美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度
或
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
|
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
|
(I.R.S.雇主) (识别号) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
|
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型速动成型机 |
☒ |
加速机 |
☐ |
非加速滤波器 |
☐ |
小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。
截至2020年5月4日,注册人普通股的流通股数目(每股面值0.01元)为
表内容
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页 |
第一部分 |
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项目1. |
精简合并财务报表 |
3 |
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资产负债表 |
3 |
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收入报表(损失) |
4 |
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综合损益表 |
5 |
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现金流量表 |
6 |
|
股东权益表 |
7 |
|
财务报表附注 |
8 |
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
18 |
项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
28 |
项目4. |
管制和程序 |
28 |
第二部分 |
||
项目1. |
法律程序 |
29 |
项目1A。 |
危险因素 |
29 |
项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
30 |
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展品索引 |
33 |
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签名 |
34 |
目录
第一部分-财务资料
第1项.直接转制的财务报表
德罗-基普公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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(单位:千,除每股数据外) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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贸易应收款净额 |
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未开单应收款 |
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存货净额 |
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预付款项和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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经营租赁使用权资产 |
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不动产、厂房和设备,净额 |
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递延所得税 |
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善意 |
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- |
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无形资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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应计所得税 |
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合同负债 |
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应计补偿 |
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经营租赁负债 |
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其他应计负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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应付所得税 |
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长期经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
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意外开支(附注12) |
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股东权益: |
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优先股: |
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普通股: |
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2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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) |
股东权益总额 |
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负债和股东权益共计 |
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$ |
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$ |
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|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
3
目录
德罗-基普公司
合并损益表
(未经审计)
|
|
三个月结束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千,除每股数据外) |
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收入: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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总收入 |
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费用和费用: |
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销售成本: |
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产品 |
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服务 |
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租赁 |
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销售总成本 |
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销售、一般和行政 |
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工程和产品开发 |
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损伤 |
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- |
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重组和其他费用 |
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出售资产收益 |
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费用和支出共计 |
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营运损失 |
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利息收入 |
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利息费用 |
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) |
所得税前损失 |
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) |
所得税准备金(福利) |
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净损失 |
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普通股亏损: |
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基本 |
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稀释 |
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) |
已发行加权平均普通股: |
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基本 |
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稀释 |
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|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
4
目录
德罗-基普公司
综合收入(损失)汇总表
(未经审计)
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三个月结束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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净损失 |
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$ |
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$ |
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其他综合收入(损失),扣除税后: |
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外币折算调整 |
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总综合损失 |
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) |
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$ |
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) |
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
5
目录
德罗-基普公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
三个月结束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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经营活动 |
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净损失 |
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调整数,将净损失与(用于)业务活动提供的现金净额对账: |
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折旧和摊销 |
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股票补偿费用 |
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损伤 |
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重组和其他费用 |
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出售资产收益 |
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递延所得税 |
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经营资产和负债的变化: |
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贸易应收款净额 |
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未开单应收款 |
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存货净额 |
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预付款项和其他资产 |
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应付帐款和应计费用 |
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) |
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( |
) |
.class=‘class 2’>其他 |
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) |
(用于)业务活动提供的现金净额 |
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投资活动 |
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购置不动产、厂房和设备 |
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出售设备所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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筹资活动 |
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回购普通股 |
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其他 |
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用于筹资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金活动的影响 |
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现金和现金等价物减少 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
6
目录
德罗-基普公司
股东权益合并简表
(未经审计)
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普通股 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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共计 |
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(以千计,股份除外) |
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2020年1月1日结余 |
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外币换算调整 |
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综合损失 |
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股票期权费用 |
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其他 |
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2020年3月31日结余 |
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2019年1月1日结余 |
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外币换算调整 |
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净损失 |
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综合损失 |
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回购普通股( |
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股票期权费用 |
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其他 |
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2019年3月31日结余 |
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所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
7
目录
德罗-基普公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1. 介绍的组织和依据
特拉华州的Dril-quip公司(“公司”或“Dril-quip”)设计、制造、销售和服务高度工程的钻井和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和严格的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和海面生产树、海底控制系统和歧管、泥线悬挂系统、专用连接器和相关管道、钻井和生产立管系统、衬砌吊架、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-quip的产品被世界各地的大型独立和国外的石油和天然气公司和钻井承包商所使用。Dril-quip还在安装其产品期间按要求提供技术咨询援助,并为客户拥有的Dril-quip产品提供返工和修复服务。此外,Dril-quip的客户可以从本公司租用或购买运行工具,用于公司产品的安装和检索。
公司的业务被组织成
本报告所列精简合并财务报表未经审计。2019年12月31日的资产负债表是从该日经审计的合并财务报表中得出的。管理层认为,未经审计的合并中期财务报表包括截至2020年3月31日财务状况公允表所需的所有正常经常性调整,以及截至2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月的业务结果、综合收入(亏损)和现金流量。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的年度审定综合财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露,已根据证券和交易委员会的规则和条例予以浓缩或省略。管理层认为,在这些精简的合并财务报表中未经审计的临时相关披露是足够的。截至2020年3月31日的三个月的业务结果、综合收入(亏损)和现金流量不一定表明全年预期的结果。本文所列的合并财务报表应与公司2019年12月31日终了年度的10-K表年度报告(“年度报告”)中所载经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。
最近爆发的冠状病毒及其发展成为一种大流行病,在全球造成了严重的经济混乱。世界各地的政府当局、个人和公司为防止通过社会距离传播冠状病毒而采取的行动限制了旅行,限制了商业活动,禁止了公众集会,并限制了全球个人流动和面对面互动的总体水平。这大大减少了全球经济活动,导致全球对石油和天然气的需求以前所未有的速度下降。石油输出国组织(OPEC)和非欧佩克国家在石油生产方面的争端进一步加剧了需求的减少。这些国家随后采取的行动,包括沙特阿拉伯对其原油出口价格的贴现,导致原油价格大幅下跌,造成了具有挑战性的工业环境。这一流行病的影响程度和油价下跌对我们的业务和财政业绩的影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展是不确定的,也是无法预测的。长期的经济混乱可能对我们的业务、经营结果、获得流动资金来源和财务状况产生重大不利影响。
8
目录
2. 重大会计政策
巩固原则
精简的合并财务报表包括公司及其附属公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层对报告的截至财务报表之日的资产和负债数额以及报告所述期间的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。公司的一些更重要的估计是那些受关键会计政策影响的收入确认,我们的商誉减值和资产可收回性测试和库存。
收入确认
该公司通过销售产品、销售服务和租赁安装工具赚取收入。公司通常就产品合同进行谈判,包括根据随时间推移法、租赁工具和服务单独核算的合同。对销售合同的范围和价格的修改可能以变更和变更单的形式发生。对于所有的产品销售,这是由客户决定的时间,产品安装,以及是购买或租用Dril-quip运行工具。此外,客户没有义务利用公司的技术咨询援助服务。相反,客户可以选择使用第三方或其自己的人员。
产品和服务收入
产品和服务收入被确认为公司通过将承诺的商品或服务的控制权转移给客户来履行性能义务。收入是根据与客户签订的合同中规定的价格来衡量的,不包括销售奖励和代表第三方收取的金额。此外,一些客户可能会对交易价格之外的迟交实施合同约定的处罚。
管理层已选择利用会计准则编纂606“与客户签订合同的收入”(ASC 606)所允许的某些实际权宜之计。由政府当局评估的税收,无论是对特定的创收交易还是与特定的创收交易同时进行,并由实体向客户收取的,都被排除在交易价格的计量之外。在客户获得货物控制权后进行的运输和处理活动被视为履行转让货物承诺的活动,因此被排除在交易价格之外。
产品收入
公司确认产品收入
|
• |
随着时间的推移,产品收入会随着控制权转移给客户而被确认;以及 |
|
• |
销售不符合时间推移法资格的产品的产品收入被确认为时间点。 |
根据时间推移法确认的收入
公司对具有以下特点的长期工程合同采用超期法:
|
• |
合同要求提供符合客户要求的产品; |
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• |
结构设计独特,需要大量的工程和制造工作,通常需要6个月以上的时间; |
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• |
产品要求不能直接从公司的标准库存中填写; |
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• |
本公司对迄今已完成的任何工作有可强制执行的付款权,可强制执行的付款包括合理的利润率。 |
对每个项目,公司准备详细分析估计成本、利润率、完工日期和风险因素,包括材料的可用性、生产效率和其他可能影响项目的因素。管理层每季度审查每个项目的进展情况,这可能导致修订以前的估计数,包括确认收入。公司计算完成的百分比,并应用该百分比来确定所赚取的收入和需要确认的总估计成本的适当部分。损失(如果有的话)在已知期间全部入账。从历史上看,公司对总成本和完成成本的估计与完成项目的实际成本相近似。
9
目录
根据时间推移法,帐单可能与确认的收入不直接相关。根据具体合同的条款,账单可能超过确认的收入,在这种情况下,这些数额被列入客户预付款项,作为合并资产负债表上的负债。同样,确认的收入可能超过客户账单,在这种情况下,数额在未开单应收款中列报。未开票的收入预计将被计费和收取。 一年之内。截至2020年3月31日和2019年12月31日,未开票应收款包括美元。
按时间点法确认的收入
销售标准库存产品的收入在客户获得对承诺资产的控制权和公司履行其履约义务的时间点记录,而这些收入未按照随时间推移法入账。这一点与装运时间一致,即公司通常有权获得付款,所有权转让给客户,客户或其承运人拥有实际占有权,客户拥有重大的所有权风险和收益。本公司可为部分客户提供产品储存。这些产品的收入是在控制产品转让给客户的时候确认的,储存的理由是客户要求的,产品是单独确定的,产品可以实际转移给客户,公司没有能力使用或直接使用该产品。此时间点通常发生在产品被移动到存储区时。我们收到付款后,产品的控制权已转移给客户。
服务收入
公司确认服务收入
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技术咨询援助; |
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• |
对客户拥有的Dril-quip产品进行返修和修复。 |
本公司一般不为客户安装产品,但提供技术咨询协助。
该公司通常谈判的产品合同,包括那些根据超长时间的方法,和服务单独核算。对于所有的产品销售,这是由客户决定的时间,产品安装,以及是购买或租用Dril-quip运行工具。此外,客户没有义务利用公司的技术咨询援助服务。客户可以使用第三方或他们自己的人员。这些服务的合同通常被认为是日复一日的.
