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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒ 根据第13或15(D)节提交的季度报告
1934年“证券交易法”
终了季度2020年3月31日
或
☐ 根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年“证券交易法”
由_至_
佣金档案号码。001-33794
希伦布兰德公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
印第安纳州 | | 26-1342272 |
(成立为法团的国家) | | (国税局雇主识别号码) |
| | | |
巴特斯维尔大道1号 | | |
巴特斯维尔 | 在……里面 | | 47006 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(812) 934-7500
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | | 嗨 | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的制约。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记,说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件,这些文件是根据条例第405条规定在过去12个月内提交的(或在较短的时间内,注册人被要求提交此类文件)。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速过滤器 | | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速滤波器 | | ☐ | | 小型报告公司 | | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐不能再作再加工☒
登记人74,718,686普通股,每股没有票面价值,截至2020年4月30日.
希伦布兰德公司
表10-q
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| | |
| | 页 |
| 第一部分-财务资料 | |
| | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月和六个月业务合并报表 | 2 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月和六个月综合收入(亏损)综合报表 | 3 |
| | |
| 2020年3月31日及2019年9月30日合并资产负债表 | 4 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的六个月现金流动合并报表 | 5 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益综合报表 | 6 |
| | |
| 合并财务报表简要说明 | 8 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 36 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 55 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 56 |
| | |
| 第II部-其他资料 | |
| | |
项目1. | 法律程序 | 56 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 57 |
| | |
项目6. | 展品 | 61 |
| | |
签名 | |
第I部 — 财务信息
项目1. 财务报表
希伦布兰德公司
综合业务报表(未经审计)
(以百万计,但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | 六个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 648.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 1,215.8 |
| | $ | 874.9 |
|
出售货物的成本 | 455.2 |
| | 303.7 |
| | 850.3 |
| | 567.0 |
|
毛利 | 193.7 |
| | 160.9 |
| | 365.5 |
| | 307.9 |
|
营业费用 | 136.0 |
| | 93.7 |
| | 293.4 |
| | 184.4 |
|
摊销费用 | 24.0 |
| | 8.6 |
| | 38.8 |
| | 16.4 |
|
减值费用 | 82.5 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
|
利息费用 | 20.9 |
| | 5.4 |
| | 35.6 |
| | 10.9 |
|
其他(费用)收入,净额 | (0.7 | ) | | 0.1 |
| | 1.2 |
| | 0.6 |
|
(损失)所得税前收入 | (70.4 | ) | | 53.3 |
| | (83.6 | ) | | 96.8 |
|
所得税费用(福利) | 1.8 |
| | 13.8 |
| | (10.6 | ) | | 28.3 |
|
合并净(损失)收入 | (72.2 | ) | | 39.5 |
| | (73.0 | ) | | 68.5 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | 1.8 |
| | 1.5 |
| | 4.1 |
| | 2.2 |
|
可归因于Hillenbrand的净收入(损失) | $ | (74.0 | ) | | $ | 38.0 |
| | $ | (77.1 | ) | | $ | 66.3 |
|
| | | | | | | |
可归因于Hillenbrand的净(亏损)-普通股每股收益: | | | | | | | |
每股基本(亏损)收益 | $ | (0.99 | ) | | $ | 0.60 |
| | $ | (1.07 | ) | | $ | 1.05 |
|
稀释(亏损)每股收益 | $ | (0.99 | ) | | $ | 0.60 |
| | $ | (1.07 | ) | | $ | 1.05 |
|
加权平均流通股(基本) | 75.1 |
| | 62.9 |
| | 71.7 |
| | 62.9 |
|
加权平均流通股(稀释) | 75.1 |
| | 63.4 |
| | 71.7 |
| | 63.4 |
|
见合并财务报表简编说明
希伦布兰德公司
综合收入(损失)综合报表(未经审计)
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | 六个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
合并净(损失)收入 | $ | (72.2 | ) | | $ | 39.5 |
| | $ | (73.0 | ) | | $ | 68.5 |
|
其他综合(损失)收入的变化,扣除税后: | | | | |
| |
|
货币换算调整 | (30.2 | ) | | (4.6 | ) | | (12.9 | ) | | (9.5 | ) |
退休金及退休后(扣除按季计的0.4元及0.1元的税项,以及每年的0.9元及0.2元的税款) | 1.4 |
| | 0.3 |
| | 2.5 |
| | 0.5 |
|
衍生工具未变现净亏损(扣除当季税款0.9元及0.9元及年期税0.7元及2.6元) | (3.3 | ) | | (3.2 | ) | | (1.9 | ) | | (8.4 | ) |
其他综合损失的变动总额,扣除税额 | (32.1 | ) | | (7.5 | ) | | (12.3 | ) | | (17.4 | ) |
综合综合(损失)收入 | (104.3 | ) | | 32.0 |
| | (85.3 | ) | | 51.1 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入 | 1.3 |
| | 1.5 |
| | 3.5 |
| | 2.4 |
|
可归因于Hillenbrand的综合(损失)收入 | $ | (105.6 | ) | | $ | 30.5 |
| | $ | (88.8 | ) | | $ | 48.7 |
|
见合并财务报表简编说明
希伦布兰德公司
合并资产负债表
(以百万计)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日(未经审计) | | 九月三十日 2019 |
资产 | |
| | |
|
流动资产 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 374.0 |
| | $ | 399.0 |
|
贸易应收款净额 | 292.8 |
| | 217.4 |
|
长期制造合同应收款 | 187.3 |
| | 181.1 |
|
存货净额 | 423.3 |
| | 176.6 |
|
预付费用和其他流动资产 | 86.7 |
| | 49.1 |
|
流动资产总额 | 1,364.1 |
| | 1,023.2 |
|
财产、厂房和设备,净额 | 348.7 |
| | 140.3 |
|
经营租赁使用权资产 | 165.0 |
| | — |
|
无形资产,净额 | 1,101.3 |
| | 454.9 |
|
善意 | 1,133.5 |
| | 578.0 |
|
其他长期资产 | 78.1 |
| | 32.2 |
|
总资产 | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,228.6 |
|
| | | |
负债 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
应付贸易帐款 | $ | 297.9 |
| | $ | 236.2 |
|
长期制造合同和预付款的负债 | 176.6 |
| | 158.2 |
|
长期债务的当期部分 | 46.7 |
| | — |
|
应计补偿 | 78.2 |
| | 73.2 |
|
其他流动负债 | 205.8 |
| | 121.7 |
|
流动负债总额 | 805.2 |
| | 589.3 |
|
长期债务 | 1,826.6 |
| | 619.5 |
|
应计养恤金和退休后保健 | 157.9 |
| | 131.3 |
|
经营租赁负债 | 130.8 |
| | — |
|
递延所得税 | 187.5 |
| | 73.6 |
|
其他长期负债 | 55.7 |
| | 45.1 |
|
负债总额 | 3,163.7 |
| | 1,458.8 |
|
| | | |
承付款和意外开支(附注15) |
|
| |
|
|
| | | |
股东权益 | |
| | |
|
普通股,没有票面价值(75.8 及63.9股发行d,74.7 a62.7荷兰盾已发行股票) | — |
| | — |
|
额外已付资本 | 716.3 |
| | 345.3 |
|
留存收益 | 496.4 |
| | 599.5 |
|
财政部股票(1.1和1.2股) | (45.4 | ) | | (50.1 | ) |
累计其他综合损失 | (158.3 | ) | | (140.6 | ) |
Hillenbrand股东权益 | 1,009.0 |
| | 754.1 |
|
非控制利益 | 18.0 |
| | 15.7 |
|
股东权益总额 | 1,027.0 |
| | 769.8 |
|
| | | |
负债和股东权益合计 | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,228.6 |
|
见合并财务报表简编说明
希伦布兰德公司
现金流量表(未经审计)
(以百万计)
|
| | | | | | | |
| 六个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | |
| | |
|
合并净(损失)收入 | $ | (73.0 | ) | | $ | 68.5 |
|
调整数,将净(损失)收入与业务活动提供的现金对账: | |
| | |
|
折旧和摊销 | 64.5 |
| | 29.2 |
|
减值费用 | 82.5 |
| | — |
|
递延所得税 | (47.0 | ) | | 8.7 |
|
递延融资费用摊销 | 1.4 |
| | 0.6 |
|
股份补偿 | 5.7 |
| | 5.8 |
|
以Milacron股份为基础的股权奖励的结算 | 5.9 |
| | — |
|
资产剥离净亏损 | 3.0 |
| | — |
|
贸易应收账款和长期制造合同应收款 | 37.7 |
| | (24.8 | ) |
盘存 | 35.4 |
| | (12.1 | ) |
预付费用和其他流动资产 | 8.7 |
| | (0.8 | ) |
应付贸易帐款 | (41.0 | ) | | 12.7 |
|
长期生产合同和预付款的负债, | | | |
应计补偿及其他流动负债 | (45.7 | ) | | (24.6 | ) |
应付所得税 | 14.4 |
| | (12.8 | ) |
确定的福利计划和退休后供资 | (5.2 | ) | | (4.6 | ) |
确定的福利计划和退休后费用 | 3.2 |
| | 1.7 |
|
其他,净额 | (5.2 | ) | | (1.0 | ) |
经营活动提供的净现金 | 45.3 |
| | 46.5 |
|
| | | |
投资活动 | |
| | |
|
资本支出 | (15.0 | ) | | (8.3 | ) |
出售财产、厂房和设备的收益 | 13.3 |
| | — |
|
企业收购,除现金外 | (1,503.1 | ) | | (26.2 | ) |
剥离收益,除现金外 | 222.4 |
| | — |
|
其他,净额 | — |
| | 0.1 |
|
用于投资活动的现金净额 | (1,282.4 | ) | | (34.4 | ) |
| | | |
筹资活动 | |
| | |
|
发行长期债券所得收益 | 725.0 |
| | — |
|
偿还长期债务 | (9.1 | ) | | — |
|
循环信贷设施的收益 | 1,082.8 |
| | 342.0 |
|
循环信贷设施的偿还 | (544.7 | ) | | (323.8 | ) |
递延融资费用的支付 | (7.0 | ) | | — |
|
普通股股利的支付 | (31.7 | ) | | (26.2 | ) |
股票期权收益 | 0.2 |
| | 1.4 |
|
按净结算权益奖励支付雇员税 | (1.8 | ) | | (4.2 | ) |
其他,净额 | (1.1 | ) | | (0.5 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 1,212.6 |
| | (11.3 | ) |
| | | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | (0.5 | ) | | 2.1 |
|
| | | |
净现金流量 | (25.0 | ) | | 2.9 |
|
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金: | |
| | |
|
在期初 | 399.4 |
| | 56.5 |
|
期末 | $ | 374.4 |
| | $ | 59.4 |
|
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对,这些现金总额与现金流量表中所列相同数额的总额相同:
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 374.0 |
| | $ | 58.6 |
|
包括在其他流动资产内的短期限制现金 | 0.4 |
| | 0.8 |
|
现金流动综合报表所列现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 374.4 |
| | $ | 59.4 |
|
见合并财务报表简编说明
希伦布兰德公司
股东权益合并报表(未经审计)
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 财政部股票 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制 利益 | | 共计 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金额 | | | |
2019年12月31日结余 | 75.8 |
| | $ | 712.9 |
| | $ | 586.5 |
| | 1.1 |
| | $ | (45.6 | ) | | $ | (126.7 | ) | | $ | 16.7 |
| | $ | 1,143.8 |
|
其他综合损失共计,扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31.6 | ) | | (0.5 | ) | | (32.1 | ) |
净(损失)收入 | — |
| | — |
| | (74.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | (72.2 | ) |
股票奖励/期权股票的发行/留存 | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份补偿 | — |
| | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
股息(每股0.2125美元) | — |
| | 0.2 |
| | (16.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15.9 | ) |
2020年3月31日结余 | 75.8 |
| | $ | 716.3 |
| | $ | 496.4 |
| | 1.1 |
| | $ | (45.4 | ) | | $ | (158.3 | ) | | $ | 18.0 |
| | $ | 1,027.0 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 财政部股票 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制 利益 | | 共计 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金额 | | | |
2019年9月30日结余 | 63.9 |
| | $ | 345.3 |
| | $ | 599.5 |
| | 1.2 |
| | $ | (50.1 | ) | | $ | (140.6 | ) | | $ | 15.7 |
| | $ | 769.8 |
|
其他综合损失共计,扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.7 | ) | | (0.6 | ) | | (12.3 | ) |
净(损失)收入 | — |
| | — |
| | (77.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | (73.0 | ) |
股票奖励/期权股票的发行/留存 | — |
| | (6.3 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 4.7 |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
股份补偿 | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.7 |
|
股息(每股0.4250美元) | — |
| | 0.3 |
| | (32.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | (32.9 | ) |
为收购Milacron而发行的普通股(见注4) | 11.9 |
| | 371.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 371.3 |
|
某些所得税影响的重新分类(1) | — |
| | — |
| | 6.0 |
| | — |
| | — |
| | (6.0 | ) | | — |
| | — |
|
2020年3月31日结余 | 75.8 |
| | $ | 716.3 |
| | $ | 496.4 |
| | 1.1 |
| | $ | (45.4 | ) | | $ | (158.3 | ) | | $ | 18.0 |
| | $ | 1,027.0 |
|
| |
(1) | “税法”的所得税影响(如附注2所定义)因采用ASU 2018-02而从累积的其他综合损失重新归类为留存收益。有关更多信息,请参见附注2。 |
见合并财务报表简编说明
希伦布兰德公司
股东权益合并报表(未经审计)
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 财政部股票 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制 利益 | | 共计 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金额 | | | |
2018年12月31日余额 | 63.9 |
| | $ | 341.7 |
| | $ | 546.3 |
| | 1.4 |
| | $ | (59.2 | ) | | $ | (94.3 | ) | | $ | 12.9 |
| | $ | 747.4 |
|
其他综合损失共计,扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.5 | ) | | — |
| | (7.5 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | 38.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | 39.5 |
|
股票奖励/期权股票的发行/留存 | — |
| | (2.6 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 3.6 |
| | — |
| | — |
| | 1.0 |
|
股份补偿 | — |
| | 3.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.9 |
|
股息(每股0.2100美元) | — |
| | 0.1 |
| | (13.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (14.2 | ) |
2019年3月31日结余 | 63.9 |
| | $ | 343.1 |
| | $ | 571.1 |
| | 1.3 |
| | $ | (55.6 | ) | | $ | (101.8 | ) | | $ | 13.3 |
| | $ | 770.1 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的6个月 |
| 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 财政部股票 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非控制 利益 | | 共计 |
| 股份 | | | | 股份 | | 金额 | | | |
2018年9月30日余额 | 63.9 |
| | $ | 351.4 |
| | $ | 531.0 |
| | 1.6 |
| | $ | (67.1 | ) | | $ | (84.2 | ) | | $ | 13.0 |
| | $ | 744.1 |
|
扣除税款后的其他综合(损失)收入共计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17.6 | ) | | 0.2 |
| | (17.4 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | 66.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | 68.5 |
|
股票奖励/期权股票的发行/留存 | — |
| | (14.3 | ) | | — |
| | (0.3 | ) | | 11.5 |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) |
股份补偿 | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
|
股息(每股0.4200美元) | — |
| | 0.2 |
| | (26.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.1 | ) | | (28.3 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
2019年3月31日结余 | 63.9 |
| | $ | 343.1 |
| | $ | 571.1 |
| | 1.3 |
| | $ | (55.6 | ) | | $ | (101.8 | ) | | $ | 13.3 |
| | $ | 770.1 |
|
见合并财务报表简编说明
希伦布兰德公司
合并财务报表简要说明(未经审计)
(以百万计,除股票和每股数据外)
希伦布兰德公司(“公司”或“Hillenbrand”)是一家全球性的多元化工业公司,拥有多个领先品牌,服务于世界各地的多种行业。该公司致力于为我们的股东提供更高的回报,为我们的客户提供卓越的价值,为我们的员工提供巨大的专业机会,并通过部署Hillenbrand经营模式(Hom)向我们的社区负责。Hom是一个一致和可重复的框架,旨在产生可持续和可预测的结果。Hom描述了公司的使命、愿景、价值观和心态,并将其描述为领导者;应用我们在战略管理、分段、精益、人才开发和收购方面的管理实践;并规定了三个步骤(理解、专注和成长),旨在使公司的业务既大又好。公司的目标是通过Hom的部署,继续将Hillenbrand发展为一个世界级的全球多样化工业公司。
2019年7月12日,希伦布兰德达成了收购Milacron控股公司(Milacron Holdings Corp.)的最终协议(“合并协议”)。(“Milacron”)在现金和股票合并交易中。该公司于2019年11月21日完成了对其全资子公司与Milacron公司的合并,从而使Milacron公司100%的普通股在合并后得到了发行和发行。合并财务报表包括Milacron从购置之日起的财务结果。关于购置的进一步信息,见注4。
希伦布兰德的投资组合包括三报告业务部门:流程设备集团,Milacron®,和巴特斯维尔®加工设备集团在世界各地从事设计、开发、制造和服务高工程工业设备的业务。Milacron是一家在塑料技术和加工方面高度设计和定制系统的全球领先企业。巴特斯维尔是公认的领先的死亡护理行业在北美。“Hillenbrand”、“Company”、“we”、“us”和“Our”等类似词指Hillenbrand及其附属公司,除非上下文另有要求。
所附未经审计的合并财务报表包括Hillenbrand及其子公司的账目,还包括两家子公司,其中公司的所有权百分比低于100%.公司的财政年度将于9月30日结束。除非另有说明,对年度的提及与财政年度有关。
这些未经审计的合并财务报表是根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)关于中期财务报表的规则和条例编制的,因此不包括根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)要求提供的所有信息。2019年9月30日管理部门认为,这些合并财务报表反映了所有必要的调整,以公允列报公司合并财务状况报表以及截至提交日期和所述期间的业务和现金流动综合结果。中期结果可能会有变化,不一定表明整个财政年度的业务结果。
按照公认会计原则编制综合财务报表要求公司作出估计和假设,以影响在合并财务报表之日报告的资产和负债数额以及该期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计数不同。这些估计的实例包括,但不限于-完成率法下的收入确认、初步购买价格分配、报告单位和可识别无形资产公允价值的确定,以及与客户回扣、可疑账户、担保、提前支付折扣、库存、所得税、诉讼、诉讼有关的准备金的建立。自我保险,以及在激励薪酬计划下实现绩效标准的进展。
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新型冠状病毒(“冠状病毒”)爆发为全球大流行,并建议在全世界采取遏制和缓解措施,并在综合财务报表中反映出冠状病毒大流行和相关措施对管理部门到2020年3月31日的估计和运营结果的影响。2020年3月31日以后发生的事件和情况的变化,包括因冠状病毒大流行的持续影响而产生的事件和变化,将反映在管理层在随后定期提交的报告中对未来期间的估计数中。
编制合并财务报表时所使用的重要会计政策与公司年度报告表10-K中所述的会计政策是一致的。2019,除下文所述外。
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布“2016-02年度会计准则更新”(“ASU”),租赁(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02要求承租人承认有超过12个月期限的租赁的使用权、资产和相关租赁责任。为了损益表的目的,财务会计准则委员会保留了双重模式,要求将租赁分为经营或融资两类,分类所依据的标准与目前租赁指导下适用的标准相似,没有明确的明确界线。ASU 2016-02在公司2019年10月1日开始的财政年度生效.该公司采用ASU 2016-02在允许的过渡方法下,将生效日期作为过渡申请的初始日期,而不调整所提出的比较期(修正的追溯方法)。
在过渡时期,公司选择了一套实用的权宜之计,不重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接费用的合同有关的先前结论。此外,ASU 2016-02还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。本公司选择不分租赁部分和非租赁部分.此外,该公司将不承认以12个月或更短的期限进行再优惠租赁的资产,并将采用投资组合方法来确定贴现率。
该公司调查了其业务,评估了其租赁组合,并汇编了所有租约的中央储存库。此外,该公司确定并实施了与现有和未来租赁安排有关的政策、程序和控制措施,以支持ASU 2016-02规定的确认和披露要求。由于ASU 2016-02的采用,该公司记录了以下资产的使用权:$165.0以及相应的租赁责任$162.5就其营运租契而言2020年3月31日。ASU 2016-02号文件的通过对“业务综合报表”或“现金流动综合报表”没有产生实质性影响。详情见附注6。
2018年2月,FASB发布ASU 2018-02,损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响(“ASU 2018-02”)。2018-02年ASU允许将2017年“减税和就业法”(“税法”)造成的滞留税收影响从累计的其他综合损失改叙为留存收益。该公司于2019年10月1日采用ASU 2018-02,使累计其他综合亏损减少,留存收益增加$6.0综合资产负债表上的每一项,主要与先前为养恤金和其他退休后福利记录的递延税有关。ASU 2018-02号文件的通过对“业务综合报表”或“现金流动综合报表”没有影响。
最近发布的会计准则
2016年6月,FASB发布了2016-13财务报表信用损失的计量(“ASU 2016-13”).ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代目前发生的损失损害模型,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以确定信贷损失估计数。ASU 2016-13将在公司从2020年10月1日开始的财政年度生效。该公司目前正在评估ASU 2016-13将对合并财务报表产生的影响。
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计(“ASU 2019-13”)。ASU 2019-13 除其他更新外,澄清和简化所得税的会计核算,包括消除期间内税收分配原则的某些例外情况、在过渡时期计算所得税税率的方法以及确认投资中外部基数差异的递延税。ASU 2019-12将于2021年10月1日开始的会计年度生效.该公司目前正在评估ASU 2019-12年对合并财务报表的影响
最近通过或发布的其他新会计公告对合并财务报表没有或预计会产生重大影响。
净收入包括总收入减去销售折扣、客户回扣、销售奖励和产品回报,所有这些都要求公司对尚未贷记或支付给客户的部分免税额作出估计。公司使用期望值法估算这些免税额,该方法基于客户购买合同折扣阈值的历史费率和预测。
合同余额
长期制造合同应收款余额2020年3月31日和2019年9月30日曾.$187.3和$181.1分别。这一变化是由计费前确认的净收入的影响推动的。长期制造合约及垫款的负债余额2020年3月31日和2019年9月30日曾.$176.6和$158.2,主要包括在履行履约义务之前收到的现金付款。已确认的收入截至二零二零年三月三十一日止的六个月和2019与长期制造合同和垫款有关的负债2019年9月30日2018年$87.8和$107.0分别。在这三个截至二零二零年三月三十一日止的六个月和2019,与前几个期间履行的履约义务有关的调整并不重要。
分配给其余履约义务的交易价格
如……2020年3月31日,流程设备组和Milacron报告段内剩余履约义务的交易价格总额相当于本表第10-q项中所定义的积压量。$1,169.5。约83%预期在今后12个月内将履行其中的履约义务,其余的履约义务将主要在1至3年内履行。
收入分类
由于在本财政年度完成了对Milacron的收购,该公司现在在以下其他终端市场销售产品:定制模具、汽车、消费品、包装、电子产品和建筑。下表按终端市场列出净收入,其中包括前一年期间的改叙,以符合本年度的列报方式:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 |
| 工艺设备组 | | 米拉克隆 | | 巴特斯维尔 | | 共计 | | 工艺设备组 | | 米拉克隆 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
终端市场 | | | | | | | | | | | | | | | |
二次塑料 | $ | 206.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 206.6 |
| | $ | 408.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 408.7 |
|
副用汽车 | — |
| | 38.1 |
| | — |
| | 38.1 |
| | — |
| | 63.2 |
| | — |
| | 63.2 |
|
主要化学品 | 24.1 |
| | — |
| | — |
| | 24.1 |
| | 48.4 |
| | — |
| | — |
| | 48.4 |
|
主要消费品 | — |
| | 19.3 |
| | — |
| | 19.3 |
| | — |
| | 37.6 |
| | — |
| | 37.6 |
|
食品和药品 | 17.2 |
| | — |
| | — |
| | 17.2 |
| | 35.2 |
| | — |
| | — |
| | 35.2 |
|
成型机 | — |
| | 21.3 |
| | — |
| | 21.3 |
| | — |
| | 38.1 |
| | — |
| | 38.1 |
|
包装 | — |
| | 22.8 |
| | — |
| | 22.8 |
| | — |
| | 36.6 |
| | — |
| | 36.6 |
|
建设 | — |
| | 14.9 |
| | — |
| | 14.9 |
| | — |
| | 31.8 |
| | — |
| | 31.8 |
|
C.矿物和采矿 | 15.4 |
| | — |
| | — |
| | 15.4 |
| | 28.7 |
| | — |
| | — |
| | 28.7 |
|
准用电子产品 | — |
| | 14.5 |
| | — |
| | 14.5 |
| | — |
| | 22.8 |
| | — |
| | 22.8 |
|
主管人员死亡护理 | — |
| | — |
| | 138.8 |
| | 138.8 |
| | — |
| | — |
| | 265.8 |
| | 265.8 |
|
其他工业 | 47.8 |
| | 68.1 |
| | — |
| | 115.9 |
| | 96.7 |
| | 102.2 |
| | — |
| | 198.9 |
|
经常费用总额 | $ | 311.1 |
| | $ | 199.0 |
| | $ | 138.8 |
| | $ | 648.9 |
| | $ | 617.7 |
| | $ | 332.3 |
| | $ | 265.8 |
| | $ | 1,215.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的6个月 |
| 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 | | 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
终端市场 | | | | | | | | | | | |
二次塑料 | $ | 202.2 |
| | $ | — |
| | $ | 202.2 |
| | $ | 363.1 |
| | $ | — |
| | $ | 363.1 |
|
主要化学品 | 22.9 |
| | — |
| | 22.9 |
| | 52.5 |
| | — |
| | 52.5 |
|
食品和药品 | 24.4 |
| | — |
| | 24.4 |
| | 40.9 |
| | — |
| | 40.9 |
|
矿物和采矿 | 22.2 |
| | — |
| | 22.2 |
| | 50.2 |
| | — |
| | 50.2 |
|
主管人员死亡护理 | — |
| | 137.9 |
| | 137.9 |
| | — |
| | 266.0 |
| | 266.0 |
|
其他工业 | 55.0 |
| | — |
| | 55.0 |
| | 102.2 |
| | — |
| | 102.2 |
|
经常费用总额 | $ | 326.7 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 608.9 |
| | $ | 266.0 |
| | $ | 874.9 |
|
下表按产品和服务列出收入净额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 |
| 工艺设备组 | | 米拉克隆 | | 巴特斯维尔 | | 共计 | | 工艺设备组 | | 米拉克隆 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
产品和服务 | | | | | | | | | | | | | | | |
设备 | $ | 207.9 |
| | $ | 99.0 |
| | $ | — |
| | $ | 306.9 |
| | $ | 413.9 |
| | $ | 181.2 |
| | $ | — |
| | $ | 595.1 |
|
零件和服务 | 103.2 |
| | 58.3 |
| | — |
| | 161.5 |
| | 203.8 |
| | 90.5 |
| | — |
| | 294.3 |
|
死亡护理 | — |
| | — |
| | 138.8 |
| | 138.8 |
| | — |
| | — |
| | 265.8 |
| | 265.8 |
|
其他 | — |
| | 41.7 |
| | — |
| | 41.7 |
| | — |
| | 60.6 |
| | — |
| | 60.6 |
|
经常费用总额 | $ | 311.1 |
| | $ | 199.0 |
| | $ | 138.8 |
| | $ | 648.9 |
| | $ | 617.7 |
| | $ | 332.3 |
| | $ | 265.8 |
| | $ | 1,215.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的6个月 |
| 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 | | 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
产品和服务 | | | | | | | | | | | |
设备 | $ | 227.6 |
| | $ | — |
| | $ | 227.6 |
| | $ | 411.0 |
| | $ | — |
| | $ | 411.0 |
|
零件和服务 | 99.1 |
| | — |
| | 99.1 |
| | 197.9 |
| | — |
| | 197.9 |
|
死亡护理 | — |
| | 137.9 |
| | 137.9 |
| | — |
| | 266.0 |
| | 266.0 |
|
经常费用总额 | $ | 326.7 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 608.9 |
| | $ | 266.0 |
| | $ | 874.9 |
|
下表按转移时间列出净收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 |
| 工艺设备组 | | 米拉克隆 | | 巴特斯维尔 | | 共计 | | 工艺设备组 | | 米拉克隆 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
转移时间 | | | | | | | | | | | | | | | |
时点 | $ | 149.4 |
| | $ | 199.0 |
| | $ | 138.8 |
| | $ | 487.2 |
| | $ | 296.7 |
| | $ | 332.3 |
| | $ | 265.8 |
| | $ | 894.8 |
|
随着时间的推移 | 161.7 |
| | — |
| | — |
| | 161.7 |
| | 321.0 |
| | — |
| | — |
| | 321.0 |
|
经常费用总额 | $ | 311.1 |
| | $ | 199.0 |
| | $ | 138.8 |
| | $ | 648.9 |
| | $ | 617.7 |
| | $ | 332.3 |
| | $ | 265.8 |
| | $ | 1,215.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的6个月 |
| 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 | | 工艺设备组 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
转移时间 | | | | | | | | | | | |
时点 | $ | 176.8 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 314.7 |
| | $ | 340.5 |
| | $ | 266.0 |
| | $ | 606.5 |
|
随着时间的推移 | 149.9 |
| | — |
| | 149.9 |
| | 268.4 |
| | — |
| | 268.4 |
|
经常费用总额 | $ | 326.7 |
| | $ | 137.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 608.9 |
| | $ | 266.0 |
| | $ | 874.9 |
|
收购Milacron
背景
2019年11月21日,该公司通过将其全资子公司与Milacron合并并并入Milacron,完成了对Milacron公司的收购,Milacron是一家在塑料技术和加工领域高度设计和定制的全球领先企业。100%在收购后发行和发行的Milacron普通股。此次收购为Hillenbrand提供了更大的规模和有意义的产品多样化,增强了其为客户提供服务的能力,扩大了整个塑料价值链的能力。
Milacron的结果分别在其可报告的部分报告。详情见注17。
购买价格考虑
由于这次收购,Milacron的股东收到了$11.80每股现金和固定汇率0.1612持有Milacron普通股的Hillenbrand普通股,用现金代替部分股份。此外,在收购结束的同时,公司还支付了$772.9偿还未偿还的Milacron债务,包括应计利息。该公司通过手头现金、新债务融资和发行普通股为收购提供资金。关于债务融资的讨论,见注8。
根据合并协议,Milacron的某些未偿股票期权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励和业绩股奖励立即归属并转化为接受权$11.80每股现金和0.1612Hillenbrand普通股每股股份。此外,Milacron的某些股票增值权被取消,并转化为一次付清现金付款的权利。以股票为基础的股权奖励的公允价值在购买价格考虑和即时费用之间进行分配。与Milacron雇员的采购前服务有关的部分公允价值是购买价格总额的一个组成部分,而公允价值的其余部分则立即在“业务综合报表”中被确认为业务费用中的支出。六结束的几个月2020年3月31日.
