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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
| | | | | |
| ☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日 | |
或 | |
| ☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_ | |
WILLSCOT公司感言
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(410) 931-6000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | WSC | 这个纳斯达克资本市场 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是☒不☐
通过检查标记，说明注册人是否已以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件必须在前12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)的规定提交(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | |
大型加速箱☒ | 加速过滤器☐ |
非加速滤波器☐ | 小型报告公司☐ |
| 新兴成长型公司☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司。y(按该法第12b-2条的规定)。是☐不☒
A类普通股股份，每股票面价值0.0001美元，已发行：110,555,295截至2020年5月1日。
B类普通股股份，每股票面价值0.0001美元，已发行：8,024,419截至2020年5月1日。
WILLSCOT公司
表格10-q季度报告
目录
| | | | | | | | | | | |
第一部分财务信息 | | | |
| 项目1 | 财务报表(未经审计，下文所述除外) | |
| | | 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表(已审计) |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简综合业务报表 |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合亏损综合报表 |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月股本变动汇总表 |
| | | 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动汇总表 |
| | | 精简合并财务报表附注 |
| 项目2 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | |
| 项目3 | 市场风险的定量和定性披露 | |
| 项目4 | 管制和程序 | |
第II部其他资料 | | | |
| 项目1 | 法律程序 | |
| 项目1A | 危险因素 | |
| 项目2 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | |
| 项目3 | 高级证券违约 | |
| 项目4 | 矿山安全披露 | |
| 项目5 | 其他资料 | |
| 项目6 | 展品 | |
签名 | | | |
第一部分
项目1.财务报表
威斯科特公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(单位：千，除共享数据外) | 2020年3月31日(未经审计) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 4,642 | | | $ | 3,045 | |
贸易应收款，扣除2020年3月31日和2019年12月31日的可疑账户备抵额16,471和$15,828分别 | 241,142 | | | 247,596 | |
| 盘存 | 15,006 | | | 15,387 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 20,580 | | | 14,621 | |
| 待售资产 | 8,543 | | | 11,939 | |
| 流动资产总额 | 289,913 | | | 292,588 | |
| 租赁设备，净额 | 1,912,995 | | | 1,944,436 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | 143,864 | | | 147,689 | |
| 经营租赁资产 | 148,152 | | | 146,698 | |
| 善意 | 232,796 | | | 235,177 | |
| 无形资产，净额 | 126,375 | | | 126,625 | |
| 其他非流动资产 | 3,642 | | | 4,436 | |
| 长期资产总额 | 2,567,824 | | | 2,605,061 | |
| 总资产 | $ | 2,857,737 | | | $ | 2,897,649 | |
| 负债和权益 | | | |
| 应付帐款 | $ | 102,570 | | | $ | 109,926 | |
| 应计负债 | 82,853 | | | 82,355 | |
| 应计利息 | 12,479 | | | 16,020 | |
| 递延收入和客户存款 | 85,936 | | | 82,978 | |
| 经营租赁负债-流动 | 29,446 | | | 29,133 | |
| 流动负债总额 | 313,284 | | | 320,412 | |
| 长期债务 | 1,625,772 | | | 1,632,589 | |
| 递延税款负债 | 67,017 | | | 70,693 | |
| 递延收入和客户存款 | 12,666 | | | 12,342 | |
| 经营租赁负债-非流动 | 119,322 | | | 118,429 | |
| 其他非流动负债 | 38,603 | | | 34,229 | |
| 长期负债 | 1,863,380 | | | 1,868,282 | |
| 负债总额 | 2,176,664 | | | 2,188,694 | |
| 承付款和意外开支(见附注15) | | | |
A类普通股：$0.0001帕尔400,000,0002020年3月31日和2019年12月31日批准的股票；110,555,295和108,818,854分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行的股票。 | 11 | | | 11 | |
B类普通股：$0.0001帕尔100,000,0002020年3月31日和2019年12月31日批准的股票；8,024,419在2020年3月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 1 | | | 1 | |
| 额外已付资本 | 2,402,195 | | | 2,396,501 | |
| 累计其他综合损失 | (89,974) | | | (62,775) | |
| 累积赤字 | (1,692,917) | | | (1,689,373) | |
| 股东权益总额 | 619,316 | | | 644,365 | |
| 非控股权 | 61,757 | | | 64,590 | |
| 总股本 | 681,073 | | | 708,955 | |
| 负债和权益共计 | $ | 2,857,737 | | | $ | 2,897,649 | |
见所附附注，这些附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
威斯科特公司
精简的业务综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
(除股票和每股数据外，以千计) | 2020 | | 2019 | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 租赁和服务收入： | | | | | | | |
| 模块租赁 | $ | 188,352 | | | $ | 177,292 | | | | | |
| 模块化交付和安装 | 51,070 | | | 50,000 | | | | | |
| 销售收入： | | | | | | | |
| 新单位 | 9,613 | | | 14,841 | | | | | |
| 出租单位 | 6,786 | | | 11,552 | | | | | |
| 总收入 | 255,821 | | | 253,685 | | | | | |
| 费用： | | | | | | | |
| 租赁和服务费用： | | | | | | | |
| 模块租赁 | 49,809 | | | 47,235 | | | | | |
| 模块化交付和安装 | 43,865 | | | 43,343 | | | | | |
| 销售成本： | | | | | | | |
| 新单位 | 6,203 | | | 10,878 | | | | | |
| 出租单位 | 3,806 | | | 7,795 | | | | | |
| 租赁设备折旧 | 45,948 | | | 41,103 | | | | | |
| 毛利 | 106,190 | | | 103,331 | | | | | |
| 费用： | | | | | | | |
| 销售、一般和行政 | 74,968 | | | 73,319 | | | | | |
| 其他折旧和摊销 | 3,074 | | | 2,784 | | | | | |
| 长期资产减值损失 | — | | | 2,290 | | | | | |
| 租赁减值费用和其他相关费用 | 1,661 | | | | 3,085 | | | | | |
| 重组成本 | (60) | | | 1,656 | | | | | |
| 货币损失(收益)，净额 | 898 | | | (316) | | | | | |
| 其他费用(收入)，净额 | 276 | | | (951) | | | | | |
| 营业收入 | 25,373 | | | 21,464 | | | | | |
| 利息费用 | 28,257 | | | 31,115 | | | | | |
| 所得税前业务损失 | (2,884) | | | (9,651) | | | | | |
| 所得税费用 | 790 | | | 378 | | | | | |
| 净损失 | (3,674) | | | (10,029) | | | | | |
| 非控股权扣除税后的净亏损 | (130) | | | (758) | | | | | |
| 可归因于Willscot的净亏损 | $ | (3,544) | | | $ | (9,271) | | | | | |
| | | | | | | |
| 可归因于Willscot的每股净亏损-基本损失和稀释损失 | $ | (0.03) | | | $ | (0.09) | | | | | |
| | | | | | | |
| 加权平均股份-基本和稀释 | 109,656,646 | | | 108,523,269 | | | | | |
见所附附注，这些附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
威斯科特公司
简明综合损失报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | | | |
| 净损失 | $ | (3,674) | | | $ | (10,029) | | | | | |
| 其他综合(损失)收入： | | | | | | | |
外币折算调整，扣除所得税费用$0截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月 | (21,144) | | | 4,115 | | | | | |
衍生产品净亏损，扣除所得税利益$0和$673 f或分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。 | (8,758) | | | (2,201) | | | | | |
| 综合损失 | (33,576) | | | (8,115) | | | | | |
| 非控股权综合亏损 | (2,833) | | | (592) | | | | | |
| 可归因于Willscot的综合损失共计 | $ | (30,743) | | | $ | (7,523) | | | | | |
见所附附注，这些附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
威斯科特公司
精简合并权益变动报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | 额外资本支付 | 累计其他综合收入 | 累积赤字 | 股东权益总额 | 非控股权 | 股本总额 |
| (单位：千) | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | | | | | | |
| 2019年12月31日结余 | 108,819 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,396,501 | | $ | (62,775) | | $ | (1,689,373) | | $ | 644,365 | | $ | 64,590 | | $ | 708,955 | |
| 净损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3,544) | | (3,544) | | (130) | | (3,674) | |
| 其他综合损失 | — | | — | | — | | — | | — | | (27,199) | | — | | (27,199) | | (2,703) | | (29,902) | |
| 股票补偿 | 239 | | — | | — | | — | | 1,114 | | — | | — | | 1,114 | | — | | 1,114 | |
| 在认股权证和赎回中发行的普通股 | 1,497 | | — | | — | | — | | 4,580 | | — | | — | | 4,580 | | — | | 4,580 | |
| 2020年3月31日结余 | 110,555 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,402,195 | | $ | (89,974) | | $ | (1,692,917) | | $ | 619,316 | | $ | 61,757 | | $ | 681,073 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | B类普通股 | | 额外资本支付 | 累计其他综合收入 | 累积赤字 | 股东权益总额 | 非控股权 | 股本总额 |
| (单位：千) | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | | | | | | |
| 2018年12月31日结余 | 108,509 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,389,548 | | $ | (68,026) | | $ | (1,683,319) | | $ | 638,215 | | $ | 63,982 | | $ | 702,197 | |
| 净损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (9,271) | | (9,271) | | (758) | | (10,029) | |
| 其他综合收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 1,748 | | — | | 1,748 | | 166 | | 1,914 | |
| 通过ASC 842 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 4,723 | | 4,723 | | 503 | | 5,226 | |
| 通过ASC 606 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 345 | | 345 | | — | | 345 | |
| 股票补偿 | 184 | | — | | — | | — | | 636 | | — | | — | | 636 | | — | | 636 | |
| 2019年3月31日结余 | 108,693 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,390,184 | | $ | (66,278) | | $ | (1,687,522) | | $ | 636,396 | | $ | 63,893 | | $ | 700,289 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
见所附附注，这些附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
威斯科特公司
现金流动汇总表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日， | | |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 业务活动： | | | |
| 净损失 | $ | (3,674) | | | $ | (10,029) | |
| 调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账： | | | |
| 折旧和摊销 | 49,764 | | | 44,346 | |
| 可疑账户备抵 | 3,392 | | | 2,926 | |
| 长期资产减值损失 | — | | | 2,290 | |
| 资产使用权减值 | — | | | 2,439 | |
| 出售租赁设备和其他不动产、厂房和设备的收益 | (2,980) | | | (3,888) | |
| 债务折扣摊销和债务发行成本 | 2,896 | | | 2,792 | |
| 股票补偿费用 | 1,787 | | | 1,290 | |
| 递延所得税福利 | 684 | | | 378 | |
| 未实现货币(收益)损失 | 891 | | | (292) | |
| 经营资产和负债的变化 | | | |
| 贸易应收款 | 636 | | | (26,779) | |
| 盘存 | 281 | | | (1,185) | |
| 预付和其他资产 | (5,701) | | | (171) | |
| 经营租赁资产和负债 | (280) | | | 851 | |
| 应计利息 | (3,540) | | | (5,568) | |
| 应付帐款和其他应计负债 | (9,760) | | | 1,650 | |
| 递延收入和客户存款 | 3,952 | | | 4,206 | |
| 经营活动提供的净现金 | 38,348 | | | 15,256 | |
| 投资活动： | | | |
| 出售租赁设备的收益 | 6,786 | | | 11,601 | |
| 购置租赁设备和翻修 | (39,648) | | | (51,873) | |
| 出售不动产、厂房和设备的收益 | 3,840 | | | 87 | |
| 购置不动产、厂房和设备 | (1,518) | | | (1,629) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (30,540) | | | (41,814) | |
| 筹资活动： | | | |
| 发行普通股的收入 | 4,580 | | | — | |
| 借款收入 | 35,793 | | | 39,264 | |
| 融资费用的支付 | — | | | (83) | |
| 偿还借款 | (45,282) | | | (8,201) | |
| 资本租赁债务的本金支付 | — | | | (32) | |
| 代为雇员代为缴税的代扣代缴，以股票为基础的净结算奖励 | (673) | | | (654) | |
| 资金活动提供的现金净额(用于) | (5,582) | | | 30,294 | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (629) | | | 85 | |
| 现金和现金等价物变动净额 | 1,597 | | | 3,821 | |
| 本期间开始时的现金和现金等价物 | 3,045 | | | 8,958 | |
| 本期间终了时的现金和现金等价物 | $ | 4,642 | | | $ | 12,779 | |
| | | |
| 补充现金流信息： | | | |
| 已付利息 | $ | 27,384 | | | $ | 33,468 | |
| 已缴所得税(已退还)，净额 | $ | 4 | | | $ | (748) | |
| 应计或应付资本支出 | $ | 22,345 | | | $ | 23,147 | |
见所附附注，这些附注是这些精简合并财务报表的组成部分。
威斯科特公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1-重要会计政策摘要
业务的组织和性质
WillScot公司(“Willscot”及其附属公司“公司”)是美国(“美国”)、加拿大和墨西哥的模块空间和便携式存储解决方案的领先供应商。该公司租赁、销售、交付和安装移动办公室、模块化建筑和存储产品，通过一个横跨北美的综合分支机构网络。
威尔斯考特于2015年6月26日以双鹰收购公司(“双鹰”)的名义注册为开曼群岛豁免公司。在2017年11月29日之前，Double Eagle是一家在纳斯达克上市的特殊收购公司，目的是实现合并、股票交易所、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。2017年11月29日，双鹰间接收购了威廉姆斯·斯科茨曼国际公司(Williams Scotsman International，Inc.)。(“WSII”)，Algeco Scotsman Global S.àR.L.著。(连同其子公司“Algeco Group”)，这是由TDR Capital LLP(“TDR Capital”)管理的一只投资基金所拥有的多数股权。作为交易的一部分，双鹰公司被驯化到特拉华州，并更名为WillScot公司。
WillScot是Williams Scotsman家族公司的控股公司，他的A级普通股在纳斯达克资本市场(纳斯达克市场代码：WSC)上市。该公司的所有资产和业务均由威廉斯斯科茨曼控股公司拥有。(“WS Holdings”)。威尔斯考特ND拥有91.0WS控股和蓝宝石控股的百分比。(“蓝宝石”)是TDR资本的附属公司，拥有剩余的股份9.0%.
