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•	影响公用事业运营的因素，如灾难性天气损害、环境事故、设施意外停运、维修和维护、电力输送或天然气管道系统限制等；

•	影响电力和天然气需求的因素，包括政治发展、不寻常的天气、经济条件的变化、客户的增长和下降、商品价格、节能努力和用户继续采用分布式发电；

•	利率案件和谈判的时机、解决和影响，包括收回递延和当期费用，以及获得合理投资回报的能力，以及影响我们受监管业务的其他监管决定；

•	冠状病毒的爆发对我们的业务功能、财务状况、流动性和经营结果的影响；

•	最近和今后联邦、州和地方立法和(或)规章改革的影响，包括制定税率的政策或程序的变化、电力和/或天然气公用事业行业的放松管制和结构调整、输电或配电系统的运作、新建筑的批准程序、可靠性标准、管道完整性和安全标准、能源援助的分配、能源效率任务和税法，包括税收立法以及影响我们使用生产税收抵免和投资税收抵免能力的法律；

•	联邦和州与环境有关的立法和规章变化，包括影响发电设施和可再生能源标准的气候变化和其他环境条例、这些法律和条例的执行、监管机构对条例或许可条件的解释的变化以及相关补救和合规费用的回收；

•	能够获得和保留客户，包括批发客户，因为我们的电力和天然气市场竞争加剧，从零售选择和替代电力供应商，以及持续的行业整合；

•	在预算内及时完成基本建设项目，并有能力通过费率收回相关费用；

•	影响我们这一代改造计划实施的因素，包括相关的监管决定、材料、供应和劳动力的成本，以及相互竞争的项目的可行性；

•	采取更积极的行动进一步减少温室气体排放量以限制今后全球气温上升的资金和业务可行性；

•	与商品价格变化有关的风险，特别是天然气和电力价格的变化，以及天然气和其他化石燃料来源的供应、购买的电力、在我们的发电设施进行环境控制所需的材料、或由于需求高、短缺、运输问题、电力或天然气供应商根据现有的电力采购或天然气供应合同或其他发展项目而不能履约的供水问题；

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•	信用评级、利率和我们进入资本市场的能力的变化，这是由于全球信贷市场的波动、我们的资本结构和市场对公用事业行业、我们或我们的任何子公司的看法造成的；

•	确定LIBOR或以替代参考利率取代LIBOR的方法的变化；

•	诉讼、行政诉讼、调查、和解、索赔和调查的费用和效果；

•	恐怖袭击和网络安全入侵对我们的业务造成的直接或间接影响，以及此类事件的威胁，包括未能维护个人可识别信息的安全、保护我们的公用资产、技术系统和个人信息的相关费用，以及通知受影响者以减轻其信息安全关切和遵守国家通知法的费用；

•	各种融资安排和监管要求对我们子公司以现金红利、贷款或预付款形式向我们转移资金的能力施加的限制，这些限制可能使我们无法支付普通股股利、税款和其他费用，并无法履行我们的债务义务；

•	财务损失的风险，包括坏账费用的增加，与我们的客户、对手方和附属公司无法履行其义务有关；

•	与我们有合同安排的对手方，包括能源交易市场的参与者以及燃料供应商和运输商的信誉方面的变化；

•	ATC的财务业绩及其对我们收益的相应贡献；

•	我们雇员福利计划资产的投资业绩，以及有关精算假设的意外变化，这可能影响未来的资金需求；

•	影响员工队伍的因素，包括关键人员的流失、内部结构调整、停工、集体谈判协议和与工会雇员的谈判；

•	技术进步以及支持使用该技术的相关立法或条例，造成竞争劣势，并造成现有资产减值的可能性；

•	与商誉和其他无形资产的价值及其可能的减值有关的风险；

•	收购和处置资产或企业的潜在商业战略，无法保证及时或在预算范围内完成，以及对非公用事业收购、投资或项目的立法或监管限制或上限，包括威斯康星州公共事业控股公司法；

•	任何与税务有关的审计、争议和其他诉讼的时间和结果；

•	根据萨班斯-奥克斯利法案第404节保持有效内部控制的能力，同时整合和继续巩固我们的企业系统；

•	准则制订机构定期发出的会计公告的效果；及

•	这里其他地方披露的其他注意事项，以及我们向SEC提交的其他报告，或其他公开散发的书面文件。

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WEC能源集团大约提供服务1.6百万电力客户和2.9百万天然气客户，并拥有大约60%空中交通管制中心。

如本说明所用，“财务报表”一词是指精简的合并财务报表。这包括损益表、综合收入报表、资产负债表、现金流量表和权益表，除非另有说明。在这份报告中，当我们提到“公司”、“我们”或“我们的”时，我们指的是WEC能源集团及其所有子公司。

在我们的财务报表中，我们合并了我们多数拥有的子公司，并反映了我们不作为合并权益的一个组成部分所拥有的实体的非控制权利益，这些实体与归我们股东的股权是分开的。我们在资产负债表上报告的非控制性权益涉及主教山三、郊狼岭和第三方持有的上游少数股权。有关更多信息，请参见备注2，收购在上游。

我们使用权益法对我们不控制的公司的投资进行核算，但我们对这些公司的经营和财务政策有重大影响。由于我们的投票权有限，我们将ATC和ATC Holdco作为股权方法投资。有关更多信息，请参见注16，对传输分支机构的投资。.

我们根据SEC和GAAP的规则和条例编制了未经审计的中期财务报表。因此，这些财务报表不包括公认会计原则要求的年度财务报表的所有信息和脚注。这些财务报表应与我们的年度报告(表10-K)中的合并财务报表和脚注一并阅读。2019年12月31日。中期的财务结果可能无法真正显示该年的结果。特别是截至三月三十一日止的三个月, 2020，并不一定表示预期的结果。2020由于季节变化和其他因素，包括冠状病毒大流行的潜在影响。

管理层认为，我们已将所有正常和经常性的调整都包括在内，这些调整是公平列报财务结果所必需的。

2018年1月1日，我们通过了ASU 2017-01，业务组合(主题805)：澄清企业的定义(ASU 2017-01)。本更新中的修正澄清了企业的定义，并就评估交易是否应作为资产或企业的购置(或处置)进行了指导。ASU 2017-01还澄清，交易成本在资产收购中资本化，但在企业合并中支出。

内布拉斯加州风力发电设施的收购

在2019年8月，WECI签署了一项协议，收购80%雷霆的所有权权益300内布拉斯加州羚羊和惠勒县正在建设中的兆瓦风力发电设施，总投资约为$338百万。在2020年2月，WECI同意收购另外一家公司。10%雷霆的所有权权益$43百万。该项目与一个没有关联的第三方签订了一项协议，允许该设施生产所有能源。12年数。根据税收立法，WECI在Thunderhead的投资有望获得生产税抵免，100%奖金折旧。这项交易于2020年4月获得了FERC的批准，商业运营预计将于2020年年底开始，届时交易预计将结束。雷锋将被纳入非公用能源基础设施部分.

在2019年1月，WECI完成了对80%上游的所有权权益，商业运作202.5兆瓦风力发电设施$268.2百万的现金和限制性现金净额$9.2百万美元.2020年4月，世界经济倡议完成了另一项购置工作10%上游的所有权权益$31百万美元。上游位于内布拉斯加州羚羊县，为西南电力池提供能源。上游的收入将大幅度固定10年数通过与一个没有关联的第三方达成协议。根据税收立法，WECI的投资

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在上游有资格获得生产税收抵免和100%奖金折旧。上游包括在非公用能源基础设施部分。

下表显示在购置初始资产之日购置的资产和承担的负债的购买价格分配情况。80%上游的所有权权益。

(以百万计)
流动资产		$	1.5
净资产、厂房和设备		341.6
其他长期资产*		22.9
流动负债		(4.6		)
长期负债		(15.0		)
非控制利益		(69.0		)
总采购价格		$	277.4

*	包括$8.1百万受限制的现金。

在伊利诺伊州收购风能发电设施

在2020年1月，世界经济合作组织签署了一项协议，收购80%花木林的所有权权益250位于伊利诺伊州麦克莱恩县的MW风力发电设施正在建设中，总投资约为$345百万。在2020年2月，WECI同意收购另外一家公司。10%花林的所有权权益$44百万。BloingGrove与两家投资级跨国公司的子公司就所有能源达成了长期的收购协议。根据税收立法，WECI对“盛开林”的投资有望获得生产税抵免，100%奖金折旧。这笔交易须经FERC批准，商业运营预计将于2020年年底开始，届时交易预计将完成。除了协议中所载的习惯公约和关闭条件外，如果布卢明·格罗夫在2020年年底之前无法实现商业经营，而任何相关的潜在不利后果没有得到缓解，我们可以自行决定终止该协议。盛气凌人的格罗夫将被纳入非公用能源基础设施领域。

有关我们营业收入的更多信息，请参阅附注1(D)，营业收入，见2019表格10至K的年报。

营业收入分类

下表按收入来源分列了我们的营业收入。我们没有任何与我们的电力传输部门相关的收入，其中包括使用权益法核算的投资。我们将收入细分为描述收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素影响的类别。就我们的部门而言，收入进一步按电力和天然气业务分类，然后按客户类别分类。我们电力和天然气业务中的每一类客户对服务、能源和需求有不同的期望，并可能受到其管辖范围内的监管活动的不同影响。

(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				总效用 操作				非公用能源基础设施				企业 和其他				调和 冲销				WEC能源小组合并
截至2020年3月31日止的三个月
电		$	1,034.6			$	—			$	—			$	1,034.6			$	—			$	—			$	—			$	1,034.6
天然气		458.9				433.6				139.8				1,032.3				14.5				—				(14.1		)		1,032.7
受管制收入总额		1,493.5				433.6				139.8				2,066.9				14.5				—				(14.1		)		2,067.3
其他非公用事业收入		—				—				4.4				4.4				16.4				0.4				(1.6		)		19.6
与客户签订合同的总收入		1,493.5				433.6				144.2				2,071.3				30.9				0.4				(15.7		)		2,086.9
其他经营收入		5.4				14.0				2.2				21.6				98.7				0.1				(98.7		)		21.7
营业收入总额		$	1,498.9			$	447.6			$	146.4			$	2,092.9			$	129.6			$	0.5			$	(114.4	)		$	2,108.6

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(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				总效用 操作				非公用能源基础设施				企业 和其他				调和 冲销				WEC能源小组合并
截至2019年3月31日止的三个月
电		$	1,061.8			$	—			$	—			$	1,061.8			$	—			$	—			$	—			$	1,061.8
天然气		564.9				544.6				185.2				1,294.7				16.4				—				(14.7		)		1,296.4
受管制收入总额		1,626.7				544.6				185.2				2,356.5				16.4				—				(14.7		)		2,358.2
其他非公用事业收入		—				0.1				4.1				4.2				13.3				1.5				(0.7		)		18.3
与客户签订合同的总收入		1,626.7				544.7				189.3				2,360.7				29.7				1.5				(15.4		)		2,376.5
其他经营收入		6.7				(8.2		)		(4.1		)		(5.6		)		98.1				0.2				(91.8		)		0.9
营业收入总额		$	1,633.4			$	536.5			$	185.2			$	2,355.1			$	127.8			$	1.7			$	(107.2	)		$	2,377.4

