CASS信息系统公司

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

☒	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

	终了季度2020年3月31日

或

☐	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

	从_

佣金档案编号000-20827

CASS信息系统公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

密苏里	43-1265338
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 (组织)	(国税局雇主识别号码)
12444强力鞭子驱动器, 550套房圣路易斯, 密苏里	63131
(主要行政办公室地址)	(邮政编码)

(314) 506-5500

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每一班的职称		交易符号		注册的每个交易所的名称
普通股，面值$.50		卡斯		这个纳斯达克全球精选市场

(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。

是

☒

不

☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。

是

☒

不

☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

大型加速机 ☒	加速机☐

非加速箱☐	小型报告公司☐	新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。

是

☐

不

☒

截至2020年4月24日注册人唯一类别普通股的流通股数目：普通股，每股面值$.5014,421,724发行股票。

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第一部分-财务资料
项目1.财务报表
合并资产负债表 2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日	3
综合收入报表截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)	4
综合收益报表截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)	5
现金流动合并报表截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)	6
股东权益合并报表截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月(未经审计)	7
合并财务报表附注(未经审计)	8
项目2.管理层对财务状况的讨论和分析行动结果	20
项目3.市场风险的定量和定性披露	29
项目4.管制和程序	29
第二部分-其他资料-项目1.-6	29
签名	32

前瞻性声明-可能影响未来结果的因素

本报告可载有或以参考方式纳入根据1933年“证券法”第27A节(经修正)和1934年“证券交易法”(经修订)第21E节的安全港规定所作的前瞻性陈述。尽管我们认为，在作出任何这样的陈述时，我们的预期都是基于合理的假设，但前瞻性的陈述并不能保证未来的表现，并且涉及我们无法控制的风险、不确定性和其他因素，这可能会导致未来的表现与前瞻性声明中总结的预期表现有很大的不同。这些风险、不确定因素和其他因素在公司2019年向证券交易委员会(“SEC”)提交的2019年年度报告的第一部分1A“风险因素”中进行了讨论，该报告可能会在我们今后提交给SEC的文件中不时更新。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，以反映改变的假设、预期或意外事件的发生，或随着时间的推移对未来结果的改变。

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第一部分财务资料

项目1.财务报表

CASS信息系统公司及附属公司

合并资产负债表

(除股票和每股数据外，以千美元计)

	三月三十一日， 2020 (未经审计)		十二月三十一日， 2019
资产
现金和银行应付款项	$	18,878	$	18,076
其他金融机构的有息存款		137,617		172,422
出售的联邦基金和其他短期投资		6,699		13,456
现金和现金等价物		163,194		203,954
可供出售的证券，按公允价值计算		387,994		422,665

贷款		854,780		772,638
减：贷款损失备抵		10,889		10,556
贷款净额		843,891		762,082
超过供资的付款		208,845		206,158
房地和设备，净额		19,755		20,527
投资于银行所有的人寿保险		17,712		17,599
善意		14,262		14,262
其他无形资产净额		4,066		4,281
其他资产		72,263		112,715
总资产	$	1,731,982	$	1,764,243

负债与股东权益
负债：
存款：
无利息	$	288,226	$	351,091
生息		438,381		406,045
存款总额		726,607		757,136
应付帐款和汇票		702,069		684,295
短期借款		—		18,000
其他负债		62,023		60,622
负债总额		1,490,699		1,520,053

股东权益：
优先股，面值$。50每股；2,000,000获授权的股份及没有发行股票		—		—
普通股，面值$。50每股；40,000,000获授权的股份及15,505,772在2020年3月31日和2019年12月31日发行的股票		7,753		7,753
额外已付资本		203,801		205,397
留存收益		93,968		90,341
国库普通股，按成本计算(1,092,200截至2020年3月31日991,4062019年12月31日的股份)		(49,800)		(45,381)
累计其他综合损失		(14,439)		(13,920)
股东权益总额		241,283		244,190
负债和股东权益合计	$	1,731,982	$	1,764,243

见所附未审计综合财务报表附注。

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CASS信息系统公司及附属公司

综合收入报表

(未经审计)

(单位：千美元，每股数据除外)

	三个月结束三月三十一日，
	2020		2019
收费收入及其他收入：
信息服务支付和处理收入	$	25,503	$	26,457
银行服务费		410		376
证券销售收益		1,069		11
其他		113		169
费用收入和其他收入共计		27,095		27,013

利息收入：
贷款利息及费用		9,001		8,629
证券的利息和股息：
应税		560		642
免除联邦所得税		1,819		2,037
出售的联邦基金和其他短期投资的利息		958		1,589
利息收入总额		12,338		12,897

利息费用：
存款利息		963		1,290
短期借款利息		2		—
净利息收入		11,373		11,607
贷款损失准备金		325		250
贷款损失备抵后的净利息收入		11,048		11,357
净收入总额		38,143		38,370

营业费用：
薪金和雇员福利		22,427		22,277
入住率		941		959
设备		1,635		1,469
无形资产摊销		215		107
其他经营费用		3,711		3,650
经营费用总额		28,929		28,462
所得税前收入		9,214		9,908
所得税费用		1,669		1,745
净收益	$	7,545	$	8,163

每股基本收益	$	.52	$	.56
稀释每股收益		.52		.55

见所附未审计综合财务报表附注。

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CASS信息系统公司及附属公司

综合收入报表

(未经审计)

(千美元)

	三个月结束三月三十一日，
	2020		2019
综合收入:
净收益	$	7,545	$	8,163
其他综合(损失)收入：
可供出售证券的未实现净收益		578		7,137
税收效应		(138)		(1,699)
收入净额所列收益的改叙调整数		(1,069)		(11)
税收效应		254		3
外币折算调整		(144)		(14)
综合收入总额	$	7,026	$	13,579

见所附未审计综合财务报表附注。

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CASS信息系统公司及附属公司

现金流量表

(未经审计)

(千美元)

	三个月结束三月三十一日，
	2020		2019
业务活动现金流量：
净收益	$	7,545	$	8,163
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
折旧和摊销		2,790		2,699
证券销售收益		(1,069)		(11)
股票补偿费用		722		857
贷款损失准备金		325		250
所得税负债增加		1,512		1,717
养恤金负债增加		1,079		1,295
应收账款增加额		(105)		(485)
其他业务活动，净额		5,361		1,950
经营活动提供的净现金		18,160		16,435

投资活动的现金流量：
出售可供出售的证券所得收益		19,629		1,101
可供出售的证券的到期日收益		14,148		4,824
贷款净增加额		(82,134)		(29,711)
超过供资的付款增加		(2,687)		(2,176)
房地和设备采购净额		(331)		(646)
用于投资活动的现金净额		(51,375)		(26,608)

来自筹资活动的现金流量：
无利息活期存款净减额		(62,865)		(42,080)
生息活期存款和储蓄存款净增(减)额		31,761		(26,095)
定期存款净增额		575		1,681
应付帐款和汇票净增额		51,639		39,892
短期借款净减少		(18,000)
支付的现金红利		(3,918)		(3,776)
购买普通股作库房之用		(5,508)		(5,701)
其他筹资活动净额		(1,229)		(327)
用于筹资活动的现金净额		(7,545)		(36,406)
现金和现金等价物净减额		(40,760)		(46,579)
期初现金及现金等价物		203,954		230,933
期末现金及现金等价物	$	163,194	$	184,354

补充资料：
支付利息的现金	$	964	$	1,224
支付所得税的现金		142		8

见所附未审计综合财务报表附注。

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CASS信息系统公司及附属公司

股东权益合并报表

三个月，截至2019年3月31日和2020年

(未经审计)

(千美元)

(单位：千人，每股除外)数据)	共同股票		额外已付资本		留用收益		国库股票		累积其他综合损失		共计
2018年12月31日	$	7,753	$	205,770	$	75,171	$	(39,974)	$	(18,872)	$	229,848

净收益						8,163						8,163
现金红利(美元)26每股)						(3,776)						(3,776)
发放25,124普通股按照股票补偿计划，净额				(1,014)				826				(188)
SARS演习				(303)				164				(139)
股票补偿费用				857								857
购买107,815普通股								(5,701)				(5,701)
其他综合收入										5,416		5,416
2019年3月31日结余	$	7,753	$	205,310	$	79,558	$	(44,685)	$	(13,456)	$	234,480


2019年12月31日结余	$	7,753	$	205,397	$	90,341	$	(45,381)	$	(13,920)	$	244,190

净收益						7,545						7,545
现金红利(美元)27每股)						(3,918)						(3,918)
发放57,333普通股按照股票补偿计划，净额				(2,075)				948				(1,127)
SARS演习				(243)				141				(102)
股票补偿费用				722								722
购买128,779普通股								(5,508)				(5,508)
其他综合损失										(519)		(519)
余额，2020年3月31日	$	7,753	$	203,801	$	93,968	$	(49,800)	$	(14,439)	$	241,283

见所附未审计综合财务报表附注。

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CASS信息系统公司及附属公司

合并财务报表附注

(未经审计)

附注1-列报基础

所附未经审计的合并财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则和条例S-X关于形成10-Q和细则10-01的指示编制的。因此，它们不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整，包括正常的经常性权责发生制，都已包括在内。上期财务报表中的某些数额已重新分类，以符合本期的列报方式。欲了解更多信息，请参阅经审计的综合财务报表和列入CASS信息系统公司(“公司”或“CASS”)截至2019年12月31日年度10-K表的相关脚注。