下表汇总了收购Milacron的总采购价格:
|
| | | |
支付给Milacron股东的现金代价 | $ | 835.9 |
|
偿还Milacron债务,包括应计利息 | 772.9 |
|
支付现金代价以结清以股票为基础的未偿股权奖励 | 34.2 |
|
现金考虑总额 | 1,643.0 |
|
发行给Milacron股东的Hillenbrand普通股的公允价值(1) | 356.9 |
|
发行股票结算以股票为基础的股票奖励(1) | 14.4 |
|
转来的考虑总额 | 2,014.3 |
|
未偿还股票权益奖励中确认为支出的部分现金结算(2) | (14.1 | ) |
被确认为费用的未发行股票权益奖励中的股票结算部分(2) | (5.9 | ) |
三、准价、总购买价、总购买价的考虑 | $ | 1,994.3 |
|
| |
(1) | 的公允价值11.4Hillenbrand在收购之日发行的普通股中,百万股是根据每股价格确定的$31.26这是Hillenbrand公司普通股在2019年11月20日的收盘价,也就是收购交易结束前的最后一个交易日(2019年11月21日)。这包括用名义现金代替部分股份。此外,0.5正如之前所讨论的那样,希伦布兰德公司发行了100万股普通股,以解决Milacron公司以股票为基础的部分流通股奖励。 |
| |
(2) | 总之,$20.0立即在综合业务报表中确认为业务费用内的开支六结束的几个月2020年3月31日,它代表了与此前讨论过的Milacron员工收购前服务无关的未偿股权奖励的公允价值部分。 |
采购价格分配
根据会计准则编纂(ASC)的主题805,此次收购被列为企业合并。业务合并。收购价是根据管理层在购置之日对各自公允价值的估计,分配给所购资产和承担的负债。商誉计算为转让的考虑超过确认的净资产,是无法单独识别和单独确认的其他资产所产生的未来经济利益估计数。促成确认商誉的因素是基于预期从收购中实现的战略利益。
下表汇总了截至购置日所购资产和假定负债公允价值的初步估计数:
|
| | | | | | | | | | | | |
| (2019年11月21日) (最初报告) | | 计量周期调整 | | (2019年11月21日) (经调整) |
购置的资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 125.8 |
| | $ | — |
| | $ | 125.8 |
|
贸易应收款 | 135.5 |
| | 1.3 |
| | 136.8 |
|
盘存 | 288.7 |
| | 5.7 |
| | 294.4 |
|
预付费用和其他流动资产 | 64.3 |
| | 1.3 |
| | 65.6 |
|
财产、厂房和设备 | 262.9 |
| | (17.7 | ) | | 245.2 |
|
经营租赁使用权资产 | 41.3 |
| | — |
| | 41.3 |
|
可识别无形资产 | 865.0 |
| | (50.0 | ) | | 815.0 |
|
善意 | 666.5 |
| | 38.8 |
| | 705.3 |
|
其他长期资产 | 22.6 |
| | 2.7 |
| | 25.3 |
|
所获资产总额 | 2,472.6 |
| — |
| (17.9 | ) | | 2,454.7 |
|
| | | | | |
假定负债: | | | | | |
应付贸易帐款 | 110.2 |
| | — |
| | 110.2 |
|
长期制造合同和预付款的负债 | 32.7 |
| | — |
| | 32.7 |
|
应计补偿 | 23.2 |
| | (2.4 | ) | | 20.8 |
|
其他流动负债 | 72.2 |
| | (0.3 | ) | | 71.9 |
|
应计养恤金和退休后保健 | 29.4 |
| | — |
| | 29.4 |
|
递延所得税 | 166.3 |
| | (15.2 | ) | | 151.1 |
|
经营租赁负债-长期 | 31.2 |
| | — |
| | 31.2 |
|
其他长期负债 | 13.1 |
| | — |
| | 13.1 |
|
假定负债总额 | 478.3 |
| — |
| (17.9 | ) | | 460.4 |
|
| | | | | |
总购买价格考虑 | $ | 1,994.3 |
|
| $ | — |
| | $ | 1,994.3 |
|
计量周期调整
初步的采购价格分配是基于初步估值,公司的估计和假设在衡量期间内(定义为收购日期后一年)可能会发生变化。由于本季度进一步完善了其估计和假设,公司记录了上表所示的对初始期初资产负债表的计量期调整。主要对不动产、厂场和设备、可识别的无形资产、商誉和递延所得税作了调整。由于收购的时间是在公司上一季度中期完成的,因此,如果在收购日期确认调整数,则没有重大影响利润的重大调整记录在上一个报告期内。
截至2020年3月31日采购价格的分配还没有最后确定,一年的计量期还没有结束。初步购买价格分配中尚未最后确定的主要领域涉及某些有形资产的公允价值和假定负债、可识别无形资产的估值以及递延所得税。公司预计将继续获得信息,以确定在计量期间剩余时间内购置和承担的资产和负债的公允价值。
已查明的无形资产
初步购买价格分配包括$815.0获得的可识别无形资产。可识别无形资产的初步公允价值是通过现金流动贴现分析使用收益法估算的。现金流量是基于对Milacron收购进行定价的估计数,所采用的贴现率是参照公司定价模型的隐含回报率和加权平均资本成本来确定的。确定寿命的无形资产正以直线方式在估计的使用寿命内摊销,其使用寿命的确定是基于对Milacron公司的各种行业研究、历史收购经验、经济因素和未来现金流的分析。此外,Hillenbrand还回顾了某些技术趋势,并考虑了目前Milacron客户群的相对稳定性。
分配给无形资产的初步数额如下:
|
| | | | | | |
| | 总账面金额 | | 加权平均使用寿命 |
客户关系 | | $ | 560.0 |
| | 19年数 |
商品名称 | | 150.0 |
| | 不定式 |
技术,包括专利 | | 95.0 |
| | 10年数 |
积压 | | 10.0 |
| | 3月份 |
经常费用总额 | | $ | 815.0 |
| | |
公司必须提供关于公允价值计量的额外披露,作为按非经常性公允价值计量的每一类主要资产和负债(包括业务收购)的合并财务报表的一部分。周转资本资产和负债以及购置的不动产、厂场和设备的估值使用的是二级投入,其中包括可观察到的数据点,如确定的销售协议、估价或可比资产的既定市场价值(市场方法)。商誉和可识别无形资产的估值使用第三级投入(本质上无法观察),其中包括未来现金流量的内部估计数(收入法)。任何这些无法观察到的单独投入的显著增加(减少)都会导致更高(更低)的公允价值计量,管理部门利用第三方估值公司协助确定初步购买会计公允价值,特别是那些被认为是3级计量以及对某些有形资产的2级计量。管理层最终会监督第三方估值公司,以确保具体的交易假设适合公司。
对业务结果的影响
自2019年11月21日收购之日起,Milacron公司的业务结果已列入Hillenbrand的合并财务报表。下表列出了希伦布兰德三人和三人的联合业务报表中所列Milacron的业务结果。六结束的几个月2020年3月31日:
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 2020年3月31日 | | 六个月结束 2020年3月31日 |
净收入 | $ | 199.0 |
| | $ | 332.3 |
|
所得税前损失 | (30.2 | ) | | (29.5 | ) |
与收购Milacron有关,该公司总共发生了$3.9和$57.7三期间的业务获取和整合成本六结束的几个月2020年3月31日分别记在“业务综合报表”的业务费用内。
补充专业表格资料
下文提供的补充形式财务资料仅用于说明目的,不一定表明如果Milacron收购在所述日期完成将实现的财务状况或业务结果,也不反映可能实现的协同增效,也不表示未来的业务成果或财务状况。形式调整是基于现有的信息和Hillenbrand认为在这种情况下是合理的某些假设。
补充的形式财务信息反映了形式上的调整,以显示合并的业务初步结果,就好像Milacron收购发生在2018年10月1日,以实施Hillenbrand认为可直接归因于Milacron收购的某些事件。这些形式调整主要包括:
| |
• | 因购置有形和可识别无形资产而确认的折旧和摊销费用增加; |
| |
• | 调整利息开支,以反映希伦布兰德的额外借款和与收购有关的Milacron历史债务的偿还; |
| |
• | 调整,以消除业务获取和整合成本,库存升级成本,和积压摊销在这三个和六结束的几个月2020年3月31日,因为这些成本在性质上是非经常性的,不会对Hillenbrand的结果产生持续的影响; |
所述期间的补充财务资料如下:
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| 三个月结束 三月三十一日, | | 六个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | $ | 648.9 |
| | $ | 713.3 |
| | $ | 1,331.5 |
| | $ | 1,413.1 |
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可归因于Hillenbrand的净收入(损失) | (46.8 | ) | | 37.5 |
| | (31.3 | ) | | 67.4 |
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| | | | | | | |
可归因于Hillenbrand的净收入-普通股每股收益: | | | | | | | |
每股基本(亏损)收益 | $ | (0.62 | ) | | $ | 0.50 |
| | $ | (0.42 | ) | | $ | 0.90 |
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稀释(亏损)每股收益 | $ | (0.62 | ) | | $ | 0.50 |
| | $ | (0.42 | ) | | $ | 0.90 |
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出售Milacron设施
2019年12月,该公司完成了位于德国的Milacron制造工厂的销售。由于这次出售,该公司收到了以下净现金收益:$13.1在六结束的几个月2020年3月31日。期间出售该设施对“综合业务报表”没有重大影响六结束的几个月2020年3月31日.
Cimcoll的剥离
2020年3月30日,该公司完成了向DuBois化学品公司出售其代表Milacron以前的流体技术报告部门的Cimcolo业务(“Cimcolo”)。这次出售的结果是在结束时收到了现金收益。$222.4,减除已变现的现金。
此外,该公司可获得或有考虑出售最高可达$26.0基于多重收益条款。本公司考虑的是或有或有再收益的考虑,在一种相当的损失补偿方式下。根据损失赔偿办法,公司只在以下较小的范围内记录一项或有或有价值资产:(1)所收到的非或有价超过净资产所超过的数额,或(2)可能会收到的或有价值的数额。截至交易日期(并于2020年3月31日)该公司无法确定是否会收到任何较高的或有价值,因此,没有记录任何资产作为次要的或有价值。随后对或有考虑的衡量将以收益应急指导为基础,任何来自或有考虑的收益将在收到考虑时记录。
由于这次出售,公司记录了税前亏损$3.0,在其他(费用)收入范围内,采用第2级非经常性公允价值计量,在截至三和六个月的综合业务报表中使用净额2020年3月31日。相关的税收效应导致税收支出$13.0在截至三、六个月的综合业务报表中包括在所得税支出(福利)项下2020年3月31日. 公司发生 $3.8 与销售有关的交易费用 在最后的三个月和六个月里2020年3月31日,在“业务综合报表”的业务费用范围内入账。
该公司认定,出售Cimcolo并不代表对其合并业务和财务业绩有重大影响或将产生重大影响的战略转变,因此,Cimcolo没有被列为停业经营。西姆酷的经营结果包括在Milacron报告部门,直到2020年3月30日完成销售。
收购伯纳比机械设备有限公司。
公司完成了对伯纳比机械设备有限公司的收购。(“BM&M”)2018年11月$26.2现金,其中包括结算后周转资本调整数。该公司利用其循环信贷设施为收购提供资金。总部设在加拿大的BM&M公司为各种行业提供高速旋转筛选设备。BM&M的研究结果发表在“工艺装备集团报告”部分。
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| 3月31日 2020 | | 九月三十日 2019 |
贸易应收账款准备金 | $ | 24.6 |
| | $ | 22.8 |
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不动产、厂房和设备的累计折旧 | $ | 322.3 |
| | $ | 309.0 |
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清单,净额: | |
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成品 | $ | 184.0 |
| | $ | 60.3 |
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原材料和部件 | 138.0 |
| | 72.3 |
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在制品 | 101.3 |
| | 44.0 |
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库存共计,净额 | $ | 423.3 |
| | $ | 176.6 |
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贸易应收账款准备金包括可疑账户备抵,这是对现有贸易应收款组合中可能的信贷损失和收款风险数额的最佳估计,以及根据历史经验和趋势为现金折扣和销售回报备抵。该公司在确定应收账款准备金时考虑各种因素,包括宏观经济条件、具体行业趋势和客户类别。该公司特别考虑了冠状病毒大流行对我们的贸易应收账款的影响,并确定在2020年3月31日对现有的贸易应收账款没有实质性影响。
公司的租赁组合包括主要用于制造设施、办公室、车辆和某些设备的经营租赁。在一项安排开始时,公司根据合同是否意味着在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用以换取考虑,确定该安排是否是或包含一项租约。租约在租赁开始之日分为经营租赁或融资租赁。经营租赁记录在综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、其他流动负债和经营租赁负债中。到目前为止,公司的融资租赁是微不足道的2020年3月31日。初始期限为12个月或更短的租赁合同未列入综合资产负债表。我们选择了一项会计政策,将所有租赁的租赁和非租赁部分结合起来。
经营租赁、使用权、资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于对大多数租约而言,隐含利率一般不容易确定,因此,公司在确定租赁付款的现值时,根据在开始日期获得的资料,采用递增的借款利率。递增借款利率反映了该公司在类似经济环境下以类似期限以担保方式借款的估计利率。经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
租约可能包括续约期权,如果公司认为合理地肯定该期权将被行使,则续约期权将包括在租约期限内。该公司的若干租约载有租金上涨条款,包括固定的或定期调整以适应市场费率通货膨胀的条款,这些条款在计算租赁付款时,只要是固定的和可确定的,在计算时就会考虑在内。该公司也有不取决于费率或指数的可变租赁付款,主要用于公共地区维护和房地产税等项目,这些费用在发生时作为可变费用入账。
在截至2020年3月31日的3个月和6个月中,该公司承认$9.8和$17.8经营租赁费用,包括短期租赁费用和可变租赁费用,这两种费用在这两个时期都不重要。
下表列出与公司经营租契有关的补充综合资产负债表资料:
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| 2020年3月31日 |
经营租赁使用权资产 | $ | 165.0 |
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其他流动负债 | $ | 31.7 |
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经营租赁负债 | 130.8 |
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经营租赁负债总额 | $ | 162.5 |
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加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 7.8 |
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加权平均贴现率 | 2.1 | % |
截至2020年3月31日,公司经营租赁负债的到期日如下:
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2020年(不包括截至2020年3月31日的6个月) | $ | 17.3 |
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2021 | 32.6 |
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2022 | 28.1 |
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2023 | 23.0 |
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2024 | 15.6 |
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此后 | 57.0 |
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租赁付款总额 | 173.6 |
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减:估算利息 | (11.1 | ) |
租赁付款现值总额 | $ | 162.5 |
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现金流动信息补充综合报表如下:
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| | 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 |
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | | $ | 18.0 |
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经营租赁使用权-以换取新的经营租赁负债而获得的资产 | | 18.7 |
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减值评估
期间记录的减值
商誉和无限期资产减值的测试必须每年进行,或在触发事件或情况发生实质性变化的情况下临时进行,表明资产或报告单位的公允价值可能低于账面价值。公司的年度评估是在报告单位一级进行的,其中包括确定每个报告单位的当前公允价值与其当前账面价值相比较。在编制截至2020年3月31日的三个月综合财务报表时,对加工设备组和Milacron报告部门内的选定报告单位进行了中期减值评估,原因是某些触发事件和下文详细讨论的情况变化。此外,根据以下宏观经济因素,以及公司普通股在截止三个月内的下跌情况2020年3月31日该公司对所有其余报告单位进行了质量审查,并确定这些报告单位不需要临时减值测试,因为根据这些单位目前和预测的财务执行情况以及以往商誉减值测试的净空,这些报告单位的当前公允价值更有可能超过其账面价值。
对于流程设备集团可报告部门内的某些报告单位,由于该公司决定调整其战略投资方向,触发了一项中期减值审查,因为在截至2020年3月31日的六个月内发生了两次重大事件之后,该公司仍然侧重于去杠杆化:(1)在2019年11月21日完成收购Milacron之后,继续评估公司的业务;(2)目前主要由冠状病毒流行病驱动的不利宏观经济状况。针对这些事件,该公司已决定限制对其两个主要销售和制造流量控制部门产品的报告部门的未来战略投资。限制未来的决定
考虑到冠状病毒大流行的影响,投资以及该公司的最新预测降低了这些报告单位的预期年收入增长率以及相应的盈利能力和现金流量。公司公允价值估计中使用的年度收入增长率与报告单位的运营计划是一致的。由于预期未来现金流量的变化,以及可比的公允价值信息,该公司得出结论认为,这些报告单位的账面价值超过其公允价值,导致商誉减值费用$72.3在这三个六结束的几个月2020年3月31日。这些报告单位的减值前商誉余额为$95.2.再将这些报告单位的公允价值再减少10%,可能会使商誉损失增加约10%。$12.0此外,根据宽免-特许权使用费公允价值法,公司的结论是,与其中一个报告单位有关的商号的账面价值超过其公允价值。因此,减值费用$0.7这三个商标的名称被记录在案六结束的几个月2020年3月31日。这个商标的减值前余额是$4.4.
对于Milacron报告部门内的报告单位而言,主要由冠状病毒大流行驱动的近期宏观经济状况引发了一次临时损害审查。继该公司于2019年11月21日完成对Milacron的收购后,该公司对Milacron报告部门内所有报告部门的预测进行了修订,原因是全球经济因大流行而恶化。由于预测收入下降,根据宽减特许权使用费公允价值法,该公司得出结论,与这些报告单位有关的某些商品名称和技术的账面价值超过了它们的公允价值。因此,减值费用$9.5这三项无形资产的记录六结束的几个月2020年3月31日。这些无形资产的减值前余额是$125.0。这些无形资产的公允价值进一步减少10%,这是由于预测收入的进一步下降和公司选择的贴现率的变化所造成的,这将表明潜在的额外减值大约为$12.0.
