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假的--12-31Q120200000737468华盛顿信托银行9050000.470.510.06250.0625600000006000000017363455173634571736345517251532220000000.0450.0122700000300000000600000008135000009605000002324000000000P5YP1YP5YP1Y01119251.000.220.000.220.670.220.230.220.000.220.150.220.200.120.000.120.050.121.000.120.100.120.420.12P21YP4MP21YP1M00007374682020-01-012020-03-3100007374682020-04-3000007374682019-12-3100007374682020-03-3100007374682019-01-012019-03-310000737468us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100007374682018-12-310000737468美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000737468美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310000737468us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000737468美国-公认会计原则：国库2019-03-310000737468us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000737468一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310000737468美国-GAAP：添加剂2018-12-310000737468美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310000737468美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000737468美国-公认会计原则：国库2019-01-012019-03-310000737468一般公认会计原则：StockMenger2018-12-3100007374682019-03-310000737468一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310000737468美国-公认会计原则：国库2018-12-310000737468美国-GAAP：添加剂2019-03-310000737468美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310000737468一般公认会计原则：StockMenger2020-03-310000737468美国-公认会计原则：国库2020-01-012020-03-310000737468美国-公认会计原则：国库2020-03-310000737468us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000737468一般公认会计原则：StockMenger2019-12-310000737468美国-公认会计原则：减少收入2020-01-012020-03-310000737468一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-310000737468美国-公认会计原则：减少收入2019-12-310000737468美国-GAAP：添加剂2019-12-310000737468us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000737468美国-GAAP：添加剂2020-03-310000737468美国-公认会计原则：减少收入2020-03-310000737468美国-公认会计原则：国库2019-12-310000737468us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000737468洗涤：商业银行2020-03-310000737468WASH：WealthManagementServices2020-03-3100007374682020-01-012020-01-0100007374682020-01-010000737468美国-公认会计原则：无基金贷款承诺2020-01-010000737468美国-公认会计原则：BondSecuritiesMembers2019-12-310000737468wash:TrustPreferredSecuritiesIndividualNameIssuersMember2019-12-310000737468us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2019-12-310000737468us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2019-12-310000737468美国-公认会计原则：BondSecuritiesMembers2020-03-310000737468us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2020-03-310000737468wash:TrustPreferredSecuritiesIndividualNameIssuersMember2020-03-310000737468us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2020-03-310000737468SRT：最大值2020-01-012020-03-310000737468SRT：MinimumMenger2020-01-012020-03-310000737468美国-公认会计原则：住宅PortfolioSecmentMember2020-03-310000737468WASH：其他用户领域2019-12-310000737468WASH：HomeequityDomain2020-03-310000737468us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-12-310000737468美国-公认会计原则：ConsumerPortfolioSegmentMember2020-03-310000737468美国-公认会计原则：住宅PortfolioSecmentMember2019-12-310000737468美国-公认会计原则：ConsumerPortfolioSegmentMember2019-12-310000737468美国-公认会计原则：商业化2019-12-310000737468WASH：HomeequityDomain2019-12-310000737468洗涤：商业-其他成员2019-12-310000737468us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2020-03-310000737468美国-公认会计原则：商业化2020-03-310000737468洗涤：商业-其他成员2020-03-310000737468WASH：其他用户领域2020-03-310000737468洗涤：商业-其他成员2019-01-012019-03-310000737468WASH：其他用户领域2019-01-012019-03-310000737468美国-公认会计原则：ConsumerPortfolioSegmentMember2019-01-012019-03-310000737468美国-公认会计原则：商业化2019-01-012019-03-310000737468WASH：HomeequityDomain2019-01-012019-03-310000737468美国-公认会计原则：住宅PortfolioSecmentMember2019-01-012019-03-310000737468us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember2019-01-012019-03-310000737468us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember美国-公认会计原则：专门成员2020-03-310000737468洗涤：商业-其他成员美国-公认会计原则：PassMenger2020-03-310000737468WASH：其他用户领域WRING：CurrentPaymentStatusMembers2020-03-310000737468洗涤：商业-其他成员美国-公认会计原则：专门成员2020-03-310000737468WASH：其他用户领域水洗：PastDueMembers2020-03-310000737468美国-公认会计原则：住宅PortfolioSecmentMember水洗：PastDueMembers2020-03-310000737468us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMember美国-公认会计原则：PassMenger2020-03-310000737468美国-公认会计原则：住宅PortfolioSecmentMemberWRING：CurrentPaymentStatusMembers2020-03-310000737468us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberWASH：分类成员2020-03-310000737468WASH：HomeequityDomainWRING：CurrentPaymentStatusMembers2020-03-310000737468洗涤：商业-其他成员WASH：分类成员2020-03-310000737468WASH：HomeequityDomain水洗：PastDueMembers2020-03-310000737468WASING：PaymentDefaultMembers2020-01-012020-03-310000737468美国-公认会计原则：ConsumerPortfolioSegmentMemberus-gaap:FinancingReceivablesEqualToGreaterThan90DaysPastDueMember2019-12-310000737468WASH：HomeequityDomainus-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2019-12-310000737468美国-公认会计原则：ConsumerPortfolioSegmentMemberus-gaap:FinancingReceivables30To59DaysPastDueMember2019-12-310000737468us-gaap:FinancingReceivables60To89DaysPastDueMember2019-12-310000737468us-gaap:CommercialRealEstatePortfolioSegmentMemberus-gaap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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

形式10-Q
(第一标记)
☒
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定的季度报告
 
2020年3月31日
或
☐
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节提出的关于从_
佣金档案号码：001-32991
华盛顿 信托 班科普， 公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
罗德岛
 
05-0404671
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
 
(国税局雇主识别号)
宽街23号
 
 
西风，
罗德岛
 
02891
(主要行政办公室地址)
 
(邮政编码)

(401) 348-1200
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值.0625美元
洗
纳斯达克股票市场有限责任公司
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。☒ 是 ☐不

通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互式数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。☒ 是 ☐编号：

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者还是非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
 
大型加速箱
☒
 
加速过滤器
☐
非加速滤波器
☐
 
小型报告公司
☐
 
新兴成长型公司
☐

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
☐是☒不
注册人的普通股数目2020年4月30日曾.17,258,482.


表格10-q
华盛顿信托银行及附属公司
截至2020年3月31日的季度收入
 
 
目录
 
页码
 
第一部分财务信息
 
项目1.财务报表(未经审计)
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表
3
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月综合收入报表
4
截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入综合报表
5
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益变动合并报表
6
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表
7
未审计综合财务报表简要说明：
9
附注1-列报基础
9
附注2-最近发布的会计公告
10
附注3-银行的现金和应付款项
12
附注4-证券
12
附注5-贷款
16
附注6-贷款信贷损失准备金
24
附注7-联邦住房贷款银行垫款
28
附注8-股东权益
28
附注9-衍生金融工具
30
附注10-公允价值计量
33
附注11-与客户签订合同的收入
38
附注12-确定的养恤金计划
40
附注13-以股份为基础的补偿安排
41
附注14-商业部分
41
附注15-其他综合收入(损失)
42
附注16-普通股每股收益
43
附注17-租赁
44
附注18-承付款和意外开支
45
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
47
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
77
项目4.管制和程序
77
第二部分.其他资料
 
项目1.法律程序
78
项目1A。危险因素
78
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
79
项目6.展览
79
签名
80


- 2-

第一部分.自愿的财务信息
项目1.比较一致的财务报表
华盛顿信托银行及附属公司
 
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千美元，票面价值除外)
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
资产：
 
 
 
现金和银行应付款项

$178,678

 

$132,193

短期投资
6,591

 
6,262

按公允价值持有的抵押贷款
49,751

 
27,833

可供出售的债务证券，按公允价值计算(摊销成本为896，435美元；扣除2020年3月31日证券信贷损失备抵额0美元)
917,392

 
899,490

联邦住房贷款银行股票，按成本计算
53,576

 
50,853

贷款：
 
 
 
贷款总额
4,090,396

 
3,892,999

减：贷款信贷损失备抵额
39,665

 
27,014

贷款净额
4,050,731

 
3,865,985

房地和设备，净额
28,543

 
28,700

经营租赁使用权资产
26,098

 
26,792

投资于银行所有的人寿保险
83,053

 
82,490

善意
63,909

 
63,909

可识别无形资产，净额
6,988

 
7,218

其他资产
155,669

 
100,934

总资产

$5,620,979

 

$5,292,659

负债：
 
 
 
存款：
 
 
 
无利息存款

$622,893

 

$609,924

计息存款
3,083,421

 
2,888,958

存款总额
3,706,314

 
3,498,882

联邦住房贷款银行垫款
1,198,534

 
1,141,464

次级附属债券
22,681

 
22,681

经营租赁负债
28,184

 
28,861

其他负债
156,669

 
97,279

负债总额
5,112,382

 
4,789,167

承付款和意外开支(附注18)


 


股东权益：
 
 
 
普通股面值.0625美元；核定股票6，000万股；2020年3月31日发行的17，363，457股和17，251，532股；2019年12月31日发行和流通的17，363，455股
1,085

 
1,085

已付资本
123,167

 
123,281

留存收益
387,243

 
390,363

累计其他综合收入(损失)
929

 
(11,237
)
国库券，按成本计算；111，925股，截至2020年3月31日
(3,827
)
 
—

股东权益总额
508,597

 
503,492

负债和股东权益合计

$5,620,979

 

$5,292,659


所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
- 3-


华盛顿信托银行及附属公司


 
综合收入报表(未经审计)
(千美元和股份，但每股数额除外)


三个月到3月31日，
2020

 
2019

利息收入：
 
 
 
贷款利息及费用

$40,008

 

$41,744

为出售而持有的按揭贷款的利息
285

 
180

债务证券的应纳税利息
5,834

 
7,226

债务证券的非应税利息
—

 
9

联邦住房贷款银行股票的股息
640

 
695

其他利息收入
349

 
340

利息和股息收入总额
47,116

 
50,194

利息费用：
 

 
 

存款
8,536

 
8,696

联邦住房贷款银行垫款
5,765

 
6,661

次级附属债券
213

 
253

利息费用总额
14,514

 
15,610

净利息收入
32,602

 
34,584

信贷损失准备金
7,036

 
650

扣除信贷损失后的利息收入净额
25,566

 
33,934

无利息收入：
 
 
 
财富管理收入
8,689

 
9,252

按揭银行收入
6,096

 
2,646

换卡费
947

 
997

存款帐户服务费
860

 
875

贷款衍生收益
2,455

 
724

银行人寿保险收入
564

 
649

其他收入
316

 
224

非利息收入总额
19,927

 
15,367

非利息费用：
 
 
 
薪金和雇员福利
19,468

 
17,619

外包服务
3,000

 
2,606

净占用率
2,019

 
1,998

设备
977

 
1,011

法律、审计和专业费用
822

 
534

存款保险费用
422

 
429

广告推广
259

 
239

无形资产摊销
230

 
239

其他费用
3,256

 
2,289

非利息费用总额
30,453

 
26,964

所得税前收入
15,040

 
22,337

所得税费用
3,139

 
4,842

净收益

$11,901

 

$17,495

 
 
 
 
可供普通股股东使用的净收入

$11,869

 

$17,461

加权平均普通股流通股基础
17,345

 
17,304

加权平均普通股
17,441

 
17,401

每股信息：
普通股基本收益

$0.68

 

$1.01

 
摊薄每股收益

$0.68

 

$1.00


所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
- 4-


华盛顿信托银行及附属公司


 
综合收益报表(未经审计)
(千美元)


三个月到3月31日，
2020

 
2019

净收益

$11,901

 

$17,495

其他综合收入(损失)，扣除税后：
 
 
 
可供出售债务证券公允价值的净变动
12,806

 
11,021

现金流量套期保值公允价值的净变化
(1,050
)
 
(442
)
确定福利计划债务的净变动
410

 
227

扣除税后的其他综合收入共计
12,166

 
10,806

综合收入总额

$24,067

 

$28,301




所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
- 5-


华盛顿信托银行及附属公司


 
股东权益变动合并报表(未经审计)
(单位：千美元和股份)


截至二零二零年三月三十一日止的三个月
共同
股票业绩
共同
股票
已付
资本
留用
收益
累积
其他
综合
(损失)收入
国库券
共计
2020年1月1日结余
17,363


$1,085


$123,281


$390,363


($11,237
)

$—


$503,492

会计原则变化的累积效应-主题326
—

—

—

(6,108
)
—

—

(6,108
)
净收益
—

—

—

11,901

—

—

11,901

其他综合收入共计
—

—

—

—

12,166

—

12,166

申报的现金红利(每股0.51美元)
—

—

—

(8,913
)
—

—

(8,913
)
股份补偿
—

—

758

—

—

—

758

行使股票期权，发行其他与薪酬有关的股权奖励，扣除已缴赔偿金
14

—

(872
)
—

—

495

(377
)
根据2019年股票回购计划购买的国库券
(125
)
—

—

—

—

(4,322
)
(4,322
)
2020年3月31日结余
17,252


$1,085


$123,167


$387,243


$929


($3,827
)

$508,597

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日止的三个月
共同
股票业绩
共同
股票
已付
资本
留用
收益
累积
其他
综合
(损失)收入
国库券
共计
2019年1月1日结余
17,302


$1,081


$119,888


$355,524


($28,309
)

$—


$448,184

会计原则变更的累积效应--主题842
—

—

—

722

—

—

722

净收益
—

—

—

17,495

—

—

17,495

其他综合收入共计
—

—

—

—

10,806

—

10,806

申报的现金红利(每股0.47美元)
—

—

—

(8,220
)
—

—

(8,220
)
股份补偿
—

—

740

—

—

—

740

行使股票期权，发行其他与薪酬有关的股权奖励，扣除已缴赔偿金
3

1

115

—

—

—

116

2019年3月31日结余
17,305


$1,082


$120,743


$365,521


($17,503
)

$—


$469,843

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
- 6-


华盛顿信托银行及附属公司


 
现金流动综合报表(未经审计)
(千美元)


三个月到3月31日，
2020

 
2019

业务活动现金流量：
 
 
 
净收益

$11,901

 

$17,495

调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
 
 
 
信贷损失准备金
7,036

 
650

房地和设备折旧
783

 
838

债务证券和贷款溢价和折扣的摊销净额
1,519

 
822

无形资产摊销
230

 
239

股份补偿
758

 
740

股票期权及其他股权奖励带来的税收利益
(85
)
 
7

银行人寿保险收入
(564
)
 
(649
)
贷款销售净收益，包括公允价值调整
(6,013
)
 
(2,474
)
贷款销售收入净额
148,768

 
51,673

贷款来源于出售
(166,408
)
 
(46,864
)
经营租赁使用权资产减少
694

 
673

业务租赁负债减少
(677
)
 
(666
)
其他资产增加
(57,060
)
 
(11,022
)
其他负债增加额
56,292

 
9,532

业务活动提供的现金净额(用于)
(2,826
)
 
20,994

投资活动的现金流量：
 
 
 
购买：
可供出售的债务证券：按揭证券
(70,924
)
 
(62,109
)
 
可供出售的债务证券：其他
(45,000
)
 
(10,507
)
到期、赎回和本金支付：
可供出售的债务证券：按揭证券
43,750

 
19,718

 
可供出售的债务证券：其他
70,000

 
10,000

购买联邦住房贷款银行股票
(2,723
)
 
(1,957
)
贷款净增加额
(145,740
)
 
(54,147
)
购买贷款
(51,081
)
 
(161
)
出售通过丧失抵押品赎回权或收回占有而取得的财产的收益
1,066

 
—

购置房地和设备
(628
)
 
(1,655
)
交还银行所有人寿保险所得收益
—

 
326

用于投资活动的现金净额
(201,280
)
 
(100,492
)
来自筹资活动的现金流量：
 
 
 
存款净增(减)额
207,432

 
(19,788
)
联邦住房贷款银行垫款收益
879,000

 
532,000

偿还联邦住房贷款银行的预付款
(821,930
)
 
(426,593
)
购买国库券
(4,322
)
 
—

股票期权行使和其他股权奖励的净收益，扣除已缴赔偿金
(377
)
 
116

支付的现金红利
(8,883
)
 
(8,153
)
筹资活动提供的现金净额
250,920

 
77,582

现金和现金等价物净增(减少)额
46,814

 
(1,916
)
期初现金及现金等价物
138,455

 
93,475

期末现金及现金等价物

$185,269

 

$91,559


所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
- 7-


华盛顿信托银行及附属公司
 
现金流动综合报表-续(未经审计)
(千美元)


三个月到3月31日，
2020

 
2019

非现金活动：
 
 
 
贷记

$635

 

$103

转让给通过丧失抵押品赎回权或重新占有而获得的财产的贷款
28

 
—

随着ASU 2016-02的通过(详见未经审计的综合财务报表附注2)，确认了下列资产和负债：
 
 
 
经营租赁使用权资产
—

 
28,923

经营租赁负债
—

 
30,853

随着采用未经审计的综合财务报表附注2所详述的ASU 2017-12，下列按到期日分类的合格债务证券转移到可供出售的地方：
 
 
 
从持有到到期可供出售的债务证券的公允价值
—

 
10,316

补充披露：
 
 
 
利息支付

$14,479

 

$14,082

所得税支付
1,036

 
1,136


所附附注是这些未经审计的合并财务报表的组成部分。
- 8-


未经审计的合并财务报表的简要说明


附注1 - 提出依据
华盛顿信托银行(Bancorp)是一家公有注册的银行控股公司，已被选为金融控股公司。Bancorp的子公司包括成立于1800年的罗德岛特许商业银行华盛顿信托公司(“银行”)和威斯顿证券公司(WSC)。Bancorp通过其子公司提供完整的金融服务产品系列，包括商业、住宅和消费者贷款、零售和商业存款产品，以及通过其在罗德岛、马萨诸塞州东部和康涅狄格州的办事处提供财富管理服务。

未经审计的综合财务报表包括Bancorp及其子公司(统称为“公司”或“华盛顿信托”)的账目。

Bancorp还拥有两个发行信托优先股证券的资本信托公司的普通股。这些资本信托是可变利息实体，银行不是主要受益人，因此没有合并。资本信托的唯一资产是Bancorp发行的次级次级债券，这些债券是由资本信托公司利用发行信托优先股和普通股所得的收益获得的。银行在其他资产分类的资本信托中的权益和次级次级债券包括在未经审计的综合资产负债表中。次级附属债券的利息费用包括在未经审计的合并损益表中。

公司的会计和报告政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和银行业的一般做法。  在编制财务报表时，管理部门必须作出估计和假设，这些估计和假设影响到资产负债表之日所报告的资产和负债数额以及该期间的收入和支出，其实际结果可能与这些估计数不同。

在此提交的公司未经审计的综合财务报表是根据证券和交易委员会(“SEC”)的规则编写的，用于表10-Q的季度报告，不包括GAAP要求的所有信息和附注披露。管理层认为，所有调整(包括正常的经常性调整)和披露被认为是公允列报所附未经审计的综合财务报表所必需的。中期结果不一定代表全年的结果。所附的未经审计的合并财务报表应与已审计的合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表和附注载于截至该财政年度的表10-K年度报告中。2019年12月31日.

风险和不确定性
冠状病毒大流行对我们所服务的经济和社区造成了前所未有的破坏。作为回应，我们致力于与因冠状病毒流行而面临财务困难的客户合作和支持，包括推迟贷款和参与小企业管理局(SBA‘s)的工资支票保护计划(PPP)。此外，我们还实施了业务连续性和大流行病计划，其中包括为我们的大部分劳动力进行远程工作安排，关闭我们的分行，以及仅通过任命提供通过银行或特别银行提供的驱动服务，以及促进社会距离。

美国政府和监管机构已经采取了多项行动，为美国经济提供支持。最值得注意的是，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)，一项2万亿美元的刺激法案，于2020年3月27日签署成为法律。“关爱法”的目标是通过各种措施防止严重的经济衰退，包括对美国家庭的直接财政援助和对工业部门的重大影响的经济刺激。“关爱法”还包括为医院和提供者提供大量紧急资金。除了冠状病毒大流行的一般影响外，“关爱法”的某些规定以及其他最近的立法和监管救济工作预计将对该公司的业务产生重大影响。同时，t的作用联邦储备系统理事会(“FRB”) 为了应对冠状病毒大流行造成的经济收缩，包括降低目标联邦基金利率和量化宽松计划，如果时间延长，可能会对该公司的净利息收入和利润率以及盈利能力产生不利影响。虽然截至提交本文件之日尚不可能知道这些影响的全部程度，但下面详述的是我们所知道的潜在的实质性项目。

•
如上所述，利息收入净额可以减少。此外，根据监管指导，华盛顿信托公司正在积极与受冠状病毒大流行影响的借款人合作，推迟付款。而利息


- 9-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

继续按照公认会计原则确认，如果这些延迟最终出现信贷损失，利息收入将受到不利影响。
•
信贷损失准备金可能会增加。冠状病毒大流行的严重程度和持续时间的持续不确定性以及相关的经济影响将继续影响信贷损失的核算。资产质量也有可能恶化，与收款相关的支出可能会增加，贷款冲销可能会增加。华盛顿信托基金正在积极参与SBA的公私伙伴关系，向受冠状病毒大流行负面影响的小企业提供贷款。购买力平价贷款完全由美国政府担保，如果这种情况发生改变，华盛顿信托公司可能需要增加其信贷损失的备抵，增加计入收益的信贷损失准备金。
•
无利息收入可以减少。冠状病毒的不确定性可能导致金融市场进一步波动。财富管理收入的很大一部分取决于所管理的财富管理资产的价值，并与金融市场的表现密切相关。冠状病毒也可能在贷款来源过程中造成干扰。抵押贷款银行的收入取决于抵押贷款的来源数量，并且对利率和住房市场的状况很敏感。
•
如上所述，该公司实施了其业务连续性和大流行病计划，其中包括为其大多数工作人员作出的远程工作安排。虽然截至本报告日期，该公司的雇员没有受到重大影响，但如果冠状病毒进一步升级，也有可能造成业务连续性问题。鉴于该公司为防止冠状病毒传播而采取的措施，该公司目前预计其维持系统和控制的能力不会受到重大挑战。
•
估值和公允价值计量方面的挑战可能会出现。管理层对商誉进行了一次中期损害评估，这是由于在结束的三个月内冠状病毒大流行所造成的宏观经济环境变化所致。2020年3月31日。商誉是指购货价格超过被收购企业的净公允价值。2020年3月31日，该公司$63.9百万出于善意，其中$41.3百万美元分配给财富管理处s 报告单位和$22.6百万分配给商业银行 报告单位：中期减值评估结果表明，剩余公允价值明显超过两个报告单位的账面价值。冠状病毒大流行可能导致公司股价进一步持续下跌，或发生额外估值，引发可能导致收益减值费用的事件。

冠状病毒大流行将继续在多大程度上影响公司的业务、经营结果和财务状况，以及监管资本和流动资金比率，将取决于未来的发展，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对这一大流行病而采取的行动，以及公司可能根据政府当局的要求采取的进一步行动，或公司认为符合其雇员和客户最佳利益的措施。这类措施是否足以减轻这一流行病带来的风险，尚不确定。

附注2 - 最近发布的会计公告
采用的会计准则2020
“金融工具-信贷损失”(ASU 2016-13)的第2016-13号会计准则更新于2016年6月发布。ASU 2016-13要求衡量按摊销成本计量的金融资产的预期寿命信用损失，以及在报告日被视为表外信用风险敞口的无资金承付款。计量依据的是历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，要求加强披露用于估计信贷损失的重大估计和判断，以及组织组合的信贷质量和承保标准。此外，ASU 2016-13弥补了可供出售的债务证券和购买的金融资产的信用损失，信贷恶化。对于有未变现损失的可供出售的债务证券，主题326要求将信贷损失确认为备抵，而不是减少证券的摊销成本。因此，对信贷损失估计数的改进是在收入中立即确认的，而不是随着时间的推移作为利息收入确认的。ASU 2016-13规定了修改后的追溯性过渡，从而在指导意见生效之初对股权进行累积效应调整。该ASU适用于年度期间，以及从2019年12月15日以后开始的这些年度期间内的过渡时期。该公司通过了ASU 2016-13，包括随后于2020年1月1日发布的旨在澄清主题326(“主题326”)的ASU。

公司成立了一个跨职能的项目组，定期举行会议，处理额外的数据要求，确定实施方法，并确定加强会计程序的新的内部控制措施。


- 10-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

估计信贷损失备抵额(“ACL”)。这包括评估现有贷款和损失数据是否充足，评估违约和损失估计模型，在2019年12月31日之前进行有限的“试验”运行和分析性审查，以及在2020年第一季度完成ACL流程和控制的独立模型验证和文档编制。

根据主题326，该公司更新了其ACL会计政策。规定的政策披露见附注4、5、6和18。

在2020年1月1日通过主题cd326后，acl贷款(一项反向资产)增加了$6.5百万无资金承付款(负债)的ACL增加了$1.5百万，与2019年12月31日相比。贷款总额的增加和采用后的无资金承诺导致一次性累积效应调整，使留存收益减少。$6.1百万扣除递延税款余额$1.9百万.

