美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________________________________________________________________
形式10-Q
(马克一号)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
截止季度2020年3月31日
或
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
佣金档案号1-12291
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | ||
登记人的电话号码，包括区号： | ||
根据该法第12(B)节登记的证券： | ||
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
______________________________________________________________________________________________
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒ 没有☐
通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是 ☒没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速机 | ☐ | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 | 非加速 | ☐ | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐ 不作再加工☒
______________________________________________________________________________________________
注册人普通股流通股数、票面价值$0.01 每股2020年4月30日曾.664,907,475 .
AES公司
截止季度表10-q 2020年3月31日
目录
术语汇编 | 1 | |
第一部分：财务信息 | 2 | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | 2 |
合并资产负债表 | 2 | |
精简的业务综合报表 | 3 | |
综合收入(损失)合并表 | 4 | |
精简合并权益变动报表 | 5 | |
现金流动汇总表 | 6 | |
精简合并财务报表附注 | 7 | |
附注1-财务报表列报 | 7 | |
附注2-清单 | 9 | |
附注3-资产退休债务 | 9 | |
附注4-公允价值 | 10 | |
附注5-衍生工具及对冲活动 | 12 | |
附注6-融资应收款 | 14 | |
附注7-附属公司的投资和预付款 | 14 | |
附注8-债务 | 15 | |
附注9-承付款和意外开支 | 15 | |
附注10-租赁 | 16 | |
附注11-可赎回的附属公司股份 | 17 | |
附注12-股本 | 17 | |
附注13-部分 | 18 | |
附注14-收入 | 20 | |
附注15-其他收入和支出 | 21 | |
附注16-所得税 | 21 | |
注17-持有-出售和处分 | 21 | |
附注18-每股收益 | 21 | |
附注19-风险和不确定性 | 22 | |
附注20-随后的活动 | 22 | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 23 |
执行摘要 | 23 | |
审查综合业务结果 | 26 | |
SBU性能分析 | 30 | |
主要趋势和不确定性 | 35 | |
资本资源与流动性 | 40 | |
关键会计政策和估计 | 47 | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 47 |
项目4. | 管制和程序 | 50 |
第二部分：其他资料 | 51 | |
项目1. | 法律诉讼 | 51 |
项目1A。 | 危险因素 | 54 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 56 |
项目3. | 高级证券违约 | 56 |
项目4. | 矿山安全披露 | 56 |
项目5. | 其他资料 | 56 |
项目6. | 展品 | 56 |
签名 | 57 | |
1：AES公司-2020年3月31日-表格10-Q
术语汇编
本报告案文中有以下术语和缩略词，其定义如下：
调整EPS | 调整后每股收益，一种非公认会计原则的衡量标准 |
调整PTC | 经调整的税前贡献，一种非公认会计准则的经营业绩衡量标准 |
AOCL | 累计其他综合损失 |
阿罗 | 资产退休债务 |
ASC | 会计准则编纂 |
ASU | 会计准则更新 |
CAA | 美国清洁空气法 |
CAMMESA | 阿根廷批发电力市场管理人 |
CCR | 燃煤残渣，包括底灰、粉煤灰和燃煤发电厂产生的空气污染控制废物。 |
CECL | 当前预期信用损失 |
协和2 | 二氧化碳 |
DP&L | 代顿电力公司 |
DPL | DPL公司 |
环境保护局 | 美国环境保护局 |
EPC | 工程、采购和建筑 |
特别是 | 电力安全计划 |
欧里波 | 欧元同业拆借利率 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
福宁 | 增加阿根廷批发市场电力供应所需的投资基金 |
外汇 | 外汇 |
GAAP | 美国公认的会计原则 |
温室气体 | 温室气体 |
GILTI | 全球无形低税率收入 |
GW | 千兆瓦 |
高放 | 假设清算账面价值 |
HPP | 水电站 |
同上 | 印第安纳州环境管理部 |
IPALCO | IPALCO企业公司 |
IPL | 印第安纳波利斯电力公司 |
IURC | 印第安纳公用事业管理委员会 |
利波 | 伦敦银行同业拆借利率 |
液化天然气 | 液态天然气 |
MMBtu | 百万英国热单位 |
MRO | 市盈率期权，一种以市场为基础的计划，由公用事业机构向PUCO提交，以便根据俄亥俄法律确定单价。 |
兆瓦 | 兆瓦 |
MWh | 兆瓦小时 |
NCI | 非控制利益 |
NM | 无意义 |
十一月 | 违反通知 |
不X | 氮氧化物 |
OPGC | 奥迪沙发电有限公司 |
PPA | 购电协议 |
PREPA | 波多黎各电力局 |
PUCO | 俄亥俄州公用事业委员会 |
RSU | 限制性股 |
SBU | 战略业务股 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
塞特 | 显著过高的收益测试 |
啜饮 | 国家执行计划 |
所以2 | 二氧化硫 |
单点登录 | 标准服务提供 |
TCJA | 减税和就业法 |
TDSIC | 传送、分配和储存系统改进费 |
美国 | 美国 |
美元 | 美元 |
增值税 | 增值税 |
维 | 可变利益实体 |
2\x{e76f}AES公司2020年3月31日表格10-Q
第一部分：财务信息
项目1.财务报表
合并资产负债表
(未经审计)
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
(以百万计，但份额和每股数额除外) | |||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
限制现金 | |||||||
短期投资 | |||||||
应收账款，扣除可疑账户备抵20美元和20美元 | |||||||
盘存 | |||||||
预付费用 | |||||||
其他流动资产，扣除备抵2美元和0美元 | |||||||
现持有待售资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
非流动资产 | |||||||
财产、厂房和设备： | |||||||
土地 | |||||||
发电、分配资产和其他 | |||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
在建 | |||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||
其他资产： | |||||||
附属公司的投资和预付款 | |||||||
还本付息准备金和其他存款 | |||||||
善意 | |||||||
其他无形资产，分别扣除累计摊销310美元和307美元 | |||||||
递延所得税 | |||||||
应收贷款，扣除备抵额32美元和0美元 | |||||||
其他非流动资产，扣除备抵额分别为29美元和0美元 | |||||||
其他资产共计 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
应计利息 | |||||||
应计非所得税 | |||||||
应计负债和其他负债 | |||||||
追索权债务 | |||||||
无追索权债务，分别为331美元和337美元，与可变利息实体有关。 | |||||||
当期待售负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
非流动负债 | |||||||
追索权债务 | |||||||
无追索权债务，分别包括与可变利息实体有关的4 074美元和3 872美元 | |||||||
递延所得税 | |||||||
其他非流动负债 | |||||||
非流动负债共计 | |||||||
承付款和意外开支(见附注9) | |||||||
可赎回的附属公司股票 | |||||||
衡平法 | |||||||
AES公司股东权益 | |||||||
普通股(票面价值0.01美元，核定股票1，200，000，000股；截至2020年3月31日，817，964，353股和664，907，475股未偿还；2019年12月31日，817，843，916股和663，952，656股未偿还) | |||||||
额外已付资本 | |||||||
累积赤字 | ( | ) | ( | ) | |||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
按成本计算的国库股票(2020年3月31日和2019年12月31日分别为153，056，878股和153，891，260股) | ( | ) | ( | ) | |||
AES公司股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益共计 | $ | $ | |||||
见精简合并财务报表的说明。
3.AES公司
精简的业务综合报表
(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
收入： | |||||||
受调节 | $ | $ | |||||
非调节 | |||||||
总收入 | |||||||
销售成本： | |||||||
受调节 | ( | ) | ( | ) | |||
非调节 | ( | ) | ( | ) | |||
销售总成本 | ( | ) | ( | ) | |||
营运保证金 | |||||||
一般和行政费用 | ( | ) | ( | ) | |||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | |||
利息收入 | |||||||
债务清偿损失 | ( | ) | ( | ) | |||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他收入 | |||||||
在处置和出售商业权益方面的损失 | ( | ) | |||||
资产减值费用 | ( | ) | |||||
外币交易收益(损失) | ( | ) | |||||
其他非营业费用 | ( | ) | |||||
联属公司税前业务收入和权益收益 | |||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | |||
附属公司损失净权益 | ( | ) | ( | ) | |||
净收益 | |||||||
减：附属公司非控股权益和可赎回股票的净收益 | ( | ) | ( | ) | |||
可归因于AES公司的净收入 | $ | $ | |||||
每股基本收益： | |||||||
AES公司普通股股东的净收益 | $ | $ | |||||
稀释后每股收益： | |||||||
AES公司普通股股东的净收益 | $ | $ | |||||
已发行稀释股份 | |||||||
见精简合并财务报表的说明。
4.AES公司
综合收入(损失)合并表
(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(以百万计) | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
外币翻译活动： | |||||||
外币折算调整数，扣除所有期间的0美元所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
外币折算调整数共计 | ( | ) | ( | ) | |||
衍生活动： | |||||||
衍生工具公允价值的变动，扣除所得税利益，分别为133美元和18美元 | ( | ) | ( | ) | |||
重新分类为收入，扣除所得税支出8美元和2美元 | |||||||
衍生工具公允价值变动总额 | ( | ) | ( | ) | |||
养恤金活动： | |||||||
改叙为收入，扣除所有期间的0美元所得税 | |||||||
养恤金调整总额 | |||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
综合收入(损失) | ( | ) | |||||
减：因子公司的非控股权益和可赎回股票而造成的全面(收入)损失 | ( | ) | |||||
AES公司的综合收入(损失) | $ | ( | ) | $ | |||
见精简合并财务报表的说明。
5.AES公司
精简合并权益变动报表
(未经审计)
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 国库券 | 额外 已付 资本 | 累积 赤字 | 累积 其他 综合 损失 | 非控制 利益 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整总额，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
衍生工具公允价值，扣除所得税后的变动总额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他综合损失共计 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
会计原则变化的累积效应(1) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
公允价值调整(2) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股申报股利(每股0.1433美元) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
发行和行使股票补偿福利计划，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
对非控制利益的销售 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
非控制权利益获取 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
(1) |
(2) | 调整以公允价值记录可赎回的Colon库存。 |
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 国库券 | 额外 已付 资本 | 累积 赤字 | 累积 其他 综合 损失 | 非控制 利益 | ||||||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
2019年1月1日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整总额，扣除所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
衍生工具公允价值，扣除所得税后的变动总额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
养恤金调整总额，扣除所得税 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他综合损失共计 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
会计原则变化的累积效应(1) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
公允价值调整(2) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
分配给非控制利益 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
普通股申报股利(每股0.1365美元) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
发行和行使股票补偿福利计划，扣除所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
对非控制利益的销售 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日结余 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
(1) | 见注1-财务报表列报-新的会计公告在项目8中。-财务报表和补充数据我们的2019年表格10-K以获取更多信息。 |
(2) |
6.AES公司
现金流动汇总表
(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：百万) | |||||||
业务活动： | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
对净收入的调整： | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
在处置和出售商业权益方面的损失 | |||||||
减值费用 | |||||||
递延所得税 | |||||||
债务清偿损失 | |||||||
出售和处置资产的损失(收益) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||
经营资产和负债的变化： | |||||||
应收账款(增加)减少额 | ( | ) | |||||
库存(增加)减少 | ( | ) | |||||
预付费用和其他流动资产(增加)减少额 | ( | ) | |||||
其他资产(增加)减少额 | ( | ) | |||||
应付账款和其他流动负债增加(减少)额 | ( | ) | |||||
所得税应付款、净应付款和其他应付款增加(减少)额 | ( | ) | |||||
其他负债增加(减少)额 | ( | ) | |||||
经营活动提供的净现金 | |||||||
投资活动： | |||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
收购商业利益，减去现金和所获限制性现金 | ( | ) | |||||
出售资产所得收益 | |||||||
出售短期投资 | |||||||
购买短期投资 | ( | ) | ( | ) | |||
对股本附属公司的捐款和贷款 | ( | ) | ( | ) | |||
其他投资 | ( | ) | |||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | |||
筹资活动： | |||||||
循环信贷贷款 | |||||||
循环信贷设施下的还款 | ( | ) | ( | ) | |||
偿还追索权债务 | ( | ) | ( | ) | |||
发行无追索权债务 | |||||||
偿还无追索权债务 | ( | ) | ( | ) | |||
支付融资费用 | ( | ) | ( | ) | |||
分配给非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
非控制权益及可赎回证券持有人的供款 | |||||||
AES普通股股利 | ( | ) | ( | ) | |||
为已供资资本支出支付的款项 | ( | ) | ( | ) | |||
其他融资 | ( | ) | ( | ) | |||
筹资活动提供的现金净额 | |||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ) | ( | ) | |||
持有待售业务现金、现金等价物和限制性现金减少(增加) | ( | ) | |||||
现金、现金等价物和限制性现金增加额共计 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金，开始 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金，结束 | $ | $ | |||||
补充披露： | |||||||
扣除资本额后的利息现金付款 | $ | $ | |||||
扣除退款后的所得税现金付款 | |||||||
非现金投资和筹资活动时间表： | |||||||
宣布但尚未支付的股息 | |||||||
见精简合并财务报表的说明。
7/精简合并财务报表附注-2020年3月31日和2019年3月31日
精简合并财务报表附注
为三结束的几个月2020年3月31日和2019
(未经审计)
1. 财务报表列报
固结— 在本季度报告中，“AES”、“公司”、“我们”或“我们”是指合并后的实体，包括其子公司和附属公司。“AES公司”或“母公司”一词仅指公开持有的控股公司AES公司，不包括其子公司和附属公司。此外，在公司是主要受益人的情况下，公司有可变利息的VIEs已合并。公司有能力发挥重大影响但没有控制权的投资，则采用权益会计方法进行核算。公司间的所有交易和余额已在合并中消除。
中期财务报告— 所附未经审计的精简合并财务报表和脚注是根据“财务会计准则”所载的公认会计原则编制的，用于临时财务信息和证券交易委员会发布的条例S-X第10条。因此，它们没有包括年度财政报告期间一般公认会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，临时财务信息包括为公平列报业务结果、财务状况、综合收入、权益变化和现金流量而需要的所有正常经常性调整。的操作结果。三结束的几个月2020年3月31日，不一定表示12月31日终了年度的预期结果，2020。所附精简合并财务报表未经审计，应与2019已审计综合财务报表及其附注2019表格10-K向证券交易委员会提交2020年2月27日(“2019表格10-K“)。
现金、现金等价物和限制性现金 — 下表汇总了在精简综合资产负债表上报告的现金、现金等价物和限制性现金数额，这些数额与现金流量表(以百万计)所示的这些数额的总额进行了核对：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
限制现金 | |||||||
还本付息准备金和其他存款 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | |||||
新会计公告2020 — 下表简要说明了最近对公司合并财务报表产生影响的会计公告。对以下未列出的会计公告进行了评估，并确定其不适用或对公司合并财务报表没有重大影响。
采用新的会计准则 | |||
ASU号码和名称 | 描述 | 收养日期 | 通过时对财务报表的影响 |
2016-02、2018-01、2018-10、2018-11、2018-20、2019-01，租约(专题842) | 新加坡电力公司于2020年1月1日通过了ASC 842。SPower没有被要求使用公开收养日期采用ASC 842，因为sPower是一种被投资的股权方法，只有通过在公司的SEC文件中包含其汇总的财务信息，才符合公共业务实体的定义。 | (二零二零年一月一日) | 这一标准的采用使AES公司股东权益累积赤字减少了400万美元。 |
2019-13，2018-19，2019-04，2019-05，2019-10，2019-11，2020-02，2020-03，金融工具-信贷损失(专题326)：金融工具信用损失的计量 | 见下文对ASU的讨论。 | (二零二零年一月一日) | 见对采用以下标准的影响。 |
ASC 326—金融工具— 信贷损失
2020年1月1日，公司采用ASC 326金融工具-信贷损失以及随后的相应更新(“ASC 326”)。新标准更新了以摊销成本计量的金融资产减值模型，称为当前预期信用损失(CECL)模型。对于贸易和其他应收账款、持有至到期的债务证券、贷款和其他票据，实体必须使用新的工具。
8/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
前瞻性的“预期损失”模型，通常导致较早地承认信贷损失的备抵。对于有未实现亏损的可供出售的债务证券，实体按照以前的公认会计原则衡量信贷损失，但由于信贷相关因素造成的未实现损失现在被确认为资产负债表上的备抵，并对损益表中的收益进行相应调整。
公司对ASC 326采用了改进的回溯法。根据这一过渡办法，公司自通过之日起适用过渡条款。采纳ASC 326对我们2020年1月1日精简的综合资产负债表的累积影响如下(以百万计)：
合并资产负债表 | 余额 (一九二零九年十二月三十一日) | 应付ASC 326的调整数 | 余额 (二零二零年一月一日) | ||||||||
资产 | |||||||||||
应收账款，扣除可疑账户备抵20美元 | $ | $ | $ | ||||||||
其他流动资产 (1) | ( | ) | |||||||||
递延所得税 | |||||||||||
应收贷款，扣除备抵32美元 | ( | ) | |||||||||
其他非流动资产 (2) | ( | ) | |||||||||
负债和权益 | |||||||||||
累积赤字 | $ | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||
非控制利益 | ( | ) | |||||||||
_________________________
(1) | 其他流动资产包括蒙都应收贷款的短期部分. |
(2) | 其他非流动资产包括阿根廷的融资应收款。 |
孟盾-越南的旺角二号发电厂是新标准下信贷储备变动的主要驱动因素。该工厂是根据建造、运营和转让(“BOT”)合同运作的，并将在25年的PPA完成后移交给越南政府。在采用ASC 606之后，2018年确认了一笔应收贷款，以说明今后对BOT合同中建筑履约义务部分的预期付款。由于建筑履约债务的支付期限为25年，因此确定存在一个重要的融资要素，根据有效利率法进行核算。从历史上看，该公司在这一安排上没有发生任何损失，市场上没有直接可比的资产。以确定ASC 326项下由此产生的预期信贷损失$1.4 十亿截至2020年1月1日，该公司考虑了评级相同的主权债券的平均历史违约率和收回率，这为确定违约概率(扣除预期收回额)奠定了初步基础，作为这一安排的关键信贷质量指标。a由此造成的估计损失率2.4 %适用于应收贷款的加权平均剩余寿命，在对某些特定资产特征进行调整后，包括该公司作为在越南的大型外国直接投资者的地位，孟盾作为越南关键能源基础设施的地位，以及该公司在BOT合同结束前由该公司控制的运营的现金流。根据这一分析，该公司确认了一个开放的CECL储备.$34 百万作为对累积赤字和非控制利益截至2020年1月1日。
阿根廷-暴露于 阿根廷能源批发市场的管理者CAMMESA是阿根廷信贷储备的推动者。正如该公司2019年表格10-K注7所述，该公司通过FONINVEMEM协议、与阿根廷政府通过的决议有关的其他协议获得信贷敞口，在这些协议中，AES阿根廷公司将获得对新发电厂和新技术投资的补偿，以及定期应收账款余额。收款的时间取决于相应的协议，并不断评估这些应收款的可收性。
收取这些应收款的本金和利息受到各种业务风险和不确定因素的影响，包括但不限于为支付这些应收款而产生现金的发电厂的继续运作、可能影响收款时间和数额的监管变化以及阿根廷的经济状况。该公司每季度监测这些风险，包括阿根廷政府的信用评级，以评估这些应收账款的可收性。从历史上看，该公司在这些应收账款上没有发生任何与信贷相关的损失.为了确定ASC 326下的预期信贷损失，该公司考虑了利用评级相同的主权债券的历史违约概率和阿根廷政府债券违约的历史回收率。这一信息构成了一个初步基础，可据以确定违约概率(扣除预期收回额后)，并将其作为主要融资应收款的关键信贷质量指标。a估计加权平均损失率41.2 %对这些应收账款的剩余余额进行了调整，其中包括aes阿根廷在向阿根廷提供关键能源基础设施方面的作用，我们对这些应收款的收款历史，以及预期应收账款的平均期限。根据这一分析，该公司确认了一个开放的CECL储备.$29 百万作为对累积赤字截至2020年1月1日。
9/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
其他金融资产 — ASC 326在本公司的应用$1.5 十亿贸易应收账款和$268 百万可供出售的债务证券没有导致任何重大调整，主要原因是这些金融资产的短期期限和高周转率。此外，我们的贸易应收帐款的很大一部分，以及根据传统公认会计原则为可疑账户预留的数额，都是根据ASC 842作为业务租赁入账的安排而产生的，这些安排被排除在ASC 326的范围之外。
如本公司注7所述2019表10-K，AES Gener记录$33 百万与受管制能源合同确认的收入有关的非流动应收款，这些合同受到智利政府于2019年10月设立的稳定基金的影响。预计这些非流动应收账款将在2027年12月31日前收回。然而，鉴于智利的投资评级，以及受监管客户信用损失为零的历史，管理层决定，自2020年1月1日起，不需要确认中东欧的增量储备。
下表为2020年1月1日至2020年3月31日(以百万计)：
_____________________________
按投资组合划分的CECL储备前滚 | 2020年1月1日储备 | 本期准备金 | 核销抵减津贴 | 外汇 | 2020年3月31日的储备 | ||||||||||||||
应收账款 (1) | ( | ) | |||||||||||||||||
蒙都贷款应收账款 | |||||||||||||||||||
阿根廷应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
中东欧总储量 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
(1) | 业务租赁应收款津贴和合同争议津贴$ |
发布但尚未生效的新会计公告— 下表简要说明了最近可能对公司综合财务报表产生重大影响的会计声明。对以下未列出的会计公告进行了评估，并确定其不适用，或预计对公司合并财务报表没有重大影响。
新会计准则颁布但尚未生效 | |||
ASU号码和名称 | 描述 | 收养日期 | 通过时对财务报表的影响 |
2020-04年度参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响 | 该标准为适用公认会计原则适用于合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率或预期将因参考汇率改革而终止的其他参考汇率的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。本标准有效期有限(2020年3月12日至2022年12月21日)。 | 2020年3月12日至2022年12月31日 | 该公司目前正在评估采用该标准对其合并财务报表的影响。 |
2019-12年，所得税(主题740)：简化所得税会计 | 该标准取消了某些例外情况，用于确认投资递延税、执行期间内分配和在过渡时期计算所得税。它还为降低某些领域的复杂性提供了指导，包括承认对税收善意的递延税，以及向合并集团的成员分配税款。 过渡方法：多种 | 2021年1月1日允许提前收养。 | 该公司目前正在评估采用该标准对其合并财务报表的影响。 |
2. 盘存
下表汇总了公司截至所述期间的库存余额(以百万计)：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
燃料和其他原料 | $ | $ | |||||
备件和用品 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
3. 资产退休债务
该公司采用成本法确定ARO负债的初始价值，其估算方法是在负债初始记录时使用市场利率将预期现金流出额折现为现值。现金流出是根据市场信息确定的未来处置费用估计数计算的，
10/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
历史信息或其他管理估计。随后对ARO负债的向下修正使用最初确认负债时以市场为基础的比率贴现。
4. 公允价值
流动金融资产和负债、还本付息准备金和其他存款的公允价值接近其报告的账面价值。公司资产和负债的估计公允价值是根据现有的市场信息确定的。由于这些数额是估计数，并以出售资产或转移负债的假设交易为基础，使用不同的市场假设和/或估计方法可能对估计的公允价值数额产生重大影响。有关我们的估价技术和政策的进一步信息，见注5-公允价值在第8项中-财务报表和补充数据我们的2019表格10-K.
