OGE-20200331000102163512/312020Q1假的0.30.2—2.20.20.10.4—1.11.51.50501.395050500(2025年1月1日)(2025年1月1日)(2027年6月1日)P2Y00010216352020-01-012020-03-31Xbrli:股票00010216352020-03-31iso 4217:美元00010216352019-01-012019-03-31iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
☑依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_
委员会档案编号:1-12579
OGE能源公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
俄克拉荷马州 | | 73-1481638 |
(国家或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主) |
成立为法团或组织) | | (识别号) |
321北哈维
P.O.方框321
俄克拉荷马市, 俄克拉荷马州73101-0321
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(登记人的电话号码,包括区号): 405-553-3000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | OGE | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。☑ 是 ☐编号:
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。☑ 是 ☐编号:
请检查登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | 加速过滤器 | ☐
|
非加速过滤 | ☐
| 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐是☑编号:
截至2020年3月31日200,169,431普通股,每股面值0.01美元,已发行。
OGE能源公司
表格10-q
截至2020年3月31日的季度
目录
| | | | | |
| 页 |
术语汇编 | 二 |
前瞻性陈述 | 1 |
| |
第一部分-财务资料 | |
项目1.财务报表(未经审计) | |
合并损益表 | 3 |
综合收益合并简表 | 4 |
现金流动汇总表 | 5 |
合并资产负债表 | 6 |
股东权益变动汇总表 | 8 |
精简合并财务报表附注 | 9 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 26 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| |
项目4.管制和程序 | 45 |
| |
第二部分-其他资料 | |
项目1.法律程序 | 46 |
| |
项目1A。危险因素 | 46 |
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项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 47 |
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项目6.展览 | 47 |
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签名 | 48 |
术语汇编
以下是整个表10-Q中常用缩略语的词汇表。
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缩略语 | 定义 |
2019年表格10-K | 截至2019年12月31日止年度表格10-K的年报 |
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APSC | 阿肯色州公务员委员会 |
Arclight群 | 布朗科中流控股有限责任公司和布朗科中流控股II有限责任公司 |
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ASU | FASB会计准则更新 |
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中心点 | CenterPoint能源有限公司是CenterPoint能源公司的全资子公司. |
协和2 | 二氧化碳 |
公司 | OGE能源公司(OGE Energy Corp.)及其子公司 |
COVID-19 | 新型冠状病毒病 |
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干式洗涤器 | 喷雾干燥器干法烟气脱硫装置 |
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使能 | EnableMidstream Partners,LP,OGE Energy、Arclight集团和CenterPoint能源公司之间的合作伙伴关系。成立,拥有和经营OGE能源和中心点的中流业务 |
Enogex控股公司 | Enogex控股有限责任公司,Enogex有限责任公司的母公司,OGE控股有限责任公司的多数股权子公司(2013年5月1日前) |
Enogex有限责任公司 | Enogex有限责任公司,与其子公司(自2013年7月30日起,更名为俄克拉荷马州内传输有限责任公司) |
环境保护局 | 美国环保署 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
联邦清洁空气法 | 经修正的1970年“联邦清洁空气法” |
联邦清洁水法 | 经修正的1972年“联邦水污染控制法” |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
FIP | 联邦执行计划 |
GAAP | 会计原则在美国被普遍接受。 |
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垫子 | 汞和空气毒性标准 |
Mbbl/d | 每天千桶 |
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兆瓦 | 兆瓦 |
MWh | 兆瓦小时 |
NAAQS | 国家环境空气质量标准 |
NGLS | 天然气液体 |
不X | 氮氧化物 |
OCC | 俄克拉荷马州公司委员会 |
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OG&E | 俄克拉荷马天然气和电力公司,OGE能源的全资子公司 |
OGE能源 | 控股公司 |
OGE控股 | OGE Enogex Holdings,LLC,OGE Energy全资子公司,Enogex Holdings母公司(2013年5月1日前),拥有Enable公司25.5%的股份 |
养恤金计划 | 合格界定福利退休计划 |
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区域霾度规则 | 环境保护局的区域雾霾规则 |
恢复退休收入计划 | 养恤金计划的补充退休计划 |
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啜饮 | 国家执行计划 |
所以2 | 二氧化硫 |
SPP | 西南电源池 |
系统销售 | 销售给OG&E的客户 |
TBtu/d | 万亿英国热单位每天 |
美国 | 美利坚合众国 |
前瞻性陈述
除本表格所载的历史报表外,本表格10-q内所讨论的事项,包括在“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的事项,都是前瞻性的报表,受某些风险、不确定因素和假设的影响,这些前瞻性陈述将在本文件中以“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“意图”、“目标”、“计划”、“可能”、“潜力”等字样加以识别。“项目”和类似的表达方式。实际结果可能与前瞻性陈述中表达的结果大不相同。除了在公司的“1A项.风险因素”中讨论的具体风险因素外2019年表格10-K在“项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“第二部分-其他信息”的“1A.风险因素”范围内,可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于:
•一般经济条件,包括提供信贷、获得现有信贷额度、进入商业票据市场、评级机构的行动及其对资本支出的影响;
•公司及其子公司进入资本市场、以优惠条件获得融资以及通货膨胀率和货币波动的能力;
•能够及时获得充分的汇率减免,以便收回资本支出、燃料费用、业务费用、输电费用和递延支出等项目;
•电力、煤炭、天然气和天然气的价格和供应情况;
•初级商品价格,特别是天然气和天然气价格变化的时间和程度,各区域现有管道能力的竞争影响,以及地理和季节商品价格差异的影响,包括这些情况对马力公司州际管道再承包能力的影响;
•天然气供应变化的时间和程度,特别是马利公司的收集和加工业务可供收集的供应,以及由Enable公司的州际管道运输的供应,包括天然气和NGL的价格对EnableService区域钻井和生产活动水平的影响;
•能源和天然气中流行业的经营条件,包括对天然气、天然气、原油和中流服务的需求;
•竞争因素,包括在公司服务的市场中加入额外竞争的程度和时间;
•技术上具有成本竞争力的进步对我们服务需求的影响,例如分布式发电和客户能源效率计划;
•技术发展、市场变化和其他因素导致竞争不利,造成现有资产减值的可能性;
•影响公用事业运作的因素,例如不寻常的天气状况;灾难性的与天气有关的损害;计划外的发电中断、不寻常的保养或修理;由于需求增加、短缺、运输问题或其他事态发展而对矿物燃料、天然气或煤炭供应费用的意外变化或供应情况;环境事故;或输电或天然气管道系统的限制;
•当前和未来建设项目的原材料供应情况和价格;
•SPP市场交易追溯定价的影响或SPP对市场定价机制的调整;
•影响成本和投资回收、影响利率结构或影响竞争进入公司市场的速度和程度的联邦或州立法和监管决定和倡议;
•可能影响运营成本或限制或改变公司设施运作方式的环境法、安全法或其他法规;
•会计准则、规则或准则的变化;
•对某些类型的利率管制活动的会计原则的终止;
•保护资产免受恐怖主义或网络攻击及其他灾难性事件影响或造成损害的费用;
•供应商、客户和其他合同方的信誉;
•社会对公用事业、天然气和电力工业的态度;
•确定适当的投资机会,通过收购和剥离业务来提高股东的回报和实现长期的财务目标;
•养恤金和保健费用增加;
•不寻常的外部事件的影响,例如目前由冠状病毒引起的大流行病健康事件及其附带后果,包括我们市场经济活动的长期中断;
•法律和行政诉讼、和解、调查、索赔和事项的费用和其他影响,包括但不限于本表格10-Q所述的费用和其他影响;
•难以对公司未来的收入和与公司股权投资有关的成本作出准确的假设和预测,使公司无法控制;以及
•公司向证券交易管理委员会提交的报告中列出的其他风险因素,包括公司的“1A项.风险因素”中列出的风险因素2019年表格10-K及“第II部-其他资料”第1A项.危险因素。
本公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性声明的义务,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
第一部分财务资料
项目1.比较一致的财务报表。
OGE能源公司
现金收入的压缩合并报表
(未经审计)
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| | | 三个月到3月31日, | |
(百万美元,但每股数据除外) | | | 2020 | 2019 |
经营收入 | | | | |
与客户签订合同的收入 | | | $ | 420.4 | | $ | 477.4 | |
其他收入 | | | 10.9 | | 12.6 | |
经营收入 | | | 431.3 | | 490.0 | |
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销售成本 | | | 135.0 | | 212.6 | |
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营业费用 | | | | |
其他相关操作和维修 | | | 120.0 | | 119.0 | |
折旧和摊销 | | | 94.4 | | 82.4 | |
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税收-非直接收入 | | | 25.6 | | 26.3 | |
营业费用 | | | 240.0 | | 227.7 | |
营运收入 | | | 56.3 | | 49.7 | |
其他相关收入(费用) | | | | |
未合并附属公司的收益(损失)权益 | | | (746.5) | | 30.7 | |
备抵建设中使用的股权专用资金 | | | 1.3 | | 1.5 | |
其他定期福利费用净额 | | | (0.5) | | (7.0) | |
其他主要收入 | | | 7.4 | | 6.7 | |
其他费用 | | | (6.1) | | (5.7) | |
其他收入净额(费用) | | | (744.4) | | 26.2 | |
利息费用 | | | | |
超长期债券利息 | | | 36.6 | | 32.6 | |
建筑工程中使用的借入专用资金的备抵额 | | | (0.5) | | (1.0) | |
贴现短期债券的利息及其他超优惠利息收费 | | | 2.2 | | 3.0 | |
利息费用 | | | 38.3 | | 34.6 | |
税前收入(损失) | | | (726.4) | | 41.3 | |
所得税补贴 | | | (234.6) | | (5.8) | |
净收入(损失) | | | $ | (491.8) | | $ | 47.1 | |
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基础股平均折合普通股流通股 | | | 200.2 | | 199.9 | |
稀释股平均普通股流通股 | | | 200.2 | | 200.5 | |
基本收益(损失) | | | $ | (2.46) | | $ | 0.24 | |
平均普通股摊薄收益(亏损) | | | $ | (2.46) | | $ | 0.24 | |
所附的精简合并财务报表说明是本报告的一个组成部分。
OGE能源公司
综合收益合并简表
(未经审计)
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| | | 三个月到3月31日, | |
(以百万计) | | | 2020 | 2019 |
净收入(损失) | | | $ | (491.8) | | $ | 47.1 | |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | |
养老金计划和退休收入计划的恢复: | | | | |
递延净亏损摊销,扣除税款0.3美元和0.2美元 | | | 0.8 | | 0.7 | |
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结算费用,扣除税款0.0美元和2.2美元 | | | — | | 6.6 | |
退休后福利计划: | | | | |
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扣除税款(0.2美元)和(0.1美元)的以前服务抵免的摊销额 | | | (0.4) | | (0.5) | |
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未合并附属公司的其他综合损失,扣除税款(0.4美元)和0.0美元 | | | (1.3) | | — | |
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其他综合收入(损失),扣除税后 | | | (0.9) | | 6.8 | |
综合收入(损失) | | | $ | (492.7) | | $ | 53.9 | |
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所附的精简合并财务报表说明是本报告的一个组成部分。
OGE能源公司
合并现金流量表
(未经审计)
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| 三个月到3月31日, | |
(单位:百万) | 2020 | 2019 |
来自业务活动的现金流量 | | |
净收入(损失) | $ | (491.8) | | $ | 47.1 | |
调整,以调节从经营活动中提供的现金净额(损失)与现金净额(损失): | | |
折旧和摊销 | 94.4 | | 82.4 | |
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递延所得税和投资税收抵免净额 | (254.7) | | (0.5) | |
未合并附属公司的权益(收益)损失 | 746.5 | | (30.7) | |
非合并附属公司的分发 | 33.5 | | 35.3 | |
建设中使用的股权专用资金补贴 | (1.3) | | (1.5) | |
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股票补偿费用 | 2.0 | | 3.0 | |
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监管资产 | 0.3 | | (7.3) | |
监管负债 | (11.7) | | (7.0) | |
其他相关资产 | 2.6 | | (3.8) | |
其他主要负债 | (9.4) | | 15.9 | |
某些变现变现流动资产和负债的变动: | | | | |
应收帐款和应计未开单收入净额 | 16.2 | | 19.2 | |
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燃料、副用材料和成品油库存 | (5.0) | | 9.1 | |
燃料回收 | 50.3 | | (22.8) | |
其他流动资产 | 3.6 | | (11.0) | |
应付帐款 | (32.8) | | (42.6) | |
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其他流动负债 | (38.8) | | (55.9) | |
营运活动提供的现金净额 | 103.9 | | 28.9 | |
直接投资活动的现金流量 | | | | |
资本支出(减去对建筑期间使用的等额股本资金的备抵) | (127.2) | | (152.9) | |
对未合并附属公司的投资 | (0.9) | | (1.0) | |
返还资本-未合并的附属公司 | 3.2 | | — | |
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现金净值在投资活动中的运用 | (124.9) | | (153.9) | |
次级融资活动的现金流量 | | | | |
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短期债务增加 | 263.0 | | 366.4 | |
偿还长期债务 | — | | (250.0) | |
以普通股股利支付的分红 | (79.3) | | (75.5) | |
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支付给员工权益的现金-基于普通股的薪酬和费用 | (7.1) | | (10.2) | |
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购买国库券 | (9.7) | | — | |
融资活动提供的现金净额 | 166.9 | | 30.7 | |
现金变现和现金等值的净变动 | 145.9 | | (94.3) | |
期初的现金和现金等价物 | — | | 94.3 | |
期终时的现金和折价现金等价物 | $ | 145.9 | | $ | — | |
所附的精简合并财务报表说明是本报告的一个组成部分。
OGE能源公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
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| 三月三十一日, | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 145.9 | | $ | — | |
应收账款减准备金1.1美元和1.5美元 | 143.4 | | 153.8 | |
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应计未开单收入 | 58.9 | | 64.7 | |
应收所得税 | 0.8 | | 10.9 | |
燃料库存 | 45.5 | | 46.3 | |
材料和辅助用品,按平均成本计算 | 97.2 | | 90.6 | |
| | |
二次回收下的燃料条款 | — | | 39.5 | |
| | |
其他 | 30.8 | | 24.4 | |
流动资产总额 | 522.5 | | 430.2 | |
其他财产和投资 | | |
对未合并附属公司的投资 | 367.5 | | 1,151.5 | |
其他 | 79.9 | | 82.7 | |
其他财产和投资共计 | 447.4 | | 1,234.2 | |
性能、设备和设备 | | | | |
在役 | 12,862.4 | | 12,771.1 | |
在建工程 | 149.5 | | 141.6 | |
主要资产、设备和设备 | 13,011.9 | | 12,912.7 | |
减:累计折旧率 | 3,920.9 | | 3,868.1 | |
.class=‘class 1’>设备和设备. | 9,091.0 | | 9,044.6 | |
递延费用和其他资产 | | | | |
监管资产 | 300.0 | | 306.0 | |
| | |
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其他 | 10.0 | | 9.3 | |
递延间接费用和其他资产总额 | 310.0 | | 315.3 | |
主要资产共计 | $ | 10,370.9 | | $ | 11,024.3 | |
所附的精简合并财务报表说明是本报告的一个组成部分。
OGE能源公司
压缩合并资产负债表(续)
(未经审计)
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| 三月三十一日, | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 |
负债与股权转让 | | |
流动负债 | | |
短期债务 | $ | 375.0 | | $ | 112.0 | |
| | |
应付帐款 | 157.2 | | 194.9 | |
应付股息 | 77.6 | | 77.6 | |
客户存款 | 83.2 | | 83.0 | |
应计税款 | 34.9 | | 41.9 | |
应计利息 | 36.1 | | 37.9 | |
应计补偿 | 26.9 | | 40.6 | |
| | |
重收燃料条款 | 15.6 | | 4.8 | |
其他 | 48.7 | | 65.2 | |
经常负债总额 | 855.2 | | 657.9 | |
长期债务 | 3,195.6 | | 3,195.2 | |
递延信贷和其他负债 | | | | |
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应计福利义务 | 217.1 | | 225.0 | |