该公司选择了由联邦存款保险公司(FDIC)在2020年3月发布的监管指南提供的5年期分期投资方案，该方案将预计主题326对监管资本的影响推迟到头两年，然后在从2022年开始的三年时间内分阶段进行。关于监管资本的额外披露，见附注8。

公允价值计量-主题820
2018年8月发布了“披露框架-公允价值计量披露要求的变化”(“ASU 2018-13”)的“2018-13号会计准则更新”，以修改与公允价值有关的披露要求。ASU 2018-13适用于2019年12月15日以后的财政年度。ASU 2018-13下的某些规定要求将来适用，而其他规定则要求追溯适用于通过后在合并财务报表中提出的所有期间。该公司自2020年1月1日起通过了ASU 2018-13的规定，该规定对该公司的合并财务报表没有重大影响。

无形物品.亲善和其他.内部使用软件.主题350
2018年8月发布了第2018-15号会计准则，题为“作为服务合同的云计算安排所产生的实施成本的客户会计”(“ASU 2018-15”)，目的是使作为服务合同的托管安排所产生的实施成本资本化的要求与公认会计原则中目前存在的将开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。根据项目阶段的不同，执行费用将资本化或按所发生的费用列支。在初步阶段和实施后项目阶段的所有费用都按所发生的费用计算，而应用程序开发阶段中的某些费用则被资本化。ASU 2018-15适用于2019年12月15日以后的财政年度。自2020年1月1日起，公司在允许的情况下通过了ASU 2018-15的规定，而且该规定对公司的合并财务报表没有重大影响。

会计准则待通过
补偿-退休福利-主题715
“会计准则更新第2018-14号”，“披露框架-对确定福利计划披露要求的修改”(“ASU 2018-14”)于2018年8月发布，以修改与确定福利养恤金计划和其他退休后计划有关的披露要求。ASU 2018-14适用于2020年12月15日以后的财政年度，允许尽早采用。ASU 2018-14的规定需要追溯适用。ASU 2018-14的通过预计不会对该公司的合并财务报表产生重大影响。

所得税-主题745
“会计准则更新第2019-12号”，“所得税(主题740)-简化所得税会计”(ASU United2019-12)，于2019年12月发布，目的是简化所得税会计。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度，允许尽早采用。ASU 2019-12项下的某些规定要求未来适用，有些规定要求通过对截至采用年度开始的留存收益进行累积效应调整来修改追溯申请，而另一些规定则要求追溯适用于通过时在合并财务报表中提出的所有期间。ASU 2019-12的通过预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。



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未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

参考费率改革-主题848
“参考费率改革(专题848)-促进参考费率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)于2020年3月发布，以减轻会计方面的潜在负担，以认识到参考费率改革对财务报告的影响。这些挑战包括对合同修改和对冲会计的会计和业务影响。ASU 2020-04中的规定为适用GAAP适用于贷款和租赁协议、合同、套期保值关系和其他受参考费率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。这些规定适用于参照伦敦银行同业拆借利率或预期因参照利率改革而折价的其他参考利率的合同修改。对贷款协议的有条件的修改应通过前瞻性调整实际利率加以核算，修改将被视为“次要的”，以便任何现有的未摊销的递延贷款起始费用和费用都将结转并继续摊销。租赁协议的合格修改应作为现有协议的延续，不重新评估租赁分类和对租赁付款的折现率或重新计量，否则将需要对未作为单独合同入账的修改作出规定。ASU 2020-04也为对冲会计提供了许多可选的权宜之计。

ASU 2020-04自2020年3月12日起生效，至2022年12月31日为止，允许采用从包括或在2020年3月12日之后的中期期初开始的任何日期，或前瞻性地从包括或在2020年3月12日以后的中期内的某一日期起实施，直至财务报表发布之日为止。一旦当选，这些修正必须前瞻性地适用于所有符合条件的合同修改。该公司目前正在评估这一ASU对该公司综合财务报表的影响。

附注3 - 现金和银行应付款项
银行保持一定的平均准备金余额以满足联邦预算预算的要求。这些准备金要求中的一部分或全部可以用金库现金来满足。从2020年3月26日起，美国联邦储备委员会将存款准备金率降至零，以消除银行等存款机构为满足存款准备金率而在其账户中维持余额的需要。恩茨。在…2019年12月31日，准备金余额是$27.9百万在未经审计的综合资产负债表中包括现金和应付银行的款项。

截至2020年3月31日和2019年12月31日银行的现金及应付款项，包括在其他银行的有息存款。$136.8百万美元和$83.4百万分别。看见附注9关于向衍生交易对手方质押的现金抵押品的进一步披露。

附注4 - 证券
通过专题326
自2020年1月1日起，公司采用修改后的追溯方法通过了主题326的规定。因此，前期比较资料尚未调整，并继续在通过专题326之前有效的公认会计原则下报告。没有关于可供出售的可供出售的债务证券的ACL，这些债务证券是在通过专题C 326时确认的。

会计政策更新
自2020年1月1日起，该公司修改了其评估可供出售的减值债务证券的会计政策。更新后的政策详见下文。

该公司已作出会计政策选择，将应计利息排除在债务证券摊销成本法之外，并在未经审计的综合资产负债表中分别报告其他资产的应计利息。该公司还将应计利息排除在信贷损失估计数之外。可供出售债务证券的应计未收利息共计$2.8百万美元和$2.9百万美元分别，截至2020年3月31日和2019年12月31日.

债务担保在任何本金或利息付款超过90天拖欠或如果全部收取利息或本金变得不确定时处于非应计状态。非应计债务担保的应计利息与利息收入相抵。没有非应计性质的债务证券，因此没有与债务证券有关的应计利息与截至终了的三个月的利息收入相抵。2020年3月31日和2019年。

对于可供出售的未变现亏损债务证券，管理层首先评估公司是否打算出售，或是否有可能要求公司在收回其摊还成本基础之前出售该证券。如果符合有关出售意向或要求的任何一项标准，则将证券的摊销成本价通过一项计入收益的信贷损失备抵记为公允价值。对于不符合上述两项标准的可供出售的债务证券，管理层评估公允价值下降是由于信贷损失还是其他因素造成的。做这个


- 12-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

评估、管理考虑了数量和质量两方面的因素。

该公司持有的大部分可供出售的债务证券是由美国政府机构和美国政府支持的企业发行的债务，包括抵押贷款支持证券。这些证券要么由美国政府明确或默示担保，要么受到主要信用评级机构的高度评价，而且历史悠久，没有信用损失。对于这些证券，管理层考虑到历史悠久的信用损失和其他因素，以评估不付款的风险，即使美国政府违约。因此，该公司已选择实际可行的权宜之计，将这些证券的信贷损失估计为零。对于无法得到美国政府机构和美国政府支持的企业担保的债务证券，如个人名称发行人信托优先债务证券和公司债券，管理层利用基于可观测市场数据的第三方信用建模工具，协助管理层识别与其可供出售的债务证券相关的任何潜在信用风险。该模型估计每种证券的违约概率、违约损失和违约风险敞口。此外，还考虑到质量因素，包括公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券的信用评级的变化以及与证券具体有关的不利条件等因素。如果根据评估结果存在信用损失，则记录ACL(反向资产)，限制其公允价值低于摊销成本法的数额。未通过ACL记录的任何减值均被视为与市场相关的，并在其他综合收入中确认，扣除税后。

可供出售债务证券的ACL的变化记作(或逆转)信贷损失的备抵。如果管理层认为可供出售的债务担保无法收回，或符合有关出售意向或要求的任何一项标准，则损失将由ACL承担。

出售债务证券
下表按主要证券类型和证券类别列出摊销成本、未实现持有收益毛额、未实现持有损失毛额、证券资产净值和证券公允价值：
(千美元)
 
2020年3月31日
摊销成本
 
未实现收益
 
未实现损失
 
信贷损失备抵
 
公允价值
可供出售债务证券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国政府资助企业的义务

$132,262

 

$1,408

 

($169
)
 

$—

 

$133,501

美国政府机构和美国政府支持的企业发行的抵押贷款证券
739,701

 
24,689

 
(46
)
 
—

 
764,344

个人名称发行人信托优先债务证券
13,328

 
—

 
(2,232
)
 
—

 
11,096

公司债券
11,144

 
—

 
(2,693
)
 
—

 
8,451

可供出售的债务证券共计

$896,435

 

$26,097

 

($5,140
)
 

$—

 

$917,392

证券总额

$896,435

 

$26,097

 

($5,140
)
 

$—

 

$917,392


下表按主要证券类型和证券类别列出了摊销成本、未实现持有收益毛额、未实现持有损失毛额和公允价值：
(千美元)
 
2019年12月31日
摊销成本
 
未实现收益
 
未实现损失
 
公允价值
可供出售债务证券：
 
 
 
 
 
 
 
美国政府资助企业的义务

$157,255

 

$626

 

($233
)
 

$157,648

美国政府机构和美国政府支持的企业发行的抵押贷款证券
713,553

 
8,491

 
(2,964
)
 
719,080

个人名称发行人信托优先债务证券
13,324

 
—

 
(745
)
 
12,579

公司债券
11,141

 
—

 
(958
)
 
10,183

可供出售的债务证券共计

$895,273

 

$9,117

 

($4,900
)
 

$899,490

证券总额

$895,273

 

$9,117

 

($4,900
)
 

$899,490




- 13-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)


截至2020年3月31日和2019年12月31日，公允价值为$400.0百万美元和$431.9百万分别作为FHLB借款、FRB潜在借款、某些公共存款和其他用途的抵押品。看见附注7关于FHLB借款的进一步披露。

可供出售债务证券的到期日表列示如下。抵押贷款支持证券包括在加权平均到期日的基础上，并根据预期提前付款进行调整。所有其他债务证券都是按合同期限计算的，其他所有债务证券都包括在合同到期期限的基础上。由于某些发行人有权赎回或预支债务，不论是否有提前付款处罚，实际到期日可能与提交的金额不同。
(千美元)
可供出售
2020年3月31日
摊销成本
 
公允价值
一年或一年以下到期

$110,903

 

$114,238

一年至五年后到期
339,369

 
349,303

五年至十年后到期
269,847

 
273,824

十年后到期
176,316

 
180,027

债务证券总额

$896,435

 

$917,392


上表包括债务证券，其摊销成本余额为$155.4百万公允价值$151.7百万在…2020年3月31日可由发行人酌情赎回。可赎回证券的变现最终期限范围为1月至17年，电话功能的范围从1月到2好几年了。

可供出售的减值债务证券的评估
管理层定期评估投资证券公允价值的下降情况。债务证券的未变现损失可能发生于目前的市场状况、自购买之时起利率的上升、投资的结构性变化，第二卷。特定发行人的收益性质，或发行人信用质量的恶化。管理部门评估质量和数量两方面的因素，以评估是否存在减值。关于在通过专题326之前有效的可供出售的减值债务证券评估会计政策，见2019年12月31日终了财政年度我们关于表10-K的年度报告附注1。

下表汇总了截至2020年3月31日未计入证券信贷损失备抵额的未变现损失头寸中可供出售的债务证券，按证券持续未变现损失的时间分列：
(千美元)
少于12个月
 
12个月或更长时间
 
共计
2020年3月31日
#
 
公平
价值
未实现
损失
 
#

 
公平
价值
未实现
损失
 
#

 
公平
价值
未实现
损失
美国政府资助企业的义务
1

 

$24,831


($169
)
 
—

 

$—


$—

 
1

 

$24,831


($169
)
美国政府机构和美国政府支持的企业发行的抵押贷款证券
4

 
12,178

(46
)
 
—

 
—

—

 
4

 
12,178

(46
)
个人名称发行人信托优先债务证券
—

 
—

—

 
5

 
11,096

(2,232
)
 
5

 
11,096

(2,232
)
公司债券
—

 
—

—

 
3

 
8,451

(2,693
)
 
3

 
8,451

(2,693
)
共计
5

 

$37,009


($215
)
 
8

 

$19,547


($4,925
)
 
13

 

$56,556


($5,140
)



- 14-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表汇总了按时间分列的临时减值证券，这些证券一直处于连续的未变现亏损状况：
(千美元)
少于12个月
 
12个月或更长时间
 
共计
2019年12月31日
#

 
公平
价值
未实现
损失
 
#

 
公平
价值
未实现
损失
 
#

 
公平
价值
未实现
损失
美国政府资助企业的义务
3

 

$20,364


($136
)
 
3

 

$49,902


($97
)
 
6

 

$70,266


($233
)
美国政府机构和美国政府支持的企业发行的抵押贷款证券
4

 
41,150

(56
)
 
23

 
216,804

(2,908
)
 
27

 
257,954

(2,964
)
个人名称发行人信托优先债务证券
—

 
—

—

 
5

 
12,579

(745
)
 
5

 
12,579

(745
)
公司债券
—

 
—

—

 
3

 
10,183

(958
)
 
3

 
10,183

(958
)
共计
7

 

$61,514


($192
)
 
34

 

$289,468


($4,708
)
 
41

 

$350,982


($4,900
)

证券发行人的信贷质素进一步恶化，金融服务业的状况恶化，目前的经济环境恶化，或房地产价值进一步下跌等，可能会进一步影响这些证券的公允价值，并增加某些未变现损失被列为信贷损失的可能性，而该公司可能会招致减记。

美国政府机构和美国政府支持的企业证券的义务，包括抵押贷款支持证券
美国政府机构和美国政府支持的债务证券(包括抵押贷款支持证券)的未实现亏损总额主要归因于自购买以来利率的相对变化。这些证券的合约现金流由美国政府机构和美国政府赞助的企业担保.这些证券的发行人继续及时支付本金和利息，这些证券均未到期。2020年3月31日。管理层认为，这些债务证券持有的未实现损失是投资利差和利率变动的函数，而不是信贷质量变化的结果。管理层期望收回这些证券的全部摊销成本。此外，该公司不打算出售这些证券，而公司在收回可能是到期的成本基础前，亦可能毋须出售该等证券。因此，没有记作证券信贷损失的备抵2020年3月31日.

个人名称发行信托优先债务证券
未变现损失的债务证券2020年3月31日都是五信托优先证券四银行业个别公司。管理层认为，这些债务证券持有的未实现亏损，主要是由于投资利差和利率的变化，而不是债券发行人信贷质量的变化。根据本报告提交日期获得的信息，我们投资组合中持有的所有个人名称发行人信托优先债务证券继续累积利息，并按预期支付，而发行人则没有延期付款或违约。2020年3月31日，个人名称发行人信托优先发行债务证券，其摊还成本为$2.0百万和未实现的损失$421千被标准普尔(Standard&Poors，Inc.)评为投资级以下。(“S&P”).管理层考虑到发行人的财务状况、报告发行人的监管资本比率、信用评级(包括截至报告期之日的有效评级)以及本报告提交日期之间的信用评级变化以及其他信息，对这些证券的可收性进行了审查。2020年3月31日以及本报告的提交日期。在此审查的基础上，管理层得出结论，预计将收回这些证券的全部摊销成本基础。此外，该公司不打算出售这些证券，很可能在收回这些证券的成本基础(可能是到期)之前，公司不必出售这些证券。因此，证券的信贷损失未计入任何备抵。2020年3月31日.

公司债券
在…2020年3月31日，该公司三持有未变现亏损的公司债券$2.7百万。这些投资级公司债券是由金融服务业的大公司发行的。这些证券的发行人继续及时支付本金和利息，这些证券均未到期。2020年3月31日.
管理层考虑到了发行人的财务状况、发行人的监管资本比率、信用评级，包括截至报告期生效的评级等因素，审查了这些证券的可收性。


- 15-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

报告期日期和本报告提交日期之间的信用评级变化以及其他信息。管理层认为，这些债券的未实现亏损主要是由于投资利差和利率的变化，而不是债券发行人信贷质量的变化。管理层期望收回这些证券的全部摊销成本。此外，该公司不打算出售这些证券，而公司亦可能毋须在收回可能是到期的成本价前出售该等证券，因此，该公司并无信贷损失的备抵。2020年3月31日.
 
 
 
 

附注5 - 贷款
以下是贷款摘要：
(千美元)
3月31日
2020
2019年12月31日
商业：
 
 
商业地产(1)

$1,618,020


$1,547,572

工商业(2)
655,157

585,289

商业总额
2,273,177

2,132,861

住宅地产：
 
 
住宅房地产(3)
1,510,472

1,449,090

消费者：
 
 
房屋权益
287,134

290,874

其他(4)
19,613

20,174

总消费者
306,747

311,048

贷款总额(5)

$4,090,396


$3,892,999

(1)
商业房地产包括主要由创收财产担保的商业抵押以及建筑和开发贷款。建设和发展贷款提供给企业用于土地开发或工业、商业或住宅建筑的现场建设。
(2)
商业和工业(“C&I”)包括对企业和个人的贷款，其中很大一部分是由房地产提供的全部或部分抵押。
(3)
住宅房地产由一至四户住宅物业担保的抵押贷款和房主建筑贷款组成。
(4)
其他包括以通用航空飞机担保的个人贷款和其他个人分期付款贷款。
(5)
包括未摊销贷款的净费用$5.2百万和$5.3百万分别在2020年3月31日和2019年12月31日及购买贷款的未摊还保费净额$724千和$995千分别在2020年3月31日和十二月三十一日 2019.

截至2020年3月31日和2019年12月31日的贷款$2.2十亿和$2.1十亿分别在一揽子质押协议下作为抵押作为FHLB的抵押品，并为贴现窗口作为FRB的抵押品。看见附注7关于借款的进一步披露。

信贷风险集中
我们的贷款组合中很大一部分集中在新英格兰南部的借款人当中，其中很大一部分是由这一地区的房地产担保的。单身家庭、住宅和消费者借款人履行还款承诺的能力一般取决于市场范围内整体经济活动的水平和房地产价值。商业借款人履行还款承诺的能力取决于公司市场范围内的一般经济以及房地产经济部门的健康状况。



- 16-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

逾期贷款
过去的应有地位是根据贷款的合同付款条件确定的。下表列出按贷款类别分列的过去到期贷款的账龄分析：
(千美元)
逾期几天
 
 
 
 
 
 
2020年3月31日
30-59
 
60-89
 
超过90
 
逾期应付总额
 
电流
 
贷款总额
商业：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商业地产

$825

 

$—

 

$450

 

$1,275

 

$1,616,745

 

$1,618,020

工商业
20

 
—

 
290

 
310

 
654,847

 
655,157

商业总额
845

 
—

 
740

 
1,585

 
2,271,592

 
2,273,177

住宅地产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地产
5,410

 
1,197

 
5,686

 
12,293

 
1,498,179

 
1,510,472

消费者：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房屋权益
1,596

 
103

 
783

 
2,482

 
284,652

 
287,134

其他
26

 
1

 
88

 
115

 
19,498

 
19,613

总消费者
1,622

 
104

 
871

 
2,597

 
304,150

 
306,747

贷款总额

$7,877

 

$1,301

 

$7,297

 

$16,475

 

$4,073,921

 

$4,090,396


(千美元)
逾期几天
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
30-59
 
60-89
 
超过90
 
逾期应付总额
 
电流
 
贷款总额
商业：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商业地产

$830

 

$—

 

$603

 

$1,433

 

$1,546,139

 

$1,547,572

工商业
1

 
—

 
—

 
1

 
585,288

 
585,289

商业总额
831

 
—

 
603

 
1,434

 
2,131,427

 
2,132,861

住宅地产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地产
4,574

 
2,155

 
4,700

 
11,429

 
1,437,661

 
1,449,090

消费者：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房屋权益
971

 
729

 
996

 
2,696

 
288,178

 
290,874

其他
42

 
—

 
88

 
130

 
20,044

 
20,174

总消费者
1,013

 
729

 
1,084

 
2,826

 
308,222

 
311,048

贷款总额

$6,418

 

$2,884

 

$6,387

 

$15,689

 

$3,877,310

 

$3,892,999



包括在过去到期的贷款中2020年3月31日和2019年12月31日，非应计贷款$11.4百万美元和$11.5百万美元分别。

所有贷款逾期90天或以上2020年3月31日和2019年12月31日被归类为非应计项目。

非应计贷款
贷款，除正在收取的某些担保良好的贷款外，处于非应计地位，在本金和/或利息逾期90天或以上，或在管理层认为适当的情况下，暂停利息确认。担保良好的贷款可以保持权责发生制，条件是保证本金和利息的全额收取，而且贷款正在收回过程中。当管理层认为完全收取本金和利息有疑问时，贷款也处于非应计状态。当贷款处于非应计状态时，先前应计但未收回的利息将与当期收入相抵。从非应计贷款收到的后续利息付款适用于贷款的未清本金余额，或根据管理层对贷款最终可收性的评估确认为利息收入。如果贷款在一段时间内一直处于本金和利息的流动状态，借款人已证明有能力遵守偿还条件，而且管理层认为贷款是完全可收回的，则可将其从非应计贷款状态中移除。



- 17-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

以下是按贷款类别分列的非应计贷款摘要：
(千美元)
3月31日
2020
 
12月31日
2019
商业：
 
 
 
商业地产

$450

 

$603

工商业
290

 
657

商业总额
740

 
1,260

住宅地产：
 
 
 
住宅房地产
15,423

 
14,297

消费者：
 
 
 
房屋权益
1,667

 
1,763

其他
88

 
88

总消费者
1,755

 
1,851

非应计贷款总额

$17,918

 

$17,408

积存贷款90天或90天以上到期

$—

 

$—



对于非应计贷款，其账面价值为$490千截至2020年3月31日，认为不需要ACL。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，由一至四户住宅物业担保的贷款$3.8百万美元和$5.8百万美元分别在丧失抵押品赎回权的过程中。

非应计贷款$6.5百万和$5.9百万分别是关于支付本金和利息的最新情况。2020年3月31日和2019年12月31日.

没有向贷款处于非权责发生制状态的借款人提供额外资金的重大承诺2020年3月31日.

下表列出按贷款类别分列的非应计贷款确认的利息收入：
(千美元)
 
截至2020年3月31日止的三个月
确认利息收入
商业：
 
商业地产

$—

工商业
—

商业总额
—

住宅地产：
 
住宅房地产
168

消费者：
 
房屋权益
23

其他
—

总消费者
23

共计

$191



不良债务重组
当满足两个条件时，经修改或续发的贷款被视为债务重组的问题：1)借款人正经历财务困难；2)为借款人的利益作出让步，否则借款人或具有类似信用风险特征的交易将不被考虑。这些减让可包括修改债务条件，如推迟付款、延长到期日、减少本金余额、除正常市场利率调整外降低所述利率，或将这些减让结合在一起。债务可能分叉


- 18-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

每一笔重组债务有单独的条款。重组贷款而不是积极强制收回贷款，可能会增加收回贷款的最终可能性，从而对公司有利。

该公司的ACL公司反映了问题债务重组的影响，当管理层在报告日合理地预期问题债务重组将与单个借款人一起执行时。不迟于管理层得出结论认为，债务重组是最佳的做法，而且问题借款人至少有可能接受某种形式的让步，以避免违约。对合理预期的问题债务重组和执行的问题债务重组分别进行评估，以确定所需的ACL。问题债务重组如果不涉及低于市场利率的减让，并在一段合理的时期内按照修改后的合同条款执行，可以根据贷款的潜在风险特点列入公司现有的池中，以衡量ACL。

根据管理层对贷款可收性的评估，重组贷款分为应计贷款或非应计贷款。重组时已处于非应计状态的贷款，在管理层考虑将此类贷款恢复到应计状态之前，一般保持非应计状态约6个月。如果借款人不遵守重组后的条款，且管理层认为借款人不太可能恢复到遵守规定的状态，则应计重组贷款被置于非应计状态。

问题债务重组自重组之日起至少一年内按此方式报告。重组后数年，如果重组不涉及低于市场利率的减让，且贷款在合理时期内按照修改后的合同条款履行，则问题债务重组贷款将从这一类别中删除。

有记录的不良债务重组投资包括未偿还本金余额、减记和未摊销的递延贷款启动费和重组时的成本。对于问题债务重组贷款，记录的投资也包括应计利息。

有记录的不良债务重组投资是$864千和$869千分别在2020年3月31日和2019年12月31日。ACL贷款包括这些问题债务重组的特定准备金$95千和$97千分别在2020年3月31日和2019年12月31日.