与客户签订合同的收入

电力营运收入

下表将电力公司的营业收入按客户类别分列：

		电力营运收入
		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
住宅		$	404.9			$	406.7
小型商业和工业		323.6				333.9
大型工商业		194.6				212.3
其他		7.3				7.8
零售总收入		930.4				960.7
批发		42.1				47.7
转售		45.2				40.8
蒸汽		8.4				10.1
其他公用事业收入		8.5				2.5
电力公司营业总收入		$	1,034.6			$	1,061.8

天然气公用事业经营收入

下表将天然气公用事业公司的营业收入按客户类别分列：

(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				天然气运营总收入
截至2020年3月31日止的三个月
住宅		$	313.1			$	282.9			$	95.3			$	691.3
工商业		151.3				91.4				51.7				294.4
零售总收入		464.4				374.3				147.0				985.7
运输		24.1				72.7				10.5				107.3
其他公用事业收入*		(29.6		)		(13.4		)		(17.7		)		(60.7		)
天然气公用事业营业收入总额		$	458.9			$	433.6			$	139.8			$	1,032.3

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(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				天然气运营总收入
截至2019年3月31日止的三个月
住宅		$	383.9			$	354.0			$	125.2			$	863.1
工商业		199.7				116.2				72.0				387.9
零售总收入		583.6				470.2				197.2				1,251.0
运输		21.9				87.2				11.1				120.2
其他公用事业收入*		(40.6		)		(12.8		)		(23.1		)		(76.5		)
天然气公用事业营业收入总额		$	564.9			$	544.6			$	185.2			$	1,294.7

*	包括退还客户购买气体调整费用的款项。

其他天然气营业收入

我们还有来自蓝水公司的其他天然气运营收入，这是在我们的非公用能源基础设施部门。蓝水已与我们、WPS和WG签订了天然气储存服务的长期服务协议，并为几个非附属客户提供服务。与附属公司服务有关的所有款项都已在综合水平上取消。

其他非公用事业营运收入

其他非公用事业经营收入主要包括：

		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
风力发电收入		$	9.3			$	6.2
我们电力收入*		5.5				6.4
家电服务收入		4.4				4.1
分配可再生太阳能项目收入		0.4				1.5
其他		—				0.1
其他非公用事业营业收入共计		$	19.6			$	18.3

*	作为我们电力机组建设的一部分，我们在建设过程中资本化了利益，这包括在不动产、工厂和设备中。根据PSCW的允许，我们在施工过程中向我们的公用事业客户收取了这些运输费用。这些账面费用中的权益部分作为递延收入入账，在我们与我们的相关租赁期限内，我们不断地将递延的账面成本摊销到收入中。在截至三月三十一日止的三个月，2020年和2019年，我们记录了$5.5百万美元和$6.4百万与这些递延结转费用有关的收入，这些收入在本期间开始时已列入合同负债余额。本合同负债在我们的资产负债表上作为递延收入列报。

其他经营收入

其他业务收入主要包括：

		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
迟交费用		$	12.1			$	13.2
替代收入*		8.5				(19.7		)
其他		1.1				7.4
其他营业收入共计		$	21.7			$	0.9

*	由于客户对这些替代收入收取账单，因此替代收入被倒转为与客户签订合同的收入，从而产生负数。负数也可能来自于收入退还给客户，但需遵守脱钩机制、批发真实和保护改善机制，如在我们的说明1(D)中所讨论的那样。2019表格10至K的年报。

自2020年1月1日起，我们采用FASB ASU 2016-13，“金融工具-信用损失”(主题326)：金融工具信用损失的计量，采用修正的回顾性过渡方法。此ASU将损伤模型修改为

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对包括贸易应收款在内的金融工具使用预期损失方法代替已发生损失方法。该修正案要求各实体考虑更广泛的信息，以估计预期的信贷损失，这可能导致更早地确认损失。采用这一标准的累积影响对我们的财务报表没有太大影响。

我们的信贷损失与我们的应收帐款和未开票的收入余额有关，这些余额主要是由我们受管制的公用事业公司销售电力和天然气而产生的。与我们的公用事业业务相关的信贷损失在可报告的部门层面进行分析，因为我们认为合同条款、政治和经济风险，而监管环境在这一层面上类似于我们的报告部分通常基于基本公用事业业务的地理位置。

我们与我们的非公用事业能源基础设施部门有关的应收账款和未开单收入平衡，涉及通过与几个高信用质量的对手方达成协议，从我们多数拥有的风力发电设施出售电力。在公司和其他部门，应收帐款和未开单收入余额与剩余的PDL住宅太阳能业务有关。

考虑到多种因素，我们评估应收账款和未开单收入余额的可收性。对于我们的一些较大客户，以及在我们意识到某一特定客户无法履行其对我们的财务义务的情况下，我们记录了一项信贷损失的特定备抵额，以减少确认的应收账款净额，使之达到我们合理认为将收到的数额。对于所有其他客户，我们使用应收账款账龄法计算信用损失备抵额。利用这一方法，我们将应收账款分类为不同的老化桶，并根据历史损失率计算每个老化桶的备用百分比。计算的储备百分比至少每年更新一次，以确保在计算中尽可能反映最近的宏观经济、政治和监管趋势。我们认为未反映在计算的准备金百分比中的风险，每季度进行评估，以确定是否需要进一步调整。在2020年3月31日，我们记录了$2.7百万增加我们对与继续演变的冠状病毒流行病有关的经济风险所特有的信贷损失的备抵。我们将继续监测冠状病毒对经济的影响，以及这些影响可能对我们的客户支付能源账单的能力产生的影响。

我们通过根据合同条款和到期日积极审查对方应收账款余额来监测我们目前的信贷敞口。我们的活动包括及时对账、争端解决和付款确认。在可能的情况下，我们将与过去有余额的客户协商付款计划，但如果需要，我们将在监管机构允许的情况下切断客户不付款的联系，并聘请托收机构和法律顾问来追偿拖欠的应收账款。对于我们的大客户，详细的信用审查程序可以在任何销售之前进行。我们有时要求较大客户提供信用证、父母担保、预付款项或其他形式的信用担保，以减轻信贷风险。看见附注21.规管环境，以了解为确保在冠状病毒流行期间向我们的客户提供必要的公用事业服务而采取的某些管制行动。

我们已列入下表，列明我们的第三方应收账款总额及有关的信贷损失备抵额。2020年3月31日通过可报告的片段。

(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				总效用 操作				非公用能源基础设施				企业 和其他				WEC能源小组合并
应收账款和未开单收入		$	849.1			$	404.7			$	79.2			$	1,333.0			$	5.8			$	2.9			$	1,341.7
信贷损失备抵		67.7				93.1				3.9				164.7				—				0.1				164.8
应收账款和未开单收入净额		$	781.4			$	311.6			$	75.3			$	1,168.3			$	5.8			$	2.8			$	1,176.9
应收账款共计，逾期超过90天的应付净额*		$	57.7			$	35.9			$	3.9			$	97.5			$	—			$	—			$	97.5
逾期超过90天-监管机制减轻的收款风险*		95.7		%		100.0		%		—		%		93.4		%		—		%		—		%		93.4		%

*	我们的监管机制减轻了某些受监管公用事业客户的信贷损失。具体来说，与我们伊利诺伊州分部的所有客户有关的费率，以及我们、WG和WPS在威斯康星州分部的住房费率，包括乘客或其他机制，根据信贷损失的实际准备金与收回的金额之间的差额，收回费用或退还无法收回的费用。因此，在2020年3月31日, $684.6百万，或58.2%，在我们的应收账款净额和未开单收入余额中，有监管保护措施，以减少信贷损失的风险敞口。此外，在2020年3月24日的一项命令中，PSCW授权推迟向商业和工业客户提供我们ww wg和wps的信贷损失，只要这些损失超过了由于冠状病毒大流行以及我们wg和wps必须采取的行动而导致的损失额。

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在公共卫生紧急情况下，用户可获得基本的公用事业服务。此外，根据2020年4月15日针对冠状病毒大流行的某些影响的命令，MPSC授权密歇根州的所有公用事业公司推迟在2020年3月24日或以后发生的无法收回的费用，这一费用超过了按费率收回的数额。这些命令所提供的与我们2020年3月31日应收账款和未开单收入余额有关的额外保护措施仍在评估之中，未反映在上表或相关附注中的百分比中。看见附注21.规管环境，以获取更多信息。

按报告部分分列的信贷损失备抵额如下：

(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				总效用 操作				企业 和其他				WEC能源小组合并
2019年12月31日结余		$	59.9			$	75.9			$	4.1			$	139.9			$	0.1			$	140.0
信贷损失准备金		13.7				14.4				0.7				28.8				—				28.8
为以后收回或退款而推迟的信贷损失备抵		3.3				29.5				—				32.8				—				32.8
从免税额中减记		(19.7		)		(31.6		)		(1.3		)		(52.6		)		—				(52.6		)
收回以前注销的数额		10.5				4.9				0.4				15.8				—				15.8
2020年3月31日结余		$	67.7			$	93.1			$	3.9			$	164.7			$	0.1			$	164.8

威斯康星州和伊利诺伊州报告部门的信贷损失备抵额的增加是由2019年12月31日至2020年3月31日期间到期应收账款余额的增加所推动的。这是一个趋势，我们通常看到在冬季暂停几个月，当我们不允许中断客户服务，因为不付款。在威斯康星州，冬季禁令从11月1日开始，到4月15日结束；在伊利诺伊州，冬季暂停期从12月1日开始，到3月31日结束。然而，由于冠状病毒大流行，我们仍然无法切断威斯康星州和伊利诺伊州的任何客户，而且也同意不切断我们在其他州部门的某些受监管的公用事业客户。看见附注21.规管环境，以获取更多信息。

以下监管资产和负债反映在我们的资产负债表上2020年3月31日和2019年12月31日。有关我们的监管资产和负债的更多信息，请参见2019表格10至K的年报。

(以百万计)		2020年3月31日				2019年12月31日
监管资产
养恤金和OPEB费用		$	1,042.5			$	1,066.6
工厂退休		851.5				856.4
环境补救费用		686.4				685.5
所得税相关项目		457.6				457.8
资产退休债务		188.8				137.5
SSR		140.5				151.5
无法收回的费用		83.4				52.2
衍生物		31.8				33.8
我们发电		18.7				25.8
其他，净额		77.6				60.5
监管资产总额		$	3,578.8			$	3,527.6
资产负债表列报
其他流动资产		$	12.7			$	20.9
监管资产		3,566.1				3,506.7
监管资产总额		$	3,578.8			$	3,527.6