递延所得税 | 1,129.0 | | 1,375.8 | |
递延投资税收抵免 | 7.1 | | 7.1 | |
监管负债 | 1,216.1 | | 1,223.5 | |
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其他 | 198.1 | | 200.3 | |
递延信贷总额及其他负债 | 2,767.4 | | 3,031.7 | |
主要负债共计 | 6,818.2 | | 6,884.8 | |
承付款及非经常开支(附注13) | | | | |
股东权益 | | | | |
普通股股东权益 | 1,116.8 | | 1,131.3 | |
留存收益 | 2,465.0 | | 3,036.1 | |
累计其他相关综合损失,再税净额 | (28.8) | | (27.9) | |
国库股票,按成本计算 | (0.3) | | — | |
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股东权益总额 | 3,552.7 | | 4,139.5 | |
资本负债总额与股东持股比例 | $ | 10,370.9 | | $ | 11,024.3 | |
所附的精简合并财务报表说明是本报告的一个组成部分。
OGE能源公司
股东权益变动汇总表
(未经审计)
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| 普通股 | | 国库券 | | | | | | |
(以百万计) | 股份 | 价值 | 股份 | 价值 | 普通股溢价 | 留存收益 | 累计其他综合(损失)收入 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | 200.1 | | $ | 2.0 | | — | | $ | — | | $ | 1,129.3 | | $ | 3,036.1 | | $ | (27.9) | | | $ | 4,139.5 | |
净损失 | — | | — | | — | | — | | — | | (491.8) | | — | | | (491.8) | |
其他综合损失,扣除税后 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (0.9) | | | (0.9) | |
普通股申报股利(每股0.3875美元) | — | | — | | — | | — | | — | | (79.3) | | — | | | (79.3) | |
股票补偿 | — | | — | | (0.2) | | 9.4 | | (14.5) | | — | | — | | | (5.1) | |
购买国库券 | — | | — | | 0.2 | | (9.7) | | — | | — | | — | | | (9.7) | |
2020年3月31日结余 | 200.1 | | $ | 2.0 | | — | | $ | (0.3) | | $ | 1,114.8 | | $ | 2,465.0 | | $ | (28.8) | | | $ | 3,552.7 | |
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2018年12月31日结余 | 199.7 | | $ | 2.0 | | — | | $ | — | | $ | 1,125.7 | | $ | 2,906.3 | | $ | (28.9) | | | $ | 4,005.1 | |
净收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 47.1 | | — | | | 47.1 | |
其他综合收入,扣除税后 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 6.8 | | | 6.8 | |
普通股申报股利(每股0.3650美元) | — | | — | | — | | — | | — | | (75.6) | | — | | | (75.6) | |
股票补偿 | 0.5 | | — | | — | | — | | (7.2) | | — | | — | | | (7.2) | |
2019年3月31日结余 | 200.2 | | $ | 2.0 | | — | | $ | — | | $ | 1,118.5 | | $ | 2,877.8 | | $ | (22.1) | | | $ | 3,976.2 | |
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所附的精简合并财务报表说明是本报告的一个组成部分。
OGE能源公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1.重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在公司的“附注1.重要会计政策摘要”中作了详细说明2019年表格10-K。由于采用ASU 2016-13,“金融工具-信用损失:金融信息信用损失的计量”,公司会计政策的变化被纳入下文“坏账应收账款备抵准备金”,并在本表注2中讨论。
组织
该公司是一家控股公司,投资于能源和能源服务提供商,主要在美国中南部为电力和天然气提供实物运输和相关服务。该公司通过两个业务部门开展这些活动:(一)电力公用事业和(二)天然气中流业务。公司及其全资子公司的账目包括在精简的综合财务报表中。公司间的所有交易和余额都在合并中消除。该公司通常对其所有权权益在20%至50%之间的投资采用股权会计方法,而且它缺乏指导对经济绩效影响最大的活动的权力。
电力部门在俄克拉荷马州和阿肯色州西部生产、传输、分配和销售电能,其业务通过OG&E进行,并受OCC、APSC和FERC的监管。OG&E公司于1902年根据俄克拉何马州的法律成立,是该公司的全资子公司。OG&E是俄克拉荷马州最大的电力公司,其专利服务领域包括史密斯堡、阿肯色州及周边社区。1928年,兴业集团出售了其零售天然气业务,不再从事天然气分销业务。
天然气中流运营部门代表着该公司通过全资子公司和最终OGE控股公司对Enable的投资。Enable成立于2013年,其普通合伙人同样由公司和CenterPoint控制,两家公司各拥有50%的管理所有权。基于50/50的管理所有权,在两家公司都没有控制权的情况下,公司对其权益进行了记账,并采用了权益会计方法。主要从事天然气的收集、加工、运输和储存业务。马力公司的天然气收集和加工资产战略上位于四个州,并为阿纳达科、阿科马和阿克-拉特克斯盆地的天然气生产提供服务。Enable还拥有在Anadarko和Williston盆地收集原油的资产。Enable公司拥有位于俄克拉荷马州的天然气运输和储存资产,以及从俄克拉荷马州西部和德克萨斯州的潘汉特河延伸到路易斯安那州,从路易斯安那州到伊利诺伊州,以及从路易斯安那州到阿拉巴马州的州际资产。
提出依据
本报告所列的精简合并财务报表是由本公司根据证券交易委员会的规则和条例未经审计而编制的。按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露,已根据这些规则和条例予以浓缩或省略;然而,公司认为,这些披露足以防止所提供的信息具有误导性。
管理层认为,为公平列报公司在2020年3月31日和2019年12月31日的合并财务状况、截至3月31日、2020年和2019年3月31日的业务综合结果以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日的合并现金流量所需的所有调整均已包括在内,除另有披露外,这些调整属于正常和经常性的。管理层还对2020年3月31日以后发生的事件的影响进行了评估,直至这些精简的综合财务报表印发之日为止,这些报表载有该评价所产生的所有必要调整和披露。
由于季节性波动和其他因素,该公司截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明到2020年12月31日终了年度或任何未来期间的预期结果。精简的合并财务报表及其附注应与公司审计的合并财务报表及其附注一并阅读2019年表格10-K.
会计记录
OG&E的会计记录是按照FERC规定并由OCC和APSC采用的统一账户体系来保存的。此外,OG&E作为一家受监管的公用事业机构,对某些类型的受利率管制的活动遵循会计原则,这些原则规定,如果不计入费用的某些已发生费用可以作为监管资产来递延,这是根据预期的未来费率从客户那里收回的。同样,某些实际或预期的信贷可以作为监管责任推迟,根据预期在未来利率返回客户。管理部门对递延费用的预期回收和递延信贷的回流通常是由监管机构给予这类费率处理的具体决定产生的。
OG&E将某些已发生的费用和义务作为监管资产或负债记录,如果根据监管命令或其他现有证据,这些费用或义务很可能将包括在未来费率中可收回或退还的数额中。
下表汇总了OG&E的监管资产和负债。
| | | | | | | | |
| 三月三十一日, | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 |
监管资产 | | |
目前: | | |
恢复后发电容量替换车手(A) | $ | 4.6 | | $ | 3.7 | |
二次回收下的燃料条款 | — | | 39.5 | |
| | |
其他(A) | 8.2 | | 5.5 | |
现行监管资产总额 | $ | 12.8 | | $ | 48.7 | |
非电流: | | | | |
收益-自愿义务-监管资产 | $ | 165.2 | | $ | 167.2 | |
递延暴雨费用 | 63.9 | | 65.5 | |
干式洗涤器 | 20.4 | | 20.6 | |
智能电网 | 16.6 | | 18.4 | |
未摊销再收益损失 | 10.4 | | 10.6 | |
阿肯色州递延养老金支出 | 7.8 | | 8.0 | |
养老金跟踪器 | 0.9 | | 2.3 | |
其他 | 14.8 | | 13.4 | |
非流动监管资产总额 | $ | 300.0 | | $ | 306.0 | |
监管负债 | | | | |
目前: | | | | |
重收燃料条款 | $ | 15.6 | | $ | 4.8 | |
退税储备金和临时附加费(B) | 4.8 | | 12.7 | |
俄克拉荷马州需求计划骑手超过恢复(B) | 4.4 | | 2.0 | |
SPP成本跟踪超过回收(B) | — | | 2.6 | |
其他(B) | 5.6 | | 6.9 | |
经常管理负债总额 | $ | 30.4 | | $ | 29.0 | |
非电流: | | | | |
可退还客户的所得税净额 | $ | 890.9 | | $ | 899.2 | |
应计连带清除债务净额 | 319.7 | | 318.5 | |
| | |
其他 | 5.5 | | 5.8 | |
非流动监管负债总额 | $ | 1,216.1 | | $ | 1,223.5 | |
(A)包括在精简的综合资产负债表中的其他流动资产。
(B)包括在精简的综合资产负债表中的其他流动负债。
管理层持续监测监管资产的未来可收回性。当管理层判断未来回收受损时,将酌情调整监管资产的数量。如果OG&E被要求
停止对某些类型的受利率管制的活动适用会计原则对其部分或全部业务,它可能导致注销相关的监管资产或负债,这可能会产生重大的财务影响。
应收帐款备抵
客户余额通常被注销,如果没有在最后结算日期后的六个月内收回。对OG&E无法收回的应收账款的备抵是通过将最后六个月的电力收入乘以拨备率来计算的,这一比率是根据实际核销的12个月的历史平均余额计算的,并根据当前情况和必要时可支持的预测进行调整。如果历史收款率在纳入预测条件时不代表未来的收藏,则可能会对已确认的无法收回费用的数额产生影响。此外,俄克拉荷马州管辖范围内与燃料有关的部分无法收回的规定正在通过燃料调整条款予以收回。应收账款坏账备抵是缩减综合资产负债表中应收账款的数额,并列入精简综合收入报表中的其他业务和维持费。
新的业务客户必须以现金、债券或不可撤销信用证的形式提供保证金,在帐户关闭时退还。新的住宅客户,其外部信用评分表明风险较高,必须提供可根据OCC和APSC定义的客户保护规则退还的保证金。对所有现有客户的支付行为不断进行监测,如果支付行为表明适用的公用事业条例所指的风险足够大,则要求客户提供保证金。
该公司在计算截至2020年3月31日的应收账款准备金时,考虑到了冠状病毒大流行的影响,并在“项目2.管理的讨论和分析--最近的发展”中作了进一步讨论。
对未合并子公司的投资
该公司对Enable的投资被认为是一个可变的利益实体,因为该实体中处于风险中的权益所有人在吸收实体预期损失或获得预期剩余收益的义务方面拥有不成比例的投票权。然而,公司不被认为是使能的主要受益者,因为它无权指导对使能的经济业绩最重要的使能活动;因此,公司用权益会计法核算其在使能方面的投资。在权益法下,投资将按每一时期的缴款、收到的分配和公司在被投资人综合收益中所占份额进行调整,并按基差进行调整。如注12所示,公司对与Enable有关的损失的最大风险敞口仅限于公司在2020年3月31日对Enable的股权投资。公司评估其权益法投资的减值时,情况的事件或变化表明投资的价值有损失,而不是暂时下降。当指标存在时,估计公允价值并将其与投资账面价值进行比较,如果任何减损被判断为非临时性的,则将投资的账面价值记作公允价值。
该公司在编制截至2020年3月31日的三个月的财务报表时确定,公司对Enable的投资价值并非暂时下降。详细说明减值分析和公允价值计量结果的进一步信息见附注4和5。
该公司认为,从Enable收到的不超过投资日期后收益累积权益的分配是投资回报,并被列为现金流量表中的经营活动。该公司认为,从投资之日以后的累计收益中获得的超过累计权益的分配是投资的回报,并被列为现金流量表中的投资活动。
累计其他综合收入(损失)
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月内本公司累积的其他综合收入(损失)组成部分的变化情况。以下所有款项均扣除税后列报。
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| | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 养老金计划与退休收入计划的恢复 | | | | 退休后福利计划 | | | 未合并附属公司的其他全面损失 | | | | 共计 |
2019年12月31日结余 | $ | (35.1) | | | | | $ | 7.8 | | | | $ | (0.6) | | | | | $ | (27.9) | |
改叙前其他综合收入(损失) | — | | | | | — | | | | (1.3) | | | | | (1.3) | |
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | 0.8 | | | | | (0.4) | | | | — | | | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日结余 | $ | (34.3) | | | | | $ | 7.4 | | | | $ | (1.9) | | | | | $ | (28.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 养老金计划与退休收入计划的恢复 | | | | 退休后福利计划 | | | | | | 共计 |
2018年12月31日结余 | $ | (38.8) | | | | | $ | 9.9 | | | | | | | $ | (28.9) | |
| | | | | | | | | | | |
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | 0.7 | | | | | (0.5) | | | | | | | 0.2 | |
结算成本 | 6.6 | | | | | — | | | | | | | 6.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019年3月31日结余 | $ | (31.5) | | | | | $ | 9.4 | | | | | | | $ | (22.1) | |
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月内按净收益(损失)分列的从累计其他综合收入(损失)中重新分类的重大数额。
| | | | | | | | | | | | | |
累积其他综合收益(损失)部分详情 | | | 从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | | 综合收入报表中受影响的细列项目 |
| | | 三个月结束 | | |
| | | 三月三十一日, | | |
(以百万计) | | | 2020 | 2019 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
养恤金计划的摊销和退休收入计划项目的恢复: | | | | | |
精算损失 | | | $ | (1.1) | | $ | (0.9) | | (A) |
| | | | | |
结算成本 | | | — | | (8.8) | | (A) |
| | | (1.1) | | (9.7) | | 税前收入(亏损) |
| | | (0.3) | | (2.4) | | 所得税费用(福利) |
| | | $ | (0.8) | | $ | (7.3) | | 净收入(损失) |
| | | | | |
退休后福利计划项目摊销: | | | | | |
优先服务信贷 | | | $ | 0.6 | | $ | 0.6 | | (A) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | 0.6 | | 0.6 | | 税前收入(亏损) |
| | | 0.2 | | 0.1 | | 所得税费用(福利) |
| | | $ | 0.4 | | $ | 0.5 | | 净收入(损失) |
| | | | | |
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| | | | | |
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期间改叙共计,扣除税后 | | | $ | (0.4) | | $ | (6.8) | | 净收入(损失) |
(A)这些累积的其他综合收入(损失)组成部分包括在计算定期收益净额费用中(额外资料见附注11)。
改叙
前一年的某些数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
2.会计公告
最近采用的会计准则
金融工具-信贷损失。2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信用损失:金融信息信用损失的计量”。本更新中的修正要求各实体根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,衡量在报告日期持有的所有预期金融资产信贷损失,以便更及时地记录信贷损失。ASU 2016-13还修正了可供出售的债务证券和购买的金融资产的信用损失的会计核算,信用恶化。该公司于2020年第一季度采用了这一标准,采用了经修改的追溯办法,并确定了该公司目前持有并需要根据ASU 2016-13衡量的唯一金融工具是其贸易应收款。根据这一标准,该公司在衡量贸易应收账款准备金时,除了考虑ASU 2016-13之前使用的历史数据之外,还考虑对未来经济状况的预测。该公司根据新的指导方针对其贸易应收款准备金进行了评估,并确定没有必要对截至2020年1月1日记录的金额进行调整。
计算在云计算安排(即服务合同)中发生的实现成本。2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“无形资产-亲善和其他内部使用软件”(Subtop350-40):客户对云计算协议(即服务合同)实施成本的会计核算。新指南将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。该公司在2020年第一季度采用并前瞻性地实施了新的指导方针,这对精简的综合财务报表在通过时没有产生重大影响。从2020年第一季度开始,该公司记录作为其他流动资产服务合同的托管安排所产生的资本化实施成本,并分别在公司精简的综合资产负债表和损益表中记录其他运营和维护中的相关摊销费用。
披露框架。2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”和ASU 2018-14,“补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(次级议题715-20):披露框架-对确定福利计划的披露要求的变化”。新指南删除、补充、修改或澄清了影响各级公允价值等级的披露要求,以及使用净资产价值实际权宜之计衡量的投资,以及分别为定义福利养恤金或其他退休后计划提供担保的雇主的披露要求。该公司在2020年第一季度采用了这些标准,并根据具体的披露变化,追溯或前瞻性地应用了新的指南。ASU 2018-13和ASU 2018-14没有对公司的财务报表披露产生重大影响。
参考费率改革2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,“参考费率改革(主题848):促进参考费率改革对财务报告的影响”。新指南规定了可供选择的权宜之计和例外情况,如果符合某些标准,则可将公认会计原则适用于参照伦敦银行同业拆借利率或其他参照利率的合同、套期保值关系和其他交易。2020年3月12日至2022年12月31日期间因参考汇率改革而修改的合同符合这些权宜之计和例外情况。该公司在2020年第一季度采用ASU 2020-04,预计这一标准不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
3.收入确认
下表按客户分类将公司的收入从与客户的合同中分类。按客户分类分列的公司营业收入可在“项目2.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的“OG&E(电力公司)运营结果”中找到。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | 三个月到3月31日, | |
(以百万计) | | | | 2020 | 2019 |
住宅 | | | | $ | 166.9 | | $ | 191.2 | |
商业 | | | | 91.3 | | 95.4 | |
工业 | | | | 41.5 | | 52.3 | |
油田 | | | | 38.2 | | 49.4 | |
公共当局和路灯 | | | | 34.7 | | 40.1 | |
销售收入 | | | | 372.6 | | 428.4 | |
退还差饷的款项 | | | | (0.6) | | (0.1) | |
整合市场 | | | | 7.2 | | 6.7 | |
传动 | | | | 34.2 | | 36.1 | |
其他 | | | | 7.0 | | 6.3 | |
与客户签订合同的收入 | | | | $ | 420.4 | | $ | 477.4 | |
4.对未合并子公司和关联方交易的投资
2020年3月31日,该公司拥有111.0百万通用单位,或25.5在Enable的优秀公共单位中所占的百分比。在2020年3月31日,Enable的共同单价收于$2.57。该公司记录了未合并附属公司损失的权益$746.5在截至2020年3月31日的三个月内,与未合并的附属公司的收益相比,百万美元30.7截至2019年3月31日的三个月内,百万美元。非合并附属公司的收益(亏损)权益包括公司对Enogex有限责任公司的原始投资的基础差额和其在Enable净资产中的基础权益的摊销调整后的Enable收益份额,以及公司记录的对Enable投资的任何减值。从2013年开始,基差将按基差造成的资产的平均寿命摊销,即大约30年。未合并附属公司的收益(损失)权益也作了调整,以消除Enogex控股公司的公允价值调整。这些摊销还可以包括稀释上的损益,比例基差识别的净额。欲了解更多关于Enable的形成和公司对Enable的投资的会计信息,请参阅公司的“第8项.财务报表和补充数据”中的附注52019年表格10-K.