为三个月结束 2020年3月31日和2019，有不被修改为不良债务重组的贷款。

为三个月结束 2020年3月31日和2019，有不在过去12个月内对问题债务重组贷款的偿付违约进行了修改。

截至2020年3月31日没有作出重大承诺，向贷款因债务重组而重组的借款人提供额外资金。

该公司根据“照料法”第4013条选择对符合条件的贷款作出修改。要成为“关爱法”第4013条规定的合格贷款，贷款修改必须(1)与冠状病毒大流行有关；(2)贷款应于2019年12月31日到期不超过30天的贷款执行；(3)在2020年3月1日至(A)2020年3月13日总统宣布的国家紧急状态终止之日(“国家紧急状态”)或(B)2020年12月31日(B)60天之前执行。符合资格的贷款修改不需要被归类为问题债务重组贷款，如果这些贷款是按照修改后的条款履行的，则不报告过期贷款。利息收入将继续按照公认会计原则确认，除非根据上述非应计贷款会计政策将贷款列为非应计贷款。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 




- 19-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

个别分析贷款
自2020年1月1日起，单独分析的贷款包括非应计商业贷款、被归类为问题债务重组贷款的贷款以及根据潜在风险特征和管理部门对此类贷款进行单独分析的酌处权确定的某些其他贷款。截至2020年3月31日，经个别分析的贷款的账面价值为180万元，其中140万元被视为依赖抵押品。

对于依赖担保品的贷款，如果管理部门已确定抵押品有可能丧失抵押品赎回权，或借款人面临财务困难，且贷款的偿还将通过抵押品的操作或出售提供，则根据抵押品的公允价值与截至计量日的贷款摊销成本基础之间的差额来衡量抵押贷款。看见附注10关于个别分析的附属贷款的公允价值的额外披露。

下表列出独立分析的抵押品贷款的账面价值：
(千美元)
 
 
截至2020年3月31日
承载价值
相关津贴
商业：
 
 
商业地产(1)

$450


$6

工商业(2)
290

290

商业总额
740

296

住宅地产：
 
 
住宅房地产(3)
418

—

消费者：
 
 
房屋权益(3)
233

233

其他
—

—

总消费者
233

233

共计

$1,391


$529

(1)
由创收财产担保的。
(2)
由商业资产担保。
(3)
以一至四户住宅为抵押。


- 20-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

在2020年1月1日之前，如果根据目前的信息和事件，该公司很可能无法按照贷款协议的合同条款收取预定的本金或利息付款，则该贷款被视为受损。减值贷款包括非应计贷款和在债务重组中重组的贷款。该公司在个人贷款的基础上确定了受损贷款的损失分配。以下是减值贷款的摘要：
(千美元)
 
 
 
 
 
截至2019年12月31日
记录投资(1)
 
未付本金
 
相关津贴
无相关免税额记录
 
 
 
 
 
商业：
 
 
 
 
 
商业地产

$—

 

$—

 

$—

工商业
—

 
—

 
—

商业总额
—

 
—

 
—

住宅地产：
 
 
 
 
 
住宅房地产
13,968

 
14,803

 
—

消费者：
 
 
 
 
 
房屋权益
1,471

 
1,472

 
—

其他
88

 
88

 
—

总消费者
1,559

 
1,560

 
—

小计
15,527

 
16,363

 
—

有相关津贴记录
 
 
 
 
 
商业：
 
 
 
 
 
商业地产

$603

 

$926

 

$—

工商业
657

 
657

 
580

商业总额
1,260

 
1,583

 
580

住宅地产：
 
 
 
 
 
住宅房地产
687

 
714

 
95

消费者：
 
 
 
 
 
房屋权益
292

 
291

 
291

其他
18

 
18

 
2

总消费者
310

 
309

 
293

小计
2,257

 
2,606

 
968

减值贷款总额

$17,784

 

$18,969

 

$968

共计：
 
 
 
 
 
商业

$1,260

 

$1,583

 

$580

住宅房地产
14,655

 
15,517

 
95

消费者
1,869

 
1,869

 
293

减值贷款总额

$17,784

 

$18,969

 

$968

(1)
已入账的减值贷款投资包括未付本金余额、扣除冲销后的利息、适用于本金和未摊销的递延贷款起始费和费用的利息付款。对于应计减值贷款(管理层得出结论认为贷款的可收性没有疑问的问题债务重组)，记录的投资也包括应计利息。



- 21-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表列出按贷款类别分列的减值贷款的平均记录投资余额和确认的减值贷款的利息收入。
(千美元)
 
 
 
截至2019年3月31日止的三个月
平均入账投资
 
确认利息收入
商业：
 
 
 
商业地产

$976

 

$1

工商业
4,689

 
54

商业总额
5,665

 
55

住宅地产：


 


住宅房地产
10,151

 
115

消费者：


 


房屋权益
1,480

 
14

其他
21

 
—

总消费者
1,501

 
14

共计

$17,317

 

$184

 
 
 
 
 
 
 
 
信用质量指标
商业
该公司利用内部评级系统为其每笔商业贷款分配风险。贷款评级为1至10级。这一等级可分为三大类，包括评级1至6的“过关”、7级贷款的“特别提及”和8、9或10级贷款的“分类”。贷款评级制度考虑到借款人的财务状况、借款人在贷款条件方面的表现、抵押品的充足性、担保的充足性和其他信贷质量特征。该公司在为贷款的信贷损失确定适当的备抵时，考虑到风险评级和其他信用属性。看见附注6以获得更多信息。

商业贷款类别的说明如下：

具有可接受信用质量的合格贷款，定义为从优越或非常强到地位较低的贷款。良好或非常强的信贷质量的特点是高度的现金担保或强大的资产负债表流动性。地位较低的贷款具有可接受的信贷质量水平，但在各种信贷指标方面表现出一些弱点，如抵押品充足性、现金流量、次级还款来源或业绩不一致，或可能是在一个行业或贷款类型已知具有较高的风险。

特别提到-有潜在弱点的贷款，值得管理层密切关注。如果不加以纠正，这些潜在的弱点可能导致资产偿还前景的恶化或银行在未来某一天作为债权人的地位的恶化。特别提到的资产没有进行不利分类，也没有使世界银行面临足够的风险，需要进行不利的分类。这些条件的例子包括但不限于过时或质量差的财务数据、流动性和杠杆承受的压力、经营结果的亏损或负面趋势、边际现金流量、商业地产的占用率或趋势薄弱以及经常拖欠。

分类-根据与银行监管机构提供的指导方针相一致的标准确定为“不合格”、“可疑”或“损失”的贷款。一笔“不合标准”的贷款定义了一些弱点，这使得还款违约或本金敞口很可能发生，但目前尚不确定。这类贷款往往取决于抵押品清算、次级还款来源或正常业务以外的事件。贷款受到密切关注，或者已经处于非应计状态，或者在管理层确定可收回性存在不确定性时处于非权责发生状态。“可疑”贷款处于非权责发生状态，损失的可能性很高，但由于依赖价值难以确定的抵押品或缺乏确定性的短期事件，损失的程度难以量化。“损失”类贷款一般被认为是无法收回的，或者付款的时间或数额无法确定。“损失”并不意味着贷款没有收回价值，而是指继续持有资产是不实际或不可取的。



- 22-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

该公司的程序要求在有资料表明有必要改变的情况下，对贷款评级和分类进行修订。管理层每季度审查一次受关注的资产清单，其中通常包括风险评级为6级或更低的商业贷款、高杠杆交易贷款、高波动性商业地产和其他选定贷款。管理层的回顾侧重于贷款的现状和改善信贷的策略。第三方实施年度贷款审查方案，对商业贷款组合的信誉、承保和信贷风险管理做法的质量以及风险评级分类的适当性进行独立评估。除了这一审查之外，还对商业贷款组合进行了一些有针对性的内部审查。

住宅及消费者
管理层使用按贷款类型划分的拖欠贷款信息，不断监测相对同质的住宅、房地产和消费贷款组合。

下表按信贷质量指标和贷款组合部分汇总了公司的贷款组合：
(千美元)
按发源年度分列的定期贷款摊销成本
 
 
 
截至2020年3月31日
2020
2019
2018
2017
2016
优先
循环贷款摊销成本
转换为定期贷款的循环贷款
共计
商业：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CRE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
经过

$55,517


$235,636


$340,015


$277,871


$157,491


$530,953


$7,445


$2,517


$1,607,445

特别提到
—

—

—

9,300

—

825

—

—

10,125

分类
—

—

—

—

—

450

—

—

450

总CRE
55,517

235,636

340,015

287,171

157,491

532,228

7,445

2,517

1,618,020

C&I：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
经过
43,850

80,561

59,753

70,374

43,616

189,242

130,463

1,599

619,458

特别提到
—

—

—

1,866

3,625

17,229

2,128

66

24,914

分类
—

—

—

—

—

8,346

2,439

—

10,785

C&I共计
43,850

80,561

59,753

72,240

47,241

214,817

135,030

1,665

655,157

住宅地产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅地产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
电流
100,890

339,675

241,997

225,108

177,100

413,409

—

—

1,498,179

逾期到期
—

278

633

3,109

516

7,757

—

—

12,293

住宅房地产总额
100,890

339,953

242,630

228,217

177,616

421,166

—

—

1,510,472

消费者：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住房权益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
电流
2,947

9,308

5,510

2,528

1,601

5,473

243,986

13,299

284,652

逾期到期
—

—

—

50

—

93

761

1,578

2,482

房屋权益总额
2,947

9,308

5,510

2,578

1,601

5,566

244,747

14,877

287,134

其他：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
电流
605

2,975

2,025

2,321

822

10,334

414

2

19,498

逾期到期
9

—

—

—

88

17

—

1

115

其他共计
614

2,975

2,025

2,321

910

10,351

414

3

19,613

贷款总额

$203,818


$668,433


$649,933


$592,527


$384,859


$1,184,128


$387,636


$19,062


$4,090,396




- 23-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表按信贷质量指标类别分列商业贷款组合：
(千美元)
 
 
 
 
 
截至2019年12月31日
经过
 
特别提到
 
分类
商业：
 
 
 
 
 
商业地产

$1,546,139

 

$830

 

$603

工商业
549,416

 
24,961

 
10,912

商业总额

$2,095,555

 

$25,791

 

$11,515



下表列出按信贷质量指标类别分列的住宅贷款和消费贷款组合：
(千美元)
 
 
 
截至2019年12月31日
电流
 
逾期到期
住宅地产：
 
 
 
住宅房地产

$1,437,661

 

$11,429

消费者：
 
 
 
房屋权益

$288,178

 

$2,696

其他
20,044

 
130

总消费者

$308,222

 

$2,826



附注6 - 贷款信贷损失备抵
通过专题326
自2020年1月1日起，公司采用修改后的追溯方法通过了主题326的规定。因此，上一期间的比较资料尚未调整，并继续在通过专题326之前有效的公认会计原则下报告。由于采用了主题326，该公司在2020年1月1日将贷款总额增加了650万美元。

会计政策更新
自2020年1月1日起，该公司修改了ACL贷款会计政策。更新后的政策详见下文。

该公司已作出会计政策选择，将应计利息排除在贷款摊销成本法之外，并在未经审计的综合资产负债表中分别报告其他资产的应计利息。该公司还将应计利息排除在信贷损失估计数之外。应计未收贷款利息共计$11.2百万美元和$11.0百万美元分别，截至2020年3月31日和2019年12月31日.

贷款ACL是管理层在报告日对贷款预期寿命内的预期信贷损失的估计。ACL是通过未审计的综合损益表中确认的信贷损失备抵和收回以前冲销的金额来增加的。贷款ACL是通过贷款冲销来减少的。当管理层认为不太可能收回本金余额时，就会确认普通贷款冲销。当抵押品被认为不足以支撑贷款的账面价值时，一般会确认对依赖于个人分析的贷款的抵押品进行完全或部分冲销。

ACL的贷款水平是基于管理层对来自内部和外部的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的所有相关信息的不断审查。历史信用损失经验为计算违约损失和估计预期信用损失提供了依据。如下文进一步讨论的那样，对历史信息进行了调整，以反映具体风险特征的差异，例如承保标准、组合组合、拖欠水平或期限的差异，以及环境条件的变化，这些变化可能不反映在历史损失率中。

管理层采用一种过程和方法来评估贷款的ACL，评估数量和质量两方面的因素。定量因素评价方法由两个基本组成部分组成。第一部分涉及


- 24-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

将贷款合并到投资组合中，以获得具有类似风险特征的贷款。集合贷款组合部分包括商业房地产(包括商业建筑)、商业和工业、住宅房地产(包括房主建筑)、住房权益和其他消费贷款。第二个组成部分涉及单独分析的贷款，这些贷款不具有类似的风险特征，而贷款则集中在投资组合中。单独分析的贷款包括非应计商业贷款、被归类为问题债务重组贷款的贷款以及基于潜在风险特征的某些其他贷款，以及管理层对此类贷款进行单独分析的酌处权。

对于个别分析的贷款，ACL是根据贷款的合同有效利率，或贷款的可观察市场价格，或如果贷款依赖于抵押品，按抵押品的公允价值，使用贴现现金流量法计算的。因素管理在衡量预期信用损失程度时考虑的因素包括支付状况、抵押品价值、借款人的财务状况、担保人的支持以及在到期时收取预定本金和利息的概率。对于主要通过出售担保品予以偿还的附属担保品，管理部门对出售估计成本的公允价值进行调整。对于担保品依赖贷款，而这些贷款的偿还主要是通过抵押品的操作提供的，例如积累问题债务重组贷款，出售的估计成本不计入计量。管理层还可以调整评估的价值，以反映估计的市场价值下降，或对因其了解与抵押品有关的情况而无法观察的因素而对评估的价值进行其他折扣。

对于集合贷款，该公司采用折现现金流(“DCF”)方法估算贷款预期寿命期间的信贷损失。贷款期限不包括预期的延期、续延和修改，除非1)延长或更新的选择包括在原合同条款或修改后的合同条款中，而且公司不能无条件取消；或2)管理层合理地预期在报告日，问题债务重组将与个别借款人一起执行。该方法结合了违约概率和违约损失，违约触发因素(如过去90天或更长时间到期)、是否发生了冲销、贷款是非应计性贷款、贷款已在问题债务重组中被修改或贷款被列为特别提及或分类。贷款期限内的违约概率取决于计量因素的使用。管理层利用全国失业率作为计量因素，有一年的预测期和一年的直线回归期，以宏观经济假设的历史平均值来估计每个贷款组合部分的违约概率。利用第三方回归模型，预测的全国失业率与每个贷款组合段的违约概率相关。DCF方法结合违约概率、违约损失、到期日和提前还款速度来估计每笔贷款的准备金。将所有贷款水平准备金的总和汇总到每个投资组合部分，并推导出损失率系数。

定量损失因素还辅之以某些定性风险因素，反映了管理层对损失可能与定量损失率所代表的损失有何不同的看法。这些定性风险因素包括：1)贷款政策和程序的变化，包括在估计信贷损失时未考虑到的承保标准和收集、冲销和收回做法的变化；2)国际、国家、区域和地方经济和商业条件的变化和发展，这些条件和发展影响到投资组合的可集约性，包括各个市场细分的条件；3)投资组合的性质和数量以及贷款条件的变化；4)贷款管理和其他相关工作人员的经验、能力和深度的变化；(五)过去到期贷款的数量和严重程度的变化，非应计贷款的数额，以及不利分类或评级贷款的数量和严重程度的变化；(六)该机构贷款审查制度质量的变化；(七)附属抵押贷款的基础抵押品价值的变化；(八)任何集中的信贷的存在和影响，以及这种集中程度的变化；以及其他外部因素，例如法律和监管要求对该机构现有投资组合中估计信贷损失水平的影响。质量损失因子适用于每个投资组合部分，其金额由类似规模的区域性银行的同侪组的历史贷款冲销决定。

由于该方法基于历史经验和趋势、目前的经济数据、合理和可支持的预测以及管理层的判断，因此可能会产生不同的估计因素。虽然由于冠状病毒大流行而导致的经济预测严重恶化，但ACL的贷款估计数为2020年3月31日，大流行病的严重程度和持续时间以及相关的经济影响方面的持续不确定性将继续影响ACL。不断恶化的条件或假设可能导致ACL的贷款进一步增加。此外，各监管机构定期审查ACL的贷款情况。这类机构可根据其对其在审查时可获得的资料的判断，要求增加津贴。对贷款的ACL是一个估计，最终的损失可能与管理层的估计不同。



- 25-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表显示ACL中用于三个月结束 2020年3月31日:
(千美元)
商业
 
 
消费者
 
 
 
CRE
C&I
商业共计
住宅房地产
房屋权益
其他
总消费者
共计
期初余额

$14,741


$3,921


$18,662


$6,615


$1,390


$347


$1,737


$27,014

通过专题326(1)
3,405

3,029

6,434

221

(106
)
(48
)
(154
)
6,501

冲销
(153
)
(294
)
(447
)
—

(173
)
(15
)
(188
)
(635
)
回收
—

4

4

—

1

7

8

12

规定
1,743

3,671

5,414

893

323

143

466

6,773

期末余额

$19,736


$10,331


$30,067


$7,729


$1,435


$434


$1,869


$39,665


(1)
自2020年1月1日起采用中东欧会计准则。
 
 
 
 
 
 
 
 
 


关于在通过专题326之前有效的贷款损失备抵会计政策，见2019年12月31日终了财政年度我们关于表10-K的年度报告附注1。

下表列出贷款损失备抵额中的活动。三个月结束 2019年3月31日:
(千美元)
商业
 
 
消费者
 
 
 
CRE
C&I
商业共计
住宅房地产
房屋权益
其他
总消费者
共计
期初余额

$15,381


$5,847


$21,228


$3,987


$1,603


$254


$1,857


$27,072

冲销
—

(14
)
(14
)
—

(61
)
(28
)
(89
)
(103
)
回收
—

8

8

—

13

4

17

25

规定
1,810

(1,343
)
467

22

34

127

161

650

期末余额

$17,191


$4,498


$21,689


$4,009


$1,589


$357


$1,946


$27,644

 
 
 
 
 
 
 
 
 




- 26-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表按投资组合部分和减值方法列出公司的贷款组合和贷款损失相关备抵：
(千美元)
2019年12月31日
 
贷款
 
相关津贴
贷款信贷损失分析
 
 
 
商业：
 
 
 
商业地产

$603

 

$—

工商业
657

 
580

商业总额
1,260

 
580

住宅地产：
 
 
 
住宅房地产
14,654

 
95

消费者：
 
 
 
房屋权益
1,763

 
291

其他
106

 
2

总消费者
1,869

 
293

小计
17,783

 
968

对信贷损失进行集体评估的贷款
 
 
 
商业：
 
 
 
商业地产
1,546,969

 
14,741

工商业
584,632

 
3,341

商业总额
2,131,601

 
18,082

住宅地产：
 
 
 
住宅房地产
1,434,436

 
6,520

消费者：
 
 
 
房屋权益
289,111

 
1,099

其他
20,068

 
345

总消费者
309,179

 
1,444

小计
3,875,216

 
26,046

共计

$3,892,999

 

$27,014




- 27-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

附注7 - 联邦住房贷款银行垫款
应付FHLB的预付款$1.2十亿和$1.1十亿分别在2020年3月31日和十二月三十一日 2019.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，世界银行可以访问$40.0百万未使用的信贷额度，还有剩余的可用借款能力$469.5百万美元和$535.0百万分别与FHLB。世界银行将某些合格的投资证券和贷款作为FHLB的抵押品。

下表列出截至目前为止尚未偿还的FHLB预付款的到期日和加权平均利率。3月31日 2020:
(千美元)
排定
成熟期
 
加权
平均率
2020年4月1日至12月31日

$1,031,103

 
1.46
%
2021
77,222

 
2.52

2022
813

 
5.12

2023
5,238

 
3.80

2024
40,900

 
2.51

2025年及其后
43,258

 
3.29

2020年3月31日结余

$1,198,534

 
1.64
%

 
 
 
 
 
 

附注8 - 股东权益
2019年股票回购计划
该公司的2019年股票回购计划授权回购最多可达850,000股份，或大约5%公司已发行的普通股。这项权力可不时行使，并可按市场情况所需的数额行使，并须受规管的考虑。回购股票的时间和实际数量将取决于各种因素，包括价格、公司和监管要求、市场条件以及其他公司流动性要求和优先事项。2019年股票回购计划将于2020年10月31日到期，可以随时修改、暂停或停止。2020年3月31日, 124,863股票在2019年股票回购计划下被回购，总计$4.3百万，平均价格为$34.61。由于冠状病毒大流行带来的经济不确定性，华盛顿信托暂停了2019年股票回购计划，自2020年3月25日起生效。



- 28-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

监管资本要求
资本水平2020年3月31日超过了监管规定的最低水平，被认为是“资本化良好”。

下表列出了该公司和世界银行的实际资本数额和比率，以及相应的最低和资本充足的监管数额和比率，这些数额和比率在各自的时期内都是有效的：
(千美元)
实际
 
为资本充足的目的
 
根据及时纠正行动规定“资本充足”
 
金额
 
比率
 
金额
 
比率
 
金额
 
比率
2020年3月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资本总额(对风险加权资产)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司

$500,239

 
12.42
%
 

$322,246

 
8.00
%
 
N/A

 
N/A

银行
480,463

 
11.93

 
322,210

 
8.00

 

$402,763

 
10.00
%
一级资本(对风险加权资产)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司
468,122

 
11.62

 
241,685

 
6.00

 
N/A

 
N/A

银行
448,346

 
11.13

 
241,658

 
6.00

 
322,210

 
8.00

普通股一级资本(对风险加权资产)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司
446,124

 
11.08

 
181,264

 
4.50

 
N/A

 
N/A

银行
448,346

 
11.13

 
181,243

 
4.50

 
261,796

 
6.50

一级资本(对平均资产)：(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司
468,122

 
8.77

 
213,488

 
4.00

 
N/A

 
N/A

银行
448,346

 
8.40

 
213,403

 
4.00

 
266,754

 
5.00

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资本总额(对风险加权资产)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司
494,603

 
12.94

 
305,728

 
8.00

 
N/A

 
N/A

银行
490,993

 
12.85

 
305,693

 
8.00

 
382,116

 
10.00

一级资本(对风险加权资产)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司
467,296

 
12.23

 
229,296

 
6.00

 
N/A

 
N/A

银行
463,686

 
12.13

 
229,270

 
6.00

 
305,693

 
8.00

普通股一级资本(对风险加权资产)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司
445,298

 
11.65

 
171,972

 
4.50

 
N/A

 
N/A

银行
463,686

 
12.13

 
171,952

 
4.50

 
248,375

 
6.50

一级资本(对平均资产)：(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司
467,296

 
9.04

 
206,682

 
4.00

 
N/A

 
N/A

银行
463,686

 
8.98

 
206,596

 
4.00

 
258,245

 
5.00

(1)
杠杆率

除上表所列有关资本充足所需的最低监管资本外，该公司亦须以普通股的形式，维持最低资本储备缓冲额2.50%，以避免对资本分配及酌情发放奖金施加限制。该公司的资本水平超过最低监管资本要求，加上资本保护缓冲 2020年3月31日和2019年12月31日.

Bancorp拥有两个发行信托优先股证券的资本信托公司的普通股。根据公认会计原则，资本信托被视为非合并子公司。双双2020年3月31日和2019年12月31日, $22.0百万美元在信托方面，根据FRB的资本充足率准则，优先证券包括在公司的一级资本中，以管理资本报告的目的。

针对最近冠状病毒大流行造成的经济状况混乱及其对经济整体影响的不确定性，联邦存款保险公司于2020年3月27日发布了一项临时最后规则(“IFR”)，该规则推迟了通过主题326(通常称为CECL)对监管资本的估计影响。CECL IFR中提供的资本减免额是根据CECL会计方法估算ACL相对于


- 29-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

以前使用的五年过渡期前两年发生损失会计方法。然后，过渡期第二年结束时累积的差额将在2022年开始的三年过渡期内逐步进入监管资本。如附注2所述，该公司选择了这一为期五年的分阶段方案.

附注9 - 衍生金融工具
该公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期现金收入的数额、时间和期限以及其已知或预期现金付款的差额，主要用于管理公司的利率风险。此外，该公司还参与利率衍生产品，以满足其客户的业务要求。所有衍生工具均被确认为资产负债表上的资产或负债，并按公允价值计量。衍生产品公允价值变化的会计核算取决于衍生产品的预期用途及其指定。

利率风险管理协议
利率风险管理协议，例如上限、掉期和下限，不时被用作该公司利率风险管理策略的一部分。利率互换是指公司和另一方同意将利息支付(例如，固定利率以可变利率支付)按名义本金计算的协议。利率上限和下限是指公司为管理整个期权合同期间支付的利率而购买的期权。与这些交易相关的信用风险是交易对手违约的风险。为了尽量减少这种风险，该公司只与管理层认为有信誉的高评级对手签订利率协议。这些协议的名义金额不代表当事方交换的数额，因此，并不是衡量潜在损失风险的尺度。

现金流量对冲工具
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司二利率上限，总名义金额为$22.7百万美元这被指定为现金流量对冲，以对冲利率风险与我们的可变利率次级次级债券。就两个利率上限而言，该公司均有权收取3个月期libor与a4.5%罢工。这些上限将于2020年11月和12月到期。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司二利率互换合约的名义总额为$60.0百万美元这被指定为现金流量对冲，以对冲与短期可变利率FHLB垫款相关的利率风险。利率互换在2021年和2023年到期。

截至2020年3月31日，该公司二利率下限合约三利率下限合约2019年12月31日。利率下限合约的名义总额如下：$200.0百万美元和300.0美元分别，截至2020年3月31日和2019年12月31日。这些合同被指定为现金流量对冲，以对冲与可变利率商业贷款池相关的利率风险。该公司有权收取1个月期libor与a1.0%每个利率层都要罢工。在三个月结束 2020年3月31日, 一利率下限接触成熟。其余两层将于2020年6月和9月完工。

被指定为现金流量对冲的衍生品公允价值的变化记录在其他综合收益中，然后在实现损益时重新归类为收益。

与贷款有关的衍生合约
与客户的利率互换合同
该公司签订了利率互换合同，以帮助商业贷款借款人管理其利率风险。与商业贷款借款人签订的利率互换合同允许他们将可变利率贷款付款转换为固定利率贷款支付。当该公司与商业贷款借款人签订利率互换合同时，它同时与第三方签订“镜像”互换合同。第三方将客户的固定利率贷款支付换成可变利率贷款支付。该公司保留了与交易对手潜在失败和原始贷款固有风险相关的风险。由.2020年3月31日和2019年12月31日，华盛顿信托公司与名义金额为$960.5百万和$813.5百万以及与第三方金融机构签订的等额“镜像”互换合同，这些衍生工具不被指定为对冲工具，因此公允价值的变化在收益中得到确认。



- 30-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

风险参与协议
该公司已与其他银行签订商业贷款安排的风险分担协议。参与银行保证与借款人相关的利率互换合同的绩效。这些衍生工具不被指定为对冲工具，因此公允价值的变化在收益中得到确认。

根据风险参与协议(一种衍生资产)，该公司参与了与商业借款人执行的利率互换头寸相关的部分信用风险，并向参与银行支付了一笔费用。根据风险参与协议-一项衍生责任，公司承担或参与与商业借款人的利率互换头寸有关的信贷风险的一部分，收取从另一家银行收取的费用。

截至2020年3月31日，风险参与协议和风险参与协议的名义金额为$61.0百万美元和$88.6百万美元分别与$61.2百万和$72.9百万分别，截至十二月三十一日 2019.

按揭贷款承诺
利率锁定承诺扩展至借款人，并与供出售的按揭贷款的来源有关。为减轻利率风险及与供出售的按揭贷款有关的定价风险，按揭证券公司作出远期销售承诺。远期销售承诺是指标的票据延迟交付或净结算的合同，如住宅房地产抵押贷款，卖方同意在指定的未来日期交付一种指定的票据，或按规定的价格或收益率交付，或按标的票据的现金等价物净额交付。利率锁定承诺和远期销售承诺都是衍生金融工具，但不符合套期保值会计标准，因此，这些承诺的公允价值变化反映在收益中。

截至2020年3月31日，利率锁定承诺及远期销售承诺的名义款额如下：$161.7百万美元和$220.3百万分别与$51.4百万和$94.8百万分别，截至2019年12月31日.