风险和不确定性

2020年3月11日，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发是一种全球大流行，并继续在美国和世界各地蔓延。全球大流行病的宣布表明，几乎所有的公共商业和相关商业活动都必须在不同程度上受到限制，以降低新的感染率。

该公司在综合资产负债表日期为2020年3月31日之后对随后的事件进行了评估。冠状病毒在全球范围内的出现对公司业务的影响目前尚不清楚。CASS正在密切关注与冠状病毒检查有关的动态，定期检查来自世界卫生组织和美国疾病控制和预防中心、国家、州和地方政府的最新信息和建议，以及同行正在采取的行动方针。

财务状况和业务结果-冠状病毒造成的全球健康危机已经并将继续对世界各地的商业活动产生不利影响。世界各国政府实施的冠状病毒爆发和相关的反措施，以及日益增加的业务不确定性，正在对公司的财务结果产生不利影响，下文将对此进行更详细的讨论。当冠状病毒被明显控制时，该公司预计经济活动将出现反弹；然而，任何这类反弹都取决于联邦、州和地方政府采取的遏制措施的速度和有效性。鉴于不断变化的健康、社会、经济和商业环境、政府规章或授权以及可能发生的业务中断，冠状病毒可能对公司的财务状况和经营结果产生的潜在影响仍然高度不确定。

针对冠状病毒，美联储已采取行动降低联邦基金利率，这对公司的经营结果和财务状况产生了不利影响。

在业务中断持续较长时间的情况下，将考虑采取额外的费用管理行动。任何未来的资产减值费用、贷款损失备抵额的增加或重组费用可能更有可能发生，并将取决于这场危机的严重程度和持续时间。

在支付处理服务方面，由于客户的业务活动下降，导致企业倒闭，包括制造业的收缩，导致处理的交易和美元减少。此外，石油需求受到抑制，从而导致石油价格暴跌，这对处理的货物交易数量和处理发票的美元数额已经并可能继续产生负面影响。其他财政影响可能会发生，尽管目前尚不清楚这种潜在影响。

贷款业务和信贷-银行监管机构和各政府当局敦促金融机构谨慎地与因冠病毒影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人合作。因此，在与其主要监管机构的协调下，该公司根据需要将借款人的贷款本金延期支付最多6个月。

资本和流动性-虽然该公司认为它有足够的资本来承受冠状病毒造成的长期经济衰退，但其报告的资本比率和监管资本比率可能会受到未来财务损失的不利影响。

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该公司保持获得多种流动资金来源的机会。批发融资市场仍然存在，但短期资金的利率最近波动不定。如果融资成本长期上升，可能会对公司的净利差产生不利影响。如果持续的衰退导致大量银行客户提取存款，该公司可能会变得更加依赖动荡或更昂贵的资金来源。

资产估值-目前，该公司预计冠状病毒不会影响其公平评估资产负债表上资产的能力；然而，这种情况在未来可能会发生变化。虽然某些估值假设和判断将改变，以考虑大流行的相关情况，如扩大的信贷息差，公司预计不会有重大变化的方法，以确定公允价值的资产计量，根据公认会计原则。

冠状病毒可能导致公司股价进一步持续下跌，或管理层认为触发事件的发生，在某些情况下，可能需要进行商誉或无形资产减值测试，并在此期间记录减值费用。如果公司认定其商誉的全部或部分受损，则此类减值金额的非现金费用将记入收益。这种收费不会对有形资本或监管资本产生影响。

程序、控制和业务连续性-根据其联邦规定的大流行计划和业务连续性计划，CASS已经部署了其远程员工计划。目前，全球大多数CASS员工都在远程工作和经营业务。只有监督某些业务协调活动或进行诸如邮件处理和扫描操作等基本物理活动所需的雇员才留在办公室。在过去几年中，CASS投资于先进的技术举措，使员工能够在完全系统接入的情况下远程操作，并具备统一和透明的语音和电子通信能力，确保无缝提供服务。该公司无法预测何时或如何开始解除作为业务连续性计划的一部分所采取的行动，包括在家工作要求和旅行限制。截至本文件提交之日，CASS不认为家庭协议的工作对内部控制、财务报告制度或业务产生重大不利影响。

附注2-无形资产

本公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(ASC)350，对无形资产进行会计核算。商誉和其他无形资产(“FASB ASC 350”)，其中要求有无限期使用寿命的无形物品每年进行损伤测试，或管理层认为有触发事件时，使用寿命有限的无形资产按其使用寿命摊销。

公司无形资产详情如下：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)	毛额载运金额		累积摊销		毛额载运金额		累积摊销
有资格摊销的资产：
客户名单	$	4,778	$	(3,573)	$	4,778	$	(3,463)
专利		72		(21)		72		(20)
竞业禁止协议		332		(332)		332		(332)
软件		2,844		(452)		2,844		(358)
商号		190		(6)		190		(3)
其他		500		(266)		500		(259)
未摊销的无形资产：
善意¹		14,489		(227)		14,489		(227)
无形资产总额	$	23,205	$	(4,877)	$	23,205	$	(4,662)

¹	摊销截止2001年12月31日，在采用FASB ASC 350之前。

客户列表被摊销7和10年；专利18年；禁止竞争协议2和5年软件结束3年数和7几年后，商标就结束了20年及其他无形资产15好几年了。无形资产摊销额为$215,000和$107,000截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月期间.无形资产的未来摊销估计为$859,0002020年和2021年，美元540,000在2022年和2023年，和$498,000在2024年。

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附注3-每股收益

每股基本收益是通过净收入除以已发行普通股的加权平均数量来计算的。摊薄每股收益的计算方法是，将净收益除以已发行普通股加权平均数和潜在流通股加权平均数之和计算。在国库券法下，当公司普通股的平均市价加上任何未摊销的补偿费用的影响在一段时间内超过特区价格时，股票增值权(“SARS”)就会被稀释。抗稀释股是指那些价格超过当前市值的非典。每股基本收益和稀释收益的计算如下：

	三个月结束三月三十一日，
(除股票和每股数据外，以千计)	2020		2019
基本
净收益	$	7,545	$	8,163
加权平均普通股		14,422,813		14,455,527
每股基本收益	$	.52	$	.56

稀释
净收益	$	7,545	$	8,163
加权平均普通股		14,422,813		14,455,527
稀释限制性股票与股票升值权的效应		207,700		253,168
加权平均普通股假设稀释		14,630,513		14,708,695
稀释每股收益	$	.52	$	.55

附注4-股票回购

本公司维持一项国库股票回购计划，根据该计划，董事会已授权回购最多可达500,000公司普通股。正如董事会在2019年10月22日恢复的那样，该计划规定，该公司最多可回购500,000普通股，无到期日。公司回购128,779截至二零二零年三月三十一日止的三个月内的股票107,815股票在截至2019年3月31日的三个月内.截至2020年3月31日，371,221根据该计划，股票仍可供回购。回购可以在公开市场进行，也可以通过谈判交易进行，具体取决于市场条件。截至2020年3月16日，该公司暂停了国库股票回购计划。

附注5-工业部门信息

该公司提供的服务分为两个可报告的部分：信息服务和银行服务。每一个部分提供不同的服务，通过不同的渠道销售。由于它们独特的服务和处理需求，它们是分开管理的。

信息服务部门向大公司提供运输、能源、电信和环境发票处理和支付服务。银行服务部门主要向私营企业和信仰部门提供银行服务，包括在线慷慨服务，以及支持信息服务部门的银行需求。

公司的分部会计政策与公司截至2019年12月31日的年度报表10-K表中的重要会计政策摘要中所描述的相同。管理层根据企业开支分配后的税前收入(如下表图表脚注中的定义)对部门绩效进行评估。部门间的交易按管理层认为的公允价值计算。

基本上，所有收入都来自美国，而且所有长期资产都位于美国境内，任何部门的任何客户的收入都不超过公司综合收入的10%。

资金来源是信息服务和银行服务产生的平均余额和存款，没有使用分配方法。分部利息收入是每一部门所产生的平均资金来源的相对份额乘以下列比率的函数：

-10-

•

信息服务-视资金来源的具体特点而定的一个或多个固定费率，以及

•

银行服务-基于公司盈利资产的整体表现的可变利率。

总部门利息收入与公司总利息收入之间的任何差额均包括在公司、冲销和其他项目中。

有关该公司在各行业部门的运作情况摘要如下：

(单位：千)	信息服务		银行业务服务		公司，冲销和其他		共计
截至2020年3月31日止的三个月
费用收入	$	25,440	$	615	$	1,040	$	27,095
利息收入*		5,791		7,284		(253)		12,822
利息费用		—		965		—		965
部门间收入(费用)		—		525		(525)		—
税款相等的税前收入*		6,207		2,703		788		9,698
善意		12,433		1,829		—		14,262
其他无形资产净额		1,040		3,026		—		4,066
总资产		833,774		926,445		(28,237)		1,731,982
资金来源		677,829		611,135		—		1,288,964
截至2019年3月31日止的三个月
费用收入	$	26,796	$	391	$	(174)	$	27,013
利息收入*		6,177		7,486		(225)		13,438
利息费用		—		1,290		—		1,290
部门间收入(费用)		—		519		(519)		—
税款相等的税前收入*		7,588		3,260		(398)		10,450
善意		12,433		136		—		12,569
其他无形资产净额		1,446		—		—		1,446
总资产		874,971		832,326		(22,416)		1,684,881
资金来源		647,590		591,199		—		1,238,789