列报基础和合并原则
所附未经审计的精简合并财务报表是根据第10-Q表季度报告指示编制的，不包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)所要求的完整财务报表所要求的所有信息和附注。所附未经审计的合并财务报表包括Willscot及其子公司的财务报表。多数表决利益，并包含所有正常和经常性的必要调整，以公平列报所列临时期间的财务状况、业务结果和现金流量。
2019年12月31日，对2019年财务报表金额进行了调整，以适应“采用会计准则最新更新”(“ASU”)2016-02，租约(主题842)(“ASC 842”)，追溯至2019年1月1日，因此不得同意2019年各期在表格10-Q上提交的季度报告。
子公司与DAT完全合并。e收购，即公司获得控制权的日期，并继续合并，直至该控制终止之日为止。各附属公司的财务报表是在与公司相同的报告期内编制的。公司间的所有余额和交易都被取消。
的操作结果。截至2020年3月31日的三个月并不一定表明全年的预期结果。欲了解更多信息，请参阅Willscot关于表10-K的2019年12月31日终了年度合并财务报表和附注。.
最近颁布和采用的会计准则
最近发布的会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布ASU 2020-04，参考费率改革(主题848)，它是选择性的，并为将公认会计原则应用于合同、对冲关系提供了可选的权宜之计和例外情况。如果符合某些标准，则iPS和其他受参考费率改革影响的交易。该公司目前正在评估参考费率改革的影响以及采用这些选择的实际权宜之计对其合并财务报表的潜在影响，并将在分析期间考虑采用的影响。
最近采用的会计准则
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(专题326)(“ASC 326”)，其中规定，金融资产(或一组金融资产)应按摊销成本法计量，按根据历史经验收集的有关历史信息，并根据当前情况和影响可收性的合理和可支持的预测，按预计收集的净额列报。与这些金融资产有关的信贷损失通过信贷损失备抵入账。公司自2020年1月1日起采用ASC 326。这一指导的影响对公司的业务、财务状况和现金流量的综合结果并不重要。
COVID的影响-19
2019年12月，在中国武汉首次发现了一种新的冠状病毒--冠状病毒，并随后扩散到包括美国在内的其他地区。2020年3月11日，世界卫生组织宣布，快速蔓延的冠状病毒爆发是一场全球性大流行。为了应对这一流行病，世界各地的许多政府正在采取各种措施来减少冠状病毒的传播，包括旅行限制和禁令、指示居民实行社会隔离、检疫建议、就地庇护令以及要求关闭非必要的企业。
由于冠状病毒大流行，全球经济形势和公共证券市场发生了重大变化。这很可能引起估计数的变化，因为公司经营的市场、公司公开交易的股票和债务的价格与公司的账面价值相比较，以及全球经济的健康。对估计数的这种变化可能会对合并财务报表产生重大影响，特别是在公司报告部门与潜在商誉损害有关的公允价值、与潜在减值有关的长期资产公允价值以及可疑账户备抵方面。
2020年3月27日，特朗普总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)。“关爱法”规定了一些雇主和公司奖励措施，旨在帮助企业提供流动性并支持雇员的留用。该公司继续评估“照顾法”对其业务的影响，并认为“照料法”的有关组成部分对其整个财务报表不重要。
附注2-为出售而持有的收购和资产
有待完成的MobileMini合并
2020年3月1日，该公司及其新成立的子公司毕加索合并了Sub公司。(“合并子”)，与MobileMini公司签订了一项合并协议和计划(“合并协议”)。(“流动迷你”)。该合并协议规定，移动迷你与合并子(“合并”)合并，移动Mini作为公司的全资子公司幸存下来。在合并生效时，在符合合并协议规定的条款和条件的前提下，移动迷你普通股的每一股未清股份应转换为接受权2.4050威尔斯科特级股票普通股。
合并已获得公司董事会和MobileMini的批准。合并须符合惯例的结束条件，包括获得公司和MobileMini股东的监管批准和批准，预计将于2020年第三季度结束。此外，这笔交易得到了TDR资本的支持，TDR资本是该公司最大的股东，该公司已经签订了一项支持合并的投票协议。
与合并有关的是，该公司于2020年3月1日与贷款方(“放款人”)签订了一份承诺信(“承诺信”)，并于2020年3月24日作了修改和重报，并于2020年5月5日作了进一步修改和重报。根据承诺信，放款人已同意提供债务融资，以便为公司现有的ABL融资机制(如注9所定义)、Mobile Mini现有的ABL信贷设施和Mobile Mini到期的高级票据提供再融资，以履行承诺信中规定的条款和条件。
公司花了$9.4截至2020年3月31日的三个月内与销售、一般和行政(“SG&A”)合并有关的交易费用为百万美元。
待售资产
作为模块化空间控股公司的一部分。(“ModSpace”)2018年，该公司实施了一项计划，以调整其分支网络的规模，并处置未使用的财产。
截至2020年3月31日，该公司五财产总额$8.5百万美元包括在待售资产中。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司记录了不与这些资产有关的减值。截至2019年3月31日，该公司十财产总额$21.0百万美元包括在待售资产中。在截至2019年3月31日的三个月内，该公司录得的减值为$2.3百万美元与待售资产有关。
为出售而持有的资产的公允价值是根据第三方经纪人的估值确定的，估值依据的是可比资产的当前销售价格，这是一种二级计量。
附注3-收入
收入分类
地理区域
截至三月三十一日止的三个月内，该公司在下列地区的总收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | | | |
| 我们 | | $ | 235,328 | | | $ | 231,467 | | | | | |
| 加拿大 | 16,706 | | | 18,194 | | | | | |
| 墨西哥 | | 3,787 | | | 4,024 | | | | | |
| 总收入 | $ | 255,821 | | | $ | 253,685 | | | | | |
主要产品和服务项目
截至三月三十一日止的三个月内，该公司按主要产品及服务类别划分的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位：千) | 共计 | | 共计 | | | | |
| 模块化空间租赁收入 | $ | 131,398 | | | $ | 123,550 | | | | | |
| 便携式仓库租赁收入 | 5,849 | | | 6,240 | | | | | |
VAP(a) | 41,002 | | | 37,392 | | | | | |
其他与租赁有关的收入(b) | 10,103 | | | 10,110 | | | | | |
| 模块租赁收入 | 188,352 | | | 177,292 | | | | | |
| 模块交付和安装收入 | 51,070 | | | 50,000 | | | | | |
| 租赁和服务收入共计 | 239,422 | | | 227,292 | | | | | |
| 新单位销售收入 | 9,613 | | | 14,841 | | | | | |
| 出租单位销售收入 | 6,786 | | | 11,552 | | | | | |
| 总收入 | $ | 255,821 | | | $ | 253,685 | | | | | |
(a) 包括$4.0百万美元3.8截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的增值产品和服务(“VAPS”)服务收入为百万美元。
(B)主要是损坏帐单、拖欠付款和其他手续费。
模块租赁和服务收入
大部分收入(72%截至2020年3月31日止的三个月d 68%for截至2019年3月31日的三个月)是在ASC 842指导下由租金收入产生的。截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的剩余收入来自与客户签订的服务或销售单位合同中的履约义务，这些服务或销售均遵循ASU 2014-09年度的指导方针，与客户签订合同的收入(主题606)(“ASC 606”)。
应收款、合同资产和负债
如上文所述，72在ASC 842的指导下，租赁收入占公司租金收入的百分比。负责ASC 606下剩余收入的客户一般都是租赁公司设备的客户。我们在客户层面管理与应收账款相关的信用风险。由于同样的客户产生的收入在主题606和主题840下都有，下面关于信用风险和我们的可疑账户备抵的讨论涉及我们的总收入。公司最大的五个应收账款余额最多的客户4.7截至2020年3月31日应收账款总额的百分比。
截至2019年12月31日，该公司大约拥有美元42.6在ASC 606的范围内，涉及租赁交易的搬运服务和预收销售交易的递延收入的百万美元。截至2020年3月31日，该公司约有美元44.6与这些服务有关的百万递延收入，这些收入包括在合并资产负债表中的递延收入和客户存款中。在截至二零二零年三月三十一日的三个月内，与租契交易的搬迁服务及预售票据交易有关的七百九十万元先前递延收入，被确认为收入。
该公司没有实质性合同资产，也不承认任何合同资产的任何实质性损害。
本公司与客户签订的未完成合同未履行(或部分履行)履约义务。对于预期将在12个月内确认的未来服务收入，公司选择使用可供选择的披露豁免，用于分配给未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格。将在超过12个月内完成的履约义务的交易价格是根据提供这些服务的最终费用而变化的，因此，公司正在适用可选的豁免，以省略这些数额的披露。
与公司客户签订新的和租赁单位销售合同的主要费用是佣金。公司向销售人员支付销售新的和出租的单位的佣金。对于新的和出租的单位销售，每个佣金受益的时间不到一年。因此，本公司对获得销售合同的增量成本采用了实用的权宜之计，并将按发生的费用收取佣金。
信贷损失
该公司面临着因其租赁和销售业务而产生的贸易应收账款的信贷损失。公司通过信用审查评估每个客户支付其销售产品的能力。信用审查考虑了预期的账单风险和付款的时间以及客户的既定信用评级。公司
对新客户进行信用审查，并在一段休眠期后为现有客户办理新的租约。公司还在评估中考虑到合同条款和条件、国家风险和业务策略。
公司通过根据合同条款和到期日对客户余额进行积极审查来监控持续的信用敞口。公司的活动包括及时对账、纠纷解决和付款确认。公司可以聘请托收机构和法律顾问来追偿拖欠的应收账款。公司采用损失率法对信贷损失进行评估.