- 31-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)


下表列出该公司未经审计的综合资产负债表中衍生工具的公允价值：
(千美元)
衍生资产
 
衍生负债
 
 
公允价值
 
 
公允价值
 
资产负债表定位
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
资产负债表定位
2020年3月31日
 
2019年12月31日
指定为现金流对冲工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率风险管理合同：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率上限
其他资产

$—

 

$—

 
其他负债

$—

 

$—

利率互换
其他资产
—

 
—

 
其他负债
2,489

 
730

利率下限
其他资产
236

 
3

 
其他负债
—

 
—

未指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与贷款有关的衍生合约：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与客户进行利率互换
其他资产
84,833

 
27,736

 
其他负债
9

 
358

与对手方的镜像互换
其他资产
8

 
351

 
其他负债
85,108

 
27,819

风险参与协议
其他资产
11

 
1

 
其他负债
3

 
1

按揭贷款承诺：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利率锁定承诺
其他资产
4,937

 
1,097

 
其他负债
105

 
—

远期销售承诺
其他资产
128

 
30

 
其他负债
3,676

 
827

毛额
 
90,153

 
29,218

 
 
91,390

 
29,735

减去综合资产负债表中抵销的数额(1)
 
244

 
354

 
 
244

 
354

合并资产负债表中列报的净额
 
89,909

 
28,864

 
 
91,146

 
29,381

减去质押(2)
 
—

 
—

 
 
30,051

 
27,105

净额
 

$89,909

 

$28,864

 
 

$61,095

 

$2,276


(1)
与对手方签订的利率风险管理合同和与贷款有关的衍生合同须遵守总净额结算安排。
(2)
以现金形式向衍生品交易对手提供抵押品。华盛顿信托未来可能需要按潜在未变现亏损头寸的增加比例，追加抵押品。

下表列出了公司未经审计的股东权益变动综合报表和未经审计的合并收益报表中衍生工具的影响：
(千美元)
中确认的收益(损失)
其他综合收入，扣除税后
三个月到3月31日，
2020
 
2019
指定为现金流量对冲工具的衍生工具：
 
 
 
利率风险管理合同：
 
 
 
利率上限

$22

 

$—

利率互换
(1,325
)
 
(466
)
利率下限
253

 
24

共计

($1,050
)
 

($442
)

有关指定为现金流对冲工具的衍生工具，请参阅附注15关于从累积的其他综合收入改叙到收益的数额和地点的额外披露。



- 32-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

(千美元)
 
收益数额(损失)
衍生工具收益确认
三个月到3月31日，
收入地点表
2020
 
2019
未指定为对冲工具的衍生品：
 
 
 
 
与贷款有关的衍生合约：
 
 
 
 
与客户进行利率互换
贷款衍生收益

$58,531

 

$10,310

与对手方的镜像互换
贷款衍生收益
(56,190
)
 
(9,604
)
风险参与协议
贷款衍生收益
114

 
—

外汇合同
贷款衍生收益
—

 
18

按揭贷款承诺：
 
 
 
 
利率锁定承诺
按揭银行收入
3,736

 
685

远期销售承诺
按揭银行收入
(3,634
)
 
(429
)
共计
 

$2,557

 

$980



附注10 - 公允价值计量
该公司使用公允价值计量来记录对某些资产和负债的公允价值调整，并确定公允价值披露情况。按公允价值记录的经常性项目包括可供出售的证券、待出售的抵押贷款和衍生产品。此外，有时还可能要求我们以公允价值记录其他资产，例如依赖于个别分析/受损贷款的抵押品、通过丧失抵押品赎回权或收回财产获得的财产以及抵押服务权利。这些非经常性公允价值调整通常涉及降低成本或市场会计或个人资产减记。

公允价值是一种以市场为基础的衡量方法，而不是一种特定于实体的计量方法。公允价值计量是根据市场参与者在对资产或负债定价时所使用的假设来确定的。此外，GAAP还根据估值信息的类型(“输入”)是可观测的还是不可观测的，指定了一种评估技术的层次结构。可观测的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创造了以下公允价值层次：

•
一级-报价完全相同活跃市场中的资产或负债。
•
第2级-报价相似活跃市场中的资产或负债；在不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及模型衍生估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素都可在活跃市场中观察到。
•
第三级-估值技术产生的估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素是看不见在市场上，这反映了公司的市场假设。

公允价值期权选举
GAAP允许不可撤销的选择，选择公允价值，在合同基础上对某些金融资产和负债进行初始和随后的计量。按揭证券公司已选择出售按揭贷款的公允价值选项，以便更好地配合贷款的公允价值变动与用作经济对冲的远期销售承诺合约的公允价值变动。

下表列出按公允价值选择入账的按揭贷款摘要：
(千美元)
3月31日
2020
十二月三十一日
2019
总公允价值

$49,751


$27,833

总本金余额
48,199

27,168

公允价值与本金差额

$1,552


$665



在公允价值选择下持有供出售的按揭贷款的公允价值变动为增加$887千在三个月结束 2020年3月31日，而与之相比，$135千在三个月结束 2019年3月31日。这些数额因远期销售承付款公允价值的变动而在收益中部分抵销。


- 33-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

过去在经济上对他们进行对冲。公允价值的变化在未经审计的综合收入报表中作为抵押贷款银行收入的一个组成部分报告。

截至目前为止，已逾期90天或以上的按揭贷款并无存备待售。2020年3月31日和2019年12月31日.

估价技术
债务证券
可供出售的债务证券是按公允价值按经常性记录的。如果有，该公司使用报价来确定债务证券的公允价值；这类项目被列为一级。没有一级债务证券持有在2020年3月31日和2019年12月31日.

二级债务证券的交易频率低于交易所交易工具.这些证券的公允价值是使用矩阵定价来确定的，这些投入可以在市场上观察到，或者主要来源于可观察到的市场数据，或者得到可观察到的市场数据的证实。这一类别包括美国政府支持的企业的义务，包括抵押贷款支持证券、国家和政治分支机构的义务、个人姓名发行人信托优先债务证券和公司债券。

未积极交易的债务证券，其公允价值是通过利用无法观察的投入的现金流量来确定的，被列为三级。当时并无第三级债务证券持有。2020年3月31日和2019年12月31日.

为出售而持有的按揭贷款
供出售的按揭贷款的公允价值是根据二级市场上类似贷款的当前市场价格估算的，因此被列为二级资产。

依赖个人分析/减值贷款的担保品
独立分析或先前被视为受损的担保品依赖贷款的公允价值是根据所评估的标的抵押品的公允价值来确定的。这类抵押品主要包括房地产，在较小程度上包括其他商业资产。对于主要通过出售担保品予以偿还的附属担保品，管理部门对出售估计成本的公允价值进行调整。对于担保品依赖贷款，而这些贷款的偿还主要是通过抵押品的操作提供的，例如积累问题债务重组贷款，出售的估计成本不计入计量。管理层还可以调整评估的价值，以反映市场价值的估计下降，或者对其对抵押品的了解而对评估的价值进行其他折扣。内部估值可用于确定其他业务资产的公允价值。独立分析/减值贷款的担保品被归类为三级。

通过丧失抵押品赎回权或重新占有而获得的财产
通过丧失抵押品赎回权或收回资产而获得的财产，包括在未经审计的综合资产负债表中的其他资产，经调整为公允价值减去转让贷款后的出售成本，计入贷款信贷损失备抵额。随后，按较低的账面价值或公允价值减去出售成本。这些随后的估价费用是通过收益来收取的。公允价值一般以抵押品的评估价值为基础。管理层可以调整评估的价值，以反映市场价值的估计下降，或对因其对财产的了解而造成的无法观察的因素对评估的价值进行其他折扣，这类财产被归类为第三级。

衍生物
利率上限、掉期和最低合约在场外市场交易，在场外市场上不容易获得报价，而公允价值计量则使用主要利用市场可观察投入的独立定价模型确定，例如不同期限的互换利率和libor利率。该公司还评估其对手方的信用风险以及公司的信用风险。因此，在确定是否需要对信用风险进行公允价值调整时，考虑到公司及其对手可能违约的可能性、净风险敞口和剩余合同寿命等因素，并通过受主净结算协议约束的净结算头寸以及考虑担保头寸(如果有的话)来评估对手方的风险敞口。虽然该公司已确定用于对其利率互换、上限和下限合同进行估值的大部分投入属于公允价值等级的第2级，但与利率合同和风险参与协议有关的信贷估值调整利用第3级投入，例如对当前信贷息差的估计，以评估公司及其对手方违约的可能性。 然而，截至2020年3月31日和2019年12月31日, 该公司已评估信贷估值调整对其衍生工具头寸整体估值的影响，并决定信贷估值调整对其整体估值有何影响。


- 34-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

对其衍生产品的整体估值没有意义。因此，该公司将其衍生产品的全部估值归类为二级。

远期贷款承诺的公允价值计量(利率锁定承诺和远期销售承诺)主要是根据二级市场抵押贷款类似资产的当前市场价格计算的，因此被归类为二级资产。利率锁定承诺的公允价值也取决于贷款的最终结清。提取利率是基于该公司的历史数据，并反映出该公司对一项承诺将导致一笔封闭式贷款的可能性的最佳估计。虽然推出利率是第三级的投入，但地铁公司已评估推出利率对其利率锁定承诺的整体估值所产生的影响，并已确定这些影响对整体估值并无重大影响。因此，该公司已将其利率锁定承诺列为第2级。

按公允价值定期记录的项目
下表列出按公允价值定期报告的资产和负债余额：
(千美元)
共计
相同资产活跃市场的报价
(1级)
重要的其他可观测输入
(第2级)
重大不可观测输入
(第3级)
2020年3月31日
资产：
 
 
 
 
可供出售的债务证券：
 
 
 
 
美国政府资助企业的义务

$133,501


$—


$133,501


$—

美国政府机构和美国政府支持的企业发行的抵押贷款证券
764,344

—

764,344

—

个人名称发行人信托优先债务证券
11,096

—

11,096

—

公司债券
8,451

—

8,451

—

供出售的按揭贷款
49,751

—

49,751

—

衍生资产
89,909

—

89,909

—

按公允价值计算的经常性资产总额

$1,057,052


$—


$1,057,052


$—

负债：
 
 
 
 
衍生负债

$91,146


$—


$91,146


$—

按公允价值计算的经常性负债总额

$91,146


$—


$91,146


$—






- 35-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

(千美元)
共计
相同资产活跃市场的报价
(1级)
重要的其他可观测输入
(第2级)
重大不可观测输入
(第3级)
2019年12月31日
资产：
 
 
 
 
可供出售的债务证券：
 
 
 
 
美国政府资助企业的义务

$157,648


$—


$157,648


$—

美国政府机构和美国政府支持的企业发行的抵押贷款证券
719,080

—

719,080

—

个人名称发行人信托优先债务证券
12,579

—

12,579

—

公司债券
10,183

—

10,183

—

供出售的按揭贷款
27,833

—

27,833

—

衍生资产
28,864

—

28,864

—

按公允价值计算的经常性资产总额

$956,187


$—


$956,187


$—

负债：
 
 
 
 
衍生负债

$29,381


$—


$29,381


$—

按公允价值计算的经常性负债总额

$29,381


$—


$29,381


$—



 
 
 
 

按公允价值记录的非经常性项目
下表列出持有的资产的账面价值。2020年3月31日，它们被记录为公允价值。三个月结束 2020年3月31日:
(千美元)
共计
 
相同资产活跃市场的报价
(1级)
 
重要的其他可观测输入
(第2级)
 
重大不可观测输入
(第3级)
 
 
 
资产：
 
 
 
 
 
 
 
担保品独立分析CRE贷款

$444

 

$—

 

$—

 

$444

非经常性公允价值总资产

$444

 

$—

 

$—

 

$444


所有依赖于个别分析的贷款的抵押贷款总额为$529千在…2020年3月31日.

下表列出持有的资产的账面价值。2019年12月31日，它们被记录为公允价值。截至2019年12月31日止的年度:
(千美元)
共计
 
相同资产活跃市场的报价
(1级)
 
重要的其他可观测输入
(第2级)
 
重大不可观测输入
(第3级)
 
 
 
资产：
 
 
 
 
 
 
 
担保品受偿减值贷款

$1,448

 

$—

 

$—

 

$1,448

通过丧失抵押品赎回权或重新占有而获得的财产
1,109

 
—

 
—

 
1,109

非经常性公允价值总资产

$2,557

 

$—

 

$—

 

$2,557


所有受影响抵押贷款的贷款损失备抵额为$871千在…2019年12月31日.



- 36-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表列出按公允价值计量的非经常性资产的估价技术和不可观测的投入，该公司利用三级投入来确定公允价值：
(千美元)
公允价值
估价技术
不可观测输入
使用的投入范围
(加权平均数)
2020年3月31日
担保品-独立分析贷款

$444

抵押品估价
出售成本折扣
10% - 100% (42%)
 
 
 
评估调整数(1)
0% - 23% (15%)
(1)
管理层可调整估价值，以反映市场价值下降或因其对财产的了解而产生的其他折扣。

(千美元)
公允价值
估价技术
不可观测输入
使用的投入范围
(加权平均数)
2019年12月31日
担保品受偿减值贷款

$1,448

抵押品估价
出售成本折扣
0% - 20% (5%)
 
 
 
评估调整数(1)
0% - 100% (67%)
通过丧失抵押品赎回权或重新占有而获得的财产

$1,109

抵押品估价
出售成本折扣
12%
 
 
 
评估调整数(1)
22%
(1)
管理层可调整估价值，以反映市场价值下降或因其对财产的了解而产生的其他折扣。

金融工具的估值
以下列出仅披露公允价值的金融工具的估计公允价值和相关账面金额。这些表不包括账面价值接近公允价值的金融工具，如现金和现金等价物、FHLB股票、应计未收利息、银行拥有的人寿保险、非到期存款和应计应付利息。
(千美元)
 
 
 
 
 
2020年3月31日
承载量
共计
公允价值
相同资产活跃市场的报价
(1级)
重要的其他可观测输入
(第2级)
重大不可观测输入
(第3级)
金融资产：
 
 
 
 
 
贷款，扣除贷款信贷损失备抵后

$4,050,731


$4,013,945


$—


$—


$4,013,945

 
 
 
 
 
 
金融负债：
 
 
 
 
 
定期存款

$1,208,978


$1,220,528


$—


$1,220,528


$—

FHLB进展
1,198,534

1,211,630

—

1,211,630

—

次级附属债券
22,681

17,714

—

17,714

—





- 37-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

(千美元)
 
 
 
 
 
2019年12月31日
承载量
共计
公允价值
相同资产活跃市场的报价
(1级)
重要的其他可观测输入
(第2级)
重大不可观测输入
(第3级)
金融资产：
 
 
 
 
 
贷款，扣除贷款损失备抵后

$3,865,985


$3,869,192


$—


$—


$3,869,192

 
 
 
 
 
 
金融负债：
 
 
 
 
 
定期存款

$1,069,323


$1,082,830


$—


$1,082,830


$—

FHLB进展
1,141,464

1,145,242

—

1,145,242

—

次级附属债券
22,681

19,628

—

19,628

—



附注11 - 与客户签订合同的收入
下表汇总了未经审计的综合收入报表中列出的总收入以及与客户签订的专题606范围内合同的相关数额。如下所示，我们收入的很大一部分被明确排除在606主题的范围之外。
截至3月31日的三个月，
2020
 
2019
(千美元)
收入(1)
ASC 606收入(2)
 
收入(1)
ASC 606收入(2)
净利息收入

$32,602


$—

 

$34,584


$—

无利息收入：
 
 
 
 
 
资产理财收入
8,355

8,355

 
8,921

8,921

交易理财收入
334

334

 
331

331

财富管理总收入
8,689

8,689

 
9,252

9,252

按揭银行收入
6,096

—

 
2,646

—

换卡费
947

947

 
997

997

存款帐户服务费
860

860

 
875

875

贷款衍生收益
2,455

—

 
724

—

银行人寿保险收入
564

—

 
649

—

其他收入
316

247

 
224

224

非利息收入总额
19,927

10,743

 
15,367

11,348

总收入

$52,529


$10,743

 

$49,951


$11,348

(1)
如收入综合报表所述。
(2)
来自ASC 606客户合同的收入。
 
 
 
 
 
 
该公司确认属交易性质的收入，这种收入是在某一时间点赚取的。在某一时间点确认的收入包括卡交换费(与借记卡交易有关的费用收入)、atm费、电汇费、透支费、停止付款和退回支票费。这些收入来自交易信息，并在交易发生时或在提供服务以完成客户事务时立即被确认为收入。

该公司确认一段时间内的收入，一般是每月一次，因为提供服务和履行履约义务。这些收入包括财富管理收入和存款账户的服务费。财富管理收入分为资产收入和交易收入。以资产为基础的收入包括信托和投资管理费，这些费用是根据管理下资产价值的一定比例赚取的。以交易为基础的收入包括财务计划费、纳税准备费、佣金和其他服务费.存款账户服务费收入是指向在银行存款账户的客户收取的服务费。



- 38-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表根据收入确认的时间列出与客户签订合同的收入：
(千美元)
 
 
三个月到3月31日，
2020

2019

在某一时刻确认的收入：
 
 
换卡费

$947


$997

存款帐户服务费
667

662

其他收入
200

179

长期确认的收入：
 
 
财富管理收入
8,689

9,252

存款帐户服务费
193

213

其他收入
47

45

专题606所涉合同收入总额

$10,743


$11,348



与客户签订合同的应收账款主要包括公司已充分履行履行义务的财富管理服务应付款项。应收款项$4.0百万在…2020年3月31日，与$4.5百万在…2019年12月31日并被列入未经审计的综合资产负债表的其他资产中。

递延收入，即在主题606下被视为合同责任的收入，是指从客户那里得到的预先考虑，公司对此有剩余的履行义务。当履行义务得到履行时，合同负债被确认为合同有效期内的收入。合同负债余额为无足轻重双双2020年3月31日和2019年12月31日并列入未经审计的综合资产负债表的其他负债。

对于主题606范围内的佣金和激励措施，如向我们的财富管理服务部门和商业银行部门的雇员支付的佣金和奖励，以获得客户合同，合同成本资产被确定。合同成本资产在资产预期产生效益的估计使用寿命内资本化和摊销。合同成本资产的账面价值为$905千双双2020年3月31日和2019年12月31日并被列入未经审计的综合资产负债表的其他资产中。



- 39-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

附注12 - 确定养恤金计划
华盛顿信托公司为2007年10月1日之前雇用的某些合格雇员维持了一项合格的养老金计划。华盛顿信托也有无资格退休计划，以提供补充退休福利的某些雇员，如计划中的定义。规定的养恤金计划以前曾作过修改，以冻结应计养恤金10-年过渡期，至2023年12月结束。

符合ERISA要求的合格养恤金计划是在目前基础上供资的。

下表列出在税前基础上确认的其他综合收入(损失)中的定期净收益成本和其他数额的组成部分：
(千美元)
合资格
养恤金计划
 
不符合资格的退休计划
三个月到3月31日，
2020
2019
 
2020
2019
定期净收益成本：
 
 
 
 
 
服务成本(1)

$541


$509

 

$43


$31

利息成本(2)
626

742

 
116

141

计划资产预期收益(2)
(1,135
)
(1,124
)
 
—

—

预付信贷摊销(2)
—

(4
)
 
—

—

确认净精算损失(2)
396

198

 
140

102

周期净收益成本

$428


$321

 

$299


$274


(1)
在未经审计的综合收入报表中包括在薪金和雇员福利支出中。
(2)
包括在未经审计的综合收入报表中的其他支出。

下表列出了用于确定定期净收益成本的计量日期和加权平均假设：
 
合格养恤金计划
 
不符合资格的退休计划
截至3月31日的三个月，
2020
 
2019
 
2020
 
2019
测量日期
2019年12月31日
 
2018年12月31日
 
2019年12月31日
 
2018年12月31日
福利义务的等效单一贴现率
3.42%
 
4.38%
 
3.30%
 
4.28%
服务成本的等效单一贴现率
3.54
 
4.44
 
3.62
 
4.48
利息成本的等效单一贴现率
3.07
 
4.12
 
2.93
 
3.98
计划资产的预期长期回报
5.75
 
5.75
 
N/A
 
N/A
补偿增长率
3.75
 
3.75
 
3.75
 
3.75




- 40-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

附注13 - 股份补偿安排
在三个月结束 2020年3月31日，公司授予业绩股份单位奖和非既得股权单位奖。

公司向某些关键雇员颁发业绩股票奖励，使他们有机会获得公司普通股的股份。业绩股票奖励按公平市价计算，这是由公司普通股在授标日的收盘价决定的。业绩股票奖励的加权平均公允价值为$34.22。归属的股份数目将取决于该公司是否达到某些业绩计量，如业绩股份授予协议中所详述的那样。绩效共享奖将通过3-年业绩期和目前的业绩假设估计：65,632股份是可以赚到的。

公司授予某些关键员工3,165非既得股权单位3-年度悬崖归属。非归属股份单位的加权平均批出日期公允价值为$51.28.

附注14 - 业务部门
华盛顿信托公司在评估其商业银行和财富管理服务业务部门的业绩时将财务信息分开。公司单位中的金额包括与这些部门无关的活动。

管理部门使用某些方法将收入和费用分配给业务部门，定期对这些方法进行审查和修订。如有必要，可重报结果，以反映组织结构或分配方法的变化。一种资金转移定价(FTP)方法用于在匹配的到期资金基础上将利息收入和利息费用分配给每一项利息收益资产和计息负债。匹配的到期日筹资概念考虑金融工具的起始日期和较早的到期日或重新定价日期，以便为贷款和存款指定FTP利率。贷款被指定为所使用的资金的FTP利率，存款被指定为所提供的资金的FTP利率。某些间接费用分配给各部门，其中包括技术、业务和其他支助职能等间接费用。

商业银行
商业银行业务包括商业、住宅和消费者贷款活动；抵押银行活动；存款生成；现金管理活动；以及直接银行活动，包括自动取款机(“自动取款机”)的操作、电话和网上银行服务以及客户支持和销售。

财富管理服务
财富管理服务包括投资管理；财务规划；个人信托和房地产服务，包括作为受托人、个人代表、托管人和监护人的服务；以及遗赠财产的清算。还提供机构信托服务，包括信托服务。

企业
公司包括财政部，负责管理批发投资组合和批发融资需求，还包括银行所有人寿保险(BOLI)的收入，以及未分配给运营部门的行政和行政费用，以及ftp抵消等方法配置的剩余影响。



- 41-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表列出华盛顿信托公司应报告部门的业务报表和资产总额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(千美元)
商业银行
 
财富管理服务
 
企业
 
合并共计
三个月到3月31日，
2020
2019
 
2020
2019
 
2020
2019
 
2020
2019
利息收入净额(费用)

$29,009


$27,302

 

($67
)

($127
)
 

$3,660


$7,409

 

$32,602


$34,584

信贷损失准备金
7,036

650

 
—

—

 
—

—

 
7,036

650

扣除信贷损失后的利息收入净额(费用)
21,973

26,652

 
(67
)
(127
)
 
3,660

7,409

 
25,566

33,934

无利息收入
10,665

5,455

 
8,689

9,252

 
573

660

 
19,927

15,367

非利息开支：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧和摊销费用
619

672

 
354

365

 
40

40

 
1,013

1,077

其他非利息费用
18,842

15,758

 
6,846

6,478

 
3,752

3,651

 
29,440

25,887

非利息费用共计
19,461

16,430

 
7,200

6,843

 
3,792

3,691

 
30,453

26,964

所得税前收入
13,177

15,677

 
1,422

2,282

 
441

4,378

 
15,040

22,337

所得税费用
2,764

3,421

 
356

617

 
19

804

 
3,139

4,842

净收益

$10,413


$12,256

 

$1,066


$1,665

 

$422


$3,574

 

$11,901


$17,495

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期末总资产

$4,367,469


$3,884,052

 

$74,283


$76,657

 

$1,179,227


$1,194,020

 

$5,620,979


$5,154,729

长期资产支出
526

1,300

 
53

292

 
49

63

 
628

1,655


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

附注15 - 其他综合收入(损失)
下表列出其他综合收入(损失)中的活动：
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月到3月31日，
2020
 
2019
(千美元)
税前金额
所得税
扣除税额
 
税前金额
所得税
扣除税额
供出售的证券：
 
 
 
 
 
 
 
可供出售债务证券的公允价值变动

$16,740


$3,934


$12,806

 

$14,406


$3,385


$11,021

债务证券的净(收益)损失重新归类为收益
—

—

—

 
—

—

—

可供出售债务证券公允价值的净变动
16,740

3,934

12,806

 
14,406

3,385

11,021

现金流量对冲：
 
 
 
 
 
 
 
现金流量套期保值公允价值的变化
(1,402
)
(330
)
(1,072
)
 
(546
)
(128
)
(418
)
现金流量净值套期保值收益(亏损)重新归类为收益(1)
29

7

22

 
(31
)
(7
)
(24
)
现金流量套期保值公允价值的净变化
(1,373
)
(323
)
(1,050
)
 
(577
)
(135
)
(442
)
确定的福利计划义务：
 
 
 
 
 
 
 
精算净损失摊销(2)
536

126

410

 
300

70

230

前服务净贷项摊销(2)
—

—

—

 
(4
)
(1
)
(3
)
确定福利计划债务的净变动
536

126

410

 
296

69

227

其他综合收入共计

$15,903


$3,737


$12,166

 

$14,125


$3,319


$10,806


(1)
税前金额包括在未经审计的综合损益表中的FHLB预付款利息费用、次级次级债券利息费用和贷款利息和费用。
(2)
税前金额包括在未经审计的综合收入报表中的其他支出中.
 
 
 
 
 
 
 
 



- 42-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

下表按税后构成部分列出累计其他综合收入(损失)的变动情况：
(千美元)
出售债务证券未实现净收益
 
现金流动风险未实现净收益(损失)
 
确定养恤金计划调整
 
共计
截至二零二零年三月三十一日止的三个月
 
 
 
2020年1月1日结余

$3,226

 

($793
)
 

($13,670
)
 

($11,237
)
改叙前其他综合收入(损失)
12,806

 
(1,072
)
 
—

 
11,734

从累计其他综合收入中重新分类的数额
—

 
22

 
410

 
432

其他综合收入净额(损失)
12,806

 
(1,050
)
 
410

 
12,166

2020年3月31日结余

$16,032

 

($1,843
)
 

($13,260
)
 

$929

 
 
 
 
 
 
 
 

(千美元)
出售债务证券未实现净亏损(收益)
 
现金流动风险的未实现净收益(损失)
 
确定养恤金计划调整
 
共计
截至2019年3月31日止的三个月
 
 
 
2019年1月1日结余

($16,762
)
 

$191

 

($11,738
)
 

($28,309
)
改叙前其他综合收入(损失)
11,021

 
(418
)
 
—

 
10,603

从累计其他综合收入中重新分类的数额
—

 
(24
)
 
227

 
203

其他综合收入净额(损失)
11,021

 
(442
)
 
227

 
10,806

2019年3月31日结余

($5,741
)
 

($251
)
 

($11,511
)
 

($17,503
)
 
 
 
 
 
 
 
 

附注16 - 普通股每股收益
下表列出了每股收益的计算情况：
三个月到3月31日，
2020

 
2019

普通股每股收益-基本：
 
 
 
净收益

$11,901

 

$17,495

减去分红和分配给参与证券的未分配收益
(32
)
 
(34
)
可供普通股股东使用的净收入

$11,869

 

$17,461

加权平均普通股
17,345

 
17,304

普通股每股收益-基本收益

$0.68

 

$1.01

普通股每股收益-稀释后：
 
 
 
净收益

$11,901

 

$17,495

减去分红和分配给参与证券的未分配收益
(32
)
 
(34
)
可供普通股股东使用的净收入

$11,869

 

$17,461

加权平均普通股
17,345

 
17,304

普通股等价物的稀释效应
96

 
97

加权平均稀释普通股
17,441

 
17,401

普通股每股收益-稀释后

$0.68

 

$1.00



加权平均普通股等价物，不包括在上述普通股等价物中，因为它们是反稀释的，因此总计。152,010和87,775分别为三个月结束 2020年3月31日和2019.



