以下是布鲁克菲尔德可再生合作伙伴有限公司于2020年5月6日主持的电话会议记录和网络直播的摘录。

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萨钦沙阿

布鲁克菲尔德可再生合作伙伴有限公司首席执行官。

如你所知，我们最近同意将我们的子公司TerraForm Power合并成全库存的Brookfield可再生能源公司。

合并将简化我们的结构，使我们的持股多样化，并加强我们在北美和欧洲的业务，所有这些都得到了布鲁克菲尔德资产管理公司的继续赞助。

作为提醒，这项交易将使我们公开发行的股票增加约15亿美元，并将促进布鲁克菲尔德可再生公司股票的发行，即BEPC股份，这将有助于目前的股东 谁可能更愿意持有C股份，并有可能吸引新的股东。

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鲁珀特·梅勒

国家银行金融公司Md和Research分析师。(研究司)

所以我想问你关于BEPC的事。如果你看看你的姐妹公司，布鲁克菲尔德基础设施，我们发现BIPC的交易价格比今天的单位高出很多。您对BEPC是否存在相同的条件，以及您是否认为这是一个问题，您有什么看法吗？

怀亚特·哈特利

首席财务官，布鲁克菲尔德可再生合作伙伴L.P。

是的，所以鲁珀特，我认为只是为了更广泛的呼叫，你所指的是，在BIP和BIPC的背景下，BIPC在过去两周的交易中通常以5%到10%的溢价，与BIP部门相比。

我们的总体看法是，我们推出了C公司股票，因为我们认为对C公司股票的需求会很大。仅仅为投资者提供投资C公司或LP部门的选择是一件有益的事情。

我认为，在股票交易中--在BIP交易的情况下--这清楚地表明了对股票的抑制需求，我们认为这将同样适用于BEP在需求方面的需求。BEP和BEPC有一点不同，因为我们原来的BEPC市值会大一点，因为

我们能够构建事务的方式，如果我们也成功地完成了交易，那么这可能会对它产生很大的影响--一点点。

但是我们的总体需求，忽略了我们现在看到的溢价，因为随着时间的推移，这可能会正常化--随着时间的推移，我们必须看到--但我们认为提供份额的原因，我们认为这是对它的强烈需求，这一点在基础设施方面得到了明确的证实，我们认为我们的汽车也会是一样的。

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萨钦沙阿

布鲁克菲尔德可再生合作伙伴有限公司首席执行官。

我要补充的是，鲁珀特，现在还为时过早。我的意思是，很明显，在基础设施方面，我们所看到的是零售兴趣的显著提升，这是有意义的，因为这是一个简单的纳税申报。

我想你会看到很多投资者，他们可能会因为报税申请而坚持，现在他们也加入了我们的BEPC上市。

至于这个值的差异，我想说的是，我们会耐心等待。我认为这需要一段时间才能全部解决，从长远来看，你不应该期望 估值会有这样的差异。

鲁珀特·梅勒

国家银行金融公司Md和Research分析师。(研究司)

无论如何，我认为这对TerraForm的股东来说一定很有吸引力。

萨钦沙阿

布鲁克菲尔德可再生合作伙伴有限公司首席执行官。

是的，你知道，从TerraForm的角度来看，你用一个现有的C公司来换另一个C公司，所以我认为这对他们来说是一个很好的特性，而且如果你不喜欢它，你总是可以用 这个LP单元进行一对一的交换。所以，你知道，我们试图给人们最大限度的灵活性和选择，以满足他们的各种考虑。

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弗雷德里克·巴斯蒂安

Md&EquityResearch分析师，Raymond James Ltd.(研究司)

只是跟进一下鲁珀特的问题。你从BIPC交易中学到了什么教训吗？

萨钦沙阿

布鲁克菲尔德可再生合作伙伴有限公司首席执行官。

弗雷德里克我是萨钦你知道，我想，听着，出于本能，我们总是试图在给予投资者选择权和把有可能造成混乱的事情摆在一边的权衡中取得平衡。

我想说，在这种情况下，这是我们的辩论之一，你知道，这是--人们会喜欢这个吗？他们会不会看到它是什么，这是一个经济上等同的安全，但提供了一个更简单的税务申报 配置文件给它？

我认为这归功于基础设施团队，他们在那里做了很好的工作，并向人们解释了这一点，我们显然会从接下来的第二名中获益。我认为，看看这些 类证券在这么短的时间内交易，你知道的，散户投资者和一些机构已经真正理解了C公司股票的优点。

如果这种情况持续下去，那么从我们的商业角度来看，我认为这将吸引很多美国投资者，也可能吸引很多欧洲投资者，我认为这对我们的业务非常重要，因为可再生股票在欧洲往往会获得更多的 形象，而且更多的基金将投向ESG投资或绿色投资。

