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项目1.	财务报表

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业务说明

F5网络公司(“公司”)是一家领先的多云应用服务提供商，使其客户能够开发、部署、操作、安全和管理任何体系结构中的应用程序，从现场到公共云。该公司的云、软件和硬件解决方案使其客户能够更快、可靠和大规模地向客户提供数字体验。该公司的企业级应用服务可作为基于云的、软件即服务的解决方案和仅针对多云环境的软件解决方案提供，模块可以独立运行，也可以作为其高性能家电集成解决方案的一部分。在解决方案方面，本公司提供广泛的专业服务，包括咨询、培训、安装、维护和其他技术支持服务。2020年1月24日，该公司完成了对Shape Security，Inc.的收购。(“形状”)，在线欺诈和滥用预防方面的领军企业，在f5的世界一流的应用服务组合中增加了免受自动攻击、僵尸网络和目标欺诈的保护。

提出依据

年终综合资产负债表数据来自已审计财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)所要求的所有披露。管理层认为，未经审计的合并财务报表反映了按照美利坚合众国普遍接受的会计原则进行公允报表所需的所有调整，仅包括正常的经常性调整。通常列入年度财务报表的某些信息和脚注披露已根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例予以浓缩或省略。本表格10-Q所载资料应与管理层讨论及分析财务状况及营运结果及财务报表及附注一并阅读，该报告及附注载於公司截至财政年度的10-K表格年报内。2019年9月30日.

前一年的某些数额已重新分类，以符合现金流动综合报表中本年度的列报方式。重新分类的数额被视为无关紧要，因此经营、投资或筹资活动的现金总额没有变化。

公司的重大会计政策没有发生重大变化三和六结束的几个月2020年3月31日，除因采用2016-02年会计准则更新而更新的租赁会计政策外，租约(主题842)(ASU 2016-02)及相关标准。有关更多信息，请参阅附注1和附注8-租约中的“最近采用的会计准则”一节。

2019年12月，首次发现了一种新的冠状病毒(“冠状病毒”)，并于2020年3月，世界卫生组织将冠状病毒归类为大流行病毒。该公司评估了冠状病毒对其经营结果的影响，包括但不限于评估其可疑账户备抵、短期和长期投资的账面价值、商誉和其他长期资产的账面价值，以及对收入确认和收入成本的影响。在截至2020年3月31日的季度内，该公司的分析显示，冠状病毒对其运营结果产生了净中性的影响。该公司正在积极监测对其业务运作结果的影响，并可能作出联邦、州或地方当局要求作出的决定，或决定是否符合其雇员、客户、合作伙伴、供应商和股东的最佳利益。截止申报日，冠状病毒大流行对公司财务状况或运营结果的影响程度仍不确定。

最近采用的会计准则

2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布ASU 2016-02租约(主题842)(ASU 2016-02)，要求承租人在资产负债表上确认一项使用权资产，代表其在租赁期限内使用相关资产的权利，以及所有期限超过12个月的租约的相应租赁责任。该公司的租约主要包括对其办公室和实验室空间的经营租赁。公司没有融资租赁。该指南还要求进行定性和定量披露，以评估租约产生的现金流量的数额、时间和不确定性。该公司于2019年10月1日在经过修改的追溯基础上采用了这一标准，自2019年10月1日起，将新标准应用于其附属租赁组合，同时继续在比较期内应用遗留准则。采用这一标准对合并损益表和现金流量表没有影响。请参阅附注8-租约以作进一步讨论。

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该标准通过后，公司为现有合同和过期合同选择了三种权宜之计，不重新评估：是否存在额外的租赁、租赁分类或初始直接费用的处理。本公司还对最初预期期限为12个月或更短的租约和此类租赁的每月费用适用短期租赁豁免，并且不记录使用权、资产或租赁负债。短期租赁活动在例外情况下并不显着.此外，公司在分配其办公空间和设备租赁的最低租赁费用时不将租赁和非租赁部分分开，因为这种分离并不显著。

该公司在最低租赁付款中包括按费率或指数计算的固定和可变付款，但不包括根据满足未来基准或实际未来发生的费用计算的可变付款；这些数额按发生时支出。为了计算净现值，公司采用了递增借款利率。这一增量借款利率是根据公司在类似期限内以抵押方式借入相当于租赁付款的利息的投资组合方法确定的。延长租赁期限的更新选择在租赁开始时不包括在最低租赁期限之外。

最近发布的会计公告

2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)，用反映预期信贷损失的方法取代现行公认会计原则中发生的损失减值方法。新标准适用于财政年度和2019年12月15日以后的财政年度内的中期。允许提前收养。公司预计本标准的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

2018年8月，FASB发布ASU 2018-15，无形物品.亲善和其他.内部使用软件(分主题350-40)(ASU 2018-15)，它将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求以及包括内部使用软件许可证在内的托管安排相一致。托管安排的服务元素(即服务合同)的核算不受本更新中的修改的影响。新标准适用于财政年度和2019年12月15日以后的财政年度内的中期。允许提前收养。公司预计本标准的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

