美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到 .
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
|
|
|
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办公室地址)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
|
|
|
|
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
大型速动成型机 |
☐ |
|
加速机 |
☒ |
|
新兴成长型公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非加速滤波器 |
☐ |
|
小型报告公司 |
|
|
|
|
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
只适用于公司发行者：
注明发行人每一类别普通股的流通股数目，以最新可行日期为准。
截至2020年5月1日，
Ryerson控股公司及其子公司
指数
|
|
|
|
电话号码。 |
|
第一部分财务资料： |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
第1项 |
财务报表： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汇总综合收入报表(未经审计)-截至3月31日、2020年和2019年的三个月 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流动合并报表(未经审计)-截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
精简的综合资产负债表-2020年3月31日(未经审计)和12月31日(2019年) |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
精简合并财务报表附注(未经审计) |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
第2项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
23 |
|
|
|
|
|
|
|
第3项 |
市场风险的定量和定性披露 |
32 |
|
|
|
|
|
|
|
第4项 |
管制和程序 |
33 |
|
|
|
|
|
|
第二部分.其他资料： |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
第1项 |
法律程序 |
33 |
|
|
|
|
|
|
|
第1A项. |
危险因素 |
34 |
|
|
|
|
|
|
|
第2项 |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
第3项 |
高级证券违约 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
第4项 |
矿山安全披露 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
第5项 |
其他资料 |
35 |
|
|
|
|
|
|
|
第6项 |
展品 |
36 |
|
|
|
|
|
|
签名 |
37 |
||
2
第一部分财务资料
|
第1项 |
财务报表 |
Ryerson控股公司及其子公司
汇总综合收入报表(未经审计)
(单位：百万，但每股数据除外)
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
出售材料的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
仓储、交货、销售、一般和行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组和其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
经营利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入和(费用)净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
债务利息和其他费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
赖尔森控股公司的净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
综合收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
减：可归因于非控制权益的综合收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
赖尔森控股公司的综合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
每股基本收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见精简合并财务报表的说明。
3
Ryerson控股公司及其子公司
现金流动汇总表(未经审计)
(以百万计)
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
业务活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
调整数，以调节业务活动(用于)提供的净收入与现金净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
备抵、申索及可疑帐目准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组和其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
养恤金结算费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(收益)债务留存损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
衍生产品非现金(收益)亏损 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他项目 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
经营资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款项 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付/未收应计税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
递延雇员福利费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
净调整数 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(用于)业务活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
出售财产、厂房和设备的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
还债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
短期借款净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
帐面透支净增(减)额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
融资租赁债务的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与购置有关的或有付款 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金-期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金-期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充披露： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在本报告所述期间支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付给第三方的利息净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采用会计本金ASC 842增加的资产 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
经营租赁项下的资产增加 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁和出售租赁项下的资产增加-租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非现金筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
转换为融资租赁的短期债务 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
见精简合并财务报表的说明。
4
Ryerson控股公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万计，股票和每股数据除外)
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款减备抵美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备，按成本计算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
财产、厂房和设备，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延费用和其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
工资、工资和佣金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延雇员福利的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延雇员福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ryerson控股公司股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
优先股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超过面值的资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按成本计的国库券-普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
Ryerson控股公司股东权益共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见精简合并财务报表的说明。
5
Ryerson控股公司及其子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1：财务报表
Ryerson控股公司(“Ryerson Holding”)是特拉华州的一家公司，是Joseph T.Ryerson&Son公司的母公司。(“JT Ryerson”)，特拉华州的一家公司。白金股份有限责任公司(“白金”)的附属公司大约拥有
我们是一家领先的工业金属加工商和经销商，通过jt ryerson在美国经营业务，在加拿大通过我们的间接全资子公司Ryerson Canada公司(“Ryerson Canada”)在加拿大，在墨西哥通过我们的间接全资子公司Ryerson Metals de墨西哥州，S.de R.L.de C.V.，一家墨西哥公司(“Ryerson墨西哥”)。除北美业务外，我们还通过一家间接全资子公司Ryerson中国有限公司(“Ryerson China”)在中国开展材料加工和分销业务。除非上下文另有说明，Ryerson Holding、JT Ryerson、Ryerson Canada、Ryerson China和Ryerson墨西哥及其子公司统称为“Ryerson”、“We”、“us”、“Our”或“Company”。
任何过渡时期的业务结果不一定表明任何未来期间或该年度的结果。截至2020年3月31日和截至3月31日、2020年和2019年3月31日的精简合并财务报表未经审计，但管理层认为，其中包括公平列报这些期间成果所需的所有调整，包括正常的经常性调整。本报告所载年终汇总综合资产负债表数据来自已审计财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。这些合并财务报表应与2019年12月31日终了年度公司10-K表年度报告中所载的合并财务报表和相关附注一并阅读。
风险和不确定性
这里提出的精简合并财务报表反映了管理层在2020年3月31日和截至2020年3月31日的三个月中所作的估计和假设。
新型冠状病毒(“冠状病毒”)继续在美国和世界其他国家蔓延，冠状病毒流行的持续时间和严重程度目前尚不清楚，冠状病毒大流行可能会影响未来会计估计和假设，这可能会对我们今后的结果产生重大影响。除其他外，这些估计和假设影响到公司的商誉、长期资产、存货估价、年度实际税率评估、递延所得税和所得税应急款项的估值以及可疑账户备抵。
不TE 2：最近的会计声明
最近发布的会计准则的影响-采用
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2016-13年度最新会计准则”(“ASU”)。金融工具-信用损失：金融工具信用损失的度量。“标准和随后发布的修正要求按摊销成本法计量的金融资产按预期收取的净额列报，从而消除可能的初始确认门槛值，而不是反映目前对所有预期信贷损失的估计数。更新将于2019年12月15日以后的中期和年度报告期间生效。一个实体将通过对第一个报告期间开始时的留存收益进行累积效应调整(即修改-追溯方法)来适用该修正。对于在生效日期之前已确认为临时减值的债务证券，需要采取一种预期的过渡办法。预期过渡办法的效果是在本更新生效日期前后保持相同的摊销成本法。截至2020年1月1日，我们采用了这一指导方针，对合并财务报表的影响不大。详情见注13：关于信贷损失的备抵。
2018年8月，FASB发布了2018-15年的ASU，“客户对云计算协议中发生的实现成本的核算，这是一项服务合同。“指南将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。”因此，指南要求作为服务合同的托管安排中的实体(客户)遵循分主题350-40中的指导，以确定哪些实现成本作为与服务合同相关的资产资本化，哪些成本由费用承担。该指南适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期间，并应追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。自2020年1月1日起，我们采用了这一指导方针，对合并财务报表的影响不大。在收养的时候，
6
作为服务合同的托管安排资本化的许可费和实施费用被归为公司综合资产负债表上的预付资产，这些费用的摊销在综合收益表中以仓储、交付、销售、一般和行政费用列报。
2020年3月，FASB发布ASU 2020-04，“参考费率改革(主题848)” 本更新中的修正规定了适用普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)的备选权宜之计和例外情况，适用于合同、套期保值关系和其他受参考费率改革影响的交易，如果符合某些标准的话。这些修正只适用于合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率或因参考汇率改革而预期将终止的其他参考利率的交易。修正案提供的权宜之计和例外情况不适用于2022年12月31日以后订立或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日实体已选择某些可选权宜之计并在套期保值关系结束时保留的套期保值关系除外。本更新中的修正案将于2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体生效。截至2020年3月12日，我们采用了这一指导方针，没有对我们的财务报表产生影响，因为没有发生任何范围内的合同修改。
最近发布的会计准则的影响-尚未采用
2019年12月，FASB发布ASU 2019-12，“所得税--简化所得税会计。”该指南取消了某些例外情况，用于确认股权法投资的递延税，执行期间内分配，以及在过渡时期计算所得税。ASU还为降低某些领域的复杂性提供了指导，包括承认对善意的递延税，以及向合并集团的成员分配税款等。ASU 2019-12中的修正案在2020年12月15日以后的财政年度对公共商业实体生效，包括其中的过渡时期。允许尽早采用这一标准，包括在尚未发布财务报表的中期或年度采用该标准。我们仍在评估通过对合并财务报表的影响。
注3：现金、现金等价物和限制性现金
下表提供了现金、现金等价物和限制现金在精简的综合资产负债表中报告的总额与现金流量表中所示的期初和期末现金结存总额的对账情况：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
作为我们美元契约的一部分
附注4：清单
公司主要采用先入先出(LIFO)的方法来评估库存.中期按库存水平计算的方法是以实际库存水平为基础的。
按规定的LIFO价值计算的库存在2020年3月31日和2019年12月31日分别分类如下：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
在制品和成品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7
如果将当前成本用于对库存进行估价，这些库存将是美元
本公司在某些客户地点有寄售存货，总额为100美元
附注5：租赁
本公司租赁各种资产，包括房地产、卡车、拖车、移动设备、加工设备和IT设备。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日在我们精简的综合资产负债表中报告的租赁资产和租赁负债的地点和数额：
|
|
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
租赁 |
|
资产负债表定位 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁资产 |
|
经营租赁资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁资产 |
|
财产、厂房和设备，净额(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
经营租赁负债的当期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
金融 |
|
其他应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非电流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融 |
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
|
下表汇总了我们关于2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月综合收入简编报表中报告的租赁费用的地点和数额：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
租赁费用 |
|
租赁费用在收入中确认的地点 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
经营租赁费用 |
|
仓储、交货、销售、一般和行政管理 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
|
仓储、交货、销售、一般和行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债利息 |
|
债务利息和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可变租赁费用 |
|
仓储、交货、销售、一般和行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期租赁费用 |
|
仓储、交货、销售、一般和行政管理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁费用总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
下表显示成熟度分析。截至2020年3月31日的租赁负债：
|
贴现租赁负债的到期日 |
|
经营租赁(a) |
|
|
融资租赁 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年以后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：利息(b) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
租赁负债现值(c) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
|
|
|
(b) |
|
|
|
(c) |
|
下表分别列出2020年3月31日和2019年12月31日营业和融资租赁的加权平均剩余租赁期限和贴现率：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
租赁期限和贴现率 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租约期限(年数) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
融资租赁 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
我们关于截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动的精简综合报表中报告的资料摘要如下：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
其他资料 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁的经营现金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁现金流融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以租赁债务换取的资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
采用会计原则ASC 842 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
附注6：商誉及其他无形资产
商誉，指成本超过所获净资产的公允价值，达$
其他使用寿命有限的无形资产继续按其使用寿命摊销。我们审查我们的长期资产的可收回性，每当发生事件或情况发生变化时，这些资产的账面金额可能无法收回。
9
由于冠状病毒大流行及其对我们的业务和整体经济的影响，我们考虑了截至2020年3月31日对我们商誉资产的潜在影响。我们确定，我们报告单位的公允价值不太可能低于根据我们的评估得出的账面价值，我们的评估考虑到了我们在第一季度的股价，无论是在大流行病爆发之前还是之后，以及预测的收入。自上一次定量分析以来，我们对预测收入的分析考虑了冠状病毒大流行对数量和价格的短期暂时影响。.
