美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(法团国) |
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(国税局雇主识别号码) |
(首席行政办公室地址)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易符号 |
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注册交易所名称 |
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这个 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。再发
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。再发
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型速动成型机 |
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☐ |
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加速机 |
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☒ |
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非加速滤波器 |
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☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。再发是
注明截至最近可行日期，每一发行人类别普通股的已发行股份数目。
普通股，每股面值0.01美元：
STRATTEC安全公司
表格10-q
(二零二零年三月二十九日)
指数
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页 |
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第一部分-财务资料 |
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项目1 |
财务报表 |
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收入(损失)和综合(损失)收入合并报表 |
3 |
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合并资产负债表 |
4 |
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现金流动汇总表 |
5 |
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精简合并财务报表附注 |
6-21 |
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项目2 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
22-31 |
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项目3 |
市场风险的定量和定性披露 |
32 |
|
项目4 |
管制和程序 |
32 |
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第二部分-其他资料 |
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项目1 |
法律程序 |
33 |
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第1A项 |
危险因素 |
33 |
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项目2 |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
33 |
|
项目3 |
高级证券违约 |
33 |
|
项目4 |
矿山安全披露 |
33 |
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项目5 |
其他资料 |
33 |
|
项目6 |
展品 |
34 |
预期信息
本表格10-Q中讨论的一些事项和主题领域包含了1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用前瞻性词汇或短语来识别，如“预期”、“相信”、“会”、“期望”、“意图”、“可能”、“计划”、“潜力”、“应”、“将”和“可能”，或这些术语或类似含义的否定词。这些报表包括关于预期未来财务业绩、产品供应、全球扩张、流动性需求、融资能力、计划资本支出、管理层或公司的预期和信念以及本表格中讨论的类似事项的报表。本文中对这些问题和主题领域的讨论受到了围绕未来预期的固有风险和不确定因素的限制，而且可能与公司的实际未来经验有很大的不同。
公司的业务、经营和财务业绩受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与公司目前的预期大相径庭。这些风险和不确定因素包括但不限于一般经济状况，特别是与汽车工业、消费者对公司及其客户产品的需求、竞争和技术发展、客户采购行动、保修条款和客户产品召回政策的变化、因劳资纠纷而在公司或其主要客户所在地停工、外汇波动、美国贸易政策引起的不确定因素、关税和外国对此的反应、运营成本的变化、产品退货数量和范围的变化以及保修要求等方面的风险和不确定性，该公司于2019年9月5日向证券交易委员会(SEC)提交的关于2019年6月30日终了年度的10-K报表中题为“风险因素”一节所述的因冠状病毒(冠状病毒)大流行而产生的不利商业和业务问题，以及第二部分IA中以10-Q形式提出的其他事项。
我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫他们不要过度依赖这种前瞻性陈述。在此作出的前瞻性陈述仅在本表格10-Q的日期作出，公司没有义务公开更新这些前瞻性陈述，以反映本表格10-Q日期之后发生的后续事件或情况。
第1项财务报表
STRATTEC保安公司及其附属公司
收入(损失)和综合(损失)收入合并报表
(单位：千，但每股数额除外)
(未经审计)
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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出售货物的成本 |
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毛利 |
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工程、销售和行政费用 |
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业务收入 |
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合营企业的股本(亏损)收益 |
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利息费用 |
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退休金终止结算费用 |
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— |
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— |
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( |
) |
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其他收入(费用)，净额 |
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未拨备收入前的收入(损失) 税收与非控制性利益 |
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所得税准备金(福利) |
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净收入(损失) |
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非控制净收入 C_ |
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可归因于STRATTEC的净收入(损失) 水银-贴现-证券公司 |
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) |
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综合(损失)收入： |
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净收入(损失) |
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退休金和退休后计划，扣除税款 |
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货币换算调整 |
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其他综合(损失)收入，扣除税后 |
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( |
) |
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综合(损失)收入 |
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( |
) |
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综合(损失)收入 成本 |
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) |
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综合(损失)收入 水银 |
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( |
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每股收益(亏损) (2)附属公司： |
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基本 |
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( |
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稀释 |
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平均流通股： |
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基本 |
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稀释 |
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每股宣布的现金红利 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所附附注是这些精简的收入(损失)和综合(损失)收入综合报表的组成部分。
3
STRATTEC保安公司及其附属公司
合并资产负债表
(单位：千，份额除外)
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三月二十九日 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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清单： |
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成品 |
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在制品 |
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采购材料 |
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超额和过时准备金 |
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存货净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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合资投资 |
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递延所得税 |
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其他长期资产 |
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财产、厂房和设备 |
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减：累计折旧 |
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( |
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( |
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净资产、厂房和设备 |
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$ |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计负债： |
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薪金和福利 |
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环境 |
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保修 |
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其他 |
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流动负债总额 |
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信贷贷款 |
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应计养恤金债务 |
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应计退休后债务 |
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其他长期负债 |
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股东权益： |
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普通股，授权的 二0二0年三月二十九日 2019年6月30日 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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减：国库库存，按成本计算( |
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STRATTEC证券公司股东权益总额 |
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非控股权 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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所附说明是这些精简的综合资产负债表的组成部分。
4
STRATTEC保安公司及其附属公司
现金流动汇总表
(单位：千)
(未经审计)
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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业务活动现金流量： |