经常性测量— 下表按公允价值等级中的级别列出公司的金融资产和负债，这些资产和负债是按公允价值计算的，这些资产和负债是在所列日期(以百万计)的经常性基础上计量的。就公司对可流通债务证券的投资而言，提出的证券类别是根据证券的性质和风险确定的，并与公司如何管理、监测和衡量其有价证券一致：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
一级 | 二级 | 三级 | 共计 | 一级 | 二级 | 三级 | 共计 | ||||||||||||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
债务证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||
可供出售： | |||||||||||||||||||||||||||||||
存单 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
股票证券： | |||||||||||||||||||||||||||||||
共同基金 | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生产品： | |||||||||||||||||||||||||||||||
利率衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||
外币衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生产品 | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生产品共计-资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生产品： | |||||||||||||||||||||||||||||||
利率衍生工具 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
跨货币衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||
外币衍生工具 | |||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生产品 | |||||||||||||||||||||||||||||||
衍生产品共计-负债 | |||||||||||||||||||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日，所有可供出售的债务证券都规定了一年内的到期日.期间，并无任何其他可买卖证券的暂时性减损。三结束的几个月2019年3月31日截至2020年1月1日，信用相关减值在ASC 326项下确认。见注1-财务报表列报以获取更多信息。出售投资的损益是用特定的识别方法确定的.T型下表列出了在所述期间(以百万计)出售可供出售证券的收益总额：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
出售可供出售的证券的总收益 | $ | $ | |||||
下表对按公允价值计量的净衍生资产和负债进行了核对，这些资产和负债使用大量不可观测的投入(三级)定期计量。三结束的几个月2020年3月31日和2019(按衍生产品种类分列的净额，以百万计)。第3级和第2级之间的转移主要是由于用于计算信贷估值调整的无形投入的重要性发生了变化。
11/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
截至2020年3月31日止的三个月 | 利率 | 交叉货币 | 外币 | 商品 | 共计 | ||||||||||||||
1月1日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
已实现和未实现收益(损失)共计： | |||||||||||||||||||
包括在收入中 | |||||||||||||||||||
包括在其他综合收益衍生活动中 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
资产/(负债)净额转入3级 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
3月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
该期间因期末持有的资产和负债的未实现收益(损失)变化而产生的收益总额 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | 利率 | 交叉货币 | 外币 | 商品 | 共计 | ||||||||||||||
1月1日结余 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已实现和未实现收益(损失)共计： | |||||||||||||||||||
包括在收入中 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
包括在其他综合收益衍生活动中 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
列入管理(资产)负债 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
安置点 | |||||||||||||||||||
资产/(负债)净额转入3级 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
(资产)/负债转出第3级的净额 | |||||||||||||||||||
3月31日结余 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
期间因与期末持有的资产和负债有关的未实现收益(损失)变化而产生的收益(损失)共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
下表汇总了用于第三级衍生资产(负债)的不可观测的重大投入。2020年3月31日(百万美元，幅度金额除外)：
导数类型 | 公允价值 | 不可观测输入 | 金额或幅度(加权平均) | ||||||
利率 | $ | ( | ) | 子公司信用利差 | 1.8% - 6.3% (6.1%) | ||||
交叉货币 | ( | ) | 子公司信用利差 | 4.6 | % | ||||
外币： | |||||||||
阿根廷比索 | 一年后阿根廷比索兑美元汇率 | 97 - 667 (338) | |||||||
共计 | $ | ( | ) | ||||||
至于利率衍生工具及外币衍生工具，公司本身信贷息差估计的增加(减少)会令处于负债状况的衍生工具的价值减少(增加)。对于外币衍生工具，上述汇率估计值的增加(减少)将增加(减少)衍生产品的价值。
非经常性测量
本公司采用适用的公允价值计量指南计量公允价值。减值费用是通过将评估日的公允价值与当时可用的最新账面金额进行比较来衡量的。下表概述了按公允价值计量的非经常性资产的主要类别及其在公允价值层次中的水平(以百万计)：
测量日期 | 承载量 (1) | 公允价值 | 税前损失 | ||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | 一级 | 二级 | 三级 | ||||||||||||||||||
权益法投资： | |||||||||||||||||||||
OPGC | 03/31/2020 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
_____________________________
(1) | 表示计量日期、公允价值调整前和不包括在内的账面价值。$ |
12/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
下表总结了在非经常性的基础上，在第3级权益法投资计量中使用的不可观测的重要输入。三结束的几个月2020年3月31日(百万美元，幅度金额除外)：
公允价值 | 估价技术 | 不可观测输入 | 幅度(加权平均数) | |||||||
权益法投资： | ||||||||||
OPGC | $ | 预期现值 | 年股利增长 | -25%至40%(2%) | ||||||
加权平均权益成本 | % | |||||||||
合并资产负债表中未按公允价值计量的金融工具
下表(以百万计)列出公司金融资产和负债的账面金额、公允价值和公允价值等级，这些资产和负债在所列期间的精简综合资产负债表中未按公允价值计量，但公允价值被披露：
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||
载运 金额 | 公允价值 | |||||||||||||||||||
共计 | 一级 | 2级 | 三级 | |||||||||||||||||
资产： | 应收账款-非当期 (1) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
负债： | 无追索权债务 | |||||||||||||||||||
追索权债务 | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
载运 金额 | 公允价值 | |||||||||||||||||||
共计 | 一级 | 2级 | 三级 | |||||||||||||||||
资产： | 应收账款-非当期 (1) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
负债： | 无追索权债务 | |||||||||||||||||||
追索权债务 | ||||||||||||||||||||
_____________________________
(1) |
5. 衍生工具与套期保值活动
有关公司衍生及对冲会计政策的进一步资料，请参阅附注1-重大会计政策概述—衍生工具与套期保值活动第8项-财务报表和补充数据在2019表格10-K.
活动量— 下表按衍生产品种类列出了公司在剩余合同期间的最大名义价值(以百万计)。 2020年3月31日，无论它们是否处于符合条件的现金流套期保值关系中，以及每类衍生产品的到期日范围：
利率与外币衍生工具 | 最大名义价值折算成美元 | 最新到期日 | ||||
利率(LIBOR和EURIBOR) | $ | 2047 | ||||
跨货币互换(智利联邦和智利比索) | 2029 | |||||
外币： | ||||||
阿根廷比索 | 2026 | |||||
智利比索 | 2022 | |||||
哥伦比亚比索 | 2022 | |||||
墨西哥皮索 | 2020 | |||||
其他的，主要是一年或一年以下的加权平均剩余期限 | 2022 | |||||
商品衍生产品 | 最大概念 | 最新到期日 | |||
天然气(MMBtu) | 2020 | ||||
电力(以兆瓦计) | 2024 | ||||
煤炭(吨或米制吨) | 2027 | ||||
13/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
公允价值 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||
资产 | 指定 | 非指定 | 共计 | 指定 | 非指定 | 共计 | |||||||||||||||||
利率衍生工具 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
外币衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
商品衍生产品 | |||||||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
负债 | |||||||||||||||||||||||
利率衍生工具 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
跨货币衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
外币衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
商品衍生产品 | |||||||||||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
公允价值 | 资产 | 负债 | 资产 | 负债 | |||||||||||
电流 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非电流 | |||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
与信用风险相关的或有特征 (1) | 2020年3月31日 | ||
须作抵押的负债现值 | $ | ||
第三方持有或代管的现金抵押品 | |||
_____________________________
(1) | 根据某些子公司的信用评级 |
收入和其他综合收入(损失)— 下表列出了AOCL确认的税前收益(损失)以及在所述期间与所有衍生工具有关的收益(以百万计)：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
现金流套期保值 | |||||||
AOCL确认的损益 | |||||||
利率衍生工具 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
收益权益 | ( | ) | |||||
跨货币衍生工具 | ( | ) | |||||
外币衍生工具 | ( | ) | |||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
收益(亏损)从AOCL重新分类为收益 | |||||||
利率衍生工具 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
跨货币衍生工具 | ( | ) | |||||
外币衍生工具 | ( | ) | ( | ) | |||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
有关收入中确认的收益(损失) | |||||||
未指定为套期保值工具： | |||||||
利率衍生工具 | $ | $ | ( | ) | |||
外币衍生工具 | ( | ) | |||||
商品衍生产品及其他 | |||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | |||
acl预计在截止的12个月内将减少持续经营的税前收入。三月三十一日， 2021通过$116 百万，主要原因是利率衍生品。
14精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
6. 融资应收款
合同期限超过一年的应收款被视为应收款融资。下表按国家列出截至所示日期的应收融资款项(以百万计)。由于本公司自2020年1月1日起对ASC 326采用了修改后的追溯方法，因此，CECL准备金包括在截至2010年1月1日的应收账款余额中。 2020年3月31日。见注1—财务报表列报以获取更多信息。
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||
应收账款总额 | 津贴 | 净应收账款 | 应收款项 | ||||||||||||
阿根廷 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
智利 | $ | ||||||||||||||
美国 | $ | ||||||||||||||
其他 | $ | ||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
智利 — AES Gener记录了与受监管能源合同确认的收入有关的非流动应收款，这些收入受到智利政府于2019年10月设立的稳定基金的影响。从历史上看，政府每六个月更新一次这些合同的价格，以反映合同对汇率和商品价格的指数化。稳定基金不允许在2019年7月1日生效的定价之后，将这些合同指数化更新传递给客户，直到2023年新的低成本可再生合约被纳入定价。因此，超过2019年7月1日价格的费用将由发电机累积和承担。预计这些非流动应收账款将在2027年12月31日前收回。
美国-2020年3月，该公司完成了由aes redondo海滩(一家位于加利福尼亚的燃气发电设施)持有的土地的出售和租赁。部分销售收益在未来一段时间内被推迟。预计非流动应收账款将于2021年12月收到。见注17—待售与处分 有关此次销售的进一步信息。
7. 附属公司的投资和垫款
总结财务信息 — 下表汇总了公司50%或50%以下的附属公司的财务信息，这些附属公司采用权益法(以百万计)：
三个月到3月31日， | |||||||
50%或以下的附属公司 | 2020 | 2019 | |||||
收入 | $ | $ | |||||
营运保证金 | |||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | |||
OPGC-2019年12月，OPGC确认了一项非临时性减值，主要原因是该公司投资的市场价值估计和其他负面发展影响了被投资方未来的预期现金流。需要计算公司投资OPGC的公允价值，以评估投资的账面价值是否有损失。根据管理部门的公允价值估计$212 百万，该公司已认识到一项非暂时性的损害.$92 百万2019年12月。在2020年3月，管理层对公允价值的最新估计是$152 百万然后，该公司确认了一项额外的非临时损害$43 百万在……里面其他非营业费用由于当前经济放缓。在欧亚SBU报告部分报告了OPGC股权法投资。
15/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
8. 债务
追索权债务
在2020年第一季度，该公司$840 百万论母公司的循环信贷额度$250 百万由于冠状病毒大流行及余下的经济情况不明朗，我们被用作加强流动资金状况。$590 百万被用于其他一般的公司用途。截至2020年3月31日，我们大约有$805 百万按加权平均利率计算的母公司信贷安排上的未偿债务2.77 %.
无追索权债务
在截至2020年3月31日止的三个月，该公司的子公司进行了以下重大债务交易：
附属 | 交易期 | 发行 | ||||
南国(1) | Q1 | $ | ||||
基纳 | Q1 | |||||
_____________________________
(1) | 发行涉及2017年6月的长期无追索权债务融资，为南部地区的建设项目提供资金。 |
无追索权债务违约-下表汇总了截至2000年12月31日公司未偿还的附属无追索权债务(以百万计)2020年3月31日。由于违约，这些数额包括在无追索权债务的当前部分：
附属 | 违约的主要性质 | 债务违约 | 净资产 | |||||||
AES波多黎各 | 圣约 | $ | $ | |||||||
AES Ilumina(波多黎各) | 圣约 | |||||||||
AES乔丹太阳(1) | 圣约 | |||||||||
共计 | $ | |||||||||
_____________________________
(1) | 在精简的综合资产负债表上归类为当前待售负债。 |
上述默认值不是支付默认值。在波多黎各，附属机构无追索权债务违约是由于不遵守公约而引发的。 或因买受人破产而导致的无追索权债务文件中的其他要求。
9. 承付款和意外开支
担保、信用证和承付款 -在某些项目融资、收购和处置、电力购买和其他协议方面，母公司明确承担了有限的义务和承诺，其中大多数义务和承诺只有在未来事件发生时才有效或将终止。在正常的经营过程中，母公司签订了各种协议，主要是担保和信用证，代表AES业务向第三方提供财务或履约保证。订立这些协议的主要目的是支持或提高企业以独立方式取得的信誉，从而便利获得足够的信贷，以实现其预期的业务目的。大多数或有债务与公司或其业务期望在正常业务过程中履行的未来业绩承诺有关。这些担保的有效期从不到一年至十五年以上 .