我们对商誉和无形资产的关键会计政策和估计数在综合财务报表附注1和管理当局讨论和分析我们关于2019年12月31日终了财政年度表10-K的年度报告中披露。我们继续监测因冠状病毒大流行而造成的重大全球经济不确定性，以评估对我们产品的需求前景以及对我们业务和整体财务业绩的影响。缺乏复苏或市场状况进一步恶化，我们的业务财务表现低于预期的趋势，或公司的市场资本缺乏复苏或进一步下降等因素，都可能导致今后期间的减值费用，这可能对我们的财务报表产生重大不利影响。
注7：长期债务
长期债务包括2020年3月31日和2019年12月31日的下列债务：
|
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
Ryerson信贷机制 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
高级有担保债券到期日期2022年的11.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未摊销的债务发行成本和折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：Ryerson信贷机构-“先进后出”次级设施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：短期外债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：其他短期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2020年3月，该公司借入了大约$
Ryerson信贷机制
2016年11月16日，Ryerson对其$进行了修正。
2020年3月31日，Ryerson有$
10
Ryerson信贷机制的拨款为$
我们试图通过利用利率掉期(衍生金融工具)来尽量减少利率风险敞口。在……里面
根据雷耶森信贷安排由借款人和担保人的所有库存、应收帐款、锁箱帐户和相关资产优先留置权担保。
这个雷耶森信贷贷款机制还载有一些契约，其中除其他外，限制Ryerson控股及其受限制的子公司，涉及债务的产生、留置权的设立、与附属公司的交易、合并和合并、资产的出售和收购。这个雷耶森信贷机制还要求，如果在雷耶森信贷额度下降到一定水平，Ryerson在每个财政季度结束时保持最低固定收费覆盖率，并包括发生Ryerson控制权变更和其他融资安排的违约(除其他外)。
这个雷耶森除其他事项外，信贷安排包括在到期时拖欠本金或在指定宽限期后支付利息、费用和其他款项、重大失实陈述、未能履行某些指明的契诺、某些破产事件、某些担保协议或担保的失效、重大判决以及发生Ryerson控制权变更等方面的违约事件。如果发生这种违约事件，则在雷耶森信贷机制将有权获得各种补救办法，包括加速根据雷耶森信贷安排和有担保债权人允许采取的所有其他行动。
下的贷款人雷耶森如果任何已经发生或可能对公司产生重大不利影响的事件、情况或发展发生，信用工具可以拒绝借款请求。如果Ryerson Holding、JT Ryerson、任何其他借款者或JT Ryerson的任何受限制的子公司破产或启动破产程序，则根据雷耶森信贷贷款将立即到期并支付。
现金流动汇总表所反映的短期借款的净收益，是指在雷耶森原到期日少于三个月的信贷工具。
2022注
2016年5月24日，JT Ryerson发行了2022年的债券，利率为
2022年票据和相关担保主要由JT Ryerson公司和每个担保人在美国的现有和未来资产(应收款、库存品、现金、存款账户和相关一般无形资产、某些其他资产及其收益除外)的第一优先担保权益担保，但须有某些例外情况和习惯上允许的留置权。2022年的票据和相关担保也是通过担保JT Ryerson和该公司根据Ryerson信用机制承担的义务的资产的留置权而获得的。
11
2022年的债券可按以下赎回价格赎回：如在2020年5月15日之前赎回，
2022年“票据”载有习惯契约，除某些例外情况外，除某些例外情况外，限制我们的能力和受限制子公司的能力，使我们的股本产生额外负债，对我们的股本支付股息或回购我们的股本，进行投资，出售资产，进行收购、合并或合并，或在其他交易中设立留置权或使用资产作为担保。除某些例外情况外，JT Ryerson只能在以下范围内向Ryerson公司支付股息
2019年前三个月，本金为美元
在2020年前三个月，本金为美元
外债
截至2020年3月31日，Ryerson中国的海外借款为美元
外国信贷额度下的可得性为$
附注8：雇员福利
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的Ryerson养恤金计划和养恤金以外的退休后福利计划三个月的定期福利净成本(信贷)的构成部分：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
养恤金福利 |
|
|
其他福利 |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||
|
定期净收益(信贷)成本的组成部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资产预期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
结算费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
确认精算(收益)损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
预付信贷摊销 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期净收益(信贷)成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
净定期收益成本(信贷)的组成部分，不包括服务成本，包括在其他收入和(费用)，净额在我们精简的综合收入综合报表。
公司捐款$
附注9：承付款和意外开支
2011年10月，美国环境保护局(“环保局”)指定JT Ryerson为波特兰港超级基金场址(“PHS站点”)的100多家企业之一，这些企业可能是潜在的责任方(“PRP”)。2017年1月6日，环保局发布了关于该网站的初步决定记录(“Rod”)。
12
2019年12月9日，一个PRP小组会见了环境保护局局长Wheeler，讨论更新Rod的问题，因为最近的测试表明污染水平已经“大幅度提高”，因此，补救措施应该比现行的Rod少得多。行政长官惠勒指示地区环境保护局工作人员在采取任何执法行动之前再次审查该条例。2020年3月3日，地区环保局向PRP小组发出了一封信，基本上拒绝了这一请求，但指出新的数据将用于微调补救措施的实施，在这一程度上可能导致较少的积极补救。
环境保护局在一封2020年1月2日的“进度更新”信中表示，它正在与某些方面进行谈判，以便在
环境保护局表示，它愿意考虑JT Ryerson试图寻求的最低限度解决办法；然而，环境保护局尚未开始与任何要求最低限度或微微管理地位的较小缔约方举行会议，指出它没有足够的资料来确定是否有任何缔约方符合这种标准，并且不打算在补救设计工作完成之后才开始考虑这些考虑。它会见了一些我们认为是更大目标的当事方。JT Ryerson没有被邀请去见环保局。由于正在就罗德问题进行谈判和提交文件，以及环境保护局决定不与较小的当事方会晤，我们无法确定如何作出分配，以及能否与环境保护局达成最低限度的解决办法。
环保局尚未将污染的责任分配给可能负责的各方，包括JT Ryerson。我们目前没有足够的资料来确定是否按照目前的规定执行罗德，JT Ryerson是否和在多大程度上应对任何已查明的污染负责，以及最终计划的费用可能最终分配给JT Ryerson(如果有的话)多少(如果有的话)。因此，管理层目前无法预测这一事件的最终结果或估计一系列潜在损失。
还有其他各种针对公司的索赔和未决诉讼。在2020年3月31日，这些索赔和行动的负债数额(如果有的话)还不能确定，但管理层认为，如果有的话，这种责任不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。我们维持责任保险范围，以协助保护我们的资产不受业务活动引起的或与业务活动有关的损失。
附注10：衍生品和公允价值计量
衍生物
公司可使用衍生工具部分抵销其对商品价格、外币和利率波动的业务敞口及其对预期未来现金流量和某些现有资产和负债的相关影响。然而，由于各种原因，公司可能选择不对某些风险进行对冲，包括但不限于公司政策、会计考虑或对冲特定风险的令人望而却步的经济成本。不能保证套期保值将抵消大宗商品定价、外汇汇率或利率变动造成的金融影响的一部分以上。利率掉期是为了管理与公司浮动利率借款相关的利率风险。当支付货币不同于功能货币时，我们使用外汇合约来对冲加拿大、墨西哥和中国业务中现金流量的多变性。有时，我们可以与我们的客户签订固定价格的销售合同，为我们的某些库存部件。我们可以签订金属商品期货和期权合约，以减少这些金属价格的波动。我们还可以签订固定价格天然气合同和柴油衍生合同，以管理预测购买天然气和柴油的价格风险。
我们有
该公司目前并没有将其商品和外汇衍生产品合同作为对冲工具，而是将其作为对冲工具在市场上进行标记，并对当前收益进行相应的抵消。该公司将其利率互换作为浮动利率借款的现金流量对冲，公允价值的变化记录在累积的其他综合收益中。公司已作出会计政策选择，用相关现金抵押品抵消衍生产品负债的公允价值。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司抵消了美元
13
该公司定期审查其衍生对手的信誉，并预计不会因任何对手方未能根据任何协议履行义务而蒙受重大损失。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日在精简的综合资产负债表中报告的衍生工具的位置和公允价值：
|
|
|
资产衍生工具 |
|
|
负债衍生产品 |
|
||||||||||||||
|
|
|
资产负债表定位 |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
资产负债表定位 |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||
|
根据ASC 815未被指定为套期保值工具的衍生工具 |
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||||||
|
金属商品合同 |
|
预付费用和 其他流动资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他应计 负债 |
(a) |
$ |
|
|
(b) |
$ |
|
|
|
原油合同 |
|
预付费用和 其他流动资产 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
其他应计 负债 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
外汇合同 |
|
预付费用和 其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他应计 负债 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
ASC 815下指定为套期保值工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
递延费用和其他资产 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总衍生物 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
$ |
|
|
(b) |
$ |
|
|
|
(a) |
|
|||||||||||||||||||
|
(b) |
|
|||||||||||||||||||
下表列出截至2020年3月31日及2019年12月31日该公司在衍生工具方面的活动数量：
|
|
|
名义数量 |
|
|
|
|||||
|
衍生工具 |
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
测量单位 |
||
|
铁矿石互换合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨 |
|
热轧卷换合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨 |
|
原油互换合同 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
桶 |
|
铝互换合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨 |
|
镍互换合同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨 |
|
外币兑换合同 |
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
||
|
利率互换 |
|
|
|
|
|
|
|
美元 |
||
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月未指定为套期保值工具的衍生品损益的位置和数额：
|
|
|
|
|
净收益/(损失)在衍生产品收益中的确认额 |
|
|||||
|
衍生工具未指定为 套期保值工具 |
|
平均增益/(损失)的位置 在收入中确认 |
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
在ASC 815项下 |
|
关于导数 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
金属商品合同 |
|
出售材料的成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
原油商品合同 |
|
仓储、交货、销售、一般和行政管理 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
外汇合同 |
|
其他收入和(费用)净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
共计 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
14
