证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号
(注册人在其章程中的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) ) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮编) |
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(
(登记人的电话号码，包括区号)
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注册证券类别的名称 |
交易符号 |
注册交易所名称 |
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用检查标记标明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
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是 ☒ |
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不 ☐ |
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
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是 ☒ |
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不 ☐ |
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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☒ |
速成加速机 |
☐ |
新兴成长型公司 |
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非加速箱 |
☐ |
小型报告公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)是
截至2020年4月30日
Acadia不动产信托及附属公司
表格10-q
指数
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项目编号 |
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描述 |
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页 |
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第一部分-财务资料 |
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1. |
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财务报表 |
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4 |
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截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的综合资产负债表 |
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4 |
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截至2020年3月31日和201日的三个月的合并业务报表(未经审计)9 |
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5 |
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截至3月31日的三个月综合(损失)收入(未经审计)综合报表， |
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6 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益合并报表 |
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7 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表(未经审计) |
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8 |
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|
合并财务报表附注(未经审计) |
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10 |
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2. |
|
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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43 |
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3. |
|
市场风险的定量和定性披露 |
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55 |
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4. |
|
管制和程序 |
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57 |
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第二部分-其他资料 |
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1. |
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法律程序 |
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57 |
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1A. |
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危险因素 |
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57 |
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2. |
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未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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59 |
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3. |
|
高级证券违约 |
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59 |
|
4. |
|
矿山安全披露 |
|
59 |
|
5. |
|
其他资料 |
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59 |
|
6. |
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展品 |
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59 |
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签名 |
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60 |
2
关于前瞻性声明的特别说明
本季度报告中关于表10-Q的某些陈述(本“报告”)可能包含经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券和交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于某些假设并描述我们未来的计划、战略和预期，通常可以通过使用“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”或“项目”或其负面的词语或其他变化或可比术语来识别。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果和财务业绩与这种前瞻性声明所表达或暗示的未来结果和财务业绩大不相同，包括但不限于：(1)围绕冠状病毒大流行的经济、政治和社会不确定性，包括(A)政府在向包括公司租户在内的大型和小型企业提供援助方面的有效性或缺乏效力，这些企业因强制业务关闭而收入大幅下降，“就地安置”或“待在家中”命令和社会隔离做法，以及受冠状病毒流行不利影响的个人，(B)任何此类命令或其他有关社会距离的正式建议的期限，以及在取消任何此类命令或建议后，公司零售租户的收入恢复的速度和程度；(C)任何此类事件对公司租户根据现有租约支付租金和其他付款或履行其他承诺的义务的潜在影响, (D)就我们在短期内出售物业的情况而言，我们在以有吸引力的价格出售物业的能力方面，有更大的不确定性；。(E)发展及重建计划对回报的潜在不良影响；及。(F)短期内出现的严重经济收缩及失业率上升所带来的更广泛影响，以及如果这些趋势不能迅速扭转，将会带来的负面后果；。(Ii)该公司的租户(特别是主要租户)及其他第三者履行与该公司的合约安排所规定的义务的能力和意愿；。(3)宏观经济条件，例如中断或无法进入资本市场；(4)公司成功地执行其业务战略，并有能力查明、承销、融资、完善和整合多样化的收购和投资；(5)公司可能不时竞争的市场的一般经济状况或经济状况的变化及其对公司收入、收益和资金来源的影响；(6)由于利率和其他因素的变化，公司借款成本增加，包括在2021年后可能逐步取消伦敦银行间同业拆借利率；(Vii)公司在到期时支付、再融资、重组或延长其债务的能力；(Viii)公司对合资企业和未合并实体的投资，包括缺乏唯一的决策权和依赖其合资伙伴的财务状况；(9)该公司有能力从其发展和重建项目中获得预期的财务结果；(X)公司的租户是否有能力及愿意在租约期满时与公司续订租约, (十一)公司对环境问题的责任；(Xii)灾难性天气和其他自然事件对公司财产造成的损害和气候变化的实际影响；(十三)未投保的损失；(十一)公司对环境问题的责任；(Xii)灾难性天气和其他自然事件对公司财产造成的损害，以及气候变化的实际影响；(十三)未投保的损失；(十四)公司根据经济、市场、法律、税收和其他考虑保持其作为REIT的资格的能力和意愿；(XV)信息技术安全漏洞，包括在冠状病毒流行期间使用远程技术增加的网络安全风险；和(XVI)关键高管的损失。
上述因素并非详尽无遗，其他因素可能对公司今后的业绩和财务业绩产生不利影响，包括公司2019年12月31日终了年度10-K表年度报告标题“风险因素”一节中讨论的风险因素，以及公司向证券交易委员会提交的其他定期或当前报告，包括标题下列出的风险因素。项目1A。危险因素“和”项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“在本报告中。这些风险和不确定因素应在评估任何前瞻性陈述时加以考虑。任何前瞻性的陈述只在此日期发表.本公司明确放弃任何义务或承诺公开发布对本报告所载任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映公司对此的期望的任何变化，或该前瞻性陈述所依据的事件、条件或环境的变化。
关于某些参考资料的特别说明
在整份文件中，凡提述“附注”之处，均指第一部分所提述的注册人合并财务报表的脚注，项目1.财务报表.
3
第一部分-财务资料
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项目1. |
财务报表。 |
Acadia不动产信托及附属公司
合并资产负债表
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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(单位：千美元，每股除外) |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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(未经审计) |
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按成本计算的房地产投资 |
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经营房地产，净资产 |
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$ |
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正在开发的房地产 |
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房地产投资净额 |
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应收票据净额 |
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未合并附属公司的投资和预付款 |
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其他资产，净额 |
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现金和现金等价物 |
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限制现金 |
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应收租金 |
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总资产 |
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负债 |
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应付按揭及其他票据，净额 |
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$ |
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$ |
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应付无担保票据，净额 |
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无担保信贷额度 |
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应付帐款和其他负债 |
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应付股息和分配 |
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超过未合并附属公司的收入和投资的分配 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支 |
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衡平法 |
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Acadia股东权益 |
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普通股，$ |
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额外已付资本 |
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累计其他综合损失 |
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超过累积收益的分配 |
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Acadia股东权益总额 |
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非控制利益 |
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总股本 |
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负债和权益共计 |
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$ |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
Acadia不动产信托及附属公司
综合业务报表
|
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|
截至3月31日的三个月， |
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(单位：千，但每股数额除外) |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他 |
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总收入 |
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营业费用 |
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折旧和摊销 |
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一般和行政 |
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房地产税 |
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财产经营 |
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减值费用 |
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业务费用共计 |
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财产处置收益 |
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— |
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经营(损失)收入 |
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( |
) |
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未合并附属公司的收益权益 |
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利息收入 |
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其他费用 |
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( |
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— |
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利息费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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(损失)所得税前继续营业的收入 |
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( |
) |
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所得税利益 |
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净(损失)收入 |
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( |
) |
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非控制权益造成的净亏损 |
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可归因于阿卡迪亚的净收入(损失) |
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( |
) |
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每股基本和稀释(亏损)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
Acadia不动产信托及附属公司
综合(损失)收入报表
|
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|
截至3月31日的三个月， |
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(单位：千) |
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2020 |
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2019 |
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净(损失)收入 |
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( |
) |
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其他综合损失： |
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掉期协议未实现的估价损失 |
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对互换协议已实现利息的重新分类 |
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其他综合损失 |
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综合损失 |
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非控制利益的综合损失 |
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可归因于阿卡迪亚的综合(损失)收入 |
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( |
) |
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$ |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
Acadia不动产信托及附属公司
股东权益合并报表
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月
|
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Acadia股东 |
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(单位：千，但每股数额除外) |
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共同 股份 |
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分享 金额 |
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额外 已付 资本 |
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累积 其他 综合 收入(损失) |
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分布 超过 累积 收益 |
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共计 共同 股东‘ 衡平法 |
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非控制 利益 |
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共计 衡平法 |
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2020年1月1日结余 |
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会计原则变更的累积效应(附注1) |
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( |
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) |
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业务伙伴有限合伙人将业务单位转换为普通股 |
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回购普通股 |
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宣布的股息/分配(美元) |
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雇员及受托人股票薪酬净额 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息缴款 |
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综合(损失)收入 |
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非控制权利益的再分配 |
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( |
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2020年3月31日结余 |
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2019年1月1日结余 |
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) |
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业务伙伴有限合伙人将业务单位转换为普通股 |
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发行普通股 |
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宣布的股息/分配(美元) |
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雇员及受托人股票薪酬净额 |
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非控制利益分配 |
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非控制利息缴款 |
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综合(损失)收入 |
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非控制权利益的再分配 |
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2019年3月31日结余 |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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7
Acadia不动产信托及附属公司
现金流量表
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截至3月31日的三个月， |
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(单位：千) |
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2020 |
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2019 |
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业务活动现金流量 |
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净(损失)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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调整数，将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账： |
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折旧和摊销 |
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未合并附属公司的营业收入分配 |
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未合并附属公司的收益和收益 |
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( |
) |
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股票补偿费用 |
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融资成本摊销 |
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减值费用 |
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财产处置收益 |
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— |
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( |
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信用损失准备金 |
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其他，净额 |
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( |
) |
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( |
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资产和负债变动： |
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其他负债 |
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( |
) |
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( |
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预付费用和其他资产 |
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( |
) |
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应收租金 |
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应付帐款和应计费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量 |
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购置房地产 |
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( |
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开发、建筑和财产改善费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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应收票据的发行或预付款 |
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( |
) |
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财产处置收益，净额 |
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— |
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对未合并的附属公司和其他公司的投资和预付款 |
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( |
) |
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( |
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从未合并的附属公司和其他公司返还资本 |
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交还(付款)合约下物业的按金 |
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( |
) |
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延迟租赁费用的支付 |
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( |
) |
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( |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
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( |
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来自融资活动的现金流量 |
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按揭及其他票据的本金付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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无担保债务的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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按按揭及其他票据收取的收益 |
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无担保债务收益 |
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支付融资租赁债务 |
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) |
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( |
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回购普通股 |
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) |
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出售普通股所得收益净额 |
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— |
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非控股权出资 |
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分配给非控制利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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支付给普通股股东的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延筹资和其他费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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筹资活动提供的现金净额 |
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增加现金和限制性现金 |
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现金$ |
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现金$ |
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$ |
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$ |