资本化合同采购成本

下表显示了资本化合同采购成本(当前和非当前)的重大变动。六结束的几个月2020年3月31日(千)：

2019年9月30日结余		$	59,446
额外资本化合同购置费用递延		21,836
资本化合同购置费用的摊销		(16,972		)
余额，2020年3月31日		$	64,310

资本化合同购置费用摊销$8.3百万和$7.2百万截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月$17.0百万和$14.4百万结束的六个月2020年3月31日和2019年分别记在销售和营销费用中的合并损益表。当时不任何已资本化的合同购置费用在提交的任何期间的减值。

合同余额

在履行履约义务和与公司与客户签订合同有关的发票和收款之间，时间可能有所不同。公司记录与履行义务有关的资产，除了已开始但尚未全额开单的合同外，还没有支付账单和/或收取。这些资产记录为合同资产，而不是应收款，当收到考虑是以时间推移以外的其他事情为条件的。负债记录为在履行履行义务之前收取的数额。这些负债分为流动和非流动递延收入.

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下表显示了六结束的几个月2020年3月31日(千)：

2019年9月30日结余		$	132,492
期间确认但尚未记帐的收入		13,998
合同资产增加		38,060
通过购买Shape获得的合同资产		6,045
合同资产重新归类为应收账款		(33,211		)
余额，2020年3月31日		$	157,384

如……2020年3月31日，预计在今后12个月内重新归类为应收款的合同资产列入其他流动资产，预计在12个多月内转入应收款的资产列入其他资产。在此期间没有合同资产减值。六结束的几个月2020年3月31日和2019年。

下表显示六结束的几个月2020年3月31日(千)：

2019年9月30日结余		$	1,198,116
已记帐但未确认为收入的数额		587,983
通过购买Shape获得的金额		39,000
与递延收入期初余额有关的确认收入		(543,995		)
余额，2020年3月31日		$	1,281,104

本公司的合同资产和负债按合同在每个报告期结束时按合同按净额列报。

剩余的履约义务

剩余的履约义务是指与客户签订的合同所规定的交易价格数额，这些交易价格可归因于报告日未履行或部分履行的履约义务。截至2020年3月31日，公司与客户签订的合同规定的不可取消的剩余履约义务总额约为$1.3十亿该公司预计将确认约为零的收入。69.4%在未来12个月内剩余的履约义务中，18.6%第二年及其后的馀额。

关于按重要客户和地理区域分列的收入，请参见注12，分段信息。

根据“公认会计原则”关于公允价值计量和披露的权威指南，该公司使用公允价值等级来确定公允价值，该层次结构区分了基于独立于报告实体的来源的市场参与者假设和报告实体根据现有最佳信息制定的关于市场参与者假设的假设，并扩大了公允价值计量的披露范围。

公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序地进行交易时，为在本金或最有利市场上转让负债而收取的出售资产或支付的债务的价格，基本上是退出价格。

公允价值等级的层次如下：

第1级：在公司有能力获取的计量日，活跃市场上相同资产和负债的报价。

2级：第1级所列报价以外的可观察的投入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场相同或类似资产和负债的报价；或可观察到或可由可观测的市场数据证实的其他投入。

第3级：几乎没有或根本没有市场数据的不可观测的投入。这些投入反映了管理层对市场参与者在资产或负债定价中将使用什么的假设。

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一级投资根据活跃市场的报价进行估值，包括公司的现金等值投资。二级投资包括根据非活跃市场报价估值的投资、经纪人或交易商报价、实际贸易数据、基准收益率或具有合理价格透明度的替代定价来源，其中包括公司的存单、公司债券和票据、市政债券和票据、美国政府证券、美国政府机构证券和国际政府证券。公司二级投资的公允价值是基于类似的资产，而不应用重大判断。此外，公司的所有二级投资都有足够的交易量，以证明所使用的公允价值适用于这些投资。

金融工具在公允价值层次中的水平是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。然而，确定什么是“可观察的”需要公司做出重大的判断。该公司认为，可观察的数据是市场数据，可随时获得、定期分发或更新、可靠和可核实，而不是专有的，而且是由积极参与相关市场的独立来源提供的。

公司按公允价值定期计量的金融资产，但须遵守以下规定：2020年3月31日，如下(千)：

 

		在报告日期使用的公允价值计量
		报价 活跃市场 相同证券 (1级)				显着 其他可观察到的 投入 (第2级)				显着 看不见 投入 (三级)				公允价值 3月31日 2020
现金等价物		$	100,355			$	—			$	—			$	100,355
短期投资
可供出售的证券.存单		—				493				—				493
可供出售的证券.公司债券和票据		—				201,811				—				201,811
可供出售的证券.市政债券和票据		—				8,057				—				8,057
可供出售的证券-美国政府证券		—				27,232				—				27,232
可供出售的证券-美国政府机构证券		—				10,664				—				10,664
长期投资
可供出售的证券.公司债券和票据		—				180,625				—				180,625
可供出售的证券-美国政府机构证券		—				24,344				—				24,344
共计		$	100,355			$	453,226			$	—			$	553,581

