美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
|
| |
(第一标记) | |
x | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
截至2020年3月31日止的季度
或
|
| |
o | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从转轨时期到转轨时期,从转轨、转轨
佣金档案编号:001-33549
蒂普特里公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
马里兰州 | | 38-3754322 |
(国家或其他司法管辖区) | | (国税局雇主 |
成立为法团) | | (识别号) |
| | |
| | |
纽约公园大道299号13楼 | | 10171 |
(首席行政办公室地址) | | (邮政编码) |
登记电话号码,包括区号:(212)446-1400
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | 提普特 | 纳斯达克资本市场 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中一直受这类申报要求的约束。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
是的,
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(检查一):
大型加速报案人
非加速报案人
新兴成长型公司
如果是一家新兴公司,请用支票标记说明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。高雄
用检查标记表明注册人是否是空壳公司(如“交换法”第12b条第2条所界定的)。
截至2020年5月1日,注册人的普通股已发行股票34,321,211股,票面价值0.001美元。
蒂普特里公司
表格10-q季度报告
2020年3月31日
目录
|
| | |
项目 | | 页码 |
第一部分财务信息 | | F- 1 |
项目1.财务报表(未经审计) | | F- 3 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | | F- 3 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简综合业务报表 | | F- 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月综合收入(亏损)汇总报表 | | F- 5 |
2020年3月31日和2019年3月31日终了期间股东权益变动简编综合报表 | | F- 6 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动汇总表 | | F- 7 |
精简合并财务报表附注 | | F- 8 |
(1)组织 | | F- 8 |
(2)重大会计政策摘要 | | F- 8 |
(3)购置 | | F- 11 |
(4)为出售而持有的资产 | | F- 13 |
(5)操作段数据 | | F- 14 |
(6)投资 | | F- 15 |
(7)应收帐款,净额 | | F- 20 |
(8)再保险应收款 | | F- 21 |
(9)商誉和无形资产净额 | | F- 23 |
(10)衍生金融工具与套期保值 | | F- 24 |
(11)债务净额 | | F- 25 |
(12)金融工具的公允价值 | | F- 27 |
(13)未付索赔的责任和索赔调整费用 | | F- 32 |
(14)与客户订立合约的收入 | | F- 33 |
(十五)其他资产、其他负债和应计费用 | | F- 34 |
(16)其他收入及其他开支 | | F- 35 |
(17)股东权益 | | F- 35 |
(18)累计其他综合收入(损失) | | F- 37 |
(19)股票赔偿 | | F- 37 |
(20)关联方交易 | | F- 42 |
(20)所得税 | | F- 40 |
(21)承付款和意外开支 | | F- 40 |
(22)每股收益 | | F- 42 |
(23)关联方交易 | | F- 42 |
(24)随后发生的事件 | | F- 42 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 | | 1 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | | 18 |
项目4.管制和程序 | | 18 |
| | |
第二部分.其他资料 | | 19 |
项目1.法律程序 | | 19 |
第1A项.危险因素 | | 19 |
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | | 19 |
项目3.高级证券违约 | | 20 |
项目4.矿山安全披露 | | 20 |
项目5.其他资料 | | 20 |
项目6.证物、财务报表附表 | | 20 |
签名 | | 21 |
第一部分财务资料
前瞻性陈述
除本季度报告10-Q表中以参考方式包含和纳入的历史信息外,此处引用的信息是“证券法”第27A条和“交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”。前瞻性声明提供了我们目前对未来事件的期望或预测,而不是历史事实的陈述。这些前瞻性陈述包括关于可能发生或假定的未来事件的信息,除其他外,包括讨论和分析我们未来的财务状况、业务结果以及我们的战略计划和目标。当我们使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“意图”、“寻求”、“可能”、“可能”、“计划”、“计划”、“应该”、“目标”、“意志”或类似的表达方式时,我们打算识别前瞻性的语句。
前瞻性声明并不能保证未来的业绩,并且会受到风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,很难预测,而且可能导致实际结果与前瞻性声明中表达或预测的结果大不相同。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性报表中的预期结果大相径庭,包括但不限于我们2019年12月31日终了的财政年度年度报告中题为“风险因素”一节中的“风险因素”一节,以及本季度关于表10-Q的报告以及我们向证券交易委员会提交的其他公开文件。
这里描述的因素不一定是所有可能导致实际结果或发展与我们的前瞻性陈述中所表达的内容大不相同的重要因素,其他未知或不可预测的因素也可能影响我们的前瞻性陈述。因此,我们的实际表现可能与前瞻性声明所描述或预期的结果大不相同。考虑到这些不确定性,你不应该过分依赖这些前瞻性的声明.除适用法律要求外,我们不承担更新任何前瞻性声明的义务.
市场和工业数据
某些市场数据和行业数据包括在本季度报告表10-Q是从报告,政府机构和行业出版物和调查。我们相信,根据我们管理层对该行业的了解,来自第三方的数据是可靠的,但没有独立核实这些数据,因此,我们无法保证数据的准确性、完整性和及时性。
读者注意事项
在阅读这份关于表格10-Q的季度报告时,提及:
“上午最佳”是指上午最好的公司。
“CLO”是指抵押贷款债务。
“柯维德峰”统称:科维德峰控股有限公司、科威峰资本管理公司、科维德峰GP控股公司、科维德峰GP控股有限责任公司和科维德峰控股有限责任公司,前称“三角公司”。
“EBITDA”是指利息、税收、折旧和摊销前的收益。
“交易法”是指经修正的1934年“证券交易法”。
“堡垒”是指作为行政代理人、担保品代理人和牵头安排人的堡垒信贷公司,以及根据本公司、堡垒及其放款方之间的“信贷协议”为贷款人的堡垒附属公司。
“福特韦纳”是指福特韦纳金融公司。
“公认会计原则”是指美国普遍接受的会计原则。
“Invesque”是指Invesque公司。
“奢侈”是指豪华抵押贷款公司。
“全国保险委员会”是指全国保险专员协会。
不良贷款是指不良住房抵押贷款。
“经营公司”是指Tiptree经营公司。
“信实”是指信实第一资本有限责任公司。
“SEC”是指美国证券交易委员会。
“证券法”是指经修正的1933年证券法。
“智能自动护理”指以下实体及其在智能自动护理品牌下运作的子公司:SAC控股公司、自由保险公司、经销商汽车服务公司、独立经销商集团公司、OwnerShield公司。和加速服务企业。
“税法”是指第115-97号公法,通常称为减税和就业法。
“Tiptree”、“Company”、“we”、“ITS”、“us”和“Our”指的是Tiptree公司,除非上下文另有说明。以及合并后的子公司。
“过渡服务协议”是指科维德峰公司和Tiptree公司之间经修正和恢复的过渡服务协议,自2019年1月1日起生效。
“Tricadia”的统称是Tricadia Holdings,L.P.、Tricadia Capital Management、LLC、Tricadia Holdings GP、LLC、Tricadia Holdings和Tricadia GP Holdings LLC。
蒂普特里公司及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位:千,除共享数据外)
项目1.财务报表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产: | | | |
投资: | | | |
可供出售的证券,按公允价值计算,扣除信贷损失备抵 | $ | 333,703 |
| | $ | 335,192 |
|
贷款,按公允价值计算 | 79,177 |
| | 108,894 |
|
权益证券 | 129,022 |
| | 155,378 |
|
其他投资 | 182,877 |
| | 137,472 |
|
投资总额 | 724,779 |
| | 736,936 |
|
现金和现金等价物 | 108,785 |
| | 133,117 |
|
限制现金 | 45,416 |
| | 11,473 |
|
应收票据和帐款净额 | 322,793 |
| | 286,968 |
|
再保险应收款 | 581,717 |
| | 539,833 |
|
递延购置费用 | 176,821 |
| | 166,493 |
|
善意 | 163,623 |
| | 99,147 |
|
无形资产,净额 | 139,429 |
| | 47,974 |
|
其他资产 | 74,346 |
| | 68,510 |
|
待售资产 | 84,963 |
| | 107,835 |
|
总资产 | $ | 2,422,672 |
| | $ | 2,198,286 |
|
| | | |
负债与股东权益 | | | |
负债: | | | |
债务净额 | $ | 433,136 |
| | $ | 374,454 |
|
未获保费 | 728,519 |
| | 754,993 |
|
政策负债和未付索赔 | 195,464 |
| | 144,384 |
|
递延收入 | 304,622 |
| | 94,601 |
|
再保险应付款 | 147,513 |
| | 143,869 |
|
其他负债和应计费用 | 189,174 |
| | 172,140 |
|
为出售而持有的负债 | 79,908 |
| | 102,430 |
|
负债总额 | $ | 2,078,336 |
| | $ | 1,786,871 |
|
| | | |
股东权益: | | | |
优先股:面值0.001美元,授权股票100,000,000股,未发行或未发行 | $ | — |
| | $ | — |
|
普通股:面值0.001美元,授权股票200,000,000股,分别发行和发行股票34,302,131和34,562,553股 | 34 |
| | 35 |
|
额外已付资本 | 323,064 |
| | 326,140 |
|
累计其他综合收入(亏损),扣除税后 | 2,030 |
| | 1,698 |
|
留存收益 | 8,725 |
| | 70,189 |
|
Tiptree公司共计股东权益 | 333,853 |
| | 398,062 |
|
非控制利益 | 10,483 |
| | 13,353 |
|
股东权益总额 | 344,336 |
| | 411,415 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 2,422,672 |
| | $ | 2,198,286 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
蒂普特里公司及附属公司
精简的综合业务报表(未经审计)
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
收入: | | | |
赚取保费,净额 | $ | 121,321 |
| | $ | 118,973 |
|
服务费和管理费 | 43,724 |
| | 25,895 |
|
让渡佣金 | 6,525 |
| | 2,504 |
|
投资净收益 | 3,488 |
| | 4,301 |
|
已实现和未实现收益净额(损失) | (62,441 | ) | | 20,111 |
|
其他收入 | 17,054 |
| | 12,119 |
|
总收入 | 129,671 |
| | 183,903 |
|
费用: | | | |
政策和合同福利 | 60,876 |
| | 40,841 |
|
佣金费用 | 70,401 |
| | 74,903 |
|
雇员补偿及福利 | 38,501 |
| | 29,153 |
|
利息费用 | 7,551 |
| | 6,920 |
|
折旧和摊销 | 3,863 |
| | 3,094 |
|
其他费用 | 30,230 |
| | 23,837 |
|
总开支 | 211,422 |
| | 178,748 |
|
税前收入(亏损) | (81,751 | ) | | 5,155 |
|
减:所得税准备金(福利) | (21,181 | ) | | 854 |
|
非控制权益前的净收益(亏损) | (60,570 | ) | | 4,301 |
|
减:非控制权益造成的净收入(损失) | (563 | ) | | 376 |
|
可归因于普通股股东的净收入(亏损) | $ | (60,007 | ) | | $ | 3,925 |
|
| | | |
普通股净收入(亏损): | | | |
每股基本收益 | $ | (1.74 | ) | | $ | 0.11 |
|
稀释每股收益 | $ | (1.74 | ) | | $ | 0.11 |
|
| | | |
加权平均普通股数: | | | |
基本 | 34,566,330 |
| | 34,673,054 |
|
稀释 | 34,566,330 |
| | 34,673,054 |
|
| | | |
按普通股申报的股息 | $ | 0.04 |
| | $ | 0.04 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
蒂普特里公司及附属公司
综合收入(损失)合并报表(未经审计)
(单位:千)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
非控制权益前的净收益(亏损) | $ | (60,570 | ) | | $ | 4,301 |
|
| | | |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | |
可供出售证券的未实现收益(损失): | | | |
本期间未实现的持有收益(损失) | 359 |
| | 3,128 |
|
相关税收(费用)福利 | (58 | ) | | (713 | ) |
收入净额中(收益)损失的重新分类 | (4 | ) | | 5 |
|
相关税收费用(福利) | 1 |
| | (1 | ) |
可供出售证券的未实现收益(损失),扣除税后 | 298 |
| | 2,419 |
|
| | | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | 298 |
| | 2,419 |
|
综合收入(损失) | (60,272 | ) | | 6,720 |
|
减:非控制权益造成的综合收入(损失) | (555 | ) | | 387 |
|
普通股股东的综合收入(损失) | $ | (59,717 | ) | | $ | 6,333 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
蒂普特里公司及附属公司
股东权益变动汇总表(未经审计)
(以千计,股份除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份数目 | | 面值 | | 额外已付资本 | | 累计其他综合收入(损失) | | 留存收益 | | 共计 蒂普特里公司股东权益 | | 非控制利益 | | 股东权益总额 |
2018年12月31日结余 | 35,870,348 |
| | $ | 36 |
| | $ | 331,892 |
| | $ | (2,058 | ) | | $ | 57,231 |
| | $ | 387,101 |
| | $ | 12,158 |
| | $ | 399,259 |
|
采用会计准则(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (99 | ) | | 99 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股权激励报酬的摊销 | — |
| | — |
| | 670 |
| | — |
| | — |
| | 670 |
| | 661 |
| | 1,331 |
|
股权激励报酬的归属(1) | 108,163 |
| | — |
| | (144 | ) | | — |
| | — |
| | (144 | ) | | (2,236 | ) | | (2,380 | ) |
根据股票购买计划购买的股份 | (1,472,730 | ) | | (1 | ) | | (9,084 | ) | | — |
| | — |
| | (9,085 | ) | | — |
| | (9,085 | ) |
非控制利息供款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50 |
| | 50 |
|
宣布股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,240 | ) | | (1,240 | ) | | — |
| | (1,240 | ) |
其他综合收入,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,408 |
| | — |
| | 2,408 |
| | 11 |
| | 2,419 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,925 |
| | 3,925 |
| | 376 |
| | 4,301 |
|
2019年3月31日结余 | 34,505,781 |
| | $ | 35 |
| | $ | 323,334 |
| | $ | 251 |
| | $ | 60,015 |
| | $ | 383,635 |
| | $ | 11,020 |
| | $ | 394,655 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | 34,562,553 |
| | $ | 35 |
| | $ | 326,140 |
| | $ | 1,698 |
| | $ | 70,189 |
| | $ | 398,062 |
| | $ | 13,353 |
| | $ | 411,415 |
|
采用会计准则(2) | — |
| | — |
| | — |
| | 42 |
| | (42 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股权激励报酬的摊销 | — |
| | — |
| | 1,200 |
| | — |
| | — |
| | 1,200 |
| | 343 |
| | 1,543 |
|
股权激励报酬的归属(3) | 322,709 |
| | — |
| | (332 | ) | | — |
| | — |
| | (332 | ) | | (1,866 | ) | | (2,198 | ) |
根据股票购买计划购买的股份 | (583,131 | ) | | (1 | ) | | (3,944 | ) | | — |
| | — |
| | (3,945 | ) | | — |
| | (3,945 | ) |
非控制性利益分配 (3) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (792 | ) | | (792 | ) |
宣布股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,415 | ) | | (1,415 | ) | | — |
| | (1,415 | ) |
其他综合收入,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | 290 |
| | — |
| | 290 |
| | 8 |
| | 298 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (60,007 | ) | | (60,007 | ) | | (563 | ) | | (60,570 | ) |
2020年3月31日结余 | 34,302,131 |
| | $ | 34 |
| | $ | 323,064 |
| | $ | 2,030 |
| | $ | 8,725 |
| | $ | 333,853 |
| | $ | 10,483 |
| | $ | 344,336 |
|
| |
(1) | 因采用ASU 2018-02而重新分类的数额。见注(2)重大会计政策摘要。 |
| |
(2) | 因采用ASU 2016-13而重新分类的数额。见注(2)重大会计政策摘要。 |
| |
(3) | 包括子公司RSU交换。见注(19)基于股票的赔偿。 |
见所附精简合并财务报表附注。
蒂普特里公司及附属公司
现金流动汇总表(未经审计)
(单位:千)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
业务活动: | | | |
可归因于普通股股东的净收入(亏损) | $ | (60,007 | ) | | $ | 3,925 |
|
非控制权益所致的净收益(亏损) | (563 | ) | | 376 |
|
净收入(损失) | (60,570 | ) | | 4,301 |
|
调整数,将净收入与(用于)业务活动提供的现金净额对账 | | | |
已实现和未实现(收益)损失净额 | 62,441 |
| | (20,111 | ) |
非现金补偿费用 | 1,616 |
| | 1,408 |
|
保费和折扣的摊销/增值 | 424 |
| | 308 |
|
折旧和摊销费用 | 3,863 |
| | 3,094 |
|
非现金租赁费用 | 2,133 |
| | 1,890 |
|
坏账费用 | 60 |
| | 80 |
|
递延融资费用摊销 | 169 |
| | 240 |
|
债务清偿损失 | 353 |
| | 1,241 |
|
递延税费用(福利) | (17,929 | ) | | 727 |
|
经营资产和负债的变化: | | | |
供出售的按揭贷款 | (539,970 | ) | | (350,220 | ) |
出售供出售的按揭贷款收益 | 609,125 |
| | 366,121 |
|
票据和应收账款(增加)减少额 | (17,467 | ) | | (5,020 | ) |
再保险应收款(增加)减少额 | 30,217 |
| | (645 | ) |
递延购置费用(增加)减少额 | (10,328 | ) | | (664 | ) |
其他资产(增加)减少额 | (5,201 | ) | | 271 |
|
未获保费增加(减少) | (26,474 | ) | | (10,370 | ) |
政策负债和未付索赔额的增加(减少)额 | (206 | ) | | (1,026 | ) |
递延收入增加(减少) | 27,453 |
| | (478 | ) |
应付再保险增加(减少)额 | (23,431 | ) | | (2,568 | ) |
其他负债和应计费用增加(减少)额 | (11,066 | ) | | 3,261 |
|
(用于)业务活动提供的现金净额 | 25,212 |
| | (8,160 | ) |
投资活动: | | | |
购买投资 | (168,125 | ) | | (30,725 | ) |
销售收益和投资到期日 | 114,881 |
| | 120,309 |
|
出售房地产所得 | 389 |
| | 2,555 |
|
购置不动产、厂房和设备 | (1,455 | ) | | (3,231 | ) |
出售业务所得收益 | 125 |
| | 9,676 |
|
应收票据收益 | 7,739 |
| | 7,711 |
|
应收票据的发行 | (20,996 | ) | | (11,629 | ) |
除现金和存款外的业务和资产购置(1) | 20,136 |
| | — |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | (47,306 | ) | | 94,666 |
|
筹资活动: | | | |
支付的股息 | (1,415 | ) | | — |
|
非控制利息供款 | — |
| | 50 |
|
非控制性利益分配 | (792 | ) | | — |
|
偿还债务发行费用 | (1,441 | ) | | (37 | ) |
应付借款及按揭票据收益 | 750,861 |
| | 382,506 |
|
应付借款及按揭票据的本金支付 | (713,607 | ) | | (455,414 | ) |
回购普通股 | (3,945 | ) | | (9,085 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 29,661 |
| | (81,980 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 7,567 |
| | 4,526 |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期初 | 144,590 |
| | 96,524 |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期初-持有出售 | 7,137 |
| | 2,860 |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期末(2) | 159,294 |
| | 103,910 |
|
减:将现金改叙为待售资产 | 5,093 |
| | 2,769 |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期末 | $ | 154,201 |
| | $ | 101,141 |
|
非现金投资及融资活动的补充时间表: | | | |
以租赁责任换取使用权的资产 | $ | 513 |
| | $ | 33,558 |
|
通过或代替有关贷款丧失抵押品赎回权获得房地产 | $ | — |
| | $ | 1,958 |
|
| 截至 |
现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金的对账 | 三月三十一日, 2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
现金和现金等价物 | $ | 108,785 |
| | $ | 133,117 |
|
限制现金 | 45,416 |
| | 11,473 |
|
现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 154,201 |
| | $ | 144,590 |
|