下表汇总了母公司截至2020年3月31日。下表中列出的金额表示母公司目前未贴现的担保风险敞口和最大未贴现潜在风险的范围。根据担保中的追索权或担保条款可以收回的最高风险额(如果有的话)不会减少。
16/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
或有合同义务 | 金额 (以百万计) | 协定数目 | 每项协议的最大最高曝光率范围(以百万计) | ||||||
保证和承诺 | $ | $0 — 157 | |||||||
无担保信贷安排下的信用证 | $1 — 296 | ||||||||
高级担保信贷设施下的信用证 | $0 — 4 | ||||||||
与资产出售有关的弥偿 (1) | $ | ||||||||
共计 | $ | ||||||||
_____________________________
(1) | 不包括出售资产协议(包括相关法律实体的所有权)中被视为名义风险的正常和习惯表述和担保。 |
意外开支
环境-公司定期审查其与遵守环境法有关的义务，包括场地修复和补救。每一段结束的期间2020年3月31日和2019年12月31日，公司认可的负债$4 百万预计的环境补救费用。由于与环境评估和补救活动有关的不确定性，今后遵约或补救的费用可能高于或低于目前应计数额。此外，如果没有确认赔偿责任，则可以合理地要求公司承担补救费用或支付数额可能很大但无法估计的数额。2020年3月31日。总的来说，该公司估计，与环境问题有关的潜在损失的范围，在可以估计的情况下，最多可达到$13 百万。认为合理可能的数额不包括上文讨论的应计数额。
诉讼— 公司在正常经营过程中参与某些索赔、诉讼和法律诉讼。本公司应为诉讼和索赔，当它很可能已经发生的责任，并可以合理估计损失的数额。Compa 纽约确认了大约所有索赔的负债总额$43 百万和$55 百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。这些数额在合并后的资产负债表上报告应计负债和其他负债和其他非流动负债。这些应计负债中有很大一部分涉及国际管辖范围内的监管事项和商业纠纷。我们不能保证这些应计负债足以应付所有现有及未来的申索，亦不能保证我们会有足够的流动资金，以应付所提出的申索。
在未确认应计负债的情况下，合理地有可能对公司不利地决定某些事项，并要求公司支付损害赔偿或支出数额，数额可能是重大的，但无法估计2020年3月31日。合理可能造成损失的物质意外事故主要包括与接收方、供应商和epc承包商之间的纠纷；据称违反合同；涉嫌违反法律法规；所得税和非所得税与税务机关之间的事项；以及监管事项。总的来说，该公司估计，与这些合理可能发生的重大意外事件有关的潜在损失的范围在$260 百万和$689 百万。如上文所述，认为合理可能的数额不包括应计数额。这些重大意外事件不包括与所得税有关的意外事件，这些意外事件被认为是我们不确定的税收状况的一部分。
10。租赁
出租人-本公司为某些发电合同提供经营租赁，其中载有向客户提供能力的规定，这是一项随时准备的义务，即在客户需要时提供能源。能力付款通常被视为租赁要素，因为它们涵盖设施现有产出的大部分。合同付款在租赁和非租赁要素之间的分配是在租赁开始时进行的。 此类合同的租赁付款在租赁期限内按直线确认为租赁收入，而可变租赁付款则在赚取时确认。
下表列出公司作为租赁方的经营租赁收入截至2020年3月31日止的三个月:
三个月到3月31日， | |||||||
租赁收入 | 2020 | 2019 | |||||
租赁收入总额 | $ | $ | |||||
减：可变租赁付款 | |||||||
非可变租赁收入总额 | $ | $ | |||||
17/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
下表显示截至2020年3月31日其余部分2020贯通2024此后(以百万计)：
未来现金收入 | |||||||
销售-类型租约 | 经营租赁 | ||||||
2020 | $ | $ | |||||
2021 | |||||||
2022 | |||||||
2023 | |||||||
2024 | |||||||
此后 | |||||||
共计 | $ | $ | |||||
减：估算利息 | ( | ) | |||||
租赁收入总额现值 | $ | ||||||
11. 可赎回的附属公司股票
下表汇总了截至所述期间(以百万计)公司可赎回的子公司结余存量：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
IPALCO普通股 | $ | $ | |||||
冒号配额 (1) | |||||||
IPL优先股 | |||||||
附属公司可赎回股份总额 | $ | $ | |||||
_____________________________
(1) | 配额的特点与普通股相似。 |
结肠-我们在Colon的合伙人为$10 百万在三个月结束 2019年3月31日. 不 2020年提供了捐款。随后为分配利润和股息而对我们的合伙人进行的任何调整，或以公允价值衡量投资，都将被列为每个报告期的临时股权，因为这些股票很可能会变成可赎回的。
12. 衡平法
累计其他综合损失— 下表按组成部分、税后和NCI汇总AOCL的变化。截至2020年3月31日止的三个月(以百万计)：
外币折算调整 | 未实现的衍生产品收益(损失)，净额 | 无准备金养恤金债务净额 | 共计 | ||||||||||||
本期间开始时的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
改叙前的其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
重新归类为收入的数额 | |||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
因Gener股份回购而从NCI改叙 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
本期间终了时的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
18精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
下表显示了从AOCL中重新分类的情况。所述期间的数额为百万美元，括号内的数额为精简的业务综合报表的借方：
AOCL组件 | 业务简缩合并报表中的影响折价项目 | 三个月到3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
衍生产品收益(损失)，净额 | ||||||||||
不受管制的销售成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||
外币交易收益(损失) | ( | ) | ||||||||
联属公司税前业务收入和权益收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税费用 | ||||||||||
持续业务收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||
减：因子公司的非控制权益和可赎回股票而产生的持续业务收入 | ||||||||||
可归因于AES公司的净收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
确定养恤金精算损失摊销净额 | ||||||||||
其他费用 | $ | $ | ( | ) | ||||||
联属公司税前业务收入和权益收益 | ( | ) | ||||||||
持续业务收入 | ( | ) | ||||||||
净收益 | ( | ) | ||||||||
可归因于AES公司的净收入 | $ | $ | ( | ) | ||||||
期间改叙共计，扣除所得税和非控制利益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
普通股股利-母公司支付的股息$0.1433 年第一季普通股股东的未偿还股份20202019年12月宣布的股息。
在2020年2月21日，董事会宣布季度普通股股息$0.1433 每股应于2020年5月15日支付给在2020年5月1日营业结束时有记录的股东。
13. 段段
分部报告结构以公司的管理报告结构为基础，反映公司内部管理业务的方式，主要由地理区域组织，为我们的业务提供了社会、政治和经济上的理解。管理报告结构由四 由我们的总裁和首席执行官领导的SBU：美国和公用事业、南美洲、MCAC和欧亚SBU。利用分部报告的会计指南，公司确定四 操作段与其四 与其SBU对应的可报告段。
公司和其他-包括在“公司及其他”内的是AES自保公司及某些股权附属公司的结果，即与我们的业务并无直接关系的公司间接费。四 可报告的部分，以及某些公司间的费用，如在合并中完全消除的自保保费。
该公司采用调整后的PTC作为其主要部门的业绩衡量标准。调整后的ptc是一种非公认会计原则的衡量标准，由公司定义为(A)与衍生交易和权益证券有关的未实现损益；(B)未实现的外币收益或亏损；(C)与处置和收购商业利益有关的利润、损失、收益和费用，包括提前关闭工厂，以及在开始销售类型租赁时确认的损益；(D)减值损失；(E)提前还清债务而产生的损益和费用；(F)与重大重组方案直接相关的费用，包括但不限于裁员、搬迁和办公室合并。调整后的PTC还包括在税后基础上对合并实体不包括的相同损益进行调整的附属公司净股本。该公司的结论是，调整后的PTC更好地反映了公司的基本业务业绩，是公司对其部门财务业绩进行内部评估时考虑的最相关的衡量标准。此外，鉴于其业务数量众多和复杂，该公司得出结论认为，调整后的PTC是一种更透明的措施，能够更好地帮助投资者确定哪些业务对公司的业绩影响最大。
收入和调整后的ptc在部门间冲销之前列报，其中包括公司与其他部门之间的交易的影响，但利息除外，某些管理费的收费，以及公司间余额的核销(视情况而定)。片段内的所有活动都被消除了。部门间活动已在总合并结果中消除。
19/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
三个月到3月31日， | |||||||
总收入 | 2020 | 2019 | |||||
美国和公用事业SBU | $ | $ | |||||
南美洲SBU | |||||||
MCAC SBU | |||||||
欧亚SBU | |||||||
公司和其他 | |||||||
冲销 | ( | ) | ( | ) | |||
总收入 | $ | $ | |||||
三个月到3月31日， | |||||||
调整后的PTC共计 | 2020 | 2019 | |||||
联属公司税前业务收入和权益收益 | $ | $ | |||||
加：附属公司损失净值 | ( | ) | ( | ) | |||
减：税前持续经营的收入，可归因于非控制利益 | ( | ) | ( | ) | |||
税前供款 | |||||||
未变现衍生产品和权益证券损失(收益) | ( | ) | |||||
未实现外汇损失 | |||||||
处置/购置损失 | |||||||
减值费用 | |||||||
债务清偿损失 | |||||||
调整后的PTC共计 | $ | $ | |||||
三个月到3月31日， | |||||||
调整后的PTC共计 | 2020 | 2019 | |||||
美国和公用事业SBU | $ | $ | |||||
南美洲SBU | |||||||
MCAC SBU | |||||||
欧亚SBU | |||||||
公司和其他 | ( | ) | ( | ) | |||
冲销 | ( | ) | |||||
调整后的PTC共计 | $ | $ | |||||
总资产 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||
美国和公用事业SBU | $ | $ | |||||
南美洲SBU | |||||||
MCAC SBU | |||||||
欧亚SBU | |||||||
公司和其他 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
20/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
14. 收入
下表列出我们在所述期间(以百万计)从与客户签订的合同和其他收入中获得的收入：
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||||||
美国和公用事业SBU | 南美洲SBU | MCAC SBU | 欧亚SBU | 公司、其他和冲销 | 共计 | ||||||||||||||||||
管制收入 | |||||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他受管制收入 | |||||||||||||||||||||||
受管制收入总额 | |||||||||||||||||||||||
非管制收入 | |||||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
其他不受管制的收入 (1) | |||||||||||||||||||||||
非管制收入总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||||||
美国和公用事业SBU | 南美洲SBU | MCAC SBU | 欧亚SBU | 公司、其他和冲销 | 共计 | ||||||||||||||||||
管制收入 | |||||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他受管制收入 | |||||||||||||||||||||||
受管制收入总额 | |||||||||||||||||||||||
非管制收入 | |||||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 | |||||||||||||||||||||||
其他不受管制的收入 (1) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
非管制收入总额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
(1) | 其他不受监管的收入主要包括未计入ASC 606的租赁和衍生收入。 |
合约结余-收入确认、记帐和现金收款的时间会导致应收账款和合同负债。与客户签订的合同责任如下：$131 百万和$117 百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。
在截至2020年3月31日止的三个月和2019，我们确认$10 百万和$3 百万在这两个期间开始时，这一数额分别包括在相应的合同负债余额中。
我们在越南的旺都工厂有一项重要的融资安排。该工厂是根据建造、运营和转让合同建造的，将在25年的PPA完成后移交给越南政府。建造该设施的履约义务已于2015年基本完成。约$1.4 十亿与建设有关但尚未通过25年期PPA收取的合同，被列为应收贷款，扣除cecl的准备金。$34 百万，截至2020年3月31日.
21/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
15. 其他收入和费用
其他收入一般包括保险追回超过财产损失的收益、资产出售收益和债务消灭收益、对意外情况的有利判断、合同终止收益、建筑期间资金备抵和其他杂项交易收入。其他费用一般包括资产出售和处置方面的损失、法律上的意外损失、确定的福利计划非服务费用以及其他杂项交易的损失。这些构成部分概述如下(以百万计)：
三个月到3月31日， | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
其他收入 | 出售资产收益 (1) | $ | $ | |||||
保险收益 (2) | ||||||||
其他 | ||||||||
其他收入共计 | $ | $ | ||||||
其他费用 | 出售和处置资产的损失 | $ | $ | |||||
非在职养恤金和其他退休后费用 | ||||||||
其他 | ||||||||
其他费用共计 | $ | $ | ||||||
_____________________________
(1) | 主要与在南部地区出售Redondo海滩土地的收益有关。见注17-以出售和处置方式持有以获取更多信息。 |
(2) | 与多米尼加共和国安德烈斯设施因2018年9月闪电事故而造成的财产损失的赔偿有关。 |
16. 所得税
公司的所得税拨备是根据估计的年度有效税率，加上离散项目计算的。的有效税率三结束的几个月2020年3月31日和2019都是28 %和32 %分别。公司有效税率之间的差额2020和2019期间和美国法定税率21 %主要与美国对外国收入的税收、外国税率差异、某些外国子公司外币波动的影响以及不可扣减的费用有关。
墨西哥外币贬值的影响大致是$19 百万三个月的税收支出2020年3月31日.
17. 待售和处分
持有待售
约旦-2019年2月，该公司达成协议，出售其36 %拥有两个发电厂的所有权，即IPP 1和IPP 4，以及约旦的一座太阳能发电厂。2019年12月，原销售协议到期，2020年4月，由于围绕冠状病毒大流行的不确定经济状况，一个潜在买家决定退出交易。尽管如此，该公司仍在继续积极完成交易，并认为出售这些工厂的可能性仍然很大。IPP 1、IPP 4和太阳能发电厂的销售预计将于2020年下半年关闭。截至2020年3月31日，发电站和太阳能发电厂被归类为待售，但不符合报告为停产的标准。在合并的基础上，所持有的供出售的植物的账面价值2020年3月31日曾.$159 百万。可归因于aes的税前收入对三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日分别。据报告，约旦载于欧亚SBU报告部分。
处置
雷东多海滩地-2020年3月，该公司完成了aes redondo海滩(一家位于加利福尼亚的燃气发电工厂)所拥有的土地的出售。土地的账面价值是$24 百万的税前收益$41 百万，载于其他收入简明扼要的业务综合报表。AES Redondo海滩将从购买者那里租回土地，用于发电设施剩余的使用寿命。据报道，Redondo海滩在美国和公用事业SBU报告部分。
18.每股收益
每股基本收益和稀释收益是根据该期间普通股和潜在普通股的加权平均数计算的。为确定稀释后每股收益的目的，潜在普通股包括稀释RSU和股票期权的影响。这种潜在普通股的影响是用国库券法计算的。
22/精简合并财务报表附注-(续)-2020年3月31日和2019年3月31日
下表是对基本和稀释后每股收益计算的分子和分母的对账。三结束的几个月2020年3月31日和2019，其中收入代表分子，加权平均股票代表分母。
三个月到3月31日， | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
(单位：百万，但每股数据除外) | 收入 | 股份 | 每股转股 | 收入 | 股份 | 每股转股 | |||||||||||||||
每股基本收益 | |||||||||||||||||||||
可归因于AES公司普通股持有人的持续业务收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
稀释证券的效应 | |||||||||||||||||||||
股票期权 | |||||||||||||||||||||
限制性股票单位 | |||||||||||||||||||||
稀释每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
不包括稀释每股收益的计算1 百万股票奖励三结束的几个月2020年3月31日和2019，这将是抗稀释。这些股票奖励可能会削弱未来每股基本收益。
19. 风险和不确定性
COVID-19大流行— 冠状病毒大流行严重影响了全球经济活动，包括电力和能源消费，并在金融市场造成了巨大的波动和负面压力。疫情对全球的影响正在迅速演变，包括美国在内的许多国家作出了反应，实行隔离、强制企业和学校关闭，并限制旅行。
本季度结束时2020年3月31日，冠状病毒对该公司的财务结果和业务的影响有限，因为大流行的经济影响的全部程度只是在我们于2020年3月下半月运作的地理区域中才开始显现。目前尚不清楚冠状病毒大流行的规模和持续时间，并可能对我们今后的行动结果、财务状况和现金流动产生重大和不利影响。
善意 —当报告单位的公允价值不超过其账面价值10%时，该公司认为该报告单位存在减值风险。在截至2019年10月1日进行的年度商誉减值测试中，公司确定其Gener报告部门的公允价值超过其账面价值3 %。因此，Gener‘s$868 百万商誉平衡被认为是“有风险的”，主要是由于智利政府宣布在2040年之前逐步淘汰煤炭生产，以及长期能源价格下降。
鉴于冠状病毒大流行在全球市场造成的不确定性，该公司评估了当前事件或情况是否表明更有可能使Gener报告单位的公允价值在2020年第一季度低于其账面价值。经评估有关因素后，该公司决定没有触发事件需要重新评估商誉损害2020年3月31日。虽然冠状病毒大流行影响的持续时间和严重程度尚不清楚，但全球市场的进一步恶化可能导致商誉评估中使用的假设发生变化。
该公司监测其面临减值风险的报告单位的中期减值指标，并认为计算中使用的估计和假设在下列情况下是合理的2020年3月31日.如公司任何报告单位的公允价值因经营业绩下降、市场下跌、贴现率变动、监管变动或其他不利条件而低于其账面价值，则商誉减值费用在未来期间可能是必要的。
20. 后续事件
吉纳-2020年4月16日，AES Gener股东批准$500 百万为他们的可再生发展计划提供资金。母公司打算按比例参加我们的大约份额$335 百万然而，增加资本的时间尚未确定。
约旦-2020年4月19日，约旦工厂的一位潜在买家通知该公司，由于围绕冠状病毒大流行的不确定经济状况，他们不打算继续进行销售谈判。见注17—待售与处分 以获取更多信息。
蒂埃托-2020年4月19日，AES Tietêboard提议拒绝接受2020年3月1日收到的一项未经请求的提案，即将AES Tietên与Eneva S.A.合并。(“Eneva”)2020年4月21日，该公司接到Eneva的通知，正式撤回合并建议。
23 AES公司2020年3月31日表格10-Q
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
包括在第1项内的精简合并财务报表财务报表本表格第10-q条及本表格所载的讨论，应与本署一并阅读。2019表格10-K.
前瞻性信息
下面的讨论可能包含关于我们、我们的业务、前景和业务结果的前瞻性声明，包括我们对冠状病毒大流行对我们业务的影响的期望，这些预期受到许多因素和事件所造成的某些风险和不确定因素的影响，这些因素和事件可能导致我们的实际业务、前景和业务结果与这些前瞻性声明所预期的大不相同。这些声明包括但不限于关于管理层意图、信念和当前期望的陈述，通常包含但不限于“预期”、“潜力”、“预期”、“预测”、“目标”、“将”、“意愿”、“相信”、“项目”、“估计”、“计划”等术语。前瞻性声明并不是为了保证未来的结果，而是基于合理的假设构成当前的预期。可能导致或促成上述差异的因素包括但不限于第1A项所述的因素。危险因素本表格第10-Q项第1A项危险因素和第7项-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析我们的2019表10-K及随后向证券交易委员会提交的文件。
我们提醒读者不要过分依赖这些只在本报告发表之日才发表的前瞻性声明。我们没有义务修改任何前瞻性声明，以反映随后可能发生的事件或情况。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性语句，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性语句进行额外的更新。我们敦促读者仔细审查和考虑我们在本报告和提交给证券交易委员会的其他报告中所作的各种披露，这些报告就可能影响我们业务的风险和因素提供咨询意见。
我们的业务概述
我们是一家多元化的发电和公用事业公司，组织如下：四面向市场的SBU：美国和公用事业(美国、波多黎各和萨尔瓦多)；南美洲(智利、哥伦比亚、阿根廷和巴西)；MCAC(墨西哥、中美洲和加勒比)；欧亚大陆(欧洲和亚洲)。有关我们业务的更多信息，见第1项。商业我们的2019表格10-K.