公司评估其权益法投资的减值,当因素表明其投资的价值已经下降,其投资的账面金额可能无法收回。以账面价值超过投资的估计公允价值为基础的减值损失,在被视为非临时减值的情况下,在收益中予以确认。相当大的判断用于确定一项损害损失是否不是临时损失和任何损害的数额。截至2020年3月31日,该公司估计其投资的公允价值低于账面价值,并得出结论认为,由于中流石油和天然气工业的严重衰退和近期迅速恶化以及近期的未来前景,其价值的下降不是暂时的。因此,该公司记录了一笔$780.0在截至2020年3月31日的三个月中,对Enable的投资减值为百万,这包括在公司2020年合并损益表中未合并子公司的收益中。减值导致公司在使能方面的投资增加了一层基础差,并将在基础差异造成的资产的平均寿命内摊销,即29年。有关公允价值法用于衡量公司在Enable投资上的减值的更多信息,见注5。
下文概述了100%的Enable未经审计的财务信息,分别列于2020年3月31日和2019年12月31日,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。
| | | | | | | | |
| 三月三十一日, | 十二月三十一日, |
资产负债表 | 2020 | 2019 |
(以百万计) | | |
流动资产 | $ | 333 | | $ | 389 | |
非流动资产 | $ | 11,784 | | $ | 11,877 | |
流动负债 | $ | 391 | | $ | 780 | |
非流动负债 | $ | 4,374 | | $ | 4,077 | |
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
损益表 | | | 2020 | 2019 |
(以百万计) | | | | |
总收入 | | | $ | 648 | | $ | 795 | |
天然气和天然气的成本 | | | $ | 226 | | $ | 378 | |
营业收入 | | | $ | 146 | | $ | 165 | |
净收益 | | | $ | 103 | | $ | 113 | |
下表对公司截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月未合并子公司的收益(亏损)权益进行了调节。
| | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
(以百万计) | | | | 2020 | 2019 |
使净收益 | | | $ | 103.0 | | $ | 113.3 | |
OGE能源公司在期末的持股比例 | | | 25.5 | % | 25.5 | % |
OGE能源在使能净收入中所占份额 | | | $ | 26.3 | | $ | 28.9 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
基差摊销与稀释确认(A) | | | 7.2 | | 1.8 | |
OGE能源权益法投资的减损 | | | (780.0) | | — | |
未合并附属公司的收益(损失)权益 | | | $ | (746.5) | | $ | 30.7 | |
(A)包括稀释损失、比例基差识别净额。
下表核对了OGE能源公司对Enable的投资与其2019年12月31日至2020年3月31日期间Enable净资产中的基础权益之间的差额。
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(以百万计) | | |
2019年12月31日基差 | | $ | 652.5 | |
基差摊销(A) | | (8.2) | |
OGE能源权益法投资的减损 | | 780.0 | |
| | |
2020年3月31日基差 | | $ | 1,424.3 | |
(A) 包括基于稀释的比例基差识别。
在2020年4月1日,Enable宣布将其季度分配减少50%,以加强其资产负债表,并增加其年度留存现金流。关于公司回应的进一步讨论,见“项目2.管理层的讨论和分析-最近的发展”。
在2020年5月5日,Enable宣布季度股息分配为$。0.16525与上一季度的股息分配相比,每个单位的未偿普通股减少了$0.33050每单位。如果任何季度的现金分配超过每个单位0.330625美元,普通合伙人将获得超过该金额的现金分配的百分比,最高可达50%。该公司有权获得这些“奖励分配”的60%。在某些情况下,普通合伙人有权重置最低季度分配和目标分配。
在这一重置选举进行时,根据Enable的现金分配,奖励分配的百分比增加到更高的水平。
从Enable收到的发行版是$36.7百万美元35.3在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别有100万美元。
关联方交易
公司根据几个因素向OG&E收取运营成本并启用,并将与OG&E和/或Enable直接相关的运营成本分配给OG&E。为OG&E的利益而产生的运营成本主要是按人工成本分配的,或者使用“Diffrigas”方法,这是一个三因素公式,使用薪资、净营业收入和不动产、厂房和设备毛额的同等权重。
公司及授权
公司和Enable目前是多个协议的缔约方,根据这些协议,公司提供特定的支持服务,例如某些信息技术、薪资和福利管理。根据这些协议,该公司收取运营费用,以便支付$0.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,百万美元。
根据借调协议,本公司提供借调员工,以支持Enable的运作。截至2020年3月31日,共有80名员工参与公司规定的福利和退休计划。该公司开出账单,可报销$6.4百万美元12.4在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,根据就业费用借调协议,分别有100万欧元。如果借调协议终止,而这些雇员不再受雇于公司,并向这些雇员支付一次总付款项,公司将确认解决或削减养恤金/退休人员保健费用,这将增加公司的费用17.0百万与启用借调员工相关的结算和削减费用,不能由Enable公司偿还给公司。附议协议可经本公司双方同意终止,并可于120天前由本公司授权或只由本公司自行终止。
该公司的应收帐款为支助服务收费,包括借调雇员的费用,数额为美元3.8截至2020年3月31日百万美元0.8截至2019年12月31日,有100万欧元被计入公司精简的综合资产负债表中的应收账款中。
OG&E和Enable
Enable根据一项协议向OG&E提供天然气运输服务,该协议允许向OG&E的发电设施提供天然气,并提供不平衡的服务。在这种服务不平衡的情况下,根据合同中的现金提取条款,OG&E在Enable公司的交货超过OG&E的管道收据时,从Enable那里购买天然气。当OG&E的管道收入超过Enable的交付量时,允许从OG&E购买天然气。下表汇总了OG&E与Enable之间在截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月内的关联方交易。
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| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
(以百万计) | | | 2020 | 2019 |
经营收入: | | | | |
电对电压缩资产 | | | $ | 3.7 | | $ | 3.8 | |
销售成本: | | | | |
天然气运输服务 | | | $ | 4.7 | | $ | 14.8 | |
| | | | |
天然气采购(销售) | | | $ | 0.7 | | $ | (1.0) | |
5.公允价值计量
公司公允价值计量的分类要求判断市场数据在多大程度上是可观察的,或由可观察的市场数据证实。GAAP建立了一个公允价值层次结构,它根据可观测和不可观测的数据对用于衡量公允价值的输入进行排序。该层次将投入分为三个层次,对相同的无限制资产或负债的活跃市场报价给予最高优先级(1级),对不可观测的投入给予最低优先级(三级)。
对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。公允价值层次中定义的三个层次如下:
一级投入是活跃市场上相同、不受限制的资产或负债的报价,可在计量日获取。
第二级投入是指在第1级所列活跃市场的报价以外的投入,这些投入在报告之日可直接或间接地观察到资产或负债的整个期间,二级投入包括活跃市场类似资产或负债的报价和非活跃市场相同或类似资产或负债的报价。
第三级投入是指资产或负债的价格或估值技术,需要对公允价值计量具有重要意义的投入和不可观测的投入(即,得到很少或根本没有市场活动的支持)。不可观测的投入反映了报告实体对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设所作的假设(包括关于风险的假设)。
公司不在2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值定期计量的金融工具。下表汇总的账面金额和公允价值该公司的金融工具在2020年3月31日和2019年12月31日。
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| 三月三十一日, | | 十二月三十一日, | | |
| 2020 | | 2019 | | |
(单位:百万) | 承载量 | 公平 价值 | 承载量 | 展销会 价值 | 分类 |
长期债务(包括一年内到期的长期债务): | | | | | |
高级债券 | $ | 3,050.7 | | $ | 3,240.1 | | $ | 3,050.3 | | $ | 3,500.4 | | 2级 |
OG&E工业股份公司债券 | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | 2级 |
修补债务 | $ | 9.5 | | $ | 9.7 | | $ | 9.5 | | $ | 10.0 | | 三级 |
| | | | | |
非经常性公允价值计量
如注4所进一步讨论的,该公司在2020年3月31日记录了其对Enable的投资减值。非经常性公允价值计量包括计算截至2020年3月31日的Enable公司普通股的20个交易日成交量加权平均价格。这种估值方法被确定为代表了Enable公司共同单位的公允价值,因为它在此期间纳入了市场价格,并减少了一天内波动的影响。该公司的结论是,这种估值方法导致了三级非经常性公允价值计量.
6.股票补偿
下表汇总了公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内与公司业绩单位和限制性股票单位有关的税前补偿费用和相关所得税福利。
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日, | |
(以百万计) | | | 2020 | 2019 |
业绩单位: | | | | |
股东总回报 | | | $ | 1.7 | | $ | 2.2 | |
每股收益 | | | 0.2 | | 0.5 | |
业绩单位共计 | | | 1.9 | | 2.7 | |
限制性股票单位 | | | 0.1 | | 0.3 | |
补偿费用总额 | | | $ | 2.0 | | $ | 3.0 | |
| | | | |
| | | | |
所得税利益 | | | $ | 0.5 | | $ | 0.8 | |
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司收购了255,000其普通股的平均成本为$38.04公开市场上的每股,以及247,073其中的股份在同一期间用于支付根据公司股票奖励计划获得的业绩单位和限制性股票单位赠款。公司以成本价记录国库券的购买情况。在该公司2020年精简的综合资产负债表中,国库券被列为股东权益的减少。
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司201,552业绩单位(按三年期间股东总收益计算)和67,193受限制股票单位(三年悬崖归属期)为$38.03和$43.69每股公允价值。
7.所得税
该公司在美国联邦管辖范围和各州管辖范围内提交综合所得税申报表。除了少数例外,该公司在2016年之前的几年里不再受到美国联邦税收或州和地方税务机关的审查。所得税一般根据其独立的应税收入或亏损分配给附属集团的每一家公司。以前对电力公用事业财产提出索赔的联邦投资税收抵免已被推迟,并将在相关财产的整个寿命内摊销至收益。此外,OG&E还能从其风力设施获得与生产相关的联邦税收抵免。俄克拉何马州的生产和投资税收抵免也来自于对发电和太阳能发电设施的投资,这进一步降低了公司的有效税率。
8.普通股
股利自动再投资与股票购买计划
公司发行不在截至2020年3月31日的三个月内,根据其自动股利再投资和股票购买计划持有普通股。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是,将可归于公司的净收益(亏损)除以公司在此期间发行的普通股的加权平均数。在计算每股稀释收益(亏损)时,如果潜在稀释证券被转换为普通股,将增加已发行的加权平均股份。本公司的潜在稀释证券包括业绩单位和限制性股票单位。下表计算公司每股基本和稀释收益(亏损)。
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月到3月31日, | |
(百万美元,但每股数据除外) | | | 2020 | 2019 |
净收入(损失) | | | $ | (491.8) | | $ | 47.1 | |
平均普通股流通股: | | | | |
基本平均折合普通股 | | | 200.2 | | 199.9 | |
次级稀释证券的收益效应: | | | | |
偶然发行的可发行股票(绩效股和限制性股) | | | — | | 0.6 | |
稀释平均普通股 | | | 200.2 | | 200.5 | |
平均普通股基本收益(亏损) | | | $ | (2.46) | | $ | 0.24 | |
平均普通股摊薄收益(亏损) | | | $ | (2.46) | | $ | 0.24 | |
反稀释股 | | | — | | — | |
9.长期债务
截至2020年3月31日,该公司遵守了所有债务协议。
OG&E工业局债券
OG&E有免税的污染控制债券,有可选择的赎回条款,允许持有人在任何工作日要求偿还债券。债券可以由持有人在未来12个月内选择投标,包括在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | |
系列 | | | 到期日期 | 金额 |
| | | | (以百万计) |
1.00% | - | 5.35% | 加菲尔德工业局,2025年1月1日 | $ | 47.0 | |
1.00% | - | 4.31% | 马斯科吉工业局,2025年1月1日 | 32.4 | |
1.00% | - | 5.35% | 马斯科吉工业局,2027年6月1日 | 56.0 | |
共计(可在今后12个月内赎回) | | | | $ | 135.4 | |
所有这些债券均应持有人的要求接受可选投标,100本金的百分比,连同购买日的应计利息和未付利息。债券持有人可在任何营业日要求偿还债券,方法是向投标代理人发出不可撤销的通知,述明债券的本金、购买价格的付款指示及购买债券的营业日。偿还选择权只可由债券持有人就本金行使。当受托人已接获投标通知书时,债券的第三方再营销代理人将试图再销售任何投标购买的债券。这一过程每周发生一次。自1995年和1997年首次发行这些系列债券以来,再营销代理成功地将所有投标债券进行了再销售。如果再营销代理无法再发行任何此类债券,OG&E有义务回购此类未再发行的债券。由于OG&E具有长期再融资的意图和能力,这种能力得到了完成再融资的能力的支持,因此债券被归为该公司合并资产负债表中的长期债务。OG&E认为,它有足够的流动性来履行这些义务。
发行长期债券
在2020年4月,OG&E发行了美元300.0百万3.25应付高级票据的百分比2030年4月1日。发行的收益被添加到OG&E的普通基金中,用于一般公司用途,包括为进行中的资本支出和周转资本提供资金。
10.短期债务及信贷安排
本公司视需要通过发行商业票据和根据其循环信贷协议借款的方式,在短期内借款。截至2020年3月31日,该公司拥有美元375.0短期债务百万美元112.02019年12月31日,百万短期债务。下表提供了公司截至2020年3月31日的循环信贷协议的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 骨料 | 金额 | 加权平均 | | | |
实体 | 承诺 | 未决(A) | 利率 | | 过期 | |
(单位:百万) | | | | | | |
OGE副能(B) | $ | 450.0 | | $ | 375.0 | | 1.81 | % | (D) | 2023年3月8日 | |
OG&E(C) | 450.0 | | 0.3 | | 1.00 | % | (D) | 2023年3月8日 | |