- 43-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

附注17 - 租赁
该公司已承诺根据不可撤销的经营租契租用用作经营业务的处所，并决定一项安排在成立时是否符合租契的定义。

经营租赁的租金费用在租赁期限内按直线确认，数额为$964千和$939千分别为三个月结束 2020年3月31日和2019。可变租赁部分，如消费价格指数调整，作为已发生的支出而不包括在ROU资产和经营租赁负债中。

下表列出有关公司经营租赁的资料：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
加权平均贴现率
3.68
%
 
3.67
%
尚未开始的经营租契
1

 
1

租约到期日期范围
1个月-21岁

 
4个月-21岁

租约续期选择的范围
1年-5年

 
1年-5年

加权平均剩余租赁期限
13.9年数

 
14.0年数



下表列出根据公司经营租契条款支付的未扣除年度租契款项，详情如下：2020年3月31日，包括对公司未经审计的综合资产负债表中确认的经营租赁负债现值的调节：
 
 
(千美元)
 
2020年4月1日至12月31日

$2,560

2021
3,290

2022
3,165

2023
3,097

2024
2,904

2025年及其后
21,818

业务租赁付款总额(1)
36,834

减去利息
8,650

经营租赁负债现值(2)

$28,184


(1)包括$2.6百万与延长租赁期限的备选方案有关，这些选择在合理程度上肯定将得到行使.
(2)包括短期经营租赁负债$2.4百万.

下表列出租赁费用总额和业务现金流量的构成部分：
(千美元)
 
 
截至2020年3月31日止的三个月
2020

2019

租赁费用：
 
 
经营租赁费用

$951


$928

可变租赁费用
13

11

租赁费用总额(1)

$964


$939

已付现金：
 
 
现金支付减少经营租赁负债

$934


$920

(1)列入未经审计的综合损益表的占用费用净额.



- 44-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

附注18 - 承付款和意外开支
通过专题326
正如附注2所披露的那样，主题326要求衡量被视为表外信用风险敞口的无资金承诺的预期终生信用损失。该公司采用修改后的追溯方法，于2020年1月1日通过了主题326的规定。因此，上一期间的比较资料尚未调整，并继续在通过专题326之前有效的公认会计原则下报告。由于通过了主题326，该公司确认，无资金承付款增加了ACL。$1.5百万2020年1月1日。

会计政策更新
自2020年1月1日起，该公司修改了ACL关于无资金承诺的会计政策。更新后的政策详见下文。

无资金承付款的ACL是管理层对预期合同期限(或寿命)的预期信贷损失的估计，在该合同期间，公司通过提供信贷的合同义务而面临信贷风险，除非该义务可由公司无条件取消。对住房权益信贷额度和商业需求贷款的无资金承付款被视为可无条件取消，用于监管资本目的，因此，不包括在估算无资金承付款的ACL的计算中。对于每个组合，估计损失率和供资系数适用于相应的无资金承付款余额。对于每个投资组合，适用于无资金承付款的估计损失率与用于确定贷款ACL的相应资产负债表金额的定量和定性损失率相同。对无资金承付款适用的估计供资系数代表了供资的可能性，是根据该公司对每个投资组合的平均历史利用率计算的。

关于无资金承付款的ACL包括在未经审计的综合资产负债表中的其他负债中。关于无资金承付款的ACL是通过未审计的综合收入报表中确认的信贷损失备抵进行调整的。

具有表外风险的金融工具
该公司是在正常业务过程中有资产负债表外风险的金融工具的一方，以满足其客户的融资需要，并管理该公司在利率波动中的风险敞口，这些金融工具包括承诺提供信贷、备用信用证、远期贷款承诺、与贷款有关的衍生合同和利率风险管理合同。这些工具在不同程度上涉及超过公司未经审计的综合资产负债表中承认的数额的信贷风险因素。这些工具的合同或名义金额反映了公司在特定类别的金融工具中的参与程度。

合同金额为信用风险的金融工具(无资金承付款)
提供信贷的承诺
提供信贷的承诺是向客户提供贷款的协议，只要没有违反合同中规定的任何条件。承诺通常有固定的到期日期或其他终止条款，可能需要支付费用。由于部分承诺预计将到期而不被取用，因此承诺总额不一定代表未来的现金需求。每个借款人的信誉都是按个案进行评估的。获得的抵押品数量是根据管理层对借款人的信用评估得出的。

备用信用证
备用信用证是为保证客户对第三方的履约而发出的有条件的承诺。这些备用信用证主要是为了支持世界银行商业客户的融资需要。签发备用信用证所涉及的信贷风险基本上与向客户提供贷款贷款所涉及的风险相同。支持这些承诺的担保品基本上与其他承诺相同。大多数备用信用证的有效期为一年。未贴现的未来付款的最大潜在金额，未减去可收回的总额$9.4百万和$13.7百万分别，截至2020年3月31日和2019年12月31日。在…3月31日 2020和2019年12月31日，备用信用证对受益人没有任何负债。备用信用证的相应费用收入为无足轻重为三个月结束 2020年3月31日和2019.

备用信用证的很大一部分是由认捐的担保品支持的。获得的抵押品是根据管理层对客户的信用评估来确定的。如公司须向受益人付款，则须由客户向公司偿还款项。



- 45-


未经审计的合并财务报表的简要说明-(续)

名义金额超过信用风险金额的金融工具
按揭贷款承诺
利率锁定承诺扩大到借款人，并涉及到抵押贷款的来源持有出售。为减轻与这些利率锁及供出售的按揭贷款有关的利率风险及定价风险，该公司作出远期销售承诺，而附属利率锁定承诺及远期销售承诺均为衍生金融工具。

与贷款有关的衍生合约
该公司与商业借款人签订的利率互换协议的信贷政策与贷款类似，与其他对手的利率互换一般受双边担保条款的约束。

下表列出了具有表外风险的金融工具的合同金额和名义金额：
(千美元)
3月31日
2020
 
12月31日
2019
合同金额为信贷风险的金融工具：
 
 
 
提供信贷的承诺：
 
 
 
商业贷款

$437,120

 

$471,338

房屋权益线
300,122

 
295,687

其他贷款
85,174

 
88,613

备用信用证
9,431

 
13,710

名义金额超过信用风险金额的金融工具：
 
 
 
按揭贷款承诺：
 
 
 
利率锁定承诺
161,720

 
51,439

远期销售承诺
220,284

 
94,829

与贷款有关的衍生合约：
 
 
 
与客户进行利率互换
960,481

 
813,458

与对手方的镜像互换
960,481

 
813,458

风险参与协议
88,623

 
72,866

利率风险管理合同：
 
 
 
利率互换
60,000

 
60,000



看见附注9有关衍生金融工具的额外披露。

关于资金承付款的ACL为200万美元在…2020年3月31日，与$293千在…2019年12月31日. ACL中关于无资金承付款的活动三个月结束 2020年3月31日列示如下：
(千美元)
商业
 
 
消费者
 
 
 
CRE
C&I
商业共计
住宅房地产
房屋权益
其他
总消费者
共计
期初余额

$136


$144


$280


$6


$—


$7


$7


$293

通过专题326 (1)
817

626

1,443

34

—

6

6

1,483

规定
179

77

256

2

—

5

5

263

期末余额

$1,132


$847


$1,979


$42


$—


$18


$18


$2,039

(1)
自2020年1月1日起采用中东欧会计准则。

其他意外开支
诉讼
该公司参与因一般业务而引起的各种申索及法律程序。管理层根据迄今与律师就此类事项的发展情况进行的审查，认为这些事项的最终处置不会对公司的综合资产负债表或收入报表产生重大影响。



- 46-


管理层的探讨与分析

项目2.转轨管理对财务状况及经营成果的探讨与分析
下列讨论应与公司审计的合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表和说明载于截至该年度的表10-K年度报告中。2019年12月31日，并连同本报告第1项所载的未经审计的合并财务报表及其附注。三个月结束 2020年3月31日并不一定表示全年的结果。2020年12月31日或者未来的任何时期。某些以前报告的数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

前瞻性陈述
这份报告所包含的声明是“前瞻性陈述”，我们也可以在我们向证券交易委员会提交的其他文件中，在我们提交给股东的年度报告中，在新闻稿和其他书面材料中，以及在我们的官员、董事或雇员的口头声明中，作出前瞻性的陈述。你可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“展望”、“前景”、“将”、“应该”等词来识别前瞻性陈述。“以及其他预测或指示未来事件和趋势，但与历史事件无关的表述。你不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，其中有些是我们无法控制的。这些风险、不确定因素和其他因素可能会使我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的预期未来结果、业绩或成就大不相同。

可能造成这些差异的一些因素包括：冠状病毒大流行的负面影响和干扰，以及为遏制其在我们的雇员、客户、商业经营、信贷质量、金融状况、流动性和经营结果上的传播所采取的措施；冠状病毒大流行造成的经济收缩的时间和程度；影响银行或金融服务业、金融资本市场以及我们所服务的客户和社区的地方、区域、国家或国际经济条件或条件的持续恶化；由于业务和经济条件的变化或立法或监管举措而导致的消费者行为的变化；国家和国际金融市场的持续动荡；利率波动造成的净利息收入减少以及贷款和存款余额和组合的变化；所管理的财富管理资产的市值或流出量减少；证券和其他资产价值减少；贷款需求减少；可收回贷款的变化、违约率和冲销率的增加；竞争规模和性质的变化；立法或规章和会计原则、政策和准则的变化；业务风险，包括但不限于网络安全事件、欺诈、自然灾害和未来流行病；与我们参与工资支票保护计划和其他与大流行相关的立法和监管计划有关的声誉风险；以及在做出这种前瞻性声明时所使用的假设的改变。此外，我们在截至财政年度的年度报告第1A项“危险因素”项下所述的有关因素，亦包括在截至财政年度的表格10-K中所述的因素。2019年12月31日根据我们提交给SEC的10-Q表格和其他文件的季度报告更新，可能会导致这些差异。你应该仔细检查所有这些因素，你应该意识到可能有其他因素可能导致这些差异。这些前瞻性的陈述是基于本报告之日的信息、计划和估计，我们没有义务更新任何前瞻性的陈述，以反映潜在假设或因素、新信息、未来事件或其他变化中的变化。

关键会计政策和估计
涉及管理层的重大判断、估计和假设的会计政策对公司的合并财务报表具有或可能产生重大影响，被认为是重要的会计政策。截至2020年3月31日，管理层认为以下是其重要的会计政策：贷款信贷损失备抵额的确定、商誉和可识别无形资产的估值以及确定福利养老金计划的核算。

见我们截至财政年度的10-K表格年报。2019年12月31日关于公司评估商誉和可识别无形资产的重要会计政策和确定养恤金计划会计的说明。鉴于该公司投资证券组合的组成和性质，管理层自2020年3月31日起不再将评估投资证券减值作为一项重要的会计政策。

由于自2020年1月1日起通过了主题326，华盛顿信托公司更新了贷款信贷损失准备金的关键会计政策。更新后的策略将在下面详细说明。

贷款信贷损失备抵
贷款ACL是管理层对报告日贷款预期寿命内预期信贷损失的估计。



- 47-


管理层的探讨与分析

ACL的贷款水平是基于管理层对来自内部和外部的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的所有相关信息的不断审查。历史信用损失经验为计算违约损失和估计预期信用损失提供了依据。如下文进一步讨论的那样，对历史信息进行了调整，以反映具体风险特征的差异，例如承保标准、组合组合、拖欠水平或期限的差异，以及环境条件的变化，这些变化可能不反映在历史损失率中。

管理层采用一种过程和方法来评估贷款的ACL，评估数量和质量两方面的因素。定量因素评价方法由两个基本组成部分组成。第一个组成部分涉及将贷款合并到投资组合中，以获得具有类似风险特征的贷款。集合贷款组合部分包括商业房地产(包括商业建筑)、商业和工业、住宅房地产(包括房主建筑)、住房权益和其他消费贷款。第二个组成部分涉及单独分析的贷款，这些贷款不具有类似的风险特征，而贷款则集中在投资组合中。单独分析的贷款包括非应计商业贷款、被归类为问题债务重组贷款的贷款以及基于潜在风险特征的某些其他贷款，以及管理层对此类贷款进行单独分析的酌处权。

对于个别分析的贷款，ACL是根据贷款的合同有效利率，或贷款的可观察市场价格，或如果贷款依赖于抵押品，按抵押品的公允价值，使用贴现现金流量法计算的。因素管理在衡量预期信用损失程度时考虑的因素包括支付状况、抵押品价值、借款人的财务状况、担保人的支持以及在到期时收取预定本金和利息的概率。对于主要通过出售担保品予以偿还的附属担保品，管理部门对出售估计成本的公允价值进行调整。对于担保品依赖贷款，而这些贷款的偿还主要是通过抵押品的操作提供的，例如积累问题债务重组贷款，出售的估计成本不计入计量。管理层还可以调整评估的价值，以反映估计的市场价值下降，或对因其了解与抵押品有关的情况而无法观察的因素而对评估的价值进行其他折扣。

对于集合贷款，该公司采用折现现金流(“DCF”)方法估算贷款预期寿命期间的信贷损失。贷款期限不包括预期的延期、续延和修改，除非1)延长或更新的选择包括在原合同条款或修改后的合同条款中，而且公司不能无条件取消；或2)管理层合理地预期在报告日，问题债务重组将与个别借款人一起执行。该方法结合了违约概率和违约损失，违约触发因素(如过去90天或更长时间到期)、是否发生了冲销、贷款是非应计性贷款、贷款已在问题债务重组中被修改或贷款被列为特别提及或分类。贷款期限内的违约概率取决于计量因素的使用。管理层利用全国失业率作为计量因素，有一年的预测期和一年的直线回归期，以宏观经济假设的历史平均值来估计每个贷款组合部分的违约概率。利用第三方回归模型，预测的全国失业率与每个贷款组合段的违约概率相关。DCF方法结合违约概率、违约损失、到期日和提前还款速度来估计每笔贷款的准备金。将所有贷款水平准备金的总和汇总到每个投资组合部分，并推导出损失率系数。

定量损失因素还辅之以某些定性风险因素，反映了管理层对损失可能与定量损失率所代表的损失有何不同的看法。这些定性风险因素包括：1)贷款政策和程序的变化，包括在估计信贷损失时未考虑到的承保标准和收集、冲销和收回做法的变化；2)国际、国家、区域和地方经济和商业条件的变化和发展，这些条件和发展影响到投资组合的可集约性，包括各个市场细分的条件；3)投资组合的性质和数量以及贷款条件的变化；4)贷款管理和其他相关工作人员的经验、能力和深度的变化；(五)过去到期贷款的数量和严重程度的变化，非应计贷款的数额，以及不利分类或评级贷款的数量和严重程度的变化；(六)该机构贷款审查制度质量的变化；(七)附属抵押贷款的基础抵押品价值的变化；(八)任何集中的信贷的存在和影响，以及这种集中程度的变化；以及其他外部因素，例如法律和监管要求对该机构现有投资组合中估计信贷损失水平的影响。质量损失因子适用于每个投资组合部分，其金额由类似规模的区域性银行的同侪组的历史贷款冲销决定。



- 48-


管理层的探讨与分析

由于该方法基于历史经验和趋势、目前的经济数据、合理和可支持的预测以及管理层的判断，因此可能会产生不同的估计因素。虽然由于冠状病毒大流行而导致的经济预测严重恶化，但ACL的贷款估计数为2020年3月31日，大流行病的严重程度和持续时间以及相关的经济影响方面的持续不确定性将继续影响ACL。不断恶化的条件或假设可能导致ACL的贷款进一步增加。此外，各监管机构定期审查ACL的贷款情况。这类机构可根据其对其在审查时可获得的资料的判断，要求增加津贴。对贷款的ACL是一个估计，最终的损失可能与管理层的估计不同。

最近发布的会计公告
看见附注2向未经审计的综合财务报表查询最近发布的会计公告的细节及其对公司财务报表的预期影响。

概述
该公司通过其在罗德岛、东马萨诸塞州和康涅狄格州的办事处，向个人和企业提供全面的银行和金融服务生产线，包括商业、住宅和消费者贷款、零售和商业存款产品以及财富管理服务；其自动取款机；电话银行；移动银行和其互联网网站(www.之母网)。

我们最大的营业收入来源是净利息收入，即贷款和证券所得利息与存款和借款利息之间的差额。此外，我们还从多种来源产生非利息收入，包括财富管理服务、抵押银行活动和存款服务。我们的主要非利息支出包括工资和雇员福利成本、第三方供应商提供的外包服务、占用和设施相关费用以及其他行政费用。

我们继续利用我们强大的区域品牌来建立市场份额，并坚定地致力于提供优质的服务。

监管发展-“关爱法”
2020年3月27日，国会通过并签署了“关爱法案”，以解决冠状病毒大流行的经济影响。

•
工资支票保护计划。“关爱法”通过公私伙伴关系为“工资支票保护贷款”拨款3490亿美元。后来批款增加到6 590亿美元。在公私伙伴关系下符合SBA要求的贷款在某些情况下可以被原谅，并且100%由SBA担保。截至2020年5月1日，华盛顿信托已获得SBA的批准1,345购买力平价贷款总额2.11亿美元。PPP贷款完全由美国政府担保，期限为两年，利率为1%。我们目前预计这些贷款中的很大一部分最终将被SBA按照该计划的条款免除。联邦预算委员会与公私伙伴关系一起，为合格的金融机构建立了一个贷款机制。“工资支票保护计划”流动性工具(“PPPLF”)将以0.35%的利率向存款人提供贷款，期限最长为两年。只有在公私伙伴关系下发放的贷款才能作为获得该机制的抵押品。
•
债务重组问题减免。从2020年3月1日至2020年12月31日早些时候，或国家紧急状态结束后60天，金融机构可以选择暂停“公认会计准则”中关于修改与冠状病毒流行有关的贷款的要求，否则将其归类为债务重组问题，包括减值会计。这一问题债务重组减免适用于截至2019年12月31日逾期不超过30天的贷款在适用期内发生的贷款调整期限。要求金融机构保存适用于问题债务重组减免的修改所涉及的贷款数额的记录。截至2020年5月1日，我们已经处决了396贷款余额的短期延迟4.06亿美元，代表10%贷款余额总额2020年3月31日。符合条件的短期延期不被归类为问题债务重组贷款，如果这些贷款按照修改后的条款履行，将不会被列为过期贷款。
•
CECL延迟。银行、储蓄协会、信用社、银行控股公司及其附属公司不需要遵守主题326(通常称为CECL)，从该法颁布之日起至国家紧急状态结束之初或2020年12月31日止。2020年3月27日，联邦预算委员会、联邦存款保险公司和货币主计长办公室发布了一份IFR，允许今年被要求采用CECL的银行机构


- 49-


管理层的探讨与分析

以减轻估计的累积监管资本效应达两年之久。“关爱法”和IFR提供的救济是对已经存在的三年过渡期的补充。该公司自2020年1月1日起采用中东欧，并选择适用IFR。
•
降低社区银行杠杆率。“关怀法案”将社区银行的杠杆率从9%降至8%，直到国家紧急状态结束之初或2020年12月31日。作为对“关爱法”的回应，联邦银行监管机构将社区银行的杠杆率设定为：2020年剩余时间为8%，2021年为8.5%，此后为9%。银行和世界银行没有选择使用社区银行杠杆框架。
•
复兴银行债务担保计划。“关怀法案”修订了“多德-弗兰克法案”，规定联邦存款保险公司有权为银行发行的债务和无利息交易账户提供担保，直到2020年12月31日，这些账户超过联邦存款保险公司25万美元的上限。联邦存款保险公司有权决定是否和如何行使这一权力。
•
忍让。“关爱法案”部分编纂了来自州、联邦监管机构和政府支持的企业的指导意见，包括暂停联邦支持的抵押贷款的60天止赎权，以及服务机构对受冠状病毒影响的借款人给予容忍的要求。
•
暂停不良信贷报告。任何提供信贷信息的人，如同意延迟付款，禁止任何拖欠的信贷或账户，或向受冠状病毒流行影响的消费者提供任何其他救济，必须将信贷义务或账户作为活期报告，如果信贷义务或账户在贷款之前是流动的。

马萨诸塞州冠状病毒紧急立法
2020年4月20日，针对贝克州长宣布的冠状病毒紧急情况，马萨诸塞州颁布了一项法律，由州长签署成为法律。该立法规定暂时暂停一至四户家庭在马萨诸塞州居住的住宅地产的止赎。该法案还要求债权人向一至四家人担保的抵押贷款借款人发放长达180天的忍让，如果借款人提出要求，借款人必须确认借款人已经历过冠状病毒大流行的财务影响。即使借款人已经违约，在法律生效时，借款人也有权要求宽容。与容忍有关的，债权人不得收取超出计划和计算金额的费用、罚款或利息，犹如借款人按照有关贷款协议的条款按时全额支付合同付款一样。立法规定，除非各方另有协议，否则应在贷款期限结束时增加须予宽限的付款。该立法还禁止债权人向消费者报告机构提供与受容忍的抵押贷款付款有关的负面信息。由于该立法是在紧急情况下颁布的，因此在签署成为法律后立即生效。该立法规定，暂时暂停丧失抵押品赎回权的期限自立法生效之日起120天，即2020年8月18日，或在冠状病毒紧急声明解除后45天届满，两者以较早者为准。, 但总督可将暂停期延长至90天，但暂停期不得迟於冠状病毒紧急声明解除后45天内终止。当止赎暂停生效时，借款人可在任何时候要求法律规定的宽限。

风险管理
该公司有一个全面的企业风险管理(“ERM”)方案，通过该方案，公司识别、衡量、监测和控制当前和新出现的重大风险。

董事会负责监督机构风险管理方案。企业风险管理方案使整个公司能够汇总风险，并确保公司拥有支持知情决策的工具、方案和程序，在风险出现之前预测风险，并保持公司的风险简介与其风险战略相一致。

董事会批准了一项针对每一类风险的企业风险管理政策。风险类别包括：信用风险、利率风险、流动性风险、价格和市场风险、合规风险、战略和声誉风险以及操作风险。下文对每一风险类别作了说明。

信贷风险是指借款者或其他对手方由于这些借款人或对手方履行其债务的财务能力、能力和意愿发生变化而不能按照其条件偿还贷款或其他合同义务的可能性。在某些情况下，担保偿还贷款的抵押品可能足以保证偿还，但在其他情况下，该公司可能遭受严重的信贷损失，可能对其经营结果产生不利影响。该公司对其贷款组合的可收性作出各种假设和判断，包括借款人和对手方的信誉，以及作为抵押的房地产和其他资产的价值。


- 50-


管理层的探讨与分析

偿还贷款。投资证券也存在信用风险。有关该公司贷款组合的信贷风险及信贷质素的进一步讨论，请参阅附注5和附注6未审计综合财务报表。关于与无资金承付款相关的信贷风险的进一步讨论，见附注18未审计综合财务报表。有关该公司证券组合的进一步讨论，请参阅附注4未审计综合财务报表。

利率风险是指利率变动对未来收益造成损失的风险。它之所以存在，是因为利息收益资产和利息负债的重新定价频率和规模是不一样的。流动资金风险是指该公司没有能力产生足够的现金，以满足其到期的负债义务和客户贷款需求。关于流动性管理、资产/负债管理和利率风险的详细披露，见下文“流动性和资本资源”和“资产/负债管理和利率风险”一节。

价格和市场风险是指利率和其他相关市场利率和价格(如股票价格)的不利变化所造成的损失风险。上文所述的利率风险是该公司面临的最重大的市场风险。该公司还面临金融市场风险和住房市场风险。

合规风险是指因不遵守法律、规则和条例以及良好银行做法标准而遭受监管制裁或经济损失的风险。可能使公司面临合规风险的活动包括但不限于涉及防止洗钱、隐私和数据保护、遵守所有适用的法律和条例以及就业和税务事项的活动。

战略和声誉风险是指因声誉受损、未能充分制定和执行业务计划以及未能评估商业、市场和产品中现有和新的机会和威胁而造成的损失风险。

操作风险是指由于人的行为、内部制度和控制不健全或失败以及市场条件、欺诈活动、自然灾害和安全风险等外部影响而造成的损失风险。

ERM是一个包罗万象的项目，包括公司的所有领域。使用框架方法分配责任，并确保风险管理生命周期中涉及的各种业务单位和活动得到有效集成。该公司采用了“三防”概念，这是企业风险管理的最佳做法。业务单位是管理风险的第一道防线。他们负责识别、测量、监测和控制当前和新出现的风险。他们必须报告并加剧他们的关切。公司职能，如信用风险管理、财务管理、信息保证和合规，构成了第二道防线。他们负责制定政策，审查和挑战业务单位的风险管理活动。它们在风险管理方面与业务单位密切合作，进行规划和资源分配。内部审计是第三条防线。它们为董事会提供独立的保证，确保第一和第二行在履行其风险管理职责方面的有效性。

有关可能对华盛顿信托未来经营业绩及财务状况有不利影响的其他因素，请参阅本年度报告第1A项中标明“风险因素”的一节，即截至财政年度的表10-K。2019年12月31日及第II部本表格第1A项10-Q。



- 51-


管理层的探讨与分析

业务结果
下表汇总了业务综合说明：
(千美元)
 
 
 
变化
截至3月31日的三个月，
2020

2019

 
$
%
净利息收入

$32,602


$34,584

 

($1,982
)
(6
%)
无利息收入
19,927

15,367

 
4,560

30

总收入
52,529

49,951

 
2,578

5

信贷损失准备金
7,036

650

 
6,386

982

无利息费用
30,453

26,964

 
3,489

13

所得税前收入
15,040

22,337

 
(7,297
)
(33
)
所得税费用
3,139

4,842

 
(1,703
)
(35
)
净收益

$11,901


$17,495

 

($5,594
)
(32
%)

下表汇总了业绩指标和比率：
截至3月31日的三个月，
2020

2019

摊薄每股收益

$0.68


$1.00

平均资产回报率(净收入除以平均资产)
0.89
%
1.39
%
平均股本回报率(可供普通股股东使用的净收入除以平均股本)
9.49
%
15.52
%
利息收入净额占总收入的百分比
62
%
69
%
非利息收入占总收入的百分比
38
%
31
%

净收入总额1 190万美元为三个月结束 2020年3月31日，与1 750万美元在同一时期2019。税前收入三个月结束减少730万美元，或33%，从同一时期2019。我们在2020年第一季度的结果反映了中东欧会计方法的采用，以及冠状病毒流行和市场利率降低的影响。