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(以百万计)		2020年3月31日				2019年12月31日
监管负债
所得税相关项目		$	2,222.9			$	2,248.8
移走费用		1,195.0				1,181.5
养恤金和OPEB福利		349.5				354.9
能源成本可通过利率调整予以退还		162.2				89.8
输电费用		51.0				42.2
收益分享机制		40.6				43.5
无法收回的费用		39.0				39.1
能源效率方案		35.6				30.7
去耦		35.0				36.8
其他，净额		12.1				13.1
监管负债总额		$	4,142.9			$	4,080.4
资产负债表列报
可退还客户的款项		$	155.8			$	87.6
监管负债		3,987.1				3,992.8
监管负债总额		$	4,142.9			$	4,080.4

股票补偿

第一季度2020本公司董事局薪酬委员会向我们的董事、高级人员及其他主要雇员发放以下股票补偿：

奖励类型		奖项数目
股票期权(1)		512,139
限制性股份 (2)		84,540
性能单位		140,455

(1)	获批的股票期权的加权平均行使价格为$91.49和加权平均赠款日期-公允价值为$10.82每种选择。

(2)	获批出的限制性股份的加权平均批出日期公允价值为$91.49每股。

限制

作为一家控股公司，我们支付普通股股息的能力主要取决于从我们的公用事业子公司--我们电力、ATC控股有限责任公司(ATC Holding LLC)--获得的资金，后者持有我们在ATC的所有权权益，以及WECI。各种融资安排和监管要求对我们子公司以现金红利、贷款或预付款的形式向我们转移资金的能力施加了某些限制。我们所有的公用事业子公司，除了UMERC和MGU之外，都被禁止直接或间接地向我们贷款。见注10，普通股，见2019有关这些限制和其他限制的补充资料，请提交表格10-K的年度报告.

我们相信在可预见的将来，这些限制不会对我们的运作造成重大影响，亦不会限制任何股息的支付。

普通股股利

在2020年4月16日，我们的董事会宣布季度现金红利$0.6325每股应于2020年6月1日支付给创记录的股东，于2020年5月14日。

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下表显示我们的短期借款及相应的加权平均利率：

(百万美元，百分比除外)		2020年3月31日				(一九二零九年十二月三十一日)
商业票据
未付数额		$	487.2			$	830.8
加权平均未清利率		3.03		%		2.00		%
定期贷款
未付数额		$	340.0			$	—
加权平均未清利率		2.12		%		N/a

年内，我们根据每日未清馀额借入商业票据的平均款额。截至2020年3月31日止的三个月曾.$843.8百万美元期间的加权平均利率1.88%.

为了加强我们应对冠状病毒大流行的流动性，世界能源公司于2020年3月加入了$340百万 364-日期贷款，将于2021年3月29日到期。这笔定期贷款的收益是用来支付商业票据。

下表所列资料涉及我们的定期贷款协议和用于支持我们的商业票据借贷方案的循环信贷设施，包括根据这些信贷协议可获得的能力：

(以百万计)		成熟期		2020年3月31日
定期贷款协议(WEC能源集团)		2021年3月		$	340.0
循环信贷基金(WEC能源集团)		2022年10月		1,200.0
循环信贷设施(我们)		2022年10月		500.0
循环信贷设施(WPS)		2022年10月		400.0
循环信贷设施(WG)		2022年10月		350.0
循环信贷设施(PGL)		2022年10月		350.0
短期信贷总额				$	3,140.0
减：
在信贷设施内签发的信用证				$	2.3
未偿还定期贷款				340.0
未发行商业票据				487.2
现有信贷协议下的可用能力				$	2,310.5

明尼苏达州能源公司

二零二零年四月，美银发出$50.0百万的2.69%将于2025年5月1日到期的高级债券，并将净收益用于偿还公司间对母公司Integrys的短期债务，并用于一般公司目的，包括资本支出。

密歇根燃气公用事业公司

在2020年4月，MGU发布了$60.0百万的2.69%将于2025年5月1日到期的高级债券，并将净收益用于偿还公司间对母公司Integrys的短期债务，并用于一般公司目的，包括资本支出。

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我们的清单包括：

(以百万计)		2020年3月31日				2019年12月31日
材料和用品		230.7				234.2
化石燃料		92.5				87.9
储存天然气		67.9				227.7
共计		$	391.1			$	549.8

PGL和NSG价格按日历年天然气储气量平均购买天然气供应成本。从储藏室提取的费用按LIFO成本法定价。在过渡时期，目前预测的重置成本与临时从储存中撤出的天然气数量的LIFO成本之间的差额记为临时LIFO清算借方或贷方。在…2020年3月31日，我们有一个临时的后座清算借方$11.3百万记录在我们资产负债表上的其他流动资产中。由于季节性要求，PGL和NSG预计这些LIFO层的临时削减将在年底前得到补充。

基本上，所有其他材料和用品、化石燃料库存和储存中的天然气都采用加权平均成本法进行记录。

所得税的规定与适用的美国法定联邦所得税税率适用于所得税前收入的所得税数额不同，原因如下：

		截至2020年3月31日止的三个月							截至2019年3月31日止的三个月
(以百万计)		金额				有效税率			金额				有效税率
法定联邦所得税		$	113.9			21.0	%		$	101.9			21.0	%
扣除联邦税收优惠后的州所得税		34.0				6.3	%		31.0				6.4	%
联邦超额递延摊销-威斯康星州未受保护		(22.1		)		(4.1	)%		—				—	%
风力发电税收抵免		(18.4		)		(3.4	)%		(13.4		)		(2.8	)%
联邦超额递延税摊销		(13.0		)		(2.4	)%		(13.2		)		(2.7	)%
超额税收优惠-股票期权		(4.9		)		(0.9	)%		(7.2		)		(1.5	)%
税务维修		1.5				0.3	%		(29.6		)		(6.1	)%
其他		(1.0		)		(0.2	)%		(4.5		)		(0.9	)%
所得税总费用		$	90.0			16.6	%		$	65.0			13.4	%

有效税率16.6%2020年第一季度与美国法定的联邦所得税税率不同21%，主要是由于确认了税收立法产生的某些递延税收利益。根据2019年12月从PSCW收到的利率命令，我们威斯康辛州的公用事业公司正在分期摊销未受保护的递延税收福利，期间从两年到四年，以减少短期利率对客户的影响。此外，由于在我们的非公用能源基础设施部门收购风力发电设施的所有权权益而产生的风能生产税收抵免，以及与税收立法相关的利益的影响，如下文所详细讨论的，推动了有效税率的下降，这一税率被国家所得税部分抵消。

有效税率13.4%2019年第一季度与美国法定的联邦所得税税率不同21%主要原因是2017年威斯康星州利率协议的税收修复，风能生产税收抵免，在我们的非公用能源基础设施领域收购风力发电设施所有权权益所产生的税收抵免，以及与税收立法相关的利益的影响，详见下文，由州所得税部分抵消。

该税法于2017年12月签署成为法律，要求受监管的公用事业部门重新计量其递延所得税，并根据正常化要求，从2018年开始摊销由此产生的递延所得税(见上文联邦超额递延税摊销线)。

有关更多信息，请参见附注21，“管理环境”.

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公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。

公允价值会计规则提供了一个公允价值层次结构，对用于计量公允价值的投入进行排序。等级制度对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先权(一级计量)，对不可观测投入给予最低优先权(三级计量)。公允价值等级的三个层次定义如下：

一级报价-截至报告日，活跃市场对相同资产或负债的报价。活跃市场是指资产或负债交易的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。

第二级-定价投入可直接或间接地观察到，但不包括在第1级内的报价。第2级包括使用模型内的外部投入或其他估价方法对其进行估值的金融工具。

第三级-定价投入包括从客观来源通常无法观察到的重要投入。这些投入可以与内部开发的方法一起使用，从而得到管理层对公允价值的最佳估计。第三级仪器包括那些可能更结构化或以其他方式为客户的需要量身定做的仪器。

根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平对资产和负债进行整体分类。我们使用中间市场定价惯例(出价和索价之间的中点价格)作为评估某些衍生资产和负债的实际措施。我们主要采用市场方法进行经常性的公允价值计量，并试图使用估值技术，最大限度地利用可观测的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。

在可能的情况下，我们根据活跃市场中相同资产和负债的报价对我们的衍生资产和负债进行估值。这些估价分为一级估价。某些未列为一级的合同的估值可根据从对手方收到的市场报价和(或)类似工具的可观察到的投入确定。使用这些输入值的交易被分类为二级交易。某些衍生产品由于不可观测或内部开发输入的重要性而被分类为三级交易。

下表汇总了按公允价值等级分类的按公允价值定期入账的金融资产和负债：

		2020年3月31日
(以百万计)		一级				2级				三级				共计
衍生资产
天然气合同		$	3.9			$	0.7			$	—			$	4.6
FTRs		—				—				0.9				0.9
煤炭合同		—				0.3				—				0.3
衍生资产总额		$	3.9			$	1.0			$	0.9			$	5.8
以拉比信托基金持有的投资		$	54.9			$	—			$	—			$	54.9
衍生负债
天然气合同		$	22.7			$	—			$	—			$	22.7
煤炭合同		—				0.1				—				0.1
利率互换		—				10.0				—				10.0
衍生负债总额		$	22.7			$	10.1			$	—			$	32.8

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		(一九二零九年十二月三十一日)
(以百万计)		一级				2级				三级				共计
衍生资产
天然气合同		$	1.4			$	2.0			$	—			$	3.4
FTRs		—				—				3.1				3.1
煤炭合同		—				0.4				—				0.4
衍生资产总额		$	1.4			$	2.4			$	3.1			$	6.9
以拉比信托基金持有的投资		$	85.3			$	—			$	—			$	85.3
衍生负债
天然气合同		$	21.4			$	1.3			$	—			$	22.7
煤炭合同		—				0.2				—				0.2
利率互换		—				6.0				—				6.0
衍生负债总额		$	21.4			$	7.5			$	—			$	28.9

上表所列衍生资产和负债包括期权、互换、期货、实物商品合同和其他用于管理与商品价格和利率变化有关的市场风险的工具。它们还包括FTR，用于管理MISO能源和运营储备市场的输电阻塞成本。

我们持有对完整性拉比信托基金的投资。这些投资受到限制，因为它们只能从信托中撤出，以便为Integrys递延补偿计划和某些Integrys非合格养老金计划下的参与人福利提供资金。这些投资包括在我们资产负债表上的其他长期资产中.在截至2020年3月31日止的三个月，我们记录了$14.2百万美元与本报告所述期间终了时持有的投资有关的未实现净收益$8.6百万美元的未实现净收益2019.

