目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________
形式
1934年“证券交易法”
截止季度
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
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( | |
(主要行政办公室地址，包括邮编) | (登记人的电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
x
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
x
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱o | |
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非加速滤波器o | |
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小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
o是
截至二零二零年五月一日止，普通股票面价值为每股0.001元的普通股数目为
目录
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常用定义术语
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第一部分-财务资料 | ||
项目1. | 财务报表 | |
合并资产负债表 | 3 | |
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| 综合业务报表 | 4 |
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| 综合收益报表 | 5 |
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| 现金流动合并报表 | 6 |
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| 合并财务报表附注 | 8 |
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项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 33 |
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项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 46 |
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项目4. | 管制和程序 | 47 |
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第二部分-其他资料 | ||
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项目1. | 法律程序 | 49 |
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项目1A。 | 危险因素 | 49 |
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项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 51 |
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项目3. | 高级证券违约 | 52 |
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项目4. | 矿山安全披露 | 52 |
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项目5. | 其他资料 | 52 |
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项目6. | 展品 | 52 |
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签名 | 53 | |
目录
一般使用定义术语
本季度报告中使用的缩略语、缩写词和行业术语定义如下：
绿色平原公司、子公司和合作伙伴：
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绿平原 | 绿平原公司及其附属公司 |
生物处理藻类 | 生物处理藻类有限责任公司 |
绿平原牛 | 绿平原牛公司 |
绿平原粮食 | 绿平原粮食有限公司 |
绿色平原合作伙伴 | 绿平原合伙人有限公司 |
绿色平原贸易 | 绿平原贸易集团有限责任公司 |
会计定义术语：
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ASC | 会计准则编纂 |
贝吉 | 每年10亿加仑 |
EBITDA | 利息、所得税、折旧和摊销前收益 |
EPS | 每股收益 |
“外汇法” | 经修正的1934年“证券交易法” |
GAAP | 美国公认的会计原则 |
利波 | 伦敦银行同业拆借利率 |
LTIP | 长期激励计划 |
研发信贷 | 研发税收抵免 |
证交会 | 证券交易委员会 |
行业和其他定义的术语：
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咖啡馆 | 企业平均燃油经济性 |
关怀法 | 冠状病毒援助、救济和经济安全法 |
COVID-19 | 冠状病毒病2019 |
D.C. | 哥伦比亚区 |
E10 | 汽油与10%乙醇按体积计混合 |
E15 | 汽油与15%乙醇按体积计的混合 |
E85 | 汽油与85%乙醇按体积计的混合 |
环评 | 美国能源信息管理局 |
环境保护局 | 美国环保署 |
关贸总协定 | 关税及贸易总协定 |
MMBtu | 百万英国热单位 |
MMG | 百万加仑 |
MTBE | 甲基叔丁基醚 |
MVC | 最小体积承诺 |
RFS II | 可再生燃料标准II |
林 | 可再生识别号 |
RVO | 可再生数量债务 |
美国 | 美国 |
美国农业部 | 美国农业部 |
世贸组织 | 世界贸易组织 |
目录
第一部分-财务资料
项目1.财务报表。
绿平原公司及附属公司
合并资产负债表
(单位：千，份额除外)
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| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， | ||
| (未经审计) |
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资产 | |||||
流动资产 |
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现金和现金等价物 | $ | |
| $ | |
限制现金 |
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应收账款，扣除备抵额$ |
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应收所得税 |
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盘存 |
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预付费用和其他 |
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衍生金融工具 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，扣除累计折旧 |
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经营租赁使用权资产 |
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股权法投资 |
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其他资产 |
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总资产 | $ | |
| $ | |
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负债和股东权益 | |||||
流动负债 |
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应付帐款 | $ | |
| $ | |
应计负债和其他负债 |
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衍生金融工具 |
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经营租赁流动负债 |
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应付短期债券及其他借款 |