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月综合收益简编报表中指定为套期保值工具的衍生品的损益地点和数额：
|
|
|
|
|
再从累积的其他综合收入中重新分类为收入的再收益/(损失) |
|
|||||
|
指定为 套期保值工具 |
|
平均增益/(损失)的位置 在收入中确认 |
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
在ASC 815项下 |
|
关于导数 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
利率互换 |
|
债务利息和其他费用 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2020年3月31日，利率互换公允价值中将在未来12个月内作为利息支出重新归类为收益的部分约为美元。
公允价值计量
为提高公允价值计量的一致性和可比性，ASC 820建立了公允价值层次结构，将用于计量公允价值的估值技术的投入按以下三个层次排列：
|
|
1. |
一级-活跃市场的报价(未经调整)，公司有能力在报告之日获取相同的资产或负债。 |
|
|
2. |
二级-包括在第1级内的报价以外的其他投入，这些投入可直接对资产或负债进行观察，或通过与可观测的市场数据的确证间接观察。 |
|
|
3. |
第三级-无法观察的投入，例如由于资产或负债的市场活动很少或根本没有市场活动而内部制定的资产或负债定价模型。 |
下表列出按公允价值在我们精简的综合资产负债表上经常性计量和记录的资产和负债及其在公允价值层次中的水平如下2020年3月31日
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定为ASC 815规定的对冲工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属商品合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
外汇合同 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
总衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定为ASC 815规定的对冲工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属商品合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(a) |
$ |
— |
|
|
指定为ASC 815项下对冲工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
总衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(a) |
$ |
— |
|
|
(a) |
|
|||||||||||
15
下表列出按公允价值在我们精简的综合资产负债表上按公允价值计量和记录的资产和负债。2019年12月31日:
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定为ASC 815规定的对冲工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属商品合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
外汇合同 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
总衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定为ASC 815规定的对冲工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属商品合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(b) |
$ |
— |
|
|
指定为ASC 815项下对冲工具的衍生品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
总衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
(b) |
$ |
— |
|
|
(b) |
|
|||||||||||
如ASC 820所述，每一项衍生合同的公允价值是使用二级投入和市场法估值技术确定的。该公司有各种商品衍生品锁定不同时期的镍价格。这些衍生品的公允价值是根据每一份合同的现货价格确定的，并与估价日伦敦金属交易所的一个月平均实际现货价格进行了比较。该公司也有大宗商品衍生品锁定在不同时期的热卷卷，原油，铁矿石和铝价格。热轧辊盘管、原油、铁矿石和铝衍生品的公允价值是根据每一份合同的现货价格确定的，并与芝加哥商品交易所(热卷和原油)、新加坡交易所和伦敦金属交易所在估值日分别购买的一个月平均实际现货价格进行了比较。此外，当一种支付货币与我们的功能货币不同时，该公司有许多外汇合同来对冲现金流量的多变性。该公司将外汇合同的公允价值定义为该期间结束时合同价值与现期市场价值之间差额的数额。该公司通过获得外汇合约的月底市场报价和类似条款的远期汇率来估算外汇合同的当前市场价值。该公司使用路透社提供的汇率。每一种商品和外汇合同的期限各不相同，但一般来说，合同是介于
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我国金融工具的账面价值和公允价值估计如下：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
承载量 |
|
|
公允价值 |
|
|
承载量 |
|
|
公允价值 |
|
||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
限制现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款减去准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务，包括当期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于这些金融工具的短期性质，公司现金和现金等价物、限制性现金、应收账款减去备付金和应付帐款的估计公允价值近似于其账面金额。公司长期债务及其当前部分的估计公允价值由公司债务证券的报价(二级投入)确定。
16
公允价值减去出售持有的长期资产的成本，在每个报告所述期间对其进行评估，这些资产仍被归类为待售资产。持有的待售资产公允价值减去出售成本后的任何增减，均报告为对其账面金额的调整，但经调整的账面金额不得超过最初列为待售资产时的长期资产的账面金额。每项财产的公允价值是根据第三方评估、待定销售合同或最近与第三方经纪公司达成的上市协议(二级投入)确定的。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日在精简的综合资产负债表上按账面价值较低或公允价值减去出售成本计量和记录的资产和负债及其在公允价值等级范围内的水平：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产-待售资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
一级 |
|
|
2级 |
|
|
三级 |
|
|||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产-待售资产 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
注11：股东权益(亏损)、累积其他综合收益(亏损)及非控股权
下表详列截至二零二零年三月三十一日止的第一季Ryerson控股公司股东权益(赤字)账目的变动情况：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他 综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
共同 股票 |
|
|
国库 股票 |
|
|
资本投入 超过. 面值 |
|
|
留存收益 |
|
|
外国 货币 翻译 |
|
|
福利计划 负债 |
|
|
现金流量对冲利率互换 |
|
|
非控制性 利息 |
|
|
共计 衡平法 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
美元 |
|
|
股份 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|||||||||||
|
|
|
(以百万计，但千股除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2020年1月1日结余 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
固定福利养恤金和其他退休后福利计划的变动，扣除税款$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票补偿费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
现金流量对冲-利率互换，扣除美元税后 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
17
下表详列截至2019年3月31日止第一季Ryerson控股公司股东权益(赤字)账目的变动情况：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他 综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
共同 股票 |
|
|
国库 股票 |
|
|
资本投入 超过. 面值 |
|
|
留存收益 |
|
|
外国 货币 翻译 |
|
|
福利计划 负债 |
|
|
现金流量对冲利率互换 |
|
|
非控制性 利息 |
|
|
共计 衡平法 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
美元 |
|
|
股份 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|
美元 |
|
|||||||||||
|
|
|
(以百万计，但千股除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2019年1月1日结余 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币换算 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定福利养恤金和其他退休后福利计划的变动，扣除税款$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
采用会计原则ASC 842，扣除税款$ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票补偿费用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
现金流量对冲-利率互换，扣除美元税后 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日结余 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表详列截至二零二零年三月三十一日止三个月的累积其他综合入息(亏损)(扣除税项)的变动情况：
|
|
|
累计其他综合变化 按构成部分分列的收入(损失)，扣除税后 |
|
|||||||||
|
|
|
外国 货币 翻译 |
|
|
效益 计划 负债 |
|
|
现金流量对冲利率互换 |
|
|||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||
|
2020年1月1日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改叙前其他综合收入(损失) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
将累计其他综合收入重新归类为净收入的数额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
当期其他综合收入净额(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
18
下表详列截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月的累积其他综合收入(亏损)类别：
|
|
|
从累计其他综合收入(损失)中改叙 |
||||||||
|
|
|
从累计重新分类的数额 |
|
|
|
|||||
|
|
|
其他综合收入(损失) |
|
|
|
|||||
|
|
|
三个月 |
|
|
受影响的铁路项目在转制中的应用 |
|||||
|
其他累积的详情 |
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|
.的陈述 |
||
|
综合收入(损失)部分 |
|
(以百万计) |
|
|
业务/综合资产负债表 |
|||||
|
确定养恤金和其他退休后福利计划项目的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
精算损失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他收入和(费用)净额 |
|
养老金结算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入和(费用)净额 |
|
先前服务信贷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入和(费用)净额 |
|
税前总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收规定 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