下表汇总了公允价值等级中被归类为三级的衍生品的变化：

		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
本期间开始时的余额		$	3.1			$	7.4
安置点		(2.2		)		(4.3		)
本期间终了时的余额		$	0.9			$	3.1

金融工具的公允价值

下表显示我们资产负债表上未按公允价值记录的金融工具：

		2020年3月31日								2019年12月31日
(以百万计)		承载量				公允价值				承载量				公允价值
附属公司优先股		$	30.4			$	28.3			$	30.4			$	29.5
长期债务，包括本期债务*		11,844.8				12,920.8				11,858.3				13,035.9

*	长期债务的账面金额不包括融资租赁债务$44.2百万和$45.9百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。

我们的长期债务和优先股的公允价值属于公允价值等级的第二级。

我们使用衍生品作为风险管理计划的一部分，管理与利率波动、购买电力、发电和天然气成本相关的风险，以造福于我们的客户和股东。我们的方法是非投机性的，旨在减轻风险。受监管的套期保值计划由我们的州监管机构批准。

我们将衍生工具记录在资产负债表上，作为公允价值衡量的资产或负债，除非它们符合正常购买和销售例外的条件，并被如此指定。我们不断评估我们指定为正常的合同，如果不再符合所要求的标准，我们将停止对这些合同的正常处理。衍生产品公允价值的变化

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价值目前在收益中被确认，除非满足特定的对冲会计标准，或者我们接受衍生产品的监管处理。对于大多数与能源相关的实体和金融合同，在我们被监管的业务中，我们的监管机构允许公允价值会计的影响与监管资产和负债相抵消。

我们的衍生工具中没有一种被指定为对冲工具，但我们的利率互换除外，它们被指定为现金流对冲工具。下表显示了我们的衍生资产和衍生负债，以及它们在我们的资产负债表上的分类。

		2020年3月31日								2019年12月31日
(以百万计)		衍生资产				衍生负债				衍生资产				衍生负债
其他电流
天然气合同		$	3.0			$	22.7			$	3.4			$	21.8
FTRs		0.9				—				3.1				—
煤炭合同		0.2				0.1				0.2				0.2
利率互换		—				5.1				—				2.8
其他现职共计*		4.1				27.9				6.7				24.8
其他长期
天然气合同		1.6				—				—				0.9
煤炭合同		0.1				—				0.2				—
利率互换		—				4.9				—				3.2
其他长期共计*		1.7				4.9				0.2				4.1
共计		$	5.8			$	32.8			$	6.9			$	28.9

*	在我们的资产负债表上，我们根据相关合同的到期日将衍生资产和负债归类为其他流动或其他长期资产和负债。

未指定为套期保值工具的衍生品的已实现收益(损失)主要记录在损益表上的销售成本中。我们估计的名义销售量和已实现的收益(损失)如下：

		截至2020年3月31日止的三个月						截至2019年3月31日止的三个月
(以百万计)		卷		收益(损失)				卷		收益(损失)
天然气合同		58.4 DTH		$	(24.7	)		56.1 DTH		$	(0.5	)
FTRs		7.2 MWh		1.4				8.1 MWh		2.3
共计				$	(23.3	)				$	1.8

在我们的资产负债表上，为收回现金抵押品的权利而确认的金额或返还现金担保品的义务，不与根据同一主净结算安排与同一对手方一起执行的衍生工具确认的公允价值数额相抵。在…2020年3月31日和2019年12月31日，我们把现金抵押品$28.8百万和$34.4百万美元分别在我们的保证金账户中。这些数额在我们的资产负债表上记录在其他流动资产中。

下表显示，如果交易对手的衍生工具在我们的资产负债表上净列，则衍生资产和衍生负债：

		2020年3月31日								2019年12月31日
(以百万计)		衍生资产				衍生负债				衍生资产				衍生负债
资产负债表上确认的总额		$	5.8			$	32.8			$	6.9			$	28.9
资产负债表上未冲销的总额		(3.9		)		(22.7		)	(1)	(1.4		)		(21.4		)	(2)
净额		$	1.9			$	10.1			$	5.5			$	7.5

(1)	包括现金抵押品$18.8百万.

(2)	包括现金抵押品$20.0百万.

现金流边缘

截至2020年3月31日，我们有二利率互换组合的名义价值为$250.0百万对冲与我们2007年的次级债券相关的可变利率风险。掉期提供固定利率4.9765%在……上面$250.0百万美元.的.

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$500.0百万美元二00七年十一月十五日至二零二一年十一月十五日由于这些掉期符合现金流量对冲会计处理的条件，相关损益在累计的其他综合损失中被递延，并随着2007年次级票据的利息累积而摊销为利息支出。

我们之前签订了远期利率互换协议，以减少与发行与收购Integrys相关的长期债务的利率风险。这些互换协议已于2015年结算，我们继续在收入中确认利息成本的时期内，将累积的其他综合损失中的数额摊还利息费用。

下表显示了与这些现金流量对冲有关的数额，记录在其他综合损失和收益中，以及我们在损益表上的利息支出总额：

		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
其他综合损失中确认的衍生损失		$	(4.7	)		$	(1.6	)
衍生产品净收益(损失)从累计其他综合损失改划为利息费用		(0.1		)		0.4
损益表中的利息支出项目共计		129.4				124.4

我们估计在接下来的12个月里$3.5百万将从累积的其他综合损失中重新归类为利息费用的增加。

下表显示了我们尚未履行的担保：

						过期
(以百万计)		截至2020年3月31日承付总额				不足1年				1至3年				三年以上
担保
支持交易的担保 子公司(1)		$	31.6			$	9.2			$	0.2			$	22.2
备用信用证(2)		95.5				1.2				0.2				94.1
担保债券 (3)		9.9				9.9				—				—
其他担保 (4)		12.1				0.9				—				11.2
担保总额		$	149.1			$	21.2			$	0.4			$	127.5

(1)	由$4.2百万, $6.2百万，和$21.2百万分别支持UMERC、Bluewater和WECI的业务运作。

(2)	应我们的要求或我们子公司的要求，金融机构为向我们的子公司提供信贷的第三方签发了备用信用证。这些数额没有反映在我们的资产负债表上。

(3)	主要为工人补偿自保计划，并获得各种许可证、许可证和通行权.这些数额没有反映在我们的资产负债表上。

(4)	由$12.1百万美元与其他赔偿有关，对此负有法律责任$11.2百万我们的资产负债表上记录了与工人薪酬有关的保险。

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下表显示了我们福利计划的周期净收益成本(信用)的组成部分。

		养恤金福利
		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
服务成本		$	13.1			$	11.3
利息成本		26.1				30.6
计划资产预期收益		(47.9		)		(48.7		)
计划结算损失		0.3				0.8
前期服务费用摊销		0.4				0.6
精算净损失摊销		24.2				19.0
周期净收益成本		$	16.2			$	13.6

		OPEB福利
		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
服务成本		$	4.1			$	4.4
利息成本		4.7				6.5
计划资产预期收益		(15.1		)		(13.7		)
预付信贷摊销		(3.7		)		(3.9		)
精算净收益摊销		(5.4		)		(0.7		)
定期福利净信贷		$	(15.4	)		$	(7.4	)

在截至2020年3月31日止的三个月，我们作出了贡献并支付了$3.5百万与我们的养老金计划$0.2百万美元与我们的OPEB计划有关。我们期望作出贡献和支付$8.0百万与我们的养老金计划$0.8百万美元与我们的OPEB计划有关。2020取决于影响我们的各种因素，包括我们的流动资金状况和税收立法的持续影响。

商誉系指购置成本超过可识别净资产的公允价值。下表按部门分列我们的商誉余额2020年3月31日。我们有不期间商誉账面金额的变动截至2020年3月31日止的三个月.

(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				非公用能源基础设施				共计
商誉余额*		$	2,104.3			$	758.7			$	183.2			$	6.6			$	3,052.8

*	我们有不与我们的商誉有关的累计减值损失2020年3月31日.

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我们大约拥有60%ATC是一家以盈利为目的的传输公司，受联邦电力管理委员会(FERC)关于服务成本的监管，以及对输电项目的路由和选址的某些州管理委员会的监管。我们也拥有大约75%在ATC Holdco，一个独立的实体于2016年12月成立，投资于ATC传统足迹之外的输电相关项目。下表对我们在ATC和ATC Holdco的投资变化进行了核对：

		截至2020年3月31日止的三个月
(以百万计)		空管				空管公司				共计
期初余额		$	1,684.7			$	36.1			$	1,720.8
加：权益法投资收益		39.6				0.2				39.8
加：资本捐款		3.0				—				3.0
减：分发		40.6				—				40.6
减：资本回报		—				5.3				5.3
期末余额		$	1,686.7			$	31.0			$	1,717.7

		截至2019年3月31日止的三个月
(以百万计)		空管				空管公司				共计
期初余额		$	1,625.3			$	40.0			$	1,665.3
加：权益法投资收益(亏损)		36.5				(0.4		)		36.1
加：资本捐款		3.0				0.4				3.4
减：分发		34.2				—				34.2
期末余额		$	1,630.6			$	40.0			$	1,670.6

我们向ATC支付其提供的网络传输和其他相关服务的费用。此外，我们还为ATC提供各种操作、维护和项目管理工作，由ATC偿还。我们需要为新一代项目支付所需的输电基础设施升级费用，而这些项目正在建设中。ATC在新一代服役时偿还我们这些费用。

下表汇总了我们与ATC的重要关联方交易：

		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
ATC服务及建造费用		$	6.0			$	4.0
由ATC收取的网络传输服务费用		86.9				87.1

我们的资产负债表包括从ATC收到或提供给ATC的下列应收款项和应付款项：

(以百万计)		2020年3月31日				2019年12月31日
向ATC提供服务的应收账款		$	2.6			$	3.5
从ATC收到的服务的应付账款		29.3				29.0
ATC应用于传输基础设施升级的款项*		2.3				2.8

*	与WPS的建设有关二新的太阳能项目，Badger Hollow I和两溪，WPS最初需要为建造新一代所需的传输基础设施升级提供资金。ATC拥有这些传输资产，并将在新一代投入服务后偿还WPS的这些费用。

ATC的财务数据摘要列于下表：

		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
损益表数据
经营收入		$	186.8			$	177.7
营业费用		95.2				90.4
其他费用，净额		28.5				28.8
净收益		$	63.1			$	58.5

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(以百万计)		2020年3月31日				2019年12月31日
资产负债表数据
流动资产		$	82.4			$	84.7
非流动资产		5,283.2				5,244.2
总资产		$	5,365.6			$	5,328.9
流动负债		$	526.3			$	502.6
长期债务		2,313.0				2,312.8
其他非流动负债		307.9				298.9
股东权益		2,218.4				2,214.6
负债和股东权益合计		$	5,365.6			$	5,328.9

我们使用营业收入来衡量部分盈利能力，并为我们的业务分配资源。在…2020年3月31日，我们报告说六段，如下所述。

•	威斯康星州分部包括我们、WPS、WG和UMERC的电力和天然气公用事业业务。

•	伊利诺伊州的部门包括天然气公用事业和非公用事业运作的PGL和NSG.