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当前到期的长期债务 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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经营租赁长期负债 |
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其他负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支(附注14) |
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股东权益 |
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普通股，美元 |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合收入(损失) |
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国库券， |
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绿原股东权益总额 |
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非控制利益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益共计 | $ | |
| $ | |
见所附合并财务报表附注。
目录
绿平原公司及附属公司
综合业务报表
(未经审计并以千计，但每股数额除外)
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| 三个月结束 | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
收入 |
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产品收入 | $ | |
| $ | |
服务收入 |
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总收入 |
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费用和开支 |
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销售货物成本(不包括以下折旧和摊销费用) |
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业务和维持费 |
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销售、一般和行政费用 |
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商誉减损 |
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折旧和摊销费用 |
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费用和支出共计 |
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持续经营造成的经营损失 |
| ( |
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| ( |
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其他收入(费用) |
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利息收入 |
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利息费用 |
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| ( |
其他，净额 |
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其他费用共计 |
| ( |
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| ( |
所得税前的持续经营损失和权益法投资的收入(损失) |
| ( |
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| ( |
所得税利益 |
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权益法投资所得(损失)，扣除所得税 |
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| ( |
持续经营(包括非控制权益)的净亏损 |
| ( |
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| ( |
停业业务净亏损，扣除所得税后的损失 |
| - |
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| ( |
净损失 |
| ( |
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| ( |
可归因于非控制权益的净收入 |
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可归因于绿原的净亏损 | $ | ( |
| $ | ( |
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每股收益-基本和稀释 |
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持续业务净亏损 | $ | ( |
| $ | ( |
因停止经营而造成的净损失 |
| - |
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| ( |
可归因于绿原的净亏损 | $ | ( |
| $ | ( |
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已发行加权平均股票： |
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基本 |
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稀释 |
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见所附合并财务报表附注。
目录
绿平原公司及附属公司
综合报表收入
(未经审计，单位：千)
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| 三个月结束 | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
净损失 | $ | ( |
| $ | ( |
其他综合收入(损失)，扣除税后： |
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本期间衍生产品未实现收益(损失)，扣除税收利益(费用)(美元) |
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| ( |
衍生产品已实现损失(收益)的重新分类，扣除税金(效益)后的损失(收益) |
| ( |
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| |
其他综合收入(损失)，扣除税后 |
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| |
权益法所占份额投资该期间产生的其他综合收入，扣除税款费用$。 |
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| - |
扣除税后的其他综合收入共计 |
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| |
可归因于绿原的综合收入(损失) |
| |
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| ( |
非控股权综合收益 |
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| |
可归因于绿原的综合收入(损失) | $ | |
| $ | ( |
见所附合并财务报表附注。
目录
绿平原公司及附属公司
现金流量表
(未经审计，单位：千)
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| 三个月结束 | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
业务活动现金流量： |
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持续经营(包括非控制权益)的净亏损 | $ | ( |