- 52-


管理层的探讨与分析

平均余额/净利息率-完全应纳税等值(FTE)
下表显示平均余额和利率信息。免税所得被转换为完全应税等值的基础，使用法定的联邦所得税税率，根据适用的州所得税调整，扣除相关的联邦税收优惠。可供出售的证券的未实现收益(损失)和为出售而持有的抵押贷款的公允价值调整不包括在平均余额和收益计算中。非应计贷款以及这些贷款的利息包括在贷款金额中。
三个月到3月31日，
2020
 
2019
 
变化
(千美元)
平均余额
利息
产量/比率
 
平均余额
利息
产量/比率
 
平均余额
利息
产量/比率
资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金、出售的联邦基金和短期投资

$113,344


$349

1.24
 

$56,359


$340

2.45
 

$56,985


$9

(1.21
)
供出售的按揭贷款
31,087

285

3.69
 
16,587

180

4.40
 
14,500

105

(0.71
)
应税债务证券
905,293

5,833

2.59
 
1,000,911

7,226

2.93
 
(95,618
)
(1,393
)
(0.34
)
非应税债务证券
—

—

—
 
935

10

4.34
 
(935
)
(10
)
(4.34
)
证券总额
905,293

5,833

2.59
 
1,001,846

7,236

2.93
 
(96,553
)
(1,403
)
(0.34
)
FHLB股票
51,962

640

4.95
 
46,988

695

6.00
 
4,974

(55
)
(1.05
)
商业地产
1,582,956

16,097

4.09
 
1,425,225

16,879

4.80
 
157,731

(782
)
(0.71
)
工商业
607,499

6,556

4.34
 
618,364

7,544

4.95
 
(10,865
)
(988
)
(0.61
)
商业总额
2,190,455

22,653

4.16
 
2,043,589

24,423

4.85
 
146,866

(1,770
)
(0.69
)
住宅房地产
1,469,282

14,283

3.91
 
1,357,835

13,765

4.11
 
111,447

518

(0.20
)
房屋权益
285,832

3,101

4.36
 
278,581

3,564

5.19
 
7,251

(463
)
(0.83
)
其他
19,855

249

5.04
 
25,629

316

5.00
 
(5,774
)
(67
)
0.04

总消费者
305,687

3,350

4.41
 
304,210

3,880

5.17
 
1,477

(530
)
(0.76
)
贷款总额
3,965,424

40,286

4.09
 
3,705,634

42,068

4.60
 
259,790

(1,782
)
(0.51
)
利息收益资产总额
5,067,110

47,393

3.76
 
4,827,414

50,519

4.24
 
239,696

(3,126
)
(0.48
)
无利息收益资产
327,838

 
 
 
268,689

 
 
 
59,149





总资产

$5,394,948

 
 
 

$5,096,103

 
 
 

$298,845

 
 
负债和股东权益：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
计息活期存款

$155,416


$500

1.29
 

$165,911


$686

1.68
 

($10,495
)

($186
)
(0.39
)
现在帐户
505,282

69

0.05
 
454,868

84

0.07
 
50,414

(15
)
(0.02
)
货币市场账户
795,268

2,092

1.06
 
646,250

1,609

1.01
 
149,018

483

0.05

储蓄账户
374,374

62

0.07
 
369,219

61

0.07
 
5,155

1

—

定期存款(市面)
780,355

4,049

2.09
 
789,378

3,727

1.91
 
(9,023
)
322

0.18

市场计息存款总额
2,610,695

6,772

1.04
 
2,425,626

6,167

1.03
 
185,069

605

0.01

批发代理定期存款
391,822

1,764

1.81
 
473,799

2,529

2.16
 
(81,977
)
(765
)
(0.35
)
计息存款总额
3,002,517

8,536

1.14
 
2,899,425

8,696

1.22
 
103,092

(160
)
(0.08
)
FHLB进展
1,123,754

5,765

2.06
 
1,027,285

6,661

2.63
 
96,469

(896
)
(0.57
)
次级附属债券
22,681

213

3.78
 
22,681

253

4.52
 
—

(40
)
(0.74
)
利息负债总额
4,148,952

14,514

1.41
 
3,949,391

15,610

1.60
 
199,561

(1,096
)
(0.19
)
无利息活期存款
610,872

 
 
 
607,033

 
 
 
3,839

 
 
其他负债
132,000

 
 
 
83,438

 
 
 
48,562

 
 
股东权益
503,124

 
 
 
456,241

 
 
 
46,883

 
 
负债和股东权益合计

$5,394,948

 
 
 

$5,096,103

 
 
 

$298,845

 
 
净利息收入(FTE)
 

$32,879

 
 
 

$34,909

 
 
 

($2,030
)
 
利率利差
 
 
2.35
 
 
 
2.64
 
 
 
(0.29
)
净利差
 
 
2.61
 
 
 
2.93
 
 
 
(0.32
)



- 53-


管理层的探讨与分析

上表所列利息收入数额包括下列应纳税等值调整数：
(千美元)
 
 
 
三个月到3月31日，
2020
2019
变化
商业贷款

$278


$324


($46
)
非应税债务证券
—

1

(1
)
共计

$278


$325


($47
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净利息收入
净利息收入仍然是我们营业收入的主要来源。的利息收入净额三个月结束 2020年3月31日全数3 260万美元，与3 460万美元在同一时期2019. 净利息收入受利率水平、利率变动、利息收益资产和计息负债的数额和构成变化的影响。与贷款偿还有关的现金预付罚款收入包括在净利息收入中。

以下讨论以完全应税等值(FTE)为基础，通过调整免税贷款和证券的收入和收益，使其与应税贷款和证券相媲美，提出了净利息收入。

定期确认与贷款偿还相关的预付罚款收入可能会影响净利息收入、净利差和贷款收益率的分析。与贷款支付相关的预付罚款收入三个月结束 3月31日 2020和2019并不重要。净利息收入、净利差和贷款收益率的分析也受到利息收入中包括的保费和贷款贴现净额摊销水平变化的影响。随着市场利率的下降，就像2019年下半年和2020年第一季度的情况一样，贷款预付额和抵押贷款支持证券的还款额通常都在增加。这导致摊销速度加快，减少了净利息收入，还可能导致收益以低于贷款或抵押贷款支持证券的利率进行再投资。如未经审计的现金流动综合报表所述，证券和贷款溢价和折扣的摊销净额为150万美元为三个月结束 2020年3月31日，向上$697 000从同一时期2019.

金融时报净利息收入三个月结束 2020年3月31日达至3 290万美元, 下到 200万美元，或6%，从同一时期2019。平均利息收益资产的增长，扣除增加的平均利息负债余额后，约有贡献。200万美元增加的净利息收入；然而，这被较低的资产收益率抵消了资金成本的快速下降，后者使净利息收入减少。400万美元.

净息差是2.61%为三个月结束 2020年3月31日，与2.93%一年前的同一时期。净息差的压缩是由于资产的向下重新定价造成的，这种情况发生的速度快于负债的重新定价。

的平均证券总额三个月结束 2020年3月31日 减少 9 660万美元，或10%，来自一年前同期的平均余额。证券平均余额下降的原因是证券组合现金流动再投资的时间安排。证券组合的FTE回报率三个月结束 2020年3月31日曾.2.59%，与2.93%在同一时期2019反映出购买收益率相对较低的债券，以及较低的市场利率。

年平均贷款余额共计三个月结束 2020年3月31日 增加 2.598亿美元，或7%的平均贷款余额2019期间，主要是由于商业地产和住宅房地产贷款余额的平均增长，包括2019年下半年和2020年第一季度购买住房抵押贷款。的贷款总额收益三个月结束 2020年3月31日曾.4.09%相比较4.60%在同一时期2019。伦敦银行同业拆借利率(Libor)和优质贷款的收益率反映出较低的市场利率.

FHLB垫款的平均余额三个月结束 2020年3月31日 增加 9 650万美元，或9%的平均余额2019。这类垫款的平均支付率三个月结束 3月31日 2020曾.2.06%，与2.63%在同一时期2019由于短期预付款利率较低。



- 54-


管理层的探讨与分析

包括在平均利息存款总额中的是场外批发代理定期存款，其中减少 8 200万美元，或17%，从同一时期2019。批发代理定期存款的平均利率三个月结束 3月31日 2020曾.1.81%，与2.16%在同一时期2019，因为到期日被以较低利率进行的批发代理定期存款所取代。

在市场上的平均有息存款，不包括批发经纪定期存款。三个月结束 3月31日 2020 增加 185.1美元，或8%的平均余额2019。平均市场利率存款的同比增长主要反映了货币市场账户的增长.的市场计息存款的平均利率。三个月结束 2020年3月31日增加1基准点，与同期相比2019.

无利息活期存款的平均余额三个月结束 2020年3月31日 增加 380万美元，或1%的平均余额2019.

数量/利率分析-利息收入和支出(FTE基础)
下表提供了有关所述期间我们利息、收入和利息费用变动的某些FTE资料，并按比例分配了可归因于数额和利率的净变动。
(千美元)
因以下原因而发生的变化
截至2020年3月31日止的三个月与2019年相比
体积
率
净变化
利息收益资产利息：
 
 
 
现金、出售的联邦基金和其他短期投资

$231


($222
)

$9

供出售的按揭贷款
136

(31
)
105

应税债务证券
(652
)
(741
)
(1,393
)
非应税债务证券
(5
)
(5
)
(10
)
证券总额
(657
)
(746
)
(1,403
)
FHLB股票
69

(124
)
(55
)
商业地产
1,746

(2,528
)
(782
)
工商业
(130
)
(858
)
(988
)
商业总额
1,616

(3,386
)
(1,770
)
住宅房地产
1,095

(577
)
518

房屋权益
91

(554
)
(463
)
其他
(72
)
5

(67
)
总消费者
19

(549
)
(530
)
贷款总额
2,730

(4,512
)
(1,782
)
利息收入总额
2,509

(5,635
)
(3,126
)
利息负债利息：
 
 
 
计息活期存款
(41
)
(145
)
(186
)
现在帐户
8

(23
)
(15
)
货币市场账户
386

97

483

储蓄账户
1

—

1

定期存款(市面)
(44
)
366

322

市场计息存款总额
310

295

605

批发代理定期存款
(403
)
(362
)
(765
)
计息存款总额
(93
)
(67
)
(160
)
FHLB进展
588

(1,484
)
(896
)
次级附属债券
—

(40
)
(40
)
利息费用总额
495

(1,591
)
(1,096
)
净利息收入(FTE)

$2,014


($4,044
)

($2,030
)



- 55-


管理层的探讨与分析

信贷损失准备金
自2020年1月1日起，华盛顿信托公司采纳了主题326(通常称为CECL)，该主题要求衡量以摊销成本计量的金融资产的预期终生信用损失，以及被视为表外信用风险敞口的无资金承诺。中东欧要求，信贷损失备抵，即ACL，应根据当前预期信贷损失在金融资产的全部剩余预期寿命内计算，并考虑到未来宏观经济状况的预期变化。看见附注2对未经审计的合并财务报表作进一步披露，说明采用专题326的影响。

在2020年1月1日之前，贷款损失准备金是以一种已发生的损失模式为基础的。所发生损失模型的基础是管理层对贷款信贷损失备抵的适足性进行的定期评估，而这些评估又基于以下相关因素：贷款组合的构成及其固有风险特征；不良贷款、过去到期贷款和当前及历史上的净冲销的水平；当地经济和信贷条件；房地产价值的方向；以及监管准则。贷款损失准备金是从收益中扣除的，以保持反映管理层对资产负债表日贷款组合内在可能损失的最佳估计的备抵。

为三个月结束 2020年3月31日的信贷损失准备金700万美元与收入相比较，被记在收入项下65万美元在同一时期2019。同比增长主要是由于冠状病毒大流行导致经济预测显著恶化，同时也反映了贷款增长和基础投资组合的变化。在贷款中估计适当的ACL水平必然涉及高度的判断力，对大流行病的严重程度和持续时间以及相关的经济影响的持续不确定性将继续影响ACL。

净冲销总额$62.3万为三个月结束 2020年3月31日。与78，000美元在同一时期2019.

贷款信贷损失备抵额为3 970万美元，或0.97%在贷款总额中2020年3月31日的贷款损失备抵2 700万美元，或0.69%在贷款总额中2019年12月31日。关于贷款信贷损失备抵的进一步信息，请参阅标题“资产质量”下的进一步讨论。

无利息收入
无息收入是华盛顿信托公司的重要收入来源。无息收入的主要类别如下表所示：
(千美元)
 
 
 
 
变化
三个月到3月31日，
2020

 
2019

 
$
 
%
无利息收入：
 
 
 
 
 
 
 
财富管理收入

$8,689

 

$9,252

 

($563
)
 
(6
%)
按揭银行收入
6,096

 
2,646

 
3,450

 
130

换卡费
947

 
997

 
(50
)
 
(5
)
存款帐户服务费
860

 
875

 
(15
)
 
(2
)
贷款衍生收益
2,455

 
724

 
1,731

 
239

银行人寿保险收入
564

 
649

 
(85
)
 
(13
)
其他收入
316

 
224

 
92

 
41

非利息收入总额

$19,927

 

$15,367

 

$4,560

 
30
 %

无利息收入分析
财富管理服务的收入是我们最大的无利息收入来源。44%的非利息收入总额三个月结束 2020年3月31日，与60%在同一时期2019. 财富管理收入的很大一部分取决于所管理的财富管理资产的价值，并与金融市场的表现密切相关。财富管理收入的这一部分被称为“以资产为基础”，包括信托和投资管理费。财富管理收入还包括“以交易为基础”的收入，如财务规划、佣金和其他服务费用，这些收入主要来自资产价值。



- 56-


管理层的探讨与分析

财富管理收入类别见下表：
(千美元)
 
 
 
 
变化
三个月到3月31日，
2020

 
2019

 
$
 
%
财富管理收入：
 
 
 
 
 
 
 
资产收入

$8,355

 

$8,921

 

($566
)
 
(6
)%
交易收入
334

 
331

 
3

 
1

财富管理总收入

$8,689

 

$9,252

 

($563
)
 
(6
)%

财富管理收入三个月结束 2020年3月31日 减少 56.3万美元，或6%中的可比时期2019由于资产收入的下降。

下表列出所管理的财富管理资产(“AUA”)的变化情况：
(千美元)
 
三个月到3月31日，
2020

 
2019

管理中的财富管理资产：
 
 
 
期初余额

$6,235,801

 

$5,910,814

净投资增值和收益
(772,735
)
 
520,057

客户资产净流动
(125,333
)
 
(80,743
)
期末结余

$5,337,733

 

$6,350,128


财富管理协会53亿美元在…2020年3月31日...10亿美元，或16%，来自2019年3月31日的余额。AUA和相关的基于资产的收入受到客户净流出的不利影响，这些资金主要集中在2019年下半年，主要与2019年6月两名高级顾问的离职有关。此外，与2019年12月31日的余额相比，AUA下降了8.98亿美元，很大程度上是由于2020年3月金融市场的下跌。

按揭银行收入31%的非利息收入总额三个月结束 2020年3月31日，与17%在同一时期2019. 这些收入取决于抵押贷款来源的数量，并且对利率和住房市场的状况很敏感。

下表列出按揭银行收入的构成和出售给二级市场的贷款数量：
(千美元)
 
 
 
变化
三个月到3月31日，
2020

2019

 
$
%
按揭银行收入：
 
 
 
 
 
贷款销售收益，净额(1)

$6,013


$2,474

 

$3,539

143
 %
还贷费收入净额(2)
83

172

 
(89
)
(52
)
按揭银行总收入

$6,096


$2,646

 

$3,450

130
 %
 
 
 
 
 
 
出售给二级市场的贷款(3)

$162,191


$92,079

 

$70,112

76
 %
(1)
包括贷款销售收益、他人贷款佣金收入、服务权益收益、待售抵押贷款公允价值调整、远期贷款承诺公允价值调整和损益。
(2)
表示贷款还本付息收入，扣除还本付息权利摊销和估值调整。
(3)
包括中介贷款(为他人提供的贷款)。

为三个月结束 2020年3月31日，抵押贷款银行收入增加了350万美元，或130%，与同时期相比2019。按揭银行业务收入的增加，反映出出售给二级市场的贷款的销售量及销售收益上升，以及按揭贷款编审线的增加，以及按揭贷款承付款及待出售贷款的公允价值相应增加。为三个月结束 2020年3月31日，出售给二级的按揭贷款


- 57-


管理层的探讨与分析

市场总量1.622亿美元，与9 210万美元在同一时期2019。由于市场利率下降，抵押贷款和销售活动逐年增加。

与贷款有关的衍生收益三个月结束 2020年3月31日 增加 170万美元，或239%中的可比时期2019，反映商业借款人利率互换交易的较高收益。

无利息费用
下表列出了非利息费用比较：
(千美元)
 
 
 
 
变化
三个月到3月31日，
2020

 
2019

 
$
 
%
非利息费用：
 
 
 
 
 
 
 
薪金和雇员福利

$19,468

 

$17,619

 

$1,849

 
10
 %
外包服务
3,000

 
2,606

 
394

 
15

净占用率
2,019

 
1,998

 
21

 
1

设备
977

 
1,011

 
(34
)
 
(3
)
法律、审计和专业费用
822

 
534

 
288

 
54

存款保险费用
422

 
429

 
(7
)
 
(2
)
广告推广
259

 
239

 
20

 
8

无形资产摊销
230

 
239

 
(9
)
 
(4
)
其他
3,256

 
2,289

 
967

 
42

非利息费用总额

$30,453

 

$26,964

 

$3,489

 
13
 %

非利息费用分析
的薪资和员工福利支出三个月结束 2020年3月31日 增加 180万美元，或10%，与同时期相比2019在很大程度上反映了年度业绩和人员配置的增加，以及抵押贷款银行佣金费用与数量相关的增长。

的外包服务费用三个月结束 2020年3月31日 增加 394万元，或15%，与同时期相比2019，反映了第三方处理成本与数量相关的增加以及第三方供应商提供的服务的扩展。

的其他费用三个月结束 2020年3月31日 增加 $967万，或42%，与同时期相比2019。在2020年第一季度，我们设立了大约80万美元的应急准备金，这主要是由于商业客户账户上的伪造支票可能造成的损失，这些支票于2020年3月底出现，目前仍在调查中。

所得税
下表列出该公司在所述期间的所得税准备金和适用税率：
(千美元)
 
 
三个月到3月31日，
2020

2019

所得税费用

$3,139


$4,842

有效所得税税率
20.9
%
21.7
%

的有效所得税税率三个月结束 2020年3月31日和2019与联邦21%的税率不同，主要是由于州所得税支出，由免税收入、BOLI收入、联邦税收抵免和确认与解决股票奖励相关的超额税收福利(费用)抵消。

的实际税率下降三个月结束 2020年3月31日与同时期相比2019这在很大程度上反映了国家税收支出的减少和免税收入在税前收入中所占比例的增加。



- 58-


管理层的探讨与分析

部分报告
该公司通过两个业务部门--商业银行和财富管理服务--管理其业务。与这些部门无关的商业活动，包括与投资证券组合、批发筹资事项和行政单位有关的活动被视为公司。该公司单位还包括来自BOLI的收入和资金转移定价抵消等方法分配的剩余影响。用于将收入和支出分配给业务部门的方法将定期审查和修订。看见附注14提交未经审计的合并财务报表，以便进一步披露与业务部门有关的信息。

商业银行
下表列出商业银行业务部门的业务概况：
(千美元)
 
 
 
变化
三个月到3月31日，
2020

2019

 
$
%
净利息收入

$29,009


$27,302

 

$1,707

6
%
信贷损失准备金
7,036

650

 
6,386

982

扣除信贷损失后的利息收入净额
21,973

26,652

 
(4,679
)
(18
)
无利息收入
10,665

5,455

 
5,210

96

无利息费用
19,461

16,430

 
3,031

18

所得税前收入
13,177

15,677

 
(2,500
)
(16
)
所得税费用
2,764

3,421

 
(657
)
(19
)
净收益

$10,413


$12,256

 

($1,843
)
(15
%)

商业银行业务部门利息收入净额三个月结束 3月31日 2020, 增加 170万美元，或6%，从同一时期2019，由于市场利率下降，贷款收益率下降，部分抵消了贷款的增长。

为三个月结束 2020年3月31日的信贷损失准备金700万美元与收入相比较，被记在收入项下65万美元在同一时期2019。较上年同期的升幅，主要是由于冠状病毒大流行导致经济预测显著恶化所致。

商业银行业务部门的非利息收入三个月结束 3月31日 2020曾.上到 520万美元，或96%中的可比时期2019。这一增长很大程度上反映了抵押贷款银行收入和贷款相关衍生产品收入的增加。参见上文“无利息收入”标题下的其他讨论。

商业银行的非利息费用三个月结束 2020年3月31日都是上到 300万美元，或18%，从同一时期2019，反映薪金和雇员福利以及外包服务费用的增加。请参阅以上“无利息费用”标题下的进一步讨论。

财富管理服务
下表汇总了财富管理服务业务部门的业务说明：
(千美元)
 
 
 
变化
三个月到3月31日，
2020

2019

 
$
%
净利息费用

($67
)

($127
)
 

$60

(47
%)
无利息收入
8,689

9,252

 
(563
)
(6
)
无利息费用
7,200

6,843

 
357

5

所得税前收入
1,422

2,282

 
(860
)
(38
)
所得税费用
356

617

 
(261
)
(42
)
净收益

$1,066


$1,665

 

($599
)
(36
%)



- 59-


管理层的探讨与分析

为三个月结束 2020年3月31日来自财富管理服务部门的非利息收入减少 56.3万美元，或6%，与同时期相比2019。请参阅上文“无利息收入”标题下对财富管理收入的进一步讨论。

为三个月结束 2020年3月31日，财富管理服务部门的非利息开支增加 $357 000。这一增长反映了法律费用的增加，以及各种非利息费用类别的小幅增加。请参阅以上“无利息费用”标题下的进一步讨论。

企业
下表列出了公司单位的业务说明摘要：
(千美元)
 
 
 
变化
三个月到3月31日，
2020

2019

 
$
%
净利息收入

$3,660


$7,409

 

($3,749
)
(51
%)
无利息收入
573

660

 
(87
)
(13
)
无利息费用
3,792

3,691

 
101

3

所得税前收入
441

4,378

 
(3,937
)
(90
)
所得税费用
19

804

 
(785
)
(98
)
净收益

$422


$3,574

 

($3,152
)
(88
%)

公司单位的净利息收入三个月结束 2020年3月31日曾.下到 370万美元，或51%，与同时期相比2019。这一下降反映了证券利息收入减少，原因是证券平均余额下降和收益率下降，批发筹资成本降低部分抵消了这一下降。

财务状况
摘要
下表列出选定的财务状况数据：
(千美元)
 
 
 
 
变化
 
3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
 
$
%
现金和银行应付款项

$178,678

 

$132,193

 

$46,485

35
%
证券总额
917,392

 
899,490

 
17,902

2

贷款总额
4,090,396

 
3,892,999

 
197,397

5

贷款信贷损失备抵
39,665

 
27,014

 
12,651

47

总资产
5,620,979

 
5,292,659

 
328,320

6

存款总额
3,706,314

 
3,498,882

 
207,432

6

FHLB进展
1,198,534

 
1,141,464

 
57,070

5

股东权益总额
508,597

 
503,492

 
5,105

1


资产总额56亿美元在…2020年3月31日, 上到 $3.283亿，或6%，从.结束2019。资产总额的增加反映了贷款总额、现金余额以及银行和证券总额的增加。现金和银行存款增加的主要原因是，向衍生品交易对手方认捐的现金抵押品数量增加。看见附注9提交未经审计的综合财务报表，以便进一步披露衍生金融工具。

贷款信贷损失备抵额增加了1 270万美元，或47%，从.结束2019。这一增加反映了中东欧会计方法的采用以及冠状病毒大流行的影响。见“贷款信贷损失准备金”标题下的“资产质量”一节中的其他披露。

存款总额增加 2.074亿美元，或6%，FHLB的预付款增加了5 710万美元，或5%，来自2019年12月31日。股东权益508.6美元在…2020年3月31日, 上到 510万美元，或1%，从余额来看2019年12月31日。截至2020年3月31日，Bancorp和银行“资本充足”。看见附注8提交未经审计的综合财务报表，以便就监管资本要求进行进一步讨论。


- 60-


管理层的探讨与分析


证券
I投资委员会的成员也是资产/负债委员会的成员。资产和负债管理目标是对公司投资活动的主要影响。然而，该公司也认识到投资活动中存在着某些特定的风险。证券投资组合按照监管准则管理，并制定内部公司投资政策，对市场风险、信用风险和集中度等特定风险因素进行限制。流动性风险和操作风险，以帮助监测与证券投资有关的风险。定期向董事会提交关于投资委员会和法律协商组织所开展活动的报告。

该公司的证券投资组合旨在创造利息收入，实施利率风险管理战略，并为资产负债表管理提供随时可用的流动资金来源。证券被指定为可供出售、持有至到期日或在购买时交易的证券。该公司并没有维持一个交易证券组合。可供出售的证券可根据市场条件的变化、预付风险、利率波动、流动性或资本要求出售。可供出售的债务证券按公允价值列报，未实现的损益不包括在收益之外，并作为股东权益的一个单独组成部分报告，扣除税收，直至实现为止。持有至到期的债务证券按摊销成本列报。

公允价值的确定
该公司使用独立的定价服务来获取报价。独立定价服务提供的价格一般是基于活跃市场的可观测市场数据。确定市场是活跃的还是不活跃的，取决于某一证券类别的交易活动水平。管理层审查独立定价服务的文件，以了解定价方法的适当性。管理层还根据类似证券目前的交易水平，审查独立定价服务提供的价格是否合理。如果价格看上去不寻常，他们会被重新检查，其价值要么被确认，要么被修正.此外，管理层定期对证券进行独立的价格测试，以确保正确的估值，并验证我们对证券定价的理解。截至2020年3月31日和2019年12月31日，管理层没有对定价服务提供的价格进行任何调整。

我们的公允价值计量通常使用二级投入，表示活跃市场中类似资产或负债的报价，在非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及模型衍生的估值，其中所有重要的投入假设都可在活跃市场中观察到。

见Notes4和10向未经审计的综合财务报表索取关于确定投资证券公允价值的补充资料。

证券投资组合
持有的证券账面金额如下：
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
金额

 
%

 
金额

 
%

可供出售债务证券：
 
 
 
 
 
 
 
美国政府资助企业的义务

$133,501

 
15
%
 

$157,648

 
18
%
美国政府机构和美国政府支持的企业发行的抵押贷款证券
764,344

 
83

 
719,080

 
80

个人名称发行人信托优先债务证券
11,096

 
1

 
12,579

 
1

公司债券
8,451

 
1

 
10,183

 
1

可供出售的债务证券共计

$917,392

 
100
%
 

$899,490

 
100
%
 
 
 
 
 
 
 
 
证券投资组合9.174亿美元截至2020年3月31日，或16%占总资产的比例899.5美元截至十二月三十一日 2019，或17%总资产的比例。证券投资组合的最大组成部分是抵押贷款支持证券，所有这些证券都是由美国政府机构或美国政府支持的企业发行的。



- 61-


管理层的探讨与分析

证券组合增加了1 790万美元，或2%，从.结束2019反映出购买债务证券共计1.161亿美元，加权平均收益率为2.35%，以及可供出售的证券的公允价值增加。这些增长被抵押贷款支持证券的例行减薪和债务证券的赎回部分抵消。

截至2020年3月31日，可供出售债务证券的未实现收益净额为：2 100万美元，与420万美元截至2019年12月31日。这些净头寸包括未实现损失毛额510万美元和490万美元分别为2020年3月31日和2019年12月31日。未实现损失毛额的增加2020主要集中在信托优先债务证券和公司债券，主要归因于投资利差和利率的变化，而不是债券发行人信贷质量的变化。因此，在2020年第一季度，没有建立证券方面的ACL。

见注4向未经审计的综合财务报表索取更多资料。

贷款
贷款总额41亿美元在…2020年3月31日, 上到 1.94亿美元，或5%，从.结束2019，主要是由于商业贷款增长和购买住宅房地产抵押贷款在2020年第一季度。

以下是贷款摘要：
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
金额

 
%

 
金额

 
%

商业：
 
 
 
 
 
 
 
商业地产(1)

$1,618,020

 
40
 %
 

$1,547,572

 
40
%
工商业(2)
655,157

 
16

 
585,289

 
15

商业总额
2,273,177

 
56

 
2,132,861

 
55

住宅地产：
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地产(3)
1,510,472

 
37

 
1,449,090

 
37

消费者：
 
 
 
 
 
 
 
房屋权益
287,134

 
7

 
290,874

 
7

其他(4)
19,613

 
—

 
20,174

 
1

总消费者
306,747

 
7

 
311,048

 
8

贷款总额

$4,090,396

 
100
 %
 

$3,892,999

 
100
%
(1)
CRE包括主要由创收财产担保的商业抵押贷款，以及建筑和开发贷款.建设和发展贷款提供给企业用于土地开发或工业、商业或住宅建筑的现场建设。
(2)
C&I包括对企业和个人的贷款，其中很大一部分是由房地产提供的全部或部分抵押。
(3)
住宅房地产由一至四户住宅物业担保的抵押贷款和房主建筑贷款组成。
(4)
其他包括以通用航空飞机担保的个人贷款和其他个人分期付款贷款。

华盛顿信托公司正在与因冠状病毒流行而面临财务困难的客户合作，并向他们提供支持。根据借款人的实际需要，华盛顿信托公司将本金和利息的支付推迟最多6个月。一般情况下，递延利息被视为完全可收回时资本化，然后修改后的余额在剩余期限或摊销期内重新摊销。截至2020年5月1日，我们已经处决了396贷款余额的短期延迟4.06亿美元，代表10%贷款余额总额2020年3月31日。根据监管指南和公认会计准则，这些短期延迟不需要被归类为问题债务重组贷款，如果它们按照修改后的条款履行，也不会被列为过期贷款。利息收入将继续按照公认会计原则确认，除非根据未经审计的综合财务报表附注5所述的非应计贷款会计政策将贷款列为非应计贷款。

商业贷款
商业贷款组合56%贷款总额2020年3月31日.