*	假设税率为21%。相等于税项的调整约为$484,000和$541,000截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。

附注6-按类型分列的贷款

贷款类别摘要如下：

(单位：千)	三月三十一日， 2020		十二月三十一日， 2019
工商业	$	399,217	$	323,857
房地产
商业：
抵押		100,717		101,654
建设		19,528		25,299
基于信仰的：
抵押		311,520		305,826
建设		23,792		15,945
其他		6		57
贷款总额	$	854,780	$	772,638

-11-

下表列出截至二零二零年三月三十一日及二零九年十二月三十一日按贷款类别划分的贷款老化情况：

	表演						不良表现
(单位：千)	电流		30-59 天		60-89 天		90 天和过关		非- 权责发生制		共计贷款
2020年3月31日
工商业	$	399,217	$	—	$	—	$	—	$	—	$	399,217
房地产
商业：
抵押		100,717		—		—		—		—		100,717
建设		19,528		—		—		—		—		19,528
基于信仰的：
抵押		311,520		—		—		—		—		311,520
建设		23,792		—		—		—		—		23,792
其他		6		—		—		—		—		6
共计	$	854,780	$	—	$	—	$	—	$	—	$	854,780
(一九二零九年十二月三十一日)
工商业	$	323,857	$	—	$	—	$	—	$	—	$	323,857
房地产
商业：
抵押		101,654		—		—		—		—		101,654
建设		25,299		—		—		—		—		25,299
基于信仰的：
抵押		305,826		—		—		—		—		305,826
建设		15,945		—		—		—		—		15,945
其他		57		—		—		—		—		57
共计	$	772,638	$	—	$	—	$	—	$	—	$	772,638

下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日按内部指定信用等级分列的贷款组合的信贷敞口：

(单位：千)	贷款以.为限正常监测¹		表演贷款学科致特别监测²		不良表现贷款学科致特别监测²		共计贷款
2020年3月31日
工商业	$	387,444	$	11,773	$	—	$	399,217
房地产
商业：
抵押		99,464		1,253		—		100,717
建设		19,528		—		—		19,528
基于信仰的：
抵押		310,236		1,284		—		311,520
建设		23,792		—		—		23,792
其他		6		—		—		6
共计	$	840,470	$	14,310	$	—	$	854,780
(一九二零九年十二月三十一日)
工商业	$	321,554	$	2,303	$	—	$	323,857
房地产
商业：
抵押		100,346		1,308		—		101,654
建设		25,299		—		—		25,299
基于信仰的：
抵押		304,513		1,313		—		305,826
建设		15,945		—		—		15,945
其他		57		—		—		57
共计	$	767,714	$	4,924	$	—	$	772,638

¹	受正常监管的贷款涉及信用质量和风险可接受到强的借款人，他们显然有能力履行其贷款义务。
²	受到特殊监督的贷款存在一些信贷不足或潜在的弱点，这需要管理人员高度重视。

-12-

减值贷款主要包括非应计贷款、逾期90天以上且仍在累积利息的贷款和不良债务重组。有问题的债务重组涉及向遇到财政困难的借款人提供优惠，导致贷款条件的改变，例如付款时间表或利率的变化。按照FASB ASC 310规定的减值管理措施信贷损失备抵。抵押品的公允价值是基于可观察的市场价格或当前估值，因此，该公司将这些资产归类为非经常性的三级。在2020年3月31日或2019年12月31日，没有非应计贷款、拖欠90天或更长时间的贷款仍在累积利息，或被归类为问题债务重组贷款。

截至2020年3月31日或2019年12月31日，没有任何止赎贷款记录为其他房地产所有(包括在其他资产中)。

以下是2019年12月31日至2020年3月31日贷款损失备抵活动的摘要：

(单位：千)	十二月三十一日， 2019		冲锋- 离		回收		规定		三月三十一日， 2020
工商业	$	4,874	$	—	$	7	$	213	$	5,094
房地产
商业：
抵押		1,528		—		—		24		1,552
建设		191		—		—		(41)		150
基于信仰的：
抵押		3,842		—		1		106		3,949
建设		121		—		—		23		144
共计	$	10,556	$	—	$	8	$	325	$	10,889

2018年12月31日至2019年3月31日贷款损失备抵活动摘要如下：

(单位：千)	十二月三十一日， 2018		冲锋- 离		回收		规定		三月三十一日， 2019
工商业	$	4,179	$	—	$	11	$	529	$	4,719
房地产
商业：
抵押		1,417		—		—		(33)		1,384
建设		89		—		—		26		115
基于信仰的：
抵押		3,961		—		—		(51)		3,910
建设		155		—		—		(27)		128
其他		424	$	—	$	—	$	(194)	$	230
共计	$	10,225	$	—	$	11	$	250	$	10,486

附注7-承付款和意外开支

在正常的业务过程中，公司参与的活动包含信贷、市场和业务风险，而这些风险并未全部或部分反映在公司的合并财务报表中。这些活动包括传统的表外信贷相关金融工具和经营租赁下的承诺。这些金融工具包括承诺提供信贷、商业信用证和备用信用证。在金融工具的另一方未履行承诺提供信贷、商业信用证和备用信用证的情况下，本公司最大可能遭受信贷损失的风险是这些票据的合同金额。截至2020年3月31日和2019年12月31日，这些票据的任何估计损失均未累计。

提供信贷的承诺是向客户提供贷款的协议，只要没有违反合同规定的任何条件。商业信用证和备用信用证是本公司或其子公司为保证客户对第三方的履约而发出的有条件的承诺。这些表外金融工具通常有固定的到期日期或其他终止条款，并可能要求支付费用。2020年3月31日，未用贷款承付款、备用信用证和商业信用证余额为美元。150,672,000, $10,703,000，以及$652,000分别。由于有些金融工具可能到期而不提用，因此总额不一定代表未来所需现金。提供信贷和信用证的承付款应遵守与综合资产负债表所列金融工具相同的承保标准。本公司对每一位客户的信誉进行逐案评估.获得的抵押品数额，如果认为必要的话，在延长信贷时，是根据管理层对借款人的信用评估得出的。抵押品持有不同，但通常是应收账款，库存，住宅或创收的商业财产或设备。在不履行义务的情况下，公司或其子公司可以获得并清算抵押品，以收回根据这些金融工具的担保所支付的金额。

-13-

下表概述了本公司截至2020年3月31日与定期存款有关的合同现金义务：

	每一期间的承付金额
(单位：千)	共计		少于 1年		1-3 年数		3-5 年数		超过5 年数
定期存款	$	71,542	$	43,879	$	27,637	$	26	$	—
共计	$	71,542	$	43,879	$	27,637	$	26	$	—

公司及其子公司参与了各种未决的法律诉讼和诉讼程序，在这些诉讼中提出了损害赔偿要求。管理层经与法律顾问讨论后认为，最终解决这些法律行动和程序不会对公司的综合财务状况或经营结果产生重大影响。

附注8-基于库存的赔偿

经修订和重新调整的“总括股票和业绩补偿计划”(“总括计划”)允许发放最多可达1,500,000公司普通股以股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票、限制性股票单位和业绩奖励的形式存在。公司可从国库券中发行股票以获得这些奖励。在截至2020年3月31日的三个月内，23,111限制性股票，32,910以业绩为基础的限制性股票，以及不SARS是根据总括计划批准的。截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的股票补偿费为美元。722,000和$857,000分别。

限制性股票

授予公司雇员的限制性股份按三年悬崖归属期授予董事会成员的限制性股份在一年的服务期内摊销为费用，但作为支付保留费的现金支付的股票除外，这些费用是在赚取的期间内支付的。

截至2020年3月31日，与非归属限制股份有关的未获确认补偿费用总额为$2,150,000，而相关的加权平均期(预计将在此期间内)大约为1.00好几年了。

以下是受限制股票的活动摘要：

	三个月结束 2020年3月31日
	股份		公允价值
2019年12月31日结余		123,272	$	47.24
获批		23,111		53.16
既得利益		(19,248)		49.33
被没收		(3,177)		49.83
2020年3月31日结余		123,958	$	47.95

以业绩为基础的限制性股票

公司已经批准三年以业绩为基础的限制性股票(“PBRs”)奖励，这取决于公司在三年的悬崖背心期内实现预先确定的财务目标。发行的股票数量从0%150目标机会的百分比是根据实际实现的财务目标在三年业绩期内进行的.