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 三个月结束
2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
| 年初余额 | | $ | 15,828 | | | $ | 9,340 | |
| 坏账支出和收入净额 | | 3,392 | | | 14,496 | |
| 注销 | | (2,744) | | | (7,945) | |
| 外币换算及其他 | | (5) | | | (63) | |
| 期末余额 | | $ | 16,471 | | | $ | 15,828 | |
附注4-租赁
截至2020年3月31日，未贴现的经营租赁负债未来租约付款如下：
| | | | | | | | |
| | (单位：千) |
| 2020 | | $ | 28,505 | |
| 2021 | | 35,174 | |
| 2022 | | 29,103 | |
| 2023 | | 23,264 | |
| 2024 | | 18,202 | |
| 此后 | | 51,725 | |
| 租赁付款总额 | | 185,973 | |
| 减：利息 | | (37,429) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 148,544 | |
期间公司的租赁活动截至2020年3月31日止的三个月2019年的情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日， | | |
财务报表线(单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 经营租赁费用 | | | | |
| 固定租赁费用 | | | | |
| 租赁和服务费用 | | $ | 1,602 | | | $ | 1,818 | |
| 销售、一般和行政 | | 7,885 | | 8,426 |
| 租赁减值费用和其他相关费用 | | 684 | | 317 |
| 短期租赁费用 | | | | |
| 租赁和服务费用 | | 7,300 | | 7,688 |
| 销售、一般和行政 | | 386 | | 813 |
| 租赁减值费用和其他相关费用 | | 212 | | — | |
| 可变租赁费用 | | | | |
| 租赁和服务费用 | | 1,832 | | 642 |
| 销售、一般和行政 | | 867 | | 1,086 |
| 租赁减值费用和其他相关费用 | | 287 | | | — | |
| 经营租赁费用总额 | | $ | 21,055 | | | $ | 20,790 | |
该公司启动了与ModSpace收购相关的某些重组计划，以便通过将ModSpace整合到WillScot中来获取运营协同效应。改组活动主要包括终止重复分支机构、设备和公司设施的租约。作为这些计划的一部分，它租用的某些地点被空出，租约被终止或受损。在截至2020年3月31日止的三个月他公司记录了$1.7百万元租约减值费用及其他有关费用，包括$0.5百万美元
租赁出口损失和美元1.2在封闭地点租金为百万英镑。在截至2019年3月31日的三个月内，该公司记录了美元3.1百万元租约减值费用及其他有关费用，包括$2.4已不再用于经营的租赁地点的资产减值(“ROU”)0.4租赁出口损失百万美元0.3在封闭地点租金为百万英镑。
与经营租赁有关的现金流动补充信息截至2020年3月31日止的三个月情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日， | | |
补充现金流信息(单位：千) | | 2020 | | 2019 |
| 为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | | $ | 10,108 | | | $ | 9,826 | |
| 以租赁债务换取资产使用权 | | $ | 13,270 | | | $ | 8,934 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的加权平均剩余经营租赁条款和加权平均贴现率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁条件和贴现率 | | 三月三十一日，
2020 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 加权平均剩余租赁期限 | | 6.55年数 | | 6.51年数 |
| 加权平均贴现率 | | 6.8 | % | | 7.0 | % |
公司在附注3中提供了与租赁收入有关的信息。
附注5-盘存
库存由原材料和消耗品组成，价值为美元。15.0百万美元15.4分别为2020年3月31日和2019年12月31日。
附注6-租赁设备，净额
在各自的资产负债表日期，租赁设备净额包括：
| | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 模块化单元和便携式存储 | $ | 2,446,510 | | | $ | 2,455,471 | |
| 增值产品 | 125,384 | | | 121,855 | |
| 租赁设备共计 | 2,571,894 | | | 2,577,326 | |
| 减：累计折旧 | (658,899) | | | (632,890) | |
| 租赁设备，净额 | $ | 1,912,995 | | | $ | 1,944,436 | |
附注7-善意
商誉账面金额的变动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 模块化-美国 | | 模块-其他 北美 | | 共计 |
| 2018年12月31日结余 | $ | 213,264 | | | $ | 33,753 | | | $ | 247,017 | |
| 初步采购价格会计的变动 | (9,331) | | | (4,148) | | | (13,479) | |
| 汇率变动的影响 | — | | | 1,639 | | | 1,639 | |
| 2019年12月31日结余 | 203,933 | | | 31,244 | | | 235,177 | |
| 汇率变动的影响 | — | | | (2,381) | | | (2,381) | |
| 2020年3月31日结余 | $ | 203,933 | | | $ | 28,863 | | | $ | 232,796 | |
公司不截至2020年3月31日或截至2019年12月31日的三个月内的商誉减值。
该公司将冠状病毒大流行造成的经济环境视为其潜在损害指标审查的一部分，并审查了现有的定性信息，以确定公司报告单位的公允价值是否更有可能低于截至2020年3月31日的账面金额。 根据公司目前的长期预测和公司2019年10月1日年度减值测试日公允价值超过账面价值的程度，管理层得出结论认为，在截至2020年3月31日的三个月内，公司报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值，因此没有发生减值。
由于冠状病毒疫情的不确定性和迅速发展的性质，经济前景的变化可能会改变我们的长期预测。
附注8-无形资产
在各自的资产负债表日期，商誉以外的无形资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | |
| (单位：千) | 剩余生命(以年份为单位) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
| 应摊销的无形资产： | | | | | | | |
| ModSpace商号 | 1.4 | | $ | 3,000 | | | $ | (1,625) | | | $ | 1,375 | |
| | | | | | | |
| 无限期无形资产： | | | | | | | |
| 商号 | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
| 非商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 128,000 | | | $ | (1,625) | | | $ | 126,375 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | |
| (单位：千) | 剩余生命(以年份为单位) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面价值 |
| 应摊销的无形资产： | | | | | | | |
| ModSpace商号 | 1.7 | | $ | 3,000 | | | $ | (1,375) | | | $ | 1,625 | |
| | | | | | | |
| 无限期无形资产： | | | | | | | |
| 商品名称 | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
| 非商誉以外的无形资产总额 | | | $ | 128,000 | | | $ | (1,375) | | | $ | 126,625 | |
在ModSpace收购中，该公司分配了$3.0百万确定与ModSpace商号相关的无形资产。ModSpace商号的估计使用寿命为三年。就所得税而言，这些无形资产是不可扣减的.
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月记录到ModSpace商号的其他折旧和摊销费用的总额为$0.3百万
附注9-债务
各资产负债表日未偿债务的账面价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计，费率除外) | 利率 | | 到期日 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 2022有价证券 | 7.875% | | 2022 | | $ | 264,982 | | | $ | 264,576 | |
| 2023有价证券 | 6.875% | | 2023 | | 483,201 | | | 482,768 | |
| 美国ABL设施 | 千变万化 | | 2022 | | 877,589 | | | 885,245 | |
| 加拿大ABL设施(A) | 千变万化 | | 2022 | | — | | | — | |
| 长期债务总额 | | | | | $ | 1,625,772 | | | $ | 1,632,589 | |
(A)截至2020年3月31日及2019年12月31日，该公司不加拿大ABL贷款机制的未偿本金借款和美元1.8百万美元2.1相关债券发行成本分别为百万欧元。因为有不加拿大ABL融资机制未偿本金，美元1.8百万美元2.1与该机制有关的债券发行成本中，与该机制有关的百万美元包括在合并结存的其他非流动资产中。截至2020年3月31日分别为2019年12月31日。
该公司受ABL设施、2022年担保票据和2023年担保票据的各种契约和限制的约束。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司遵守了所有与债务有关的契约。
ABL设施
2017年11月29日，WS Holdings、WSII及其某些子公司签订了ABL信贷协议(“ABL融资机制”)，并于2018年7月和8月进行了修订，该协议提供了一个高级担保循环信贷工具，2022年5月29日到期。
ABL融资机制由(1)美元组成1.285为wsii及其某些国内子公司(“美国借款者”)提供10亿美元的资产支持循环信贷安排(“美国abl基金”)，(Ii)a$140.0为wsii的某些加拿大子公司(“加拿大借款人”，以及与美国借款人、“借款人”)一起提供的基于资产的循环信贷安排(“加拿大abl贷款机制”)，以及(Iii)一项手风琴式的功能，允许借款人增加贷款人的贷款总额，总额不超过美元。375.0百万元，但须符合习惯条件及贷款人的批准，另加a在ABL融资机制下自愿提前付款，并伴随着长期承诺的减少。
根据ABL融资机制借款的可得性等于较小的$1.42510亿美元和适用的借款基数(“限额”)。借款基数除其他外，取决于相关抵押品池中资产的价值。在二零二零年三月三十一日，这条线的上限是$。1.412十亿美元。
美国借款者的义务由WS Holdings和每一家现有的、随后直接或有组织的美国全资或间接全资控股的WS Holdings担保，但被排除在外的子公司除外(连同“美国担保人WS Holdings”)。加拿大借款人的义务由美国借款者和美国担保人无条件担保，每一家现有的、随后直接或有组织的直接或间接全资加拿大控股有限子公司(某些被排除的子公司除外)(连同美国担保人“abl担保人”)除外。
在2020年3月31日，ABL贷款贷款的加权平均利率s 3.30%. 经利率掉期协议影响调整的未偿还余额加权平均利率为4.35%。有关利率管理的详细讨论，请参阅附注14。
截至2020年3月31日，借款人拥有美元。505.8ABL机制下的现有借款能力，包括美元378.8美国ABL融资机制下的百万美元和美元127.0百万在加拿大ABL融资机制下。截至2019年12月31日，借款人拥有美元。509.1ABL机制下现有借款能力百万欧元，包括美元369.3美国ABL机制下的百万美元139.8加拿大ABL机制下的百万美元。
公司有ED$12.72020年3月31日和2019年12月31日，ABL机制下的备用信用证达100万份。在2020年3月31日，信用证和担保的费用2.625%.
公司h广告$893.5百万安d $903.0ABL机制下未偿本金百万欧元分别为2020年3月31日和2019年12月31日。
债务发行成本和折扣of $15.9百万安d $17.8ABL设施在2020年3月31日和2019年12月31日的账面价值中分别包括百万美元。
2022高级附担保票据
WSII有$270.0百万本金总额7.875应于2022年12月15日到期的高级有担保票据(“2022有担保票据”)，根据2017年11月29日签订的契约，由其中指定的担保人和作为托管人和担保品的德意志银行美洲信托公司签订，日期为2017年11月29日。利息每半年支付一次，从2018年6月15日开始，12月15日开始。
公司于2019年12月13日完成部分赎回30.0百万元当时未缴的$300.02022年有担保债券百万元，赎回价格为103%使用其ABL融资机制的收益。该公司在清偿债务时录得$1.5百万美元，其中包括美元0.9百万元提前赎回保费及$0.6万元与注销未摊销的递延融资费用有关.
与2022年担保债券有关的未摊销债务发行费用为 $5.0百万美元5.4百万美元截至2020年3月31日和2019年12月31日。
2023高级附担保票据
2018年8月6日，WSII的一家特殊用途子公司(“发行人”)完成了一笔私人募股。300.0合计本金百万美元6.875应于2023年8月15日到期的高级附担保票据百分比(“2023年初始担保票据”)发行人于2018年8月6日与德意志银行美洲信托公司(DeutscheBankTrust Company)签订了一份契约，作为托管人，负责管理初始2023年有担保票据的条款。在ModSpace收购方面，发行者与WSII合并并并入WSII，WSII假定最初的2023个安全票据。利息每半年支付一次，每年2月15日和8月15日开始，从2019年2月15日开始。
在2019年5月14日，WSII完成了对美元的发行。190.0总本金达二零二三年抵押债券(“挂号”)。在2018年8月6日签订的一份契约下，发行人、其中指名的担保人和德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company America)作为托管人和抵押品代理人，以增发债券的形式发行了这批套期票据。在契约(“2023有担保债券”)及2022年有担保债券(“高级有担保债券”)下，该套债券和最初的2023年有担保债券被视为单一类别的债务证券。点缀笔记哈e与初始2023有担保债券相同的条款，但发行日期和发行价格除外。第二次世界首脑会议共支出$3.0与Tack-on发行有关的债券发行成本为百万美元，这些发行被推迟，并将摊销至2023年8月15日到期日。该批债券是以港币溢价发行的。0.5将于2023年8月15日到期时摊销。套牢债券的收益被用来偿还美国ABL融资机制的一部分。
未摊销债务发行成本和折扣，扣除与2023年有担保债券有关的溢价为$6.8百万美元7.2分别截至2020年3月31日和2019年12月31日。
2023高级无担保债券
2018年8月3日，WSII的一家特殊用途子公司完成了一笔$200.02023年11月15日到期的高级无担保债券(“无担保债券”)本金总额为百万元。2019年6月19日(“赎回日期”)，WSII利用其美国ABL融资机制的收益赎回所有美元200.0无担保债券未偿还本金合计百万元，赎回价格为102.0%，加上全补保费1.126%及任何应计及未付利息，但不包括赎回日期。该公司的灭火费损失为$7.22019年第二季度百万美元，其中包括美元6.2百万元全保费及$1.0万元与注销未摊销的递延融资费用有关.