扣除税额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
现金流量对冲利率互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已实现互换利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
债务利息和其他费用 |
|
税收利益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除税额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
附注12：收入确认
我们是一家领先的附加值处理器和工业金属经销商，在美国、加拿大、墨西哥和中国都有业务。我们从初级生产商那里采购大量的金属产品，并将这些材料以较小的数量出售给各种各样的金属消费行业。多过
分门别类收入
我们有
该公司的销售主要来自金属的销售。下表按主要产品线显示了公司的销售百分比：
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
产品线 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
碳钢平板 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
碳钢板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳钢长 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不锈钢平板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不锈钢钢板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不锈钢长 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铝扁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铝板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铝长 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
19
公司的大部分销售都归功于其在美国的业务。唯一归属于外国的业务涉及该公司在加拿大、中国和墨西哥的子公司。下表按地理位置汇总了我们业务的综合财务信息，其依据是销售来源：
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
净销售额 |
(以百万计) |
|
|||||
|
美国 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
收入是在某一时间点或在一段时间内确认的，其依据是合同是否具有可强制执行的付款权，以及向客户出售的产品类型，这些产品确定在一段时间内没有替代用途。下表按出售物品类别汇总收入：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
收入确认的时间安排 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
替代用途产品的收入 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
无替代用途产品的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
合同余额
应收账款是在发票签发期间确认的，通常是当产品交付给客户时。
汇总综合资产负债表中应收帐款中包括的与客户签订的合同中的应收账款为美元
合同资产，主要包括长期确认的尚未开具发票的收入和对与产品退货同时收到的库存主要由应计金额相关的应计项目构成，这些数额将支付给客户的数额包括数量回扣、现金折扣、销售回报和备抵额、随时间记录的与履约义务有关的运输和装卸费用估计数、以及票据和持有交易，在合并综合资产负债表内的其他应计负债中报告。
|
|
|
合同 资产 |
|
|
合同负债 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
2020年1月1日开始收支平衡 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
本期间内已清偿的合同责任 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
本期间发生的合同责任 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
本报告所述期间没有替代用途的产品合同资产和负债的净变动 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
准备金变动 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结算余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司的业绩义务通常是短期性质的.因此，公司选择了切实可行的权宜之计，免除了关于合同剩余履约义务的披露要求，这些合同的原始预期期限为
20
附注13：信贷损失准备金
公司自2020年1月1日起采用ASU 2016-13.所有报告期的结果都遵循ASC 326“金融工具-信贷损失”的指导方针，从2020年1月1日起的期间符合ASU 2016-13标准，而前期金额则继续按照以前适用的GAAP报告。由于采用新的指导方针，调整总额对财务报表并不重要。
对应收帐款和合同资产的备抵和索偿准备是根据历史费率、预期趋势和对潜在回报、津贴、客户折扣和奖励的估计数计算的。公司在评估备抵、索赔和可疑账户备抵是否充足时，会考虑所有可用的信息。
本公司对客户进行持续的信用评估，并根据客户当前的信用信息、支付历史以及当前的经济和行业环境确定信用限额。公司的信贷损失准备金由两部分组成：(A)根据历史经验为估计的信贷损失编列准备金；(B)为公司确定的特定客户收集问题提供准备金。信用损失的估计需要根据当前的经济状况调整历史损失经验，并判断经济条件对某些客户可能产生的影响。我们回顾了最近因冠状病毒大流行而引起的与我们信贷损失准备金有关的事件和情况，截至2020年3月31日，我们尚未作出任何重大调整。
下表对截至2020年3月31日在综合资产负债表中报告的信贷损失准备金进行了核对：
|
|
预期信贷损失准备金的变动 |
|
|
|
|
(以百万计) |
|
|
|
2020年1月1日结余 |
$ |
|
|
|
本期准备金 |
|
|
|
|
核销抵减津贴 |
|
( |
) |
|
汇率效应 |
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
$ |
|
|
附注14：所得税
截至2020年3月31日止的三个月内，该公司记录的所得税支出 $
根据ASC 740的“所得税”，公司根据该年度的估计有效税率计算季度税额，将其应用于每个中期的结果，然后按某些离散项目调整该数额。由于与冠状病毒大流行相关的宏观经济条件的波动，我们可能会因无法预测的事件而经历所得税前预测收益的波动。因此，公司的实际税率可能会受到不寻常波动的影响，因为预测的所得税前收益会发生变化。
2020年3月27日，特朗普总统签署了“关怀法案”(CARE Act)，并在早些时候发布了美国国税局(IRS)指南，规定推迟征收某些税收。该公司目前计划按照“关怀法”的允许推迟估计联邦纳税和工资税的时间。此外，公司打算利用“照料法”规定的加速替代最低退税。
按照ASC 740的要求，公司评估其递延税资产的可变现性。根据对所有现有证据的评估，公司记录了一项估价备抵，而不是全部或部分递延税资产无法变现的可能性更大。在制造这一决定，除其他外，我们分析了我们最近的收益历史，扭转账面税临时差异的性质和时机，税收筹划策略，以及未来的收入。公司对某些外国和美国联邦和州递延税资产保持估值备抵，直至管理层作出判断，考虑到所有现有的积极和消极证据，公司确定这些递延税资产更有可能变现。估值津贴每季度审查一次，并将维持到有足够的积极证据支持部分或全部价值津贴倒转为止。 估价津贴为$
21
美国减税和就业法案(“法案”)要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税率收入(“GILTI”)征税。FASB工作人员问答，主题740，第5号，“全球无形低税率收入会计”，规定实体可以作出会计政策选择，以确认暂时性税基差额预计在未来几年将逆转的递延税，或规定与GILTI有关的税收支出。在考虑了这两种选择后，公司选择在税收发生的年份提供与GILTI有关的税收费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间，我们已将税金包括在内。
附注15：每股收益
赖尔森控股普通股的每股基本收益是根据该期间的收益除以该期间发行的普通股加权平均数后确定的。属于Ryerson Holding普通股的每股稀释收益考虑了潜在普通股的影响，除非将潜在普通股包括在内会产生抗稀释作用。(鼓掌)
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
每股基本和稀释收益 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
(除股票和每股数据外，以百万计) |
|
|||||
|
分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赖尔森控股公司的净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票奖励的稀释效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行加权平均股份经稀释证券调整后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
|
第2项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
本季报载有1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。通过使用前瞻性术语，如“目的”、“目标”、“初步”、“范围”、“相信”、“预期”、“可能”、“估计”、“将”、“应”、“计划”或“预期”、或其负面的或其他变化或可比较的术语，或通过对战略的讨论，可以确定这类表述。读者要注意的是，任何这样的前瞻性声明都不能保证未来的表现，并且可能涉及重大的风险和不确定性，而且由于各种因素的影响，实际结果可能与前瞻性声明中预期或隐含的结果大不相同。这些前瞻性声明涉及许多风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明所建议的结果大不相同。因此，前瞻性报表应考虑到各种因素，包括我们于2020年3月4日提交的关于表10-K的年度报告中关于前瞻性报表的“特别说明”和“风险因素”，以及题为“管理层对经营状况和结果的讨论和结果-行业和运营趋势”的一节和本季度报告中关于表10-Q的其他部分。此外，我们告诫你不要过分依赖这些前瞻性的声明，因为它们只在发表之日才发表。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性声明的任何修改，以反映本季度报告日期后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
以下讨论应与本季度报告第10-Q表第1项“财务报表”及其相关说明一并阅读，以及我们2019年12月31日终了年度的合并财务报表及其相关说明，载于我们关于表10-K的年度报告中。 于2020年3月4日提交。
行业和经营趋势
我们是一个金属服务中心，拥有超过175年的经验，在美国、加拿大、墨西哥和中国经营着工业金属的增值加工和分销业务。我们从初级生产商那里采购大量的金属产品，并将这些材料以较小的数量出售给各种各样的金属消费行业。我们拥有近75，000种不锈钢、铝、碳钢和合金钢产品，以及各种形状和形式的有限的镍和红色金属系列。除了我们的金属产品，我们提供大量的增值加工和制造服务，我们销售的超过75%的产品是经过加工以满足客户的要求。见附注12：第一部分第一项收入确认-综合财务报表附注。
与其他金属服务中心类似，我们保持大量的金属库存，以适应客户的短交货期和准时交货要求。因此，我们购买金属，以保持我们的库存水平，我们认为是适当的，以满足我们的客户的预期需要，根据客户的预测，历史性的购买做法，供应协议与客户，磨坊交货时间，和市场条件。我们购买金属的承诺通常是按我们下订单时的现行市场价格计算。应客户的要求，我们进行了掉期交易，以减轻客户的金属价格波动风险，我们还进行了金属对冲，以减轻我们自己的金属价格波动风险。我们没有长期固定价格的金属采购合同.当金属价格下跌时，客户对较低价格的需求以及我们的竞争对手对这些需求的反应可能导致销售价格降低，因此，当我们出售现有金属库存时，毛利和收益也会下降。相反，当金属价格上涨时，竞争条件将影响我们可能将价格上涨的多少转嫁给我们的客户。
金属服务中心行业是周期性的，价格和需求都是波动的，因此很难预测。在截至2020年3月31日的三个月期间，Ryerson经历了与截至2019年3月31日的三个月期间相比价格和需求都较弱的时期，平均售价下降10.2%，出货量下降8.6%，受到美国终端市场疲软以及新型冠状病毒(“冠状病毒”)在中国和北美的影响。平均销售价格的变化主要是由大宗商品金属价格驱动的，这通常会影响赖厄森随后三到六个月的销售价格。
根据金属服务中心研究所(MetalServiceCenter Institute)的数据，截至2020年3月31日的三个月内，北美服务中心的数量与上年同期相比下降了1.6%。在北美的基础上，赖厄森的吨销售收缩速度超过了行业，在此期间下降了8.1%。第一季度，Ryerson所有终端市场的需求都出现了疲软，其中最显著的是建筑、石油和天然气、商业地面运输和耐用消费品部门。当客户需求下降时，当我们的营运资金需求减少时，我们的业务通常会产生更多的现金流。
COVID-19
世界卫生组织(World Health Organization)宣布全球爆发冠状病毒(Coronavirus)，美国政府于2020年3月宣布爆发全国性紧急情况，这对美国和全球经济造成了负面影响，扰乱了全球供应链，导致了重大的旅行和运输限制、强制关闭和停留在家中的订单，并严重扰乱了金融市场。
23