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公司按公允价值定期计量的金融资产，但须遵守以下规定：2019年9月30日，如下(千)：

 

		在报告日期使用的公允价值计量
		报价 活跃市场 相同证券 (1级)				显着 其他可观察到的 投入 (第2级)				显着 看不见 投入 (三级)				公允价值 九月三十日 2019
现金等价物		$	140,238			$	153,404			$	—			$	293,642
短期投资
可供出售的证券.存单		—				249				—				249
可供出售的证券.公司债券和票据		—				259,547				—				259,547
可供出售的证券.市政债券和票据		—				12,129				—				12,129
可供出售的证券-美国政府证券		—				78,992				—				78,992
可供出售的证券-美国政府机构证券		—				22,146				—				22,146
长期投资
可供出售的证券.公司债券和票据		—				298,916				—				298,916
可供出售的证券.市政债券和票据		—				2,524				—				2,524
可供出售的证券-美国政府证券		—				5,515				—				5,515
可供出售的证券-美国政府机构证券		—				51,447				—				51,447
共计		$	140,238			$	884,869			$	—			$	1,025,107

公司对金融资产和负债采用公允价值等级。公司在其定期贷款机制下借款的公允价值，根据公司目前使用二级投入获得的类似条件贷款的借款利率，近似于账面价值。其他流动金融资产和其他流动金融负债的账面金额因其短期性质而近似公允价值。

公司的非金融资产和负债，包括商誉、无形资产和长期资产，不需要按公允价值定期进行。这些非金融资产和负债在有减值指标时按公允价值计量，只有在确认减值时才按公允价值记录。本公司每年审查商誉和无形资产的减值，在每个会计年度的第二季度，或视情况表明有可能减值。公司对长期资产的账面价值进行监测，以进行减值，无论何时发生的事件或情况的变化表明其账面金额可能无法收回。该公司本季度非金融资产和负债的减值考虑因素包括冠状病毒大流行的潜在影响。在三和六结束的几个月2020年3月31日2019年，该公司没有确认任何与商誉、无形资产或长期资产有关的减值费用。

短期投资包括以下(千)项：

 

2020年3月31日		成本或 摊销 成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值
存单		$	493			$	—			$	—			$	493
公司债券和票据		202,270				259				(718		)		201,811
市政债券和票据		8,056				10				(9		)		8,057
美国政府证券		27,007				225				—				27,232
美国政府机构证券		10,627				37				—				10,664
		$	248,453			$	531			$	(727	)		$	248,257

 

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2019年9月30日		成本或 摊销 成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值
存单		$	249			$	—			$	—			$	249
公司债券和票据		259,242				402				(97		)		259,547
市政债券和票据		12,128				6				(5		)		12,129
美国政府证券		78,988				18				(14		)		78,992
美国政府机构证券		22,138				9				(1		)		22,146
		$	372,745			$	435			$	(117	)		$	373,063

长期投资包括以下(千)项：

 

2020年3月31日		成本或 摊销 成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值
公司债券和票据		$	183,265			$	259			$	(2,899	)		$	180,625
美国政府机构证券		24,276				71				(3		)		24,344
		$	207,541			$	330			$	(2,902	)		$	204,969

 

2019年9月30日		成本或 摊销 成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值
公司债券和票据		$	298,888			$	469			$	(441	)		$	298,916
市政债券和票据		2,528				2				(6		)		2,524
美国政府证券		5,515				3				(3		)		5,515
美国政府机构证券		51,463				5				(21		)		51,447
		$	358,394			$	479			$	(471	)		$	358,402

投资利息收入$3.3百万和$7.5百万截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月$8.9百万和$14.4百万截至2020年3月31日和2019年3月31日止的6个月。利息收入包括在公司合并损益表中的其他收入中。

下表汇总了未实现亏损状况持续不到12个月的投资，以及截至2005年12月连续出现未实现亏损状况超过12个月的投资。2020年3月31日(千)：

 

		少于12个月								12个月或更大								共计
2020年3月31日		公允价值				毛额 未实现 损失				公允价值				毛额 未实现 损失				公允价值				毛额 未实现 损失
公司债券和票据		$	254,910			$	(3,477	)		$	11,732			$	(140	)		$	266,642			$	(3,617	)
市政债券和票据		2,911				(9		)		—				—				2,911				(9		)
美国政府机构证券		1,498				(3		)		—				—				1,498				(3		)
共计		$	259,319			$	(3,489	)		$	11,732			$	(140	)		$	271,051			$	(3,629	)

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下表汇总了未实现亏损状况持续不到12个月的投资，以及截至2005年12月连续出现未实现亏损状况超过12个月的投资。2019年9月30日(千)：

 