商誉和可识别无形资产的减值费用为税务目的不可扣减。下表汇总公司在上述三项及六结束的几个月2020年3月31日:
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| | | | | | | | | | | |
| 减值费用 |
| 工艺设备组 | | 米拉克隆 | | 共计 |
善意 | $ | 72.3 |
| | $ | — |
| | $ | 72.3 |
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商品名称 | 0.7 |
| | 7.9 |
| | 8.6 |
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技术,包括专利 | — |
| | 1.6 |
| | 1.6 |
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共计 | $ | 73.0 |
| | $ | 9.5 |
| | $ | 82.5 |
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此外,由于公司对Milacron报告部门内所有报告单位的冠状病毒大流行所作的订正预测,该公司在截至2020年3月31日的三个月内对这些报告单位进行了一次中期损害审查,并确定这一触发事件没有造成商誉损害。据计算,Milacron报告部门内所有四个报告单位的估计公允价值约为3%到16%超过其截至2020年3月31日的账面价值。
用于测试商誉减值的估值取决于许多重要的估计和假设,包括宏观经济状况、增长率、竞争性活动、控制成本、实现协同行动、扩大利润率以及公司的业务计划。该公司认为这些估计和假设是合理的。然而,在商誉减值测试中使用的判断、假设和估计今后的变化,包括贴现和税率或未来现金流量预测,可能导致对公允价值的重大不同估计。由于这些因素以及由于最近收购Milacron而产生的缓冲(或通常提到的空间有限),Milacron报告部门内的报告单位的商誉更容易受到损害风险的影响。
公司必须提供关于公允价值计量的额外披露,作为按公允价值计量的每一类资产和负债的合并财务报表的一部分(包括减值评估)。商誉和无形资产的估值使用的是第三级投入,这种投入本质上是看不见的,其中包括对未来现金流量的内部估计(收入法)。在孤立的情况下,任何这些无法观察到的投入都会大幅增加(减少),这将导致公允价值计量的显著提高(较低)。
在确定报告单位的估计公允价值时使用的最重要假设是收入和EBITDA增长率(包括终端增长率)和贴现率。终端增长率是指报告单位在短期业务规划期间之后的增长速度。公司公允价值估计中使用的终端增长率与报告部门的运营计划一致,并近似于预期的长期类别、市场增长率和通货膨胀。贴现率,这与资本的加权平均成本是一致的。
由市场参与者预期,是基于行业要求的回报率,包括考虑到债务和股本的资本结构组成部分。贴现率可能受到宏观经济环境的不利变化,特别是冠状病毒流行、股票和债务市场波动或其他因素的影响。
虽然该公司可以实施并实施某些战略来应对这些事件,但业务计划的改变或未来的不利变化可能会减少用于估算报告单位公允价值的基本现金流,并可能导致公允价值进一步下降,从而引发报告单位商誉余额未来的重大减值费用。
无形资产
无形资产按较低的成本或公允价值列报。除大多数商品名称外,无形资产在三至三年间按直线摊销。21年,代表公司期望从这些资产中获得未来经济利益的期间。公司每年评估大多数商品名称的账面价值,或者更经常地评估情况中的事件或变化表明可能存在损害。
下表汇总了截至2005年12月31日无形资产的账面金额和相关累计摊销额。2020年3月31日和2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年9月30日 |
| 成本 | | 累积 摊销 | | 成本 | | 累积 摊销 |
有限寿命资产: | |
| | |
| | |
| | |
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商品名称 | $ | 0.2 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (0.2 | ) |
客户关系 | 943.0 |
| | (191.2 | ) | | 464.2 |
| | (169.2 | ) |
技术,包括专利 | 156.0 |
| | (55.4 | ) | | 76.8 |
| | (49.4 | ) |
软件 | 65.6 |
| | (54.2 | ) | | 58.7 |
| | (51.7 | ) |
积压 | 10.0 |
| | (10.0 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | 0.2 |
| | (0.2 | ) |
| 1,174.9 |
| | (311.1 | ) | | 600.1 |
| | (270.7 | ) |
无限期资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
商品名称 | 237.5 |
| | — |
| | 125.5 |
| | — |
|
| | | | | | | |
共计 | $ | 1,412.4 |
| | $ | (311.1 | ) | | $ | 725.6 |
| | $ | (270.7 | ) |
期间无形资产的净变化截至二零二零年三月三十一日止的六个月主要驱动因素如下:
| |
• | 对Milacron的收购,其中包括获得的无形资产$815.0; |
| |
• | Cimcoll的剥离,其中包括被剥离的无形资产总额$122.1; |
有关收购Milacron和Cimcolo资产剥离的进一步信息,请参见注4。今后五年与无形资产有关的摊销费用估计数是:$71.32020年(包括实际的6个月和估计的6个月),$65.22021年,$64.2在2022年,$63.72023年$63.6在2024年。
善意
如上文所述,商誉不摊销,但至少每年进行一次减值测试,或在发生触发事件或情况发生实质性变化时进行临时测试。商誉已分配给报告单位。公司每年评估商誉的账面价值,如果事件或情况的变化表明可能存在减值,则更多情况下进行评估。减值测试是在报告单位一级进行的。
下表按报告部分汇总了公司商誉的变化,以便截至二零二零年三月三十一日止的六个月:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 加工过程 设备 群 | | 米拉克隆 | | 巴特斯维尔 | | 共计 |
截至2019年9月30日结余 | $ | 569.7 |
| | $ | — |
| | $ | 8.3 |
| | $ | 578.0 |
|
收购(1) | 1.7 |
| | 705.3 |
| | — |
| | 707.0 |
|
剥离(2) | — |
| | (77.9 | ) | | — |
| | (77.9 | ) |
减值费用 | (72.3 | ) | | — |
| | — |
| | (72.3 | ) |
外币调整 | 4.6 |
| | (5.9 | ) | | — |
| | (1.3 | ) |
截至2020年3月31日的余额(3) | $ | 503.7 |
| | $ | 621.5 |
| | $ | 8.3 |
| | $ | 1,133.5 |
|
| |
(1) | 有关收购Milacron和BM&M的进一步信息,请参见注4。 |
| |
(2) | 有关Cimcolo资产剥离的更多信息,请参见附注4。 |
| |
(3) | 累积商誉减值$131.1和$58.8在工艺设备组内2020年3月31日和2019年9月30日分别。 |
下表汇总了Hillenbrand截至综合资产负债表所报告日期的当前和长期债务:
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| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 九月三十日 2019 |
900.0美元循环信贷安排(不包括未付信用证) | $ | 537.6 |
| | $ | — |
|
500.0美元定期贷款安排(1) | 492.3 |
| | — |
|
375.0美元高级无担保票据,扣除折扣后(2) | 370.4 |
| | 370.1 |
|
225.0美元定期贷款安排(3) | 221.8 |
| | — |
|
150.0美元高级无担保票据,扣除折扣后(4) | 149.9 |
| | 149.7 |
|
$100.0 A系列债券(5) | 99.7 |
| | 99.7 |
|
其他 | 1.6 |
| | — |
|
债务总额 | 1,873.3 |
| | 619.5 |
|
减:当前部分 | 46.7 |
| | — |
|
长期债务总额 | $ | 1,826.6 |
| | $ | 619.5 |
|
| |
(1) | 包括未摊销的债务发行成本$1.5在…2020年3月31日. |
| |
(2) | 包括未摊销的债务发行成本$4.0和$4.3在…2020年3月31日和2019年9月30日分别。 |
| |
(3) | 包括未摊销的债务发行成本$0.4在…2020年3月31日. |
| |
(4) | 包括未摊销的债务发行成本$0.1和$0.2在…2020年3月31日和2019年9月30日分别。 |
| |
(5) | 包括未摊销的债务发行成本$0.3双双2020年3月31日和2019年9月30日. |
下表汇总了2020年至2024年的预定长期债务期限:
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| | | |
| 金额 |
2020年(剩余六个月)(1) | $ | 177.2 |
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2021 | 36.2 |
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2022 | 54.4 |
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2023 | 223.2 |
|
2024 | 587.6 |
|
| |
(1) | 包括$150.02020年7月到期的高级无担保票据。在债券到期后,该公司预计将长期再融资。该公司有意图,并相信它有能力再融资,因为预期的可利用借款能力下的债券,尽管最终用于再融资的资金来源可能有所不同。因此,这些债务继续被归类为综合资产负债表中的长期债务。 |
军事购置融资
在2019年11月21日完成对Milacron的收购后,Hillenbrand在其两期贷款项下发生借款,共计本金为:$500.0和$225.0(“定期贷款安排”),是根据该公司于2019年8月28日签订的第三份经修订及重订的信贷协议(“信贷协议”)规定的,并于2019年10月8日及2020年1月10日修订。这个$500.0定期贷款于借入之日五周年到期日到期,但须按季分期偿还(相等于5%第一年和第二年定期贷款的原始本金,7.5%在第三年和第四年的每一年,以及10%在第五年)$225.0定期贷款于借入之日三周年到期,但须按季分期偿还(相等于5%(A)该定期贷款在第1年及第2年的原有本金,及7.5%(第三年)。这个$500.0定期贷款应按公司选择的利率、利博利率或备用基准利率(信贷协议中定义的基准利率)加上根据公司杠杆率计算的保证金,范围为1.00%到1.875%定期贷款按Libo利率及0.0%到0.875%定期贷款按备用基准利率计息。这个$225.0定期贷款应根据公司的选择,按Libo利率或备用基准利率加上根据公司杠杆比率计算的保证金,从0.875%到1.75%定期贷款按Libo利率及0.0%到0.75%定期贷款按备用基准利率计息。对这三个人来说六结束的几个月2020年3月31日,加权平均利率为3.36%和3.40%分别为$500.0定期贷款和3.23%和3.27%分别为$225.0定期贷款。递延融资费用$2.0按定期贷款安排的相应条款摊销利息费用。
除了定期贷款外,Hillenbrand还发生了$650.0在Milacron收购结束时,根据“信贷协议”(“Revolver”)从其循环信贷贷款中获得额外借款。在定期贷款设施和贷款人项下的额外借款,以及$375.0在截至2019年9月30日的季度发行的高级无担保票据中,用于支付与收购Milacron有关的部分现金代价、与收购有关的费用和费用,以及在收购结束时偿还Milacron及其子公司的某些债务。
在翻车者方面,该公司自收购Milacron公司之日起已净偿还款项,因此产生了以下未清余额:$537.6截至2020年3月31日。截至2020年3月31日,公司$8.3未付信用证及$354.1在翻车者下的最大借贷能力。$159.7根据该公司的最严格的契约,该公司的借贷能力可立即获得2020年3月31日。贷款者贷款的加权平均利率为2.84%和2.88%为三和六结束的几个月2020年3月31日分别2.73%和2.57%分别在前一年的同一期间。加权平均设施费是0.25%和0.21%为三和六结束的几个月2020年3月31日分别0.12%和0.11%分别在前一年的同一期间。
其他信贷安排
在正常业务过程中,流程设备集团和Milacron报告部门内的经营公司向某些客户提供银行担保和其他信贷安排,以支持履约、担保、预付款和其他合同义务。这种形式的贸易融资在行业中是习惯的,因此,公司保持足够的能力提供担保。截至2020年3月31日,该公司的信贷安排总计$379.7,其中$277.0就是为了这个目的。这些安排包括该公司的银团担保函贷款(经修订的“信用证贷款协议”)和其他附属信贷设施。2020年1月10日,修订了“信用证融资协议”,以扩大现有信用证的规模。€150.0额外设施€25.0.
与现行融资协议有关的公约
截至2012年12月6日的“信贷协议”、“信用证贷款协议”和“根据私人贷款协议编写的A系列票据”(经修正的“贷款协议”)载有以下金融契约:债务最高比率(如协议所界定)与EBITDA(协议中进一步界定的比率,即“杠杆比率”)3.5到1.0包括将现金用于减少负债(但须受某些限制);因收购而产生的最高杠杆率$75.0的4.0到1.0在这种收购之后的连续三个季度;以及EBITDA(按协议中的定义)与利息费用的最低比率3.0到1.0.
2020年1月10日,追溯生效日期为2019年12月31日,该公司修订了“信贷协议”、“信用证贷款协议”和“贷款协议”,除其他外,将(I)将最高允许杠杆比率提高到(A)4.50到1.00截至2019年12月31日及2020年3月31日止的季度(乙)4.25到1.00截至二零二零年六月三十日止的季度(丙)4.00到1.00截至二零二零年九月三十日止的季度(丁)3.75到1.00截至2020年12月31日的季度收入和(E)3.50到1.00截至2021年3月31日的季度及其后的每一个季度,和(Ii)增加额外的定价水平,以补偿允许杠杆比率的增加。
截至2020年3月31日,希伦布兰德遵守了这些协议下的所有公约。此外,“信贷协议”、“信用证贷款协议”和“货架协议”为公司提供了在某些条件下出售资产和在其国际子公司承担债务的能力。
公司在信用协议下产生的所有义务,$375.0和$150.0高级无担保票据、A系列票据和信用证设施协议是完全和无条件的,由公司的某些国内子公司共同和各别担保。
“信用协议”、“信用证贷款协议”和“货架协议”均载有某些其他习惯契约、陈述和担保以及违约事件。管理两个$375.0和$150.0高级无担保票据并不限制公司承担额外债务的能力。然而,它们确实包含了某些限制公司承担担保债务和从事某些出售和租赁交易的能力的契约。契约还包含习惯上的违约事件。如果公司没有履行特定的义务,这些契约为高级无担保票据的持有人提供了补救措施。截至2020年3月31日,希伦布兰德遵守了所有的契约,没有违约事件。
确定的福利计划
与Milacron公司的收购有关,该公司为某些非美国雇员和退休人员购买了三份非缴费的确定福利计划。一项计划涵盖在联合王国的某些雇员,另两项计划涵盖在德国的某些雇员。为这些界定福利计划承担的负债的总公允价值为$30.72019年11月21日。对这些计划的缴款预计每年将接近养恤金支付额。
Co“业务综合报表”所列的定期养恤金费用净额如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 非美国养老金福利 |
| 三个月到3月31日, | | 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务费用 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
|
利息成本 | 2.0 |
| | 2.5 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
|
计划资产预期收益 | (3.2 | ) | | (3.3 | ) | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
未确认的先前服务费用摊销净额 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
净损失摊销 | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 0.9 |
| | 0.3 |
|
定期养恤金净费用 | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.8 |
|
| | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 非美国养老金福利 |
| 截至3月31日的六个月, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服务费用 | $ | 0.7 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 1.1 |
| | $ | 0.7 |
|
利息成本 | 4.0 |
| | 5.1 |
| | 0.3 |
| | 0.6 |
|
计划资产预期收益 | (6.4 | ) | | (6.6 | ) | | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
未确认的先前服务费用摊销净额 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
净损失摊销 | 2.4 |
| | 0.4 |
| | 1.3 |
| | 0.5 |
|
定期养恤金净费用 | $ | 0.7 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 1.5 |
|
确定缴款计划
关于Milacron的收购,该公司为合格的美国雇员承担了一项明确的缴款计划(“401(K)计划”),并为某些外国子公司的合格雇员确定了缴款计划。在401(K)计划中,符合条件的雇员可以缴纳一定比例的补偿,雇员立即被授予自愿捐款。公司对401(K)计划的贡献是基于匹配一部分雇员的贡献,雇员一旦获得一年的贷记服务,就归属于公司的缴款。在假定的外国计划中,雇员立即被赋予自愿和公司相匹配的供款。
与公司确定的缴款计划有关的费用如下$3.8和$7.1为三和六结束的几个月2020年3月31日分别$2.9和$5.7分别在前一年的同一期间。
的有效税率三结束的几个月2020年3月31日和2019是(2.6%)和25.9%分别。本季度的实际税率为负值,与前一年的差额是由于本季度亏损状况和对Cimcolo资产剥离过程中税收费用的离散确认造成的,从而降低了实际税率。
的有效税率六结束的几个月2020年3月31日和2019都是12.7%和29.2%分别。由于本年度的净亏损状况,实际税率比上一年有所下降,原因是对Cimcoll资产剥离的税收支出被离散确认,部分抵消了2020年因某些外国法域颁布的法定税率下调而确认的当期和递延税收余额重估带来的税收优惠。实际税率与上一年相比的变化也受到前一年未确认的税收优惠准备金增加的影响,而当年未确认的税收优惠准备金的增加也影响到这一变化。
对Milacron公司的收购是作为对Milacron公司现有普通股的一笔应税收购完成的。在这次收购中,公司记录的递延税负净额为$138.0与所承担的资产和负债的财务会计基础和税基之间的差额有关。在获得的递延税中包括Milacron公司从联邦、州和外国税务管辖区结转的税收净营业损失的递延税资产。$65.1的初步估值备抵额被部分抵销$25.6与这些项目的估计可实现性有关。根据“国内收入法典”第382条,利用收购的美国联邦和州净营业损失来减少Hillenbrand的应税收入每年将受到限制。作为采购会计最后定稿的一部分,第382节的限制分析正在进行中,截至2020年3月31日。此外,Hillenbrand引起的交易费用$0.3和$43.2在这三个六结束的几个月2020年3月31日分别与收购Milacron有关。对这些费用中不可扣减部分的初步估计已确定为大约$24.9并被确认为对年度预测税率的调整。当公司继续分析收购的税收属性时,它将修改这些初步估计,并适当地记录估计中任何变化的影响。
以业绩为基础的股票奖励的稀释效应包括在计算稀释每股收益的水平上,相关的业绩标准通过各自的资产负债表日期得到满足。400,000两种股票2020年3月31日和2019被排除在稀释每股收益的计算之外,因为相关的业绩标准尚未达到,尽管该公司预计在未来将达到不同水平的标准。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | 六个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可归因于Hillenbrand的净收入(损失) | $ | (74.0 | ) | | $ | 38.0 |
| | $ | (77.1 | ) | | $ | 66.3 |
|
加权平均流通股(基本-百万)(1) | 75.1 |
| | 62.9 |
| | 71.7 |
| | 62.9 |
|
稀释股票期权和其他未归属股权奖励的影响(以百万计)(2) | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
加权平均流通股(稀释百万) | 75.1 |
| | 63.4 |
| | 71.7 |
| | 63.4 |
|
| | | | | | | |
每股基本(亏损)收益 | $ | (0.99 | ) | | $ | 0.60 |
| | $ | (1.07 | ) | | $ | 1.05 |
|
稀释(亏损)每股收益 | $ | (0.99 | ) | | $ | 0.60 |
| | $ | (1.07 | ) | | $ | 1.05 |
|
| | | | | | | |
在计算每股稀释收益时不包括具有反稀释效应的股票(以百万计) | 3.1 |
| | 1.1 |
| | 2.8 |
| | 0.9 |
|
| |
(1) | 加权平均股票的增加截至二零二零年三月三十一日止的六个月是因为11.9为了收购Milacron,在2019年11月21日发行了数百万股股票。详情见附注4。 |
| |
(2) | 由于Hillenbrand在截至2020年3月31日的三个月和六个月内的净亏损,股票期权和其他未归属股权裁决的效果将是反稀释的。根据公认会计原则,它们被排除在稀释后的每股收益计算之外。 |
下表汇总了累计其他综合损失各组成部分累计余额的变化情况:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金及 退休 | | 货币 翻译 | | 网 未实现 收益(损失) 论准导数 仪器 | | 共计 可归因 到 希伦布兰德 公司 | | 非控制 利益 | | 共计 |
2019年9月30日结余 | $ | (62.3 | ) | | $ | (64.7 | ) | | $ | (13.6 | ) | | $ | (140.6 | ) | | |
| | |
|
改叙前的其他综合损失: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
税前金额 | — |
| | (12.3 | ) | | (3.0 | ) | | (15.3 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | (15.9 | ) |
税收利益 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
税后金额 | — |
| | (12.3 | ) | | (2.4 | ) | | (14.7 | ) | | (0.6 | ) | | (15.3 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额(1) | 2.5 |
| | — |
| | 0.5 |
| | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
|
当期其他综合收入净额(损失) | 2.5 |
| | (12.3 | ) | | (1.9 | ) | | (11.7 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | (12.3 | ) |
某些所得税影响的重新分类(2)
| (6.0 | ) | | — |
| | — |
| | (6.0 | ) | | | | |
2020年3月31日结余 | $ | (65.8 | ) | | $ | (77.0 | ) | | $ | (15.5 | ) | | $ | (158.3 | ) | | |
| | |
|
| |
(2) | “税法”的所得税影响因采用ASU 2018-02而从累积的其他综合损失重新分类为留存收益。有关更多信息,请参见附注2。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金及 退休 | | 货币 翻译 | | 网 未实现 收益(损失) 论准导数 仪器 | | 共计 可归因 到 希伦布兰德 公司 | | 非控制 利益 | | 共计 |
2018年9月30日余额 | $ | (41.0 | ) | | $ | (44.1 | ) | | $ | 0.9 |
| | $ | (84.2 | ) | | |
| | |
|
改叙前其他综合(损失)收入: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
税前金额 | — |
| | (9.7 | ) | | (11.0 | ) | | (20.7 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (20.5 | ) |
税收利益 | — |
| | — |
| | 2.6 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 2.6 |
|
税后金额 | — |
| | (9.7 | ) | | (8.4 | ) | | (18.1 | ) | | 0.2 |
| | (17.9 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额(1) | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
当期其他综合收入净额(损失) | 0.5 |
| | (9.7 | ) | | (8.4 | ) | | (17.6 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | (17.4 | ) |
2019年3月31日结余 | $ | (40.5 | ) | | $ | (53.8 | ) | | $ | (7.5 | ) | | $ | (101.8 | ) | | |
| | |
|
从累计其他综合损失中改划的类别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
| 养老金和养老金的摊销 退休后(1) | | (收益)损失 | | |
| 净损失 公认 | | 优先服务费用 公认 | | 导数 仪器 | | 共计 |
业务综合声明中的受影响线: | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.3 | ) |
出售货物的成本 | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
其他(费用)收入,净额 | 1.9 |
| | (0.1 | ) | | 0.5 |
| | 2.3 |
|
税前总额 | $ | 1.9 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.8 |
|
税收利益 | | | | | | | (0.3 | ) |
期间改叙共计,扣除税后 | | | | | | | $ | 1.5 |
|
| | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 |
| 养老金和养老金的摊销 退休后(1) | | (收益)损失 | | |
| 净损失 公认 | | 优先服务费用 公认 | | 导数 仪器 | | 共计 |
业务综合声明中的受影响线: | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.2 | ) |
出售货物的成本 | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
其他(费用)收入,净额 | 3.5 |
| | (0.1 | ) | | 1.0 |
| | 4.4 |
|
税前总额 | $ | 3.5 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | 3.8 |
|
税收利益 | | | | | | | (0.8 | ) |
期间改叙共计,扣除税后 | | | | | | | $ | 3.0 |
|
| |
(1) | 这些累积的其他综合损失部分包括在计算定期养恤金净费用中(见附注9)。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 养老金和养老金的摊销 退休后(1) | | 亏损(收益) | | |
| 净损失 公认 | | 优先服务费用 公认 | | 导数 仪器 | | 共计 |
业务综合声明中的受影响线: | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
出售货物的成本 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
其他(费用)收入,净额 | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
税前总额 | $ | 0.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.4 |
|
税收利益 | |
| | |
| | |
| | (0.1 | ) |
期间改叙共计,扣除税后 | |
| | |
| | |
| | $ | 0.3 |
|
| | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的6个月 |
| 养老金和养老金的摊销 退休后(1) | | (收益)/亏损 | | |