-14-

以下是基于目标值的PBR活动摘要：

	三个月结束 2020年3月31日
	股份		公允价值
2019年12月31日结余		102,116	$	49.13
获批		32,910		54.02
既得利益		(29,175)		49.33
被没收		(4,763)		49.83
2020年3月31日结余		101,088	$	50.64

在截至2020年3月31日的三个月内获得的多伙伴关系实现了以下财政目标：117.3%，因此34,222普通股截至2020年3月31日，未发行的PBR将在预定的归属日期归属，所发行的普通股的实际数量将从0%150根据实际实现各自财务目标的目标机会百分比三年业绩周期。

非典

截至二0二0年三月三十一日止的三个月内，并无任何非典型肺炎获批及费用确认。以下为本公司在截至二零二零年三月三十一日的三个月内的非典型肺炎计划活动摘要：

	股份	加权- 平均运动价格		平均残存契约性术语年数	骨料内禀价值 (在(千)
2019年12月31日结余	155,292	$	32.58	2.92	$	3,908
行使	(10,293)		26.72	—		—
可在2020年3月31日运动	144,999	$	32.99	2.71	$	665

截至2020年3月31日，非典没有出现。

附注9-确定的养恤金计划

该公司有一个非缴费的定义-福利养老金计划，其中包括合格的雇员。自2016年12月31日起，该计划已对所有新参与者关闭。本公司在现行的基础上，利用预计的单位贷方，按服务比例摊销因养恤金福利改善而产生的前期服务费用和在计划制定前的合格服务，在大约一段期间内，为正常服务费用提供资金。30好几年了。披露信息的依据是相应年份的12月31日的计量日期。下表是定期养恤金费用净额的组成部分：

(单位：千)	估计值 2020		实际 2019
服务成本-年内赚取的利益	$	4,312	$	3,555
预计收益债务的利息费用		3,903		4,103
计划资产预期收益		(6,051)		(4,753)
净摊销		1,890		1,559
定期养恤金净费用	$	4,054	$	4,464

养恤金费用入账为$1,029,000和$1,179,000截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月期间.养恤金费用在2020年减少，主要原因是资产业绩改善和2019年期间缴款，贴现率下降部分抵消了这一情况。在截至2020年3月31日的三个月期间，该公司没有对该计划作出任何贡献，并正在评估2020年剩余时间内的额外捐款额(如果有的话)。

-15-

除上述资助福利计划外，本公司还有一项无资金补充的行政人员退休计划，涵盖公司的主要行政人员。这是一项非缴费性计划，公司及其子公司在此计划中采用与其确定的福利计划相同的方法和标准，在当前的基础上为正常服务费用提供资金的权责发生制。下表是2019年定期养恤金费用净额和2020年估计数的组成部分：

(单位：千)	估计值 2020		实际 2019
服务成本-年内赚取的利益	$	121	$	97
预计收益债务的利息费用		347		408
净摊销		112		276
定期养恤金净费用	$	580	$	781

养恤金费用入账为$145,000和$195,000截至2020年3月31日和2020年3月31日止的三个月期间.养恤金费用减少的主要原因是，未确认的损失在参与人剩余的预期寿命内摊销，而不是剩余的预期服务期，因为几乎所有计划参与人都是不活动的。这部分被贴现率下降所抵消。

附注10-所得税

实际税率是18.1%和17.6截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月期间的百分比。2020年和2019年三个月的实际税率与法定税率不同21%的主要原因是从市政债券中获得免税利息.

附注11-证券投资

可供出售的投资证券按公允价值定期入账.本公司的可供出售的投资证券按公允价值计量，使用二级估值.市场评价利用了若干来源，其中包括“可观察的投入”，而不是“重要的不可观测的投入”，因此属于第2级。投资证券的摊销成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值概述如下：

	2020年3月31日
(单位：千)	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		公平价值
国家和政治分支	$	288,631	$	12,010	$	—	$	300,641
美国政府机构		85,289		1,564		—		86,853
存单		500		—		—		500
共计	$	374,420	$	13,574	$	—	$	387,994

	(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)	摊销成本		毛额未实现收益		毛额未实现损失		公平价值
国家和政治分支	$	310,720	$	13,727	$	—	$	324,447
美国政府机构		97,380		507		169		97,718
存单		500		—		—		500
共计	$	408,600	$	14,234	$	169	$	422,665

-16-

有未变现亏损的证券的公允价值如下：

	2020年3月31日
	少于12个月				12个月或更长时间				共计
(单位：千)	估计值公平价值		未实现损失		估计值公平价值		未实现损失		估计值公平价值		未实现损失
国家和政治分支	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
美国政府机构		—		—		—		—		—		—
存单		—		—		—		—		—		—
共计	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—

	(一九二零九年十二月三十一日)
	少于12个月				12个月或更长时间				共计
(单位：千)	估计值公平价值		未实现损失		估计值公平价值		未实现损失		估计值公平价值		未实现损失
国家和政治分支	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
美国政府机构		3,801		12		17,593		157		21,394		169
存单		—		—		—		—		—		—
共计	$	3,801	$	12	$	17,593	$	157	$	21,394	$	169

截至2020年3月31日，没有出现未变现亏损头寸的证券。有9证券，或3占总数的百分比(7)，截至2019年12月31日处于未实现亏损状况。

按合约期限计算的投资证券的摊还成本和公允价值见下表。预期到期日可能与合同期限不同，因为借款人有权提前偿还债务，有或不受预付罚款。

	2020年3月31日
(单位：千)	摊销成本		公允价值
一年或以下到期	$	61,709	$	62,498
一年至五年后到期		80,027		82,183
5年至10年后到期		199,491		209,364
10年后到期		33,193		33,949
共计	$	374,420	$	387,994

出售可供出售的投资证券的收益为$19,629,000和$1,101,000截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。已实现收益毛额为美元1,069,000和$11,000截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。截至2020年3月31日，没有任何证券承诺为公众存款或其他目的提供担保。

附注12-金融工具的公允价值

以下为本公司财务工具的账面价值及公允价值摘要：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
(单位：千)	载运金额		公平价值		载运金额		公平价值
资产负债表资产：
现金和现金等价物	$	163,194	$	163,194	$	203,954	$	203,954
投资证券		387,994		387,994		422,665		422,665
贷款净额		843,891		850,634		762,082		776,653
应计未收利息		5,866		5,866		6,706		6,706
共计	$	1,400,945	$	1,407,688	$	1,395,407	$	1,409,978
资产负债表负债：
存款	$	726,607	$	726,607	$	757,136	$	757,790
应付帐款和汇票		702,069		702,069		684,295		684,295
应付应计利息		124		124		103		103
共计	$	1,428,800	$	1,428,800	$	1,441,534	$	1,442,188

-17-

采用了下列方法和假设来估计每一类金融工具的公允价值，而这些金融工具的实际价值是可以估计的：

现金及现金等价物-账面价值接近公允价值。

证券投资-公允价值是使用二级估值经常性计量的。按投资类型计算的公允价值和未实现损益参见注11“证券投资”。

贷款-公允价值是根据管理当局指定的每一类贷款按风险调整利率贴现的未来现金流量现值估算的，因此是三级估值。管理层认为，利率中的风险因素加上贷款损失备抵，导致了公平的估值。

应计应收利息-账面价值接近公允价值。

存款-活期存款、储蓄存款和某些货币市场存款的公允价值是在报告日按需支付的数额。固定到期日存单的公允价值是用目前为同类存款提供的利率来估算的，因此是二级估值。上述公允价值估计不包括存款负债相对于市场借款成本提供的低成本融资带来的好处，也不包括现有存款固有的客户关系带来的好处。

应付帐款和汇票-账面价值接近公允价值。

应计利息-账面价值接近公允价值。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，公允价值等级的第1级和第2级之间没有任何转移。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，没有使用三级投入来衡量任何金融工具。

附注13-与客户签订合同的收入

属于FASB ASC 606范围内的服务，与客户签订合同的收入(“FASB ASC 606”)在综合收入报表中的费用收入和其他收入中列报，并被确认为对客户履行义务的收入。FASB ASC 606范围内的服务包括发票处理和支付费用、银行服务费和其他拥有的房地产(“OREO”)。由于贷款和证券的利息收入都被排除在本主题之外，公司收入的很大一部分不受指导。

发票处理费-本公司为客户提供的发票处理服务按项目或每月收取费用。每项费用在履行义务时确认.月费是在一个月内赚取的，代表履行义务的期间。这些合同不受可变考虑的重大影响，也没有重大的筹资构成部分。

发票付款费-本公司在向客户付款时，按交易水平收取发票付款服务费用。在支付交易时即履行履行义务时确认费用。这些合同不受可变考虑的重大影响，也没有重大的筹资构成部分。

银行服务费-服务费收入包括服务费用和根据与客户签订的存款协议对存款账户收取的费用，以便获得存款资金。存款账户的服务费是在履行履行义务时确认的以交易为基础的费用。服务费用按月确认，即履行履行义务的期间。这些合同不受可变考虑的重大影响，也没有重大的筹资构成部分。

奥利奥-该公司目前没有任何OREO，最近几年也没有。当其他不动产出售给第三方时，净损益将被记录下来，并且实质上收到了转让财产的所有代价。

-18-

	三个月截至3月31日，
(单位：千)	2020		2019
收费收入及其他收入
FASB ASC 606的范围内
发票处理费	$	19,124	$	20,542
发票付款费		6,379		5,915
信息服务支付和处理收入		25,503		26,457
银行服务费		410		376
收费收入(FASB ASC 606的范围内)		25,913		26,833
其他收入(超出FASB ASC 606的范围)		1,182		180
费用收入和其他收入共计		27,095		27,013

贷款损失备抵后的净利息收入(超出 fasb asc 606的范围)¹		11,048		11,357
净收入总额	$	38,143	$	38,370

¹	公司从发票处理和付款周期产生的余额和存款账户中赚取利息收入，这是公司赔偿的一个组成部分；但是，超出FASB ASC 606的范围。

附注14-租赁

2019年1月1日，该公司通过了“会计准则更新”(“ASU”)第2016-02号-租约(ASC)议题842)。本公司根据经营租契租用某些处所。截至2020年3月31日，该公司的租赁负债为7，146，000美元，使用权资产为美元6,367,000。截至2019年3月31日，该公司的租赁负债为美元7,590,000以及资产的使用权6,895,000。租赁负债和使用权资产分别反映在其他负债和其他资产中.在2020年3月31日终了的三个月收入综合报表的占用费用内列报，业务租赁费用为美元418,000，短期租赁费用是$24,000，而且没有可变的租赁成本。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，经营租契的加权平均剩余租约期为6.9计算经营租赁负债的加权平均贴现率为5.5%。公司的某些租约载有续订租约的选项；但是，这些更新选项不包括在计算租约负债中，因为它们不一定会合理地得到行使。自2019年12月31日以来，该公司预期的未来最低租赁付款没有发生重大变化。有关这些承诺的信息，请参阅公司2019年表格10-K的年度报告.