为了应对冠状病毒大流行，Ryerson实施了几项政策和程序，以首先保护我们雇员的健康和福利，同时作为一项基本业务运作，并保持我们的流动性。
我们通过实施家庭安排工作、交替轮班、取消集会和暂停不必要的旅行来沟通和实施社会疏远的做法。我们还动员了一个工作队，让我们的传播小组为我们的雇员建立开放的通讯线路，以确保Ryerson小组的所有成员在整个大流行病期间都得到了解和支持。
冠状病毒大流行对我们业务和财政业绩的影响程度将取决于今后的事态发展，包括这一流行病的持续时间和蔓延以及美国政府、州和地方政府官员为防止疾病传播而采取的相关行动，所有这些都是不确定和无法预测的。我们的所有设施，除了在墨西哥的两个暂时关闭，继续运作期间，在家中停留，因为赖厄森被认为是一个重要的业务，州和地方政府当局。然而，工厂关闭、工作放缓或临时停工都可能发生，我们正在看到关闭对客户需求的负面影响。目前，雷耶森的一些客户要么暂时关闭了业务，要么为了应对冠状病毒大流行和政府规定的待在国内订单，或者减少了对他们产品的需求。雷耶森的第二季度需求一直受到这一流行病的负面影响，我们预计第三季度将受到持续的经济压力，尽管冠状病毒的最终影响仍不确定。此外，我们预计，疲软的经济环境将对金属定价产生负面影响，这可能会导致毛利率收缩，尽管鉴于宣布的几个工厂暂时关闭或停产，这可能部分抵消了工厂产能下降带来的支持。
在我们于2020年3月4日提交的10-K表格年度报告中，我们注意到中国仍然是全球金属需求增长的关键驱动力，并引用了国际货币基金组织(IMF)预测的2020年中国GDP增长率超过6%的预测。然而，在2020年4月14日，国际货币基金组织预测，由于冠状病毒，全球经济将收缩3%，美国将收缩5.9%，中国将在2020年仅增长1.2%。与一月份发表的“世界经济展望”报告相比，这些预测分别减少6.3%、7.9%和4.8%，我们预计全球金属需求环境将受到相应影响。
随着冠状病毒大流行对制造业经济发展的影响，赖厄森正在仔细监测当前和未来对其供应链的潜在影响。为应对需求减少，几家工厂宣布临时关闭和(或)闲置设施，从而有效地减少了总产能。然而，Ryerson的供应链并没有受到破坏，并且能够满足客户的需求，因为有大量的材料可以在短时间内获得。凭借Ryerson的国家规模和互联网络，包括北美的95个设施，我们能够智能地在整个网络中移动库存，以满足客户的需求。随着第二季度的进展，我们继续努力应对低迷的需求环境，限制我们的物资采购，有效管理库存水平，同时继续通过普遍的市场不确定性监测市场价格和交货期。
此外，尽管Ryerson始终注意到我们的流动性状况，但为了应对冠状病毒大流行，我们已经部署了一个专门的小组，每天密切监测所有关键领域，包括现金定位和信贷额度的可得性和预测，同时始终铭记我们的契约要求和周转资金需求。我们正在积极管理与我们的客户和供应商的关系，以确保我们在应收账款和应付款方面保持平衡。针对冠状病毒采取的具体行动包括：更加注重有针对性地减少库存的周转资本管理、应收账款风险评估、限制自由支配开支、暂时解雇雇员或缩短工作时间、减少高管和受薪雇员的薪酬、推迟加薪、取消非必要的旅行、推迟或减少雇用活动、推迟某些可支配的资本支出、工资税和养恤金缴款延期支付、加快“冠病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)规定的替代最低税额抵免退款。“关爱法”以及其他新颁布的立法包含了许多其他可能使公司受益的条款。“关爱法”对公司截至2020年3月31日的三个月的合并财务状况或经营结果没有实质性影响。该公司打算继续评估可能发布的“关爱法”和正在进行的与冠状病毒有关的政府指导的影响，并打算利用一切机会进一步支持我们的资产负债表。关于本季度的流动资金, 我们采取了上述行动，以改善我们的财务状况，并制定应急计划，以降低成本，同时支持业务运作。我们根据该公司10亿美元的循环信贷贷款(“Ryerson信贷机制”)借款1.66亿美元，以确保获得现金。
24
贸易事项
2018年3月1日，白宫根据“贸易扩张法”第232条，宣布对所有进口钢铁产品征收25%的关税，对所有进口铝产品征收10%的无限期关税。随后，白宫宣布了与韩国的钢铁配额，以取代关税。2018年5月1日，白宫进一步宣布了与阿根廷、澳大利亚和巴西达成的永久免征关税的原则协议，以换取出口配额或自愿出口限制，但澳大利亚除外，该国在编写本报告时尚未同意配额。2019年5月，土耳其于2018年8月实施了旨在抵消土耳其利拉疲软的钢铁关税，将关税从50%下调至25%。
美国根据1974年“贸易法”第301条宣布的进一步贸易行动，对中国进口商品征收不同程度的关税和关税，中国对美国货物实行实物对等。这些关税对我们销售的产品的价格和我们的经营成果产生了有利的影响。如果这些关税或其他关税或关税到期，或者其他关税或关税被放松或取消，或者美国金属价格相对较高，使外国金属生产商有吸引力将其产品出口到美国。尽管存在关税或关税，但大量进口外国钢铁可能对美国金属价格造成下行压力，这可能对我们的潜在收益和未来的运营结果产生重大不利影响。
2020年1月15日，美中两国签署了第一阶段贸易协定，其中美国同意不执行原定于12月15日生效的关税，并自2020年2月14日起，将与9月1日1，200亿美元中国商品关税有关的301项关税减半，从15%降至7.5%。作为回报，中国同意在截至2021年12月的两年内，将美国制成品、农产品、能源和服务的采购总额比2017年的水平增加2，000亿美元。然而，与中国的谈判仍在进行中，美国将对另外2500亿美元的中国产品维持25%的关税，而中国则对一些美国商品保持报复性关税。此外，作为对冠状病毒爆发的回应，参议院财政委员会成员敦促特朗普总统放宽对健康和安全产品的关税限制，暂停购买美国对医疗产品和设备的要求，但这一运动遭到了钢铁行业团体和政府的反对，留下了潜在的修订不确定性。
截至2020年3月13日，旨在取代北美自由贸易协定(“北美自由贸易协定”)的美国-墨西哥-加拿大-协定(USMCA)已得到所有三国的批准。虽然其实施日期尚未确定，但最近有人呼吁推迟，因为冠状病毒爆发可能造成时间和资源限制。然而，一旦实施，赖厄森预计，美国钢铁协会的通过将通过加强钢铁密集型商品的原产地规则来支持对北美钢铁的需求，并将继续在北美市场提供关税自由贸易准入。
业务成果构成部分
我们大部分的收入都来自金属产品的销售。大部分收入是在产品交付给客户时确认的。由于我们的配送地点靠近我们的客户，装运的时间与交付给客户的时间大致相同。与我们认为没有替代用途的产品相关的收入，如果公司有可强制执行的支付权，就会被确认为超期支付。超期收入与履行义务的进度成正比.
销售、销售成本、毛利和运营费用控制是影响我们盈利能力的主要因素。
净销售额我们的销售量和价格取决于市场需求，而市场需求主要取决于整个工业生产和我们的客户经营的特定行业的条件。销售价格也主要受市场因素的驱动，如总体需求和产品的可用性。我们的净销售额包括产品销售收入、回报净额、补贴、客户折扣和奖励。
出售材料的成本。销售材料的成本包括金属采购和装订运费、第三方加工成本以及直接和间接的内部加工成本。材料的销售成本随我们的销售量和我们以有竞争力的价格购买金属的能力而波动。销售量的增加通常使我们能够提高与供应商的采购杠杆，因为我们购买了大量的金属库存。
毛利.毛利是指销售净额与销售材料成本之间的差额。我们对客户的销售价格受到市场竞争的影响。实现可接受的毛利水平取决于我们以有竞争力的价格获得金属，我们是否有能力管理价格变化的影响，以及有效管理我们的内部和外部加工成本。
营业费用。优化业务流程和资产利用，降低固定费用，如员工、设施和卡车车队成本，在业务量下降时不能迅速降低，在销售量增加时保持较低的固定成本结构，对我们的盈利能力有重大影响。营运费用包括与我们的产品的仓储和分配以及销售、一般和行政费用有关的费用。
25
行动结果-截至3月31日的三个月比较，2020截至2019年3月31日止的三个月
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的收入数据汇总报表：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|||||||||||||
|
净销售额 |
|
$ |
1,010.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,230.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
出售材料的成本 |
|
|
814.5 |
|
|
|
80.6 |
|
|
|
999.5 |
|
|
|
81.2 |
|
|
毛利 |
|
|
195.8 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
231.3 |
|
|
|
18.8 |
|
|
仓储、交货、销售、一般和行政费用 |
|
|
155.7 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
163.7 |
|
|
|
13.3 |
|
|
重组和其他费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
经营利润 |
|
|
40.1 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
67.3 |
|
|
|
5.5 |
|
|
其他(费用)和收入 |
|
|
(20.8 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(24.7 |
) |
|
|
(2.0 |
) |
|
所得税前收入 |
|
|
19.3 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
42.6 |
|
|
|
3.5 |
|
|
所得税准备金 |
|
|
2.9 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
1.1 |
|
|
净收益 |
|
|
16.4 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
2.4 |
|
|
减：可归因于非控制权益的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
赖尔森控股公司的净收益 |
|
$ |
16.4 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
$ |
29.5 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
每股基本收益 |
|
$ |
0.43 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.79 |
|
|
|
|
|
|
稀释每股收益 |
|
$ |
0.43 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.78 |
|
|
|
|
|
26
净销售额
下表显示截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月按主要产品线分列的销售收入百分比：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
产品线 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
碳钢平板 |
|
|
25 |
% |
|
|
25 |
% |
|
碳钢板 |
|
|
10 |
|
|
|
12 |
|
|
碳钢长 |
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
不锈钢平板 |
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
不锈钢钢板 |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
不锈钢长 |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
铝扁 |
|
|
14 |
|
|
|
15 |
|
|
铝板 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
铝长 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
共计 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
美元 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
净销售额 |
|
$ |
1,010.3 |
|
|
$ |
1,230.8 |
|
|
$ |
(220.5 |
) |
|
|
(17.9 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
吨 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
||||
|
|
|
(单位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吨出售 |
|
|
566 |
|
|
|
619 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
(8.6 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
价格 |
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
||||
|
每吨平均售价 |
|
$ |
1,785 |
|
|
$ |
1,988 |
|
|
$ |
(203 |
) |
|
|
(10.2 |
)% |
收入截至2020年3月31日的三个月期间，与一年前同期相比有所下降，反映出金属市场的放缓，这是2019年工业衰退的延续，并受到2020年第一季度全球冠状病毒爆发的进一步负面影响。与去年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月内，我们所有产品线的平均售价都下降了，其中我们的碳板、碳平板和铝板产品下降幅度最大。在截至2020年3月31日的三个月内，几乎我们所有的铝板、碳长板和碳板产品线的销量都下降了，部分抵消了不锈钢和铝板产品销量的增加。亚细亚
出售材料的成本
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
美元兑换 |
|
|