| |
(1) | 由于收购Smart Autocare而导致的资产负债表余额的变化已在截至2020年3月31日的三个月的相关项目中扣除。请参阅附注(3)获得更多信息。 |
见所附精简合并财务报表附注。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
(1)组织
蒂普特里公司(连同其合并的子公司,统称为Tiptree、该公司或我们)是于2007年3月19日成立的马里兰公司。Tiptree在纳斯达克资本市场上的普通股交易以“tipt”为标志。Tiptree是一家将专业保险业务与投资管理能力相结合的控股公司。我们在保险业务和其他投资中分配我们的资本。我们将我们的业务划分为一个可报告的部门:Tiptree保险。我们指我们的非保险业务,资产和其他投资,其中包括我们的不可报告的部分和其他业务活动,称为Tiptree资本。
(2)重大会计政策摘要
列报基础和合并原则
所附的Tiptree公司未经审计的合并财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则(GAAP)编制的,其中包括公司及其子公司的账目。合并后的财务报表以美元为单位列报,美元是公司的主要经营货币。在此提交的未经审计的合并财务报表应与公司截至2019年12月31日会计年度的10-K表年度审计财务报表一并阅读。管理层认为,随附的未经审计的中期财务信息反映了所有调整,包括为公平列报公司财务状况、经营结果、综合收入和现金流量所需的正常经常性调整。截至2020年3月31日的三个月的运营结果并不一定表明到2020年12月31日结束的全年的预期结果。
由于公司在截至2019年12月31日的会计年度的10-K报表中的列报方式发生了变化,某些前期金额已被重新归类,以符合目前的列报方式。这些改叙对报告的业务结果没有影响。
Tiptree合并拥有50%或50%以上投票权的实体,或控制实体的重大经营、财务和投资决策,以及确定Tiptree为主要受益者的可变利益实体(VIEs)。VES被定义为股权投资者不具有控制金融利益的特征,或者没有足够的股权风险使该实体能够为其活动融资,而不需要其他各方提供额外的附属财务支持的实体。
VIE只需要由其主要受益人加以合并,其定义是有权指导竞争对手的活动,而这些活动对其经济绩效影响最大,并且有义务吸收损失,或有权从竞争对手中获得可能对竞争对手产生重大影响的利益。Tiptree的合并VIEs是指Tiptree通过其控制的金融利益被认为是主要受益者的实体。
合并资产负债表上的非控股权益是指由非Tiptree以外的实体或个人持有的某些合并子公司的所有权权益。合并实体之间的账户和交易已被取消。
企业合并会计
公司采用会计收购法核算合并业务。购置方法除其他外,要求按收购结束之日的公允价值计量在企业合并中获得的资产和承担的负债。所取得的净资产可包括有形资产和无形资产以及购买价格超过可识别净资产公允价值或商誉的部分。对无形资产的估计使用寿命的确定和购买价格的分配需要作出重大判断,并影响未来摊销的数额和可能的减值费用。如果有的话,或有代价是按购置日的公允价值计算的。任何或有代价负债的公允价值在每个报告日重新计量,并在综合业务报表中记录其他费用的任何变动。购置和交易费用按发生时列支。
在某些情况下,公司可能获得一个实体不到100%的所有权,从而记录一个非控制权权益。资产和负债的计量和非控制权益的计量最初是在
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
公允价值的初步估计,可在计量期间进行调整,主要原因是适用于企业合并的估值研究结果。
不符合会计购置方法标准的收购,作为资产收购入账。
估计数的使用
根据公认会计原则编制公司精简的合并财务报表,要求管理层作出影响公司精简合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。管理层作出的估计和假设包括但不限于确定下列重要项目:
| |
• | 金融资产和负债的公允价值,包括但不限于证券、贷款和衍生产品; |
| |
• | 商誉和其他无形资产的账面价值,包括估计摊销期和使用寿命; |
| |
• | 未付损失和损失调整费用准备金、未来索赔和损失估计数、潜在诉讼和其他索赔; |
| |
• | 为补偿而发行或有股份的估值,包括股份数目的估计和归属附表; |
| |
• | 收入确认,包括但不限于保险费、服务费和管理费以及贷款起始费的时间和数额;以及 |
| |
• | 影响合并财务报表中报告的数额和意外事项披露的其他事项。 |
虽然这些估计数和其他估计数和假设是以现有最佳估计数为基础的,但实际结果可能与管理当局的估计数大相径庭。
公允价值计量
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。
估值等级的依据是,截至计量日期,对资产或负债估值的投入是否透明。这三个级别,从最高到最低,定义如下:
·1级-在活跃市场上,公司有能力在计量日获得相同资产或负债的未经调整的报价。
第2级-通过与可观察的市场数据的确证直接或间接地观察到的资产或负债的报价以外的重要投入。二级投入包括活跃市场中类似工具的报价,以及资产或负债可观察到的报价以外的投入。2级金融资产和负债的价值根据下列一项或多项:
(A)活跃市场类似资产或负债的报价;
(B)非活跃市场相同或类似资产或负债的报价;
(C)定价模型,其投入实质上是资产或负债的全部期限内可以观察到的;
(D)定价模型,其投入主要来源于可观察到的市场数据,或通过相关或其他手段得到可观察到的市场数据的证实,其实质是资产或负债的整个期限。
·第三级-对资产或负债无法观测的重要投入,包括公司自己在资产或负债定价中使用的数据和假设。
公允价值期权
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
除了要求公司按公允价值计量的金融工具外,公司还选择作出不可撤销的选择,将公允价值作为某些合格金融资产和负债的初始和后续计量属性。已选择公允价值选项的项目的未实现损益在业务合并简编报表中列报为已实现净损益和未实现损益。选择公允价值选择权的决定是按文书逐项确定的,必须适用于整个文书,一旦当选,就不可撤销。
近期会计准则
最近通过的会计公告
2016年2月,FASB颁布了ASU 2016-02租赁(主题842),其中规定了合同双方(即承租人和出租人)租约的承认、计量、列报和披露原则。新标准要求承租人采用双重办法,根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则,将租赁分为融资租赁或经营租赁。这种分类将确定租赁费用是根据有效利息法还是在租赁期限内的直线基础上确认的。承租人还必须记录所有期限超过12个月的租赁的使用权、资产和租赁负债,而不论其分类如何。为期12个月或以下的租约,将与现行的经营租契指引相若。新标准要求出租人使用与现行销售型租赁、直接融资租赁和经营租赁指南相当的方法对租赁进行核算。ASU 2016-02年取代以前的租赁标准,租赁(主题840)。该标准于2019年1月1日生效,并允许早日采用。该公司在2019年第一季度采用了该标准,采用了经修改的回顾性方法,但没有重复以往的比较期。经修订的指引通过后,公司承认将32,052元的使用权资产作为其他资产的一部分,而租赁负债为33,558元,作为合并资产负债表内其他负债及应累算开支的一部分,并在2019年1月1日的营运租契协议指引下,取消承认延迟租金的法律责任。我们选择了切实可行的权宜之计,不将租赁部分与非租赁部分分开。, 初始期限为12个月或更短的租约不在资产负债表上记录。对留存收益期初余额的累积效应调整为零。
2017年3月,FASB发行了“应收账款-不可退款的费用和其他费用”(分题310-20):购买的可赎回债务证券的溢价摊销。新的指导方针适用于2018年12月15日以后的财政年度和这些年的中期。允许在2017年12月15日以后的中期或年度报告期内尽早采用。该指南将在经修改的追溯基础上适用,直接对收养期开始时的留存收益进行累积效应调整。该指引缩短了以溢价持有的某些可赎回债务证券的摊销期,要求将溢价摊销至最早的赎回日。采用这一标准对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
2017年8月,FASB发布了题为“衍生工具和套期保值”(主题815)的1977-12期会计准则:对套期保值活动会计进行有针对性的改进,对套期保值会计指南进行了修订。该修正案将使更多的金融和非金融套期保值策略符合套期保值会计的要求,并修正列报和披露要求。其目的是使套期保值会计与公司的风险管理战略更加一致,简化套期保值会计的应用,并提高套期保值计划的范围和结果的透明度。ASU 2017-12可在任何中期或年度内立即通过。公历年底上市公司的强制性生效日期是2019年1月1日.采用这一标准对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
2018年2月,FASB发布了ASU 2018-02,收益表-报告综合收入(主题220):将积累的其他综合收入(AOCI)中的某些税收影响重新分类,允许公司将第115-97号公法(通常称为减税和就业法(税法))造成的滞留税收重新分类,从AOCI改为留存收益。截至2017年12月31日,与可供出售的证券有关的未实现损益的递延税收资产(DTA)由于“税法”的颁布而在AOCI造成了搁浅的税收影响,原因是现行GAAP要求确认与AFS证券有关的税率变动对DTA重估的影响,作为对所得税规定的调整。具体而言,ASU 2018-02允许将AOCI改为留存收入,以弥补“税法”造成的滞留税收影响。此外,ASU要求所有公司进行新的披露,无论它们是否选择重新分类。ASU 2018-02的修正案在2018年12月15日以后的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期,并允许早日通过。该公司自2019年1月1日起采用该标准,并将“税法”造成的滞留税收影响重新分类。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
Aoci的留存收益。该标准是在采用期间实施的,在采用期间对公司精简的合并财务报表的影响并不重大。公司在AOCI中释放滞留税收效应的会计政策是综合投资组合方法。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信贷损失”(主题326):“金融工具信贷损失计量”(CECL),对按摊销成本法持有的资产和AFS债务证券的信贷损失报告指南进行了修订。对于按摊销成本法持有的资产,专题326取消了现行公认会计原则中可能的初始确认门槛,而是要求一个实体反映其目前对所有预期信贷损失的估计数。信贷损失备抵是从金融资产摊销成本法中扣除的估价账户,以反映预计收取的净额。对于AFS债务证券,信贷损失应以与现行GAAP类似的方式衡量,但主题326要求将信贷损失作为备抵而不是减记。这一ASU影响到持有金融资产和租赁投资净额的实体,这些实体未通过净收入公允价值入账。ASU 2016-13的修正案在2019年12月15日以后的财政年度生效,包括在这些财政年度内的过渡时期,允许在2018年12月15日以后的财政年度,包括在这些财政年度内的中期尽早通过。这些修订涉及贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信贷敞口、再保险应收款和任何其他未被排除在合同规定范围内的接受现金的金融资产。由于采用了这一标准,公司精简的合并财务报表中的留存收益从AOCI改为留存收益,这并不重要。
2017年1月,FASB发布了177-04版ASU,简化了亲善损害测试。ASU 2017-04没有改变定性评估;但是,它取消了“任何账面金额为零或负数的报告单位进行定性评估的要求,如果无法通过定性测试,则取消执行商誉损害测试第二步的要求”。相反,所有报告单位,即使是零或负账面金额的单位,也将采用同样的减值测试。因此,正如财务会计准则委员会在会计准则的结论基础中所指出的,即使报告单位的条件表明商誉受到损害,具有零或负账面价值的报告单位的商誉也不会受到损害。然而,将要求各实体披露任何账面金额为零或负数的报告单位以及分配给这些报告单位的商誉金额。ASU 2017-04中的修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括那些财政年度内的中期期间,并允许在2017年1月1日后的测试日期进行临时或年度商誉减损测试。采用这一标准对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):公允价值计量披露要求的变化,修改了专题820中关于公允价值计量的披露要求。这些修改包括取消某些要求、对现有要求的修改和额外要求。ASU 2018-13中的修正案对财政年度和2019年12月15日以后的财政年度内的临时期间生效,并允许早日通过。采用这一标准对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
最近发布的会计公告,尚未通过
2019年12月,财务会计准则委员会发布了209-12年所得税(专题740):简化所得税会计,这简化了专题740的应用,同时保持或改进了向财务报表用户提供的信息的有用性。这些修改包括删除某些例外情况和简化现有要求。ASU 2019-12中的修正案适用于财政年度,以及自2020年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期,并允许早日通过。该公司目前正在评估对其合并财务报告的影响。
(3)购置
2020年1月3日,该公司的一家子公司收购了加速服务企业有限责任公司、SAC控股公司、交易商汽车服务公司、独立交易商集团公司、OwnerShield公司、自由保险公司、SAC管理公司、SAC保险公司、Smart Autocare公司的所有股权。以及智能自动护理管理解决方案公司。根据Tiptree Warranty Holdings、LLC(买方)和Peter Masi(卖方)之间的股权购买协议(购买协议),截止日期为2019年12月16日。在收购的同时,自由保险公司(自由)终止了与卖方关联公司的再保险协议(折算交易)。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
Tiptree支付卖方111,804美元,扣除营运资金的真实情况,收盘时以现金支付,其中8,250美元将存放在一个代管账户中,为期18个月,以满足赔偿要求。同时,根据折算交易,卖方的附属公司向Free支付了102,000美元的现金。“购买协议”还规定,在智能自动护理的基础上赚取至多50,000美元的现金,实现在关闭三和五周年时衡量的具体业绩指标(以准备金为基础的收入数额),以及根据智能自动护理实现在关闭四和五周年时衡量的其他特定业绩指标(以利润为基础的盈利数额),从最多30,000美元的应付现金或Tiptree普通股中获得额外收入。此外,在收盘价结束五周年(承销盈利能力真实上升)之后,购买价格将以某些遗留准备金的充足性为基础,由新业务的某些收益抵消。Tiptree可以保留任何储备金的全部或部分盈利金额,直到最终确定用于计算承销盈利能力的遗留准备金为止。如果Tiptree的合理意见是这样的话,可能需要这样的金额来抵消此类遗留准备金的不足。此外,如果用于计算承销利润真升的遗留准备金的不足大于以准备金为基础的挣得和利润为基础的出卖人应付卖方的总额,则卖方应向Tiptree支付一笔金额,相当于差额的较小部分和10,000美元。
智能自动护理的结果将包括在公司的Tiptree保险部门。自收购之日起,SmartAutoCare的财务结果已包括在公司的业绩中。从收购到2020年3月31日,Smart Autocare的总收入为14,608美元,税前亏损为960美元。
下面的初步采购价格分配是根据对公允价值的初步估计,使用智能汽车公司截至收购日期的历史财务报表编制的。此外,对无形资产的购买价格的分配是根据初步的公允价值估计,并取决于管理层最后的分析结果。
管理层将收购价格初步分配给所收购的净资产,从而记录了无形资产。由于购置资产和负债的估值仍在进行中,可在计量期间内提供关于购置日存在的事实和情况的资料,这些事实和情况可能改变或不改变这些估值,因此,采购价格的分配可作调整。当公司最终确定所获得的资产和承担的负债的公允价值时,可以在计量期间记录额外的购买价格调整。公司将在确定调整的期间内反映计量期间的调整(如果有的话)。购买价格的剩余金额,在初步分配给已获得和可识别的无形资产的净资产后,已分配给商誉。这种善意包括在Tiptree保险部门。
下表根据购置会计方法初步确定了与购置有关的可识别资产、承担的负债和记录的商誉的购置日期、公允价值数额:
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | |
| 截至 一月三日, 2020 |
资产: | |
投资: | |
按公允价值出售证券 | $ | 110 |
|
投资总额 | 110 |
|
现金和现金等价物 | 120,934 |
|
应收票据和帐款净额 | 6,214 |
|
再保险应收款 | 72,101 |
|
无形资产,净额 | 93,700 |
|
其他资产 | 28,558 |
|
总资产 | $ | 321,617 |
|
| |
负债: | |
政策负债和未付索赔 | $ | 51,286 |
|
递延收入 | 182,568 |
|
再保险应付款 | 27,075 |
|
其他负债和应计费用 | 13,360 |
|
负债总额 | 274,289 |
|
获得的净资产 | 47,328 |
|
善意 | 64,476 |
|
| $ | 111,804 |
|
| |
购置费用 | $ | 3,539 |
|
由于这些结果与公司报告的结果无关,因此没有为收购提供补充的初步结果。
下表显示了截至收购日公司记录的有限寿命无形资产的价值及其估计摊销期的范围:
|
| | | | | |
无形资产 | 加权平均摊销期 (以年份计) | | 截至购置日期的价值 |
客户关系 | 7.2 | | $ | 86,000 |
|
软件许可 | 5.0 | | 600 |
|
商品名称 | 13.5 | | 7,100 |
|
获得的有限寿命无形资产总额 | 7.7 | | $ | 93,700 |
|
(4)为出售而持有的资产
该公司已经签订了一项销售奢侈品的最终协议,并被归类为在2020年3月31日和2019年12月31日举行的销售。下表详细列出以下期间在精简的合并资产负债表中为出售奢侈品而持有的资产和负债:
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产: | | | |
投资: | | | |
贷款,按公允价值计算 | $ | 75,568 |
| | $ | 98,272 |
|
其他投资 | 1,784 |
| | 1,019 |
|
投资总额 | 77,352 |
| | 99,291 |
|
现金和现金等价物 | 5,093 |
| | 7,137 |
|
应收票据和帐款净额 | 1,294 |
| | 238 |
|
其他资产 | 1,224 |
| | 1,169 |
|
待售资产 | $ | 84,963 |
| | $ | 107,835 |
|
| | | |
负债: | | | |
债务净额 | $ | 76,167 |
| | $ | 97,822 |
|
其他负债和应计费用 | 3,741 |
| | 4,608 |
|
为出售而持有的负债 | $ | 79,908 |
| | $ | 102,430 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司没有记录任何与待售资产有关的减值。
(5)操作段数据
Tiptree是一家控股公司,通过广泛的业务、资产和其他投资分配资本。Tiptree公司的主要经营子公司和主要收入来源Tiptree保险公司及其子公司是专业保险、保修产品和相关管理服务的领先供应商。我们把我们的业务分成一个可报告的部门-Tiptree保险。我们指的是我们的非保险业务、资产和其他投资,包括我们的不可报告的运营部分和其他业务活动,称为Tiptree Capital。公司活动包括持有公司利息费用,雇员补偿和福利,以及其他费用。
我们的报告部分的收入或损失是在所得税和非控制利益之前报告的.部门业绩包括这些子公司自开始运营或被收购以来的收入和支出。公司间交易被取消。
对我们的报告部门和Tiptree Capital的描述如下:
Tiptree保险业务是通过Tiptree保险公司进行的,其中包括1981年成立的一家保险控股公司Formeta金融公司和Tiptree担保公司。福美特保险公司承销和管理专业保险项目和产品,是信贷和资产保护产品及管理服务的领先供应商。福特尼加公司的项目涵盖各种产品和服务,包括信用保护保险、保修和服务合同产品、保费融资以及利基个人和商业保险业务。在2020年1月3日,TiptreeWarranty收购了美国的一家汽车保修解决方案提供商Smart Autocare。见注(3)收购。
Tiptree资本包括我们的资产管理、抵押和航运业务以及其他投资(包括我们的Invesque股票)。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
下表列出了我们报告部门的收入、费用、税前收入(亏损)和资产构成,以及以下时期的Tiptree Capital:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 共计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 共计 |
总收入 | $ | 143,340 |
| | $ | (13,669 | ) | | $ | 129,671 |
| | $ | 154,628 |
| | $ | 29,275 |
| | $ | 183,903 |
|
总开支 | (170,457 | ) | | (32,662 | ) | | (203,119 | ) | | (146,490 | ) | | (23,357 | ) | | (169,847 | ) |
公司开支 | — |
| | — |
| | (8,303 | ) | | — |
| | — |
| | (8,901 | ) |
税前收入(亏损) | $ | (27,117 | ) | | $ | (46,331 | ) | | $ | (81,751 | ) | | $ | 8,138 |
| | $ | 5,918 |
| | $ | 5,155 |
|
减:所得税准备金(福利) | | | | | (21,181 | ) | | | | | | 854 |
|
非控制权益前的净收益(亏损) | | | | | $ | (60,570 | ) | | | | | | $ | 4,301 |
|
减:非控制权益造成的净收入(损失) | | | | | (563 | ) | | | | | | 376 |
|
可归因于普通股股东的净收入(亏损) | | | | | $ | (60,007 | ) | | | | | | $ | 3,925 |
|
下表列出了Tiptree Capital的收入来源:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
已实现和未实现收益净额(损失)(1) | $ | (28,838 | ) | | $ | 17,997 |
|
其他投资收入(2) | 15,064 |
| | 9,881 |
|
管理费收入 | — |
| | 1,267 |
|
其他 | 105 |
| | 130 |
|
总收入 | $ | (13,669 | ) | | $ | 29,275 |
|
| |
(1) | 见注(6)与Tiptree资本有关的已实现净收益和未实现收益(损失)组成部分的投资。 |
下表列出了下列期间的可报告段和Tiptree资本资产:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 企业 | | 共计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 企业 | | 共计 |
总资产 | $ | 2,023,197 |
| | $ | 362,400 |
| | $ | 37,075 |
| | $ | 2,422,672 |
| | $ | 1,721,669 |
| | $ | 451,249 |
| | $ | 25,368 |
| | $ | 2,198,286 |
|
(6)投资
下表列出公司与保险业务(Tiptree Insurance)和其他Tiptree投资活动(Tiptree Capital)有关的投资,按下列期间的公允价值计量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 共计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 共计 |
可供出售的证券,按公允价值计算,扣除信贷损失备抵 | $ | 333,703 |
| | $ | — |
| | $ | 333,703 |
| | $ | 335,192 |
| | $ | — |
| | $ | 335,192 |
|
贷款,按公允价值计算 | 6,310 |
| | 72,867 |
| | 79,177 |
| | 10,174 |
| | 98,720 |
| | 108,894 |
|
权益证券 | 85,010 |
| | 44,012 |
| | 129,022 |
| | 62,816 |
| | 92,562 |
| | 155,378 |
|
其他投资 | 84,738 |
| | 98,139 |
| | 182,877 |
| | 42,452 |
| | 95,020 |
| | 137,472 |
|
投资总额 | $ | 509,761 |
| | $ | 215,018 |
| | $ | 724,779 |
| | $ | 450,634 |
| | $ | 286,302 |
| | $ | 736,936 |
|
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
出售证券,按公允价值计算,扣除信贷损失备抵额
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司在出售证券方面的所有投资,按公允价值计算,扣除信贷损失备抵(AFS证券),均由保险业务的子公司持有。下表列出该公司对AFS证券的投资情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 摊销成本 | | 信贷损失备抵(1) | | 毛额 未实现收益 | | 毛额 未实现损失 | | 公允价值 |
美国国债和美国政府当局和机构的债务 | $ | 189,538 |
| | $ | — |
| | $ | 5,907 |
| | $ | (109 | ) | | $ | 195,336 |
|
国家和政治分支的义务 | 39,512 |
| | — |
| | 972 |
| | (1 | ) | | 40,483 |
|
公司证券 | 55,034 |
| | (19 | ) | | 729 |
| | (280 | ) | | 55,464 |
|
资产支持证券 | 44,762 |
| | — |
| | 117 |
| | (4,758 | ) | | 40,121 |
|
存单 | 855 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 855 |
|
外国政府的义务 | 1,409 |
| | — |
| | 35 |
| | — |
| | 1,444 |
|
共计 | $ | 331,110 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 7,760 |
| | $ | (5,148 | ) | | $ | 333,703 |
|
| | | | | | | | | |
(1)指由信贷相关因素造成的减值额,因此在合并后的业务报表中得到确认(作为AFS证券的信用损失)。数额不包括与非信贷因素有关的未实现损失。 |
| | | |
| | | 截至2019年12月31日 |
| | | 摊销成本 | | 毛额 未实现收益 | | 毛额 未实现损失 | | 公允价值 |
美国国债和美国政府当局和机构的债务 | | | $ | 189,596 |
| | $ | 2,138 |
| | $ | (144 | ) | | $ | 191,590 |
|
国家和政治分支的义务 | | | 45,249 |
| | 1,104 |
| | (15 | ) | | 46,338 |
|
公司证券 | | | 50,514 |
| | 719 |
| | (2 | ) | | 51,231 |
|