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8
Acadia不动产信托及附属公司
现金流量表(续)
|
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截至3月31日的三个月， |
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(单位：千) |
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2020 |
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2019 |
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现金流量信息的补充披露 |
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本期间支付的现金，扣除资本利息$ |
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$ |
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支付所得税的现金，扣除退款后 |
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补充披露非现金投资及融资活动 |
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通过购置房地产承担应付帐款和应计费用 |
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$ |
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$ |
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使用权资产，融资租赁，以换取融资租赁负债。 |
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$ |
— |
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$ |
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|
使用权资产，融资租赁，以换取资本租赁下的资产。 |
|
$ |
— |
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|
$ |
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|
使用权资产，以换取经营租赁责任而获得的经营租赁 |
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$ |
— |
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$ |
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资本租赁债务兑换融资租赁负债 |
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$ |
— |
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$ |
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|
为经营租赁负债交换的其他负债 |
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$ |
— |
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$ |
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所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
1.重要会计政策的组织、列报依据和摘要
组织
Acadia房地产信托(与其子公司，“公司”)是一个完全一体化的股权房地产投资信托(“REIT”)，重点是拥有，收购，开发和管理零售物业主要位于高门槛进入，供应受限，人口稠密的大都市地区。
公司的所有资产均由Acadia不动产有限责任公司(“经营合伙”)和经营合伙拥有权益的实体持有，并通过这些实体进行经营。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司大约控制了
截至2020年3月31日，公司拥有所有权
经营伙伴关系是基金和Mervyns II的唯一普通合伙人或管理成员，为资产管理、财产管理、建筑、开发、租赁和法律服务赚取费用或优先分配。资金和Mervyns II的现金流按比例分配给各自的合作伙伴和成员(包括运营伙伴关系)，直到每个成员获得一定的累计回报(“优先回报”)和所有资本捐款的返还为止。之后，剩余的现金流量被分配。
下表概述了基金和Mervyns II中的一般条款和业务伙伴关系的权益(百万美元)：
|
实体 |
|
形成 日期 |
|
操作 伙伴关系 份额 资本 |
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自2020年3月31日起被称为首都(b) |
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无资金 承诺(b、c) |
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股权权益 由 操作 伙伴关系 (a) |
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|
首选 回归 |
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截至2020年3月31日的分配总数(b) |
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基金2和Mervyns II(c) |
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6/2004 |
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% |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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第三基金 |
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5/2007 |
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% |
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% |
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% |
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第四基金 |
|
5/2012 |
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% |
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% |
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% |
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第五基金 |
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8/2016 |
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% |
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% |
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% |
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(a) |
数额是截至2020年3月31日的当前经济所有权，这可能与根据各自基金累计优先收益确定的法定所有权不同。 |
|
(b) |
代表基金的总额，包括营运合伙及非控股权益的股份。 |
|
(c) |
2018年4月，分发美元 |
10
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
提出依据
段段
截至2020年3月31日，该公司
巩固原则
中期合并财务报表包括公司的合并账户及其对合伙企业和有限责任公司的投资，其中公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)、会计准则编纂(ASC)主题810“合并”(ASC Topic 810)进行控制。其他投资者在这些实体中的所有权利益记为非控制权利益。所有重要的公司间结余和交易已在合并中消除。对公司有能力对其施加重大影响但不具有财务或经营控制权的实体的投资使用权益会计方法进行核算。因此，公司在这些实体的收益(或亏损)中所占份额包括在合并净收益或亏损中。
中期合并财务报表是根据美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的。因此，它们不包括一般公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所提出的间接中期业务结果不一定表明整个财政年度可能预期的结果。所附合并财务报表中提供的资料反映了管理层认为为公允列报上述各中期合并财务报表所必需的所有调整。这种调整包括正常的经常性项目，但因采用新的信贷损失标准和减值而作出的调整除外。
这些中期合并财务报表应与2020年2月21日提交美国证交会的2019年度10-K报表一起阅读。
估计数的使用
GAAP要求公司管理层做出影响中期综合财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。最重要的假设和估计数涉及房地产估价、应折旧寿命、收入确认以及应收票据和应收租金的可收性。应用这些估计和假设需要对未来的不确定性作出判断，因此，实际结果可能与这些估计有所不同。
最近通过的会计公告
信贷损失
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失16.ASU 2016-13推出了一种新的模式，用于估计某些类型的金融工具的信贷损失，包括应收贷款、持有至到期债务证券、直接融资租赁的净投资以及其他金融工具。ASU 2016-13还修改了可供出售的债务证券的减值模型，并扩大了关于实体的假设、模型和估算损失备抵的方法的披露要求。
2019年5月，FASB发布ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(专题326)为采用ASU 2016-13的某些实体提供了救济。修正案实现了这些目标，为实体提供了一种选择，使其能够在分专题825-10中不可撤销地选择公平价值选项，并在通过专题326时对符合资格的文书适用于分专题326-20范围内的一份一件一件的文书。公允价值期权选择不适用于持有到到期的债务证券，因此，公司没有选择适用这一选择。
ASU 2016-13及其相关的华硕已于2020年1月1日被公司采用.回顾性调整是通过对留存收益进行累积效应调整来进行的.在实施ASU 2016-13及其他相关指引后，该公司记录了与其结构性融资组合相关的贷款损失准备金(附注3)$
11
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
ASC 326项下的融资组合(详见附注3)然而，该公司没有对其信贷损失会计政策作出任何修改。
2018年11月，FASB发布ASU 2018-19，对专题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。本ASU修改ASU 2016-13。修正案澄清经营租赁产生的应收款不属于分专题326-20的范围，金融工具.信贷损失.按摊销成本计量。相反，应按照专题842说明因经营租赁而产生的应收款减值。租赁。ASU 2018-19自2020年1月1日起被公司采用。该公司已经利用ASC 842的指导对其租赁应收款进行了核算，没有就ASU 2018-19的实施作出任何调整。
其他指导
2019年4月，FASB发布ASU 2019-04，专题326，金融工具-信贷损失，专题815，衍生工具和套期保值，以及议题825，金融工具的编码改进，向三个先前发布的Asus提供更新和澄清：2016-01金融工具-总体(分主题825-10)：确认和计量金融资产和金融负债；2016-13 金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，上文所述；以及2017-12衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进，该公司早在2018年1月1日就采用了。 自2020年1月1日起，公司采用了与ASU 2019-04相关的更新，对公司的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布ASU 2018-13，披露框架-公允价值计量披露要求的变化它删除、修改和添加与ASC 820中的公允价值计量有关的某些披露要求。本指南于2020年1月1日通过。
2020年3月，FASB发布ASU 2020-03，金融工具的编纂改进。本更新中的修正是为了澄清或改进编纂工作而作出的修改，自2020年1月1日起通过，对公司的合并财务报表没有重大影响。
2020年3月，FASB发布ASU 2020-04，参考费率改革(主题848)-促进参考费率改革对财务报告的影响。本更新中的修正仅适用于合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率(Libor)或因参考汇率改革预期将终止的其他参照利率的交易。自2020年第一季度起，该公司选择适用与概率有关的对冲会计权宜之计和对未来libor指数化现金流的有效性评估，以假定未来对冲交易所依据的指数与相应的衍生品指数相匹配。这些权宜之计的适用保留了衍生品的列报方式，与以往的列报方式一致，对合并财务报表没有重大影响。
最近发布的会计公告
2019年12月，FASB发布ASU 2019-12， 所得税(主题740)简化所得税会计。 本更新中的修正提供中期和期间内税收会计指南；为外国子公司提供税务会计指导；要求实体承认部分以收入为基础的特许(或类似)税，并将任何增量金额记作非所得税；以及其他税种变更。本会计准则适用于2020年12月15日以后的财政年度。作为一个REIT，公司通常没有重大的所得税。因此，本指南的实施预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
在2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01。投资-股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和套期保值(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用。 本更新中的修正影响到适用专题321、323和815中指导意见的所有实体，(1)选择采用计量备选办法，或(2)订立远期合同或购买购买证券的期权，这些证券在结清远期合同或行使所购期权时将按照权益会计方法入账。本会计准则适用于2020年12月15日以后的财政年度。目前，本公司不采用计量选择，也没有任何此类远期合同或购买期权。因此，本指南的实施预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
在2020年4月8日，FASB发布了一个立场，允许报告实体作出会计政策选择，以说明与冠状病毒影响有关的租赁特许权(附注15)与如何在专题842下说明这些特许权相一致，这就好像这些特许权的可执行权利和义务是存在的，而不论这些特许权是否具有可执行的权利和义务。
12
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
特许权在合同中明确存在。 这种选择适用于导致修改后的合同所要求的现金流量总额基本上相同或低于原始合同所要求的总现金流量的特许权。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司没有做出任何让步。该公司相信，它有可能在随后的时期内给予优惠，届时它将考虑r进行这次政策选举。
2.房地产
该公司的合并房地产包括以下(千)：
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|
3月31日 2020 |
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|
十二月三十一日 2019 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物和改善 |
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租户改进 |
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在建 |
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资产使用权-融资租赁(附注11) |
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资产使用权-经营租赁(附注11)，净额 |
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共计 |
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减：累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营房地产，净资产 |
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正在开发的房地产 |
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房地产投资净额 |
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$ |
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|
$ |
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13
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
收购
在截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三个月内，该公司收购了下列综合零售资产(单位：千美元)：
|
财产和地点 |
|
百分比 后天 |
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日期 采办 |
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购买 价格 |
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2020年收购 |
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岩心 |
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SOHO收购-格林街37号-纽约 |
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2020年1月9日 |
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$ |
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|
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917 W.阿米蒂奇-芝加哥，伊利诺伊州 |
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|
2020年2月13日 |
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|
2020年采购共计 |
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$ |
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2019年购置 |
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岩心 |
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SOHO收购-41，45，47，51和53格林街-纽约，纽约 |
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2019年3月15日 2019年3月27日 2019年5月29日 2019年7月30日 2019年11月8日 |
|
$ |
|
|
|
|
849，907和912 W.Armitage-芝加哥，伊利诺伊州 |
|
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2019年9月11日 2019年12月11日 |
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8436-8452梅罗斯广场-洛杉矶 |
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2019年10月25日 |
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核小计 |
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第五基金 |
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棕榈海岸登陆-佛罗里达州棕榈海岸 |
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五月六日 |
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|
林肯公社-林肯，国际扶轮 |
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(一九二零九年六月二十一日) |
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兰斯敦社区-弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚州 |
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2019年8月2日 |
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第五基金小计 |
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2019年采购共计 |
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$ |
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2020年和2019年的收购被认为是根据2018年1月1日起生效的会计准则进行的资产收购。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内，该公司资本化美元
14
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
采购价格分配
2020年收购和2019年购置的采购价格是根据购置之日的公允价值估计数分配给所购资产和承担的负债。
|
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截至3月31日的三个月， 2020 |
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截至12月31日止的年度 2019 |
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获得的净资产 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑物和改善 |
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|
与购置有关的无形资产(附注6) |
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与购置有关的无形负债(附注6) |
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) |
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( |
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获得的净资产 |
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$ |
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考虑 |
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现金 |
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假定负债 |
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总考虑 |
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$ |
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$ |
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处置
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司没有作出任何处置。在截至2019年12月31日的年度内，该公司处置了下列合并财产(单位：千)：
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财产和地点 |
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业主 |
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出售日期 |
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销售价格 |
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收益(损失) 论销售 |
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2019年处置 |
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3104 M街-华盛顿特区(附注4) |
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第三基金 |
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$ |
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$ |
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210 Bowery-3套住宅公寓-纽约，纽约 |
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第四基金 |
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2019年9月23日 2019年11月7日 |
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( |
) |
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JFK广场-沃特维尔，我 |
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第四基金 |
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纽约诺斯特兰德大道3780-3858号 |
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第三基金 |
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北大街938 W-芝加哥，伊利诺伊州 |
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第四基金 |
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步行者公园-波莫纳，纽约 |
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岩心 |
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2019年共计 |
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$ |
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$ |
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在截至2020年3月31日及截至2019年12月31日止的3个月内，上述综合物业在持续经营范围内所报告的租金收入、开支及税前收入总额如下(千)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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|||||
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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财产处置收益 |
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— |
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可归因于非控制权益的净收入 |
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( |
) |
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可归因于阿卡迪亚的净收入 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
开发中的房地产与在建中的房地产
15
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
正在开发中的房地产是指公司在进行大量开发或建设时尚未投入使用的综合财产。
该公司合并财产的开发活动包括下列期间(单位：千美元)：
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|
2020年3月31日 |
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|||||||||||||||||||
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|
数目 特性 |
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|
载运 价值 |
|
|
转帐 |
|
|
资本化 费用 |
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调出 |
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数目 特性 |
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载运 价值 |
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|||||||
|
岩心 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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第二基金 |
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第三基金 |
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第四基金(a) |
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共计 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
转出包括减值费用$ |
|
|
|
(一九二零九年一月一日) |
|
|
截至二零一零九年十二月三十一日止的年度 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
数目 特性 |
|
|
载运 价值 |
|
|
转帐 |
|
|
资本化 费用 |
|
|
调出 |
|
|
数目 特性 |
|
|
载运 价值 |
|
|||||||
|
岩心 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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第二基金 |
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第三基金 |
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第四基金 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表中的属性数是指包含整个属性的项目；然而，某些项目代表了属性的一部分。第二基金数额与城市点第三阶段项目有关。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司
|
|
• |
城市中心的一部分(核心) |
|
|
• |
Cortlandt过境点的一部分(第三基金) |
|
|
• |
110大学学额的一部分(第四基金，附注11) |
|
|
• |
Geary街146号物业(基金IV) |
在截至2019年12月31日的年度内，该公司
在建工程是指在施工期间使用并继续运营的公司经营物业的施工活动。
3.应收帐款净额
该公司的应收票据净额一般由所涉财产或借款人在拥有这些财产的实体中的所有权权益作担保，其情况如下(千美元)：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
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2020年3月31日 |
|
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描述 |
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2020 |
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2019 |
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数 |
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到期日 |
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利率 |
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核心投资组合(a，b) |
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$ |
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$ |
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第二基金 |
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第三基金 |
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应收票据共计 |
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信用损失准备金 |
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( |
) |
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— |
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应收票据净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
16
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
(a) |
包括 |
|
|
(b) |
包括$ |
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司：
|
|
• |
已记录的贷项损失准备金$ |
|
|
• |
应计利息增加第二基金应收票据余额 |
|
|
• |
借了一笔美元 |
|
|
• |
发行了一份新的核心钞票 |
|
|
• |
已入账的额外信贷损失准备金$ |
一份核心说明，总额为$
在截至2019年12月31日的年度内，本公司：
|
|
• |
赎回其$ |
|
|
• |
提供卖方向买方提供的$融资 |
|
|
• |
额外资助$ |
|
|
• |
应计利息增加第二基金应收票据余额 |
|
|
• |
由于抵押品的估计市场价值，停止了一笔第三基金贷款的利息。这张钞票上有美元 |
|
|
• |
将核心应收票据的到期日延长至2020年6月20日(附注15)；及 |
|
|
• |
经修订的一项核心贷款以押后 |
除上文披露的2019年和2020年发行的新票据外，过去三年没有发行任何票据。
公司持续监测其应收票据的信贷质量，并考虑信贷质量指标，如贷款支付活动、基本抵押品的估计公允价值、公司贷款相对于担保品担保的其他债务的年资以及借款人的前景。
这些票据和应收抵押贷款的收益报告在公司的结构性融资部门(附注12).