在赎回之前，无担保债券的利率为10年率。利息在每年的2月15日和8月15日，从2019年2月15日开始每半年支付一次。
附注10-衡平法
普通股及认股权证
普通股
在联系中鉴于附注13所述的股票补偿归属事件及下文所述的认股权证操作，本公司发出1,736,441COM股份在截至2020年3月31日的三个月内，MON股票。
认股权证
双鹰公司发行认股权证，购买其普通股，作为其首次公开发行中出售的单位的组成部分(“公开认股权证”)。双鹰公司还发行认股权证，在其首次公开发行(“私人认股权证”，以及公共认股权证，即“2015年认股权证”)的同时，以私募方式购买其普通股。
2020年1月24日，该公司发布了一份通知(“赎回通知”)，赎回其所有未赎回的公开认股权证，购买该公司的A类普通股。该认股权证是根据2015年9月10日双鹰公司和大陆股票转让信托公司作为权证代理人(“权证协议”)发行的认股权证协议发行的，作为在2020年2月24日仍未行使的双鹰首次公开发行(IPO)中出售的单位的一部分。如“赎回通知”所述，并经“授权书协议”许可，在“赎回通知”发出日期后行使这种公开认股权证的人必须以非现金方式行使此种认股权证。
从2020年1月1日到2020年1月24日，796,610公司行使公开认股权证以换取现金，因此公司收到的现金收益为$4.6总计百万美元。.的总和.398,305公司A类普通股的股份是在这些活动中发行的。
从2020年1月24日到2020年2月24日，5,836,048公开认股权证是在无现金基础上行使的。.的总和.1,097,162公司A类普通股的股份是在这些活动中发行的。其后，公司完成赎回38,509余下的公开认股权证0.01根据搜查令。
作为ModSpace收购价格的一部分，该公司发行了认股权证，以每股行使价格购买WillScot公司A类普通股的股份15.50每股(2018年认股权证)。
2020年3月31日，9,966,0702018年认股权证和17,561,700私人认股权证还未执行。
累计其他综合损失
税后累计其他综合损失(“AOCL”)的变化截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | | 外币换算 | | 套期保值活动未实现损失 | | 共计 |
| 2019年12月31日结余 | | $ | (52,982) | | | $ | (9,793) | | | $ | (62,775) | |
| 改叙前其他综合损失共计 | | (21,144) | | | (10,330) | | | (31,474) | |
| 改叙为业务报表 | | — | | | 1,572 | | | 1,572 | |
| 减去因非控制权益而造成的其他综合损失 | | 1,913 | | | 790 | | | 2,703 | |
| 2020年3月31日结余 | | $ | (72,213) | | | $ | (17,761) | | | $ | (89,974) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | | 外币换算 | | 套期保值活动未实现损失 | | 共计 |
| 2018年12月31日结余 | | $ | (62,608) | | | $ | (5,418) | | | $ | (68,026) | |
| 改叙前其他综合收入(损失)共计 | | 4,115 | | | (2,636) | | | 1,479 | |
| 改叙为业务报表 | | — | | | 435 | | | 435 | |
| 减去可归因于非控制权益的其他综合(损失)收入 | | (364) | | | 198 | | | (166) | |
| 2019年3月31日结余 | | $ | (58,857) | | | $ | (7,421) | | | $ | (66,278) | |
| | | | | | |
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截至2020年3月31日及2019年3月31日止的三个月内，$1.6百万美元0.6在附注14所讨论的利率掉期相关的利息支出范围内，公司分别将100万美元从AOCL重新归类为浓缩的综合业务报表。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司的税收优惠为美元。0.0百万美元0.1分别与这一改叙有关的百万美元。
附注11-所得税
公司记录$0.8百万美元0.4百万所得税费用在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，主要涉及不确定税额的应计利息和2020年第一季度的立法变动，以及2019年不确定税额的应计利息，分别与该季度分开。该公司截至2020年3月31日三个月的实际税率2019年为(27.4)%，和(3.9)%。T型截至2020年3月31日，何公司未确认营业亏损的税收优惠，因为收益不太可能实现。只有在有足够的收入支持福利的实现时，才能确认税收优惠。
附注12-公允价值计量
金融资产和负债的公允价值包括在自愿当事方之间的当前交易中可以交换票据的数额，而不是强迫出售或清算出售。
该公司对可用于衡量公允价值的三种投入采用建议的会计准则：
| | | | | |
| 第1级- | 可观察的投入，如活跃市场中相同资产或负债的报价； |
| 第2级- | 可观察的投入，但活跃市场中的一级投入除外，可直接或间接地观察到；以及 |
| 第3级- | 无法观察到的投入，而市场数据很少或根本没有，这就要求报告实体制定自己的假设。 |
该公司已评估，现金和现金等价物、贸易应收款、贸易应付款、资本租赁和其他融资义务及其他流动负债的公允价值与其账面金额大致相同。
下表显示金融资产和负债的账面金额和公允价值，包括公允价值等级中的水平：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | |
| 承载量 | 公允价值 | | | 承载量 | 公允价值 | | |
(单位：千) | | 一级 | 2级 | 三级 | | 一级 | 2级 | 三级 |
| 美国ABL设施 | $ | 877,589 | | $ | — | | $ | 893,500 | | $ | — | | $ | 885,245 | | $ | — | | $ | 903,000 | | $ | — | |
| 加拿大ABL设施 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 2022有价证券 | 264,982 | | — | | 262,429 | | — | | 264,576 | | — | | 282,250 | | — | |
| 2023有价证券 | 483,201 | | — | | 473,498 | | — | | 482,768 | | — | | 517,334 | | — | |
| 共计 | $ | 1,625,772 | | $ | — | | $ | 1,629,427 | | $ | — | | $ | 1,632,589 | | $ | — | | $ | 1,702,584 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
美国ABL融资机制、2022年担保债券和2023年担保债券的账面价值包括美元15.9百万美元5.0百万美元6.8截至2020年3月31日，未摊销债务发行成本分别为百万美元，作为相应负债的直接减记。美国ABL融资机制、2022年担保债券和2023年担保债券的账面价值包括美元17.8百万美元5.4百万美元7.22019年12月31日终了年度未摊销债务发行费用分别为百万美元，列作相应负债的直接减记。
美国和加拿大ABL贷款机制的账面价值(不包括债务发行成本)接近公允价值，因为利率是可变的，反映了市场利率。2022年有担保债券和2023年有担保债券的公允价值是根据在每个期间结束时从第三方获得的最后交易价格计算的。在精简的合并资产负债表中指定为对冲工具的衍生资产和负债的位置和公允价值在附注14中披露。
附注13-股票补偿
在截至2020年3月31日的三个月内，174,020基于时间限制的库存单位(“基于时间的RSU”)和202,923基于市场的限制性股票单位(“基于市场的RSU”，以及基于时间的RSU，“RSU”)是根据WillScot公司2017年奖励奖励计划(“计划”)授予的。
在截至2020年3月31日的三个月内，323,678基于时间的RSU和133,547根据其条款归属的股票期权，导致238,927参与者的普通股股份，扣除84,751为支付税款而预缴的股份。在截至2020年3月31日的三个月内，15,106基于时间的RSU和12,700以市场为基础的RSU被没收。
2020年3月31日，52,755RSA，900,541基于时间的RSU，478,504以市场为基础的RSU253,328股票期权未获转拨，加权平均批出日期公允价值为$14.69, $13.49, $14.71，以及$5.51分别。
RSAS
SG&A在精简的合并业务报表中确认的限制性股票裁决(“RSA”)的赔偿费用为$0.2百万美元0.3在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元，相关的税收优惠为美元。0.0百万美元0.1百万A2020年3月31日那边W美元0.2未确认的与登记册系统管理人有关的未确认赔偿费用，预计将在剩余的加权Avera中确认GE归属p中日0.2好几年了。
基于时间的RSU
在合并后的业务报表上，SG&A确认的基于时间的RSU的补偿费用是$1.0百万美元0.8在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，分别获得百万美元的税收优惠。0.0百万美元0.2百万截至2020年3月31日，与基于时间的RSU相关的未确认补偿成本总计为$12.0百万美元，预计将被确认为剩余加权平均归属额[计]2.7好几年了。
基于市场的RSU
SG&A中认可的基于市场的RSU的补偿费用关于精简的合并业务报表是$0.4百万美元0.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分别有100万美元没有相关的税收优惠。截至2020年3月31日，与基于市场的RSU相关的未确认补偿成本总计为$5.7百万元，预计在剩余的转归期内确认。2.4好几年了。
股票期权奖
COM股票期权授标的补偿费用，在SG&A关于合并业务的简要报表中确认，为$0.2百万美元0.2分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月，无连带税b恩菲斯。
2020年3月31日未经承认的赔偿c奥斯特再付给股票期权的奖励总额为$1.4百万元，预计在余下的转归期内予以确认。2.0好几年了。
附注14-衍生物
2018年11月6日，WSII与一个有效转换美元的金融交易对手签订了利率互换协议(“互换协议”)。400.0在公司的ABL融资机制下的总名义上的可变利率债务总额为固定利率债务.该互换协议将于2022年5月29日终止，同时该公司的ABL设施也将到期。根据互换协议的条款，公司接受相当于1个月libor的浮动利率，并根据固定利率支付3.06按名义金额计算的百分比。根据掉期协议的条款收取的利率是0.70%和1.74分别为2020年3月31日和2019年12月31日的百分比。
掉期协议被指定并限定为该公司因ABL机制的可变利率波动而产生的利息支付现金流变化的套期保值。
指定为对冲工具的衍生工具在各自的资产负债表日期的所在地和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 资产负债表定位 | | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) |
现金流限制： | | | | |
利率互换 | 应计负债 | | $ | 10,072 | | $ | 5,348 | |
利率互换 | 其他长期负债 | | $ | 13,162 | | $ | 8,943 | |
利率互换的公允价值是以市场远期利率的交易商报价为基础的，这是公允价值等级体系中的二级输入，反映了公司将收到或支付的金额。2020年3月31日和2019年12月31日分别适用于涉及相同属性和到期日的合同。
下表披露了利率掉期(不包括所得税影响)对其他综合收入(“保监处”)、AOCI和公司截至3月31日三个月的业务报表的影响：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 保监处确认的损失 | $ | (8,758) | | | $ | (2,874) | |
| 在收入中确认的损失地点 | 利息费用 | | 利息费用 |
| 将AOCI中的损失重新归类为收入(有效部分) | $ | (1,572) | | | $ | (568) | |
附注15-承付款和意外开支
承诺
3月31日，2020年和2019年12月31日，购置租赁设备和不动产、厂房和设备的承付款为美元9.9百万d $4.5分别是百万。
意外开支
本公司在正常经营过程中涉及各种诉讼或索赔。管理层认为，没有任何未决的索赔或诉讼，如果作出不利的决定，将对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大影响。
附注16-部分报告
该公司在一主营业务：模块化租赁和销售。模块化租赁和销售包括二运营部门：美国和其他北美地区。美国模块化运营部门(“模块-美国”)由48个州和夏威夷组成。另一个北美业务部门(“模块-其他北美”)包括阿拉斯加、加拿大和墨西哥。每个可报告部门的总资产无法获得，因为该公司采用集中办法进行营运资本管理。可报告段之间的事务并不重要。
这个首席业务决策者(“CODM”)根据调整后的EBITDA评估业务部门的业绩，其中不包括公司税前合并净亏损与调整后的EBITDA的核对中所显示的某些项目。管理层认为，不包括这些项目的部门业绩评估是有意义的，因为它提供了对公司内在经营结果的洞察力。
公司还定期按部门评估毛利，以协助评估其经营业绩。公司认为调整后的EBITDA是更重要的衡量标准，因为它更充分地反映了各部门的业务业绩，包括间接成本。
可报告段
下表列出了公司每一个可报告部门的某些信息r分别截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | |
(单位：千) | 模块化-美国 | | 模块化-其他北美 | | 共计 |
收入： | | | | | |
| 租赁和服务收入： | | | | | |
模块租赁 | $ | 172,575 | | | $ | 15,777 | | | $ | 188,352 | |
模块化交付和安装 | 47,617 | | | 3,453 | | | 51,070 | |
| 销售收入： | | | | | |
新单位 | 9,267 | | | 346 | | | 9,613 | |
出租单位 | 4,405 | | | 2,381 | | | 6,786 | |
总收入 | 233,864 | | | 21,957 | | | 255,821 | |
| | | | | |
| 费用： | | | | | |
| 租赁和服务费用： | | | | | |
模块租赁 | 46,884 | | | 2,925 | | | 49,809 | |
模块化交付和安装 | 40,706 | | | 3,159 | | | 43,865 | |
| 销售成本： | | | | | |
新单位 | 6,007 | | | 196 | | | 6,203 | |
出租单位 | 2,305 | | | 1,501 | | | 3,806 | |
| 租赁设备折旧 | 41,653 | | | 4,295 | | | 45,948 | |
毛利 | $ | 96,309 | | | $ | 9,881 | | | $ | 106,190 | |
| 其他选定数据： | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 81,685 | | | $ | 7,859 | | | $ | 89,544 | |
| 销售、一般和行政费用 | $ | 68,663 | | | $ | 6,305 | | | $ | 74,968 | |
| 其他折旧和摊销 | $ | 2,877 | | | $ | 197 | | | $ | 3,074 | |