在发放商业贷款时，我们有时会邀请其他银行参与。世界银行还参与其他银行提供的商业贷款。在这种情况下，这些贷款是由我们个人担保的，使用的标准类似于我们自创贷款所采用的标准。我们参与由其他银行提供的商业贷款，总额为4.555亿美元和3.997亿美元分别在2020年3月31日和2019年12月31日。我们参与商业活动


- 62-


管理层的探讨与分析

其他银行的贷款也包括共享的国家信贷。共有的国家信贷被定义为参与至少一亿亿美元的贷款或贷款承诺，由三家或三家以上的银行分担。

商业贷款分为两大类，一是商业房地产贷款，二是工商贷款。商业房地产贷款包括以不动产为担保的商业抵押，其主要偿还来源是与财产有关的租金收入或出售、再融资或永久融资的收益。商业房地产贷款还包括向企业提供的用于土地开发或工业、商业或住宅建筑现场建设的建筑贷款。商业和工业贷款主要提供营运资本、设备融资和其他业务相关用途的融资.商业和工业贷款经常由设备、库存、应收帐款和/或一般商业资产作担保。世界银行很大一部分商业和工业贷款也是由房地产担保的。商业和工业贷款还包括向国家和政治分支机构提供的免税贷款，以及通过准公共公司为私人或非营利实体的利益而发行的工业发展或收入债券，如果该实体而不是政府实体有义务偿还债务。

商业房地产贷款
商业房地产贷款总额16亿美元在…2020年3月31日, 上到 7 040万美元，或5%，从余额来看2019年12月31日。商业房地产贷款包括建筑和开发贷款。175.4美元和211.5美元分别，截至2020年3月31日和2019年12月31日。为三个月结束 2020年3月31日，商业房地产贷款的来源和垫款总额约为1.18亿美元，其中一部分被收益所抵消。

下表按物业类别列出商业地产贷款摘要：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
平衡

占总数的百分比
 
平衡
占总数的百分比
按物业类别划分的商业地产贷款：
 
 
 
 
 
多家庭住宅

$475,934

29
%
 

$430,502

28
%
零售
310,652

19

 
314,661

20

办公室
293,964

18

 
294,910

19

好客
136,818

8

 
128,867

8

医疗保健
114,597

7

 
110,409

7

工业和仓库
86,418

5

 
82,432

5

商业混合使用
74,834

5

 
73,895

5

其他
124,803

9

 
111,896

8

商业房地产贷款总额

$1,618,020

100
%
 

$1,547,572

100
%

商业地产贷款的平均规模是320万美元而最大的个人商业地产贷款是3 220万美元截至2020年3月31日.

下表按房地产地点列出商业房地产贷款的地理摘要：
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
金额
占总数的百分比
 
金额
占总数的百分比
罗德岛

$423,884

26
%
 

$394,929

25
%
康涅狄格州
634,498

39

 
616,484

40

马萨诸塞州
482,037

30

 
458,029

30

小计
1,540,419

95

 
1,469,442

95

所有其他州
77,601

5

 
78,130

5

共计

$1,618,020

100
%
 

$1,547,572

100
%

截至2020年5月1日，我们已经处决了88商业地产结余的短期押后2.73亿美元，代表17%商业地产投资组合结余总额2020年3月31日.



- 63-


管理层的探讨与分析

写字楼及多户住宅物业类型合计7.7亿美元截至2020年3月31日一起代表48%商业地产投资组合。我们的写字楼倾向于为占地较少的郊区租户提供。我们的多家族房产主要位于新英格兰南部。截至2020年5月1日，我们已经处决了22贷款余额的短期延迟5 600万美元，代表7%这些部门的总结余2020年3月31日.

虽然所有行业已经并将继续因冠状病毒大流行而遭受不利影响，但管理层目前认为，以下商业房地产部分具有重大影响。

•
零售总额3.11亿美元截至2020年3月31日，或19%商业地产投资组合。我们的零售物业通常有单租户药店或强大的锚定租户，通常是全国性的食品杂货店连锁店。截至2020年5月1日，我们已经处决了29贷款余额的短期延迟9 500万美元，代表31%这部分的余额2020年3月31日.
•
好客1.37亿美元，或8%商业地产投资组合。我们通常在65%或以下的LTV上承销这个投资组合。截至2020年5月1日，我们已经处决了18贷款余额的短期延迟8 100万美元，代表59%这部分的余额2020年3月31日.
•
医疗保健1.15亿美元，或7%商业地产投资组合。这部分由养老院和养老院组成。截至2020年5月1日，我们已经处决了1短期延迟贷款余额900万美元，代表8%这部分的余额2020年3月31日。我们预计这一环节将有进一步的短期中断.

工商业贷款(“C&I”)
商业及工业贷款655.2美元在…2020年3月31日, 上到 6 990万美元，或12%，从余额来看2019年12月31日。为三个月结束 2020年3月31日，5 100万美元的出资额和预付款以及2 500万美元的行利用率增加，但部分被收益和支出所抵消。

商业和工业贷款组合中共有的未清国家信贷余额共计7 940万美元在…2020年3月31日。所有这些贷款都包括在通过评级的商业贷款信贷质量类别中，并且在合同付款条款方面是最新的。2020年3月31日.

下表按行业分类列出商业和工业贷款摘要：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
平衡

占总数的百分比
 
平衡
占总数的百分比
按行业细分的商业和工业贷款：
 
 
 
 
 
保健和社会援助

$137,832

21
%
 

$138,857

24
%
制造业
65,753

10

 
53,561

9

零售
58,899

9

 
43,386

7

教育服务
56,303

9

 
56,556

10

业主占用和其他不动产
51,261

8

 
46,033

8

住宿和食品服务
44,244

7

 
16,562

3

金融和保险
36,941

6

 
28,501

5

娱乐娱乐
32,120

5

 
30,807

5

专业、科学和技术
30,776

5

 
37,599

6

信息
25,420

4

 
22,162

4

公共行政
23,597

4

 
25,107

4

运输和仓储
23,159

4

 
20,960

4

其他
68,852

8

 
65,198

11

商业和工业贷款共计

$655,157

100
%
 

$585,289

100
%

C&I贷款的平均规模是$71.6万C&I最杰出的个人是2 500万美元截至2020年3月31日.



- 64-


管理层的探讨与分析

截至2020年5月1日，我们已经处决了70短期暂缓C&I贷款余额4 500万美元，代表7%C&I投资组合结余总额2020年3月31日.

医疗保健和社会援助总额1.38亿美元截至2020年3月31日是我们最大的C&I行业部门，代表21%在整个C&I投资组合中。这部分包括专门的医疗实践、老年人服务以及社区和心理健康中心。截至2020年5月1日，我们已经处决了5贷款余额的短期延迟100万美元，代表1%本行业部门截至2020年3月31日。我们预计，这一行业将出现进一步的短期中断.

尽管由于冠状病毒大流行，所有行业已经并将继续遭受不利影响，但管理层目前认为，以下的C&I行业部门“处于危险之中”，具有重大影响。

•
零售总额5 900万美元截至2020年3月31日，或9%在整个C&I投资组合中。截至2020年5月1日，我们已经处决了6贷款余额的短期延迟300万美元，代表5%本行业部门截至2020年3月31日.
•
教育服务总额5 600万美元截至2020年3月31日，或9%在整个C&I投资组合中。截至2020年5月1日，我们已经处决了4贷款余额的短期延迟700万美元，代表13%本行业部门截至2020年3月31日.
•
住宿和食品服务4 400万美元截至2020年3月31日，或7%在整个C&I投资组合中。博彩业的单一信贷关系占住宿和餐饮服务部门的50%以上。截至2020年5月1日，我们已经处决了13贷款余额的短期延迟1 100万美元，代表24%本行业部门截至2020年3月31日。当局已对多间食肆及食肆进行延期。
•
娱乐娱乐3 200万美元，或5%在整个C&I投资组合中。这一产业部门主要由高尔夫球场和码头组成。截至2020年5月1日，我们已经处决了2贷款余额的短期延迟200万美元，代表8%本行业部门截至2020年3月31日。推迟的项目已在高尔夫球场实施。

住宅房地产贷款
住宅房地产贷款组合37%贷款总额2020年3月31日.

住宅房地产贷款源自二级市场，也用于保留银行的贷款组合。我们还以经纪人的身份为各种投资者提供住宅房地产贷款，包括常规抵押贷款和反向抵押贷款。

下表列出住宅房地产贷款来源活动：
(千美元)
 
三个月到3月31日，
2020
 
2019
 
金额
占总数的百分比
 
金额
占总数的百分比
投资组合中保留的来源

$108,498

37
%
 

$51,697

38
%
出售至第二市场的原作(1)
183,222

63

 
85,826

62

共计

$291,720

100
%
 

$137,523

100
%
(1)
包括中介贷款(为他人提供的贷款)。



- 65-


管理层的探讨与分析

下表列出住宅物业贷款销售活动：
(千美元)
 
三个月到3月31日，
2020
 
2019
 
金额
占总数的百分比
 
金额
占总数的百分比
保留还本付息权的贷款

$44,498

27
%
 

$9,490

10
%
已出售并已获发还款权的贷款(1)
117,693

73

 
82,589

90

共计

$162,191

100
%
 

$92,079

100
%
(1)
包括中介贷款(为他人提供的贷款)。

贷款出售，并保留或释放服务。用保留的还本付息权出售的贷款将使服务权利资本化。贷款还本付息权包括在其他资产中，随后作为偿还期内抵押银行收入的抵销而摊销。资本化服务权利的净余额为360万美元和350万美元分别，截至2020年3月31日和十二月三十一日 2019。未列入未经审计的综合资产负债表的为其他人提供的住房抵押贷款余额为607.5美元和587.0美元分别，截至2020年3月31日和2019年12月31日.

以投资组合形式持有的住宅地产贷款总额为15亿美元在…2020年3月31日, 上到 6 140万美元，或4%，从余额来看十二月三十一日 2019。在三个月结束 2020年3月31日，华盛顿信托5 120万美元另一家金融机构的加权平均收益率为3.38%的住宅房地产抵押贷款。这些贷款分别按照华盛顿信托的承保标准进行评估，主要由马萨诸塞州的房地产担保。

以下是按房地产地点分列的住宅房地产抵押的地理摘要：
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
金额
占总数的百分比
 
金额
占总数的百分比
罗德岛

$355,916

24
%
 

$356,392

25
%
康涅狄格州
138,988

9

 
140,574

10

马萨诸塞州
995,594

66

 
932,726

64

小计
1,490,498

99

 
1,429,692

99

所有其他州
19,974

1

 
19,398

1

共计(1)

$1,510,472

100
%
 

$1,449,090

100
%
(1)
包括从其他金融机构购买的住宅房地产贷款1.879亿美元和151.8美元分别，截至2020年3月31日和2019年12月31日.

截至2020年5月1日，我们处决了175短期暂缓住宅物业贷款结余8 300万美元，代表6%住宅房地产投资组合结余总额2020年3月31日。延期贷款的平均数额约为474000美元这些贷款的贷款价值比估计为63%.

消费贷款
消费贷款包括房屋权益贷款、信贷额度和个人分期付款贷款。

消费贷款组合总计3.067亿美元在…2020年3月31日, 下到 430万美元，或1%，来自2019年12月31日。住房权益信用额度和住房权益贷款94%占总消费组合的比例2020年3月31日。世界银行估计，大约65%的住房权益信用额度和住房权益贷款余额是第一留置权或从属于其他华盛顿信托抵押贷款。购买的消费贷款，包括向使用通用航空飞机担保的个人的贷款，共计1 220万美元和1 280万美元分别在2020年3月31日和十二月三十一日 2019.

截至2020年5月1日，我们处决了63消费贷款结余的短期押后500万美元，代表2%在消费者投资组合结余总额中所占比例2020年3月31日.



- 66-


管理层的探讨与分析

资产质量
不良资产
不良资产包括非应计贷款和通过丧失抵押品赎回权或重新占有而获得的财产。

下表列出了不良资产和其他资产质量数据：
(千美元)
3月31日
2020
 
12月31日
2019
商业：
 
 
 
商业地产

$450

 

$603

工商业
290

 
657

商业总额
740

 
1,260

住宅地产：
 
 
 
住宅房地产
15,423

 
14,297

消费者：
 
 
 
房屋权益
1,667

 
1,763

其他
88

 
88

总消费者
1,755

 
1,851

非应计贷款总额
17,918

 
17,408

通过丧失抵押品赎回权或收回财产而获得的财产，净额
28

 
1,109

不良资产总额

$17,946

 

$18,517

 
 
 
 
不良资产占总资产的比例
0.32
%
 
0.35
%
不良贷款占贷款总额的比例
0.44
%
 
0.45
%
逾期贷款总额与贷款总额之比
0.40
%
 
0.40
%
积存贷款90天或90天以上到期

$—

 

$—


不良资产总额减少 571 000美元从…2019年12月31日。这包括110万美元通过丧失抵押品赎回权获得的财产减少，这是由于第一季度商业地产基本上按其账面价值出售，并被$51万非应计贷款的增加。在…2020年3月31日，通过丧失抵押品赎回权获得的财产包括一套住宅财产。

非应计贷款
在三个月结束 2020年3月31日，该公司没有改变其关于将贷款置于非应计地位的做法或政策。

下表列出非应计贷款活动：
(千美元)
 
截至3月31日的三个月，
2020

 
2019

期初余额

$17,408

 

$11,707

非应计状态的增加
1,729

 
1,924

恢复应计地位的贷款
(393
)
 
(855
)
贷款冲销
(635
)
 
(103
)
转让给其他房地产的贷款
(28
)
 
—

付款、支付和其他变动
(163
)
 
(308
)
期末余额

$17,918

 

$12,365




- 67-


管理层的探讨与分析

下表提供了非应计贷款的其他详细情况：
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
逾期几天
 
 
 
 
逾期几天
 
 
 
 
超过90
 
90岁以下
 
共计
% (1)
 
超过90
 
90岁以下
 
共计
% (1)
商业：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商业地产

$450

 

$—

 

$450

0.03
%
 

$603

 

$—

 

$603

0.04
%
工商业
290

 
—

 
290

0.04

 
—

 
657

 
657

0.11

商业总额
740

 
—

 
740

0.03

 
603

 
657

 
1,260

0.06

住宅地产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地产
5,686

 
9,737

 
15,423

1.02

 
4,700

 
9,597

 
14,297

0.99

消费者：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房屋权益
783

 
884

 
1,667

0.58

 
996

 
767

 
1,763

0.61

其他
88

 
—

 
88

0.45

 
88

 
—

 
88

0.44

总消费者
871

 
884

 
1,755

0.57

 
1,084

 
767

 
1,851

0.60

非应计贷款总额

$7,297

 

$10,621

 

$17,918

0.44
%
 

$6,387

 

$11,021

 

$17,408

0.45
%
(1)
非应计贷款占各自类别内未偿还贷款总额的百分比。

没有向贷款处于非权责发生制状态的借款人提供额外资金的重大承诺2020年3月31日.

截至2020年3月31日，非应计贷款的构成如下：96%住宅及消费者4%商业，相比较93%和7%分别在2019年12月31日.

非应计住宅按揭贷款1 540万美元在…2020年3月31日，向上110万美元从.结束2019。截至2020年3月31日，非应计住宅按揭贷款馀额主要由马萨诸塞州、罗得岛及康涅狄格州的物业担保。2020年3月31日有四笔贷款是为投资组合购买并由其他人提供的，共计140万美元。作为对不良贷款可收性评估的一部分，高级管理公司监测其第三方服务机构的收集工作。

下表列出截至所示日期的问题债务重组贷款的资料。以下金额包括未付本金余额、减记和未摊销的递延贷款起始费和费用。应计利息不包括在下文所列的账面金额中。看见附注5向未经审计的综合财务报表索取更多资料。
(千美元)
3月31日
2020
 
12月31日
2019
累积不良债务-重组贷款
373

 
376

非应计问题债务重组贷款
490

 
492

问题债务重组贷款总额

$863

 

$868


不良债务重组
当符合以下两个条件时，已修改或更新的贷款被视为债务重组的问题：1)借款人正经历财务困难；2)为了借款人的利益作出了让步，否则借款人或具有类似信用风险特征的交易将不会被考虑。这些优惠包括修改债务条件，如除正常市场利率调整外，降低规定的利率，延长到期日，或减少本金余额或应计利息。重组贷款的决定，而不是积极强制收回贷款，可能会增加收回贷款的最终可能性，从而使公司受益。

根据管理层对贷款可收性的评估，重组贷款分为应计贷款或非应计贷款。在重组时已处于非应计状态的非应计贷款一般在管理层考虑将此类贷款恢复到应计状态之前，保持非应计状态约6个月。如果借款人不遵守重组后的条款，且管理层认为其不符合重组后的条件，则应计重组贷款被置于非应计状态。


- 68-


管理层的探讨与分析

借款人不太可能在短期内恢复遵守规定的状况，而且对本金和利息的全面收取也是有疑问的。

问题债务重组自重组之日起至少一年内按此方式报告。重组后数年，如果重组不涉及低于市场利率的减让，且贷款在合理时期内按照修改后的合同条款履行，则问题债务重组贷款将从这一类别中删除。

截至2020年3月31日没有作出重大承诺，向贷款因债务重组而重组的借款人提供额外资金。

贷款损失的信贷损失备抵包括债务重组的具体准备金95，000美元和97 000美元分别在2020年3月31日和2019年12月31日.

关于公司选择根据“照料法”第4013条对符合资格的贷款修改进行核算的披露，见附注4。

逾期贷款
下表按类别列出过去到期贷款：
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
金额
 
% (1)

 
金额
 
% (1)

商业：
 
 
 
 
 
 
 
商业地产

$1,275

 
0.08
%
 

$1,433

 
0.09
%
工商业
310

 
0.05

 
1

 
—

商业总额
1,585

 
0.07

 
1,434

 
0.07

住宅地产：
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地产
12,293

 
0.81

 
11,429

 
0.79

消费者：
 
 
 
 
 
 
 
房屋权益
2,482

 
0.86

 
2,696

 
0.93

其他
115

 
0.59

 
130

 
0.64

总消费者
2,597

 
0.85

 
2,826

 
0.91

逾期贷款共计

$16,475

 
0.40
%
 

$15,689

 
0.40
%
(1)
逾期未偿还贷款占各自类别内未偿还贷款总额的百分比。

截至2020年3月31日，过去到期贷款(逾期30天或以上的贷款)的组合如下：90%住宅及消费者10%商业，相比较91%和9%分别在2019年12月31日。逾期贷款总额增加78.6万美元从.结束2019，由于过去到期的住宅房地产贷款的增加被过去到期商业房地产贷款的下降部分抵消。

逾期贷款共计1 140万美元非应计贷款2020年3月31日，与1150万美元截至2019年12月31日。所有贷款逾期90天或以上2020年3月31日和2019年12月31日被归类为非应计项目。

潜在问题贷款
该公司将某些贷款归类为“不合格”、“可疑”或“损失”，依据的是与银行监管机构提供的指导方针相一致的标准。 2020年3月31日 以及其他贷款，由于了解有关借款人可能出现的信贷问题，致使管理层怀疑这些借款人是否有能力遵守目前的贷款偿还条件，并可能导致此类贷款在未来某一时间被披露为不良贷款。这些贷款不包括在上述非应计贷款或重组贷款的数额中。管理部门无法预测经济条件或其他因素对借款人和潜在的问题贷款的影响程度。因此，无法保证其他贷款不会成为90天或更久未到期的贷款，被重新安排为非应计贷款，成为非应计贷款，或要求增加免税额和贷款损失准备金。



- 69-


管理层的探讨与分析

管理层已经确定了大约1，010万美元的潜在问题贷款2020年3月31日，而同期为1，030万美元2019年12月31日。截至2020年3月31日3.潜在问题贷款余额由四种商业关系组成，它们在支付条件方面都是最新的。潜在的问题贷款是使用以下方法评估损失风险的附注5以“信用质量指标”为标题的未经审计的综合财务报表。

贷款信贷损失备抵
贷款ACL是管理部门在每个报告日根据GAAP估算的估价津贴。ACL是通过为未经审计的综合收入报表中确认的信贷损失和以前冲销金额的收回而增加的。贷款ACL是通过贷款冲销来减少的。当管理层认为不太可能收回本金余额时，就会确认普通贷款冲销。当抵押品被认为不足以支撑贷款的账面价值时，一般会确认对依赖于个人分析的贷款的抵押品进行完全或部分冲销。

管理层采用一种过程和方法来评估贷款的ACL，评估数量和质量两方面的因素。定量因素评价方法由两个基本组成部分组成。第一个组成部分涉及将贷款合并到投资组合中，以获得具有类似风险特征的贷款。第二个组成部分涉及单独分析的贷款，这些贷款不具有类似的风险特征，而贷款则集中在投资组合中。

下表详列该公司的贷款组合及有关免税额：
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
贷款
相关津贴
津贴/贷款
 
贷款
相关津贴
津贴/贷款
个别分析贷款

$1,835


$624

34.01
%
 

$17,783


$968

5.44
%
集合(集体评估)贷款
4,088,561

39,041

0.95

 
3,875,216

26,046

0.67

共计

$4,090,396


$39,665

0.97
%
 

$3,892,999


$27,014

0.69
%

在2020年，华盛顿信托公司使用DCF方法估算每个集合投资组合部分的信贷损失。该方法结合了违约概率和违约损失的可能性。管理层利用全国失业率作为计量因素，有一年的预测期和一年的直线回归期，以其历史均值来估计每个贷款组合段的违约概率。利用第三方回归模型，预测的全国失业率与每个贷款组合段的违约概率相关。DCF方法结合违约概率、违约损失、到期日和提前还款速度来估计每笔贷款的准备金。将所有贷款水平准备金的总和汇总到每个投资组合部分，并推导出损失率系数。集合贷款的数量损失因素还得到某些定性风险因素的补充，反映了管理层对损失如何与定量损失率所代表的损失的看法。

在2020年，对于个别分析的贷款，ACL是根据贷款的合同有效利率，或贷款的可观察市场价格，或如果贷款依赖于抵押品，按抵押品的公允价值，使用DCF方法计量的。随着2020年1月1日CECL的通过，管理层重新评估了个别分析贷款的潜在风险特征，并得出结论认为，某些以前被归类为减值受损的非应计性住宅和消费贷款与其集合贷款部分具有类似的风险特征。个人分析贷款自2019年12月31日以来的下降是这一重新评估的结果。

见未经审计的综合财务报表附注6，以进一步披露估计贷款ACL的程序和方法。



- 70-


管理层的探讨与分析

下表按投资组合部分列出了ACL对贷款的分配情况。贷款总额可用于吸收贷款组合中任何部分的损失。
(千美元)
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
分配ACL
 
ACL贷款
 
贷款总额(1)
 
分配ACL
 
ACL贷款
 
贷款总额(1)
商业：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商业地产

$19,736

 
1.22
%
 
40
%
 

$14,741

 
0.95
%
 
40
%
工商业
10,331

 
1.58
%
 
16

 
3,921

 
0.67
%
 
15

商业总额
30,067

 
1.32
%
 
56

 
18,662

 
0.87
%
 
55

住宅地产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
住宅房地产
7,729

 
0.51
%
 
37

 
6,615

 
0.46
%
 
37

消费者：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
房屋权益
1,435

 
0.50
%
 
7

 
1,390

 
0.48
%
 
7

其他
434

 
2.21
%
 
—

 
347

 
1.72
%
 
1

总消费者
1,869

 
0.61
%
 
7

 
1,737

 
0.56
%
 
8

期末贷款信贷损失备抵总额

$39,665

 
0.97
%
 
100
%
 

$27,014

 
0.69
%
 
100
%
(1)
各类别未偿还贷款占未偿贷款总额的百分比。

截至2020年3月31日，ACL贷款总额为3，970万美元，增长了1 270万美元来自2019年12月31日的余额。在2020年1月1日通过CECL后，华盛顿信托公司的ACL贷款增加了650万美元，即24%，见附注2对未经审计的合并财务报表作进一步披露，说明采用专题326的影响。

在2020年第一季度，680万美元的贷款信贷损失拨入收益项下，主要原因是冠状病毒大流行导致经济预测显著恶化。准备金还反映了贷款增长和基础投资组合的变化。

净冲销总额$62.3万为三个月结束 2020年3月31日，与$78000在同一时期2019.