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净收入(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数： |
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折旧 |
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外币交易(收益)损失 |
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比索远期合同未实现损失(收益) |
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( |
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股票补偿费用 |
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合营企业股权亏损(收益) |
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) |
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退休金终止结算费用 |
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非现金补偿费用 |
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— |
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递延所得税 |
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( |
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( |
) |
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经营资产和负债的变化： |
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应收款项 |
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( |
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盘存 |
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( |
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( |
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其他资产 |
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应付帐款和应计负债 |
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其他，净额 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量： |
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合资投资 |
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( |
) |
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购置不动产、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售不动产、厂房和设备所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自筹资活动的现金流量： |
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信贷安排下的借款 |
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偿还信贷安排下的借款 |
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( |
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( |
) |
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支付附属公司非控股权益的股息 |
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( |
) |
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支付的股息 |
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行使股票期权及雇员购买股票 |
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用于筹资活动的现金净额 |
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( |
) |
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) |
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外币对现金的影响 |
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( |
) |
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现金及现金等价物净增加情况 |
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现金和现金等价物 |
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期初 |
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期末 |
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$ |
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补充披露现金流动信息： |
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在本报告所述期间支付的现金： |
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所得税 |
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$ |
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利息 |
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$ |
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非现金投资活动： |
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应付帐款资本支出的变化 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
所附附注是这些现金流动合并简明扼要报表的组成部分。
5
STRATTEC保安公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
财务报表基础
STRATTEC安全公司为主要北美汽车客户设计、开发、制造和销售汽车出入控制产品，包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、转向柱和仪表板点火锁壳、锁闩、动力滑动门系统、动力提升门系统、动力甲板盖子系统、门把手和相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte汽车(“Witte”)和密歇根州大急流的ADAC汽车(“ADAC”)的独特战略关系，为全球汽车制造商提供服务。在这一关系下，STRATTEC、Witte和ADAC将每一家公司的产品以“大汽车集团”的品牌名称向全球客户销售(详见本文)。STRATTEC的产品被运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户地点，我们为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全面的服务和售后服务支持。我们也维持
所附合并财务报表反映了STRATTEC安全公司、其墨西哥全资子公司STRATTEC de墨西哥及其多数拥有子公司ADAC-STRATTEC、LLC和STRATTEC Power Access LLC的合并结果。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。墨西哥STRATTEC公司位于墨西哥的华雷斯。ADAC-STRATTEC、LLC和STRATTEC电力接入有限公司在得克萨斯州埃尔帕索和墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。我们对车辆访问系统技术有限责任公司(“浩瀚有限责任公司”)和萨尔有限责任公司的股权投资使用权益法进行核算，而我们对这两种投资有重大影响，但并不控制，也不是主要受益者。大型有限责任公司主要由
管理层认为，所附截至2020年3月29日和2019年6月30日的合并资产负债表是从我们已审计的财务报表中得出的，其中所列的有关未经审计的临时合并合并财务报表包含所有必要的调整，仅包括正常的经常性项目，以便按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)并按照条例S-X第10-01条的规定进行公允列报所需的所有调整。所有重要的公司间交易都已被取消。
中期财务结果不一定表示全年的业务结果。本表格10-Q所载信息应与STRATTEC安全公司2019年表格10-K所载财务报表及其附注一并阅读，该表格已于2019年9月5日提交证券交易委员会。
风险和不确定性
2019年12月，武汉报道了一株新的冠状病毒(冠状病毒)。自那时以来，冠状病毒一直在传播，在包括美国在内的世界多个国家都发现了感染。2020年3月，世界卫生组织认识到，冠状病毒的爆发是一种大流行病，其基础是该疾病的全球传播、其引起的疾病的严重程度及其对社会的影响。为了应对冠状病毒的爆发，许多国家、州、城市和其他地理区域的政府采取了预防性或保护性行动，例如限制旅行和商业活动，并建议或要求个人限制或放弃外出时间。因此，冠状病毒的爆发严重限制了许多国家的经济活动水平，并继续对全球经济活动产生不利影响。
STRATTEC的经营业绩取决于全球经济条件和消费水平，特别是在汽车行业。在截至2020年3月29日的三个月内，冠状病毒的爆发对我们的运营结果影响不大。然而，冠状病毒爆发对我们未来运作结果的影响程度，将取决于某些事态发展，包括疫情爆发的持续时间、强度和持续蔓延，监管和私营部门的应对措施(这可能是预防性的)，以及对我们的客户、工作人员和供应商的影响，所有这些都是不确定和无法预测的。这些不断变化的情况也可能影响管理层所作的估计和假设。除其他外，这些估计和假设会影响我们的长期资产估值、股本投资估值、评估我们的年度有效税率、评估递延所得税、评估过剩和过时的库存储备，以及评估贸易应收账款的可收性。2020年3月29日以后发生的事件和情况的变化，包括冠状病毒影响造成的事件和变化，将反映在管理层对未来期间的估计中。
6
在2020年4月期间，我们的OEM客户组装厂的大部分业务已经完全关闭，包括大部分供应链。此外，在2020年4月期间，由于墨西哥政府关闭了非必要企业，STRATTEC在墨西哥的设施被关闭。初步重新开放我们的OEM客户设施的运作计划在2020年5月开始，但目前还不确定这将发生在这一时间表。重新开放我们的墨西哥设施的时间以及指定我们的墨西哥设施作为基本设施的可能性也是不确定的。根据现有的信息，我们目前的估计表明，我们即将到来的第四财政季度的净销售额可能会下降。
后续事件
由于冠状病毒爆发的影响，在2020年第四季度，我们正在调整我们业务的成本结构，在我们的美国和墨西哥地区进行临时和永久性的裁员，降低我们官员的工资，减少大多数受薪员工的工作时间，以及减少我们的美国受薪员工。我们预计美国受薪员工的成本结构变化将节省大约$
新会计准则
2016年2月，FASB发布了租赁会计指南的最新情况。更新增加了各组织之间的透明度和可比性，要求承租人在资产负债表上确认租赁资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息。我们在2020年财政年度的第一天，即2019年7月1日起实施了新的指导方针，在过渡指南允许的情况下，我们采用了修改后的追溯方法，而不重述比较期的财务信息。新指南的通过对我们的资产负债表产生了影响，但对我们的综合经营业绩或现金流量都没有影响。采用新的指南后，确认了一项资产为$的使用权。
2017年8月，FASB发布了对冲活动会计的最新报告。新指南取消了单独衡量和报告套期保值无效的要求，这是因为套期保值工具的经济术语与基础交易之间的差异，并通常要求对冲工具的公允价值的全部变动与合并收益报表中的对冲项目相同。该标准还修改了不包括在套期保值有效性评估之外的部分的会计核算，并简化了在某些情况下套期保值会计的应用。我们2019年7月1日通过的新指南对我们的财务报表没有任何影响。
2018年6月，FASB发布了一份更新的非雇员股票支付会计报告。更新使基于股票支付给非员工的度量和分类指南与适用于员工的指导相一致。在新的指导下，股权分类的非雇员奖励的计量在发放之日确定。我们2019年7月1日通过的新指南对我们的财务报表没有任何影响。
2019年12月，FASB发布了所得税会计的最新报告。这一更新加强和简化了所得税会计的各个方面，包括混合税收制度、在非企业合并交易中获得的商誉的税基升级、不纳税实体的单独财务报表、增量办法的期间内税收分配例外、投资所有权从附属公司向权益法投资的转变、税法颁布变动的中期会计核算以及中期税收会计中的年度-迄今损失限额。本会计更新适用于2020年12月15日以后的年度和中期，并允许尽早采用。我们预计，通过这一声明不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
7
衍生工具
我们在墨西哥拥有和经营制造业务。因此，我们制造成本的一部分以墨西哥比索支付，这导致我们的收入和现金流量因美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。我们与蒙特利尔银行签订了合同，规定按月支付墨西哥比索货币远期合同，以支付我们估计的一部分比索计价的运营成本。我们订立远期货币合约的目的，是尽量减少因汇率变动而影响墨西哥业务美元成本的收益波动。墨西哥比索远期合同不用于投机目的，也不被指定为套期保值。因此，所有远期货币合同在我们所附的合并财务报表中按公允价值确认，公允价值的变动作为其他收入(费用)净额的一部分在当期收益中列报。
下表量化了截至2020年3月29日尚未履行的墨西哥比索远期合同(千美元，但平均远期合同汇率除外)：
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生效日期 |
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名义数量 |
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平均远期合约汇率 |
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公允价值 |
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买入MXP/卖出美元 |
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(二零二零年四月十五日至六月十七日) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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买入MXP/卖出美元 |
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2020年7月15日至12月16日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
截至规定日期，所附的精简综合资产负债表中所有尚未履行的墨西哥比索远期合同的公平市场价值如下(千美元)：
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三月二十九日 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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未指定为套期保值工具： |
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其他流动负债： |
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墨西哥Peso远期合同 |