该公司与其结构化融资部门有关的信贷损失估计准备金是按其在投资组合中的摊销成本法计算的，其中包括应计利息(附注5)，考虑美国类似贷款的历史损失经验，并根据当前情况进行调整，以及公司对未来经济状况的预期。由于结构融资组合缺乏可比性，对每笔贷款分别进行了评估。因此，对于非抵押依赖贷款，其总摊销成本为$。
17
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
4.对未合并附属公司的投资和预付款
本公司主要根据股权会计方法记账其对非合并子公司的投资和预付款，因为它有能力行使重大影响，但对与公司共同投资的每一非关联伙伴维持的投资没有财务或运营控制权。
|
|
|
|
|
所有权权益 |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|||
|
投资组合 |
|
财产 |
|
2020年3月31日 |
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2020 |
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2019 |
|
|||
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核心： |
|
|
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|
840 N.密歇根州 (a) |
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$ |
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$ |
|
|
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|
|
文艺复兴投资组合 |
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哥谭广场 |
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|
城镇中心(a，b) |
|
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|
乔治敦投资组合 |
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|
威斯康星大道1238号 |
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Mervyns I&II： |
|
科军/默文公司(c) |
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基金三： |
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基金三其他组合 |
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自存储管理(d) |
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基金四： |
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布劳顿街投资组合(e) |
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基金四其他组合 |
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巴尔德山道650号 |
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基金五： |
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Riverdale家庭中心(a) |
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三城广场 |
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弗雷德里克县收购 |
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各种： |
|
应付关联方 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
其他(f) |
|
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对.的投资和垫款 未合并的附属公司 |
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$ |
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$ |
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核心： |
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十字路口(g) |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
超过收入的分配， 和对未合并的附属公司的投资 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
代表共同利益的租赁。 |
|
|
(b) |
2017年11月、2018年3月和2020年4月(附注15如下文所述，该公司增加了在市中心的所有权。 |
|
|
(c) |
下面讨论的分配已经超过了公司的无追索权投资，因此账面价值是 |
|
|
(d) |
代表公司被确定不是主要受益人的可变利益实体。 |
|
|
(e) |
也称为下文进一步讨论的“BSP II”。公司有权获得 |
|
|
(f) |
包括艾伯森(Albertson)的成本法投资(附注8)、邮政、第五墙和其他投资。 |
|
|
(g) |
分配超过了公司的投资；然而，公司承认负债余额，因为它可能需要返还分配来为实体的未来债务提供资金。 |
18
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
核心投资组合
购置未合并投资
2019年1月24日，复兴投资组合，该公司拥有
2019年8月8日，该公司投资了美元
2019年5月2日，该公司在华盛顿特区威斯康星大道1238号(“1238年威斯康星州”)收购了地面租赁权益。在2019年第四季度之前，该公司拥有控制权，因此将该财产合并到公司的财务报表中。在2019年12月期间，该公司签订了一项经营协议，以便接纳一名共同投资者和房地产经理，他也根据另一项协议被任命为开发经理。由于这些交易以及共同投资者的重大参与权，该公司取消了1238年威斯康辛州的合并，并根据2019年10月1日生效的权益会计方法对其权益进行了核算，因为该公司不控制但对投资具有重大影响。
布兰迪葡萄酒投资组合、市场广场和城市中心
公司拥有大约百万平方英尺零售投资组合(“布兰迪葡萄酒投资组合”合资企业)位于特拉华州威尔明顿，其中包括两个被称为“市场广场”和“城市中心”的房产。在2016年第二季度之前，该公司在布兰迪葡萄酒投资组合中拥有控股权，因此它被合并在公司的财务报表中。2016年4月，与布兰迪葡萄酒投资组合合伙人的安排被修改，以将法定所有权从合伙改为共同利益租赁，并向外部合伙人提供某些参与权。由于这些修改，该公司取消了布兰德葡萄酒投资组合的合并，并根据自2016年5月1日起生效的权益会计方法对其利息进行了核算。此外，由于布兰德葡萄酒投资组合的所有者在修改前后拥有一致的所有权利益，而基础净资产不变，因此，该公司根据其历史成本，反映了从合并到权益法的转变。布兰迪葡萄酒投资组合和市场广场项目不包括AcadiaBrandywineHoldings，LLC(“BrandywinHoldingsLLC”)所拥有的财产，该公司在该公司拥有
此外，2016年4月，该公司还了未清余额美元
2017年11月16日，该公司兑换了美元
2018年3月28日，该公司兑换了美元
19
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
截至2020年3月31日，美元
基金投资
收购未合并投资
2019年3月19日，第五基金获得了
2019年4月30日，第五基金收购了
2019年8月21日，第五基金收购了
布劳顿街投资组合
2014年，购置了第四基金
储存邮政
在2019年6月29日，第三基金的存储后风险，这是一个成本方法投资与
未合并附属公司的费用
该公司从其对未合并的合伙企业的投资中获得了财产管理、建筑、开发、法律和租赁费用共计$
此外，该公司还向其合资企业的某些非关联伙伴支付了美元
20
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
未合并子公司的财务信息摘要
以下合并和浓缩的资产负债表和损益表在每一期间汇总了公司对未合并子公司的投资的财务信息(以千计)：
|
|
|
3月31日 2020 |
|
|
十二月三十一日 2019 |
|
||
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合并和压缩资产负债表 |
|
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资产： |
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租赁财产，净额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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正在开发的房地产 |
|
|
|
|
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|
|
|
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其他资产 |
|
|
|
|
|
|
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|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债和合伙人权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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应付按揭票据 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙人权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和合伙人权益共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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公司累计股本份额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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基微分 |
|
|
|
|
|
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|
|
递延费用，扣除与公司权益有关的部分 |
|
|
|
|
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|
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|
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公司应付款项 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合并附属公司的投资和垫款，扣除公司的 超过收入和投资的分配份额 非合并附属公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成本法投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司在分配中所占份额超过 对非合并附属公司的投资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并附属公司的投资和预付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
合并和汇总损益表 |
|
|
|
|
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总收入 |
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$ |
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$ |
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业务和其他费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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利息费用 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合并附属公司的净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司在非合并附属公司净收益中所占份额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基差摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司在非合并附属公司收益中的权益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
21
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
5.其他资产、净额和应付帐款及其他负债
其他资产、净额和应付帐款及其他负债包括所列期间的下列各项：
|
(单位：千) |
|
3月31日 2020 |
|
|
十二月三十一日 2019 |
|
||
|
其他资产，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁无形资产，净额(附注6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
递延费用净额(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计未收利息(附注3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
卖方应付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应收款 |
|
|
|
|
|
|
|
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应收所得税 |
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存款 |
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公司资产净额 |
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递延税款资产 |
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衍生金融工具(附注8) |
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$ |
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$ |
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(A)递延费用，净额： |
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递延租赁和其他费用 |
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$ |
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$ |
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与信贷额度有关的递延融资费用 |
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累计摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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递延费用净额 |
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$ |
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$ |
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应付账款和其他负债： |
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衍生金融工具(附注8) |
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$ |
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$ |
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租赁无形资产，净额(附注6) |
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租赁责任-融资租赁，净额(附注11) |
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应付帐款和应计费用 |
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租赁责任-经营租赁，净额(附注11) |
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递延收入 |
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租客保证金、托管及其他 |
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$ |
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$ |
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22
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
6.租赁无形资产
在购置不动产时(附注2)，该公司评估收购资产的公允价值(包括土地、建筑物和改善，并确定无形资产，如以上和低于市场的租赁，包括市面以下期权和收购的就地租赁)和承担的负债。租赁无形资产按各自租约的剩余条款摊销，包括适用的期权期。
无形资产和负债包括在其他资产和其他负债中(附注5)综合资产负债表，摘要如下(千)：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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|
总运力 金额 |
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累积 摊销 |
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净携带 金额 |
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总运力 金额 |
|
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累积 摊销 |
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|
净携带 金额 |
|
||||||
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摊销无形资产 |
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就地租赁无形资产 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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高于市场的租金 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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应摊销的无形负债 |
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低于市价的租金 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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市面土地租赁 |
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( |
) |
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( |
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( |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
在截至2020年3月31日的三个月内，公司收购了当地租赁的无形资产$
在截至2019年12月31日的年度内，本公司收购了当地租赁的无形资产$
就地租赁无形资产的摊销记作折旧和摊销费用，并在合并损益表中分别记作市面租金和市面以下租金的摊销，作为租金收入的减少和增加。在合并损益表中，将土地租赁的摊销记作租金费用的减少额。
截至2020年3月31日，购置租赁无形资产和已承担负债的计划摊销情况如下(千)：
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截至12月31日的年份， |
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净增加 租赁收入 |
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增加到 摊销 |
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减少 租金费用 |
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净(费用)收入 |
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2020 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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2021 |
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( |
) |
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( |
) |
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2022 |
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( |
) |
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( |
) |
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2023 |
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( |
) |
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|
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( |
) |
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2024 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
此后 |
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( |
) |
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共计 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
23
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
7.债务
该公司合并负债的摘要如下(千美元)：
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利率为 |
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|
账面价值 |
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3月31日 |
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|
十二月三十一日 |
|
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到期日 |
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020年3月31日 |
|
2020 |
|
|
2019 |
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||||
|
应付抵押 |
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核心固定费率 |
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2024年2月-2035年4月 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
|
核心可变速率交换(a) |
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2023年1月-2028年11月 |
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应付核心按揭总额 |
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第二基金固定费率(b) |
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基金二变动率 |
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基金II可变利率(a) |
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第二基金应付按揭总额 |
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基金三变动率 |
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2020年6月-2021年1月 |
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|
|
|
|
|
|
|
||
|
第四基金固定费率 |
|
|
|
|
|
|
|
2025年10月-2026年6月 |
|
|
|
|
|
|
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||
|
基金四变动率 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月-2021年8月 |
|
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|
|
|
|
|
||
|
基金四可变利率-互换费率(a) |
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|
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2021年3月-2022年12月 |
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|
第四基金应付抵押贷款共计 |
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基金V变动率 |
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|
2021年2月-2024年12月 |
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|
|
|
|
|
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||
|
基金五可变利率-互换(a) |
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|
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2021年2月-2024年12月 |
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基金-第五期应付抵押贷款共计 |
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未摊销债务发行成本净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销保险费 |
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应付抵押贷款总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
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应付无担保票据 |
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核心定期贷款 |
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— |
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— |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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核心可变利率无担保 .class=‘class 2’>交换贷款(a) |
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核心无担保债券共计 须支付的转帐款项 |
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350,000 |
|
|
|
350,000 |
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|
第二基金应付无担保债券 |
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|
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|
|
|
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|
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|
|
||
|
第四基金-定期贷款/认购机制 |
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2020年12月-2021年6月 |
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|
第五号基金认购基金 |
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|
— |
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|
— |
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未摊销债务发行成本净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付无担保票据共计 |
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$ |
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|
|
$ |
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无担保信用证 |
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核心无担保信用互换额度(a) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
||
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债务总额-固定利率(C)(D) |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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债务总额-变动利率(e) |
|
|
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|
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债务总额 |
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未摊销债务发行成本净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销保险费 |
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负债总额 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
截至2020年3月31日，所述税率范围为核心可变利率债务；第二基金可变利率债务；第三基金可变利率债务；第四基金可变利率债务；第五基金可变利率债务；用于核心可变利率无担保定期贷款；和libor+ |
|
|
(b) |
此贷款的合约到期日为2020年5月29日(届时利率改为总理+)。BPS，以4.75%的下限为限)，条件是：(I)贷款期限自动延长不少于360天，而不需要借款人采取任何进一步行动，条件是某些习惯条件应已得到满足；(Ii)在首次延长贷款期限后，贷款期限再延长360天，但某些习惯条件必须已得到满足，且借款人应已向贷款人交付某些所需文件。上面为贷款扩展引用的某些条件和文档可能要求某些事件在贷款扩展时为真，并可能需要启动其他文档。 |
|
|
(c) |
包括$ |
|
|
(d) |
2019年12月31日的固定利率债务包括$ |
|
|
(e) |
包括$ |
24
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
信贷贷款
2018年2月20日，该公司进入美元
2019年10月8日，该公司修改了信贷贷款机制，提供了一笔美元
应付抵押
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司：
|
|
• |
将第四基金的两笔贷款延长至2021年2月和3月； |
|
|
• |
签订了两个交换协议，每个协议的名义价值为$ |
|
|
• |
已缴付预定本金$ |
在截至2019年12月31日的年度内，本公司：
|
|
• |
获得 |
|
|
• |
再炼 |
|
|
• |
转作第三基金按揭，馀额为$ |
|
|
• |
改性 |
|
|
• |
订立利率掉期合约，有效地固定所有9项新债务及2项经再融资的债务的可变利率部分，名义价值为$ |
在2020年3月31日和2019年12月31日，该公司的抵押贷款由
由布兰德葡萄酒控股公司在核心投资组合中持有的房产抵押贷款在2020年3月31日和2019年12月31日处于违约状态，并面临诉讼。贷款来源于2006年6月，原始本金为美元。
25
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
听取了各方就担保书和备注两项申诉提出的要求即决判决的动议的论点。2020年2月7日，特拉华州高等法院部分批准了继承贷款人的动议，驳回了布兰迪葡萄酒控股公司和运营合伙公司的交叉动议，要求即决判决，裁定布兰迪葡萄酒控股公司和运营合伙公司各有追索权责任。在……下面布兰德葡萄酒贷款和请求这个双方应就任何其他未决问题的听讯事宜与法院联系。对布兰迪葡萄酒控股公司的最终判决O射出P联合和单独的 某一特定数额(包括本金、应计利息、违约利息、延迟收费以及在每一情况下计算到判决之日的费用和费用)论担保与票据投诉尚未进入特拉华州高等法院。双方目前正在就这一数额进行讨论。布兰迪葡萄酒控股公司和运营合伙公司打算对裁决提出上诉进入后这个特拉华州高等法院的判决.