返工和翻新服务收入是根据在进行翻新过程时需要完成的剩余步骤使用随时间推移的方法记录的。进度的衡量,除其他外,考虑到完成修复计划的每一步所需的时间、要购买的材料、劳动和订购程序。我们收到付款后,服务已由付款客户定期(通常每月)。
租赁收入
公司从经营工具的租金和锻造设施的租金中获得租赁收入。租金收入在租赁收入中按租赁期限的日费率确认,租期一般在1至3个月之间。锻造设施的租金收入在租约的预期期限内以直线确认。在截至2020年3月31日的三个月中,租赁工具的收入为美元。
实用权宜之计
我们不会披露最初预期期限为一年或一年以下的合约未获履行的履行义务的价值。
金融工具的公允价值
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和应付款。这些金融工具的账面价值与它们各自的公允价值近似,因为它们是短期性质的。
商誉与无限期无形资产
对于期限无限期的商誉和无形资产,每年进行一次减值评估,或在有迹象表明发生减值时进行评估。我们完成了对商誉和其他无限期生命的年度减值测试。
10
目录
评估日期为10月1日的无形资产。商誉是通过将每个报告单位的净资产(包括分配的商誉)的账面价值与报告单位的估计公允价值进行比较来评估减值的。我们使用贴现现金流法确定报告单位的公允价值。我们之所以选择这种估值方法,是因为我们认为,结合我们对基本假设和估计的最佳判断,为我们的每个报告单位提供了公允价值的最佳估计。确定报告单位的公允价值需要使用估计数和假设。这些估计和假设包括收入增长率、未来营业利润率、资本加权平均成本(“贴现率”)、终端增长率和未来市场状况等。我们认为,我们在减值评估中所采用的估计和假设是合理的。如果报告单位的账面价值大于其计算的公允价值,我们对商誉账面价值超过公允价值的数额确认商誉减值费用。 2020年3月,总体离岸市场状况下降,主要原因是冠状病毒大流行和全球石油市场的发展。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量下降、我们客户的资本预算下降以及潜在的合同延误都证明了这一点。因此,n在编制和审查截至2020年3月31日的三个月的财务报表时进行了临时商誉减值分析。基于这一分析,我们记录了一笔价值为$的减值损失。
长期资产减值
包括不动产、厂房和设备在内的长期资产和确定寿命的无形资产,在情况发生或变化时,如表明资产的账面金额可能无法收回时,都会对其进行减值审查。当情况发生变化,资产组的账面金额可能无法收回时,我们评估我们的财产和设备以及确定的无形资产的减值。如果审查表明账面价值不能完全收回,则通过将账面价值与估计公允价值进行比较来确定减值损失的数额。我们根据未贴现的未来净现金流量来评估可收回性。估算未来净现金流量需要我们对未来收入和与受审查资产相关的成本的长期预测做出判断。这些预测是不确定的,因为它们需要对我们的收入增长、经营利润率、资本支出、未来市场状况和技术发展作出假设。如果这些假设发生变化,我们对未来净现金流量的预期可能会发生变化,从而造成重大损害。有
重组和其他费用
2020年3月,总体离岸市场状况下降,主要原因是冠状病毒大流行和全球石油市场的发展。因此,我们修订了2018年全球战略计划,以便在全球范围内调整我们的制造设施。我们记录了非现金库存和长期资产减记约$。
2018年第三季度,我们启动了一项全球战略计划,以使我们的业务更好地适应市场条件。我们承担了主要由咨询费组成的重组费用,费用约为$
国库券
在2019年2月26日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可以回购至多$
11
目录
每股收益
普通股的基本收益按净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股份数计算。考虑到股票奖励的稀释效应,采用国库股法计算普通股稀释后的每股收益。
在每个相关期间,每股基本收益和稀释收益计算中使用的净收入是相同的。
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|
三个月结束 |
|
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|
|
3月31日 |
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|
2020 |
|
|
2019 |
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|
(单位:千) |
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加权平均普通股流通股基础 |
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普通股奖励的稀释效应 |
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加权平均普通股 |
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在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,该公司排除了下列普通股期权和奖励,因为它们对每股收益/(亏损)的影响是反稀释的(按加权平均数计算,以千计):
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|
三个月结束 |
|
|||||
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|
3月31日 |
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|||||
|
|
2020 |
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2019 |
|
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|
|
(单位:千) |
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|||||
董事股票奖 |
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股票期权 |
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业绩份额单位 |
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限制性股票奖励 |
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3. 新会计准则
2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了“参考汇率改革(主题848)”(ASU)2020-04年度会计准则更新(ASU)。主题848适用于从2020年3月12日起至2022年12月31日止的财政年度和中期。这一更新在有限的时间内提供了可供选择的指导,以减轻财务报告参考费率改革方面的潜在负担。它是选择性的,适用于所有实体,但须符合某些标准,这些实体有合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率或其他参照利率的交易,预期将因参考汇率改革而终止。我们目前正在评估这一指导意见对我们的财务状况、业务结果或现金流动的影响。
2019年12月,FASB发布了2019-12年“所得税(主题740)”。专题740适用于2020年12月15日以后的财政年度和中期。这一更新通过删除某些例外情况来简化所得税会计,例如期间内税收分配增量办法的例外、确认股权法投资递延税负债的要求例外、不承认外国子公司递延税负债能力的例外以及计算过渡时期所得税的一般方法的例外。我们目前正在评估这一指导意见对我们的财务状况、业务结果或现金流动的影响。
12
目录
4. 收入确认
与客户签订合同(不包括租赁)的收入如下:
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|
三个月结束 |
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|
|
2020年3月31日 |
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西式 半球 |
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东 半球 |
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亚洲- 太平洋 |
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共计 |
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(单位:千) |
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产品收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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服务收入 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
|
三个月结束 |
|
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|
(一九二零九年三月三十一日) |
|
|||||||||||||
|
|
西式 半球 |
|
|
东 半球 |
|
|
亚洲- 太平洋 |
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|
共计 |
|
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|
(单位:千) |
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产品收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
服务收入 |
|
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共计 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同余额
与客户合同有关的余额包括:
合同资产(以千计)
2019年12月31日合约资产 |
|
$ |
|
|
加法 |
|
|
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|
转入贸易应收款,净额 |
|
|
( |
) |
2020年3月31日合约资产 |
|
$ |
|
|
合同负债(以千计)
2019年12月31日的合约负债 |
|
$ |
|
|
加法 |
|
|
|
|
确认收入 |
|
|
( |
) |
截至2020年3月31日的合约负债 |
|
$ |
|
|
合同资产包括与根据长期会计方法记帐的合同有关的未开单应收账款,约为$
截至2020年3月31日,回返和退款债务被视为无关紧要。
剩余的履约义务
从我们的产品系列中分配给剩余性能义务的交易价格总额为$。
本公司适用税收标准下的实用权宜之计,不披露剩余的、预期期限为一年或一年以下的履约义务信息。
13
目录
5. 基于股票的薪酬和股票奖励
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司确认了大约$
6. 存货净额
清单包括以下内容:
|
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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|
2019 |
|
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(单位:千) |
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原材料和用品 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
正在进行的工作 |
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成品 |
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减:为缓慢移动和过剩库存备抵 |
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( |
) |
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( |
) |
总库存 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
7.减值、重组和其他费用
重组和其他费用
由于主要由于冠状病毒大流行和全球石油市场的发展造成了不利的市场状况,导致原油价格处于历史低位并降低了我们客户的资本预算,我们宣布了一项成本削减计划,主要侧重于在2020年第一季度裁减劳动力和重组某些设施。我们进行了重组和其他与降低成本计划($)有关的费用。
下表汇总了我们关于2020年3月31日终了三个月业务综合报表中“重组和其他费用”中的费用构成部分(单位:千):
|
|
截至2020年3月31日止的三个月 |
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存货减记 |
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$ |
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遣散费 |
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长期资产减记 |
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其他 |
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$ |
|
|
下表汇总了截至2020年3月31日止的三个月内与重组和其他费用有关的应计负债余额的变化情况(单位:千):
|
|
2020年3月31日 |
|
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2020年1月1日结余 |
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$ |
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|
费用增加 |
|
|
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|
付款减少额 |
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|
|
|
2020年3月31日结存 |
|
$ |
|
|
商誉减损
14
目录
在编制和审查截至2020年3月31日的三个月的财务报表时,我们记录了减值损失美元。
8. 无形资产
无形资产包括:
|
|
|
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2020年3月31日 |
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|
估计值 使用寿命 |
|
毛额 账面价值 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
外国 货币 翻译 |
|
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网书 价值 |