| 购置租赁设备和翻修 | $ | 37,006 | | | $ | 2,642 | | | $ | 39,648 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | |
| (单位：千) | 模块化-美国 | | 模块化-其他北美 | | 共计 |
| 收入： | | | | | |
| 租赁和服务收入： | | | | | |
| 模块租赁 | $ | 161,885 | | | $ | 15,407 | | | $ | 177,292 | |
| 模块化交付和安装 | 46,006 | | | 3,994 | | | 50,000 | |
| 销售收入： | | | | | |
| 新单位 | 13,961 | | | 880 | | | 14,841 | |
| 出租单位 | 8,323 | | | 3,229 | | | 11,552 | |
| 总收入 | 230,175 | | | 23,510 | | | 253,685 | |
| | | | | |
| 费用： | | | | | |
| 租赁和服务费用： | | | | | |
| 模块租赁 | 43,883 | | | 3,352 | | | 47,235 | |
| 模块化交付和安装 | 39,751 | | | 3,592 | | | 43,343 | |
| 销售成本： | | | | | |
| 新单位 | 10,250 | | | 628 | | | 10,878 | |
| 出租单位 | 5,869 | | | 1,926 | | | 7,795 | |
| 租赁设备折旧 | 36,474 | | | 4,629 | | | 41,103 | |
| 毛利 | $ | 93,948 | | | $ | 9,383 | | | $ | 103,331 | |
| 其他选定数据： | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 75,946 | | | $ | 7,408 | | | $ | 83,354 | |
| 销售、一般和行政费用 | $ | 65,930 | | | $ | 7,389 | | | $ | 73,319 | |
| 其他折旧和摊销 | $ | 2,574 | | | $ | 210 | | | $ | 2,784 | |
| 购置租赁设备和翻修 | $ | 49,921 | | | $ | 1,952 | | | $ | 51,873 | |
下表按部门对公司所得税税前业务(亏损)收入与经调整的EBITDA进行核对截至2020年3月31日止的三个月和2019年分别：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | |
(单位：千) | 模块化-美国 | | 模块化-其他北美 | | 共计 |
| (损失)所得税前业务收入 | $ | (4,273) | | | $ | 1,389 | | | $ | (2,884) | |
| 利息费用 | 27,928 | | | 329 | | | 28,257 | |
| 折旧和摊销 | 44,530 | | | 4,492 | | | 49,022 | |
| 货币(收益)损失净额 | (525) | | | 1,423 | | | 898 | |
| 重组费用、租赁减值费用和其他相关费用 | 1,355 | | | 246 | | | 1,601 | |
| 交易成本 | 9,431 | | | | — | | | 9,431 | |
| 整合成本 | 1,696 | | | (11) | | | 1,685 | |
| 股票补偿费用 | 1,787 | | | — | | | 1,787 | |
| 其他收入 | (244) | | | (9) | | | (253) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 81,685 | | | $ | 7,859 | | | $ | 89,544 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | |
| (单位：千) | 模块化-美国 | | 模块化-其他北美 | | 共计 |
| (损失)所得税前业务收入 | $ | (10,044) | | | $ | 393 | | | $ | (9,651) | |
| 利息费用 | 30,582 | | | 533 | | | 31,115 | |
| 折旧和摊销 | 39,047 | | | 4,840 | | | 43,887 | |
| 货币收益净额 | (130) | | | (186) | | | (316) | |
| 重组费用、租赁减值费用和其他相关费用 | 4,177 | | | 564 | | | 4,741 | |
| 善意和其他减损 | 1,801 | | | | 489 | | | 2,290 | |
| 整合成本 | 9,352 | | | 786 | | | 10,138 | |
| 股票补偿费用 | 1,290 | | | — | | | 1,290 | |
| 其他收入 | (129) | | | (11) | | | (140) | |
| 调整后的EBITDA | $ | 75,946 | | | $ | 7,408 | | | $ | 83,354 | |
附注17-每股亏损
每股基本亏损(“每股收益”)的计算方法是，将可归因于Willscot的净亏损除以该期间流通的A类普通股的加权平均数。在截至2020年3月31日的三个月内，由于RSU的归属和认股权证的行使或赎回而发行的普通股，根据该期间归属和未清偿的加权平均天数列入每股收益。
B类普通股无权分红或分红本公司所作的规定，又不包括在每股收益的计算范围内。根据WS Holding股东达成的交易所协议，蓝宝石有权(但没有义务)在私人配售交易中将WS Holdings的全部股份(但不少于全部股份)转换为WillScot公司A级普通股的新发行股票。与即将进行的合并有关，蓝宝石已同意交换其所有普通股，票面价值$。0.0001在合并生效前，WS Holdings的每股股票，按下列交易比率计算：Willscot的A类普通股1.3261时间，没有任何后续调整。由于这种交易，在合并生效时，公司B类普通股(由蓝宝石持有)的所有已发行和流通股将被取消。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，取消B类普通股的效果将起到反稀释作用。
稀释后的每股收益与基本每股收益的计算相似，但它包括在行使稀释证券时可能发生的潜在稀释。潜在稀释证券的影响只在稀释期内出现。
股票期权，基于时间的RSU，rsa，和认股权证534,188, 900,541, 52,755，和18,746,920在截至2020年3月31日的三个月内，A类普通股的股票被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的效果会是反稀释的。以市场为基础的RSU，在截至2020年3月31日的三个月内发行的A类普通股578，886股，可归属于0%150拨款额的%被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们的效果会是反稀释的。
股票期权、基于时间的RSU、rsa和代表589,257, 1,117,953, 44,378和22,183,513在截至2019年3月31日的三个月内，A类普通股的股票被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的效果会起到反稀释作用。基于市场的RSU代表302,182在截至2019年3月31日的三个月内，A类普通股的股票被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们的效果会是反稀释性的，这类股票可以将发行量的0%提高到150%。
附注18-关联方
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司综合资产负债表中包括关联方余额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位：千) | 财务报表细列项目 | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| 应收附属公司应收款 | 应收账款净额 | $ | 376 | | | $ | 26 | |
应付附属公司的款项(a) | 应计负债 | (981) | | | (883) | |
| 关联方负债共计，净额 | $ | (605) | | | $ | (857) | |
(A)公司的累算开支 $0.2百万美元0.6百万美元截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别包括应付附属公司的款项，涉及从Algeco集团内的一个实体购买租赁设备。公司的两名董事还在一家咨询公司的董事会任职，该公司向该公司收取专业费用。
该公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并业务表中分别包括下列关联方交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
(单位：千) | 财务报表细列项目 | 2020 | | 2019 | | | | |
| 从关联方租赁收入 | 模块租赁收入 | $ | 417 | | | $ | 74 | | | | | |
对关联方的咨询费(a) | 销售、一般和行政费用 | (838) | | | (272) | | | | | |
| 关联方费用共计，净额 | $ | (421) | | | $ | (198) | | | | | |
(A)该公司的两名董事亦在一间顾问公司的董事局服务，而该公司须向该公司收取专业费用。
2018年8月22日，WillScot的多数股东蓝宝石(Sapphir)签订了保证金贷款(“保证金贷款”)，该公司所有的WillScot A级普通股都被承诺获得美元。125.0根据贷款协议提供的上百万笔贷款。Willscot不是贷款协议的缔约方，因此没有义务，但Willscot向放款人提交了一份发行协议，根据该协议，WillScot同意与蓝宝石认捐的股份有关的某些义务，并在符合适用的法律和证券交易所规则的情况下，不采取任何旨在实质上阻碍或拖延对质押股票采取任何补救措施的行动。与保证金贷款有关的是，2018年8月24日，WSII与蓝宝石控股的子公司塔吉特物流管理有限责任公司签订了为期两年的供应协议，根据该协议，WSII获得了独家供应该子公司在美国订购的模块单元、便携式存储单元和其他附属产品的权利，但有限的例外情况除外。截至2020年3月31日，49,053,740由蓝宝石认捐的Willscot A级普通股的股份约代表44.4已发行和已发行的A类股票的百分比。
该公司从关联方子公司购买的租赁设备的资本支出为$0.2百万美元1.5分别为2020年3月31日和2019年3月31日三个月的百万美元。
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和运营结果(“MD&A”)的讨论和分析旨在帮助读者了解WillScot公司(“WillScot”)、我们的业务和我们目前的业务环境。除非上下文另有要求，“我们”、“我们”、“我们”和“公司”指的是WillScot及其子公司。MD&A是作为本报告第一部分第1项所载财务报表及其所附附注的补充，并应与之一并阅读。
合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。我们使用某些非GAAP财务信息，我们认为这些信息对于比较前期和未来预测以及盈利增长前景非常重要。管理部门也使用这些信息来衡量我们正在进行的业务的盈利能力，并分析我们的业务业绩和趋势。其他非GAAP财务数据和对账部分提供了对非GAAP措施的调节。
2019年12月31日，通过ASU 2016-02对2019年财务报表金额进行了调整，租约(主题842)(“ASC 842”)，追溯至2019年1月1日，因此不得同意2019年各期在表格10-Q上提交的季度报告。
执行摘要与展望
我们是一个领先的供应商模块化空间和便携式存储解决方案在美国(“美国”)，加拿大和墨西哥。截至2020年3月31日，我们的分支网络包括大约120个地点和额外的落地，为我们在美国、加拿大和墨西哥的50，000多名客户提供服务。我们为客户提供大量的“准备工作”模块空间和便携式存储解决方案，在我们的机队中拥有超过12.5万个模块空间单元和超过25000个便携式存储单元。
设备租赁是我们的核心业务。超过90%的新租赁订单是在我们的标准租赁协议，预先谈判的主租赁或国民账户协议。最初的租赁期限各不相同，我们的租约通常在初始期限后每月续签。我们的模块租赁收入是高度可预测的，因为它的复现性质和潜在的稳定性和多样化的租赁组合。我们交货时的平均最低合同租赁期限超过11个月。然而，考虑到我们的客户的价值灵活性，他们不断地延长他们的租约或每月续约，这样我们的租赁组合的平均有效期限是34个月。
我们仍然把重点放在不断增长的模块租赁收入这一核心优先事项上，通过有机地和通过我们的合并战略增加模块空间单元，向我们的客户提供增值产品和服务(“VAPS”)的“准备工作”解决方案，并不断改善总体客户体验。
我们的客户在一个多元化的终端市场运作，包括商业和工业、建筑、教育、能源和自然资源、政府和其他终端市场。我们跟踪了几个市场领先指标，包括与我们两个最大的终端市场--商业和工业市场以及建筑部门有关的指标，这些指标在截至2020年3月31日的三个月中占我们总收入的大约83%。
重大发展
有待完成的MobileMini合并
2020年3月2日，我们宣布与MobileMini公司签订了合并协议和计划。(“流动迷你”)。即将与MobileMini的合并须遵守惯例的结束条件，包括从公司和MobileMini的股东那里获得监管批准和股东批准。我们正与MobileMini的同行合作，以满足这些关闭条件，并计划将这两项业务整合起来，预计将于2020年第三季度关闭。我们相信，通过在互补的模块空间和便携式存储解决方案市场中将两个行业领先者结合起来，合并将产生战略和财务效益。
冠状病毒对商业的影响
在截至2020年3月31日的三个月内，我们的业务财务业绩没有受到冠状病毒爆发的重大影响，因为我们被认为是大多数司法管辖区的一项基本业务，因此，随着附加安全协议的制定，我们继续正常运作。然而，由于冠状病毒大流行，全球经济形势发生了重大变化，自世界卫生组织于2020年3月11日宣布冠状病毒为全球大流行病以来，我们的行动受到了不利影响，我们预计今后的财政结果可能会受到不利影响。全球大流行正在造成严重的全球社会和商业混乱，作为回应，我们正在改变我们与客户、供应商和雇员沟通和开展业务的方式。以下概述了我们为应对这一大流行病而采取的许多关键行动。
雇员安全及健康
该公司实施了各种雇员安全措施，以遏制冠状病毒的传播，包括限制国内和国际旅行、促进社会隔离和在家工作、广泛的清洁规程、日常症状评估和加强使用个人防护设备，如口罩。我们正在密切监测美国疾病控制和预防中心或加拿大公共卫生机构等公共机构提供的所有指导，以确保我们的雇员、供应商和客户的安全，这是我们的首要任务。
销售和租赁业务
该公司正在响应住所的地方和类似的政府命令，这在我们的地理市场上有很大的不同。由于住所的订购和社会距离的扩大，我们的一些市场，如特别活动、体育和娱乐，对新项目的需求立即减少。保健等其他部门的需求有所增加，建筑等其他部门依然活跃，但项目受到不同程度的破坏。我们也在响应来自需要额外办公空间的客户在我们的终端市场的需求，以促进社会距离。由于该公司为许多关键经济部门服务，该公司将继续帮助那些仍然运营的客户，以及那些积极参与冠状病毒反应的客户。我们相信，在大多数司法管辖区，我们的分支机构都被认为是必不可少的业务，因此，我们的客户服务和销售团队正与客户密切合作，以满足当前的需求，因此，我们继续按照上述安全协议正常运作。对未来对新项目需求的影响将在很大程度上取决于政府对今后商业和个人活动的限制程度和持续时间，以及企业恢复正常运作的时间。
费用削减
由于预计新项目的需求可能会下降，该公司已采取一系列行动，以暂时降低成本和保持流动性。这些行动包括暂停原计划在2020年第三季度提高企业和共享服务员工的薪酬，暂时冻结招聘，大幅削减加班和外部可变劳动力成本，以及大幅削减其他可自由支配的支出，包括营销、旅行和娱乐、外部专业费用和业务的其他方面。减少对新项目的需求使该公司能够减少或推迟资本支出，包括购买新的车队、翻新现有设备和改善分支机构的基础设施。公司每天监控新项目的需求，并考虑到成本结构的灵活性，可以快速调整成本和资本支出，以适应需求水平。