如果他们能够收购我们的C公司股票，因为它符合他们的结构，那对我们股票的基本需求和我们证券头寸的整体流动性都有好处。

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关于前瞻性声明的警告声明

本来文载有加拿大省级证券法所指的前瞻性声明和资料，以及1933年“美国证券法”第27A条所指的经修正的1934年“美国证券交易法”第21E条、1995年“美国私人证券诉讼改革法”的“安全港”条款和任何适用的加拿大证券条例中的“前瞻性声明”。“将”、“打算”、“应”、“可以”、“目标”、“增长”、“预期”、“相信”、“计划”、其衍生词以及其他预测或表明未来事件、趋势或前景的表述，以及与历史事项无关的“目标”、“增长”、“预期”、“相信”、“计划”以及其他与历史事项无关的表述，都是上述和其他前瞻性的表述。本函中的前瞻性声明包括关于完成布鲁克菲尔德再生公司(“BEPC”)A类可交换下属 有表决权股份(“BEPC股”)的特别分配、BEPC吸引新投资者的能力以及BEPC和Brookfield可再生伙伴L.P的未来前景的声明。继BEPC股份的分配、拟议的TERP收购以及合并后公司的前景和利益之后。虽然布鲁克菲尔德更新公司认为，这些前瞻性的陈述和信息是基于合理的假设和 预期，但您不应过分依赖它们。, 或任何其他前瞻性的陈述或信息，在这个单一的字母。布鲁克菲尔德可再生能源的未来表现和前景受到一些已知和未知的风险和不确定因素的影响。可能导致布鲁克菲尔德可再生能源公司的实际结果与本来文中的声明所设想或暗示的结果大不相同的因素包括(但不限于)以下事实：BEPC打算申请上市的证券交易所将批准这些股票上市，或BEPC将被列入任何指数；我们无法确定足够的投资机会和 完整的交易，包括拟议的TERP收购；TERP的股东是否批准任何交易的不确定性；关于TERP 收购的其他条件是否会满足或满足于预期的时间表和我们投资组合的增长，以及我们无法实现我们交易或收购的预期收益，包括拟议的TERP收购和BEPC股份的拟议特别分配的不确定性。关于这些已知和未知风险的进一步信息，请参阅Brookfield可再生表格20-F中所列的“风险因素”，以及其中所述、下文所述布鲁克菲尔德再生公司和BEPC公司F-1/F-4中所述的 的其他风险和因素，以及向加拿大证券监管机构提交的初步招股说明书，这些风险和因素符合BEPC股票的特殊分配资格。

上述可能影响未来结果的重要因素清单并非详尽无遗。前瞻性声明代表了我们在来文之日的观点，不应依赖于 代表我们在以后的任何日期的意见。虽然我们预计随后发生的事件和事态发展可能会导致我们的观点发生变化，但我们拒绝任何更新前瞻性声明的义务，除非根据适用的 法的要求。

补充资料及在何处找到

这种通信既不是委托委托书的征求，也不是向SEC提交的任何委托书或其他文件的替代。任何招标只能通过向证券交易委员会提交的材料进行。 尽管如此，这份来文可能被认为是布鲁克菲尔德更新、BEPC和TERP收购TERP的招标材料。布鲁克菲尔德可更新和BEPC已向证券交易委员会提交了相关材料，包括在表格F-1/F-4(登记号：333-234614和333-234614-01)(“F1/F-4”)上的注册声明(作为表格F-1的修正)，其中包括一份TERP委托书，也构成Brookfield可续订和 BEPC的招股说明书。登记声明尚未生效，其中所载委托书和招股说明书均为初步形式。F1/F4生效后，将向TERP股东发送一份明确的委托书/招股说明书，并将 提交给SEC。此来文不能替代登记声明、委托书/招股说明书或任何其他文件，布鲁克菲尔德可更新、BEPC或TERP可向证券交易委员会提交或发送给与收购TERP有关的 的股东。TERP的股东应阅读提交给SEC的所有相关文件，包括委托书/招股说明书，因为其中包含有关TERP收购的重要信息。

此外，F-1/F4还包括一份招股说明书，这份招股说明书是由布鲁克菲尔德更新公司和BEPC公司向SEC提交的，目的是专门分配BEPC股票。你应该阅读F-1/F4和其他文件中的招股说明书，这些文件是布鲁克菲尔德更新和BEPC向SEC提交的，以获得更完整的关于BEPC股票特殊分配的信息。

投资者和证券持有人可获得F1/F1-4的副本，包括与收购交易计划有关的委托书/招股说明书、与BEPC股份特别分配有关的招股说明书以及在证券交易委员会网站http://www.sec.gov.免费提交给证券交易委员会的其他 文件。企业资源计划向证券交易委员会提交的文件副本可在http://www.terraform.com/.网站上免费获得布鲁克菲尔德更新公司和BEPC公司向证券交易委员会提交的文件副本可在布鲁克菲尔德更新公司的网站上免费获得，网址为http://bep.brookfield.com/.。

邀请函参加者

TERP及其董事和执行干事、BEPC及其董事和执行干事、布鲁克菲尔德更新公司及其董事和执行干事可被视为参与向TERP普通股持有人索取与TERP收购有关的代理。有关terp董事和执行官员的信息载于http://www.terraformpower.com/.的网站上。有关布鲁克菲尔德可再生公司的董事和执行官员的信息载于其网站http://bep.brookfield.com/.上。有关BEPC董事和执行官员的信息载于F1/F4。投资者可获得额外的

通过阅读有关TERP收购的委托书/招股说明书，了解此类参与者的利益。如前款所述，您可以获得这些文件的免费副本。

非邀约

没有证券监管机构批准或不批准本通报的内容。本来文不构成出售要约或征求出售要约或征求购买任何证券的要约，也不构成在根据任何此种证券管辖的证券法登记或限定之前这种要约、招标或出售在任何法域内是非法的证券销售。除非招股章程符合1933年证券法第10条的要求，否则不得提出任何证券要约。