截至2020年3月31日的三个月的经营租赁负债和未折现现金流量的到期日分析如下：

(单位：千)	三月三十一日， 2020
到期租约付款
不足1年	$	1,841
1-2年		1,658
2-3岁		1,505
3-4岁		578
4-5岁		507
5年以上		2,407
未贴现现金流动总额		8,496
现金流量折扣		1,350
租赁负债总额	$	7,146

在截至2020年3月31日的三个月内，没有与相关各方进行出售和回租交易、杠杆租赁或租赁交易。截至2020年3月31日，该公司还没有任何尚未开始的租约。

附注15-随后的活动

根据FASB ASC 855，后续事件，该公司在综合资产负债表日期为2020年3月31日之后对随后的事件进行了评估。除附注1“列报基础”中讨论的冠状病毒外，没有发现需要进一步披露以防止公司未经审计的合并财务报表具有误导性的事件。

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项目2.管理层对财务状况和结果的讨论和分析行动的执行情况

冠状病毒对公司业务的影响

冠状病毒在全球范围内的出现对公司业务的影响目前尚不清楚。CASS正在密切关注与冠状病毒检查有关的动态，定期检查来自世界卫生组织和美国疾病控制和预防中心、国家、州和地方政府的最新信息和建议，以及同行正在采取的行动方针。CASS仍然致力于为员工创造一个安全和健康的环境，同时保证它仍然是一家财务强大的服务提供商，拥有必要的资源来支持其尊贵的客户度过这场风暴。

银行监管机构和各政府当局正在敦促金融机构谨慎地与因冠状病毒的影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人合作。因此，在与其主要监管机构的协调下，该公司根据需要将借款人的贷款本金延期支付最多6个月。截至2020年4月30日，中国社科院已经处理了343份工资支票保护计划(PPP)贷款申请，约1.8亿美元，以便在冠状病毒危机期间向小企业和自营职业的纳税人提供急需的现金。贷款主要发放给现有的CASS客户，100%由小企业管理局担保。

关于冠状病毒的进一步讨论，请参阅注1“介绍的依据”。

概述

CASS从其在圣路易斯、密苏里州、哥伦布、俄亥俄州、格林维尔、南卡罗来纳、威灵顿、堪萨斯州、佛罗里达州杰克逊维尔、荷兰布雷达、联合王国巴辛斯托克和新加坡的办事处/地点向大型制造、分销和零售企业提供支付和信息处理服务。该公司的服务包括货运发票评级，付款处理，审计，以及会计和运输信息的生成。CASS还处理和支付能源发票，其中包括电力和天然气以及废物和电信费用，是电信费用管理解决方案的供应商。CASS为需要敏捷金融科技合作伙伴的客户提供B2B支付平台。此外，该公司还使用在线平台为基于信仰和非营利的组织提供慷慨服务，这是对银行基于信仰的客户的补充服务。该公司还通过其设在密苏里州圣路易斯的银行子公司卡斯商业银行(“银行”)，在圣路易斯大都会区、加利福尼亚州奥兰治县、科罗拉多州科罗拉多泉和美国其他选定城市提供银行服务。除了支持公司的支付业务外，银行还向其目标市场提供银行服务，其中包括私营企业和信仰部门。

向每个客户提供的具体支付和信息处理服务是单独开发的，以满足每个客户的需求，这可能有很大的差异。此外，自动化程度，如电子数据交换、成像、工作流和基于web的解决方案，在不同的客户和行业之间差异很大。这些因素结合在一起，使定价在不同的客户群之间有很大的差异。然而，一般而言，CASS通过服务费用和在付款过程中产生的账户余额的投资来补偿其处理服务。服务费用的数额、类型和计算因提供服务而有很大差异，但一般遵循所处理的交易量。支付处理周期期间产生的余额的利息收入受CASS在付款前持有资金的时间和处理美元数量的时间的影响。因此，处理的事务数量和处理的美元数量都是管理层遵循的关键指标。其他因素也将影响收入和盈利能力，例如利率总体水平的变化，这些因素对净利息收入有重大影响。这些处理活动产生的资金投资于隔夜投资、投资级证券和银行产生的贷款。银行的大部分收入来自净利息收入，或其贷款和投资所得利息与其存款和其他借款利息之间的差额。世界银行还评估现金管理服务等其他服务的费用。

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影响公司的全行业因素包括大公司愿意外包主要业务职能，如货运、能源、电信和环境支付和审计。外包交易处理可以带来的好处，以及CASS系统产生的管理信息可能受到以下因素的影响：行业内提高盈利能力的竞争压力、运输成本的总体水平、能源成本的放松管制和电信供应商的合并。影响公司的经济因素包括影响所处理发票数量和大小的一般经济活动水平、雇用和留住合格员工的能力以及贷款组合的增长和质量。利率的一般水平对公司的收入也有重大影响。正如在第7A项“市场风险的数量和质量披露”中更详细地讨论的那样，公司2019年关于表10-K的年度报告中，利率总体水平的下降可能对净利息收入产生负面影响，相反，总体利率水平的上升会对净利息收入产生积极影响。燃料成本是对运输部门产生重大影响的另一个因素。随着燃料价格的上涨或下降，公司的收益随着运输发票金额的增加或减少。

目前，管理层认为CASS的主要机会是其支付和信息处理服务的持续扩展和客户群。管理层打算通过保持公司在应用技术方面的领导地位来实现这一目标，这种技术与银行的安全和处理控制相结合，使CASS在行业中独树一帜。

关键会计政策

公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则编码(ASC)编制了本报告中的合并财务报表。在编制合并财务报表时，管理层作出的估计和假设影响到报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及本报告所述期间报告的收入和支出数额。这些估计数过去一般都是准确的，前后一致，不需要任何实质性的改动。不能保证实际结果不会与这些估计数不同。要求管理人员作出重大估计并被认为对公司经营结果或财务状况至关重要的会计政策已与董事会审计委员会进行了讨论，并在下文作了说明。

贷款损失备抵。公司对其贷款组合进行定期和系统的详细审查，以评估总体可收性。贷款损失备抵额反映了管理层对贷款组合可收性的估计。虽然这些估计数基于确定津贴要求的既定方法，但实际结果可能与估计结果大不相同。这些政策影响到公司的两个部门。本报告“贷款损失准备金和准备金”一节讨论了与这些政策有关的对公司业务运作的影响和相关风险。该公司的估计过去在物质上是准确的。根据“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀”)，该公司选择推迟采用目前预期的信贷损失方法，并预计将继续利用现有程序，直到2020年12月31日早些时候或国家紧急宣布终止之日。

业务结果

以下段落更全面地讨论了截至2020年3月31日(“2020年第一季度”)的三个月期间的运营结果和财务状况变化，与截至2019年3月31日的3个月期间(“2019年第一季度”)相比。以下讨论和分析应结合未经审计的合并财务报表和相关附注以及本报告中的统计信息和财务数据以及公司2019年表格10-K的年度报告一并阅读。2020年第一季度的业务结果不一定表明任何其他时期将取得的成果。

净收益

下表概述了公司的经营业绩：

	第一季度
(单位：千美元，每股数据除外)	2020			2019			%变化
净收益	$	7,545		$	8,163		(7.6)%
稀释每股收益	$	.52		$	.55		(5.5)%
平均资产回报率		1.70	%		1.96	%	—
平均股本回报率		12.50	%		14.67	%	—

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费用收入和其他收入

本公司的费用收入主要来自运输和设施的支付和加工费。由于公司提供其处理和支付服务，它得到补偿的服务费用，通常是按项目计算，并由帐户和汇票产生的应付余额在付款过程中，可用于产生利息收入。加工量、收费收入和其他收入如下：

	第一季度
(单位：千)	2020		2019		% 变化
运输发票数量		8,280		8,948	(7.5)%
运输发票金额	$	6,467,051	$	6,985,773	(7.4)%
设施费用交易额*		6,509		6,994	(6.9)%
设施费用美元数量	$	3,458,646	$	3,617,428	(4.4)%
支付和处理收入	$	25,503	$	26,457	(3.6)%