我们有两个业务领域：发电和公用事业。我们的每个SBU都参与我们的第一条业务线路--发电，在这条线路中，我们拥有和/或经营发电厂，以产生和销售电力给客户，如公用事业、工业用户和其他中介人。我们的美国和公用事业SBU参与我们的第二个业务线，公用事业，其中我们拥有和/或经营公用事业，以产生或购买，分配，传输和销售电力给最终用户客户在住宅，商业，工业和政府部门在一个特定的服务领域。在某些情况下，我们的公用事业公司也在批发市场上发电和销售电力。
执行摘要
与去年相比，第一从持续经营中稀释的每股收益减少 $0.01到$0.22。这一减少反映了我们的美国和公用事业SBU的捐款减少，由于Chivor水电站的寿命延长项目，哥伦比亚的第一代捐款减少，多米尼加共和国前一年的保险收益，北爱尔兰资产出售的影响，以及本期的减值；MCAC SBU利润率的提高部分抵消了这一减少，主要原因是我们的MCAC SBU的利润率较高，在美国出售土地的收益较高，有效税率较低，智利的利息费用因资本化利息递增而降低，以及外币衍生产品的收益。
调整后的每股收益，一种非公认会计原则的衡量标准，增加 $0.01到$0.29主要原因是我们的MCAC SBU利润率较高，主要是因为我们的可用性更高，在美国出售土地的收益，由于增加资本利息而在智利的利息支出减少，以及调整后的税率较低；部分抵消原因是我们的美国和公用事业SBU的捐款减少，由于Chivor水力发电厂的寿命延长项目，哥伦比亚的代数减少，多米尼加共和国去年的保险收益减少，以及北爱尔兰资产出售的影响。
24/AES公司2020年3月31日表格10-Q
(1)另见第2项管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析—SBU性能分析—非公认会计原则措施为了和解和定义。 | |
25 AES公司2020年3月31日表格10-Q
战略绩效概述
AES正通过投资于可持续增长和创新解决方案，领导行业向清洁能源的过渡，同时提供卓越的成果。该公司正在利用清洁发电、输电和配电以及液化天然气基础设施方面的有利趋势来提高其业务的盈利能力。
可持续增长通过在关键增长市场的存在，aes处于有利地位，可以从全球向更可持续的发电组合过渡中获益。
• | 在2020年第一季度，该公司完成了1 409兆瓦的新项目建设，其中包括： |
◦ | 1299兆瓦南加州重力发电； |
◦ | 阿根廷100兆瓦的Vientos Bonaerens风力设施；以及 |
◦ | 美国AES分布式能源公司拥有10兆瓦的太阳能和太阳能+存储设备。 |
• | 在2020年至今，该公司签署了685兆瓦的长期可再生能源协议： |
◦ | 智利AES Gener公司的风能和太阳能522兆瓦； |
◦ | 美国108兆瓦的蓄能、太阳能和太阳能加储能设施；以及 |
◦ | 巴拿马55兆瓦风力。 |
• | 该公司积压的5 345兆瓦包括： |
◦ | 1，764兆瓦在建，预计将在2021年全线运行； |
◦ | 3，581兆瓦可再生能源根据长期可再生能源协议签署. |
创新解决方案：该公司正在开发和部署创新的解决方案，如电池储能，数字客户界面和能源管理。
• | 该公司与西门子的合资企业Fluence是快速增长的储能市场的全球领先者，预计每年将增加15至20 GW。 |
◦ | 该公司在2020年至今已被授予32兆瓦的项目，使其总积压量达到1.3千兆瓦. |
优异的结果：通过投资于可持续增长和向客户提供创新解决方案，该公司正在改变其业务组合，以提供更好的结果。
• | 截至2020年3月31日，该公司拥有33亿美元的可用流动资金。这包括25亿美元现金和现金等价物、限制性现金和短期投资，以及承诺信贷额度下的8亿美元。 |
• | 该公司每年从数字举措中节省1亿美元，包括利用数据和技术进行维护、防止停电、检查和采购，到2022年全面实现。 |
• | 该公司仍然致力于到2020年年底将其燃煤发电总量减少到占总发电量的30%以下，到2030年年底将减少到不到10%。 |
26/AES公司2020年3月31日表格10-Q
审查综合业务结果(未经审计)
三个月到3月31日， | ||||||||||||||
(百万美元，但每股数额除外) | 2020 | 2019 | $Change | %变化 | ||||||||||
收入： | ||||||||||||||
美国和公用事业SBU | $ | 971 | $ | 1,019 | $ | (48 | ) | -5 | % | |||||
南美洲SBU | 712 | 845 | (133 | ) | -16 | % | ||||||||
MCAC SBU | 432 | 450 | (18 | ) | -4 | % | ||||||||
欧亚SBU | 225 | 339 | (114 | ) | -34 | % | ||||||||
公司和其他 | 28 | 9 | 19 | NM | ||||||||||
冲销 | (30 | ) | (12 | ) | (18 | ) | NM | |||||||
总收入 | 2,338 | 2,650 | (312 | ) | -12 | % | ||||||||
经营差额： | ||||||||||||||
美国和公用事业SBU | 120 | 212 | (92 | ) | -43 | % | ||||||||
南美洲SBU | 177 | 216 | (39 | ) | -18 | % | ||||||||
MCAC SBU | 140 | 75 | 65 | 87 | % | |||||||||
欧亚SBU | 51 | 63 | (12 | ) | -19 | % | ||||||||
公司和其他 | 32 | 20 | 12 | 60 | % | |||||||||
冲销 | (13 | ) | — | (13 | ) | NM | ||||||||
总营业利润率 | 507 | 586 | (79 | ) | -13 | % | ||||||||
一般和行政费用 | (38 | ) | (46 | ) | 8 | -17 | % | |||||||
利息费用 | (233 | ) | (265 | ) | 32 | -12 | % | |||||||
利息收入 | 70 | 79 | (9 | ) | -11 | % | ||||||||
债务清偿损失 | (1 | ) | (10 | ) | 9 | -90 | % | |||||||
其他费用 | (4 | ) | (12 | ) | 8 | -67 | % | |||||||
其他收入 | 45 | 30 | 15 | 50 | % | |||||||||
在处置和出售商业权益方面的损失 | — | (4 | ) | 4 | -100 | % | ||||||||
资产减值费用 | (6 | ) | — | (6 | ) | NM | ||||||||
外币交易收益(损失) | 24 | (4 | ) | 28 | NM | |||||||||
其他非营业费用 | (44 | ) | — | (44 | ) | NM | ||||||||
所得税费用 | (89 | ) | (115 | ) | 26 | -23 | % | |||||||
附属公司损失净权益 | (2 | ) | (6 | ) | 4 | -67 | % | |||||||
净收益 | 229 | 233 | (4 | ) | -2 | % | ||||||||
减：附属公司非控股权益和可赎回股票的净收益 | (85 | ) | (79 | ) | (6 | ) | 8 | % | ||||||
可归因于AES公司的净收入 | $ | 144 | $ | 154 | $ | (10 | ) | -6 | % | |||||
经营活动提供的净现金 | $ | 373 | $ | 690 | $ | (317 | ) | -46 | % | |||||
收入构成、销售成本和营业利润率-收入包括从我们的公用事业公司出售能源以及从我们的发电厂生产和销售能源所获得的收入，这些收入分为受管制和不受管制的两类。,分别在精简的业务综合报表。收入还包括与销售电力有关的衍生品的损益。
销售成本包括企业在正常经营过程中直接发生的成本。例如，电力和燃料采购、运营和维护费用、折旧和摊销费用、坏账费用和回收费用以及一般行政和支助费用(包括与业务运作直接相关的雇员相关费用)。销售成本还包括与购买电力或燃料有关的衍生产品(包括嵌入外币的衍生产品)的损益。
营业利润率被定义为收入减去销售成本。
27 AES公司2020年3月31日表格10-Q
综合收入及营运保证金
截至2020年3月31日止的三个月
收入
(以百万计)
合并收入 -收入减少 3.12亿美元，或12%，为了截至2020年3月31日止的三个月，与截至2019年3月31日止的三个月。不包括不利外汇影响3 600万美元主要是在南美洲，这一减少的原因是：
• | 欧亚大陆1.11亿美元，主要是由于北爱尔兰企业于2019年6月出售； |
• | 南美洲1.03亿美元的主要驱动因素是哥伦比亚的低代能源，因为Chivor水力发电厂正在实施一项延长寿命的项目，而智利的煤炭价格较低； |
• | 美国和公用事业的资金为4，800万美元，主要原因是DPL的ESP变化导致DPL的管制利率降低，IPL和DPL的零售需求下降，主要原因是天气较温和，以及萨尔瓦多的能源流通率下降。这些减少被南方能源衍生产品未实现收益的增加部分抵消。 |
• | MCAC 1，500万美元的主要驱动因素是墨西哥较低的通过燃料价格、巴拿马Colon工厂液化天然气指数较低的价格以及Itabo的现货销售下降。 |
营运保证金
(以百万计)
合并经营保证金 -经营差额减少 7 900万美元，或13%，为了截至2020年3月31日止的三个月，与截至2019年3月31日止的三个月。不包括不利外汇影响400万美元主要是在南美洲，这一减少的原因是：
• | 美国和公用事业9200万美元，主要是由于DPL在2019年对ARO进行了有利的修订，DPL由于DPL的ESP变化而降低了管制利率，IPL和DPL的零售需求降低，主要原因是天气温和，以及波多黎各的石灰处理增加； |
• | 南美洲3 700万美元，主要是由于上文讨论的司机；以及 |
• | 欧亚1 100万美元的主要原因是上文讨论的驱动因素。 |
28/AES公司2020年3月31日表格10-Q
这些不利影响被MCAC增加6 600万美元部分抵消，这是因为液化天然气价格降低，Itabo的供应增加，在巴拿马，由于隧道升级，Changuinola的停运减少，以及水文学驱动的现货销售和供应增加。
见第2项-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析—SBU性能分析此表10-Q用于对每个SBU的操作结果进行额外讨论和分析。
综合业务结果-其他
一般和行政费用
一般和行政费用减少 800万美元，或17%，到3 800万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与4 600万美元为截至2019年3月31日止的三个月，主要原因是人员费用减少、专业费用降低以及将信息技术成本作为销售成本重新分配给SBU，业务发展费用增加部分抵消了这些费用。
利息费用
利息费用减少 3 200万美元，或12%，到2.33亿美元为截至2020年3月31日止的三个月，与2.65亿美元为截至2019年3月31日止的三个月。这减少主要原因是智利增加了资本利息，但由于阿拉米托斯和亨廷顿海滩设施于2020年2月开始运作，资本利息减少部分抵消。
利息收入
利息收入减少 900万美元，或11%，到7 000万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与7 900万美元为截至2019年3月31日止的三个月。出现这一减少的主要原因是阿根廷应收账款的CAMMESA利率下降，以及旺东的应收贷款余额减少。
债务清偿损失
债务清偿损失减少 900万美元，或90%，到100万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与1 000万美元为截至2019年3月31日止的三个月。这减少主要原因是Gener在2019年亏损了1000万美元。
其他收入和费用
其他收入增加 1 500万美元，或50%，到4 500万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与3 000万美元为截至2019年3月31日止的三个月。增加的主要原因是出售南部Redondo海滩土地的收益，部分抵消了前一年与Andres设施财产损失有关的保险回收收益。
其他费用减少 800万美元，或67%，到400万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与1 200万美元为截至2019年3月31日止的三个月没有物质驱动。
见注15—其他收入和费用列入第1项-财务报表详情请参阅本表格10-Q。
资产减值费用
资产减值费用600万美元为截至2020年3月31日止的三个月由于放弃了智利的某些发展项目。有不期间的资产减值费用截至2019年3月31日止的三个月.
外币交易收益(损失)
三个月到3月31日， | |||||||
(以百万计) | 2020 | 2019 | |||||
智利 | $ | 22 | $ | 2 | |||
企业 | 1 | (8 | ) | ||||
其他 | 1 | 2 | |||||
共计 (1) | $ | 24 | $ | (4 | ) | ||
___________________________________________
(1) | 包括.收益 的3 900万美元和400万美元的外币衍生合约截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。 |
29\x{e76f}AES公司2020年3月31日表格10-Q
公司确认外币净交易收益的2 400万美元为三结束的几个月2020年3月31日主要原因是由于哥伦比亚比索贬值，南美的外币衍生产品收益增加。
公司确认外币净交易损失的400万美元为截至2019年3月31日止的三个月，主要是由于以欧元计值的公司间应收账款的折旧造成母公司的损失。
其他非营业费用
其他非营业费用4 400万美元为截至2020年3月31日止的三个月主要是由于目前经济放缓造成的OPGC股权法投资的其他临时减值。有不期间的其他非业务费用截至2019年3月31日止的三个月.
见注7—附属公司的投资和预付款列入第1项-财务报表详情请参阅本表格10-Q。
所得税费用
所得税费用减少 2 600万美元，或23%，到8 900万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与1.15亿美元为截至2019年3月31日止的三个月。公司的有效税率是28%和32%为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。这个网减少在实际税率中，主要是由于我们的某些墨西哥子公司确认了与Peso贬值有关的税收优惠，部分抵消了OPGC权益法投资的其他临时减值的影响。
见注7—附属公司的投资和预付款列入第1项-财务报表有关减值详情的资料，请参阅本表格10-Q。
我们的有效税率反映了美国境外重大行动的税收效果，这些行动的税率通常不同于美国的法定税率21%。此外，根据GILTI规则，我们的外国收入可能会受到美国增税的影响。来自外国和国内税收管辖区的所得税前收入构成的未来比例变化可能影响我们的定期有效税率。
附属公司损失净权益
附属公司损失净权益 减少 400万美元，或67%，到200万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与600万美元为截至2019年3月31日止的三个月。损失减少的主要原因是Eólica Mesa La Paz项目的收益，该项目于2019年12月实现了商业运营。
非控股权益及附属公司可赎回股份的净收益
非控股权益及附属公司可赎回股份的净收益增加 600万美元，或8%，到8 500万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与7 900万美元为截至2019年3月31日止的三个月。这增加主要原因是：
• | 由于智利增加资本利息，利息费用降低； |
• | 南美洲外币衍生工具收益；及 |
• | 巴拿马的收入较高，主要是由于2020年水文状况有所改善，现货销售增加，供应增加，以及Colon的固定成本降低。 |
这些增加额被以下因素部分抵消：
• | 由于Chivor水力发电厂的延长寿命项目，哥伦比亚的收入较低。 |
可归因于AES公司的净收入
可归因于AES公司的净收入减少 1 000万美元，或6%，到1.44亿美元为截至2020年3月31日止的三个月，与1.54亿美元为截至2019年3月31日止的三个月。这减少主要原因是：
• | 较低的利润率在我们的美国和公用事业，南美和欧亚SBU； |
• | OPGC的其他临时损害；以及 |
• | 与2018年安德烈斯设施雷电事件有关的保险收益上的前期收益。 |
30\x{e 010}AES公司2020年3月31日表格10-Q
这些减少额因下列因素而部分抵销：
• | MCAC SBU利润率较高； |
• | 出售在南部的AES Redondo海滩拥有的土地的收益； |
• | 由于智利增加资本利息，利息费用降低； |
• | 南美洲外币衍生工具收益；及 |
• | 降低所得税支出。 |
SBU性能分析
非公认会计原则措施
调整后的营业利润率、调整后的PTC和调整后的每股收益是管理层和外部用户使用的非GAAP补充措施，包括投资者、行业分析师和贷款人。
在截至2019年12月31日的年度内，公司更改了经调整的PTC和调整后的每股收益的定义，将销售型租约开始时确认的损益排除在外。我们相信，这些交易在经济上类似于商业利益的销售，不包括这些损益，更好地反映了公司的基本业务业绩。
调整后的经营保证金
我们将调整后的营业利润率定义为营业利润率，并根据NCI的影响进行调整，不包括：(A)与衍生交易有关的未实现损益；(B)与处置和收购业务利益有关的收益和成本，包括早期关闭工厂；(C)与重大重组方案直接相关的费用，包括但不限于裁员、搬迁和办公室合并。HLBV收益分配给非控股公司的利润不会从调整后的营业利润率中调整。看见审查综合业务结果经营保证金的定义。
与调整后的营业利润率最相似的公认会计原则是：营运保证金。我们相信，调整后的营业利润率更好地反映了公司的基本业务业绩。这一决定中的因素包括NCI的影响，AES合并了非公司全资拥有的子公司的结果，以及衍生交易和处置或获得商业利益的战略决定所造成的未实现损益的多变性。调整后的经营利润率不应被理解为替代营运保证金，根据公认会计原则确定。
三个月到3月31日， | |||||||
调整后的业务差额对账(百万) | 2020 | 2019 | |||||
营运保证金 | $ | 507 | $ | 586 | |||
非控制性利益调整 (1) | (169 | ) | (161 | ) | |||
未实现的衍生收益 | (12 | ) | — | ||||
处置/购置损失 | 2 | 5 | |||||
调整后的业务差额共计 | $ | 328 | $ | 430 | |||
_______________________
(1) | HLBV收益分配给非控股公司的利润不会从调整后的营业利润率中调整。 |
31/AES公司2020年3月31日表格10-Q
调整PTC
我们将调整后的PTC定义为(A)与衍生交易和权益证券有关的未实现损益；(B)未实现的外币收益或亏损；(C)与处置和收购商业利益有关的利润、损失、收益和费用，包括提前关闭工厂，以及在开始销售类型租赁时确认的损益；(D)减值损失；(E)提前还清债务而产生的损益和费用；(F)与重大重组方案直接相关的费用，包括但不限于裁员、搬迁和办公室合并。调整后的PTC还包括在税后基础上对合并实体不包括的相同损益进行调整的附属公司净股本。
调整后的PTC反映了NCI的影响，不包括上述定义中规定的项目。除营业利润率所反映的销售收入和成本外，调整后的PTC还包括损益表的其他部分，如一般和行政费用在公司部门，以及业务发展成本，利息费用和利息收入， 其他费用和其他收入， 实现外币交易损益，和附属公司收益净权益.
