美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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(第一标记) | |
季度报告 适用于1934年证券交易所ACT第13或15(D)条 | |
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
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(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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| 流通股 | |||||
普通股，面值1美元 |
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瓦肯材料公司
表格10-q 截至2020年3月31日的季度
内容 | ||||
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第一部分 | 财务信息
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| 项目1. | 财务报表 合并资产负债表 综合收益合并简表 现金流动汇总表 精简合并财务报表附注
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2 3 4 5 | |
| 项目2. | 管理层对财务的探讨与分析 再生产条件与作业效果
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26 | |
| 项目3. | 定量和定性披露 再市场风险
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44 | |
| 项目4. | 管制和程序 | 44 | |
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第二部分 | 其他资料
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| 项目1. | 法律程序
| 45 | |
| 项目1A。 | 危险因素
| 45 | |
| 项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用
| 46 | |
| 项目4. | 矿山安全披露
| 46 | |
| 项目6. | 展品 | 47 | |
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签名 |
48 | ||
除非另有说明或上下文另有要求，本报告中提到的“Vulcan”、“Company”、“we”、“Our”或“us”指的是Vulcan材料公司及其合并子公司。 | ||||
第一部分财务资料
项目1
财务报表
瓦肯材料公司及附属公司
压缩合并资产负债表
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未经审计 | 三月三十一日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 三月三十一日 |
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以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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| 2019 |
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资产 |
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现金和现金等价物 | $ |
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限制现金 | |
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应收账款和票据 |
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应收账款和票据，毛额 | |
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可疑账户备抵 | ( |
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| ( |
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应收账款和票据，净额 | |
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盘存 |
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成品 | |
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原料 | |
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正在加工的产品 | |
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业务用品和其他 | |
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盘存 | |
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其他流动资产 | |
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流动资产总额 | |
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投资和长期应收账款 | |
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财产、厂房和设备 |
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财产、厂房和设备、成本 | |
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折旧、损耗和摊销备抵 | ( |
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| ( |
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| ( |
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不动产、厂房和设备，净额 | |
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经营租赁使用权资产净额 | |
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善意 | |
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其他无形资产净额 | |
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其他非流动资产 | |
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总资产 | $ |
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| $ |
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| $ |
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负债 |
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当前到期的长期债务 | |
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短期债务 | |
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贸易应付款和应计项目 | |
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其他流动负债 | |
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流动负债总额 | |
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长期债务 | |
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递延所得税净额 | |
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递延收入 | |
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经营租赁负债 | |
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其他非流动负债 | |
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负债总额 | $ |
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| $ |
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| $ |
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其他承付款和意外开支(附注8) |
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衡平法 |
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普通股，美元 |
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突出 | |
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超过面值的资本 | |
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留存收益 | |
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累计其他综合损失 | ( |
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| ( |
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总股本 | $ |
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| $ |
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| $ |
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负债和权益共计 | $ |
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| $ |
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| $ |
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所附的精简综合财务报表附注是这些报表的组成部分。 |
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Vulcan材料公司及其子公司
简缩合并报表
综合收入
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| 三个月结束 |
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未经审计 | 三月三十一日 |
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以千计，但每股数据除外 | 2020 |
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| 2019 |
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总收入 | $ |
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| $ |
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收入成本 | |
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毛利 | |
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销售、行政和一般费用 | |
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出售物业、厂房及设备的收益 |
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和企业 | |
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其他营业费用，净额 | ( |
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经营收益 | |
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其他非营业收入(费用)，净额 | ( |
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利息费用，净额 | |
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持续经营收入 |
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所得税前 | |
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所得税费用 | |
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持续经营收入 | |
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停业业务的收入(亏损)，扣除税后 | |
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| ( |
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净收益 | $ |
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| $ |
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其他综合收入，扣除税后 |
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利率衍生产品递延损失 | ( |
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优先利率衍生损失摊销 | |
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精算损失和先前服务的摊销 |
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福利计划费用 | |
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其他综合收入(损失) | ( |
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综合收入 | $ |
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| $ |
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每股基本收益(亏损) |
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持续作业 | $ |
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| $ |
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已停止的业务 | |
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净收益 | $ |
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| $ |
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稀释后每股收益(亏损) |
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持续作业 | $ |
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| $ |
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已停止的业务 | |
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净收益 | $ |
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| $ |
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加权平均普通股 |
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基本 | |
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假设稀释 | |
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折旧、耗损、吸积和摊销 | $ |
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| $ |
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持续经营的有效税率 |
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所附的精简综合财务报表附注是这些报表的组成部分。 | |||||
Vulcan材料公司及其子公司
合并现金流量表
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| 三个月结束 |
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未经审计 | 三月三十一日 | ||||
以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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经营活动 |
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净收益 | $ |
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| $ |
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调整数，以调节净收益与业务活动提供的现金净额 |
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折旧、耗损、吸积和摊销 | |
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非现金经营租赁费用 | |
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出售物业、厂房及设备及业务的净收益 | ( |
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| ( |
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对养恤金计划的缴款 | ( |
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| ( |
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股份补偿费用 | |
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递延税费用(福利) | |
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初始资产和负债的变化 |
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企业收购和处置的影响 | ( |
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| ( |
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其他，净额 | ( |
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经营活动提供的净现金 | $ |
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投资活动 |
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购置不动产、厂房和设备 | ( |
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| ( |
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出售物业、厂房及设备的收益 | |
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出售业务所得收益 | |
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购得企业的付款，扣除所购现金后 | |
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其他，净额 | |
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| ( |
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用于投资活动的现金净额 | $ ( |
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| $ ( |
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筹资活动 |
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短期债务收益 | |
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偿还短期债务 | |
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| ( |
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偿还当期债务和长期债务 | ( |
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| ( |
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利率衍生工具结算 | ( |
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购买普通股 | ( |
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支付的股息 | ( |
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| ( |
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以股份为基础的补偿，扣缴税款的股份。 | ( |
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| ( |
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用于资助活动的现金净额 | $ ( |
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| $ ( |
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现金和现金等价物及限制性现金净减额 | ( |
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| ( |
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年初现金及现金等价物和限制性现金 | |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ |
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| $ |
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所附的精简综合财务报表附注是这些报表的一个组成部分。 |
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精简合并财务报表附注
Vulcan材料公司(“公司”，“Vulcan”，“我们”，“我们”)，a
我们主要在美国经营，我们的主要产品--集料--用于几乎所有类型的公共和私人建筑项目，以及沥青混合料和预拌混凝土的生产。我们为市场服务
我们所附的未经审计的精简合并财务报表是按照关于表10-Q和条例S-X第10条的指示编制的，因此没有包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(GAAP)所要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。除采用附注17所述的新会计准则外，我们按照与年度财务报表相同的基础编制了所附的合并财务报表。截至2019年12月31日，我们精简的综合资产负债表来自已审计财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有披露。我们的管理层认为，报表反映了所有必要的调整，包括正常的经常性调整，以公平列报所报告的临时期间的结果。欲了解更多信息，请参阅我们最近一份关于表10-K的年度报告中的合并财务报表和脚注。截至2020年3月31日的三个月期间的经营业绩不一定表明到2020年12月31日终了年度的预期结果，特别是考虑到当前新型冠状病毒对经济和运营影响的不确定性((冠状病毒)大流行。
我们的经营是一项重要的业务，而COVID-19 大流行尚未对我们的业务、运营或财务结果产生实质性影响，它可能直接和间接地对我们业务的许多方面产生深远影响，包括对客户行为、业务和制造业务、我们的员工以及整个市场的影响。我们的精简的合并财务报表反映了管理层对报告的资产、负债、收入和支出数额产生影响的估计和假设。除其他外，这些估计和假设影响到我们的商誉和长期资产估值；存货估价；年度有效税率评估；递延所得税估值；可疑账户备抵；现金奖金计划计量；养恤金计划假设。2020年3月31日以后发生的事件和情况的变化，包括COVID-19, 将反映在管理层对未来期间的估计数中。
由于2005年销售我们的化学品业务，如本说明中标题“停止经营”所述，化学品业务的结果作为停产业务列于所附的简明综合收入报表中。
限制现金包括出售代管财产、根据同类交换协议购买替代财产的现金收益，以及其他合同协议(如资产购买协议)为特定目的保留的现金，因此不能用于其他用途。代管账户由中介机构管理。根据同类交换协议受到限制的现金，自出售财产之日起最多不得超过180天，以待购置替换财产。限制性现金与现金和现金等价物一起列入所附的现金流量表。
我们的非矿产租赁，其初始期限超过一年，在资产负债表上确认为使用权(ROU)资产和租赁负债。矿产租赁不受资产负债表确认。
ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债是根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始日期确认的。由于我们的租契并没有提供隐含的利率，因此，我们在厘定租契付款的现值时，会根据生效日期的资料，以递增的借贷利率来厘定租契的现值。对rou资产进行调整，以适应任何预付租赁付款和租赁奖励措施。我们的租约条款可能包括在合理地肯定我们将行使租约的情况下延长或终止租约的选择。我们的租赁协议中的非租赁部分与租赁部分没有分离.