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$ |
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$ |
— |
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墨西哥比索远期合同的税前影响包括在其他收入(费用)中，减去所附的合并收入(损失)和综合(损失)收入的净额，包括下列期间(千美元)：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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未指定为套期保值工具： |
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已实现增益 |
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— |
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未实现(亏损)收益 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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金融工具的公允价值
截至2020年3月29日和2019年6月30日，我们的现金和现金等价物、应收帐款、应付账款和借款的公允价值与我们信贷设施下的账面价值接近。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中，在本金或最有利市场中为资产收取或支付负债(退出价格)的交易所价格。
8
下表汇总了截至2020年3月29日按公允价值计量的金融资产和负债(单位：千)：
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公允价值投入 |
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一级资产： 报价 在……里面 活跃市场 |
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2级资产： 可观察 投入-其他 胜过市场 价格 |
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第三级资产： 看不见 投入 |
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资产： |
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拉比信托资产： |
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股票指数基金： |
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小帽 |
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中帽 |
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大帽 |
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国际 |
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固定收益基金 |
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现金及现金等价物 |
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按公允价值计算的资产总额 |
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负债： |
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墨西哥Peso远期合同 |
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— |
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$ |
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— |
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Rabbi信托资产为我们修订和重报的补充执行退休计划提供资金，并包括在所附的精简综合资产负债表中的其他长期资产中。参见上文衍生工具下墨西哥比索远期合同的讨论。墨西哥比索远期合约的公允价值考虑了墨西哥比索与美元之间的剩余期限、当前汇率和利率差额。
合资公司股权(亏损)收益
我们持有对一家合资公司的兴趣，巨大的有限责任公司。大型有限责任公司的存在是为了寻找机会，在北美和欧洲以外的世界各地制造和销售所有三家公司的产品。我们在庞大的有限责任公司的投资，我们发挥了很大的影响力，但我们并不控制，也不是主要的受益人，我们使用的是权益法。我们评估股权投资的减值时，当事件或情况的变化表明，投资的价值已经出现下降，而不是暂时性的。
以下是大型有限责任公司(单位：千)的业务说明：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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净销售额 |
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出售货物的成本 |
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毛利 |
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工程、销售和管理费用 |
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(损失)业务收入 |
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其他(费用)收入，净额 |
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(损失)所得税备抵前的收入 |
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所得税准备金(福利) |
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净(损失)收入 |
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STRATTEC在有限责任公司巨额净(亏损)收入中所占份额 |
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公司间利润消除 |
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STRATTEC巨额有限责任公司股权(亏损)收益 |
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我们的合资公司Sal LLC的业务已经结束，只销售商业生物识别锁。STRATTEC在Sal LLC的股权收入总计$
9
我们向大型有限责任公司销售零部件，从大型有限责任公司购买零部件，向大型有限责任公司收取工程和会计服务费用，从大型有限责任公司向我们收取一般总部费用。
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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销售给大型有限责任公司 |
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从大型有限责任公司购买 |
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向大型有限责任公司收取的费用 |
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从大型有限责任公司收取的费用 |
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$ |
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租赁
我们有一个经营租赁，我们的埃尔帕索，德克萨斯州的成品和服务零件分配仓库，有一个当前的租赁期限，通过
由于租约并没有提供隐含利率，所以我们在租约开始时使用递增的借款利率来决定我们的租约付款的现值。增量借款利率是一个实体特有的利率，它代表了我们在类似期限内以类似的支付方式借款的利率。
与我们的El Paso仓库租赁有关的业务租赁资产和债务列于所附的精简综合资产负债表中(单位：千)：
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三月二十九日 2020 |
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经营租赁下的使用权资产： |
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其他长期资产 |
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经营租赁下的租赁义务： |
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流动负债：应计负债：其他 |
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其他长期负债 |
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$ |
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截至2020年3月29日(以千为单位)，在本财政年度之前，根据不可取消的租约，未来的最低租金付款，包括合理肯定会行使的延长期限，如下：
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2020年(剩余三个月) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减：估算利息 |
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租赁债务共计 |
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$ |
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10
截至2019年6月30日，截至2019年6月30日，在新的租赁会计准则通过之前，未来最低租赁付款(不包括合理肯定行使的延长选项)如下(千)：
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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$ |
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与业务租赁有关的现金流量信息如下(千)：
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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经营现金流量： |
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支付的与经营租赁义务有关的现金 |
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非现金活动： |
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在经营租赁交易中获得的使用权资产 |
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$ |
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德克萨斯州El Paso经营租赁的加权平均租赁期限和贴现率如下：
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三月二十九日 2020 |
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加权平均剩余租赁期(以年份为单位) |
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加权平均贴现率 |
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% |
截至2020年3月29日止的三个和九个月期间的经营租赁费用共计$
信贷设施
STRATTEC有一个$
信贷机制下的未偿借款如下(千)：
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三月二十九日 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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STRATTEC信贷机制 |
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ADAC-STRATTEC信贷机制 |
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$ |
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$ |
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11
上述每项信贷安排下的平均未偿借款和加权平均利率如下(以千为单位)：
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九个月结束 |
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平均 未偿还借款 |
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加权平均利率 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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STRATTEC信贷机制 |
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$ |
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ADAC-STRATTEC信贷机制 |
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$ |
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% |
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% |
承付款和意外开支
我们不时会受到与我们的业务有关的各种法律行动和申索，包括因指称的欠妥之处、涉嫌违反合约、产品保证、知识产权事宜及与雇佣有关的事宜而引致的诉讼及申索。我们认为，这些事项的结果不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。关于保修事宜，虽然我们不能确保客户未来索赔的费用不会是实质性的，但我们相信我们的已建立的准备金足以支付潜在的保修协议。
在1995年，我们记录了一笔$
12
S持股人权益
在截至2020年3月29日和2019年3月31日的3个月和9个月期间，影响股东权益的活动摘要如下(千)：
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截至2020年3月29日止的三个月 |
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共计 股东‘ 衡平法 |
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普通股 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库券 |
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非控股权 |
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2019年12月29日结余 |
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净收益 |