与调整后的PTC最相似的GAAP度量是可归因于AES公司的持续业务收入。我们认为，调整后的PTC更好地反映了公司的基本业务业绩，是公司内部评估其部门财务业绩时考虑到的最相关的衡量标准。这一确定中的因素包括衍生交易或股权证券重估的未实现损益、未变现外汇损益、减值损失以及处置或获取业务权益、偿还债务或实施重组举措的战略决定所造成的损失，这些因素影响到某一特定时期的结果。此外，税前收益是指公司在适用法定所得税税率和税收调整(包括税收筹划的影响)之前的经营业绩，与公司经营的各个司法管辖区相对应。鉴于其业务众多和复杂，该公司得出结论认为，调整后的PTC是一项更透明的措施，能够更好地帮助投资者确定哪些业务对公司的业绩影响最大。
调整后的ptc不应被理解为替代可归因于AES公司的持续业务收入，根据公认会计原则确定。
32/AES公司2020年3月31日表格10-Q
三个月到3月31日， | |||||||
调整后的PTC的调节(以百万计) | 2020 | 2019 | |||||
可归因于AES公司的持续经营收入，扣除税后收入 | $ | 144 | $ | 154 | |||
由AES公司持续经营所得的所得税开支 | 55 | 85 | |||||
税前供款 | 199 | 239 | |||||
未变现衍生产品和权益证券损失(收益) | (16 | ) | 3 | ||||
未实现外汇损失 | 9 | 11 | |||||
处置/购置损失 | 1 | 9 | |||||
减值费用 | 53 | 2 | |||||
债务清偿损失 | 4 | 8 | |||||
调整后的PTC共计 | $ | 250 | $ | 272 | |||
调整EPS
我们将调整后的EPS定义为(A)与衍生交易和股票证券有关的未实现损益；(B)未实现的外汇损益；(C)与处置和收购商业利益有关的收益、损失、收益和成本，包括早期关闭工厂，以及销售收益返还所产生的税收影响，以及销售类租赁开始时确认的损益；(D)减值损失；(E)提前还清债务而产生的损益和费用；(F)与重大重组方案直接相关的费用，包括但不限于裁员、搬迁和办公室合并；(G)与2017年美国税法改革和相关法规的颁布效果有关的税收优惠或支出，以及与颁布效果有关的任何后续期间调整。
与调整后的EPS最相似的GAAP标准是从持续经营中稀释每股收益。我们认为，调整后的每股收益更好地反映了公司的基本业务业绩，并在公司内部财务业绩评估中得到考虑。这一决定中的因素包括衍生交易或权益证券重估的未实现损益、未变现外币损益、减值损失以及处置或获取业务权益、偿还债务或实施重组活动的战略决定，这些因素影响到一定时期或期间的结果。
调整后的每股收益不应被视为替代从持续经营中稀释每股收益，根据公认会计原则确定。
33 AES公司2020年3月31日表格10-Q
三个月到3月31日， | |||||||
调整后每股收益的调节 | 2020 | 2019 | |||||
从持续经营中稀释每股收益 | $ | 0.22 | $ | 0.23 | |||
未变现衍生产品和权益证券损失(收益) | (0.02 | ) | 0.01 | ||||
未实现外汇损失 | 0.01 | 0.02 | |||||
处置/购置损失 | — | 0.01 | |||||
减值费用 | 0.08 | (1) | — | ||||
债务清偿损失 | — | 0.01 | |||||
美国税法改革的影响 | — | 0.01 | |||||
减：所得税净福利 | — | (0.01 | ) | ||||
调整EPS | $ | 0.29 | $ | 0.28 | |||
_____________________________
(1) | 该数额主要与OPGC 4，300万美元的临时减值有关，即每股0.06美元。 |
美国和公用事业SBU
下表汇总了所述期间的业务差额、调整后的业务差额和调整后的PTC(以百万计)：
三个月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | $Change | %变化 | |||||||||||
营运保证金 | $ | 120 | $ | 212 | $ | (92 | ) | -43 | % | |||||
调整后的经营保证金 (1) | 84 | 182 | (98 | ) | -54 | % | ||||||||
调整PTC (1) | 71 | 122 | (51 | ) | -42 | % | ||||||||
_____________________________
(1) | 一种非公认会计原则的财务措施，根据NCI的影响进行调整.看见SBU性能分析-非GAAP措施关于定义和项目1。-业务包括在我们的2019表10-K分别代表关键业务的所有权权益. |
的营运保证金截至2020年3月31日止的三个月 减少 9200万美元，或43%，主要由以下因素驱动(以百万计)：
由于DPL关闭工厂Stuart和Killen的ARO负债减少，DPL在2019年因折旧费用而减少 | $ | (23 | ) |
DPL的受管制零售利润率下降，主要原因是DPL的ESP发生了变化，而且由于天气比较温和，销量减少 | (19 | ) | |
波多黎各增加处理石灰量 | (14 | ) | |
IPL下降，主要是由于较温和的天气导致成交量减少，导致零售利润率降低 | (11 | ) | |
DPL减少，原因是剩余发电合同PJM容量价格降低 | (7 | ) | |
在第一季度CCGT机组在即将于2020年5月和6月的PPA期间开始商业运营后，由于折旧费用和固定成本而导致的南方能源减少 | (7 | ) | |
其他 | (11 | ) | |
总美国和公用事业SBU营运利润率下降 | $ | (92 | ) |
调整后的经营保证金减少 9 800万美元主要原因是上述驱动因素，按NCI调整，不包括衍生产品的未实现损益。
调整PTC减少 5 100万美元，主要由减少在上文所述调整后的业务差额中，由4 100万美元出售在南部的AES Redondo海滩拥有的土地的收益。
南美洲SBU
下表汇总了所述期间的业务差额、调整后的业务差额和调整后的PTC(以百万计)：
三个月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | $Change | %变化 | |||||||||||
营运保证金 | $ | 177 | $ | 216 | $ | (39 | ) | -18 | % | |||||
调整后的经营保证金 (1) | 95 | 120 | (25 | ) | -21 | % | ||||||||
调整PTC (1) | 119 | 115 | 4 | 3 | % | |||||||||
_____________________________
(1) | 一种非公认会计原则的财务措施，根据NCI的影响进行调整.看见SBU性能分析-非GAAP措施关于定义和项目1。-业务包括在我们的2019表10-K分别代表关键业务的所有权权益. |
34/AES公司2020年3月31日表格10-Q
的营运保证金截至2020年3月31日止的三个月 减少 3 900万美元，或18%，主要由以下因素驱动(以百万计)：
2020年第一季度延长寿命项目导致Chivor水库水位降低和发电量减少 | $ | (36 | ) |
其他 | (3 | ) | |
南美洲SBU总营业利润率下降 | $ | (39 | ) |
调整后的经营保证金减少 2 500万美元由于以上司机，调整为NCI。
调整PTC增加 400万美元，主要原因是Alto Maipo增加资本利息导致利息费用减少，智利因解除以哥伦比亚比索计价的远期合同而实现的外币收益增加，以及Guacolda的股本收益因折旧费用降低而增加。这些积极影响被部分抵消减少按上文所述调整后的经营差额计算。
MCAC SBU
下表汇总了所述期间的业务差额、调整后的业务差额和调整后的PTC(以百万计)：
三个月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | $Change | %变化 | |||||||||||
营运保证金 | $ | 140 | $ | 75 | $ | 65 | 87 | % | ||||||
调整后的经营保证金 (1) | 93 | 54 | 39 | 72 | % | |||||||||
调整PTC (1) | 78 | 50 | 28 | 56 | % | |||||||||
_____________________________
(1) | 一种非公认会计原则的财务措施，根据NCI的影响进行调整.看见SBU性能分析-非GAAP措施关于定义和项目1。-业务包括在我们的2019表10-K分别代表关键业务的所有权权益. |
的营运保证金截至2020年3月31日止的三个月 增加 6 500万美元，或87%，主要由以下因素驱动(以百万计)：
多米尼加共和国增加的主要原因是液化天然气价格下降和伊塔博的供应增加 | $ | 19 | |
巴拿马的可用性较高，主要原因是2019年与Changuinola隧道衬砌升级有关的中断 | 15 | ||
巴拿马的增长是由于Colon联合循环工厂的现货销售增加，供应更多，固定成本更低。 | 15 | ||
巴拿马有更高的可用性是由更好的水文学驱动的 | 13 | ||
其他 | 3 | ||
MCAC SBU总营运利润率增加 | $ | 65 | |
调整后的经营保证金增加 3 900万美元由于以上司机，调整为NCI。
调整PTC增加 2 800万美元，主要由增加在上文所述调整后的业务差额中，因2018年9月安德烈斯设施雷电事故而产生的保险收益部分抵消了2019年的收益。
欧亚SBU
下表汇总了所述期间的业务差额、调整后的业务差额和调整后的PTC(以百万计)：
三个月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | $Change | %变化 | |||||||||||
营运保证金 | $ | 51 | $ | 63 | $ | (12 | ) | -19 | % | |||||
调整后的经营保证金 (1) | 38 | 52 | (14 | ) | -27 | % | ||||||||
调整PTC (1) | 44 | 56 | (12 | ) | -21 | % | ||||||||
_____________________________
(1) | 一种非公认会计原则的财务措施，根据NCI的影响进行调整.看见SBU性能分析-非GAAP措施关于定义和 项目1.-业务包括在我们的2019表10-K分别代表关键业务的所有权权益. |
的营运保证金截至2020年3月31日止的三个月 减少 1 200万美元，或19%，主要由以下因素驱动(以百万计)：
2019年6月销售Kilroot和Ballylumford业务的影响 | $ | (11 | ) |
其他 | (1 | ) | |
欧亚SBU总营运利润率下降 | $ | (12 | ) |
调整后的经营保证金减少 1 400万美元由于以上司机，调整为NCI。
35/AES公司2020年3月31日表格10-Q
调整PTC减少 1 200万美元，主要由减少在上述调整后的经营差额中。
主要趋势和不确定性
在其余期间2020除此之外，我们还希望在我们的某些业务中面临以下挑战。管理层预计，某些业务的经营业绩改善、新业务的增长和全球降低成本举措可能会减少或抵消它们的影响。如果这些有利影响没有发生，或者本节下文和其他部分所述的挑战对我们的影响比我们目前预期的更大，或者如果波动的外币和大宗商品走势更加不利，那么这些不利因素(或我们所不知道的其他不利因素)可能会对我们的营业利润率、可归因于AES公司的净收入和现金流产生重大影响。我们继续监测我们的行动，并在出现挑战时处理这些挑战。有关我们业务的风险因素，见第1项。-业务以及1A项。-风险因素我们的2019表格10-K.
COVID-19大流行
自2019年12月以来，冠状病毒大流行已经影响了150多个国家，包括美国的每个州。冠状病毒的爆发严重影响了全球经济活动，包括电力和能源消费，并给金融市场造成了巨大的波动和负面压力。这一流行病的全球影响正在迅速演变，包括美国在内的许多国家已作出反应，实行隔离、强制企业和学校关闭，并限制旅行。
本季度结束时2020年3月31日，冠状病毒对该公司的财务业绩和运作的影响有限，因为这一流行病的经济影响的全部程度只是在3月下半月我们运作的地区才开始显现。我们预计2020年第二季度会有进一步的影响。下面的讨论突出了我们对大流行病对我们当前财务和业务状况的影响的评估，以及我们基于本文件所知信息的财政和业务前景。另见第二编第1A项-危险因素表10-Q。
业务连续性-随着冠状病毒流行的进展，我们正在采取各种措施，以确保我们产生、传输、分配和销售电能的能力，确保我们雇员、承包商、客户和社区的健康和安全，并向我们所在的社区提供必要的服务。我们继续通过全面的措施来应对这场全球危机，以保护我们的员工，同时履行我们在为客户提供电能方面的重要作用。虽然在我们运作的大部分地点都有在家中逗留的限制，但我们的业务被认为是必不可少的，而且运作一直没有受到重大干扰。我们的大多数管理和行政人员能够远程工作，我们没有遇到影响我们业务或维持有效内部控制和提供可靠财务信息的能力的重大问题。
需求-我们的总收入约85%来自我们这一代业务的受管制公用事业和长期销售和供应合同或PPA，这有助于我们大多数业务的收入和成本结构相对稳定。这一流行病的经济影响只是在3月下半月我们所处的地理区域才开始显现。3月底，我们的公用事业业务需求略有下降，4月份，我们的初步数据显示，商业和工业客户需求下降了半个百分点，随着住宅定单开始生效，部分抵消了住宅需求增长的6%。在国际上，我们主要市场的需求下降了5%至15%；然而，我们在这些市场的商业模式主要是基于收付合同或收费协议，对需求的风险敞口有限。此外，我们这一代业务的未承包部分面临着由于与大流行病相关的需求大幅下降而导致的价格风险增加的风险。由于系统需求下降，我们部分市场的电力现货价格也在下降。虽然我们无法预测这一流行病的持续时间和规模，也无法预测它如何影响全球经济状况，但未来需求的持续和(或)进一步下降有可能对我们2020年的财政成果产生不利影响。
流动资金-我们的流动资金状况仍然强劲。截至2020年3月31日我们有22亿美元现金存款和限制性现金存款3.28亿美元短期投资。母公司总流动资金5.27亿美元在…2020年3月31日没有追索权债务在2020年到期偿还。我们采取了额外的预防措施，进一步加强我们的流动性状况，在母公司的循环信贷额度上提取2.5亿美元，并在我们的几个子公司的循环信贷额度上总共提取约3亿美元。我们预计，由于这些图纸，利息费用将略有增加。继三人之后
36/AES公司2020年3月31日表格10-Q
结束的几个月2020年3月31日我们利用资本市场发行了4.75亿美元本金4.25%的十年期债券，收益将偿还2020年我们子公司到期债务的约60%。此外，我们已为我们计划于2020年完成的大多数最重要的建筑项目提供资金。我们已支付所有所需款项，包括欠雇员的薪金及工资。我们的子公司继续按预期将股息汇给母公司。我们已经支付了全部已申报的AES股票红利，没有改变我们的股利预期。另见第一部分，第2项-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析--资本资源与流动性表10-Q。
信用风险-我们继续审慎地监察和管理我们的信贷风险。我们在2020年第一季度只经历了来自美国和萨尔瓦多公用事业客户的轻微信贷影响，但预计第二季度会进一步中断，包括萨尔瓦多政府宣布暂停向其公民支付水电费的影响。在2020年第一季度，我们的ppa参与者并没有给我们带来与信用相关的影响；然而，我们可能会面临更高的信贷相关风险，而这种风险在第二季度可能会出现，原因是我们的一些买家正面临着冠状病毒影响带来的挑战。我们预计，2020年第二季度冠状病毒会对经济造成重大干扰，并有可能在2020年剩余时间延长。如果这些干扰持续到2020年以后，我们的信贷敞口和客户收集可能会进一步恶化。
供应链-在这个充满挑战的时期，我们的供应链管理一直保持稳健，我们继续密切管理和监测事态发展。我们目前有充足的太阳能电池板和锂离子电池的库存，以满足我们目前的项目需求，2020年。然而，由于从中国接收某些材料的延迟，某些电池储存和太阳能项目可能会受到影响。
关怀法-美国国会通过了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”，并于2020年3月27日签署成为法律。虽然我们目前预期这项法例对我们的业务所产生的影响有限，但某些因素，例如利息可扣减的改变，可能会在短期内提供一些现金利益。
所得税-向美国政府提出的应对这一流行病的要求可能导致根据2017年颁布的“减税和就业法”(TCJA)发布条例的预期推迟。我们对TCJA的解释可能会随着美国财政部和国税局发布更多的指导而改变。这种变化可能是重大的。例如，该公司预计2019年提出的有关GILTI高税例外的条例将于2020年最后确定并生效。如果在2020年不颁布这样的最终规定，我国2020年的税率将受到重大影响。如果这些规定在2020年晚些时候最后确定，我们的临时税率也可能受到影响。该公司还继续监测对我们财务结果和业务的潜在冠状病毒影响，这可能导致需要在我们经营的管辖区内记录对递延税资产的估价免税额。
宏观经济和政治
在过去的几年里，我们的子公司开展业务的一些国家经历了宏观经济和政治上的变化。如果这些趋势继续下去，可能会对我们的业务产生不利影响。
阿根廷 -在2019年总统选举之前，阿根廷比索大幅贬值，阿根廷政府实行资本管制，并宣布对阿根廷债务进行重组。对资本流动的限制限制了国际信贷的提供，阿根廷的经济状况进一步恶化，导致阿根廷比索进一步贬值，该国的风险状况恶化。
2019年10月27日，阿尔贝托·费尔南德斯当选总统。新政府一直在评估阿根廷经济危机的解决办法。2020年2月27日，能源秘书处通过了第31/2020号决议，其中包括以当地通货膨胀(目前由于流行的冠状病毒而推迟)的当地货币计价的关税，以及发电机收到的能力付款的减少。这些监管改革预计会对我们的财务业绩产生负面影响。
2020年4月17日，阿根廷政府向国际债权人提交了债务重组方案，其中包括三年宽限期、大幅度的息票削减和较小的本金减让。经济部长马丁·古兹曼提出了该提案的框架，其中将涉及约400亿美元的财政救济，主要是以减少利息支付的形式。根据这项提议，阿根廷将在2020年至2022年期间不支付任何款项，然后在2023年以平均0.5%的息票开始，这将随着时间的推移而增加。
37/AES公司2020年3月31日表格10-Q
阿根廷的提议最初预计将在3月中旬提出，但由于冠状病毒大流行而被推迟。债权人必须在2020年5月8日前接受或拒绝这一提议。在此背景下，阿根廷经济部证实，阿根廷政府没有支付应于2020年4月22日到期的利息。有一个30天的治疗期来补救这一拖欠，将于2020年5月22日到期。
尽管情况仍未解决，但迄今对我们目前的风险敞口并没有产生实质性影响，对FONINVEMEM协议的长期应收账款的付款是当前的。欲了解更多信息，请参见附注7。-融资应收款在项目8中-财务报表和补充数据.的.2019表格10-K.
智利 -2019年10月，智利发生了与经济状况有关的大规模抗议活动，导致几个主要城市宣布进入紧急状态。
2019年11月，智利政府颁布了第21185号法律，为受管制的能源价格设立了一个稳定基金。从历史上看，政府每六个月更新一次受监管能源合同的价格，以反映合同对汇率和大宗商品价格的指数化。新的法律冻结了受监管的价格，并且不允许在2019年7月1日生效的定价之外，将这些合同指数化更新给客户，直到2023年新的低成本可再生合同被纳入定价。因此，超过2019年7月1日价格的费用将由发电机累积和承担。AES Gener已推迟收集3 900万美元的收入2020年3月31日。预计推迟支付的数额将在2027年12月31日前全额偿还给发电机。
国会正在考虑解决抗议者关切的其他倡议，包括可能的宪法修正案，并可能导致可能影响我们在智利行动结果的监管改革。
波多黎各 -如项目7所述-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析—主要趋势和不确定性.的.2019从10-K来看，我们在波多黎各的子公司与国有的PREPA有长期的ppa关系，这一直面临着经济挑战，可能会对我们在波多黎各的业务造成实质性的不利影响。
AES波多黎各与AES Ilumina的无追索权债务2.78亿美元和3 200万美元，继续处于技术违约状态，并被归类为“当前”。2020年3月31日由于PREPA于2017年7月申请破产。本公司已履行其截至2020年3月31日.
公司在波多黎各的应收账款余额2020年3月31日总金额为7，800万美元，其中有2，000万美元逾期未交。尽管有第三章的保护，PREPA仍按照历史付款模式向发电机支付了大量款项。
考虑到截至提交日期的可用信息，管理层认为，我们在波多黎各的长期资产5.33亿美元的账面金额可从新资产变现之日起收回。2020年3月31日.
参考费率改革 -如项目7所述-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析—主要趋势和不确定性.的.2019英国金融行为监管局于2017年7月宣布，计划在2021年年底前逐步取消libor。在美国，美联储替代参考利率委员会将担保隔夜融资利率(“Sofr”)确定为LIBOR的首选替代利率；其他主要市场的替代参考利率正在开发中。AES持有大量以libor作为利率基准的债务和衍生品合约。虽然改革的全面影响尚不清楚，但我们已开始与AES的对手方接触，讨论将要采取的具体行动项目，以便在修正案到期时做好准备。
脱碳倡议
近年来，监管机构和参与方宣布了几项举措，目的是减少能源行业产生的温室气体排放。我们转向清洁能源平台的战略，包括可再生能源、能源储存、液化天然气和现代化电网，旨在使我们在减少碳密度的同时继续增长。转向可再生能源已导致某些客户转向其他低碳能源解决方案，这一趋势可能会继续下去。我们的合同中有一些条款旨在补偿早期合同的终止，但我们不能保证完全恢复。尽管该公司目前无法估计这些脱碳举措的财务影响，但进一步限制碳排放的新立法或监管计划可能需要物质资本支出，从而导致
38/AES公司2020年3月31日表格10-Q
估计某些煤炭设施的使用寿命，或对我们的财务业绩产生其他物质上的不利影响。有关我们转向清洁能源平台的策略的进一步讨论，请参阅战略绩效概述。
智利脱碳计划 — 智利政府宣布了一项计划，到2040年逐步淘汰燃煤发电厂，到2050年实现碳中和。2019年6月4日，AES Gener与智利政府签署了一项协议，作为逐步淘汰计划的一部分，将停止两台共322兆瓦的燃煤机组的运行。根据协议，文塔纳1(114兆瓦)将于2022年11月停止运行，文塔纳2(208兆瓦)将于2024年5月停止运行。这些单位将作为“战略业务储备”在停止运行后最多五年内继续与电网连接，将收到减少的容量付款，如有必要，将被派遣，以确保电力系统的可靠性。考虑到截至提交日期可用的信息，管理层认为，我们在智利的煤炭长期资产的账面价值为27亿美元，到目前为止是可以收回的。2020年3月31日.
波多黎各能源公共政策法 — 2019年4月11日，波多黎各总督签署了“波多黎各能源公共政策法”(“该法”)，规定了电网效率准则，并在2028年1月1日前取消了煤炭作为发电来源。该法支持通过“可再生能源组合标准”加速部署可再生能源，并支持将煤炭发电设施转化为其他燃料来源，其合规目标是到2025年达到40%，到2040年达到60%，到2050年达到100%。AES波多黎各的长期PPA与PREPA将于2027年11月30日到期.除非该法得到修正，或获得对其规定的豁免，否则波多黎各AES将需要转换燃料来源才能继续运作。波多黎各PREPA和AES已经开始讨论转换方案，但任何计划都要经过贷款人和监管机构的批准，包括代表PREPA申请破产的监督委员会的批准。
有关与脱碳措施相关的风险的进一步信息，见项目1A.-风险因素对温室气体排放和与气候变化有关的潜在风险的关切，导致了更多的监管和其他可能影响我们企业的行动。包括在2019表格10-K.
监管性
DP&L费率案例 -俄亥俄州法律要求公用事业机构提交ESP或MRO计划，以确定SSO费率。从2017年11月1日到2019年12月18日， DP&L根据批准的ESP计划运营，该计划最初于2017年3月13日提交(“ESP 3”)。2019年11月21日，外空委发布了一项修改ESP 3的补充命令，因此DP&L提交了一份撤回其ESP 3申请的通知，并要求恢复到ESP 3之前有效的ESP费率(“ESP 1费率”)。退出通知于2019年12月18日得到外空委的批准。除其他外，PUCO命令要求DP&L同时进行ESP v.MRO测试，以验证ESP在总体上比MRO所经历的更有利， 和一份未来的Seet，这两份文件都是在2020年4月1日提交给PUCO的。DP&L也受到年度回顾赛的影响。ESP诉MRO和SEET诉讼的最终结果可能对DP&L的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
2020年1月23日，DP&L向PUCO提出申请，请求批准按照其分配费率案中批准的方法推迟其脱钩成本。如果获得批准，推迟将于2019年12月18日生效，未来将减少天气、能源效率计划和客户需求的经济变化的影响。
TDSIC在获得TDSIC车手的批准之前，不会有收入和/或成本回收，预计到2020年晚些时候才能实现。
美国关于电力设备的行政命令-2020年5月1日，特朗普总统发布行政命令，禁止涉及购买、进口、转让或安装与美国互联输电网络运行有关的某些设备和维持输电可靠性所需的发电设施的交易。如果这些设备是任何受美国认为是外国对手的国家的管辖或控制的公司设计、制造或供应的，这种交易将对美国的国家安全构成不可接受的风险。(“行政命令”)。我们正在审查行政命令，并将考虑根据本行政命令颁布的规则和条例，包括可能根据行政命令界定外国对手(如中国)的规则和条例，或确定不受行政命令限制的设备或供应商。此时，这一行政命令对我们的美国公用事业、可再生能源或其他业务的影响是不确定的。
39/AES公司2020年3月31日表格10-Q
外汇汇率
我们在多个国家开展业务，因此，在附属一级以及在我们的功能货币、美元和我们所经营的国家的货币之间，汇率在不同程度上受到波动的影响。详情请参阅第3项。市场风险的定量和定性披露.