百分比变化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
出售材料的成本 |
|
$ |
814.5 |
|
|
|
80.6 |
% |
|
$ |
999.5 |
|
|
|
81.2 |
% |
|
$ |
(185.0 |
) |
|
|
(18.5 |
)% |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
成本 |
|
|
百分比 |
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||||||||||||||||||
|
每吨售出材料的平均成本 |
|
$ |
1,439 |
|
|
$ |
1,614 |
|
|
$ |
(175 |
) |
|
|
(10.8 |
)% |
|||||||||||||||||
在终了的三个月期间出售的材料成本减少2020年3月31日与前一年相比，这一时期的主要原因是每吨销售的材料的平均成本下降，而售出的吨则减少。材料的平均销售成本在几乎所有的生产线上都有所下降，在结束的三个月期间，我们的碳板、碳平和碳长生产线的平均销售成本下降幅度大于我们的其他产品线。2020年3月31日在2020年第一季度，该公司的收入为美元。20.2 百万美元，而LIFO收入为20.1美元 2019年第一季度百万美元
27
毛利
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
美元兑换 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
毛利 |
|
$ |
195.8 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
$ |
231.3 |
|
|
|
18.8 |
% |
|
$ |
(35.5 |
) |
|
|
(15.3 |
)% |
毛利减少 在最后三个月内2020年3月31日与去年同期相比，由于销售吨的减少。在截至2020年3月31日的三个月里，我们每吨的收入与截至2019年3月31日的3个月相比有所下降，但每吨材料的销售成本却以更快的速度下降，从而提高了毛利率。
营业费用
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
美元兑换 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
仓储、交货、销售、一般和行政费用 |
|
$ |
155.7 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
$ |
163.7 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
$ |
(8.0 |
) |
|
|
(4.9 |
)% |
|
重组和其他费用 |
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
(0.3 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
业务费用共计减少在最后三个月内2020年3月31日与去年同期相比，主要原因是奖励报酬300万美元，薪金和工资降低220万美元，业务用品减少110万美元，折旧费用减少100万美元，交货费用减少90万美元，部分抵消了因2019年第四季度执行的9项房地产销售收回交易而增加的120万美元租金费用。
经营利润
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
美元兑换 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
经营利润 |
|
$ |
40.1 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
$ |
67.3 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
(27.2 |
) |
|
|
(40.4 |
)% |
与2019年前三个月相比，我们的营业利润在2020年前三个月有所下降，主要原因是平均销售价格和吨的下降，并被较低的运营费用略微抵消。
其他费用
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
$ |
|
|
占净额的百分比 销售 |
|
|
美元兑换 |
|
|
百分比变化 |
|
||||||
|
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
债务利息和其他费用 |
|
$ |
(21.7 |
) |
|
|
(2.1 |
)% |
|
$ |
(23.9 |
) |
|
|
(1.9 |
)% |
|
$ |
2.2 |
|
|
|
(9.2 |
)% |
|
其他收入和(费用)净额 |
|
$ |
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
(0.8 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
$ |
1.7 |
|
|
|
(212.5 |
)% |
在结束的三个月期间，债务利息和其他费用减少。2020年3月31日与去年同期相比，由于未偿还的信贷设施借款低于上年同期，原因是金属市场放缓导致周转资金需求减少，信贷设施借款利率降低，以及我们在2022年到期的11.00%债券(“2022年债券”)的未偿还额减少了5，460万美元，这些债券于2020年第一季度被回购。与2019年前三个月相比，2020年前三个月的信贷贷款水平较低，尽管在2020年3月31日已借款约1.66亿美元，以维持在冠状病毒流行期间获得现金的机会。2020年第一季度的利息支出包括30万美元的费用，用于确认与
28
本期间回购的2022年债券中的5 460万美元，2020年第一季度的其他收入 包括回购2022年债券的80万美元收益。2019年第一季度的其他支出包括60万美元的外汇损失。
所得税准备金。在2020年第一季度，该公司记录的所得税支出290万美元相比之下，2019年第一季度为1，300万美元。所有时期的所得税费用都是按公司经营的联邦和地方法定税率计算的，但一般不包括有历史损失的辖区的任何损失的税收优惠。
每股收益。每股基本收益2020年第一季度为0.43美元，而2019年第一季度的每股基本收益为0.79美元。2020年第一季度稀释后每股收益为0.43美元，而2019年第一季度为0.78美元。每股收益的变化是由于上述经营结果所致。
流动性和现金流量
我们的流动性的主要来源是现金和现金等价物、业务现金流量和Ryerson信贷机制下的借款可得性，该贷款机制将于2021年11月16日到期。其经营现金的主要来源是金属和其他材料的销售。其现金的主要用途是与金属和其他材料库存的采购和加工有关的付款、库存的仓储和交付费用、企业的销售和行政费用、资本支出以及债务利息支付。
全球冠状病毒大流行已导致全球资本市场的混乱和动荡，这取决于未来的事态发展，可能对我们今后的资本资源和流动性产生不利影响。作为一项积极主动的预防措施，我们在2020年第一季度在Ryerson信贷机制下借入了大约1.66亿美元，以维持在冠状病毒流行期间获得现金的机会。因此，我们有现金和现金等价物1.883亿美元2020年3月31日，相比之下，2019年12月31日为1，100万美元。额外借款使我们在2020年3月31日的未偿债务总额增加到10.96亿美元，而截至2020年3月31日的未偿债务总额为9.82亿美元。 2019年12月31日。在2020年3月31日和2019年12月31日，我们的债务与资本比率分别为86%和85%。在2020年3月31日，我们拥有3.96亿美元的总流动性(定义为现金和现金等价物、出售不动产、厂房和设备的受限现金、有价证券，以及Ryerson信贷机制和外债安排下的可得性，即作为抵押品的合格现金)3.96亿美元，而2019年12月31日为4.39亿美元。截至2020年3月31日，我们的净债务(定义为债务总额减去现金和现金等价物、不动产、厂房和设备以及有价证券销售的限制性现金)分别为8.93亿美元和9.23亿美元。2019年12月31日分别。总流动性和净债务不是美国普遍接受的会计准则(“公认会计原则”)的财务指标。我们相信，总流动资金为衡量我们为业务提供资金的能力提供了更多的信息。流动资金总额不代表、也不应作为根据公认会计原则确定的业务净收益或现金流量的替代品，而总流动性不一定表明现金流量是否足以满足我们的现金需求。我们相信，净债务为公司的整体债务状况提供了一个更清晰的视角。净债务不应用于替代根据公认会计原则确定的未偿债务总额。
以下是现金和现金等价物与总流动资金的对账情况：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
11 |
|
|
出售不动产、厂房和设备的受限现金 |
|
|
15 |
|
|
|
48 |
|
|
Ryerson信贷机制和外债贷款的可得性 |
|
|
193 |
|
|
|
380 |
|
|
总流动性 |
|
$ |
396 |
|
|
$ |
439 |
|
以下是债务总额与净债务的对账情况：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
$ |
1,096 |
|
|
$ |
982 |
|
|
减：现金和现金等价物 |
|
|
(188 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
减去：出售不动产、厂房和设备的限制现金 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
净债务 |
|
$ |
893 |
|
|
$ |
923 |
|
截至2020年3月31日现金及现金等价物总额中，美元12.5 百万美元被持有在美国以外的子公司，这些子公司被认为是永久的再投资。Ryerson目前并没有预见到有必要将来自非美国的收入汇回国内。
29
附属公司。尽管Ryerson在历史上通过债务或股票发行满足了美国对更多资本的需求，但Ryerson可以选择将持有于外国司法管辖区的收益汇回国外，这可能导致更高的有效税率。由于管理层打算将这些收益永久再投资于美国以外的地方，因此我们没有记录可能将这些收益汇回海外的递延税负债。具体的再投资计划包括为未来的国际收购提供资金和为现有国际业务提供资金。
下表汇总了公司的现金流量：
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
29.6 |
|
|
折旧和摊销 |
|
|
13.3 |
|
|
|
14.2 |
|
|
经营资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收款项 |
|
|
(69.4 |
) |
|
|
(69.8 |
) |
|
盘存 |
|
|
(4.1 |
) |
|
|
(69.5 |
) |
|
应付帐款 |
|
|
98.5 |
|
|
|
81.0 |
|
|
其他业务资产和负债余额 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(16.1 |
) |
|
所有其他经营现金流 |
|
|
18.8 |
|
|
|
12.1 |
|
|
(用于)业务活动提供的现金净额 |
|
|
72.8 |
|
|
|
(18.5 |
) |
|
资本支出 |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(11.3 |
) |
|
出售财产、厂房和设备的收益 |
|
|
— |
|
|
|
8.5 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
还债 |
|
|
(54.2 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
短期借款的净收益(偿还) |
|
|
168.2 |
|
|
|
21.4 |
|
|
帐面透支净增(减)额 |
|
|
(31.2 |
) |
|
|
12.5 |
|
|
所有其他资金-现金流量 |
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
79.4 |
|
|
|
18.7 |
|
|
汇率对现金及现金等价物的影响 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
现金和现金等价物净增(减少)额 |
|
$ |
144.9 |
|
|
$ |
(1.2 |
) |
经营活动。营运资本全年都会根据业务需要波动。营运资本需求往往是反周期的，这意味着在扩张时期，公司将使用现金满足周转资金需求，但在收缩时期，公司将从减少的营运资本需求中产生现金。第一季度第二季度应收账款的增加是由于第一季度下半年的销售水平高于前一年第四季度的下半年。与前一年同期相比，2020年第一季度的库存水平没有显著增加，原因是2020年第一季度市场状况较弱。 2019年第一季度库存增加的原因是，与2018年年底相比，2019年第二季度的库存水平更高，以支持更高的销售额。这两个期间第一季度末应付账款增加的原因是，与前一年第四季度相比，第一季度的采购和经营活动有所增加，而销售额则有所增加。
投资活动。公司的主要投资活动是出售不动产、厂房和设备的资本支出和收益。由于冠状病毒，公司的年度资本支出预算从4500万美元减少到2500万美元，因此资本支出逐年减少。目前，我们正将资本支出限制在关键的可持续项目上。
筹资活动。该公司主要的流动资金来源，以满足周转资金要求，是借入其信贷安排。虽然该公司预计其目前的现金余额、业务现金流和可用的流动资金将足以满足其现金需求，但在2020年第一季度，大约1.66亿美元的资金是在2020年3月31日借来的，以维持在冠状病毒流行期间获得现金的机会。此外，我们在2020年第一季度和209年第一季度回购了2022年票据中的5 420万美元和1 180万美元。帐面透支的波动取决于付款的时间。
资本资源
我们相信，来自业务的现金流量和来自Ryerson信贷机制的收益将提供足够的资金来满足我们在正常业务过程中的合同义务和业务要求。
精简综合资产负债表中的债务总额增加到美元1,096.1 二零二零年三月三十一日百万元981.8 2019年12月31日为100万欧元，主要原因是在2020年3月里耶森信贷机制下额外借款，以在冠状病毒大流行的不确定性期间保持现金获取，部分由第一轮业务活动提供的现金净额抵消三几个月2020.