有关租约的其他信息，请参阅附注2。
已停止的业务
2005年，我们将化学品业务的全部资产大量出售给西方化学公司下属的BASIC化学品公司。化学品业务的财务结果在所附的各期综合收入简编综合报表中被列为停产业务。停止业务的结果如下：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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停止业务 |
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税前收益(亏损) | $ |
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所得税(费用)福利 | ( |
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停止经营的收入(损失)， |
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扣除税额 | $ |
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| $ ( |
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我们的已停止的业务包括有关费用/信贷一般和产品责任费用，包括法律辩护费用，以及与我们以前的化学品公司有关的环境补救费用。s(包括注8所讨论的某些事项)。有
每股收益的计算方法是将净收益除以已发行加权平均普通股(基本每股收益)或假设稀释的加权平均普通股(稀释每股收益)，如下所示：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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加权平均普通股 |
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突出 | |
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稀释效应 |
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股票增值权 | |
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其他股票补偿计划 | |
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加权平均普通股 |
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未清，假设稀释 | |
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所有稀释普通股等价物都反映在我们的每股收益计算中。在亏损期间，否则将包括在我们的稀释加权平均普通股流通股计算将不包括在内的股票。
反稀释普通股等价物不包括在我们的每股收益计算。行使价格超过加权平均市价的抗冲普通股等价物的数量如下：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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抗冲普通股等价物 | |
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以前在特定财务报表标题中报告的某些项目已被重新分类，以符合2020年的列报方式。
我们的非矿物租赁组合几乎完全由经营租赁组成。(我们知道
操作l安逸鲁资产与负债安NdW平均租期及贴现率如下：
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| 三月三十一日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 三月三十一日 |
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以千计 | 资产负债表分类 | 2020 |
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| 2019 |
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| 2019 |
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资产 |
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经营租赁ROU资产 | $ |
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| $ |
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累计摊销 |
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| ( |
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租赁资产总额 | 经营租赁使用权资产净额 | $ |
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| $ |
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负债 |
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电流 |
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操作 | 其他流动负债 | $ |
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非电流 |
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操作 | 经营租赁负债 | |
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租赁负债总额 |
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| $ |
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| $ |
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租赁期限和贴现率 |
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加权平均剩余租约期限(年数) |
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经营租赁 | |
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加权平均贴现率 |
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经营租赁 |
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| ||||
我们的租约不包含剩余价值。担保、限制性公约或我们认为重要的提前终止选择。
经营租赁的租赁费用在租赁期限内按直线确认.成分oF操作租赁费用如下：
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| 三个月结束 | |||||
| 三月三十一日 | |||||
以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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租赁成本 |
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经营租赁成本 | $ |
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| $ |
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短期租赁费用1 | |
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可变租赁成本 | |
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分租收入 | ( |
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| ( |
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租赁费用总额 | $ |
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| $ |
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1 | |
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为经营租赁支付的现金曾. $
不折现基础上的到期日分析操作截至2020年3月31日的租赁负债情况如下：
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| 操作 |
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以千计 | 租赁 |
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租赁负债到期日 |
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2020年(剩余) | $ |
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2021 | |
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2022 | |
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2023 | |
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2024 | |
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此后 | |
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最低租赁付款总额 | $ |
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减：代表利息的租赁付款 | |
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未来最低租赁付款现值 | $ |
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减：租赁项下的当期债务 | |
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长期租赁义务 | $ |
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针对冠状病毒，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”于2020年3月27日签署成为法律。“关爱法”规定了许多税收减免条款和刺激措施。对前一年和本年度的暂时性优惠，对利息扣减的限制，以及对社会保障税雇主部分的某些付款要求的暂时中止，都是有望为我们带来最大利益的救济条款。在2020年第一季度(即颁布期)，预期现金税收优惠为$
我们估计的年度有效税率(EAETR)是基于对税前收益的全年预期、法定税率、账面会计与税务会计(如百分比耗竭)之间的永久性差异，以及在我们经营的各个司法管辖区提供的税收规划备选方案。至于中期财务报告，我们按EAETR计算季度所得税。每个季度，我们根据修订后的税前收益全年预期更新EAETR，并计算所得税备抵额，以使年度所得税备抵反映EAETR。在确定我们的EAETR时需要作出重要的判断。
在2020年第一季度，我们记录了持续经营的所得税费用$。
我们根据资产和负债的账面基础和税基之间的差异，确认递延税资产和负债(反映我们对未来纳税的最佳评估)。递延税资产是指在未来报税表中用作减税或抵免的项目，而递延税负债则是指将在未来报税表中产生额外税款的项目。我们递延税资产和负债的摘要载于截至2019年12月31日的年度报表10-K中的附注9“所得税”。
每个季度我们都会分析我们的递延税金资产是否会变现。如果根据所有现有的正面和负面证据的权重，更有可能(可能超过50%)一项递延税收资产的某些部分或全部无法实现，则记录评估备抵额。在2020年12月31日，我们预测阿拉巴马州的净营运亏损(NOL)结转递延税金资产为美元。
我们承认与税收状况有关的税收优惠，但根据我们的判断，根据该职位的技术优点，更有可能维持这一地位。对于一个更有可能达到确认门槛的税种，我们将所得税福利作为我们判断为大于
收入是以我们期望得到的以转移货物或提供服务为交换条件的代价来衡量的。我们征收的销售税和其他税收不包括在收入之外。取得和履行合同(主要是沥青建筑、铺路合同)的费用是不重要的，在预期摊销期为
总收入主要来自我们的产品销售集料(碎石，沙子和砾石，沙子和其他集料)，沥青混合料和现成的混凝土，包括运费和交货成本，我们转嫁给我们的客户交付这些产品。我们还从沥青建筑铺路业务和与我们的集料业务相关的服务收入中获得服务收入，例如填埋场倾卸费。我们的服务总收入是$
我们的产品通常卖给私营企业，而不是直接卖给政府实体。虽然大约
我们分部在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间按地理市场分列的总收入分列如下：
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| 截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||
以千计 | 集料 |
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| 钙 |
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按地理市场分列的总收入1 |
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东 | $ |
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| $ |
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海湾沿岸 | |
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西 | |
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分段销售 | $ |
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部门间销售 | ( |
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总收入 | $ |
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| 截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||
以千计 | 集料 |
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| 沥青 |
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| 混凝土 |
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| 钙 |
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| 共计 |
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按地理市场分列的总收入1 |
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海湾沿岸 | |
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西 | |
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总收入 | $ |
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1 | 国家/国家对地理市场的定义如下： | |
| 东方市场-阿肯色州、特拉华州、伊利诺伊州、肯塔基州、马里兰、北卡罗来纳、宾夕法尼亚、田纳西、弗吉尼亚和华盛顿特区 海湾市场 — 阿拉巴马州，佛罗里达州，佐治亚州，路易斯安那州，墨西哥，密西西比州，俄克拉荷马州，南卡罗来纳州和德克萨斯州 西部市场-亚利桑那、加利福尼亚和新墨西哥州 | |
产品收入
收入是在履行与客户签订的合同条款下的义务时确认的；一般来说，这是在我们的集料、沥青混合料和预拌混凝土运输/交付并控制传递给客户时发生的。我们产品的收入按固定发票金额入账，付款应在15人之前支付。TH下个月的一天 — 我们不提供提前付款的折扣。
货运和交货通常代表我们承担的通过运输(包括我们的行政费用)和支付给第三方承运人，以交付我们的产品给客户，并作为一种履行活动。同样，与运费和交货有关的费用也包括在收入成本中。
运费和交货收入如下：
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| 三个月结束 | ||||
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以千计 | 2020 |
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运费和交货收入 |
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总收入 | $ |
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运费和交货收入1 | ( |
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收入总额(不包括运费和送货) | $ |
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建筑摊铺服务收入
随着时间的推移，我们沥青施工摊铺业务的收入将在成本法下采用完工百分比法确认。完工百分比由迄今发生的费用作为项目估计费用总额的百分比确定。根据这种办法，确认的合同收入等于合同总收入估计数乘以完成百分比。我们的建筑合同是单价的，并根据实际生产的单位记录发票金额的应收账款。超过账单的估计收益的合同资产、与保留准备金有关的合同资产和超过成本的账单的合同负债都是无关紧要的。在我们的建筑铺路合同中，可变的考虑因素是无关紧要的，包括基于工程质量的奖励和惩罚。我们的建筑铺路合同可能包含保证条款，包括设备、材料、设计或工艺方面的缺陷。
容积生产支付递延收入
在2013年和2012年，我们出售了某些未来总产量的百分比权益，以获得净现金收益美元。
与.有关
只向买方提供采石场总产量的非经营百分比权益
不包含我们对产量或销售量的最低年度或累积担保，也不包含最低销售价格。
数量和时间都有限制(我们预计交易将持续大约时间)。
我们是采购商的独家销售代理，并每季度将销售所得的收益转交给买方。我们的综合总收入不包括出售购买者所占份额的收入。
我们从出售百分比利息中获得的收益记作资产负债表上的递延收入。我们确认在单位销售的基础上的收入(当我们出售买方的生产份额)相对于数量限制的交易。鉴于买方承担的风险和潜在回报的性质，交易不反映融资活动。
VPP递延收入余额(当期和非当期)的对账情况如下：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以千计 | 2020 |
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递延收入 |
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年初余额 | $ |
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递延收入确认收入 | ( |
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期末余额 | $ |
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根据指定采石场的预期销售额，我们预计确认$
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值等级将用于计量公允价值的估值技术的投入按以下三大层次排列：
第1级：活跃市场相同资产或负债的报价
2级：主要来源于可观察到的市场数据或可观察到的市场数据证实的投入
第3级：对总体公允价值计量而言不可观察和重要的投入
我们经常进行公允价值计量的资产概述如下：
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以千计 | 2020 |
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公允价值循环 |
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| 二级公允价值 | |||||||
| 三月三十一日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 三月三十一日 |
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以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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| 2019 |
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公允价值循环 |
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拉比信托 |
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货币市场共同基金 | $ |
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共计 | $ |
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我们有
Rabbi信托投资的净收益(亏损)为$(
由于这些工具的短期性质，我们的现金等价物、受限现金、应收账款和应收票据、短期债务、贸易应付款和应计项目以及所有其他流动负债的账面价值接近公允价值。衍生工具及有息债务的额外披露，分别载於附注6及附注7.
在正常运作过程中，我们面临着市场风险，包括利率、外汇汇率和商品价格。根据我们的风险管理政策，我们不时使用衍生工具来平衡这种风险暴露的成本和风险。我们不使用衍生工具进行交易或其他投机目的。 衍生工具公允价值变动引起的损益核算，取决于衍生工具是否被指定为套期保值工具，以及套期保值关系的类型。利率互换现金流量套期保值的公允价值变化记录在累积的其他综合收益(AOCI)中，并在同一时期重新归类为利息费用，套期保值项目影响收益。我们也可以签订符合正常购买和正常销售(NPNS)例外的合同。当合同符合符合NPNS资格的标准时，我们适用这样的例外。与NPNS合同有关的收入确认和实现通常与商品的实物交付相吻合。对于符合NPNS例外情况的合同，在合同结算之前，只要交易仍有可能发生，就不需要在合并财务报表中确认合同的公允价值。
在2020年2月，我们进入利率锁，指定为现金流量对冲相关的利息支付，总额为$。