| $ | ( |
停业业务净亏损，扣除所得税后的损失 |
| - |
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| ( |
净损失 |
| ( |
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| ( |
调整数，将净损失与(用于)业务活动提供的现金净额对账： |
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折旧和摊销 |
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发债成本摊销和债务贴现 |
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商誉减损 |
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递延所得税 |
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股票补偿 |
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权益法投资所得(损失)，扣除所得税 |
| ( |
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股权投资分配 |
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| - |
其他 |
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企业合并和处置影响前经营资产和负债的变化： |
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应收账款 |
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盘存 |
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衍生金融工具 |
| ( |
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预付费用和其他资产 |
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应付帐款和应计负债 |
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| ( |
当期所得税 |
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| ( |
其他 |
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业务活动提供的现金净额-持续业务 |
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用于业务活动的现金净额-已停止的业务 |
| - |
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| ( |
(用于)业务活动提供的现金净额 |
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| ( |
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投资活动的现金流量： |
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财产和设备采购净额 |
| ( |
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| ( |
出售资产的收益，净额 |
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其他投资活动 |
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| - |
用于投资活动的现金净额-持续业务 |
| ( |
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用于投资活动的现金净额-已停止的业务 |
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现金使用净投资活动 |
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来自筹资活动的现金流量： |
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发行长期债券所得收益 |
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偿还长期债务本金 |
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短期借款收益 |
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短期借款付款 |
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回购普通股的付款 |
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现金红利的支付和分配 |
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股东短期利润分配所得 |
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与扣缴股票补偿金有关的款项 |
| ( |
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| ( |
用于筹资活动的现金净额-持续业务 |
| ( |
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| ( |
筹资活动提供的现金净额-已停止的业务 |
| - |
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用于筹资活动的现金净额 |
| ( |
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现金、现金等价物和限制性现金的净变动 |
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现金、现金等价物和限制性现金，期初 |
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上文所列已停止的业务现金活动： |
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加：在期初已停止的业务的流动资产中包括现金余额 |
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减：期末已终止业务的流动资产中的现金余额 |
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| ( |
现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | |
| $ | |
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目录
绿平原公司及附属公司
现金流量表
(未经审计，单位：千)
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| 三个月结束 | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
现金总额、现金等价物和限制性现金的对账： |
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现金和现金等价物 | $ | |
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限制现金 |
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上文所列已停止的业务现金活动： |
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减：结束时已终止业务的流动资产中包括现金、现金等价物和限制性现金余额 |
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现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | |
| $ | |
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现金流量补充披露： |
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已付(退还)所得税现金 | $ | ( |
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支付继续业务利息的现金 | $ | |