30
截至2005年12月31日的未偿债务总额2020年3月31日包括下列数额：546.3美元根据Ryerson信贷机制借款100万美元，2022年债券借款5.333亿美元，借款1 270万美元外国的债务，以及910万美元其他债务，减去530万美元未摊销债务发行成本。详情见附注7：第一部分长期债务，第一项-综合财务报表附注。
养恤金供资
截至2019年12月31日，养老金负债超过计划资产1.4亿美元。在截至2020年3月31日的三个月中，我们缴纳了700万美元的养老金。该公司已决定将2020年美国剩余的1300万美元的捐款推迟到2020年12月31日，根据2020年3月通过的“关爱法”的允许。我们预计我们将有零最低所需养恤金缴款。根据加拿大“安大略省养恤金法”，于2020年通过。未来的缴款要求取决于计划资产的投资回报、贴现率对养恤金负债的影响以及监管要求的变化。我们无法确定ERISA所要求的任何此类捐款的数额或时间，也无法确定是否有此类捐款。会对我们的财务状况或现金流产生重大的不利影响。
冠状病毒对金融市场和养老金资产回报率产生了负面影响。计划资产回报的变化可能会影响我们的计划资金、现金流和财务状况。截至2019年12月31日，实际计划资产回报率与计划资产预期长期回报率(Ryerson养老金计划为5.75%，CS&W养老金计划为3.20%，加拿大计划为3.00%至4.75%)之间的差异影响了下一年养老金费用和养老金资金需求的计量。然而，我们认为，上述业务和Ryerson信贷机制的现金流量将提供足够的资金，以便在2020年提供所需的最低捐款。
表外安排
在与客户、供应商和其他人的正常业务过程中，我们达成了资产负债表外的安排，例如截至2020年3月31日总计1500万美元的信用证。我们没有任何其他物质资产负债表外的融资安排。这些表外安排都不可能对我们目前或未来的财务状况、运营结果、流动性或资本资源产生重大影响。
合同义务
下表列出2020年3月31日的合同义务：
|
|
|
按期间支付的款项 |
|
|||||||||||||||||
|
合同义务 (1) (2) |
|
共计 |
|
|
少于 1年 |
|
|
1 – 3 年数 |
|
|
4 – 5 年数 |
|
|
5岁后 年数 |
|
|||||
|
|
|
(以百万计) |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022注 |
|
|
533 |
|
|
|
— |
|
|
|
533 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
Ryerson信贷机制 |
|
|
546 |
|
|
|
17 |
|
|
|
529 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
外债 |
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他债务 |
|
|
9 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
2022年票据利息、外债、其他债务和Ryerson信贷贷款(3) |
|
|
147 |
|
|
|
72 |
|
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
购买义务(4) |
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
经营租赁(5) |
|
|
145 |
|
|
|
25 |
|
|
|
42 |
|
|
|
31 |
|
|
|
47 |
|
|
退休金提取责任 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
融资租赁债务(5) |
|
|
32 |
|
|
|
13 |
|
|
|
13 |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
共计 |
|
$ |
1,442 |
|
|
$ |
157 |
|
|
$ |
1,196 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
48 |
|
|
(1) |
上文披露的合同义务不包括公司未来可能承担的养恤金供资义务(见“养恤金供资”标题下的讨论)。 |
|
(2) |
由于完成税务审计的不确定性和可能的结果，我们不知道何时会发生与未确认的税收福利有关的义务，如果有的话。 |
|
(3) |
与可变利率债务有关的利息支付采用Ryerson信贷机制加权平均利率估算，包括利率互换的影响。 |
|
(4) |
与供应商的采购义务是在我们与某些客户达成明确的销售承诺时签订的。 |
|
(5) |
未来的租赁付款是不打折的。 |
31
所得税
根据ASC 740的“所得税”，公司根据该年度的估计有效税率计算季度税额，将其应用于每个中期的结果，然后按某些离散项目调整该数额。由于与冠状病毒大流行相关的不稳定的宏观经济状况，我们可能会因无法预测的事件而经历所得税前预测收入的波动。因此，公司的实际税率可能会受到不寻常波动的影响，因为预测的所得税前收益会发生变化。
我们对某些外国和美国联邦和州递延税资产保持估值备抵，直到管理层作出判断为止，考虑到所有现有的积极和消极证据，并与其过去的决定一致，我们确定这些递延税资产更有可能变现而非不可变现。
我们预计，某些时效规定将在今后12个月内终止，从而减少与各种公司间交易有关的不确定税收优惠准备金。然而，我们不相信这笔金额将是实质性的。
|
第3项 |
市场风险的定量和定性披露 |
我们主要的市场风险领域包括利率、外汇汇率和商品价格的变化。 我们不断监测这些风险，并制定管理这些风险的战略。
利率风险
市场风险是指由于利率等市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。我们面临着与固定利率和可变利率长期债务相关的市场风险.利率的变化可能会影响我们的固定利率债务的市场价值.我们的长期债务的估计公允价值及现时部分，以最近买卖的公司债务证券的市价计算，以及最近没有交易的证券的同类证券的市场价格，则如下：。2020年3月31日为10.588亿美元，2019年12月31日为10.144亿美元，而2020年3月31日和2019年12月31日的账面价值分别为10.961亿美元和981.8美元。我们通过持有可变债务和固定利率债务来管理资本结构中的利率风险。到2020年3月31日，我们51%的债务按浮动利率估值，其余49%按固定利率计算。
我们使用利率互换来管理我们对利率变化的敞口。截至2020年3月31日，w有
外汇风险
我们主要通过在加拿大、墨西哥和中国的业务受到外币风险的影响，我们使用外汇交易合同来减少我们在货币价格波动中的风险。外币合同主要用于购买美元。我们有一美元的外币合同名义金额$2.8 截至2020年3月31日，有100万美元未缴债务，净资产价值20万美元。我们目前并不将这些合约视为对冲工具，而是将这些合约标记为市场，并相应地抵消当期收益。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司确认了与其外币合同有关的20万美元的收益。假设截至二0二0年三月三十一日，外汇合约所依据的外汇合约的汇率，若由市场汇率上升或削弱百分之十，则会使外币合约的公允价值分别增加或减少二十万元及三十万元。
我们的外国子公司的财务报表的折算所产生的货币效应包括在累积的其他综合损失中，在这些外国子公司进行清算或出售之前，不会在业务报表中予以确认。
商品价格风险
一般说来，我们购买金属是为了努力保持我们的库存水平，我们认为这是适当的，以满足我们的客户的预期需求，根据历史的购买做法，客户合同，和市场条件。我们购买金属的承诺通常是按我们下订单时的现行市场价格计算。
32
由于几个因素，包括外国和国内生产能力的变化、原材料供应、金属消费和外币汇率等因素，金属价格可能大幅波动。衍生金融工具已被用来管理我们对某些商品价格波动的一部分风险敞口。不为交易目的持有任何衍生品。
截至2020年3月31日，我们有24万吨铁矿石互换合同，净负债价值260万美元，30，553吨热轧卷互换合同负债净额为10万美元，14，915吨铝掉期合约的负债净值为370万元，以及338吨镍互换合同，净负债价值80万美元。我们目前并没有将这些掉期视为对冲工具，而是将这些合约标记为市场，并相应地抵消当前收益。在截至2020年3月31日的三个月中，该公司确认了与其商品衍生品相关的200万美元的损失。
以市场价格为基础的初级商品价格的10%的强化或削弱。2020年3月31日将商品衍生合同的公允价值增加或减少270万美元.