*	包括能源、电信和环境

与2019年第一季度相比，2020年第一季度：

支付及加工费收入减少4%。发票及美元的运输量均下跌百分之七。由于制造公司是运输客户群的重要组成部分，此前报道的该部门萎缩，再加上最近冠状病毒的影响，为该部门创造了一年一次的试验。与设施有关的发票和美元数量分别下降了7%和4%，而冠状病毒的影响再次在很大程度上促成了这些下降。

2020年第一季度，证券销售收益为1，069，000美元，而2019年第一季度收益为11，000美元。

净利息收入

净利息收入是指贷款、投资和其他盈利资产所得利息与存款和其他计息负债利息支出之间的差额。净利息收入是公司收入的重要来源。下表汇总了税收等值净利息收入和相关因素的变化：

	第一季度
(单位：千)	2020			2019			% 变化
平均收益资产	$	1,487,873		$	1,438,613		3.42%
平均计息负债		409,376			389,849		5.01%
利息收入净额*		11,857			12,148		(2.40)%
净利差*		3.21	%		3.42	%	—
收益资产收益率*		3.47	%		3.79	%	—
计息负债利率		0.95	%		1.34	%	—

*	假设2020年和2019年的税率为21%，按同等税率提出。

与2019年第一季度相比，2020年第一季度：

与前一年同期相比，2020年第一季度的平均收益资产增加了49，260，000美元，即3.4%。平均贷款增加77，976，000美元，即10.8%，而出售的联邦基金和其他短期投资增加了27，736，000美元，即20.3%。与2019年第一季度相比，2020年第一季度，平均投资证券减少了4453万美元，跌幅10.2%，其他金融机构的计息存款减少了10，427，000美元，即7.4%。

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的平均利息负债总额增加了19，527，000美元，即5.0%。与2019年第一季度相比，2020年第一季度的平均应付账款和汇票增加了17，924，000美元，即2.4%。

与前一年同期相比，2020年第一季度的税收等价物净利息收入减少了291，000美元，即2.4%。这是由于美联储采取行动降低联邦基金利率而导致利率下降，而联邦基金利率因平均收益资产增加而被部分抵消。利率环境的变化还导致2020年第一季度的计息负债利率与2019年第一季度相比有所下降。

有关利息收入净额变化的更多信息，请参阅下表。

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资产、负债和股东权益的分配；利率和利差

下表列出报告所述每一期间的平均资产负债表，每类利息资产和利息负债的等值利息收入和费用，以及这类赚取利息资产的平均收益率和在报告所述每一期间对这类利息负债支付的平均利率。

	2020年第一季度						2019年第一季度
(单位：千)	平均平衡		利息收入/费用		产量/ 率		平均平衡		利息收入/费用		产量/ 率
资产¹
盈利资产
贷款²:
应税	$	799,502	$	9,001	4.53	%	$	721,526	$	8,629	4.85	%
投资证券⁴:
应税		95,691		557	2.34			106,641		632	2.40
免税³		297,044		2,303	3.12			330,624		2,578	3.16
存单		500		3	2.41			1,995		10	2.03
其他金融机构的有息存款		130,611		382	1.18			141,038		810	2.33
出售的联邦基金和其他短期投资		164,525		576	1.41			136,789		779	2.31
总收益资产		1,487,873		12,822	3.47			1,438,613		13,438	3.79
非盈利资产
现金和银行应付款项		17,351						13,816
房地和设备，净额		20,295						22,015
银行人寿保险		17,646						17,429
善意和其他无形资产		18,456						14,080
其他资产		226,568						191,474
贷款损失备抵		(10,562)						(10,232)
总资产	$	1,777,627					$	1,687,195
负债与股东权益¹
计息负债
计息活期存款	$	326,852	$	633	0.78	%	$	304,890	$	922	1.23	%
储蓄存款		8,403		13	0.62			12,009		33	1.11
定期存款>=100美元		29,820		142	1.92			23,221		111	1.94
其他定期存款		44,092		175	1.60			49,729		224	1.83
计息存款总额		409,167		963	0.95			389,849		1,290	1.34
短期借款		209		2	3.85			—		—	—
利息负债总额		409,376		965	0.95			389,849		1,290	1.34
无利息负债
活期存款		295,165						270,169
应付帐款和汇票		767,998						750,074
其他负债		62,228						51,427
负债总额		1,534,767						1,461,519
股东权益		242,860						225,676
负债和股东权益合计	$	1,777,627					$	1,687,195
净利息收入			$	11,857					$	12,148
净利差					3.21	%					3.42	%
利息价差					2.52						2.45

1.	所示余额为每日平均数。
2.	贷款利息收入包括2020年第一季度贷款费用净额156 000美元和2019年第一季度贷款费用165 000美元。
3.	利息收入是在税收等值的基础上提出的，假设税率为21%.2020年第一季度和2019年第一季度的税收等值调整分别约为484，000美元和541，000美元。
4.	就这些计算而言，投资证券的收益计算为利息收入除以投资的平均摊销成本。

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净利息收入变动分析

下表列出了由于数额和利率的变化，各期间利息、收入和支出的变化情况。利息变动中可归因于合并利率/数额差异的部分已按每一变动的绝对美元数额按比例分配给利率和数额变动。

	2020年第一季度 2019年第一季度
(单位：千)	体积			率			共计
利息收入增加(减少)：
贷款¹:
应税	$	948		$	(576	)	$	372
投资证券：
应税		(60	)		(15	)		(75	)
免税²		(242	)		(33	)		(275	)
存单		(9	)		2			(7	)
其他金融机构的有息存款		(56	)		(372	)		(428	)
出售的联邦基金和其他短期投资		141			(344	)		(203	)
利息收入总额		722			(1,338	)		(616	)
利息开支：
计息活期存款		65			(354	)		(289	)
储蓄存款		(8	)		(12	)		(20	)
定期存款>=$100		32			(1	)		31
其他定期存款		(23	)		(26	)		(49	)
短期借款		2			—			2
利息费用总额		68			(393	)		(325	)
净利息收入	$	654		$	(945	)	$	(291	)

1.	利息收入包括贷款费用净额。
2.	利息收入是在税收等值的基础上提出的，假设税率为21%.

贷款损失准备金和准备金(“ALLL”)

公司经营业绩的一个重要决定因素是贷款损失准备金。2020年第一季度记录的贷款损失准备金为325 000美元，以支持贷款组合的增长以及经济和环境条件的变化，而2019年第一季度的贷款损失准备金为250 000美元。如下文所述，公司继续根据贷款的业绩、财务状况和担保情况分析未偿还贷款组合。2020年第一季度的净收回贷款为8 000美元，2019年第一季度的净收回贷款为11 000美元。

2020年3月31日的ALLL为10，889，000美元，2019年12月31日为10，556，000美元。截至2019年3月31日，ALLL占未偿贷款总额的比率为1.27%，而2019年12月31日为1.37%。截至2020年3月31日或2019年12月31日，没有不良贷款。

ALLL已经建立并维持，以吸收贷款组合中合理估计和可能发生的损失。正在进行评估，以确定余额是否足够。费用或贷方记入费用，以弥补任何缺额或减少任何多余，视需要。目前的方法由两个部分组成：1)根据FASB ASC 310确定为受损的个别评估贷款的信贷损失估计数。信贷损失备抵2)根据FASB ASC 450估算贷款组合其余部分固有的信贷损失，意外开支。估计信贷损失是对公司可能无法按照原条款收取的当前贷款金额的估计。

对于个别评估的贷款，公司采用两种减值计量方法：1)预期未来现金流量的现值；2)抵押品价值。对于投资组合的其余部分，该公司将具有类似风险特征的贷款分成八个部分，并根据五个财政年度回顾期对每个部分适用历史损失率。此外，还考虑到质量因素，包括信贷集中风险、国家和地方经济状况、贷款组合的性质和数量、法律和监管因素、特定行业的衰退，包括抵押品价值的损失、公司和银行业信贷质量的趋势以及风险评级机构的趋势。

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该公司还利用比率分析来评估ALLL与其同行相比的总体合理性和所需的监管资本水平。联邦和州机构审查公司维护ALLL的方法。这些机构可能要求公司根据他们对考试时所获得的信息的判断和解释来调整ALLL。

资产质量概述

下表列出了公司为贷款损失准备的资料和对ALLL的分析：

	第一季度
(单位：千)	2020			2019
期初津贴	$	10,556		$	10,225
规定		325			250
贷记		—			—
收回先前冲销的贷款		8			11
净回收率		8			11
期末津贴	$	10,889		$	10,486
未偿还贷款：
平均	$	799,502		$	721,526
三月三十一日		854,780			751,309
ALLL与未偿贷款的比率：
平均		1.36	%		1.45	%
三月三十一日		1.27			1.40
减值贷款：
非应计贷款	$	—		$	—
逾期90天或以上的贷款		—			—
不良债务重组		—			—
减值贷款总额	$	—		$	—
止赎资产	$	—		$	—
减值贷款占平均贷款的百分比		—			—

截至2020年3月31日和2019年3月31日，世行没有其他房地产资产。

营业费用

与2019年第一季度相比，2020年第一季度的运营费用总额增长了1.6%，即467，000美元，原因是对赢得和支持新业务所需的技术和人员进行了持续的战略投资，以及应对冠状病毒影响而产生的额外成本。