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||||
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|
|
|
(单位:千) |
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商标 |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
专利 |
|
- 30 年数 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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客户关系 |
|
- 15 年数 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
竞业禁止协议 |
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( |
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- |
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- |
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组织成本 |
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不定式 |
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- |
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( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
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2019年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
估计值 使用寿命 |
|
毛额 账面价值 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
外国 货币 翻译 |
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|
网书 价值 |
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(单位:千) |
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商标 |
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|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
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专利 |
|
- 30 年数 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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- |
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客户关系 |
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- 15 年数 |
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( |
) |
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竞业禁止协议 |
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( |
) |
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- |
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组织成本 |
|
不定式 |
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- |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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9. 资产支持贷款信贷机制
2018年2月23日,该公司作为借款人,该公司的子公司TIW和珩磨公司作为担保人,签订了
ABL信贷安排下的所有义务都由公司、TIW、珩磨公司和未来重要的国内子公司共同和无条件地共同担保,但习惯上的例外情况除外。ABL信贷机制下的借款主要由公司所有个人财产的留置权担保,并按(I)CB浮动利率(按其中所定义的)计算,作为其“最优惠利率”按摩根大通银行公开宣布的利率计算,但从发生这种变化之日起生效的最优惠利率每次增减,这种CB浮动利率不低于调整后的一个月libor(按其中的定义)或(Ii)调整后的LIBOR(按其中的定义),以及(Ii)调整后的LIBOR(按其中的定义),以及在每种情况下的适用保证金。适用的差额范围为
ABL信贷机制包含各种契约和限制性条款,这些条款限制了公司的能力,其中包括:(1)进行资产出售;(2)增加负债;(3)进行投资或贷款并设置留置权;(4)支付某些债务
15
目录
分红或作其他分配;(5)与联营公司进行交易。ABL信贷机制还要求该公司保持固定的收费覆盖率
截至2020年3月31日,ABL信贷机制的可用金额为$
10. 地理区域
|
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截至3月31日的三个月, |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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DQ公司 |
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共计 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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|
2020 |
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2019 |
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(单位:千) |
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收入 |
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产品 |
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时点 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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- |
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- |
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$ |
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|
随着时间的推移 |
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产品总数 |
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服务 |
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技术咨询 |
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返修 |
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服务共计 (不包括租用工具) |
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租赁 |
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服务共计 (包括租赁工具) |
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公司间 |
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冲销 |
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总收入 |
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$ |
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( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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折旧和摊销 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税前收入(损失) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在截至2020年3月31日的三个月内,我们记录了减值、重组和其他费用。
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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(单位:千) |
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长期资产总额: |
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西半球 |
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$ |
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东半球 |
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亚太 |
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冲销 |
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( |
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) |
共计 |
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$ |
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资产总额: |
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西半球 |
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东半球 |
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亚太 |
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冲销 |
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) |
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( |
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共计 |
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$ |
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|
在截至2020年3月31日的三个月内,我们减记了一些库存和长期资产余额,数额为美元。
16
目录
公司的业务被组织成
营业利润的冲销与公司间库存转移有关,这些库存转移推迟到向第三方客户发运。
11. 所得税
“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关爱法”)于2020年3月27日颁布,其中包括对税法的有利修改和对受冠状病毒影响的企业的奖励措施。“照管法”包括与净营业亏损回收期有关的条款,这些规定对实际税率产生了谨慎的影响,并提高了实际税率。
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,实际税率为
12. 意外开支
巴西税收问题
从2002年到2007年,该公司的巴西子公司通过巴西的Espirrito Santo州进口货物,并对这些进口产品纳税。在这些货物最后销售时,该公司的巴西子公司向客户征收税款,并按照公司对巴西税法的理解,将这些货物的进口税净额汇至里约热内卢州。
2010年12月和2011年1月,该公司在巴西的子公司
一般
该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营其业务并销售其产品和服务,因此,该公司受到国际业务通常伴随的风险和对石油和天然气工业状况的依赖。此外,本公司的某些产品被用于潜在危险的钻井、完井和生产应用,可能造成人身伤害、财产损害和环境索赔。虽然过去暴露在这种风险之下并没有造成任何重大问题,但不能保证目前和未来的发展不会对公司产生不利影响。
该公司还参与了一些在正常经营过程中产生的法律诉讼。虽然不能保证这类法律行动的最终结果,但管理层认为,对该法律行动的最终责任不会对公司的经营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
17
目录
第二项.转制、转制管理--对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下是管理层对影响公司财务状况、经营结果、综合收入(亏损)和现金流量的某些重要因素的讨论和分析,这些因素包括在所附的未经审计的精简合并财务报表中。本讨论应结合本公司未审计的合并财务报表及其附注以及本报告第二部分第1A项“风险因素”和“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中的财务报表来阅读。
概述
特拉华州的Dril-quip公司(“公司”或“Dril-quip”)设计、制造、销售和服务高度工程的钻井和生产设备,这些设备主要适用于深水、恶劣环境和严格的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和海面生产树、海底控制系统和歧管、泥线悬挂系统、专用连接器和相关管道、钻井和生产立管系统、衬砌吊架、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-quip的产品被世界各地的大型独立和国外的石油和天然气公司和钻井承包商所使用。Dril-quip还在安装其产品期间按要求提供技术咨询援助,并为客户拥有的Dril-quip产品提供返工和修复服务。此外,Dril-quip的客户可以从本公司租用或购买运行工具,用于公司产品的安装和检索。