损伤
长期资产和股权联营公司 — 在截至2020年3月31日止的三个月公司确认的资产及其他非临时减值费用4 900万美元。见注7—附属公司的投资和预付款和注意事项16-资产减值费用列入项目1。-财务报表详情请参阅本表格10-Q。在确认这些减值费用后，被评估为减值的长期资产的账面价值总计。3.35亿美元在…2020年3月31日.
善意 — 当报告单位的公允价值不超过其账面价值10%时，该公司认为该报告单位存在减值风险。2019年，该公司确定其Gener报告部门的公允价值在10月1日的计量日超出了其账面价值3%。因此，Gener公司的商誉被认为是“有风险的”，这主要是因为智利政府宣布在2040年之前逐步淘汰煤炭生产，以及长期能源价格下降。
鉴于冠状病毒大流行在全球市场造成的不确定性，该公司评估了当前事件或情况是否表明更有可能使Gener报告单位的公允价值在2020年第一季度低于其账面价值。经评估有关因素后，该公司决定没有触发事件需要重新评估商誉损害2020年3月31日。虽然冠状病毒大流行影响的持续时间和严重程度尚不清楚，但全球市场的进一步恶化可能导致商誉评估中使用的假设发生变化。
截至目前，Gener商誉余额为8.68亿美元。2020年3月31日。智利长期电力价格持续下行的压力，也可能成为未来某些权益法投资暂时受损的指标。损伤会对我们合并的运营结果和净资产产生负面影响。见1A项危险因素.的.2019表格10-K以获取更多信息.
可能需要对长期资产或商誉进行可收回性测试和潜在损害的事件或情况的变化可能包括但不限于监管环境的不利变化、电价或燃料成本的不利变化、因电网容量增加而加剧的竞争、技术进步、需求下降趋势、不断变化的行业期望从化石燃料来源过渡到发电，或预期资产在估计使用寿命结束前将更有可能被处置。
环境
该公司在其运作的司法管辖区内，须遵守多项环保法例及规例。该公司面临与这些环境法规有关的某些风险和不确定性，包括现有和潜在的温室气体立法或条例，以及与水排放、废物管理(包括煤燃烧残余物的处置)和某些空气排放有关的实际或潜在法律和条例，例如：2，不x、颗粒物、汞和其他有害空气污染物。这种风险和不确定性可能导致资本支出或其他合规成本的增加，这可能对我们的某些美国或国际子公司以及我们的综合经营结果产生重大不利影响。有关这些风险的进一步信息，见第1A项。风险因素-我们的业务受到政府的重大监管，我们的业务和经营结果可能因法律或监管计划的变化而受到不利影响；我们的一些企业面临着与CCR相关的潜在重大补救费用、执法举措、私人诉讼和声誉风险；我们的企业受到严格的环境法、规则和条例的制约；和对温室气体排放和与气候变化有关的潜在风险的关切，导致了更多的监管和其他可能影响我们企业的行动。包括在2019表格10-K.
气候变化调节 — 2019年7月8日，环保局公布了“可负担得起的清洁能源(ACE)”最终规则，以及对实施条例的相关修订，以及“清洁电力计划”的最终撤销。ACE规则确定，改善热量的措施是现有燃煤发电机组的最佳减排系统。最后一条规则要求拥有现有燃煤发电机组的州制定建立一氧化碳的国家计划。2 指定设施的排放限制。IPL、彼得堡和aes Warrior Run都有燃煤发电机组，这可能会对其产生影响。
40 AES公司2020年3月31日表格10-Q
监管。2020年2月19日，印第安纳州发布了“印第安纳ACE规则”的第一份公告，表明IDEM打算确定最佳的减排和二氧化碳排放体系。2 受影响单位的标准。然而，影响在很大程度上仍然不确定，因为国家计划尚未制定。
废物管理 -2015年10月19日，环保局根据“资源保护和回收法”对CCR进行管制，因为非危险固体废物开始生效。该规则规定了在新的和目前正在运作的垃圾填埋场和地面蓄水池中处置CCR的适用的最低标准，包括地点限制、设计和操作标准、地下水监测、纠正行动和关闭要求以及关闭后的护理。该条例规定的主要执行机制是各州提起的诉讼和私人诉讼。2016年12月16日，“国家水基础设施改善法案”(“Win Act”)签署成为法律。这包括通过州许可计划实施CCR规则的规定，或者如果该州选择不参加，则可能实施联邦许可计划。环保局表示，将分阶段修订CCR规则。2019年8月14日，环保局公布了对CCR规则的拟议修正案，内容涉及CCR规则中确定受益用途的标准和CCR桩的管理等修订。2019年12月2日，环保局公布了对CCR规则的补充修正案，题为“全面关闭A部分：启动关闭的最后期限”。2020年3月3日，环保局公布了对CCR规则的拟议修正案，题为“关闭B部分的整体方法”，该修正案将涉及CCR用于关闭根据CCR规则被迫关闭的灰池的有益用途。这可能会影响IPL彼得堡利用CCR关闭灰池的能力。CCR规则、目前或建议对CCR规则的修正、地下水监测数据的结果或CCR相关诉讼的结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
水排放-2015年11月3日，美国环保局公布了其最后的ELG规则，以减少发电厂排放到美国水域的有毒污染物。这些对现有和新的排放源的限制包括对飞灰的干法处理、对底灰的闭环或干法处理以及对烟气脱硫废水的更严格的排放限制。现有来源所需的遵约时限将在2018年11月1日至2023年12月31日之间确定。2017年9月18日，环保局发布了最后一条规定，将ELG规则的某些遵守日期推迟了两年，同时对该规则进行了行政上的重新考虑。2019年4月12日，美国第五巡回上诉法院撤销了EPA 2015年ELG规则中与遗留废水和燃烧残渣渗滤液有关的部分，并将其还押。在2019年11月4日，环保局签署了对2015年ELG规则的修订提案。现在确定这一提案或今后对ELG规则的修订是否会对我们的业务或运营结果产生实质性影响还为时过早。
2020年4月23日，美国最高法院在夏威夷野生动物基金诉毛伊县如果污染物来源于点源，但通过非点源(如地下水)输送到可航行水域时，是否需要“清洁水法”。法院认为，如果通过地下水向地下水排放的污染物在功能上相当于从点源直接排放到可航行水域，则向地下水排放需要许可证。我们正在审查这一决定，现在确定这一决定是否对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大影响还为时过早。
资本资源与流动性
概述
截至2020年3月31日，该公司有无限制的现金和现金等价物15亿美元，其中3.46亿美元在母公司和合格控股公司持有。公司也有3.28亿美元短期投资，主要持有于附属公司，以及有限的现金及偿债准备金6.66亿美元。本公司亦有无追索权及追索权的债务本金总额171亿美元和40亿美元分别。大约17亿美元我们目前的无追索权债务，14亿美元是这样提出的，因为它是在今后12个月内提交的，3.1亿美元与因违约而被视为违约的债务有关。所有的违约都不是拖欠付款，而是技术上的违约，这是由于由于收货人的破产而未能遵守契约或无追索权债务文件中的其他要求而引发的。
我们预计，目前无追索权债务的到期日将通过机会主义再融资活动或其中的某种组合，从与债务有关的子公司的经营活动提供的净现金中偿还。我们有4.98亿美元在未来12个月内到期的追索权债务。有时，我们可以选择通过现金购买、私下谈判交易或其他方式回购我们的未偿债务，当管理层认为这些证券的定价具有吸引力时。这种回购，如果有，将取决于当前的市场状况，我们的流动性要求和其他因素。所涉金额
41/AES公司2020年3月31日表格10-Q
回购可能是很重要的。
我们主要依靠长期债务来资助我们的建筑活动.在可以接受的条件下，我们利用无追索权债务，为建造和收购我们的发电厂、配电公司和相关资产所需的大部分资本支出和投资提供资金。我们的无追索权融资的目的是限制交叉违约风险的母公司或其他子公司和附属公司。我们的无追索权长期债务是固定利率工具和可变利率工具的结合.债务通常以与预期从受益项目产生的收入的货币相匹配的货币计价，从而降低了货币风险。在某些情况下，货币是通过使用衍生工具来匹配的。我国大部分的无追索权债务是由国际商业银行提供资金的，债务能力由多边银行和地方区域银行补充。
鉴于我们的长期债务义务，该公司受利率风险的债务余额，累积利率的可变利率。在可能的情况下，公司将以固定利率借款或对冲其可变利率债务，以确定其利息成本对这些债务。此外，该公司在历史上一直试图以固定利率维持至少70%的综合长期债务，包括通过使用利率互换来固定利率。这些努力适用于掉期的名义数额，而不是相关的基本债务数额。目前，母公司唯一未对冲的可变利率债务敞口涉及8.05亿美元在其高级担保信贷工具下。在综合的基础上，公司的214亿美元的未偿债务总额2020年3月31日，约50亿美元以不受固定利率的衍生工具影响的可变利率计息。巴西8.24亿美元我们的浮动利率，无追索权敞口，因为我们没有能力有效地固定当地债务利率。
除了在可获得的辅助水平上利用无追索权债务外，母公司还提供一部分，或在某些情况下全部提供开发、建造或收购某一特定项目所需的长期融资或信贷。这些投资一般采取股权投资或公司间贷款的形式，这些贷款从属于项目的无追索权贷款。我们通常从业务现金流、出售资产和(或)发行债务、普通股和其他证券的收益中获得这些投资的资金。同样，在我们的某些业务中，母公司可以为与我们的子公司或放款人签订购买或销售电力、设备或其他服务合同的对手方提供财务担保或其他信贷支持。在这种情况下，如果企业不履行其付款或供应义务，母公司将对企业的义务负责，但不得超过相关担保或其他信贷支持规定的数额。在…2020年3月31日，母公司向我们的业务或为我们的业务提供了未履行的与财务和业绩有关的担保或其他信贷支持承诺，这些承诺受到协议条款的限制。9.18亿美元合计(不包括由信用证和下文讨论的其他义务提供的担保)。
由于母公司的分拆评级，一些对手方可能不愿意接受我们提供信贷支持的一般无担保承诺。因此，对于新的和现有的承诺，母公司可能需要提供其他形式的担保，如信用证，以支持或取代我们的信贷支持。母公司可能无法向这些对手方提供充分的保证。如果我们被要求并能够向这些交易对手提供信用证或其他抵押品，这将减少我们为满足其他流动性需求而可获得的信贷数额。在…2020年3月31日，我们有3.43亿美元根据我们的无担保信贷设施提供的未清信用证和1 400万美元在我们的高级担保信贷机构提供的未偿信用证中。这些信用证的运作是为了保证与某些项目的开发和建设活动以及业务运作有关的业绩。在本季度终了期间2020年3月31日，该公司支付了信用证费用，从1%到3%每年按未缴数额计算。
我们期望在可能的情况下，继续寻求与我们或我们的附属公司可能开发、建造或收购的资产或业务有关的无追索权债务融资。然而，取决于当地和全球市场条件以及个别企业的独特特点，无追索权债务可能无法以经济上有吸引力的条件或根本不存在。如果我们决定不为正在建设中的附属项目提供任何额外的资金或信贷支持，或者该子公司无法获得额外的无追索权债务，那么该子公司可能会破产，我们可能会失去对该子公司的投资。此外，如果我们的任何子公司失去一个重要的客户，子公司可能需要退出一个项目或重组无追索权债务融资。如果我们或子公司选择不进行项目，或无法成功完成无追索权债务的重组，我们可能会失去对该子公司的投资。
42 AES公司2020年3月31日表格10-Q
我们的许多子公司依靠及时和持续进入资本市场来管理其流动性需求。在政治或经济不稳定时期，无法以优惠条件筹集资金、为现有债务再融资或为运营和其他承诺提供资金，可能对这些子公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，关税加幅时间的改变或有关优惠下监管决定的延迟，可能会影响本港企业的现金流量和经营结果。
长期应收款项
截至2020年3月31日，公司大约有1.26亿美元应收账款分类为其他非流动资产。这些非流动应收账款主要是阿根廷和智利的应收账款，根据经修订的协议或政府决议，这些应收账款的收款期超过了这两个国家。三月三十一日， 2021，或从最近的资产负债表日期起一年。阿根廷的大部分应收账款已转化为建设发电厂的长期融资。智利的非流动应收款涉及受管制能源合同确认的收入，这些合同受到智利政府设立的稳定基金的影响。见注6-融资应收款在第1项中-财务报表和主要趋势和不确定性-宏观经济和政治-智利在第2项中-管理层对财务状况及经营效果的探讨与分析本表格第10-Q项及第1项商业-南美洲SBU-阿根廷-监管框架 和市场结构包括在我们的2019表格10-K以获取更多信息.
截至2020年3月31日，公司大约有13亿美元应收贷款主要与在越南根据建造、经营和转让合同建造的设施有关。这笔应收贷款是与该设施建设有关的合同考虑，该设施于2015年基本完工，将在该厂PPA的25年期限内收取。见注14-收入在第1项中-财务报表详情请参阅本表格10-Q。
现金来源和用途
公司的主要现金来源截至2020年3月31日止的三个月包括债务融资，经营活动的现金流，以及短期投资的销售.现金的主要用途截至2020年3月31日止的三个月包括资本支出、偿还债务和购买短期投资。
公司的主要现金来源截至2019年3月31日止的三个月包括债务融资，经营活动的现金流，以及短期投资的销售.现金的主要用途截至2019年3月31日止的三个月包括偿还债务、资本支出和购买短期投资.
现金活动摘要如下(以百万计)：
三个月到3月31日， | ||||||||
现金来源： | 2020 | 2019 | ||||||
循环信贷贷款 | $ | 1,194 | $ | 504 | ||||
发行无追索权债务 | 406 | 866 | ||||||
经营活动提供的净现金 | 373 | 690 | ||||||
出售短期投资 | 254 | 150 | ||||||
其他 | 17 | 11 | ||||||
现金来源共计 | $ | 2,244 | $ | 2,221 | ||||
现金用途： | ||||||||
资本支出 | $ | (576 | ) | $ | (504 | ) | ||
循环信贷设施下的还款 | (315 | ) | (274 | ) | ||||
购买短期投资 | (277 | ) | (220 | ) | ||||
对股本附属公司的捐款和贷款 | (115 | ) | (90 | ) | ||||
AES普通股股利 | (95 | ) | (90 | ) | ||||
偿还无追索权债务 | (92 | ) | (428 | ) | ||||
分配给非控制利益 | (22 | ) | (50 | ) | ||||
偿还追索权债务 | (18 | ) | (1 | ) | ||||
为已供资资本支出支付的款项 | (10 | ) | (96 | ) | ||||
其他 | (86 | ) | (96 | ) | ||||
现金用途共计 | $ | (1,606 | ) | $ | (1,849 | ) | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增额 | $ | 638 | $ | 372 | ||||
43 AES公司2020年3月31日表格10-Q
合并现金流量
下表反映了比较基金在经营、投资和融资现金流量方面的变化。三月份(以百万计)：
三个月到3月31日， | |||||||||||
现金流动：(使用)： | 2020 | 2019 | $Change | ||||||||
经营活动 | $ | 373 | $ | 690 | $ | (317 | ) | ||||
投资活动 | (735 | ) | (663 | ) | (72 | ) | |||||
筹资活动 | 1,030 | 402 | 628 | ||||||||
经营活动
经营活动提供的净现金减少 3.17亿美元为截至2020年3月31日止的三个月，与截至2019年3月31日止的三个月.
经营现金流量
(以百万计)
(1) | 调整后净收入的变化定义为净收益，减去总数的净额对净收入的调整如第1项现金流动汇总表所示-财务报表表10-Q。 |
(2) | 周转金的变动被定义为总c的差异。经营资产和负债的恒量如第1项现金流动汇总表所示-财务报表表10-Q。 |
• | 调整后净收入减少 1.45亿美元主要原因是我们的美国和公用事业、南美和欧亚SBU的利润率较低，以及与2018年安德烈斯设施雷电事件相关的保险收益的前一年收益。这些影响被MCAC SBU的更高利润率部分抵消。 |
• | 所需周转金增加 1.72亿美元，主要原因是前一年收到多米尼加共和国分销公司逾期未收的应收账款、为在巴拿马购买风能项目而存入的存款、Gener客户的收款时间、Chivor因2020年第一季度实施的寿命延长项目而收取的款项较少以及Tietêe支付的利息增加。阿根廷较高的收款额部分抵消了这些影响。 |
44/AES公司2020年3月31日表格10-Q
投资活动
用于投资活动的现金净额增加7200万美元为截至2020年3月31日止的三个月，与截至2019年3月31日止的三个月.
投资现金流
(以百万计)
• | 用于短期投资活动的现金减少4 700万美元，主要是由于前一年的短期投资净购买量增加。 |
• | 对股本附属公司的捐款和贷款增加2 500万美元，主要原因是SPower的项目资金需求，但由于2019年扩建项目完成，对OPGC的捐款减少，部分抵消了这一需求。 |
• | 资本支出增加7200万美元，将在下文进一步讨论。 |
资本支出
(以百万计)
• | 增长支出增加7200万美元主要受分布式能源和Gener太阳能项目以及阿根廷可再生能源项目投资增加的推动。这些影响因南部地区重新供电项目付款的时间安排和Tietèe太阳能项目的完成而部分抵消。 |
• | 与前一年相比，维护和环境支出保持一致。 |
45/AES公司2020年3月31日表格10-Q
筹资活动
筹资活动提供的现金净额增加6.28亿美元为截至2020年3月31日止的三个月，与截至2019年3月31日止的三个月.