| 净损失 公认 | | 优先服务费用 公认 | | 导数 仪器 | | 共计 |
业务综合声明中的受影响线: | |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 0.2 |
|
出售货物的成本 | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
其他(费用)收入,净额 | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
|
税前总额 | $ | 0.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.7 |
|
税收利益 | | | | | | | (0.2 | ) |
期间改叙共计,扣除税后 | | | | | | | $ | 0.5 |
|
| |
(1) | 这些累积的其他综合损失部分包括在计算定期养恤金净费用中(见附注9)。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | 六个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股份补偿成本 | $ | 3.4 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 5.8 |
|
减去所得税福利的影响 | 0.8 |
| | 0.9 |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
|
以股份为基础的补偿成本,扣除税后 | $ | 2.6 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 4.5 |
|
公司拥有基于长期业绩指标的基于股票的薪酬,这些指标取决于公司的相对股东总回报和股东价值的创造。相对股东总回报是通过将公司三年期间的股东总收益与指定业绩同行集团或股票指数中公司各自的股东总回报进行比较(视情况而定)来确定的。股东价值的创造是以累积现金回报和最后一段时间的营业净利润来衡量的,与三年期间既定的障碍率相比,基于业绩的奖励取决于股东价值的创造,补偿费用每季度根据迄今的实际结果和对每笔单独赠款的预测信息的任何变化进行调整。
在六结束的几个月2020年3月31日,该公司提供了以下赠款:
|
| | |
| 电话号码 单位 |
股票期权 | 454,929 |
|
以时间为基础的股票奖励 | 315,555 |
|
基于业绩的股票奖励(最多可赚取) | 423,651 |
|
期间批出的股票期权2020有一个加权平均演习价格$31.94和加权平均赠款日期-公允价值为$6.63公司以时间为基础的股票奖励和业绩为基础的股票奖励六结束的几个月2020年3月31日的加权平均数$31.63和$32.74分别包括在基于绩效的股票奖励中。六结束的几个月2020年3月31日是252,406如上文所述,支付水平以公司三年计量期间股东相对总收益为基础的单位。这些单位将在计量期间以直线方式支出,在授予日期后不作调整。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | 六个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
资产剥离净亏损 | $ | (3.0 | ) | | $ | — |
| | $ | (3.0 | ) | | $ | — |
|
利息收入 | 0.6 |
| | — |
| | 1.9 |
| | — |
|
外币兑换收益净额 | 1.8 |
| | 0.1 |
| | 1.9 |
| | 0.5 |
|
其他,净额 | (0.1 | ) | | — |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
|
其他(费用)收入,净额 | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 0.6 |
|
像大多数公司一样,Hillenbrand不时参与与其业务有关的索赔、诉讼和政府诉讼,包括环境、专利侵权、商业惯例、商业交易、产品和一般责任、工人赔偿、汽车责任、就业和其他事项。这些事项的最终结果无法确切地预测。如果公司认为可能发生了损失,并且可以合理估计损失的数额,就会确认这些意外事件造成的估计损失;然而,很难衡量与这些事项有关的实际损失,如果认为损失不可能和/或无法合理估计,公司必须在至少合理的可能发生重大损失的情况下予以披露。与索赔和诉讼有关的法律费用一般按已发生的费用计算。
在大多数情况下,保险所涵盖的索赔的免赔额和自筹资金的保留额最多可达$0.5每次发生或每项索赔,取决于承保范围和保险期的类型。对于汽车、工人赔偿和一般责任,外部保险公司和第三方索赔管理人一般协助建立个人索赔准备金。独立的外部精算师提供了最终预计损失的估计数,包括已发生但未报告的索赔,用于确定损失准备金,对于所有其他类型的索赔,准备金是根据内部和外部法律顾问的咨询意见以及在这些索赔被认为可能付款时的历史结算资料确定的。
所记录的金额是对公司就此类风险承担的成本的最佳估计,但实际成本可能与这些估计不同。
公允价值被定义为退出价格,或在市场参与者之间有秩序的交易中为转移负债而将资产出售或支付的金额。权威指南为计量公允价值所用的投入建立了层次结构,最大限度地利用可观测的投入,并要求在可用时使用最可观测的投入。可观察到的输入来自公司独立的来源。不可观测的输入反映了公司对市场参与者在估价资产或负债时所使用的因素的假设,这种假设是根据在情况下可得的最佳信息制定的。
评估等级中的资产和负债是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
|
| |
第1级: | 投入是活跃市场中相同资产或负债的报价。 |
2级: | 投入包括活跃市场类似资产或负债的报价,非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,以及可直接或间接观察到的资产或负债的投入(报价除外)。 |
第3级: | 对资产或负债而言,投入是不可观察的。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日的账面价值 | | 2020年3月31日公允价值 使用被视为以下内容的投入: |
| | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 374.0 |
| | $ | 374.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投资拉比信托基金 | 3.2 |
| | 3.2 |
| | — |
| | — |
|
衍生仪器 | 2.7 |
| | — |
| | 2.7 |
| | — |
|
| | | | | | | |
负债: | |
| | |
| | |
| | |
|
左轮手枪 | 537.6 |
| | — |
| | 537.6 |
| | — |
|
500.0美元定期贷款安排 | 493.8 |
| | — |
| | 493.8 |
| | — |
|
375.0元高级无担保票据 | 374.4 |
| | 371.0 |
| | — |
| | — |
|
225.0美元定期贷款安排 | 222.2 |
| | — |
| | 222.2 |
| | — |
|
150.0元高级无担保票据 | 150.0 |
| | 149.1 |
| | — |
| | — |
|
$100.0 A系列债券 | 100.0 |
| | — |
| | 98.9 |
| | — |
|
衍生仪器 | 6.3 |
| | — |
| | 6.3 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日的账面价值 | | 2019年9月30日公允价值 使用被视为以下内容的投入: |
| | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产: | |
| | |
| | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 399.0 |
| | $ | 399.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
投资拉比信托基金 | 4.2 |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
|
衍生仪器 | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
|
| | | | | | | |
负债: | |
| | |
| | |
| | |
|
375.0元高级无担保票据 | 374.4 |
| | 380.6 |
| | — |
| | — |
|
150.0元高级无担保票据 | 149.9 |
| | 152.8 |
| | — |
| | — |
|
$100.0 A系列债券 | 100.0 |
| | — |
| | 108.5 |
| | — |
|
衍生仪器 | 2.6 |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
|
估价技术
| |
• | 现金和现金等价物以及对拉比信托的投资属于公允价值等级的第一级。被归类为一级的金融工具是以活跃市场的市场报价为基础的。该公司在一级范围内分类的金融工具类型包括大多数银行存款、货币市场证券和公开交易的共同基金。本公司不调整此类金融工具的市场报价。 |
| |
• | 该公司使用业界接受的模型估计外币衍生产品的公允价值,在衍生工具估值中使用的重要二级投入包括即期利率、远期利率和波动率,这些投入来自定价服务、经纪人报价和其他来源。 |
| |
• | 贷款人和定期贷款设施下未偿款项的公允价值大致为账面价值。 |
| |
• | A系列债券的公允价值是根据内部发展的模型估算的,使用的是类似债券的当前市场利率数据,因为A系列债券没有活跃的市场。 |
| |
• | 的公允价值$375.0和$150.0高级无担保债券是以活跃市场的报价为基础的。 |
衍生仪器
该公司有套期保值计划,以管理其货币敞口。该公司对冲计划的目标是减少毛利率和非功能性货币计价资产和负债的风险敞口。根据这些计划,该公司使用衍生金融工具来管理货币汇率波动的经济影响。这些合约包括外汇远期合约,一般为期24个月。衍生工具的合计名义价值为$238.2和$128.9在…2020年3月31日和2019年9月30日分别。衍生工具的公允价值主要记录在综合资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中。
在2019年11月21日完成对Milacron的收购之前,该公司通过两个可报告的业务部门开展业务:流程设备集团和Batesville。在完成收购后,公司一直在进行评估其管理和组织结构的规划过程。截至2020年3月31日,公司仍在评估其内部管理报告结构的变化,以纳入Milacron,以及它可能对公司的可报告部分(如果有的话)产生的影响。因为这个过程到目前为止还没有完成。2020年3月31日,该公司已报告了Milacron从收购日期到2020年3月31日作为一个单独的可报告的部分。
公司向报告业务部门记录业务运营的直接成本,包括基于股票的补偿、资产减值、重组活动和企业收购成本。公司为每个报告部门提供管理和管理服务。这些服务包括财务管理、人力资源、法律、业务发展和其他上市公司支持职能,如内部审计、投资者关系、财务报告和税务合规。除了某些专业服务和后台办公和技术成本有限以外,公司不向报告部门分配这些类型的公司费用。
下表列出了公司应报告的部门和重要地理位置的财务信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净收入 | |
| | |
| | | | |
工艺设备组 | $ | 311.1 |
| | $ | 326.7 |
| | $ | 617.7 |
| | $ | 608.9 |
|
米拉克隆 | 199.0 |
| | — |
| | 332.3 |
| | — |
|
巴特斯维尔 | 138.8 |
| | 137.9 |
| | 265.8 |
| | 266.0 |
|
共计 | $ | 648.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 1,215.8 |
| | $ | 874.9 |
|
| | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | |
| | |
| | | | |
工艺设备组 | $ | 57.5 |
| | $ | 55.5 |
| | $ | 109.0 |
| | $ | 101.7 |
|
米拉克隆 | 31.9 |
| | — |
| | 58.2 |
| | — |
|
巴特斯维尔 | 32.0 |
| | 31.6 |
| | 55.0 |
| | 58.3 |
|
企业 | (10.8 | ) | | (12.2 | ) | | (19.7 | ) | | (21.0 | ) |
| | | | | | | |
净收入 (2) | |
| | |
| | | | |
美国 | $ | 288.0 |
| | $ | 232.4 |
| | $ | 560.9 |
| | $ | 447.2 |
|
德国 | 188.6 |
| | 141.6 |
| | 344.0 |
| | 252.9 |
|
所有其他外国业务单位 | 172.3 |
| | 90.6 |
| | 310.9 |
| | 174.8 |
|
共计 | $ | 648.9 |
| | $ | 464.6 |
| | $ | 1,215.8 |
| | $ | 874.9 |
|
| |
(1) | 调整后的EBITDA是管理层用来衡量部门业绩和做出经营决策的非GAAP指标。关于调整后的EBITDA的进一步信息,请参阅管理当局讨论和分析中的业务业绩计量一节,该部分与以下合并净(亏损)收入进行调节。 |
| |
(2) | 公司根据完成对外销售的业务地点,将净收入归因于地理位置。 |
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 九月三十日 2019 |
资产转让总额 | |
| | |
|
工艺设备组 | $ | 1,736.7 |
| | $ | 1,729.1 |
|
米拉克隆 | 2,001.3 |
| | — |
|
巴特斯维尔 | 233.7 |
| | 186.1 |
|
企业 | 219.0 |
| | 313.4 |
|
共计 | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,228.6 |
|
| | | |
有形长期资产,净额(1) | |
| | |
|
美国 | $ | 218.1 |
| | $ | 75.8 |
|
德国 | 105.6 |
| | 40.2 |
|
中国 | 51.4 |
| | 4.4 |
|
所有其他外国业务单位 | 138.6 |
| | 19.9 |
|
共计 | $ | 513.7 |
| | $ | 140.3 |
|
| |
(1) | 有形长期资产,净额包括经营租赁使用权2020年3月31日由于ASU 2016-02在本年度获得通过。 |
下列附表核对应报告部门经调整的EBITDA与合并净(损失)收入的关系:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | 六个月结束 三月三十一日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
调整后的EBITDA: | | | | | | | |
工艺设备组 | $ | 57.5 |
| | $ | 55.5 |
| | $ | 109.0 |
| | $ | 101.7 |
|
米拉克隆 | 31.9 |
| | — |
| | 58.2 |
| | — |
|
巴特斯维尔 | 32.0 |
| | 31.6 |
| | 55.0 |
| | 58.3 |
|
企业 | (10.8 | ) | | (12.2 | ) | | (19.7 | ) | | (21.0 | ) |
减: | |
| | |
| | | | |
利息收入 | (0.6 | ) | | (0.2 | ) | | (1.9 | ) | | (0.4 | ) |
利息费用 | 20.9 |
| | 5.4 |
| | 35.6 |
| | 10.9 |
|
所得税费用(福利) | 1.8 |
| | 13.8 |
| | (10.6 | ) | | 28.3 |
|
折旧和摊销 | 38.6 |
| | 15.1 |
| | 64.5 |
| | 29.2 |
|
减值费用 | 82.5 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
|
业务获取、处置和集成成本 | 8.0 |
| | 0.5 |
| | 61.8 |
| | 1.1 |
|
重组及重组相关收费 | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 3.1 |
| | 1.2 |
|
库存增加 | 27.5 |
| | 0.1 |
| | 37.1 |
| | 0.2 |
|
资产剥离净亏损 | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
|
其他 | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
|
合并净(损失)收入 | $ | (72.2 | ) | | $ | 39.5 |
|
| $ | (73.0 | ) |
| $ | 68.5 |
|
定100%Hillenbrand公司拥有的国内子公司完全、无条件、联合和单独地同意为其高级无担保票据下的债务提供担保和担保义务。以下是浓缩合并财务报表,包括担保人,其中列出(一)母公司控股公司的经营报表、资产负债表和现金流量;(二)担保子公司;(三)非担保子公司;(四)合并向Hillenbrand提供信息所需的冲销。
精简合并业务报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 |
净收入 | $ | — |
| | $ | 212.6 |
| | $ | 493.2 |
| | $ | (56.9 | ) | | $ | 648.9 |
| | $ | — |
| | $ | 230.6 |
| | $ | 294.1 |
| | $ | (60.1 | ) | | $ | 464.6 |
|
出售货物的成本 | — |
| | 117.2 |
| | 367.8 |
| | (29.8 | ) | | 455.2 |
| | — |
| | 126.8 |
| | 210.0 |
| | (33.1 | ) | | 303.7 |
|
毛利 | — |
| | 95.4 |
| | 125.4 |
| | (27.1 | ) | | 193.7 |
| | — |
| | 103.8 |
| | 84.1 |
| | (27.0 | ) | | 160.9 |
|
营业费用 | 15.0 |
| | 57.6 |
| | 90.5 |
| | (27.1 | ) | | 136.0 |
| | 13.7 |
| | 60.9 |
| | 46.1 |
| | (27.0 | ) | | 93.7 |
|
摊销费用 | — |
| | 3.4 |
| | 20.6 |
| | — |
| | 24.0 |
| | — |
| | 3.4 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 8.6 |
|
减值费用 | — |
| | 54.7 |
| | 27.8 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
利息费用 | 0.3 |
| | 0.2 |
| | 20.4 |
| | — |
| | 20.9 |
| | 4.7 |
| | 0.1 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 5.4 |
|
其他(费用)收入,净额 | (0.5 | ) | | (0.7 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | (0.7 | ) | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | 0.4 |
| | — |
| | 0.1 |
|
附属公司净收益权益 | (43.7 | ) | | 2.5 |
| | — |
| | 41.2 |
| | — |
| | 51.4 |
| | 3.5 |
| | — |
| | (54.9 | ) | | — |
|
(损失)所得税前收入 | (59.5 | ) | | (18.7 | ) | | (33.4 | ) | | 41.2 |
| | (70.4 | ) | | 32.8 |
| | 42.8 |
| | 32.6 |
| | (54.9 | ) | | 53.3 |
|
所得税费用(福利) | 14.5 |
| | (5.2 | ) | | (7.5 | ) | | — |
| | 1.8 |
| | (5.2 | ) | | 10.6 |
| | 8.4 |
| | — |
| | 13.8 |
|
合并净(损失)收入 | (74.0 | ) | | (13.5 | ) | | (25.9 | ) | | 41.2 |
| | (72.2 | ) | | 38.0 |
| | 32.2 |
| | 24.2 |
| | (54.9 | ) | | 39.5 |
|
减:可归因于 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制利益 | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
|
可归因于Hillenbrand的净收入(损失) | $ | (74.0 | ) | | $ | (13.5 | ) | | $ | (27.7 | ) | | $ | 41.2 |
| | $ | (74.0 | ) | | $ | 38.0 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | 22.7 |
| | $ | (54.9 | ) | | $ | 38.0 |
|
综合综合(损失)收入 | $ | (105.6 | ) | | $ | (15.1 | ) | | $ | (55.3 | ) | | $ | 71.7 |
| | $ | (104.3 | ) | | $ | 30.5 |
| | $ | 32.4 |
| | $ | 19.6 |
| | $ | (50.5 | ) | | $ | 32.0 |
|
减:可归因的综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控制性利益的再分配 | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
|
可归因于Hillenbrand的综合(损失)收入 | $ | (105.6 | ) | | $ | (15.1 | ) | | $ | (56.6 | ) | | $ | 71.7 |
| | $ | (105.6 | ) | | $ | 30.5 |
| | $ | 32.4 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | (50.5 | ) | | $ | 30.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 | | 截至2019年3月31日止的6个月 |
| 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 |
净收入 | $ | — |
| | $ | 418.1 |
| | $ | 910.2 |
| | $ | (112.5 | ) | | $ | 1,215.8 |
| | $ | — |
| | $ | 446.7 |
| | $ | 541.9 |
| | $ | (113.7 | ) | | $ | 874.9 |
|
出售货物的成本 | — |
| | 234.9 |
| | 674.1 |
| | (58.7 | ) | | 850.3 |
| | — |
| | 242.6 |
| | 384.4 |
| | (60.0 | ) | | 567.0 |
|
毛利 | — |
| | 183.2 |
| | 236.1 |
| | (53.8 | ) | | 365.5 |
| | — |
| | 204.1 |
| | 157.5 |
| | (53.7 | ) | | 307.9 |
|
营业费用 | 63.6 |
| | 116.1 |
| | 167.5 |
| | (53.8 | ) | | 293.4 |
| | 23.9 |
| | 122.3 |
| | 91.9 |
| | (53.7 | ) | | 184.4 |
|
摊销费用 | — |
| | 6.7 |
| | 32.1 |
| | — |
| | 38.8 |
| | — |
| | 6.7 |
| | 9.7 |
| | — |
| | 16.4 |
|
减值费用 | — |
| | 54.7 |
| | 27.8 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
利息费用 | 5.5 |
| | 0.2 |
| | 29.9 |
| | — |
| | 35.6 |
| | 9.2 |
| | 0.1 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 10.9 |
|
其他收入(费用),净额 | 0.4 |
| | (1.6 | ) | | 2.4 |
| | — |
| | 1.2 |
| | (0.5 | ) | | (0.1 | ) | | 1.2 |
| | — |
| | 0.6 |
|
附属公司净收益权益 | (18.1 | ) | | 4.3 |
| | — |
| | 13.8 |
| | — |
| | 93.4 |
| | 5.7 |
| | — |
| | (99.1 | ) | | — |
|
(损失)所得税前收入 | (86.8 | ) | | 8.2 |
| | (18.8 | ) | | 13.8 |
| | (83.6 | ) | | 59.8 |
| | 80.6 |
| | 55.5 |
| | (99.1 | ) | | 96.8 |
|
所得税(福利)费用 | (9.7 | ) | | 1.0 |
| | (1.9 | ) | | — |
| | (10.6 | ) | | (6.5 | ) | | 20.5 |
| | 14.3 |
| | — |
| | 28.3 |
|
合并净(损失)收入 | (77.1 | ) | | 7.2 |
| | (16.9 | ) | | 13.8 |
| | (73.0 | ) | | 66.3 |
| | 60.1 |
| | 41.2 |
| | (99.1 | ) | | 68.5 |
|
减:可归因于 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制利益 | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | — |
| | 2.2 |
|
可归因于Hillenbrand的净收入(损失) | $ | (77.1 | ) | | $ | 7.2 |
| | $ | (21.0 | ) | | $ | 13.8 |
| | $ | (77.1 | ) | | $ | 66.3 |
| | $ | 60.1 |
| | $ | 39.0 |
| | $ | (99.1 | ) | | $ | 66.3 |
|
综合综合(损失)收入 | $ | (88.8 | ) | | $ | 3.8 |
| | $ | (29.4 | ) | | $ | 29.1 |
| | $ | (85.3 | ) | | $ | 48.7 |
| | $ | 60.2 |
| | $ | 31.4 |
| | $ | (89.2 | ) | | $ | 51.1 |
|
减:可归因的综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控制性利益的再分配 | — |
| | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | 3.5 |
| | — |
| | — |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.4 |
|
可归因于Hillenbrand的综合(损失)收入 | $ | (88.8 | ) | | $ | 3.8 |
| | $ | (32.9 | ) | | $ | 29.1 |
| | $ | (88.8 | ) | | $ | 48.7 |
| | $ | 60.2 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | (89.2 | ) | | $ | 48.7 |
|
合并资产负债表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年9月30日 |
| 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 |
现金和现金等价物 | $ | 145.3 |
| | $ | 11.5 |
| | $ | 217.2 |
| | $ | — |
| | $ | 374.0 |
| | $ | 283.1 |
| | $ | 9.6 |
| | $ | 106.3 |
| | $ | — |
| | $ | 399.0 |
|
贸易应收款净额 | — |
| | 92.3 |
| | 200.5 |
| | — |
| | 292.8 |
| | — |
| | 113.6 |
| | 103.8 |
| | — |
| | 217.4 |
|
长期制造合同应收款 | — |
| | 13.2 |
| | 174.1 |
| | — |
| | 187.3 |
| | — |
| | 9.8 |
| | 171.3 |
| | — |
| | 181.1 |
|
存货净额 | — |
| | 78.2 |
| | 347.9 |
| | (2.8 | ) | | 423.3 |
| | — |
| | 78.2 |
| | 101.2 |
| | (2.8 | ) | | 176.6 |
|
公司间应收款 | — |
| | 1,135.2 |
| | 149.9 |
| | (1,285.1 | ) | | — |
| | — |
| | 1,179.7 |
| | — |
| | (1,179.7 | ) | | — |
|
预付费用和其他流动资产 | 4.6 |
| | 25.3 |
| | 54.8 |
| | 2.0 |
| | 86.7 |
| | 2.5 |
| | 6.1 |
| | 40.1 |
| | 0.4 |