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支付已终止业务利息的现金 | $ | - |
| $ | |
见所附合并财务报表附注。
目录
绿平原公司及附属公司
合并财务报表附注
(未经审计)
对本公司的提述
合并财务报表和合并财务报表附注中对“绿平原”或“公司”的提述指爱荷华公司绿平原公司及其附属公司。
合并财务报表包括公司账户，公司间的所有重要余额和交易均被注销。未合并实体按权益列入财务报表。T型他的公司拥有
GPCC是绿原公司的全资子公司，于2019年第三季度被处置。关闭后，GPCC不再合并在公司的合并财务报表中，GPCC的投资使用权益会计方法进行核算。此外，该公司的结论是，GPCC的处置符合ASC 205-20的要求。财务报表列报-停止业务(“ASC 205-20”)作为停产业务提交。因此，GPCC处置前的结果在上一期间合并财务报表中被列为已停止的业务。看见附注3-处置和停止业务更多细节。
该公司还拥有
所附的未经审计的合并财务报表是根据公认会计原则编制的，用于提供中期财务信息和关于表10-Q和条例S-X第10条的指示。由于综合财务报表没有包括GAAP所要求的所有信息和附注，因此，综合财务报表应与该公司2019年12月31日终了年度的10-K表年度报告一并阅读，如2020年2月20日提交给美国证交会的那样。
未经审计的财务资料反映了管理层认为必要的调整，以公平列报所列期间的业务结果、财务状况和现金流量。除非另有说明，这些调整是正常的和经常性的。中期结果不一定表明全年预期的结果。
与GPCC已停止的业务有关的前一年的某些金额被重新分类，以符合本年度的列报方式。这些改叙影响到某些资产负债表项目、总收入、成本和支出。
目录
在编制综合财务报表时使用估计数
按照公认会计原则编制合并财务报表需要管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设影响到报告的资产和负债数额、合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额。该公司根据历史经验和它认为在这种情况下是正确和合理的假设作出估计，并定期评估其估计和假设的适当性。实际结果可能与这些估计不同。主要会计政策，包括但不限于与收入确认、经营租赁、长期资产和商誉减值、衍生金融工具和所得税会计有关的政策，受到编制合并财务报表时所使用的判断、假设和估计数的重大影响。
该公司在
现金和现金等价物包括银行存款以及短期、高流动性投资，原始期限为3个月或更短。
该公司的现金有限，只能用于为信用证提供资金或向循环信贷协议付款。受限制的现金还包括现金利润率和向商品交易所认捐的证券，有时还包括代管资金。与购置和处置有关活动。从这些分开的余额是现金和现金等价物的程度来看，它们被视为合并资产负债表上的限制性现金。
公司确认收入履行与客户签订的合同条款所规定的义务时。一般来说，这种情况是在产品或服务控制权转移时发生的。收入是以以转让货物或提供服务为交换而预期得到的代价数额来衡量的。销售，增值，和其他税收，公司收取的同时创收活动被排除在收入之外。
公司销售乙醇、酒糟、玉米油、天然气等商品均获公司销售业务认可。履行与客户签订的合同条款所规定的义务时。一般来说，这发生在产品或服务控制权的转移过程中。与第三方营销有关的收入是按毛额列报的，因为公司在向最终客户销售产品之前控制产品，获得产品的所有权，并有库存风险。当公司收到付款，但控制权尚未转移给客户时，运输中货物的未赚取收入被记录下来。接收、储存、转移和运输乙醇和其他燃料的收入，在产品交付客户时确认。
该公司定期签订实物交付、能源商品购买和销售协议。有时，该公司通过将其义务转移给其他交易对手，而不是交付实物商品来解决这些交易。能源交易交易作为收入的一部分报告为净额。收入包括与销售产品有关的衍生产品的净损益，而商品销售成本则包括与购买商品有关的衍生产品的净损益。收入还包括相关衍生金融工具的已实现损益，以及现金流量套期保值的已实现损益从其他综合收益或损失累计中的重新分类。
产品的销售，包括农产品的销售，是在将产品的控制权转让给客户时确认的，这取决于商定的装运或交货条件。与粮食销售有关的收入列示毛额，包括运输和搬运，这也是货物销售成本的一个组成部分。随着时间的推移，粮食储存收入会随着服务的提供而确认。
目录
合伙企业收入的很大一部分来自于储存、码头或运输服务的固定费用商业协议。伙伴关系确认收入从ITS公司转让产品控制权储罐和燃料终端，当提供有轨汽车容量时，并作为卡车运输服务。在前四个季度与最低承付款有关的短缺继续存在的情况下，超过最低数量承诺的数量适用于这些短缺。产生经营租赁收入的剩余超额数额确认为已发生。
公司负责与客户签订合同的运输和处理活动，作为履行其转让相关产品的承诺的成本。因此，公司将与运输和装卸费用有关的客户付款记录为收入的一部分，并将这些费用归类为销售货物成本的组成部分。
货物销售成本包括直接劳动力、材料、运输和厂房管理费用。直接劳动包括从事乙醇生产的非管理人员的所有报酬和相关福利.粮食采购和接收成本，不包括粮食购买者和规模经营者的劳动力成本，也包括在商品销售成本中。材料包括玉米原料、变性剂和加工化学品的成本。玉米原料成本包括未指定为现金流量对冲的相关衍生金融工具的损益、入厂运费、检验费用和转移成本，以及现金流量对冲的损益从累积的其他综合收益或损失中重新分类。厂内间接费用主要包括工厂公用设施、修理和保养以及出站运费。公司承担的运输费用，包括铁路运输费用，也反映在货物销售成本上。
该公司使用交易所交易的期货和期权合约以及远期买卖合约，以尽量减少价格变动对乙醇、谷物和天然气的影响。交易所交易的期货和期权合约以市价计价，主要以现金结算.当交易对手违约时，该公司将面临损失。为出售而持有的粮食库存和远期采购和销售合同，在有市场价格时，或根据合同条款所依据的交易所交易市场和当地市场之间的差异(主要是运输方面的差异)进行调整后，按市场价格估值。远期购买合同和交易所交易的期货和期权合同的变化被确认为商品销售成本的一个组成部分。
在伙伴关系部分，运输费用是运营和维护费用的主要组成部分。运输费用包括火车租赁、公司乙醇和联合产品的货运和运输，以及在目的地码头储存乙醇的费用。
该公司利用各种衍生金融工具，包括交易所交易期货、交易所交易和场外期权合约，试图将风险和大宗商品价格变动的影响降至最低，包括但不限于玉米、乙醇、天然气和原油。该公司监测和管理这种风险敞口，作为其总体风险管理政策的一部分，以减少市场波动可能对其经营结果产生的不利影响。公司可以对这些商品进行套期保值，作为减轻风险的一种方法；然而，在某些情况下，这些套期保值活动本身可能会造成损失。
通过使用衍生品对冲商品价格变化的风险，该公司面临信贷和市场风险。该公司面临的信用风险包括交易对手未能履行其在衍生产品合同条款下的履约义务。该公司通过与高质量的交易对手进行交易，限制与每一方的财务风险，并监测其财务状况，从而将其信用风险降到最低。市场风险是指金融工具的价值可能受到商品价格或利率变化的不利影响的风险。该公司通过在其风险管理战略中引入参数来监控风险敞口，从而管理市场风险，这就限制了公司可以使用的衍生工具的类型和策略，以及使用衍生工具所能承担的市场风险的程度。
该公司评估其实物交货合同，以确定它们是否符合正常购买或销售豁免的条件，这些豁免预计将在正常业务过程中在合理时期内使用或出售。合同
目录
不符合正常购销标准均按公允价值入账。公允价值的变化记录在营业收入中，除非合同符合现金流量对冲会计处理的条件，而且公司选择了现金流量对冲会计处理。
某些合格导数与乙醇生产有关的农业综合企业和能源服务被指定为现金流量对冲。公司对衍生工具进行评估，以确定其在取得现金之前的有效性。流动树篱。未实现损益反映在累计的其他综合损益中，直至基础套期保值交易的损益实现并完成实物交易。当预测的交易很可能不会发生时，现金流量对冲处理就会停止，这会影响收益。这些衍生金融工具在流动资产或流动负债中按公允价值确认。
有时，该公司对库存价值变化的风险进行对冲，并将符合条件的衍生品指定为公允价值对冲。套期保值库存的账面金额在当期调整，以适应公允价值的变化。在当期确认套期保值无效，前提是存货公允价值的变化不被衍生产品公允价值的变化所抵消。
收入确认
收入是在履行与客户签订的合同条款下的义务时确认的。一般来说，这种情况是在产品或服务控制权转移时发生的。收入是以以转让货物或提供服务为交换而预期得到的代价数额来衡量的。销售，增值，和其他税收，公司收取的同时创收活动被排除在收入之外。
按来源分列的收入
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| 截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
| 乙醇生产 |
| 农业综合企业和能源服务 |
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| 冲销 |
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收入： |
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根据ASC 606与客户签订合同的收入： |
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乙醇 | $ | - |
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酒糟 |
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服务收入 |
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其他 |
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| - |