共计 | $ | 900.0 | | $ | 375.3 | | 1.81 | % | | | |
(A)包括2020年3月31日在循环信贷协议、商业票据借款和信用证项下的直接借款。
(B)该银行设施可用于支持公司的商业票据借款,并提供循环信贷借款。这种银行设施也可用作信用证贷款。
(C)该银行设施可用于支持OG&E公司的商业票据借款,并提供循环信贷借款。该银行设施也可用作信用证贷款。
(D)表示循环信贷协议、商业票据借款和信用证下未偿贷款的加权平均利率。
该公司进入商业票据市场的能力可能受到信用评级下调或重大市场混乱的不利影响。如果出现负面评级影响,与该公司信贷设施相关的定价网格可能导致年费和借款利率上升。任何未来降级的影响可能包括公司短期借款成本的增加,但公司信用评级的降低不会导致违约或加速,任何未来的降级都可能导致更高的长期借款成本,如果低于投资级别,将要求该公司提供抵押品或信用证。
OG&E必须获得FERC的监管批准,才能在短期内借款。OG&E拥有必要的监管批准,最多可招致$。800.0从2019年1月1日至2020年12月31日止的两年期内,任何时候都有100万笔短期借款。
在2020年4月,该公司进入了一个$75.0百万无担保的一年期信贷协议,计划于2021年4月7日终止.根据本协议预支的款项用于对现有债务进行再融资,并用于公司的营运资本和一般公司用途。在某些情况下,信贷协议的最高承诺限额可增至1亿美元,其中包含的契约与公司现有的4.5亿美元循环信贷协议大致相同。
11.退休计划和退休后福利计划
周期净收益成本
下表列出了公司养恤金计划、退休收入恢复计划和退休后福利计划在考虑资本化数额之前的净定期福利成本构成部分,这些费用包括在精简的综合财务报表中。服务成本在其他操作和维护中列报,下表所列其余的定期收益费用净额在公司精简的合并损益表中列于其他定期收益净费用中。OG&E在俄克拉荷马州利率审查中批准的费率中,收回了特定金额的养老金和退休后医疗费用。根据已批准的订单,OG&E将实际养老金和退休后医疗费用之间的差额以及俄克拉何马州上一次汇率审查中批准的金额作为监管资产或监管负债予以推迟。这些数额已在养恤金跟踪器中记录在附注1的管理资产和负债表中,并记入公司精简的合并损益表中的其他定期福利净费用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 养恤金计划 | | | | | 恢复退休 收入计划 | | | 退休后福利计划 | |
| | | 三个月结束 | | | | | 三个月结束 | | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | | | | | 三月三十一日, | | | 三月三十一日, | |
(以百万计) | | | 2020 | 2019 | | | | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| | | | | | | | | | | | |
服务成本 | | | $ | 3.7 | | $ | 3.5 | | | | | $ | 0.2 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
利息成本 | | | 4.6 | | 5.7 | | | | | 0.1 | | 0.1 | | | 1.1 | | 1.4 | |
计划资产预期收益 | | | (9.4) | | (8.7) | | | | | — | | — | | | (0.5) | | (0.5) | |
净损失摊销 | | | 3.8 | | 3.8 | | | | | 0.1 | | 0.1 | | | 0.6 | | 0.6 | |
未确认的优先服务费用摊销(A) | | | — | | — | | | | | — | | — | | | (2.1) | | (2.1) | |
结算成本 | | | — | | 19.7 | | | | | — | | — | | | — | | — | |
定期净收益总成本 | | | 2.7 | | 24.0 | | | | | 0.4 | | 0.3 | | | (0.8) | | (0.5) | |
减:未合并附属公司支付的款额 | | | 0.5 | | 0.9 | | | | | — | | — | | | (0.2) | | (0.2) | |
周期净收益成本 | | | $ | 2.2 | | $ | 23.1 | | | | | $ | 0.4 | | $ | 0.3 | | | $ | (0.6) | | $ | (0.3) | |
(A)未摊销的先前服务费用按平均剩余服务期按直线摊销,摊销至预期领取福利金并在计划修订之日生效的参与人的第一个合格年龄。
除了上表所列截至3月31日、2020年和2019年3月31日的养恤金和恢复退休收入计划所确认的定期福利费用净额外,该公司还确认如下:
| | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | |
(以百万计) | 2020 | 2019 |
增加(减少)养恤金费用,以维持俄克拉何马州管辖范围内可收回的允许数额(A) | $ | 1.7 | | $ | (1.0) | |
推迟支付与养恤金结算费用有关的养恤金费用: | | |
俄克拉何马州管辖权(A) | $ | — | | $ | 11.2 | |
阿肯色州管辖权(A) | $ | — | | $ | 1.0 | |
(A) 如附注1中的管理资产和负债表所示,包括在每个法域的养恤金管理资产或负债中。
除上表所列截至2020年3月31日和2019年3月31日的退休后福利计划所确认的定期福利收入净额外,该公司还确认如下:
| | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | |
(以百万计) | 2020 | 2019 |
增加退休后费用以维持俄克拉何马州管辖范围内的可收回数额(A) | $ | 0.2 | | $ | 0.3 | |
(A) 包括在养恤金跟踪系统中,如附注1中的管理资产和负债表所示。
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
(以百万计) | | | 2020 | 2019 |
定期养恤金福利费用净额的资本化部分 | | | $ | 1.0 | | $ | 1.0 | |
定期退休后净收益成本资本化部分 | | | $ | — | | $ | 0.1 | |
12.业务部门报告
该公司报告其业务分为两个业务部门:(一)电力事业部门,从事电能的发电、传输、分配和销售;(二)天然气中流作业部门。部门间收入按与非附属客户相当的价格入账,并受到监管考虑因素的影响。下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月公司业务部门的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | 电力公用事业 | 天然气中流作业 | 其他 操作 | 冲销 | 共计 |
(以百万计) | | | | | |
经营收入 | $ | 431.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 431.3 | |
销售成本 | 135.0 | | — | | — | | — | | 135.0 | |
其他相关操作和维修 | 121.0 | | 0.6 | | (1.6) | | — | | 120.0 | |
折旧和摊销 | 94.4 | | — | | — | | — | | 94.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
税收-非直接收入 | 23.9 | | 0.1 | | 1.6 | | — | | 25.6 | |
营业收入(损失) | 57.0 | | (0.7) | | — | | — | | 56.3 | |
未合并附属公司的收益(亏损)权益(A) | — | | (746.5) | | — | | — | | (746.5) | |
其他收入(费用) | 1.8 | | — | | 1.3 | | (1.0) | | 2.1 | |
利息费用 | 36.9 | | — | | 2.4 | | (1.0) | | 38.3 | |
所得税费用(福利) | 2.0 | | (179.2) | | (57.4) | | — | | (234.6) | |
净收入(损失) | $ | 19.9 | | $ | (568.0) | | $ | 56.3 | | $ | — | | $ | (491.8) | |
对未合并附属公司的投资 | $ | — | | $ | 348.0 | | $ | 19.5 | | $ | — | | $ | 367.5 | |
总资产 | $ | 10,030.7 | | $ | 353.4 | | $ | 252.9 | | $ | (266.1) | | $ | 10,370.9 | |
(A)在2020年3月31日,该公司记录了$780.0在说明4和5中进一步讨论的使能投资减值百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | 电力公用事业 | 天然气中流作业 | 其他 操作 | 冲销 | 共计 |
(以百万计) | | | | | |
经营收入 | $ | 490.0 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 490.0 | |
销售成本 | 212.6 | | — | | — | | — | | 212.6 | |
其他相关操作和维修 | 120.3 | | 0.4 | | (1.7) | | — | | 119.0 | |
折旧和摊销 | 82.4 | | — | | — | | — | | 82.4 | |
| | | | | |
| | | | | |
税收-非直接收入 | 24.4 | | 0.2 | | 1.7 | | — | | 26.3 | |
营业收入(损失) | 50.3 | | (0.6) | | — | | — | | 49.7 | |
未合并附属公司的收益权益 | — | | 30.7 | | — | | — | | 30.7 | |
其他收入(费用) | 2.6 | | (7.4) | | 0.7 | | (0.4) | | (4.5) | |
利息费用 | 32.4 | | — | | 2.6 | | (0.4) | | 34.6 | |
所得税费用(福利) | 0.9 | | 1.4 | | (8.1) | | — | | (5.8) | |
净收益 | $ | 19.6 | | $ | 21.3 | | $ | 6.2 | | $ | — | | $ | 47.1 | |
对未合并附属公司的投资 | $ | — | | $ | 1,162.0 | | $ | 11.9 | | $ | — | | $ | 1,173.9 | |
总资产 | $ | 9,478.5 | | $ | 1,173.0 | | $ | 200.5 | | $ | (90.4) | | $ | 10,761.6 | |
13.承付款和意外开支
除下文第一部分第2项及本表格第10-Q部第II部第1项下“环境法律及规例”下的注14所列情况外,公司的合并财务报表附注15及16所载的情况除外。2019年表格10-K在所有重大方面适当地代表公司的重大承诺和或有负债的现状。
环境法律法规
OG&E的活动受到许多严格和复杂的联邦、州和地方有关环境保护的法律和法规的制约。这些法律和法规可以在许多方面改变、限制或以其他方式影响OG&E的业务活动,包括处理或处置废物,规划今后的建筑活动,以避免或减轻对受威胁或濒危物种的损害,并要求安装和操作排放或污染控制设备。不遵守这些法律和条例可能导致对行政、民事和
刑事处罚、实施补救要求和发布命令,禁止今后的行动。管理层认为,其所有业务都在很大程度上符合现行的联邦、州和地方环境标准。
环境法规可以增加OG&E设施的规划、设计、初始安装和运营成本。管理层继续评估其遵守现有和拟议的环境立法和条例的情况,并在竞争激烈的市场中实施适当的环境方案。
其他
在正常经营过程中,公司面临可能导致或有负债的问题或事件。这些问题或事件一般涉及第三方(包括政府机构)提出的诉讼或索赔。在适当情况下,管理层与法律顾问和其他专家协商,评估索赔要求。如果管理层认为公司发生了GAAP规定的可能损失,则对损失进行估计,并将适当的会计分录反映在公司的合并财务报表中。目前,根据现有资料,公司认为,因未决或威胁的诉讼或索赔而产生的任何合理可能的超过应计数额的损失,对其财务报表而言,将不是数量上的重大损失,也不会对公司的合并财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
14.差饷事宜及规管
除下文所述外,公司合并财务报表附注16所列情况2019年表格10-K在所有重要方面,适当地代表公司管理事项的现状。
已完成的管理事项
阿肯色州2019年公式费率计划备案
og&E于2019年10月根据其公式费率计划提交了第二份评估报告。2020年1月29日,OG&E、APSC总参谋部和阿肯色州总检察长办公室提交了一份和解协议,要求APSC批准一笔美元。5.2税收增加百万元,税率自2020年4月1日起生效。结算缔约方一致认为,第一套电网现代化项目在行动和费用方面都是谨慎的,第二套网格现代化项目的行动是谨慎的,对费用谨慎性的确定将保留到审查实际的历史费用为止。结算缔约方还商定,OG&E将不再对其目前的公式费率计划的剩余初步期限或延长使用预测,所有费用将列入历史年度的第一次回收费用。2020年2月28日,APSC批准了和解协议。
待定的管理事项
下文列出了各州或联邦监管机构待决的各种诉讼程序清单。除非另有说明,OG&E不能预测监管机构何时采取行动或监管机构将采取什么行动。OG&E的财务业绩在一定程度上取决于制定OG&E利率的监管机构的及时和充分的决定。
FERC程序
SPP内部赞助传输升级订单
在spp开放访问传输费率下,参与方出资或“赞助”的传输升级成本可以从其他spp客户那里收回,这些客户的传输服务取决于升级所启用的容量。spp开放访问传输费率要求spp从2008年开始为这些升级收费,但由于信息系统的限制,spp没有向客户收取这些升级的费用。然而,SPP已通知市场参与者,这些费用将被收取。2016年7月,联邦应急委员会批准了最高人民检察院的要求,要求收回自2008年以来未收到的指控。SPP随后向OG&E收取这些费用,并将OG&E与OG&E赞助的传输升级相关的OG&E贷记为OG&E的净接收方。这些净学分大部分通过OG&E的各种费率骑手退还给客户,其中包括SPP活动,其余部分由OG&E保留。
几家Z2指控的净支付方要求重新审理FERC 2016年7月的命令;然而,2017年11月,FERC拒绝了重新审理的请求。2018年1月,一家受影响的公司向
联邦紧急救济委员会向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院作出的决定。2018年7月,该法院批准了FERC的一项请求,要求将此案发回联邦紧急救济委员会(FERC)进行进一步审查和诉讼。2019年2月,联邦快递撤销了2016年7月的命令,并于2017年11月重新审理了驳回申请的决定,裁定SPP违反了2016年2008至2015年期间的收费标准,认为禁止这些收费的SPP关税条款不能被免除,并命令SPP制定一项退款计划,但在接到进一步命令之前,不得执行退款。作为回应,OG&E于2019年4月向FERC提出重审请求,OG&E于2019年5月对SPP提出了FERC 206申诉,指控SPP强行取消对OG&E的收入信用付款将违反赞助升级协议的规定和适用的关税。OG&E的文件要求FERC的规则,即SPP无权要求退款,或以任何其他方式寻求取消它根据赞助升级协议向OG&E支付的收入信用付款。SPP对OG&E文件的答复同意OG&E应有权保留其Z2付款,并认为如果命令退款,SPP不应对这些付款负责。此外,SPP还要求FERC与所有受影响的各方谈判达成一项全球和解协议,包括其他像OG&E这样的项目发起人,他们也曾向FERC提出申诉,称他们收到的款项无法妥善解除。
2020年2月20日,联邦电力监管委员会驳回了OG&E公司关于重新审理其2019年2月命令的请求,否认了这项豁免,并裁定SPP必须就2008-2015年期间的Z2付款向项目发起人寻求退款,并将其退还给输电业主。联邦紧急救济委员会还拒绝了最高人民检察院关于暂缓执行和建立结算程序的请求。联邦紧急救济委员会表示,除非双方当事人提出要求,否则它不会制定和解程序。FERC没有对OG&E的投诉或其他项目发起人的投诉做出裁决,也没有考虑SPP的退款计划。因此,联邦紧急救济委员会没有确定任何支付退款的日期。在2020年3月2日,OG&E请求美国哥伦比亚特区巡回上诉法院重新审查FERC的命令,拒绝放弃,并要求退款。上诉可能会在今年晚些时候审理。
公司无法根据现有信息预测这一程序的结果,截至2020年3月31日和目前,公司尚未为可能的退款预留一笔款项。OG&E估计,如果2016年7月FERC命令的撤销仍未改变,它将被要求退还美元。13.0百万,这是扣除支付给其他公用事业的升级金额,并将按联邦应急委员会批准的利率利息。如果需要退款,这些升级贷项的回收将转到今后各期。在$13.0百万,公司将受到美元的影响5.0百万美元的开支,最初使公司在2016年受益,而OG&E客户将承受净影响$8.0百万的费用通过骑手机制或FERC公式率。