资产支持证券 | | | 45,634 |
| | 89 |
| | (1,705 | ) | | 44,018 |
|
存单 | | | 896 |
| | — |
| | — |
| | 896 |
|
外国政府的义务 | | | 1,099 |
| | 20 |
| | — |
| | 1,119 |
|
共计 | | | $ | 332,988 |
| | $ | 4,070 |
| | $ | (1,866 | ) | | $ | 335,192 |
|
按合同到期日分列的AFS证券的摊销成本和公允价值如下。预期到期日可能与合同期限不同,因为借款者可能有权赎回或预支债务,有或不加催缴或预付罚款。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
一年或一年以下到期 | $ | 7,976 |
| | $ | 8,010 |
| | $ | 9,584 |
| | $ | 9,602 |
|
一年至五年后到期 | 136,636 |
| | 139,172 |
| | 130,223 |
| | 131,952 |
|
五年至十年后到期 | 17,947 |
| | 18,750 |
| | 19,508 |
| | 20,125 |
|
十年后到期 | 123,789 |
| | 127,650 |
| | 128,039 |
| | 129,495 |
|
资产支持证券 | 44,762 |
| | 40,121 |
| | 45,634 |
| | 44,018 |
|
共计 | $ | 331,110 |
| | $ | 333,703 |
| | $ | 332,988 |
| | $ | 335,192 |
|
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
下表按个别战地支助团证券连续未变现损失不足12个月、12个月或更长时间列出未变现损失毛额,并没有信贷损失备抵:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 少于或等于一年 | | 一年多 |
| 公允价值 | | 毛额 未实现损失 | | 证券# | | 公允价值 | | 未实现损失毛额 | | 证券# |
美国国债和美国政府当局和机构的债务 | $ | 10,545 |
| | $ | (107 | ) | | 38 |
| | $ | 113 |
| | $ | (2 | ) | | 12 |
|
国家和政治分支的义务 | 1,880 |
| | (1 | ) | | 13 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司证券 | 17,960 |
| | (280 | ) | | 80 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
资产支持证券 | 14,671 |
| | (371 | ) | | 33 |
| | 16,773 |
| | (4,387 | ) | | 8 |
|
共计 | $ | 45,056 |
| | $ | (759 | ) | | 164 |
| | $ | 16,886 |
| | $ | (4,389 | ) | | 20 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 少于或等于一年 | | 一年多 |
| 公允价值 | | 毛额 未实现损失 | | 证券# | | 公允价值 | | 未实现损失毛额 | | 证券# |
美国国债和美国政府当局和机构的债务 | $ | 31,416 |
| | $ | (132 | ) | | 75 |
| | $ | 3,888 |
| | $ | (12 | ) | | 38 |
|
国家和政治分支的义务 | 3,774 |
| | (15 | ) | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司证券 | 2,820 |
| | (2 | ) | | 12 |
| | 742 |
| | — |
| | 7 |
|
资产支持证券 | 3,878 |
| | (11 | ) | | 17 |
| | 19,480 |
| | (1,694 | ) | | 11 |
|
外国政府的义务 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | $ | 41,888 |
| | $ | (160 | ) | | 124 |
| | $ | 24,110 |
| | $ | (1,706 | ) | | 56 |
|
管理层认为,该公司更有可能持有截至2020年3月31日处于未变现亏损状态的固定到期日AFS证券,直至其摊销成本完全收回为止。
下表列出截至2020年3月31日按类别划分的AFS证券信贷损失备抵额活动:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 国家和政治分支的义务 | | 公司证券 | | 资产支持证券 | | 共计 |
增加首次通过ASU的津贴-2016-13 | $ | (1 | ) | | $ | (50 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (53 | ) |
收回当年注销的数额 | 1 |
| | 31 |
| | 2 |
| | 34 |
|
AFS证券信用损失备抵余额 | $ | — |
| | $ | (19 | ) | | $ | — |
| | $ | (19 | ) |
该公司使用贴现现金流模型来确定AFS证券的寿命预期信用损失。这包括确定按证券账面收益率折现的预期未来现金流的现值。用于计算CECL津贴的预期现金流假设是基于提供给公司的模型产出,供投资管理公司贴现。所有假设都由公司审查,并代表管理层对合理和可支持的假设和预测的最佳估计。
下表列出了该公司在下一期间记录的AFS证券的信贷损失(收回收益)的数额:
|
| | | |
| 三个月结束 2020年3月31日 |
AFS证券的信贷损失(收回收益) | $ | (34 | ) |
根据某些再保险协议和法定许可要求,公司已将投资资产存放在
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
保管帐户或保险部门保管帐目。未经合同方或监管机构的事先批准,本公司不得移除或替换在监管存款账户中的投资(视情况而定)。下表列出公司在AFS证券中的限制性投资:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
国家保险部门对特殊存款限制投资的公允价值 | $ | 7,312 |
| | $ | 6,275 |
|
根据再保险协议受限制的信托投资的公允价值 | 39,922 |
| | 33,478 |
|
受限制投资的公允价值总额 | $ | 47,234 |
| | $ | 39,753 |
|
下表列出有关该公司的AFS证券的其他资料:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
购买AFS证券 | $ | 23,580 |
| | $ | 29,861 |
|
| | | |
AFS证券到期、赎回和预付的收益 | $ | 19,660 |
| | $ | 11,144 |
|
| | | |
AFS证券到期日、赎回和提前付款实现的收益(损失) | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | |
出售AFS证券的总收入 | $ | 5,560 |
| | $ | 21,168 |
|
| | | |
出售AFS证券的收益(亏损) | $ | 4 |
| | $ | (4 | ) |
贷款,按公允价值计算
下表列出公司以公允价值计算的贷款投资和以公允价值作为抵押品的贷款投资情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| 公允价值 | | 未付本金余额(UPB) | | 公允价值超过/(以下) | | 作为抵押品 | | 公允价值 | | 未付本金余额(UPB) | | 公允价值超过/(以下) | | 作为抵押品 |
Tiptree保险: | | | | | | | | | | | | | | | |
企业贷款(1) | $ | 6,310 |
| | $ | 10,519 |
| | $ | (4,209 | ) | | $ | — |
| | $ | 9,787 |
| | $ | 12,006 |
| | $ | (2,219 | ) | | $ | — |
|
不良贷款(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 387 |
| | 409 |
| | (22 | ) | | — |
|
Tiptree Capital: | | | | | | | | | | | | | | | |
供出售的按揭贷款(3) | 72,867 |
| | 69,659 |
| | 3,208 |
| | 72,393 |
| | 98,720 |
| | 95,680 |
| | 3,040 |
| | 98,086 |
|
按公允价值计算的贷款总额 | $ | 79,177 |
| | $ | 80,178 |
| | $ | (1,001 | ) | | $ | 72,393 |
| | $ | 108,894 |
| | $ | 108,095 |
| | $ | 799 |
| | $ | 98,086 |
|
| |
(2) | 2020年3月31日和2019年12月31日,不良贷款的成本分别约为0美元和282美元。 |
| |
(3) | 截至2020年3月31日和2019年12月31日,共有两笔抵押贷款和一笔抵押贷款待售,逾期90天或以上,公允价值分别为337美元和198美元。 |
权益证券
权益证券是指公司股权投资基础的账面金额。在股票证券余额中包括1,660万股Invesque股份,该公司已选择适用公允价值期权。下表列出截至下列期间公司与保险业务和其他Tiptree投资活动有关的权益证券:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 共计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 共计 |
因维斯克 | $ | 9,212 |
| | $ | 44,012 |
| | $ | 53,224 |
| | $ | 19,376 |
| | $ | 92,562 |
| | $ | 111,938 |
|
固定收益交易所交易基金 | 53,656 |
| | — |
| | 53,656 |
| | 25,039 |
| | — |
| | 25,039 |
|
其他权益证券 | 22,142 |
| | — |
| | 22,142 |
| | 18,401 |
| | — |
| | 18,401 |
|
股本证券总额 | $ | 85,010 |
| | $ | 44,012 |
| | $ | 129,022 |
| | $ | 62,816 |
| | $ | 92,562 |
| | $ | 155,378 |
|
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
其他投资
下表载有截至下列期间公司其他投资的资料:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 共计 | | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 共计 |
船只,净(1) | $ | — |
| | $ | 85,066 |
| | $ | 85,066 |
| | $ | — |
| | $ | 85,991 |
| | $ | 85,991 |
|
公司债券,公允价值 | 63,574 |
| | — |
| | 63,574 |
| | 20,705 |
| | — |
| | 20,705 |
|
其他 | 21,164 |
| | 13,073 |
| | 34,237 |
| | 21,747 |
| | 9,029 |
| | 30,776 |
|
其他投资共计 | $ | 84,738 |
| | $ | 98,139 |
| | $ | 182,877 |
| | $ | 42,452 |
| | $ | 95,020 |
| | $ | 137,472 |
|
| |
(1) | 扣除截至2020年3月31日和2019年12月31日累计折旧4,941美元和3,817美元。 |
投资收入净额-Tiptree保险
净投资收入是指与保险业务有关的投资的投资收入和费用,在精简的综合业务报表中披露的投资收入净额中所披露的投资收入净额。下表按收入来源列出投资收入净额的构成部分:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
利息: | | | |
AFS证券 | $ | 2,281 |
| | $ | 2,127 |
|
贷款,按公允价值计算 | 173 |
| | 1,831 |
|
其他投资 | 855 |
| | 104 |
|
证券股利 | 591 |
| | 574 |
|
小计 | 3,900 |
| | 4,636 |
|
减:投资费用 | 412 |
| | 335 |
|
投资净收益 | $ | 3,488 |
| | $ | 4,301 |
|
其他投资收益-Tiptree资本
其他投资收入是指其他Tiptree非保险活动的其他收入,在精简的合并业务报表中披露,见附注(16)“其他收入和其他费用”。下表按类别列出其他投资收入的组成部分:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
利息收入: | | | |
贷款,按公允价值计算 | $ | 1,731 |
| | $ | 1,360 |
|
其他 | — |
| | 130 |
|
证券股利 | 2,533 |
| | 2,533 |
|
贷款费用收入 | 3,554 |
| | 2,239 |
|
船舶相关收入 | 7,246 |
| | 3,619 |
|
其他投资收入 | $ | 15,064 |
| | $ | 9,881 |
|
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
已实现和未实现收益净额(损失)
下表列出了业务合并表中记录的已实现净损益和未实现损益的构成部分。AFS证券的未实现净收益(损失)包括在其他综合收入中,因此不包括在本表中。非投资金融资产和负债的已实现和未实现损益净额列示如下:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
已实现净收益(损失) | | | |
Tiptree保险: | | | |
AFS证券的收回收益(信贷损失) | $ | 34 |
| | $ | — |
|
贷款已实现净收益(损失) | (1,518 | ) | | (278 | ) |
股票证券已实现净收益(亏损) | (16,564 | ) | | 482 |
|
其他 | 742 |
| | (5 | ) |
Tiptree Capital: | | | |
贷款已实现净收益(损失) | 22,630 |
| | 13,587 |
|
已实现净收益(损失)共计 | 5,324 |
| | 13,786 |
|
| | | |
未实现收益净额(损失) | | | |
Tiptree保险: | | | |
贷款未实现损益的净变化 | (2,160 | ) | | 224 |
|
期末持有的股票证券未实现净收益(损失) | (25,770 | ) | | 1,760 |
|
股票证券前期未变现(收益)损失的再分类 | 16,252 |
| | (403 | ) |
其他 | (4,619 | ) | | 334 |
|
Tiptree Capital: | | | |
贷款未实现损益的净变化 | (653 | ) | | 23 |
|
期末持有的股票证券未实现净收益(损失) | (48,551 | ) | | 2,061 |
|
其他 | (2,264 | ) | | 2,326 |
|
未实现净收益(损失)共计 | (67,765 | ) | | 6,325 |
|
已实现净收益和未实现收益(损失)共计 | $ | (62,441 | ) | | $ | 20,111 |
|
(7)应收帐款,净额
下表列出了净附注和应收账款总额:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
应收票据,净溢价融资计划 | $ | 55,400 |
| | $ | 42,192 |
|
应收账款和保险费净额 | 71,360 |
| | 50,712 |
|
应收回溯佣金 | 118,518 |
| | 105,387 |
|
信托应收款 | 49,626 |
| | 63,925 |
|
其他应收款 | 27,889 |
| | 24,752 |
|
应收票据和帐款共计,净额 | $ | 322,793 |
| | $ | 286,968 |
|
下表列出了下列期间的估值备抵和坏账支出总额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 估价津贴 | | 坏账费用 |
| 截至 三月三十一日, 2020 | | 截至 十二月三十一日, 2019 | | 三个月结束 三月三十一日 |
| | 2020 | | 2019 |
应收票据,净溢价融资计划(1) | $ | 101 |
| | $ | 95 |
| | $ | 49 |
| | $ | 69 |
|
| | | | | | | |
应收账款和保险费净额 | $ | 150 |
| | $ | 109 |
| | $ | 8 |
| | $ | 11 |
|
| |
(1) | 截至2020年3月31日和2019年12月31日,分别有200美元和93美元的余额分别归类为90天加上逾期到期。 |
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
(8)再保险应收款
下表载列再保险对本保险业务在下列期间所写及赚取的保费的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接量 | | 割让给其他公司 | | 从其他公司承担 | | 净额 | | 数额百分比-假定为净额 |
截至二零二零年三月三十一日止的三个月 | | | | | | | | | |
保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 16,574 |
| | $ | 8,744 |
| | $ | 362 |
| | $ | 8,192 |
| | 4.4 | % |
意外及健康保险 | 29,850 |
| | 19,056 |
| | 3,521 |
| | 14,315 |
| | 24.6 | % |
财产责任保险 | 197,725 |
| | 116,550 |
| | 28,800 |
| | 109,975 |
| | 26.2 | % |
保费总额 | 244,149 |
| | 144,350 |
| | 32,683 |
| | 132,482 |
| | 24.7 | % |
| | | | | | | | | |
保费收入: | | | | | | | | | |
人寿保险 | 17,608 |
| | 9,361 |
| | 381 |
| | 8,628 |
| | 4.4 | % |
意外及健康保险 | 32,170 |
| | 21,518 |
| | 3,542 |
| | 14,194 |
| | 25.0 | % |
财产责任保险 | 172,855 |
| | 100,949 |
| | 26,593 |
| | 98,499 |
| | 27.0 | % |
总保费收入 | $ | 222,633 |
| | $ | 131,828 |
| | $ | 30,516 |
| | $ | 121,321 |
| | 25.2 | % |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | |
保费: | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 14,911 |
| | $ | 7,703 |
| | $ | 391 |
| | $ | 7,599 |
| | 5.1 | % |
意外及健康保险 | 27,799 |
| | 17,975 |
| | 747 |
| | 10,571 |
| | 7.1 | % |
财产责任保险 | 137,603 |
| | 51,819 |
| | 17,003 |
| | 102,787 |
| | 16.5 | % |
保费总额 | 180,313 |
| | 77,497 |
| | 18,141 |
| | 120,957 |
| | 15.0 | % |
| | | | | | | | | |
保费收入: | | | | | | | | | |
人寿保险 | 16,449 |
| | 8,526 |
| | 416 |
| | 8,339 |
| | 5.0 | % |
意外及健康保险 | 30,613 |
| | 20,623 |
| | 794 |
| | 10,784 |
| | 7.4 | % |
财产责任保险 | 144,994 |
| | 60,810 |
| | 15,666 |
| | 99,850 |
| | 15.7 | % |
总保费收入 | $ | 192,056 |
| | $ | 89,959 |
| | $ | 16,876 |
| | $ | 118,973 |
| | 14.2 | % |
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
下表列出保单和合同福利的构成部分,包括再保险对发生的损失和损失调整费用的影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接量 | | 割让给其他公司 | | 从其他公司承担 | | 净额 | | 数额百分比-假定为净额 |
截至二零二零年三月三十一日止的三个月 | | | | | | | | | |
损失和LAE | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 10,091 |
| | $ | 5,674 |
| | $ | 121 |
| | $ | 4,538 |
| | 2.7 | % |
意外及健康保险 | 3,699 |
| | 3,042 |
| | 2,213 |
| | 2,870 |
| | 77.1 | % |
财产责任保险 | 67,270 |
| | 41,234 |
| | 12,532 |
| | 38,568 |
| | 32.5 | % |
损失和负债总额 | 81,060 |
| | 49,950 |
| | 14,866 |
| | 45,976 |
| | 32.3 | % |
| | | | | | | | | |
| 成员福利索赔(1) | | 14,900 |
| | |
| 政策和合同福利共计 | | $ | 60,876 |
| | |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | |
损失和LAE | | | | | | | | | |
人寿保险 | $ | 9,958 |
| | $ | 5,904 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 4,046 |
| | (0.2 | )% |
意外及健康保险 | 3,330 |
| | 2,485 |
| | 221 |
| | 1,066 |
| | 20.7 | % |
财产责任保险 | 55,918 |
| | 35,578 |
| | 10,341 |
| | 30,681 |
| | 33.7 | % |
损失和负债总额 | 69,206 |
| | 43,967 |
| | 10,554 |
| | 35,793 |
| | 29.5 | % |
| | | | | | | | | |
| 成员福利索赔(1) | | 5,048 |
| | |
| 政策和合同福利共计 | | $ | 40,841 |
| | |
下表列出再保险应收款的组成部分:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
预付再保险保费: | | | |
生命(1) | $ | 71,458 |
| | $ | 72,675 |
|
事故与健康(1) | 63,930 |
| | 66,393 |
|
财产 | 329,499 |
| | 286,411 |
|
共计 | 464,887 |
| | 425,479 |
|
| | | |
发放的索赔准备金: | | | |
生命 | 3,267 |
| | 3,350 |
|
事故与健康 | 10,202 |
| | 11,065 |
|
财产 | 75,178 |
| | 74,384 |
|
可收回的可收回的索赔准备金总额 | 88,647 |
| | 88,799 |
|
其他可收回的再保险和解金 | 28,183 |
| | 25,555 |
|
再保险应收款(2) | $ | 581,717 |
| | $ | 539,833 |
|
| |
(2) | 包括购买的智能自动护理资产负债表中的72,101美元。见注(3)收购。 |
下表列出由来自非附属再保险公司的三笔最大应收款余额构成的再保险应收款总额:
|
| | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 |
来自非附属再保险公司的三笔最大应收账款余额共计 | $ | 152,955 |
|
截至2020年3月31日,我们的保险业务应收余额最大的非附属再保险公司是:MFI保险有限公司(最高评级:未评级)、Frandiso财产和意外事故公司(A.M.最佳评级:
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
和伦敦人寿国际再保险公司(A.M.最佳评级:未评级)。这些再保险公司的相关应收款项按手头资产、信托账户中的资产和信用证进行担保。截至2020年3月31日,该公司不认为,由于信用风险集中在再保险计划的担保风险风险。
(9)商誉和无形资产净额
下表酌情按经营部门和(或)报告单位列出可识别的有限和无限期无形资产、累计摊销和商誉:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保险 | | 其他(1) | | 共计 | | Tiptree保险 | | 其他(1) | | 共计 |
客户关系 | $ | 139,500 |
| | $ | — |
| | $ | 139,500 |
| | $ | 53,500 |
| | $ | — |
| | $ | 53,500 |
|
累计摊销 | (26,188 | ) | | — |
| | (26,188 | ) | | (24,318 | ) | | — |
| | (24,318 | ) |
商品名称 | 13,850 |
| | 800 |
| | 14,650 |
| | 6,750 |
| | 800 |
| | 7,550 |
|
累计摊销 | (3,540 | ) | | (380 | ) | | (3,920 | ) | | (3,273 | ) | | (360 | ) | | (3,633 | ) |
软件许可 | 9,100 |
| | 640 |
| | 9,740 |
| | 8,500 |
| | 640 |
| | 9,140 |
|
累计摊销 | (8,530 | ) | | (434 | ) | | (8,964 | ) | | (8,500 | ) | | (411 | ) | | (8,911 | ) |
获得的保险单和合同 | 36,500 |
| | — |
| | 36,500 |
| | 36,500 |
| | — |
| | 36,500 |
|
累计摊销 | (36,150 | ) | | — |
| | (36,150 | ) | | (36,115 | ) | | — |
| | (36,115 | ) |
保险许可证协议(2) | 14,261 |
| | — |
| | 14,261 |
| | 14,261 |
| | — |
| | 14,261 |
|