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| |
部门间收入 |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| - |
与客户签订合同的总收入 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| |
根据ASC 815作为衍生产品入账的合同收入(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乙醇 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
酒糟 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
玉米油 |
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| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
谷粒 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
其他 |
| |
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| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
部门间收入 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
作为衍生工具的合同收入总额 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| |
ASC 842项下的租赁收入(2): |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| |
总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
目录
| 截至2019年3月31日止的三个月 (3) | ||||||||||||||||
| 乙醇生产 |
| 农业综合企业和能源服务 |
| 食物及配料 |
| 伙伴关系 |
| 冲销 |
| 共计 | ||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根据ASC 606与客户签订合同的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乙醇 | $ | |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | |
酒糟 |
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
服务收入 |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
| |
其他 |
| |
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| |
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| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
部门间收入 |
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| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| - |
与客户签订合同的总收入 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| |
根据ASC 815作为衍生产品入账的合同收入(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
乙醇 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
酒糟 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
玉米油 |
| |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
谷粒 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
其他 |
| |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
部门间收入 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
作为衍生工具的合同收入总额 |
| |
|
| |
|
| |
|
| - |
|
| ( |
|
| |
ASC 842项下的租赁收入(2): |
| - |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| ( |
|
| |
总收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(1)
(2)
(3)
主要客户
处置
绿平原牛公司的处置
2019年9月1日，该公司、Tgam和StepStone成立了一家合资企业，并签订了LLC协议。GPCC以前是格林平原的全资子公司。绿平原公司还与Tgam和StepStone签订了一项证券购买协议，根据协议，Tgam和StepStone购买了
根据“有限责任公司协定”，绿原公司拥有某些权利和义务，包括但不限于以下权利或义务：(一)指定两名管理人员加入该公司的管理委员会(“董事会”)，或在董事会规模扩大时，将相当于董事会五分之二的管理人员人数汇总起来，(二)根据绿平原、Tgam和StepStone相互协议后的利息百分比，为额外的资本捐款提供资金。此外，Tgam和StepStone都有指定一名经理的权利或义务，或者在董事会规模增加时，相当于董事会五分之一的管理人员人数合计。在董事局任职的每名经理均有一票，而在董事局任职的经理过半数，即构成管理局处理事务的法定人数。绿平原根据有限责任公司协议的分配将受到某些调整。
目录
该委员会在2019年9月1日闭幕时的资产和负债情况如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已处置和放弃的可识别资产数额 | ||||
现金 |
| $ | ||
应收账款净额 |
|
| ||
盘存 |
|
| ||
衍生金融工具 |
|
| ||
财产和设备 |
|
| ||
其他资产 |
|
| ||
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
| ( | |
应付短期债券及其他借款 |
|
| ( | |
当前到期的长期债务 |
|
| ( | |
长期债务 |
|
| ( | |
其他负债 |
|
| ( | |
| 已处置的可识别净资产共计 | $ | ||
已停止的业务
关闭后，GPCC不再合并在公司的合并财务报表中，GPCC的投资使用权益会计方法进行核算。此外，该公司的结论是，GPCC的处置符合ASC 205-20的要求。. 因此，GPCC在处置之前的结果被归类为在所有适用期间停止的业务。GPCC的财务业绩以前记录在食品和配料部门。
停止作业的结果摘要
下表列出截至2019年3月31日的三个月我们停止经营的结果。
|
|
|
| 截至2019年3月31日止的三个月 | |
|
|
|
产品收入 | $ | |
|
|
|
费用和开支 |
|
|
销售货物成本(不包括以下折旧和摊销费用) |
| |
销售、一般和行政费用 |
| |
折旧和摊销费用 |
| |
费用和支出共计 |
| |
营运损失 |
| ( |
|
|
|
其他收入(费用) |
|
|
利息收入 |
| |
利息费用 |
| ( |
其他费用共计 |
| ( |
所得税前损失 |
| ( |
所得税利益 |
| |
净损失 | $ | ( |
(1)
目录
在估计公司金融工具的公允价值时，采用了下列方法、假设和估值方法：
一级-活跃市场中未调整的报价-公司可在计量日获取相同资产或负债的未调整报价。
第2级-直接或间接可观察的投入，例如在活跃市场的类似资产或负债的报价，但不包括在第1级的报价；在非活跃市场中相同或类似资产的报价；通过相关或其他手段可观察到或可被可观测的市场数据证实的其他投入。在农业综合企业和能源服务部门持有的供出售的粮食库存按附近的期货价值(正负附近的价格)估值。
第三级-由很少或根本没有市场活动支持的、构成资产或负债公允价值的重要组成部分的不可观测的投入。该公司目前没有任何经常性的三级金融工具。
衍生产品合约包括交易所交易商品期货及期权合约及远期商品买卖合约。在活跃的市场上，交易所交易的期货和期权合约是根据未经调整的报价进行估值的，并被归类为一级市场。该公司大多数在交易所交易的期货和期权合约都是每日现金结算的。
在计量公允价值时使用的估值技术和投入没有变化。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日公允价值计量 | |||||||
| 报价 |
| 重要的其他 |
|
|
| ||
| (1级) |
| (第2级) |
| 共计 | |||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
限制现金 |