在2019年第三季度，该公司确认收入为美元。
应付无担保票据
应付无担保票据，其总可用性为$
|
|
• |
核心贷款的未偿还余额如下$ |
|
|
• |
第二基金有一美元 |
|
|
• |
基金四有一美元 |
|
|
• |
基金五有一美元 |
无担保循环信贷额度
公司总共有$
26
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
附表债务本金支付
截至2020年3月31日，在不考虑现有延期办法的情况下(下文进一步说明)，该公司合并债务的预定本金偿还情况如下(千)：
|
截至12月31日的年度， |
|
|
|
|
|
2020年(剩余) |
|
$ |
|
|
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2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销保险费 |
|
|
|
|
|
未摊销债务发行成本净额 |
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|
( |
) |
|
负债总额 |
|
$ |
|
|
上表没有反映关于美元综合债务的可供选择的延期办法(但须符合习惯条件)。
看见附注4有关公司非合并附属公司负债的信息。
8.金融工具和公允价值计量
资产的公允价值被定义为退出价格，即当一项资产被出售或支付给市场参与者在计量日有秩序的交易中转移负债时将收到的金额。该指南根据计量公允价值所使用的投入，建立了三层公允价值层次结构。这些层次是：一级，在活跃市场，如货币市场基金、股票证券和美国国库券，可获得相同工具的市场报价；第二级，包括在第一级可观察到的报价之外的输入，如某些衍生工具，包括利率上限和利率互换；第三级，用于金融工具或其他资产/负债，这些工具或资产/负债不属于第1级或第2级，且市场数据很少或根本没有，因此要求该公司制定自己的假设。
按公允价值定期计量的项目
以下所述方法和假设用于估计每一类金融工具的公允价值。对于重要的三级项目，公司还提供了不可观测的输入及其加权平均范围。
货币市场基金-该公司有货币市场基金，包括现金和合并财务报表中的现金等价物，由政府证券和/或美国国库券组成。这些基金被归类为一级基金，因为我们利用活跃市场的报价来确定它们的公允价值。
衍生资产-该公司拥有衍生资产，这些资产包括在其他资产中，在合并财务报表中为净额，由利率互换和上限组成。衍生工具以公允价值计量，使用容易观察的市场输入，如利率报价，并被归类为二级，因为这些工具是与不同银行对手方的非活跃市场交易的定制场外合同。见下文“衍生金融工具”。
衍生负债-公司有衍生负债，包括在合并财务报表中的应付账款和其他负债，由利率掉期组成。这些衍生工具是以公允价值计量的，使用的是容易观察到的市场输入，如利率报价，并被归类为二级，因为它们是与不同银行对手方订立的非活跃市场交易的定制场外合约。见下文“衍生金融工具”。
在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三个月内，该公司没有任何进出第1级、第2级和第3级测量数据的转让。
27
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
下表列出公司按公允价值定期计量的资产和负债的公允价值等级(千)：
|
|
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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资产 |
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货币市场基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
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衍生金融工具 |
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|
|
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|
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|
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|
|
|
|
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负债 |
|
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|
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衍生金融工具 |
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在公允价值计量的确定以公允价值层次不同层次的投入为基础的情况下，整个公允价值计量所处的公允价值层次中的水平是以对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入为基础的。公司对整个公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断，并考虑资产或负债的特定因素。
按公允价值计量的非经常性项目(包括减值费用)
在2020年3月，该公司受到了冠状病毒大流行的影响(附注15)，导致公司重新评估其持有期，并预测某些财产的营业收入。因此，在基金资产上记录了几项减值。所列期间的减值费用如下(千)：
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减值费用 |
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财产和地点 |
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业主 |
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触发事件 |
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3级投入 |
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生效日期 |
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共计 |
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阿卡迪亚份额 |
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2020年减值费用 |
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Cortlandt过境点，纽约莫赫干湖 |
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第三基金 |
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预测：持有期、营业收入净额、上限率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
纽约百老汇654号 |
|
第三基金 |
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预测：持有期、营业收入净额、上限率、增量成本 |
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3/31/2020 |
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|
加利福尼亚州旧金山Geary街146号 |
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第四基金 |
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预测：持有期、营业收入净额、上限率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
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|
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|
纽约麦迪逊大道801号 |
|
第四基金 |
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预测：持有期、营业收入净额、上限率、增量成本 |
|
3/31/2020 |
|
|
|
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2020年减值费用共计 |
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$ |
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$ |
|
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2019年减值费用 |
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|
210个Bowery住宅单位 |
|
第四基金 |
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|
合同销售价格 |
|
9/30/2019 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
210个Bowery住宅单位 |
|
第四基金 |
|
|
|
发行价 |
|
6/30/2019 |
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|
|
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|
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|
2019年减值费用共计 |
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|
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
28
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
衍生金融工具
该公司在所述期间有下列利率互换和上限(千美元)：
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罢工率 |
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公允价值 |
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导数 仪器 |
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合计名义金额 |
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生效日期 |
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到期日 |
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低层 |
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高 |
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资产负债表 位置 |
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3月31日 2020 |
|
|
十二月三十一日 2019 |
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岩心 |
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利率互换 |
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$ |
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2012年12月-2023年4月 |
|
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2020年7月-2033年4月 |
|
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% |
|
— |
|
|
|
% |
|
其他负债(a) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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利率互换 |
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— |
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— |
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— |
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其他资产 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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第二基金 |
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利率互换 |
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% |
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— |
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% |
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其他负债 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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利率上限 |
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% |
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— |
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% |
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其他资产 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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第三基金 |
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利率上限 |
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$ |
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% |
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— |
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% |
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其他相关资产 |
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$ |
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|
$ |
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第四基金 |
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利率互换 |
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— |
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— |
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— |
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其他相关资产 |
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|
$ |
|
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|
利率互换 |
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|
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2017年3月-2019年12月 |
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2022年4月-2022年12月 |
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% |
|
— |
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% |
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其他负债 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
||
|
利率上限 |
|
|
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|
2019年7月-2019年12月 |
|
|
2020年12月-2021年7月 |
|
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|
|
% |
|
— |
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|
|
% |
|
其他相关资产 |
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$ |
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第五基金 |
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利率互换 |
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其他资产 |
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利率互换 |
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2018年1月-2019年11月 |
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2021年2月-2024年10月 |
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% |
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— |
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% |
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其他负债 |
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资产衍生产品总额 |
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$ |
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负债衍生产品总额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|||
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(a) |
包括 |
该公司的所有衍生工具均被指定为现金流量对冲工具，并对未来变息债务的现金流出进行对冲.(完)附注7)。据估计，大约$
利用衍生工具的风险管理目标
公司在经营和经济条件方面都面临着一定的风险。公司管理经济风险，包括利率、流动性和信用风险，主要是通过管理债务融资的金额、来源和持续时间，并不时使用衍生金融工具。 其价值由利率决定。公司的衍生金融工具用于管理公司已知或预期现金收入以及主要与公司投资和借款有关的已知或预期现金付款的数额、时间和期限的差异。
29
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
本公司在发生不履约的情况下面临信用风险。e由s的交易对手方提供如果衍生头寸有正平衡的话，公司相信它会减轻。的信用风险与主要金融机构保持联系。该公司不断监测和积极管理其可变利率债务组合的利息成本，并可根据市场情况进入额外的利率互换头寸或其他衍生利率工具。
与信用风险相关的或有特征
该公司与其每一个互换对手方都有协议，其中载有一项规定，即如果公司拖欠其某些无担保债务，也可以宣布该公司的掉期违约，从而加快了掉期付款的速度。
其他金融工具
截至所示日期，公司其他金融工具的账面价值和公允价值如下(单位：千美元，包括可归因于非控制权益的数额)：
|
|
|
|
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2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
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|
水平 |
|
|
载运 金额 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|
载运 金额 |
|
|
估计值 公允价值 |
|
|||||
|
应收票据(a) |
|
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3 |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
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|
$ |
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应付按揭及其他债券(a) |
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3 |
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对非交易股票证券的投资(b) |
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3 |
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应付无担保票据和无担保信贷额度(c) |
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2 |
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|
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|
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|
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(a) |
该公司使用贴现现金流模型确定这些金融工具的估计公允价值，并在适用情况下考虑到借款人或租户的信贷和利率风险。该公司亦考虑有关抵押品的价值，并考虑到抵押品的质素、借款人的信贷质素、到期日的时间及目前的市场利率环境。 |
|
(b) |
代表第二基金在艾伯森超市的成本法投资和运营伙伴公司在第五墙的成本方法投资(附注4). |
|
(c) |
该公司使用公开市场的报价确定了应付无担保票据和无担保信贷额度的估计公允价值，如果有的话，该市场的交易量有限。在没有交易量的情况下，该公司使用贴现现金流量模型确定了估计的公允价值，使用的比率反映了类似市场参与者的平均收益率。 |
公司的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付款以及其他资产和其他负债中包括的某些金融工具的公允价值接近其账面价值，原因是其在2020年3月31日的短期期限简介。
9.承付款和意外开支
本公司参与由其业务引起的或与其业务有关的各种诉讼事项，包括附注7。虽然公司无法确切地预测任何特定事项的结果，但管理层预计，在此类诉讼得到解决后，该公司所遭受的损失应急风险(如果有的话)将对其合并财务状况产生重大不利影响。
承诺和担保
随着各种物业的发展和扩展，本公司已与一般承建商订立协议，建造或发展总值约为$的物业。
在2020年3月31日和2019年12月31日，该公司的未付信用证
30
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
10.股东权益、非控股权益和其他综合损失
普通股及单位
除下文讨论的股票回购活动外，公司在截至2020年3月31日的三个月内完成了下列普通股交易：
|
|
• |
公司扣留 |
|
|
• |
公司确认普通股及普通股补偿费用共计$ |
除下文讨论的ATM项目活动外，公司在截至2019年12月31日的一年内完成了下列普通股交易：
|
|
• |
公司扣留 |
|
|
• |
公司确认普通股及普通股补偿费用共计$ |
ATM程序
该公司有一个在市场上的股票发行计划(“atm计划”)，为该公司提供了一个有效和低成本的工具，以筹集公共股本，以满足其资本需求。该公司进入目前的美元
股份回购计划
2018年期间，公司董事会(“董事会”)批准了一项新的股份回购计划，授权管理层酌情回购至多$
股息及分配
下表列出在所述期间申报和(或)支付的股息：
|
申报日期 |
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每股金额 |
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记录日期 |
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付款日期 |
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$ |
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|
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|
|
|
31
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
累计其他综合损失
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日为止三个月累计其他综合损失的活动(千)：
|
|
|
损益 关于导数 仪器 |
|
|
|
2020年1月1日结余 |
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$ |
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
改叙前的其他综合损失 |
|
|
( |
) |
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对互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
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|
当期其他综合损失净额 |
|
|
( |
) |
|
当期净亏损-因不控制而造成的其他综合损失 主要利益 |
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|
|
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改叙前的其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
对互换协议已实现利息的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合损失净额 |
|
|
( |
) |
|
当期净亏损-因不控制而造成的其他综合损失 主要利益 |
|
|
|
|
|
2019年3月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
32
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
非控制利益
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内非控制利益的变化情况(单位：千美元)：
|
|
|
非控制 利益 操作 伙伴关系(a) |
|
|
非控制 利益 部分拥有 附属公司(b) |
|
|
共计 |
|
|||
|
2020年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
声明为$的分发 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2020年3月31日止的三个月净亏损 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
其他综合损失-掉期协议估价方面的未变现损失 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
会计原则变更的累积效应(附注1) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息费用的重新分类 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
非控制利息缴款 |
|
|
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非控制利益分配 |
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( |
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( |
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员工长期奖励计划奖励 |
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|
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非控制权利益的再分配(c) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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2019年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
声明为$的分发 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2019年3月31日止三个月的净收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
转换为 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收益-掉期协议估值的未实现收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
互换协议已实现利息费用的重新分类 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非控制利息缴款 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益分配 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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员工长期奖励计划奖励 |
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|
非控制权利益的再分配(c) |
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2019年3月31日结余 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(a) |
经营合伙中的非控制权利益包括(一)有限合伙人的非控制权利益。 |
|
(b) |
部分拥有子公司的非控股权益包括第二、第三、第四和第五项基金、Mervyns II和其他六个子公司的第三方权益。 |
|
(c) |
调整反映了所收到或支付的考虑的公允价值与涉及所有权变化的普通股、共同经营单位、优先运营单位和LTIP单位的账面价值之间的差额。 |
优选操作单元
有
33
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
1999年，业务伙伴关系发布
2016年期间，业务伙伴关系发布
11.租赁
作为出租人
本公司经营购物中心及其他零售物业，这些商铺或拥有，或就某些购物中心而言，以长期地租方式经营(见下文)，租期至2066年6月20日止，并有续约选项(见下文)。
作为莱西
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司没有作为承租人签订任何新的租约。
在截至2019年12月31日的年度内，本公司：
|
|
• |
作为承租人的入账使用权资产及相应的租赁负债 |
|
|
• |
记录 |
|
|
• |
2019年12月9日签订了预付总租约，其中包括与土地有关的经营租赁部分和与该建筑物有关的融资租赁部分。该房产被称为核心投资组合中的“565百老汇”。该公司记录的使用权资产经营租赁为$ |
|
|
• |
于2019年5月1日签订地面租赁，这是一项经营租赁。该财产被称为“110大学所在地”，属于第四基金的投资组合。本公司记录了一项资产经营租赁使用权和一份相应的租赁负债-经营租赁-$ |
公司记录了与收购租赁权益有关的下列资产和负债：
34
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
|
截至3月31日的三个月， 2020 |
|
|
截至12月31日止的年度 2019 |
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购置租赁权益时记录的数额： |
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使用权资产经营租赁 |
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$ |
— |
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$ |
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资产使用权-融资租赁 |
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— |
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租赁改良 |
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— |
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租赁无形资产(附注6) |
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— |
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租赁责任-经营租赁 |
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— |
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( |
) |
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与购置有关的无形负债(附注6) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
购置租赁权益时支付的现金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
租赁成本 |
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|
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融资租赁费用： |
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资产使用权的自愿摊销 |
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$ |
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$ |
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租赁负债利息 |
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|
主要用途小计 |
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经营租赁成本 |
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短期租赁费用 |
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— |
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— |
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可变租赁成本 |
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减：分租收入 |
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— |
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— |
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租赁费用总额 |
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$ |
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$ |
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其他资料 |
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加权平均剩余租赁期-融资租赁(年份) |
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加权平均剩余租约期限-经营租赁(年数) |
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加权平均贴现率-融资租赁 |
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% |
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% |
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加权平均贴现率-经营租赁 |
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|
|
% |
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|
|
% |
|
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|
|
|
|
|
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|
35
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
资产使用权包括在经营房地产(附注2)在合并资产负债表中。租赁负债包括在综合资产负债表中的应付账款和其他负债中(附注5)。经营租赁成本包括经营财产使用权资产的摊销(与地租有关)或办公室和公司资产使用权资产摊销，分别包括财产运营费用或一般和行政费用， 在合并的收入报表中。融资租赁成本包括对某些土地租赁的使用权资产的摊销。,包括在物业营运费用内,以及租赁负债的利息,的合并报表中包括在利息费用中。操作.