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宣布股息 |
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宣布股息-非- 管制利益 附属公司 |
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翻译调整 |
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股票补偿 |
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退休金和退休 调整，减除 特别税 |
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股票期权演习 |
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员工股票购买 |
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余额，2020年3月29日 |
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( |
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截至2019年3月31日止的三个月 |
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共计 股东‘ 衡平法 |
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普通股 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库券 |
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非控股权 |
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2018年12月30日 |
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净损失 |
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宣布股息 |
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宣布股息-非- 管制利益 附属公司 |
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翻译调整 |
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股票补偿 |
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退休金和退休 .class=‘class 2’>净调整 再税 |
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( |
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股票期权演习 |
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员工股票购买 |
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— |
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2019年3月31日结余 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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13
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截至2020年3月29日止的9个月 |
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共计 股东‘ 衡平法 |
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普通股 |
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超过面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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国库券 |
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非控股权 |
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2019年6月30日结余 |
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净收益 |
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宣布股息 |
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宣布股息-非- 管制利益 附属公司 |
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翻译调整 |
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股票补偿 |
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退休金和退休 调整，减除 特别税 |
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股票期权演习 |
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员工股票购买 |
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余额，2020年3月29日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
|
|
截至2019年3月31日止的9个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
共计 股东‘ 衡平法 |
|
|
普通股 |
|
|
超过面值的资本 |
|
|
留存收益 |
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|
累计其他综合损失 |
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国库券 |
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非控股权 |
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2018年7月1日 |
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净损失 |
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( |
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宣布股息 |
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( |
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— |
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宣布股息-非- 管制利益 附属公司 |
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( |
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— |
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( |
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翻译调整 |
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股票补偿 |
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退休金和退休 调整，减除 特别税 |
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重新分类 遗产税效应 |
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( |
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股票期权演习 |
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员工股票购买 |
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2019年3月31日结余 |
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$ |
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$ |
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( |
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与客户签订合同的收入
根据支持新汽车生产的长期供应协议，我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“原始设备制造商”)或一级供应商的零部件的生产中获得收入。这类协议还要求在最初的车辆生产期之后，相关的服务部件生产。此外，我们还从在售后服务渠道销售的零部件的生产和非汽车商业客户的销售中获得收入。
14
合同余额：
截至2020年3月29日，我们没有实物合同资产。合同负债余额主要包括在确认收入时确认为销售减少的折扣，但这些折扣将在报告所述期间结束后由客户协议适用。
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2019年6月30日结余 |
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作为销售减少记录的折扣 |
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向客户支付折扣 |
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其他 |
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余额，2020年3月29日 |
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按产品组和客户分列的收入：
所列期间按产品组分列的收入如下(千美元)：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
|
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
|
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||||
|
钥匙和锁 |
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$ |
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$ |
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$ |
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门把手和外部装饰 |
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功率存取 |
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闩锁 |
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售后及售后服务 |
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驱动程序控制 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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客户或客户集团在所述期间的收入如下(千美元)：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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||||||||||
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|
|
三月二十九日 2020 |
|
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三月三十一日， 2019 |
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
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||||
|
菲亚特克莱斯勒汽车 |
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$ |
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$ |
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$ |
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通用汽车公司 |
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福特汽车公司 |
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一级客户 |
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商业和其他OEM 主要客户 |
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现代/起亚 |
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$ |
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$ |
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其他收入(费用)，净额
所附精简综合损益表中所列的其他净收入(费用)主要包括外汇交易损益、墨西哥比索货币远期合同上已实现和未实现的损失、与我们的养恤金和退休计划及Rabbi信托损益有关的服务费用部分以外的定期养恤金和退休福利净费用。外汇交易损益来自与我们墨西哥子公司持有的外币资产有关的活动。我们签订了上述墨西哥比索货币远期合约，以尽量减少因汇率变化而影响墨西哥业务美元成本的收益波动。由于截至2020年3月29日的市场价格调整而确认的比索远期合约的未实现损益，可能在未来期间实现，也可能不会实现，这取决于合同期馀额期间墨西哥比索对美元的实际汇率。Rabbi信托资产为我们修订和重报的补充行政退休计划提供资金。本信托所持有的投资被视为交易证券。
15
这些项目对提出的每一期间的影响如下(千)：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
|
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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外币交易收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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Peso前进的未实现(亏损)收益 主要合约 |
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( |
) |
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( |
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Peso远期合同实现收益 |