该公司的一般做法是及早识别有问题的信贷，并在确定不可能收取贷款本金时，在切实可行范围内尽快确认全部或部分冲销。当抵押品被认为不足以支撑贷款的账面价值时，对独立分析的抵押品的全部或部分冲销被确认。当更新的评估表明随后的价值增加时，该公司不承认回收。

评估通常是根据独立评估公司在收取过程中或由于借款人信用状况的其他恶化而确定的独立评估公司对依赖房地产抵押品的商业贷款的价值确定的。评估的更新通常是针对问题贷款或非应计贷款或管理层认为有必要时进行的。该公司继续保持关于鉴定人专业资格的适当专业标准，并有一个内部审查程序来监测评估的质量。

对于正在收集的住宅房地产贷款和依赖房地产抵押品的消费贷款，估值是从独立评估公司获得的，其价值是在“如实”的基础上确定的。

评估贷款中ACL的适当水平必然涉及到高度的判断力。虽然由于冠状病毒大流行而导致的经济预测严重恶化，但ACL的贷款估计数为2020年3月31日，大流行病的严重程度和持续时间以及相关的经济影响方面的持续不确定性将继续影响ACL。不断恶化的条件或假设可能导致ACL的贷款进一步增加。此外，各监管机构定期审查ACL的贷款情况。这类机构可根据其对其在审查时可获得的资料的判断，要求增加津贴。对贷款的ACL是一个估计，最终的损失可能与管理层的估计不同。



- 71-


管理层的探讨与分析

资金来源
我们的资金来源包括存款、代理定期存款、FHLB预付款、贷款和投资证券的销售、到期日和付款的其他借款和收益。该公司利用资金发起和购买贷款、购买投资证券、开展业务、扩大分支网络并向股东支付股息。

存款
该公司向消费者和商业客户提供各种各样的存款产品。无价存款为银行提供了重要的资金来源，同时也提供了经常性的费用收入。

该银行是需求存款市场计划、保险现金扫描计划和存款帐户登记服务证书计划的参与者。银行利用这些存款扫描服务，将客户和客户资金存入其他参与银行发行的计息活期账户、货币市场账户和/或定期存款。客户和客户资金存放在一家或多家参与银行，以确保每个存款客户都有资格获得FDIC保险的全部金额。作为项目参与者，我们从其他参与银行获得相应的存款金额。我们认为这些互惠存款余额是市场存款，有别于传统的市场外批发经纪存款。

下表汇总了存款情况：
(千美元)
 
 
 
 
变化
 
3月31日
2020
 
2019年12月31日
 
$
%
无利息活期存款

$622,893

 

$609,924

 

$12,969

2
%
计息活期存款
178,391

 
159,938

 
18,453

12

现在帐户
528,650

 
520,295

 
8,355

2

货币市场账户
784,893

 
765,899

 
18,994

2

储蓄账户
382,509

 
373,503

 
9,006

2

定期存款(市面)
776,992

 
784,481

 
(7,489
)
(1
)
市场存款总额
3,274,328

 
3,214,040

 
60,288

2

批发代理定期存款
431,986

 
284,842

 
147,144

52

存款总额

$3,706,314

 

$3,498,882

 

$207,432

6
 %

存款总额37亿美元在…2020年3月31日, 上到 $2.074亿，或6%，来自十二月三十一日 2019。这包括增加1.471亿美元，或52%，在市场外的经纪定期存款。不包括场外经纪定期存款，市场内存款为上到 6 030万美元，或2%，从余额来看2019年12月31日，反映了所有非定期存款类别的增长情况。

FHLB进展
FHLB预付款用于满足短期流动性需求，并为贷款增长和证券投资组合的增加提供资金。 FHLB进展总额12亿美元在…2020年3月31日, 上到 5 710万美元，或5%，从最后的余额2019.

看见附注7向未经审计的综合财务报表索取关于FHLB预付款的更多信息。

流动性与资本资源
流动性管理
流动资金是金融机构满足到期负债义务和客户贷款需求的能力。60%的平均资产总额三个月结束 2020年3月31日.  虽然通常首选的融资策略是吸引和保留低成本存款，但这样做的能力受到市场竞争利率和条件的影响。其他资金来源包括酌情使用购买的负债(如FHLB定期垫款和代理定期存款)、该公司证券组合中的现金流以及贷款偿还。指定出售的可出售证券也可能是针对短期或长期流动性需求而出售的，尽管管理层目前无意这么做。



- 72-


管理层的探讨与分析

该公司有详细的流动资金政策和应急供资计划，以便对意外的流动性需求作出迅速和全面的反应。管理当局采用压力测试方法，估计可能因资金意外流出超过“一切照旧”的现金流量而产生的或有资金需求。管理层估计，风险集中在两大类：(1)流入市场存款余额；和(2)贷款承诺的意外缩减。在这两类贷款中，存款余额的潜在径流对或有流动性的影响最大。因此，我们的压力测试方案强调在选定的时间范围内量化风险存款的尝试。除了这些意外的流出风险外，还有其他几个“照常”因素进入计算或有流动性的充足性，包括：(1)贷款和投资证券的支付收益；(2)到期债务；(3)到期定期存款：该公司已与FRB建立担保借款能力，并与FHLB保持额外的抵押借款能力，超过正常业务中使用的水平。借款能力受到可供质押资产的数量和类型的影响。

下表按来源列出截至所列日期的未用资金能力：
(千美元)

3月31日
2020
 
十二月三十一日
2019
额外供资能力：
 
 
 
波士顿联邦住房贷款银行(1)

$469,543

 

$534,990

波士顿联邦储备银行(2)
22,147

 
24,686

未支配投资证券
512,386

 
461,850

共计

$1,004,076

 

$1,021,526

(1)
截至2020年3月31日和2019年12月31日，账面价值为21亿美元和21亿美元这些债券的账面价值分别为2.417亿元和2.714亿元。
(2)
截至2020年3月31日和2019年12月31日，账面价值为1，620万美元和1 660万美元分别以1 450万美元和1 700万美元的账面价值出售可供出售的证券，向财务经常预算认捐，从而增加了未使用的借款能力。

除上述数额外，世界银行还可获得4 000万美元未使用的信用额度与FHLB。

ALCO建立和监测内部流动性措施，以管理流动性暴露。流动性保持在ALCO在三个月结束 2020年3月31日.管理层根据对上述流动资金考虑的评估，认为该公司的资金来源满足了预期的资金需求。

用于业务活动的现金净额为280万美元为三个月结束 2020年3月31日。净收入1 190万美元被与抵押银行有关的调整所抵消，这些调整是为了调节净收入与用于业务活动的现金净额。投资活动所用现金净额共计201.3美元为三个月结束 2020年3月31日反映资金外流，为贷款增长和购买以及购买债务证券提供资金。这些流出被到期、赎回和本金支付的净流入部分抵消。为三个月结束 2020年3月31日，筹资活动提供的现金净额250.9美元，存款和FHLB预付款净增加，部分由向股东支付股息和购买国库券抵消。关于现金来源和用途的进一步信息，请参阅公司未经审计的现金流动综合报表。

资本资源
股东权益总额5.086亿美元在…2020年3月31日, 上到 510万美元从…2019年12月31日。这包括1 190万美元并且增加了1 220万美元在股东权益的累积综合收益组成部分中，主要反映了可供出售债务证券公允价值的增加。这些增加额被部分抵消890万美元在股息声明中，a610万美元由于采用中欧合作中心，留存收益减少，国库存量净增加380万美元.

该公司宣布季度股息为51美分截至三个月的每股收益2020年3月31日，与 47美分年同期每股2019.

总股本占总资产的比率为9.05%在…2020年3月31日与.之比9.51%在…十二月三十一日 2019.每股折合账面价值2020年3月31日和2019年12月31日达至$29.48和$29.00分别。

Bancorp和该银行受各种监管资本要求的约束，被视为“资本充足”，总风险资本比率为12.42%在…2020年3月31日，与12.94%在…2019年12月31日。看见附注8到


- 73-


管理层的探讨与分析

未经审计的综合财务报表，用于进一步讨论监管资本要求和选择由监管指导提供的CECL阶段备选方案，这推迟了CECL对监管资本的估计影响，并在2022年开始的三年内对其进行分期。

表外安排
在正常业务过程中，公司从事各种金融交易，根据公认会计原则，这些交易不记录在财务报表中，或记录在与名义金额不同的数额中。这些交易用于满足客户的融资需求，并管理利率波动的风险。这些金融交易包括承诺提供信贷、备用信用证、远期贷款承诺、与贷款有关的衍生合同和利率风险管理合同，这些交易在不同程度上涉及信贷因素，利率和流动性风险。该公司与商业借款人的利率互换协议、提供信贷的承诺和备用信用证方面的信贷政策与用于贷款的信贷政策类似，与其他对手方签订的利率风险管理合同一般受双边担保条款的约束。

有关衍生金融工具及具表外风险的金融工具的其他资料，请参阅9和18未审计综合财务报表。

资产/负债管理与利率风险
利率风险是指利率变动对未来收益造成损失的风险。ALCO负责制定流动性政策准则和可接受的利率风险敞口。ALCO定期向银行董事会报告流动性状况和利率风险问题。ALCO的目标是管理资产和资金来源，以产生与公司的流动性、资本充足率、增长、风险和盈利目标相一致的结果。

该公司利用投资证券组合的规模和期限、批发融资组合的规模和期限、表外利率合同以及贷款和存款的定价和结构来管理利率风险。表外利率合约可以包括利率互换、上限和最低利率。这些利率合约在不同程度上涉及信用风险和利率风险。信用风险是指交易对手方未能按照合同条款履行义务时可能发生损失的可能性。利率合同的名义金额是利息和其他付款所依据的金额。名义金额不交换，因此不应被视为衡量信用风险的尺度。见注释9和18向未经审计的综合财务报表索取更多资料。

ALCO使用收益模拟来衡量公司资产负债表上和表外金融工具在特定时间点内固有的利率风险，方法是显示利率变化对12个月期、13至24个月期和60个月期净利息收入的影响。模拟假设公司资产负债表的规模和总体组成在模拟范围内保持不变，但某些存款组合除外，在选定的利率情景下，某些存款组合从低成本的核心储蓄转向较高的成本定期存款。此外，模拟还考虑到具体的重新定价，不同的金融工具在不同的利率情景下可能会有不同的到期、看涨期权和提前支付特性。ALCO定期审查金融工具类别的特性，以确保它们的准确性和一致性。

ALCO审查模拟结果，以确定该公司对净利息收入下降的敞口是否仍在模拟视野的既定容忍水平之内，并制定适当的战略来管理这种风险。由.2020年3月31日和2019年12月31日, 利息收入净额模拟表明，在模拟范围内，利率变化的风险仍在该公司确定的容忍水平之内。所有的变化都是与“不变”利率假设的预测净利息收入相比较的，利率和公司资产负债表的构成在60个月内都保持稳定。除了衡量净利息收入相对于不变利率假设的变化外，ALCO还测量了60个月期内净利息收入和净息差的趋势，以确保这一收入来源在不同利率情景下的稳定性和充足性。

ALCO定期审查各种利率变动情景的结果，以评估利率风险风险敞口，包括收益率曲线急剧变陡或平缓变化的影响，最高可达500个基点，以及利率最高可达400个基点的平行变化。


- 74-


管理层的探讨与分析

在模拟视域内将保持静态，结果不反映ALCO为响应速率变化而实施的策略调整。

下表列出了在上述期间内，利用公司资产负债表内和表外金融工具对市场利率进行平行变化的期间，净利息收入的估计变化。 2020年3月31日和2019年12月31日.  假设利率在12个月内上升100、200或300个基点，或下降100个基点，但核心储蓄存款除外，因为它们在历史上对市场利率变动相对不敏感，因此假定存款的变动幅度较小。此外，假设存款的最低利率水平低于这一水平，不会下降。应该指出，所显示的利率情景不一定反映出ALCO对上述期间利率“最有可能”变化的看法。
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
 
月1-12
 
月13-24
 
月1-12
 
月13-24
100个基点利率下降
(3.78)%
 
(5.49)%
 
(3.71)%
 
(5.57)%
100个基点利率增加
3.64
 
2.35
 
2.88
 
1.02
200个基点利率增加
7.45
 
4.42
 
6.60
 
3.37
300个基点利率增加
11.18
 
5.93
 
10.35
 
5.53

ALCO估计，与利率不变的情景相比，净利息收入的负风险敞口，是因为与存款利率相比，盈利资产收益率下降得更快。如果市场利率持续下降并保持较低水平，某些核心储蓄和定期存款利率可能会比其他市场利率下降得更慢，幅度也更小。随着流动资产持有到期或再定价，资产收益率可能比存款成本下降得更快，因为随着市场利率的下降，抵押贷款相关提前还款和赎回可赎回证券的现金流将增加。

相对于利率不变的假设，净利息收入对利率上升的总体正风险敞口，是因为在近期内，资产收益率的预测相对增长率要比融资成本更快。为了模拟目的，存款利率的变化预计会在时间和规模上落后于其他市场利率。ALCO对利率环境不断上升的利率风险风险敞口(包括收益率曲线形状变化)的估计，包含了关于存款余额从低成本核心储蓄类别转移到成本较高存款类别的某些假设，而过去不断上升的利率周期中，这种变化的特点是融资组合发生了转变。

尽管ALCO审查和更新模拟假设，并定期对模拟结果进行回溯测试，以确保这些假设是合理和当前的，但收入模拟可能并不总是能准确地反映利率风险或未来净利差。随着时间的推移，金融工具的重新定价、到期和提前还款特征以及该公司资产负债表的构成可能会发生与预期不同的变化。模拟模型假设的是静态资产负债表，除了某些模拟存款组合从低成本核心储蓄存款转移到利率上升情景下的高成本定期存款以外。

在持续数年的低利率周期中，银行业吸引并保留了低成本的核心储蓄存款。alco认识到，这些增加的低成本余额中，有一部分可能在未来继续转向收益率较高的替代方案，特别是如果利率上升，而且随着人们对金融市场信心的增强，并在上述加息模拟情景中，将存款从低成本类别转变为成本较高的替代方案。在不断上升的利率环境下，存款余额也可能会流向非银行替代方案，这可能导致利率敏感性与目前的结果不同。另一个重要的模拟假设是核心储蓄存款对利率波动的敏感性。收入模拟结果假设核心储蓄存款利率和存款余额的变化与短期利率的变化有关。短期利率变化与核心存款利率和余额变化之间的关系可能不同于ALCO在收入模拟中使用的估计数。

还应指出的是，静态资产负债表假设不一定反映公司对未来资产负债表增长的预期，这是一个业务环境和客户行为的函数。

按揭证券及住宅地产贷款涉及的风险程度是，在不同利率环境下，未预见的提前还款速度变化可能会令相关的现金流量有显著差异，而这类变化可能会影响与这些工具的现金流量有关的再投资风险水平，以及它们的市值。


- 75-


管理层的探讨与分析

也可能增加或减少与这类票据有关的溢价摊销或增加折扣，从而影响利息收入。

该公司亦会监察在不断变化的利率环境下，可供出售的债务证券的市值的潜在变动，目的是确定可能不会透过收入模拟计算但可能导致该公司资本状况改变的市值风险，并利用行业标准的分析技术及证券数据，计算该公司可供出售的债务证券的市值。

下表概述该公司可供出售的债务证券的市场价值的潜在变化。2020年3月31日和2019年12月31日由即时平行汇率变动造成的：
(千美元)
 
 
 
安全类型
下跌100个基点
 
上升200个基点
美国政府赞助的企业证券(可赎回)

$1,601

 

($7,193
)
美国政府机构和美国政府支持的企业发行的抵押贷款证券
7,774

 
(44,911
)
信托优先债务及其他公司债务证券
(269
)
 
473

截至2020年3月31日的市值变动总额

$9,106

 

($51,631
)
截至2019年12月31日的市值变动总额

$17,741

 

($81,705
)



- 76-




第3项.关于市场风险的直接、定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露的信息出现在标题为“资产/负债管理和利率风险”的第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下。

有关可能对华盛顿信托未来经营业绩及财务状况有不利影响的因素，请参阅本年度报表第1A项中标明“风险因素”的一节，即截至财政年度的表10-K。2019年12月31日第II部。本表格第1A项。10-Q。

项目4.对照控制和程序
披露控制和程序
按照经修正的“外汇法”(“外汇法”)第13a-15条的规定，公司在公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对公司截至终了期间的披露控制和程序进行了一次评估。3月31日 2020.根据该项评价，首席执行干事和首席财务官得出结论认为，公司的披露控制和程序是有效的，目的是确保公司在根据“外汇法”提交或提交的报告中必须披露的信息得到记录、处理，在证券交易委员会规则和表格规定的时限内进行总结和报告；(Ii)累积并酌情通知公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时作出必要的披露决定。公司将继续审查和记录其披露控制和程序，并在今后对此类控制和程序的有效性的评估中考虑其认为适当的变化。

财务报告的内部控制
自2020年1月1日起，该公司通过了题为326的“金融工具-信用损失”。该公司对其政策、程序和对信贷损失备抵办法的控制进行了修改，以支持采用专题326。对这一新会计方法的许多控制反映了先前GAAP方法下的控制。建立了新的控制措施，例如由独立的第三方进行的模型验证，以及在估算免税额时使用的计量经济和其他因素的投入审查。除了采用主题326外，在本季度终了的季度内，公司对财务报告的内部控制没有变化2020年3月31日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会产生重大影响。



- 77-

第二部分.其他相关信息

项目1.间接法律程序
该公司参与因一般业务而引起的各种申索及法律程序。根据该公司与大律师就该等事宜的发展所作的检讨，该公司认为该等事宜的最终处置不会对公司的综合财务状况或经营结果造成重大影响。

项目1A.同等风险因素
本节补充和更新第一部分第1A项下的某些资料。我们于2020年2月25日向SEC提交的截至2019年12月31日的年度报告(“年度报告”)中的“风险因素”，其依据是我们目前所知的信息以及自提交年度报告之日以来的最新发展。下文讨论的事项应与第一部分项目1A所述的风险一并解读。我们的年度报告中的“风险因素”。然而，我们所面临的风险和不确定性并不局限于下文和年度报告所述的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素也可能对我们的业务和我们普通股的交易价格产生不利影响，特别是考虑到冠状病毒大流行的迅速变化的性质、遏制措施以及对经济和经营条件的相关影响。

冠状病毒大流行以及为控制其蔓延而采取的措施将继续对我们的雇员、客户、业务运作和财务结果产生不利影响，而最终影响将取决于未来的事态发展，这是高度不确定的，也是无法预测的。
冠状病毒大流行已经影响并可能继续影响国民经济以及我们运作的区域和地方市场，降低股票市场估值，造成资本和债务市场的重大波动和混乱，并增加失业率。如果我们的大部分劳动力无法有效地工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或与大流行有关的其他限制，我们的商业运作可能会受到干扰。由于我们和我们的第三方服务提供商为员工安排了在家工作安排，我们面临着更高的网络安全、信息安全和操作风险。美联储打击冠状病毒大流行造成的经济收缩的行动，包括降低目标联邦基金利率和量化宽松计划，如果持续时间过长，可能会对我们的净利息收入和利润率以及我们的盈利能力产生不利影响。许多企业继续关闭，在我们所服务的州和社区建立社会隔离、住房和居家秩序，减少了商业活动和金融交易。目前尚不清楚，我们或我们的客户可能遭受的任何与冠状病毒相关的业务损失是否会通过现有的保险政策得到弥补。由于业务及经济状况恶化或立法或规管措施而引致客户行为的改变，可能会影响对我们产品及服务的需求，从而对我们的收入造成负面影响。, 增加信贷损失在我们的贷款组合中的确认和我们的信贷损失备抵的增加。与大流行有关的延误，在我们执行抵押品担保贷款评估的能力，可能会造成贷款启动过程的混乱，并增加我们的信贷损失备抵是否充足的不确定性。抵押贷款银行的收入取决于抵押贷款的来源数量，并且对利率和住房市场的状况很敏感。影响发行人的经济和金融市场状况进一步恶化，可能会增加我们对投资证券信贷损失的备抵，以及减少其他综合收入。财富管理收入的很大一部分取决于所管理的财富管理资产的价值，并与金融市场的表现密切相关。金融市场波动的增加和交易频率的相应增加，也意味着我们的财富管理服务业务面临着更大的交易错误风险，以及任何交易错误都会增加的风险。经济和金融市场状况的进一步恶化也可能导致商誉、无形资产和使用权资产的减值。

虽然冠状病毒大流行对我们2020年第一季度的业务结果产生了负面影响，但冠状病毒大流行将继续影响我们的业务、经营结果和财务状况，以及我们的监管资本和流动性比率，将取决于未来的发展，包括大流行病的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方针对这一流行病采取的行动，以及政府当局可能要求或我们确定的符合我们雇员和客户最佳利益的进一步行动。这类措施是否足以减轻这一流行病带来的风险，尚不确定。

我们参与SBA的PPP可能会使我们面临名誉损害、诉讼风险增加以及SBA可能无法为部分或所有与PPP贷款相关的担保提供资金的风险。
截至2020年5月1日，我们已获得sba的批准。1,345贷款总额2.11亿美元通过购买力平价。参与公私伙伴关系的贷款人在其贷款申请过程和程序以及接受公私伙伴关系贷款的借款人的性质和类型方面面临着越来越多的公众监督。我们依赖于我们作为一个值得信赖和负责任的金融服务机构的声誉。


- 78-




公司要在我们所服务的社区中进行有效的竞争，对公众或客户的任何负面反应，或者我们参与公私伙伴关系可能引起的任何诉讼或索赔，以及为应对冠状病毒大流行而颁布的任何其他立法或监管举措和方案，都可能对我们的业务产生不利影响。其他规模较大的银行在处理公私伙伴关系申请时所采用的程序和程序也受到诉讼，我们可能会受到同样或类似的诉讼。此外，如果小额信贷管理局确定公私伙伴关系贷款在我们的来源、资金或服务方式上存在缺陷，小额信贷管理局可以否认其在担保项下的责任，减少担保额，或者，如果它已在担保项下支付，则可要求我们收回与该缺陷或处理费有关的任何损失。

第二项股权证券的变现未登记销售和收益的使用
下表概述了该公司在2020年第一季度回购普通股的情况：
 
发行人购买股票证券
期间
(a)
购买股份总数
(b)
每股平均价格
(c)
作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数
(d)
可根据计划购买的最大股份数量
(二0二0年一月一日至三十一日)
—


$—

—

850,000

2020年2月1日至29日
—

—

—

850,000

2020年3月1日至31日
124,863


$34.61

124,863

725,137

共计
124,863


$34.61

124,863

725,137

2019年12月2日，该公司宣布其董事会通过了一项股票回购计划，授权回购至多850，000股公司普通股，约占当时流通股的5%。由于冠状病毒大流行造成的经济不确定性，自2020年3月25日起，该公司暂停了该计划，该计划将于2020年10月31日到期。

项目6.同类展品
(A)展品：下列证物属于本表格10-Q的一部分：
展览编号
 
10.1
与某些执行官员签订的绩效股奖励协议条款，日期为2020年3月16日--随函附上。

10.2
华盛顿信托银行的不合格股票期权证书和条款说明。2013年员工股票期权和激励计划-随函提交。
10.3
华盛顿信托银行股份有限公司的限制股证书和条款说明的形式。2013年员工股票期权和激励计划-随函提交。
10.4
“华盛顿信托银行股份有限公司业绩股奖励协议”的形式。2013年股票期权和奖励计划-随函提交。
31.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的首席执行官证书随函附上。
31.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的首席财务官证书随函附上。
32.1
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席执行官和首席财务官的证书随函附上。(1)
101
以下资料来自华盛顿信托银行公司关于2020年3月31日终了期间10-Q表的季度报告，格式为XBRL：(一)综合资产负债表，(二)综合收益报表，(三)综合收入报表，(四)股东权益变动综合报表，(五)现金流动综合报表，以及(六)这些合并财务报表的相关说明。
104
该公司截至2020年3月31日的季度报告(表10-Q)的首页已以内联XBRL格式，并载于表101。
____________________
(1)
这些证明不是为“交易法”第18条的目的“提交”的，也不是以参考方式纳入根据“证券法”或“证券交易法”提交的任何文件中。


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签名


根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。


 
 
 
 
华盛顿信托银行
 
 
 
 
(登记人)
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月7日
 
通过：
/S/Edward O.Handy III
 
 
 
 
爱德华·O·汉迪三世
 
 
 
 
主席兼首席执行官
 
 
 
 
(首席行政主任)
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月7日
 
通过：
S/Ronald S.Ohsberg
 
 
 
 
罗纳德·奥斯伯格
 
 
 
 
高级执行副总裁、首席财务官和财务主任
 
 
 
 
(首席财务主任)
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月7日
 
通过：
S/Maria N.Janes
 
 
 
 
玛丽亚·N·詹斯
 
 
 
 
执行副总裁兼财务主任
 
 
 
 
(首席会计主任)


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