商业环境
最近爆发的冠状病毒及其发展成为一种大流行病,在全球造成了严重的经济混乱。世界各地的政府当局、个人和公司为防止通过社会距离传播冠状病毒而采取的行动限制了旅行,限制了商业活动,禁止了公众集会,并限制了全球个人流动和面对面互动的总体水平。这大大减少了全球经济活动,导致全球对石油和天然气的需求以前所未有的速度下降。石油输出国组织(OPEC)和非欧佩克国家在石油生产方面的争端进一步加剧了需求的减少。这些国家随后采取的行动,包括沙特阿拉伯对其原油出口价格的贴现,导致原油价格大幅下跌,造成了具有挑战性的工业环境。
这一流行病还对我们的供应商及其分包商造成了干扰。由于冠状病毒的影响,我们的供应商及其分包商的业务受到工人缺勤、隔离、旅行和与健康有关的限制而中断。此外,还增加了与确保其人员安全和健康有关的费用。因此,我们的供应链被打破,我们的产品发运被推迟,我们的生产力受到影响。
为了应对冠状病毒大流行,我们采取了积极主动的行动,以保护我们的员工、客户、合作伙伴和全球供应商的健康和安全。我们在所有地点都制定了严格的安全措施,包括实施社会隔离协议,在可能的情况下要求远程工作安排,惊人的轮班,暂停旅行,对我们的工作空间进行广泛和频繁的消毒,并为那些必须在工作现场工作的雇员提供口罩。我们期望继续执行这些措施,直到我们确定冠状病毒大流行得到适当控制为止。我们可以根据政府当局的要求或建议采取进一步的安全预防措施,或者根据我们的决定,为了我们的雇员、客户、合作伙伴和供应商的最大利益而采取进一步的安全措施。
目前,我们所有的设施都保持运转,错开轮班,从而降低了生产率。我们期望对我们的业务施加的限制和限制会减缓或减少我们的研究和开发活动以及与我们的客户的资格审查活动。我们认为,远距离工作安排并没有对我们维持财务报告制度、财务报告内部控制以及披露控制和程序的能力产生不利影响。
冠状病毒和全球石油市场的发展对公司第一季度的业绩产生了负面影响,因为供应链中断、错位转移、客户要求的交货延期以及政府的检疫要求。我们未来的结果在多大程度上受到这些外部因素的影响,将取决于我们无法控制的各种因素和情况,例如大流行病的持续时间和范围、企业和政府为应对这一流行病而采取的额外行动、遏制该病毒的速度和效力以及全球石油市场的事态发展。此外,冠状病毒和动荡的区域和全球经济状况也可能加剧2019年12月31日终了的财政年度10-K表年度报告中确定的风险因素,包括导致进一步的实质性减值费用。
18
目录
石油和天然气价格
钻井和生产设备和服务市场以及该公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的情况,特别是石油和天然气公司是否愿意在勘探、钻井和生产业务上进行资本支出。石油和天然气价格以及钻井和生产活动的水平历来具有显著的波动性。
根据美国能源部能源情报署的资料,布伦特原油每桶价格在本报告所述期间列示如下:
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三个月结束 |
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3月31日 |
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布伦特原油每桶价格 |
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2020 |
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2019 |
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低层 |
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$ |
14.85 |
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$ |
53.23 |
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高 |
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70.25 |
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68.35 |
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平均 |
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50.27 |
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63.10 |
|
关闭 |
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14.85 |
|
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|
67.93 |
|
根据美国环境影响评估(EIA)发布的“短期能源展望”(IEA)2020年4月发布的报告,布伦特原油的平均价格预计在2020年约为每桶33美元,2021年为每桶46美元,而2019年的平均价格为每桶64美元。国际能源机构在其2020年4月石油市场报告中预测,与2019年相比,2020年全球石油需求将减少每日930万桶。由于石油输出国组织和非欧佩克国家之间的生产争端,需求减少,加上供应过剩,导致到2020年5月4日布伦特原油价格降至每桶20.40美元。
原油和天然气价格下降导致了客户寻求与公司重新谈判合同条款的趋势,包括降低其产品和服务的价格、延长交货条件以及在某些情况下修改合同。在某些情况下,客户可能已经持有公司设备的库存,这可能会推迟新订单的发布。此外,该公司的一些客户可能遇到流动性或偿付能力问题,或者可能无法或不愿意根据合同履行义务,这最终可能导致客户破产,或以其他方式鼓励客户寻求拒绝、取消或重新谈判合同。原油和天然气价格下降的长期可能加速这些趋势。如果公司经历重大合同终止、中止或合同范围调整,则其财务状况、经营结果和现金流量可能受到不利影响。
海上钻机计数
下面是截至2020年3月31日和2019年3月31日该公司地理区域的平均承包钻井数量(目前正在钻探的钻机以及已承诺但尚未钻井的钻机)。.钻机计数数据包括浮动钻机(半潜式钻井和钻井)和千斤顶钻机。公司只包括这些类型的钻机,因为它们是用于部署公司产品的主要资产。
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|
截至3月31日的三个月, |
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2020 |
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2019 |
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浮 钻机 |
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千斤顶 钻机 |
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|
浮 钻机 |
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|
千斤顶 钻机 |
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西半球 |
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57 |
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48 |
|
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51 |
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|
38 |
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东半球 |
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|
56 |
|
|
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76 |
|
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62 |
|
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|
71 |
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亚太 |
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42 |
|
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268 |
|
|
|
40 |
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|
|
242 |
|
共计 |
|
|
155 |
|
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|
392 |
|
|
|
153 |
|
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351 |
|
资料来源:IHS-Petrodata RigBase- 2020年3月31日 和 2019
根据Ihs-Petrodata RigBase的数据,截至2020年3月31日,该公司地理区域有536个承包钻机(152个浮动钻机和384个千斤顶钻机),比截至2019年3月31日的504个钻机(153个浮动钻机和351个千斤顶钻机)增加了6.3%。.然而,自2020年3月31日以来,该行业合同取消的情况有所增加,我们预计,由于目前的市场状况,这一趋势将继续下去,从2020年5月5日的合同钻机数量可以看出,这一趋势已降至526个(147个浮动钻机和379个千斤顶钻机)。
19
目录
该公司认为,在建中的钻井平台(半潜式钻井平台、钻井平台和千斤顶钻机)的数量影响到其积压和由此产生的收入,因为在某些情况下,该公司的客户在建造这类钻机期间订购了公司的一些产品。因此,钻机建造活动的增加往往对公司的积压产生有利影响,而钻机建设活动的减少则往往对公司的积压产生不利影响。根据IHS-PeRgBase,截至2020年3月31日和2019,有 74和 103 正在建造中的钻机,w代表一个近似28.2% 减少 in座正在建造中的钻机。钻井平台的预期交付日期正在建造中2020年3月31日如下:
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|
浮 |
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|
千斤顶 |
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|
钻机 |
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钻机 |
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共计 |
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2020 |
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|
11 |
|
|
|
26 |
|
|
|
37 |
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2021 |
|
|
13 |
|
|
|
17 |
|
|
|
30 |
|
2022 |
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
2023 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
2023年后或未指明的交货日期 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
共计 |
|
|
26 |
|
|
|
48 |
|
|
|
74 |
|
然而,鉴于目前全球石油市场的发展和海上钻井平台的供过于求,该公司认为,有可能推迟或取消一些正在建造的钻机的交付,从而限制了该公司产品的供应机会。
调节
对公司产品和服务的需求也受到与石油和天然气行业有关的法律和法规的影响,包括那些专门针对海上业务的法律和法规。由于经济或其他政策原因,通过新的法律法规,或修改现行法律或法规,限制石油和天然气的勘探和开发钻探,可能会限制对其产品的需求,从而对公司的业务产生不利影响。
2018年3月,美国总统发布公告,对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税,自2018年3月23日起生效。总统随后提议对来自中国的大约500亿美元的进口产品增加25%的关税,中国政府的回应是对价值500亿美元的美国商品增加25%的关税。美国最初的关税于2018年7月6日实施,涉及价值340亿美元的中国商品,另有160亿美元的商品将于2018年8月23日开始面临关税。
2018年9月,总统指示美国贸易代表(USTR)对来自中国的价值约2000亿美元的额外进口产品征收额外关税。这些关税于2018年9月24日生效,最初设定在10%的水平,直到今年年底,届时关税将升至25%。然而,2018年12月19日,USTR将增税率提高到25%的日期推迟到2019年3月2日。 2019年5月9日,美国贸易代表宣布,对价值约2000亿美元的中国进口商品,美国的关税水平从10%提高到25%。美国总统还命令美国TR开始对来自中国的其余所有进口产品提高关税,这些进口产品的价值约为3,000亿美元。2019年8月13日和2019年8月23日,美国贸易代表宣布对价值约3000亿美元的中国进口产品征收15%的额外关税,从2019年9月1日起生效(或对某些商品征收2019年12月15日)。总统还指示美国贸易代表开始对价值约2,500亿美元的中国进口产品的25%的关税提高到30%。在与中国达成第一阶段贸易协议后,美国TR暂停了对价值约1,600亿美元的中国进口品征收15%的额外关税,并将价值1,200亿美元的中国进口商品的适用税率从15%降至7.5%。在全球冠状病毒大流行爆发之前,就与中国进行第二阶段贸易协定的谈判已经开始,如果继续下去,可能会导致上述关税税率的进一步变化。
2018年11月,美国、墨西哥和加拿大签署了美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA),这是北美自由贸易协定(NAFTA)的后续协定。这三个国家都已经批准了新的协议,但美国海洋环境协定仍然要求每个国家在该协定生效之前履行某些额外的义务。
美国或对美国征收任何额外关税或开始实行贸易限制,或加拿大未批准“美国商品贸易协定”,都可能使我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。然而,鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间不确定,它们对我们的业务和业务的最终影响仍然不确定。
20
目录
该公司认为,积压应有助于减轻负面市场条件的影响;然而,商品价格复苏缓慢或全球经济持续低迷,或今后对石油和天然气勘探和生产的限制或减少,都可能对公司及其积压产生负面影响。准公司的产品积压2020年3月31日 w近似 2.611亿美元,相比较近距离 2.725亿美元在…(一九二零九年十二月三十一日),和3.037亿美元在…(一九二零九年三月三十一日).