租赁义务
(1)截至2020年3月31日，计划的最低租金收入：(1)根据一年以上不可取消的租户租约(假定此类房地没有新的或重新谈判的租约或期权延期)租赁财产的租金收入；(2)根据公司为承租人的所有不可取消的经营和融资租赁的条款支付的租金，主要用于办公空间、土地和设备的租金概述如下(千)：
|
截至12月31日的年度， |
|
最低租金 收入(a) |
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|
最低租金 付款(b) |
|
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2020年(剩余) |
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$ |
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|
$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
|
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2024 |
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此后 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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(a) |
金额是指截至2020年3月31日的合同租赁期限。3月底，由于冠状病毒大流行，许多租户因政府的授权被迫暂停作业。该公司现正与多名租客磋商，可能会在二零二零年四月至五月期间作出租金宽减或押后收取租金(附注15). |
|
(b) |
最低租金包括$ |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，没有一个租户或财产占公司合并总收入的10%以上。
在截至2020年3月31日的三个月内，为应对美国的冠状病毒大流行，企业关闭，许多租户根据政府的要求关闭了自己的企业。该公司重新评估了其应收直线租金的信贷损失准备金，并记作了一笔费用$。
12.部分报告
公司
36
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
下表列出了该公司的某些部门信息(以千为单位)：
|
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|||||||||||||||||
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|
|
岩心 投资组合 |
|
|
资金 |
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结构化 融资 |
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未分配 |
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共计 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
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折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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物业营运费用、其他经营及地产税 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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一般和行政费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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减值费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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营业收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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利息收入 |
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其他费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合并附属公司的收益(损失)权益 |
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( |
) |
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利息费用 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税利益 |
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净收入(损失) |
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非控制权益造成的净亏损 |
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|
可归因于阿卡迪亚的净收入(损失) (a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
按成本计算的房地产 (b) |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
总资产 (b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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购置房地产所付现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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支付发展和财产改善费用的现金 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
岩心 投资组合 |
|
|
资金 |
|
|
结构化 融资 |
|
|
未分配 |
|
|
共计 |
|
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|
收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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物业营运费用、其他经营及地产税 |
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( |
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一般和行政费用 |
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( |
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财产处置收益 |
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营业收入 |
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利息收入 |
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未合并附属公司的收益权益 |
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利息费用 |
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所得税利益 |
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净收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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非控制权益造成的净(收入)损失 |
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( |
) |
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可归因于阿卡迪亚的净收入(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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按成本计算的房地产(b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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总资产 (b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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购置房地产所付现金 |
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$ |
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支付发展和财产改善费用的现金 |
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$ |
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$ |
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|
(a) |
核心部分可归因于Acadia的净收入包括$ |
37
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
|
|
布兰迪葡萄酒控股公司(附注4)和布兰迪葡萄酒维修公司，这是一个综合的基础上，构成了购物中心的经营成果。2020年4月，城市中心项目合并(附注15). |
|
|
(b) |
按成本计算的房地产和基金部分的总资产包括$ |
13.股票奖励和其他报酬
股份激励计划
第二个经修订和恢复的2006年奖励计划(“股份奖励计划”)授权公司向公司的高级人员、受托人和雇员等发行期权、限制性股份、LTIP单位和其他证券(统称为“奖励”)。截至2020年3月31日
限制性股份和LTIP单位
在截至2020年3月31日和截至2019年12月31日的三个月内，该公司发布了
|
|
• |
这些年度股权奖励的一部分是以业绩为基础的限制性股份单位或LTIP单位，这些单位可能是根据公司实现指定的相对股东总回报(“相对TSR”)障碍而赚取的。 |
|
|
• |
当相对tsr百分位数介于第25百分位数和第50百分位数之间时，则采用直线线性插值法确定相对tsr归属率。 |
|
|
• |
三分之二()根据公司的股东总回报(“TSR”)，将以业绩为基础的LTIP部门将归属于相对于SNL美国REIT零售中心指数和三分之一()关于公司的TSR与SNL美国REIT零售指数(两者均为非加权基础)的组成比较的前瞻性绩效期。 |
|
|
• |
如果公司的业绩未能达到上述障碍的顶点业绩期内，所有以业绩为基础的股票将被没收.任何以业绩为基础赚得的股票 |
对于2020和2019年业绩股票的估值，采用蒙特卡洛模拟方法，根据满足市场条件的概率和付款时的预期股价估算公允价值，并按估值日期折算。业绩周期。假设包括波动性(
截至批出日期，上述受限制股份单位及长期投资协议单位的总值为$
此外，董事会成员还根据股票奖励计划发行了股票和单位。有
2009年，该公司通过了“长期投资调整计划”(“计划”)，根据该计划，公司可以向雇员授予奖励，使他们有权获得
38
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
业务伙伴关系,
由于支付给其他雇员的款项不经董事会进一步批准，与这些赔偿金有关的补偿将根据ASC专题718在每个报告期内的估计公允价值记录，薪酬-股票补偿。与第四基金和第五基金有关的赔偿金被确定为
现将该公司未获限制的股份及有限责任公司单位的状况概述如下：
|
无限制股份和LTIP单位 |
|
共同 受限 股份 |
|
|
加权 批予日期 公允价值 |
|
|
LTIP单位 |
|
|
加权 批予日期 公允价值 |
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||||
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2019年1月1日未归属 |
|
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获批 |
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既得利益 |
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( |
) |
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被没收 |
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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2019年12月31日未获转归 |
|
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获批 |
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既得利益 |
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) |
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( |
) |
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被没收 |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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2020年3月31日未获授权 |
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$ |
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$ |
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|
截至2020年3月31日及截至2019年12月31日止的3个月批出的受限制股份及LTIP单位的加权平均批出日期公允价值为$
其他计划
加在一起，该公司总共支付了$
员工股份购买计划
Acadia不动产信托雇员股份购买计划(“购买计划”)允许符合条件的公司雇员通过工资扣减购买普通股。“购买计划”规定，雇员可按季度购买普通股。
递延股份计划
2006年，该公司通过了一次受托人推迟和分配选举，根据这一选举，参与的受托人可获得递延补偿。
39
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
雇员401(K)计划
公司为员工维持401(K)计划，根据该计划，公司目前与
14.普通股收益
普通股的基本收益除以普通股股东的净收益除以已发行的加权平均普通股(附注10)。在报告所述期间，该公司有未归属的LTIP单位，这些单位规定了不可没收的股利等额支付权。因此，这些未归属的LTIP单位被认为是参与证券，并包括在计算基本每股收益根据两类方法。
摊薄后的普通股收益反映了债务转换的潜在稀释和证券的承担行为，包括根据公司股票激励计划发行的限制性股份单位(“限制股”)的影响(附注13)。如下表所示，这种股票的影响不包括在反稀释时每股收益的计算中。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
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(千美元) |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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可归因于阿卡迪亚的净收入(损失) |
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减：可归因于参与证券的净收入 |
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连续业务收入扣除参与证券的收入 |
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分母： |
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加权平均每股基本收益 |
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稀释证券的影响： |
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雇员非归属限制股份 |
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稀释每股收益分母 |
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可归因于阿卡迪亚的持续经营的普通股基本收益和稀释收益 |
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括在分母之外的反稀释股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系列A优选操作单元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列优先操作单元-普通股当量 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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系列C优选操作单元 |
|
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C系列优先操作单元-普通股当量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15.随后的活动
获取/转换
4月1日，公司将剩余应收票据折算成美元
40
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
并采用权益会计方法对财产进行入账。经转换后，公司将于2020年第二季度开始合并财产实体。
基金资本调用
由四月七日起，第二期基金称为$资本。
处置
4月13日，第四基金以美元的价格出售了纽约奥尔巴尼的综合地产ColiePlaza。
分布
2020年4月15日，该公司向截至2020年3月31日的季度普通股和OP股持有者支付了先前宣布的分配款，总额为美元。
2020年5月5日，公司董事会投票决定在截至2020年6月30日的季度暂停普通股和普通股的分配。董事会尚未就2020年第二季度以后的股利政策作出任何决定，将密切监测公司的财务业绩和经济前景，并评估何时重新启动适当的股息to保持符合其REIT应税收入要求。
COVID-19大流行
从2020年3月开始，一种新型冠状病毒(“冠状病毒大流行”)的大流行对全球和国内的经济活动产生了不利影响，并大大减少了消费活动。冠状病毒大流行和政府的应对措施正在全球供应链中造成破坏，并对许多行业产生不利影响，包括公司租户经营的国内零售部门。冠状病毒大流行可能继续对经济和市场状况产生重大不利影响，并引发一段时间的全球经济放缓。在政府的限制和指导下，某些零售商被视为“基本企业”，并获准在冠状病毒流行期间继续全面经营，而其他“非必需企业”则被命令在一段不确定的时间内减少或关闭业务，以保护其雇员和客户不受病毒传播的影响。截至本报告发布之日，这些干扰仍在继续，可能影响公司受影响租户的租金可收性以及公司房地产资产的可收回性。该公司无法合理肯定地估计，哪些目前运营的租户将继续营业，或者随着冠状病毒流行的进展，非营业零售商是否和何时将重新营业。截至2020年4月30日，该公司估计大约
2020年3月27日，特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”。“关爱法”除其他外，包括有关可退还薪金税抵免、推迟雇主一方社会保障付款、净营业亏损回付期、可选择的最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制、增加对合格慈善捐款的限制以及对合格改善财产的税务折旧方法的技术修正等规定。它还拨出资金用于SBA工资支票保护计划贷款，这些贷款在某些情况下是可以允许的，以促进持续就业，并为受冠状病毒伤害的小企业提供经济伤害灾难贷款，以提供流动性。目前，管理层无法确定“关爱法”将对公司产生的影响，并最终影响公司的财务状况、运营结果或2020财政年度的流动性。
融资
41
Acadia不动产信托及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
在2020年4月30日，第五号基金将其认购线的到期日延长一年(附注7).
截至2020年5月4日，该公司拥有美元
42
|
项目2. |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 |
概述
截至2020年3月31日，我们拥有或拥有通过我们的核心投资组合和基金持有的188处房产的所有权。我们的核心投资组合由经营合伙公司或其子公司100%拥有或部分通过合资企业权益拥有的财产组成，不包括通过我们的基金拥有的财产。这些房产主要包括街道和城市零售，以及密集的郊区购物中心。我们的基金是投资工具，我们的经营伙伴关系和外部机构投资者主要投资于投机和增值零售房地产。目前，我们对四只基金进行了积极的投资。在2020年3月31日，我们的全资及部分拥有零售物业及其实际入住率(包括因冠状病毒流行而被迫停业的租户，如下文“重大发展”项下所述)的摘要如下：
|
|
|
属性数 |
|
|
操作特性 |
|
||||||||||
|
|
|
发展或 再开发 |
|
|
操作 |
|
|
GLA |
|
|
入住率 |
|
||||
|
核心组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥地铁 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
741,365 |
|
|
|
87.3 |
% |
|
纽约地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
27 |
|
|
|
346,307 |
|
|
|
91.7 |
% |
|
洛杉矶地铁 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
旧金山地铁 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
148,832 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
华盛顿地铁 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
322,595 |
|
|
|
84.3 |
% |
|
波士顿地铁 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
55,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
城郊 |
|
|
2 |
|
|
|
27 |
|
|
|
4,016,092 |
|
|
|
93.4 |
% |
|
核心投资组合总额 |
|
|
4 |
|
|
|
126 |
|
|
|
5,644,467 |
|
|
|
92.2 |
% |
|
Acadia在核心投资组合总额中的份额 |
|
|
4 |
|
|
|
126 |
|
|
|
5,024,203 |
|
|
|
93.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金组合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第二基金 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
469,518 |
|
|
|
65.2 |
% |
|
第三基金 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
135,382 |
|
|
|
76.9 |
% |
|
第四基金 |
|
|
3 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2,478,437 |
|
|
|
87.8 |
% |
|
第五基金 |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
4,384,709 |
|
|
|
88.9 |
% |
|
基金组合共计 |
|
|
4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
7,468,046 |
|
|
|
86.8 |
% |
|
Acadia在基金投资组合总额中的份额 |
|
|
4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1,559,467 |
|
|
|
86.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心和资金共计 |
|
|
8 |
|
|
|
179 |
|
|
|
13,112,513 |
|
|
|
89.2 |
% |
|
Acadia在核心和资金总额中的份额 |
|
|
8 |
|
|
|
179 |
|
|
|
6,583,670 |
|
|
|
91.6 |
% |
我们的经营收入大部分来自经营物业的租金收入，包括向租户收回的开支，但由营运及间接开支所抵销。
我们的主要业务目标是收购和管理商业零售物业，为股东分配提供现金，同时创造资本增值的潜力，以提高投资者的回报。为实现这一目标，我们侧重于以下基本要素：
|
|
• |
拥有和运营主要位于高门槛进入、人口稠密的大都市地区的高质量零售资产的核心资产组合，并通过增值开发和再租赁活动创造价值，再加上收购具有长期潜力的高质量资产，这是我们核心资产回收和收购计划的一部分。 |
|
|
• |
通过一个机会主义但有纪律的收购计划，在我们的基金内产生额外的外部增长。我们的目标交易具有很高的内在机会，通过以下方式创造额外价值： |
|
|
• |
对街道零售物业的增值投资，位于既有和“下一代”子市场，并有重新出租或重新定位的机会， |
|
|
• |
利用机会收购位置良好的房地产，由陷入困境的零售商和 |
|
|
• |
其他机会主义收购，可能包括高收益收购和购买不良债务。 |
43
其中一些投资历史上也包括，将来也可能包括与私人股本投资者的合资企业，目的是投资于在其房地产资产中有重大嵌入价值的零售商。
|
|
• |
通过保守的财务做法，保持强大和灵活的资产负债表，同时确保获得足够的资本，为未来的增长提供资金。 |
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内的重大发展
关于冠状病毒大流行的特别说明
在2020年第一季度，一种新的冠状病毒--冠状病毒--传播到美国和全世界许多其他国家(“冠状病毒大流行”)。为了保护公民和减缓冠状病毒的传播，美国的大多数州政府对旅行实行了限制，实施了“就地避难”或“呆在家里”的命令和社会隔离做法，并规定在一段不确定的时间内关闭某些“非必要”的企业。因此，该公司的大部分零售租户被迫暂时停业。唯一仍在经营的企业是每个州界定的“基本”企业，一般包括保健设施、与基础设施有关的设施以及某些零售类别，其中包括：杂货店/便利店、药店、加油站、硬件/建筑材料、电信，以及受某些限制的餐馆和酒吧。该公司可能会持续关闭租客，令人关注该公司是否有能力在2020年第二季及其后可能向非营办租客收取全部租金，而其中很多租户已向该公司申请租金优惠。此外，冠状病毒的流行对经济和市场条件产生了重大的不利影响，导致公司股价下跌、资本市场中断或无法进入资本市场以及房地产价格下跌等。公司注意到以下结果 冠状病毒大流行：
|
|
• |
自2020年3月20日起，该公司关闭了办公室，员工成功地从家中过渡到工作。 |
|
|
• |
2020年3月31日，该公司发布新闻稿，表示一些重大开发和建设项目已被搁置，并撤回了2020年的指导方针。 |
|
|
• |
该公司于2020年3月31日对其减值资产进行了审查，并确定将承担5 150万美元的非现金减值费用，其中1 240万美元是公司按比例计算的份额，原因是由于冠状病毒大流行造成的情况，估计持有期、估计净营业收入和选定财产的最高比率发生了变化(附注8). |
|
|
• |
截至2020年4月30日，核心投资组合和基金组合零售租户分别有66%和71%被视为“非必需”业务，并保持关闭状态，总计约占4月份收取租金的66%。我们目前无法确定我们的非必要租户何时或有多少将重新开放。 |
|
|
• |
2020年3月收取的租金没有受到冠状病毒大流行的显著影响。然而，在2020年第二季度，该公司一直在监测其2020年4月和5月租金的收取情况。到目前为止，到目前为止，2020年4月的租金已经超过了账单租金和收回租金的50%。 |
|
|
• |
该公司现正与选定的租户商讨租金优惠，实质上是延期的形式。现在确定这类优惠对未来期间收入或现金流量的影响还为时过早；然而，该公司预计，第二季度的收入，以及可能的今年剩余时间，将受到不利影响。 |
|
|
• |
该公司于2020年3月31日审查了应收租金和直线租金的可收性，并将其信贷损失准备金增加约300万美元(完)。附注11, 附注3)主要与可归因于冠状病毒大流行的企业关闭所造成的预计租户违约有关。 |
|
|
• |
该公司继续与现有和潜在的新租户就新租约和续约进行积极讨论。然而，与冠状病毒大流行有关的不确定性减缓了租赁活动的步伐，并可能导致比该公司更高的空缺，填补空缺的时间更长，租金可能更低。截至2020年3月31日，该公司核心和基金组合租金的约2.6%和5.5%受定于2020年到期的租约制约，11.7%和10.1%的租约将于2021年到期。 |
|
|
• |
考虑到冠状病毒大流行对我们财产所在市场的影响，我们预计我们的处置和收购活动将在第二季度减少，并有可能在2020年剩余时间内减少。 |
|
|
• |
该公司有许多长期利率现金流量对冲(附注7, 附注8)有效地固定其可变利率债务的利率。当利率低于基本债务协议的有效利率时，公司必须为其掉期支付利息费用。截至2020年3月31日，利率互换的公允价值为1.043亿美元，这是掉期加权平均数(7.8年)内预期付款的现值。 |
44
|
|
• |
该公司已对其债务契约进行了审查，但并无重大影响。新的截至2020年3月31日已注意到遵约问题。然而，电势2020年第二季度租金减少可能会产生影响未来各种财产的债务遵从情况。 |
|
|
• |
我们在2020年第二季度暂停了普通股和共同操作股的发行。我们的董事会尚未就2020年第二季度以后的股利政策作出任何决定，并将密切监测我们的财务业绩和经济前景，以便评估何时重新启动适当的股息，以保持符合REIT应税收入要求。 |
虽然该公司目前认为与冠状病毒大流行有关的干扰是暂时的，但如果这种干扰继续存在或产生比预期更严重的影响，它们可能对公司的收入、运营结果、财务状况和截至2020年12月31日的年度流动性产生重大不利影响。
投资
在截至2020年3月31日的三个月内，我们在我们的核心投资组合中投资了两处房产，总额达1 920万美元，其中包括交易费用：
|
|
• |
1月9日，我们以1570万美元收购了位于纽约市苏豪区的格林街37号，一套全人居住的零售共管公寓。 |
|
|
• |
2月13日，我们以350万美元收购了伊利诺伊州芝加哥的一座完全被占用的混合用途建筑。 |
在截至2020年3月31日的三个月内，我们没有在我们的基金投资组合中进行任何投资。
房地产处置
在截至2020年3月31日的三个月内，我们没有在我们的核心或基金投资组合中进行任何处置，但在2020年4月出售了第四基金的财产(附注15).