第一季重点
在截至2020年3月31日的三个月内，财务业绩的主要驱动因素包括：
•与2019年同期相比，总收入增长了210万美元，增幅为0.8%，主要原因是我们的核心租赁和服务收入增长了5.4%，但租金较低部分抵消了这一增长。由于2019年需求增加，我们的核心租赁和服务收入的增长被新的和出租的单位销售额分别减少了520万美元(35.1%)和480万美元(41.4%)所抵消。
–综合模块化空间平均每月租金增至653美元，同比增长13.6%。
–关于Re的合并平均模块空间单元NT比上年减少5320个或5.7%，平均模块空间利用率同比下降320个基点(“bps”)，达到69.2%。
•模块-美国分部收入在截至2020年3月31日的三个月中占收入的91.4%，与2019年同期相比增加了370万美元，即1.6%，原因如下：
–模块化空间平均每月租金为659美元，同比增长14.2%。改进的定价是由我们的价格优化工具和流程的结合，以及我们的“准备工作”解决方案的持续增长以及VAPS在我们的客户群中的渗透而推动的。
–平均单元租金减少4961个，比上年减少5.9%。
–在截至2020年3月31日的三个月中，模块空间的平均每月利用率下降了330 bps，降至71.5%，而截至2019年3月31日的三个月则下降了71.5%。
•模块化--在截至2020年3月31日的三个月中，北美其他部门的收入占总收入的8.6%，比2019年同期减少150万美元，即6.4%。减少的主要原因是新增和租赁单位销售减少，模块交付和安装收入减少，分别减少140万美元(34.1%)和50万美元(12.5%)，原因是2019年需求增加。这些减少被下列模块租赁收入的净增加部分抵消：
–平均单元空间每月租金增加8.7%，达到600美元。
–与2019年同期相比，平均单元租金减少359个单位，即4.1%。
–模块空间的平均每月利用率与2019年同期相比减少了230 bps，降至52.8%。
•在截至2020年3月31日的三个月中产生了370万美元的综合净亏损，其中包括与购置和整合活动有关的1 270万美元离散费用，包括与宣布的移动迷你合并有关的940万美元交易费用、170万美元的整合费用以及160万美元的租赁减值及其他相关费用和重组费用。
•在截至2020年3月31日的三个月中，产生了经过调整的EBITDA 8，950万美元，比2019年同期增加了610万美元，即7.3%，其中包括继续实现与ModSpace收购有关的商业和成本协同增效。在截至2020年3月31日的三个月中，模块化-美国部门和模块化-其他北美部门的调整EBITDA分别为8，170万美元和780万美元。
•在截至2020年3月31日的三个月内产生了780万美元的自由现金流，表示增加$34.4与2019年同期相比，业务活动提供的现金净额为3 830万美元主要用于增值产品和车队翻新，以支持模块租赁收入的增长(用于投资活动的现金净额为3 050万美元)。
综合业务成果
截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月
我们截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合业务报表如下：
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| 三个月到3月31日， | | | | 2020年与2019年相比 |
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | |
| 收入： | | | | | |
| 租赁和服务收入： | | | | | |
| 模块租赁 | $ | 188,352 | | | $ | 177,292 | | | $ | 11,060 | |
| 模块化交付和安装 | 51,070 | | | 50,000 | | | 1,070 | |
| 销售收入： | | | | | | |
| 新单位 | 9,613 | | | 14,841 | | | (5,228) | |
| 出租单位 | 6,786 | | | 11,552 | | | (4,766) | |
| 总收入 | 255,821 | | | 253,685 | | | 2,136 | |
| 费用： | | | | | |
| 租赁和服务费用： | | | | | |
| 模块租赁 | 49,809 | | | 47,235 | | | 2,574 | |
| 模块化交付和安装 | 43,865 | | | 43,343 | | | 522 | |
| 销售成本： | | | | | | |
| 新单位 | 6,203 | | | 10,878 | | | (4,675) | |
| 出租单位 | 3,806 | | | 7,795 | | | (3,989) | |
| 租赁设备折旧 | 45,948 | | | 41,103 | | | 4,845 | |
| 毛利 | 106,190 | | | 103,331 | | | 2,859 | |
| 费用： | | | | | |
| 销售、一般和行政 | 74,968 | | | 73,319 | | | 1,649 | |
| 其他折旧和摊销 | 3,074 | | | 2,784 | | | 290 | |
| 长期资产减值损失 | — | | | 2,290 | | | (2,290) | |
| 租赁减值费用和其他相关费用 | 1,661 | | | | 3,085 | | | (1,424) | |
| 重组成本 | (60) | | | 1,656 | | | (1,716) | |
| 货币损失(收益)，净额 | 898 | | | (316) | | | 1,214 | |
| 其他费用(收入)，净额 | 276 | | | (951) | | | 1,227 | |
| 营业收入 | 25,373 | | | 21,464 | | | 3,909 | |
| 利息费用 | 28,257 | | | 31,115 | | | (2,858) | |
| 所得税前业务损失 | (2,884) | | | (9,651) | | | 6,767 | |
| 所得税费用 | 790 | | | 378 | | | 412 | |
| 净损失 | (3,674) | | | (10,029) | | | 6,355 | |
| 非控股权扣除税后的净亏损 | (130) | | | (758) | | | 628 | |
| 可归因于Willscot的净亏损 | $ | (3,544) | | | $ | (9,271) | | | $ | 5,727 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的比较
收入：塔塔在截至2020年3月31日的三个月里，L的收入从截至2019年3月31日的3个月的2.537亿美元增加到2.558亿美元，增幅为210万美元，增幅为0.8%。增加的主要原因是租赁和服务收入增加5.4%，其驱动因素是模块空间单元定价的改进，以及由于每次交易的收入增加，模块交付和安装收入增加了2.2%。与2019年同期相比，由于销售需求减少，租赁和服务收入的增加被分别减少520万美元(35.1%)和480万美元(41.4%)部分抵消。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的平均租金总额分别为104 335套和110 728套。租金减少的主要原因是，在截至2020年3月31日的三个月中，单元面积平均租金单位减少了5320个单位，即5.7%，而截至2019年3月31日的三个月则减少了5320个单元，即5.7%。在截至2020年3月31日的三个月内，模块化空间平均每月租金上涨13.6%，至653美元。改进的定价是由我们的价格优化工具和流程的结合，以及我们的“准备工作”解决方案的持续增长以及VAPS在我们的客户群中的渗透而推动的。截至2020年3月31日的三个月内，便携式存储平均租金下降了1，073个单位，即6.2%。便携式仓库每月平均租金
在截至2020年3月31日的三个月内持平。在截至2020年3月31日的三个月中，模块空间单元的平均利用率为69.2%，而2019年同期为72.4%。造成这一减少的原因是，平均单元空间单位租金较低，但部分被模块空间单位机队总规模减少所抵消。截至2020年3月31日的三个月，便携式存储单元的平均利用率为64.1%，而2019年同期为66.1%。平均便携式仓库利用率下降的原因是便携式存储平均租金单位数量减少。
毛利：在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们的毛利率分别为41.5%和40.7%。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们的毛利百分比(不包括折旧影响)分别为59.5%和56.9%。
截至2020年3月31日的三个月，毛利从截至2019年3月31日的3个月的1.033亿美元增加到1.062亿美元，增幅为2.8%。毛利的增加是由于模块租赁毛利增加850万美元，交付和安装毛利润增加50万美元。模块租赁和服务毛利增加的主要原因是收入增加，这主要是由于单元空间单元每月平均租金优惠，以及交付和安装利润率增加，主要是因为每笔交易的定价较高。这些增加额被折旧增加480万美元部分抵消，这是由于继续对我们现有的租赁设备进行资本投资，以及由于需求减少，新的和租赁单位的销售利润率减少了130万美元。
SG&A：在截至2020年3月31日的三个月内，销售、通用和行政(“SG&A”)增长了170万美元(2.3%)，至7，500万美元。在截至2019年3月31日的三个月里，该公司缩减至7，330万美元。增加的主要原因是离散费用增加。在截至2020年3月31日的三个月内，SG&A内部的离散项目比截至2019年3月31日的3个月增加了90万美元，因为与宣布的Mobile Mini交易相关的交易成本9.4美元，抵消了截至2019年3月31日三个月的850万美元的整合成本节余。与截至2019年3月31日的三个月相比，股票补偿费用增加了50万美元，其他费用减少了50万美元。
不包括离散项目，SG&A增加了60万美元，原因是我们于2020年1月举行的双年度公司会议的相关支出增加了，与前一年相比增加了大约240万美元。雇员费用也增加了50万美元，原因是雇员福利费用增加，抵消了前一年110万美元的雇员薪金成本节余。占用费用和计算机费用分别减少了130万美元和100万美元，原因是通过撤出多余的房地产地点和合并信息系统实现了成本节约。
其他折旧和摊销：截至2020年3月31日的三个月，其他折旧和摊销额为310万美元，比截至2019年3月31日的3个月的280万美元增加了30万美元。
长期资产减值损失：在截至2019年3月31日的三个月中，长期资产的减值损失为230万美元，原因是对由于ModSpace收购而被列为待售资产的资产进行了估值。 在截至2020年3月31日的三个月内，没有发生类似的损伤。
租赁减值费用和其他相关费用：截至2020年3月31日的三个月，租赁减值费用和其他相关费用为170万美元，而截至2019年3月31日的三个月为310万美元。 截至2020年3月31日的三个月，租赁减值费用和其他相关费用170万美元与关闭地点租金费用和租赁出口损失有关，而2019年3月31日终了三个月的310万美元，其中包括因使用权资产减值而产生的240万美元，以及与关闭地点租金费用和租赁出口损失有关的70万美元。
重组费用：在截至2020年3月31日的三个月中，该公司因调整以前记录的雇员解雇应计项目而逆转了10万美元的重组成本。在截至2019年3月31日的三个月中，由于ModSpace集成，170万美元的重组成本主要与员工解雇费用有关。
货币损失(收益)，净额：截至2020年3月31日的三个月，货币净亏损(收益)减少120万美元，至90万美元，而截至2019年3月31日的三个月，净亏损为30万美元。2020年货币收益减少的主要原因是外币汇率变动对贷款和借款以及公司间应收账款和以附属机构功能货币以外的货币计价的应付账款的影响。
其他费用(收入)，净额：截至2020年3月31日的三个月，净支出(收入)为30万美元，而截至2019年3月31日的三个月，净支出为100万美元。截至2019年3月31日的三个月，扣除100万美元的其他收入，主要是因为收到了一笔支付90万美元的其他费用(收入)净额。
利息费用：截至2020年3月31日的三个月，利息支出从截至2019年3月31日的3个月的3，110万美元下降至2，830万美元，降幅为9.0%。利息开支的减少，主要是由于我们在2019年第二季偿还了10%的高级无担保债券，但因我们6.875%的高级有担保债券的借款增加而被部分抵销。关于我们债务的进一步讨论，见浓缩合并财务报表附注9。
所得税费用：截至2020年3月31日的三个月，所得税支出增加了40万美元，至80万美元，而截至2019年3月31日的三个月，这一数字为40万美元。所得税支出的增长是由立法制定的离散福利推动的，截至2019年3月31日的三个月内，截至2020年3月31日的三个月内没有这样的情况发生。
业务部门业绩
我们的主要业务是模块化租赁和销售。模块化租赁和销售包括两个可报告的部分：模块化-美国和模块化-其他北美。模块-美国报告部分包括毗邻的48个州和夏威夷，模块-其他北美报告部分包括阿拉斯加，加拿大和墨西哥。
下表和讨论总结了截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的可报告部分财务信息。我们组织结构的未来变化可能会导致所披露的部分发生变化。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的比较
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| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | |
(单位：千，租金和差饷单位除外) | 模块化-美国 | | 模块化-其他北美 | | 共计 |
| 收入 | $ | 233,864 | | | $ | 21,957 | | | $ | 255,821 | |
| 毛利 | $ | 96,309 | | | $ | 9,881 | | | $ | 106,190 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 81,685 | | | $ | 7,859 | | | $ | 89,544 | |
| 租赁设备的资本支出 | $ | 37,006 | | | $ | 2,642 | | | $ | 39,648 | |
| 按租金计算的单元空间单位(这一期间的平均数) | 79,501 | | | 8,488 | | | 87,989 | |
| 平均模块空间利用率 | 71.5 | % | | 52.8 | % | | 69.2 | % |
| 平均单元空间月租金率 | $ | 659 | | | $ | 600 | | | $ | 653 | |
| 按租金计算的便携式存储设备(本期间平均水平) | 15,959 | | | 387 | | | 16,346 | |
| 平均便携式存储利用率 | 64.5 | % | | 50.1 | % | | 64.1 | % |
| 便携式仓库每月平均租金 | $ | 119 | | | $ | 113 | | | $ | 119 | |
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| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | |
| (单位：千，租金和差饷单位除外) | 模块化-美国 | | 模块化-其他北美 | | 共计 |
| 收入 | $ | 230,175 | | | $ | 23,510 | | | $ | 253,685 | |
| 毛利 | $ | 93,948 | | | $ | 9,383 | | | $ | 103,331 | |
| 调整后的EBITDA | $ | 75,946 | | | $ | 7,408 | | | $ | 83,354 | |
| 租赁设备的资本支出 | $ | 49,921 | | | $ | 1,952 | | | $ | 51,873 | |