•	其他状态部分包括Merc和MGU的天然气公用事业和非公用事业业务。

•	电力传输部分包括我们的近似。60%ATC的所有权权益，这是一家非营利性的输电公司，受frc关于服务成本的监管，以及某些州对输电项目的路由和选址的管理委员会的管理，以及我们的大致情况。75%ATC Holdco的所有权权益，该公司成立的目的是投资于ATC传统足迹以外的输电相关项目。

•	非公用能源基础设施部门包括：

◦	我们电力公司拥有和租赁发电设施，

◦	Bluewater公司在密西根州拥有地下天然气储存设施，为我们威斯康辛州的天然气公用事业公司提供了大约三分之一的天然气储存需求。

◦	WECI拥有以下风力发电设施的所有权：

▪	90%位于伊利诺斯州亨利县的Hill III主教的所有权权益，

▪	80%位于南达科他州布鲁金斯县的郊狼岭的所有权权益

▪	80%位于内布拉斯加州羚羊县上游的所有权权益。

有关更多信息，请参见备注2，收购在上游。

•	公司和其他部门包括WEC能源集团控股公司、Integrys控股公司、People Energy、LLC控股公司、WisPark LLC、WisVest LLC、威斯康星能源资本公司、WEC商业服务有限公司和PDL的业务。

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我们的所有业务都设在美国境内。下表显示与我们的报告部分有关的财务信息摘要。截至三月三十一日止的三个月, 2020和2019:

		公用事业业务
(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				总效用 操作				电传动				非公用能源基础设施				企业 和其他				调和 冲销				WEC能源小组合并
三个月结束
2020年3月31日
对外收入		$	1,498.9			$	447.6			$	146.4			$	2,092.9			$	—			$	15.2			$	0.5			$	—			$	2,108.6
部门间收入		—				—				—				—				—				114.4				—				(114.4		)		—
其他操作和维护		330.8				104.1				21.7				456.6				—				5.2				(1.6		)		(4.5		)		455.7
折旧和摊销		165.4				47.5				7.8				220.7				—				24.5				6.1				(12.2		)		239.1
营业收入(损失)		426.8				161.6				37.4				625.8				—				91.5				(4.2		)		(86.5		)		626.6
输电联营公司收益中的权益		—				—				—				—				39.8				—				—				—				39.8
利息费用		143.1				16.0				2.2				161.3				4.8				15.3				35.1				(87.1		)		129.4

		公用事业业务
(以百万计)		威斯康星州				伊利诺斯州				其他国家				总效用 操作				电传动				非公用能源基础设施				企业 和其他				调和 冲销				WEC能源小组合并
三个月结束
2019年3月31日
对外收入		$	1,633.4			$	536.5			$	185.2			$	2,355.1			$	—			$	20.6			$	1.7			$	—			$	2,377.4
部门间收入		—				—				—				—				—				107.2				—				(107.2		)		—
其他操作和维护		392.7				128.2				27.6				548.5				—				3.8				(1.0		)		(0.7		)		550.6
折旧和摊销		151.0				44.5				6.5				202.0				—				22.6				6.4				(4.6		)		226.4
营业收入(损失)		361.8				137.9				41.5				541.2				—				92.7				(3.9		)		(87.2		)		542.8
输电联营公司收益中的权益		—				—				—				—				36.1				—				—				—				36.1
利息费用		143.4				14.8				2.3				160.5				2.6				15.7				35.1				(89.5		)		124.4

可变利益实体的主要受益人必须合并该实体的资产和负债。此外，需要对可变利益实体中的重大利益持有人进行某些披露。

我们评估我们与潜在的可变利益实体的关系，如我们的煤炭供应商、天然气供应商、煤炭运输商、天然气运输商以及与电力购买协议、投资和合资企业有关的其他对手方。在进行这一评估时，我们与其他因素一道，考虑到我们的合同或其他安排提供次级财政支助的潜力、吸收实体损失的义务、获得实体剩余收益的权利以及指导对实体经济业绩影响最大的活动的权力。

对输电联营公司的投资

我们大约拥有60%ATC是一家非营利性的电力传输公司，受联邦电力管理委员会和某些州的监管委员会的监管.我们已经确定，ATC是一个可变的利益实体，但合并是不需要的，因为我们不是ATC的主要受益者。由于我们的投票权有限，我们没有权力指导对ATC经济表现影响最大的活动。因此，我们认为ATC是一种股权投资。在…2020年3月31日和

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2019年12月31日，我们在ATC的股权投资是$1,686.7百万和$1,684.7百万，这分别接近于我们因参与ATC而遭受损失的最大风险。

我们也拥有大约75%在ATC Holdco，一个独立的实体于2016年12月成立，投资于ATC传统足迹之外的输电相关项目。我们已经确定，ATC Holdco是一个可变的利益实体，但不需要合并，因为我们不是ATC Holdco的主要受益人。由于我们的投票权有限，我们没有权力指导对空管公司经济表现影响最大的活动。因此，我们将ATC Holdco作为一种股权投资。在…2020年3月31日和2019年12月31日，我们在ATC Holdco的股权投资是$31.0百万美元和$36.1百万美元，这分别接近于我们因参与ATC Holdco而遭受损失的最大风险。

有关更多信息，请参见注16，对传输分支机构的投资。，包括记录在我们资产负债表上的与ATC和ATC Holdco相关的任何重大资产和负债。

购电协议

我们有一个电力购买协议，代表一个可变的利益。这份协议是为了236天然气热电联产设施的固定容量的MWs，我们把它作为一种融资租赁来核算。协议包括不剩余期间的最低能源需求两年。我们审查了实体的风险，包括业务、维护、调度、融资、燃料费用和其他因素，并确定我们不是该实体的主要受益者。我们不持有该实体的股权或债务权益，不与购电协议有关的剩余担保。

我们有$20.2百万本协议剩余期间所需的能力付款。我们相信，本合同规定的运力付款将继续按费率收回，我们的最大损失风险仅限于这些能力付款。

我们和我们的子公司有重大的承诺和意外发生在我们的业务，包括那些与无条件购买义务，环境问题，以及执行和诉讼事项。

无条件购买义务

我们的电力公司有义务向他们的客户分配和销售电力，我们的天然气公司有义务向他们的客户分配和销售天然气。公用事业公司期望在未来的客户费率中收回与这些义务有关的费用。为了履行这些义务，我们经常在不同的数量和时间内作出长期的购买和销售承诺。

风力发电设施是我们非公用能源基础设施部门的一部分，它们有义务通过与其客户签订的所有生产能源的长期收购协议来分配和销售电力。这些项目还签订了与发电设施有关的地役权和其他协议。

我们未来的最低承诺与这些购买义务有关。2020年3月31日，包括我们的子公司，大约$11.2十亿.

环境事项

与能源行业的其他公司一样，我们面临着与当前和过去的运营相关的重大环境合规和补救义务。影响我们的具体环境问题包括但不限于目前和今后对空气排放的管制，例如二氧化硫、氧化氮、细颗粒、汞和温室气体；取水和排放；管理粉煤灰等燃煤产品；以及补救受影响的特性，包括以前制造的煤气厂场址。

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空气质量

国家环境空气质量标准

在完成了对2008年臭氧标准的审查之后，环保局于2015年10月发布了一项最终规定，该规定降低了地面臭氧的限制，创造了一个比2008年国家环境空气质量标准更严格的标准。环保局在2018年4月发布了最终的非达标地区指定。我们服务区内的下列县被指定为部分不达标：Door、Kenosha、Manitowoc、北密尔沃基/Ozaukee和Shebogan海岸线。这一重新命名在哥伦比亚特区巡回上诉法院被质疑。清洁威斯康星等。美国环境保护局。该案中的请愿人认为，密尔沃基、沃克萨、奥索基和华盛顿州(以及其他州)的其他部分应被指定为臭氧不达标。2019年11月，地方巡回上诉法院听取了对该案的口头辩论。预计将在2020年晚些时候做出决定，我们预计任何随后的EPA重新命名，如果必要的话，将在2021年进行。 我们相信，我们能够很好地满足与臭氧标准相关的要求，并且不会为遵守该标准而产生重大费用。威斯康星州目前正在与包括我们在内的利益攸关方合作制定条例，以便纳入该规则所要求的州执行计划。

汞和空气毒性标准

2018年12月，美国环保局提议修订MATS规则的补充成本发现，以及CAA所要求的RTR。美国最高法院要求环境保护局审查遵守垫子规则的成本和效益。在对费用进行审查后，环境保护局决定，根据“加拿大环境协定”第112条，管制发电厂排放的有害空气污染物是不适当和必要的。因此，根据拟议的规则，2012年首次颁布的“垫子规则”的排放标准和其他要求将继续存在。环保局没有提议将燃煤和燃油发电厂从受第112条管制的能源清单中删除。环境保护局还建议不根据RTR的结果对垫子进行修改是必要的。因此，我们预期拟议的规则不会对我们的财务状况或运作造成重大影响。

气候变化

ACE规则于2019年9月生效。这一规则为现有的燃煤发电机组提供了实现温室气体减排的标准。该规则与另外两项单独和不同的规则一起定稿，(1)废除“清洁电力计划”，(2)修订“ACE实施条例”、现行排放指南和根据“环境协定”第111(D)条发布的所有未来现有排放源指南。每个州实施ACE计划的重点都是通过提高化石燃料发电厂的效率来减少温室气体排放。这项规则正在由地方法院巡回上诉法院提起诉讼。22州(包括伊利诺斯州、密歇根州、明尼苏达州和威斯康辛州)、地方政府和某些非政府组织。这一诉讼的最后陈述定于2020年8月提交，预计随后将进行口头辩论。威斯康星州自然资源部正在与各州公用事业机构合作，并已开始制定有关ACE规则的实施计划。

2018年12月，环保局提议修订新的、修改的和重建的化石燃料发电厂温室气体排放的新源性能标准。环保局确定，用于新的、改良的和重建的煤电机组的BSer是高效发电，相当于大型机组的超临界蒸汽条件和小型机组的亚临界蒸汽条件。这一拟议的BSer将取代以前的规则中确定的BSer为部分碳捕获和储存。环保局已经审查了评论意见，并打算在2020年晚些时候对拟议的规则采取最终行动。

在2019年4月，我们发表了一份气候报告，其中分析了我们的温室气体减排目标，即国际社会努力将未来全球气温上升限制在低于二摄氏度。随着气候变化政策和相关技术的发展，我们将评估潜在的温室气体减排途径。

我们继续评估维护燃料多样性、降低客户成本、促进长期温室气体减排的机会和行动。我们目前的计划是继续与业内同行、环保团体、公共政策制定者和客户合作，以降低CO含量为目标。₂排放。在2019年，我们达到并超过了2030年减少二氧化碳的目标。₂排放量40%低于2005年的水平，并且正在重新评估我们的长期碳排放。₂减少目标。 由于我们这一代人的改造计划，我们大约退休了。1,8002018年开始以来的兆瓦燃煤发电，包括普莱森草原发电厂、普利安姆发电厂和共同拥有的第4机组的2018年退役，以及PIPP于2019年3月退役。我们还有一个目标是降低天然气分配中甲烷的排放量。