在2007年和2018年，我们进入了未来债券发行的利率锁，以对冲更高利率的风险。这些利率锁被指定为现金流对冲工具。这些利率套期保值结算后的损益被递延(记在AOCI中)，并在相关债务期限内摊销利息费用。
这一摊销反映在所附的精简的综合收入综合报表中，具体如下：
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以千计 | 陈述 |
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利率边缘 |
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从AOCI重新分类的损失 | 利息 |
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(有效部分) | 费用 |
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在截至2021年3月31日的12个月期间，我们估计$
债务详情如下：
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| 十二月三十一日 |
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以千计 | 利率 |
| 2020 |
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短期债务 |
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银行信贷额度到期 |
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短期债务总额 |
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银行信贷额度到期 |
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浮动利率票据到期 |
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浮动利率票据到期 |
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其他注释 |
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长期债务面值总额 |
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未摊销的折扣和债务发行成本 |
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长期债务账面价值总额 |
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减现到期日 |
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长期债务报告价值总额 |
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长期债务的估计公允价值 |
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折价和发债成本用有效利息法摊销，按有关票据的条款摊销，从而产生美元。
信贷额度
我们无担保的7.5亿美元信贷额度将于12月到期。
如果我们打算在12个月内偿还，我们的信贷额度上的借款分为短期借款和长期借款，如果我们有将还款期限延长到12个月以上的意图和能力的话。根据我们的选择，借款在libor加上信用保证金之间都有利息。
截至2020年3月31日，我们的可用借款能力为美元。
$
定期债务
我们所有的美元
后续事件
在季度末之后，我们执行了一个$
除借款利率和承诺费外，延期提取定期贷款的所有条款和条件均与信贷额度的条款和条件一致。根据我们的选择，借款在libor加上信用保证金之间都有利息。
备用信用证
在正常的业务过程中，我们向某些第三方受益人提供备用信用证，以支持我们按照基本协议的要求付款或履行的义务。这类信用证的初始期限通常为
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以千计 |
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备用信用证 |
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风险管理保险 | $ |
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填海/修复要求 | |
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如注4所述，我们的某些总储量受到批量生产付款(非营业利息)的负担。作为工作利益的持有者，我们有责任承担可归因于这一非经营利益的开采和生产储量的费用。
如注2所述，我们未来最低(非矿物)租赁付款的现值共计$
如注7所述，我们的备用信用证总额为$
如注9所述，我们的资产退休债务总额为$
环境补救费用的应计金额(按未贴现的基础计量)如下：
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| 三月三十一日 |
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| 三月三十一日 | ||
以千计 | 2020 |
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应计环境补救费用 |
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持续作业 | $ |
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从原化学品业务中留用 | |
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共计 | $ |
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诉讼和环境事项
我们不时会受到与职业安全及健康或环境保护有关的政府程序及命令，例如与消减噪音、空气排放或排放水有关的法律程序或命令。作为我们在安全、健康和环境事务方面的持续管理计划的一部分，我们已经能够解决这些程序并遵守这些命令，而不会对我们的业务造成任何实质性的不利影响。
我们收到了美国环境保护局(EPA)或类似州或地方机构的通知，称根据“综合环境应对、赔偿和责任法”(CERCLA或SuperFund)或类似的州和地方环境法，我们被视为在有限的几个地点可能负有责任的一方。一般来说，我们根据谈判或规定的拨款，与其他PRPS或所谓PRPS分担这些场地的补救费用。在确定补救某一地点的潜在成本和确定任何个人在该费用中所占份额方面存在固有的不确定性。因此，随着获得关于场地污染的性质或程度、补救方法、其他PRPS及其可能的参与程度以及政府机构或私人缔约方采取的或针对它们的行动的补充资料，估计数可能发生重大变化。
我们已经审查了我们参与每个超级基金网站的性质和范围，以及根据其他联邦、州和地方环境法可能产生的义务。虽然一些地点的最终解决办法和财务责任不确定，但我们认为，根据现有资料，最终解决与这些地点有关的索赔和摊款不会对我们合并的业务结果、财务状况或现金流量产生重大影响，尽管在某一期间记录的数额可能对我们的业务结果或该期间的现金流量有重大影响。
我们是普通业务中各种诉讼的被告。不可能准确地确定这些诉讼的结果或责任数额(如果有的话)，特别是在案件涉及到可能的陪审团审判和尚未确定的陪审团小组的情况下。
除了我们在日常业务中涉及的这些诉讼外，其他一些重要的法律程序更具体地说明如下：
■ 下帕塞克河研究区(停止作业) 和超级基金网站)-下帕塞克河研究区是新泽西钻石山岩超级基金场址的一部分。Vulcan和大约
2017年8月，环保局通知包括vulcan在内的中央人民政府的某些成员，他们计划使用第三方分配器的服务，并期望为一些与银行对银行的补救措施有关的各方提供现金结算。这一自愿分配程序旨在建立一项公正的第三方专家建议，政府和参与者可将此作为可能的解决办法的基础。我们是自愿分配进程的参与者，这一进程很可能延续到2020年以后。
2018年7月，Vulcan和其他100多名被告在纽瓦克铸币区的美国地区法院被西方法院起诉。西方正在根据CERCLA寻求成本回收和贡献。目前尚不清楚西方诉讼的提起是否会影响EPA的分配过程。
2018年10月，环境保护局命令中央人民政府专门为上层政府编写一份简化的可行性研究报告。
整治这条河的努力已经进行了多年，在过去几十年中，数百个实体在河流上或附近开展了活动。我们以前在江口附近拥有一家化学品公司，该公司于1974年出售。河流中的主要风险驱动因素被确定为二恶英、多氯联苯、DDX和汞。我们没有制造任何这些危险司机，也没有证据表明其中任何一个都是被Vulcan排放到河中的。
阿拉伯石油公司没有义务资助或执行国际扶轮/金融服务草案或罗德所设想的补救行动。此外，尚未确定将参与为补救工作供资的缔约方及其各自的拨款。我们不同意银行对银行的补救是合理的，而且我们没有义务为目前的任何补救行动提供资金；然而，我们之前估计了我们作为银行对银行疏浚补救措施的潜在参与者所承担的费用，并在2015年记录了这一问题的非物质损失。
■ 德克萨斯卤水(停止作业)-在其前化学品司的运作期间，Vulcan公司从1976年至2005年在路易斯安那州假设教区的一个地下盐穹顶组中获得了开采盐的权利。在整个期间和此后的任何时候，德克萨斯卤水公司(德克萨斯卤水公司)都是Vulcan(后来的西方)承包开采和运送盐的经营者。我们在2005年出售了我们的化学品司，并将我们与盐业和采矿业务有关的权益转让给了采购商，这是一家西方公司的子公司，自那时以来，我们一直没有与租赁的房舍或德克萨斯卤水有任何关系。2012年8月，在德克萨斯卤水开采作业附近形成了一个天坑，路易斯安那州假设区的州法院提起了许多诉讼。其他诉讼，包括集体诉讼，也向新奥尔良路易斯安那东区联邦法院提起。
那里很多被告包括德克萨斯卤水和西方卤水，州和联邦法院的诉讼。2013年8月，vulcan作为第三方被告首次被提起诉讼。Y TEXAS Bri奈。从那时起，我们就被其他各方列为直接和第三方被告，包括路易西亚州的直接索赔。a.包括在诉讼包括原告个人对财产损失的索赔，由这个s路易西亚泰特纳关于反应费用和民事处罚，德州卤水对反应费用和利润损失的索赔， c身体损害赔偿附近油和气体管道S和储存设施(管道), 和业务中断索赔.
除了原告的索赔外，我们还被德州卤水公司和西方公司起诉，要求合同赔偿和相对过失。我据称，天坑的全部或部分原因是我们的疏忽行为或未能采取行动。也有人说我们违反了盐租赁协议。与西方，以及一份经营协议和相关合同和德克萨斯布林作为盐租赁的前承租人，我们对某些财产损害负有严格的责任；我们违反了我们向西方出售化学品司的协议中的某些契约和条件。我们同样要求合同赔偿，并基于对得克萨斯卤水和西方的相对过失。此后，Vulcan公司和西方公司都驳回了各自针对对方的所有索赔要求。德克萨斯卤水公司对Vulcan公司和西方公司的索赔仍悬而未决。
2017年9月开始了审判(只有法官)，2017年10月结束了正在审理的案件。审判的范围仅限于分配相对过失或造成天坑的赔偿责任，审判的损害赔偿阶段将在稍后日期进行。2017年12月，法官就三名被告之间的过错分配作出裁决如下：
除了
■ 纽约水区个案(停止运作)-在我们以前的化学品部的运作中，Vulcan在2005年被剥离到了西方，生产了一种氯化溶剂，称为1，1，1-三氯乙烷(1，1，1-三氯乙烷)。我们是被告
■ 休伊特垃圾填埋场(超级基金场地)-2015年9月，洛杉矶区域水质控制委员会(RWQCB)发布了“清理和减少污染令”(RWQCB)。雷迪在洛杉矶前休伊特垃圾填埋场评估、监测、清理和减少排放到土壤、土壤蒸气和/或地下水中的废物。
经过彻底调查和中试规模试验后，RWQCB批准了一项纠正行动，其中包括渗滤液回收、雨水捕获和运输改进，以及地下水泵、处理和回注系统。一些现场控制措施已经实施，地下水处理系统预计将在2020年中期投入运行。目前预期的这些现场控制活动的费用已经完全累积起来.
我们是 也正在与环境保护局、洛杉矶水力部和其他利益攸关方休伊特垃圾填埋场对地下水污染北荷里活可操作小组(Nhou)圣费尔南多·瓦莱你的超级基金网站。WE正在收集和分析数据掺杂技术确定休伊特填埋场对该地区地下水污染的可能贡献程度的CAL信息。这项工作还旨在帮助确定其他可能导致该地区地下水污染的PRPS.
EPA和Vulcan签订了一份AOC和工作声明，其设计日期为2017年9月。
■ 北美自由贸易协定仲裁-2018年9月，我们的子公司Legacy Vulcan，LLC(Legacy Vulcan)代表自己，并代表墨西哥子公司Calizas Industriales del Carmen，S.A.de C.V。(CALICA)，根据“北美自由贸易协定”(北美自由贸易协定)第11章，向墨西哥合众国(墨西哥)送达一份意向书，要求仲裁。我们的北美自由贸易协定索赔涉及墨西哥Playa del Carmen(坎昆)部分采石业务的处理，除其他措施外，原因包括墨西哥未遵守具有法律约束力的分区协定和相关墨西哥环境执法机构采取的其他不公平、武断和反复无常的行动。我们认为，这些行动违反了墨西哥根据北美自由贸易协定和国际法承担的国际义务。
根据“北美自由贸易协定”第1118条的要求，我们寻求通过协商解决这一争端。尽管我们真诚地努力友好地解决争端，但我们未能这样做，并于2018年12月向国际投资争端解决中心(投资争端解决中心)提出了仲裁请求。2019年1月，ICSID登记了我们的仲裁请求。
我们希望北美自由贸易协定的仲裁至少需要
无法肯定地预测我们所参与的这些法律程序和其他法律程序的最终结果，而若干因素，包括正在进行的发现或不利裁决的发展，或某一陪审团的裁决，可能导致实际损失与应计费用大不相同。
资产退休义务(Aros)是指因购置、建造、开发和(或)正常使用相关资产而产生的长期资产退休的法律义务。必须在按估计公允价值发生的期间内确认ARO的负债。相关资产留存成本作为相关资产账面金额的一部分资本化，并在资产估计使用寿命期间折旧。这一责任是通过收取营运费用而增加的。如果ARO不是就负债的账面金额进行结算，我们就确认和解时的损益。
我们记录了所有我们有法律义务以估计公允价值进行填海的土地。这些土地涉及我们的地块，包括拥有的财产和矿物租赁。与负债的累积和资产折旧有关的业务费用如下：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以千计 | 2020 |
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经营成本 |
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吸积 | $ |
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折旧 | |
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共计 | $ |
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ARO业务成本以收入成本列报。在我们所附的精简综合资产负债表中，在其他非流动负债中报告了AROS。
本公司账面金额的调节情况如下：
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| 三个月结束 | ||||
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以千计 | 2020 |
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资产退休债务 |
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年初余额 | $ |
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发生的负债 | |
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债务结算 | ( |
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吸积费用 | |
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订正，净额 | |
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期末余额 | $ |
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2020年和2019年前三个月结清的ARO负债包括美元
2020年前三个月的ARO修订主要包括
养恤金计划
我们赞助
2005年，我们的化学品每小时计划参与者的福利应计项目在销售我们的化学品业务后停止。自2007年7月起，我们修订了我们的固定福利养恤金计划，不再接受新的参与人，但两个继续增加新参与人的工会除外。2013年12月31日，我国有薪定义养恤金计划参与人的未来福利应计额停止，而考虑用于福利计算的受薪参与人收入则于2015年12月31日冻结。
下表列出了定期养恤金福利净费用的构成部分：
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养恤金福利 | 三个月结束 | ||||
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以千计 | 2020 |
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净定期收益成本的组成部分 |
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服务成本 | $ |
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前期服务费用摊销 | |
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精算损失摊销 | |
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定期养恤金福利费用净额(信贷) | $ ( |
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从AOCI进行的税前重新分类包括在 |
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定期养恤金净费用 | $ |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月对养恤金计划的缴款反映在“现金流动汇总表”中，这些缴款涉及这两个期间根据无保留计划支付的养恤金。
退休后计划
除了退休金福利外，我们还为一些退休员工提供一定的医疗和人寿保险福利。2012年，我们修订了退休后医疗保健计划，将医疗保险费用的份额限制在2015年水平。实质上，我们的所有受薪雇员，以及在适用情况下，我们的某些小时雇员，如达到合资格年龄及符合某些服务要求，便可能有资格领取这些福利。一般来说，公司提供的医疗福利在被保险人有资格享受医疗保险福利、有资格参加其他团体保险或达到年龄时终止。
下表列出了净定期其他退休后福利费用的组成部分：
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其他退休后福利 | 三个月结束 | ||||
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以千计 | 2020 |
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净定期收益成本的组成部分 |
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服务成本 | $ |
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利息成本 | |
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精算收益摊销 | ( |
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定期退休后福利净信贷 | $ ( |
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从AOCI进行的税前重新分类包括在 |
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定期退休后福利净信贷 | $ ( |
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确定缴款计划
除了我们的养老金和退休后计划，我们还赞助
综合收入包括两个亚组：净收入和其他综合收入(保监处)。其他综合收入的构成部分载于所附的简明综合收入综合报表，其中扣除了适用的税款。
累积的其他综合收入(AOCI)扣除税额如下：
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| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
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| 三月三十一日 | ||
以千计 | 2020 |
| 2019 |
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| 2019 | ||||
奥西 |
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利率套期保值 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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退休金和退休后计划 | ( |
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| ( |
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| ( |
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共计 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，除税项外，AOCI的变动如下：
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| 养恤金和 |
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| 退休 |
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以千计 | 树篱 |
| 福利计划 |
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| 共计 | ||||
奥西 |
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截至2019年12月31日的结余 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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其他综合收入(损失) |
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改叙前 | ( |
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从AOCI重新分类的金额 | |
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净当期保监处变动 | ( |
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| ( |
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截至2020年3月31日的结余 | $ ( |
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| $ ( |
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| $ ( |
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从AOCI调整为收益的金额如下：