下表表示截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日三个月的积压情况:
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三个月结束 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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三月三十一日, 2019 |
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|
(单位:千) |
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开始积压 |
|
$ |
272,537 |
|
|
$ |
250,673 |
|
|
$ |
269,968 |
|
|
预订: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
产品(1) |
|
|
60,137 |
|
|
|
95,589 |
|
|
|
104,350 |
|
|
服务 |
|
|
18,814 |
|
|
|
19,082 |
|
|
|
18,476 |
|
|
租赁 |
|
|
9,626 |
|
|
|
10,610 |
|
|
|
10,407 |
|
|
取消/订正调整数 |
|
|
(2,266 |
) |
|
|
5,022 |
|
|
|
(5,324 |
) |
|
翻译调整 |
|
|
(1,718 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
143 |
|
|
总预订量 |
|
|
84,593 |
|
|
|
130,318 |
|
|
|
128,052 |
|
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
67,558 |
|
|
|
78,762 |
|
|
|
65,434 |
|
|
服务 |
|
|
18,814 |
|
|
|
19,082 |
|
|
|
18,476 |
|
|
租赁 |
|
|
9,626 |
|
|
|
10,610 |
|
|
|
10,407 |
|
|
总收入 |
|
|
95,998 |
|
|
|
108,454 |
|
|
|
94,317 |
|
|
结束积压 |
|
$ |
261,132 |
|
|
$ |
272,537 |
|
|
$ |
303,703 |
|
|
|
(1) |
上述积压数据包括截至2020年3月31日的所有预订,包括合同授予和已签署的定购单,这些合同将被视为不可执行或符合ASC 606规定的实际权宜之计。因此,本表将不同意截至2020年3月31日在“收入确认”中披露的1.165亿美元的业绩义务,即“精简综合财务报表说明”附注4。 |
2018年第一季度,Dril-quip亚太PTE有限公司获得了一项合同,为开发由Repsol经营的越南近海Ca Rong do项目(CRD项目)提供最高张紧提升管(TTR)系统和相关服务,该项目由浅索尔公司经营,穆巴达拉、PVEP和越南石油公司参加,费用约为8200万美元。CRD项目于2019年第三季度终止,截至2020年3月31日和2019年12月31日未列入积压余额。
截至2019年3月31日,公司员工总数为1850人,其中823人位于美国。截至2019年12月31日,该公司雇员总数为1,814人,其中906人位于美国。截至2020年3月31日,雇员总数为1831人,其中914人位于美国。
截至2020年1月31日(“退出日”),英国已正式离开欧盟。根据退出协议的条款,退欧后过渡期从退出日开始,至2020年12月31日结束,除非延长(“过渡期”结束)。在过渡时期,所有涉及所有政策领域的欧盟法律仍然适用于英国和英国,但在退出协定生效之前对英国和英国不具约束力的条约和行为除外。特别是,英国仍然留在欧盟关税同盟和单一市场,拥有所有四种自由(货物、资本、人员和服务的流动)和所有欧盟政策。然而,根据英国和欧盟联合委员会在2020年7月1日前达成的退出协议,过渡期可以“延长一到两年”。然而,目前尚不清楚是否会有延期。即使英国和欧盟在过渡期内达成了全面的未来关系,在过渡期结束时也会发生重大变化。此外,即使英国与欧盟之间的全面未来关系已经结束,关于未来英国与欧盟关系的谈判可能会在未来继续下去,并可能导致英镑价值持续波动。在报告所述期间,英镑兑美元的贬值将导致该公司英国业务的本币结果转化为更少的美元。此外, 由于英国退欧,该公司继续监测贸易和海关要求可能发生的变化。持续的不利后果,如经济状况恶化和货币汇率波动,可能对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。
21
目录
2020年3月初,欧盟和英国之间的全面面对面谈判悬吊只经过一轮当官员们专注于冠状病毒的时候大流行横扫欧洲。然而,在2020年4月20日,欧盟和英国官员重启了英国退欧贸易谈判。通过视频会议。截至2020年第二季度,英国退欧后的进程这个欧盟和美国.K. 是尽管冠状病毒和如上所述,除非同意延期,过渡期将於十二月三十一日结束。, 2020. 见“我们的国际业务使我们面临国际商业固有的经济和政治条件及其他风险的不稳定和变化,可能对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响”。风险因素“公司年报第I部第10-K表所载截至该年度的风险因素(一九二零九年十二月三十一日).
2017年7月,监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局宣布,计划在2021年年底之前逐步取消libor作为基准。目前,ABL信贷工具的期限超过2021年,在ABL信贷机制下的借款(如本文所定义的)在公司的选择下以(I)CB浮动汇率(按其中所定义的)计算,即按其“最优惠利率”由摩根大通银行公开宣布的利率计算,但自这种变化发生之日起生效的最优惠利率每次增减,而CB浮动利率不低于调整后的一个月libor(按其中定义)或(Ii)经调整的LIBOR(按其中的定义),加上,在每种情况下,适用的保证金。我们尚未采取任何技术修正或其他合同替代办法来处理这一问题。我们目前正在评估最终取代libor利率可能产生的影响。
收入.Dril-quip的收入来自三个来源:产品、服务和租赁。产品收入来自钻井和生产设备的销售。当公司提供技术咨询援助、返工和维修服务时,服务收入即为收入。租赁收入来自安装和回收公司产品期间使用的租赁工具和我们的锻造设施的租赁. 在截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月中,该公司的收入分别有70.4%和69.4%来自产品销售,分别占其服务收入的19.6%和19.6%,以及租赁收入的10.0%和11.0%。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关联,因为产品销售的增加通常会增加安装期间对技术咨询援助服务和运行工具租金的需求。该公司拥有大量的国际业务,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,其收入分别约63.1%和62.1%来自国外销售。该公司的大部分国内收入与在美国墨西哥湾的业务有关。截至2020年3月31日和2019年3月31日,国内收入约占公司总收入的36.9%和37.9%,分别。
产品合同通常与服务合同单独谈判和出售。此外,服务合同通常不包括在产品合同或相关的销售订单中,也不作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求一般以石油和天然气行业的全球经济状况为基础,而不是基于这两类合同之间的具体关系。基本上,本公司所有的销售都是在定购的基础上进行的。定购单可由客户自行更改和/或终止。在变更或终止的情况下,客户必须支付公司所完成的工作和因变更或终止而必然发生的其他费用。
一般来说,公司试图随着成本的增加而提高价格。然而,公司产品和服务的实际定价受到若干因素的影响,包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门利用能力水平、保持市场份额、引进新产品和总体市场条件。
该公司负责更复杂的、针对客户的项目,这些项目的生产时间随着时间的推移而相对较长。在截至2020年3月31日的三个月中,有42个项目占公司总收入的31.4%,约占产品收入的44.7%,而在截至2019年3月31日的三个月中,有21个项目占公司总收入的18.0%,约占产品收入的26.0%。这些百分比将来可能会波动。以这种方式核算的收入一般是根据完成百分比的计算来确认的,这一百分比用于确定收入和销售估计费用总额中应确认的适当部分。因此,随着工作进展,对价格和费用估计数进行定期审查,并在订正估计数期间反映与完成百分比成比例的调整。损失(如果有的话)在已知期间全部入账。从客户收到的超过确认收入的金额被列为流动负债。
销售成本销售成本的主要因素是与定制产品相关的劳动力、原材料、制造费用和应用工程费用。销售成本占收入的百分比受在任何特定时期销售的产品组合、项目费用按时间推移法入账、超出/在制造间接费用吸收、定价和市场条件下的影响。该公司与其国外业务有关的成本与其国内成本并无显著差异。
销售、一般和行政费用销售、一般和行政费用包括与销售和营销有关的费用、一般公司管理费用、业务发展费用、补偿费用、股票补偿费用、法律费用、外币交易损益和其他相关行政职能。
22
目录
工程与产品 开发费用.附属工程和产品开发费用包括新的p导管的开发和测试。
损伤。减值损失包括在编制和审查截至2020年3月31日的三个月的财务报表时发生的770万美元的亲善减值。
重组和其他费用。重组和其他费用包括存货减记、遣散费、长期资产减记和其他费用,分别为1 730万美元、840万美元、690万美元和10万美元,这些费用与我们编制和审查截至2020年3月31日的三个月的财务报表有关。
出售资产所得。出售资产的收益包括出售某些不动产、厂房和设备。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,出售资产的收益分别为50万美元和零。这一收益主要来自我们俄克拉荷马州TIW工厂的销售。
所得税准备金(福利).公司的有效所得税税率与美国法定税率之间的波动,除其他因素外,取决于不同法定税率的司法管辖区税前收入的变化、估值免税额的影响以及与美国公认会计准则和适用的税收规则之间确认收入和费用有关的其他差异。
业务结果
下表列出所述期间以收入百分比表示的某些收入综合报表数据:
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三个月结束 |
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3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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收入: |
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|
|
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|
产品 |
|
|
70.4 |
% |
|
|
69.4 |
% |
服务 |
|
|
19.6 |
|
|
|
19.6 |
|
租赁 |
|
|
10.0 |
|
|
|
11.0 |
|
总收入 |
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
销售成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
产品 |
|
|
55.9 |
|
|
|
54.6 |
|
服务 |
|
|
10.1 |
|
|
|
9.8 |
|
租赁 |
|
|
8.4 |
|
|
|
9.1 |
|
销售总成本 |
|
|
74.4 |
|
|
|
73.5 |
|
销售、一般和行政 |
|
|
22.3 |
|
|
|
26.0 |
|
工程和产品开发 |
|
|
5.8 |
|
|
|
3.8 |
|
损伤 |
|
|
8.0 |
|
|
|
- |
|
重组和其他费用 |
|
|
34.1 |
|
|
|
2.5 |
|
出售资产收益 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