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我们网络中的线路 30% 从2011年的基线到2030年每英里。到2019年年底，我们已经实现了一半的目标。

水质

洁净水法冷却水取水结构规则

2014年8月，环保局根据“清洁水法”第316(B)条颁布了最后条例，要求现有发电厂的冷却水取水结构的位置、设计、建造和容量反映BTA，以最大限度地减少对环境的不利影响。该规则于2014年10月生效，适用于我国所有有冷却水取水结构的现有发电设施，但有关新设施的规则允许的紧急发电设施除外。

我们已经收到了BTA关于OC 5到OC 8，Weston单元2，3和4，以及山谷发电厂的测定结果。虽然我们目前认为华盛顿港发电站的现有技术符合BTA的要求，但在该设施的排放许可证延期之前，将不会作出最后的决定，该设施预计将于2021年到期。在此之前，我们无法确定，如果需要什么进气结构或操作上的修改，以满足新的BTA对该设施的要求。

由于过去为解决我们和WPS遵守第316(B)条的问题而完成的资本投资，我们相信我们的车队总体上处于良好的地位，能够满足这一规定，而且预计不会为遵守这一规定而产生重大费用。

蒸汽电力排放限制指南

环境保护局2015年的最后一项“ELG规则”于2016年1月生效。这一规则对几种类型的电厂废水提出了新的要求，影响我们和WPS的两项新要求涉及BATW和湿法烟气脱硫废水的排放限制。由于过去在我们和WPS的资本投资，我们相信我们的车队处于良好的地位，以满足现有的ELG规则。我们的发电厂设施已经安装了先进的废水处理技术，满足这项规则规定的许多排放限制。然而，将需要对Weston单元3、OC 7和OC 8的BATW系统进行修改。此外，可能需要对湿法烟气脱硫系统进行一次修改。六组成OCPP和ERG的单位。根据初步工程，我们估计遵守现行规则需要$60百万美元资本成本。

环保局目前正在重新评估BATW和湿法烟气脱硫系统的ELG要求。2017年9月，环保局发布了一项最后规则(延期规则)，将BATW和湿法烟气脱硫废水要求的最早遵守日期推迟到2020年11月1日，同时重新审议ELG规则。延期规则没有改变最新的ELG规则遵守日期，即2023年12月31日。2019年11月，环保局局长签署了拟议的ELG重新审议规则，以修订与现有设施的BATW和湿法烟气脱硫废水有关的处理技术要求。环保局还提出了一项规定，规定在2028年12月31日之前，如果一台发电机组退役，设施所有者将不受新的BATW和湿法烟气脱硫要求的影响。我们预计该规则将于2020年末定稿。与此同时，我们目前正在评估拟议的规则对我们估计的遵守费用会产生什么影响。

土地质量

制气厂修复

我们已经确定了我们的公用事业公司或其前身公司拥有或经营一个制造气体工厂或储存的人造气体的地点。我们还查明了其他可能受到历史上人造气体工厂活动影响的地点。我们的天然气公用事业公司负责这些场所的环境补救，其中一些在EPA超级基金替代方法计划中。在我们的调查和补救计划中，我们还与各州司法机构合作。这些场址正处于调查、监测、补救和关闭的不同阶段。

此外，我们正在根据所谓的“多站点”计划，协调对其中一些受环境保护局管辖的地点的调查和清理工作。这一方案涉及优先安排在各站点开展的工作，编制和批准所有网站共有的文件，并在选择补救办法时采用一致的方法。目前，我们无法估计与这些地点有关的未来补救费用，而不是下文所述的费用。

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详细的场地调查、未来补救和监测的未来成本取决于多种变量，除其他外，包括补救的程度、技术的变化和监管的变化。从历史上看，我们的监管机构允许我们收回已发生的费用，但不包括从可能负责的各方收回的保险费，以及与修复人造气化厂有关的费用。因此，我们为这些网站的相关成本建立了监管资产。

我们已为制造气体制造厂设立下列规管资产及储备：

(以百万计)		2020年3月31日				2019年12月31日
监管资产		$	686.4			$	685.5
未来环境补救的储备金		589.4				589.2

同意法令

威斯康星公共服务公司-Weston公司和Pulliam发电厂

2009年11月，环保局向WPS发布了一个11月，其中指控1994年至2009年期间违反了CAA关于Weston和Pulliam副发电厂完成的某些项目的新源审查要求。WPS与EPA签署了一项同意令，解决了这一问题。这一同意令是美国威斯康星州东区地区法院于2013年3月作出的。

随着Pulliam 7号和8号机组于2018年10月退役，WPS完成了“同意令”所要求的缓解项目，并于2018年10月收到了环保局的一封完整信函。我们计划在2020年期间要求终止“世界卫生组织同意令”。

共同拥有的发电厂-哥伦比亚和埃奇沃特

2009年12月，环保局向威斯康星州电力和照明公司(哥伦比亚和Edgewater工厂的运营商)和包括麦迪逊天然气和电力公司(MadisonGasandElectric)、我们(Edgewater公司前共同所有者)和WPS在内的这些工厂的其他联合所有者发布了一份11月的报告。11月指称违反了CAA关于在这些工厂完成的某些项目的新的源头审查要求。WPS，以及威斯康星州电力和电力公司，麦迪逊气体和电力公司，和我们一起，与环保局签署了一项同意法令，以解决这个11月的问题。这一同意令是美国威斯康星州西区地区法院于2013年6月作出的。由于继续执行与共同拥有的哥伦比亚和Edgewater发电厂有关的同意令，Edgewater 4发电机组于2018年9月退役。

执行及诉讼事宜

我们和我们的子公司就正常经营过程中出现的问题向各法院和机构提起法律和行政诉讼。虽然我们无法预测这些问题的结果，但管理层认为，已经建立了适当的储备，这些行动的最终解决不会对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。

		截至三月三十一日止的三个月
(以百万计)		2020				2019
已付利息，扣除资本额后的现金		$	85.8			$	66.3
已付(收到)所得税现金净额		(11.2		)		0.2
重要的非现金投资和融资交易：
与建筑费用有关的应付帐款		102.5				74.7

现金流量表包括与现金、现金等价物和限制性现金有关的活动。我们的受限现金主要由Integrys Rabi信托基金持有的现金组成，该信托基金用于支付Integrys延迟补偿计划和某些Integrys无保留养恤金计划下的参与人福利。拉比信托中的所有资产都受到限制，因为它们只能从信托中提取，以支付符合资格的福利。我们的受限现金还包括WECI分别在2018年8月和2019年1月收购Hill III主教和上游的所有权时收到的限制性现金。

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这笔现金受到限制，因为它只能用于支付与建造这些风力发电设施有关的任何剩余费用。有关更多信息，请参见备注2，收购关于上游收购的探讨。

下表对资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金数额与现金流量表中所列现金总额进行了核对：

(以百万计)		2020年3月31日				2019年12月31日
现金和现金等价物		$	15.4			$	37.5
其他长期资产中的限制性现金		50.3				44.8
现金、现金等价物和限制性现金		$	65.7			$	82.3

冠状病毒病-2019年

全球爆发的冠状病毒被世界卫生组织和疾控中心宣布为大流行。冠状病毒已经在全球传播，包括在美国，进而在我们的服务领域。我们管理的公用事业公司所经营的每一个州都宣布了公共卫生紧急情况，并发布了收容令，以应对冠状病毒大流行。此外，我们还收到了来自PSCW、ICC和MPSC的书面订单，涉及为确保威斯康星州、伊利诺伊州和密歇根州的客户分别可获得基本的公用事业服务而采取的某些行动。以下是这些订单的摘要。

威斯康星州

2020年3月24日，PSCW发布二对冠状病毒的回应。第一项命令要求威斯康星州的所有公共事业单位，包括我们、WPS和WG，暂停所有客户类别的中断、延迟费用评估和存款要求。此外，它还要求公用事业重新连接以前断开的客户，向所有客户提供延迟付款安排，并简化申请公用事业服务的客户的申请流程。该命令将在公共卫生紧急情况期间继续有效，直至PSCW另行通知为止。

在第二项命令中，公共卫生委员会授权威斯康星州公用事业部门推迟支出和因遵守第一项命令而放弃的某些收入，以及为确保在宣布的公共卫生紧急情况下安全、可靠和负担得起的公用事业服务而发生的支出。PSCW申明，这一推迟批准包括无法收回的费用比目前收回的费率多的增量。由于我们、WPS和WG已经有成本回收机制，以收回住宅客户无法收回的开支，这项新的押后只会影响他们的商业和工业客户收回无法收回的开支。PSCW将在未来的利率程序中审查可收回的数额，并审查任何递延金额的审慎性。

截至2020年3月31日，我们威斯康星州的公用事业公司还没有记录到任何与冠状病毒大流行相关的延迟。已确定的支出数量有限，我们预计将推迟到2020年第二季度。我们、WPS和WG已经开始经历因PSCW订单而无法收取滞纳金而失去的收入，并将继续评估未来的增量成本和可能出现的回收所放弃的收入。

伊利诺斯州

2020年3月18日，国际商会向包括PGL和NSG在内的所有伊利诺伊州公用事业公司发布了一项命令，除其他外，要求暂停公用事业服务中断，并在宣布的公共卫生紧急情况期间暂停滞纳金和罚款。暂停停用和暂停延迟收费和罚款适用于所有公用事业客户类别，并将一直有效到2020年5月1日，或直到伊利诺伊州州长宣布冠状病毒公共卫生紧急事件结束为止，两者以较晚者为准。为了确保顾客在公共卫生紧急情况结束后的一段时间内继续获得公用事业服务，伊利诺伊州的公用事业公司也将被要求在不少于一段时间内临时颁布更灵活的信贷和托收程序。六个月在暂停期被取消之后。PGL和NSG于2020年3月27日向ICC提交了他们提议的灵活信贷和托收程序。

 

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按照国际刑事法院命令的要求，PGL和NSG正在跟踪因应对冠状病毒公共卫生紧急情况而采取的措施所造成的逾期费用和开支，包括但不限于国际刑事法院命令所要求的措施。PGL和NSG要求ICC允许他们推迟这些费用。

密西根

2020年4月15日，MPSC发布了一项命令，要求密歇根州公用事业机构，包括MGU和UMERC，在冠状病毒流行期间实施某些最低限度的保护措施。该命令所要求的最低限度保护包括中断连接、延迟付款、押金和某些脆弱客户的重新连接费。此外，公用事业公司还必须向受冠状病毒影响的客户提供支付计划的机会和灵活性。MPSC授权密歇根州的所有公用事业公司推迟在2020年3月24日或以后发生的无法收回的费用，因为这些费用超过了按费率收回的数额。MPSC正在评估与冠状病毒相关的额外费用或某些放弃的收入是否也应由密歇根公用事业公司推迟。