		少于12个月								12个月或更大								共计
2019年9月30日		公允价值				毛额 未实现 损失				公允价值				毛额 未实现 损失				公允价值				毛额 未实现 损失
公司债券和票据		$	237,747			$	(434	)		$	109,613			$	(104	)		$	347,360			$	(538	)
市政债券和票据		864				—				7,800				(11		)		8,664				(11		)
美国政府证券		27,095				(12		)		9,991				(5		)		37,086				(17		)
美国政府机构证券		30,946				(22		)		—				—				30,946				(22		)
共计		$	296,652			$	(468	)		$	127,404			$	(120	)		$	424,056			$	(588	)

本公司投资于被评为投资级的证券。公司审查其投资组合中的个别证券，以确定证券公允价值低于摊销成本价的下降是否是暂时的。截至2020年3月31日，未实现损失总额不被视为重大损失，主要原因是2020年3月冠状病毒大流行造成的全球市场混乱，而不是与债务证券各自发行人有关的信贷风险。该公司确定，截至2020年3月31日，其投资组合中没有因冠状病毒大流行或其他市场条件而受到暂时损害的投资。

财政年度2020取得Shape安全公司

在……上面2019年12月19日，该公司签订了一项合并协议(“合并协议”)Shape安全公司 ("形形)，提供预防欺诈和滥用的解决方案。2020年1月24日带着形形成为F5的全资子公司。

根据合并协议，在收购生效时，形形及现有的未偿还及未行使的股票期权形形被取消，并被转换成大约可以获得的权利$1.0十亿以现金支付，但须符合合并协议所规定的某些调整和条件，以及未归属的股票期权和受限制的股票单位形形由连续雇员持有形形由F5根据合并协议规定的条款和条件承担。包括在现金考虑中$23.2百万F5代表Shape支付的交易费用。此外，公司还发生了$11.4百万和$15.3百万截至2020年3月31日的三个月和六个月与收购有关的交易费用，其中包括一般费用和行政费用。

形形是在线欺诈和滥用预防方面的领军企业，为F5的世界一流的应用程序服务组合增加了免受自动攻击、僵尸网络和目标欺诈的保护。作为收购的结果，公司收购了所有资产并承担了以下所有债务形形。与形形购置主要包括合并业务和不符合单独承认条件的所获无形资产的预期协同作用。与形状收购相关的商誉预计不会因税收目的而被扣减。的运作结果形形自收购之日起已列入公司合并财务报表。

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初步购买价格分配如下(千)：

					估计值
					使用寿命
获得的资产
现金、现金等价物和限制性现金	$	53,934
有形资产公允价值：
应收账款	21,077
递延税款资产	24,619
经营租赁使用权资产	29,644
其他有形资产	22,571
可识别的无形资产：
发达技术	120,000				7年数
客户关系	21,000				4年数
商号	9,500				5年数
善意	799,611
所获资产总额	$	1,101,956
假定负债
递延收入	$	(39,000	)
经营租赁负债	(30,773		)
其他假定负债	(18,571		)
假定负债总额	$	(88,344	)
获得的净资产	$	1,013,612

最初的采购价格分配是根据初步估值和假设进行的，可能在计量期间内发生变化。公司期望在实际可行的情况下尽快完成采购价格的分配，并且不迟于收购之日起一年内完成。

已开发的技术无形资产将在其估计的使用寿命内按直线摊销。七年包括在产品净收入成本中。这些商品名称和客户关系无形资产将在其估计的使用寿命(5和5)的基础上按直线摊销。四年，分别包括在销售和营销费用中。应摊销无形资产的加权平均寿命形形收购6.5年自2020年1月24日交易结束之日起。购置的无形资产的估计使用寿命是根据与有关资产有关的预期未来现金流量计算的。

自2020年1月24日完成形状收购以来，F5和Shape团队一直在执行一项整合正在进行的业务的计划。形式上的财务信息以及Shape所产生的收入和收益不被视为对公司业务的重要影响。

2019财政年度收购Nginx公司。

2019年3月9日，该公司与Nginx公司签订了合并协议(“合并协议”)。(“Nginx”)是开源Web服务器软件和应用程序交付解决方案的供应商。这项交易于2019年5月8日结束，Nginx成为F5的全资子公司。

根据合并协议，在收购生效时，Nginx的股本和Nginx现有的未偿还和未行使的股票期权被取消，并转换为大约获得的权利。$643.2百万在符合合并协议规定的某些调整和条件的前提下，Nginx的连续雇员在Nginx持有的非既得股票期权和限制性股票单位以现金形式由F5根据合并协议规定的条款和条件承担。包括在现金考虑中$19.0百万F5代表Nginx支付的交易费用。此外，公司还支付了额外的费用。$1.0百万包括在2019财政年度一般费用和行政费用中的与购置有关的交易费用。