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| 三个月结束 | ||||
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| 三月三十一日 | ||||
以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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利率对冲损失摊销 |
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利息费用 | $ |
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| $ |
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从所得税中受益 | ( |
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| ( |
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共计 | $ |
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| $ |
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退休金和退休后的摊销 |
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计划精算师损失和事前服务费用 |
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其他非营业费用 | $ |
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| $ |
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从所得税中受益 | ( |
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共计 | $ |
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| $ |
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从AOCI改叙为收益的总额 | $ |
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| $ |
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我们的股本只包括普通股，面值$。
有
截至目前为止，我们购买普通股(全部是公开市场购买)和随后的退休情况如下：
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| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
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| 三月三十一日 | ||
以千计，平均成本除外 | 2020 |
| 2019 |
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| 2019 | ||
已购买并已退休的股份 |
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数 | |
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总采购价格 | $ |
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| $ |
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平均每股成本 | $ |
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| $ |
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截至2020年3月31日，
总股本的变化摘要如下：
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| 三个月结束 | ||||
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| 三月三十一日 | ||||
以千计，但每股数据除外 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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股本总额 |
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年初余额 |
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净收益 |
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发行普通股 |
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股份补偿计划，扣除股份 |
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预扣税款 |
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购买和留存普通股 |
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股份补偿费用 |
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普通股现金股利 |
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其他综合收入 |
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期末余额 |
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我们有
分部财务披露
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| 三个月结束 | ||||||
| 三月三十一日 | ||||||
以千计 | 2020 |
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| 2019 |
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总收入 |
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集料1 | $ |
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沥青2 | |
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混凝土 | |
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钙 | |
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分段销售 | $ |
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部门间销售总额 | ( |
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总收入 | $ |
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毛利 |
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集料 | $ |
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| $ |
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沥青 | ( |
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| ( |
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混凝土 | |
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钙 | |
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共计 | $ |
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折旧、耗损、吸积 |
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和摊销(DDA&A) |
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集料 | $ |
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| $ |
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沥青 | |
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混凝土 | |
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钙 | |
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其他 | |
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共计 | $ |
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可识别资产3 |
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集料 | $ |
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沥青 | |
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混凝土 | |
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钙 | |
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可识别资产共计 | $ |
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一般公司资产 | |
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现金和现金等价物及限制性现金 | |
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总资产 | $ |
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1 | |
2 | |
3 |
可参考我们关于现金流动的精简综合报表的补充资料概述如下：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以千计 | 2020 |
| 2019 |
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现金付款(退款) |
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利息(不包括资本额) | $ |
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所得税 | |
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非现金投融资活动 |
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购置不动产、厂房和设备的应计负债 | $ |
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为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产1 | |
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可指企业收购的金额 |
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假定负债 | |
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1 |
当为企业支付的代价超过所获得的有形和可识别无形资产的公允价值时，即确认商誉。商誉分配给报告单位，以测试商誉是否受损。有
我们有
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以千计 | 集料 |
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| 混凝土 |
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| 共计 | |||
善意 |
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截至2019年12月31日的合计 | $ |
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| $ |
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截至二零二零年三月三十一日止的合计数字 | $ |
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如果事件或情况发生变化，报告单位的公允价值可能会低于其账面价值，则我们每年或更频繁地测试商誉是否减值。我们的一个或多个报告单位的估计公允价值的减少可能导致对商誉进行实质性的、非现金的减记。
企业收购
2020年企业收购 — 在截至2020年3月31日的三个月内，我们没有进行任何收购。
2019年企业收购 — 在2019年全年，我们购买了以下业务，其中没有一项对我们的业务结果或财务状况有重大影响，无论是单独还是集体，总现金价值为$。
田纳西-综合业务
维吉尼亚-准备好的混凝土作业
上文列出的2019年收购在我们的合并财务报表中报告，截至其各自的购置日期。由于无形资产和不动产、厂场和设备的评估尚待完成，采购价格分配尚未最后确定。
由于2019年的收购，我们确认了美元。
资产剥离和待变卖
我们有
在……里面2019年，我们销售：
第一季度-
任何资产均不符合2020年3月31日、2019年12月31日或2019年3月31日的待售标准。
最近采用的会计准则
信贷损失在2020年第一季度，我们通过了2016-13年会计准则更新(ASU)，“金融工具信用损失的计量”该股修订了关于金融工具减值的事先指导意见。新指南根据预期损失来估算信贷损失，修改了可供出售的债务证券的减值模型，并为信贷恶化时购买的金融资产提供了简化的会计模型。采用这一标准并没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
会计准则待通过
在2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04，“参考汇率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响”，其中为适用公认会计原则适用于参照LIBOR或预期将终止的另一参考利率的合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外情况。ASU立即对所有实体生效，并将申请至2022年12月31日。有关更多信息，请参阅我们在“流动性和金融资源-债务”下的第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的LIBOR过渡披露。我们继续评估终止libor将对我们的合同产生的影响。
所得税在2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税会计”，增加了简化所得税会计和改变某些所得税交易会计的新指南。新标准自2021年1月1日起生效，并允许尽早采用。我们预计这一标准不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
确定的福利计划2018年8月， FA某人发布ASU 2018-14，“对确定福利计划披露要求的修改”，其中增加、删除和澄清了对赞助确定福利养恤金和其他退休后福利计划的雇主的披露要求。ASU 2018-14适用于2020年12月15日以后的财政年度，并将追溯适用。采用这一标准将对我们合并财务报表的附注产生轻微影响，特别是我们的福利计划说明。
项目2
管理层的讨论与分析财务状况和业务结果
一般性意见
概述
我们为维持和扩大美国经济所需的基础设施提供基本材料。我们主要在美国经营，是美国最大的建筑集料(主要是碎石、沙子和砾石)的供应商，也是沥青混合料和可拌混凝土的主要生产商。我们的战略和竞争优势是基于我们在集料方面的实力，这些集料适用于大多数类型的建筑以及沥青混合料和预拌混凝土的生产。
我们对产品的需求取决于建筑活动，并与人口增长、家庭形成和就业的变化呈正相关。最终用途包括公共建筑(例如公路、桥梁、建筑物、机场、学校、监狱、下水道和废物处理系统、供水系统、水坝、水库和其他公共建筑项目)、私人非住宅建筑(例如制造、零售、办公室、工业和机构)和私人住宅建筑(例如，独栋住宅、复式公寓、公寓和公寓)。
集料的重量与价值之比很高，在大多数情况下，必须在使用它们的地方附近生产；如果不是，运输成本可能比材料高，因此与当地生产的材料相比没有竞争力。这种典型市场结构的例外包括美国墨西哥湾沿岸和东海岸沿岸地区，在这些地区，当地可获得的高质量总量供应有限。我们为这些市场服务的采石场拥有成本效益高的长途运输(驳船和铁路运输)，以及我们位于墨西哥尤卡坦半岛的采石场，以及我们的Panamax级自卸船船队。
质量集料的替代品有限。由于区域划分和允许监管以及相对于产品价值的高运输成本，储备的位置是我们长期成功的关键因素。
我们业务的任何重要部分都不取决于任何一个客户，他们的损失会对我们的业务产生重大的不利影响。在2019年，我们五个最大的客户占我们总收入的7.7%(不包括内部销售)，没有一个客户超过1.9% 我们的总收入。虽然历史上大约有45%到55%的货物用于公共资助的建设，如公路、机场和政府大楼，但我们的销售中有一小部分是直接向联邦、州、县或市政府/机构销售的。因此，虽然削减州和联邦的资金可以减少公共资助的建设，但我们的绝大多数业务并不直接受制于与地方、州或联邦政府重新谈判利润或终止合同。此外，我们对政府实体的销售跨越了数百个实体，确保了各种政府预算的负面变化将对这样一组多样化的政府客户产生温和的影响。
虽然集料是我们的重点和主要业务，但我们相信集料与下游产品(如沥青混合料和预拌混凝土)之间的纵向整合可以在某些市场上得到有效管理，从而在我们的核心集料领域产生诱人的财务回报并提高财务回报。我们主要在阿拉巴马州、亚利桑那州、加利福尼亚、马里兰州、新墨西哥州、田纳西州、得克萨斯州、弗吉尼亚和华盛顿特区市场生产和销售沥青混合料和/或预拌混凝土。按重量计算，集料约占沥青混合料的95%，按重量计约占现拌混凝土的80%。在这两项下游业务中，总量主要来自我们的业务。
我们业务的季节性和周期性
我们几乎所有的产品都是在户外生产和消费的。季节变化和其他与天气有关的条件会影响我们产品的生产和销售量。因此，任何季度的财务结果都不一定表明该年的预期结果。通常情况下，销售和收益最高的是在第三季度，最低的是在第一季度。此外，我们的销售和收入对国家、区域和地方经济状况、人口和人口波动，特别是建筑支出的周期性波动，特别是私营部门的周期性波动十分敏感。
执行摘要
2020年第一季度财务概要
与2019年第一季度相比：
总收入增长5 270万美元，至10.492亿美元，增长5%
毛利增加1，000万美元，至2，070万美元，增幅5%
总细分销售增长3，330万美元(4%)，至8.682亿美元
货运量调整后收入总额增加1，940万美元(3%)，达到6.48亿美元。
发货量减少1.3%，即60万吨，至4 500万吨
同店出货量减少1.3%，即60万吨，至4，500万吨
运费调整后销售价格上涨4.5%，即每吨0.62美元
同店运费调整后销售价格上涨4.4%，即每吨0.61美元
细分毛利润增长840万美元，至1.41亿美元，增长5%
沥青、混凝土和钙段毛利润合计增加160万美元，至760万美元，增长27%。
销售、行政和一般(SAG)支出减少380万美元，占总收入的百分比下降0.8个百分点(80个基点)
营业收入增加790万美元(8%)，至1.123亿美元
持续运营的收益为6，000万美元，即稀释后每股收益为0.45美元，而稀释后每股收益为6，390万美元，即每股收益为0.48美元。
调整后的业务利润为每股稀释后的0.47美元，而稀释后的每股收益为0.46美元。
净利润为6，030万美元，减少300万美元，即减少5%
调整后的EBITDA为2.01亿美元，增加830万美元，增长4%
通过股息向股东返还资本(每股4，510万美元@0.34美元，每股4，090万美元，每股0.31美元)和股票回购(2，610万美元，平均每股121.92美元，2019年第一季度为零)
第一季度收入为10.492亿美元，净收益为6030万美元。持续运营的利润为每股0.45美元，调整后的EBITDA为2.01亿美元。今年第一季度的收入包括墨西哥比索迅速贬值造成的税前外币折算损失640万美元。
在我们的每一个产品线中，细分收入和毛利润都比去年有所提高。部分总收益得益于某些关键市场的价格持续改善和货运量的稳定增长。沥青和混凝土部分收益反映了收入增长和单位利润率的改善。
尽管东南部和西南部的某些关键市场天气潮湿，但我们第一季度的收益在各个环节都有所改善，并与我们的预期一致。这些结果表明，我们的总体主导企业具有强大的长期基础地位，我们致力于在定价和单位盈利方面领先于该行业。
我们在第一季度经历了冠状病毒大流行所带来的最小的财政影响。我们目前的主要工作重点是确保员工的健康和安全，保持我们的业务准备，保持流动性，并支持我们所在的社区。当我们为明天做好准备的时候，我们的员工都愿意互相支持，为我们的客户服务，迎接今天的挑战。
从实力出发，我们正在积极规划这一流行病对建筑活动的潜在影响。我们的优势来自于我们以聚合为中心的业务提供的灵活性、我们多样的地理足迹、我们的资产负债表结构和最近增强的流动性以及我们的运营能力。我们的领先市场地位，建立了60多年，我们的良好记录的良好运作，也使我们的位置。尽管如此，我们已对我们的运作计划进行全面检讨，并已制订应变计划，以尽量有效地应付需求转变。聚集体比任何其他建筑材料更能适应这些需求的变化，这一特性在这一混乱时期应能很好地为我们服务。因此，我们将有充分的准备，有效地管理我们的业务，并在这些前所未有的时代可靠地为我们的客户服务。我们的执行能力得到了我们在过去几年中实施的四项战略举措(商业和业务卓越、物流创新和战略采购)的支持。我们健康的资产负债表和强劲的流动资金状况，进一步加强了这些运作计划。
第一季度的资本支出为1.090亿美元。这一数额包括核心运营和维修资本投资，以改善或更换现有的不动产、厂房和设备，以及已在进行的内部增长项目。我们对2020年资本支出的全年预期已经下调，以应对冠状病毒大流行的未知影响。我们现在预计今年将花费2.75亿至3.25亿美元(以前为4.75亿美元)作为资本，其中大部分用于核心运营和维护。鉴于经济前景正在迅速发展，我们将继续审查我们的计划，并根据需要进行调整，考虑如何保持流动性。我们将继续采取有纪律的收购方式，只关注那些作为战略优先事项的资产。在本季度，没有进行任何收购。
在本季度，我们通过股息向股东返还了4，510万美元，比上一季度增加了10%。本季度，我们还投资了2610万美元回购股票。
在季度末，12个月调整后的EBITDA债务总额为2.2倍(净债务基础上反映手头现金的2.1倍)。我国加权平均债务期限为14年，实际加权平均利率为4.2%.