| |
|
| - |
|
| |
市场存货 |
| - |
|
| |
|
| |
衍生工具未实现收益 |
| - |
|
| |
|
| |
其他资产 |
| |
|
| - |
|
| |
按公允价值计量的资产总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款(1) | $ | - |
| $ | |
| $ | |
衍生产品未变现损失 |
| - |
|
| |
|
| |
按公允价值计算的负债总额 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
目录
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2019年12月31日的公允价值计量 | |||||||
| 报价 |
| 重要的其他 |
|
|
| ||
| (1级) |
| (第2级) |
| 共计 | |||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
限制现金 |
| |
|
| - |
|
| |
市场存货 |
| - |
|
| |
|
| |
衍生工具未实现收益 |
| - |
|
| |
|
| |
其他资产 |
| |
|
| - |
|
| |
按公允价值计量的资产总额 | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款(1) | $ | - |
| $ | |
| $ | |
衍生产品未变现损失 |
| - |
|
| |
|
| |
按公允价值计算的负债总额 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
(1)
公司债务的公允价值约为美元
该公司报告了以下四个经营部门的财务和经营业绩：(1)乙醇生产，其中包括乙醇、酒糟和玉米油的生产；(2)农业综合企业和能源服务，其中包括粮食处理和储存、商品销售和公司生产的和第三方乙醇、酒糟、玉米油、天然气和其他商品的商业贸易，(3)食品和配料，包括食品级玉米油和(4)伙伴关系，其中包括燃料储存和运输服务。
公司活动包括销售，一般费用和行政费用，主要包括报酬、专业费用和间接费用，这些费用与某一具体业务部门没有直接关系。
在正常的业务过程中，运营部门之间进行业务往来。例如，农业综合企业和能源服务部门采购谷物和天然气，并为乙醇生产部门销售包括乙醇、酒糟和玉米油在内的产品。伙伴关系部门为乙醇生产部门提供燃料储存和运输服务。这些部门间活动被视为第三方交易，根据市场估计价值收取起源费、营销费和仓储费。因此，这些交易影响部门业绩；但是，由于收入和相应的成本被取消，这些交易不会影响公司的合并结果。
目录
下表列出了公司经营部门的某些财务数据(以千为单位)：
|
|
|
|
|
|
| 三个月到3月31日， | ||||
| 2020 |
| 2019 (1) | ||
收入： |
|
|
|
|
|
乙醇生产： |
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 | $ | |
| $ | |
部门间收入 |
| |
|
| |
部门收入总额 |
| |
|
| |
农业综合企业和能源服务： |
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| |
|
| |
部门间收入 |
| |
|
| |
部门收入总额 |
| |
|
| |
食物和配料： |
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| - |
|
| |
部门间收入 |
| - |
|
| - |
部门收入总额 |
| - |
|
| |
伙伴关系： |
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| |
|
| |
部门间收入 |
| |
|
| |
部门收入总额 |
| |
|
| |
收入，包括部门间活动 |
| |
|
| |
段间冲销 |
| ( |
|
| ( |
报告的收入 | $ | |
| $ | |
(1)收入包括在GPCC处置之前曾被视为公司间交易的某些项目，因此在合并时被取消。这些收入交易现在以产品收入作为毛额列报。这些收入交易共计$
请参阅附注2-收入，以便进一步按业务部门分列收入。
|
|
|
|
|
|
| 三个月到3月31日， | ||||
| 2020 |
| 2019 (1) | ||
货物销售成本： |
|
|
|
|
|
乙醇生产 | $ | |
| $ | |
农业综合企业和能源服务 |
| |
|
| |
食物和配料 |
| - |
|
| |
段间冲销 |
| ( |
|
| ( |
| $ | |
| $ | |
(1)
|
|
|
|
|
|
| 三个月到3月31日， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
营业收入(损失)： |
|
|
|
|
|
乙醇生产 (1) | $ | ( |
| $ | ( |
农业综合企业和能源服务 |
| |
|
| |
食物和配料 |
| - |
|
| ( |
伙伴关系 |
| |
|
| |
段间冲销 |
| |
|
| ( |
企业活动 |
| ( |
|
| ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
(1)
目录
|
|
|
|
|
|
| 三个月到3月31日， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
折旧和摊销： |
|
|
|
|
|
乙醇生产 | $ | |
| $ | |
农业综合企业和能源服务 |
| |
|
| |
伙伴关系 |
| |
|
| |
企业活动 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
下表按业务部门列出资产总额(千)：
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||
总资产(1): |
|
|
|
|
|
乙醇生产 | $ | |
| $ | |
农业综合企业和能源服务 |
| |
|
| |
伙伴关系 |
| |
|
| |
公司资产 |
| |
|
| |
段间冲销 |
| |
|
| ( |
| $ | |
| $ | |
库存按成本或可变现净值的较低比率进行，但为出售而持有的粮食和公允价值对冲库存除外。为出售而持有的商品按市场价值报告。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司录得美元。
清单的组成部分如下(千)：
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||
成品 | $ | |
| $ | |
待售商品 |
| |
|
| |
原料 |
| |
|
| |
在制品 |
| |
|
| |
供应品和零件 |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
善意
该公司目前
目录
根据公司对合伙企业商誉的定量评估，确定合伙报告单位的公允价值超过其账面价值。因此，该公司的结论是，分配给伙伴关系报告单位的商誉没有受到损害，但有可能在未来受到损害。该公司仍然相信，它的长期财务目标的伙伴关系将实现.根据分析结果，截至2020年3月31日，该公司没有向其合伙报告部门收取商誉减值费用。
截至2020年3月31日的三个月内，每个业务部门的商誉账面金额变化如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 乙醇 |
|
|
|
| |||
| 生产 |
| 伙伴关系 |
| 共计 | |||
2019年12月31日结余 | $ | |
| $ | |
| $ | |
减值费用 |
| ( |
|
| - |
|
| ( |
余额，2020年3月31日 | $ | - |
| $ | |
| $ | |
截至2020年3月31日，该公司的综合资产负债表反映了未实现收益美元
衍生工具的公允价值
公司衍生金融工具的公允价值和合并资产负债表中的细列项目如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 资产衍生工具 |
| 负债衍生工具 |
| ||||||||
|
| 公允价值 |
| 公允价值 |
| ||||||||
|
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| 三月三十一日， |
| 十二月三十一日， |
| ||||
衍生金融工具 |
| $ | | (1) | $ | | (2) | $ | | $ | | ||
(1)
(2)
请参阅附注4-公允价值披露，其中包含与衍生金融工具有关的公允价值信息。
目录
衍生工具对综合资产负债表、综合经营报表和综合收益报表的影响
与公司衍生金融工具有关的收入和其他综合收入确认的损益和合并财务报表中列报的细列项目如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 将累计其他综合收入中的损益额重新归类为收入 | ||||
收益(损失)从累计其他收入中重新分类的地点 |
| 三个月到3月31日， | ||||
综合收入转化为收入 |
| 2020 |
| 2019 | ||
收入 |
| $ | |
| $ | - |
出售货物的成本 |
|
| ( |
|
| - |
停业业务净亏损，扣除所得税后的损失 |
|
| - |
|
| ( |