| | 49.1 |
|
流动资产总额 | 149.9 |
| | 1,355.7 |
| | 1,144.4 |
| | (1,285.9 | ) | | 1,364.1 |
| | 285.6 |
| | 1,397.0 |
| | 522.7 |
| | (1,182.1 | ) | | 1,023.2 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 3.7 |
| | 60.8 |
| | 284.2 |
| | — |
| | 348.7 |
| | 3.8 |
| | 61.2 |
| | 75.3 |
| | — |
| | 140.3 |
|
经营租赁使用权资产 | 0.7 |
| | 13.2 |
| | 151.1 |
| | — |
| | 165.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
无形资产,净额 | 2.3 |
| | 174.3 |
| | 924.7 |
| | — |
| | 1,101.3 |
| | 2.4 |
| | 181.4 |
| | 271.1 |
| | — |
| | 454.9 |
|
善意 | — |
| | 170.3 |
| | 963.2 |
| | — |
| | 1,133.5 |
| | — |
| | 225.0 |
| | 353.0 |
| | — |
| | 578.0 |
|
对合并子公司的投资 | 3,947.1 |
| | 654.1 |
| | — |
| | (4,601.2 | ) | | — |
| | 2,266.4 |
| | 655.2 |
| | — |
| | (2,921.6 | ) | | — |
|
其他长期资产 | 49.9 |
| | 27.4 |
| | 27.7 |
| | (26.9 | ) | | 78.1 |
| | 33.8 |
| | 20.5 |
| | 3.1 |
| | (25.2 | ) | | 32.2 |
|
总资产 | $ | 4,153.6 |
| | $ | 2,455.8 |
| | $ | 3,495.3 |
| | $ | (5,914.0 | ) | | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,592.0 |
| | $ | 2,540.3 |
| | $ | 1,225.2 |
| | $ | (4,128.9 | ) | | $ | 2,228.6 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应付贸易帐款 | $ | 3.9 |
| | $ | 60.4 |
| | $ | 233.6 |
| | $ | — |
| | $ | 297.9 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 59.0 |
| | $ | 174.6 |
| | $ | — |
| | $ | 236.2 |
|
长期制造合同和预付款的负债 | — |
| | 13.0 |
| | 163.6 |
| | — |
| | 176.6 |
| | — |
| | 13.5 |
| | 144.7 |
| | — |
| | 158.2 |
|
长期债务的当期部分 | 45.3 |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | 46.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
应计补偿 | 3.0 |
| | 13.3 |
| | 61.9 |
| | — |
| | 78.2 |
| | 6.9 |
| | 20.8 |
| | 45.5 |
| | — |
| | 73.2 |
|
公司间应付款 | 1,287.9 |
| | — |
| | — |
| | (1,287.9 | ) | | — |
| | 1,167.0 |
| | 10.2 |
| | 5.3 |
| | (1,182.5 | ) | | — |
|
其他流动负债 | 26.2 |
| | 54.8 |
| | 124.5 |
| | 0.3 |
| | 205.8 |
| | 19.2 |
| | 45.0 |
| | 67.1 |
| | (9.6 | ) | | 121.7 |
|
流动负债总额 | 1,366.3 |
| | 141.5 |
| | 585.0 |
| | (1,287.6 | ) | | 805.2 |
| | 1,195.7 |
| | 148.5 |
| | 437.2 |
| | (1,192.1 | ) | | 589.3 |
|
长期债务 | 1,754.8 |
| | — |
| | 71.8 |
| | — |
| | 1,826.6 |
| | 619.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 619.5 |
|
应计养恤金和退休后保健 | 0.9 |
| | 30.4 |
| | 126.6 |
| | — |
| | 157.9 |
| | 0.8 |
| | 32.1 |
| | 98.4 |
| | — |
| | 131.3 |
|
经营租赁负债 | 0.4 |
| | 10.3 |
| | 120.1 |
| | — |
| | 130.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
递延所得税 | — |
| | 12.0 |
| | 200.7 |
| | (25.2 | ) | | 187.5 |
| | — |
| | 24.0 |
| | 64.8 |
| | (15.2 | ) | | 73.6 |
|
其他长期负债 | 22.2 |
| | 14.7 |
| | 18.8 |
| | — |
| | 55.7 |
| | 21.9 |
| | 12.5 |
| | 10.7 |
| | — |
| | 45.1 |
|
负债总额 | 3,144.6 |
| | 208.9 |
| | 1,123.0 |
| | (1,312.8 | ) | | 3,163.7 |
| | 1,837.9 |
| | 217.1 |
| | 611.1 |
| | (1,207.3 | ) | | 1,458.8 |
|
Hillenbrand股东权益 | 1,009.0 |
| | 2,246.9 |
| | 2,354.3 |
| | (4,601.2 | ) | | 1,009.0 |
| | 754.1 |
| | 2,323.2 |
| | 598.4 |
| | (2,921.6 | ) | | 754.1 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | 18.0 |
| | — |
| | 18.0 |
| | — |
| | — |
| | 15.7 |
| | — |
| | 15.7 |
|
股东权益总额 | 1,009.0 |
| | 2,246.9 |
| | 2,372.3 |
| | (4,601.2 | ) | | 1,027.0 |
| | 754.1 |
| | 2,323.2 |
| | 614.1 |
| | (2,921.6 | ) | | 769.8 |
|
负债和股东权益合计 | $ | 4,153.6 |
| | $ | 2,455.8 |
| | $ | 3,495.3 |
| | $ | (5,914.0 | ) | | $ | 4,190.7 |
| | $ | 2,592.0 |
| | $ | 2,540.3 |
| | $ | 1,225.2 |
| | $ | (4,128.9 | ) | | $ | 2,228.6 |
|
现金流量表的浓缩合并
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 | | 截至2019年3月31日止的6个月 |
| 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 | | 父母 | | 担保人 | | 非- 担保人 | | 冲销 | | 合并 |
(使用)提供的现金净额 (C)特别业务活动 | $ | 2.0 |
| | $ | 103.2 |
| | $ | 42.6 |
| | $ | (102.5 | ) | | $ | 45.3 |
| | $ | (4.7 | ) | | $ | 103.0 |
| | $ | 54.6 |
| | $ | (106.4 | ) | | $ | 46.5 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资活动: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
资本支出 | (0.7 | ) | | (5.3 | ) | | (9.0 | ) | | — |
| | (15.0 | ) | | (0.4 | ) | | (3.6 | ) | | (4.3 | ) | | — |
| | (8.3 | ) |
出售物业、厂房及 配套设备 | — |
| | 0.1 |
| | 13.2 |
| | — |
| | 13.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
收购业务,除现金外 商业银行 | (1,503.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,503.1 | ) | | — |
| | — |
| | (26.2 | ) | | — |
| | (26.2 | ) |
资产剥离收益,除现金外 ._ | 222.4 |
| | | | | | | | 222.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
投资提供的现金净额(用于) 活动 | (1,281.4 | ) | | (5.2 | ) | | 4.2 |
| | — |
| | (1,282.4 | ) | | (0.4 | ) | | (3.5 | ) | | (30.5 | ) | | — |
| | (34.4 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
筹资活动: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
发行长期债券所得收益 | 725.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 725.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
偿还长期债务 | (9.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (9.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
循环信贷设施的收益 | 804.0 |
| | — |
| | 278.8 |
| | — |
| | 1,082.8 |
| | 164.0 |
| | — |
| | 178.0 |
| | — |
| | 342.0 |
|
循环信贷设施的偿还 | (338.0 | ) | | — |
| | (206.7 | ) | | — |
| | (544.7 | ) | | (130.8 | ) | | — |
| | (193.0 | ) | | — |
| | (323.8 | ) |
递延融资费用的支付 | (7.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
支付股息-公司间 | — |
| | (96.1 | ) | | (6.4 | ) | | 102.5 |
| | — |
| | — |
| | (100.0 | ) | | (6.4 | ) | | 106.4 |
| | — |
|
普通股股利的支付 | (31.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (31.7 | ) | | (26.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (26.2 | ) |
股票期权收益 | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
|
按净额支付雇员税 自愿无偿结算权益奖励 | (1.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | (4.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) |
其他,净额 | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | — |
| | (1.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) |
(使用)提供的现金净额 (C)间接转制财务活动 | 1,141.6 |
| | (96.1 | ) | | 64.6 |
| | 102.5 |
| | 1,212.6 |
| | 4.2 |
| | (100.0 | ) | | (21.9 | ) | | 106.4 |
| | (11.3 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汇率对现金和 现金等价物 | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净现金流量 | (137.8 | ) | | 1.9 |
| | 110.9 |
| | — |
| | (25.0 | ) | | (0.9 | ) | | (0.5 | ) | | 4.3 |
| | — |
| | 2.9 |
|
现金、现金等价物和限制现金 第一阶段开始 | 283.1 |
| | 9.6 |
| | 106.7 |
| | — |
| | 399.4 |
| | 1.1 |
| | 5.8 |
| | 49.6 |
| | — |
| | 56.5 |
|
现金、现金等价物和限制现金 (B). | $ | 145.3 |
| | $ | 11.5 |
| | $ | 217.6 |
| | $ | — |
| | $ | 374.4 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | 53.9 |
| | $ | — |
| | $ | 59.4 |
|
下表按报告部门详细说明了重组费用,并在“业务综合报表”中对这些费用进行了分类。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
| 出售货物的成本 | | 营业费用 | | 共计 | | 出售货物的成本 | | 营业费用 | | 共计 |
工艺设备组 | $ | — |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | — |
| | $ | 0.2 |
|
米拉克隆 | (0.2 | ) | | 0.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
巴特斯维尔 | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
|
企业 | — |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | $ | (0.2 | ) | | $ | 1.5 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.7 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 | | 截至2019年3月31日止的6个月 |
| 出售货物的成本 | | 营业费用 | | 共计 | | 出售货物的成本 | | 营业费用 | | 共计 |
工艺设备组 | $ | 0.7 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.5 |
|
米拉克隆 | (0.2 | ) | | 1.2 |
| | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
巴特斯维尔 | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
|
企业 | — |
| | 1.0 |
| | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | $ | 0.6 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 1.2 |
|
重组费用在三个月和六个月内结束。2020年3月31日2019年主要与遣散费有关。Milacron公司报告部门内部的离职费用主要与Milacron公司正在进行的整合有关。在…2020年3月31日, $3.4重组费用是应计的,预计将在今后12个月内支付。
20. 后续事件
冠状病毒大流行对全球经济构成的挑战随着本季度的进展而显著增加,并在本季度末至本申报日结束期间大幅增加,影响了公司在某些地区的制造能力和客户需求。在2020年期间,冠状病毒已经在全球范围内传播,并正在影响全世界的经济活动。作为对冠状病毒的反应,世界各地的国家和地方政府制定了某些措施,包括限制旅行、限制商业、提供住所和社会距离指导方针。除了在截至2020年3月31日的三个月内记录的减值费用外,该公司还继续评估公司及其客户和供应商针对这一流行病采取的行动可能对其合并财务报表以及业务和财务业绩产生的影响。公司选择再抽一笔$75.0由于冠状病毒大流行,在2020年4月7日举行了对一般周转资金需求的审查。
项目2. 管理层对财务状况的讨论和分析 .的结果
操作
(在管理层讨论和分析期间,除股票和每股数据外,以百万计的财务金额)
前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素
在整个表10-q中,我们在1995年“私人证券诉讼改革法”的意义内做出了一些“前瞻性陈述”。正如这些词语暗示的那样,这些陈述是关于未来可能发生或可能不会发生的未来计划、目标、信念和期望的陈述,与历史信息形成对比。前瞻性陈述是基于我们认为合理的假设,但从本质上讲,它们会受到各种风险的影响。如果我们的假设被证明是不准确或未知的风险和不确定性,实际结果可能与希伦布兰德的预期和预测大不相同。
因此,在这种形式下,我们可以这样说:
“我们期待未来与流程设备集团相关的收入将受到订单积压的影响。“
这是一种前瞻性的陈述,正如“期待”一词和句子的明确含义所表明的那样。
其他可能表明我们正在作出前瞻性声明的词语包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
意欲 | | 相信 | | 计划 | | 期待 | | 可能 | | 目标 | | 会 | | 工程项目 |
成 | | 追求 | | 估计值 | | 将要 | | 预测 | | 继续 | | 能 | | 预期 |
目标 | | 冲击 | | 承诺 | | 改进 | | 进展 | | 电势 | | 应 | | |
这不是一个详尽的清单,但目的是让你知道我们如何试图识别前瞻性的陈述,然而,没有任何这些词,并不意味着这一声明是不前瞻性的
这里是重点: 前瞻性声明不能保证未来的表现,我们的实际结果可能与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。
任何数量的因素,其中许多是我们无法控制的,可能导致我们的表现与前瞻性声明中所描述的有很大不同。这包括与当前流行的冠状病毒以及社会、政府和个人应对措施有关的风险,包括供应链中断、合同损失和/或客户损失、一些客户信用质量下降、公司或供应商制造设施关闭或暂时中断、旅行、航运和物流中断、人力资本或人员损失、以及与我们收购和整合Milacron有关的各种风险。关于可能导致实际结果与前瞻性声明中所载因素不同的因素的讨论,请参阅本公司于2019年11月13日向SEC提交的表10-K第一部分第1A项中“风险因素”标题下的讨论,以及本表格10-Q第二部分第1A项中的其他风险和不确定因素,以及我们不时向证券交易委员会提交的其他文件中详述的其他风险和不确定因素。前瞻性--本表格10-Q中的前瞻性信息只说明本报告所涵盖的日期,我们不承担更新或修订任何前瞻性陈述的义务。
执行概况
Hillenbrand是一家全球性的多元化工业公司,拥有多个领先品牌,为世界各地的各种行业服务。Hillenbrand的投资组合由三个可报告的业务部门组成:流程设备组、Milacron和Batesville。流程设备集团在世界各地从事设计、开发、制造和服务高度工程工业设备的业务。Milacron是一家在塑料技术和加工方面高度设计和定制系统的全球领先企业。巴特斯维尔是公认的领先的死亡护理行业在北美。
我们努力为我们的股东提供卓越的回报,为我们的客户提供卓越的价值,为我们的员工提供巨大的专业机会,并通过部署Hom向我们的社区负责。HOM是一个一致和可重复的框架,旨在产生可持续和可预测的结果。Hom描述了我们作为领导者的使命、愿景、价值观和心态;应用我们在战略管理、分段、精益、人才开发和收购方面的管理实践;并规定了三个步骤(理解、专注和成长),旨在使我们的业务更大更好。我们的目标是通过Hom的部署,继续把Hillenbrand发展成一个世界级的全球多元化工业公司。
我们的战略是利用我们历史上强大的财务基础和实施Hom,以实现可持续的利润增长、收入扩张和大量自由现金流,然后将可用现金再投资于新的增长计划,这些新的增长计划的重点是在我们的核心市场和邻近地区建立具有领导地位的平台,无论是有机的还是非有机的,以创造股东价值。
在截至2020年3月31日的六个月内,下列业务决定和经济发展对我们目前和未来的现金流量、业务结果和财务状况产生了影响。
COVID-19冲击
2020年3月11日,世界卫生组织将新型冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发归类为大流行,该病毒继续在美国和世界其他国家传播。为了限制冠状病毒的传播,世界各地的国家和地方政府制定了某些措施,包括限制旅行、限制商业活动、提供住所和社会距离指导方针。
冠状病毒对Hillenbrand的影响因商业、地理和功能的不同而有很大不同。这些影响的范围和性质每天都在演变。现在量化这种情况对截至2020年9月30日或以后的财政年度剩余时间的收入和利润的影响还为时过早,但目前为减少冠状病毒的传播而采取的行动正在造成混乱,很可能继续造成严重的干扰,如消费者需求、我们继续生产产品的能力以及我们供应链的可靠性。因此,管理层正在评估公司的流动性状况,与我们的客户和供应商进行沟通和监督,并在我们管理公司的过程中,通过与冠状病毒相关的不确定性,审查我们的近期和长期财务业绩。
我们无法合理地估计这一流行病的持续时间、蔓延或严重程度;然而,由于目前的情况,公司预计在2020年会计年度剩余时间内对其销售、综合经营业绩和现金流动产生不利影响,包括某些无形资产和其他长期资产的潜在减值,以及截至2020年3月31日的季度记录的减值费用。如果这些情况持续到2021年财政年度,该公司同样会根据这种情况持续存在的时间长短,对其销售、综合经营业绩和现金流量产生不利影响。
鉴于与冠状病毒大流行有关的不确定和迅速发展的情况,我们采取了几项行动,旨在帮助尽量减少对我们公司、雇员、客户和我们经营的社区的风险,同时减轻对企业的财务影响,同时保护我们在长期内继续创造盈利增长的能力。我们采取了积极主动的措施,以减轻冠状病毒的财政影响和保持流动资金。这些行动包括:
| |
• | 至少在财政年度结束时,将首席执行官的基薪自愿减少30%; |
| |
• | 取消2020年所有定期安排的美国和加拿大雇员基于绩效的加薪; |
| |
• | 暂停所有豁免和非豁免职位的雇用,但关键职位除外; |
| |
• | 减少资本支出,同时优先考虑关键的维护、安全和监管项目; |
| |
• | 由于需求减少,公司几个地点的雇员休假和工作安排减少,影响了大约5%的雇员; |
虽然我们预计上述措施是暂时的,但我们不能预测这些预防措施将持续的具体时间,我们可能会选择或需要采取额外的措施,因为我们可以获得的信息继续发展,包括我们的雇员,客户,以及我们与第三方供应商的关系。
此外,我们采取了积极主动的措施,在冠状病毒大流行的范围内保持财政灵活性。我们相信,由于这些行动,公司有足够的流动资金在当前的商业环境中运作。Hillenbrand最近增加了现金持有量,从2019年12月31日到2020年3月31日$231.6,包括最近出售Cimcolo业务的部分收益和从Revolver抽奖的部分收入。截至2020年3月31日,Hillenbrand完全符合“翻版”的所有公约,截至该日,该公司的流动资金约为$533.7,包括$374.0手头的现金$159.7在“翻版”下可立即获得的借款能力。我们继续评估其他措施,以保持财政灵活性,并支持因冠状病毒大流行而产生的一般周转资金需求,因此,我们选择于2020年4月7日在“翻版”上追加75.0美元。
雇员安全及健康
虽然该公司在中国的制造工厂经历了冠状病毒的最初影响,但到3月底,它们的产能已达到或接近满负荷。从第一次与冠状病毒的互动中吸取的经验教训导致我们在工厂和其他地点实施了一些必要的雇员安全措施,试图遏制冠状病毒的传播。这些行动包括:
| |
• | 启动关于冠状病毒大流行影响的定期沟通,包括卫生和安全规程和程序; |
| |
• | 制定更多的消毒方案,包括增加高交通地区的消毒频率; |
| |
• | 执行处理实际和可疑冠状病毒病例和接触的议定书;以及 |
以客户为中心
我们的客户服务,销售和工程团队正在与客户密切合作,以满足当前的需求。销售和工程团队正在通过视频电话与客户进行远程会议,以继续进行设计和规格说明过程,而这一过程原本是亲自进行的。呼叫中心通过远程呼叫保持运作。
业务连续性
虽然我们的一些工厂是作为基本业务运作,这是由我们经营的管辖区决定的,但我们在印度等地的一些较小的设施受到干扰,因为我们采取行动遵守政府对冠状病毒大流行的临时限制。我们预计这些受影响的设施将占公司预计年度综合收入的大约5%。如上文所述,截至3月底,该公司在中国的制造厂已达到或接近满负荷运转。截至本文件提交之日,北美和欧洲的大多数办公室雇员都在远程工作。今年4月,中国大多数办公室员工都回到了办公室。
我们正在密切监测供应链,并视需要采取行动以减少中断。我们继续与我们的供应商和客户密切合作,以保持业务连续性和满足当前的需求。截至提交本文件之日,本公司在供应链中尚未出现任何重大短缺。在截至2020年3月31日的季度内,加工设备集团和Milacron的订单量与截至2019年12月31日的季度相比依次增加,这主要是由于大型塑料订单的持续强度。由于一些客户推迟了他们的决策过程,我们在4月份的订单接收方面出现了软化;然而,截至本文件提交之日,我们还没有看到大量订单被取消。考虑到目前的经济不确定性,我们预计订单接收方面会出现一些持续疲软。从3月底开始,巴特斯维尔对某些地理区域的埋葬棺材的需求更高,而在某些受到病毒袭击最严重的大都市区,这种需求在整个4月份持续上升。尽管火葬率有所上升,但需求增加导致4月份的销售额同比强劲增长,这可能抵消潜在的丧葬销售增长。从长远来看,我们预计火葬率的增长率将恢复到大流行之前的水平。鉴于与冠状病毒有关的不确定性,我们无法预测这些事态发展的潜在规模或持续时间,以及它们将对我们2020年财政业绩和现金流量产生的影响。除上文讨论的截至提交本文件之日采取的行动外,还可在某些企业采取进一步行动,以应对客户需求持续下降的情况,包括在必要时临时减少工作时间、休假或裁员。
政府最新情况
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)。“关爱法”除其他外,包括有关可退还薪金税抵免、推迟雇主一方社会保障付款、净经营损失回付期、可选择的最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制、对合格改善财产的税务折旧方法的技术修正以及向某些符合条件的企业提供贷款的规定。我们继续审查“关爱法”可能对我们的业务产生的影响。虽然我们可以利用“关怀法”的某些现金延期条款,但其中许多条款不适用于我们。此外,截至提交本文件之日,我们尚未参加“托管法”贷款。
此外,我们继续监察很多其他国家的冠状病毒立法活动,正如美国的情况一样,现时在美国以外制定的法例中,有很多条文不适用于我们。
除本报告明确指出的情况外,2020年3月31日以后发生的事件和情况的变化,包括冠状病毒影响造成的事件和变化,将反映在管理层以后定期提交的报告中对未来期间的估计数中。关于管理层估计数的进一步讨论,请参阅本报告第1部分第1项中的注1。关于冠状病毒大流行的进一步讨论,请参阅“项目1A”。“本报告第二部分中的风险因素”。
收购Milacron
如本表格第10-q项第一部分注4所述,我们已于2019年11月21日完成对Milacron的收购,总价约为10-q。20亿美元通过我们全资拥有的子公司与Milacron合并并进入Milacron,导致100%的Milacron普通股的所有权,这是在合并后发行和发行的。Milacron是一家在塑料技术和加工方面高度设计和定制系统的全球领先企业。这次收购提供了Hillenbrand
随着规模的扩大和有意义的产品多样化,提高其为客户服务的能力,扩大了整个塑料价值链的能力。目前,Milacron的结果在其可报告的部分中单独报告。合并财务报表包括Milacron从购置之日起的财务结果。
由于这次收购,Milacron的股东收到了$11.80每股现金和固定汇率0.1612持有Milacron普通股的Hillenbrand普通股,用现金代替部分股份。此外,在收购结束的同时,我们还支付了$772.9偿还未偿还的Milacron债务,包括应计利息。该公司通过手头现金、新债务融资和发行普通股为收购提供资金。关于债务融资的讨论,见本表格10-Q第一部分注8第1项。
Milacron资产和负债公允价值的计算是初步的,可作调整。在本季度,公司记录了对初始期初资产负债表的计量期调整,其中包括对不动产、厂场和设备、无形资产、商誉和递延所得税的调整。由于收购的时间是在公司上一季度中期完成的,因此,如果在收购日期确认调整数,则没有重大影响当期利润的重大调整发生在上一报告期内。
公司自收购以来的业绩受到公允价值调整对存货的非经常性影响和收购会计所要求的积压的重大影响。这些公允价值调整将计入“业务综合报表”各期间的费用,预计库存将被消耗,积压预计将作为收入实现。分配给Milacron积压的初步公允价值是$10.0的全部摊销费用。六结束的几个月2020年3月31日(截至2020年3月31日的三个月内,摊销费用为5.8美元)。对存货的初步调整为40.7美元,其中37.1美元在六结束的几个月2020年3月31日(截至2020年3月31日的三个月内支出27.5美元),其余部分预计在截至2020年6月30日的第三季度我们的综合业务报表中确认为支出。
最初分配给Milacron的客户关系、商号和技术的公允价值总计805.0美元,其中125.0美元与本季度剥离的Cimcolo业务有关。这些商品名称被指定为无限期无形资产,而客户关系和技术则按各自的估计使用寿命直线摊销,在2020年剩下的6个月中,摊销费用约为18.0美元。这次收购产生了初步的商誉$705.3.