融资活动
在截至2020年3月31日的三个月内，我们(附注7)根据现有的现有延期备选办法，第四基金的延期债务总额为4 640万美元。在2020年3月31日之后，第五基金延长了其认购线(附注15).
结构性融资投资
在截至2020年3月31日的三个月内，我们进行了两项新的结构性融资投资(附注3)如下：
|
|
• |
1月17日，该公司向一家拥有纽约布鲁克林第三大道850号股份的实体提供了5，400万美元贷款。 |
|
|
• |
2月6日，该公司向该公司的一个风险合作伙伴提供了500万美元的贷款。 |
股权回购
该公司以2，240万美元回购了1，219，065股普通股，其中包括按每股18.29美元加权平均价格计算的10万美元费用，根据该计划，截至2020年3月31日，仍可获得1.226亿美元的普通股。附注10).
行动结果
看见附注12在“综合财务报表说明”中概述我们的三个报告部分。
45
的结果比较 三个月结束2020年3月31日 到 三个月结束2019年3月31日
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月按报告部分计算的业务结果，而截至2019年3月31日为止的三个月则为未报告部分(以百万计，由于四舍五入，总数不得相加)：
|
|
|
三个月结束 |
|
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年3月31日 |
|
|
增加(减少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
|
岩心 |
|
|
资金 |
|
|
SF |
|
|
共计 |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
39.9 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
71.4 |
|
|
$ |
46.4 |
|
|
$ |
27.6 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
74.0 |
|
|
$ |
(6.5 |
) |
|
$ |
3.9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2.6 |
) |
|
折旧和摊销 |
|
|
(17.1 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.4 |
) |
|
|
(15.7 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(30.3 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.1 |
|
|
其他财产业务费用 营业税和房地产税 |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
(12.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23.8 |
) |
|
|
(11.7 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21.1 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
51.5 |
|
|
财产处置收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
营业收入(损失) |
|
|
11.1 |
|
|
|
(48.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(46.3 |
) |
|
|
19.0 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
(7.9 |
) |
|
|
(53.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(62.5 |
) |
|
利息收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
0.6 |
|
|
其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
|
折合收益(亏损)中的股权折合 主要附属公司 |
|
|
1.6 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
利息费用 |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(10.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.3 |
) |
|
|
(6.7 |
) |
|
|
(11.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(17.9 |
) |
|
|
1.6 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
所得税利益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
净收入(损失) |
|
|
4.5 |
|
|
|
(58.8 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(60.0 |
) |
|
|
14.6 |
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
(10.1 |
) |
|
|
(53.2 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(62.9 |
) |
|
可归因的净亏损 对非控制利益的自愿 |
|
|
1.2 |
|
|
|
50.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
51.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
41.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
42.3 |
|
|
可归因于阿卡迪亚的净收入(损失) |
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
$ |
2.4 |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
$ |
14.6 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
12.2 |
|
|
$ |
(8.9 |
) |
|
$ |
(12.1 |
) |
|
$ |
0.1 |
|
|
$ |
(20.6 |
) |
核心投资组合
我们的核心投资组合部分的运营结果如上表中标有“Core”的标题所示。由于下文进一步说明的变化，截至2020年3月31日的三个月中，与前一年期间相比，我们的核心投资组合可归因于Acadia的部分净收入减少890万美元。
在截至2020年3月31日的三个月里，我们核心投资组合的收入与前一年同期相比减少了650万美元，主要原因是在2019年以570万美元的价格腾空的租户的市场下租赁被注销，以及在2020年信贷损失准备金增加了430万美元(分别包括130万美元和300万美元的收费租金和直线租金)，后者主要与冠状病毒大流行有关。这些减少额被2019年和2020年期间核心财产购置的额外租金250万美元所抵消(附注2).
在截至2020年3月31日的三个月中，我们的核心资产组合的折旧和摊销额与前一年同期相比增加了140万美元，主要是由于在2019年和2020年进行了核心财产收购。
在截至2020年3月31日的三个月中，我们核心投资组合的利息支出比前一年增加了160万美元，主要原因是2020年的平均未偿借款增加。
在截至2020年3月31日的三个月中，由于我们核心投资组合的非控制利益而造成的净亏损比上一年同期增加了120万美元，这是基于上述差异中非控制权益所占的份额。
资金
我们的基金部门的运营结果如上表中标有“基金”的标题所示。由于下文所述的变化，截至2020年3月31日的三个月中，与前一年期间相比，Acadia基金的部分净收入减少了1 210万美元。
截至2020年3月31日的三个月，这些基金的收入与前一年同期相比增加了390万美元，主要原因是基金在2019年购置财产，部分抵消了基金处置财产的150万美元(附注2).
在截至2020年3月31日的三个月中，这些基金的折旧和摊销额与前一年同期相比增加了160万美元，主要原因是基金在2019年购置财产的费用为250万美元，但被基金处置财产的60万美元部分抵销。
46
在截至2020年3月31日的三个月中，这些基金的财产业务费用、其他业务和房地产税比前一年增加了260万美元，主要原因是基金在2019年购置了财产，但被基金处置财产的60万美元部分抵消。
这些基金的减值额为5 150万美元，其中3 380万美元用于第三基金的654百老汇和Cortlandt十字路口，1 770万美元用于801 Madison和146 Geary在第四基金。
在截至2020年3月31日的三个月内，这些基金的财产处置收益比上年同期减少200万美元，原因是2019年第三基金出售了3104 M街(附注2, 附注4).
在截至2020年3月31日的三个月中，这些基金的利息支出比前一年减少了110万美元，原因是2020年的平均利率下降了150万美元，2020年的额外利息资本减少了40万美元。这些数额因2020年平均未偿借款增加80万美元而被抵消。
根据上述差额中非控制权益所占份额，截至2020年3月31日的三个月，基金因非控制利益而造成的净亏损比上一年同期增加了4 110万美元。这些基金的非控制权益造成的净亏损包括该公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别赚取的430万美元和450万美元的资产管理费。
结构化融资
上表在“SF”标题下列出了我们的结构化融资部分的业务结果。2020年3月31日终了的三个月，结构性融资组合的利息收入增加了60万美元，主要原因是2020年和2019年发行的新票据产生的130万美元被2019年第四基金票据的90万美元部分抵消(附注3).
未分配
公司不向其报告部门分配一般和行政费用及所得税。这些未分配数额在上表标有“总计”的标题下列出。与前一年相比，截至2020年3月31日的三个月，未分配的所得税福利增加了100万美元，原因是根据现行的联邦规则，新出现的净营业损失回笼。
补充财政措施
财产营业收入净额
以下讨论的净资产营运收入(“NOI”)和租金利差的新和续约租赁包括活动从我们的合并和我们的比例份额的未合并物业在我们的核心投资组合。由于资金是有限寿命的投资工具，这些财产是在稳定之后出售的.基于这些原因，我们认为NOI和租金利差对我们的基金投资来说并不是有意义的衡量标准。
NOI代表财产收入减去财产开支。我们认为NOI和我们的核心投资组合的新租约和续签租约的租金利差是对投资组合经营业绩的适当补充披露，因为它们在REIT投资者和分析师社区中被广泛接受和使用。为协助投资者分析我们的物业表现，我们提出了新租契及续期租契的NOI及租金息差，但我们的计算方法可能与其他REITs所采用的方法不同，因此可能无法与其他REITs相若。
47
合并营业收入与净营业收入的对账-核心组合如下(千)：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||
|
合并营业收入(a) |
|
|
|
$ |
(46,343 |
) |
|
|
|
$ |
16,208 |
|
|
加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
9,070 |
|
|
|
|
|
8,323 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
33,377 |
|
|
|
|
|
30,333 |
|
|
减值费用 |
|
|
|
|
51,549 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市值租金、直线租金及其他调整 |
|
|
|
|
(1,369 |
) |
|
|
|
|
(9,299 |
) |
|
财产处置收益 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(2,014 |
) |
|
综合NOI |
|
|
|
|
46,284 |
|
|
|
|
|
43,551 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并NOI中的非控制性权益 |
|
|
|
|
(14,298 |
) |
|
|
|
|
(12,978 |
) |
|
减：业务伙伴关系对上述NOI基金的兴趣 |
|
|
|
|
(3,595 |
) |
|
|
|
|
(3,503 |
) |
|
加：运营合伙公司在非合并合资企业中的份额(a) |
|
|
|
|
6,346 |
|
|
|
|
|
6,595 |
|
|
NOI-核心投资组合 |
|
|
|
$ |
34,737 |
|
|
|
|
$ |
33,665 |
|
|
(a) |
不包括运营合伙公司在基金内未合并的合资企业中所占的NOI份额。 |
同属性NOI包括我们在当前和前期都拥有的核心投资组合属性，但不包括我们在这些期间获得、出售或预期出售和开发的财产。下表总结了我们的核心投资组合的相同属性NOI(千)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
核心投资组合NOI |
|
$ |
34,737 |
|
|
$ |
33,665 |
|
|
减去从相同属性NOI中排除的属性 |
|
|
(3,443 |
) |
|
|
(1,934 |
) |
|
同性质NOI |
|
$ |
31,294 |
|
|
$ |
31,731 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
与前一年期间相比的百分比变化 |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同的组件-属性NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同-财产收入 |
|
$ |
43,236 |
|
|
$ |
43,634 |
|
|
相同-财产运营费用 |
|
|
(11,942 |
) |
|
|
(11,903 |
) |
|
同性质NOI |
|
$ |
31,294 |
|
|
$ |
31,731 |
|
48
核心组合新租约和续约租约的租金分摊
下表总结了在截止到2020年3月31日的三个月内，基于我们核心投资组合内的租约的新租约和续签租约的现金和直线租赁的租金利差。收付实现制是最近在上一次租约上支付的租金与新租约上支付的初始租金的比较。直线基础是对按合同升级调整的租金、对相同可比较租赁的租金减免和租赁奖励的比较。
|
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
|
|||||
|
核心组合新租约和续约租赁 |
|
收付基础 |
|
|
直- 线路基础 |
|
||
|
已执行的新租约和续签租约数目 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
GLA开始 |
|
|
31,613 |
|
|
|
31,613 |
|
|
新基地租金 |
|
$ |
35.72 |
|
|
$ |
39.09 |
|
|
到期基本租金 |
|
$ |
35.84 |
|
|
$ |
34.97 |
|
|
基本租金增长率 |
|
|
-0.3 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
平均每平方英尺成本(a) |
|
$ |
7.58 |
|
|
$ |
7.58 |
|
|
加权平均租赁期限(年份) |
|
|
7.9 |
|
|
|
7.9 |
|
|
(a) |
每平方英尺的平均成本包括租户改进费用、租赁佣金和租户津贴。 |
49
业务资金
我们认为，由全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)定义的运营基金(FFO)是对股票REIT业务业绩的适当补充披露，因为REIT在REIT和分析师社区中得到广泛接受和使用。FFO是为了帮助投资者分析我们的业绩而提出的。这是有帮助的，因为它不包括不表明经营业绩的净收入中包括的各种项目，例如出售折旧财产的收益(损失)、折旧和摊销以及应折旧房地产的减值。我们的计算FFO的方法可能与其他REITs使用的方法不同，因此可能无法与其他REITs相比较。财务主任不代表由公认会计原则界定的业务产生的现金，也不表示可用于满足包括分配在内的所有现金需求的现金。为评估我们的业绩，不应将其视为净收入的替代办法，也不应将现金流量视为衡量流动性的一种手段。根据NAREIT的定义，我们将FFO定义为净收入(根据公认会计原则计算)，不包括折旧财产销售和应折旧房地产减值减值的收益(损失)，加上折旧和摊销，以及非合并合伙企业和合资企业调整后的收益(损失)。a以下是Acadia与FFO的净收益对账(单位：千美元，但每股数额除外)：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||
|
可归因于阿卡迪亚的净收入(损失) |
|
|
|
$ |
(8,414 |
) |
|
|
|
$ |
12,197 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不动产折旧和租赁费用摊销(扣除 非控制性利益份额) |
|
|
|
|
24,088 |
|
|
|
|
|
21,999 |
|
|
减值费用(扣除非控股权益份额) |
|
|
|
|
12,400 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
财产处置收益(扣除非控股权益份额) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(384 |
) |
|
(损失)共同业务股持有人的收入 |
|
|
|
|
(462 |
) |
|
|
|
|
795 |
|
|
分布-首选OP单元 |
|
|
|
|
126 |
|
|
|
|
|
135 |
|
|
来自共同股东和共同股东的业务的资金 普通业务单位持有人 |
|
|
|
$ |
27,738 |
|
|
|
|
$ |
34,742 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股业务资金-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加权平均股票流通股，公认会计原则收益 |
|
|
|
|
86,971,552 |
|
|
|
|
|
82,032,852 |
|
|
加权平均OP单位未完成 |
|
|
|
|
5,189,995 |
|
|
|
|
|
5,214,130 |
|
|
基本加权平均流通股 |
|
|
|
|
92,161,547 |
|
|
|
|
|
87,246,982 |
|
|
假定优先股转换为普通股 |
|
|
|
|
464,623 |
|
|
|
|
|
499,345 |
|
|
假定LTIP单位和受限制的股份单位转换为 股份 |
|
|
|
|
158,902 |
|
|
|
|
|
222,326 |
|
|
稀释加权-普通股和普通股的平均数 未完成的业务股，财务主任 |
|
|
|
|
92,785,072 |
|
|
|
|
|
87,968,653 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
业务稀释资金，每股普通股和共同业务股 |
|
|
|
$ |
0.30 |
|
|
|
|
$ |
0.39 |
|
50
流动性和资本资源
流动性和现金要求的使用
我们对流动资金的主要用途是：(一)分配给我们的股东和业务单位持有人；(二)投资，包括为我们的核心投资组合内的资金和财产收购及发展/再出租活动提供资金；(三)分配给我们的基金投资者；(四)偿还债务和偿还贷款；(五)回购股票。
分布
为了符合联邦所得税的要求，我们必须将至少90%的应税收入分配给我们的股东。在截至2020年3月31日的三个月内，我们支付了普通股、普通股和优先股的股息和分配款，总计2700万美元。我们在2020年第二季度暂停了普通股和共同操作股的发行。我们的董事会尚未就2020年第二季度以后的股利政策作出任何决定，并将密切监测我们的财务业绩和经济前景，以便评估何时重新启动适当的股息，以保持符合REIT应税收入要求。
房地产投资
在截至2020年3月31日的三个月内，我们在我们的核心投资组合中投资了两处房产 共计1 920万美元，包括交易费用如下：
|
|
• |
1月9日，该公司斥资1，570万美元收购了位于纽约市SoHo段的一套零售共管公寓，名为格林街37号(完)。附注2). |
|
|
• |
2月13日，该公司以350万美元收购了伊利诺伊州芝加哥一座完全被占用的混合用途建筑. |
资本承诺
在截至2020年3月31日的三个月里，我们向我们的基金提供了总计230万美元的资本捐款。截至2020年3月31日，我们在其余资金中所占份额共计8 390万美元，具体情况如下：
|
|
• |
第三基金于2007年5月启动，承诺资本总额为4.5亿美元，其中我们最初的份额为8 960万美元。2015年期间，我们又获得了一笔利息，最初的资本承诺为2 090万美元。 |
|
|
• |
第四基金于2012年5月启动，承付资本总额为5.3亿美元，其中我们最初的份额为1.225亿美元。 |
|
|
• |
第五基金于2016年8月启动，承诺资本总额为5.2亿美元，其中我们的初始份额为1.045亿美元。 |
2018年4月，向第二基金投资者分发了资金，其中包括430万美元给业务伙伴关系，该数额于2020年4月重新捐给第二基金(附注15).