|
第4项 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序，以确保在我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和临时首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据证券交易委员会规则第15d-15(B)条的要求，我们在我们的管理层(包括首席执行官和临时首席财务官)的监督和参与下，对截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据评估结果，我们的首席执行官和临时首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对公司财务报告的控制产生重大影响的内部控制发生变化。
第二部分.其他资料
|
第1项 |
法律程序 |
2011年10月，美国环境保护局(“环保局”)指定JT Ryerson为波特兰港超级基金场址(“PHS站点”)的100多家企业之一，这些企业可能是潜在的责任方(“PRP”)。2017年1月6日，环保局发布了关于该网站的初步决定记录(“Rod”)。Rod包括疏浚、封顶和强化自然恢复，这将需要大约13年的时间来建造，加上额外的时间来监测自然恢复，估计现值成本为10.5亿美元。在2018年12月4日的一次会议上，环保局表示，预计PRPS将在2019年期间提交一份计划，在未来两三年内开始对河流和港口进行补救。环境保护局还表示，预计缔约方之间的拨款将在相同的两至三年时间框架内确定。环保局邀请某些PRPS参加2019年5月2日的会议，讨论如何启动补救设计过程。环保局没有让JT Ryerson参加这些会议。
2019年12月9日，一个PRP小组会见了环境保护局局长Wheeler，讨论更新Rod的问题，因为最近的测试表明污染水平已经“大幅度提高”，因此，补救措施应该比现行的Rod少得多。行政长官惠勒指示地区环境保护局工作人员在采取任何执法行动之前再次审查该条例。2020年3月3日，地区环保局向PRP小组发出了一封信，基本上拒绝了这一请求，但指出新的数据将用于微调补救措施的实施，在这一程度上可能导致较少的积极补救。
环境保护局在一封2020年1月2日的“进度更新”信中表示，它正在与某些方面谈判，在五个未指明的地区进行补救设计工作，这些地区占需要补救的总面积的52%。3月底，环保局向施尼泽钢铁公司发布了一项单方面补救设计行政命令，命令它为河流地区制定一项补救设计计划，其中包括我们以前的设施所在地区。在此期间，Schnitzer提出了一项请求，要求从罗德要求的补救措施中解脱出来。
33
环境保护局表示，它愿意考虑JT Ryerson试图寻求的最低限度解决办法；然而，环境保护局尚未开始与任何要求最低限度或微微管理地位的较小缔约方举行会议，指出它没有足够的资料来确定是否有任何缔约方符合这种标准，并且不打算在补救设计工作完成之后才开始考虑这些考虑。它会见了一些我们认为是更大目标的当事方。JT Ryerson没有被邀请去见环保局。由于正在就罗德问题进行谈判和提交文件，以及环境保护局决定不与较小的当事方会晤，我们无法确定如何作出分配，以及能否与环境保护局达成最低限度的解决办法。
环保局尚未将污染的责任分配给可能负责的各方，包括JT Ryerson。我们目前没有足够的资料来确定是否按照目前的规定执行罗德，JT Ryerson是否和在多大程度上应对任何已查明的污染负责，以及最终计划的费用可能最终分配给JT Ryerson(如果有的话)多少(如果有的话)。因此，管理层目前无法预测这一事件的最终结果或估计潜在损失的范围。
还有其他各种针对公司的索赔和未决诉讼。在2020年3月31日，这些索赔和行动的负债数额(如果有的话)还不能确定，但管理层认为，如果有的话，这种责任不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。我们维持责任保险范围，以协助保护我们的资产不受业务活动引起的或与业务活动有关的损失。
|
第1A项. |
危险因素 |
除以下风险因素外，本项与本公司截至2019年12月31日止年度表10-K年度报告第1A项所列事项并无重大改变。
冠状病毒大流行的影响已经并预计将继续对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)的全球爆发于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行病，并被美国政府宣布为国家紧急情况，并对美国和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，造成了重大的旅行和运输限制，强制关闭和停留在国内的订单，并在金融市场造成重大混乱。我们正在监测冠状病毒在整个业务中的影响。冠状病毒在全球范围内的蔓延，以及与此相关的各种政府、行业和消费者行动，已经并可能继续对我们的业务和业务产生负面影响，包括对我们产品的需求减弱，我们的供应链和运作中断，以及对员工的相关限制，包括隔离、停留在国内订单和对旅行的限制。
为了应对冠状病毒大流行，我们执行了若干政策和程序，首先保护我们雇员的健康和福利，同时作为一项基本业务运作，并保持我们的流动性。我们通过实施家庭安排工作、交替轮班、取消集会和暂停不必要的旅行来沟通和实施社会疏远的做法。冠状病毒扰乱了我们的内部运作，包括增加了员工患病或不被允许工作的风险，并使我们面临与大量远程工作人员相关的网络安全和其他风险。我们的某些设施曾因冠状病毒而暂时中断工作，我们无法预测这些设施是否会继续存在，或我们的设施将来会否受到更严重或更频繁的干扰。此外，由于冠状病毒导致我们的业务下降，我们已经而且可能需要进一步减少我们的劳动力，任何这种减少都会使我们付出代价。此外，如果我们的业务经历随后的复苏，我们将无法保证能够重新雇用我们的劳动力。
总体而言，由于制造业需求与总体经济实力密切相关，经济不确定性和/或冠状病毒大流行或应对措施造成的失业增加已经导致并可能继续导致对我们产品的需求下降。尽管我们的终端市场各不相同，但对应对冠状病毒大流行的担忧和措施已经并可能进一步对总体需求产生负面影响，特别是对耐用消费品部门的需求，导致订单的取消或延期和/或新交货的减少。由于冠状病毒，我们还预计石油和天然气部门由于供应过剩导致能源价格极低而持续并加剧疲软，而商业陆运部门则预计将减少8级卡车订单。
冠状病毒还导致资本市场的混乱和动荡，这取决于未来的事态发展可能对我们的资本资源和未来的流动性产生不利影响。冠状病毒的流行也对金融造成了负面影响。 市场和我们的养老金资产回报，这可能会对我们的计划资金、现金流和养老金支出产生不利影响。
我们还在监测冠状病毒大流行对我们资产公允价值的影响。虽然我们目前预计，我们的资产不会因冠状病毒而受到任何实质性损害，但与无形资产和商誉有关的销售预期、收益和现金流量的未来变化可能会导致这些资产受到损害。
34
我们正在继续监测冠状病毒大流行对我们整个行业的影响，并将采取适当行动，努力减轻不利后果。冠状病毒大流行及其应对措施对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响的充分程度将取决于许多不断变化的因素和未来的发展，这些因素和发展高度不确定，变化迅速，无法预测，包括：暴发的持续时间和范围；政府、企业和为应对疫情而已经采取和继续采取的个别行动，包括旅行限制、隔离、社会隔离、工作-在家和停留-国内订单；疫情对金融市场和一般经济活动的影响；这场爆发对我们的客户、供应商和其他商业伙伴的影响；我们以合理的条件获得通常的流动性来源的能力；如果实质性经济衰退导致债务增加或EBITDA大幅降低，我们有能力遵守我们的信用协议中的金融契约。所有这些都可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和前瞻性期望。此外，冠状病毒大流行的影响也可能增加2019年12月31日终了的财政年度报告第1A项“风险因素”中所述的许多其他风险。
2022年票据和担保的收付权将附属于非担保子公司的责任。
债券及有关保证在结构上从属于并非2022年高级有担保债券(“2022年债券”)担保人的附属公司的所有负债。尽管有关2022年债券的契约限制了这些非担保子公司的负债和活动，但非担保子公司的债务持有人和贸易债权人，包括银行融资协议下的放款人，有权在将这些资产作为直接或间接股东分配给任何担保人之前，从这些附属公司的资产中获得其债权。虽然非担保附属公司已在契约下同意不抵押或抵押其资产(关于许可留置权除外)，但不平等和按比例担保票据，但即使有任何以2022年票据为受益人的质押或抵押，它们也不会担保2022年票据。
在截至2020年3月31日的三个月内，非担保子公司分别占我们净销售额的9.6%和9.2%。此外，截至2020年3月31日，这些非担保子公司分别占我们资产和负债的9.9%和7.1%.
因此，如果任何非担保子公司或合资企业实体破产、清算或以其他方式重组：
|
|
• |
担保人(包括2022年债券持有人)的债权人无权对该附属公司的资产进行诉讼；及 |
|
|
• |
该等非担保附属公司的债权人，包括贸易债权人，一般有权以直接或间接股东的身份，从出售或以其他方式处置该附属公司的资产中获得全部付款，并有权从该附属公司获得任何分配。 |
第2、3、4和5项不适用，已略去。
35
|
第6项 |
展品 |
|
陈列品 没有。
|
描述
|
|
31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的公司首席执行官证书。 |
|
|
|
|
31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的公司临时首席财务官证书。 |
|
|
|
|
32.1* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的公司总裁兼首席执行官爱德华·J·莱纳根据“美国法典”第18条第1350条通过的书面声明。 |
|
|
|
|
32.2* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的公司临时首席财务官、首席会计官和主计长莫莉·D·坎南根据“美国法典”第18条第1350条所作的书面陈述。 |
|
|
|
|
101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
101.SCH |
内联XBRL分类法扩展模式文档 |
|
|
|
|
101.DEF |
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
|
|
|
|
101.CAL |
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
|
|
|
|
101.LAB |
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
|
|
|
|
101.PRE |
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
|
|
|
|
|
|
|
104 |
页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
*根据美国证券交易委员会第33-8238号文件，现提交第32.1和32.2号证物，但未提交。
36
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，公司已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告。
|
莱森控股公司 |
||||
|
|
|
|||
|
通过： |
/S/Molly D.Kannan |
|||
|
|
莫莉·D·坎南 临时特等财务主任， 首席会计干事兼主计长 (正式授权的注册人签字人) |
|||
日期：2020年5月6日
37