无形资产,净额 | 138,803 |
| | 626 |
| | 139,429 |
| | 47,305 |
| | 669 |
| | 47,974 |
|
善意 | 161,915 |
| | 1,708 |
| | 163,623 |
| | 97,439 |
| | 1,708 |
| | 99,147 |
|
商誉和无形资产共计,净额 | $ | 300,718 |
| | $ | 2,334 |
| | $ | 303,052 |
| | $ | 144,744 |
| | $ | 2,377 |
| | $ | 147,121 |
|
| |
(2) | 表示无限期使用寿命的无形资产。至少每年对这些资产进行减值测试。 |
善意
下表酌情按业务部门和(或)报告单位列出商誉活动,并包括对商誉余额所作的调整,以反映为购置而作的最后估值调整的效果,以及因减值相关费用而减少的任何商誉:
|
| | | | | | | | | | | |
| Tiptree保险 | | 其他 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | $ | 97,439 |
| | $ | 1,708 |
| | $ | 99,147 |
|
取得的商誉(1) | 64,476 |
| | — |
| | 64,476 |
|
2020年3月31日结余 | $ | 161,915 |
| | $ | 1,708 |
| | $ | 163,623 |
|
| | | | | |
累积减损 | $ | — |
| | $ | 699 |
| | $ | 699 |
|
| |
(1) | 涉及我们保险业务从2020年1月3日起根据初始估值进行的收购,并可在ASC 805允许的测量期内进行调整。见注(3)收购。 |
公司自10月1日起对其商誉进行年度减值测试。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,公司的商誉或无形资产没有减值记录。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
无形资产,净额
下表按业务部门和(或)报告单位酌情列出有限和无限期使用的其他无形资产中的活动,并包括对余额所作的调整,以反映为购置而作的任何最后估值调整的影响,以及与减值有关的费用的任何减少:
|
| | | | | | | | | | | |
| Tiptree保险 | | 其他 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | $ | 47,305 |
| | $ | 669 |
| | $ | 47,974 |
|
获得的无形资产(1) | 93,700 |
| | — |
| | 93,700 |
|
减:摊销费用 | (2,202 | ) | | (43 | ) | | (2,245 | ) |
2020年3月31日结余 | $ | 138,803 |
| | $ | 626 |
| | $ | 139,429 |
|
| |
(1) | 涉及我们保险业务从2020年1月3日起根据初始估值进行的收购,并可在ASC 805允许的测量期内进行调整。见注(3)收购。 |
下表列出下列期间有限寿命无形资产的摊销费用:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
无形资产摊销费用 | $ | 2,245 |
| | $ | 2,023 |
|
下表酌情按经营部门和(或)报告单位列出了今后五年有限寿命无形资产的摊销费用:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| Tiptree保险 | | 其他 | | 共计 |
2020年剩余时间 | $ | 6,592 |
| | $ | 128 |
| | $ | 6,720 |
|
2021 | 12,623 |
| | 171 |
| | 12,794 |
|
2022 | 14,150 |
| | 127 |
| | 14,277 |
|
2023 | 13,907 |
| | 80 |
| | 13,987 |
|
2024 | 12,537 |
| | 80 |
| | 12,617 |
|
2025年及其后 | 64,733 |
| | 40 |
| | 64,773 |
|
共计 | $ | 124,542 |
| | $ | 626 |
| | $ | 125,168 |
|
(10)衍生金融工具与套期保值
该公司利用衍生金融工具作为其整体投资和对冲活动的一部分。衍生产品合约会带来额外的风险,可能导致投资的全部或部分损失。该公司的衍生产品活动主要按潜在信用风险和利率风险分类。此外,如果公司的对手方不符合合同条款,该公司也会面临额外的交易对手风险。衍生金融工具在其他投资中报告。衍生负债在其他负债和应计费用中列报。
衍生产品,按公允价值计算
利率锁定承诺
该公司与客户签订利率锁定承诺(IRLCs),与其抵押银行活动有关,以便在未来特定时间按一定期限为住宅抵押贷款提供资金。与抵押贷款的起源有关的IRLCs,将被归类为持有待售贷款,在适用的会计指导下被视为衍生工具。因此,这些IRLC按公允价值记录,公允价值的变化通常导致公司进入IRLCS时确认收益。在估计IRLC的公允价值时,公司给出了履行贷款承诺并为贷款提供资金的可能性(“通过”)。承付款的公允价值来自相关抵押贷款的公允价值,减去完成的估计费用。未偿还的IRLCs使公司面临这样的风险:从利率锁定开始到贷款的融资,作为承诺基础的贷款的价格可能会下降。为了管理这一风险,该公司利用远期交付合同,并将公布(TBA)抵押贷款支持证券(TBA)的经济对冲风险,贷款价值的潜在变化,将产生的承诺。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
远期交割合约及TBA按揭证券
该公司与贷款聚合者和其他投资者签订远期交付合同,作为管理与IRLCs相关的利率风险和待售贷款的工具之一。此外,该公司还加入了TBA抵押贷款支持证券,通过允许公司为正在发源的抵押贷款预先安排价格,从而促进套期保值和融资。该公司利用这些对冲工具的代理(房利美和房地美)和FHA/VA(金妮Mae)合格的IRLCs。
下表列出按潜在风险分类的衍生产品的名义和公允价值毛额(按毛额计算):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| 概念 价值 | | 资产 衍生物 | | 责任 衍生物 | | 概念 价值 | | 资产 衍生物 | | 责任 衍生物 |
利率锁定承诺 | $ | 197,173 |
| | $ | 11,100 |
| | $ | — |
| | $ | 279,048 |
| | $ | 7,336 |
| | $ | — |
|
远期交货合同 | 50,425 |
| | 44 |
| | 549 |
| | 87,773 |
| | 36 |
| | — |
|
TBA抵押支持证券 | 368,365 |
| | 507 |
| | 5,641 |
| | 235,000 |
| | 118 |
| | 428 |
|
其他 | 4,495 |
| | 325 |
| | — |
| | 10,360 |
| | — |
| | 3,330 |
|
共计 | $ | 620,458 |
|
| $ | 11,976 |
|
| $ | 6,190 |
| | $ | 612,181 |
| | $ | 7,490 |
|
| $ | 3,758 |
|
(11)债务净额
下表列出公司债务余额,扣除折扣和递延融资费用后的余额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 规定利率或利率范围 | | 最高借款能力 | | 截至 |
债务类型 | | 规定到期日 | | | 2020年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
公司债务 | | | | | | | | | | |
担保循环信贷协议 | | 2020年7月 | | Libor+1.20% | | $ | 75,000 |
| | $ | 48,240 |
| | $ | 25,000 |
|
有担保的定期信贷协议 | | 2025年2月 | | Libor+6.75% | | 125,000 |
| | 125,000 |
| | 68,210 |
|
优先信托证券 | | 2037年6月 | | Libor+4.10% | | 35,000 |
| | 35,000 |
| | 35,000 |
|
初级附属笔记 | | 2057年10月 | | 8.50% | | 125,000 |
| | 125,000 |
| | 125,000 |
|
公司债务总额 | | | | | | | | 333,240 |
| | 253,210 |
|
资产负债(1) | | | | | | | | | | |
资产基础循环融资 | | 2021年4月 | | Libor+2.40% | | 40,000 |
| | 26,298 |
| | 21,576 |
|
住宅按揭货仓借款(2) | | 2020年8月-2021年4月 | | Libor+2.00%至3.00% | | 126,000 |
| | 67,879 |
| | 90,673 |
|
船舶定期贷款 | | 2024年11月 | | Libor+4.75% | | 17,450 |
| | 17,450 |
| | 18,000 |
|
资产负债总额 | | | | | | | | 111,627 |
| | 130,249 |
|
债务总额,面值 | | | | | | | | 444,867 |
| | 383,459 |
|
未摊销折扣,净额 | | | | | | | | (2,486 | ) | | (198 | ) |
未摊销的递延融资费用 | | | | | | | | (9,245 | ) | | (8,807 | ) |
债务总额,净额 | | | | | | | | $ | 433,136 |
| | $ | 374,454 |
|
| |
(1) | 以资产为基础的债务一般只用于特定的资产和相关的现金流量。 |
| |
(2) | 截至2020年3月31日和2019年12月31日,住房抵押贷款的加权平均息票利率分别为3.01%和3.83%。 |
下表列出了公司在下列期间因债务而发生的利息开支数额:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
利息开支-公司债务 | $ | 5,266 |
| | $ | 4,994 |
|
利息费用-以资产为基础的债务 | 2,285 |
| | 1,926 |
|
债务利息费用 | $ | 7,551 |
| | $ | 6,920 |
|
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
下表列出下列期间公司债务未付本金余额的未来到期日:
|
| | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 |
2020年剩余时间 | $ | 80,136 |
|
2021 | 62,281 |
|
2022 | — |
|
2023 | — |
|
2024 | 17,450 |
|
2025年及其后 | 285,000 |
|
共计 | $ | 444,867 |
|
以下是我们在2020年3月31日终了期间的债务协议的某些条款摘要:
公司债务
担保循环信贷协议
截至2020年3月31日和2019年12月31日,在保险业务循环信贷额度下,分别有48,240美元和25,000美元未偿还。2020年3月,借款到期日延长至2020年7月。
担保期信贷协议
2020年2月21日,运营公司根据与堡垒信贷公司达成的一项新的信贷协议(信用协议)借款12.5万美元。(堡垒)所得款项用于偿还公司先前与堡垒的信贷协议,截至2019年12月31日,余额为68,210美元,用于营运资本和一般公司用途。信用协议将于2025年2月21日到期,贷款本金将按季度分期偿还。“信用协议”规定的贷款按年利率等于libor的浮动利率(最低libor利率为1.00%),加上每年6.75%的保证金支付利息。“信贷协议”规定的义务主要由经营公司所有资产的留置权担保,并由公司和经营公司直接全资拥有的第一级子公司(担保人)担保。
“信贷协议”载有公司、经营公司和其他担保人的各种习惯上的肯定和否定契约(除习惯例外情况外),包括但不限于对负债、留置权、投资和收购、负质押、初级付款、业务进行、与联营公司的交易、资产处置、某些债务的预付以及经营公司子公司和担保人债务担保的限制。“信用协议”还包含一项金融契约,其中规定Tiptree将不允许其在任何财政季度的最后一天的公司杠杆比率(如“信用协议”所定义的)在2020年和2021年、2022年3月31日、2022年3月31日之后、2023年3月31日之后4:00:1:00和2024年3月31:1:00之后超过4.5:1.00。
“信贷协定”还载有习惯强制性还款条款(除习惯例外情况外),并要求Tiptree及其某些子公司出售Invesque股本的现金净收入用于预付贷款,直至未清贷款本金为62,500美元,剩余收益须享有再投资权。预付款项,无论是强制性的还是自愿性的,都会按到期的顺序减少未来的定期摊销付款。“信贷协议”还要求在截止日期后完成的重新定价交易或股票发行或出售Tiptree保险或其任何重要子公司时支付预付费用。截至2020年3月31日,根据这一协议,共有12.5万美元未缴。
资产负债
资产支持循环融资
截至2020年3月31日和2019年12月31日,与保险业务保费金融业务有关的借款总额分别为10,720美元和9,840美元。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
截至2020年3月31日和2019年12月31日,与我们保险业务的保修服务合同融资业务有关的借款总额分别为15,578美元和11,736美元。
住宅按揭仓库贷款
2020年4月,我们抵押贷款业务的一家子公司延长了60,000美元的仓库信贷额度,将到期日延长至2021年4月,并设立了1.0%的libor下限。此外,在2020年3月期间,另一条将于2020年8月到期的仓库线暂时将最高借款能力提高到65,000美元,到2020年7月恢复到50,000美元的最高借款能力。截至2020年3月31日和2019年12月31日,根据此类融资协议,共有67,879美元和90,673美元未履行。
截至2020年3月31日,本公司符合关于未偿借款的申述和契约,或在任何不符合规定的情况下获得豁免。
(12)金融工具的公允价值
本公司最大限度地利用可观测的输入,并尽量减少使用不可观测的输入来衡量金融工具的公允价值。可观察的投入反映了市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设,并受产品类型的影响,无论产品是在活跃的交易所交易,还是在二级市场上交易,以及目前的市场状况。如果估值是基于在市场上观察不到或无法观察到的模型或投入,那么确定公允价值就需要更多的判断力。在某些情况下,用于衡量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同层次。在这种情况下,为了披露目的,根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平的输入,确定公允价值计量整体下降的公允价值等级。公允价值是通过应用附注(2)中讨论的层次结构来估算的。“重要会计政策摘要”将用于计量公允价值的投入分为三个层次,并将层次内的分类建立在对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平上。因此,公司在确定公允价值时所行使的判断程度,对于在公允价值等级等级第3级内分类的工具而言,是最大的。
公司的公允价值计量主要基于市场方法,即利用涉及相同或可比金融工具的市场交易产生的价格和其他相关信息。对市场方法的投入来源包括第三方定价服务、独立经纪人报价和定价矩阵。管理层分析第三方估值方法及其相关投入,以进行评估,以确定公允价值等级范围内的适当水平,并评估价值的可靠性。此外,管理层有一个程序来审查在每个计量期间发生的公允价值的所有变化。任何不一致或不寻常的意见都会通过定价来源得到解决,并在适用情况下利用比较来替代定价来源。
该公司在其估价方法中使用可观测和不可观测的输入。可观察的投入可包括:基准收益率、已报告的交易、经纪人-交易商报价、发行人利差、基准证券、投标、报价和参考数据。此外,还使用了特定的发行人信息和其他市场数据。经纪人报价是从公认为市场参与者的来源获得的。不可观察的投入可包括:预期现金流、违约率、供求考虑和市场波动。
出售证券,按公允价值提供
可供出售的证券的公允价值是根据独立定价服务和第三方投资经理提供的价格计算的。公司通过分析投资经理提供的定价报告,了解独立定价服务机构和第三方投资经理使用的方法、模型和投入。
以下是评估每一类AFS证券的公允价值所采用的方法和假设,以及每种证券的适用级别,属于公允价值等级:
美国财政部证券、美国政府当局和机构的义务、国家和政治分支机构的义务、公司证券、资产支持证券和外国政府的义务:公允价值是从独立定价服务机构和第三方投资管理机构获得的。独立定价服务机构和第三方投资经理提供的价格是根据市场报价(在可用的情况下)、不具约束力的经纪报价或矩阵定价计算的。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
并属于公允价值层次中的第2级或第3级。
存款凭证:存款券的估计公允价值,约为账面价值,属于公允价值等级的第一级。
权益证券
公开交易普通股和优先股的公允价值是从独立定价服务机构提供的市值报价中获得的,属于公允价值等级的第一级。非公开交易的普通股和优先股的公允价值是基于使用不可观测的投入从独立定价服务中获得的价格,属于公允价值等级的第3级。
贷款,按公允价值计算
企业贷款:这些贷款由一个多样化的中间市场贷款组合和广泛的银团杠杆贷款组成,通常按公允价值等级中的二级或三级分类。为确定公允价值,本公司采用报价,其中包括从定价供应商提供的报价(如果有的话)。我们执行内部价格核实程序,以确保从独立定价供应商提供的价格和报价是合理的。这种核实程序包括比较定价来源和分析定价来源之间的差异。公司评估了每笔贷款的流动性,并进行了评估基准。作为这一决定的一部分,评价的主要特征是流动性评级、指数基准的价格变化、报价深度、信用评级和行业趋势。
为出售而持有的抵押贷款:为出售而持有的抵押贷款一般按公允价值等级的第2级分类,公允价值是根据与第三方投资者签订的远期销售合同,包括估计的贷款成本确定的。
衍生资产和负债
衍生工具主要由IRLC、远期交割合同和TBA抵押贷款支持证券组成。这些工具的公允价值是以估值定价模型为基础的,这些定价模型代表了公司在资产负债表日预计将收到或支付的退出头寸的金额。我们的抵押贷款子公司向他们的客户发行IRLCs,这些资产在公司精简的综合资产负债表上以估计的公允价值记账。这些承付款的估计公允价值通常是参照与生产成本净额相关的基本贷款价值和预期通过假设计算的。这些承诺的公允价值一般属于公允价值等级的第3级。我们的抵押贷款衍生子公司通过与贷款投资者达成远期交付承诺来管理他们的风险敞口。对于未按远期交付承诺与投资者锁定的贷款,该公司采用对冲工具,主要是TBA,以防止利率波动。TBA抵押贷款支持证券和远期交付合同的公允价值一般属于公允价值等级的第二级。
公司债券
公司债券一般按公允价值等级的二级分类,公允价值由第三方投资经理根据市场报价提供。我们进行内部价格核实程序,以确保提供的价格是合理的。
已售出、尚未购买的证券
未购买的证券一般根据卖空证券的水平,按公允价值等级的第1级或第2级分类,公允价值由第三方投资经理根据所报市场价格提供。我们进行内部价格核实程序,以确保提供的价格是合理的。
按揭服务权
抵押服务权在公允价值等级的第3级下进行分类,公允价值由第三方评估服务提供。利用各种可观测和不可观测的输入来确定公允价值,包括贴现率、服务成本和加权平均预付速度。
下表列出公司按经常性计量的金融资产和负债公允价值等级:
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
| 报价 活跃市场 一级 | | 其他重大 可观测输入 2级 | | 重大的不可观测的投入 三级 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | |
按公允价值出售证券: | | | | | | | |
美国国债和美国政府当局和机构的债务 | $ | — |
| | $ | 195,336 |
| | $ | — |
| | $ | 195,336 |
|
国家和政治分支的义务 | — |
| | 40,483 |
| | — |
| | 40,483 |
|
外国政府的义务 | — |
| | 1,444 |
| | — |
| | 1,444 |
|
存单 | 855 |
| | — |
| | — |
| | 855 |
|
资产支持证券 | — |
| | 39,585 |
| | 536 |
| | 40,121 |
|
公司证券 | — |
| | 55,464 |
| | — |
| | 55,464 |
|
按公允价值计算的可供出售的证券共计 | 855 |
| | 332,312 |
| | 536 |
| | 333,703 |
|
| | | | | | | |
按公允价值提供的贷款: |
| |
|
| |
|
| |
|
|
企业贷款 | — |
| | — |
| | 6,310 |
| | 6,310 |
|
供出售的按揭贷款 | — |
| | 72,867 |
| | — |
| | 72,867 |
|
按公允价值计算的贷款总额 | — |
|
| 72,867 |
|
| 6,310 |
|
| 79,177 |
|
| | | | | | | |
权益证券 | 128,987 |
| | — |
| | 35 |
| | 129,022 |
|
| | | | | | | |
其他投资,按公允价值计算: | | | | | | | |
公司债券 | — |
| | 63,574 |
| | — |
| | 63,574 |
|
衍生资产 | — |
| | 876 |
| | 11,100 |
| | 11,976 |
|
克洛斯 | — |
| | — |
| | 3,027 |
| | 3,027 |
|
按公允价值计算的其他投资共计 | — |
| | 64,450 |
| | 14,127 |
| | 78,577 |
|
| | | | | | | |
抵押权(包括在其他资产中) | — |
| | — |
| | 8,492 |
| | 8,492 |
|
| | | | | | | |
共计 | $ | 129,842 |
|
| $ | 469,629 |
|
| $ | 29,500 |
|
| $ | 628,971 |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生负债(1) | $ | — |
|
| $ | 6,190 |
|
| $ | — |
|
| $ | 6,190 |
|
已售出、尚未购买的证券(1) | 12,415 |
| | 20,101 |
| | — |
| | 32,516 |
|
应付或有代价(1) | — |
| | — |
| | 200 |
| | 200 |
|
| | | | | | | |
共计 | $ | 12,415 |
|
| $ | 26,291 |
|
| $ | 200 |
|
| $ | 38,906 |
|
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 引文 价格 准活性 市场 一级 | | 其他重大 可观测输入 2级 | | 重大的不可观测的投入 三级 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | |
按公允价值出售证券: | | | | | | | |
美国国债和美国政府当局和机构的债务 | $ | — |
| | $ | 191,590 |
| | $ | — |
| | $ | 191,590 |
|
国家和政治分支的义务 | — |
| | 46,338 |
| | — |
| | 46,338 |
|
外国政府的义务 | — |
| | 1,119 |
| | — |
| | 1,119 |
|
存单 | 896 |
| | — |
| | — |
| | 896 |
|
资产支持证券 | — |
| | 42,833 |
| | 1,185 |
| | 44,018 |
|
公司证券 | — |
| | 51,231 |
| | — |
| | 51,231 |
|
按公允价值计算的可供出售的证券共计 | 896 |
|
| 333,111 |
|
| 1,185 |
|
| 335,192 |
|
| | | | | | | |
按公允价值提供的贷款: | | | | | | | |
企业贷款 | — |
| | — |
| | 9,787 |
| | 9,787 |
|
供出售的按揭贷款 | — |
| | 98,720 |
| | — |
| | 98,720 |
|
不良贷款 | — |
| | — |
| | 387 |
| | 387 |
|
按公允价值计算的贷款总额 | — |
|
| 98,720 |
|
| 10,174 |
|
| 108,894 |
|
| | | | | | | |
权益证券 | 155,135 |
| | — |
| | 243 |
| | 155,378 |
|
| | | | | | | |
其他投资,按公允价值计算: | | | | | | | |
公司债券 | — |
| | 20,705 |
| | — |
| | 20,705 |
|
衍生资产 | — |
| | 154 |
| | 7,336 |
| | 7,490 |
|
克洛斯 | — |
| | — |
| | 4,768 |
| | 4,768 |
|
按公允价值计算的其他投资共计 | — |
| | 20,859 |
| | 12,104 |
| | 32,963 |
|
| | | | | | | |
抵押权(包括在其他资产中) | — |
| | — |
| | 8,764 |
| | 8,764 |
|
| | | | | | | |
共计 | $ | 156,031 |
|
| $ | 452,690 |
|
| $ | 32,470 |
|
| $ | 641,191 |
|
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
衍生负债(包括其他负债和应计费用) | $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
共计 | $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
下表提供了关于按公允价值定期计量的资产的额外信息,该公司在以下期间使用了第3级投入来确定公允价值:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 (1) | | 2019 (1) |
1月1日的余额, | $ | 32,470 |
| | $ | 152,845 |
|
已实现净收益(损失) | 527 |
| | 1,199 |
|
未实现收益净额(损失) | (5,508 | ) | | 604 |
|
IRLC起源 | 27,880 |
| | 14,817 |
|
销售 | (1,753 | ) | | (68,896 | ) |
发行 | — |
| | 65 |
|
转入3级(1) | — |
| | 6,110 |
|
转移调整数(退出)第3级(1) | — |
| | (7,329 | ) |
转换为拥有的房地产 | — |
| | (1,958 | ) |
转换为供出售的按揭贷款 | (24,116 | ) | | (12,783 | ) |
3月31日余额, | $ | 29,500 |
| | $ | 84,674 |
|
| | | |
与期末仍持有的资产有关的收益中未实现收益(损失)的变化 | $ | (7,168 | ) | | $ | (635 | ) |
| |
(1) | 第2级至第3级之间的转让是将资产的第三方定价置于各种流动资金、深度、投标价差和基准标准之下的结果,以及评估影响其公平估值的可观察投入的可得性。 |
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
以下是关于第三级资产和负债的数量信息,这些资产和负债在公允估值中使用了不可观测的重要投入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | | | | | 实际或范围 (加权平均数) |