发展活动
在截至2020年3月31日的三个月内，与开发活动有关的资本成本共计460万美元(附注2)。截至2020年3月31日，我们总共有9个综合项目和1个未合并项目正在开发或重建，到2022年完成这些项目的总费用估计为1.302亿美元至1.691亿美元，我们的估计份额约为8660万美元至1.061亿美元。基本上，所有剩余的开发和重建费用都是自行决定的，取决于由于上述与冠状病毒大流行有关的干扰而恢复租户利息。
51
债务
我们的合并债务摘要如下(千)，其中包括与基金有关的全部债务，不包括我们在未合并子公司按比例分摊的债务：
|
|
|
3月31日 |
|
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
||
|
债务总额-固定和有效固定利率 |
|
$ |
1,422,627 |
|
|
|
|
$ |
1,403,324 |
|
|
债务总额-变动利率 |
|
|
411,748 |
|
|
|
|
|
314,604 |
|
|
|
|
|
1,834,375 |
|
|
|
|
|
1,717,928 |
|
|
未摊销债务发行成本净额 |
|
|
(9,020 |
) |
|
|
|
|
(10,383 |
) |
|
未摊销保险费 |
|
|
625 |
|
|
|
|
|
651 |
|
|
负债总额 |
|
$ |
1,825,980 |
|
|
|
|
$ |
1,708,196 |
|
截至2020年3月31日，我们的综合未偿还抵押贷款和应付票据总额为18.344亿美元，不包括未摊销保险费60万美元和未摊销贷款费用900万美元，由44处房产和相关租户租约作抵押。我们的未偿还债务利率为2.77%至6.00%，到期日为2020年5月4日至2035年4月15日。考虑到目前有效的变量与固定利率互换协议下的名义本金10.388亿美元，截至2020年3月31日，14.226亿美元的有价证券债务(77.6%)固定在3.73%的加权平均利率，4.117亿美元(22.4%)以3.30%的加权平均利率浮动。我们的可变利率债务包括1.436亿美元的利率上限债务.
不考虑可供选择的延期，2020年到期的债务为3.889亿美元，加权平均利率为4.43%；2020年到期的定期本金摊销为480万美元；截至2020年3月31日，我们在2020年未合并债务中所占比例为980万美元。此外，我们的合并债务总额中有3.338亿美元将于2021年到期，而我们按比例分摊的未合并债务中将有790万美元到期。由于与上述2020年和2021年到期债务有关，我们可以选择将合并债务总额分别延长3.355亿美元和1.952亿美元；然而，不能保证该公司能够成功地执行其现有的任何或全部延期选择。至于余下的负债，我们手边可能没有足够现金偿还这些债项，因此，我们期望在这些贷款到期后，至少会为部分负债再融资，或根据市场情况选择其他选择；不过，我们无法保证能以可接受的条件获得融资。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司核心投资组合中的一笔价值2，630万美元的抵押贷款违约并面临诉讼(附注7).
股份回购计划
在截至2020年3月31日的三个月内，我们根据股票回购计划以每股18.29美元的加权平均价格回购了1，219，065股普通股，价值2，240万美元，其中包括10万美元的费用，根据该计划，截至2020年3月31日，仍有1.226亿美元的股份可用(附注10).
流动资金来源
我们满足流动资金需求的主要资本来源包括：(一)发行公共股本和业务单位；(二)发行有担保债务和无担保债务；(三)资金内非控制权益的无资金承诺；(四)未来出售现有财产；(五)偿还结构性融资投资；(六)经营活动中的现金和未来现金流动。截至2020年3月31日，我们在合并子公司的现金总额为2340万美元。我们剩余的流动资金来源详见下文。
ATM程序
我们有一个自动取款机计划(附注10)这为我们提供了一个高效率和低成本的融资工具，以筹集公共股本，以满足我们的资本需求。通过这一计划，我们能够有效地“匹配”我们的核心投资组合和基金收购所需的股权，通过在较长时间内发行普通股，采用平均价格策略。此外，我们还不时发行并打算继续发行与我们的atm计划分开的后续产品中的股权。通过我们的atm计划和后续服务筹集的净收益主要用于收购，既用于我们的核心投资组合和我们按比例计算的基金收购份额，也用于一般的企业目的。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司没有根据其ATM计划出售任何股票。
52
基金资本
在截至2020年3月31日的三个月内，第三和第四基金分别称资本捐款390万美元和560万美元，其中我们的总份额为230万美元。截至2020年3月31日，我国第三、第四和第五基金内非控制权益的无准备金资本承诺分别为730万美元、6630万美元和2.451亿美元。
资产出售和结构性融资交易
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司没有任何处置或结构性融资赎回。计划到期的结构性融资贷款包括在2020年到期的9，510万美元，其中一笔应收票据为3，870万美元，于2020年4月1日转换为抵押品的剩余利息(附注15).
融资和债务
截至2020年3月31日，我们在现有的核心和基金循环债务机制下增加了2.139亿美元的生产能力。此外，截至当日，在我们的核心及基金组合内，我们有80个未杠杆合并物业，总账面价值约为15亿元，而其中一个未杠杆未合并物业的账面价值则为9850万元，虽然我们无法保证能以优惠的条件为这些物业获得融资。
历史现金流
下表比较了截至2020年3月31日的三个月的历史现金流量和截至2019年3月31日的三个月的现金流量(以百万计)：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
方差 |
|
|||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
27.7 |
|
|
$ |
19.8 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(90.5 |
) |
|
|
(93.0 |
) |
|
|
2.5 |
|
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
70.4 |
|
|
|
78.7 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
增加现金和限制性现金 |
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
5.4 |
|
|
$ |
2.2 |
|
经营活动
在截至2020年3月31日的三个月里，我们的经营活动提供了790万美元的现金，而截至2019年3月31日的三个月则多了790万美元，这主要是由于房地产收购。
投资活动
在截至2020年3月31日的三个月内，与截至2019年3月31日的三个月相比，我们的投资活动使用的现金减少250万美元，主要原因是：(1)对未合并附属公司的投资减少了4 750万美元的现金；(2)购买和租赁财产的现金减少了1 510万美元；(3)用于开发、建筑和财产改善费用的现金减少了660万美元；(4)从未合并的附属公司的资本返还中收到的现金减少了340万美元。这些现金来源被以下因素部分抵消：(1)用于发行应收票据的现金增加5 900万美元；(2)从处置财产中收到的现金减少980万美元；(3)用于租赁活动的现金增加120万美元。
筹资活动
与截至2019年3月31日的三个月相比，我们的融资活动在截至2020年3月31日的三个月中减少了830万美元的现金，主要原因是：(1)出售普通股所得现金减少2 780万美元；(2)从非控制利益集团的捐款中减去现金2 490万美元；(3)用于回购普通股的现金增加2 240万美元；(4)支付给普通股股东的股息增加240万美元。这些现金来源被(1)净借款提供的现金增加6 590万美元和用于筹资费用的现金减少310万美元而部分抵消。
53
合同义务
下表概述：(1)抵押贷款和其他票据项下的本金和利息义务；(2)不可取消经营租赁和资本租赁下的应缴租金，其中包括我们7个物业的地面租赁和我们公司办事处的租赁；(Iii)截至2020年3月31日的建筑承诺(以百万计)：
|
|
|
按期间支付的款项 |
|
|||||||||||||||||
|
合同义务 |
|
共计 |
|
|
少于 1年 |
|
|
1至3 年数 |
|
|
3至5 年数 |
|
|
多过 5年 |
|
|||||
|
主要债务 |
|
$ |
1,834.4 |
|
|
$ |
497.2 |
|
|
$ |
916.2 |
|
|
$ |
283.8 |
|
|
$ |
137.2 |
|
|
债务利息债务 |
|
|
199.8 |
|
|
|
62.1 |
|
|
|
77.5 |
|
|
|
32.1 |
|
|
|
28.1 |
|
|
租赁义务 |
|
|
345.2 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
13.8 |
|
|
|
312.4 |
|
|
建设承诺 (a) |
|
|
37.6 |
|
|
|
37.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
共计 |
|
$ |
2,417.0 |
|
|
$ |
602.2 |
|
|
$ |
1,007.4 |
|
|
$ |
329.7 |
|
|
$ |
477.7 |
|
|
(a) |
包括在我们的核心投资组合和基金财产以前批准的开发项目的预算金额。截至2020年3月31日，大部分剩余的开发和重建费用都是自行决定的，暂时取决于由于上述与冠状病毒大流行有关的干扰而恢复租户利息。 |
表外安排
我们有以下通过合资企业进行的投资，目的是投资于经营财产。我们使用权益会计方法对这些投资进行核算。因此，我们的财务报表反映了我们的投资以及我们在这些合资企业中的收入和损失份额，但没有反映这些合资企业的个别资产和负债。
看见附注4在合并财务报表的说明中，讨论我们未合并的投资。与这些投资有关的未合并无追索权债务中，运营伙伴关系按比例分摊的份额如下(百万美元)：
|
|
|
业务伙伴关系 |
|
|
2020年3月31日 |
|||||||||
|
投资 |
|
所有权 百分比 |
|
|
按比例分配 抵押债务 |
|
|
有效利率(a) |
|
|
到期日 |
|||
|
巴尔德山道650号 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
3.5 |
|
|
|
4.17 |
% |
|
2020年4月 |
|
伊甸园广场(b) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.5 |
|
|
|
3.00 |
% |
|
2020年6月 |
|
马纳萨斯长廊 |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.9 |
|
|
|
3.27 |
% |
|
2021年12月 |
|
M街3104号 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.9 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2021年12月 |
|
Riverdale家庭中心 |
|
|
18.0 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
3.22 |
% |
|
2022年5月 |
|
哥谭广场 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
9.5 |
|
|
|
3.12 |
% |
|
2023年6月 |
|
文艺复兴投资组合 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.22 |
% |
|
2023年8月 |
|
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
31.6 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
|
三城广场 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
6.4 |
|
|
|
3.01 |
% |
|
2024年10月 |
|
弗雷德里克·克罗辛 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.26 |
% |
|
2024年12月 |
|
弗雷德里克县广场 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
2.7 |
|
|
|
3.92 |
% |
|
2025年1月 |
|
840 N.密歇根州 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
|
乔治敦投资组合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
8.0 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
|
共计 |
|
|
|
|
|
$ |
181.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
有效利率包括适用于2020年3月31日生效的利率互换和上限的影响。 |
|
(b) |
债务有一个可供选择的12个月延期. |
54
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据美国公认会计原则编制的综合财务报表。编制这些综合财务报表需要管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和判断。我们的估计依据的是历史经验和假设，在当时情况下这些经验和假设被认为是合理的，这些经验和假设的结果构成了判断资产和负债账面价值的基础，而这些资产和负债的账面价值在其他来源并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。我们相信，我们在2019年表格10-K的年度报告中，在第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”下披露的关键会计政策项目没有发生重大变化。
最近发布并通过了会计公告
请参阅附注1有关最近发布的会计公告的信息。
|
项目3. |
市场风险的定量和定性披露。 |
截至.的资料 2020年3月31日
我们的主要市场风险是与我们的抵押贷款和其他债务有关的利率变化。看见附注7在“综合财务报表说明”中，提供与我们的抵押贷款和其他债务有关的某些数量细节。
目前，我们主要通过使用固定利率债务和利率互换及上限协议来管理我们对利率波动的风险敞口。截至2020年3月31日，我们的抵押贷款和其他应付票据总额为18.344亿美元，不包括未摊销溢价60万美元和未摊销债券发行成本900万美元，其中14.226亿美元，即77.6%是固定利率，包括通过使用衍生金融工具固定利率的债务，4.117亿美元，即22.4%，是基于libor或优惠利率加上某些利差的可变利率。截至2020年3月31日，我们签署了41个利率互换协议和4个利率上限协议，以对冲利率变化的风险敞口，分别为10.388亿美元和1.436亿美元的基于libor的可变利率债务。
下表列出截至2020年3月31日的有关我国长期债务的资料，包括按预定期限计算的本金现金流量(不考虑可供选择的延期办法)和到期金额加权平均利率(以百万美元计)：
核心综合抵押贷款和其他债务
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
共计 |
|
|
加权平均 利率 |
|
||||
|
2020年(剩余) |
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
26.3 |
|
|
$ |
28.9 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
2021 |
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
— |
% |
|
2022 |
|
|
3.6 |
|
|
|
174.7 |
|
|
|
178.3 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
2023 |
|
|
2.9 |
|
|
|
367.9 |
|
|
|
370.8 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
2024 |
|
|
2.6 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
此后 |
|
|
13.1 |
|
|
|
177.3 |
|
|
|
190.4 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
|
$ |
28.3 |
|
|
$ |
753.5 |
|
|
$ |
781.8 |
|
|
|
|
|
基金-合并抵押贷款和其他债务
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
共计 |
|
|
加权平均 利率 |
|
||||
|
2020年(剩余) |
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
362.6 |
|
|
$ |
364.8 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
2021 |
|
|
2.9 |
|
|
|
327.5 |
|
|
|
330.4 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2022 |
|
|
3.1 |
|
|
|
100.1 |
|
|
|
103.2 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2023 |
|
|
3.7 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
44.6 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
2024 |
|
|
2.5 |
|
|
|
199.5 |
|
|
|
202.0 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
此后 |
|
|
0.3 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
7.6 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
$ |
14.7 |
|
|
$ |
1,037.9 |
|
|
$ |
1,052.6 |
|
|
|
|
|
55
未合并伙伴关系中的抵押贷款债务(按我们的亲Rata份额计算)
|
年 |
|
排定 摊销 |
|
|
到期日 |
|
|
共计 |
|
|
加权平均 利率 |
|
||||
|
2020年(剩余) |
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
8.9 |
|
|
$ |
9.8 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
2021 |
|
|
1.2 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
2022 |
|
|
1.2 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
2023 |
|
|
1.2 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
41.8 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
2024 |
|
|
0.9 |
|
|
|
39.1 |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
此后 |
|
|
0.8 |
|
|
|
73.9 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
|
$ |
6.2 |
|
|
$ |
175.0 |
|
|
$ |
181.2 |
|
|
|
|
|