财务状况

截至2020年3月31日，总资产为1，731，982，000美元，比2019年12月31日减少32，261，000美元，即1.8%。这一期间资产余额的最大变化是现金和现金等价物减少40 760 000美元，其他资产减少40 452 000美元，证券减少34 671 000美元。这些减少额因贷款增加82 142 000美元而被部分抵销。现金和现金等价物的变化反映了公司的日常流动资金状况，并受其他资产余额的变化以及存款、账户和应付汇票余额变化的影响。

截至2020年3月31日，总负债为1，490，699，000美元，比2019年12月31日减少29，354，000美元，即1.9%。截至2020年3月31日，存款总额为726，607，000美元，较2019年12月31日减少30，529，000美元，即4.0%。存款减少是B2B支付平台每日波动的结果。截至2020年3月31日，应付账款和汇票为70206.9万美元，比2019年12月31日增加1777.4万美元，即2.6%。

截至2020年3月31日，股东权益总额为241，283，000美元，较2019年12月31日减少2，907，000美元，跌幅1.2%。股东权益总额下降，原因是回购股票5，508，000美元和支付股利3，918，000美元。这些费用被净收入7 545 000美元部分抵销。

由于付款处理周期，应付帐款和汇票将在不同时期之间波动，这导致付款结清日的余额减少，付款当天的余额增加。因此，平均余额是对应付账款和草稿的更有意义的衡量(平均余额指本报告“资产、负债和股东权益的分配；利率和利息差额”一节下的表格)。

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流动性与资本资源

流动资产包括现金和现金等价物，其中包括银行的现金和应付的现金、其他金融机构的计息存款、出售的联邦基金和货币市场基金。截至2020年3月31日，流动资产余额为16.39万美元，比2019年12月31日减少4076万美元，即20.0%。截至2020年3月31日，这些资产占总资产的9.4%。这些资金是公司及其子公司的主要流动资金来源，以满足未来预期和意外的贷款需求、存款人提款或应付账款和汇票的减少。

次级流动资金来源包括投资组合和借款额度。截至2020年3月31日，证券投资总额为387，994，000美元，比2019年12月31日减少34，671，000美元。截至2020年3月31日，这些资产占总资产的22.4%。其中77%为国家和政治细分证券。在整个投资组合中，16.1%在一年内到期，21.2%在一至五年内到期，62.7%在五年或更长时间内到期.

银行在代理银行有无担保的信贷额度，最多可向下列银行购买联邦资金83 000 000美元：美国银行20 000 000美元；UMB银行20 000 000美元；富国银行15 000 000美元；PNC银行12 000 000美元；弗罗斯特国家银行10 000 000美元；摩根大通银行6 000 000美元。该银行还向联邦住房贷款银行提供了192，045，000美元的商业抵押贷款担保。该公司还向UMB银行和First Horizon银行获得了5000万美元的信贷额度和5000万美元的国家和政治细分证券担保。自2020年4月30日起，Horizon银行的第一笔信贷额度增加到75，000，000美元。截至2020年3月31日，在任何信贷额度下均无未清款项。截至2019年12月31日，在上述信贷额度下有18，000，000美元未清偿。2019年年底的未偿款项于2019年12月31日借入，并于2020年1月2日偿还。

除上述信贷额度外，截至2020年4月21日，该银行获得了美联储(FederalReserve)的工资支票保护计划贷款额度的批准。银行可以接受无追索权贷款，并以上述公私伙伴关系贷款作为抵押品.截至2020年4月30日，世行可借入的金额高达公私伙伴关系贷款总额的100%，约为1.8亿美元。

该公司的银行子公司的存款历来是稳定的，包括大量与利用银行其他商业产品的客户有关的核心存款。公司产生的应付帐款和汇票在历史上也是一个稳定的资金来源。该公司是存款账户登记服务证书(CDARS)和保险现金扫描(ICS)存款安置计划的一部分。定期存款包括43，471，000美元CDARS存款，计息活期存款包括94，555，000美元ICS存款。这些项目为银行客户提供了最大限度地扩大联邦存款保险公司(FDIC)保险范围的能力。该公司利用这些程序保留或吸引现有客户的存款。

截至2020年3月31日的三个月，业务活动提供的净现金流量为18，160，000美元，而截至2019年3月31日的3个月为16，435，000美元，增加了1，725，000美元。由于公司积极管理其投资和贷款组合，客户活动影响存款、账户和应付款余额的变化，来自投融资活动的净现金流量波动很大。本报告前面讨论了这些账户余额变化的其他原因。由于这些账户余额的每日波动，本报告前面也讨论过的对平均余额变化的分析比现金流量表中使用的期终余额更能反映基本活动。管理层预计，现金和现金等价物、到期投资和运营现金将继续足以为该公司2020年的业务和资本支出提供资金，这些资金估计在400万至600万美元之间。

该公司面临市场风险，因为其净利息收入和权益的公平市场价值受到市场利率变化的影响。有关公司金融工具市场风险的信息，见第3项，“市场风险的定量和定性披露”。

有几个趋势和不确定因素可能会影响公司在过去的水平上创造收入和收入的能力。此外，这些趋势和不确定性可能影响现有的流动性。那些可能对公司产生重大影响的因素包括利率、业务活动和能源成本的总体水平，以及公司可以获得的新的商业机会。

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作为一家金融机构，公司收益的一个重要来源是净利息收入。因此，当前的利率环境对公司的业绩很重要。公司的主要资金来源是其支付和信息处理服务产生的无利息帐户和应付汇票。因此，较高的利率水平通常会使该公司赚取更多的净利息收入。相反，较低的利率环境通常会抑制净利息收入。随着利率环境的变化，公司积极管理其资产负债表，以最大限度地增加净利息收入。这种资产负债表管理在任何时候都会影响公司维持的盈利资产组合。例如，在低利率环境下，短期内利率相对较低的流动性投资可能会减少，有利于较长期收益相对较高的投资和贷款。如果在低利率环境下减少流动资金的主要来源，将更多地依赖次级流动资金来源，包括借款额度、世界银行产生存款的能力以及确保总体流动性保持在可接受水平的投资组合。关于冠状病毒的进一步讨论，请参阅注1“介绍的依据”。

经济活动的总体水平可能对公司产生收入和收入的能力产生重大影响，因为所处理的客户发票的数量和大小可能会增加或减少。较高水平的经济活动既增加了费用收入(因为处理了更多的发票)，也增加了应付帐款和汇票的余额。关于冠状病毒的进一步讨论，请参阅注1“介绍的依据”。较低水平的经济活动，如公司因冠状病毒和与此有关的政府行动而经历的经济活动，减少了费用收入以及应付帐款和汇票的余额。

能源成本的相对水平会影响公司的收益和可用的流动性。较低的能源成本将倾向于减少运输和能源发票金额，从而相应减少应付账款和汇票。应付帐款和汇票的减少导致利息收入减少。关于冠状病毒的进一步讨论，请参阅注1“介绍的依据”。

新的商业机会是公司增加收益和提高业绩的战略的重要组成部分。产生新的客户使公司能够利用现有的系统和设施，并以比支出更快的速度增长收入。

“巴塞尔协议III资本规则”要求FDIC保险的存款机构达到并保持几个最低资本标准：普通股一级资本与基于风险的资产比率为4.5%，一级资本与基于风险的资产比率为6.0%，总资本与基于风险的资产的比率为8.0%，以及一级资本与总资产的杠杆率为4.0%。

普通股一级资本一般定义为普通股股东权益和留存收益。一级资本一般被定义为普通股一级资本和额外一级资本。附加一级资本一般包括某些非累积的永久优先股和合并子公司股权账户中的相关盈余和少数股权。总资本包括一级资本(普通股一级资本加额外一级资本)和二级资本。二级资本由符合规定要求的资本工具和相关盈余组成。二级资本中还包括贷款损失的备抵，最高限额为风险加权资产的1.25%；对于非先进方法机构，如卡斯商学院(CASS)，它们在处理累积的其他综合收入方面进行了一次性选择退出选举，最高可获得未实现净收益的45%，用于出售具有容易确定的公平市场价值的权益证券。所有类型的监管资本的计算都必须在适用的条例中进行扣减和调整。

在为计算基于风险的资本比率而确定风险加权资产的数量时，包括某些表外资产在内的所有资产乘以条例根据资产类型固有的风险分配的风险权重系数。被认为具有更大风险的资产类别需要更高水平的资本。例如，0%的风险权重分配给现金和美国政府证券，50%的风险权重一般分配给谨慎承销的第一留置权一至四家庭住宅抵押贷款，100%的风险权重分配给商业和消费贷款，150%的风险权重分配给某些过去到期的贷款，风险权重在0%至600%之间分配给允许的股权，这取决于某些特定的因素。

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完全分阶段实施--从2019年1月1日起，“巴塞尔III资本规则”要求像卡斯商学院这样的银行机构保持：