营运损失 |
|
|
(44.1 |
) |
|
|
(5.8 |
) |
利息收入 |
|
|
1.3 |
|
|
|
2.1 |
|
利息费用 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
所得税前损失 |
|
|
(43.0 |
) |
|
|
(3.8 |
) |
所得税准备金(福利) |
|
|
(22.5 |
) |
|
|
2.5 |
|
净损失 |
|
|
(20.5 |
)% |
|
|
(6.3 |
)% |
下表列出所述期间的产品和服务收入细目:
23
目录
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
3月31日 |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(以百万计) |
|
|||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
产品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
海底设备 |
|
$ |
51.9 |
|
|
$ |
52.2 |
|
地面设备 |
|
|
3.9 |
|
|
|
3.0 |
|
井下工具 |
|
|
8.7 |
|
|
|
8.4 |
|
海上钻机设备 |
|
|
3.1 |
|
|
|
1.8 |
|
产品总数 |
|
|
67.6 |
|
|
|
65.4 |
|
服务 |
|
|
18.8 |
|
|
|
18.5 |
|
租赁 |
|
|
9.6 |
|
|
|
10.4 |
|
总收入 |
|
$ |
96.0 |
|
|
$ |
94.3 |
|
截至2020年3月31日止的三个月 相比较 截至2019年3月31日止的三个月
收入。截至2020年3月31日的三个月,公司收入从截至2019年3月31日的3个月的9,430万美元增加到9,600万美元,增幅约为170万美元(约1.8%)。与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的三个月中,产品收入增加了约210万美元,原因是海上钻井设备收入增加了130万美元,地面设备收入增加了80万美元。西半球的产品收入增加了510万美元,部分被亚太地区250万美元和东半球50万美元的收入减少所抵消。尽管2020年3月31日终了的三个月的收入略高于2019年3月31日终了的三个月,但我们的收入受到生产力下降、客户要求延长交付和供应链中断的负面影响,这些都是冠状病毒和全球石油市场的发展造成的。虽然所有区域都受到了不同程度的影响,这与这一流行病的蔓延和全球石油市场的发展相一致,但亚太区域最能感受到这种影响。这是由于他们的政府要求对任何在农历新年假期后从中国返回的人进行两周的隔离。此外,作为由于供应链中断了我们在欧洲的井口业务,我们把注意力转移到了总毛利率较低的管道制造上。在任何一段时间内,不同产品线和地理区域之间确认的收入将因向客户发货的时间、根据长期会计方法核算的项目完成情况、市场条件和客户需求而有所不同。
服务收入增加约30万美元,主要原因是西半球服务收入增加110万美元,而东半球服务收入减少70万美元,部分抵消了这一增长。西半球服务收入增加的主要原因是拉丁美洲对井下工具技术咨询援助的需求增加。东半球和亚太地区服务收入下降的主要原因是冠状病毒的破坏和全球石油市场的发展。由于全球各地的旅行限制,服务收入也受到不利影响。
租赁收入减少了约80万美元,主要原因是西半球的租赁收入减少了160万美元,而亚太地区租赁收入增加了70万美元,部分抵消了这一减少。租赁收入减少的主要原因是西半球海底租赁工具使用率下降,原因是客户勘探活动的时间安排、与冠状病毒有关的旅行限制以及全球石油市场的发展。
销售成本。截至2020年3月31日的三个月内,销售成本从2019年同期的6940万美元增至7140万美元,增幅约为200万美元(约2.9%)。在东半球和亚太地区,这主要是由于错开轮班、增加运费、在农历新年结束后从中国返回亚太地区的雇员被隔离、以及更广泛地清洗和消毒工作站而导致生产力下降所致。这些因素抵消了2019年实施的业务转型所取得的成果。虽然我们在西半球受到冠状病毒的影响,但我们的销售成本占收入的百分比下降,主要是由于我们的锻造设施租赁节省下来。
销售,一般和行政费用。在截至2020年3月31日的三个月中,销售、一般和行政费用减少了约310万美元,即12.7%,从2019年同期的2,450万美元降至2,140万美元。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,外汇收益为3.2元。 而2019年同期的收益为70万美元。不计外汇收益的影响,销售、一般和行政费用分别为2 460万美元和2 520万美元。 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。减少0.6美元 百万美元的主要原因是基于股票的补偿费用、奖金和年度业绩增长的减少,而专业费用的增加部分抵消了这些因素。
24
目录
减值s. 2020年3月,总体离岸市场状况下降,主要原因是冠状病毒大流行和全球石油市场的发展。这种下降表现在商品价格下降、预期离岸钻井平台数量下降、我们客户的资本预算减少以及潜在的合同延迟或取消。因此,在编制和审查截至2020年3月31日的三个月的财务报表时,进行了一次临时商誉减值分析。基于这一分析,我们记录了7美元的减值损失。7在截至2020年3月31日的三个月中,我们的东半球报告单位为百万美元。截至2019年3月31日的三个月内,未出现亲善减值损失。
重组和其他费用。 由于主要由于冠状病毒大流行和全球石油市场的发展造成了不利的市场状况,导致原油价格处于历史低位并降低了我们客户的资本预算,我们宣布了一项成本削减计划,主要侧重于在2020年第一季度裁减劳动力和重组某些设施。在截至2020年3月31日的三个月里,我们记录了存货减记、遣散费、长期资产减记和其他费用3270万美元。
2018年第三季度,我们启动了一项全球战略计划,以使我们的业务更好地适应市场条件。由于这一计划,我们在截至2019年3月的三个月中承担了主要由240万美元的咨询费组成的重组费用。亚细亚
工程和产品开发费用。在截至2020年3月31日的三个月中,工程和产品开发开支从2019年同期的360万美元增加到550万美元,增加了约190万美元,即52.8%,原因是支持与承诺的客户订单相关的战略增长举措所需的活动增加,以及我们在海底生产系统产品系列内继续进行研究和开发工作,从而获得了VXTe产品离岸技术会议奖。
变卖资产所得。在截至2020年3月31日的三个月内,出售资产的收益为50万美元,主要是出售我们俄克拉荷马州TIW工厂。
所得税准备金(福利)截至2020年3月31日的3个月内,税前损失4,130万美元,相应所得税优惠2160万美元,实际税率为52.3%。截至2019年3月31日的三个月,所得税支出为230万美元,税前亏损370万美元,实际所得税税率约为(62.7%)%。这两个时期之间实际税率的变化主要是由于营业净损失、减值损失、美国和不同外国估值津贴的变动以及税率不同的法域的收入混合产生的审慎确认的税收利益造成的。
净亏损截至2020年3月31日的三个月净亏损约为1 970万美元,而2019年同期由于上述原因净亏损610万美元。
非公认会计原则财务措施
我们对与我们的业务及其运作相关的非公认会计原则的衡量标准进行了详细的分析,并确定分析我们业绩的适当的衡量单位是调整后的EBITDA(利息、税前收益、折旧和摊销前的收益,以及其他重要的非现金项目和对某些费用和信贷的其他调整)。该公司认为,将这些费用和信贷排除在这些财务措施之外,使其能够更有效地评估公司在一段时期内的经营期间,并查明本来可以被排除在外的项目掩盖的经营趋势。我们的决定是,调整后的EBITDA是公司如何审查其履行承诺和执行资本项目的能力的一项更为相关的措施。
调整后的EBITDA
我们计算调整后的EBITDA作为评估和比较我们的经营业绩的指标之一,从我们的经营结构中去除了我们的资本结构的影响。这一计量与业务净收入和现金流量一致使用,后者衡量该期间实际产生的现金。此外,我们认为,调整后的EBITDA是分析师和投资者使用的一种补充计量工具,用于帮助评估总体经营业绩、寻求和服务可能的债务机会以及分析未来可能的资本支出的能力。调整后的EBITDA不代表可供我们随意使用的资金,也不打算按照美国普遍接受的会计原则来表示或用作净收益的替代品。调整后的EBITDA中不包括但列入报告的净收入的项目是综合收入报表的重要组成部分,在对总体财务执行情况进行全面评估时必须加以考虑。我们对调整后的EBITDA的计算可能与其他公司使用的调整EBITDA的计算不一致。
25
目录
下表对我们报告的每个期间的净收益与调整后的EBITDA进行了核对:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
净损失 |
|
$ |
(19,698 |
) |
|
$ |
(6,051 |
) |
加: |
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|
|
|
|
|
|
|
利息收入净额 |
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|
(1,015 |
) |
|
|
(1,885 |
) |
所得税准备金(福利) |
|
|
(21,609 |
) |
|
|
2,333 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
8,873 |
|
|
|
8,356 |
|
损伤 |
|
|
7,719 |
|
|
|
- |
|
重组和其他费用 |
|
|
32,713 |
|
|
|
2,396 |
|
出售资产收益 |
|
|
(467 |
) |
|
|
(13 |
) |
外币收益 |
|
|
(3,242 |
) |
|
|
(704 |
) |
股票补偿费用 |
|
|
3,176 |
|
|
|
4,862 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
6,450 |
|
|
$ |
9,294 |
|
调整后的EBITDA不衡量公认会计原则下的财务执行情况,因此不应将其视为作为业务业绩指标的净收入的替代办法。
流动性与资本资源
现金流量
由(用于)类型活动提供的现金流量如下:
|
|
截至3月31日的三个月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(单位:千) |
|
|||||
经营活动 |
|
$ |
(21,237 |
) |
|
$ |
838 |
|
投资活动 |
|
|
(3,500 |
) |
|
|
(3,186 |
) |
筹资活动 |
|
|
(25,085 |
) |
|
|
(1,116 |
) |
|
|
|
(49,822 |
) |
|
|
(3,464 |
) |
汇率变动对现金活动的影响 |
|
|
(5,652 |
) |
|
|
172 |
|
现金和现金等价物减少 |
|
$ |
(55,474 |
) |
|
$ |
(3,292 |
) |
具有当地货币功能的具有国际业务的实体的现金流量表不包括在任何特定时期内发生的外币汇率变动的影响,因为这些都是非现金变化。因此,现金流动精简综合报表的某些账户所反映的变化可能不反映精简综合资产负债表相应账户的变化。
公司的主要流动资金需求是:(一)为资本支出提供资金,以改善和扩大设施,并制造额外的运行工具;(二)为营运资本提供资金。公司的主要资金来源是业务现金流。截至2020年3月31日,该公司手头的现金和现金等价物约为3.435亿美元,ABL信贷机制下的可用金额为4,450万美元。
尽管近期冠状病毒爆发对我们未来业绩的预期影响存在不确定性,但我们相信,我们的商业模式、目前的现金储备以及最近的重组和设施调整,将加强我们的资产负债表,使我们能够在这场危机持续发展的过程中妥善管理我们的业务。我们已就冠状病毒对全球经济及石油及天然气的影响,检讨了很多可能的情况。产业。根据我们的分析,我们相信我们现有的现金和现金等价物余额以及目前预期的经营现金流量将足以满足我们今后12个月在正常业务过程中出现的现金需求。
截至2020年3月31日止的三个月用于业务活动的现金净额为2 120万美元,而终了三个月的业务活动提供的净现金为80万美元 2019年3月31日净变动的主要原因是经营资产和负债变动3 520万美元导致现金流量减少,净亏损增加1 360万美元,但非现金流动减少2 680万美元,其中包括减值、重组和其他费用增加。
26
目录