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退休金和退休后计划费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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拉比信托(亏损)收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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$ |
( |
) |
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所得税
我们的实际税率是
STRATTEC目前正接受威斯康星州2015、2016、2017和2018年财政年度所得税审查。目前正在进行审计，尚未得到初步结果。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)是根据适用期间发行的普通股加权平均数量计算的。稀释每股收益是根据加权平均普通股数加上在适用期间使用国库股法发行的潜在稀释普通股计算的。潜在的稀释普通股包括流通股期权和未获限制的股票奖励。
以下是对基本计算和稀释每股计算的组成部分的调节(单位为千，但每股数额除外)：
|
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|
三个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
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净收益 |
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股份 |
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每股金额 |
|
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净收益 |
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股份 |
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每股金额 |
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每股基本收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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股票期权与限制 股票奖励 |
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— |
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— |
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稀释每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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16
|
|
九个月结束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
三月二十九日 2020 |
|
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三月三十一日， 2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
净损失 |
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股份 |
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|
每股金额 |
|
|
净损失 |
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股份 |
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每股金额 |
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每股基本收益(亏损) |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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股票期权与限制 股票奖励 |
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— |
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— |
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— |
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稀释后每股收益(亏损) |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
不包括每股亏损的计算
股票补偿
我们维持一个综合股票激励计划。该计划规定了股票期权、限制性股票和股票增值权的授予。截至2020年3月29日，董事会已指定
根据我们的股票激励计划，不合格的、激励性的股票期权和限制性股票被授予我们的官员、外部董事和指定的合伙人。根据该计划授予的股票期权不得在授予期权之日以低于普通股公平市场价值的行使价格发行。股票期权可根据董事会赔偿委员会在授予之日确定的日期行使。选项过期
每一种股票期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Schole定价模型估算的。每一批受限制股票的公允价值是根据授予之日的基本普通股的市场价格计算的。有分级转归表的固定赔偿金的赔偿费用在整个裁决的归属期内按直线摊销。
截至二零二零年三月二十九日止的九个月内，我们的股票激励计划下的股票期权活动摘要如下：
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股份 |
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加权 平均 运动价格 |
|
|
加权 平均 残存 契约性 任期(年份) |
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骨料 内禀 价值 (单位：千) |
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未决，2019年6月30日 |
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$ |
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行使 |
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( |
) |
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$ |
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待定，2020年3月29日 |
|
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$ |
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$ |
— |
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可运动，2020年3月29日 |
|
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$ |
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$ |
— |
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17
在以下三个月和九个月期间行使的股票期权的内在价值和股票期权的公允价值如下(千)：
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三个月结束 |
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九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
|
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三月二十九日 2020 |
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三月三十一日， 2019 |
|
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||||
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行使期权的内在价值 |
|
$ |
— |
|
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
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股票期权归属的公允价值 |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
截至二零二零年三月二十九日止的九个月内，我们的综合股票奖励计划下的受限制股票活动摘要如下：
|
|
|
股份 |
|
|
加权 平均 授予日期 公允价值 |
|
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2019年6月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
获批 |
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$ |
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|
既得利益 |
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( |
) |
|
$ |
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被没收 |
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( |
) |
|
$ |
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非归属余额，2020年3月29日 |
|
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|
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|
$ |
|
|
截至2020年3月29日，根据我们的综合股票激励计划授予的与未偿股票期权相关的所有补偿成本都已得到确认。截至2020年3月29日，大约有美元。
退休金和退休后福利
我们有一个合格的，非缴费的定义福利养老金计划(“合格养老金计划”)，基本上涵盖所有的美国雇员在2010年1月1日之前。有效
18
历史上，我们制定了一项非缴费补充行政退休计划(“SERP”)，该计划在2014年1月1日之前是一项非限定福利计划，基本上反映了“合格养恤金计划”，但提供的福利超过了“国内收入法”对我们的合格养恤金计划的某些限制。如上文所述，我们冻结了自2009年12月31日起生效的合格养恤金计划，SERP为参与人提供了福利，就好像有资格养恤金计划没有被冻结一样。由于合格养恤金计划被冻结，而且新雇员没有资格参加合格养恤金计划，我国董事会于2013年10月8日通过了对SERP的修正，自2013年12月31日起生效，以简化SERP的计算。SERP由TMI信托公司的Rabbi信托公司提供资金。根据修订后的SERP，截至2013年12月31日，参与人收到一笔应计一笔总付养恤金，并记入每个参与人的账户。在2013年12月31日之后，每一名符合资格的参与人都领取和目前领取相当于上述一次总付养恤金的补充退休福利，外加相当于应计养恤金的年度应计养恤金
我们还为2001年6月1日之前雇用的所有美国员工提供了退休后医疗保健计划。退休人员保健福利的预期费用是在计划所涵盖的合伙人提供服务的年份内确认的。从2010年1月1日起，退休后医疗保险计划修正案将未来符合条件的退休人员的福利限制在$。
这些计划下的定期福利费用净额中的服务费用部分在货物销售费用与工程、销售和行政费用之间进行分配，而定期福利费用净额的其余部分则列入其他收入(费用)、所附合并损益表中的净额和综合(损失)收入。
下表汇总了这些计划所列每一期间确认的定期效益净费用(千)：
|
|
|
养恤金福利 |
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||
|
|
|
三个月结束 |
|
|
三个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||||
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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利息成本 |
|
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优先服务信贷摊销 |
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— |
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未确认净损失摊销 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
周期净收益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
养恤金福利 |
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||
|
|
|
九个月结束 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||||
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
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计划资产的预期回报 |
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— |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
计划结算 |
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
优先服务信贷摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未确认净损失摊销 |
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|
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|
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|
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|
周期净收益成本 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在上表中，我们修订了计划结算费用和截至2019年3月31日的9个月的定期福利净费用，这是我们在2019年3月31日财务报表中披露的。这一修订对财务报表不重要。
19
累计其他综合损失
下表汇总了每一期间累计其他综合损失(“AOCL”)的变化情况(以千为单位)：
|
|
|
截至2020年3月29日止的三个月 |
|
|||||||||
|
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
退休 和 退休 福利计划 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019年12月29日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
— |
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|
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|
所得税 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净其他综合收入 二、二、三、二、三 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