Nginx是应用程序交付方面的开源领导者。合并后的公司将能够在所有环境中提供多云应用程序服务，提供开发人员所需的易用性和灵活性，同时提供规模、安全性、可靠性和企业准备网络运营团队所需的服务。由于这次收购，该公司

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收购了所有资产并承担了Nginx的所有负债。与Nginx收购有关的商誉主要由合并业务和不符合单独承认资格的所购无形资产所产生的预期协同作用组成。从收购之日起，Nginx的经营结果已列入公司的合并财务报表。

初步购买价格分配如下(千)：

					估计值
					使用寿命
获得的资产
现金和现金等价物	$	29,911
有形资产公允价值：
其他有形资产	23,699
可识别的无形资产：
发达技术	62,500				7年数
客户关系	12,000				15年数
商号	14,500				7年数
非竞争协定	300				2年数
善意	509,414
所获资产总额	$	652,324
假定负债
其他假定负债	$	(9,116	)
假定负债总额	$	(9,116	)
获得的净资产	$	643,208

Nginx收购的计量期将在2020年第三季度结束。

已开发的技术无形资产将在其估计的使用寿命内按直线摊销。七年包括在产品净收入成本中。商品名称和客户关系无形资产将在其估计的使用寿命内按直线摊销。七年和十五年，分别包括在销售和营销费用中。Nginx收购中确认的可摊销无形资产的加权平均寿命为8.1年数截至2019年5月8日，交易结束之日。购置的无形资产的估计使用寿命是根据与有关资产有关的预期未来现金流量计算的。根据公司的初步计算，可扣税商誉如下$450.7百万.

自从Nginx公司于2019年5月8日完成收购以来，F5和Nginx团队一直在执行一项整合正在进行的业务的计划。

现金、现金等价物和限制性现金

下表对公司在合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对，这些现金与公司所提期间现金流量表中所列现金、现金等价物和限制性现金总额(以千计)相抵：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
现金和现金等价物		$	572,888			$	599,219
其他资产包括的限制性现金净额		6,477				3,035
现金、现金等价物和限制性现金共计		$	579,365			$	602,254

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盘存

清单如下(千)：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
成品		$	20,102			$	22,441
原料		10,840				11,960
		$	30,942			$	34,401

其他流动资产

其他流动资产如下(千)：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
合同资产		$	101,049			$	79,407
预付费用		53,569				49,051
资本化合同采购成本		27,202				28,228
其他		36,169				26,188
		$	217,989			$	182,874

其他资产

其他资产净额如下(千)：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
无形资产		$	246,182			$	108,903
合同资产		56,335				53,085
资本化合同采购成本		37,108				31,218
其他		15,989				10,575
		$	355,614			$	203,781

应计负债

应计负债包括下列(千)项：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
薪金和福利		$	141,076			$	138,453
经营租赁负债，流动		46,840				—
应计所得税和其他应计税款		32,007				31,801
其他		66,979				65,615
		$	286,902			$	235,869

其他长期负债

其他长期负债包括以下(千)项：

		三月三十一日， 2020				九月三十日 2019
应付所得税		$	41,340			$	42,324
递延租金		—				66,103
其他		21,411				23,426
		$	62,751			$	131,853

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定期信贷协议

在收购Shape方面，该公司于2020年1月24日与某些机构贷款机构签订了一项定期信贷协议(“定期信贷协议”)，其中规定了一项高级无担保定期贷款安排，其总本金为$400.0百万(“定期贷款机制”).定期贷款机制的收益主要用于支付购置资产和相关费用。与定期贷款机制有关，公司发生了$2.2百万在债务发行成本中，记录为债务本金账面价值的减少。

定期贷款机制下的借款按公司选择的利率计算利息，(A)libor，按惯例法定准备金调整，另加适用的保证金1.125%到1.75%取决于公司的杠杆率，或(B)根据“信用协议”条款确定的备用基准率，再加上适用的保证金0.125%到0.750%视公司的杠杆比率而定。未偿还借款本金的利息目前每季度到期拖欠。截至2020年3月31日，libor贷款的息差为1.125%而备用基准利率贷款的差额是0.125%.

定期贷款安排于2023年1月24日到期，每季度分期偿还(自2020年1月24日以后结束的第一个完整财政季度开始)1.25%定期贷款贷款机制的原始本金。长期贷款机制下的未偿还借款本金应于2023年1月24日到期。定期贷款机制下的贷款可全部或部分自愿预付，不加罚款或保险费。根据定期贷款安排偿还或预付的借款不得再借款。

在“信用协议”一词中规定的某些肯定和否定契约中，有一项财务契约要求公司保持在每个财政季度最后一天计算的合并总负债与合并EBITDA的杠杆比率。根据公司的表现，本契约可能会导致其对定期贷款贷款机制的未偿本金借款的利率提高。截至2020年3月31日，该公司遵守了所有公约。

截至2020年3月31日，$400.0百万定期贷款机制下的本金未付，不包括未摊销的债务发行费用$2.0百万。定期贷款机制未偿还余额下本金的加权平均利率为2.765%截至2020年3月31日。下表列出截至2020年3月31日的预定本金期限(千)：