| 按租金计算的单元空间单位(这一期间的平均数) | 84,462 | | | 8,847 | | | 93,309 | |
| 平均模块空间利用率 | 74.8 | % | | 55.1 | % | | 72.4 | % |
| 平均单元空间月租金率 | $ | 577 | | | $ | 552 | | | $ | 575 | |
| 按租金计算的便携式存储设备(本期间平均水平) | 17,010 | | | 409 | | | 17,419 | |
| 平均便携式存储利用率 | 66.6 | % | | 52.0 | % | | 66.1 | % |
| 便携式仓库每月平均租金 | $ | 120 | | | $ | 109 | | | $ | 119 | |
模块-US段
收入：总收入增加370万美元，即1.6%，至233.9美元截至2020年3月31日止的三个月$230.2截至2019年3月31日的三个月。增加的主要原因是租赁收入增加6.6%，原因是模块空间单元定价的改进，以及由于每次交易的收入增加，模块交付和安装收入增加了3.5%。在截至2020年3月31日的三个月中，模块化空间的平均每月租金增长了14.2%，达到659美元，这是由于我们的价格优化工具和流程的结合，以及我们的“准备工作”解决方案的持续增长和VAPS在我们的客户群中的渗透。由于平均单元租金减少了4961个单位，即5.9%，价格的改善被较低的成交量部分抵消。减少的主要原因是2019年期间损失的租金单位。租赁和服务收入的增加被销售收入的减少部分抵消。新增销售收入减少470万美元(33.6%)，出租单元销售收入减少390万美元(47.0%)，原因是销售需求下降。
毛利：截至2020年3月31日的三个月，毛利从截至2019年3月31日的3个月的9，390万美元增加到9，630万美元，增幅为2.6%。毛利增加的原因是模块租赁和服务收入增加，主要原因是定价和VAPS的改进，以及模块空间交付和安装利润率的增加。模块化租赁和服务毛利增长840万美元，即6.8%。在截至2020年3月31日的三个月中，模块化租赁和服务收入的毛利增长被销售毛利润减少70万美元和租赁设备折旧增加520万美元所部分抵消，这与继续对现有租赁设备进行资本投资的影响有关。
调整后的EBITDA：截至2020年3月31日的三个月，调整后的EBITDA增长570万美元(7.5%)，至8170万美元，而截至2019年3月31日的3个月为76.0美元。增加的原因是上述模块租赁和服务毛利增加，但不包括离散项目和其他项目的SG&A增加180万美元，部分抵消了这一增长。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月，SG&A(不包括离散项目)增长了90万美元(1.7%)。增长主要与我们于2020年1月举行的双年度公司会议有关，与前一年相比，会议推动了大约230万美元的增长。雇员费用也增加了80万美元，原因是雇员福利费用增加，抵消了前一年80万美元的雇员薪金成本节余。占用费用和计算机费用分别减少了100万美元和100万美元，原因是通过撤出多余的房地产地点和合并信息系统实现了成本节约。
租赁设备的资本支出：在截至2020年3月31日的三个月内，租赁设备和翻新的采购额减少了1 300万美元，即减少了26.0%，降至3 700万美元。从5000万美元n截至2019年3月31日的三个月。NET CAPEX，如下所示项目2.其他非公认会计原则财务数据和对账，亦下跌830万元，即19.7%，至3，390万元。两者的减少都是由翻修和VAPS支出减少，原因是车队限制较少，与前一年相比，翻修的费用有所改善，涉及到更好的单位选择和翻修范围。
模块-其他北美段
收入：截至2020年3月31日的三个月，总收入从截至2019年3月31日的3个月的2350万美元减少到2200万美元，降幅为6.4%。在截至2020年3月31日的三个月内，模块交付和安装收入减少了50万美元(12.5%)，新单元销售额减少了60万美元(66.7%)，出租单元销售额减少了80万美元，即25.0%。这些减少被模块化租赁收入的增加部分抵消，该季度价格的改善推动了40万美元(2.6%)的增长。平均模块化空间每月租金上升8.7%，这是由于我们的“准备工作”解决方案的持续增长和VAPS在合并后客户基础上的渗透。租金较低的平均单元空间单位减少了359个单位，即4.1%，部分抵消了这一减少。
毛利：截至2020年3月31日的三个月，毛利从截至2019年3月31日的3个月的9.4美元增加到990万美元，增幅为5.3%。由于加元和墨西哥比索对美元的变动，不利的外汇波动使毛利减少50万美元。毛利(不包括外币影响)增加100万美元，主要原因是租赁和服务利润率增加140万美元，原因是平均每月租金率上升，变动成本降低，截至2020年3月31日的三个月折旧减少10万美元，但到2020年3月31日止的3个月新的和租赁单位销售毛利润减少了50万美元，部分抵消了这一增长。
调整后的EBITDA：截至2020年3月31日的三个月，经调整的EBITDA增长40万美元(5.4%)，至780万美元，而截至2019年3月31日的三个月为740万美元。推动这一增长的原因是上述模块租赁和服务毛利润增加，以及SG&A(不包括离散项目)在截至2020年3月31日的三个月中比截至2019年3月31日的三个月减少了30万美元，即4.4%。减少的主要原因是，雇员薪金费用减少30万美元，占用费用减少30万美元，原因是过去一年通过结构调整活动和撤出多余的房地产地点实现了成本节约。
租赁设备的资本支出：截至2020年3月31日的三个月，租赁设备和翻新采购额增加60万美元，至260万美元，增幅为30.0%在截至2019年3月31日的三个月中，从200万美元增加到200万美元。增加的原因是翻修费用增加。
其他非公认会计原则财务数据和对账
我们使用某些非GAAP财务信息，我们认为这些信息对于比较前期和未来预测以及盈利增长前景非常重要。管理部门也使用这些信息来衡量我们正在进行的业务的盈利能力，并分析我们的业务业绩和趋势。
我们在调整后的EBITDA上评估业务部门的业绩，这是一种非GAAP的衡量方法，它排除了在对调整后的EBITDA调整后的合并净收益(亏损)中描述的某些项目。我们认为，不包括这些项目的部门业绩评估是有意义的，因为它提供了对公司内在经营结果的洞察力。
我们还定期按部门评估毛利，以协助评估每个运营部门的经营业绩。我们认为调整后的EBITDA是更重要的衡量标准，因为它更充分地反映了各个部门的业务绩效，包括间接成本。
调整后的EBITDA
我们将EBITDA定义为净收入(损失)加利息费用、所得税费用(收益)、折旧和摊销。我们调整后的EBITDA(“经调整的EBITDA”)反映了对EBITDA的进一步调整，以排除某些非现金项目以及我们认为与我们的核心业务业务无关的交易或事件的影响：
•货币损失(收益)，净额：以非子公司功能货币以外的外币计价的货币资产和负债。基本上，所有这些货币损失(收益)都未实现，并可归因于对附属公司的融资和来自附属公司的融资。
•与商誉、其他无形资产、租赁车队和不动产、厂房和设备减值相关的非现金费用相关的商誉和其他减值费用。
•重组成本、租赁减值费用和其他与重组计划相关的费用，旨在简化业务和降低成本，包括员工和租赁终止费用。
•交易费用包括法律和专业费用及其他特定交易相关费用。
•整合被收购公司的成本，包括外部专业费用、车队搬迁费用、员工培训费用和其他费用。
•股票补偿计划的非现金费用。
•其他费用包括与某些一次性项目有关的咨询费用、不列为利息费用的融资费用以及处置不动产、厂场和设备的损益。
调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑该计量方法，也不应将其作为业务净收入(亏损)、现金流量或按公认会计原则报告的分析WillScot结果的其他方法的替代品。其中一些限制是：
•调整后的EBITDA没有反映我们的周转资金需求的变化或现金需求；
•调整后的EBITDA不反映我们的利息支出，或支付利息或本金所必需的现金需求；
•调整后的EBITDA不反映我们的税收支出或支付我们税款的现金需求；
•调整后的EBITDA没有反映历史现金支出或资本支出或合同承付款的未来需求；
•调整后的EBITDA没有反映我们认为不代表我们未来业务的事项对收益或变化的影响；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换，经调整的EBITDA没有反映这种替换所需的任何现金；以及
•在我们这个行业的其他公司可能计算调整后的EBITDA不同，限制了它作为一种比较尺度的效用。
由于这些限制，调整后的EBITDA不应被视为可用于对业务增长进行再投资的可自由支配的现金，也不应被视为可用于履行义务的现金计量。下表对调整后的EBITDA的净损失进行了未经审计的核对：
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| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | | | |
| 净损失 | $ | (3,674) | | | $ | (10,029) | | | | | |
| 所得税费用 | 790 | | | 378 | | | | | |
| 利息费用 | 28,257 | | | 31,115 | | | | | |
| 折旧和摊销 | 49,022 | | | 43,887 | | | | | |
| 货币损失(收益)，净额 | 898 | | | (316) | | | | | |
| 善意和其他减损 | — | | | 2,290 | | | | | |
| 重组费用、租赁减值费用和其他相关费用 | 1,601 | | | 4,741 | | | | | |
| 交易成本 | 9,431 | | | — | | | | | |
| 整合成本 | 1,685 | | | 10,138 | | | | | |
| 股票补偿费用 | 1,787 | | | 1,290 | | | | | |
其他收入(a) | (253) | | | (140) | | | | | |
| 调整后的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 83,354 | | | | | |
(A)其他费用主要是与实际或潜在业务合并有关的与购置有关的费用，如咨询、法律、估价和其他专业费用，这些费用按发生时支出，但不反映业务的持续费用。
调整毛利及调整毛利百分比
我们将调整毛利定义为毛利加上租赁设备的折旧。调整毛利百分比的定义是调整毛利除以收入。调整后的毛利和调整后的毛利百分比并不是根据公认会计原则衡量我们的财务业绩的指标，不应被视为替代毛利润、毛利百分比或根据公认会计原则得出的其他业绩计量。此外，我们对调整毛利和调整毛利百分比的测量可能无法与其他公司相同标题的衡量标准相媲美。管理层认为，调整毛利和调整毛利百分比的列报为投资者提供了关于我们经营结果的有用信息，因为这有助于分析我们的业务业绩。
下表提供未经审计的毛利与调整毛利润和调整毛利润百分比的对账情况：
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| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | | | |
| 收入(A) | $ | 255,821 | | | $ | 253,685 | | | | | |
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| 毛利(B) | $ | 106,190 | | | $ | 103,331 | | | | | |
| 租赁设备折旧 | 45,948 | | | 41,103 | | | | | |
| 调整毛利(C) | $ | 152,138 | | | $ | 144,434 | | | | | |
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| 毛利百分比(B/A) | 41.5 | % | | 40.7 | % | | | | |
| 调整毛利百分比(C/A) | 59.5 | % | | 56.9 | % | | | | |
NET CAPEX
我们将净CAPEX(“净CAPEX”)定义为购买租赁设备以及翻修和购买不动产、厂场和设备(统称“资本支出总额”)，减去出售租赁设备的收益和出售不动产、厂场和设备的收益(统称“总收益”)，所有这些都包括在投资活动的现金流量中。我们的管理层认为，网络CAPEX的推出为投资者提供了有用的信息，说明每年向我们的租赁车队和厂房、财产和设备投资的净资本，以协助分析我们的业务业绩。
下表提供了未经审计的净CAPEX对账情况：
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| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | | |
(单位：千) | 2020 | | 2019 | | | | |
| 资本支出共计 | $ | 41,166 | | | $ | 53,502 | | | | | |
| 收益总额 | 10,626 | | | 11,688 | | | | | |
| NET CAPEX | $ | 30,540 | | | $ | 41,814 | | | | | |
流动性与资本资源
概述
Willscot是一家控股公司，其经营现金流全部来自其运营子公司。我们的主要流动资金来源包括我们子公司的经营活动产生的现金，根据ABL贷款机制借款，以及出售股票和债务证券。我们相信我们的流动资金来源和营运现金流量足以应付我们在未来十二个月的营运、偿债和资本需求。
我们的合并战略包括追求战略收购，我们相信这将增加我们现有业务的价值。我们继续审查现有的收购机会，同时意识到任何此类收购都可能要求我们承担额外债务，为收购融资和(或)发行我们的A类普通股或其他股票证券提供资金，作为收购考虑或作为总体融资计划的一部分。此外，我们将继续评估改善流动性的各种选择，例如发行额外的无担保和有担保债务、股票证券和/或与股票挂钩的证券。对任何这类发行的时间没有任何保证。如果我们通过发行股票获得额外的资本，我们现有股东的利益就会被稀释。如果我们承担额外的债务，债务可能包含大量的金融和其他契约，可能会严重限制我们的业务。我们不能保证我们可以在优惠的条件下获得再融资或额外融资。我们亦可能不时寻求精简我们的资本结构，并透过再融资或重组现有债务，或以现金或其他代价收回某些证券，以改善我们的财政状况。
ABL设备
根据ABL机制提供的借款相当于14.25亿美元的较低数额和适用的借款基数(“限额”)。截至2020年3月31日，线上限为1.412美元。借款基数除其他外，取决于相关抵押品池中资产的价值。
截至2020年3月31日，我们在ABL机制下拥有505.8美元的可用借款能力，包括美国ABL贷款机制下的378.8百万美元和加拿大ABL融资机制下的127.0百万美元。
冠状病毒对流动性的影响
尽管冠状病毒爆发对公司未来业绩的预期影响存在不确定性，但我们相信，我们以长期租约为基础的可预测租赁收入流，再加上我们最近为降低成本和资本支出而采取的措施，将导致近期内产生的自由现金流增加。 此外，如果内部产生的自由现金流不足以满足我们的运营需要，那么我们ABL上505.8美元的可用资金将提供额外的流动性。我们继续管理我们业务的所有方面，包括(但不限于)监控我们客户、供应商和其他第三方关系的财务状况，积极管理我们的成本结构，减少或推迟资本支出，以及开发新的增长机会。我们认为，我们近年来为扩大我们的规模和竞争地位以及加强我们的资产负债表而采取的行动使我们能够很好地应对这场危机，因为它正在继续发展。
截至二零二零年三月三十一日止的三个月现金流量比较和2019年
影响我们流动性状况的重要因素包括经营活动产生的现金流和资本支出。我们为我们的资本需求提供资金的能力将受到我们从运营中产生现金和进入资本市场的能力的影响。
以下是本报告所述期间现金和现金等价物的变化情况：
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| 三个月结束
三月三十一日， | | |
(单位：千) | 2020 | | 2019 |
业务活动现金净额 | $ | 38,348 | | | $ | 15,256 | |
投资活动现金净额 | (30,540) | | | (41,814) | |
融资活动现金净额 | (5,582) | | | 30,294 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (629) | | | 85 | |