不考虑可供选择的延期办法，到2020年，我们的合并债务总额将有3.936亿美元，未合并未偿债务中按比例计算的份额将达980万美元。此外，我们的合并债务总额中的3.338亿美元和我们在未合并债务中按比例分摊的790万美元将于2021年到期。由于与上述2020年和2021年到期债务有关，我们可以选择将合并债务总额分别延长3.355亿美元和1.952亿美元；然而，不能保证该公司能够成功地执行其现有的任何或全部延期选择。由于我们打算按当时的市场利率为部分或全部债务再融资，利率可能高于目前的利率，因此，如果再融资债务的利率增加100个基点，我们的利息开支每年会增加约750万元。在实施非控股权后，我们所占的增幅将达180万元。截至2020年3月31日，我们4.117亿美元的可变利率债务的利息支出，扣除目前生效的可变利率与固定利率互换协议，如果libor上调100个基点，将增加410万美元。在实施了非控制利益后，我们所占的份额将达到100万美元。如果定价和其他商业和金融条件需要，我们可以寻求额外的可变利率融资.因此，我们会考虑透过利率掉期和保障协议，或其他方法，对冲与这些额外可变利率债务有关的利率风险。
根据我们截至2020年3月31日的未偿债务余额，如果利率增加1%，综合未偿债务总额的公允价值将减少约1 300万美元。反之，如果利率下降1%，我们未偿还债务总额的公允价值将增加约2 740万美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的综合应收票据分别为1.732亿美元和1.149亿美元。我们通过贴现未来的现金收入来确定我们的应收票据的估计公允价值，贴现率相当于当时存在的条件下类似的应收票据的发源率。
根据我们截至2020年3月31日的未收票据余额，如果利率上升1%，我们未收票据总额的公允价值将减少约260万美元。相反，如果利率下降1%，我们未收票据的公允价值将增加约270万美元。
截至2019年12月31日的信息摘要
截至2019年12月31日，我们的抵押贷款和其他应付票据总额为17.179亿美元，不包括70万美元的未摊销溢价和1040万美元的未摊销债务发行成本，其中14.033亿美元(81.7%)是固定利率，其中包括通过使用衍生金融工具确定利率的债务，3.146亿美元(18.3%)是基于libor或Premier利率加上某些利差的可变利率。截至2019年12月31日，我们签署了40项利率互换协议和4项利率上限协议，以对冲我们对利率变化的风险敞口，这些变化分别涉及9.488亿美元和1.433亿美元基于libor的可变利率债务。
截至2019年12月31日，我们3.146亿美元可变利率债务的利息支出将增加310万美元，如果libor增加100个基点的话。根据截至2019年12月31日的未偿债务余额，如果利率上升1%，我们未偿债务总额的公允价值将减少约1 150万美元。反之，如果利率下降1%，我们未偿还债务总额的公允价值将增加约1 360万美元。
2019年12月31日至2009年12月31日市场风险敞口的变化 2020年3月31日
从2019年12月31日到2020年3月31日，我们的利率风险敞口在绝对基础上有所增加，因为截至2019年12月31日的3.146亿美元可变利率债务，截至2020年3月31日已增至4.117亿美元。作为我们债务总额的一个百分比，我们的利率风险敞口增加了，因为截至2019年12月31日，我们的可变利率债务占我们综合债务的18.3%，而截至2020年3月31日，这一比例为22.4%。
56
项目4.控制和程序。
披露控制和程序
我们的披露控制和程序包括内部控制和其他程序，旨在提供合理的保证，使根据“交易所法”提交的本报告和其他报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告；这些信息得到积累，并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。应该指出的是，没有任何控制制度能够为实现公司的目标提供完全的保证，而且未来的事件可能会影响控制体系的有效性。我们的首席执行官和首席财务官在与我们的管理层一起对截至2020年3月31日的信息披露控制和程序的设计和操作的有效性进行评估之后，得出结论认为，我们的披露控制和程序(根据“外汇法”规则13a-15(E))规定的披露控制和程序自2020年3月31日起在合理的保证水平上生效。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分 – 其他资料
|
项目1. |
法律诉讼。 |
正如我们以前在定期调查结果中披露的那样，Acadia BrandywineHoldings，LLC(“BrandywineHoldings”)是一个合并实体，我们在该实体中拥有22.22%的权益，它是与由其持有的核心投资组合财产(“布兰迪葡萄酒贷款”)抵押的抵押贷款有关的诉讼当事方。布兰德葡萄酒贷款起源于2006年6月，最初本金为2，630万美元，预定期限为2016年7月1日。到到期时，布兰德葡萄酒贷款已经违约。布兰德葡萄酒贷款的利息约为6%，并附加5%的违约利息。2017年4月，原贷款机构Wilmington-5190 BrandywineParkway有限责任公司(“后续贷款人”)的继承者在特拉华州高等法院和特拉华州法院对布兰迪葡萄酒控股公司提起诉讼，除其他外，对该照会(“注诉书”)作出判决，并取消对该财产的赎回权。在同时向特拉华州高等法院(“担保申诉”)提起的诉讼中，该后续贷款人对经营合伙公司提起诉讼，作为由运营合伙公司执行的无追索权分割担保中规定的某些担保义务的担保人。担保诉状称，运营合伙公司对布兰迪葡萄酒贷款下的原始本金、应计利息、违约利息、延迟费用以及费用、费用和保护性预付款负有责任，截至2017年11月9日，该贷款总额约为3 300万美元(不包括应计利息、违约利息、迟交费用和费用和费用)。2019年8月，特拉华州高等法院听取了双方就担保申诉和说明申诉提出的即决判决动议的辩论。二0二0年二月七日, 特拉华州高等法院部分批准了继承贷款人的动议，驳回了布兰迪葡萄酒控股公司和运营合伙公司的交叉动议，要求即决判决，裁定布兰迪葡萄酒控股公司和运营合伙公司在布兰迪葡萄酒贷款下都有追索权责任，并要求双方就任何其他未决问题的听证会与法院联系。特拉华州高等法院尚未就某一特定数额(包括本金、应计利息、违约利息、迟交费用以及在每一案件中计算到判决之日的费用和费用)联合和各别对布兰迪葡萄酒控股公司和运营合伙公司作出最后判决。双方目前正在就这一数额进行讨论。布兰德葡萄酒控股公司和运营合伙公司打算在特拉华州高等法院作出判决后对裁决提出上诉。
此外，我们亦不时参与各种法律程序、申索或规管研讯，以及因我们的一般业务而引起或发生意外的调查。虽然我们无法肯定地预测任何特定事项的结果，但管理层预计，当这些事项得到解决后，我们所遭受的损失(如果有的话)可能会对我们的综合财务状况产生重大的不利影响。
|
项目1A。 |
危险因素 |
除本报告其他地方披露的其他事实资料涉及此类风险因素外(包括(但不限于)第一部分所讨论的事项，“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)第一部分第1A项所披露的危险因素并无重大改变。除下文所披露的风险因素外，我们截至2019年12月31日的年度报告表10-K的“风险因素”。
57
与流行病、流行病或其他公共卫生危机有关的实际威胁或预期威胁，包括冠状病毒大流行，可能对我们和我们的租户的业务、财务状况、业务结果、现金流动、流动性以及进入资本市场和履行偿债义务的能力产生重大不利影响。
流行病、流行病或其他公共卫生危机，包括最近的冠状病毒大流行，影响到经济和市场状况，特别是在我们的财产所在的市场，以及为减轻其影响而采取的预防措施，包括地方、州或联邦当局发出的强制性商业关闭、“就地安置”或“待在家中”命令，可能对我们和我们的租户的业务、财务状况、运营结果、流动性以及进入资本市场和履行偿债义务的能力产生重大不利影响。
我们的零售租户依靠与客户的面对面互动来创造单位级别的盈利能力，而流行病、流行病或其他公共卫生危机可能会降低客户频繁光顾的意愿，而强制规定的“就地住所”或“住家”订单阻止了客户经常光顾我们的租户的业务，这可能导致他们无法维持盈利能力，并根据租约及时向我们支付租金。我们拥有美国各地的房产，包括一些受到冠状病毒大流行严重影响的州，如纽约、新泽西、马萨诸塞州、宾夕法尼亚州和加利福尼亚。截至2020年4月30日，核心投资组合和基金组合零售租户中分别有66%和71%被认为是非必需业务，并在4月份继续关闭，总计约66%的租金。我们目前无法确定我们的非必要租户何时或有多少将重新开放。到目前为止，在2020年4月，我们收到了超过50%的收费租金和回扣。我们现正与部分租户商讨租金宽减，实质上是延迟租金。目前，我们预计上述情况将对我们2020年第二季度的收入以及今年剩余时间的收入产生负面影响。
此外，正在发生的冠状病毒大流行和旨在防止和减轻其蔓延的限制可能对我们的业务产生额外的不利影响，包括在以下方面：
|
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租客是否有能力和意愿在租约期满时续期，我们是否有能力以相同或更佳的条款，在不续期的情况下，或在我们行使更换现有租客的权利的情况下，重新出租物业，以及我们在更换现有租客方面可能招致的责任，特别是考虑到由于冠状病毒流行而对许多零售商的财务健康造成的不利影响，以及未来潜在租户何时及在何种条件下能够经营实体零售地点等重大不确定性； |
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已暂停的发展和重建项目的预期回报； |
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在我们寻求在短期内出售房产的范围内，我们在以有吸引力的价格出售房产的能力方面存在更大的不确定性， |
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冠状病毒大流行造成的严重经济收缩的更广泛影响，由此造成的短期失业率上升及其对消费者行为的影响，以及如果不及时扭转这些趋势将产生的负面后果； |
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宏观经济条件，例如资本市场的中断或无法进入，以及我们的股价最近从冠状病毒大流行之前的价格大幅度下跌所产生的不利影响； |
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我们在到期时获得额外负债或偿还、再融资、重组或延长负债的能力，以及减租对公司及(或)物业级债务的财政契约的负面影响；及 |
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由于员工远程工作，或者由于疾病或其他与冠状病毒有关的个人情况而无法获得关键人员，以及与使用远程技术有关的网络安全风险增加，我们的业务效率可能会降低。 |
在2020年第一季度，冠状病毒大流行和旨在防止和减缓其蔓延的限制措施已经对世界各地的经济和市场状况，包括美国和我们的房地产市场产生了重大的不利影响，并可能进一步触发全球和美国经济持续低迷或衰退的时期。虽然有关冠状病毒流行病的迅速发展排除了对其最终不利影响的任何预测，但目前的经济、政治和社会环境给我们和我们的租户的业务、财务状况、业务结果、现金流动、流动性和进入资本市场和履行偿债义务的能力带来了重大风险和不确定性。此外，如果任何这些风险和不确定因素以上述或其他方式对我们产生不利影响，它们也可能会增加题为“项目1A”一节所述的许多其他风险。危险因素“在我们最新的年度报告表10-K截至2019年12月31日的年度报告。
58
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项目2. |
未登记的股票销售TY证券和收益的使用。 |
不适用。
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项目3. |
高级证券违约。 |
不适用。
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项目4. |
矿山安全信息披露。 |
不适用。
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项目5. |
其他信息。 |
不适用。
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项目6. |
展品。 |
以下是所有证物的索引，包括(I)在本季度报告中以表格10-Q提交的证物和(Ii)以参考资料纳入的证物：
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证物编号。 |
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描述 |
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归档方法 |
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10.1 |
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长期奖励计划奖励协议表格(只限时间)(行政总裁) |
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随函提交
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10.2 |
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长期奖励计划奖励协议表格(以时间及表现为基础)(行政总裁) |
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随函提交
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31.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
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随函提交
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31.2 |
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根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官 |
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随函提交 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官证书 |
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随函提交 |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书 |
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随函提交 |
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101.INS |
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XBRL实例文档– 实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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随函提交 |
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101.SCH |
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XBRL分类法扩展模式文档 |
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随函提交 |
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101.CAL |
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XBRL分类法扩展计算文档 |
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随函提交 |
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101.DEF |
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XBRL分类法扩展定义文档 |
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随函提交 |
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101.LAB |
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XBRL分类法扩展标签文档 |
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随函提交 |
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101.PRE |
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XBRL分类法扩展表示文档 |
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随函提交 |
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104 |
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封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
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随函提交 |
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59
签名
根据“外汇法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
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阿卡迪亚不动产信托 |
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(登记人) |
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通过： |
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/S/Kenneth F.Bernstein |
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肯尼斯·伯恩斯坦 |
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首席执行官， |
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总裁兼受托人 |
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通过： |
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/s/约翰·戈特弗里德 |
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约翰·戈特弗里德 |
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高级副总裁和 |
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首席财务官 |
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通过： |
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s/Richard Hartmann |
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理查德·哈特曼 |
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高级副总裁和 |
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首席会计官 |
日期：2020年5月6日
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