SPP最近提议取消附件Z2的收入抵免,代之以一种不同的机制,该机制将为OG&E等项目的发起人提供与在附件Z2下继续付款时将得到的相同水平的回收。FERC拒绝了这一建议,因为它会将回收限制在升级保荐人直接指定的升级成本的利息上,认为提供收回大于投资成本的可能性可以作为鼓励实体建设商业输电项目的一种激励措施。SPP可以在不受此限制的情况下重新提交提案。
APSC程序
环境合规计划骑手
2019年5月,OG&E公司在阿肯色州提交了一份环境合规计划,以收回与更早干洗项目和将Muskogee 4号和5号机组转换为天然气有关的环境规定费用。申报是一项临时附加费,但须退还,从2019年6月的第一个计费周期开始。OG&E保留通过临时附加费收取的金额,等待APSC批准OG&E的申请。2019年12月举行了案情听证会,缔约方于2020年3月向亚太常设委员会提交了补充案情摘要。APSC面临的主要问题是,一家公司是否可以利用符合环境要求的计划骑手,同时也受公式费率计划的管制。OG&E正在等待APSC的最终决定。
关于冠状病毒的命令
2020年4月10日,APSC发布了与冠状病毒和提供安全、充分、可靠的公用事业服务有关的第1号命令,并以合理的价格提供了安全、充分和可靠的公用事业服务。除其他事项外,APSC命令在阿肯色州州长宣布紧急情况期间或在该指令被APSC撤销之前暂停断线,并鼓励在禁令解除后作出合理的付款安排。APSC还授权公用事业机构建立监管资产,以记录因中断连接而产生的费用。这些监管资产将在今后的诉讼中进行审查,以确定是否合理。APSC命令APSC的总参谋部与公用事业公司协商,创建一份季度报告,用于报告已记入监管资产的已发生和节省的费用。OG&E是
监测APSC关于冠状病毒的监管活动,并将视需要审议APSC关于采取额外管制行动的请求。
2020年5月1日,OG&E提出了一项请求,要求采取更多的行动和关税偏差,以减轻阿肯色州一般事务规则和OG&E在关税下的条款和条件,以便:为所有客户类别订立更灵活的延期付款协议,暂停因未付款而增加的押金,并暂停从某些账单中删除客户,以及延迟付款的延长到期日计划。此外,OG&E要求在监管资产中跟踪增加的费用,例如增加个人防护设备、加强设施卫生工作、实施健康检查程序和确保临时设施用于可能隔离关键业务人员。OG&E指出,目前还不知道所有可能的成本类别,并保留根据需要提交后续请求的权利。
OCC程序
俄克拉荷马州网格增强计划
2020年2月24日,OG&E向OCC提交了一份申请,要求批准允许临时收回与其电网增强计划相关的成本的机制。该计划包括大约$800.0超过五年的战略、数据驱动投资百万,涵盖电网弹性、电网自动化、通信系统和技术平台及应用。有关案情的听证会定于2020年7月7日开始。
俄克拉荷马州零售电力供应商认证地区法
一些农村电力合作电力供应商已向OCC提出申诉,指控OG&E违反了俄克拉何马州零售电力供应商认证地区法。OG&E认为它是合法地为客户提供服务,特别是不受此行为的限制,并已向OCC提供了支持其立场的证据和证词。如果OCC最终发现部分或全部客户不获豁免,则OG&E必须评估为这些客户所作的一些工厂投资的可收回性。OG&E也可能被要求偿还地区供应商损失的收入。
OCC公共事业分部关于冠状病毒的动议
2020年4月28日,公用事业司司长提出申请,要求OCC下达命令,授权对冠状病毒采取行动。申请书请OCC授权国家公用事业机构将增加的坏账费用、与扩大付款计划有关的费用、与2020年3月15日起暂停或延迟中断服务直接相关的费用和增量费用记录为监管资产,同时发布俄克拉荷马州州长的紧急声明。该应用程序还要求OCC允许公用事业公司推迟与确保公用事业服务的连续性有关的额外费用,例如增加个人防护设备、加强设施卫生努力、实施健康检查程序和确保临时设施的安全,以便可能隔离关键操作人员。申请书要求OCC在今后的诉讼中考虑每一家公用事业公司收回这些监管资产的请求是否合理和必要,并考虑各种问题,如在正常时期经历的增量坏账、任何核准的监管资产的适当追回期限、任何数额的经营成本以及其他相关事项。该申请将於二0二0年五月七日由奥林匹克委员会聆讯。
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
导言
该公司是一家控股公司,投资于能源和能源服务提供商,主要在美国中南部为电力和天然气提供实物运输和相关服务。该公司通过两个业务部门开展这些活动:(一)电力公用事业和(二)天然气中流业务。公司及其全资子公司的账目包括在精简的综合财务报表中。公司间的所有交易和余额都在合并中消除。该公司通常对其所有权权益在20%至50%之间的投资采用股权会计方法,而且它缺乏指导对经济绩效影响最大的活动的权力。
电力部门在俄克拉荷马州和阿肯色州西部生产、传输、分配和销售电能,其业务通过OG&E进行,并受OCC、APSC和FERC的监管。OG&E公司于1902年根据俄克拉何马州的法律成立,是该公司的全资子公司。OG&E是俄克拉荷马州最大的电力公司,其专利服务领域包括史密斯堡、阿肯色州及周边社区。1928年,兴业集团出售了其零售天然气业务,不再从事天然气分销业务。
天然气中流运营部门代表着该公司通过全资子公司和最终OGE控股公司对Enable的投资。Enable成立于2013年,其普通合伙人同样由公司和CenterPoint控制,两家公司各拥有50%的管理所有权。基于50/50的管理所有权,在两家公司都没有控制权的情况下,公司对其权益进行了记账,并采用了权益会计方法。主要从事天然气的收集、加工、运输和储存业务。马力公司的天然气收集和加工资产战略上位于四个州,并为阿纳达科、阿科马和阿克-拉特克斯盆地的天然气生产提供服务。Enable还拥有在Anadarko和Williston盆地收集原油的资产。Enable公司拥有位于俄克拉荷马州的天然气运输和储存资产,以及从俄克拉荷马州西部和德克萨斯州的潘汉特河延伸到路易斯安那州,从路易斯安那州到伊利诺伊州,以及从路易斯安那州到阿拉巴马州的州际资产。如公司所披露的2019年表格10-K,Enable受到一些风险的影响,包括续约风险、依赖他人的钻探和生产决策以及天然气、NGL和原油价格的波动。如果发生任何这些风险,公司的业务、财务状况、经营结果或现金流量可能会受到重大不利影响。
概述
公司战略
公司的使命是通过OG&E和公司对Enable的股权利益,履行其在国家电力和天然气中流管道基础设施中的关键作用,满足个人客户对能源和相关服务的需求,重点是安全、效率、可靠性、客户服务和风险管理。该公司的公司战略是继续保持其受监管的电力公用事业业务的现有业务组合和多样化资产地位,并在一家上市的中期公司中拥有权益,同时向客户提供有竞争力的能源产品和服务,并在这两项业务中寻求增长机会。
此外,该公司希望实现其业务相对于同行的溢价估值,以稳定的盈利模式增长每股收益,创造高绩效文化,并与目标利益相关者达成预期的结果。该公司的财务目标包括,在天气正常化的基础上,OG&E的长期年度收益增长率为4%至6%,保持强大的信用评级,并预测股息增长与公用事业收益增长保持一致。该公司还利用其投资的现金分配,以帮助满足其资本需求,并支持未来的股利增长。该公司认为,除其他外,它可以通过以下途径实现这些财务目标:寻求多种途径来建立业务、保持多元化的资产地位、继续发展各种技能以在其行业发生变化时取得成功、有效地向客户提供产品和服务、有效管理风险以及建立强有力的监管和立法关系。
最近的发展
COVID-19大流行
2020年3月,世界卫生组织(WorldHealthOrganization)宣布,冠状病毒(Coronavirus)的爆发是一种大流行,并继续在美国和世界各地蔓延。为了遏制或减缓冠状病毒的传播,美国联邦、州和地方政府颁布了各种措施,包括下令关闭不被认为是“必要”的企业,对居民实施“就位”限制,并在从事基本活动时实行社会距离。冠状病毒的爆发对包括能源工业在内的全球市场和活动产生了不利影响,而且由于情况正在迅速演变,无法预测冠状病毒大流行的最终影响。下面将进一步讨论公司当前和未来对冠状病毒对我们员工、客户和股东的影响的反应。
•我们的首要任务是保护我们的员工和他们的家人,以及我们的客户。我们正在按照卫生当局以及地方和国家政府的指示采取一切预防措施。我们继续监测冠状病毒的爆发,可能需要更长时间的其他关闭或关闭,以帮助确保我们雇员和客户的健康和安全。
•作为一项预防措施,为了增加我们的现金状况并保持财务灵活性,鉴于目前冠状病毒大流行造成的不确定性,该公司于2020年4月签订了一项为期一年的7 500万美元定期贷款协议。此外,OG&E在2020年4月发行了3000万美元的高级债券。
•2020年3月,特朗普总统在美国联邦法律中签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”,即“关爱法”,旨在解决冠状病毒大流行造成的经济混乱问题,并向美国企业提供某些税收减免。“关爱法”除其他外,包括有关可退还工资单税收抵免、推迟FICA工资税的雇主部分、净经营亏损回收期、替代最低税额退款、修改净利息扣除限制以及对合格改善财产的税收折旧方法的技术修正等条款。该公司的结论是,它通过的规定的财务影响是无关紧要的。
•该公司宣布,自2020年3月16日起,将自愿暂停所有因未付款而中断的线路。该公司根据目前预期的信用损失模式(ASU 2016-13)和冠状病毒流行,调整了截至2020年3月31日的应收账款准备金。这一调整不是实质性的,反映了由于失业而导致客户付款放缓的担忧。总体而言,在截至2020年3月31日的三个月里,冠状病毒的财务影响相对较小;然而,我们预计,客户付款或不付款以及商业和工业需求减少的情况将继续发生,这取决于“就位”订单的期限和严重程度。当我们更清楚地了解冠状病毒对我们的客户和业务的影响时,公司将继续监测储备。该公司还在监测用户的使用情况,以确定对负荷预测的任何影响,包括能源和需求的使用。由于不同的客户特性,保证金的贡献因客户类别和适用的关税而不同。下表按类别列出了1%的年度毛利率敏感度,这是根据公司在其表中提供的毛利率指南得出的。2019年表格10-K。这一分析只包含零售毛利率,不包括传递和其他毛利率敏感性。
| | | | | |
客户类别 | 1%边缘敏感度 (以百万计) |
住宅 | $ | 6.5 | |
商业 | $ | 3.6 | |
工业 | $ | 1.3 | |
油田 | $ | 1.1 | |
公共当局 | $ | 1.2 | |
•从2020年3月开始,石油和天然气商品价格经历了剧烈波动,主要原因是冠状病毒大流行以及石油输出国组织和其他石油出口国的行动导致需求减少。在2020年4月1日,Enable宣布了将季度分配给股东的计划减少50%。这一分配上的变化,应有助于加强Enable的资产负债表,并增加其年化现金流,得到公司的支持。该公司没有预见到有必要进入股票市场,因为这种减少的分配来自Enable。
使能公司股权投资的减值
截至2020年3月31日,该公司估计其投资的公允价值低于账面价值,并得出结论认为,由于中流石油和天然气工业的严重衰退和近期迅速恶化以及近期的未来前景,其价值的下降不是暂时的。因此,该公司在截至2020年3月31日的三个月的投资中记录了7.8亿美元的减值。进一步讨论见“项目1.财务报表”附注4和5。
监管事项
进一步讨论见附注14中的“项目1.财务报表”。
阿肯色州2019年公式费率计划备案
og&E于2019年10月根据其公式费率计划提交了第二份评估报告。2020年1月29日,OG&E、APSC总参谋部和阿肯色州检察长办公室提交了一份和解协议,要求APSC批准增加520万美元的收入,自2020年4月1日起生效。结算缔约方一致认为,第一套电网现代化项目在行动和费用方面都是谨慎的,第二套网格现代化项目的行动是谨慎的,对费用谨慎性的确定将保留到审查实际的历史费用为止。结算缔约方还商定,OG&E将不再对其目前的公式费率计划的剩余初步期限或延长使用预测,所有费用将列入历史年度的第一次回收费用。2020年2月28日,APSC批准了和解协议。
业务结果摘要
截至2020年3月31日的三个月内,净亏损为4.918亿美元,即每股稀释后的2.46美元,而2019年同期的净利润为4710万美元,即每股稀释后的0.24美元。下文将进一步讨论净收入减少5.389亿美元的问题,即稀释后每股收益减少2.70美元的问题。
•OGE控股公司在截至2020年3月31日的三个月内净亏损5.68亿美元,即每股稀释后的公司普通股2.84美元,而在截至2019年3月31日的三个月内,该公司普通股的净收益为2 130万美元,即每股稀释后的普通股0.11美元,这主要是由于与公司对Enable的投资减值相关的Enable收益减少,与这一减值费用有关的所得税福利部分抵消了这一损失。
•其他业务净收入增加5 010万美元,即公司普通股稀释后每股净收入增加0.25美元,这主要是由于公司在Enable投资中记录的减值导致所得税优惠增加。税收优惠的影响是由于与过渡时期有关的合并税收调整,这一调整将在一年中逆转。
•OG&E净收入增加30万美元,主要原因是毛利率提高(由联产信贷公司的到期所驱动),但由于更多的资产投入使用而导致折旧和摊销费用增加,以及长期未偿债务增加导致利息支出增加,部分抵消了这一增长。
2020年展望
2020年的主要假设包括:
OG&E
og&E对2020年的盈利前景保持不变。预计到2020年,该公司将获得约3.46亿至3.57亿美元的净收入,或平均稀释后每股收益1.72至1.78美元。
OGE控股
根据公司记录的Enable和权益法投资减值的修订指南,OGE控股公司预计平均稀释股份的收益贡献介于(2.59美元)至(2.55美元)之间。目前平均摊薄每股收益预计在0.36美元至0.40美元之间,该公司预计将收到约9300万美元的现金分配。正在进行的每股平均稀释收益是一项非公认会计原则的财务措施;进一步的讨论和根据公认会计原则的调节可以在下面的“非公认会计原则财务措施”下找到。
合并OGE
该公司2020年的盈利指引已从大约4.4亿美元的净收入(即平均稀释后的每股2.19美元至2.31美元)转变为大约(1.73亿美元)至(1.54亿美元)的净亏损,或(0.87美元)至(0.77美元)平均稀释后的每股净亏损。预计目前的净收入约为4.17亿美元至4.36亿美元,或平均稀释后每股2.08美元至2.18美元。持续收益和平均摊薄每股收益是非公认会计原则的财务措施;根据公认会计原则进行的进一步讨论和调节可在下文“非公认会计原则财务措施”下找到。该指南以下列假设为基础:
•平均摊薄流通股约2.01亿股;
•对持续收入实行大约41%的有效税率和13%的有效税率;
•盈亏平衡的结果预测在控股公司,这是不变的。
非公认会计原则财务措施
公司
本公司将“持续盈利”和“平均稀释股份持续收益”定义为GAAP净收入(亏损)和GAAP收益(亏损),并对每一平均稀释股份进行调整,以排除某些非现金费用和相关的税收影响。这些财务措施不包括非现金费用7.8亿美元,即每股平均稀释股份3.90美元,与公司对Enable的投资减损有关,公司管理层认为这是不寻常的和不经常发生的事件。管理层认为,持续盈利和每股平均稀释后的持续盈利可以更有意义地比较盈利结果,更能代表公司的基本核心盈利能力。公司管理层利用内部平均稀释后每股持续收益和持续收益进行财务规划和分析,向董事会报告业绩,并向分析师和投资者通报其盈利前景。
截至2020年3月31日的三个月内,持续收益和平均摊薄每股收益的对账情况低于。
| | | | | | | | | | | | | | |
经常收入与公认会计原则净收入(损失)的对账 | | | | |
(以百万计) | 公认会计原则净收入(损失) | 使投资减值费用(A) | 税收效应 | 持续收益 |
电力公司 | $ | 19.9 | | $ | — | | $ | — | | $ | 19.9 | |
OGE控股(天然气中流作业)(B) | (568.0) | | 780.0 | | (190.4) | | 21.6 | |
其他业务(C) | 56.3 | | — | | (52.8) | | 3.5 | |
合并共计 | $ | (491.8) | | $ | 780.0 | | $ | (243.2) | | $ | 45.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整平均稀释股的持续收益与平均稀释股的公认会计原则收益(亏损) | | | | |
| 一般公认会计原则平均稀释股收益(亏损) | 使每股投资减值费用(A) | 税收效应 每股 | 平均摊薄每股收益 |
电力公司 | $ | 0.10 | | $ | — | | $ | — | | $ | 0.10 | |
OGE控股(天然气中流作业)(B) | (2.84) | | 3.90 | | (0.95) | | 0.11 | |
其他业务(C) | 0.28 | | — | | (0.26) | | 0.02 | |
合并共计 | $ | (2.46) | | $ | 3.90 | | $ | (1.21) | | $ | 0.23 | |
(A)不包括截至2020年3月31日的三个月内记录的440万美元税前费用,即公司在Enable公司商誉和长期资产减值中所占的份额,并根据基数差异进行调整。
(B)根据公司截至2020年3月31日的三个月的实际税率计算每股税收效应和税收效果。