$39.2百万,其中2,420万美元与存货和长期资产的减记有关$7.7百万与善意.
截至2020年3月31日的三个月内,运营资产和负债的变化导致现金减少4 270万美元。贸易应收款增加导致现金流动减少19.5美元 100万主要是由于全球收集额减少,因为由于全球石油市场前所未有的下滑,客户开始注重现金节约,加上为应对冠状病毒大流行而作出的远程工作安排,这对收集工作造成了一些初步的干扰。库存的变化导致现金流动减少1 550万美元,主要是由于与冠状病毒有关的生产力中断造成的发货延迟,以及与我们井下工具业务有关的库存计划活动在较小程度上造成的。预付资金和其他资产增加了1 170万美元,导致现金流量减少,主要原因是“关爱法”的税收优惠。应计负债减少的主要原因是发放了季节性应计补偿金和税款,但贸易应付账款增加部分抵消了这一减少,导致现金流量净减少720万美元。未开单应收款减少1 120万美元,部分抵消了这一减少,主要原因是,随着时间的推移,对项目所做工作的发票增加。
在截至2020年3月31日的三个月内,投资现金流的变化导致现金减少350万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日,该公司的资本支出分别为420万美元和350万美元。截至2020年3月31日的三个月的资本支出为70万美元用于机械和设备,190万美元用于租赁工具,160万美元用于其他资本支出。截至2019年3月31日的三个月的资本支出为:建筑物80万美元,租用工具120万美元,机械和设备110万美元,其他资本支出40万美元。
证券回购
2019年2月26日,董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司可以回购至多1亿美元的普通股。回购计划没有设定的到期日,任何回购的股份都将被取消。任何购买的方式、时间和数额将由管理层根据对市场状况、股票价格、流动性和其他因素的评估来决定。该计划并不规定公司有义务获得任何特定数额的普通股,并可随时根据公司的酌处权加以修改或取代。
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司根据股票回购计划以约30.91美元的平均价格购买了808,389股股票 每股总计约25.0美元 并且已经退休了。
资产支持贷款信贷机制
2018年2月23日,该公司作为借款人,该公司的子公司TIW公司和珩磨公司作为担保人,与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人,以及其他金融机构作为贷款人,签订了为期五年的高级有担保循环信贷贷款(“ABL信用工具”),承诺总额为1亿美元,其中可用于信用证的金额高达1 000万美元。该公司根据ABL信贷机制可借款的最高数额取决于借款基数,该基数是根据符合条件的应收账款和合格库存的百分比计算的,但须作准备金和其他调整。
截至2020年3月31日,ABL信贷机制的可用金额为4 450万美元,考虑到根据该机制签发的约90万美元的未付信用证。关于ABL信贷机制的更多信息,见“资产支持贷款信贷机制”,“精简综合财务报表说明”注9。
表外安排
该公司目前没有衍生工具,也没有表外套期保值或融资安排、合同或业务。
其他事项
公司不时就收购其他业务或合资进行讨论或谈判。任何这类努力的时机、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测的,取决于当时的市场条件和机会。公司可寻求以债务或股本发行所得的收益,为任何此类努力提供全部或部分资金。然而,由于各种情况,包括公司的信用评级、行业状况、一般经济状况和市场条件,当时可能无法提供债务或股权融资。
关键会计政策
有关我们关键会计政策的讨论,请参阅我们截至2019年12月31日的年度10-K报表。在截至2020年3月31日的三个月内,我们的判断和假设与我们的关键会计政策的制定没有实质性的变化。
27
目录
第三项.市场风险的转制、定量和定性披露
该公司目前面临与短期投资利率变化和汇率波动有关的某些市场风险。本公司不从事任何实质性的套期保值交易、远期合同或货币交易,以减轻此类交易中固有的市场风险。自2019年12月31日以来,该公司的市场风险没有发生重大变化。
外汇风险
该公司在世界各地的不同国家开展业务,并以多种不同的货币开展业务。我们重要的外国子公司也可能拥有非功能货币计价的货币资产和负债。这些货币资产和负债面临货币汇率的变化,这可能导致非现金损益,主要原因是美元与各子公司的功能货币之间的波动。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,该公司分别获得了约320万美元和70万美元的外币税前收益。
本公司不从事任何实质性的套期保值交易、远期合同或货币交易,以减轻此类交易所固有的影响和风险。此外,我们无法保证该公司将来能够保护自己免受货币波动的影响。
第4项.成品率、成品率、成品率和成品率
根据“外汇法”第13a-15条和第15d-15条,公司在管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序自2020年3月31日起生效,以便提供合理保证,使根据“交易法”提交或提交的公司报告中要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并酌情向管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,积累和通报这些信息,以便及时作出披露决定。
在截至2020年3月31日的三个月内,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
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目录
第二部分-其他资料
第1项.自愿的、自愿的、可接受的法律程序
有关公司法律程序的说明,请参阅“精简合并财务报表说明”附注12中的“意外开支”。
第1A项.同等风险因素
本节补充和更新在“1A”项下披露的某些风险因素。危险因素“在截至2019年12月31日的年度报告表10-K第一部分中。以下风险因素补充了年度报告中描述的相应风险,并应与年度报告中披露的其他风险因素一起阅读。
冠状病毒的爆发和全球石油市场的发展已经并可能继续对总的经济、金融和商业状况产生重大的不利影响,并可能对我们的业务、财务状况、业务结果和流动资金以及我们的客户、供应商和其他对手方的经营和流动资金产生重大和不利的影响。
最近爆发的冠状病毒以及世界各地政府当局、公司和个人为遏制这种病毒的传播而作出的反应,大大减少了全球经济活动,因为开放经营的企业数量急剧减少,世界各地外出工作或外出购买货物和服务的人数大大减少。因此,对原油的需求和市场价格都出现了前所未有的下降,此外,由于原油库存大量增加而缺乏足够的储存能力,欧佩克和非欧佩克国家最近采取的与原油供应有关的行动加剧了对原油市场价格的负面影响。
冠状病毒对世界各地的经济和商业前景造成的任何长期经济放缓或衰退都可能对原油价格和对我们产品的需求产生负面影响,并可能对我们的财务状况以及我们的客户、供应商和其他对手方的财务状况产生重大不利影响。
冠状病毒大流行对我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金的最终影响将在很大程度上取决于今后的事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延,以及对整个经济活动的相关影响,所有这些都是不确定的,目前无法肯定地加以预测。
如果冠状病毒大流行或全球石油市场的发展对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响,这些事件也可能会增加我们在截至2019年12月31日的年度报告10-K表中所述的“风险因素”一节中所述的许多其他风险,因为这些风险因素已被我们向证券交易委员会提交的表格10-Q及其他报告和文件的随后季度报告所修正或补充。
我们依赖第三方供应商及时交付原材料,如果我们不能及时获得足够的供应,我们的经营结果就会受到不利影响。
我们的制造业务取决于从第三方获得足够的原材料供应。这些第三方交付原材料的能力可能受到我们无法控制的事件的影响,例如冠状病毒大流行。与这一流行病有关的运输限制或中断,包括减少空运、关闭港口和加强边境管制或关闭,导致获得原材料和向客户运送制成品的费用增加和延误。生产我们产品所需原材料供应的任何中断或增加的成本都会对我们的业务、运营结果和客户的声誉产生不利影响。
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目录
项目2. 未登记的股票销售TY证券和收益的使用
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月内我们普通股的回购和注销情况。
|
|
三个月结束 |
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|||||||||||||
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2020年3月31日 |
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|||||||||||||
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|
共计 数目 股份 购进 |
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|
平均 价格 按 分享 |
|
|
总数 股份 购进 作为 公开 宣布 计划或 方案(1) |
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极大值 美元价值 (以百万计) 的股份 可能还在 购进 根据计划 或程序 |
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||||
(二0二0年一月一日至三十一日) |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
73.4 |
|
2020年2月1日至29日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
73.4 |
|
2020年3月1日至31日 |
|
|
808,389 |
|
|
|
30.91 |
|
|
|
808,389 |
|
|
|
48.5 |
|
|
|
|
808,389 |
|
|
$ |
30.91 |
|
|
|
808,389 |
|
|
$ |
48.5 |
|
|
(1) |
2019年2月26日,该公司宣布其董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,该公司有权回购至多1亿美元的普通股。回购计划没有设定的到期日,任何回购的股份都将被取消。 |
30
目录
前瞻性陈述
这份关于表10-Q的季度报告包括某些陈述,这些陈述可被视为1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。本文件的所有部分中所包含的不是历史事实的陈述都是前瞻性的陈述,涉及到超出Dril-quip公司控制范围的风险和不确定性。(“公司”或“自言自语”)。您可以通过“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“项目”、“相信”等词语,或通过公司对策略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。虽然公司认为这些前瞻性陈述中所反映的期望是合理的,但不能保证这些预期是正确的。这些前瞻性陈述包括以下类型的信息和声明:
|
• |
冠状病毒大流行的影响及其影响: |
|
• |
欧佩克和非欧佩克国家就其产量水平争端及其影响所采取的行动的影响; |
|
• |
未来的经营成果和现金流量; |
|
• |
计划、预算和其他未来资本支出; |
|
• |
计划或估计节省的费用; |
|
• |
所需周转金; |
|
• |
预期流动资金来源的必要性和可得性; |
|
• |
公司未来产品的市场介绍; |
|
• |
市场为本公司现有及未来的产品; |
|
• |
公司为其技术开发新应用的能力; |
|
• |
公司客户的探索、开发和生产活动; |
|
• |
遵守现行和今后的环境条例以及与环境有关的处罚、资本支出、补救行动和诉讼程序有关的费用; |
|
• |
待决法律程序的效力; |
|
• |
客户未来产品和服务需求的变化可能不符合成本效益,或在本公司的能力范围内;以及 |