资产 | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 估价技术 | | 不可观测的输入 | | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
IRLCs | $ | 11,100 |
| | $ | 7,336 |
| | 内部模型 | | 拉通率 | | 50% - 95% | | 50% - 95% |
抵押服务权 | 8,492 |
| | 8,764 |
| | 外部模型 | | 贴现率 | | 10% - 13% | | 10% - 13% |
| 服务成本 | | $75 - $90 | | $75 - $90 |
| 加权平均预付速度 | | 6% - 61% | | 7% - 50% |
共计 | $ | 19,592 |
| | $ | 16,100 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
应付或有代价-智能自动护理 | $ | 200 |
| | $ | — |
| | 现金流模型 | | 预测现金EBITDA | | $20,000 - $30,000 | | N/A |
| | 精算分析 | | 假定索赔负债 | | $51,000 | | N/A |
共计 | $ | 200 |
| | $ | — |
| | | | | | | | |
下表列出未按公允价值记录的金融资产和负债的账面金额和估计公允价值及其各自在公允价值等级中的水平:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
| 内层 公允价值 层次性 | | 公允价值 | | 承载价值 | | 内层 公允价值 层次性 | | 公允价值 | | 承载价值 |
资产: | | | | | | | | | | | |
债券(1) | 2 | | $ | 16,547 |
| | $ | 16,547 |
| | 2 | | $ | 15,423 |
| | $ | 15,423 |
|
应收票据和帐款净额 | 2 | | 55,400 |
| | 55,400 |
| | 2 | | 42,192 |
| | 42,192 |
|
总资产 | | | $ | 71,947 |
| | $ | 71,947 |
| | | | $ | 57,615 |
| | $ | 57,615 |
|
| | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | |
债务净额 | 3 | | $ | 448,631 |
| | $ | 442,381 |
| | 3 | | $ | 396,699 |
| | $ | 383,261 |
|
负债总额 | | | $ | 448,631 |
| | $ | 442,381 |
| | | | $ | 396,699 |
| | $ | 383,261 |
|
债券:由于债券的利率为类似信贷风险的当前市场利率,账面价值接近公允价值。这些价值扣除了可疑账户备抵。
备注和应收帐款:在账面金额与公允价值不同的情况下,公允价值是根据类似信贷按市场费率折现的合同现金流量确定的。按公允价值层次中的第2级分类。
债务:账面价值,近似于libor基础债务的公允价值,表示不包括未摊销贴现在内的面值债务余额总额。初级附属票据的公允价值是根据交易商报价确定的。按公允价值层次中的第3级分类。
此外,精简的合并资产负债表上的下列金融资产和负债不按公允价值记账,但其账面价值接近公允价值:
现金和现金等价物:现金和现金等价物的账面金额按接近公允价值的成本记账。按公允价值层次中的第1级分类。
应收帐款和保险费:应收帐款、净额、追溯佣金、应收账款和其他应收账款:账面金额近似公允价值,因为这些短期资产不收取利率。按公允价值层次中的第2级分类。见注(7)备注和应收帐款净额。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
应付经纪、交易商、受托人及经纪、交易商及受托人:账面金额包括在其他资产及其他负债及应计费用内,并因其短期性质而近似其公允价值。按公允价值层次中的第2级分类。
(13)未付索赔的责任和索赔调整费用
前滚申索责任
下表列出下列期间短期合同未付损失的净负债和分配的损失调整费用中的活动:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
截至1月1日的保单负债和未付索赔余额, | $ | 144,384 |
| | $ | 131,611 |
|
.class=‘class 3’>贴现:投保人帐户余额的负债,毛额 | (11,589 | ) | | (13,659 | ) |
非保险担保利益索赔责任 | (85 | ) | | (94 | ) |
未付损失和损失调整费用负债毛额 | 132,710 |
| | 117,858 |
|
再保险:对未付损失的再保险赔偿-短期 | (88,599 | ) | | (90,016 | ) |
较少:其他项目,毛额 | (230 | ) | | (227 | ) |
截至1月1日短期净结余 | 43,881 |
| | 27,615 |
|
| | | |
与以下方面有关的发生(短期): | | | |
第二,第二,二 | 39,485 |
| | 33,137 |
|
.class=‘class 3’>再 | 6,408 |
| | 2,362 |
|
发生总额 | 45,893 |
| | 35,499 |
|
| | | |
与以下方面有关的支付(短期): | | | |
第二,第二,二 | 35,182 |
| | 29,713 |
|
.class=‘class 3’>再 | 4,258 |
| | 4,973 |
|
已付总额 | 39,440 |
| | 34,686 |
|
| | | |
截至3月31日短期净结余 | 50,334 |
| | 28,428 |
|
再保险-短期未付损失的再保险 | 88,428 |
| | 88,695 |
|
另一条线,总价 | 248 |
| | 230 |
|
未付损失和损失调整费用负债毛额 | 139,010 |
| | 117,353 |
|
额外:投保人账户余额的负债,毛额 | 10,594 |
| | 13,138 |
|
另加:非保险保修利益索赔责任 (1) | 45,860 |
| | 94 |
|
截至3月31日的保单负债和未付索赔余额, | $ | 195,464 |
| | $ | 130,585 |
|
| |
(1) | 主要是与智能汽车护理公司有关,该公司于2020年1月3日被收购。有关更多信息,请参见说明(3)收购。 |
下表对上表所列短期合同总额与精简综合业务报表中所列损失总额进行了核对,但不包括成员福利索赔额:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
短期发生 | $ | 45,893 |
| | $ | 35,499 |
|
未分配损失调整费用 | 83 |
| | 294 |
|
损失总额 | $ | 45,976 |
| | $ | 35,793 |
|
在截至2020年3月31日的三个月里,该公司的保险业务经历了前一年6,408美元的增长,主要来自其非标准的汽车业务。
在截至2019年3月31日的三个月里,该公司的保险业务经历了前一年2 362美元的增长,主要来自其非标准的汽车业务。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
(14)与客户订立合约的收入
与客户签订合同的收入主要包括作为其他收入一部分的资产管理费收入,作为其他收入一部分的与船只有关的收入,以及作为我们保险业务服务和管理费一部分的保修保险、汽车俱乐部和其他收入。下表按产品类型分列了下列期间与客户签订合同的收入:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
汽车俱乐部收入 | $ | 9,735 |
| | $ | 8,701 |
|
保修保险收入 | 21,218 |
| | 6,822 |
|
船舶相关收入 | 7,246 |
| | 3,619 |
|
管理费收入 | — |
| | 1,267 |
|
其他 | 1,701 |
| | 1,708 |
|
与客户签订合同的收入 | $ | 39,900 |
| | $ | 22,117 |
|
服务费和管理费
服务费收入被确认为服务的执行。这些服务包括实现、软件开发和客户的索赔处理。管理部门每月审查每一项重大合同的财务结果。因某一特定合同可能发生的任何损失将在确定可能发生的损失的时期内予以确认。
行政费收入包括与我们的生产者及其生产者拥有的再保险公司(POCS)有关的保险费的管理。此外,我们还从债务取消计划、汽车俱乐部计划和担保计划中赚取费用收入。相关的行政费收入与基本保险单、债务取消合同和被管理的汽车俱乐部会员的收入确认模式相一致,使用78的规则、78的修正规则、按比例计算或其他适合合同的方法。管理部门根据可用信息选择适当的方法,并在其他信息可用时定期审查所选方法。
关于剩余履约义务的资料
我们不披露与最初预期期限为一年或一年以下的合同有关的剩余履约义务的信息。截至2020年3月31日,分配给未履行或部分未履行的原预期期限超过一年的履约义务的交易价格不重要。
合同余额
我们确认收入的时间可能与客户付款的时间不同。我们记录应收账款时,收入确认前付款,我们有无条件的权利付款。另外,在提供有关服务之前付款时,我们记录递延收入,直至履行义务为止。
租船收入
该公司的收入来自租船人为租用其船只而获得的收入。船舶是按时间或航程租船的,合同是为某一特定航程或一段特定时间,并按规定的每日租船费率订立的。由于提供服务,租船收入被确认为在租赁期内以直线方式赚取的收入。
当租船协议存在时,收入被确认,租船人可以使用该船,并合理地保证相关收入的收取。未赚得收入包括在资产负债表日期之前收到的与资产负债表日期之后提供的服务有关的收入。
管理费
公司从其管理的CLO那里获得管理费收入,形式是基本管理费和奖励费。这些基本管理费是在公司管理资金的情况下,根据个人管理协议的规定定期提供和支付的。基本管理费通常包括根据CLO持有的资产数额收取的费用。基本管理费在赚取时被确认为收入。在取消所有合同意外开支之前,该公司不承认奖励费用。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
下表列出截至2020年3月31日的与客户合同收入有关的重大递延资产和负债的活动情况。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (二零二零年一月一日) | | | | | | 2020年3月31日 |
| 期初余额 | | 加法 | | 摊销 | | 期末余额 |
递延购置费用 | | | | | | | |
| | | | | | | |
汽车俱乐部收入 | $ | 13,700 |
| | $ | 6,891 |
| | $ | 7,432 |
| | $ | 13,159 |
|
保修保险收入 | 1,027 |
| | 13,813 |
| | 945 |
| | 13,895 |
|
共计 | $ | 14,727 |
| | $ | 20,704 |
| | $ | 8,377 |
| | $ | 27,054 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
递延收入 | | | | | | | |
汽车俱乐部收入 | $ | 17,910 |
| | $ | 9,041 |
| | $ | 9,735 |
| | $ | 17,216 |
|
保修保险收入(1) | 49,368 |
| | 230,937 |
| | 21,218 |
| | $ | 259,087 |
|
共计 | $ | 67,278 |
| | $ | 239,978 |
| | $ | 30,953 |
| | $ | 276,303 |
|
| |
(1) | 新增资金包括从智能汽车公司收购的资产负债表中获得的182,568美元。见注(3)收购。 |
核销在任何时期都不是实质性的。
(十五)其他资产、其他负债和应计费用
其他资产
下表列出了在精简的合并资产负债表中报告的其他资产的组成部分:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
使用权资产经营租赁 | $ | 23,093 |
| | $ | 23,832 |
|
家具、固定装置和设备,网 | 13,175 |
| | 12,305 |
|
抵押服务权 | 8,492 |
| | 8,764 |
|
预付费用 | 8,505 |
| | 8,461 |
|
其他 | 21,081 |
| | 15,148 |
|
其他资产共计 | $ | 74,346 |
|
| $ | 68,510 |
|
下表列出下列期间与家具、固定装置和设备有关的折旧费用:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
与家具、固定装置和设备有关的折旧费用 | $ | 752 |
| | $ | 479 |
|
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
其他负债和应计费用
下表列出在精简的合并资产负债表中报告的其他负债和应计费用的组成部分:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
应付帐款和应计费用 | $ | 70,030 |
| | $ | 68,829 |
|
经营租赁责任 (1) | 28,963 |
| | 29,491 |
|
递延税款负债净额 | — |
| | 32,306 |
|
已售出、尚未购买的证券 | 32,516 |
| | — |
|
应付经纪人 | 11,596 |
| | 1,140 |
|
应付佣金 | 8,735 |
| | 9,179 |
|
其他 | 37,334 |
| | 31,195 |
|
其他负债和应计费用共计 | $ | 189,174 |
| | $ | 172,140 |
|
(16)其他收入及其他开支
其他收入
下表列出了在精简的综合业务报表中报告的其他收入的组成部分。其他收入主要来自TiptreeCapital的非保险活动,但如表脚注所述除外。
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
其他投资收入(1) | $ | 15,064 |
| | $ | 9,881 |
|
管理费收入 | — |
| | 1,267 |
|
其他(2) | 1,990 |
| | 971 |
|
其他收入共计 | $ | 17,054 |
| | $ | 12,119 |
|
| |
(2) | 包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月与Tiptree保险相关的1885美元和841美元。 |
其他费用
下表列出了在精简的业务综合报表中报告的其他费用的组成部分:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
专业费用 | $ | 7,209 |
| | $ | 4,176 |
|
一般和行政 | 5,338 |
| | 4,984 |
|
保费税 | 3,798 |
| | 3,324 |
|
抵押贷款费用 | 3,576 |
| | 2,478 |
|
租金及有关 | 3,481 |
| | 3,277 |
|
船舶营运费用 | 4,104 |
| | 2,214 |
|
债务清偿损失 | 353 |
| | 1,241 |
|
其他 | 2,371 |
| | 2,143 |
|
其他费用共计 | $ | 30,230 |
| | $ | 23,837 |
|
(17)股东权益
股票回购
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
董事会授权公司根据公司执行委员会的自由裁量权,对公司已发行普通股的股票进行至多20,000美元的回购。下表列出了公司的股票回购活动和剩余授权。
|
| | | | | | |
| 三个月结束 2020年3月31日 |
| 购买股份数目 | | 平均每股价格 |
股份回购计划 | 83,131 |
| | $ | 5.29 |
|
区块回购计划 | 500,000 |
| | 7.00 |
|
共计 | 583,131 |
| | $ | 6.76 |
|
| | | |
剩余回购授权 | | | $ | 16,056 |
|
股利
该公司在下列期间宣布每股现金红利:
|
| | | | | | | |
| 每股股息 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
第一季度(1) | $ | 0.040 |
| | $ | 0.040 |
|
宣布的现金红利总额 | $ | 0.040 |
| | $ | 0.040 |
|
法定报告及保险公司附属公司股息限制
本公司在美国的保险子公司根据法定会计原则(SAP)编制财务报表,这些会计原则是由其所在国家的保险部门规定或允许的。规定的SAP包括“全国保险专员协会(NAIC)会计惯例和程序手册”以及州法律、法规和行政规则。
法定资本与盈余
保险公司子公司必须按照包括NAIC在内的监管部门的要求保持最低法定资本和盈余;截至2020年3月31日和2019年12月31日,它们的资本和盈余水平超过了各自的最低要求。
法定股息
该公司在美国注册的保险公司子公司可向该公司支付股息,但须受法定限制。向公司支付超过法定限制(特别股息)的款项,必须事先获得适用住所国保险部门的批准。公司在精简的合并财务报表中取消其子公司的所有股息。下表列出了在美国注册的保险公司子公司向该公司支付的股息以及该公司在美国注册的保险公司子公司在下列期间可用于支付普通股利的合计数额:
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
普通股利 | $ | — |
| | $ | 9,001 |
|
特别股息 | — |
| | 1,188 |
|
股息总额 | $ | — |
| | $ | 10,189 |
|
| | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
可用作保险公司附属公司普通股息的款额 | 13,418 |
| | 4,527 |
|
截至2020年3月31日,我们在美国注册的受监管保险公司子公司在未经监管机构批准的情况下,可根据适用法律和法规支付的最高股息约为13,418美元。公司可以寻求监管部门的批准,以支付超过这一允许数额的股息,但不能保证公司如果被要求将获得监管批准。
(18)累计其他综合收入(损失)
下表列出下列期间累计其他综合收入(损失)(AOCI)中扣除税收后的活动情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现收益(损失) 可供出售的证券 | | AOCI总额(损失) | | 可归因于非控制权益的数额 | | Tiptree公司的AOCI(损失)总额 |
2018年12月31日结余 | $ | (2,069 | ) | | $ | (2,069 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (2,058 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | 2,415 |
| | 2,415 |
| | (11 | ) | | 2,404 |
|
从AOCI重新分类的金额 | 4 |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
周期变化 | 2,419 |
| | 2,419 |
| | (11 | ) | | 2,408 |
|
采用会计准则 (1) | (99 | ) | | (99 | ) | | — |
| | (99 | ) |
2019年3月31日结余 | $ | 251 |
| | $ | 251 |
| | $ | — |
| | $ | 251 |
|
| | | | | | | |
2019年12月31日结余 | $ | 1,711 |
| | $ | 1,711 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 1,698 |
|
改叙前其他综合收入(损失) | 301 |
| | 301 |
| | (8 | ) | | 293 |
|
从AOCI重新分类的金额 | (3 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
周期变化 | 298 |
| | 298 |
| | (8 | ) | | 290 |
|
采用会计准则 (1) | 42 |
| | 42 |
| | — |
| | 42 |
|
2020年3月31日结余 | $ | 2,051 |
| | $ | 2,051 |
| | $ | (21 | ) | | $ | 2,030 |
|
| |
(1) | 分别于2018-02和2016-13通过。见注(2)重大会计政策摘要。 |
下表列出以下期间合并业务简表中列入净收益和受影响细列项目的AOCI重新分类调整数:
|
| | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 | 精简综合业务报表中受影响的项目 |
AOCI组件 | 2020 | | 2019 |
可供出售证券的未实现收益(损失) | $ | 4 |
| | $ | (5 | ) | 已实现和未实现收益净额(损失) |
相关税收(费用)福利 | (1 | ) | | 1 |
| 所得税准备金 |
扣除税额 | $ | 3 |
| | $ | (4 | ) |
|
(19)股票赔偿
股权计划
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
2017年总括奖励计划
该公司于2017年6月6日通过了2017年Tiptree 2017 Omnibus奖励计划(2017年股权计划),允许授予最多6,100,000股普通股的股票、股票和股票期权。2017年股权计划的总体目的是为公司及其子公司吸引、激励和留住选定的雇员和董事,为他们提供业绩奖励和奖励,并使他们的利益更好地符合公司股东的利益。除非另有延长,2017年股权计划将于2027年6月6日自动终止。下表汇总了公司2017年股权计划在所述期间的发行情况变化,但不包括根据公司附属激励计划授予的可兑换Tiptree普通股的奖励:
|
| | |
2017年公平计划 | 股份数目(1) |
截至2019年12月31日可供分发 | 4,765,863 |
|
RSU和期权奖励 | (903,766 | ) |
截至2020年3月31日可供分发 | 3,862,097 |
|
| |
(1) | 不包括根据公司的子公司奖励计划授予的奖励,这些奖励可用于交换Tiptree普通股。 |
限制性股票单位(RSU)
Tiptree公司激励计划
公司以按Tiptree普通股的普通股价格衡量的授予日期公允价值对RSU进行估值.一般来说,Tiptree RSU在授予日期的第一、第二和第三周年中的每一次授予的三分之一的Tiptree股份上都是不可没收的,并且在所需的服务期内使用直线法支付费用。
下表列出了在所述期间根据2017年公平计划发放的RSU的变化情况:
|
| | | | | | |
| 可发行股票数目 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2019年12月31日的未归属单位 | 958,610 |
| | $ | 6.23 |
|
获批(1) | 478,489 |
| | 7.26 |
|
既得利益 | (374,216 | ) | | 7.10 |
|
截至2020年3月31日 | 1,062,883 |
| | $ | 6.39 |
|
| |
(1) | 包括向董事提供截至2020年3月31日三个月的9232股普通股。 |
下表列出了在所述期间授予的和既得的RSU的详细情况:
|
| | | | | | |
获批 | 三个月结束 2020年3月31日 | | 既得利益 | 三个月结束 2020年3月31日 |
董事 | 9,232 |
| | 董事 | 9,232 |
|
员工(1) | 469,257 |
| | 员工 | 364,984 |
|
获批总额 | 478,489 |
| | 既得利益共计 | 374,216 |
|
| | | 赋税 | (51,507 | ) |
| | | 净既得额 | 322,709 |
|
| |
(1) | 包括256,619股在三年内按比例授予的股份,212,638股于2021年2月归属悬崖的股份,以及立即归属的剩余股份。 |
辅助激励计划
公司的某些子公司已经制定了激励计划,根据该计划,它们被授权向其某些员工发行这些子公司的股权。这类奖励被列为股权。这些奖励以附属公司的业绩(绩效归属奖)和继续雇用的时间归属(时间归属奖)为依据的绩效归属标准。在服务期结束后,根据2017年股权计划,这些既得利益可按公平市价(由持有人选择)交换,以换取Tiptree普通股。某些赠款的服务期已经达到,这些既得的附属奖励目前有资格兑换。公司有选择权,但没有义务以现金结算外汇权。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
下表列出了在所述期间根据附属奖励计划发放的附属奖励的变化情况:
|
| | | |
| 可发行股本的授予日期公允价值 |
截至2019年12月31日的未归属余额 | $ | 4,279 |
|
获批 | 194 |
|
既得利益 | (3,328 | ) |
截至2020年3月31日的未归属余额 | $ | 1,145 |
|
附属裁决的净既得和未归属余额(假定全部归属),截至2020年3月31日转换为普通股3,043,787股,其中1,588,914股归属,截至2020年3月31日有资格兑换。
股票期权-Tiptree公司
已向执行委员会授予期权授标,其行使价格相当于我们的普通股在授予之日的公平市场价值。期权奖励的期限为10年,并以受赠人的持续服务、市场需求为前提,并在授予日期的第三、四和五周年上各授予三分之一。市场要求是一个每股账面价值目标,可以在期权到期前的任何时候达到,而且只需要满足一次,该期权才能在剩余的任期内继续行使。如果服务条件得到满足,无论是否满足市场需求,补偿费用的全部金额将在适当的归属期内予以确认。2017年后提供的选择包括退休准备金,并按较低的服务条件或预期退休日期摊销。2020年、2019年、2018年、2017年和2016年赠款的账面价值目标分别为11.52美元、10.79美元、9.97美元、10.14美元和8.96美元。
公允价值期权授予在授予之日使用嵌入蒙特卡罗模型内的Black-Scholes-Merton期权定价公式来估计,该模型用于模拟公司未来的股票价格,该模型假定市场需求已达到。历史波动率是根据该公司股票在授予日期至2013年7月1日之间的历史日回报率计算的,而2013年7月1日是Tiptree成为一家上市公司的业务合并日期。估值是在一个风险中性的框架下进行的,该框架使用10年期零息无风险利率,利率来源于美国国债固定期限收益率曲线。从发放之日起有效的当季股息率用于计算在模型中使用的批出日期的即期股息收益率。
下表列出了用于估计下列期间股票期权公允价值的假设:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, |
估价投入 | | 2020 | | 2019 |
| | 假设 | | 平均 | | 假设 | | 平均 |
历史波动 | | 27.60% | | N/A | | 27.69% | | N/A |
无风险率 | | 1.51% | | N/A | | 2.62% | | N/A |
股利收益率 | | 2.20% | | N/A | | 2.21% | | N/A |
预期任期(年份) | |
| | 7.0 | | | | 6.5 |
下表列出公司当期股票期权活动:
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 待决选项 | | 加权平均行使价格(以美元为单位) | | 加权平均授予日期价值(以美元为单位) | | 可行使的期权 |
2019年12月31日结余 | 1,290,342 |
| | $ | 6.24 |
| | $ | 2.45 |
| | — |
|
获批 | 425,277 |
| | 7.25 |
| | 1.83 |