根据MPSC命令的要求，MGU和UMERC于2020年4月20日向MPSC提交了答复，确认它们在宣布的公共卫生紧急情况下为保护顾客而采取的行动。MGU和UMERC正在采取的行动为比MPSC命令所要求的更多的客户提供保护。这些行动包括暂停所有住宅客户的停用服务，暂停评估迟交费用，以及恢复所有客户在付款计划上的电力和天然气服务，免除对新服务的按金要求，以及加强所有客户的付款计划选项。

威斯康星电力公司、威斯康星公共服务公司和威斯康星煤气有限公司

2020年和2021年率

2019年3月，我们、WPS和WG向PSCW提出申请，要求从2020年1月1日起酌情提高其零售电力、天然气和蒸汽价格。2019年8月，所有三家公用事业公司都向PSCW提出申请，要求批准与某些干预方签订的和解协议，以解决各公用事业公司各自费率案件中的若干未决问题。2019年12月，常设委员会发布了书面命令，批准了和解协议，但未作实质性修改，并处理了未列入和解协议的其余未决问题。新税率于2020年1月1日生效。最后命令反映如下：

		我们						WPS						工作组
2020年有效增长率(减少)
电(1) (2)		$	15.3	百万美元	/	0.5%		$	15.8	百万美元	/	1.6%		N/A
毒气(3)		$	10.4	百万美元	/	2.8%		$	4.3	百万美元	/	1.4%		$	(1.5	)百万美元	/	(0.2)%
蒸汽		$	1.9	百万美元	/	8.6%		N/A						N/A
罗		10.0%						10.0%						10.2%
普通股构成部分-财务基础上的平均数		52.5%						52.5%						52.5%

(1)	数额是扣除某些被用来减少短期税率影响的税收立法的递延税收利益。我们和WPS税率令反映了大部分未受保护的递延税收利益，这些利益来自于被摊销的税收立法。两年。对我们来说，大约$65百万美元税收优惠将在2020年和2021年摊销。对于WPS，大约$11百万美元的税收优惠将在2020年摊销，并且大约在2020年摊销。$39百万美元将于2021年摊销。与我们最近退休的工厂的未收回余额及其SSR监管资产相关的未受保护的递延税收福利正被用于减少相关的监管资产。不受保护的递延税福利按其性质有资格按照我们的监管机构确定的适当方式和时间表退还给客户。

(2)	WPS利率顺序是减去$21百万与2018年收益分享机制相关的退款。这些退款将平均支付给客户。两年其中一半在2020年归还，其余的在2021年归还。

(3)	我们的金额包括税收立法中的某些递延税费用，而WPS和WG的金额是扣除用于减少短期税率影响的税收立法的某些递延税收利益的净额。所有人的利率订单三煤气公用事业公司反映了所有未受保护的递延税费用和税收立法所产生的利益平均摊销。四年。对我们来说，大约$5百万美元以前递延的税金费用将每年摊销。对于WPS和WG，大约$5百万美元和$3百万美元以前递延的税收福利中，每年将分别摊销。不受保护的递延税费用和福利按其性质有资格按照我们的监管机构确定的适当方式和时间表从客户收回或返还给客户。

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根据其利率顺序，我们将向PSCW寻求一份融资令，以将其证券化。$100百万的账面价值，加上应计的运输费用$100百万证券化过程中的相关费用。证券化将降低资产证券化的账面成本。$100百万使顾客受益。

WPS费率命令允许wps收集先前推迟的收入要求，以将™成本反应在授权的基础之上。$275.0百万美元水平。Reaction™项目的总成本是$342百万。此监管资产将从八年.

全三威斯康星州的公用事业公司将在2021年之前继续实行收入分享机制。收益分享机制从以前的结构修改为与威斯康星州其他投资者所有的公用事业公司相一致的结构。在新的收益分享机制下，如果公用事业公司的收益超过其授权的ROE：(I)公用事业保留100.0%第一季度的收入25(2)高于核定投资回报率的基点；(2)50.0%下一个50将基点退还给客户；和(Iii)100.0%剩余的收益将退还给客户。此外，利率订单还要求我们、wps和wg将住宅和小型商用电力和天然气客户的固定费用维持在先前批准的费率，并维持我们和wps的电力市场大工业客户直到2021年的费率计划的现状。

2018年和2019年费率

2017年4月，我们、WPS和WG向PSCW提交了一份申请，要求批准他们与几个商业和工业客户就2018年和2019年基本费率达成的和解协议。2017年9月，PSCW发布了一项批准和解协议的命令，该协议在2019年之前冻结了我们、WPS和WG的电力、天然气和蒸汽用户的基本费率。根据pscw命令，我们、wps和wg的授权ROE仍在10.2%, 10.0%，和10.3%我们威斯康星州所有公用事业的资本成本结构直到2019年都保持不变。

除了冻结基准利率外，结算协议还延长并扩大了面向大型商业和工业客户的电力实时市场定价方案选项，并通过加速确认某些税收优惠，缓解了我们在基准利率冻结期间某些挤占成本的持续增长。2018年和2019年，我们通过与修复相关的递延税负债的税收利益，将某些监管资产余额维持在2017年12月31日的水平。虽然我们通常会遵循标准化会计方法，并在制定税率时利用递延税负债的税收利益作为利率基础的抵消，随着时间的推移，消费者从中受益，但联邦税法确实允许通过会计方法更快地将这些与税收修复相关的福利转嫁给纳税者。流经处理与维修相关的递延税负债抵消了损益表对持有监管资产水平的影响，导致不改为净收入。

该协议还允许wps延长至2019年，将反应™成本高于授权的收入要求推迟。$275.0百万美元与WPS的电力实时市场定价计划和网络传输费用有关的水平和其他延迟.

根据和解协议，WPS还同意从2018年起采用自2016年1月以来为我们和WG建立的收益分配机制，以及所有这些机制。三公用事业公司同意将这一机制保持到2019年。在这种收益分配机制下，如果我们、WPS或WG的收益超过了其授权的ROE，50%第一批50额外公用事业收益的基点必须退还给客户。第一次以上的所有公用事业收益50基点也必须退还给客户。

液化天然气设施

在2019年11月，我们和工作组向PSCW提交了一份联合申请，请求批准每一家公司建造自己的液化天然气设施。如果获得批准，每个设施将提供一10亿立方英尺的天然气供应，以满足峰值需求，而不需要建造更多的州际管道能力。预计这些设施将在冬季需求最高的日子减少限制我们和WG天然气系统的可能性。这两个项目的总费用估计约为$370百万，大约有一半是由每个公用事业机构投资的。液化天然气设施的商业运营目标是在2023年年底。

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太阳能发电项目

2019年8月，我们和一家非附属公用事业公司一起，向PSCW提交了一份申请，要求批准获得拟议中的太阳能项目Badger Hollow II的所有权，该项目将位于威斯康星州的爱荷华县。一旦建成，我们将拥有100这个项目的产量是兆瓦。我们在这个项目的费用中所占的份额估计是$130百万。PSCW于2020年3月6日发布书面命令，批准对该项目的收购。

人民煤气及焦炭公司及北岸煤气公司

符合条件的基础设施植物骑手

2013年7月，伊利诺伊州第98-0057号“天然气消费者、安全和可靠性法”成为法律。该法为PGL提供了一种成本回收机制，允许通过对客户账单征收附加费，收取为提升伊利诺伊州天然气基础设施而发生的谨慎费用。2013年9月，PGL向国际刑事法院提出申请，请求设立拟议的骑手，2014年1月批准了这一请求。

PGL的QIP骑手每年进行一次核对，对费用进行精确和审慎的审查。2020年3月，PGL向国际刑事法院提交了2019年的和解文件，国际刑事法院与2018年、2017年和2016年的和解仍在等待中。

截至2020年3月31日，可能会有不保证在公开对账年期间PGL的QIP骑手发生的所有费用将被国际商会视为可以收回。

密歇根燃气公用事业公司

2021费率申请

2020年2月3日，MGU向MPSC发出通知，表示它打算提出申请，要求提高MGU的天然气价格，从2021年1月1日起生效。然而，MGU已经决定，它将不会在冠状病毒大流行期间提交比率案件，并将在稍后的某个日期重新评估提交费率的时间。

云计算

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，即客户在云计算协议(即服务合同)中发生的实施成本会计。该标准允许作为服务合同的托管安排中的客户实体应用现有的内部使用软件指南，以确定哪些实现成本作为与服务合同相关的资产资本化，哪些成本用于支出。该指南规定了在财务报表中资本化执行费用和相关摊销费用的分类，并要求进一步披露。自2020年1月1日起，ASU 2018-15的通过对我们的财务报表和相关披露没有重大影响。

确定福利计划的披露要求

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14“披露框架：对确定福利计划披露要求的更改”。该公告修改了关于确定养恤金和OPEB计划的披露要求。该指南删除了不再被认为具有成本效益的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了确定为相关的披露要求。这些修改影响到年度期间的披露，必须追溯适用于所有提交的期间。该指南将在2020年12月15日以后结束的年度报告期间生效，并允许早日通过。我们目前正在评估这一声明对我们财务报表附注的影响。

简化所得税会计

在2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税会计.新标准取消了在过渡时期执行期间内分配和计算所得税的某些例外情况，并增加了在某些领域降低复杂性的指导，包括确认对税收善意的递延税，以及向合并后的成员分配税款。

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小组。该指南将于2020年12月15日以后的年度和中期生效。我们将从2021年1月1日起采用新的标准，不期望该标准的采用会对我们的财务报表和相关披露产生重大影响。

参考费率改革

2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号“参考费率改革”(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响，这为在满足某些标准的情况下将公认会计原则应用于合同、套期保值关系和受参考汇率改革影响的其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。这些修正只适用于合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率或因参考汇率改革而预期将终止的其他参考利率的交易。修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。我们目前正在评估本指南可能对我们的财务报表和相关披露产生的影响。

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•	经PSCW批准，我们计划在威斯康星州东南部安装大约46英里的天然气输送总管道。该项目已被指定为“湖滨边工程”。该项目的主要目的是在威斯康星州东南部的高峰日和每年增加天然气服务的数量和可靠性。该项目的建设暂定于2020年第四季度开始，预计于2021年年底完成。

•	我们和威斯康星天然气有限责任公司(WG)各自计划建造自己的液化天然气设施。经PSCW批准，每个设施将提供大约10亿立方英尺的天然气供应，以满足预期的高峰需求，而不需要建造更多的州际管道能力。预计这些设施将在冬季需求最高的日子减少限制我们和WG天然气系统的可能性。液化天然气设施的商业运营目标是在2023年年底。

•	人民煤气灯和焦炭公司继续致力于其天然气系统现代化计划，该计划主要涉及用现代聚乙烯管道取代芝加哥天然气输送系统中的旧铸铁管和球墨铸铁管道和设施，以加强该系统的长期安全和可靠性。

•	WPS继续其系统现代化和可靠性项目的工作，该项目涉及其配电系统的部分现代化，包括埋设或升级线路。该项目的重点是建设设施，以提高WPS为客户提供的电力服务的可靠性。我们、WPS和WG还继续改进其电力和天然气分配系统，以提高可靠性。

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•	A 2 500万美元自2020年1月1日起，威斯康星州部分的营业收入继续增长，这是由于与PSCW批准的威斯康星利率订单的影响相关的利润率的净增长。这一利润率的增加扣除了与税收立法中未受保护的递延税收福利有关的退还客户的数额。将这些税收节余退还给客户对利润率的负面影响被所得税费用的减少所抵消。看见附注21.规管环境，以获取有关威斯康星州利率订单的更多信息。运营收入增加的另一个原因是运营费用减少，主要原因是2020年第一季度递延补偿成本下降，以及燃料收集和购买电力成本的正季度影响，与费率中核准的成本相比。这些营业收入的增加被电力和天然气的利润减少所部分抵消，因为销售量减少，这是由于冬季天气变暖而造成的。第一季度的2020，与同季度相比2019.