截至9月30日的财政年度：		金额
2020年(剩余)		$	5,000
2021		20,000
2022		20,000
2023		355,000
共计		$	400,000

循环信贷协议

在2020年1月31日，该公司签订了一项循环信贷协议(“循环信贷协议”)，其中规定了一项高级无担保循环信贷安排，其总本金为$350.0百万(“循环信贷机制”)。公司可选择不时增加循环信贷贷款下的承付款，但须符合某些条件，最多可达$150.0百万。循环信贷机制下的借款按公司选择的利率计算利息，(A)libor，按惯例法定准备金调整，另加适用的保证金1.125%到1.75%取决于公司的杠杆比率，或(B)根据循环信贷协议确定的备用基准率，再加上适用的保证金0.125%到0.750%取决于公司的杠杆比率。循环信贷协议还要求支付承诺费，按年率计算。0.125%到0.300%取决于公司在循环信贷贷款中未提取部分的杠杆率。在截至2020年3月31日的三个月中发生的数额并不大。

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在2020年财政年度第一季度，该公司采用ASU 2016-02租约(主题842)使用ASU 2018-11所规定的过渡方法(“租赁标准”)，租赁(主题842)：有针对性的改进。采用租赁标准的影响导致了对使用权资产和租赁负债的确认。$304.8百万和$386.4百万，分别于2019年10月1日通过。

该公司的大部分经营租赁费与其位于华盛顿西雅图的公司总部有关，其中包括大约515,000平方英尺的办公空间。租约于2019年4月开始，2033年到期，可选择续约。该公司的结论是，续约选择权不太可能行使。本公司还为美国和国际上的产品开发、销售和支持人员租赁了额外的办公和实验室空间。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。

公司经营租赁费用的组成部分三和六结束的几个月2020年3月31日如下(千)：

		三个月结束 2020年3月31日				六个月结束 2020年3月31日
经营租赁费用		$	12,975			$	24,293
短期租赁费用		813				1,627
可变租赁费用		4,262				10,101
租赁费用总额		$	18,050			$	36,021

可变租赁费用主要包括公用区域维护和停车费用。该公司执行了在2020财政年度第一季度开始的两份转租合同。第二财政季度开始支付租赁收入。在2020年第二季度收购Shape Security之前，该公司有另外三份转租合同。

与公司经营租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千计，租约期限和贴现率除外)：

		2020年3月31日
经营租赁使用权资产净额		$	327,436
经营租赁负债，流动1		46,840
长期经营租赁负债		357,645
经营租赁负债总额		$	404,485
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)		10.5
加权平均贴现率		2.60		%

(1)	经营租赁负债的当期部分包括在公司综合资产负债表上的应计负债中。

租赁负债到期日2020年3月31日具体情况如下(千)：

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截至9月30日的财政年度：		营运租契 付款
2020年(剩余)		$	26,897
2021		59,217
2022		56,041
2023		43,029
2024		38,334
2025		32,119
此后		215,923
租赁付款总额		471,560
减：估算利息		(67,075		)
租赁负债总额		$	404,485

以上经营租赁负债不包括转租收入。截至2020年3月31日，该公司预计将获得约为转租收入$12.5百万，其中包括$2.3百万2020财政年度剩余时间和$10.2百万在其后的三个财政年度内收到。

如……2020年3月31日，该公司没有已执行但尚未开始的重大经营租赁。

ASC 840-租赁

由于采用了“租赁标准”，从2020年第一季度开始的报告期按新标准列报，而前期数额不作调整，继续按照ASC 840-租约报告。

在采用“租赁标准”之前，截至2019年9月30日，未来最低经营租赁付款减去分租收入后的情况如下(千)：

 

财政年度		总租金 付款				转租 收入				净租赁 付款
2020		$	54,046			$	683			$	53,363
2021		50,712				1,051				49,661
2022		47,550				1,082				46,468
2023		36,514				368				36,146
2024		33,971				—				33,971
此后		242,826				—				242,826
		$	465,619			$	3,184			$	462,435

保证和产品保证

在正常的业务过程中，为了促进产品的销售，本公司就某些事项向其他各方提供赔偿，包括客户、转售商、出租人和与本公司进行其他交易的各方。本公司已同意使另一方免受因违反申述或契约，或因侵犯知识产权或其他对某些人提出的申索而引致的损失。这些协议可限制提出赔偿要求的时间和索赔额。本公司已与其高级人员、董事及某些其他雇员订立弥偿协议，而公司的附例亦载有与公司代理人相类的弥偿义务。由于以往赔偿要求的历史有限以及每项具体协议所涉及的独特事实和情况，无法根据这些赔偿协议确定最高潜在金额。

本公司一般提供.的保证.一年对于那些没有服务合同的客户的硬件，可以选择以每年递增的方式购买额外的保修范围。本公司根据相关材料、产品成本和技术支持劳动力成本，将保修成本作为销售成本的一部分。应计保修费用2020年3月31日和2019年9月30日都不重要。