Cimcoll的剥离
2020年3月30日,我们完成了向DuBois化学品公司出售该公司的Cimcolm业务,该业务代表了Milacron以前的流体技术报告部门。这次出售的结果是在结束时收到了现金收益。$222.4,减除已变现的现金。根据我们目前的资本分配优先次序,我们在截至2020年3月31日的季度内将出售所得现金收入的一部分用于还本付息,并打算将其余部分用于一般周转资金用途。
此外,我们可根据多项赚取款项,获得最高总额为26.0元的或有考虑。截至交易日期(以及2020年3月31日),我们无法确定是否会收到任何可能的或有价款,因此也没有记录任何资产作为次要的或有考虑。
由于这次销售,我们记录了税前损失$3.0在其他(费用)收入中,合并业务报表内截至的三个月和六个月的净额2020年3月31日。相关的税收影响导致税收支出为13.0美元,并在截至的三个月和六个月的综合业务报表中包括在所得税支出(福利)中2020年3月31日。公司发生$3.8在结束的三个月和六个月内与销售有关的交易费用2020年3月31日,在“业务综合报表”的业务费用范围内入账。
我们确定,出售Cimcolo并不代表对公司的运营和财务业绩有重大影响或将产生重大影响的战略转变,因此,Cimcolo没有被列为停业经营。西姆酷的经营结果包括在Milacron报告部门,直到2020年3月30日完成销售。
经营业绩计量
下面的讨论将比较我们对三和六结束的几个月2020年3月31日,到同一时期2019.公司的财政年度将于9月30日结束,除非另有说明,提及年份与财政年度有关。
在统一的层次上进行讨论,然后分别提供有关流程设备集团、Milacron、Batesville和公司的详细情况。这些财务结果是根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。
我们亦提供某些非公认会计原则的经营表现量度。这些非公认会计原则的量度称为“经调整的”措施,主要不包括下列项目:
| |
• | 与“税法”某些条款和与收购Milacron和剥离Cimcolo有关的某些税收项目相互作用有关的非经常性税收优惠和支出。 |
非公认会计原则信息是作为补充,而不是作为替代,或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。
我们在内部使用这些非GAAP信息来作出经营决策,并认为它对投资者有帮助,因为它允许对我们正在进行的经营业绩进行更有意义的期间间比较。这些信息还可以用于进行趋势分析,并更好地识别可能被上述排除项目等项目掩盖或扭曲的经营趋势。我们相信,这些信息提供了更高的透明度。
我们使用的一项重要的非公认会计原则是调整利息、所得税、折旧和摊销前的收益。
(“调整后的EBITDA”)。Hillenbrand战略的一部分是有选择地收购我们认为可以从Hom中受益的公司,以刺激更快、更有利可图的增长。考虑到这一策略,发生相关支出是一种自然后果,比如从收购的无形资产中摊销,以及债务融资收购带来的额外利息支出。因此,我们使用调整后的EBITDA以及其他措施来监测我们的业务表现。根据公认会计原则,调整后的EBITDA不是公认的术语,因此并不意味着是净(损失)收入的替代。此外,公司调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称的计量方法相比较。
另一个重要的非GAAP操作措施是积压。积压并不是GAAP所认可的术语;然而,它是一个常见的度量方法,适用于订单完成时间较长的行业,例如流程设备集团和Milacron竞争的行业。积压是我们期望在与流程设备集团和Milacron有关的合同上实现的合并收入的数额。为计算积压,将合并子公司的估计收入100%包括在内。积压包括来自大型系统和设备的预期收入,以及更换部件、组件和服务。项目积压的时间可以从更换部件或服务的天数到流程设备组内更大的系统销售的大约18至24个月不等。预计Milacron的大部分积压工作将在今后12个月内完成。积压包括来自尚未完成的其余部分的预期收入,以及在合理预期能够实现的情况下来自变更单的收入。我们包括在积压的全部合同授予,包括授予进一步的客户批准,我们希望在未来期间的收入。根据行业惯例,我们的合同可能包括取消,终止或暂停的条款,由客户自行决定。
我们预计,与流程设备集团和Milacron相关的未来收入将受到积压的影响,因为为客户完成工程设备的准备时间。虽然积压可以作为未来收入的一个指标,但它不包括在同一季度内预订和发运的项目和部件订单。订单放置的时间、大小、定制范围和客户交付日期都会造成积压和收入的波动。可归因于积压的收入也可能受到以美元以外货币计价的订单的外汇波动的影响。
我们计算了外币对净收入、毛利、营运费用、积压、合并净收益和调整后的EBITDA的影响,以便更好地衡量各期间结果的可比性。我们用前一年的汇率换算当年的结果来计算外币的影响。提供这一信息是因为汇率可能扭曲这些衡量标准的基本变化,无论是正面的还是负面的。公司和巴特斯维尔的成本结构一般不会受到汇率波动的显著影响,我们也不会在下文业务审查一节中披露影响不大的外币影响。
见第50页调整后的EBITDA对合并净(损失)收入的调节,这是最直接可比的GAAP计量方法。我们在某些其他实例中使用其他非GAAP度量,并包括将这些非GAAP度量与各自最直接的可比GAAP度量相协调的信息。鉴于没有与积压相媲美的公认会计原则财务计量,因此没有提供定量对账。
临界会计估计
为三和六结束的几个月2020年3月31日,我们的关键会计估计数并无重大改变,如我们在10-K表格的周年报告中所概述的2019.
业务审查-合并
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| 三个月到3月31日, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 净百分比 收入 | | 金额 | | 净百分比 收入 | | 金额 | | 净百分比 收入 | | 金额 | | 净百分比 收入 |
净收入 | $ | 648.9 |
| | 100.0 |
| | $ | 464.6 |
| | 100.0 | | $ | 1,215.8 |
| | 100.0 |
| | $ | 874.9 |
| | 100.0 |
|
毛利 | 193.7 |
| | 29.9 |
| | 160.9 |
| | 34.6 | | 365.5 |
| | 30.1 |
| | 307.9 |
| | 35.2 |
|
营业费用 | 136.0 |
| | 21.0 |
| | 93.7 |
| | 20.2 | | 293.4 |
| | 24.1 |
| | 184.4 |
| | 21.1 |
|
摊销费用 | 24.0 |
| | 3.7 |
| | 8.6 |
| | 1.9 | | 38.8 |
| | 3.2 |
| | 16.4 |
| | 1.9 |
|
减值费用 | 82.5 |
| | 12.7 |
| | — |
| | — | | 82.5 |
| | 6.8 |
| | — |
| | — |
|
利息费用 | 20.9 |
| | 3.2 |
| | 5.4 |
| | 1.2 | | 35.6 |
| | 2.9 |
| | 10.9 |
| | 1.2 |
|
其他(费用)收入,净额 | (0.7 | ) | | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — | | 1.2 |
| | (0.1 | ) | | 0.6 |
| | (0.1 | ) |
所得税费用(福利) | 1.8 |
| | 0.3 |
| | 13.8 |
| | 3.0 | | (10.6 | ) | | (0.9 | ) | | 28.3 |
| | 3.2 |
|
可归因的净收入(损失) | | | | | | | | | | | | | | | |
致希伦布兰德 | (74.0 | ) | | (11.4 | ) | | 38.0 |
| | 8.2 | | (77.1 | ) | | (6.3 | ) | | 66.3 |
| | 7.6 |
|
虽然最近的冠状病毒大流行并没有对我们报告的这三种疾病的结果产生重大的不利影响,但是截至二零二零年三月三十一日止的六个月我们正在积极监测这一流行病的影响,我们预计这将对我们的业务和截至2020年6月30日及以后的第三季度的业务和综合经营业绩产生负面影响。
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
净收入 增加 $184.3 (40%),其中包括不利的外汇影响(1%).
| |
• | 加工设备集团净收入减少 $15.6 (5%),主要原因是对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)和其他资本设备的需求减少,但由于优惠的价格以及对零部件和服务的需求增加,部分抵消了这一需求。外币影响减少净收入2%. |
| |
• | Milacron贡献的净收入$199.0在三个月内结束2020年3月31日. |
| |
• | Batesville的净收入增加 $0.9 (1%),主要是由于数量增加(1%)。更高的数量是由丧葬销售的增加所驱动的,尽管我们估计北美葬礼的减少是由家庭选择火葬的速度所驱动的。 |
毛利 增加 $32.8 (20%),其中包括不利的外汇影响(1%)。毛利减少 470基点29.9%.class=‘class 2’>包括Milacron公司的库存增加费用27.5美元.不包括这些费用,调整后的毛利率减少 50基点34.2%,主要是由于Milacron公司的收购。
| |
• | 工艺设备集团毛利减少 $2.5 (2%), 主要原因是对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)和成本膨胀的需求减少,价格和生产率的提高部分抵消了这一需求。外币影响减少毛利2%。毛利改进型 90基点35.6%在……里面2020, 主要原因是价格和生产率的提高,部分抵消了成本通胀。 |
流程设备集团的毛利包括2019年的重组和重组相关费用0.2美元和2019年的库存升级费用0.1美元。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $2.6 (2%)和调整后的毛利率改进型 90基点35.7%.
| |
• | Milacron的毛利$35.6毛利率17.9%。Milacron的毛利润包括库存增加费用$27.5。扣除这些费用后,经调整的毛利率为31.8%. |
| |
• | 巴特斯维尔毛利减少 $0.3 (1%)和毛利减少 40基点34.0%. 毛利和毛利减少的主要原因是工资和福利的通货膨胀,部分抵消了生产率举措和数量增加。 |
营业费用 增加 $42.3 (45%),主要原因是增加了Milacron业务费用(43.5美元),以及与收购Milacron和剥离Cimcoln有关的业务购置、处置和整合费用增加,部分抵消了生产率举措、成本控制行动和可变薪酬的减少。外币影响业务费用减少1%。我们的营业费用与收入之比增加通过80基点21.0%在……里面2020.主要业务费用包括下列项目:
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日, |
| 2020 | | 2019 |
业务获取、处置和集成成本 | $ | 7.6 |
| | $ | 0.5 |
|
重组及重组相关收费 | 0.7 |
| | 0.4 |
|
调整后的基础上,不包括业务收购、处置和整合成本以及重组和重组相关费用、运营费用。增加 $34.9 (38%)。调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 30基点2020到19.7%.
摊销费用 增加 $15.4 (179%),主要是对Milacron获得的无形资产进行摊销($16.6在2020年)。
减值费用 都是 $82.5 由于商誉和无形资产减值。有关减值费用的进一步资料,请参阅本表格10-Q第I部注7第1项。
利息费用 增加 $15.5 (287%),主要是由于Milacron收购增加了借款。关于债务融资的讨论,见本表格10-Q第一部分注8第1项。
其他(费用)收入,净额曾.$0.7与之相比,2020年的支出$0.12019年的收入。本季度包括出售西姆酷的3.0美元税前亏损.
有效税率是(2.6%)在2020相比较25.9%在……里面2019.本季度的实际税率为负,与前一年的差额是由于对税收支出的离散确认影响了本季度的亏损状况,从而降低了实际税率。
调整后的实际税率是28.1%在……里面2020相比较25.9%在……里面2019。调整后的实际所得税税率主要不包括下列项目的影响:
| |
• | 税收对Cimcolo资产剥离的影响(2020年税收支出13.0美元); |
| |
• | 与收购Milacron有关的某些税目,包括与某些外国法域颁布的法定税率减免有关的递延税款余额的重估(2020年为1.0美元的税收优惠);以及 |
本季度调整后的实际税率增加的原因是税前收入的地理组合不利,以及未汇出税准备金的增加。
截至二零二零年三月三十一日止的六个月相比较截至2019年3月31日止的6个月
净收入 增加 $340.9 (39%),其中包括不利的外汇影响(1%).
| |
• | 加工设备集团净收入增加 $8.8 (1%),主要是由于对塑料和有利的大型系统的需求增加。定价,部分抵消了对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)和其他资本设备的需求下降。外币影响减少净收入2%. |
| |
• | Milacron贡献的净收入$332.3从收购之日起。 |
| |
• | Batesville的净收入减少 $0.2 (0.1%),主要是由于平均售价下跌(1%),但被成交量上升(1%)部分抵销。更高的数量是由丧葬销售的增加所驱动的,尽管我们估计北美葬礼的减少是由家庭选择火葬的速度所驱动的。 |
毛利 增加 $57.6 (19%),其中包括不利的外汇影响(1%)。毛利减少 510基点30.1%.主要毛利包括Milacron的存货增级费用37.1美元.不包括这些费用,调整后的毛利率减少 210基点33.2%,主要是由于Milacron公司的收购。
| |
• | 工艺设备集团毛利减少 $2.5 (1%), 主要原因是对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)的需求下降,由于利润率较低的比例增加,塑料大系统销售和成本上涨,部分抵消了价格和生产率的提高以及塑料大型系统销售量的增加。外币影响减少毛利2%。毛利减少 100基点34.6%在……里面2020, 主要原因是利润率较低、塑料系统销量大和成本膨胀的比例增加,价格和生产率的提高部分抵消了这些因素。 |
加工设备集团的毛利润包括重组和重组相关费用($0.72020年和2019年分别为0.4美元和0.2美元。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $2.2 (1%)和调整后的毛利率减少 80基点34.8%.
| |
• | Milacron的毛利$64.9毛利率19.5%自收购之日起。Milacron的毛利润包括库存增加费用$37.1。扣除这些费用后,经调整的毛利率为30.7%. |
| |
• | 巴特斯维尔毛利减少 $4.8 (5%)和毛利减少 180基点32.6%. 毛利和毛利率下降的主要原因是工资和福利的通货膨胀,包括较高的医疗费用和不利的组合,部分抵消了生产率举措和更高的埋葬量。 |
Batesville的毛利包括重组和重组相关费用($0.12020年和2019年分别为0.2美元)。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $4.8 (5%)和调整后的毛利率减少 180基点32.7%.
营业费用 增加 $109.0 (59%),主要原因是增加了Milacron业务费用(65.4美元),以及与收购Milacron和剥离Cimcolm有关的业务购置、处置和整合费用增加,部分被生产率举措和可变薪酬减少所抵消。外币影响减少业务费用1%。我们的营业费用与收入之比增加通过300基点24.1%在……里面2020.主要业务费用包括下列项目:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
业务获取、处置和集成成本 | $ | 61.4 |
| | $ | 1.1 |
|
重组及重组相关收费 | 2.4 |
| | 0.6 |
|
调整后的基础上,不包括业务收购、处置和整合成本以及重组和重组相关费用、运营费用。增加 $46.9 (26%)。调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 200基点2020到18.9%.
摊销费用 增加 $22.4 (137%),主要是对Milacron获得的无形资产进行摊销($24.1在2020年)。
减值费用 都是 $82.5由于商誉和无形资产减值。有关减值费用的进一步资料,请参阅本表格10-Q第I部注7第1项。
利息费用 增加 $24.7 (227%),主要是由于Milacron收购增加了借款。关于债务融资的讨论,见本表格10-Q第一部分注8第1项。调整后的基础上,主要不包括完成收购Milacron(2019年10月1日至2019年11月20日)之前期间375.0美元高级无担保票据的利息支出,利息支出增加了$24000。21.9 (201%).
其他收入净额曾.$1.2与之相比,2020年$0.62019年。其他收入净额包括2020年利息收入0.8美元,原因是在完成收购Milacron之前的期间,从375.0美元高级无担保票据所得的利息收入。
有效税率曾.12.7%在……里面2020相比较29.2%在……里面2019.由于本年度的净亏损状况,实际税率比上一年有所下降,原因是对Cimcolo资产剥离的税收费用进行了离散确认,部分抵消了当年因某些外国法域颁布的法定税率减免而确认的当期和递延税款余额的重估所产生的税收优惠,实际税率与上一年相比也发生了变化,原因是当年未确认的税收福利准备金有所增加,而当年的未确认税收福利准备金有所增加。
调整后的实际税率是25.3%在……里面2020相比较27.3%在……里面2019。调整后的实际所得税税率主要不包括下列项目的影响:
| |
• | 税收对Cimcolo资产剥离的影响(2020年税收支出13.0美元); |
| |
• | 与收购Milacron有关的某些税目,包括在某些外国法域实施法定税率减免时对递延税款余额的重估(2020年为8.4美元的税收优惠); |
| |
• | 根据“税法”调整我们的过渡税负债(2019年为0.5美元的税收支出); |
| |
• | 由于修改我们对受税法驱动的外国子公司收益的永久再投资主张(2019年为1.3美元的税收开支),对我们的递延税负债作了调整; |
本年度经调整的实际税率减少的原因是,与Milacron购置会计无关的当期和递延税款余额重估确认了与2020年财政年度第一季度在外国管辖区颁布的法定税率降低有关的税收优惠,以及前一年未再次出现的前一年未确认的税收优惠准备金增加所产生的影响。
操作评审-工艺设备组
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 净百分比 收入 | | 金额 | | 净百分比 收入 | | 金额 | | 净百分比 收入 | | 金额 | | 净百分比 收入 |
净收入 | $ | 311.1 |
| | 100.0 | | $ | 326.7 |
| | 100.0 | | $ | 617.7 |
| | 100.0 | | $ | 608.9 |
| | 100.0 |
毛利 | 110.9 |
| | 35.6 | | 113.4 |
| | 34.7 | | 214.0 |
| | 34.6 | | 216.5 |
| | 35.6 |
营业费用 | 57.5 |
| | 18.5 | | 61.8 |
| | 18.9 | | 114.5 |
| | 18.5 | | 123.4 |
| | 20.3 |
摊销费用 | 7.4 |
| | 2.4 | | 8.6 |
| | 2.2 | | 14.7 |
| | 2.4 | | 16.4 |
| | 2.7 |
减值费用 | 73.0 |
| | 23.5 | | — |
| | — | | 73.0 |
| | 11.8 | | — |
| | — |
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
净收入 减少 $15.6 (5%)主要原因是对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)和其他资本设备的需求减少,但由于优惠的价格以及对零部件和服务的需求增加,部分抵消了这一需求。外币影响减少净收入2%.
订单积压增加 $21.6 (2%)来自$960.5在……上面2019年3月31日,到$982.1在……上面2020年3月31日。积压增加的主要原因是塑料行业项目订单的增加。外币影响减少订单积压2%。在顺序的基础上,订单积压增加 $81.2 (9%)到$982.1在…2020年3月31日, 向上从…$900.9在…2019年12月31日.
毛利 减少 $2.5 (2%) 主要原因是对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)和成本膨胀的需求减少,价格和生产率的提高部分抵消了这一需求。
外币影响减少毛利2%。毛利改进型 90基点35.6%在……里面2020, 主要原因是价格和生产率的提高,部分抵消了成本通胀。
流程设备集团的毛利包括2019年的重组和重组相关费用0.2美元和2019年的库存升级费用0.1美元。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $2.6 (2%)和调整后的毛利率改进型 90基点35.7%.
营业费用 减少 $4.3 (7%)主要原因是可变薪酬、生产率提高和成本控制措施的减少。外币影响业务费用减少1%。营业费用占净收入的百分比改进型通过40基点18.5%在……里面2020.
业务费用包括重组和与重组有关的费用$0.12020年企业收购、处置和整合成本($0.6在2020年和2019年分别为0.1美元和0.1美元,不包括这些项目,调整后的业务费用减少 $5.0 (8%)和调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 70基点18.2%在……里面2020.
摊销费用 减少 $1.2 (14%)主要是由于对前一年获得的BM&M的积压进行摊销,但没有重复。
减值费用 都是 $73.0 由于在2020年记录的商誉和无形资产减值。有关减值费用的进一步资料,请参阅本表格10-Q第I部注7第1项。
截至二零二零年三月三十一日止的六个月相比较截至2019年3月31日止的6个月
净收入 增加 $8.8 (1%)主要是由于对塑料和有利的大型系统的需求增加定价,部分抵消了对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)和其他资本设备的需求下降。外币影响减少净收入2%.
毛利 减少 $2.5 (1%), 主要原因是对筛选和分离设备(包括处理水力压裂支撑剂的设备)的需求下降,由于利润率较低的比例增加,塑料大系统销售和成本上涨,部分抵消了价格和生产率的提高以及塑料大型系统销售量的增加。外币影响减少毛利2%。毛利减少 100基点34.6%在……里面2020, 主要原因是利润率较低、塑料系统销量大和成本膨胀的比例增加,价格和生产率的提高部分抵消了这些因素。
加工设备集团的毛利润包括重组和重组相关费用($0.72020年和2019年分别为0.4美元和0.2美元。不包括这些费用,调整后的毛利减少 $2.2 (1%)和调整后的毛利率减少 80基点34.8%.
营业费用 减少 $8.9 (7%),主要原因是生产率举措,包括重组行动节省的资金,以及可变薪酬的减少。外币影响业务费用减少1%。营业费用占净收入的百分比改进型通过180基点18.5%在……里面2020.
业务费用包括重组和与重组有关的费用$1.12020年企业收购、处置和整合成本($0.62020年和2019年分别为0.4美元和0.4美元(不包括这些项目,调整后的业务费用)减少 $10.1 (8%)和调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 200基点18.2%在……里面2020.
摊销费用 减少 $1.7 (10%)主要是由于对前一年获得的BM&M的积压进行摊销,但没有重复。
减值费用 都是$73.0 由于在2020年记录的商誉和无形资产减值。有关减值费用的进一步资料,请参阅本表格10-Q第I部注7第1项。
操作评论-Milacron
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至二零二零年三月三十一日止的六个月 |
| 金额 | | 净百分比 收入 | | 金额 | | 净百分比 收入 |
净收入 | $ | 199.0 |
| | 100.0 | | $ | 332.3 |
| | 100.0 |
毛利 | 35.6 |
| | 17.9 | | 64.9 |
| | 19.5 |
营业费用 | 43.5 |
| | 21.9 | | 65.4 |
| | 19.7 |
摊销费用 | 16.6 |
| | 8.3 | | 24.1 |
| | 7.3 |
减值费用 | 9.5 |
| | 4.8 | | 9.5 |
| | 2.9 |
由于我们在2019年11月21日收购了Milacron,所以我们没有提供用于方差分析的比较期结果。Milacron公司自收购日以来的业绩受到公允价值调整对库存的非经常性影响和购置会计所要求的积压的重大影响。这些公允价值调整将计入“业务综合报表”各期间的费用,预计库存将被消耗,积压预计将作为收入实现。
截至2020年3月31日止的三个月
净收入曾.$199.0在三个月内结束2020年3月31日。按顺序计算,订单积压增加了40.6美元(28%)$187.4在…2020年3月31日,高于146.8美元2019年12月31日。积压增加的主要原因是我们的注射成型设备和热流道业务的订单增加,以及主要是由于客户设施在3月底关闭,以及政府命令从2020年3月25日开始暂时关闭我们在印度的注射成型和挤出设施,主要是由于冠病毒造成的。
毛利曾.$35.6毛利率17.9%。Milacron的毛利润包括库存增加费用$27.5。扣除这些费用后,经调整的毛利率为31.8%。截至2020年3月31日预计剩余的3.6美元库存调整将在截至2020年6月30日的第三季度我们的综合业务报表中确认为支出。
营业费用都是$43.5营业费用占净收入的百分比是21.9%。业务费用包括重组和与重组有关的费用$0.6。扣除这些费用后,经调整的营运开支占净收入的百分比是21.6%.
摊销费用曾.$16.6包括积压摊销5.8美元。积压已全部摊销2020年3月31日.
减值费用 都是 $9.5 由于无形资产减值。有关减值费用的进一步资料,请参阅本表格10-Q第I部注7第1项。
截至二零二零年三月三十一日止的六个月
净收入曾.$332.3在公司收购后的一段时间内。
毛利曾.$64.9毛利率19.5%。Milacron的毛利润包括库存增加费用$37.1。扣除这些费用后,经调整的毛利率为30.7%.
营业费用都是$65.4营业费用占净收入的百分比是19.7%。业务费用包括业务收购、处置和整合成本$4.0(包括与合并有关的遣散费)及与重组及重组有关的费用$0.9。扣除这些费用后,经调整的营运开支占净收入的百分比是18.2%.
摊销费用曾.$24.1包括积压摊销额10.0美元。
减值费用 都是 $9.5 由于无形资产减值。有关减值费用的进一步资料,请参阅本表格10-Q第I部注7第1项。
业务审查-BATESVILE
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| 三个月到3月31日, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 占净收入的百分比 | | 金额 | | 占净收入的百分比 | | 金额 | | 占净收入的百分比 | | 金额 | | 占净收入的百分比 |
净收入 | $ | 138.8 |
| | 100.0 | | $ | 137.9 |
| | 100.0 | | $ | 265.8 |
| | 100.0 | | $ | 266.0 |
| | 100.0 |
毛利 | 47.2 |
| | 34.0 | | 47.5 |
| | 34.4 | | 86.6 |
| | 32.6 | | 91.4 |
| | 34.4 |
营业费用 | 17.4 |
| | 12.5 | | 18.8 |
| | 13.6 | | 35.9 |
| | 13.5 | | 38.4 |
| | 14.4 |
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
净收入 增加 $0.9 (1%),主要是由于数量增加(1%)。更高的数量是由丧葬销售的增加所驱动的,尽管我们估计北美葬礼的减少是由家庭选择火葬的速度所驱动的。
毛利 减少 $0.3 (1%)和毛利减少 40基点34.0%. 毛利和毛利减少的主要原因是工资和福利的通货膨胀,部分抵消了生产率举措和数量增加。
毛利包括重组和重组相关费用(2019年为0.1美元)。扣除这些费用后,经调整的毛利减少$。0.2 (0.4%)和调整后的毛利率减少 40基点34.1%.