资助现金流动
(以百万计)
见注8—债务 在第1项中-财务报表有关重大债务交易的更多信息，请参阅本表格10-Q。
• | 这个3.8亿美元母公司左轮手枪交易的影响主要是由于2020年企业现金管理活动净借款增加，以及为进一步加强我们的流动性状况以应对冠状病毒大流行而采取的预防措施。 |
• | 这个2.69亿美元无追索权左轮手枪交易的影响主要是由于上一年在Gener的偿还和在DPL、los Mina和Itabo的借款增加。 |
• | 这个8 600万美元供资资本支出的影响主要是由于科隆和南部地区上一年项目支出增加所致。 |
• | 这个1.24亿美元无追索权债务交易的影响主要是由于前一年Gener和Colon的净借款以及南部地区当年的借款较低，这部分被阿根廷和巴拿马当年的净借款所抵消。 |
母公司流动性
考虑到我们大部分债务的无追索权性质，下面的讨论是对AES公司或母公司可用的流动性的一种有用的衡量标准。以下概述的母公司流动性是一项非公认会计原则的衡量标准，不应被理解为替代“公认会计原则”的替代措施。现金和现金等价物，这是根据公认会计原则确定的。母公司的流动资金可能与其他公司使用的类似称谓不同。母公司一级的主要流动资金来源是分红和我们子公司的其他分配，包括再融资收益、母公司债务和股权融资收益(包括我们的信贷安排下的可得性)和资产出售收益。母公司一级的现金需求主要是为偿还债务的利息和本金、建筑承诺、其他股权承诺、普通股回购、收购、税收、母公司间接费用和发展成本以及普通股红利提供资金。
本公司将母公司的流动资金定义为母公司可动用的现金，包括合格控股公司的现金，以及我们现有信贷设施下的可用借款。持有于合格控股公司的现金系指寄给在美国境外居住的公司子公司的现金。这些子公司对其向母公司发送现金的能力没有合同限制。母公司的流动性符合其最直接可比的GAAP财务指标，现金和现金等价物，所列期间如下(以百万计)：
46 AES公司2020年3月31日表格10-Q
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
合并现金和现金等价物 | $ | 1,544 | $ | 1,029 | |||
减：子公司的现金和现金等价物 | (1,198 | ) | (1,016 | ) | |||
母公司和合格控股公司的现金和现金等价物 | 346 | 13 | |||||
母公司信贷安排下的承付款 | 1,000 | 1,000 | |||||
减：信贷工具下的信用证 | (14 | ) | (19 | ) | |||
减：信贷工具项下的借款 | (805 | ) | (180 | ) | |||
根据母公司信贷安排可获得的借款 | 181 | 801 | |||||
母公司总流动资金 | $ | 527 | $ | 814 | |||
该公司利用其母公司信贷设施满足短期现金需求，以在全年内为其子公司的分配提供时间上的桥梁。我们预计母公司的信贷贷款将于年底前偿还。
母公司支付的股息$0.1433年第一季普通股股东的未偿还股份20202019年12月宣布的股息。虽然我们打算继续支付股息，并相信我们会有足够的流动资金，但我们不能保证我们会继续派息，或继续支付股息的款额。
追索权债务
我们的总追索权债务是40亿美元和34亿美元截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。见注8—债务在第1项中-财务报表表格10-q及注11-债务在第8项中-财务报表和补充数据我们的2019表10-K的额外细节。
我们相信，在可预见的将来，我们的流动资金来源将足以满足我们的需要。这一信念所依据的是许多重大假设，包括(但不限于)关于我们进入资本市场的能力、我们子公司的经营和财务业绩、货币汇率、电力市场总价以及我们的子公司支付股息的能力的假设。此外，我们的子公司(在母公司一级)向我们申报和支付现金股利的能力受到贷款、政府规定和其他协议所载的某些限制。我们无法保证在需要时提供这些来源，或保证实际所需现金不会超过预期。我们已经满足了我们的短期和营运资本在母公司一级与我们的高级担保信贷贷款的临时需要。见第1A项。危险因素—AES公司是一家控股公司，其支付未偿债务的能力取决于从其子公司收到的股息、费用、利息、贷款或其他形式的资金。公司的2019表10-K以获得更多信息.
在母公司一级的各种债务工具，包括我们的高级担保信贷安排，都载有某些限制性的契约。这些公约除其他事项外，规定了对其他负债、留置权、投资和担保的限制；对股息、股票回购和其他股权交易的限制；对合并和收购、资产出售、租赁、与附属公司的交易以及资产负债表外和衍生工具安排的限制；维持某些财务比率；以及财务和其他报告要求。截至2020年3月31日，我们在母公司一级遵守了这些契约。
无追索权债务
虽然我们无追索权债务融资的放款人一般不直接向母公司追索，但违约仍可对我们的业务和流动性结果产生重要影响，包括(但不限于)：
• | 减少我们的现金流，作为子公司，通常将被禁止分配现金给母公司在任何违约期间； |
• | 触发我们在任何财务担保、信用证或我们为该附属公司或其代表提供的其他信贷支持下付款的义务； |
• | 导致我们在放款人丧失抵押品赎回权的情况下记录损失； |
• | 触发母公司未偿债务违约。 |
例如，我们在母公司的高级担保信贷安排和未偿债务证券包括涉及重大子公司的某些破产相关事件的违约事件。此外，我们在母公司的循环信贷协议包括与拖欠付款有关的违约事件和重大子公司未偿债务的加速。
47/AES公司2020年3月31日表格10-Q
我们的一些子公司目前拖欠全部或部分未偿债务。在所附的精简综合资产负债表中列为流动的无追索权债务总额为17亿美元。流动债务中与此类违约有关的部分是3.1亿美元在…2020年3月31日，所有这些都是与两个子公司--AES波多黎各公司和AES Ilumina公司有关的无追索权债务。额外的500万美元拖欠债务存在于附属公司aes jordan solar，该公司被归类为当前持有待售债务。2020年3月31日。这些违约中没有一项是拖欠付款，而是技术上的违约，这是由于由于收货人破产而未能遵守其他契约或在无追索权债务文件中所包含的其他条件而引发的技术违约。见注8—债务在第1项中-财务报表此表10-Q以获得更多详细信息。
目前违约的子公司中，没有一家是符合母公司债务协议中适用的重要性定义的子公司。2020年3月31日，以便此类违约触发违约事件或允许母公司债务加速。然而，由于资产的额外处置、资产账面价值的其他重大减少或今后可能影响我们的财务状况和经营结果或个别子公司的财务状况的其他事项，这些子公司中的一家或多家可能属于“重大子公司”的定义范围，从而引发违约事件，并可能加速母公司未偿债务证券的负债。在母公司的高级担保信贷安排中，物质子公司被定义为在最近四个财政季度中贡献母公司现金分配总额20%或更多的任何业务。截至2020年3月31日，以上所列的违约，无论是单独的还是合计的，都不会导致或有可能触发母公司追索权债务下的交叉违约。
关键会计政策和估计
AES的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的，其中要求使用影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及所述期间报告的收入和支出数额的估计、判断和假设。
本公司的重要会计政策载于附注1-重大会计政策概述我们的2019表格10-K.该公司的关键会计估计数载于第7项。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析在2019表格10-K.如果估计数要求管理层对作出估计时高度不确定的事项作出假设，可以合理地使用不同的估计数，或者如果对公司财务状况或经营结果产生重大影响的估计数的变化有可能在各个时期发生，则会计估计被认为是至关重要的。管理层认为，所采用的会计估计数是适当的，由此产生的余额是合理的；然而，实际结果可能与最初的估计数不同，需要在今后各期间对这些余额进行调整。该公司已审查和确定，这些仍然是关键的会计政策，为截至2020年3月31日止的三个月.
2020年1月1日，公司采用ASC 326金融工具-信贷损失以及随后的相应更新(“ASC 326”)。新标准更新了以摊销成本计量的金融资产减值模型，称为当前预期信用损失(CECL)模型。对于贸易和其他应收账款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具，实体必须使用一种新的前瞻性“预期损失”模式，这种模式通常导致较早地承认信贷损失的备抵。对于有未实现亏损的可供出售的债务证券，实体按照以前的公认会计原则衡量信贷损失，但由于信贷相关因素造成的未实现损失现在被确认为资产负债表上的备抵，并对损益表中的收益进行相应调整。
公司对ASC 326采用了改进的回溯法。根据这一过渡办法，公司自通过之日起适用过渡条款。请参阅注1在第1项中-财务报表详情请参阅本表格10-Q。
项目3.市场风险的定量和定性披露
市场风险概述
我们的业务暴露在市场风险中，并积极主动地管理市场风险。我们的主要市场风险是商品价格，特别是电力、石油、天然气、煤炭和环境信贷。此外，由于竞争加剧，包括来自风能和太阳能等可再生能源的竞争加剧，我们的企业面临较低的电价，原因是进入成本较低，可变成本较低。我们在多个国家开展业务。
48/AES公司2020年3月31日表格10-Q
因此，在次要层面上，以及在我们的功能货币、美元和我们所经营的国家的货币之间，汇率会受到不同程度的波动。由于我们发行债务和相关金融工具，我们还面临利率波动的风险。
本项目3中提出的披露是基于若干假设；实际影响可能不同。1933年“证券法”第27A节和“交易法”第21E节所规定的安全港适用于本项第3项所载的披露。关于市场风险的进一步资料，见第1A项。危险因素, 我们的财务状况和经营结果可能会因我们在国外业务中所经历的货币汇率波动而大幅波动； 在许多市场，批发电力价格正在下降，这可能对我们的业务和未来增长的机会产生重大的不利影响； 我们可能无法充分防范商品价格或利率的变化；和我们的某些业务对天气和水文的变化很敏感。.的.2019表格10-K.
商品价格风险
尽管我们更愿意对冲电力、燃料和环境信贷市场波动的影响，但我们这一代企业的经营方式是短期销售或合同销售，这会让我们的部分产能受到未对冲的风险敞口，或者通过不完善的燃料透支。这些业务使我们的经营结果受到竞争市场中电力、燃料和环境信贷价格波动的影响。我们采用风险管理策略来对冲我们的财务表现，以抵御能源商品价格波动的影响。这些战略的实施可涉及实物和金融商品合同、期货、互换和期权的使用。
在我们的销售和购买中，不受此类协议或签约业务约束的部分，如果指数化与业务驱动因素不完全匹配，将面临商品价格风险。在对冲我们这一代资产的产出时，我们利用合同销售来锁定每MWh在可变成本和可以出售电力的价格之间的价差。
随着全球大宗商品价格的变化，AES业务将看到可变利润率表现的变化。为2020我们预测10%的商品价格变动下的税前收益将是电力1000万美元，天然气500万美元，煤炭不到500万美元，石油不到500万美元。我们的估计不包括石油与煤或天然气的相关性。例如，如果商品价格相关联，石油或天然气价格的下降可能伴随着煤炭价格的下跌。总的来说，该公司的下行风险发生在较低的电力、较低的石油、更高的天然气和更高的煤炭价格。随着新合同或金融套期保值的执行，个别企业的风险敞口将发生变化，我们对大宗商品价格变化的敏感性在未来几年通常会增加，而我们的一些业务的对冲水平也会降低。
根据当地市场特点和风险管理策略，商品价格对我们的业务有不同的影响。现货电价、合同指数化条款和发电成本可能受到天然气、石油和煤炭价格变动的直接或间接影响。我们的企业之间有一些自然的抵消，例如，低商品价格可能会使某些企业受益，而对其他企业来说则是一种代价。曝光不是完全线性或对称的。敏感性受到一些当地或间接市场因素的影响。这些因素的例子包括水文、当地能源市场供需平衡、区域燃料供应问题、区域竞争、投标战略和价格上限等监管干预措施。操作的灵活性改变了我们的敏感性。例如，某些发电厂可能通过减少低市场环境下的调度来限制下行风险。数量的变化也会影响我们的商品敞口。合同或零售特许权下的销售量可能因天气和经济状况而异，从而导致现货市场的销售量增加或减少。热力单元的可用性和水文学可以影响可供出售的发电产出，也可以影响边际机组设定的电力价格。
在美国和公用事业SBU中，发电企业基本上是承包的，但如果合同与业务驱动因素没有完全挂钩，则可能存在剩余风险。在南方，我们现有的一次过冷发电单元(“遗产资产”)的合同已经有能力，能源收入增加了位置价值；这将持续到2020年，届时我们的联合循环的南地回购资产合同开始。此外，我们的遗产资产已被要求在其目前的退休日期之后继续运作，并正在等待一至三年延长许可证的批准。
在南美洲SBU，我们在智利的业务在该国中部和北部地区拥有资产，并在这两个地区都有一个合同销售组合。我们的多数行动计划包括指数化机制，根据煤炭价格的波动调整能源价格，具体指数和时间因合同而异，以减轻燃料价格的变化。对于未与煤炭价格挂钩的部分合同，我们在国际煤炭金融工具的基础上实施了长达3年的套期保值策略。
49/AES公司2020年3月31日表格10-Q
在哥伦比亚，我们采取短期销售策略，对未签订合同的数量进行现货市场敞口.因为我们在那里拥有水力发电资产，所以合同不与燃料挂钩。此外，在巴西，水力发电设施包括在合同销售中。在正常水文波动情况下，通过在全国所有水力发电商之间建立规范的分享机制，可以减轻现货价格风险。在较干燥的情况下，分担机制可能不足以支付企业的合同地位，因此，它可能必须以由发电成本驱动的现货价格购买电力。
在MCAC SBU，我们的业务在未对冲的数量上有商品敞口。巴拿马是高度承包的财政和负荷跟踪的ppa型结构，使业务在水文基础上的差异。在水文流量大于或低于合同量的情况下，该企业将对石油和天然气价格在一定时期内可能驱动的现货电力价格的变化十分敏感。在多米尼加共和国，我们拥有天然气和燃煤资产，根据合同销售的组合，合同价格和现货价格都可能随着大宗商品价格的上涨而变动。此外，合同水平并不总是与我们这一代的可用性相匹配，我们的资产可能是现货价格超过合同水平的卖方，也可能是现货市场上履行合同义务的净买方。
在欧亚SBU，我们在越南和保加利亚运营的资产对大宗商品价格风险的敞口最小，因为它没有或少量的商业风险，燃料受到传递机制的制约。在印度，在2023年之前，我们的新工厂中约有五分之一处于短期商业化协议之下，届时100%的产能将处于长期ppa之下。
外汇风险
在正常的业务过程中，我们面临外汇风险和其他外国经营风险，这些风险来自于对外国子公司和子公司的投资。这些风险的一个关键组成部分是，我们的一些外国子公司和附属公司使用的货币不是我们的综合报告货币美元。此外，我们的某些外国子公司和附属公司以美元或本国功能货币以外的货币承担了货币义务。我们的某些外国子公司以本国功能货币以外的货币计算和纳税。我们对美元与下列货币的汇率变化有不同程度的敞口：阿根廷比索、巴西雷亚尔、智利比索、哥伦比亚比索、多米尼加比索、欧元、印度卢比和墨西哥比索。这些子公司和附属公司试图通过签订适应汇率变化的收入合同来限制潜在的外汇敞口。在可能的情况下，我们还使用外币远期、掉期和期权来管理与某些外币波动相关的风险。
AES采用外币对冲，以保护企业的经济价值，并将汇率波动对AES投资组合的影响降至最低。在保护现金流的同时，套期保值策略也旨在降低远期收益-外汇波动。由于现金分配和收益敞口之间的时间和数量的变化，套期保值的影响可能无法充分覆盖已实现的收益敞口，从而可能导致收益的更大波动。余下期间最大的外汇风险2020源自以下货币：巴西雷亚尔、哥伦比亚比索、欧元和印度卢比。截至2020年3月31日假定美元升值10%，阿根廷比索、巴西雷亚尔、哥伦比亚比索、欧元和印度卢比汇率变动的外国子公司的现金分配预计将受到不到500万美元的影响。这些数字是通过一次10%的美元升值来预测风险现金分配来得出的。2020来自对上述货币敞口的子公司，扣除未偿还的对冲基金的影响，并持有所有其他变量不变。上述数字是扣除任何交易损益后的数字。随着新树篱的实施或现有树篱的解除，这些敏感性在未来可能会发生变化。此外，对面临外汇风险的预测现金分布的更新可能导致进一步的修改。所提出的敏感性不包括任何行政市场限制或货币不可兑换的影响。
利率风险
由于我们发行可变和固定利率债券，以及利率互换、上限、下限和期权协议，我们面临的风险来自利率的变化。
有关固定浮动债务组合的决定是根据单个企业或工厂面临的风险因素做出的。根据工厂的产能支付或收入流量是固定的还是随着通货膨胀而变化的，我们通过安排固定利率或可变利率融资来部分对冲利率波动。在某些情况下，特别是在无追索权融资的情况下，我们执行利率互换、上限和下限协议。
50/AES公司2020年3月31日表格10-Q
有效地固定或限制基础融资的利率敞口。我们的利率风险大部分与我们的业务无追索权融资有关.
截至2020年3月31日，投资组合的税前收益敞口2020将阿根廷比索、巴西雷亚尔、智利比索、哥伦比亚比索、欧元和美元债务的利率一次性提高100基点，以这些货币计价的债务的利息支出约为2000万美元。这些数额没有考虑到这些利率之间的历史相关性。
第4项.管制及程序
对披露控制和程序的评估
公司在其管理层，包括公司首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的监督和参与下，对其“披露控制和程序”的有效性进行了评估，因为“交易所法”第13a-15(E)条对这一术语作了界定，截至本季度报告表10-Q所涉期间结束时为止。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在2020年3月31日，确保公司在我们根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保我们在此类报告中所需披露的信息的积累和传递给我们管理层的控制和程序，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度10-Q表报告所涵盖的财政季度中，没有发生任何变化，这些变化对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能会对其产生重大影响。我们在财务报告方面的内部控制没有受到任何实质性影响，尽管我们的大多数雇员由于冠状病毒流行而远程工作。我们不断监测和评估我们内部控制中的冠状病毒情况，以尽量减少对其设计和运作效率的影响。
51/AES公司2020年3月31日表格10-Q
第二部分：其他资料
项目1.法律程序
公司在正常经营过程中参与某些索赔、诉讼和法律诉讼。本公司已积存的诉讼和索赔时，很可能已经发生了一项法律责任，并可以合理估计损失的数额。根据公司目前掌握的信息，并考虑到估计负债的既定准备金及其保险范围，公司认为，这些诉讼和行动的最终结果不太可能对公司精简的合并财务报表产生重大不利影响。然而，有些事情有可能对公司不利，并要求公司支付损害赔偿或支出，数额可能是重大的，但无法估计2020年3月31日.