•

普通股一级资本与风险加权资产的最低比率至少为4.5%，外加2.5%的资本保护缓冲；

•

一级资本与风险加权资产的最低比率至少为6.0%，外加2.5%的资本保护缓冲；

•

总资本(即一级加二级资本)与风险加权资产的最低比率至少为8.0%，加上2.5%的资本保护缓冲；以及

•

最低杠杆率为4.0%，按一级资本与调整后的平均合并资产比率计算。

资本保护缓冲的目的是在经济紧张时期吸收损失。银行机构的普通股一级资本与风险加权资产之比高于最低，但低于保护缓冲，将面临支付股息，普通股回购和可自由支配的现金支付给执行官员的限制，根据短缺的数额。

公司和世界银行继续超过所有监管资本要求，以下资本数额和比率证明了这一点：

	2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)	金额		比率		金额		比率
资本总额(对风险加权资产)
中国社会科学院信息系统公司	$	247,970		19.16%	$	249,954		19.70%
CASS商业银行		158,044		18.73%		154,011		19.32%
普通股一级资本(对风险加权资产)
中国社会科学院信息系统公司	$	237,081		18.32%	$	239,398		18.86%
CASS商业银行		149,373		17.70%		145,673		18.27%
一级资本(对风险加权资产)
中国社会科学院信息系统公司	$	237,081		18.32%	$	239,398		18.86%
CASS商业银行		149,373		17.70%		145,673		18.27%
一级资本(利用资产)
中国社会科学院信息系统公司	$	237,081		13.48%	$	239,398		13.24%
CASS商业银行		149,373		17.02%		145,673		16.64%

通货膨胀率

公司的资产和负债主要是货币性质的，包括现金、现金等价物、证券、贷款、应付款和存款。货币资产和负债是指可以兑换成一定数量美元的资产和负债。公司的综合资产负债表反映了净正的货币状况(货币资产超过货币负债)。在通货膨胀期间，持有净正货币头寸将导致公司购买力总体下降。管理层认为，设备、家具和租赁地改良的更换费用不会对业务产生重大影响。通胀率确实会影响某些开支，例如雇员补偿的开支，而这些开支在公司的服务价格上可能并不容易收回。

新的和尚未采用的会计公告的影响

2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：计量金融工具的信用损失(“ASU 2016-13”)。ASU要求衡量和确认所持有的金融资产的预期信贷损失，其中包括预计在投资组合期间发生的损失的备抵，而不是包括对投资组合内现有已知和固有损失的备抵。根据这一标准，公司将被要求持有与贷款组合中预期的贷款寿命损失相等的津贴。该标准适用于2019年12月15日以后的财政期间，并于2020年1月1日通过。“关爱法”于2020年3月27日签署成为法律，其中包括暂时推迟ASU 2016-13执行日期的条款。该公司已选择将ASU 2016-13的通过推迟到2020年12月31日早些时候或“关爱法”允许的国家紧急宣布终止之日。

在首席财务官的指导下，该公司成立了一个跨职能工作组，由来自各个职能领域的个人组成，包括信贷、风险管理、财务和会计，负责ASU的采用和实施。该公司目前预计，ASU 2016-13将导致一次性累积效应调整留存收益，并增加高达25%的备抵贷款损失和准备金的无资金承诺。预期增加的原因是从已发生的损失模式(其中包括对投资组合内现有已知和固有损失的备抵)改为预期损失模式，其中包括根据合理和可支持的经济状况预测，对投资组合寿命期间预期发生的损失作出备抵。ASU还要求为某些债务证券和其他金融资产的预期信贷损失设立备抵，但公司预计这些备抵不会很大。

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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

正如公司在截至2019年12月31日的年度10-K年度报告中所述，公司通过包括缺口分析和模拟模型在内的测量技术来管理其利率风险。作为风险管理进程的一部分，资产/负债管理政策由管理层制定和监测。该政策的目标是将年化净利息收入的变动限制在15%以内，即立即和持续地平行调整200个基点的利率。冠状病毒大流行的经济影响带来了巨大的不确定性和市场波动，这可能导致该公司自2019年12月31日以来的风险状况恶化。

项目4.管制和程序

公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时公司的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)，并得出结论认为，截至该日，这些控制和程序是有效的。

2020年第一季度，公司对财务报告的内部控制没有任何变化，这些内部控制是由公司首席执行官和首席财务官在其评估中确定的，对公司财务报告的内部控制有重大影响或相当可能产生重大影响(如1934年“证券交易法”修正后的规则13a-15(F)和15d-15(F)所界定的那样)。

第二部分.其他资料

项目1.法律程序

本公司是各种待决或威胁的法律行动和诉讼的主体，包括在正常业务过程中出现的诉讼和诉讼。管理层认为，所有这些程序的结果不会对公司或其子公司的业务或财务状况产生重大影响。

项目1A。危险因素

公司已在其截至2019年12月31日的年度报告第一部分第1A项中，说明了可能影响公司业务、未来业绩或财务状况的某些风险和不确定因素(“风险因素”)。除了下面描述的风险外，公司2019年的10-K年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

冠状病毒大流行给公司的业务和经营结果带来了重大的风险和不确定性。

2020年3月，世界卫生组织宣布冠状病毒为全球大流行。冠状病毒的流行对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链和制造业，降低了能源价格，降低了股票市场估值，造成了金融市场的重大波动和混乱，并增加了失业率。此外，这一流行病还导致许多企业暂时关闭，并在许多州和社区建立了社会隔离和庇护制度，包括设在密苏里州圣路易斯的Cass商业银行设在或开展业务的主要市场。

因此，对公司产品和服务的需求已经并将继续受到重大影响。制造、分销和零售企业对支付和信息处理服务的需求，以及公司和世界银行提供的贷款及其他产品和服务的需求，在很大程度上取决于公司经营的主要市场和整个美国的商业环境。

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由于客户的业务活动减少，公司的支付和信息处理服务数量减少，包括制造业的紧缩。此外，石油需求受到抑制，从而导致石油价格暴跌，这对处理的货物交易数量和处理发票的美元数额已经并可能继续产生负面影响。

此外，这一流行病可能影响对公司贷款和租赁组合中的信贷损失的承认，并增加其信贷损失的备抵，因为企业和消费者都受到经济衰退的不利影响。银行监管机构和各政府当局正在敦促金融机构谨慎地与因冠状病毒的影响而无法或可能无法履行合同付款义务的借款人合作。为了应对这一大流行病，并与其主要监管机构协调，该公司已视需要将借款人原则贷款支付期推迟至6个月。此外，美联储已采取行动降低联邦基金利率，这可能对利息收入产生不利影响，从而影响公司的经营结果和财务状况。

如果很大一部分员工无法有效工作，包括隔离、疾病、政府行动或其他与大流行有关的限制、旅行限制、技术限制和/或中断，包括远程工作措施及其随之而来的网络安全风险，公司的业务运作也可能受到影响。此外，由于供应商和第三方服务提供商无法有效地工作或提供服务，包括隔离、疾病、政府行动或与大流行有关的其他限制，公司和银行的业务运作可能会中断。

冠状病毒大流行在多大程度上影响公司的业务、经营结果和财务状况，以及其监管资本和流动资金比率，将取决于未来的发展情况，这些发展非常不确定，包括大流行病的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对这一大流行病而采取的行动。此外，冠状病毒大流行的影响可能会加剧公司最近关于表10-K的年度报告中题为“风险因素”的章节中所述的许多其他风险，以及随后关于表10-Q的任何季度报告或关于表格8-K的当前报告中所述的许多其他风险，包括但不限于信贷恶化、利率变化、政府行动、市场波动、安全违规和技术中断等风险。

项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司根据国库股票回购计划共回购了128，779股普通股，详情如下：

期间	共计数目股份购进	平均价格按分享		共计数股份购进如部分公开宣布计划或节目¹	极大值数目分享可能还在购进在计划或节目
二0二0年一月一日	—		—	—	500,000
(二零二零年一月三十一日)
二0二0年二月一日-
2020年2月29日	17,400	$	50.19	17,400	482,600
二0二0年三月一日-
2020年3月31日	111,379	$	41.62	111,379	371,221
共计	128,779	$	42.77	128,779	371,221

(1)	在截至2020年3月31日的季度内，所有回购都是根据国库股票回购计划进行的，该计划于2011年10月17日获得董事会授权，公司于2011年10月20日宣布。该计划经董事会于2014年10月20日修改，规定该公司可回购总计50万股普通股，且无到期日。该计划由董事会定期修改，最近一次修改是在2019年10月22日，目的是将可供回购的股票总数恢复到50万股。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全披露

不适用。

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项目5.其他资料

(a)

没有。

(b)

证券持有人在2020年第一季度向公司董事会推荐被提名人的程序没有重大变化。

项目6.展览

证据31.1根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的31.2证书。

证物32.1根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350节获得的证书。

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条通过的证据32.2证书。

展示101.INS XBRL实例文档。实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

展示101.SCH内联XBRL分类法扩展模式文档。

展示101.CAL内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。

展示101.lab内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。

展示101.PRE内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。

展示101.DEF内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。

展示104封面交互式数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。

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签名

根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。

	CASS信息系统公司


日期：2020年5月7日	通过	/S/Eric H.Brunngraber
		Eric H.Brunngraber
		主席、总裁和首席执行官
		(特等行政主任)


日期：2020年5月7日	通过	/S/P.Stephen Appelbaum
		P.Stephen Appelbaum
		执行副总裁兼首席财务官
		(首席财务及会计主任)

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