4月份，我们进入了7.5亿美元的延期提取期贷款，这进一步增强了我们本已强大的流动性状况。截至2020年3月31日，在现有的7.5亿美元循环信贷安排下，没有未偿还的借款。
展望
当前新的冠状病毒的影响(冠状病毒)大流行病继续迅速发展，准确估计全年对总需求的影响还为时过早。我们作为一个重要的业务和运输活动一直在我们的许多市场相对强劲，因为客户执行他们积压的项目。然而，我们预计一些项目的时间表将被修改，因为每个市场调整经济混乱。而COVID-19 大流行尚未对我们的业务、业务或财务结果产生重大影响，它可能直接和间接地对我们业务的许多方面产生深远影响，包括对客户行为、业务和制造业务、我们的雇员以及整个市场的影响。 — 这些影响的范围和性质每天都在不断变化。我们将继续评估COVID-19 大流行，并相应地调整我们的应对措施。
由于总需求的不确定性，我们将撤回先前对2020年的财政指导。我们会继续密切监察建筑活动的趋势，并与客户合作，以满足他们在这个具挑战性的经营环境下的需要。我们将提供更新，因为更多的信息变得可用，我们的能见度提高。虽然我们没有能力控制需求，但我们的优势是我们能够控制业务的许多其他方面。我们仍然相信我们有能力成功地驾驭不断变化的环境。我们将继续以强大的地位运作，支持我们的综合业务的复原力、四项战略倡议的进展以及我国人民的参与。
此外，我们目前预计不会有任何重大减值费用、信贷损失备抵额增加、递延税项资产估值免税额增加、重组费用或其他开支增加、违反债务契约的情况，或可能对我们的财务报表有重大影响的会计判断的改变。
在支援功能方面，我们已在三月中实施远程工作安排及限制商务旅行.到目前为止，这些安排并没有对我们维持业务运作的能力造成重大影响，包括财务报告制度的运作、财务报告的内部控制，以及披露管制和程序。
行动结果
总收入主要来自我们的集料、沥青混合料和预拌混凝土的产品销售，其中包括我们为交付这些产品而转嫁给客户的运费和交货成本。我们还从沥青建筑、铺路业务和与集料业务相关的服务中获得服务收入。我们分别介绍我们已停止的业务，其中包括我们以前的化学品业务。
下表列出了我们综合经营业绩的重要组成部分，包括EBITDA和调整后的EBITDA。
综合业务成果要点
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以百万计，单位和单位数据除外 | 2020 |
| 2019 |
| |
总收入 | $ 1,049.2 |
|
| $ 996.5 |
|
收入成本 | 847.5 |
|
| 804.8 |
|
毛利 | $ 201.7 |
|
| $ 191.7 |
|
毛利 | 19.2% |
|
| 19.2% |
|
销售、行政和一般事务(SAG) | $ 86.4 |
|
| $ 90.3 |
|
SAG占总收入的百分比 | 8.2% |
|
| 9.1% |
|
经营收益 | $ 112.3 |
|
| $ 104.4 |
|
利息费用，净额 | $ 30.8 |
|
| $ 32.9 |
|
持续经营收入 |
|
|
|
|
|
所得税前 | $ 72.2 |
|
| $ 74.6 |
|
所得税费用 | $ 12.2 |
|
| $ 10.7 |
|
持续经营的有效税率 | 16.9% |
|
| 14.3% |
|
持续经营收入 | $ 60.0 |
|
| $ 63.9 |
|
停止经营的收入(损失)， |
|
|
|
|
|
扣除所得税 | 0.3 |
|
| (0.6) |
|
净收益 | $ 60.3 |
|
| $ 63.3 |
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
持续作业 | $ 0.45 |
|
| $ 0.48 |
|
已停止的业务 | 0.00 |
|
| 0.00 |
|
稀释每股净收益 | $ 0.45 |
|
| $ 0.48 |
|
EBITDA1 | $ 198.4 |
|
| $ 196.7 |
|
调整后的EBITDA1 | $ 201.0 |
|
| $ 192.7 |
|
平均销售价格和单位发货量 |
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
|
|
|
吨(千) | 45,048 |
|
| 45,637 |
|
运费调整后销售价格 | $ 14.39 |
|
| $ 13.77 |
|
沥青混合料 |
|
|
|
|
|
吨(千) | 2,057 |
|
| 2,022 |
|
平均销售价格 | $ 58.51 |
|
| $ 55.91 |
|
预拌混凝土 |
|
|
|
|
|
立方码(千) | 734 |
|
| 670 |
|
平均销售价格 | $ 127.91 |
|
| $ 123.94 |
|
钙 |
|
|
|
|
|
吨(千) | 73 |
|
| 68 |
|
平均销售价格 | $ 27.56 |
|
| $ 28.32 |
|
|
|
1 | 非GAAP措施在本项2下在非GAAP措施的标题协调下定义和协调。 |
与2019年第一季度相比，2020年第一季度
2020年第一季度总收入为10.492亿美元，比2019年第一季度增长5%。集料运输量略有下降(-1.3%)，但沥青混合料(+2%)和预拌混凝土(+10%)则有所增加。所有部门的毛利均有所增加：合计(+840万美元，即+5%)、沥青(+80万美元)和混凝土(+70万美元，即+8%)。柴油的单位成本比前一年第一季度减少300万美元，其中大部分(230万美元)的下降反映在Aggregates部门。
2020年第一季度的净利润为6，030万美元，即稀释后每股收益为0.45美元，而2019年第一季度为6，330万美元，即每股稀释后每股收益为0.48美元。每个时期的结果都受到以下离散项目的影响：
2020年第一季度净收入包括：
与非日常业务发展有关的110万元税前费用
冠状病毒大流行直接增量成本税前收费60万美元
重组税前费用90万美元
2019年第一季度的净收益包括：
与出售企业有关的410万美元税前收益(见精简合并财务报表附注16)
根据这些离散项目调整后，2020年第一季度持续运营(经调整的稀释每股收益)每股收益为0.47美元，而2019年第一季度稀释后每股收益为0.46美元。
持续作业-2020年第一季度继续营业所得税前收入与2019年第一季度相比的变化摘要如下：
所得税前继续营业所得
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以百万计 |
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2019年第一季度 | $ 74.6 |
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较高总额毛利 | 8.4 |
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较高的沥青毛利 | 0.8 |
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较高的混凝土毛利 | 0.7 |
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高钙毛利 | 0.1 |
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较低的销售、行政和一般费用 | 3.8 |
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出售物业、厂房及设备及业务的收益减少 | (6.3) |
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利息费用减少，净额 | 2.2 |
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外币折算损失增加 | (6.6) |
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所有其他 | (5.5) |
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2020年第一季度 | $ 72.2 |
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第一季度Aggregates分部销售增长4%，达到8.682亿美元，毛利增长5%，达到1.41亿美元。单位利润率每吨增长0.24美元，或6%，至每吨4.31美元。这些改进是由于某些关键市场的发货量增长和定价的广泛增长所致。
第一季度的总出货量比前一年强劲的第一季度下降了1.3%(1.3%同店)，因为2018年第四季度发货量推迟，第一季度的发货量增加了13%。美国东南部和西南部的许多市场受到潮湿天气的负面影响，而加利福尼亚、佛罗里达、伊利诺伊州和维吉尼亚州的发货量则实现了强劲增长。在经过混合调整的基础上，我们所有的主要市场都报告了同比价格增长。本季度，经运费调整后的平均销售价格较上年同期上涨4.5%(混合调整后为4.8%)。
第一季度同店销售单位成本(经运费调整)比上一季度增长4%，原因是维修、维护和剥离费用增加造成的负面影响，这些成本是在本季度初发生的，目的是利用季节性低的生产量。潮湿的天气效率低下也影响到某些市场的成本。这些开支因本季柴油单位成本略为下跌而被部分抵销。每吨现金毛利比去年第一季度增长6%，达到每吨6.02美元。在过去的12个月里，现金毛利润为每吨6.82美元。尾随-12个月同店增加的毛利润流通率为48.8%，低于我们60%的长期预期.季度毛利润流通率可能因季度而有很大差异；因此，我们在12个月的基础上对这一指标进行评估。
与我们预期一致的是，第一季度沥青部分毛利润在季节性放缓的情况下损失240万美元，比去年第一季度330万美元的亏损有所改善。沥青混合料运输量增加2%，销售价格上涨5%。加州，我们最大的沥青市场，报告在第一季度的销量增长，超过抵消在德克萨斯州较低的产量。在这两个市场中，天气都促成了一年一次的变化.与前一年第一季度相比，液体沥青的平均单位成本降低了6%，材料利润率增加了9%。
具体部分毛利为920万美元，比上年增长8%。在我们两个最大的混凝土市场--北弗吉尼亚和北加利福尼亚--的装船增长带动下，70万立方码的准备混凝土运输量增长了10%。平均销售价格上涨了3%，而材料利润率增加了5%。
钙部分毛利润为80万美元，比去年同期增长10万美元。
SAG的支出为8，640万美元，而前一年第一季度为9，030万美元。今年同比下跌的主要原因是最近实施了成本削减，以及调整了基于股票的薪酬，以反映股价下跌。第一季度SAG开支占总收入的百分比从2019年的9.1%降至2020年的8.2%。我们仍然专注于进一步利用我们的间接费用结构。
在2020年第一季度，不动产、厂房和设备及业务的销售收益为100万美元，而2019年第一季度为730万美元。2019年的数额包括上述数额与出售企业有关的410万美元税前收益。
其他经营费用每年约为1 200万美元(不包括离散项目)，主要由闲置设施费用、环境补救费用、财产废弃、解决ARO的收益(损失)和租金收入组成。其他业务费用和包括在总额中的重要项目共计：
2020年第一季度400万美元 — 包括以下离散项目：
110万元与非例行业务发展有关的收费
60万美元用于冠状病毒大流行直接增量费用
管理重组费用90万美元
2019年第一季度430万美元
其他非营业收入(支出)在2020年第一季度的净支出为930万美元，比2019年第一季度减少了1，250万美元。造成这一不利差异的主要原因有两项：1)由于墨西哥比索迅速贬值，造成了640万美元的外币折算损失，而上一季度的收益为80万美元；2)拉比信托公司投资的市值损失为510万美元，而上一季度由于股票市场价值下降而增加了1.9美元(见合并财务报表的附注5)。
2020年第一季度净利息支出为3 080万美元，而2019年第一季度为3 290万美元。本季度利息支出包括与现金流量对冲损失无效部分有关的100万美元。
2020年第一季度，持续经营的所得税支出为1 220万美元，而2019年第一季度为1 070万美元。税收支出的增加主要与基于股票的薪酬季度超额税收福利的减少有关。
2020年第一季度，持续运营的每股收益为0.45美元，而2019年第一季度的稀释后每股收益为0.48美元。
停止业务-第一季度停止经营的税前收益在2020年为40万美元，而2019年则亏损60万美元。这两个时期包括与一般和产品责任费用有关的费用/信贷，包括法律辩护费用，以及与我们以前的化学品业务有关的环境补救费用。有关更多细节，见“停止业务”标题下精简的合并财务报表附注1。
核对非公认会计原则的财务措施
同店
我们在同一家商店提供了某些信息。在讨论我们的财务业绩时，与以往相比，我们可能不包括最近收购/剥离的业务的经营结果，这些业务在讨论的期间没有类似的结果。这些最近收购/剥离的业务在附注16“收购和剥离”中披露。这种方法使我们能够在可比的基础上评估我们业务的绩效。我们认为，在同一家门店的基础上衡量业绩对投资者是有用的，因为它可以评估我们的业务在一段时期内的表现，而不受收购和剥离活动的影响。我们相同的商店信息可能无法与其他公司使用的类似措施相比较。
运费调整后收入总额
总量部分运费调整后的收入并不是公认的会计原则(GAAP)的衡量标准。我们提出这一衡量标准，因为它与我们审查经营结果的依据是一致的。我们相信，这份报告符合我们的竞争对手，对我们的投资者也有意义，因为它不包括与货物运输相关的收入，这些都是通过活动进行的。它还不包括与服务有关的其他非物质收入，如垃圾填埋费，这些收入来自我们的综合业务。此外，我们使用这个指标作为计算我们的产品的平均销售价格的基础。这一衡量标准与其最近的公认会计原则的调整如下：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以百万计，但每吨数据除外 | 2020 |
| 2019 |
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集料段 |
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分段销售 | $ 868.2 |
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| $ 835.0 |
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较少 |
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运费和交货收入1 | 205.7 |
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| 195.2 |
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其他收入 | 14.5 |
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| 11.2 |
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运费调整后收入 | $ 648.0 |
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| $ 628.6 |
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单位装运-吨 | 45.0 |
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| 45.6 |
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运费调整后销售价格 | $ 14.39 |
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| $ 13.77 |
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1 | 在部门一级，货运和交货收入包括部门间货运和交货(在合并水平上被取消)和到远程配送地点的运费。 |
分部增量毛利润
分部增量毛利润流通率并不是GAAP的衡量标准，它代表了不包括运费和送货(收入和成本)的部分销售的年同比变化除以毛利的变化。We对此指标进行跟踪评估-12个月AS Q季度毛利润流通率可能因季度而大不相同。我们提出这一衡量标准，因为它与我们审查经营结果的依据是一致的。我们相信，这份报告符合我们的竞争对手，对我们的投资者也有意义，因为它不包括与货物运输相关的收入，这些都是通过活动进行的。这一衡量标准与其最近的公认会计原则的调整如下：
根据公认会计原则的差额
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| 三个月结束 |
| 尾随-12个月 | ||||||||
| 三月三十一日 |
| 三月三十一日 | ||||||||
百万美元 | 2020 |
| 2019 |
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| 2020 |
| 2019 |
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集料段 |
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毛利 | $ 194.1 |
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| $ 185.7 |
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| $ 1,155.1 |
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| $ 1,029.4 |
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分段销售 | $ 868.2 |
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| $ 835.0 |
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| $ 4,023.5 |
|
| $ 3,649.0 |
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毛利 | 22.4% |
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| 22.2% |
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| 28.7% |
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| 28.2% |