改叙： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
优先服务贷记额(A) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认净亏损(A) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前确认共计 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
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|
|
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净再培训 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他可归因于非- 管制利益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
余额，2020年3月29日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日止的三个月 |
|
|||||||||
|
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
退休 和 退休 福利计划 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2018年12月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
复核前的其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
净其他综合损失 二、二、三、二、三 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
改叙： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先服务贷记额(A) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认净亏损(A) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前确认共计 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净再培训 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失(收入) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他可归因于非- 管制利益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
20
|
|
|
截至2020年3月29日止的9个月 |
|
|||||||||
|
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
退休 和 退休 福利计划 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2019年6月30日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他综合收入 |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
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|
|
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
净其他综合收入 二、二、三、二、三 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
改叙： |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
优先服务贷记额(A) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认净亏损(A) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前确认共计 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净再培训 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他可归因于非- 管制利益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
余额，2020年3月29日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日止的9个月 |
|
|||||||||
|
|
|
外国 货币 翻译 调整 |
|
|
退休 和 退休 福利计划 |
|
|
共计 |
|
|||
|
2018年7月1日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
复核前的其他综合损失 |
|
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|
— |
|
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|
所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
净其他综合损失 二、二、三、二、三 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
改叙： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
退休金终止结算(A) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
优先服务贷记额(A) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认净亏损(A) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
税前确认共计 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净再培训 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他综合损失(收入) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他可归因于非- 管制利益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
搁浅税收影响的重新分类 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(A) |
重新分类的数额包括在计算定期效益费用净额中，其中包括在其他收入(费用)中，在所附的简明综合收入(损失)和综合(损失)收入表中。见上文精简综合财务报表附注中的养恤金和退休后福利说明。 |
21
项目2
STRATTEC保安公司及其附属公司
管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果
以下管理层的讨论和分析应与STRATTEC安全公司所附的精简综合财务报表及其附注及其2019年表格10-K一起阅读，该表格已于2019年9月5日提交给证券交易委员会。除另有说明外，凡提及季度和年份，均指财政季度和财政年度。
展望
请参阅本表格第6页开始的“精简综合财务报表说明”中对风险和不确定因素的讨论。
截止到2020年6月28日的下一个财政季度的前景将受到OEM客户工厂因冠状病毒(冠状病毒)大流行而关闭北美业务的严重影响。在2020年4月期间，我们的OEM客户组装厂的大部分业务已经完全关闭，包括大部分供应链。此外，在2020年4月期间，由于墨西哥政府关闭了非必要企业，STRATTEC在墨西哥的设施被关闭。初步重新开放我们的OEM客户设施的运作计划在2020年5月开始，但目前还不确定这将发生在这一时间表。根据现有的信息，我们目前的估计表明，与截至2020年3月29日的季度相比，我们即将到来的第四财政季度的净销售额可能下降50%或更多，这取决于冠状病毒病毒将需要该行业多长时间保持闲置状态。如果我们的客户设施的最初重新开放推迟到2020年5月以后，第四财政季度的销售可能会受到更严重的影响。我们目前正在调整我们业务的成本结构，在我们的美国和墨西哥的地点进行临时和长期的裁员，降低我们官员的工资，减少所有同事的工作时间，减少我们的美国工薪阶层, 并减少资本支出，以反映未来客户、车辆生产和运营现金流的预期变化。我们预计，2020年的第四个财政季度将是最糟糕或最低谷的一个季度，此后，汽车业可以在2021年财政期间重新启动并恢复生产。对我们整体现金流动资金的影响很可能发生在2021年会计年度开始时，由于2020年第四季度较低的净销售额导致客户付款减少，正如前面所讨论的那样。较低的现金流动资金将使我们利用我们的信贷设施来为我们增加的周转资金需求提供资金。
如本表格10-Q中的“养老金和退休后福利”中所述，我们的董事会批准终止STRATTEC合格的、非缴费性界定福利养恤金计划。在2019财政年度，我们完成了很大一部分终止，包括：(1)将合格养恤金计划信托基金分配给选择一次总付分配办法的参与人；(2)与一家保险公司达成协议，通过一系列年金合同出售我们在合格养恤金计划下的剩余债务，从而用计划中剩余的资金解决该计划下的剩余债务。不需要STRATTEC向养恤金信托基金提供额外的现金捐助来清偿这些养恤金义务。与这些行动相关，我们在2019年财政年度支付了3190万美元的税前结算费用。在2019财政年度，我们还支付了420万美元的非现金补偿费，涉及未来将剩余的超额养恤金计划资产转移到STRATTEC确定的缴款计划，以便随后根据董事会于2019年6月批准的计划向合格的参与STRATTEC雇员支付。在截至2019年12月29日的6个月期间，还记录了额外的450万美元的非现金补偿费用，这些费用与剩余的合格养恤金计划资产的最后转移和支付有关。通过这些最终行动，我们于2019年12月29日完成了合格养老金计划的全部终止。
行动结果分析
截至2020年3月29日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
净销售额(百万) |
|
$ |
116.9 |
|
|
$ |
128.2 |
|
22
本季度和上一季度对我们每个客户或客户集团的净销售额如下(百万)：
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
菲亚特克莱斯勒汽车 |
|
$ |
26.0 |
|
|
$ |
29.9 |
|
|
通用汽车公司 |
|
|
31.7 |
|
|
|
31.0 |
|
|
福特汽车公司 |
|
|
15.4 |
|
|
|
15.9 |
|
|
一级客户 |
|
|
17.5 |
|
|
|
20.1 |
|
|
商业和其他OEM客户 |
|
|
20.2 |
|
|
|
22.8 |
|
|
现代/起亚 |
|
|
6.1 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
$ |
116.9 |
|
|
$ |
128.2 |
|
在2020年3月下旬，由于冠状病毒的爆发，我们的OEM客户开始减少生产计划并关闭组装工厂，这些削减的影响使我们本季度的净销售额减少了大约670万美元。与上一季度相比，本季度对菲亚特克莱斯勒汽车的销售有所下降，原因是我们供应零部件的FCA汽车的汽车产量有所下降。与上一季度相比，本季度对通用汽车公司的销售有所增加，原因是我们供应零部件的型号的销售内容增加，特别是电源接入产品和插销。与上一季度相比，本季度对福特汽车公司的销售有所下降，原因是我们供应零部件的汽车产量较低。与上一季度相比，本季度对一级客户的销售下降是由于我们的驾驶员控制转向柱锁产品的销售下降。与上一季度相比，本季度对商业和其他OEM客户的销售下降，主要是由于销售给哈雷戴维森的关键产品的销售减少，以及减少了对美国本田汽车制造公司的门把手和电源接入产品的销售，这些商业和其他OEM客户以及一级客户主要代表着车辆出入控制产品的购买者，如锁锁、按键、驱动控制等。, 方向柱锁和门把手，我们发展了近几年，以补充我们的历史核心业务锁和钥匙。与上一季度相比，本季度对现代/起亚的销售减少，原因是起亚赛多纳小型货车的生产水平较低，我们主要为其提供动力滑动门部件。
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
货物销售成本(百万) |
|
$ |
99.9 |
|
|
$ |
112.5 |
|
直接材料成本是我们销售商品成本中最重要的组成部分，占本季度销售成本的6，560万美元或65.7%，而上一季度的销售成本为7，450万美元，占销售成本的66.2%。我们在这几个季度之间的直接材料成本减少890万美元，即11.9%，原因是本季度销售额比上一季度有所下降，以及由于努力降低因内部制造工艺质量问题而产生的不合格品成本而降低了废料成本。与上一季度相比，我们的直接材料成本在本季度销售成本中所占的百分比有所下降，这是由于在不同时期间电力接入产品的销售减少，与我们的其他产品相比，这些产品的购买内容百分比更高。
我们销售的商品成本的其余部分包括劳动力和间接费用，即本季度的370万美元，即9.7%，从上一季度的3，800万美元降至3，430万美元，因为由于三个月期间销售量的减少，这些成本的可变部分有所减少。此外，本年度第四季度的成本反映了本季度我们密尔沃基和墨西哥生产设施生产效率的提高对上一季度的影响，以及墨西哥比索对美元汇率的有利影响对我们在墨西哥的业务的影响。我们墨西哥业务的美元价值在本季度受到了有利的影响，与上一季度相比，本季度约36万美元，因为在这两个季度之间墨西哥比索对美元的汇率是有利的。美元/墨西哥比索的平均汇率从上一季度的约19.28比索增加到今年季度的约19.78比索。
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
毛利(百万) |
|
$ |
17.0 |
|
|
$ |
15.7 |
|
|
毛利占净销售额的百分比 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
12.2 |
% |
23
如上文所述，本季度毛利美元与上一季度相比有所增加，原因是销售成本下降被销售减少部分抵消。毛利占净销售额的百分比在各期间增加。这一增加是由于本季度密尔沃基和墨西哥生产设施的生产效率比上一季度有所提高，以及如上所述，墨西哥比索对美元的有利汇率影响了我们在墨西哥的业务。
本季度和前一年季度的工程、销售和行政费用如下：
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
开支(以百万计) |
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
11.7 |
|
|
支出占销售净额的百分比 |
|
|
9.2 |
% |
|
|
9.1 |
% |
与上一季度相比，本年度季度的工程、销售和行政费用减少，原因是新产品开发费用较低，为此我们利用第三方供应商进行部分开发工作。
如上文所述，本季度的业务收入为630万美元，而上一季度的业务收入为400万美元，原因是毛利美元增加以及工程、销售和管理费用减少。
合资企业的股本(亏损)收益包括本年度季度和前一年季度(千)的以下收入：
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
车辆访问系统技术有限责任公司 |
|
$ |
(947 |
) |
|
$ |
25 |
|
|
高级逻辑 |
|
|
26 |
|
|
|
41 |
|
|
|
|
$ |
(921 |
) |
|
$ |
66 |
|
我们的车辆访问系统技术有限公司(简称“大型有限责任公司”)的盈利能力较低，是因为我们在中国的庞大业务中，与冠状病毒爆发相关的长期OEM客户工厂关闭相关的盈利能力较低，以及与中国荆州新工厂相关的新项目和启动成本的开发成本较高，我们认为这将为中国市场带来巨大的新增产能、效率和更广阔的地理范围。我们在印度和巴西的大型有限责任公司继续报告由于我们在这两个地区的业务有限而造成的亏损。萨尔有限责任公司的业务已经结束，只销售商业生物识别锁。
包括在其他收入(费用)中的本年度季度和前一年季度的净额如下(千)：
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
外币交易收益(亏损) |
|
$ |
2,515 |
|
|
$ |
(192 |
) |
|
Peso远期合同未实现(损失)收益 |
|
|
(1,048 |
) |
|
|
23 |
|
|
Peso远期合同实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
122 |
|
|
退休金和退休后计划费用 |
|
|
(118 |
) |
|
|
(27 |
) |
|
拉比信托(亏损)收益 |
|
|
(550 |
) |
|
|
257 |
|
|
其他 |
|
|
250 |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
$ |
1,049 |
|
|
$ |
209 |
|