(C)由于公司对Enable投资的减值,其他业务的GAAP净收入(亏损)和GAAP收益(亏损)按稀释后的平均份额计算,包括因与过渡期有关的合并税收调整而产生的税收优惠影响,该调整将在年内逆转。
“2020年展望”中包括的现行收益和按稀释后平均每股计算的持续收益的对账情况如下。
| | | | | |
| 截至2020年12月31日止的十二个月(甲) |
OGE控股 | |
GAAP平均稀释股份净亏损 | $ | (2.57) | |
允许每股投资减值费用(B) | 2.95 | |
平均摊薄每股收益 | $ | 0.38 | |
| |
合并OGE(以百万计) | |
GAAP净损失 | $ | (163.5) | |
使投资减值费用(B) | 590.0 | |
持续收益 | $ | 426.5 | |
| |
合并OGE | | |
GAAP平均稀释股份净亏损 | $ | (0.82) | |
允许每股投资减值费用(B) | 2.95 | |
平均摊薄每股收益 | $ | 2.13 | |
(A)根据2020年收入指南中点。
(B)指公司在截至2020年3月31日的3个月内在其股权投资中记录的实际减值额。
OG&E
OG&E将毛利率定义为营业收入减去销售成本。损益表中反映的销售成本包括燃料、购买的电力和某些输电费用。毛利率是一种非公认会计准则的财务措施,因为它不包括折旧和摊销以及其他运营和维护费用。燃料和购买电力的费用通过燃料调整条款收回,因此,这些费用的变化在营业收入中被抵消,对净收入没有影响。OG&E认为,与营业收入相比,毛利率为评估其跨期运营提供了更有意义的依据,因为毛利率不包括这些费用波动带来的收入影响。毛利率在内部用于对照预算衡量业绩,并在提交管理层和董事会的报告中使用。OG&E对毛利率的定义可能不同于其他公司使用的类似术语。此外,毛利率不打算取代根据公认会计原则作为经营业绩指标所确定的营业收入。将毛利率与收入进行调节,这是最直接可比的。
根据公认会计原则计算和列报的财务计量,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,见下文“OG&E(电力公用事业)经营业绩”。
使能
毛利率由Enable定义为总收入减去天然气和NGL的成本,不包括折旧和摊销。总收入包括向客户收费的费用以及天然气和NGL的销售价格。天然气和天然气的成本包括天然气的采购价格和能够购买的天然气。允许从总收入中扣除天然气和NGL的成本,以衡量其基于费用和基于商品的客户安排组合的核心盈利能力。毛利率允许对Enable的收费收入和Enable的商品合同(涉及购买或销售天然气、NGL和/或原油)之间的运营结果进行有意义的比较。此外,该公司认为毛利率允许在不同的商品价格环境下对Enable基于商品的活动的结果进行有意义的比较,因为它测量产品销售价格与销售产品成本之间的差额。Enable对毛利率的定义可能不同于其他公司使用的类似术语。此外,毛利率不打算取代根据公认会计原则作为经营业绩指标所确定的营业收入。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,毛利率与收入的调节是按照公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务计量,见下文“OGE Holdings(天然气中流业务)业务业绩”。
业务结果
下面的讨论和分析介绍了影响公司截至2020年3月31日三个月综合经营业绩的因素,与2019年同期相比,影响该公司合并财务状况的因素是2020年3月31日。由于季节性波动和其他因素,本公司在截至2020年3月31日的三个月的经营业绩不一定表明到2020年12月31日终了年度或任何未来期间的预期结果。以下信息应与精简的综合财务报表及其附注一并阅读。在认为相关的范围内,讨论了已知的趋势和物质性质的意外情况。
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
(百万美元,但每股数据除外) | | | 2020 | 2019 |
净收入(损失) | | | $ | (491.8) | | $ | 47.1 | |
基本平均普通股流通股 | | | 200.2 | | 199.9 | |
稀释平均普通股 | | | 200.2 | | 200.5 | |
平均普通股基本收益(亏损) | | | $ | (2.46) | | $ | 0.24 | |
平均普通股摊薄收益(亏损) | | | $ | (2.46) | | $ | 0.24 | |
按普通股申报的股息 | | | $ | 0.38750 | | $ | 0.36500 | |
按业务部门分列的结果
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
(单位:百万) | | | 2020 | 2019 |
净收入(损失): | | | | |
电力公司 | | | $ | 19.9 | | $ | 19.6 | |
OGE控股(天然气中流作业)(A) | | | (568.0) | | 21.3 | |
其他行动(A)(B) | | | 56.3 | | 6.2 | |
合并净收入(亏损) | | | $ | (491.8) | | $ | 47.1 | |
(A)截至2020年3月31日,该公司在Enable的投资中记录了7.8亿美元的减值,这一点在“项目1.财务报表”中的说明4和5中有进一步讨论。其他业务包括因与过渡时期有关的合并税收调整而产生的税收优惠影响,这一调整将在一年内逆转。
(B)其他业务主要包括控股公司的业务和合并冲销。
以下按业务部门分列的业务结果讨论包括公司间交易,这些交易已在精简的合并财务报表中消除。
电力公司
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
(百万美元) | | | 2020 | 2019 |
经营收入 | | | $ | 431.3 | | $ | 490.0 | |
销售成本 | | | 135.0 | | 212.6 | |
其他相关操作和维修 | | | 121.0 | | 120.3 | |
折旧和摊销 | | | 94.4 | | 82.4 | |
税收-非直接收入 | | | 23.9 | | 24.4 | |
营业收入 | | | 57.0 | | 50.3 | |
备抵建设中使用的股权专用资金 | | | 1.3 | | 1.5 | |
其他定期福利收入净额(费用) | | | (0.5) | | 0.4 | |
其他主要收入 | | | 1.5 | | 1.4 | |
其他费用 | | | 0.5 | | 0.7 | |
利息费用 | | | 36.9 | | 32.4 | |
所得税费用 | | | 2.0 | | 0.9 | |
净收益 | | | $ | 19.9 | | $ | 19.6 | |
按分类分列的业务收入: | | | | |
住宅 | | | $ | 172.3 | | $ | 195.4 | |
商业 | | | 94.1 | | 100.2 | |
工业 | | | 42.6 | | 53.7 | |
油田 | | | 39.0 | | 50.2 | |
公共当局和路灯 | | | 35.6 | | 41.5 | |
转售销售 | | | (0.1) | | — | |
系统销售收入 | | | 383.5 | | 441.0 | |
退还差饷的款项 | | | (0.6) | | (0.1) | |
整合市场 | | | 7.2 | | 6.7 | |
传动 | | | 34.2 | | 36.1 | |
其他 | | | 7.0 | | 6.3 | |
营业收入总额 | | | $ | 431.3 | | $ | 490.0 | |
毛利率与收入的对账: | | | | |
经营收入 | | | $ | 431.3 | | $ | 490.0 | |
销售成本 | | | 135.0 | | 212.6 | |
毛利率 | | | $ | 296.3 | | $ | 277.4 | |
按分类分列的MWh销售(以百万计) | | | | |
住宅 | | | 2.2 | | 2.4 | |
商业 | | | 1.5 | | 1.3 | |
工业 | | | 1.1 | | 1.1 | |
油田 | | | 1.1 | | 1.2 | |
公共当局和路灯 | | | 0.6 | | 0.7 | |
| | | | |
系统销售 | | | 6.5 | | 6.7 | |
整合市场 | | | 0.3 | | 0.3 | |
销售总额 | | | 6.8 | | 7.0 | |
客户数量 | | | 859,628 | | 852,141 | |
加权平均每千瓦时能源成本(单位:美分) | | | | |
天然气 | | | 1.663 | | 3.064 | |
煤 | | | 1.905 | | 1.958 | |
总燃料 | | | 1.531 | | 2.306 | |
燃料和所购电力总额 | | | 1.887 | | 2.868 | |
学位日(A) | | | | |
供暖-实际 | | | 1,649 | | 2,084 | |
加热-正常 | | | 1,800 | | 1,798 | |
冷却-实际 | | | 23 | | — | |
冷却-正常 | | | 13 | | 13 | |
(A)度日计算如下:将某一天的高低度数相加,再进行平均,如果计算平均值大于65度,则计算平均值与65度的差值表示为冷却度日,每一度差等于一个冷却度日。如果计算的平均度低于65度,则计算平均值与65度的差值表示为加热度日,每个度数差等于一个加热度日。然后对特定报告期间的每日计算进行汇总。
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月里,Og&E净收入增长了30万美元,增幅为1.5%。下文将进一步讨论净收入增加的主要原因。
在截至2020年3月31日的三个月中,毛利比2019年同期增长了1 890万美元,即6.8%,主要原因如下。
| | | | | | |
(以百万计) | $Change | |
| | |
| | |
价格差异(A) | $ | 23.2 | | |
新客户增长 | 6.2 | | |
| | |
其他 | 0.8 | | |
| | |
天气(价格和数量)(B) | (11.3) | | |
| | |
| | |
毛利率变动 | $ | 18.9 | | |
(A)增长主要是由于热电联产的信用骑士在2019年到期。
(B)下降的主要原因是,截至2020年3月31日的三个月内,供暖日数减少了20.9%。
OG&E的销售成本包括用于发电的燃料、购买的电力和与输电有关的费用。发电所用燃料的实际成本和某些购买的电力成本通过燃料调整条款传递给OG&E的客户。燃料调整条款须由燃料管制委员会和燃料管制委员会定期审查。与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月里,OG&E的销售成本下降了7760万美元(36.5%),主要原因如下。
| | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | $Change | | | %变化 | |
| | | | | |
| | | | | |
燃料费用(A) | $ | (38.9) | | | | (42.8) | % | |
购买的电力费用: | | | | | |
从SPP(B)购买 | (32.3) | | | | (39.2) | % | |
热电联产(C) | (7.2) | | | | (100.0) | % | |
风(D) | 2.2 | | | | 17.5 | % | |
| | | | | |
传输费用(E) | (1.4) | | | | (7.5) | % | |
销售成本变动 | $ | (77.6) | | | | | |
(A)减少的主要原因是,在截至2020年3月31日的三个月内,与发电资产有关的燃料费用较低。
(B)减少的主要原因是市场价格较低,主要原因是截至2020年3月31日的三个月发电机燃料成本下降。
(C)减少的主要原因是2019年热电联产合同到期。
(D)增长的主要原因是在截至2020年3月31日的三个月内购买的MWs增加了16.5%。
(E)减少的主要原因是其他公用事业的基本计划项目的SPP费用较低。
在截至2020年3月31日的三个月中,与2019年同期相比,其他运营和维护费用增加了70万美元,即0.6%,主要原因如下。
| | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | $Change | | | %变化 | |
| | | | | |
| | | | | |
与河谷发电厂有关的新开支(A) | $ | 4.2 | | | | * | | |
合同技术和建筑服务 | (1.4) | | | | (12.0) | % | |
植被管理 | (1.1) | | | | (10.6) | % | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | (1.0) | | | | (1.1) | % | |
| | | | | |
| | | | | |
其他操作和维护费用的变动 | $ | 0.7 | | | | | |
*不适用,因为前一年的开支为零。
(A)与购买河谷工厂有关的其他运营和维护费用主要通过OCC在2019年批准的骑车人机制收回。
与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,折旧和摊销费用增加了1 200万美元,即14.6%,这主要是因为更多的资产被投入使用,而更早的干洗涤者就不再被递延到监管资产上了。
与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月里,长期债务利息增加了400万美元,增幅为12.3%,主要原因是长期未偿债务增加,以及较早干洗店的利息支出不再被推迟到监管资产上。
截至2020年3月31日的三个月内,所得税支出比2019年同期增加110万美元,主要原因是税前收入增加和税收抵免减少。
OGE控股公司(天然气中流作业)
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| | | 三个月到3月31日, | |
(以百万计) | | | 2020 | 2019 |
经营收入 | | | $ | — | | $ | — | |
销售成本 | | | — | | — | |
其他相关操作和维修 | | | 0.6 | | 0.4 | |
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税收-非直接收入 | | | 0.1 | | 0.2 | |
营运损失 | | | (0.7) | | (0.6) | |
未合并附属公司的收益(亏损)权益(A) | | | (746.5) | | 30.7 | |
其他费用 | | | — | | 7.4 | |
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税前收入(亏损) | | | (747.2) | | 22.7 | |
所得税费用(福利) | | | (179.2) | | 1.4 | |
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OGE控股的净收益(损失) | | | $ | (568.0) | | $ | 21.3 | |
(A)截至2020年3月31日,该公司在Enable的投资中记录了7.8亿美元的减值,这一点在“项目1.财务报表”中的说明4和5中有进一步讨论。
对合并后附属公司收益(损失)中权益的调节
见“项目1.财务报表”内的附注4,以便核对Enable的净收入与OGE Energy在合并后子公司的收益(损失)中的权益,以及调节OGE Energy对Enable的投资与其在其净资产中的基础权益之间的差额(基差)。
启用操作结果和操作数据
下表汇总了截至3月31日、2020年和2019年3月31日的财务信息。
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| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
(以百万计) | | | 2020 | 2019 |
毛利率与收入的对账: | | | | |
总收入 | | | $ | 648 | | $ | 795 | |
天然气和天然气的成本 | | | 226 | | 378 | |
毛利率 | | | $ | 422 | | $ | 417 | |
营业收入 | | | $ | 146 | | $ | 165 | |
净收益 | | | $ | 103 | | $ | 113 | |
| | | | | | | | | | |
| | | 三个月结束 | |
| | | 三月三十一日, | |
| | | 2020 | 2019 |
天然气收集量-TBtu/d | | | 4.52 | | 4.54 | |
天然气加工量-TBtu/d(A) | | | 2.44 | | 2.54 | |
出售NGL-MBbl/d(B)(C) | | | 121.32 | | 140.09 | |