•	A 2 370万美元伊利诺伊州分部的营业收入增加，这是由较低的运营费用驱动的。天然气维修费用在2020年第一季度下降，这反映了比正常的第一季度更温暖的好处。

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•	A 1 570万美元所得税支出的剩余减少，主要是由于2020年根据“威斯康星税率法”批准的“威斯康星税率令”摊销未受保护的超额递延税福利，自2020年1月1日起生效。这一摊销导致的所得税费用减少被威斯康星州分部的营业收入抵消。看见附注21.规管环境，以获取有关威斯康星州利率订单的更多信息。

•	A 2 530万美元其他收入净减少，主要原因是2020年第一季度Integrys Rabi信托基金投资净亏损，而2019年同期净收益减少。这些投资损益部分抵消了与递延补偿有关的养恤金费用的变化，这些费用包括在营业收入中。有关更多信息，请参见附注11，公允价值计量。关于我们对完整性拉比信托基金的投资。

•	A 500万美元在2020年第一季度长期债务余额上升的推动下，利息支出的增加主要用于为资本投资提供资金。

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(1)	根据PSCW对ATC和MISO网络传输费用的批准，我们被授权收取的传输费用是我们威斯康辛州的电力公司。因此，我们和WPS作为监管资产或负债，将实际传输成本与包括在费率中的费用之间的差额推迟到未来汇率程序中批准收回或退还为止。第一季度2020和2019, 1.21亿美元另外，输电公司向我们的电力公司分别收取了118.6美元的费用。

(2)	表示与我们发电单位有关的费用，包括我们确认的操作和维护费用。第一季度2020 和2019, 3 510万美元分别有3，080万美元的运营和维护费用记入或由我们支付给我们与我们的发电单位有关的费用，其中包括收费或已发生的费用以及确认、递延或从监管资产中扣除的费用的差额。

(3)	监管摊销和其他通过支出支付的费用在利润率上被大幅抵消，因此对营业收入没有重大影响。

(4)	这是2019年记录的额外传输费用，与我们从2018年起按照与PSCW达成的和解协议通过与修复相关的递延税负债的税收利益有关，以将某些监管资产余额保持在2017年12月31日的水平。这一费用减少额在所得税中被抵消。由于我们的传输监管资产于2019年12月31日被取消，因此在2020年没有使用任何税收优惠。

(5)	这是2019年记录的与2018年5月PSCW订单相关的额外传输费用，该命令要求我们使用其2018年税收优惠的80%，包括与递延税重估相关的摊销，以减少其传输监管资产余额。由于我们的传输监管资产于2019年12月31日被取消，因此在2020年没有使用任何税收优惠。

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*	包括向密歇根州另一家电力供应商购买电力的客户的分销销售。

(1)	正常的学位日是基于威斯康星州密尔沃基米切尔国际机场的20年移动平均月气温。

(2)	正常度日是基于威斯康星州格林湾气象站的20年移动平均月气温。

(3)	正常度日是根据密西根州铁山气象站的20年移动平均月气温计算的。

•	根据与PSCW达成的和解协议，我们在2019年通过与修复相关的递延税负债的税收福利，使利润率增加2，540万美元，该协议旨在将某些监管资产维持在2017年12月31日的水平。这些税收优惠在2020年不再有效。这一利润率的增加被所得税抵消。

•	与按费率核定的成本相比，收集燃料和购买电力成本带来了1，350万美元的季度正向影响。根据威斯康星州的燃料规则，我们的电力公司的利润受到低收费或超额收取的影响。

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•	A增加530万美元与蒂尔登有关，蒂尔登拥有位于密歇根州上半岛的一座铁矿。在从2019年4月1日起将该矿作为我们的全部需求客户移交给UMERC之前，为了威斯康星州零售电力客户的利益，该矿山的利润被推迟，这是PSCW的命令。2019年3月31日，当新的天然气发电机组开始商业化运行时，与蒂尔登签订的一项新的20年协议生效，根据该协议，蒂尔登开始从umerc购买电力。根据这项新协议，发电解决方案的一半成本正在从蒂尔登收回。

•	减少1，970万元，原因是由于冬季天气转暖，零售业销货额减少第一季度的2020，与同季度相比2019。以加热度日数来衡量，第一季度的2020曾.16.0%和12.3%较同季温暖2019密尔沃基地区和绿湾地区。

•	自2020年1月1日起，PSCW批准的威斯康星州利率订单的影响导致利润净减少1，270万美元。利润减少包括税收立法节省的影响，包括不受保护的税收优惠，我们同意通过票据抵免或减少其他监管资产返还给客户。

•	福利费用减少2 010万美元，主要与2020年第一季度递延补偿费用减少有关。

•	如上文其他操作和维修表下的附注所述，2019年通过税务维修的输电费用减少1 530万美元。传输费用的这一减少被所得税抵消。

•	与2018年5月PSCW订单有关的输电费用减少了1 520万美元，这与我们需要处理与税收立法有关的福利有关，如上文另一项操作和维护表下的说明所述。这一传输费用的减少被相应的利润率下降所抵消。

•	如上文另一项操作和维护表下的说明所述，管理摊销和其他过账费用减少1 200万美元。

•	2020年第一季度电力和天然气分配费用减少900万美元，部分原因是维修和风暴恢复费用减少。

•	与“我们电力租赁”有关的其他操作和维修费减少560万美元，详见上文其他操作和维修表下的说明。

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•	与我们的发电厂有关的其他操作和维修费减少270万美元，原因是与PIPP于2019年3月退休有关的操作和维护费用减少。

•	传输费用增加2，400万美元，主要是由于PSCW 2019年利率指令中批准的与代管会计有关的摊销增加，该命令于2020年1月1日生效。有关代管会计的更多信息，请参见上述其他操作和维护表下的说明。

•	A 1 440万美元折旧和摊销增加，由我们继续执行资本计划时投入使用的资产以及与我们电力租赁有关的增加所驱动。

*	这些乘车人和管理部门的摊销在利润率上被大幅度抵消，因此对营业收入没有重大影响。

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*	正常加热度日是根据芝加哥奥黑尔机场12年移动平均月气温计算的。

•	天然气维护费用减少1 030万美元，反映出2020年第一季度比正常季度温暖，而2019年第一季度比正常季度更冷的好处。

•	福利费用减少530万美元，主要是因为养恤金费用和递延补偿减少。

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*	监管摊销和其他通过支出支付的费用在利润率上被大幅抵消，因此对营业收入没有重大影响。

*	Merc和MGU的正常加热度日数分别以20年移动平均和15年移动平均为基础，分别是来自不同气象站在各自服务区域内的月平均气温。

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•	现金减少5 220万美元，原因是客户的总收款减少，主要原因是第一季度冬季天气变暖导致销售量减少2020，与同季度相比2019.

•	现金减少2 420万美元，原因是前煤气厂第一季度完成的工作支付的环境补救费用增加2020，与同季度相比2019.

•	现金减少1 950万美元，原因是与长期债务余额增加有关的利息付款增加2020，与同季度相比2019.

•	1 420万美元现金减少，原因是第一季度抵押品要求增加2020，与同季度相比2019由开放式天然气合同和已结算天然气合同的资金驱动。

•	增加5 620万美元现金，原因是其他业务和维持费付款减少。第一季度2020，我们在与发电厂有关的福利、电力和天然气分配费用以及维修方面的付款，均较去年同期为低。2019.

•	第一季度收到的1 120万美元所得税增加现金1 140万美元2020，而同期缴纳的所得税为20万美元。2019。现金增加的主要原因是2020年1月收到的国家所得税退税。

•	2019年1月以2.682亿美元收购了上游80%的股权，扣除现金和920万美元的限制性现金。有关更多信息，请参见备注2，收购.

•	与2019年同期相比，2020年第一季度，拉比信托基金的投资销售收益增加了1，690万美元。

•	A 1.373亿美元第一季度为资本支出支付的现金增加2020，与同季度相比2019，下文将对此进行更详细的讨论。

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•	第一季度出售资产所得减少930万美元2020，与同季度相比2019.

•	A 3.5亿美元年第一季因发行长期债务而引致的现金减少2019。在2020年第一季度，我们没有发行任何长期债务。

•	A 4 870万美元第一季度商业票据偿还净额增加所致现金减少2020，与同季度相比2019.

•	第一季度股票期权现金减少1 660万美元2020，与同季度相比2019.

•	A 1 330万美元由于我们的普通股在第一季度支付的股息增加而导致的现金减少2020，与同季度相比2019。一月2020，我们的董事会增加了我们的季度股息每股0.0425美元(7.2%)，从3月起生效2020派息。

•	*2020，到加强我们的流动性状况，以应对冠状病毒大流行。有关更多信息，请参见影响结果、流动性和资本资源的因素-2019年冠状病毒病的潜在影响。

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•	现金增加3 030万美元，原因是我们在2005年第一季度购买的普通股数量和成本减少2020，与同季度相比2019，以满足我们以股票为基础的补偿计划的要求。

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•	在我们收购之前，Integrys发起了一个信息技术项目，目的是改善其子公司的客户体验。具体来说，预计该项目将为计费、呼叫中心和信贷收集功能提供功能和技术效益。截至2020年3月31日，我们没有收到任何重大的折扣，为这一项目所产生的费用。WPS和Merc在其最近的利率订单中获得了收回这些费用的批准；然而，在我们的其他监管管辖区，该项目所产生的费用仍须经适用的监管机构批准。

•	2014年1月，国际商会批准PGL使用QIP骑手作为与QIP投资相关的费用回收机制。这位骑手每年都要对费用进行核对，以确保准确性和谨慎性。2020年3月，PGL向国际刑事法院提交了2019年的和解文件，国际刑事法院与2018年、2017年和2016年的和解仍在等待中。截至2020年3月31日，不能保证在公开的和解年期间，在QIP骑手项下发生的所有费用都将被国际刑事法院视为可收回的费用。

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*	所有股份均由雇员交还，以履行限售股份归属时的预扣税义务。

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