本季度和上一季度的外币交易损益是与我们墨西哥子公司持有的外币资产有关的活动造成的。我们签订了墨西哥比索货币远期合约，以尽量减少因汇率变化而影响墨西哥业务美元成本的收益波动。由于截至2020年3月29日的市场价格调整而确认的比索远期合约的未实现损益，可能在未来期间实现，也可能不会实现，具体取决于合同期馀额期间墨西哥比索对美元的实际汇率。养老金和退休后计划的影响除服务成本部分外，还包括净定期收益成本的组成部分。我们的Rabbi信托资产为我们修订和重报的补充行政退休计划提供资金。信托所持有的投资被视为交易证券。
24
截至2020年3月29日和2019年3月31日，我国实际税率分别为20.8%和20.6%。我们的有效税率与法定税率不同，原因是全球无形低税率(GILTI)条款、我们现有的研发税收抵免以及税前收入中的非控制利息部分。非控制利益影响有效税率，因为ADAC-STRATTEC有限责任公司和STRATEC电力接入有限责任公司实体作为美国税收目的的合作伙伴被征税。
截至2020年3月29日的9个月，而截至2019年3月31日的9个月
|
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|
九个月结束 |
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三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
净销售额(百万) |
|
$ |
343.2 |
|
|
$ |
358.3 |
|
本年度和前一年期间对我们每一客户或客户集团的净销售额如下(百万)：
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
菲亚特克莱斯勒汽车 |
|
$ |
78.7 |
|
|
$ |
85.8 |
|
|
通用汽车公司 |
|
|
90.9 |
|
|
|
80.1 |
|
|
福特汽车公司 |
|
|
46.5 |
|
|
|
47.6 |
|
|
一级客户 |
|
|
50.0 |
|
|
|
56.4 |
|
|
商业和其他OEM客户 |
|
|
63.0 |
|
|
|
65.2 |
|
|
现代/起亚 |
|
|
14.1 |
|
|
|
23.2 |
|
|
|
|
$ |
343.2 |
|
|
$ |
358.3 |
|
在2020年3月下旬，我们的OEM客户开始减少生产计划，并由于冠状病毒关闭了他们的装配厂，这些削减的影响使我们本年度的净销售额减少了大约670万美元。本年度对菲亚特克莱斯勒汽车的销售较上年同期有所下降，原因是我们供应零部件的FCA汽车的汽车产量较低。与前一年同期相比，本年度对通用汽车公司的销售有所增加，原因是我们向其业务提供的产品，特别是电源接入产品和锁存产品的产量和含量都有所增加。正如我们在上一份文件中所讨论的，我们在2020年财政年度受到通用汽车UAW罢工的影响，在本年度期间，我们的净销售额减少了大约1000万美元。与去年同期相比，福特汽车公司在本年度的销量有所下降，原因是我们供应零部件的汽车产量较低。与上年同期相比，本年度对一级客户的销售减少，原因是我们的驾驶员控制转向柱锁产品的销售下降。与上年同期相比，本年度对商业和其他OEM客户的销售下降，主要原因是与销售给哈雷戴维森的关键产品有关的销售减少，以及对美国本田汽车制造有限公司的门把手和电源接入产品的销售减少，这些商业客户和其他OEM客户以及一级客户主要代表车辆出入控制产品的购买者，如锁锁、按键、驱动控制等。, 方向柱锁和门把手，我们发展了近几年，以补充我们的历史核心业务锁和钥匙。与前一年相比，本年度期间对现代/起亚的销售减少，原因是起亚塞多纳微型面包车的生产水平较低，我们主要为其提供动力滑动门部件。
|
|
|
九个月结束 |
|
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|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
货物销售成本(百万) |
|
$ |
300.0 |
|
|
$ |
314.7 |
|
25
直接材料成本是我们商品销售成本中最重要的组成部分，包括1.937亿美元或64.6美元。本年度销售成本的百分比为2.077亿美元，占前一年销售成本的66.0%。我们在这几个季度之间的直接材料成本减少了1400万美元，即6.7%，这是由于本年度期间销售量比前一年期间减少，以及由于努力降低因内部制造工艺质量问题而产生的不合格成本而降低了废料成本。我们的直接材料成本占本年度期间货物销售成本的百分比与上一年度期间相比有所下降，部分原因是由于本年度期间发生的非现金补偿费用增加了270万美元，以及由于本年度期间使用电力产品的销售比上一年度减少，造成的部分原因是我们的销售成本增加了270万美元。本年度期间的非现金补偿费用与2019年12月因终止“合格养恤金计划”而产生的超额合格养恤金计划资产转移到STRATTEC确定的缴款计划，以便支付给合格的STRATTEC雇员。如果没有这笔非现金补偿费用，直接材料成本占本年度销售商品成本的百分比将是65.2%。与我们的其他产品相比，电源接入产品的购买内容百分比更高。两期间电力产品销售减少，进一步降低了我们的直接材料成本占我们销售商品成本的百分比。
我们销售的商品成本的其余部分包括劳动力和间接费用，从上一年度的1.07亿美元下降到本年度的1.063亿美元，下降了70万美元，即0.7%。本年度期间费用包括上文所述与2019年12月转移超额合格养恤金计划资产有关的270万美元非现金补偿费用，以及墨西哥劳动力最低工资的增加，从2019年1月1日起生效，导致截至2019年12月的6个月期间的成本高于上一年。这些增加的开支被以下因素所抵消：与前一年同期相比，本年度期间劳动力和间接费用减少，原因是这些成本的可变部分减少，原因是九个月期间销售减少，我们在墨西哥莱昂油漆和组装工厂9个月期间的业务有所改善，2020年第三季度密尔沃基和墨西哥生产设施的生产效率与我们2019财政年度第三季度相比有所提高，以及墨西哥比索兑美元有利汇率的影响影响到我们在墨西哥的业务。与前一年相比，我们墨西哥业务的美元价值在本年度期间受到了大约469，000美元的积极影响，因为这九个月期间墨西哥比索对美元汇率是有利的。美元/墨西哥比索的平均汇率在本年度期间从前一年期间的大约19.36比索增加到一美元对19.57比索。
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
毛利(百万) |
|
$ |
43.2 |
|
|
$ |
43.6 |
|
|
毛利占净销售额的百分比 |
|
|
12.6 |
% |
|
|
12.2 |
% |
如上文所述，本年度期间毛利美元比上一年同期下降，原因是销售减少大部分被销售成本下降所抵消。毛利占净销售额的百分比在各期间有所增加。增加的原因是我们在墨西哥里昂的油漆和组装设施9个月内的业务有所改善，2020年第三季度我们的密尔沃基和墨西哥生产设施的生产效率比我们2019第三季度有所提高，以及墨西哥比索对美元汇率的有利影响影响了我们在墨西哥的业务。这些有利影响被与2019年12月转移超额合格养老金计划资产有关的270万美元非现金补偿费用以及墨西哥劳动力最低工资从2019年1月1日起增加所部分抵消，如上文所述。
本年度和前一年期间的工程、销售和行政费用如下：
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
开支(以百万计) |
|
$ |
35.8 |
|
|
$ |
33.2 |
|
|
支出占销售净额的百分比 |
|
|
10.4 |
% |
|
|
9.3 |
% |
与前一年期间相比，本年度期间的工程、销售和行政费用有所增加，原因是与转移超额合格养恤金计划资产有关的170万美元非现金补偿费用，以及与利用第三方供应商进行部分开发工作有关的新产品开发费用增加。
如上文所述，本年度业务收入为750万美元，而上一年同期为1 040万美元，原因是毛利美元减少以及工程、销售和行政费用增加。
26
合营企业的股本(损失)收入包括本年度期间和前一年期间(千)的下列收入：
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
车辆访问系统技术有限责任公司 |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
2,427 |
|
|
高级逻辑 |
|
|
19 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
$ |
55 |
|
|
$ |
2,451 |
|
我们的车辆访问系统技术有限公司(简称“大型有限责任公司”)的盈利能力较低，是因为我们在中国的庞大业务中，与冠状病毒爆发相关的长期OEM客户工厂关闭相关的盈利能力较低，以及与中国荆州新工厂相关的新项目和启动成本的开发成本较高，我们认为这将为中国市场带来巨大的新增产能、效率和更广阔的地理范围。我们在印度和巴西的大型有限责任公司继续报告由于我们在这两个地区的业务有限而造成的亏损。萨尔有限责任公司的业务已经结束，只销售商业生物识别锁。
在其他收入(费用)中，本年度期间和前一年期间的净额为下列项目(千)：
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
外币交易收益(亏损) |
|
$ |
2,067 |
|
|
$ |
(261 |
) |
|
Peso远期合同未实现(损失)收益 |
|
|
(1,048 |
) |
|
|
116 |
|
|
Peso远期合同实现收益 |
|
|
— |
|
|
|
344 |
|
|
退休金和退休后计划费用 |
|
|
(352 |
) |
|
|
(662 |
) |
|
拉比信托(亏损)收益 |
|
|
(365 |
) |
|
|
57 |
|
|
其他 |
|
|
673 |
|
|
|
108 |
|
|
|
|
$ |
975 |
|
|
$ |
(298 |
) |
本年度和前一年期间的外币交易损益是与我们墨西哥子公司持有的外币资产有关的活动造成的。我们签订了墨西哥比索货币远期合约，以尽量减少因汇率变化而影响墨西哥业务美元成本的收益波动。由于截至2020年3月29日的市场价格调整而确认的比索远期合约的未实现损益，可能在未来期间实现，也可能不会实现，这取决于合同期馀额期间墨西哥比索对美元的实际汇率。养老金和退休后计划的影响除服务成本部分外，还包括净定期收益成本的组成部分。我们的Rabbi信托资产为我们修订和重报的补充行政退休计划提供资金。信托所持有的投资被视为交易证券。
截至2020年3月29日和2019年3月31日，我国实际税率分别为15.5%和33.1%。在截至2020年3月29日的9个月期间，我们的实际税率受到非现金补偿费用的离散影响，如上文在养老金和退休后福利下讨论的那样。在截至2019年3月31日的期间内，我们的实际税率受到了上述养老金和退休后福利项下讨论的养老金终止结算费用的离散影响，并受到了372，000美元的离散税收福利的影响，这是对1986年未征税的1986年后积累的外国收入的一次性过渡税的计量期调整，这是由于2017年减税和就业法案的颁布而产生的。在离散影响之前，我们的有效税率从2019年3月31日终了的9个月期间的10.7%提高到2020年3月29日终了的9个月期间的18.3%，原因是2020年3月31日终了的9个月期间的税收优惠更大，原因是2020年财政年度预测损失的回扣--这是2020年第四季度预计由于冠状病毒爆发造成的损失--向法定税率较高的年份征税。我们的实际税率与法定税率不同，原因是GILTI条款、我们现有的R&D税收抵免、法定税率较高的税前年度损失的预测回扣以及税前收入中的非控制利息部分。非控制利益影响有效税率，因为ADAC-STRATTEC有限责任公司和STRATEC电力接入有限责任公司实体作为美国税收目的的合作伙伴被征税。
27
流动性与资本资源
周转金(百万)
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
六月三十日， 2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产 |
|
$ |
156.5 |
|
|
$ |
156.6 |
|
|
流动负债 |
|
|
76.1 |
|
|
|
79.3 |
|
|
周转资金 |
|
$ |
80.4 |
|
|
$ |
77.3 |
|
主要客户应收未收余额
我们主要的现金流来源于我们的主要客户，包括菲亚特克莱斯勒汽车公司、通用汽车公司和福特汽车公司。截至向证券交易委员会提交本表格10-Q之日，我们所有的主要客户都按照其定购单上的付款条款，对其未清应收账款进行支付。截至2020年3月29日，我们主要客户的未清应收账款汇总如下(以百万计)：
|
菲亚特克莱斯勒汽车 |
|
$ |
16.9 |
|
|
通用汽车公司 |
|
$ |
19.9 |
|
|
福特汽车公司 |
|
$ |
7.3 |
|
墨西哥现金余额
我们在墨西哥赚取了部分营业收入。截至2020年3月29日，墨西哥持有1020万美元现金和现金等价物余额中的260万美元。这些资金可用于必要时的遣返。
现金流量分析(以百万计)
|
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
||
|
现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
$ |
29.9 |
|
|
$ |
24.7 |
|
|
投资活动 |
|
$ |
(10.3 |
) |
|
$ |
(13.7 |
) |
|
筹资活动 |
|
$ |
(17.0 |
) |
|
$ |
(9.7 |
) |
期间经营活动提供的现金增加是由于我们在折旧、外币交易损益、合资企业股权损益、比索远期合同未实现损益、养恤金结算费用和非现金补偿费用等非现金项目之间的财务业绩有所改善。业务活动提供的现金反映了我们所需周转金在大约160万美元之间的净减少，我们所需周转金的净减少是由下列周转金变动(以百万计)组成：
|
|
|
所需周转金增加(减少) |
|
|||||||||
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
三月二十九日 2020 |
|
|
三月三十一日， 2019 |
|
|
变化 |
|
|||
|
应收账款 |
|
$ |
(11.0 |
) |
|
$ |
14.4 |
|
|
$ |
(25.4 |
) |
|
盘存 |
|
$ |
11.1 |
|
|
$ |
0.2 |
|
|
$ |
10.9 |
|
|
其他资产 |
|
$ |
(1.8 |
) |
|
$ |
(7.6 |
) |
|
$ |
5.8 |
|
|
应付帐款和应计负债 |
|
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
(10.8 |
) |
|
$ |
7.1 |
|
28
应收账款余额的期间变动是每个期间销售数额和时间的结果。本期应收账款余额的减少反映了2020年3月底与2019年6月底相比的销售水平下降，这一减少主要是由于以下原因造成的由于冠状病毒的爆发，我们的oem客户减少了生产计划，并关闭了他们的组装工厂。。前一年迄今为止的应收账款余额的增加反映了2019年3月底的销售水平与2018年6月底相比有所增加。本期库存变动反映了本年度到目前为止库存余额的增加，这是由于我们的oem客户增加了库存。减少生产计划并关闭因冠状病毒造成的组装工厂。期间其他资产的变化主要是由于客户工具余额在上一年度到目前为止的期间减少的结果。客户工具余额包括开发工具所需的费用，这些费用将由我们的客户直接偿还，其部件是从工具中生产出来的。上一年度到目前为止，客户工装余额的变化是满足客户生产要求所需的模具开发支出的时间安排以及相关客户的模具成本报销的结果。本期应付帐款和应计负债余额的变动主要是由于前一年到今天期间应付帐款余额增加的结果，这是由于按正常付款条件与我们的供应商进行采购和付款的时间安排所致。
本年度期间投资活动使用的现金净额为1 030万美元，前一年期间使用的现金净额为1 370万美元，这是为支持新产品方案所需经费以及更新和更换现有设备而进行的资本支出的结果。
本年度期间用于融资活动的现金净额为1 700万美元，其中包括根据信贷安排偿还的1 500万美元借款、向股东支付的定期季度股息160万美元和向我们子公司的非控制权益支付的98万美元股息，部分由根据我们的股票奖励计划行使股票期权而收到的543 000美元和根据我们的雇员股票购买计划购买的款项所抵消。上一年度用于融资活动的现金净额为970万美元，其中包括900万美元的信贷贷款偿还款、150万美元的定期向股东支付季度股息和140万美元支付给我们子公司非控制权益的股息，其中一部分被信贷设施下的200万美元额外借款所抵消。
庞大的有限责任公司现金需求
我们目前预计，在下一个财政年度，庞大的中国将拥有足够的债务贷款，以满足其业务未来的运营和资本需求。在截至2020年3月29日的9个月内，没有向大型有限责任公司提供任何资本捐助。在截至2019年3月31日的9个月内，所有大型LLC合作伙伴向大型LLC提供了总计60万美元的资本捐款。STRATTEC在这些资本捐款中所占的份额共计20万美元。在截至2020年3月29日和2019年3月31日的9个月内，大型有限责任公司分别向Sistema de Acesso Veular Lda提供了总额为20万美元和97.5万美元的资本捐助。由于巴西的经济状况，我们预计Sistema de Acesso Veula有限公司将需要所有大型LLC合作伙伴提供约300 000美元的资本捐助，以便在2020年历年剩余时间内为业务提供资金。STRATTEC在资本捐款中所占的份额预计为100，000美元。在截至2020年3月29日的9个月内，万达有限责任公司没有为Minda由于Minda-庞大的接入系统最近遭受损失，目前由于冠状病毒爆发而关闭，可能需要未来的资本捐助。
STRATTEC高级逻辑，LLC现金要求
在本报告所述的所有期间，STRATTEC提供了100%的资金支持，以资助SAL有限责任公司的启动运营亏损，这是由于我们的合资伙伴无法为该合资企业提供资本而提供的贷款。萨尔有限责任公司的业务已经结束，只销售商业生物识别锁。我们预计，STRATTEC将在2020年财政年度的剩余时间内为SAL LLC提供最低至零的资金。