承诺

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截至2020年3月31日，公司的主要承诺包括根据定期贷款机制借款和根据经营租赁未清偿的债务。截至2020年3月31日，定期贷款机制的预定本金期限见附注7。

该公司根据经营租约租赁其设施，这些租约在2033年之前的不同日期到期。与年度合并财务报表附注11中讨论的义务相比，公司的租赁义务没有发生重大变化。

该公司目前与合同制造商和其他供应商达成了生产其产品的安排。与主要合同制造商的安排允许他们根据公司提供的滚动生产预测，代表公司采购零部件库存。本公司有义务购买合同制造商按照预测采购的部件库存，除非它在适用的交货期前发出取消订单的通知。与年度合并财务报表附注11中讨论的义务相比，公司的库存采购义务没有发生重大变化。

法律程序

公司的期中纳税准备金是根据估计的年度有效税率确定的，并对相关期间的离散项目进行了调整。

实际税率是26.5%和24.3%为三和六结束的几个月2020年3月31日分别与22.7%和21.7%三个月和六个月结束2019年3月31日分别。与截至2019年3月31日的3个月和6个月相比，截至2020年3月31日的3个月和6个月的实际税率提高，主要是由于股票补偿和其他与收购Shape Security，Inc.有关的不可扣减费用的税收影响，部分抵消了未确认的税收优惠的变化。

在…2020年3月31日，公司$42.3百万未经确认的税收优惠，如果得到确认，将影响有效税率。预计在未来12个月内，由于审计结算或法定时效到期，公司对未确认的税收福利的现有负债将发生变化。公司预计这些变动不会对合并财务报表产生重大影响。公司确认利息，并在适用的情况下，处罚任何不确定的税收状况作为所得税支出的一部分。

每股基本净收益是通过净收入除以当期流通的普通股加权平均数计算的。每股稀释净收益的计算方法是将净收益除以当期流通的普通股和稀释普通股等值股份的加权平均数。本公司的非归属限制单位不具有获得股息或同等股息的不可没收的权利，也不被视为应包括在两类方法下的每股收益计算中的参与证券。

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下表列出基本和稀释后每股净收入的计算(单位：千，但每股数据除外)：

		三个月结束 三月三十一日，								六个月结束 三月三十一日，
		2020				2019				2020				2019
分子
净收益		$	61,379			$	116,087			$	159,906			$	246,992
分母
加权平均流通股-基本		60,869				59,686				60,758				59,954
股票期权和限制性股票单位对普通股的稀释效应		215				343				259				420
加权平均股份		61,084				60,029				61,017				60,374
每股基本净收益		$	1.01			$	1.94			$	2.63			$	4.12
摊薄每股净收益		$	1.00			$	1.93			$	2.62			$	4.09

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个零六个月里，扣除稀释后每股收益计算的反稀释股票奖励并不重要。

运营部门被定义为一个企业的组成部分，为其提供独立的财务信息，并由首席经营决策者或决策小组定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。管理层已经确定，公司的组织形式和运作方式是，一可报告操作部分：开发、销售和销售应用程序服务，以优化网络应用程序、服务器和存储系统的安全性、性能和可用性。

按地理位置和其他信息分列的收入

公司在三主要地理区域：美洲(主要是美国)；欧洲、中东和非洲(EMEA)；亚洲太平洋区域(APAC)。该公司的首席经营决策者审查财务信息提交的基础上，与地理区域的收入信息。公司的驻外办事处开展销售、营销和支持活动。收入是根据客户的地理位置划分的。

以下是按地理区域分列的收入(千)：

 

		三个月结束 三月三十一日，								六个月结束 三月三十一日，
		2020				2019				2020				2019
美洲：
美国		$	302,192			$	282,037			$	577,691			$	546,788
其他		23,094				25,375				49,157				52,268
美洲共计		325,286				307,412				626,848				599,056
EMEA		147,985				136,549				303,937				285,533
亚太		110,178				100,934				221,969				204,076
		$	583,449			$	544,895			$	1,152,754			$	1,088,665

本公司产品的下列分销商占总净收入的10%以上：

		三个月结束 三月三十一日，						六个月结束 三月三十一日，
		2020			2019			2020			2019
英格拉姆公司		17.3	%		20.0	%		16.9	%		18.4	%
威斯顿集团公司		—			—			—			10.5	%
箭形ECS		—			10.3	%		—			10.6	%
技术数据		—			10.0	%		—			—

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公司根据实体位置跟踪资产。长期资产由财产和设备构成，净额如下(千)：

		3月31日 2020				九月三十日 2019
美国		$	200,035			$	194,176
EMEA		16,244				13,451
其他国家		15,727				15,799
		$	232,006			$	223,426