原油和凝析油收集量.MBbl/d | | | 141.25 | | 107.90 | |
运输量-TBtu/d | | | 6.56 | | 6.67 | |
(A)包括第三方处理安排下的卷。
(B)不包括凝结水。
(C)销售的NGL包括从库存中提取或为系统平衡目的购买的NGL数量。
OGE控股公司在截至2020年3月31日的三个月内净亏损5.68亿美元,而截至2019年3月31日的三个月净收益为2 130万美元,主要原因是该公司对Enable的投资受到减值,这一点在“项目1.财务报表”的说明4和5中有更详细的讨论。下表汇总了截至2020年3月31日止三个月的Enable损益表变动情况,与2019年同期相比,以及这些变化对Enable公司收益中权益的相应影响。
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(以百万计) | | | | 损益表变动 | 盈余对公司股权的影响 |
毛利率 | | | | $ | 5.0 | | $ | 1.3 | |
损伤(A) | | | | $ | 28.0 | | $ | (4.4) | |
操作和维护,一般和行政 | | | | $ | (3.0) | | $ | 0.8 | |
| | | | | |
(A)在Enable记录的2,800万美元的减值中,有1,200万美元的商誉减值和1,600万美元的长期资产减值。这些特定的长期资产是由Enable共同拥有的,从而将减值对公司收益股本的影响降低了50%。该公司记录了440万美元的税前费用,用于支付其在Enable公司商誉和长期资产减值中所占的份额,并对税前差额进行了调整。
在截至2020年3月31日的三个月中,Enable的收集和加工业务部门的营业收入与2019年同期相比减少了2,900万美元。下表概述了与2019年同期相比,截至2020年3月31日的三个月Enable公司收集和处理业务部门损益表的变动情况,以及这些变化对Enable公司收益中权益的相应影响。
Enable的收集和加工业务部分业务收入减少的主要原因如下:
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(以百万计) | | | | 损益表变动 | 盈余对公司股权的影响 |
毛利率 | | | | $ | (4.0) | | $ | (1.0) | |
损伤(A) | | | | $ | 28.0 | | $ | (4.4) | |
| | | | | |
操作和维护,一般和行政 | | | | $ | (3.0) | | $ | 0.8 | |
(A)在Enable记录的2,800万美元的减值中,有1,200万美元的商誉减值和1,600万美元的长期资产减值。这些特定的长期资产是由Enable共同拥有的,从而将减值对公司收益股本的影响降低了50%。该公司记录了440万美元的税前费用,用于支付其在Enable公司商誉和长期资产减值中所占的份额,并对税前差额进行了调整。
收集和加工毛利率下降的主要原因是:
•NGLS销售收入的减少减去NGL的成本,原因是所有NGL产品的平均销售价格较低,部分抵消了Anadarko盆地除乙烷以外的所有NGLs产品的较高回收率;
•天然气销售收入下降,减去天然气平均销售价格下降和销售量下降造成的天然气成本下降;
•加工服务费用减少,原因是收费安排下的加工量较低,但由于以较低的平均市场价格保留的数量增加而从某些加工安排中得到更高的考虑,部分抵消了这一减少;以及
•天然气收集费减少,原因是阿纳达科盆地和阿科马盆地收集量减少,与Ark-La-Tex和阿科马盆地某些最低承诺合同到期有关的短缺付款减少,但因修订阿科马盆地某些最低承诺量合同而增加的收入部分抵消了这一减少;
•增加天然气、凝析油和NGLs衍生物的公允价值变化并实现收益;以及
•原油、凝析油和生产的集水收入增加,主要原因是阿纳达科盆地的采油量增加,而威里森盆地的集水量减少部分抵消了这一增加。
在截至2020年3月31日的三个月里,Enable的运输和仓储业务部门的营业收入比2019年同期增加了1,000万美元。Enable运输和仓储业务部门营业收入的增加主要是由于毛利率增加了900万美元,从而影响了公司的收益股本230万美元。运输和储存毛利率增加的主要原因是:
•公司运输和储存服务增加,原因是在解决费率案件时确认收入,但因州际合同能力降低和州内与发电机服务合同费率降低而部分抵消;
•增加系统管理活动;以及
•天然气衍生产品实际收益的增加;部分抵消
•天然气库存减少,原因是成本降低或可变现价值调整净额减少;
•与运量有关的运输和储存收入减少,原因是非系统内部运输率和运量降低,但在结清费率案件时确认收入,部分抵消了这一减少;以及
•NGL销售收入的下降,减去NGL的成本,这是由于NGL的平均价格下降和销量下降造成的。
截至2020年3月31日的三个月内,OGE Holdings的所得税福利为1.792亿美元,而2019年同期的所得税支出为140万美元。这一变化主要是由于与公司对Enable的投资记录的减值有关的1.904亿美元的税收优惠,部分抵消了与公司对Enable的投资有关的国家递延税收调整。
表外安排
公司的资产负债表外安排与公司的资产负债表外安排相比,并无重大变化。2019年表格10-K。该公司没有任何资产负债表外安排与股权法投资将影响其流动性。
流动性与资本资源
现金流量
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | |
| 三月三十一日, | | 2020年与2019年 | |
(百万美元) | 2020 | 2019 | $Change | %变化 |
业务活动提供的现金净额(A) | $ | 103.9 | | $ | 28.9 | | $ | 75.0 | | * | |
用于投资活动的现金净额(B) | $ | (124.9) | | $ | (153.9) | | $ | 29.0 | | (18.8) | % |
供资活动提供的现金净额(C) | $ | 166.9 | | $ | 30.7 | | $ | 136.2 | | * | |
*变化大于100%的方差。
(A)增加的主要原因是供应商付款减少和从OG&E的客户收到的金额增加。
(B)主要原因是OG&E的环境项目正在完成并投入使用,以及2020年OG&E工厂停运的次数减少。
(C)增长的主要原因是OG&E在2019年1月支付了长期债务,而短期债务比去年同期有所减少,部分抵消了这一增长。
周转资金
流动资本定义为流动资产和流动负债的差额。公司的周转资金需求一般由应收账款、应付账款、商品价格、向客户提供的信贷和收款时间、维持和扩大活动的支出水平和时间、库存水平和燃料回收的变化所驱动。下面的讨论涉及到2020年3月31日与2019年12月31日相比周转资本余额的变化。
现金和现金等价物增加了1.459亿美元,主要是由于正常的业务运作和持有短期借款作为预防措施,以便在当前冠状病毒大流行造成的不确定性的情况下保持财务灵活性。
应收和应计未开单收入减少1,620万美元,即7.4%,主要原因是OG&E零售客户的账单减少,反映出与2019年12月相比,2020年3月的季节性使用量有所下降。
回收项下的燃料条款减少了3 950万美元,主要原因是来自客户的收款增加和燃料费用降低。
其他流动资产增加了640万美元,或26.2%,主要是由于未收回的乘客和与软件费用有关的预付款的增加。
短期债务增加了2.63亿美元,主要是作为一项预防措施,以便在当前冠状病毒大流行造成的不确定性的情况下保持财政灵活性。本公司视需要通过发行商业票据和根据其循环信贷协议借款的方式,在短期内借款。
应付账款减少3 770万美元,即19.3%,主要原因是供应商付款的时间安排和燃料成本降低。
应计税额减少了700万美元,即16.7%,主要原因是从价付款的时间安排,其中一部分被应计税额抵消。
应计补偿金减少了1 370万美元,即33.7%,主要原因是2019年第一季度发生的奖励补偿支出,到2020年应计项目部分抵消。
燃料条款超过回收增加了1 080万美元,主要原因是来自客户的收款增加和燃料费用降低。
其他流动负债减少1 650万美元,即25.3%,主要是由于对OG&E客户的欠款发生了变化。
未来资本需求
公司对资本的主要需求涉及到收购或建造新设施,以及更换或扩大OG&E现有设施。其他周转资金需求预计主要与到期债务、运营租赁义务、收回和超过回收的燃料条款以及其他一般公司用途有关。该公司通常通过业务产生的现金、短期借款(通过银行借款和商业票据的组合)和长期融资来满足其现金需求。
资本支出
该公司关于2020年至2024年基本维持资本支出加上已承付项目的资本支出的综合估计数在“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中作了详细讨论。2019年表格10-K。额外资本支出超出公司确定的资本支出2019年表格10-K,包括电力传输资产的额外增量增长机会,将根据其对实现公司财务目标的影响进行评估。公司计划在2020年进行大约5.75亿美元的资本投资。2019年表格10-K。然而,冠状病毒疫情的进展和全球反应增加了与公司基本建设项目有关的建筑活动和设备交付延误的风险,包括在从政府机构获得许可证方面可能出现的延误,从而可能推迟资本支出。
筹资活动和未来筹资来源
管理层预计,运营产生的现金、发行长期和短期债务的收益、通过公司自动分红再投资和股票购买计划向公众出售普通股的收益,或Enable公司的其他发行和发行,在未来三年将足以满足预期的现金需求,并为未来的增长机遇提供资金。本公司利用短期借款(通过银行借款和商业票据的组合)来满足临时周转资金的需要,并作为资金支出的临时来源,直到安排长期融资为止。如上所述,作为一项预防措施,为了增加公司的现金状况并保持财务灵活性,鉴于目前冠状病毒流行造成的不确定性,该公司于2020年4月签订了一项为期一年的7 500万美元定期贷款协议。此外,OG&E在2020年4月发行了3000万美元的高级债券。冠状病毒的爆发对资本市场和商业票据市场造成的破坏,可能会使更多的融资更具挑战性,而且无法保证该公司能够以商业上合理的条件或根本不可能获得这种融资。
短期债务及信贷安排
公司在必要的情况下,通过发行商业票据和根据其循环信贷协议借款,在短期内借款。该公司在2023年3月8日到期,无担保的五年循环信贷贷款总额为9.00亿美元(公司为4.5亿美元,OG&E为4.5亿美元)。这些银行设施也可用作信用证贷款。下表列出了截至2020年3月31日止的三个月内公司的短期债务活动。
| | | | | |
(百万美元)) | 2020年3月31日 |
未清信用证余额 | $ | 0.3 | |
未清信用证的加权平均利率 | 1.00 | % |
循环信贷协议下的可用流动资金净额 | $ | 524.7 | |
现金及现金等价物结余 | $ | 145.9 | |
| |
(百万美元) | 截至2020年3月31日止的三个月 |
短期债务平均余额 | $ | 145.2 | |
短期债务平均余额加权平均利率 | 1.81 | % |
短期债务最高月底余额 | $ | 375.0 | |
OG&E公司拥有必要的监管批准,可在任何一段时间内,从2019年1月1日起至2020年12月31日结束的两年期内,承担至多8.00亿美元的短期借款。关于公司短期债务活动的进一步讨论,请参见“第一项财务报表”中的注10。
2020年4月,该公司签订了一份价值7,500万美元的一年期无担保信贷协议,该协议将于2021年4月7日终止。根据本协议预支的款项用于对现有债务进行再融资,并用于公司的营运资本和一般公司用途。在某些情况下,信贷协议的最高承诺限额可增至1亿美元,其中包含的契约与公司现有的4.5亿美元循环信贷协议大致相同。
发行长期债券
2020年4月,OG&E发行了3.25%到期的高级债券,价值3000万美元。2030年4月1日。发行的收益被添加到OG&E的普通基金中,用于一般公司用途,包括为进行中的资本支出和周转资本提供资金。
安全等级
获得合理定价的资本在一定程度上取决于信贷和证券评级。一般来说,较低的评级会导致更高的融资成本。如果出现不利的评级影响,与公司信贷设施相关的定价网格可能会导致年费和借款利率上升。任何未来降级的影响可能包括公司短期借款成本的增加,但公司信用评级的降低不会导致违约或加速,任何未来的降级都可能导致更高的长期借款成本,如果低于投资级别,将要求该公司提供抵押品或信用证。
证券评级不是购买、出售或持有证券的建议。这种评级可随时由信用评级机构修订或撤销,每项评级应独立于任何其他评级进行评估。
在2020年4月3日,标准普尔的全球评级确认了其发行人的信用和商业票据评级,正如该公司的2019年表格10-K,对于该公司和OG&E.S&P的全球评级也肯定了两家公司的稳定前景。标普的全球评级(GlobalRatings)在此之前宣布,将提高保留的现金水平,从而有效地将公司的股利分配减少一半。然而,标普全球评级公司表示,鉴于其目前的财务措施存在缓冲作用,预计该公司的信贷质量不会大幅下降。此外,标准普尔的全球评级显示,他们继续将OG&E视为与该公司隔绝的公司,这反映了OG&E更强大的独立信用状况和OG&E与该公司的充分分离。
在2020年4月21日,穆迪投资者服务公司没有采取直接行动,但发表了评论,以使其决定减少股息分配。穆迪(Moody‘s Investors Service)表示,尽管现金流有所减少,但该公司的信贷状况是可控的,因为它主要得到OG&E的稳定运营和支持性监管环境的支持。
按启用的季度分配
根据“使能有限合伙协议”,在截至2020年3月31日的三个月内,Enable向该公司分发了3 670万美元。在2020年4月1日,Enable宣布将其季度分配减少50%,以加强其资产负债表,并增加其年度留存现金流。该公司将在2020年第二季度得到1 830万美元的分配款,预计其业务不会有任何变化,也不会预见到由于Enable的行动而需要进入股票市场。
关键会计政策和估计
精简的合并财务报表和精简合并财务报表的说明载有与管理层讨论和分析有关的信息,在编制精简的合并财务报表时,管理层必须作出估计和假设,以影响在合并合并财务报表编制之日报告的资产和负债以及或有资产和或有负债的披露,以及报告的报告期内的收入和支出数额。然而,对这些假设和估计的更改可能对公司精简的合并财务报表产生重大影响。公司认为,它已采取合理的立场,使用假设和估计,以尽量减少对公司的负面财务影响,如果实际结果与假设和估计不同可能造成的后果。
管理层认为,公司对所有部门行使最重要判断的领域包括确定养恤金计划假设、所得税、应急准备金、资产退休义务以及不动产、厂场和设备的可折旧寿命。对于电力公用事业部门,在确定监管资产和负债以及未开票的收入方面也进行了重要的判断。对于天然气中段,在确定任何权益法投资减值时也进行了重要的判断。公司关键会计估计数的选择、适用和披露已与公司审计委员会进行了讨论,并在“项目7.管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了详细讨论2019年表格10-K.
权益减值法投资
如果有价值损失指标,如缺乏持续盈利能力或当前公允价值低于投资账面金额,则对根据权益法入账的未合并附属公司的投资进行减值评估。当确定指示的减值不是临时减值时,对投资的账面价值与其估计公允价值之间的差额确认减值费用。
在决定价值下降是否是暂时的时,管理层考虑的因素包括:下降的持续时间和程度、被投资方的财务状况和短期前景,以及我们在一段允许复苏的时期内保留投资的能力和意图。在估计一项投资的公允价值时,可酌情利用所报市场价格,并酌情考虑作为投资担保特征或属性的其他权利和特权。不同的假设可能会影响投资在任何时期的减值时间和数额。
截至2020年3月31日,该公司估计其投资的公允价值低于账面价值,并得出结论认为,由于中流石油和天然气工业的严重衰退和近期迅速恶化以及近期的未来前景,其价值的下降不是暂时的。因此,该公司在截至2020年3月31日的三个月的投资中记录了7.8亿美元的减值。进一步讨论见“项目1.财务报表”附注4和5。
承付款和意外开支
在正常经营过程中,公司面临可能导致或有负债的问题或事件。这些问题或事件一般涉及第三方(包括政府机构)提出的诉讼或索赔。在适当情况下,管理层与法律顾问和其他专家协商,评估索赔要求。如果管理层认为公司发生了GAAP规定的可能损失,则对损失进行估计,并将适当的会计分录反映在公司的合并财务报表中。目前,根据现有资料,公司认为,因未决或威胁的诉讼或索赔而产生的任何合理可能的超过应计数额的损失,对其财务报表而言,将不是数量上的重大损失,也不会对公司的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。有关公司的承付款及意外开支的讨论,请参阅“财务报表1”内的注13及注14。
环境法律法规
OG&E的活动受到众多、严格和复杂的联邦、州和地方有关环境保护的法律和法规的制约。这些法律和法规可以在许多方面改变、限制或以其他方式影响OG&E的业务活动,包括处理或处置废物,规划今后的建筑活动,以避免或减轻对受威胁或濒危物种的损害,并要求安装和操作排放或污染控制设备。如果不遵守这些法律和条例,可能导致对行政、民事和刑事处罚进行评估,实施补救要求,并发布命令,禁止今后的行动。管理层认为,其所有业务都在很大程度上符合现行的联邦、州和地方环境标准。这些环境法规也在公司的“第七条.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了详细的讨论。2019年表格10-K.