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增量毛利率 | 25.3% |
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| 33.6% |
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流通率(非公认会计原则)
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| 三个月结束 |
| 尾随-12个月 | ||||||||
| 三月三十一日 |
| 三月三十一日 | ||||||||
百万美元 | 2020 |
| 2019 |
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| 2020 |
| 2019 |
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集料段 |
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毛利 | $ 194.1 |
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| $ 185.7 |
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| $ 1,155.1 |
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| $ 1,029.4 |
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减：来自收购的捐款(同店) | 0.6 |
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| 0.3 |
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| 2.0 |
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| 0.5 |
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同店毛利 | $ 193.5 |
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| $ 185.4 |
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| $ 1,153.1 |
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| $ 1,028.9 |
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分段销售 | $ 868.2 |
|
| $ 835.0 |
|
| $ 4,023.5 |
|
| $ 3,649.0 |
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减：运费和交货收入1 | 205.7 |
|
| 195.2 |
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| 931.7 |
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| 833.2 |
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分段销售，不包括运费和交货 | $ 662.5 |
|
| $ 639.8 |
|
| $ 3,091.8 |
|
| $ 2,815.8 |
|
减：来自收购的捐款(同店) | 1.5 |
|
| 1.0 |
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| 23.5 |
|
| 2.2 |
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同店销售(不包括运费和送货) | $ 661.0 |
|
| $ 638.8 |
|
| $ 3,068.3 |
|
| $ 2,813.6 |
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毛利(不包括运费和交货) | 29.3% |
|
| 29.0% |
|
| 37.4% |
|
| 36.6% |
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同店毛利率除外 |
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运费和交货 | 29.3% |
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| 29.0% |
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| 37.6% |
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| 36.6% |
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递增毛利流通率 | 37.1% |
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| 45.5% |
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同店递增毛利润流通率 | 36.6% |
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| 48.8% |
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1 | 在部门一级，货运和交货收入包括部门间货运和交货(在合并水平上被取消)和到远程配送地点的运费。 |
现金毛利
公认会计原则没有界定“现金毛利”，也不应被视为GAAP定义的收益计量的替代办法。我们和投资界使用这个指标来评估我们业务的经营业绩。此外，我们提出这一指标，因为我们认为它与长期股东价值密切相关.我们不使用这一衡量标准来分配资源。现金毛利将折旧、耗竭、吸积和摊销的非现金费用加回毛利。每吨分段现金毛利润总额按发运吨除以Aggregates段现金毛利润。这一衡量标准与其最近的公认会计原则的调整如下：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以百万计，但每吨数据除外 | 2020 |
| 2019 |
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集料段 |
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毛利 | $ 194.1 |
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| $ 185.7 |
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折旧、耗损、吸积和摊销 | 77.1 |
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| 72.5 |
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部分现金毛利润 | $ 271.2 |
|
| $ 258.2 |
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单位装运-吨 | 45.0 |
|
| 45.6 |
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每吨总段毛利 | $ 4.31 |
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| $ 4.07 |
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每吨分部现金毛利润总额 | $ 6.02 |
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| $ 5.66 |
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沥青段 |
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毛利 | $ (2.4) |
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| $ (3.3) |
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折旧、耗损、吸积和摊销 | 8.7 |
|
| 8.6 |
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沥青段现金毛利 | $ 6.3 |
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| $ 5.3 |
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混凝土段 |
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毛利 | $ 9.2 |
|
| $ 8.6 |
|
折旧、耗损、吸积和摊销 | 4.1 |
|
| 3.0 |
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混凝土段现金毛利 | $ 13.3 |
|
| $ 11.6 |
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钙段 |
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毛利 | $ 0.8 |
|
| $ 0.7 |
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折旧、耗损、吸积和摊销 | 0.0 |
|
| 0.1 |
|
钙段现金毛利 | $ 0.8 |
|
| $ 0.8 |
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EBITDA和调整后的ebitda
公认会计原则没有界定“利息、税收、折旧和摊销前收益”(EBITDA)，不应将其视为GAAP定义的收益计量的替代办法。我们使用这一指标来评估我们业务的经营业绩，并将其作为战略规划和预测的基础，因为我们认为它与长期股东价值密切相关。我们不使用这一衡量标准来分配资源。我们调整某些项目的EBITDA，以提供一个更一致的比较收益业绩从一个时期到一个时期。这一衡量标准与其最近的公认会计原则的调整如下(数字可能因四舍五入而不踏足)：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以百万计 | 2020 |
| 2019 |
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净收益 | $ 60.3 |
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| $ 63.3 |
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所得税费用(福利) | 12.2 |
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| 10.7 |
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利息费用，扣除利息收入 | 30.8 |
|
| 32.9 |
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(收入)停业经营的损失，扣除税后的损失 | (0.3) |
|
| 0.6 |
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EBIT | 103.0 |
|
| 107.6 |
|
折旧、耗损、吸积和摊销 | 95.5 |
|
| 89.2 |
|
EBITDA | $ 198.4 |
|
| $ 196.7 |
|
出售业务的收益 | $ 0.0 |
|
| $ (4.1) |
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业务发展1 | 1.1 |
|
| 0.0 |
|
冠状病毒直接增量成本 | 0.6 |
|
| 0.0 |
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重组费用 | 0.9 |
|
| 0.0 |
|
调整后的EBITDA | $ 201.0 |
|
| $ 192.7 |
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折旧、耗损、吸积和摊销 | (95.5) |
|
| (89.2) |
|
调整后的EBIT | $ 105.5 |
|
| $ 103.5 |
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1 | 表示与收购相关的非常规费用，包括采购、会计、库存估价的成本影响。 |
经调整的经稀释的持续业务每股收益
类似于我们提出的调整EBITDA，我们提出调整稀释每股收益(EPS)从持续经营，以提供一个更一致的比较收益业绩从一个时期到一个时期。此指标未由GAAP定义，不应被视为GAAP定义的收益度量的替代方法。这一衡量标准与其最近的公认会计原则的调整如下：
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
| 2020 |
| 2019 |
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稀释每股收益 |
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净收益 | $ 0.45 |
|
| $ 0.48 |
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减：已停止的业务(损失) | 0.00 |
|
| 0.00 |
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从持续经营中稀释的每股收益 | $ 0.45 |
|
| $ 0.48 |
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上文调整后的EBITDA项目 | $ 0.02 |
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| $ (0.02) |
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经调整的稀释后继续运营的每股收益 | $ 0.47 |
|
| $ 0.46 |
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流动性和财政资源
我们的主要流动资金来源是我们的经营活动提供的现金和大量的、承诺的银行信贷额度。在第四季度结束后，我们进入了7.5亿美元的延期提取定期贷款，以增强我们已经强大的流动性和财务灵活性。其他资本来源包括进入资本市场、出售剩余房地产和处置非战略性经营资产。我们认为这些财政资源足以满足我们2020年的业务需要，包括：
合同义务
资本支出
偿债义务
股息支付
潜在股票回购
潜在收购
我们在资本配置方面的平衡做法仍未改变。我们打算平衡对业务的再投资、通过收购和向股东返还资本来实现增长，同时保持财务实力和灵活性。
我们积极管理我们的资本结构和资源，以平衡资本成本和财务压力的风险。我们力求通过遵守下列原则来实现这些目标：
维持庞大的银行信贷额度
积极管理我们的债务到期日，这样任何一年的还款/再融资风险都是很低的。
保持固定利率和浮动利率债务的适当余额。
尽量减少限制我们运作及财务灵活性的财务及其他契约。
然而，作为影响的COVID-19 大流行对经济和我们的业务发展，我们将继续评估我们的流动资金来源和需要。世界范围内持续的混乱可能对我们今后获得流动性来源产生重大影响。在市场持续恶化的情况下，我们可能需要额外的流动资金，这将要求我们评估现有的替代办法，并采取适当行动。
现金
在我们2020年3月31日的现金和现金等价物以及1.203亿美元的限制性现金余额中，包括20万美元的限制性现金，如注1中标题“限制性现金”所述。
业务活动现金
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| 三个月结束 | ||||
| 三月三十一日 | ||||
以百万计 | 2020 |
| 2019 |
| |
净收益 | $ 60.3 |
|
| $ 63.3 |
|
折旧、耗损、吸积和摊销(DDA&A) | 95.5 |
|
| 89.2 |
|
非现金经营租赁费用 | 8.9 |
|
| 8.7 |
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对养恤金计划的缴款 | (2.1) |
|
| (2.3) |
|
其他业务现金流量，净额1 | (80.1) |
|
| (42.7) |
|
经营活动提供的净现金 | $ 82.5 |
|
| $ 116.2 |
|
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|
1 | 主要反映周转资本余额的变化。 |
在截至2020年3月31日的三个月内，业务活动提供的现金净额为8 250万美元，比2019年同期减少3 370万美元。减少的主要原因是周转资本结余净额增加 — 应收账款和库存分别增加2 750万美元和1 240万美元，流动负债减少5 990万美元。
截至2020年3月31日，未清销售天数为48天，而2019年3月31日为45天。所有客户帐户都得到积极管理，目前预计不会有超过保留金额的损失；目前正在注意COVID-19大流行我们的客户是否有能力偿还他们欠我们的钱。
投资活动现金
2020年前三个月用于投资活动的现金净额为1.302亿美元，比2019年同期增加1 040万美元。丁在2020年第一季度，we对我们现有业务的投资为1.427亿美元，而上一年为1.22亿美元。在这1.427亿美元中，4 580万美元投资于内部增长项目，以加强我们的分配能力，开发新的生产地点，并加强现有的生产设施和其他增长机会。