2001年12月，Odisha的Grid Corporation(“GRIDCO”)根据GRIDCO公司、AES ODPL公司、Jyoti结构公司和Orissa有限公司的股东协议的条款，向该公司、AES ODPL、Jyoti公司和Orissa公司的中央电力供应公司发出了根据1996年“印度仲裁和调解法”进行仲裁的通知。(“CESCO”)，本公司的附属公司。在仲裁中，GRIDCO声称，该公司就该公司在中远的间接投资发出的一封安慰函要求该公司提供额外的财政支持，以支付中远集团对该公司的所有财务义务。GRIDCO似乎在寻求大约1.89亿美元的损害赔偿，外加未披露的罚款和利息，但GRIDCO没有提交一份详细的据称损害分析报告。该公司向GRIDCO提出索赔，要求赔偿损失。2007年6月，仲裁庭以2比1的多数作出裁决，驳回GRIDCO的申诉，并认为被告公司、AES ODPL或Jyoti对GRIDCO没有任何赔偿责任。被告的反诉也被驳回。多数仲裁庭后来裁定被告(包括该公司)与仲裁有关的部分费用。GRIDCO向当地印度法院提出了对法庭裁决的质疑。GRIDCO对费用裁决的质疑已被法院驳回，但其对赔偿责任裁决的质疑仍未得到解决。到目前为止，还没有就赔偿责任裁决举行听讯。该公司认为，它对对它提出的索赔提出了有价值的辩护，并将在这些程序中有力地为自己辩护；然而，不能保证它的努力将取得成功。
根据他们的环境审计，AES Sul和AES Florestal在AES Florestal经营的一家电线杆厂发现了200桶固体杂酚油废物和其他污染物。审计的结论是，电线杆厂的一位先前的经营者-“CEEE”公司-一直在利用这些污染物处理工厂生产的电线杆。根据其倡议，AES Sul和AES Florestal与巴西当局和CEEE就采取遏制和补救措施进行了沟通。2008年3月，巴西南里奥格兰德州国家检察官对南AES、AES Florestal和CEEE提起公开民事诉讼，要求要求这些公司减轻以杆厂为理由的受污染地区，并支付大约约R的赔偿金。600万美元 (100万美元)。2011年10月，国家检察官提出请求，要求发出强制令，命令被告公司立即控制和消除污染。2011年10月18日，法院批准了禁令救济，但认定只有CEEE才能完成搬迁工作。2012年5月，欧洲选举委员会按照禁令开始了搬迁工作。此案正在等待判决。清除和补救费用估计约为R1 000万美元调至R4 100万美元 (200万美元到800万美元)，而且可能会有额外的费用目前无法估计。2016年6月，该公司将AES Sul出售给CPFL Energia S.A.，作为出售的一部分，AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了与此事有关的潜在责任。该公司认为，对它提出的索赔有着有功的辩护，并将在这些诉讼中有力地为自己辩护；然而，无法保证它的努力将取得成功。
2015年1月，DPL从环保局收到了指控斯图亚特和基伦站违反不透明行为的NOV，2015年10月，IPL收到了在彼得堡站违反规定的类似指控。2017年2月，环保局为DPL斯图尔特站发布了第二个11月，指控2016年违反透明度。2018年5月31日，斯图尔特和基伦车站退休，2019年12月20日，他们被转移到一个没有关联的第三方买家，以及相关的环境责任。2015年10月，IPL收到一个类似的11月指控彼得堡车站发生违规事件。此外，2016年2月，IPL从环境保护局收到一份11月的报告，指控违反了NSR和其他CAA条例、印第安纳州SIP和彼得堡站的第五标题作业许可证。现在就确定非指定用途车辆是否会对我们的业务、财务状况或我们的业务结果产生实质性影响还为时过早。IPL将设法收回与空气污染控制技术有关的任何业务或资本支出，但不包括罚款或罚款，以减少受管制的空气排放；然而，无法保证IPL在这方面取得成功。
52/AES公司2020年3月31日表格10-Q
2015年9月，AES Southland Development，LLC和AES Redondo海滩，LLC对加利福尼亚海岸委员会(“CCC”)提起诉讼，理由是CCC裁定AES Redondo海滩的地点包括大约5.93英亩的CCC--管辖湿地。该中心声称，AES Redondo海滩违反了“加利福尼亚海岸法”和Redondo海滩地方海岸方案，不适当地安装和操作水泵，影响到据称的湿地。CCC决定的潜在结果可能包括一项命令，要求AES Redondo海滩进行修复和/或支付罚款或罚款。AES Redondo海滩认为，它有一个有价值的论点，基本的CCC的决心，但没有任何保证，它将是成功的。2020年3月27日，aes redondo海滩有限责任公司将该网站出售给一个没有关联的第三方买家，后者承担了这些程序中包含的义务。
2015年10月，加纳德拉，S.A.。(“GG”)和Constructora Tymsa，S.A.(“CT”)在巴拿马地方法院对巴拿马AES单独提起诉讼。索赔人称，AES巴拿马公司部分位于GG拥有、目前由CT拥有的土地上的一个水力发电设施(La Estrella)，AES巴拿马必须为其土地的使用支付赔偿。要求巴拿马AES赔偿的金额约为6.85亿美元(GG)和1亿美元(CT)。2016年10月，法院驳回了GG的指控，因为GG没有遵守法院要求GG披露某些信息的命令。GG重新提起诉讼。此外，目前正在进行行政程序，涉及巴拿马原子能机构是否有权获得对土地的地役权，以及巴拿马原子能机构是否可以继续占用该土地。AES巴拿马认为，它有立功的防御和主张，并将有力地提出这些主张；然而，不能保证它的努力将取得成功。
2017年1月，主管Medio Ambiente(“SMA”)发布了一份指控书，声称Alto Maipo违反了环境批准决议(“RCA”)关于建设Alto Maipo水电项目的某些条件，因为除其他外，在未经授权的时间操作车辆，未能减轻隧道施工期间渗水造成的影响(“渗水”)。2017年2月，Alto Maipo向SMA提交了一份遵约计划(“遵约计划”)，如果得到该机构的批准，该计划将在不对项目建设产生实质性影响的情况下解决这一问题。2018年4月，SMA核准了“遵约计划”(“2018年4月批准”)。除其他事项外，由SMA批准的“遵守计划”要求阿尔托·迈波从环境评价处(“SEA”)获得对RCA关于运营某些车辆的授权时间的规定的明确解释。此外，阿尔托麦波必须获得海洋的最终批准，有关控制，排放和处理渗透水。阿尔托·迈波继续向海洋寻求相关的最后批准。已经就2018年4月的批准提出了多项诉讼，其中一些诉讼仍在审理之中。到目前为止，这些诉讼都没有对2018年4月的批准或该项目的建设产生负面影响。如果阿尔托·迈波符合“合规计划”的要求，如果上述诉讼被驳回，控罪的制定将不受处罚。否则，Alto Maipo将受到惩罚，该项目的建设可能受到不利影响。阿尔托·迈波将在这些问题上积极追求自己的利益；然而，不能保证它的努力将取得成功。
2017年6月，Alto Maipo终止了其承包商之一Constructora Nuevo Maipo S.A.。(“CNM”)，因为CNM停止了掘进工程，没有提出完工计划，而且还违反了合同。此外，Alto Maipo在终止CNM的信用证(“LC资金”)中提取了7 300万美元。Alto Maipo正在对CNM进行仲裁，以追回与CNM违规行为(“第一仲裁”)有关的总计至少2.36亿美元(扣除LC资金)的超额完工费用和其他损失。CNM否认赔偿责任，并要求宣布其终止是错误的、它声称因终止而造成的损害以及其他补救措施。CNM称，根据各种情况，它有权获得7 000万至1.7亿美元(其中包括LC基金)的损失加上利息和费用。阿尔托·迈波对这些意见提出了质疑。第一仲裁的证据听证会于2019年5月20日至31日举行。听证会后的简报于2019年9月提交。仲裁庭的三名仲裁员之一已被替换。新的法庭已决定不再重审2019年5月的证据听证会，并计划于2020年6月10日至11日结束辩论。此外，在2018年8月，CNM声称对AES Gener和该公司(“第二仲裁”)发起单独的仲裁。在第二仲裁中, CNM试图刺穿Alto Maipo的公司面纱，并似乎在寻求一项裁决，持有AES Gener和该公司共同和各别有责任支付在“第一仲裁”或其他案件中认定应付给CNM的任何所称净金额。第二仲裁已合并为第一仲裁。仲裁庭对第二次仲裁进行了分岔，以确定AES Gener和CNM公司对CNM的尖锐主张提出的管辖权异议。关于管辖权异议的听证会将于2020年10月前后举行。Alto Maipo公司、AES Gener公司和该公司都相信自己有着有功的主张和/或辩护，并将大力追求自己的利益；然而，无法保证每个人的努力都将取得成功。
53/AES公司2020年3月31日表格10-Q
2017年10月，瓦尔帕里索海事检察厅发布了一项裁决，指控AES Gener对t负有责任他在文塔纳海滩上有煤矸石，并向海事总督提出罚款约38万美元。AES Gener提交了辩护声明，否认了这些指控。一个证据阶段已经结束，然后根据海事总督的命令于2019年2月5日重新开启，允许AES Gener在六个月的时间内提交报告和其他证据，以质疑裁决的理由。2019年9月，这一期限又延长了6个月，以便能够在文塔纳湾进行实地测试。2020年3月，又延长了三个月，以便提出更多的证据。AES Gener认为，它对这些指控进行了有功的辩护；然而，没有人保证它将成功地为这一行动辩护。
2018年2月，头电力有限责任公司和阿拉泰Power LLP公司(统称“AES索赔人”)对哈萨克斯坦共和国(“韩国”)提起仲裁，理由是韩国没有按照特许权协议支付约7 500万美元(“返还转移款”)，以归还两座水电站(“HPPs”)。韩国的回应是否认责任，并声称对特许权协议中的年度付款条款提出了反诉，据称是1997年接管HPPs应支付的奖金，以及HPPs支付的股息。韩国寻求追回返还转移付款(该款项在第三方保管的一个代管账户中)，并在其反诉中寻求5亿多美元。AES索赔人认为，韩国的抗辩和反诉是没有根据的，并对韩国就这些问题提出的意见提出异议。指定了一名仲裁员来裁决这一案件。最后一次证据听证会于2019年7月22日至26日举行。当事各方正在等待仲裁员的裁决。AES的索赔人将继续他们的案件，并坚决主张他们的辩护；然而，没有人能保证他们的努力将是成功的。
2018年12月，多米尼加共和国民事法院对该公司、波多黎各AES公司和其他三家AES附属公司提起诉讼。诉讼据称是代表100多名多米尼加索赔人提出的，这些索赔人健在和死亡，似乎是为了寻求与2004年交付给多米尼加共和国的CCR有关的救济。该诉讼一般声称，CCR造成了人身伤害和死亡，并要求赔偿4.76亿美元的据称损害赔偿，该诉讼没有指明或提供任何关于索赔人个人所称伤害的任何佐证信息。这起诉讼也没有提供任何信息来支持损害赔偿要求，也没有解释这一数额是如何产生的。相关的AES公司认为，他们对针对自己提出的索赔进行了有功辩护，并将在这一诉讼中大力为自己辩护；然而，无法保证他们的努力将取得成功。
2019年2月，多米尼加共和国民事法院对AES波多黎各公司、另两家AES附属公司以及一家无关联公司及其负责人提起了单独的诉讼。这起诉讼据称是代表200多名活着和死亡的多米尼加索赔人提起的，似乎是为了寻求与2003年和2004年交付多米尼加共和国的CCR有关的救济。该诉讼一般声称，CCRs造成了人身伤亡，并要求赔偿9亿美元。该诉讼没有指明或提供任何关于索赔人个人所称伤害的任何佐证资料。诉讼也没有提供任何支持赔偿要求的信息，也没有解释量子是如何推导出来的。有关的AES公司认为，他们对对他们提出的索赔有着有功的辩护，并将在这一程序中有力地为自己辩护；但是，不能保证他们的努力将取得成功。
2019年3月，波多黎各自然和环境资源部(“DNER”)发布了一项行政命令，随后对其进行了修订(统称为“DNER令”)，声称波多黎各国家环境与资源局(“AES波多黎各”)没有遵守DNER关于文件和信息的某些要求，AES波多黎各污染地下水超过了某些州水质标准，并要求波多黎各AES提交一份纠正/补救行动计划，以供DNER的审查和批准等事项之用。DNER命令还提出了160 000美元的行政罚款。波多黎各AES及时对DNER命令作出答复，对指控的违反行为和拟议的罚款提出质疑，并采取行动驳回此案。指派审理此案的审查员驳回了AES波多黎各人提出的解雇请求。2019年10月，听证会审查员批准了DNER关于推迟提交预审报告和安排预审会议的请求。双方目前正在讨论可能解决该命令的问题。波多黎各AES认为，它有立功的辩护，但没有保证，如果进行听证，它将成功地为这一行动辩护。
2019年10月，环境监管局(“SMA”)向AES Gener通报了与Ventana综合体环境许可证有关的某些据称违规行为，并通过豁免的N°1/ROL-D-129-2019号决议启动了制裁程序。指称的收费包括：超逾发电限额、在空气质素欠佳时未能减少废气排放、排放到海上的废气超逾限额，以及超逾噪音限制。由于现时的收费是分类的，最高罚款约为650万元。
54/AES公司2020年3月31日表格10-Q
2019年10月14日，SMA通知AES Gener，根据豁免决议N°1/ROL-146-2019，Guacolda建筑群发生了其他据称的违规行为。这些指控包括没有遵守所有减少大气排放的措施，不遵守避免固体燃料排放到海里的缓解措施，没有在3号机组的进水口和排水处进行温度监测，以及超过一天的海水排放限制。由于Guacolda的收费目前已分类，最高罚款约为400万美元。对于每一个复杂系统，如果SMA确定不遵守规定会带来经济效益，则有可能追加罚款。AES Gener已分别向文塔纳综合体和瓜科达复合体的SMA提交了拟议的“合规方案”。如果这些申请得到SMA的批准，并由AES Gener满意地履行，这一进程将在不受制裁的情况下结束，而不会产生进一步的行动。
2020年3月，墨西哥联邦电力委员会(“CFE”)向AES Mérida III提交了仲裁请求。CFE称，AES Mérida III违反了双方之间的一项电力和能力购买协议规定的义务，并要求赔偿1.8亿美元以上据称的损害，原因是CFE本身未能按照合同的规格提供燃料。AES Mérida III认为，它有立功的辩护，并打算在仲裁中大力维护这些辩护；然而，无法保证它的努力将取得成功。
第1A项.危险因素
你应仔细考虑以下风险因素，以及在1A项中披露的风险因素。-风险因素我们的2019表格10-K及本表格所载或以参考方式纳入本表格的其他资料10-Q。额外的风险和不确定因素也可能对我们的业务和业务产生不利影响，包括第2项中讨论的那些。-管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析在这种形式下10-Q。我除了我们在项目2-管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析在本报告的其他章节中，为了解决冠状病毒大流行的影响，我们在下面提供了一个关于冠状病毒大流行的额外危险因素。如下文所述，冠状病毒大流行的影响也会加剧项目1A。-风险因素我们的2019表格10-K还有这份报告。否则，我们2019年表格10-K中的危险因素部分在所有重要方面都是最新的.如果实际发生下列事件之一，我们的业务、财务业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。. 我们经常遇到和处理风险，其中一些风险可能导致我们未来的结果与我们目前的预期大不相同。
冠状病毒大流行，或今后任何其他高度传染性或传染性疾病的爆发，都可能对我们发电设施、传播和分配系统及其他企业的业务、财务状况和现金流动产生重大和不利的影响。此外，冠状病毒大流行严重扰乱了全球经济和金融市场，并有可能造成规模和持续时间尚不清楚的广泛的业务连续性问题。
2019年12月，中国武汉出现了一株新型冠状病毒(冠状病毒)。从那时起，冠状病毒已经传播到150多个国家，包括美国的每个州。
冠状病毒大流行严重影响了全球经济活动，包括电力和能源消费，并在金融市场造成了巨大的波动和负面压力。疫情的全球影响正在迅速演变，许多国家，包括我们主要市场的国家，已经作出反应，实行隔离，强制关闭企业和学校，并限制旅行。AES所经营的大多数国家都作出了类似的声明，这些声明仍然有效。许多专家预测，疫情爆发将引发一段时间的全球经济放缓或全球衰退。除其他因素外，冠状病毒或另一大流行病可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大和不利影响：
• | 由于商业活动普遍下降，客户需求进一步下降； |
• | 市场的进一步不稳定和商业活动的下降对客户在到期或根本不付款时支付我们的服务的能力产生不利影响，包括下游影响，使公用事业的客户无法每月支付账单，或无法履行付款义务，导致公用事业无法为我们的发电公司提供的电力付款； |
• | 商业活动减少，使我们的商业和工业客户面临收入下降和流动性困难，这妨碍了他们支付我们一代公司提供的电力的能力； |
• | 政府暂停收费或其他规管或立法行动，限制更改定价、延迟或暂停客户的付款义务，或准许适用于公用事业公司的客户或电力购买协议下的承购人的延展付款条款，特别是在该等措施并非适用的情况下 |
55/AES公司2020年3月31日表格10-Q
缓解相关的政府补贴或其他支助，以解决付款方面的任何短缺或不足；
• | 我方PPA对手方要求延期或免除付款义务或其他调整，包括基于不可抗力或其他法律理由的索赔； |
• | 现货电价进一步下跌； |
• | 市场的不稳定和商业活动的减少对我们公用事业服务领域的客户增长产生了负面影响； |
• | 对我们的基本工作人员的健康造成不利影响，特别是如果他们中有相当一部分人受到冠状病毒的影响，以及由于实施留在家中、隔离、宵禁和其他社会隔离措施而对我们的行动造成的负面影响； |
• | 由于对业务运作的限制或影响我们和第三方供应商的其他因素而延误或无法获得、运输和交付燃料给我们的发电设施； |
• | 拖延或无法获得设备或提供人员进行有计划和计划外的维修，这反过来又会导致业务中断； |
• | 我们确保业务连续性的能力下降，包括与在家工作环境有关的网络安全攻击增加； |
• | 进一步拖延我们的建设项目，包括可再生能源项目，以及完成可再生能源项目的时间； |
• | 由于政府业务的延误或关闭，延误或无法获得我们的发展项目所需的许可证； |
• | 延迟实现我们的财务目标、战略和数字转型； |
• | AES公司和(或)其子公司的信贷状况恶化，难以以优惠条件进入资本和信贷市场，或根本无法进入资本和信贷市场，全球金融市场严重中断和不稳定，或信贷和融资条件恶化，这可能影响我们获得必要的资本，以便为业务活动提供资金，或及时处理到期的债务； |
• | 延迟或不能按预期条件完成资产出售或按照我们的资本分配计划重新调配资本； |
• | 外汇和商品市场波动加剧； |
• | 经济状况恶化，需求和其他有关因素造成商誉或长期资产减值； |
• | 延迟或无法获得可能对我们的业务具有重大意义的管制行动和结果，包括恢复与冠状病毒有关的损失，以及审查和批准我们在美国受监管的公用事业公司的费率；以及 |
• | 延迟执行预期的细则和条例，包括与技经评估有关的规则和条例。 |
随着情况的变化，我们将继续审查和修改我们的计划。尽管我们努力管理和补救这些影响给公司，他们的最终影响也取决于我们所不知道或控制之外的因素，包括这次爆发的持续时间和严重程度，以及第三方采取的行动，以遏制其蔓延和减轻其公共健康影响。
由于这种情况的迅速发展和流动性，无法对冠状病毒的最终不利影响作出任何预测。然而，冠状病毒带来了实质性的不确定性，可能对我们的发电设施、输电和配电系统、开发项目、能量储存销售以及运营结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
冠状病毒也可能会增加本“风险因素”一节所述的许多其他风险，例如与我们的严重负债水平、子公司潜在和现有违约有关的风险、我们需要产生足够的现金流量以偿付我们的债务、我们有能力筹集足够的资本为发展项目提供资金、我们是否有能力遵守关于我们债务的协议中所载的公约，以及商誉或长期资产的减损对我们综合成果的影响。
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第二项股权证券的未登记出售及收益的使用
董事会授权该公司通过各种方法回购库存，包括公开市场回购、通过合同进行采购(包括(但不限于)加速股票回购计划或10b5-1计划)和(或)私下谈判的交易。不能保证回购的数额、时间或价格，这可能会因市场情况和其他因素而有所不同。该计划没有到期日，董事会可以随时修改或终止。截至2020年3月31日, 2.64亿美元仍可根据该方案进行回购。在此期间，AES公司没有回购其普通股。第一四分之一2020.
项目3.高级证券违约
没有。
第4项.矿场安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展品
31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)Andrés Gluski认证(随函提交)。 | |
31.2 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)古斯塔沃·皮门塔证书(随函提交)。 | |
32.1 | 第1350节安德烈斯·格洛斯基证书(随函提交)。 | |
32.2 | 第1350节“古斯塔沃·皮门塔证书”(随函提交)。 | |
101 | AES公司关于截至2020年3月31日的第10至Q号表格的季度报告，格式为内联XBRL(内联可扩展业务报告语言)：(1)首页，(2)精简的综合资产负债表，(3)精简的综合业务报表，(4)综合收入(亏损)合并表，(5)合并权益变动综合报表，(6)现金流动合并报表，以及(7)合并合并财务报表的附注。实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) | |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
AES公司 (登记人) | |||||
日期： | 2020年5月6日 | 通过： | /S/Gustavo Pimenta | ||
姓名： | 古斯塔沃·皮门塔 | ||||
标题： | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务干事) | ||||
通过： | S/Sherry L.Kohan | ||||
姓名： | 雪莉·科汉 | ||||
标题： | 副总裁兼财务主任(特等会计主任) | ||||