2019年12月，该公司启动了一项重组计划，以符合战略和财务目标，并为长期增长优化资源，包括减少影响到约75高级雇员。该公司记录了一项重组费用$7.8百万在2020年第一季度。公司预计不会记录任何与重组计划有关的重大未来费用。

在截至2020年3月31日的六个月内，记录了下列活动(千)：

		雇员权益及相关成本
2019年10月1日应计费用		$	—
重组费用		7,800
现金付款		(6,956		)
非现金项目		—
应计开支，2020年3月31日		$	844

项目2.	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

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收入。我们的大部分收入来自于销售我们的应用程序交付控制器(ADC)产品，包括我们的大IP设备和VIPRION底盘及相关软件模块和我们的软件专用虚拟版本；本地流量管理器(LTM)、DNS服务(前全球流量管理器)；高级防火墙管理器(AFM)和策略执行管理器(PEM)，这些产品充分利用了我们硬件和软件体系结构的独特性能特性；以及包括应用程序安全管理器(ASM)和访问策略管理器(APM)在内的已获得技术的产品；Nginx Plus和Nginx Controller；形状防御和企业防御；以及安全Web网关和SilverlineDDoS以及应用程序安全产品，这些产品都是在订阅的基础上出售给客户的。我们还从销售服务中获得收入，包括年度维修合同、培训和咨询服务。我们在每个报告期内仔细监测我们收入的销售组合。我们相信客户对我们的新产品的接受率和功能增强是未来趋势的指标。我们还认为，按客户和地理区域分列的总体收入集中程度是当前和未来趋势的额外指标。我们还在监测与冠状病毒大流行对全球经济和我们的客户群造成的影响有关的不确定性。

•	收入成本和毛利率。我们努力控制我们的收入成本，从而保持我们的毛利润。影响收入成本的重要项目是支付给我们合同制造商的硬件成本、第三方软件许可费、银线基础设施、已开发技术和人员的摊销以及管理费用。我们的利润率保持相对稳定；然而，诸如销售价格、产品和服务组合、库存过时、退货、部件价格上涨、保修成本以及围绕冠状病毒流行的不确定性及其对我们供应链的潜在影响等因素，可能会对我们的季度毛利润产生重大影响，是我们定期监测的重要指标。

•	经营费用。业务费用主要由人事和相关的间接费用驱动。现有的员工人数和未来的招聘计划是分析和预测未来运营费用趋势的主要因素。我们监测的其他重大业务费用包括营销和促销、旅行、专业费用、与开发新产品有关的计算机费用以及提供服务、设施和折旧费用。

•

流动性和现金流。我们的财务状况仍然很好，有了大量的现金和投资。这个减少第一批现金和投资六财政年度的几个月2020主要原因是9.556亿美元2020财政年度第二季度收购Shape的现金，部分由以下业务活动提供的现金抵消3.258亿美元。展望未来，我们相信现金流的主要驱动因素将是业务净收益。资本支出3 550万美元第一个六财政年度的几个月2020主要涉及扩大我们的设施，以支持我们在世界各地的业务，以及投资于信息技术、基础设施和设备采购，以支持我们的核心业务活动。我们将继续评估我们认为需要使用现金的企业、产品或技术的可能收购或投资。此外，在2020年1月31日，我们签订了一项循环信贷协议(“循环信贷协议”)，其中规定了一项高级无担保循环信贷贷款，总本金为3.5亿美元(“循环信贷机制”)。我们可以选择根据循环信贷机制不时增加承付款项，但须符合某些条件，最多可增加1.5亿美元。截至2020年3月31日，循环信贷机制下没有未偿还的借款，我们的可用借款能力为3.5亿美元。

•	资产负债表。我们认为现金、短期和长期投资、递延收入、应收账款余额和日销售是我们财务健康状况的重要指标。递延收入增加在2020财政年度第二季度主要原因是每年购买新产品的维修合同和与我们现有产品安装基地有关的维修更新合同的数量增加。我们的销售在期末还未完成。2020财政年度第二季度曾.52。未完成销售的天数是通过将某一季度的期末应收账款除以每日收入计算的。

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项目3.	市场风险的定量和定性披露

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项目4.	管制和程序

项目1.	法律程序

项目1A。	危险因素

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项目2.	未登记的股本证券出售和收益的使用

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项目4.	矿山安全披露

项目5.	其他资料

项目6.	展品

§	指示管理合同或补偿计划或安排。

*	随函提交。

(1)	参考本报告表3.1，表8-K，日期为2020年1月21日，并于2020年1月23日提交给美国证交会。

(2)	参考表99.1，表格S-8于2020年2月3日提交给美国证交会。

(3)	参照表99.2，表S-8于2020年2月3日提交美国证交会。

(4)	参考本报告表10.1，表8-K，日期为2020年3月12日，并于2020年3月13日提交给美国证交会。

(5)	参考表10.1，表8-K，日期为2020年1月24日，并于2020年1月24日提交给美国证交会。

(6)	参考截至2019年12月31日的季度报表10-Q表表10.2。

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