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• |
未来运营,财务业绩,业务计划和现金需求。 |
这些陈述是根据公司的经验和对历史趋势、当前状况、预期未来发展和公司认为在作出声明时适当的其他因素的看法所作的假设和分析得出的。前瞻性说明的性质涉及可能对预期成果产生重大影响的重大风险和不确定因素,今后的实际结果可能与这些声明中所述的结果大相径庭。虽然不可能确定所有因素,但该公司仍然面临许多风险和不确定因素。可能导致未来实际结果大相径庭的因素包括在“1A”项下讨论的风险和不确定因素。“本报告第二部分”项目1A。“2019年12月31日终了年度公司年度报告第一部分中的风险因素:
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• |
持续流行的冠状病毒的影响; |
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• |
近期石油和天然气价格大幅下跌以及石油和天然气价格普遍波动的影响; |
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• |
欧佩克和非欧佩克国家为应对其产量争端而采取的行动的影响; |
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• |
石油和天然气工业的周期性; |
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• |
与美国和世界经济有关的不确定性; |
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• |
中东、南美洲、非洲和其他地区政治紧张局势的不确定性; |
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• |
美国目前和潜在的政府管制行动以及其他国家的管制行动和政治动乱; |
31
目录
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• |
未来石油和天然气勘探和生产活动的不确定性,包括新的条例、海关要求和产品测试要求; |
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• |
操作中断(包括爆炸、火灾、与天气有关的事故、机械故障、计划外停机、劳工困难、运输中断、泄漏和释放以及其他环境风险); |
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项目终止、暂停或合同范围调整反映在公司积压中; |
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公司对产品开发的依赖; |
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技术发展; |
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公司对第三方技术的依赖; |
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涉及公司或其竞争对手的并购活动; |
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本公司对关键员工和熟练机械师、制作者和技术人员的依赖; |
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本公司对原材料来源的依赖,包括由于对某些进口钢厂产品征收全球关税而导致钢材成本增加或钢材供应减少; |
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环境事项的影响,包括今后的环境条例; |
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有竞争力的产品和定价压力; |
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外币波动,包括可归因于英国退欧的波动; |
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欧佩克制定和维持产量水平和定价的能力; |
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非欧佩克国家的石油和天然气生产水平; |
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公司对重要客户的依赖; |
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公司客户的信誉; |
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固定价格合同; |
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一般经济、市场或商业条件的变化; |
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进入资本市场; |
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诉讼、威胁诉讼或政府诉讼的负面结果; |
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恐怖威胁或行为、战争和内乱;以及 |
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与我们的业务和子公司有关的税法的变更和不同的解释。 |
许多这样的因素是公司无法控制或预测的。任何因素,或这些因素的组合,都可能对公司未来的运营结果和前瞻性报表的最终准确性产生重大影响。管理层警告不要过度依赖前瞻性报表,或根据这些报表或当前或先前的盈利水平预测未来的任何结果。每一份前瞻性声明只在特定声明的日期发表,公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明。
投资者应该注意,Dril-quip在SEC的文件、新闻稿和公开电话会议中公布了财务信息。Dril-quip可使用其网站的投资者部分(www.dril-quip.com)与投资者沟通。在那里张贴的财务和其他信息有可能被视为实质性信息。Dril-quip网站上的信息不是这个表10-Q的一部分。
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目录
第6项
(A)证物
兹提交下列证物:
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证物编号。 |
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描述 |
*3.1 |
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公司重新申报的公司注册证书(在此参考本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告表3.1)。 |
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*3.2 |
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修订及重整公司附例(在此参考本公司于2014年5月20日提交的有关表格8-K的现行报告表3.2)。 |
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*4.1 |
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代表普通股的证书表格(参见2018年3月31日终了季度公司第10-Q号季度报告表4.1,档案号001-13439)。 |
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31.1 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)Blake T.Deberry的认证。 |
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31.2 |
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规则13a-14(A)/15d-14(A)杰弗里·J·伯德的认证。 |
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32.1 |
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第1350节Blake T.Deberry的认证。 |
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32.2 |
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第1350节杰弗里·J·伯德的认证。 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档--实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
— |
内联XBRL分类法扩展架构文档。 |
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101.CAL |
— |
内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
— |
内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB |
— |
内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 |
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101.PRE |
— |
内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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104 |
— |
封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。 |
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如所示,在此以参考方式合并。 |
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管理合同或补偿计划或安排须作为本表格的附件提交10-Q。 |
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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德罗-基普公司 |
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日期:2020年5月6日 |
通过: |
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/S/Jeffrey J.Bird |
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杰弗里·J·伯德 |
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高级副总裁-生产业务及财务总监 |
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(首席财务主任及 |
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经正式授权的签字人) |
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