| | — |
|
余额,2020年3月31日 | 1,715,619 |
| | $ | 6.49 |
| | $ | 2.29 |
| | — |
|
| | | | | | | |
2020年3月31日剩余合同期限加权平均数(以年份为单位) | 7.9 |
| | | | | | |
股票补偿费用
下表列出了在精简的综合业务报表中确认的以库存为基础的赔偿费用总额和相关所得税福利:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
雇员补偿及福利 | $ | 1,543 |
| | $ | 1,331 |
|
董事补偿 | 73 |
| | 77 |
|
所得税利益 | (349 | ) | | (304 | ) |
基于股票的净补偿费用 | $ | 1,267 |
| | $ | 1,104 |
|
有关非归属股票薪酬总额的补充资料如下:
|
| | | | | | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 |
| 股票期权 | | 限制性股票奖励和RSU |
与非归属赔偿金有关的未确认赔偿费用 | $ | 872 |
| | $ | 6,163 |
|
加权平均识别期(以年份为单位) | 2.54 |
| | 2.29 |
|
(20)所得税
下表列出公司作为收入(损失)组成部分的所得税准备金(福利):
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
所得税支出总额(福利) | $ | (21,181 | ) | | $ | 854 | |
| | | | | |
实际税率(ETR) | 25.9 | % | (1) | | 16.6 | % | (2) |
| |
(1) | 高于美国联邦法定所得税税率21%,这是由于州税率和其他离散项目的影响。 |
| |
(2) | 低于美国联邦规定的21%的所得税税率,这是由于股息收到扣减和其他离散项目的影响,部分抵消了估值津贴、州税和外国业务的影响。 |
(21)承付款和意外开支
经营租赁
所有租赁均为办公空间租赁,并被归类为有效期至2028年的经营租赁。我们的一些办公室租约包括由管理层酌情选择延长五年或更短的期限。这种延期办法没有列入租赁责任的计量。以下是我们截至2020年3月31日的使用权、资产和租赁负债摘要:
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
|
| | | |
| 截至 |
| 2020年3月31日 |
使用权资产经营租赁 | $ | 23,093 |
|
| |
经营租赁责任 | $ | 28,963 |
|
| |
加权平均剩余租约期限(年数) | 6.4 |
|
| |
加权平均贴现率(1) | 7.1 | % |
| |
(1) | 贴现率是通过对租赁债务适用现有市场费率来确定的。 |
截至2020年3月31日,我们在余下的租期内的租赁负债所需的未来租金总额大致如下:
|
| | | |
| 2020年3月31日 |
2020年剩余时间 | $ | 5,579 |
|
2021 | 7,208 |
|
2022 | 5,969 |
|
2023 | 5,324 |
|
2024 | 4,691 |
|
2025年及其后 | 11,796 |
|
最低付款总额 | 40,567 |
|
减:待售负债 | (284 | ) |
减:现值调整 | (11,320 | ) |
共计 | $ | 28,963 |
|
下表列出下列期间公司在精简的综合业务报表中记录的公司办公室租赁的租金费用:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
办公室租赁的租金费用 | $ | 2,133 |
| | $ | 2,349 |
|
诉讼
该公司是穆林斯诉南方金融人寿保险公司案的被告,该公司于2006年2月在肯塔基州的派克巡回法院提起诉讼。2010年6月,一个班获得了认证。争议的是某些残疾和人寿保险的保险期限或期限。该诉讼指控违反了“消费者保护法”和某些保险法以及普通法欺诈行为,并要求赔偿和惩罚性赔偿、律师费和利息。迄今为止,法院尚未对原告2012年4月提出的制裁动议给予制裁。2015年1月,初审法院发布了一项命令,驳回了该公司取消这一阶层的动议,上诉维持了这一动议。在2017年2月的听证会之后,法院驳回了该公司关于某些残疾保险单的即决判决动议。2018年1月,法院撤销了2017年11月的命令,批准了该公司就所签发的终身证书提出的请求即决判决,并允许其重新提交。目前没有安排审判或更多的听讯。
公司认为这类诉讼在保险业中是惯用的。管理层认为,根据目前掌握的信息,最终解决这类诉讼不应对该公司的财务状况产生重大不利影响,它正在大力维护这类诉讼。应当指出的是,在某些州,对信用保险业务中的其他公司判给的惩罚性赔偿数额很大,与原告实际遭受的损害没有多大关系。此时,公司无法估计合理可能出现的损失范围。
本公司及其附属公司是正常经营过程中其他法律程序的当事方。虽然公司在这类法律程序中的法律和财务责任无法确切估计,但公司并不认为这些法律程序,无论是个别的,还是合计的,都不会对该等法律程序产生重大的不利影响。
蒂普特里公司及附属公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
2020年3月31日
(单位:千,除共享数据外)
公司的财务状况。
(22)每股收益
公司根据加权平均数计算普通股(普通股)每股基本净收益
发行的普通股,其中包括既得利益的公司限制股。未获授权的有限公司股份单位有权以既得的方式参与公司普通股的股息申报和支付,因此被视为参与证券。公司使用“二级”方法计算每股基本收益,根据这种方法,普通股东可获得的收入分配给未归属的公司限制股。
可归属普通股股东的稀释净收入包括未归属子公司的RSU在稀释时的影响。假设对所有潜在稀释性工具的行使包括在稀释后的每股净收益中(如果稀释的话)。
下表对下列期间的基本和稀释后的普通股净收入进行了核对:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
非控制权益前的净收益(亏损) | $ | (60,570 | ) | | $ | 4,301 |
|
减: | | | |
非控制权益所致的净收益(亏损) | (563 | ) | | 376 |
|
分配给参与证券的净收入 | — |
| | 85 |
|
可归因于普通股的净收入(亏损) | (60,007 | ) | | 3,840 |
|
| | | |
稀释证券的效果: | | | |
附属公司的证券 | — |
| | (170 | ) |
可归因于普通股的净收益(亏损)-稀释后 | $ | (60,007 | ) | | $ | 3,670 |
|
| | | |
已发行普通股加权平均股份数目-基本数 | 34,566,330 |
| | 34,673,054 |
|
可从可交换权益和或有考虑中发行的增发普通股的加权平均数 | — |
| | — |
|
普通股加权平均股份数 | 34,566,330 |
| | 34,673,054 |
|
| | | |
普通股基本净收益(亏损) | $ | (1.74 | ) | | $ | 0.11 |
|
可归因于普通股的稀释净收益(亏损) | $ | (1.74 | ) | | $ | 0.11 |
|
(23)关联方交易
柯维德峰是公司的关联方,因为科维德峰被认为是由公司执行主席迈克尔·巴恩斯控制的。Tiptree同意投资7.5万美元,为科维德峰公司管理的新投资基金注入种子。截至2020年3月31日,所有这些基金都得到了资助。公司将向科伟峰支付投资资本净资产价值的1.25%的年度管理费和相当于净利润20%的奖励费,但须遵守传统的高水价。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,该公司分别向科维德峰支付了212美元和234美元的管理费。
根据“过渡服务协定”,Tiptree和Corvid匹克相互同意相互提供某些服务。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,根据“过渡服务协定”支付的款项不是实质性的。
(24)随后发生的事件
2020年5月5日,公司董事会宣布向普通股股东派发每股0.04美元的季度现金股利,时间为2020年5月18日,支付日期为2020年5月25日。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本节介绍了我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析如下:
概述
Tiptree是一家控股公司,通过广泛的业务、资产和其他投资分配资本。我们的主要经营子公司和主要收益来源Tiptree保险公司及其子公司是专业保险、保修产品和相关管理服务的领先供应商。我们还从我们称为Tiptree Capital的一组不同的特定投资中获得收益。我们主要通过比较股东的长期资本总回报率来评价我们的业绩,如调整后的EBITDA、运营EBITDA和每股账面价值加股息的增长。
影响2020年第一季度的因素摘要:
总体而言:
| |
• | 截至2020年3月31日,每股账面价值为9.73美元,跌幅为15.2%(包括股息),原因是我们投资于invesque和我们保险投资组合中的其他证券的未实现市价损失。 |
| |
• | 在2020年2月,我们用堡垒对现有设施进行了再融资,将期限延长到2025年2月,并将本金增加到1.25亿美元。 |
| |
• | 截至2020年3月31日,现金和现金等价物为1.088亿美元,其中8 400万美元在我们法定保险子公司之外。 |
| |
• | 我们以390万美元购买并退休了583,131股普通股。 |
Tiptree保险:
| |
• | 由于所有产品线的增长,毛书面保费为2.768亿美元,较上年同期增长39.5%。净书面保费为1.325亿美元,增长9.5%,主要原因是保修和专业项目的增长。 |
| |
• | Tiptree保险的税前损失为2,710万美元,主要原因是股票、贷款和其他公允价值证券的市值损失为3,360万美元,市场反映出市场对社会距离和其他缓解措施造成的经济关闭影响的担忧。 |
| |
• | Tiptree保险公司经营的EBITDA为1 430万美元,增长了60万美元,反映了上述保费的增长。 |
| |
• | 在2020年1月,我们收购了智能汽车护理,一个汽车保修解决方案供应商在美国。这笔交易的企业价值为1.6亿美元,相当于经修改的现金EBITDA(不包括预期收入和费用协同增效)的8.3倍。 |
Tiptree Capital:
| |
• | TiptreeCapital的税前亏损为4,630万美元,主要原因是我们在Invesque的投资出现了4,850万美元的未实现市值亏损。经营EBITDA的业务逐年增长,这是因为我们的海运业务中包括了所有五艘船舶的全部四分之一的业务。 |
我们的经营成果受到多种因素的影响,包括但不限于一般经济状况和国内生产总值增长、市场流动性和波动性、消费者信心、美国人口结构、就业和工资增长、商业信心和投资、通货膨胀、利率和息差、监管环境的影响以及第1A项所列的其他因素。“危险因素”在我们的2019年10-K和本报告第二部分,第1A项。危险因素一般来说,我们的业务受到健康的美国消费者的积极影响,稳定到逐步上升的利率,稳定的市场和商业条件,以及全球增长和贸易流动。相反,失业率上升,市场动荡,利率迅速上升,
监管要求和业务条件的放缓会对我们的经营结果或财务状况产生重大的不利影响。
今年第一季度,由于冠状病毒在全球的传播,大量的企业倒闭、旅行限制和呆在家里的订单造成了巨大的市场波动、不确定性和经济混乱。我们的保险投资组合经历了负的未实现的市场公允价值调整,因为证券和股票市场由于担心与缓解措施相关的社会距离措施的经济影响而下降。尽管有未实现的目标,但我们的整体资本状况仍然强劲,我们期望继续支持保险业的增长。由于目前的经济混乱,保险业的增长速度可能比我们最近几个季度所经历的要慢。此外,我们按公允价值报告并在老年人住房和熟练护理行业经营的Invesque投资受到高级住房部门股票下跌的重大不利影响。作为对该行业不确定性的回应,Invesque宣布暂停股息,以保持流动性,直到更清楚地了解冠状病毒对入住率及其运营的影响。虽然迄今对我们业务运作的总体影响相对较小,但如果经济停摆持续一段时间,我们的业务增长可能会进一步放缓。
我们的保险业务一般集中在严重程度较低但损失频率较高且持续时间较短的产品上,该业务历来产生了可观的基于费用的收入。一般而言,我们提供的产品类型往往具有有限的聚集风险,因此,受到灾难性和残余风险的影响有限。我们通过与我们的分销伙伴和/或第三方再保险公司的再保险和追溯佣金结构相结合来减轻我们的承保风险。为了降低交易对手的风险,我们确保我们的分销伙伴的专属再保险实体过度使用流动性高的投资,主要是现金和现金等价物。我们的保险结果主要取决于我们的定价、承保、风险保留和准备金的准确性、再保险安排、投资资产的回报以及保单和合同的续签和到期。虽然我们的保险业务在历史上一直保持相对稳定的合并比率,以维持稳定的收入,但我们改变业务组合和经济因素的倡议,可能会产生与历史不同的结果。我们相信,我们将继续有增长的机会,以扩大我们的保修和专业计划,保险业务模式,以其他利基产品和市场。
冠状病毒的影响和防止其蔓延的措施,正在对我们保险部门某些分销伙伴的业务造成破坏,特别是汽车经销商和零售伙伴,他们依靠砖头和灰泥销售他们的产品。相反,这些合作伙伴经历了较少的索赔,因为消费者减少了里程驱动和保修服务呼叫。只有不到5%的信用保险产品面临失业率上升的风险,超过50%的信用保险产品保护了未受冠状病毒影响的潜在财产。尽管我们预计,随着2020年第二季度经济活动的减少,我们保修业务的这些部分的销量将下降,但我们相信,我们的总体保险销售将继续增长,尽管在2020年的增长速度会放缓。
我们的保险公司投资组合主要是作为支付索赔的来源,其次是作为我们业务的收入来源。我们的投资包括固定期限证券、贷款、信贷投资基金和股票证券。我们的许多投资都是以公允价值持有的。贷款、信贷投资基金和股票证券的公允价值变化按季度报告为未实现的收入损益,并可能受到利率变化、信用风险或市场风险的影响,包括特定的公司或行业因素。我们的股权相对集中。股票市场的总体趋势,加上公司和行业的特定因素,都会影响我们所持股票的公允价值,并可能导致未实现的损益,影响我们的业绩。如上所述,最近由于冠状病毒大流行而造成的市场下跌对这些证券产生了负面影响。虽然市场自季度末以来已部分恢复,但当前环境的任何长期经济影响都可能造成这些证券更多的未变现或已实现损失。此外,作为我们保险公司投资的一部分,以及在Tiptree Capital中,Invesque的普通股在我们的合并资产负债表上都是一笔重要的资产。我们本季度经历的Invesque普通股公允价值下降和股利支付水平的变化对我们的业务结果产生了重大影响,如果Invesque的业务继续受到大流行病的负面影响,它还可以继续这样做。
海运行业具有高度的竞争力和支离破碎性。对航运能力的需求取决于全球经济状况和对商品、生产和消费模式的相关需求,并受到中断生产、贸易路线和消费的事件的影响。冠状病毒大流行严重影响了中国、美国、欧洲和整个发展中市场的经济活动,减少了对石油和其他商品的需求。需求的急剧下降对除谷物以外的干散货商品的租船费率产生了负面影响。石油市场供过于求导致了对浮式储油的巨大需求,提高了成品油的租船费率。航运业是周期性的,租船费率和盈利能力波动很大,随着这一流行病的经济影响和今年剩余时间石油供应过剩,这种情况可能发生迅速变化。全球总体经济状况,以及公司和行业的具体因素,预计将继续影响我们船只的公允价值及其经营结果。
我们的业务也会受到利率变化的不同影响,这些变化可能导致我们投资的公允价值、浮动利率投资的收入、抵押贷款业务的数量和收入,以及用于为我们的许多业务提供资金的浮动利率债务的利息支出。目前的低利率环境有利于我们的债务利息成本,尽管我们与堡垒的公司债务安排受制于libor下限,这限制了我们的利率成本的进一步下降,特别是在公司一级。另外,我们的某些投资也是以libor为基础的,这将导致长期低利率时期的投资收入下降。
行动结果
以下是我们截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合财务业绩摘要。除了GAAP结果外,管理层还使用非GAAP指标来衡量经营EBITDA、调整EBITDA和每股账面价值。管理层认为,这些措施为投资者提供了有用的补充信息,因为金融界经常使用这些信息来分析财务业绩、偿债情况和公司间的比较。管理层使用经营EBITDA作为其资本分配过程的一部分,并评估投资资本的比较回报。调整后的EBITDA也用于确定公司高管的激励薪酬。本公司将调整后的EBITDA定义为公司经调整后的GAAP净收入(一)计入公司利息支出、合并所得税以及合并折旧和摊销费用,(二)用于购买会计的效果,(三)用于非现金公允价值调整,(四)用于任何重大的非经常性支出。经营EBITDA代表调整后的EBITDA加上基于股票的补偿费用,较少的已实现和未实现的损益和较少的第三方非控制利益。经营EBITDA和经调整的EBITDA不是GAAP下财务业绩或流动性的衡量标准,不应被视为GAAP净收入的替代或替代。请参阅“非GAAP协调”,以协调这些措施与相应的GAAP。
选定的关键度量
|
| | | | | | | |
(百万美元,但每股信息除外) | 三个月结束 三月三十一日 |
公认会计原则: | 2020 | | 2019 |
总收入 | $ | 129.7 |
| | $ | 183.9 |
|
可归因于普通股股东的净收入(亏损) | $ | (60.0 | ) | | $ | 3.9 |
|
稀释每股收益 | $ | (1.74 | ) | | $ | 0.11 |
|
普通股支付的现金红利 | $ | 0.04 |
| | $ | — |
|
| | | |
非公认会计原则:(1) | | | |
经营EBITDA | $ | 15.8 |
| | $ | 12.6 |
|
调整后的EBITDA | $ | (70.9 | ) | | $ | 14.6 |
|
每股账面价值 | $ | 9.73 |
| | $ | 11.12 |
|
| |
(1) | 有关运营和调整的EBITDA和每股账面价值的信息,包括对GAAP财务报表的调节,请参阅“-非GAAP调节”。 |
收入
在截至2020年3月31日的三个月中,收入为1.297亿美元,减少了5420万美元,跌幅29.5%。减少的主要原因是Invesque公司未实现净亏损8 390万美元、其他持有的股票、公允价值贷款以及因2020年第一季度冠状病毒大流行而受到市场破坏影响的其他证券。除去未实现的净亏损,收入增长了18.7%,主要原因是Tiptree保险公司业绩的改善。在截至2020年3月31日的三个月中,收入保费、服务费和管理费为1.65亿美元,增长了2010万美元,增幅为13.9%,原因是净书面保费和保修服务合同的增长。从2019年3月31日至2020年3月31日,由于书面保费的增加(主要是在信贷保护和担保项目方面),资产负债表上的未赚得保费和递延收入增加了3.687亿美元(55.5%),此外还收购了智能汽车(Smart Autocare),后者为递延收入的增长贡献了1.584亿美元。
下表提供了从Invesque和其他有价证券获得的已实现净收益和未实现损益之间的细分,这些收益和亏损影响了我们税前合并的业绩。我们的许多投资都是以公允价值进行的,并通过未实现的损益被标入市场。因此,我们预计,我们与这些投资有关的收益在不同时期之间将相对不稳定,最近由于对冠状病毒和石油市场供应过剩的影响不确定而造成的市场下跌突出表明了这一点。我们的固定收益证券主要通过股东权益中积累的其他综合收益(AOCI)上市,在出售之前不会影响已实现和未实现的净损益。
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
已实现和未实现收益净额(损失)(1) | $ | (25.2 | ) | | $ | 1.5 |
|
已实现和未实现的净收益(损失)-Invesque | $ | (58.7 | ) | | $ | 2.5 |
|
| |
(1) | 不包括Invesque、抵押已实现和未实现损益以及不良贷款。 |
普通股股东的净收益(亏损)
在截至2020年3月31日的三个月中,普通股股东可动用的净亏损为6 000万美元,减少了6 390万美元。减少的主要原因是上述影响收入的相同因素。
操作和调整的EBITDA-非GAAP
截至2020年3月31日的三个月内,EBITDA的运营额为1580万美元,增长320万美元,增幅25.4%。在截至2020年3月31日的三个月中,提成保险业绩的提高是推动增长的关键因素。
截至2020年3月31日的三个月,调整后的EBITDA亏损7,090万美元,减少了8,550万美元。在截至2020年3月31日的三个月中,主要原因是Invesque和保险投资组合的未实现亏损和已实现亏损较高。请参阅“-非公认会计原则对账”,以调节运营和调整的EBITDA至GAAP净收入。
每股账面价值-非公认会计原则
截至2020年3月31日,股东权益总额为3.444亿美元,而截至2019年3月31日为3.946亿美元。减少的主要原因是该期间的净亏损、支付的股息和股票回购净额。在过去的12个月里,Tiptree通过股票回购和分红向股东返还了1,070万美元。截至2020年3月31日,每股账面价值为9.73美元,低于2019年3月31日每股11.12美元的账面价值。中期影响的主要驱动因素是每股亏损和每股支付0.16美元的股息。由于购买60万股股票,较账面价值平均折让41%,跌幅被部分抵销。
分段结果
我们将我们的业务划分为一个可报告的部门,即Tiptree保险公司,其余的非保险业务归为Tiptree Capital。公司活动包括控股公司利息费用、公司雇员补偿和福利以及其他费用,包括但不限于上市公司费用。下表列出税前收入总额的构成部分。
税前收入
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
Tiptree保险 | $ | (27.1 | ) | | $ | 8.1 |
|
Tiptree资本 | (46.3 | ) | | 5.9 |
|
企业 | (8.4 | ) | | (8.9 | ) |
税前收入(亏损) | $ | (81.8 | ) | | $ | 5.1 |
|
投资资本、资本总额和经营EBITDA-非GAAP (1)
管理层在进行资本决策时,对投资资本和总资本的收益进行评估,这是一种非公认会计准则的财务措施.投资资本是指股本投资总额,包括收益的任何再投资,以及扣除税收后的收购成本。总资本代表投资资本加上公司债务。管理层认为,这些财务措施的使用为投资者提供了有用的补充信息,因为金融界经常使用这些信息来分析公司如何在一段时间内分配资本,并为确定股东的资本回报率提供依据。管理层在作出资本决策时使用这两种方法,包括对现金进行再投资,并评估其业务和投资的相对业绩。下表列出了投资资本、总资本、经营EBITDA和调整后的EBITDA的组成部分。公司一级负投资资本的增加是一个组合。
将我们公司债务再融资的净收益投资于Tiptree保险,为我们的保修业务提供资金,以及自去年同期以来增加了对Tiptree Capital船舶的投资。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
(百万美元) | 投资资本 (1) | | 资本总额 (1) |
| 2020 | | 2019 |
| 2020 | | 2019 |
Tiptree保险 | $ | 323.1 |
| | $ | 297.6 |
| | $ | 531.4 |
| | $ | 465.2 |
|
Tiptree资本 | 149.0 |
| | 175.9 |
| | 149.0 |
| | 175.9 |
|
企业 | (83.3 | ) | | (40.9 | ) | | 41.8 |
| | 30.2 |
|
总提示树 | $ | 388.8 |
|
| $ | 432.6 |
|
| $ | 722.2 |
|
| $ | 671.3 |
|
经营和调整的EBITDA
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
Tiptree保险 | $ | 14.3 |
| | $ | 13.7 |
|
Tiptree资本 | 6.1 |
| | 4.7 |
|
企业 | (4.6 | ) | | (5.8 | ) |
经营EBITDA (1) | $ | 15.8 |
| | $ | 12.6 |
|
股票补偿费用 | (1.7 | ) | | (1.4 | ) |
船舶折旧,扣除资本支出 | (1.1 | ) | | (0.6 | ) |
已实现和未实现收益(损失) (2) | (83.9 | ) | | 4.0 |
|
调整后的EBITDA (1) | $ | (70.9 | ) | | $ | 14.6 |
|
| |
(1) | 有关投资资本、总资本、经营EBITDA和调整EBITDA的进一步信息,包括对GAAP股东权益和税前收入的调节,请参阅“-非GAAP对账”。 |
| |
(2) | 不包括已实现的抵押贷款和未实现的损益-履约和不良贷款。 |
Tiptree保险
我们的主要经营子公司Tiptree保险公司是专业保险产品和相关服务的供应商,包括信用保护保险、保修产品和承保利基个人和商业保险业务的保险项目。我们还为我们的自保客户提供基于费用的管理和前沿服务,这些客户拥有自保生产者拥有的再保险公司(POCS)。我们从保险承销业务和我们的投资组合中获得收入。保险承保收入主要来自净赚取的保费、服务费和管理费以及扣减佣金。我们通过承保保证金、组合比率和经营EBITDA来衡量保险承保业务的业绩,投资组合收益由投资收益和损益组成,并以投资组合净收益来衡量。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的保险部门业绩。
经营成果
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
书面毛保费 | $ | 276.8 |
| | $ | 198.4 |
|
书面保费净额 | 132.5 |
| | 121.0 |
|
收入: | | | |
净所得保费 | $ | 121.3 |
| | $ | 119.0 |
|
服务费和管理费 | 43.7 |
| | 25.9 |
|
让渡佣金 | 6.5 |
| | 2.5 |
|
投资净收益 | 3.5 |
| | 4.3 |
|
已实现和未实现收益净额(损失) | (33.6 | ) | | 2.1 |
|
其他收入 | 1.9 |
| | 0.8 |
|
总收入 | $ | 143.3 |
| | $ | 154.6 |
|
费用: | | | |
政策和合同福利 | 60.9 |
| | 40.8 |
|
佣金费用 | 70.4 |
| | 74.9 |
|
雇员补偿及福利 | 17.0 |
| | 12.0 |
|
利息费用 | 3.6 |
| | 4.1 |
|
折旧和摊销费用 | 2.3 |
| | 2.3 |
|
其他费用 | 16.2 |
| | 12.4 |
|
总开支 | $ | 170.4 |
| | $ | 146.5 |
|
税前收入(亏损) | $ | (27.1 | ) | | $ | 8.1 |
|
结果
我们的保险业务目前正在扩大产品线,以增加书面保费,并相应地增加保险组合。作为这一过程的一部分,该公司正在投资发展保修和专业项目,包括通过收购Smart Autocare,同时在我们的信贷保护市场中保持领先地位。这与投资组合的收益表现相结合,是将2020年业绩与2019年业绩进行比较的关键驱动因素。书面保费的增长,加上某些产品的留存额增加,导致资产负债表上的未赚得保费和递延收入增加了3.687亿美元,即55.5%,从2019年3月31日的6.644亿美元增加到2020年3月31日的10.331亿美元。第一季度对Smart Autocare的收购意味着同期递延收入增长2.081亿美元。
截至2020年3月31日的三个月,税前亏损为2,710万美元,减少了3,520万美元。减少的主要原因是2020年期间由于冠状病毒波动造成的净已实现和未实现损失3 360万美元,而2019年期间的收益为210万美元,主要是投资组合中按公允价值持有的股票和贷款,但因净赚取保费以及服务费和管理费的增长而被抵消。保险承保业绩有所改善,主要原因是承保保证金增加960万美元,增幅为29.5%。利息开支减少50万元,跌幅12.2%,主要与利率下调有关。其他开支增加了380万美元,主要是由于书面保险费和专业费用增加而导致保险费增加。
收入
收入来源于销售以下产品:信用保护、保修、专业、服务等。信用保护产品包括信用生命、信用残疾、信用财产、非自愿失业以及意外死亡和肢解。保修产品包括车辆维修合同、家具和家电服务合同以及移动设备保护。专业项目主要是个人和商业线路及其他财产伤亡产品.