环境法规可以增加OG&E设施的规划、设计、初始安装和运营成本。管理层继续评估其遵守现有和拟议的环境立法和条例的情况,并在竞争激烈的市场中实施适当的环境方案。
空气
联邦清洁空气法概述
OG&E的业务受“联邦清洁空气法”的修订和类似的州法律和条例的约束。本法律、法规对包括发电机组在内的各种工业来源的空气污染物的排放进行了规范,并规定了各种监测和报告要求。这些法律法规可以要求OG&E公司对某些预期产生空气排放的项目或设施的建设或改造取得事先批准,或导致现有空气排放量的增加,获得并严格遵守含有各种排放和操作限制的空气许可证,或安装排放控制设备。将来可能需要OG&E在空气污染控制设备和技术方面承担某些资本开支,以便获得和维持空气排放的经营许可证和批准。
跨州空气污染条例
2016年9月7日,环保局完成了对2011年跨州空气污染法规的更新。新规定适用于臭氧季节X来自东部22个州(包括俄克拉荷马州)发电厂的排放。该规则使用的是上限和交易程序。X并于2017年5月1日在俄克拉荷马州生效。2016年的规定将OG&E所有煤炭和天然气设施(直到2019年才被OG&E拥有的河谷和边境设施除外)的2011年跨州空气污染规则排放上限降低了47%。OG&E和许多其他政党提出了对2016年规则进行司法和行政审查的申请。2019年9月13日,美国哥伦比亚特区上诉法院发布了一项意见,将我们对这项规则的质疑推迟到环保局的审查和对我们单独提出的行政请求的决定。随后,OG&E的所有司法质疑都被自愿驳回,但要求重新审议的行政申请仍在环境保护局待决。
OG&E符合仍然有效的2016年规则要求。该公司目前预计不会因遵守2016年规则而增加资本支出。
危险空气污染物排放标准
2012年2月16日,美国环保局发布了最终的“垫子规则”,规定发电厂排放某些有害空气污染物。该公司在2016年4月16日前遵守了适用于OG&E煤炭部门的“垫子”规定。在2020年4月16日,环境保护局发布了最后一条规则,重新考虑了2012年规则的某些要素,以回应地方巡回法院的诉讼。在最后一条规则中,环保局得出结论认为,监管燃煤机组与垫子相关的排放“既不恰当,也不必要”。尽管如此,环保局保留了2012年规则中规定的排放限制,该规则至今仍然有效。
国家环境空气质量标准
环境保护局必须对某些被认为对公众健康或环境有害的污染物制定NAAQS。“清洁空气法”要求环境保护局每五年审查一次NAAQS。作为这些审查的结果,环境保护局定期采取行动,对这些污染物采取更严格的NAAQS。如果俄克拉何马州的任何地区被指定为未达到某一特定污染物的NAAQS,该公司可被要求在其设施上安装额外的排放控制措施,以帮助国家实现与NAAQS的目标。截至2020年3月31日,俄克拉荷马州没有一个地区被指定为可能影响该公司运营的污染物的非达标地区。目前正在开展若干进程,指定俄克拉荷马州的地区达到或未达到修订后的全国空气质量标准。
环保局提议将OG&E的Muskogee发电厂所在的部分马斯科吉县指定为2010年的未达标地区。2NAAQS于2016年3月1日发布,尽管附近的监测员表示遵守了NAAQS。拟议的指定所依据的模型没有反映马斯科吉的两个煤单元转化为天然气的情况。俄克拉荷马州的监测初步表明,周围的SO2 该地区的排放量完全在全国空气质量标准之内。环境保护局表示,预计将在2020年年底最后确定一项指定。目前,公司无法确定拟议指定的马斯科吉县是否会对公司的财务业绩产生重大影响。
该公司继续监测这些过程及其对其业务的可能影响,但目前无法确定它们是否会对公司的财务结果造成重大影响。
气候变化和温室气体排放
在某些监管和立法领域,正在继续讨论和评估可能出现的全球气候变化。重点一般是温室气体的排放,包括一氧化碳。2,六氟化硫和甲烷,以及这些排放物是否会导致地球大气层变暖。2019年11月4日,特朗普总统宣布,美国已正式通知联合国,美国将退出关于气候变化的“巴黎协定”,此前美国在2017年宣布,美国将开始谈判,以不同的条款重新加入该协议。一项新的协议可能会导致美国未来的额外减排;然而,不可能确定今后温室气体排放的国际法律标准将是什么,以及这些承诺将在多大程度上通过“清洁空气法”或任何其他现有法规和新立法得到落实。
如果将来在联邦或州一级通过立法或条例,要求强制性减少二氧化碳2和其他温室气体对公司的设施,这可能导致大量额外的合规成本,这将影响公司未来的综合财务状况,经营结果和现金流量,如果这些成本不能通过管制利率收回。该公司经营地区以外的几个州已通过法律、通过条例或采取管制措施,以减少温室气体的排放,主要是通过计划编制温室气体排放清单和(或)区域温室气体上限和贸易方案。
Og&E目前的商业策略已使二氧化碳排放量比2005年减少了40%以上,而在同一时期,臭氧形成的NO的排放量也减少了40%以上。x已经减少了大约75%的排放量2已经减少了大约90%。OG&E公司预计,到2030年,二氧化碳排放量将进一步减少到2005年水平的50%。为了遵守环境保护局的垫子规则和地区烟雾规则FIP,OG&E公司在Muskogee站将两台燃煤发电机组转换为天然气,以及其他措施。OG&E的智能电网技术的部署有助于减少高峰负荷需求。OG&E也在部署更多不排放温室气体的可再生能源。OG&E的服务领域毗邻全国最好的风能地区之一,OG&E利用其地理位置开发可再生能源,并完成提供可再生能源的输电投资。SPP已授权建设能够将可再生能源从俄克拉荷马州西部、德克萨斯州和堪萨斯州西部的风能地区输送到负荷中心的输电线路,为此计划在该地区建设更多的输电线路。除了提高整个系统的可靠性外,这些新的输电资源还应提供更多的机会,以获得目前由于现有输电供应限制而受到限制的额外风能资源。
2019年7月8日,环保局公布了“可负担的清洁能源规则”。不计其数的各方,不包括OG&E,已经在美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出申请,要求对可负担得起的清洁能源规则进行司法审查。“可负担得起的清洁能源规则”要求包括俄克拉何马州在内的各州,对该州现有的每个燃煤电站锅炉,包括所有OG&E的煤炭机组,制定二氧化碳排放限制,并在2022年7月之前向美国环保署提交一份合规和实施计划。环保局将在提交后18个月内批准或否决拟议的州计划,并在拟议的州计划不获批准的情况下制定联邦执行计划。目前,该公司无法确定实施计划是否会对其财务结果造成重大影响。
EPA启动、关闭和故障政策
2015年5月22日,环保局发布了一项最后规则,以解决36个州(包括俄克拉何马州)有关启动、关闭和故障操作期间排放处理的规定。最后一条规则明确了EPA的启动、关闭和故障政策。尽管对该规则的司法挑战仍在进行中,俄克拉荷马州环境质量部提交了一份SIP修订案,供环保局于2016年11月7日批准,以遵守这一规则。这一规则导致了对某些OG&E单位的许可证修改,其他单位的申请仍在等待中。由于采用这一规则,公司不预期资本支出或对其合并财务状况、业务结果或现金流量的重大影响。
地区烟雾管制-第二个规划期
2017年1月,环保局最后确定了一项规则,该规则将修订“区域雾霾规则”的某些条款。值得注意的是,环保局将第二次区域性霾的实施期限延长了三年,至2021年,并修改了对国家公园和其他受保护荒野地区的影响规定。行业团体向环境保护局提出了重新审议的请求。虽然环保局没有就请愿书采取行动,但它在2018年1月17日宣布,它打算开始一项通知和评论规则的制定,重新审视该规则的某些方面。在2019年期间,环境保护局释放了技术资源来帮助各州制定国际排放计划,包括一份重要的非约束性指导文件和更新的大气模型,这将使各州能够更好地考虑影响美国地区雾霾的国际排放。目前,该公司无法预测这一规则制定或SIP发展的结果,也无法预测它将如何影响该公司。
濒危物种
某些联邦法律,包括“秃鹰和金鹰保护法”、“候鸟条约法”和“濒危物种法”为某些指定物种提供了特别保护。这些法律和任何相当于州的法律规定,对不允许的活动造成损害或骚扰某些受保护的动物和植物,包括对其生境的损害,给予重大的民事和刑事处罚。如果这些物种位于公司开展业务的地区,或者这些地区的其他物种受到保护,公司的业务和开发项目,特别是输电、风力或管道项目,可能会受到限制或推迟,或者公司可能被要求执行昂贵的缓解措施。
废物
OG&E的运作产生的废物必须符合1976年“联邦资源保护和回收法”以及类似的州法律,这些法律对废物的处理、储存、处理和处置规定了详细的要求。
2015年,环保局根据“联邦资源保护和回收法”最后确定了一项关于处理和处置燃煤残渣或煤灰的规定。该规定将煤灰作为固体废物,而不是危险废物,这将使煤灰的管理成本更高。2019年8月,环保局针对华盛顿巡回上诉法院(D.C.巡回上诉法院)就正在进行的煤炭燃烧残渣诉讼做出裁决,提议修订2015年的煤灰规则。目前,拟议的改变似乎对OG&E并不重要。OG&E公司于2019年8月完成了一处受管制的不活动煤灰蓄水池的清洁关闭。
2018年6月28日,环境保护局批准了俄克拉荷马州关于允许使用煤炭的计划的申请,该项目将取代根据“联邦资源保护和回收法”颁布的联邦煤灰计划。2018年9月26日,哥伦比亚特区的美国地区法院对环保局提起了关于最终批准的公民诉讼。OG&E和其他机构已经采取行动,代表EPA进行干预。该公司正在监测与这一规则有关的监管发展,目前没有任何一项对OG&E具有实质性意义。此时OG&E符合这一规则。
该公司目前回收和提供约89%的灰分用于混凝土和水泥工业,作为其产品中的一个组成部分。以这种方式使用粉煤灰可以使集料制造商避免需要开采和加工其他自然资源,从而将它们对环境的影响降到最低。
该公司已经并将继续寻求防止污染的机会,并评估其减少废物、再利用和回收利用工作的成效。该公司从回收废金属、回收变压器和使用过的变压器油中获得退款。预计通过减少和(或)避免处置成本和由于现有材料的再利用而减少材料采购,还将节省更多的资金。预计今后几年也会有类似的节省。
水
OG&E的业务受“联邦清洁水法”和类似的州法律和法规的约束。这些法律和条例对向州和联邦水域排放污染物规定了详细的要求和严格的控制。
环境保护局于2014年5月19日发布了一项最后规则,以实施“联邦清洁水法”第316(B)条,其中要求发电厂的冷却水进水口结构位置、设计、建造和能力反映最佳可得技术,以通过撞击和引入水生生物来最大限度地减少对环境的不利影响。这个
俄克拉何马州环境质量部分别于2017年12月22日和2018年8月22日按照最终316(B)条的规定为Muskogee发电厂和塞米诺尔发电厂发放了最终许可证,OG&E公司在这两个地点的实施都不产生任何相关的物质成本。OG&E公司希望能够在俄克拉荷马州今后签发许可证后,对在其他设施实施该规则的任何物质成本提供合理的估计。
2015年,环保局发布了最后一条规则,解决了“联邦清洁水法”规定的发电厂排放限制准则。最后一条规则确立了以技术和性能为基础的标准,这些标准可能适用于六条废物流的排放,包括底灰输送水。遵守这一规定的情况将在2023年前发生;然而,2017年4月12日,环保局批准了重新审议2015年规则的申请。在2019年11月22日,环保局公布了一项修订基于技术的排放限制的规定,该规定适用于烟气脱硫废水和底灰输送水。OG&E正在评估哪些,如果有的话,遵守行动是必要的,但不能确定地量化哪些成本可能发生。OG&E希望能够在俄克拉荷马州颁发许可证后,提供与该规则执行有关的任何物质成本的合理估计。
2020年4月21日,美国环境保护局和美国陆军工兵部队在联邦登记册上发表了“可航行水域保护规则:美国水域的定义”。这最后一条规则取代了2015年开始废除的美国水域的定义。这项最后规则的生效日期为2020年6月22日。本公司预计不会因此规则而受到任何重大影响。
自2008年买下雷德巴德工厂以来,OG&E公司每年平均使用处理过的城市污水,用于雷德巴德和麦克莱因所需的所有冷却水,约为26亿加仑。经处理的城市污水的使用抵消了淡水作为冷却水的需要,使淡水可用于饮用水、灌溉和娱乐等其他有益用途。
场地补救
1980年的“全面环境应对、赔偿和责任法”和类似的州法律对某些类别的负责向环境排放有害物质的人施加责任,而不考虑原始行为的合法性。由于OG&E利用各种产品并产生被认为是有害物质的废物,以1980年“全面环境应对、赔偿和责任法”的目的,OG&E可能要承担清理和恢复这些物质被排放到环境的场地的费用。目前,预计任何相关的责任都不会对OG&E造成重大影响。
关于与环境法和条例有关的意外情况的进一步讨论,见“项目1.财务报表”内的附注13。
第三项:市场风险的定量和定性披露。
影响该公司的市场风险与该公司所讨论的市场风险相比,并无显著变化。2019年表格10-K.
项目4.相应的控制和程序。
公司维持一套披露控制和程序,以确保公司在根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息在“证券交易委员会规则和表格”规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。此外,披露控制和程序确保需要披露的信息得到积累,并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。截至本报告所涉期间结束时,根据在监督下并在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的参与下对公司披露控制和程序的有效性进行的评估(根据1934年“证券交易法”规则13a-15(E)和15(D)-15(E)),首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序是有效的。
公司对财务报告的内部控制在公司最近一次完成的财政季度中没有发生重大影响,或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响(因为根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条,该术语在规则13a-15(F)和15d-15(F)中得到了界定)。
虽然为应对冠状病毒大流行而实施了远程工作安排,但该公司认为,对影响财务报告的程序和程序没有任何实质性变化。公司继续监测冠状病毒的潜在内部控制影响,并据此制定计划,以确保公司对财务报告和披露的内部控制有效。
第二部分.其他资料
项目1.平行法律程序。
参阅本公司第I部第3项2019年表格10-K关于目前正在审理的某些法律程序的说明。除在“第一部分-第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所述的“环境法律和条例”中所述的情况外,没有新的重大案件向公司或其子公司提出报告,而且在先前报告的程序中也没有发生重大变化。
项目1A.高度危险因素。
除下文详述外,公司的风险因素与公司的风险因素相比没有显著变化2019年表格10-K,在此以参考方式纳入。
我们面临与健康流行病和其他疫情有关的风险。
最近爆发的冠状病毒在全球范围内迅速发展,对世界各地的经济活动和条件产生了不利影响。特别是,控制冠状病毒传播的努力导致了世界各地各种设施的关闭以及供应链的中断。控制冠状病毒传播的努力也导致远程工作安排和失业增加,并可能导致客户付款缓慢或不付款,并减少商业和工业负担。我们正继续监察有关员工、客户及供应商的发展,并无法预测冠状病毒会否对我们的运作结果、财政状况及前景产生重大影响。然而,美国经济增长的长期放缓、对商品的需求和(或)政府政策的实质性变化,可能导致我们主要市场的经济增长和电力需求下降,以及各种客户、承包商、供应商和其他商业伙伴履行义务的能力,这可能对我们的业务结果、财务状况和前景产生重大不利影响。
由于冠状病毒影响,对商品的需求减少,影响了我们对Enable投资的估值,导致减值费用对我们在2020年3月31日的业务结果产生了重大的不利影响。此外,我们的运营现金流部分来源于我们从Enable获得的现金分配。针对目前的行业状况,使其股利分配减少了一半。长期减少对商品的需求和(或)进一步减少“使能”的分配可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大的不利影响。
此外,我们无法预测冠状病毒将对我们的客户、供应商、供应商和其他商业伙伴以及它们各自的财务状况产生何种影响;然而,对这些方面的任何实质性影响都可能对我们产生不利影响。冠状病毒的影响也可能加剧公司在“1A项.风险因素”中讨论的其他风险2019年表格10-K其中任何一种都会对我们产生物质上的影响。这种情况正在迅速变化,可能会产生我们目前不知道的其他影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
发行人购买股票证券
下表载有公司在2020年第一季度购买普通股的信息。
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期间 | 购买股份总数 | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 | 根据该计划购买的5月份股票的大约美元价值 |
1/1/20 - 1/31/20 | — | $ | — | | N/A | N/A |
2/1/20 - 2/29/20 | — | $ | — | | N/A | N/A |
3/1/20 - 3/31/20 | 255,000 | $ | 38.04 | | 255,000 | N/A |
不适用
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司在公开市场上以每股38.04美元的平均价格购买了25.5万股普通股。在截至2020年3月31日的三个月内,根据公司的股票激励计划,这些股票被用于支付赚取的业绩单位和限制性股票单位赠款。
项目6.展品。
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展品编号 | 描述 |
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4.01 | | 截至2020年4月1日,OG&E和BOKF之间的第21号补充义齿作为托管人(作为本公司2012年4月1日提交的8-K号表格(档案号1-12579)的附录4.01提交,并在此引用)。 |
31.01 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的认证。 |
32.01 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条的认证。 |
99.01 | | 截至2020年4月7日,OGE能源公司(OGE Energy Corp.)与俄克拉荷马州DBA银行BOKF签署了信贷协议。 |
| |
101.INS | 内联XBRL实例文档--实例文档不出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类法架构文档。 |
101.PRE | 内联XBRL分类法表示链接库文档。 |
101.LAB | 内联XBRL分类法标签链接库文档。 |
101.CAL | 内联XBRL分类法计算链接库文档。 |
101.DEF | 内联XBRL定义链接库文档。 |
104 | | CoverPageInteractiveDataFile-封面XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(包括在表101中)。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| OGE能源公司 |
| (登记人) |
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通过: | /S/Sarah R.Stford |
| 莎拉·R·斯塔福德 |
| 主计长兼会计主任 |
| (代表注册主任及以首席会计主任的身分) |
2020年5月6日