来自筹资活动的现金
2020年第一季度用于资助活动的现金净额为1.065亿美元，而2019年同期为960万美元。本年度包括为结清合并财务报表附注6中讨论的利率锁而支付的1 990万美元现金。前一年包括我们银行信贷额度上的45.5美元净提款。此外，通过更高的股息420万美元(每股0.34美元，每股0.31美元)和更高的股票回购2610万美元(214 338股回购@每股121.92美元，而2019年第一季度为零)，我们将返还给股东的资本增加了3030万美元。
债务
某些债务措施如下：
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| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| 三月三十一日 | |||
百万美元 | 2020 |
| 2019 |
| 2019 | |||||
债务 |
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当前到期的长期债务 | $ 0.0 |
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| $ 0.0 |
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| $ 0.0 |
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短期债务 | 0.0 |
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| 0.0 |
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| 178.5 |
| ||
长期债务1 | 2,785.6 |
|
| 2,784.3 |
|
| 2,780.6 |
| ||
债务总额 | $ 2,785.6 |
|
| $ 2,784.3 |
|
| $ 2,959.1 |
| ||
资本 |
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| ||
债务总额 | $ 2,785.6 |
|
| $ 2,784.3 |
|
| $ 2,959.1 |
| ||
衡平法 | 5,590.3 |
|
| 5,621.9 |
|
| 5,217.2 |
| ||
总资本 | $ 8,375.9 |
|
| $ 8,406.2 |
|
| $ 8,176.3 |
| ||
债务总额占资本总额的百分比 | 33.3% |
|
| 33.1% |
|
| 36.2% |
| ||
加权平均有效利率 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
信贷额度2 | 1.25% |
|
| 1.25% |
|
| 1.25% |
| ||
定期债务 | 4.23% |
|
| 4.36% |
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| 4.55% |
| ||
固定利率债务与浮动利率债务 |
|
|
|
|
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|
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| ||
固定利率债务 | 73.7% |
|
| 73.7% |
|
| 69.3% |
| ||
浮动利率债务 | 26.3% |
|
| 26.3% |
|
| 30.7% |
| ||
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| |
1 | 长期债务包括2020年6月到期的2.5亿美元浮动利率债券。以及将于2021年3月到期的500亿美元浮动利率债券。(见精简合并财务报表附注7)由于我们打算再融资这些票据，并有能力这样做，通过借入截至2020年4月10日，延期提取期贷款7.5亿雷亚尔。 | |
2 | 反射以libor为基础的借款利率高于libor的保证金；我们还支付了预付费用，摊销为利息费用，并支付未使用的借款能力和备用信用证费用。 | |
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信贷额度
我们无担保的7.5亿美元信贷额度将于2021年12月到期。契约、借款、费用范围和其他细节见精简综合财务报表附注7。截至2020年3月31日，我们遵守了信贷契约，libor贷款的信用额度为1.25%，基准利率借款的信用额度为0.25%，未使用金额的承诺费为0.15%。
截至2020年3月31日，我们在信贷额度下的可用借款能力为6.959亿美元。借款能力的利用情况如下：
没有借来的
5 410万美元用于支助未付的备用信用证
定期债务
我们所有的28.464亿美元(面值)定期债务都没有担保。这些债务中有28.462亿美元是由三个本质上相同的契约管理的，这些契约包含传统的投资级契约。所有三个契约中的主要契约限制了我们在不按比例担保债务的情况下可能产生的有担保债务的数额。截至2020年3月31日，我们遵守了所有定期债务契约。
当前到期的长期债务
截至2020年3月31日，目前的长期债务期限微乎其微.长期债务包括将于2020年6月到期的2.5亿美元浮动利率债券和将于2021年3月到期的500亿美元浮动利率债券，因为我们打算对这些债券进行再融资，并有能力通过我们的7.5亿美元延期提取期贷款(截止于2020年4月10日)进行借款。
延期提取定期贷款
在第四季度结束后，我们与提供我们信贷额度的银行进行了7.5亿美元的364日延期提取定期贷款。这一安排规定，到2020年10月，最多可吸引两笔贷款，所有借款均应于2021年4月到期。借款可以在到期前偿还，但一旦偿还，就不能再借款了。
除借款利率和承诺费外，延期提取定期贷款的所有条款和条件均与信贷额度的条款和条件一致。根据我们的选择，借款带有利息，要么是libor加1.375%至2.125%的信用保证金，要么是托管银行的基本利率(通常是其最优惠利率)加上0.375%至1.125%的信用保证金。libor和基本利率借款的信用保证金由我们的信用评级决定。承付费用，支付的未使用数额的每日平均未使用的数额，从0.125%到0.25%，并由我们的信用评级。
债务评级
截至2020年3月31日，我们的债务评级和展望如下：
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| 评级/展望 |
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| 描述 |
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高级无担保定期债务 |
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惠誉 | BBB-/阳性 |
| 2/11/2020 |
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| 展望修订 |
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穆迪1 | Baa 3/阳性 |
| 2/27/2020 |
| 展望修订 |
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标准普尔 | BBB+/稳定 |
| 2/28/2020 |
| 评级修订 |
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1 | 4月23日，穆迪(Moody‘s)将其前景调整为稳定，同时确认其Baa 3高级无担保评级。 |
Libor过渡
伦敦银行间同业拆借利率(伦敦银行同业拆借利率)是主要全球银行可以相互借款的平均利率的指示性衡量标准，在全球范围内被广泛用作金融合同(例如公司债券和贷款)和商业合同(例如房地产租赁)的参考利率。监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局(Fsa)在2017年7月宣布，打算停止要求银行在2021年后提交libor利率。
由于预期LIBOR的终止，美国和其他地方成立了工作组，建议替代参考利率。美国工作组是由联邦储备委员会和纽约联邦储备银行召集的替代参考利率委员会(ARRC)。ARRC选择了担保隔夜融资利率(Sofr)作为LIBOR的首选选择。
我们正处于识别、评估和处理终止libor对现有合同的影响的早期阶段。截至2020年3月31日，我们有三种以libor为参考利率的重要债务工具，每种工具在2021年年底前到期：1)2.5亿美元浮动利率票据应于2020年到期；2)5000万美元浮动利率票据应于2021年到期；3)7.5亿美元信贷额度(2020年3月31日到期)应于2021年到期。我们在季度末之后签订的7.5亿美元延期取款定期贷款也以libor作为参考利率，并在2021年年底前到期。目前，我们无法作为参考利率预测离开伦敦银行同业拆借利率的未来影响；然而，如果基于后续参考利率的未来利率(或一种新的计算LIBOR的方法)高于目前确定的LIBOR利率，则可能对我们的财务状况和业务结果产生重大不利影响。
衡平法
截至目前为止，我们的普通股发行和购买数量如下：
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| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| 三月三十一日 | |||
以千计 | 2020 |
| 2019 |
| 2019 | |||
普通股在一月一日， |
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已发行和未付 | 132,371 |
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| 131,762 |
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| 131,762 |
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普通股发行 |
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股份补偿计划 | 276 |
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| 628 |
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| 307 |
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普通股购买 |
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购买和退休 | (214) |
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| (19) |
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| 0 |
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期末普通股， |
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已发行和未付 | 132,433 |
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| 132,371 |
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| 132,069 |
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2017年2月10日，我们的董事会授权我们购买8，243，243股我们的普通股，使我们被授权购买的股份数量增加到1，000万股。截至2020年3月31日，仍有8064，851股未获批准。根据市场、商业、法律和其他条件，我们可以通过公开市场(包括旨在遵守1934年“证券交易法”第10b5-1条规则的计划)和/或私下谈判的交易不时购买股票。授权没有时间限制，我们没有义务购买任何特定数量的股份，并且可以随时暂停或中止。
截至目前为止，我们购买普通股(全部是公开市场购买)的详情如下：
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| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
| 三月三十一日 | |||
以千计，平均成本除外 | 2020 |
| 2019 |
| 2019 | |||
已购买并已退休的股份 |
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数 | 214 |
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| 19 |
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| 0 |
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总采购价格 | $ 26,132 |
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| $ 2,602 |
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| $ 0 |
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平均每股成本 | $ 121.92 |
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| $ 139.90 |
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| $ 0.00 |
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截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日，没有持有任何国库券。
表外安排
我们没有资产负债表外的安排，例如融资或未合并的可变利益实体，这些安排对我们的资产负债表外安排或可能对我们当前或未来的重大影响具有或相当可能产生影响：
业务结果和财务状况
资本支出
流动性和资本资源
备用信用证
关于我们的备用信用证的讨论信贷，见 附注7合并财务报表。
现金合同债务
我们根据合同支付未来款项的义务载于我们最近一份关于表10-K的年度报告。
关键会计政策
在编制合并财务报表时，我们遵循某些重要的会计政策。这些政策的摘要载于我们截至2019年12月31日的年度10-K报表(表10-K)。
我们编制这些财务报表符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。这些原则要求我们在财务报表之日对报告的资产、负债、收入和支出以及或有资产和或有负债的相关披露作出估计和判断。我们根据历史经验、目前的情况和在现有情况下认为合理的各种其他假设来估计我们的估计，并在持续的基础上评估这些估计和判断。这些估计数的结果构成了我们对资产和负债的账面价值的判断以及确定和评估对承付款和意外开支的会计处理的依据。我们的实际结果可能与这些估计大不相同。
我们认为，我们表格10-K的“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中所描述的会计政策需要在编制合并财务报表时使用最重要的判断和估计，因此我们认为这些是我们的关键会计政策。在截至2020年3月31日的三个月内，我们的关键会计政策没有任何变化。
新会计准则
关于最近采用或即将采用的会计准则以及这种会计变化对我们的业务结果、财务状况或流动性的影响的讨论，见精简合并财务报表附注17。
前瞻性陈述
本报告中讨论的某些事项，包括对未来业绩的期望，包含了前瞻性陈述，这些陈述受到可能导致实际结果与预测结果大不相同的假设、风险和不确定因素的影响。这些假设、风险和不确定性包括但不限于：
一般经济和商业条件
大流行流行病或其他公共卫生紧急事件，如最近爆发的冠状病毒
我们对建筑业的依赖，建筑业受经济周期的影响
联邦、州和地方为基础设施提供资金的时间和数额
私人住宅和私人非住宅建筑支出水平的变化
我们实际税率的变动
对信息技术基础设施的依赖日益增加，包括基础设施无法按预期工作的风险、技术困难或受到网络攻击的风险。
全球经济状况对我们的企业、金融状况和进入资本市场的影响
建筑业的高度竞争性
未来管制或立法行动的影响，包括与气候变化、湿地、温室气体排放、矿物定义、税收政策或国际贸易有关的行动
待决法律程序的结果
我们产品的定价
天气和其他自然现象，包括气候变化的影响和水的供应
能源成本
碳氢化合物原料成本
医疗保健费用
我们所承担的长期债务和利息开支的数额。
利率变动
终止伦敦银行同业拆借利率(Libor)的影响
养恤金计划资产价值和负债的波动，这可能需要向养恤金计划提供现金捐助
与现有和(或)被剥离的企业有关的环境清理费用和其他负债的影响
我们的能力，确保和允许在战略位置地区的总储量
我们管理和成功整合收购的能力
税法修改、指导和解释的影响
建筑业的严重衰退可能导致商誉或长期资产的减值。
技术的变化，这可能会破坏我们的业务方式和产品的分配方式。
其他假设、风险和不确定因素不时在我们向证券交易委员会提交的定期报告中详述。
所有前瞻性陈述都是在提交或公布之日作出的.我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，除非是法律要求的范围。我们提醒投资者，在评估我们提交的文件中所提供的信息时，不要过分依赖这些前瞻性的声明，并建议投资者参考我们未来在向证券交易委员会(SEC)提交的文件中披露的任何信息，以及我们发布的有关我们业务和综合财务状况、运营结果和现金流的新闻稿。
投资者信息
我们在我们的网站上公布，www.vulcanmaterials.com免费，我们的副本：
表格10-K年度报告
表格10-Q季度报告
表格8-K的最新报告
我们的网站还包括根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节向证券交易委员会(SEC)提交或提交的报告的修正案，以及执行官员和董事向证券交易委员会提交的所有表格3、4和5，一旦证券交易委员会在其Edgar数据库(www.sec.gov).