现金和现金等价物变动净额 | $ | 1,597 | | | $ | 3,821 | |
业务活动现金流量
截至2020年3月31日的三个月，营业活动提供的现金为3 830万美元，而截至2019年3月31日的3个月为1 530万美元，增加了2 300万美元。增加的原因是，扣除非现金项目后净收入增加1 050万美元，业务资产和负债净变动增加1 260万美元。与业务资产和负债净变动有关的增加额是由于2020年前三个月应收账款减少，但因应付账款和预付账款及其他资产增加而部分抵消。
投资活动的现金流量
截至2020年3月31日的三个月用于投资活动的现金为3 050万美元，而截至2019年3月31日的3个月为4 180万美元，减少了1 130万美元。用于投资活动的现金减少的原因是，用于购买租赁设备和翻新的现金减少1 230万美元，出售不动产、厂场和设备的收益增加3.7美元，但出售租赁设备的收益减少480万美元，抵消了这一减少。与2019年相比，用于购买租赁设备和翻修的现金在2020年3月31日终了的三个月中有所减少，因为由于使用减少和前一年支出的本期影响，车队的限制较少。由于销售需求减少，租赁设备销售收入与上一年相比有所下降。
来自融资活动的现金流量
截至2020年3月31日的三个月用于资助活动的现金为560万美元，而截至2019年3月31日的三个月，融资活动提供的现金为3030万美元，增加了3 590万美元。增加的主要原因是偿还借款增加3 710万美元，借款收入减少350万美元，但因发行普通股收入增加460万美元而部分抵销。
自由现金流量
自由现金流是一种非GAAP测度.我们将自由现金流量定义为经营活动提供的现金净额，减去租赁设备和不动产、厂房和设备的购买和收益，这些都包括在投资活动的现金流量中。管理层认为自由现金流量的表示提供有用的补充资料，说明可用于支付未来偿债义务和周转资金需求的现金流量。下表对业务活动提供的现金净额与自由现金流量进行了核对。
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| 三个月结束
三月三十一日， | | | | | |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 38,348 | | | $ | 15,256 | | | | |
| 购置租赁设备和翻修 | $ | (39,648) | | | (51,873) | | | | |
| 出售租赁设备的收益 | $ | 6,786 | | | 11,601 | | | | |
| 购置不动产、厂房和设备 | $ | (1,518) | | | (1,629) | | | | |
| 出售不动产、厂房和设备的收益 | $ | 3,840 | | | 87 | | | | |
| 自由现金流量 | $ | 7,808 | | | $ | (26,558) | | | | |
截至2020年3月31日的三个月，自由现金流入为780万美元，而截至2019年3月31日的三个月则为2 660万美元，自由现金流量增加了3 440万美元。自由现金流量逐年增加，主要原因是业务活动提供的现金增加了2 300万美元，用于购买租赁设备和翻新的现金减少了1 230万美元。业务活动提供的3 830万美元现金被重新投资于该业务，以支持购买租赁设备，包括VAPS和翻修，但被出售租赁设备和不动产、厂房和设备的收益部分抵销。
合同义务
除了在正常业务过程中发生的变化和与MobileMini合并相关的变化外，在截至2020年3月31日的三个月中，我们在2019年表10-K中报告的合同义务没有显著变化。
表外安排
除了那些与MobileMini合并相关的安排外，我们没有任何表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源都有或相当可能会对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出产生重大影响。
关键会计政策和估计
我们对我们的财务状况、经营结果、流动性和资本资源的讨论和分析是基于我们根据公认会计原则编制的精简合并财务报表。GAAP要求我们对报告的资产、负债、收入、支出以及相关的或有资产和负债的披露进行评估和判断。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设作出这些估计，并酌情重新评估我们的估计和判断。我们所经历的实际结果可能与我们的估计大不相同。
美国证券交易委员会(SEC)建议，公司对那些被认为是最关键的会计政策提供额外披露。证券交易委员会认为，如果会计政策对我们的财务状况和经营结果很重要，并要求管理层在其应用中作出重大判断和估计，则会计政策是至关重要的。n.为了.详细讨论我们的重要关键会计政策，请参阅2019年12月31日终了的会计年度报告第二部分第二部分第7项中的“关键会计政策和估计”一节。
在截至2020年3月31日的三个月内，我们的关键会计政策没有发生重大变化。
最近发布的会计准则
请参阅本季度报告表10-Q所载财务报表附注第一部分第1项附注1，以评估我们最近发布和采用的会计准则。
关于前瞻性声明的注意事项
本季度报告表10-Q载有1995年“美国私人证券诉讼改革法”和经修正的1934年“证券法”第21E条所指的前瞻性陈述。“估计”、“预期”、“预期”、“相信”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“应”、“应”、“展望”、“指导”和这些词语和类似表达方式的变化确定了前瞻性陈述，这些表述一般不是历史性的，与对未来财务业绩或业务战略或目标的预期有关。
前瞻性声明受到许多风险、不确定性、假设和其他重要因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，这些因素可能导致实际结果或结果与前瞻性声明中讨论的结果大不相同。尽管Willscot认为这些前瞻性陈述是建立在合理假设的基础上的，但它不能保证任何这样的前瞻性声明都会成为现实。
可能影响实际成果或结果的重要因素包括：
•我们有能力在模块化空间和便携式存储行业中进行有效的竞争；
•若干关键行业、终端市场和地理区域内需求的变化；
•公司经营的行业和市场的经济状况的影响及其任何变化，包括金融市场状况、商品价格波动、利率和外币汇率、建筑市场的最终需求水平、天气条件和自然灾害的影响、与冠状病毒有关的全球大流行的影响以及公司客户和供应商的财务状况；
•我们管理增长和执行业务计划的能力；
•成本上升对我们的盈利能力产生不利影响(包括成本)因关税而增加)；
•有效管理租赁设备；
•我们获得并成功整合新业务和实现预期协同作用的能力；
•国家建筑法规的变化对我们重新推销我们的建筑的能力的影响；
•我们有能力有效地管理我们的信用风险，收取我们的应收账款，或者收回我们的租赁设备；
•外币汇率敞口；
•我们对第三方制造商和供应商的依赖；
•与劳动关系、劳动成本和劳动中断有关的风险；
•未能留住关键人员；以及
•我们不时向证券交易委员会提交的定期报告(包括截至2019年12月31日的年度报表10-K)中所描述的其他风险和不确定性，可通过证券交易委员会的Edgar系统(www.sec.gov)和我们的网站查阅。
任何前瞻性声明只在发表之日发表，而Willscot不承担任何义务，也不承担任何义务，更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非是法律规定的。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们面临外汇汇率和利率变化带来的某些市场风险。这些因素的变化导致我们的收入和现金流量波动。我们评估和管理对这些市场风险的风险敞口如下：
利率风险
我们主要通过我们的ABL贷款机制承担利率风险，该贷款机构以libor为基础，以可变利率支付利息。我们有$893.5百万in 2020年3月31日，ABL机制下的未偿本金。
为了管理这一风险，2018年11月6日，WSII签订了一项利率互换协议，有效地将ABL贷款机制下的4.00亿美元可变利率债务转换为固定利率债务。该互换协议规定，Willscot每年支付固定利率3.06%的未偿债务，以换取以一个月期libor为基础的可变利率。这种效应是一个综合固定的r。食用率为5.56%在4.00亿美元的名义金额中，包括当前适用的差额。
A将我们的ABL贷款机制利率提高100个基点，包括我们利率掉期的影响，将使我们迄今为止的利息支出增加约80万美元。
外币风险
我们目前在美国创造了大部分合并净收入，我们的合并财务报表的报告货币是美元。随着我们在美国以外产生的净收入和开支的增加，我们的经营结果可能会受到外汇汇率变化的不利影响。由于我们承认以本地货币计算的外国收入，如果美元走强，这可能会对我们的外国收入产生负面影响，因为这些结果将转化为美元，以便并入我们的财务报表。
此外，我们还面临外汇汇率波动对我们的外国子公司以本国货币以外的货币产生的交易所产生的损益。这些损益主要由公司间交易和以采购实体功能货币以外的货币计价的租赁设备采购所驱动。这些风险敞口包括在汇总业务报表的货币(收益)损失净额中。
到目前为止，我们还没有就外币风险达成任何套期保值安排。
项目4.对照控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年3月31日“外汇法”第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
内部控制的变化
在截至2020年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分
项目1.间接法律程序
截至2020年3月31日，我们或我们的任何子公司都是当事人，也没有任何财产属于待决的法律程序。
项目1A.高度危险因素
公司的财务状况、经营结果和现金流量受到各种风险的影响，其中许多风险并非完全在公司控制范围内，这可能导致实际业绩与历史或预测的未来业绩大不相同。除了本报告所列的其他信息外，您还应仔细考虑项目1A中讨论的风险因素。截至2019年12月31日的年度报表10-K，除下文所述外，这些报表没有重大变化。
我们的手术可能会受到冠状病毒的不利影响。
2020年3月11日，世界卫生组织将冠状病毒的爆发定为全球大流行。世界各国政府对旅行实行隔离和重大限制，以及禁止许多雇员上班的工作限制。由于数以百万计的冠状病毒病例已在世界各地得到证实，我们预计冠状病毒将干扰与我们的供应链和客户群有关的一般商业活动，这可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。在冠状病毒继续或恶化的情况下，各国政府可以施加额外的限制，或者更多的政府可以施加限制。冠状病毒和这些限制可能导致更多的企业被关闭，额外的工作限制和供应链被中断、减缓或无法运作。因此，获取和加工原材料以满足我们的业务需要可能是一项挑战，我们可能需要在今后的时期内确认对我们的租赁设备、不动产、厂房和设备及/或无形资产的损害的材料费用，雇员、供应商或客户可能因健康原因或政府限制而生病、隔离或其他原因无法工作和/或旅行。冠状病毒全球大流行已经并可能继续影响我们的行业和我们的客户所经营的行业。这可能会对我们的客户需求产生不利影响，特别是在目前关闭的行业和特殊事件中。 我们也一直，也将受到项目延误，目前正在向客户出租的设备的早期返还，以及受冠状病毒严重影响的客户的付款延迟或不付款的不利影响。如果客户的业务继续受到影响，他们可能会延迟或减少向我们购买或支付款项，这可能会对我们的业务结果、财务状况或经营结果产生不利影响。
此外，全球经济的波动性增加，对全球经济的期望降低，加上商业和消费者信心下降的前景，以及冠状病毒流行病造成的失业增加，可能导致经济放缓和衰退。如果经济环境恶化，我们继续有机地或通过更多地收购和合并被收购企业的能力，以及客户、供应商和贷款人的财务状况，可能会受到不利影响，对我们公司的业务、财务状况、经营结果和现金流造成负面影响。此外，对冠状病毒流行病的经济影响的关切造成了金融和资本市场的极端动荡，这对我们的股票价格和我们进入资本市场的能力造成了不利影响，并可能对其产生重大不利影响。
冠状病毒的潜在影响也可能影响我们在1A项中讨论的许多危险因素。我们的年度报告表10-K截至2019年12月31日，在我们向美国证券交易委员会提交的某些当前和定期报告中，包括但不限于我们面临的操作、经济、政治和监管风险；与全球或地方经济运动相关的风险；贸易政策的变化；以及劳工中断。然而，鉴于健康、经济、社会和政府环境的不断变化，冠状病毒可能对我们的风险因素产生的潜在影响仍不确定，这些因素在我们2019年的10-K表格以及我们向证交会提交的某些当前和定期报告中作了进一步描述。
第2项.股本证券的非注册销售
没有。
第3项.高级证券的间接违约
没有。
项目4.重新披露地雷安全
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览品
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证物编号。 | | 展品描述 |
2.1 | * | 自2020年3月1日起，由WillScot公司和Picasso公司合并Sub公司达成的协议和合并计划。和MobileMini公司(参照本公司目前提交的表格8-K表表2.1，已于2020年3月5日提交)。 |
10.1 | | 自2020年3月1日起，由Willscot公司和Bradley Soultz公司和Bradley Soultz公司签订的就业协议(参见该公司目前关于8-K表格的报告的表10.1，于2020年3月5日提交)。 |
10.2 | | 自2020年3月1日起，由WillScot公司和Kelly Williams公司和凯利·威廉斯公司签订的就业协议(参见该公司目前关于8-K表格的报告表10.2，提交于2020年3月5日)。 |
10.3 | | 自2020年3月1日起，由WillScot公司和蒂莫西·博斯韦尔公司和蒂莫西·博斯韦尔公司签订的雇佣协议(参见该公司目前关于8-K表格的报告的表10.3，提交于2020年3月5日)。 |
10.4 | | 自2020年3月1日起，由WillScot公司和Christopher Miner公司和Christopher Miner签署的就业协议(参见该公司目前关于8-K表的报告中的表10.4，提交于2020年3月5日)。 |
10.5 | | 自2020年3月1日起，由WillScot公司和Hezron Lopez公司和Hezron Lopez公司签订的就业协议(参见该公司目前关于8-K表格的报告的表10.5，提交于2020年3月5日)。 |
10.6 | | 自2020年5月5日起，由WillScot公司、美国银行证券公司、德意志银行纽约分行、德意志银行证券公司、摩根大通银行、荷兰国际银行股份有限公司和BBVA证券公司提交的第二封经修订和复核的承诺信。 |
31.1 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
31.2 | * | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
32.1 | ** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官 |
32.2 | ** | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官 |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| 101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 |
| 101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| 101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
*随函提交
**根据“外汇法”条例S-K第601(B)(32)(二)项提交(未提交)
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
| | | | | | | | | | | |
| | 威斯科特公司 | |
| | | |
| | 通过： | /s/T伊莫D.B奥斯韦尔 |
日期： | 2020年5月6日 | | 蒂莫西·博斯韦尔 |
| | | 总财务主任(特等财务主任) |