税前亏损确认的净收益(损失) |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生工具其他综合收益确认的损益额 | ||||
其他综合收入中确认的损益 |
| 三个月到3月31日， | ||||
衍生物 |
| 2020 |
| 2019 | ||
商品合同 |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 收益数额(损失) | ||||
|
| 收益位置(损失) |
| 衍生工具收益确认 | ||||
未指定的衍生产品 |
| 确认为收入 |
| 三个月到3月31日， | ||||
作为套期保值工具 |
| 关于导数 |
| 2020 |
| 2019 | ||
商品合同 |
| 收入 |
| $ | |
| $ | ( |
商品合同 |
| 出售货物的成本 |
|
| ( |
|
| |
商品合同 |
| 停业业务净亏损，扣除所得税后的损失 |
|
| - |
|
| ( |
税前亏损确认的净收益(损失) |
| $ | |
| $ | ( | ||
在合并资产负债表中记录了下列与公允价值套期保值项目累积基数调整有关的数额(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||
合并资产负债表中包含Hside项目的细列项目 |
| HEDGE资产的账面金额 |
| 公允价值套期保值调整累计金额包括在HEDID资产的账面金额中 |
| HEDGE资产的账面金额 |
| 公允价值套期保值调整累计金额包括在HEDID资产的账面金额中 | ||||
盘存 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
目录
现金流量与公允价值对冲会计对经营报表的影响
现金流量和公允价值套期保值以及细列项目对报告合并业务报表的影响如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 中确认的收益或(损失)数额和地点 | ||||||||||||||||
| 现金流量收益与公允价值套期保值关系 | ||||||||||||||||
| 截至3月31日的三个月， | ||||||||||||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 | ||||||||||||
| 收入 |
| 成本 |
| 停业业务的收入(损失)，扣除所得税后的收入(损失) |
|
| 收入 |
| 成本 |
| 停业造成的损失，扣除所得税后的损失 | |||||
现金流量套期保值关系的损益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
商品合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
将累计其他综合收入中的损益额重新归类为收入 | $ | |
| $ | ( |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允价值套期保值关系的损益： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
模糊限制项 |
| - |
|
| ( |
|
| - |
|
| - |
|
| ( |
|
| - |
指定为套期保值工具的衍生工具 |
| - |
|
| |
|
| - |
|
| - |
|
| |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
记录现金流量或公允价值对冲影响的业务报表中所列收入和支出项目总额 | $ | |
| $ | ( |
| $ | - |
| $ | - |
| $ | |
| $ | ( |
有
目录
截至2020年3月31日，开放式大宗商品衍生品头寸如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
|
| 交易所交易(1) |
| 非交易所交易(2) |
|
|
|
| ||
导数 |
| 净长& |
| 长 |
| (短) |
| 单位 |
| 商品 |
期货 |
| ( |
|
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米和大豆 |
期货 |
| ( | (3) |
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
期货 |
| ( |
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 | |
期货 |
| ( | (4) |
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 |
期货 |
| ( |
|
|
|
| MMBtu |
| 天然气 | |
期货 |
| ( | (3) |
|
|
|
| MMBtu |
| 天然气 |
备选方案 |
| |
|
|
|
|
| 吨 |
| 豆粕 |
备选方案 |
| ( |
|
|
|
|
| 蒲式耳 |
| 玉米 |
备选方案 |
| |
|
|
|
|
| 加仑 |
| 乙醇 |
备选方案 |
| |
|
|
|
|
| MMBtu |
| 天然气 |
向前 |
|
|
| |
| ( |
| 蒲式耳 |
| 玉米和大豆 |
向前 |
|
|
| |
| ( |
| 加仑 |
| 乙醇 |
向前 |
|
|
| |
| ( |
| 吨 |
| DDG |
向前 |
|
|
| |
| ( |
| 磅 |
| 玉米油 |
向前 |
|
|
| |
| ( |
| MMBtu |
| 天然气 |
(1)
(2)
(3)
(4)
长期债务的组成部分如下(千)：
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||
公司： |
|
|
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$ | $ | |
| $ | |
$ |
| |
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| |
绿色平原伙伴： |
|
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|
|
$ |
| |
|
| |
其他 |
| |
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| |
长期债务面值总额 |
| |
|
| |
未摊销债务发行成本 |
| ( |
|
| ( |
减：长期债务的当前到期日 |
| ( |
|
| ( |
长期债务总额 | $ | |
| $ | |
(1)
(2)
(3)
目录
应付短期债券及其他借款的组成部分如下：
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||
绿色平原贸易： |
|
|
|
|
|
$ | $ | |
| $ | |
绿色平原粮食： |
|
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$ |
| |
|
| |
$ |
| - |
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| - |
绿色平原商品管理： |
|
|
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|
$ |
| |
|
| |
| $ | |
| $ | |
企业活动
在2019年期间，该公司总共发行了$
在2022年7月1日及以后，并在到期日之前，公司可赎回所有但不少于
2016年8月，该公司发行了美元。
2022年3月1日之前，
公司可赎回所有但不少于所有
乙醇生产段
公司有小型设备融资贷款，融资租赁设备或设施，以及其他形式的债务融资。
目录
农业综合企业和能源服务部门
绿色平原贸易
该条款为绿色平原贸易规定了肯定和消极的契约，包括维持最低固定收费覆盖率
绿原粮食有一美元
贷款人对某些现金、库存、应收账款和绿原粮食拥有的其他资产享有第一优先权留置权。这些条款对绿原粮食规定了肯定和消极的契约，包括保持最低限度。周转金为(I)$中较大者
绿平原粮食已与一家金融机构签订了短期库存融资协议.该公司已将这些协议记为短期票据，而不是销售，并选择公允价值选项来抵消库存市场价格的波动。公司
绿平原商品管理公司有未承付的$
伙伴关系部分
绿平原合伙公司，通过全资子公司，拥有一美元
该合伙企业在信贷安排下的义务由以下优先担保：(一)合伙目前和未来子公司的股本；(二)合伙目前和未来的所有个人财产，如投资财产、一般无形资产和合同权利，包括与绿原贸易协议规定的权利；(三)合伙目前和未来子公司及其个人权益的所有收益和产品
目录
财产。这些条款规定了积极和消极的契约，包括限制合伙企业承担额外债务、获取和出售资产、设立留置权、投资资本、支付分配和实质性修订伙伴关系与绿原贸易的商业协议的能力。信贷工具还要求合伙企业保持最高综合净杠杆率不超过
合伙企业必须在每季度结束之日起45天内，或在证交会为该季度提交文件之日起5天内，或就每一会计年度，从该财政年度结束起提前90天，或在证交会提交该财政年度后15天内，提交一份形式的合规证书，证明其在循环信贷安排下的遵守情况。截至2020年3月31日，该伙伴关系完全符合所有公约，并将报告综合杠杆率为