营业费用 减少 $1.4 (7%)改为$17.4和营业费用占净收入的百分比改进型 110基点12.5%,主要是由于本年度的生产力举措。
业务费用包括重组和重组相关费用(2019年为0.4美元)。不包括这些费用,调整后的业务费用减少 $1.2 (7%)和调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 90基点12.4%到2020年。
截至二零二零年三月三十一日止的六个月相比较截至2019年3月31日止的6个月
净收入 减少 $0.2 (0.1%),主要是由于平均售价下跌(1%),但被成交量上升(1%)部分抵销。更高的数量是由丧葬销售的增加所驱动的,尽管我们估计北美葬礼的减少是由家庭选择火葬的速度所驱动的。
毛利 减少 $4.8 (5%)和毛利减少 180基点32.6%. 毛利和毛利率下降的主要原因是工资和福利的通货膨胀,包括较高的医疗费用和不利的组合,部分抵消了生产率举措和更高的埋葬量。
营业费用 减少 $2.5 (7%)改为$35.9和营业费用占净收入的百分比改进型 90基点13.5%,由于本年度的生产力倡议。
运营费用包括重组和重组相关费用,2019年为0.5美元。不包括这些费用,调整后的业务费用减少 $2.7 (7%)和调整后的业务费用占净收入的百分比改进型 90基点13.3%到2020年。
检讨公司开支
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| 三个月到3月31日, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 金额 | | 占净收入的百分比 | | 金额 | | 占净收入的百分比 | | 金额 | | 占净收入的百分比 | | 金额 | | 占净收入的百分比 |
核心业务费用 | $ | 10.9 |
| | 1.7 | | $ | 12.7 |
| | 2.7 | | $ | 21.1 |
| | 1.7 | | $ | 21.9 |
| | 2.5 |
业务获取、处置和集成成本 | 6.7 |
| | 1.0 | | 0.4 |
| | 0.1 | | 56.5 |
| | 4.7 | | 0.7 |
| | 0.1 |
营业费用 | $ | 17.6 |
| | 2.7 | | $ | 13.1 |
| | 2.8 | | $ | 77.6 |
| | 6.4 | | $ | 22.6 |
| | 2.6 |
公司运营费用包括向每个可报告业务部门提供管理和行政服务的费用,这些服务包括财务管理、人力资源、法律、业务发展和其他公共公司支助职能,如信息技术、内部审计、投资者关系、财务报告和税务合规。公司运营费用还包括与业务收购、处置和整合相关的成本,这是我们通过选择性收购增长战略的结果。核心业务费用主要是指不包括与业务收购、处置和整合成本有关的公司运营费用。
企业收购、处置和整合成本包括法律、税务、会计和其他咨询费用,以及与调查机会(包括收购和处置)和整合已完成的收购(包括离职)相关的尽职调查费用。
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
营业费用增加 $4.5 (34%),主要原因是,由于收购Milacron和剥离Cimcoln以及Milacron的业务费用增加,业务购置、处置和整合费用增加,部分由可自由支配的支出减少和可变补偿减少所抵消。这些开支占净收入的百分比是2.7%, 减少的10基本点从前一年开始,主要是由Milacron公司收入的增加和与两个企业中心合并和消除重复上市相关成本相关的协同效应推动的。
核心业务费用减少 $1.8 (14%),主要由可自由支配的开支减少和可变报酬减少所驱动,但由Milacron的额外业务费用部分抵消,这些费用占净收入的百分比是1.7%, 减少的100基本点从前一年开始,主要是由Milacron公司收入的增加和与两个企业中心合并和消除重复上市相关成本相关的协同效应推动的。
截至二零二零年三月三十一日止的六个月相比较截至2019年3月31日止的6个月
营业费用增加 $55.0 (243%),主要原因是收购Milacron和剥离Cimcoln以及Milacron的业务费用增加,业务购置、处置和整合费用增加,部分被可变报酬减少和可自由支配支出减少所抵消。这些开支占净收入的百分比是6.4%, 增加的380前一年的基点。
核心业务费用减少 $0.8 (4%),主要原因是可变薪酬减少和可自由支配支出减少,但由Milacron增加的业务费用部分抵消,这些费用占净收入的百分比为1.7%, 减少的80基本点从前一年开始,主要是由Milacron公司收入的增加和与两个企业中心合并和消除重复上市相关成本相关的协同效应推动的。
非公认会计原则业务业绩计量
以下是一个调节,从最直接可比的GAAP经营业绩计量,我们的非GAAP调整的EBITDA。
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| 三个月到3月31日, | | 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
合并净(损失)收入 | $ | (72.2 | ) | | $ | 39.5 |
| | $ | (73.0 | ) | | $ | 68.5 |
|
利息收入 | (0.6 | ) | | (0.2 | ) | | (1.9 | ) | | (0.4 | ) |
利息费用 | 20.9 |
| | 5.4 |
| | 35.6 |
| | 10.9 |
|
所得税费用(福利) | 1.8 |
| | 13.8 |
| | (10.6 | ) | | 28.3 |
|
折旧和摊销 | 38.6 |
| | 15.1 |
| | 64.5 |
| | 29.2 |
|
EBITDA | (11.5 | ) | | 73.6 |
| | 14.6 |
| | 136.5 |
|
减值费用(1) | 82.5 |
| | — |
| | 82.5 |
| | — |
|
业务获取、处置和集成成本(2) | 8.0 |
| | 0.5 |
| | 61.8 |
| | 1.1 |
|
重组及重组相关收费(3) | 0.7 |
| | 0.7 |
| | 3.1 |
| | 1.2 |
|
库存增加(4) | 27.5 |
| | 0.1 |
| | 37.1 |
| | 0.2 |
|
资产剥离净亏损(5) | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
| | — |
|
其他(6) | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
|
调整后的EBITDA | $ | 110.6 |
| | $ | 74.9 |
| | $ | 202.5 |
| | $ | 139.0 |
|
| |
(1) | 过程设备集团和Milacron报告部门的商誉和某些可识别无形资产的减值费用三和六结束的几个月2020年3月31日。有关详情,请参阅本表格第一部分注7第一项第10-Q项. |
| |
(2) | 期间的业务获取、处置和集成成本。三和六结束的几个月2020年3月31日主要包括$3.9和$57.7与收购和整合Milacron公司有关的未偿Milacron股份股权奖励、专业费用、遣散费和与雇员有关的费用。期间发生的剩余费用三和六结束的几个月2020年3月31日主要与与Cimcolo剥离有关的专业费用和其他交易费用有关。期间的业务获取、处置和集成成本。三和六结束的几个月2019年3月31日主要包括专业费用。 |
| |
(3) | 重组和重组相关费用主要包括与收购和整合Milacron无关的遣散费。三和六结束的几个月2020年3月31日和2019. |
| |
(4) | 非现金费用,用于调整与收购Milacron和BM&M有关的库存的公允价值。2020和2019分别。有关收购Milacron和BM&M的更多信息,请参见本表格10-Q第一部分注4。 |
| |
(5) | 年内,希伦布兰德因出售西姆酷而录得税前净亏损。三和六结束的几个月2020年3月31日。请参阅第一部分注4,本表格第1项第10-Q项,以获得更多有关Cimcoll公司资产剥离的资料。 |
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(6) | 其他主要包括增加费用,例如卫生用品费用,直接归因于在三和六结束的几个月2020年3月31日. |
截至2020年3月31日止的三个月相比较截至2019年3月31日止的三个月
合并净(损失)收入减少 $111.7 (283%)截至2020年3月31日止的三个月,与同时期相比2019。减少的主要原因是减值费用、库存增加费用和与收购Milacron有关的无形资产的额外摊销、利息开支增加、企业收购、处置和整合成本增加,主要是与收购Milacron有关,以及成本膨胀。合并净(损失)收入的减少被定价和提高生产力部分抵消。外币影响减少合并净收入$0.5.
合并调整的EBITDA增加 $35.7 (48%)截至2020年3月31日止的三个月,与同时期相比2019。增加的主要原因是收购了Milacron公司以及定价和生产率的提高。合并调整后的EBITDA增加额被费用通货膨胀部分抵消。外币影响减少调整后的EBITDA$0.7.
截至二零二零年三月三十一日止的六个月相比较截至2019年3月31日止的6个月
合并净(损失)收入减少 $141.5 (207%)截至二零二零年三月三十一日止的六个月,与同时期相比2019。减少的主要原因是减值费用、库存增加费用和与收购Milacron有关的无形资产的额外摊销、业务购置、处置和整合费用的增加,主要是与收购Milacron有关,利息费用增加,加工设备集团的产品组合不利,原因是利润率较低、塑料大系统销售和成本上涨。合并净(亏损)收入的这一减少被所得税费用和定价以及生产率提高的减少部分抵消。外币影响减少合并净收入$0.7.
合并调整的EBITDA增加 $63.5 (46%)截至二零二零年三月三十一日止的六个月,与同时期相比2019。增加的主要原因是收购了Milacron,提高了定价和生产率,并减少了可变报酬。合并调整的EBITDA的这一增加被成本膨胀和加工设备集团不利的产品组合部分抵消,原因是利润率较低、塑料系统销售量大的比例增加。外币影响减少调整后的EBITDA$1.5.
流动性和资本资源
在本节中,我们将讨论我们获取现金以满足业务需求的能力。我们将讨论未来12个月的现金流如何受到影响,以及我们打算如何使用现金流量。我们通过比较第一种现金生成和使用现金的实际结果。六几个月2020去年同期。最后,我们确定了可能持续影响流动性的其他重大问题。
获取现金的能力
我们的债务融资历来包括循环信贷、定期贷款和长期票据,作为我们整体融资战略的一部分。我们定期检讨和调整资本结构中固定利率和可变利率债务的组合,以实现基于我们的融资战略的目标范围。
我们已采取积极措施,在冠状病毒大流行的范围内保持财政灵活性。我们相信,本季度结束时,该公司仍有足够的流动资金在当前的商业环境中运作。Hillenbrand最近增加了现金持有量,从2019年12月31日到2020年3月31日$231.6,包括最近出售Cimcolo业务的部分收益和从Revolver抽奖的部分收入。截至2020年3月31日,希伦布兰德完全遵守了“翻版”下的所有公约。我们继续评估因冠状病毒大流行而保持财政灵活性和一般周转资金需求的额外措施,因此,我们选择于2020年4月7日在“翻版”上追加75.0美元。由于冠状病毒流行病对经济和业务的影响一直在频繁变化和迅速演变,我们将继续通过冠状病毒造成的破坏密切监测我们的流动资金和资本资源,并继续评估可自由支配开支和其他可变成本的削减。
截至2020年3月31日,我们有$354.1“翻车者”下的最大借款能力,其中$159.7立即根据我们在2020年1月修订的最严格的公约提供。现有借款能力减少了$8.3根据信用证开出的未付信用证。本公司可要求增加不超过$450.0在贷款人的总借款能力下,须经放款人批准。
在正常业务过程中,流程设备集团和Milacron报告部门内的经营公司向某些客户提供银行担保和其他信贷安排,以支持履约、担保、预付款和其他合同义务。这种形式的贸易融资是业界的惯例,因此,我们有足够的能力提供担保。截至2020年3月31日,我们总共有担保安排$379.7,其中$277.0就是为了这个目的。这些安排包括€150.0信用证贷款协议,根据该协议,可以发行无担保信用证、银行担保或其他担保债券。本公司可要求增加信用证设施协议规定的总容量€70.0,须经放款人批准。2020年1月,修订了“信用证设施协定”,以扩大现有信用证的规模€150.0增加25.0欧元。
我们在美国以外有重要的业务。我们继续断言,我们的大部分外国子公司的基本差异继续在美国以外的地方永久再投资。我们记录了与分配税有关的税收负债,这些税额涉及预期的现金分配和当期收益分配。该公司已经并打算继续对我们在外国管辖范围内的业务进行大量投资,以支持我们国际业务的持续发展和增长。截至2020年3月31日,我们有一个过渡税负债$19.7根据税法。我们外国子公司的现金总额$197.5在…2020年3月31日。我们继续积极评估我们在全球的资本配置和现金需求。
12个月展望
如上文冠状病毒影响部分所述,该公司已采取行动,以保障其在目前冠状病毒环境下的资本状况。我们相信,我们的财政资源将使我们能够在可预见的将来管理冠状病毒对企业业务的预期影响,我们预计这将包括收入、净收入和现金流量的大幅减少。冠状病毒对我们的业务构成的挑战在过去的一个季度里迅速发展,并且很可能会进一步发展。因此,我们将继续根据今后的事态发展,特别是与冠状病毒有关的事态发展,评估我们的财政状况,我们计划采取必要步骤,通过这些事态发展来管理我们的财政状况。
冠状病毒影响造成的事件可能对我们遵守“反洗钱公约”的能力产生不利影响,这可能导致我们向贷款人寻求修正或放弃,限制或要求加快偿还我们现有的信贷设施,或要求我们寻求替代融资。我们不能保证,如有需要,可以以我们可以接受的条件,或完全可以获得任何其他融资,包括冠状病毒在当时对金融市场的影响。
收购和剥离
如本表格第10-q项第一部分注4所述,我们已于2019年11月21日完成对Milacron的收购,总价约为10-q。20亿美元通过我们全资拥有的子公司与Milacron合并并进入Milacron,导致100%的Milacron普通股的所有权,这是在合并后发行和发行的。Hillenbrand使用了来自票据、定期贷款和Revolver的约17.5亿美元借款,支付合并考虑的现金总额,偿还Milacron现有债务,并支付与交易有关的费用和费用。这些借款包括:
| |
• | 为在2019年9月发行公开交易的票据筹集了374.4美元(扣除折扣); |
| |
• | 在“翻版”下额外借款650.0美元。希伦布兰德在收购结束后偿还了款项,以减少“翻车者”的未清余额。$537.6截至2020年3月31日;和 |
关于Milacron收购融资的进一步细节,请参见本表格10-Q第一部分第1项中的注8。
我们于2020年3月30日完成了对Cimcolo的剥离,从而获得了$222.4,除已变现的现金外,在收盘时。我们使用一部分现金收益来偿还债务,并打算主要用于其他去杠杆化活动。
该公司宣布的目标是在Milacron公司完成收购之日(2019年11月21日)后12个月内将杠杆率降至2.75倍以下。该公司仍致力于去杠杆化,并打算在未来12个月内优先偿还债务;然而,冠状病毒的影响预计将影响我们的现金流和我们以我们先前预期的速度去杠杆化的能力。时间表已经改变,并将取决于这一流行病造成的当前宏观经济不确定性的持续时间。
其他活动
2002年7月到期时,该公司预计将为2010年7月发行的价值150.0美元的高级无担保债券进行长期再融资。该公司有这个意图,并相信它有能力为这些债券再融资,这是因为“拆放者”预计有借款能力,尽管最终用于这些票据再融资的融资来源可能有所不同,而且(或)考虑到当前的市场和经济环境,由于冠状病毒大流行,再融资的条件可能会大大恶化。因此,这些债务继续被归类为综合资产负债表中的长期债务。
“税法”要求该公司对其外国子公司未汇出的收益缴纳过渡税,从而导致估计应负的债务为$19.7截至.的记录2020年3月31日。“税法”规定的过渡税责任将在今后五年内支付。此外,我们预计较低的公司税率21%使我们在当前和未来的现金流受益。
2018年12月,我们的董事会批准了一项高达200.0美元的新股票回购计划。该公司预计不会在短期内回购股票,因为在收购Milacron之后优先偿还长期债务,并考虑到冠状病毒的影响而节省现金。
我们预计在2020年对我们的固定福利养老金计划的贡献是$9.3,其中$5.2是在六结束的几个月2020年3月31日。我们会继续监察计划的拨款水平、计划内资产的表现,以及整体经济活动,并会根据上述因素的净影响,作出额外的酌情拨款决定。
我们预计,由于与收购Milacron有关的增发普通股,我们季度现金红利的总额将比我们在2019年支付的现金红利总额有所增加。我们目前期望支付大约$16.0每季度根据我们的未发行普通股计算2020年3月31日。我们增加了季度股息2020到$0.2125按普通股计算$0.2100按普通股支付2019。截至提交本文件之日,公司承诺支付我们的股息,我们的政策保持不变。与所有可自由支配的现金支出一样,如果当前的经济挑战在一段比预期更长的时期内变得更加明显或延长,该公司将评估所有保留资本的机会,包括股息调整。鉴于当时可能存在的各种潜在因素,我们无法预测是否以及在多大程度上会作出这种调整。
我们相信,现有现金、业务现金流量、现有安排下的借款以及发行债务,将足以为我们的业务活动提供资金,并为投资和融资活动承付现金。基于这些因素,我们相信我们目前的流动资金状况已足够,并会在可预见的将来继续履行我们所有的财政承诺。然而,如上所述,管理层正在继续评估公司的流动性状况,与我们的客户和供应商进行沟通和监督,并在管理公司的过程中,通过与冠状病毒有关的不确定性,审查我们近期的财务业绩。
现金流量
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| | | | | | | |
| 截至3月31日的六个月, |
| 2020 | | 2019 |
由(使用)提供的现金流量 | |
| | |
|
经营活动 | $ | 45.3 |
| | $ | 46.5 |
|
投资活动 | (1,282.4 | ) | | (34.4 | ) |
筹资活动 | 1,212.6 |
| | (11.3 | ) |
汇率对现金及现金等价物的影响 | (0.5 | ) | | 2.1 |
|
净现金流量 | $ | (25.0 | ) | | $ | 2.9 |
|
经营活动
经营活动提供 $45.3第一批现金六几个月2020,和提供 $46.5第一批现金六几个月2019, a $1.2 (3%) 减少...减少在经营活动中,现金流动主要是由于与收购Milacron和剥离Cimcolm有关的业务购置、处置和整合费用增加,以及支付的利息增加,部分抵消了所需周转金减少和所缴所得税减少。
工艺设备集团和Milacron报告部门的营运资金需求今后可能会继续波动,主要原因是产品类型和客户项目在任何时间点的地理位置。当客户的预付款在项目开始时更重地加权时,营运资本需求就会降低。相反,当生产后期收到更大比例的现金时,流动资金需求就会更高。亚细亚
投资活动
这个$1,248.0 增加现金用于第一次投资活动六几个月2020主要原因是现金流出$1,503.1在本期收购Milacron的情况,与$26.2上一年度收购BM&M。此外,资本支出增加了$6.7与前一年期间相比,主要与本期收购Milacron有关。这些现金流出额因以下资金流入而部分抵消$222.4由于出售西姆酷和$13.1由于在本期出售一个Milacron制造设施所获得的收益。有关这些收购和剥离的更多细节,请参见本表格第1部分第1项中的注4(10-Q)。
筹资活动
现金提供由于融资活动很大程度上受到净借款活动的影响,我们的一般做法是用现金偿还债务,除非收购需要现金。提供在第一次会议期间通过资助活动六几个月2020曾.$1,212.6,包括$1,254.0第一次融资活动提供的现金六2019年的几个月$11.3,包括18.2美元的收益,扣除偿还债务后的数额。融资活动提供的现金增加的主要原因是为收购Milacron而进行的融资活动,包括发行两笔总额为725.0美元的定期贷款承付款,以及与前一年期间相比,Revolver的净借款增加了519.9美元。
我们回来了$31.7第一次对股东的影响六几个月2020以季度股利的形式。我们增加了季度股利2020转至$0.2125每普通股从$0.2100期间支付的共同份额2019.
表外安排
作为其正常业务的一部分,Hillenbrand是各种财务担保和其他承诺的缔约方。这些安排涉及未列入综合资产负债表的业绩和信贷风险因素。Hillenbrand可能不得不支付与这些债务有关的实际现金支出,这在很大程度上取决于担保方的业绩,或Hillenbrand无法预测的未来事件的发生。我们在资产负债表外没有任何类似的融资协议或担保。2020年3月31日,我们认为这可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生当前或未来的影响。
合同债务和或有负债及承付款
有关我们未来债务的完整摘要,请参阅管理部门在截至2019年9月30日的年度报表10-K(“2019表10-K”)中对财务状况和运营、流动性和资本资源结果的讨论和分析。这一信息旨在使你了解现金支出的重要性,这些现金支出超出了我们已经发生并记录在综合财务报表中的正常应付账款。
下表列出了我们合同义务的最新数额,这些数额自2019年表格提交以来发生了重大变化。发生这些变化的原因是与收购Milacron有关的债务和业务租赁负债。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按年份分列的付款义务 |
截至2020年3月31日 | | 共计 | | 2020年剩余时间 | | 2021 - 2022 | | 2023 - 2024 | | 此后 |
500.0美元定期贷款 | | $ | 493.8 |
| | $ | 18.8 |
| | $ | 62.5 |
| | $ | 87.5 |
| | $ | 325.0 |
|
225.0美元定期贷款 | | 222.2 |
| | 8.4 |
| | 28.1 |
| | 185.7 |
| | — |
|
左轮手枪(1) | | 537.6 |
| | — |
| | — |
| | 537.6 |
| | — |
|
融资协议利息(2) | | 277.7 |
| | 32.3 |
| | 113.9 |
| | 95.6 |
| | 35.9 |
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业务租赁付款 | | 173.6 |
| | 17.3 |
| | 60.7 |
| | 38.6 |
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(1) | 翻车者将于2024年8月到期。虽然我们可以提前支付本金,但我们已经反映了到期时应付的本金余额。 |
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(2) | 利息要求的现金债务是指按合同利率计算的固定利率债务和按现行利率计算的可变利率债务。2020年3月31日. |
最近采用和发布的会计准则
关于最近颁布和通过的适用于我们的会计准则的摘要,见本表格第一部分附注2 10-Q。
可能导致额外损害的因素
如本表格第一部分附注7所述,对商誉和无限期资产减值的测试必须每年进行,或在触发事件发生或情况发生实质性变化时进行,表明资产或报告单位的公允价值可能低于账面价值。由于冠状病毒大流行对Milacron报告部分所有报告单位的影响,我们修订了预测,我们进行了一次
在截至2020年3月31日的三个月内,对这些报告单位进行了中期减值审查,并确定这一触发事件没有造成商誉减损。据计算,Milacron报告部门内所有四个报告单位的估计公允价值比其截至2020年3月31日的账面价值高出约3%至16%。根据宽减版税公允价值法,我们得出的结论是,与这些报告单位有关的某些商品名称和技术的账面价值超过了它们的公允价值。因此,减值费用$9.5这三项无形资产的记录六结束的几个月2020年3月31日。这些无形资产的减值前余额是$125.0。这些无形资产的公允价值进一步减少10%,这是由于预测收入的进一步下降和管理层选择的贴现率的变化所造成的,这将表明潜在的额外减值大约为10%。$12.0.