未来资本支出
我们预计，到2020年，资本支出总额将约为1，400万至1，500万美元，其中1，030万美元是到2020年3月29日为止的，用于支持新产品方案的需求以及现有设备的升级和更换。
29
股票回购计划
我们的董事会已授权一项股票回购计划，以回购我们普通股的流通股。截至2020年3月29日，根据该计划获准回购的股票总数为3839395股。截至2020年3月29日，共回购了3，655，322股股票，价值约为1.364亿美元。在截至2020年3月29日或2019年3月31日的9个月期间，没有回购股票。可能会不时发生更多的购回，预计将继续由业务现金流量和现期现金余额提供资金。根据目前的经济环境和我们为其他用途节省现金的偏好，我们预计2020年财政年度剩余时间内将有少量或没有股票回购活动。
信贷设施
STRATTEC与BMO Harris银行N.A.有4 000万美元的有担保循环信贷设施(“STRATTEC信贷机制”)，ADAC-STRATTEC LLC与BMO Harris银行N.A.有一个2 500万美元的有担保循环信贷设施(“ADAC-STRATTEC信贷机制”)，该贷款由STRATTEC担保。信贷额度都将于2022年8月1日到期。在这两种信贷安排下的借款都由我们位于美国的现金余额、应收账款、库存和固定资产担保。STRATTEC信贷机制下的借款利息和ADAC-STRATTEC信贷机制在2018年12月31日之前的借款利息均以不同的利率为基础，根据我们的选择，以伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加1.0%或银行的最优惠利率为基础。从2018年12月31日起及其后，ADAC-STRATTEC信贷贷款机制下的借款利息，按我们的选择，以libor加1.25%或银行的最优惠利率为基础。这两种信贷工具都包含一项限制性金融契约，要求适用的借款人保持最低净值水平。截至2020年3月29日，我们遵守了这些信贷工具所要求的所有金融契约。ADAC-STRATTEC信贷机制包括一项附加的限制性金融契约，要求维持最低固定费用覆盖率。截至2020年3月29日，STRATTEC信贷机制下的未偿贷款总额为1，200万美元，2019年6月30日为1，800万美元。在截至2020年3月29日的9个月内，STRATTEC信贷贷款的平均未偿贷款和加权平均利率分别约为1 380万美元和2.9%。截至2020年3月29日，ADAC-STRATTEC信贷机制下的未偿贷款总额为1，500万美元，6月30日为2，400万美元。, 2019年。在截至2020年3月29日的9个月内，ADAC-STRATTEC信贷贷款的平均未偿贷款和加权平均利率分别约为2，010万美元和3.2%。
通货膨胀和其他价格变动
与通货膨胀有关的项目：在过去几年中，我们受到了不断上涨的医疗保健费用的影响，这增加了我们的医疗保险费用。这些增加的一部分已被计划设计的改变和相关的健康倡议所抵消。我们还受到锌和黄铜市场价格上涨和墨西哥通货膨胀的影响，这影响了我们墨西哥业务的美元成本。我们已经与某些(但不是全部)客户谈判了原材料价格调整条款，以抵消锌成本的部分市场价格波动。我们不时与蒙特利尔银行签订合同，为我们估计的部分以比索计价的运营成本提供双周和每月的墨西哥比索货币远期合同，以尽量减少因汇率变化影响墨西哥业务美元成本而造成的收益波动。参见“精简合并财务报表说明：本文所列衍生工具”下的讨论。
合资企业和多数拥有子公司
我们参加了与维特汽车(“维特”)和ADAC汽车(“ADAC”)的某些联盟协议。维特是德国维尔伯特的一家私人汽车供应商。威特设计、制造和销售汽车零部件，包括锁和钥匙、引擎盖锁、后隔间锁、座椅后锁、门把手和专用紧固件。维特这些产品的主要市场是欧洲。美国密歇根州大急流公司ADAC是一家私营汽车供应商，利用塑料注射成型、自动喷漆和各种装配工艺制造工程产品，包括车门把手和其他汽车整饰部件。
这些联盟协议包括一套在北美由STRATTEC和ADAC生产、销售和销售Witte产品的交叉许可证协议，以及由Witte在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品的协议。此外，还有一家合资公司-车辆访问系统技术有限公司，其中Witte公司、STRATTEC公司和ADAC公司各持有三分之一的利益，其存在是为了寻求机会，在北美和欧洲以外的世界各地制造和销售每一公司的产品。
30
万豪有限责任公司投资于西斯特玛·德·阿塞索公司、福州市万国、大上海、上海万国、荆州有限公司、民达--万事达接入系统有限公司。Sistema de Acesso Veula有限公司位于巴西，为南美客户提供服务。广袤的福州、广大的大上海、广袤的上海、广袤的荆州有限公司(统称广袤的中国)，为我们在亚洲市场上的汽车客户提供了一个经营基地。Minda印度新德里Minda有限公司和Ashok Minda集团SPark Minda(统称为“Minda”)。Minda及其附属公司满足印度所有主要汽车、摩托车、商用车、拖拉机和越野车制造商的需求。他们是印度市场上的一家领先制造商，为原始设备制造商和后置市场提供安全产品、手柄、汽车安全、约束系统、驾驶员信息和远程信息处理系统。大型有限责任公司还在韩国和日本设有分支机构，以支持客户的销售和工程要求。
大量的有限责任公司投资采用股权会计方法进行核算，大型有限责任公司外国子公司和合资企业的业绩按一个月的滞后时间报告。与大型有限责任公司合资企业有关的活动，在截至2020年3月29日的9个月内，与STRATTEC的合资公司实现了36，000美元的股本收益，在截至2019年3月31日的9个月中，实现了240万美元的收益。在截至2020年3月29日的9个月内，没有向大型有限责任公司提供任何资本捐助。在截至2019年3月31日的9个月内，所有大型LLC合作伙伴向大型LLC提供了总计60万美元的资本捐款。STRATTEC在这些资本捐款中所占的份额共计20万美元。
ADAC-STRATTEC有限责任公司是一家特拉华州有限责任公司，成立于2007财政年度，旨在支持墨西哥的注射成型和门把手组装业务。ADAC-STRATTEC有限责任公司在本报告所述的所有时期内均为STRATTEC拥有51%的股份，而ADAC拥有49%的股份。另一个墨西哥实体，ADAC-STRATTEC de墨西哥州，由ADAC-STRATTEC有限公司全资拥有。ADAC-STRATTEC有限责任公司的财务业绩与STRATTEC的财务业绩合并，在截至2020年3月29日的9个月中，STRATTEC的净收入增加了约260万美元，在截至2019年3月31日的9个月中增加了约170万美元。
STRATTEC电力接入有限公司(“SPA”)成立于2009财政年度，提供从德尔福公司获得的北美部分动力滑动门、升降门和甲板盖系统访问控制产品。在本报告所述的所有时期，SPA 80%为STRATTEC所拥有，20%为Witte所拥有。SPA的财务结果与STRATTEC的财务结果合并，在截至2020年3月29日的9个月期间，STRATTEC的净收入减少了约167，000美元，在截至2019年3月31日的9个月中，STRATTEC的净收入增加了约280万美元。
Sal LLC成立于2013财政年度，目的是在执行机构系统有限责任公司(Actuator Systems LLC)设计的基础上推出新一代生物识别安全产品，该公司是我们的合作伙伴，也是剩余所有权权益的所有者。SAL LLC是STRATTEC在本报告所述所有时期拥有的51%的股份。我们对SAL有限责任公司的投资使用权益法进行核算，我们对该公司的投资有很大影响，但我们没有控制权，也不是主要受益人。与Sal LLC有关的活动使STRATTEC的合资企业在截至2020年3月29日的9个月中获得了大约19，000美元的股权收益，在截至2019年3月31日的9个月中，约为24，000美元。在本报告所述的所有期间，SAL公司100%的资金是通过STRATTEC向SAL公司提供的贷款提供的。因此，就本报告所述所有期间而言，即使STRATTEC持有SAL LLC 51%的所有权权益，STRATTEC在所附的合并损益表中确认了Sal LLC 100%的亏损，直至我们承诺通过合资企业的股本(亏损)收益提供财政支持。萨尔有限责任公司的业务已经结束，只销售商业生物识别锁。
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第三项市场风险的定量和定性披露
不适用。
第4项管制及程序
我们保持披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的那样)，目的是确保公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息得到积累和传递给我们的管理层，酌情包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。截至本报告所涉期间结束时，我们在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为，截至这一期间结束时，我们的披露控制和程序有效地达到了合理的保证水平。应当指出的是，在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理部门必须在评价可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。我们设计了我们的披露控制和程序，以达到一个合理的水平，以达到预期的控制目标。
我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规定的)在我们最近完成的财政季度中没有发生任何变化，该季度对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对财务报告产生重大影响。
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第二部分
其他资料
第1项法律程序
在正常的业务过程中，我们可能会不时地参与各种法律程序。我们不认为我们目前参与的任何索赔或行动的最终处置将对我们的财务报表产生重大不利影响。
第1A项-危险因素
以下是我们在2019年9月5日向证券交易委员会提交的10-K表格中披露的风险因素的补充。
我们有重大的国际行动，面临着冠状病毒或其他健康流行病可能扰乱我们的业务或我们供应商的业务的风险。
冠状病毒(冠状病毒)大流行病正在并预期将继续对我们的业务和供应链产生不利影响，我们已经并期望继续减少对我们某些产品和服务的需求。由于我们在世界各地的设施中生产我们的产品，包括在墨西哥，并通过我们在欧洲、中国和印度的合资伙伴，我们现在和将来都很容易受到这些地区和美国爆发冠状病毒或其他传染病的影响。冠状病毒和其他传染病的影响已经并可能继续包括对我们旅行能力的干扰或限制，我们制造受影响产品的能力，我们向客户运送这些受影响产品的能力，以及已经并可能继续影响到我们的供应商，包括这些地区的供应商或包括中国和邻国在内的世界其他受影响地区供应商的中断。目前和今后，我们制造或分销我们产品的能力或我们供应商及时交付关键原材料的能力已经并可能继续对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。此外，冠状病毒的爆发和今后人类人口中传染病的爆发，已经并可能继续造成广泛的健康危机，对许多国家(包括我们经营的国家或最终使用我们产品的国家)的经济和金融市场产生不利影响，导致经济衰退，已经并可能继续影响对我们产品的需求，并影响我们的经营成果。
我们一直遵守政府和卫生组织在我们有地点和生产设施的领土上的指导方针和授权，并实施了各种减轻风险的计划，以减少传播冠状病毒的风险。为此，我们鼓励酌情远程工作，酌情采取社会隔离措施，实施旅行限制，并正在采取行动，确保定期清洁和消毒地点和设施。所有这些行动都可能影响我们的运营和盈利能力。此外，我们遵守并可能被要求遵守外国、国家、州或地方政府当局的其他建议、准则和(或)授权，这些建议导致并可能导致我们某些地点和生产设施的工作进一步临时减少或暂停。所有这些额外行动已经并将继续对我们的业务结果产生不利影响。
第二项股权证券的未登记出售及收益用途-
我们的董事会于1996年10月16日批准了一项股票回购计划，并于1996年10月17日公开宣布了该计划。董事会定期增加根据该计划批准回购的股票数量，最近一次是在2008年8月。该计划目前授权回购多达3，839，395股我们的普通股不时，直接或通过经纪人或代理人，而且没有到期日。在截至2020年3月29日的回购计划期间，共回购了3，655，322股股票，价格约为1.364亿美元。在截至2020年3月29日的9个月内，没有回购股票。
第3项高级证券违约-无
第4项矿山安全披露-无
第5项其他资料-无
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项目6展品
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(a) |
展品 |
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3.1 |
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公司法团的修订及恢复章程(由表3.1提述至2017年9月7日提交的10-K表格) |
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3.2 |
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修订及重整公司法团章程(法团于2019年11月7日提交表格10-Q报告，由附录3.1提述) |
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3.3 |
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修订公司的附例(参照表99.3至2005年10月7日提交的表格8-K) |
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31.1 |
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规则13a-14(A)主席兼首席执行官Frank J.Krejci的认证 |
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31.2 |
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细则13a-14(A)首席财务官Patrick J.Hansen的认证 |
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32 (1) |
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18美国法典第1350条 |
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101 |
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以下材料来自STRATTEC安全公司关于截至2020年3月29日的财政季度10-Q表的季度报告，其格式为XBRL(可扩展的业务报告语言)，并以电子方式提供：(1)合并的收入(亏损)和综合(损失)收入综合报表；(2)精简的综合资产负债表；(3)现金流动合并报表；和(4)合并财务报表的说明。XBRL实例文档--XBRL实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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104 |
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本公司截至2020年3月29日的季度报告第10-Q表的封面采用内联XBRL格式(包括在表101中)。 |
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(1) |
本证明不是为经修正的1934年“证券交易法”第18节的目的而“提交”的，也不是以参考方式纳入根据经修正的1933年“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”提交的任何文件。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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STRATTEC保安公司(注册) |
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日期：2020年5月7日 |
通过： |
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/S/Patrick J.Hansen |
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帕特里克·汉森 |
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高级副总统 |
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首席财务官， |
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财务主任兼秘书 |
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(首席会计和财务干事) |
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