在截至2020年3月31日的三个月中,总收入为1.433亿美元,减少了1130万美元(7.3%),主要原因是投资组合的净已实现和未实现亏损为3,360万美元,而2019年期间的收益为210万美元,减少了3,570万美元。有关投资结果的进一步讨论,请参阅“-Tiptree保险投资组合”。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,保费收入增加二百三十万元,增幅百分之一点九,服务及行政费用增加一千七百八十万元,增幅为百分之六十八点七。这两个指标的增长都是由信贷和保修计划的增长所驱动的。
费用
费用总额包括保单和合同福利、佣金费用和业务费用。截至2020年3月31日的三个月,总支出为1.704亿美元,增长了2390万美元(16.3%),主要原因是保单和合同福利在2019年期间增加了书面保费和保险收入,其中包括收购Smart Autocare的影响。
保险单和合同福利中包含的保险和保修服务合同下的索赔费用有两种:成员福利索赔和净损失和损失调整费用。会员福利索赔是指在保修保护和汽车俱乐部服务合同中发生的服务和更换设备的费用。净损失和损失调整费用是指实际支付的保险索赔、未付索赔准备金的变动、扣除已缴数额的净额以及管理信用人寿索赔和其他保险额度索赔的费用。发生的索赔受到损失频率的影响,损失频率是衡量每单位受保风险的索赔件数,以及损失严重程度,损失严重程度是根据索赔的平均规模计算的。我国保险产品发生的损失严重程度低,频率高。影响损失频率和损失严重程度的因素包括承保合同的数量、索赔报告模式的变化、索赔解决模式、司法裁决、经济状况、发病模式和索赔人对解决的态度。
在截至2020年3月31日的三个月中,政策和合同福利为6090万美元,增长了2010万美元,增长了49.3%,主要是由于书面保费的增长和智能自动护理公司(Smart Autocare)的收购。
佣金费用发生在大多数产品线上,其中大部分是向销售我们产品的分销商和零售商支付的回溯性佣金,包括信用保险单、保修和移动设备保护服务合同以及汽车俱乐部会员资格。当索赔增加时,在大多数情况下,我们的分配伙伴通过减少追溯佣金来承担风险。在许多情况下,信用保险费率是由州监管机构制定的,而且还受到市场条件和保留水平的影响。
截至2020年3月31日的三个月,佣金支出总额为7,040万美元,下降了450万美元,即6%,主要原因是我们的分销伙伴通过减少回溯佣金而承担了更高的索赔要求,并在2019年年底放弃了我们的部分信用保护保险账簿。
经营费用包括雇员补偿和福利、利息费用、折旧和摊销费用及其他费用。在截至2020年3月31日的三个月中,雇员薪酬和福利为1,700万美元,比收购智能汽车公司(Smart Autocare)增加的员工人数增加了500万美元,增幅为41.7%。截至2020年3月31日的三个月内,360万美元的利息支出减少了50万美元(12.2%),主要原因是利率下降。截至2020年3月31日的三个月,其他支出为1,620万美元,增长380万美元,即30.6%,主要是由于与收购相关的书面保费和专业费用的增长,导致保费增加。
关键操作指标和非GAAP操作结果
毛额及净书面保费
书面毛保费是指在报告所述期间,保险单和保修服务合同的保费总额。书面保费净额为毛保费,减去分给第三方再保险人或保险公司的部分保费。让出的金额是根据个人再保险协议计算的。净保费是我们的净书面保费的一部分。在每个报告所述期间结束时,未获得的书面保费被归类为未赚取保费,这些保费是在保单剩余期间以后各期内赚取的。
书面高级度量
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 书面毛保费 | | 书面保费净额 |
保险产品: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
信用保护 | $ | 158.5 |
| | $ | 132.3 |
| | $ | 81.8 |
| | $ | 89.0 |
|
保修 | 69.5 |
| | 41.6 |
| | 31.5 |
| | 22.8 |
|
特长 | 48.8 |
| | 24.5 |
| | 19.2 |
| | 9.2 |
|
共计 | $ | 276.8 |
|
| $ | 198.4 |
| | $ | 132.5 |
|
| $ | 121.0 |
|
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,毛保费总额为二亿七千六百八十万元,增幅为七千八百四十万元,增幅为百分之三十九点五。所有产品线的增长都推动了这一增长。业务留存额为47.9%,
低于去年同期的61.0%,因为我们在2019年年底放弃了部分信贷保护政策。在截至2020年3月31日的三个月里,净保费总额为1.325亿美元,增长了1150万美元(9.5%),原因是保修和专业项目的增长。我们相信,我们的保修服务合同和轻量级商业项目通过扩大产品供应、新客户和地理扩张为发展提供了机会。虽然我们继续预期这些领域的增长,但我们预计,2020年的增长率可能会受到抑制,原因是经济的中断,特别是对零售和汽车经销商的影响,这些影响与冠状病毒造成的社会距离措施的影响有关。
产品承保保证金-非公认会计原则
下表列出了Tiptree保险部门内的产品特定收入和支出。我们通常使用再保险(如配额份额和超额损失)和与我们的合作伙伴的追溯佣金协议(例如,支付的佣金根据实际发生的潜在损失进行调整)来管理我们承担的承保风险,从而减轻我们的风险。收入和费用的长期比较经常受到供应商和分销伙伴关于是否保留风险的选择的影响,特别是服务和行政费用以及将佣金(收入的组成部分)、保单和合同福利以及支付给我们的合伙人和再保险公司的佣金的选择。一般来说,当发生损失时,我们的合伙人和再保险公司保留的风险反映在支付的佣金减少。为了更好地向投资者解释保险合同所保留的风险对投资者的净财务影响以及对盈利能力的影响,我们采用非GAAP度量承保保证金。
承保收入和承保保证金-非公认会计原则(1)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
(百万美元) | 承保收入 | | 承保保证金 |
保险产品: | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
信用保护 | $ | 102.6 |
| | $ | 106.4 |
| | $ | 20.9 |
| | $ | 19.5 |
|
保修 | 48.0 |
| | 28.5 |
| | 14.6 |
| | 8.5 |
|
特长 | 20.0 |
| | 10.9 |
| | 3.9 |
| | 2.0 |
|
服务和其他 | 2.8 |
| | 2.4 |
| | 2.7 |
| | 2.5 |
|
共计 | $ | 173.4 |
| | $ | 148.2 |
| | $ | 42.1 |
| | $ | 32.5 |
|
| |
(1) | 有关公司承保保证金的进一步信息,包括与GAAP财务报表的对账,请参阅“-非GAAP对账”。 |
截至2020年3月31日的三个月,承销保证金为4,210万美元,增长960万美元,涨幅29.5%。信用保护承保保证金为2090万美元,增加140万美元,即7.2%。信贷保护产品通过扩大产品供应和新客户的结合,继续提供稳定增长的机会。保修产品的承保保证金为1,460万美元,增长610万美元,即71.8%,主要原因是汽车、家具和家电保修服务合同的增长,包括收购Smart Autocare。在截至2020年3月31日的三个月里,专业承销保证金为390万美元,增长190万美元,增长95.0%,原因是我们轻工商业专业项目的增长。在截至2020年3月31日的三个月里,服务业和其他行业贡献了270万美元,增长了20万美元,增幅为8.0%。
投资资本、总资本、经营EBITDA和保险营运比率
我们使用综合比率作为一个经营指标,以评估我们的保险承保业绩,包括整体和相对于同行。它以百分比表示,表示保单和合同福利、佣金费用(扣除佣金后)、雇员报酬和福利以及其他费用与净赚取保费、服务费和管理费以及其他收入(不包括投资组合的收益)之间的关系。投资者利用这一比率来评估被保险人是否有能力在一段时间内为他们承担的风险提供有利可图的承保,并管理运营成本。小于100%的合并比率表示承保利润,而大于100%的合并比率则反映承保亏损。下表概述了保险业务比率、投资资本以及EBITDA业务在承保和投资之间的分工驱动因素,因为管理层对投资组合的回报与承保活动的回报分别进行了评估。
投资资本、总资本、经营EBITDA和营运比率-非公认会计原则
(1) |
| | | | | | | |
(百万美元) | 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
投资资本(1) | $ | 323.1 |
| | $ | 297.6 |
|
资本总额(1) | $ | 531.4 |
| | $ | 465.2 |
|
| | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
操作EBITDA驱动程序: | 2020 | | 2019 |
承保 | $ | 11.1 |
| | $ | 9.6 |
|
投资 | 3.2 |
| | 4.1 |
|
Tiptree保险营运EBITDA(1) | $ | 14.3 |
| | $ | 13.7 |
|
保险营运比率: | | | |
组合比 | 93.3 | % | | 93.5 | % |
| |
(1) | 有关公司经营EBITDA、投资和总资本以及合并比率的进一步信息,包括对GAAP财务报表的调节,请参阅“-非GAAP对账”。 |
截至2020年3月31日的三个月,合并比率为93.3%,而上年同期为93.5%。这一比率在同期相对稳定,这是由收入的持续增长和我们提供的产品的持续利润率所驱动的。有关投资结果的进一步讨论,请参阅“-保险投资组合”,并对GAAP税前收入进行“-非GAAP调节”。
保险投资组合
我们的保险投资组合包括在法定保险公司和不受监管的实体中持有的投资。法定保险公司持有的投资组合受到不同的监管考虑,包括资产类型、集中度限制、附属交易和杠杆的使用。我们的投资策略旨在在特定的资产类别、行业和地区实现具有吸引力的风险调整后的整个投资领域的回报,同时保持足够的流动性,以满足我们的债权支付义务。因此,已实现和未实现损益的波动可能会影响期内业绩.按公允价值持有的股票证券和贷款的未实现损益影响当期净收入,而可供出售证券的未实现损益影响AOCI。
在管理我们的投资组合时,我们分析了净投资和净投资组合收益,这些都是非公认会计原则的衡量标准。我们对净投资的列报等于投资总额加上现金和现金等价物减去与某些投资有关的基于资产的融资。我们对投资组合净收入的列报等于净投资收益加已实现和未实现损益,包括计入AOCI的证券的未实现损益,以及减去与基于资产的投资融资有关的利息费用。净投资和投资组合净收入用来计算到目前为止的投资组合收益,这是管理部门用来分析我们投资组合的盈利能力的措施之一。管理层认为这些累积信息是有用的,因为它允许投资者根据风险资本和非综合基础来评估我们投资组合的表现。我们对净投资和投资组合净收入的计算可能与其他公司使用的类似的非GAAP财务措施不同。在公认会计原则下,净投资和投资组合净收入不是衡量财务业绩或流动性的指标,不应被视为投资总额或投资净收入的替代品。请参阅“-非GAAP对账”,以调节GAAP的总投资和投资收入。
Tiptree保险投资组合-非GAAP
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 (1) | $ | 19.3 |
| | $ | 61.1 |
|
按公允价值出售证券 | 333.7 |
| | 283.9 |
|
权益证券 | 85.0 |
| | 27.0 |
|
公司债券 | 63.6 |
| | — |
|
贷款,按公允价值计算 (2) | 6.3 |
| | 71.6 |
|
房地产,净额 | 1.8 |
| | 9.9 |
|
其他投资 | 19.3 |
| | 8.9 |
|
净投资 | $ | 529.0 |
| | $ | 462.4 |
|
| | | |
(1)现金和现金等价物,加上限制现金,扣除未用合并贷款基金购买的经纪人、投资组合债务和已出售证券的净额,见“-非GAAP对账”,以调节GAAP财务状况。 |
(2)按公允价值计算的贷款,扣除资产基础债务后,见“-非公认会计原则对账”,以获得对公认会计原则财务状况的调节。 |
|
Tiptree保险净投资组合收益-非GAAP |
| | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
投资净收益 | $ | 3.5 |
| | $ | 4.3 |
|
其他收入 | — |
| | 0.2 |
|
已实现收益(损失) | (17.0 | ) | | 0.2 |
|
未实现收益(损失) | (16.6 | ) | | 1.9 |
|
可供出售证券的未实现收益(损失) | 0.4 |
| | 3.1 |
|
利息费用 | — |
| | (0.6 | ) |
投资组合收入净额(损失) | $ | (29.7 | ) | | $ | 9.1 |
|
今年迄今投资组合回报率% (1) | (5.6 | )% | | 2.0 | % |
| |
(1) | 到目前为止,投资组合收益率%是指投资净收入、已实现收益和未实现收益(损失)(包括可供出售的证券的已实现和未实现收益(损失))、减去投资组合利息支出与前两个季度投资总额平均数的比率减去投资组合债务加现金的比率。 |
自2019年3月31日以来,5.29亿美元的净投资增长了14.4%,这是由于书面保费的有机增长和智能汽车护理(Smart Autocare)的收购。
我们的净投资收入包括我们投资资产的利息和股息,扣除投资费用。我们的贷款,按公允价值计算,一般为浮动利率,因此可赚取libor加利差。一般来说,这些贷款的利息收入会在不断上升的利率环境下增加,或在利率下降的环境下下降,但须受任何libor下限的规限。我们持有至到期的投资通常带有固定的息票,这会影响我们的投资回报.我们将我们的投资实现的净损益与我们的净投资收益分开报告。当我们以高于其成本或摊销成本的价格出售我们的投资证券时,就会产生净收益。当我们以低于其成本或摊销成本的价格出售我们的投资证券,或由于其他临时减值而减记投资证券时,就会出现实际净亏损。我们在我们的资产负债表上分别在AOCI中报告分类为AFS的证券的未实现净损益。对于按公允价值计算的贷款和股票证券,我们在精简的综合业务报表中,在已实现损益净额内报告未实现损益。
在截至2020年3月31日的三个月中,投资组合的净亏损为2 970万美元,比2019年减少了3 890万美元,原因是已实现和未实现的损失。净投资收入为350万美元,比2019年下降了80万美元,即18.6%,主要原因是我们努力通过出售公允价值的贷款减少杠杆信贷敞口,同时LIBOR利率总体下降。在截至2020年3月31日的三个月中,股票和其他公允价值证券的公允市价变动导致未实现和已实现损失3 360万美元,而2019年期间的收益为210万美元。到目前为止,该年的投资组合回报率从2019年的2.0%降至2020年的负5.6%。减少的原因是与上一年未实现的收益相比,已实现和未实现的损失。
Tiptree资本
TiptreeCapital由我们的非保险经营业务和投资组成。截至2020年3月31日,Tiptree Capital包括我们的Invesque股票、海运业务和抵押业务。我们在总回报的基础上管理Tiptree资本,平衡当前现金流和长期价值增值.
下表汇总了Tiptree资本的总收入和税前收入。
经营成果
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
总收入 | $ | (13.7 | ) | | $ | 29.3 |
|
税前收入(亏损) | $ | (46.3 | ) | | $ | 5.9 |
|
税前收入的驱动因素
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
资产管理费和信贷投资 | $ | — |
| | $ | 0.5 |
|
海运 | $ | 1.2 |
| | $ | 0.5 |
|
专业财务及其他 | $ | (1.5 | ) | | $ | 0.3 |
|
高级生活(Invesque)(1) | $ | (46.0 | ) | | $ | 4.6 |
|
| |
(1) | 包括截至2020年3月31日的3个月的250万美元股息和4850万美元未实现亏损,以及截至2019年3月31日的3个月的250万美元股息和210万美元未实现收益。 |
业务结果
Tiptree资本从以下来源获得收入:净利息收入;抵押贷款收益和起始费;管理下的CLO的资产管理费(在出售我们于2019年4月26日发生的Telos资产管理业务之前);公司所持投资资产的分配和已实现和未实现收益(主要是Invesque);以及我们海运业务中的租船收入。
截至2020年3月31日的三个月,收入为负1,370万美元,比上年同期减少了4,300万美元。截至2020年3月31日的三个月的收入构成部分包括2 510万美元的专业融资、720万美元的海运收入和250万美元的Invesque股息,这部分收入被因塞斯克公司4 850万美元的负值所抵消。
截至2020年3月31日的三个月税前亏损为4630万美元,而2019年的收入为590万美元。这一下降的主要原因是,由于冠状病毒的波动,我们在Invesque的投资出现了未实现的损失。在截至2020年3月31日的三个月中,我们从Invesque收到了250万美元的股息,未实现的损失为4850万美元,而2019年期间的股息为250万美元,未实现的收益为210万美元。我们海运业务的税前收入增加了70万美元,主要是因为增加了两艘正在运营的船只。
Tiptree资本-投资资本和运营EBITDA-非GAAP
(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 投资资本(1) | | 经营EBITDA(1) |
| 截至3月31日, | | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
高级生活(Invesque) | $ | 45.1 |
| | $ | 97.5 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 2.5 |
|
海运 | 74.8 |
| | 48.7 |
| | 2.5 |
| | 1.1 |
|
专业财务及其他 | 29.1 |
| | 29.7 |
| | 1.1 |
| | 1.1 |
|
共计 | $ | 149.0 |
| | $ | 175.9 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | 4.7 |
|
| |
(1) | 有关投资资本和运营EBITDA的信息,包括对GAAP财务报表的调节,请参阅“--非GAAP对账”。 |
投资资本
投资资本从2019年3月31日的1.759亿美元减少到2020年3月31日的1.49亿美元,主要是由于未实现的损失,但2019年第三和第四季度又购买了两艘船只,总额为3 880万美元,资金来源为1 800万美元的资产借款设施。
经营EBITDA
截至2020年3月31日的三个月里,运营EBITDA增长了140万美元(29.8%),达到610万美元。营运EBITDA增长的主要驱动因素是海运内部的改善。关于对公认会计原则净收入的调节,请参阅“--非公认会计原则对账”。
企业
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
雇员补偿及福利 | $ | 2.1 |
| | $ | 1.8 |
|
员工激励补偿费用 | 1.4 |
| | 2.0 |
|
利息费用 | 2.0 |
| | 1.6 |
|
折旧和摊销费用 | 0.2 |
| | 0.1 |
|
其他费用 | 2.7 |
| | 3.4 |
|
总开支 | $ | 8.4 |
| | $ | 8.9 |
|
结果
公司费用包括控股公司的利息费用、雇员补偿和福利费用、上市公司费用和其他费用。公司雇员的薪酬和福利包括管理人员、法律人员和会计人员的费用。其他费用主要包括审计和专业费用、保险、办公室租金和其他有关费用。
在截至2020年3月31日的三个月中,雇员薪酬和福利,包括激励薪酬支出,减少了30万美元,主要原因是员工激励薪酬减少。截至2020年3月31日的三个月的利息支出为200万美元,增加了40万美元,原因是2020年第一季度平均未偿余额增加。截至2020年3月31日,未偿借款为1.25亿美元,而2019年3月31日为7110万美元。在2020年期间,其他支出为270万美元,减少了70万美元,即20.6%。减少的主要原因是专业费用减少。
所得税准备金
截至2020年3月31日的3个月的所得税总收益为2120万美元,截至2019年3月31日的3个月的所得税支出总额为90万美元,反映为净收入(亏损)的组成部分。在截至2020年3月31日的三个月内,该公司的实际税率为25.9%。截至2020年3月31日的三个月的实际税率高于美国联邦法定所得税税率21%,主要是受州税率和其他离散项目的影响。截至2019年3月31日的三个月内,该公司的实际税率为16.6%。截至2019年3月31日的3个月的实际利率低于法定利率21.0%,主要原因是收到的股息扣除额和其他离散项目。
资产负债表信息-截至2020年3月31日与截至2019年12月31日终了年度相比
截至2020年3月31日,Tiptree的总资产为24.226亿美元,而截至2019年12月31日的总资产为21.893亿美元。资产增加2.243亿美元的主要原因是我们保险部门的增长,特别是对Smart Autocare的收购。
截至2020年3月31日,股东权益总额为3.444亿美元,而截至2019年12月31日,这一数字为4.114亿美元,主要由净亏损、股票回购和股息驱动。截至2020年3月31日,已发行普通股34,302,131股,而2019年12月31日为34,562,553股。
下表是某些资产负债表信息的摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
(百万美元) | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 企业 | | 共计 |
总资产 | $ | 2,023.2 |
| | $ | 362.4 |
| | $ | 37.0 |
| | $ | 2,422.6 |
|
| | | | | | | |
公司债务 | $ | 208.2 |
| | $ | — |
| | $ | 125.0 |
| | $ | 333.2 |
|
资产负债 | 26.3 |
| | 85.3 |
| | — |
| | 111.6 |
|
| | | | | | | |
蒂普特里公司股东权益 | $ | 268.1 |
| | $ | 149.0 |
| | $ | (83.2 | ) | | $ | 333.9 |
|
非控制利益-其他 | 9.3 |
| | 1.2 |
| | — |
| | 10.5 |
|
股东权益总额 | $ | 277.4 |
| | $ | 150.2 |
| | $ | (83.2 | ) | | $ | 344.4 |
|
非公认会计原则对账
调整后的EBITDA和操作EBITDA-非GAAP
本公司将调整后的EBITDA定义为公司经调整后的GAAP净收入(1)公司利息支出、合并所得税以及合并折旧和摊销费用,(2)采购会计的调整,(3)非现金公允价值调整,以及(Iv)任何重大的非经常性支出。经营EBITDA代表调整后的EBITDA加上基于股票的补偿费用和船舶折旧费用,较少的已实现和未实现损益以及较少的第三方非控制利益。经营EBITDA和经调整的EBITDA不是GAAP下财务业绩或流动性的衡量标准,不应被视为GAAP净收入的替代或替代。
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
可归因于普通股股东的净收入(亏损) | $ | (60.0 | ) | | $ | 3.9 |
|
加:非控制权益所致的净(亏损)收入 | (0.6 | ) | | 0.4 |
|
收入(损失) | $ | (60.6 | ) | | $ | 4.3 |
|
公司债务利息费用(1) | 5.3 |
| | 5.0 |
|
合并所得税费用(福利) | (21.2 | ) | | 0.9 |
|
折旧和摊销费用(2) | 3.8 |
| | 3.0 |
|
非现金公允价值调整(3) | (0.8 | ) | | (0.6 | ) |
非经常性开支(4) | 2.6 |
| | 2.0 |
|
调整后的EBITDA | $ | (70.9 | ) | | $ | 14.6 |
|
加:基于股票的补偿费用 | 1.7 |
| | 1.4 |
|
加:船舶折旧,扣除资本支出 | 1.1 |
| | 0.6 |
|
减:已实现和未实现收益(损失)(5) | (83.9 | ) | | 4.0 |
|
经营EBITDA | $ | 15.8 |
| | $ | 12.6 |
|
_______________________________
|
| |
(1) | 公司债务利息费用包括有担保的公司信贷协议、次级附属票据和优先信托证券的利息费用。对调整后的EBITDA和经营EBITDA的调整后的EBITDA和运营EBITDA,不添加与Tiptree Insurance和Tiptree Capital中特定资产相关的利息支出。 |
(2) | 为折旧和摊销费用总额减去我们保险公司的采购会计摊销相关调整数。在采购会计调整之后,与递延费用有关的当期费用的列报较为有利,与递延收入有关的当期收入则不那么有利。因此,与我国保险公司有关的购买会计效果增加了EBITDA,超出了历史会计基础所产生的水平。 |
(3) | 就我们的海运业务而言,折旧费和摊销额作为船舶价值的减值而扣除。 |
(4) | 收购、启动和处置成本,包括债务清偿、法律、税收、银行手续费和其他费用. |
(5) | 调整不包括已实现的抵押贷款和未实现的损益-履约和不良贷款,因为它们在性质上是反复出现的,并与这些业务模式保持一致。 |
调整后的EBITDA和操作EBITDA-非GAAP
下表按业务构成部分调整了EBITDA和操作EBITDA。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
(百万美元) | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司开支 | | 共计 |
税前收入(亏损) | $ | (27.1 | ) | | $ | (46.3 | ) | | $ | (8.4 | ) | | $ | (81.8 | ) |
调整: | | | | | | | |
公司债务利息费用(1) | 3.3 |
| | — |
| | 2.0 |
| | 5.3 |
|
折旧和摊销费用(2) | 2.2 |
| | 1.4 |
| | 0.2 |
| | 3.8 |
|
非现金公允价值调整(3) | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
非经常性开支(4) | 2.2 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 2.6 |
|
调整后的EBITDA | $ | (19.4 | ) | | $ | (45.7 | ) | | $ | (5.8 | ) | | $ | (70.9 | ) |
加:基于股票的补偿费用 | 0.3 |
| | 0.2 |
| | 1.2 |
| | 1.7 |
|
加:船舶折旧,扣除资本支出 | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
减:已实现和未实现收益(损失)(5) | (33.4 | ) | | (50.5 | ) | | — |
| | (83.9 | ) |