用于测试商誉和可识别无形资产减值的估值取决于一些重要的估计和假设,包括宏观经济状况、增长率、竞争性活动、控制成本、扩大利润率和我们的业务计划。我们相信这些估计和假设是合理的。然而,在我们对商誉和可识别无形资产的减值测试中使用的判断、假设和估计数的未来变化,包括贴现和税率或未来现金流量预测,可能导致对公允价值的重大不同估计。由于这些因素以及由于最近收购Milacron而产生的缓冲(或通常所指的空间)有限,Milacron报告部门内报告单位的商誉和可识别的无形资产更容易受到损害风险的影响。
在确定报告单位的估计公允价值时使用的最重要假设是收入和EBITDA增长率(包括终端增长率)和贴现率。终端增长率是指报告单位在短期业务规划期间之后的增长速度。在我们的公允价值估计中使用的终端增长率与报告单位的运营计划是一致的,并且近似于预期的长期类别、市场增长率和通货膨胀。贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本相一致,基于行业要求的回报率,包括考虑资本结构中的债务和股本两部分。贴现率可能受到宏观经济环境的不利变化,特别是冠状病毒流行、股票和债务市场波动或其他因素的影响。
虽然管理层可以实施和实施某些战略来应对这些事件,但业务计划的改变或今后其他不利变化可能会减少用于估算报告单位公允价值的基本现金流量,并可能导致公允价值进一步下降,从而引发报告单位商誉和可识别无形资产余额未来的重大减值费用。
项目3. 市场风险的定量和定性披露
(百万美元)
我们在2019年11月13日向SEC提交的10-K表第7A项中,对市场风险的定量和定性披露进行了全面讨论。以下讨论提供了关于我们市场风险的重大变化的信息,我们认为这些变化可能对我们的底线或公司的财务实力产生重大影响。这些变化是由于我们的可变利率债务增加,以及由于收购Milacron而增加了外汇敞口。正如本表格10-Q中所讨论的,最近的冠状病毒大流行正在对我们的业务和运作结果产生负面影响。由于我们无法预测冠状病毒大流行的持续时间和范围,因此无法合理估计对我们结果的负面财政影响和经济风险,但可能是重大的。
利率风险
截至2019年9月30日,我们没有未偿还的可变利率债务.在收购Milacron方面,我们在Revolver项下承担了大量借款,并完成了两笔总额为725.0美元的定期贷款承诺。因此,我们未偿还的可变利率债务是$1,251.7截至2020年3月31日。我们受到与此类借款相关的利率风险的影响,这种风险承担的可变利率是根据公司选择的Libo利率或备用基准利率(每个利率在信用协议中定义)加上基于公司杠杆率的保证金。我们对这些借款支付的利息取决于利率条件和融资需求的时间。如果我们假设在我们的可变利率债务项下的借款仍然保持在$1,251.7在12个月内,有关利率的变动一个百分点,每年的利息开支会减少或增加约12.5元。
2017年7月,监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为监管机构(Fsa)宣布,它打算停止强迫银行提交2021年后计算libor的利率。替代参考利率委员会(ARRC)建议担保隔夜融资利率(Sofr)是代表最佳做法的利率。
作为替代美元-libor,用于衍生品和其他金融合同,目前被索引为美元-libor。ARRC已经从美元-libor向Sofr提出了一个有节奏的市场过渡计划,各组织目前正在制定全行业和特定公司的过渡计划,因为它涉及到向美元-libor敞口的衍生品和现金市场。该公司有以美元-libor为指标的材料合同,并正在监测这一活动并评估相关风险。
外币风险
我们在国际业务中受制于外币汇率的多变性。我们有一个套期保值计划,旨在通过使用自然对冲工具和签订货币兑换协议,限制这种多变性的暴露。由于Milacron的重大国际业务,我们对某些外币的多变性有更多的风险敞口。根据我们的套期保值计划,我们相信我们已经采取措施有效地对冲由于Milacron收购而产生的任何重大的额外风险。因此,在本期内,汇率对以非功能货币计价的交易没有重大影响。
项目4. 管制和程序
(百万美元)
我们的管理层在我们的总裁和首席执行官以及我们的高级副总裁和首席财务官(“核证人”)的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(“交易所法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性。在此评估的基础上,核证人员得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
在正常的业务过程中,我们检讨我们的财务报告内部控制制度,并改变我们的制度和程序,以改善这种控制和提高效率,同时确保我们维持一个有效的内部控制环境。更改可能包括执行新的、更有效的系统、自动化手动过程和更新现有系统等活动。
2019年11月21日,我们完成了对Milacron的收购,包括其现有的信息系统和财务报告的内部控制。在评估我们对截至2020年9月30日的财政年度财务报告的内部控制有效性时,我们计划将Milacron排除在现有SEC工作人员对新收购业务的解释指导下允许的评估之外。我们目前正在评估和整合Milacron公司对财务报告的历史内部控制。合并可能会导致未来财政期的变化,但我们预计这些变化不会对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。我们预计将在2021年财政年度完成这一整合。为截至二零二零年三月三十一日止的六个月,Milacron占$332.3在我们的净收入总额中2020年3月31日,总资产为$2,001.3(包括获得的商誉和可识别的无形资产1 276.1美元)。
在2020年3月至提交本文件之日,我们对财务报告的内部控制没有任何实质性影响,尽管我们的大多数雇员由于冠状病毒大流行而远程工作。我们不断监测和评估我们内部控制的冠状病毒情况,以尽量减少对其设计和运作效率的影响。
除上文所述外,对财务报告的内部控制在本季度终了的评价中没有变化。2020年3月31日,对“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的对财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响。
第II部-其他资料
项目1. 法律诉讼
有关法律程序的资料载于本表格第I部第1项的合并财务报表附注15。
项目1A。 危险因素
(百万美元)
关于我们面临的风险的信息,见项目1A下的讨论。截至年底的10-K表格年报中的危险因素2019年9月30日,以及以下的额外风险因素。以下对风险因素的描述包括对与我们的业务有关的风险因素的任何增加和实质性变化,并取代以前在截至2019年9月30日的年度报表10-K中披露的与我们业务相关的风险因素。如本文所述,冠状病毒大流行可能对我们的业务和财务结果产生不利影响,也可能会增加本节和2019年9月30日终了年度10-K表格年度报告中“风险因素”一节所述的许多其他风险。
1.冠状病毒大流行可能对我们的业务和业务结果产生重大不利影响,其性质和程度是高度不确定和不可预测的。
冠状病毒大流行,以及与此相关的各种政府、工业和消费者行动,正在并很可能继续对我们的业务产生负面影响,并已经或可能造成或可能造成或加剧我们其他风险因素中所述的不利条件。这些影响和条件包括(但不限于)对我们产品需求的潜在重大波动或减少、客户行为和偏好的变化、我们的制造业务或我们的客户和供应商的业务中断或关闭、供应链内的中断、员工工作和旅行能力的限制、网络安全事件的潜在脆弱性,包括由于广泛的远程工作安排而破坏信息系统安全、客户和供应商潜在的财务困难、经济或政治条件的重大变化,包括迅速变化的政府订单和规章以及我们遵守这些规定的努力,以及相关的金融和商品波动,包括原材料和其他投入成本的波动(包括但不限于石油价格),其中任何一种都可能持续很长一段时间。冠状病毒大流行和公司对冠状病毒大流行的反应所造成的干扰也可能增加公司对客户、供应商、金融机构、监管机构、支付卡协会、雇员和其他人索赔的风险,其中任何一种都可能对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外,这一流行病已经并可能进一步影响受影响国家的更广泛的经济,包括对经济增长、金融和资本市场的正常运作、外汇汇率和利率产生不利影响。例如,最近几周, 冠状病毒的持续蔓延导致了全球资本市场的混乱和动荡,增加了资本成本,并对获得资本产生了不利影响。
尽管我们努力通过目前的环境来管理冠状病毒和相关行动最终影响我们的业务、财务状况、经营结果和现金流的程度,但可能取决于某些我们无法控制的因素,包括流行病的持续时间、蔓延和严重程度、为遏制冠状病毒和减轻其公共健康影响而采取的行动、对美国和全球经济的影响以及对我们产品的需求,以及恢复正常经济和运营状况的速度和程度,或受到长期变化的影响。冠状病毒在多大程度上可能影响我们的业务,虽然很可能会继续重要,但不能肯定地预测。
2.我们可能无法成功地整合Hillenbrand和Milacron的业务,并实现合并的预期效益。
2019年11月21日,我们完成了对Milacron的收购。合并的成功在一定程度上将取决于该公司能否成功地合并和整合Hillenbrand和Milacron的业务,这两家公司以前是作为独立的上市公司运营的,并实现预期的效益,包括协同增效、节省成本、创新机会和运营效率,其方式不会对现有客户、供应商和员工关系造成实质性干扰,也不会因客户的损失或订单减少而导致收入减少。如果公司无法在预期的时间框架内实现这些目标,或者根本无法实现预期的收益,或者可能需要比预期更长的时间来实现这些目标,公司普通股的价值可能会下降。
这两家公司的合并可能带来重大挑战,包括(但不限于):
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• | 将管理层的注意力从一家或两家公司正在进行的业务关注和业绩不足中转移,原因是管理层将注意力集中在合并或整合上; |
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• | 保留现有的商业和业务关系,包括客户、供应商和雇员以及其他对手方,这些关系可能受到包含同意和/或合并可能引发的其他规定的合同的影响,并吸引新的商业和业务关系; |
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• | 在整合信息技术、通信和其他系统方面未预料到的问题。 |
其中一些因素是公司无法控制的,包括在我们的风险因素中其他地方讨论过的冠状病毒大流行的某些影响,其中任何一个都可能导致延误、增加成本、减少预期收入或协同作用以及转移管理层的时间和精力,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
我们在完成与Milacron的合并方面花费了大量费用,我们预计还将承担更多的费用,以便将Milacron公司与合并有关的大量流程、政策、程序、操作、技术和系统整合在一起。
3.我们有大量的债务,这可能会对公司产生不利影响,并限制我们应对业务变化或进行未来理想收购的能力。
截至2020年3月31日,我们的未偿债务$1,873.3。如果需要更多的流动资金,包括冠状病毒创造的条件,债务数额可能会增加。这一水平的债务(以及我们在该日期之后可能产生的额外债务)对我们的业务有着重要的影响。例如:
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• | 我们可能更容易受到普遍不利的经济和工业状况的影响,因为我们的借贷能力较低。 |
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• | 我们可能需要将业务现金流量的很大一部分用于支付债务,从而减少用于其他目的的现金流量,包括业务发展努力和收购。 |
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• | 我们将继续面临利率上升的风险,因为我们的部分借款是以可变利率进行的。 |
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• | 与负债较少的竞争对手相比,我们在规划业务及其经营行业的变化或对其作出反应方面的灵活性可能会受到更大的限制,从而使我们处于竞争劣势。 |
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• | 我们可能更容易受到信用评级下调的影响,这可能会影响我们以有吸引力的利率获得未来融资的能力。 |
2020年4月,主要由于冠状病毒及其预期的经济影响,我们的信用评级被下调,我们可能会受到更多降级的影响。这种降级和(或)进一步降级可能会影响我们以有吸引力的利率获得未来融资、进入信贷和资本市场或在今后对财务文件或新融资条款的任何修正中谈判有利契约的能力。
虽然我们已公开表示,我们将设法使我们的业务去杠杆化,但不能保证我们将在我们预期的时限内或在任何情况下成功地实现我们的去杠杆化目标,特别是考虑到冠状病毒的流行及其对我们的业务和现金流的影响。为了实现我们的目标杠杆率,我们目前计划减少物质收购和股票回购,因此,可能会放弃可能对公司有利的机会。此外,在任何时间和时间,我们可以评估或追求一个或多个战略选择,包括潜在的出售交易,对一部分资产收购的合并。不能保证公司是否或何时会达成任何此类交易或其条款,也无法保证任何此类交易是否会导致公司达到其预期的杠杆目标。未能达到这种去杠杆化目标,可能会对公司的信用评级产生负面影响,损害其提高未来负债的能力,或以其他方式对公司的经营或财务状况或业绩产生不利影响。
4.如果我们不能遵守债务协议中的金融和其他契约,我们的业务、财务状况和流动资金可能会受到重大的不利影响。
我们的信贷协议,信用证贷款协议,和货架协议包含金融和其他限制性契约。这些公约可能会对我们造成不利影响,因为它限制了我们的财政和业务灵活性,也限制了我们规划和应对市场状况的能力,包括由于冠状病毒的流行及其对我们业务的影响,以及满足我们的资本需要的能力。我们未能遵守这些公约,包括由于冠状病毒大流行及其对我们业务的影响,
可能导致违约事件,如果不加以纠正或放弃,可能导致我们必须在到期前偿还债务,而且我们可能没有财政资源,也没有能力安排其他融资办法来这样做。任何要求我们在到期前偿还任何债务的事件,都可能要求我们在不利的借款条件下再借款,导致我们的流动资金大幅减少,并损害我们应付债务的能力。此外,如果我们须在欠债到期前偿还任何债项,我们可能无法借入额外款项,或在到期时取得偿还该债项所需的现金,这会对我们的业务、财务状况及流动资金造成重大影响。此外,由于冠状病毒大流行,目前的市场波动和经济下滑可能对我们的借款速度和我们今后在“翻车者”或任何其他信贷机制下或根据其他现有来源借款的能力产生不利影响。此外,鉴于对我们在冠状病毒大流行期间从行动中产生现金的能力的影响,我们的结果可能会受到我们在Revolver和其他信贷协议下的未偿借款义务(包括利息)的进一步负面影响。
5.商誉和其他可识别的无形资产须接受定期减值评估,占资产总额的很大一部分,这些资产的减值费用可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
我们通过收购Milacron、Coperion、K-Tron(包括TerraSource Global)、Rotex、Abel、Red Value和BM&M收购了无形资产,其中部分资产被认定为善意资产或无限期资产。我们定期评估这些资产,以确定它们是否受损。我们定期评估这些资产是否受损。重大的行业或经济趋势、对我们业务的破坏、无法有效整合被收购企业、资产使用中意外的重大变化或计划中的变化、资产剥离和市场资本化的下降可能会损害这些资产,而这些因素中的任何一种因素可能在冠状病毒流行期间日益显现。
根据适用的会计准则的要求,我们每年或在情况变化表明账面价值可能无法收回时,审查商誉和其他可识别的无形资产的减值情况。收购后的最初几年,商誉受损的风险更高。这是因为这些资产的公允价值与我们为获得转让这些资产的报告单位而支付的费用非常接近。因此,报告单位的账面价值与其公允价值(通常称为“净空”)在购置时的差额较小。除非随着时间的推移,由于业务增长或报告单位的账面价值降低,报告单位公允价值相对较小的减少会引起减值费用。当减值费用被触发时,由于所涉资产的规模,这些费用往往是实质性的。最近和相对规模的Milacron收购增加了,并可能进一步提高这种减值费用的风险,包括物质减值费用。未来的收购可能会带来同样的风险。
任何与这些损伤有关的费用都可能对我们在确认的时期内的手术结果产生不利影响。
6.我们依靠我们的雇员、代理人和商业伙伴来遵守许多不同国家和地区的法律,我们制定政策和提供培训,以帮助他们了解我们的政策和最适用于我们业务的条例;但是,我们的声誉、经商能力和财务结果可能会因这些当事方的不当行为而受到损害。
我们不能保证,我们的内部控制和合规制度将始终保护我们免受我们的雇员、代理人或商业伙伴违反美国和/或非美国法律的行为,包括有关向政府官员付款、贿赂、欺诈、反回扣、虚假索赔、竞争、进出口合规的法律,包括美国商务部的“出口管理条例”、外国资产管制局(OFAC)颁布的贸易制裁、反洗钱以及数据隐私。特别是“美国外国腐败行为法”、“英国贿赂法”,在其他司法管辖区,类似的反贿赂法一般禁止公司及其中介人,包括我们,为取得或保留业务而向政府官员或其他各方支付不当款项,我们在世界上许多经历过某种程度腐败的地方运作,因此,我们受美国以外各国政府和监管机构的管辖,这些机构可能会使我们的人员与负责签发或延长许可证、许可证或批准或执行其他政府规章的外国官员接触。此外,我们所经营的一些国际场所缺乏发达的法律制度,腐败现象加剧。我们的全球行动使我们面临违反或被指控违反上述或其他反腐败法律的风险。任何此类不当行为都可能使我们在美国和其他司法管辖区接受民事或刑事调查;可能导致大量的民事和刑事、货币和非货币处罚,以及相关的股东诉讼;可能导致我们承担大量的法律费用;并可能损害我们的声誉。
7.我们面对多项不同的税务不明朗因素,可能对我们的运作结果造成重大的不良影响。
我们须在多个司法管辖区缴税。我们根据我们对适用的税收法律和条例的解释来确定我们必须支付的税务责任。我们可能会受到不利的变化,包括追溯性的变化,在我们所受的税收法律和法规。
我们要接受美国政府当局和许多非美国司法管辖区的税务审计,这些都是固有的不确定性。一个或多个此类税务审计的负面或意外结果可能会对我们的业务结果产生不利影响。税务管制及税务法例或规例的改变,或对其所作的解释,可能会使我们面对负面的税务后果,包括利息的支付及可能的罚则,对我们的经营结果可能会造成重大的不良影响。
8.我们不断评估现有业务的战略适合性,并可能剥离或以其他方式处置被认为不符合我们战略计划或未能实现预期投资回报的业务,我们也无法确定我们的业务、经营业绩和财务状况不会受到重大和不利的影响。
成功的剥离取决于各种因素,包括我们是否有能力有效地将负债、合同、设施和雇员转移给任何买方,识别并将被剥离的知识产权与我们希望保留的知识产权分开,降低先前与被剥离资产或业务有关的固定成本,并从任何剥离中获得收益。这些努力需要不同程度的管理资源,这可能会转移我们对其他业务活动的注意力。如果我们不认识到任何剥离交易的预期收益,我们的合并财务状况、经营结果和现金流量可能会受到负面影响。此外,企业剥离涉及许多风险,包括重大成本和支出、客户关系的丧失以及与被剥离业务相关的收入和收益的减少。此外,资产剥离可能涉及重大的离职后离职活动,这可能涉及物质财政资源和大量雇员资源的支出。任何资产剥离都可能对我们的未来收益产生稀释性影响,如果我们无法抵消与资产剥离相关的收入损失造成的稀释性影响,以及与商誉和其他无形资产有关的重大注销,这可能会对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
9.我们在周期性工业中运作。
作为一个工业资本货物供应商,我们服务于周期性和敏感于一般经济状况变化的行业,如包装、汽车、建筑、消费品、电子、化学品和塑料工业。我们许多业务的表现直接关系到我们客户的生产水平。特别是,用于制造塑料产品和部件的塑料树脂的价格往往波动较大,超出了我们的客户在产品定价时所能调整的范围。当树脂价格上涨时,我们的某些客户的利润率会下降,这可能导致对我们产品的需求降低。因此,我们的业务受到树脂价格波动的影响,这可能对我们的业务和产生经营现金流的能力产生不利影响。
在经济扩张时期,当资本支出通常增加时,加工设备集团和Milacron公司通常受益于对其产品的更大需求。在经济收缩时期,例如在持续的冠状病毒大流行期间,当资本支出通常减少时,流程设备集团和Milacron企业一般会受到新设备订单需求下降的不利影响,并且可能会受到无法收回的应收账款的增加,这些客户无法偿付。我们无法保证经济扩张或需求增加将是可持续的,我们的财务状况、经营结果和现金流可能会受到物质上的不利影响。
10.我们从塑料工业获得大量收入,对生产这些产品所用的基础树脂或工程塑料或设备的需求减少,或技术进步的变化,或法律或规章的改变,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
在塑料技术和加工市场中,大约90%的Milacron销售是通过高度设计和定制的系统的制造、销售和服务实现的。加工设备集团向塑料工业销售设备,包括高度工程的挤出机、喂料器和输送系统,用于生产基础树脂、耐久工程级塑料和其他复合塑料(包括生物塑料和再生塑料产品)。其销售量取决于用于生产这些产品的设备的需求,这些设备可能受到塑料需求、塑料行业公司的资本投资需求、技术进步的变化或法律或法规的变化的重大影响。塑料行业的不利发展可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
11.我们在竞争激烈的行业经营,其中许多行业目前正面临激烈的价格竞争,如果我们不能成功竞争,可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们经营的许多行业都具有很强的竞争力。我们的产品可能无法与我们的竞争对手竞争。塑料加工设备和相关产品、材料处理设备、成套设备系统、模具部件、掩埋棺材、矿物和采矿设备的市场竞争激烈,包括一些北美、欧洲和亚洲竞争对手。塑料加工行业、材料处理设备和成套设备系统的主要竞争因素包括价格、交货时间、产品特征、技术、总拥有成本、性能、可靠性、质量、交货和客户服务。模具零部件行业的主要竞争因素包括技术、价格、质量、性能和交货。殡葬行业的主要竞争因素包括产品、价格、交货和客户服务。矿产和矿业的主要竞争因素包括产品特征、性能、价格、交货和客户服务。
我们的竞争对手可能会为客户提供更优惠的价格,从而减少数量和盈利能力。在某些情况下,我们失去了生意的竞争对手谁出价低于我们的价格。竞争也可能限制我们传递成本结构增加的影响的能力。此外,我们的一些竞争对手可能拥有比我们更多的财政资源和较少的债务,这可能使我们在未来处于竞争劣势。这些竞争对手也许能够更好地承受和应对我们行业内环境的变化。
这些领域的竞争可能会减少我们的销售,并通过减少销售量、降低价格和增加制造、分销和销售我们的产品的成本而对我们的收入或现金流产生不利影响。
12.美国政治环境和贸易政策的不确定性可能对我们的业务产生不利影响.
美国的政治环境造成了很大的不确定性,导致和可能
结果在立法、法规、国际关系和政府政策等方面都发生了额外的变化。虽然不可能
预测是否以及何时会发生此类额外的变化,地方、州或联邦级别的变化可能会显着地发生。
影响我们的业务和我们竞争的行业。可能对我们产生实质性影响的具体立法和规章发展和建议涉及的事项包括(但不限于)改变现有贸易协定或加入新的贸易协定、制裁政策、进出口条例、关税、税收和关税、上市公司报告要求、环境条例和反托拉斯执法。此外,作为我们企业核心的某些国家已经对美国对各种原材料和制成品征收的关税,包括钢铁和对我们的企业重要的其他产品征收了或威胁征收报复性关税。在政治或监管环境的变化对公司或我们经营的市场产生负面影响的情况下,这可能会对我们的业务、经营结果和今后一段时间的财务状况产生重大和不利的影响。
美国政府有时表示愿意作出重大改变,在某些情况下也发生了重大变化,
贸易政策和(或)协定。这使我们在既定的原材料采购模式中面临着中断和成本上涨的风险,并在规划我们的采购战略和预测我们的利润时产生了更多的不确定性。美国关税、配额、贸易关系或协议或税法的变化可能会减少我们可以得到的货物的供应,或增加我们的商品成本。虽然这种变化在许多情况下会对整个行业产生影响,但我们可能无法有效地适应和管理应对这些变化所必需的战略调整。除了美国法律和政策的潜在变化所带来的总体不确定性和总体风险之外,在面对不确定性时,我们做出商业决策时,可能会错误地预测结果,错失商业机会,或未能有效地调整我们的商业战略,并管理应对这些变化所必需的调整。这些风险可能会对我们的业务、经营结果和未来一段时间的财务状况产生重大和不利的影响。
此外,冠状病毒的影响程度以及政府当局和其他部门对此的反应可能对国际贸易政策产生重大不利影响,而国际贸易政策的任何变化对公司的经济或对公司的业务及其客户和供应商的影响仍然不确定。
项目6. 展品
随本报告提交的证物如下。在审查作为本报告证物的任何协议时,请记住,它们是为了向您提供有关其条款的信息,而不是提供关于我们或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。协议可能包含陈述和保证。
除另有明文规定的情况外,这些陈述和保证完全是为适用协议的其他各方的利益而作出的,并且:
•不一定将其视为明确的事实陈述,而应视为一种将风险分配给一方当事人的方式,如果这些陈述被证明是不准确的;
•可能是由于在谈判适用协议时向另一方披露的信息,而这些披露不一定反映在协议中;
•可采用与对你或其他投资者可能视为重要的标准不同的方式适用重要标准;及
•只在适用的协议之日或协议中可能指明的其他日期作出,并须视更近期的发展而定。
因此,这些陈述和保证不得描述其作出之日或任何其他时间的实际情况。
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展览3.1 | | 重申和修订Hillenbrand公司的公司注册条款,自2020年2月13日起生效(参见表3.1,本报告为2020年2月14日提交的第8-K号表格) |
展览3.2 | | 修订及重整Hillenbrand公司附例守则。(参照现提交的表格8-K报告表3.2,即2020年2月14日提交) |
展览10.1 | | 自2020年1月10日起,Hillenbrand公司作为借款人、其附属借款人方、贷款人方和作为行政代理人的摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)作为行政代理人的第3号修正案修订和恢复了“信贷协议”(参见表8-K的现行报告表10.1) |
展览10.2 | | “私人货架协议”第6号修正案,日期自2020年1月10日起,由Hillenbrand公司和PGIM公司共同签署。(f/k/a Prudential Investment Management,Inc.),其附属担保人及其其他当事方(参见本表格8-K报告表10.2,2020年1月10日提交) |
展览10.3 | | 自2020年1月10日起,Hillenbrand公司、其某些附属公司、贷款人方和作为代理人的德国商业银行金融和保险债券S.A.之间签订的第二修正案协议(参见表8-K的现行报告表10.3,2020年1月10日提交) |
展览31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
展览31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
展览32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席执行官证书 |
展览32.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18节第1350节规定的首席财务官证书 |
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下列文件是根据内联XBRL提交的: |
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展览品101.惯导系统 | | 实例文档 |
展览品101.SCH | | 模式文档 |
展览品101 | | 计算链接库文档 |
陈列品101 | | 标签链接库文档 |
展览品101 | | 表示链接库文档 |
展览品101.DEF | | 定义链接库文档 |
展品104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
* 随函提交。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| 希伦布兰德公司 |
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日期:2020年5月6日 | 通过: | /S/Kristina A.Cerniglia |
| | [医]克莉丝汀娜·塞尼格利亚 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
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日期:2020年5月6日 | | /S/Andrew S.Kitzmiller |
| | 安德鲁·S·基兹米勒 |
| | 副总裁、主计长及总会计主任 |