除了在网上查阅我们的报告副本外，您还可以通过写信给阿拉巴马州伯明翰市中心大道1200号Vulcan材料公司高级副总裁、总法律顾问兼秘书Denson N.Franklin III，索取我们关于10-K表格的年度报告，包括财务报表。
我们有：
适用于所有雇员和董事的商业行为政策
首席执行官和高级财务干事道德守则
“商业行为政策”和“道德守则”的副本可在我们的网站“公司治理”标题下查阅。如果我们对“道德守则”的任何规定作出任何修改或放弃，我们将在我们的网站上以及通过向证券交易委员会提交的文件披露这些信息。
我们的董事会还通过了：
公司治理准则
审计、补偿、行政、财务、治理和安全、卫生和环境事务委员会章程
这些文件符合所有适用的证券交易委员会和纽约证券交易所的监管要求。
审计、薪酬和治理委员会的章程可在我们的网站“公司治理”标题下查阅，或者您可以写信给阿拉巴马州伯明翰市中心大道1200号Vulcan材料公司高级副总裁、总法律顾问兼秘书Denson N.Franklin III，索取这些文件的副本。
我们网站上的信息未被纳入本报告，或以其他方式成为本报告的一部分。
项目3
定量和定性披露市场风险
市场风险
我们面临在正常业务过程中进行的交易所产生的某些市场风险。为了管理这些市场风险，我们可以使用衍生金融工具。我们并非为交易或投机目的而购买衍生金融工具。
正如第一部分第2项流动性和财政资源部分所讨论的，我们积极管理我们的资本结构和资源，以平衡资本成本drISK金融压力。这类活动包括平衡利息费用的成本和风险。除了浮动汇率借债，我们有时使用利率互换来管理固定的组合-率和浮动汇率债务。过关时间，我们的EBITDA和营业收入正相关浮动利率(以3个月libor衡量)。因此，我们的业务是对不断上升的利率的自然对冲，而浮动利率债务则是对经营业绩较弱的自然对冲。由于经济普遍疲软.
截至2020年3月31日，我们的长期债务(包括当前到期债务)的公允价值估计为29.262亿美元，而账面价值为27.856亿美元。估计的公允价值是通过平均几个公开交易票据的要价报价和假定其余债务的票面价值来确定的。公允价值估计依据的是截至资产负债表日期的现有信息。利率下降一个百分点的影响将使我们的债务公允价值增加约2.726亿美元。
我们面临着与养老金和其他退休后福利计划的成本有关的某些经济风险。这些经济风险包括高质量债券贴现率的变化和计划资产的预期回报。这些假设的改变对我们的年度养老金和其他退休后福利成本的影响在我们最近一份关于表10-K的年度报告中进行了讨论。
项目4
管制和程序
披露控制和程序
我们有一个控制和程序系统，旨在确保在我们向SEC提交的报告中披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)条或第15d-15(E)条所规定)包括(但不限于)旨在确保这些信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的控制和程序，以便及时作出关于所需披露的决定。我们的首席执行官和首席财务官在其他管理官员的参与下，评估了截至2020年3月31日信息披露控制和程序的设计和运作效果。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
由于流行的冠状病毒，我们已实施远程工作安排的支持功能和限制的商务旅行，从3月中旬开始。到目前为止，这些安排并没有对我们维持业务运作的能力造成重大影响，包括财务报告制度的运作、财务报告的内部控制，以及披露管制和程序。
因此，在2020年第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，也没有其他因素对这些控制产生重大影响。
第二部分其他资料
项目1
法律诉讼
我们所参与的某些法律程序在综合财务报表附注12和截至2019年12月31日的年度报告第一部分第3项中讨论。关于我们的法律诉讼程序的某些最新发展情况，见本表格10-Q的合并财务报表附注8。
项目1A
危险因素
除下文所列风险因素外，我们在截至2019年12月31日的年度报告第一部分1A中披露的风险因素没有重大变化。
大流行、流行病或其他公共卫生紧急事件，例如最近爆发的当前冠状病毒(冠状病毒)大流行，可能对我们的业务、业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。 — 我们的行动使我们面临与大流行、流行病或其他公共卫生紧急情况有关的风险，例如COVID-19大流行它已经从中国传播到包括美国在内的许多其他国家。2020年3月，世界卫生组织确定COVID-19美国总统宣布COVID-19爆发全国性紧急事件。疫情导致世界各国政府采取越来越严格的措施，帮助控制病毒的传播，包括隔离、“就位”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外，世界几个地区的政府和中央银行已经颁布了财政和货币刺激措施，以抵消COVID-19大流行.
在我们所服务的国家，我们作为一项基本业务开展业务。根据联邦的指导方针和州及地方迄今为止的命令，我们目前继续在我们的足迹运作。尽管我们继续运作，COVID-19大流行已经开始并可能对我们的业务、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响，这可能降低我们的收入和EBITDA，包括由于我们、其他企业和政府正在采取的预防性和预防性措施。这个COVID-19大流行是一场广泛的公共卫生危机，对许多国家的经济和金融市场产生不利影响。由此产生的任何经济衰退都可能对我们产品的需求产生不利影响，并造成不稳定的供求状况，影响我们产品和服务市场的价格和数量。这一问题的进展还可能对我们的业务或业务结果产生不利影响，因为它影响到我们雇员的健康，并影响到我们的营业地点或我们的客户或供应商的营业地点的暂时关闭。冠状病毒爆发在多大程度上影响我们的业务、业务结果、财务状况或现金流量将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括但不限于爆发的持续时间和地理分布、其严重性、控制病毒或治疗其影响的行动，以及恢复正常经济和业务状况的速度和程度。不能保证我们不会受到全球金融市场流行病可能造成的不利后果的影响，这可能会降低资源、股票价格和金融流动性，并可能严重限制融资资本的提供。
项目2
未登记的股本证券出售和收益的使用
在截至2020年3月31日的季度内，我们购买股票证券的情况摘要如下。
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| 总数 |
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| 股份 |
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| 作为 |
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| 分享 |
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| 共计 |
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| 部分公开 |
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| 可能还在 |
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| 数目 |
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| 平均 |
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| 宣布 |
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| 购进 |
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| 股份 |
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| 已付价格 |
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| 计划或 |
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| 根据计划 |
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期间 | 购进 |
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| 每股 |
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| 节目 |
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| 或程序1 |
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2020 |
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1月1日-1月31日 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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| 8,279,189 |
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2月1日至29日 | 92,000 |
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| $ 118.89 |
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| 92,000 |
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| 8,187,189 |
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3月1日-3月31日 | 122,338 |
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| $ 124.20 |
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| 122,338 |
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| 8,064,851 |
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共计 | 214,338 |
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| $ 121.92 |
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| 214,338 |
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1 | 2017年2月10日，我们的董事会授权我们购买8，243，243股我们的普通股，使我们被授权购买的股份数量增加到1，000万股。截至2020年3月31日，仍有8064，851股未获批准。根据市场、商业、法律和其他条件，我们可以通过公开市场(包括旨在遵守1934年“证券交易法”第10b5-1条规则的计划)和/或私下谈判的交易不时购买股票。授权没有时间限制，我们没有义务购买任何特定数量的股份，并且可以随时暂停或中止。 |
在2020年第一季度，我们没有任何未登记的股票销售。
项目4
矿山安全披露
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和条例S-K第104项所要求的有关煤矿安全违规或其他监管事项的信息载于本报告表95。
项目6
展品
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展览3.1 | Vulcan材料公司的法律修订和恢复(截至2020年3月23日)，作为本公司在2020年3月25日提交的8-K表格的当前报告的表3.1提交1 | ||
展品10.1 | Vulcan材料公司2016 Omnibus长期激励计划下的绩效股奖励协议(2020)2 | ||
展览10.2 | Vulcan材料公司2016 Omnibus长期激励计划下的仅股票增值权奖励协议(2020)的形式2 | ||
展览10.3 | Vulcan材料公司2016 Omnibus长期激励计划下的限制股奖励协议(2020)形式2 | ||
证物31(A) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 | ||
证物31(B) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 | ||
证物32(A) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官 | ||
证物32(B) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官 | ||
展览95 | MSHA的引用和诉讼 | ||
展览101 | 本季度截至2020年3月31日的第10-Q号季度报告中的下列未经审计的财务信息采用iXBRL(内联可扩展业务报告语言)格式：(一)精简的综合资产负债表，(二)精简的综合收入综合报表，(三)现金流动的汇总综合报表，(四)精简的综合财务报表的附注。 | ||
展品104 | 首页交互数据文件-本季度报告表10-Q的封面页，截止于2020年3月31日的季度，格式为iXBRL(载于表101)。 | ||
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1 |
以参考方式合并。 | ||
2 |
管理合同或补偿计划。 | ||
美国证交会根据1934年“证券交易法”修订后向证交会提交的文件编号为001-33841。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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| 瓦肯材料公司
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日期6, 2020 | /S/Randy L.Pigg 兰迪·皮格 副总裁兼财务主任 (首席会计主任) |
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日期6, 2020 | /S/Suzanne H.Wood 苏珊娜·伍德 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务主任) |