经营EBITDA | $ | 14.3 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | (4.6 | ) | | $ | 15.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
(百万美元) | Tiptree保险 | | Tiptree资本 | | 公司开支 | | 共计 |
税前收入(亏损) | $ | 8.1 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | (8.9 | ) | | $ | 5.1 |
|
调整: | | | | | | | |
公司债务利息费用(1) | 3.4 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 5.0 |
|
折旧和摊销费用(2) | 2.2 |
| | 0.8 |
| | 0.1 |
| | 3.1 |
|
非现金公允价值调整(3) | — |
| | (0.6 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
非经常性开支(4) | 1.3 |
| | — |
| | 0.7 |
| | 2.0 |
|
调整后的EBITDA | $ | 15.0 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | (6.5 | ) | | $ | 14.6 |
|
加:基于股票的补偿费用 | 0.6 |
| | 0.1 |
| | 0.7 |
| | 1.4 |
|
加:船舶折旧,扣除资本支出 | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
减:已实现和未实现收益(损失)(5) | 1.9 |
| | 2.1 |
| | — |
| | 4.0 |
|
经营EBITDA | $ | 13.7 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | (5.8 | ) | | $ | 12.6 |
|
_______________________________
以下脚注与上表“-调整后的EBITDA和操作EBITDA-非公认会计原则”下的表格相对应。
|
| |
(1) | 公司债务利息费用包括有担保的公司信贷协议、次级附属票据和优先信托证券的利息费用。对调整后的EBITDA和经营EBITDA的调整后的EBITDA和运营EBITDA,不添加与Tiptree Insurance和Tiptree Capital中特定资产相关的利息支出。 |
(2) | 为折旧和摊销费用总额减去我们保险公司的采购会计摊销相关调整数。在采购会计调整之后,与递延费用有关的当期费用的列报较为有利,与递延收入有关的当期收入则不那么有利。因此,与我国保险公司有关的购买会计效果增加了EBITDA,超出了历史会计基础所产生的水平。 |
(3) | 就我们的海运业务而言,折旧费和摊销额作为船舶价值的减值而扣除。 |
(4) | 收购、启动和处置成本,包括债务清偿、法律、税收、银行手续费和其他费用. |
(5) | 调整不包括已实现的抵押贷款和未实现的损益-履约和不良贷款,因为它们在性质上是反复出现的,并与这些业务模式保持一致。 |
每股账面价值-非公认会计原则
管理层认为,这种财务措施的使用为投资者提供了有用的补充信息,因为金融界经常使用账面价值来分析公司的相对每股成长性。下表提供了除国库股外,股东权益总额和已发行总股份之间的对账情况。
|
| | | | | | | |
(百万美元,但每股信息除外) | 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
股东权益总额 | $ | 344.4 |
| | $ | 394.6 |
|
减:非控制利益 | 10.5 |
| | 11.0 |
|
股东权益总额,非控股权益净额 | $ | 333.9 |
| | $ | 383.6 |
|
| | | |
已发行普通股总额 | 34.3 |
| | 34.5 |
|
| | | |
每股账面价值 | $ | 9.73 |
| | $ | 11.12 |
|
投资及资本总额-非公认会计原则
投资资本是指其现金投资总额,包括收益的任何再投资,以及扣除税收后的收购成本。资本总额是指投资资本加上公司债务。
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
股东权益总额 | $ | 344.4 |
| | $ | 394.6 |
|
减:非控制利益 | 10.5 |
| | 11.0 |
|
股东权益总额,扣除非控股权益-其他 | $ | 333.9 |
| | $ | 383.6 |
|
加:Tiptree保险累计折旧和摊销,扣除税款 | 51.1 |
| | 44.8 |
|
加:购置费用 | 4.0 |
| | 4.2 |
|
投资资本 | $ | 389.0 |
| | $ | 432.6 |
|
加:公司债务 | 333.2 |
| | 238.7 |
|
资本总额 | $ | 722.2 |
| | $ | 671.3 |
|
Tiptree保险-承保保证金-非GAAP
承保保证金是衡量我们保险业务的承保利润的一种方法。它是指净赚取的保险费、服务费和管理费、放弃佣金和其他收入减去保单和合同福利以及佣金费用。我们使用综合比率作为保险运营指标来评估我们的承保业绩,无论是总体上还是相对于同行。它以百分比表示,表示保单和合同福利、佣金费用(扣除佣金)、雇员补偿和福利以及其他费用与净赚取保险费、服务费和管理费及其他收入的关系。
下表提供了以下期间承保保证金与税前收入之间的对账情况:
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
收入: | 2020 | | 2019 |
净所得保费 | $ | 121.3 |
| | $ | 119.0 |
|
服务费和管理费 | 43.7 |
| | 25.9 |
|
让渡佣金 | 6.5 |
| | 2.5 |
|
其他收入 | 1.9 |
| | 0.8 |
|
承保收入-非公认会计原则 | $ | 173.4 |
| | $ | 148.2 |
|
减去承保费用: | | | |
政策和合同福利 | 60.9 |
| | 40.8 |
|
佣金费用 | 70.4 |
| | 74.9 |
|
承保保证金-非公认会计原则 | $ | 42.1 |
| | $ | 32.5 |
|
减去业务费用: | | | |
雇员补偿及福利 | 17.0 |
| | 12.0 |
|
其他开支(不包括非经常性开支) | 14.0 |
| | 11.1 |
|
组合比 | 93.3 | % | | 93.5 | % |
加上投资收入: | | | |
投资净收益 | 3.5 |
| | 4.3 |
|
已实现净收益和未实现收益 | (33.6 | ) | | 2.1 |
|
减去其他费用: | | | |
利息费用 | 3.6 |
| | 4.1 |
|
非经常性开支 | 2.2 |
| | 1.2 |
|
折旧和摊销费用 | 2.3 |
| | 2.3 |
|
税前收入(亏损) | $ | (27.1 | ) | | $ | 8.2 |
|
Tiptree保险投资组合-非GAAP
下表对下列期间的总投资和净投资进行了核对:
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 截至3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
投资总额 | $ | 509.7 |
| | $ | 401.3 |
|
投资组合债务 (1) | (48.2 | ) | | — |
|
已售出、尚未购买的证券 | (32.5 | ) | | — |
|
现金和现金等价物 | 78.5 |
| | 58.7 |
|
限制现金 (2) | 33.1 |
| | 1.0 |
|
应收经纪人款项 (3) | — |
| | 1.4 |
|
应付经纪的法律责任 (3) | (11.6 | ) | | — |
|
净投资-非公认会计原则 | $ | 529.0 |
| | $ | 462.4 |
|
| |
(1) | 包括以贷款为基础的资产融资,包括某些信贷投资和周转资本设施。详情见附注(11)债务,净列于精简合并财务报表的附注。 |
| |
(2) | 可用于投资于某些信用投资基金的有限现金,这些资金根据公认会计原则进行合并。 |
| |
(3) | 根据公认会计原则合并的某些信用投资基金内未结算交易的应收账款和应付经纪人的负债。 |
流动性和资本资源
我们的主要流动资金来源是不受限制的现金、现金等价物和运营子公司的其他流动投资和分配,包括我们投资组合的收入以及资产和投资的销售。我们打算利用我们的现金资源继续为我们的业务提供资金,并扩大我们的业务。我们可以寻求额外的现金来源,为收购或投资提供资金。这些额外的现金来源可以是债务或股权形式,也可以是母公司、子公司或资产一级。我们是一家控股公司,我们的流动性需求主要用于支付堡垒信贷设施的利息、补偿、专业费用、办公室租金和保险费用。2020年2月,我们用堡垒对现有设施进行了再融资,将到期日延长至2025年2月,并将本金增加到1.25亿美元,偿还现有设施和费用后,产生了大约5 300万美元的现金。这些资金中有一部分投资于Tiptree保险公司,以资助我们的保修业务,其余资金用于提供额外的流动性。
我们的子公司是否有能力产生足够的净收入和现金流量以进行现金分配,将受到许多业务和其他因素的制约,包括我们子公司的融资协议中所载的限制、监管限制、此类子公司是否有足够的资金、一般的经济和业务条件、税务考虑、战略计划、财务业绩以及评级机构为维持或改善当前评级而预期的目标资本比率和比率水平等其他因素。在2020年3月31日之后,Invesque暂停了股息以保持流动性,直到冠状病毒对入住率和运营的影响得到更好的了解。暂停将对我们的现金流产生负面影响。然而,我们预计,我们的现金和现金等价物和分配从经营子公司和我们的子公司获得的资金足以为我们的业务至少在未来12个月。
截至2020年3月31日,现金和现金等价物(不包括限制性现金)为1.088亿美元,而2019年12月31日为1.331亿美元,主要原因是投资增加,包括我们收购Smart Autocare,通过再融资堡垒信贷机制部分抵消。
我们的按揭业务依赖短期未承诺的资金来源,作为其正常运作的一部分。到目前为止,我们已经能够获得和更新未承诺的仓库信贷设施。如果我们无法获得融资,我们可能需要利用其他流动资金来源为我们的按揭业务提供资金。关于我们的抵押贷款仓库借款的更多信息,见附注(11)债务,在浓缩合并财务报表的附注中净额。
为了确定企业价值和调整后的EBITDA,我们考虑了公司信用协议和优先信托证券(我们称之为公司债务),因为公司融资和相关利息费用被加回。下表按未偿债务和保险公司和公司一级的利息支出列出了这一数额。
公司债务
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 公司债务截至 三月三十一日, | | 利息费用 三个月结束 三月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Tiptree保险 | | $ | 208.2 |
| | $ | 167.6 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 3.4 |
|
企业 | | 125.0 |
| | 71.1 |
| | 2.0 |
| | 1.6 |
|
共计 | | $ | 333.2 |
| | $ | 238.7 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | 5.0 |
|
截至2020年2月21日,我们新推出的价值1.25亿美元的“堡垒”信贷贷款利率为libor(最低libor利率为1.00%),外加每年6.75%的保证金。我们必须按季度支付约156万美元的本金。详情见附注(11)债务,在精简合并财务报表附注中的净额。
2020年3月,我们将保险公司循环信贷额度的到期日延长至2020年7月。截至2020年3月31日,7 500万美元借款能力中有4 820万美元未偿还,用于周转资金和一般公司用途。
现金流量综合比较
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 三个月结束 三月三十一日 |
由(使用)提供的现金总额: | 2020 | | 2019 |
现金净额(用于: | | | |
经营活动 | $ | 25.2 |
| | $ | (8.2 | ) |
投资活动 | (47.3 | ) | | 94.7 |
|
筹资活动 | 29.7 |
| | (82.0 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | $ | 7.6 |
| | $ | 4.5 |
|
在截至2020年3月31日的三个月中,业务活动提供的现金为2 520万美元,而前一年期间用于业务活动的现金为820万美元。在2020年第一季度,经营活动的主要现金来源包括抵押贷款的收入超过了贷款来源,但因票据和应收账款的增加以及我们的保险业务未赚保费的减少而被抵消。2019年第一季度,业务活动现金的主要用途包括票据和应收账款的增加以及我们保险业务中未赚得保费、递延收入和保单负债的减少,由合并净收益(不包括未实现损益)抵消。
在截至2020年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为4 730万美元,而前一年期间投资活动提供的现金为9 470万美元。在2020年第一季度,投资活动中现金的主要用途是购买投资收益超过销售我国保险投资组合的收益,发行应收票据的速度超过了从投资组合中获得的收益。在2019年期间,我们减少了对贷款的投资,并将大部分收益用于偿还基于资产的债务。我们还从销售关怀投资信托基金中获得了与临时收益相关的收益.
在截至2020年3月31日的三个月中,筹资活动提供的现金为2 970万美元,而前一年期间用于资助活动的现金为8 200万美元。在2020年第一季度,我们从各种债务安排中获得的新借款超过了我们的主要偿付额,主要原因是我们的有担保的定期信贷协议和我们的有担保的公司循环信贷协议在我们的保险业务中的借款增加,但由于我们的抵押贷款仓库设施的借款减少而被抵消。根据我们的债务安排增加的借款所提供的现金净额被回购390万美元的公司普通股所抵消。在2019年第一季度,我们在我们的保险投资组合中持有的信用贷款基金中全额偿还了基于资产的未偿还贷款,并回购了公司普通股中的910万美元。
合同义务
下表汇总了截至2020年3月31日到期付款的合并合同债务:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 5年以上 | | 共计 |
公司债务 | $ | 48.2 |
| | $ | — |
| | $ | 125.0 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | 333.2 |
|
资产负债 | 31.9 |
| | 62.3 |
| | 17.5 |
| | — |
| | 111.7 |
|
债务总额(1) | $ | 80.1 |
| | $ | 62.3 |
| | $ | 142.5 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | 444.9 |
|
业务租赁债务(2) | 7.4 |
| | 12.7 |
| | 9.7 |
| | 10.8 |
| | 40.6 |
|
共计 | $ | 87.5 |
| | $ | 75.0 |
| | $ | 152.2 |
| | $ | 170.8 |
| | $ | 485.5 |
|
| |
(1) | 见附注(11)债务净额,附在所附的合并合并财务报表中,以获得更多信息。 |
| |
(2) | 办公室租赁的最低租金义务。截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的租金支出总额分别为210万美元和230万美元。 |
关键会计政策和估计
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表,这要求管理层作出影响我们的财务报表和所附附注中所报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数大相径庭。正如我们在2019年10-K中讨论的那样,关键会计政策和估计数没有发生实质性变化。
最近采用和发布的会计准则
关于最近通过和发布的会计准则的讨论,见附注(2)所附精简合并财务报表附注的重要会计政策摘要中的“最近会计准则”一节。
表外安排
在正常业务过程中,我们参与各种表外安排,包括参与衍生金融工具和套期保值交易、经营租赁以及担保和拥有合并和非合并可变利益实体的权益。
截至2020年3月31日,我们资产负债表外安排的进一步披露载于本文件“第一部分-财务报表(未审计)”中的“精简综合财务报表说明”,内容如下:
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的2019年度10-K表格报告描述了我们对市场风险的定量和定性披露。在截至2020年3月31日的三个月内,假设或风险没有发生重大变化。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的有效性(这是1934年“证券交易法”修正后的“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的术语。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证,以记录、处理、汇总和及时准确地报告重要信息。根据这种评估,公司的首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至该期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉及的财政季度内,公司对财务报告的内部控制没有任何变化(因为根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对此术语有明确的定义),该季度对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能会对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
福特韦纳是2006年2月在肯塔基州联邦派克巡回法院提出的“莫林斯诉南方金融人寿保险公司”案的被告。2010年6月,一个班获得了认证。争议的是某些残疾和人寿保险的保险期限或期限。该诉讼指控违反了“消费者保护法”和某些保险法以及普通法欺诈行为,并要求赔偿和惩罚性赔偿、律师费和利息。迄今为止,法院尚未对原告2012年4月提出的制裁动议给予制裁。2015年1月,初审法院发布命令,驳回福特韦加关于取消这一阶层的动议,上诉维持原判。在2017年2月的一次听证会之后,法院驳回了Formeta关于某些残疾保险单的即决判决动议。2018年1月,针对原告的一项动议,法院撤销了2017年11月的命令,批准福特韦加的即决判决动议,即决判决所涉终身证书,并允许其重新提交。目前没有安排审判或更多的听讯。
管理层认为,根据目前掌握的信息,最终解决这类诉讼不应对Tiptree公司的财务状况产生重大不利影响,它正在大力维护这类诉讼。应当指出的是,在某些州,对信用保险业务中的其他公司判给的惩罚性赔偿数额很大,与原告实际遭受的损害没有多大关系。此时,公司无法合理估计损失范围。
Tiptree及其子公司是正常业务过程中其他法律程序的当事方。虽然Tiptree在这类程序方面的法律和财务责任无法确切估计,但Tiptree并不认为这些程序,无论是单独的还是总体上,都不会对Tiptree的财务状况或经营结果产生重大的不利影响。
项目1A。危险因素
有关可能影响我们公司的因素、经营结果和财务状况的信息,请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告第一部分1A项下讨论的风险因素(“年度报告风险因素”)。这些风险因素没有发生重大变化。以下风险是在我们的年度报告中列出的风险之外。
我们的操作结果在未来可能会受到冠状病毒大流行(冠状病毒)的重大不利影响。
冠状病毒(冠状病毒)在全球的传播造成了巨大的市场波动和不确定性以及经济混乱。此外,冠状病毒的影响和防止其传播的措施已经并可能继续对分销渠道、汽车经销商合作伙伴和合同对手造成严重破坏,并可能通过自我隔离、旅行限制、业务限制、保证金呼叫等方式限制我们获得资金和客户的机会。美国许多地区对被认为不重要的企业实行强制性关闭,目前尚不清楚这种关闭将持续多长时间。在我们的航运业务中使用的一些港口可能会采取应对冠状病毒的措施,这会影响我们有效地操作我们的船只的能力。我们对Invesque股票的投资是按公允市价每季度报告的,过去和将来都会受到股票市场下跌的重大负面影响。Invesque在老年人住房和熟练护理行业经营,可能受到冠状病毒对入住率的影响以及Invesque及其租户和经营者的业务的不利影响。虽然我们的许多雇员能够远程工作,但这些关闭仍然对我们的许多客户和销售产品和服务的渠道产生了负面影响,这可能导致销售大幅下降。这些影响,个别或整体而言,可能会对我们的业务、财务状况、经营成果、流动资金和现金流量造成重大的不利影响,而这些负面影响可能对我们的经营结果和流动资金状况产生重大影响。上述任何因素,或目前无法预见的冠状病毒大流行的其他连锁效应,都可能大大增加我们的成本。, 负面影响我们的销售和损害公司的经营结果和它的流动性状况,可能在很大程度上。目前无法预测任何此类影响的持续时间。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人及关联购买者购买权益证券
截至2020年3月31日的三个月的股票回购活动如下:
|
| | | | | | | | | | | |
期间 | 购买者 | 共计 数目 股份 购进(1) | 平均 价格 按 分享 | 总数 股份 购进 作为 公开 宣布 计划或 节目 | 近似 美元价值 分享 可能还在 购进 在 计划或 节目(1) |
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | 蒂普特里公司 | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 20,000,000 |
|
2020年2月1日至2月29日 | 蒂普特里公司 | — |
| $ | — |
| — |
| $ | 20,000,000 |
|
2020年3月1日至3月31日 | 蒂普特里公司 | 583,131 |
| $ | 6.76 |
| 583,131 |
| $ | 20,000,000 |
|
| 共计 | 583,131 |
| $ | — |
| 583,131 |
| $ | 16,059,862 |
|
| |
(1) | 2019年5月2日,Tiptree董事会(“董事会”)授权Tiptree执行委员会不时回购总计2000万美元的未发行普通股。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.证物、财务报表附表
|
| |
下列文件作为本表格的一部分提交: | |
| |
财务报表(未经审计): | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | F- 3 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简综合业务报表 | F- 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月综合收入(亏损)汇总报表 | F- 5 |
2020年3月31日和2019年3月31日终了期间股东权益变动简编综合报表 | F- 6 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动汇总表 | F- 7 |
精简合并财务报表附注 | F- 8 |
| |
展品: | |
展品索引中所列的展品,就在签名页后面出现,在此以参考方式纳入其中,并作为本表格的一部分提交10-Q。 | |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,Tiptree公司。已妥为安排本报告由下列签署人代其签署,并已妥为授权。
|
| | | | |
| | | 蒂普特里公司 |
| | | |
日期: | 2020年5月7日 | | 由:/s/Michael Barnes |
| | | 迈克尔·巴恩斯 |
| | | 执行主席 |
| | | |
日期: | 2020年5月7日 | | 由:/s/Jonathan Ilany |
| | | 乔纳森·伊拉尼 |
| | | 首席执行官 |
| | | |
日期: | 2020年5月7日 | | 由:/s/Sandra Bell |
| | | 桑德拉贝尔 |
| | | 首席财务官 |
展示索引
|
| |
证物编号。 | 描述 |
10.1 | 截止到2020年2月21日,Tiptree公司、Tiptree经营公司、LLC、作为行政代理的堡垒信贷公司、担保品代理和牵头Arranger以及贷款方之间达成的信贷协议。(原为表10.1至表格8-K(档案编号:001-33549),于2020年2月21日提交,现以参考方式并入)。 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条对执行主席的认证(随函提交)。 |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发首席执行官证书(随函提交)。 |
31.3 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官(随函提交)。 |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发执行主席证书(随函附上)。 |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发首席执行官证书(随函附上)。 |
32.3 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官(随函附上)。 |
| |
101.INS | XBRL实例文档* |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档* |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档* |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档* |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档* |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义Linkbase文档* |
| |
* | 本季度报告表10-Q附有以下材料,以XBRL(可扩展业务报告语言)格式:(1)截至2020年3月31日和2019年12月31日的精简综合资产负债表;(2)截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日三个月的简明综合业务报表;(3)截至3月31日、2020年和2019年三个月的综合收入(亏损)简编报表;(4)截至2020年3月31日、2020年和2019年3月31日三个月股东权益变动简编综合报表,(5)截至2020年3月31日和2019年3月31日的现金流动汇总表,以及(6)合并财务报表的说明。 |