由一组金融机构支持的循环信贷机制将于2020年7月1日到期，除非贷款方同意延长贷款期限，或由其他资金来源取代。目前，该伙伴关系正与现有的贷款人集团合作，扩大信贷额度。虽然合伙企业尚未正式确定信贷安排或获得偿还贷款所需的额外资金，但该合伙公司认为，鉴于合伙企业一贯且稳定的基于费用的现金流、持续盈利能力、低债务杠杆率以及以合理的商业条件获得融资的历史，它很可能会筹集到适当的资金。在伙伴关系无法为其与放款人的债务再融资的可能性不大的情况下，伙伴关系将考虑其他融资来源，包括但不限于与另一个贷款集团重组或发行新的债务，发行更多的共同单位，或采取其他措施。
契诺符合性
公司遵守其自2020年3月31日的债务契约。
受限制净资产
这家公司有一项股权激励计划。
限制性股票奖励和递延股票单位
这个截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，非归属股票奖励及递延股票单位活动如下：
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| 非既得 |
| 加权- |
| 加权平均 | |
2019年12月31日 | |
| $ |
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| |
获批 | |
|
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| |
被没收 | ( |
|
|
|
| |
既得利益 | ( |
|
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|
| |
2020年3月31日 | |
| $ |
| ||
目录
业绩股
2020年3月18日，董事会批准将普通股形式的业绩股票授予该计划的某些参与者。这些绩效共享基于某些绩效目标的实现水平，包括从公司的高蛋白计划、年度生产水平和投资回报(ROI)中获得的增量价值。绩效股票的授予目标是
2019年2月19日和2018年3月19日，董事会以普通股的形式向该计划的某些参与者发放业绩股票。这些业绩股票归属于公司净资产的平均回报率(RONA)和公司的总股东回报(TSR)，如本文进一步描述的那样。如果符合Rona和TSR的标准，并且参与者随后被公司雇用，则业绩份额归属于赠款的三周年。
绩效股票的授予目标是
该公司采用蒙特卡洛估值模型来估算授予日业绩股票的公允价值。下表说明了公司在运用蒙特卡洛估值模型进行业绩份额赠款时所使用的加权平均假设：
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|
|
| 2019财政年度表演奖 |
|
| 2018年表现奖 |
| ||
无风险利率 |
| | % |
|
| | % |
股利收益率 |
| | % |
|
| | % |
预期波动率 |
| | % |
|
| | % |
蒙特卡罗估值 |
| | % |
|
| | % |
批出当日收盘价 | $ | |
|
| $ | |
|
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，非归属表现股票奖励活动如下：
|
|
|
|
|
|
|
| 性能 |
| 加权- |
| 加权平均 | |
2019年12月31日 | |
| $ |
|
| |
获批 | |
|
|
|
| |
2020年3月31日 | |
| $ |
| ||
目录
股票期权
股票期权的公允价值是在授予之日使用黑色估计的。-斯科尔斯期权-定价模型，一种在GAAP下可以接受的定价模型。这些选项的预期寿命是预期未完成的期限。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司没有授予任何股票期权奖励。
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，与可行使股票期权有关的活动如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股份 |
| 加权平均 |
| 加权平均 |
| 总内在值 | ||
截至2019年12月31日未缴 | |
| $ | |
|
| $ | - | |
过期 | ( |
|
| |
| - |
|
| - |
截至2020年3月31日未缴 |
|
| $ |
|
| - |
| $ | - |
可在2020年3月31日运动 |
|
| $ |
|
| - |
| $ | - |
绿平原合作伙伴
绿平原合伙公司有一项长期激励计划(LTIP)，旨在通过向员工、顾问和董事提供基于单位的奖励奖励来促进该伙伴、其普通合伙人和附属公司的利益，以鼓励卓越的业绩。LTIP储备
在截至2020年3月31日的三个月内，非归属单位奖励的数量没有变化。
基于股票和单位的补偿费用
每股基本收益，即每股收益，是通过将普通股股东可获得的净收入除以该期间上市普通股的加权平均数量来计算的。
该公司计算稀释后每股收益的方法是，按折算后的净收入除以可转换债务工具的净利息费用，再加上同期内已发行普通股的加权平均数量，并将可转换债务工具转换为普通股时将发行的股份和任何已发行稀释证券的效果包括在内。此外，由于GPCC被列为停业经营，该公司提供了持续经营和停业经营的每股基本收益和稀释收益。
目录
基本每股收益和稀释每股收益计算如下(单位：千，每股收益除外)：
|
|
|
|
|
|
| 三个月到3月31日， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
分子： |
|
|
|
|
|
持续业务净亏损(1) | $ | ( |
| $ | ( |
因停止经营而造成的净损失 |
| - |
|
| ( |
可归因于绿原的净亏损 | $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
分母： |
|
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|
|
|
加权平均流通股-基本 |
| |
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| |
可转换债务的稀释效应与股权补偿(2) |
| - |
|
| - |
加权平均股份 |
| |
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| |
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EPS-碱性和稀释性： |
|
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|
继续运营的每股收益 | $ | ( |
| $ | ( |
停产业务的每股收益 |
| - |
|
| ( |
EPS | $ | ( |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
反稀释加权平均可转换债务与股票补偿 (2) |
| |
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| |
(1)
股东权益构成截至2020年3月31日和2019年3月31日如下(千)：
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| 阿库姆。 |
| 共计 |
|
| ||||||||
|
| 额外 |
|
| 其他 |
| 绿平原 | 非- | 共计 | |||||||||
| 普通股 | 已付 | 留用 | 康普。 | 国库券 | 股东‘ | 控制 | 股东‘ | ||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 收入 | 股份 | 金额 | 衡平法 | 利益 | 衡平法 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
余额，2020年1月1日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
净收入(损失) | - |
| - |
| - |
| ( |
| - | - |
| - |
| ( |
| |
| ( |
分发声明 | - |
| - |
| - |
| - |
| - | - |
| - |
| - |
| ( |
| ( |
其他综合损失 | - |
| - |
| - |
| - |
| | - |
| - |
| |
| - |
| |
重新分类的数额 | - |
| - |
| - |
| - |
| ( | - |
| - |
| ( |
| - |
| ( |
其他综合收入， | - |
| - |
| - |
| - |
| | - |
| - |
| |
| - |
| |
权益法投资该期间发生的其他综合损失，扣除税后的损失 | - |
| - |
| - |
| - |
| | - |
| - |
| |
| - |
| |
回购普通股 | - |
| - |
| - |
| - |
| - | |
| ( |
| ( |
| - |
| ( |
股票补偿 | |
| - |
| |
| - |
| - | - |
| - |
| |
| |
| |
余额，2020年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
目录
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| 阿库姆。 |
| 共计 |
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| ||||||||
|
| 额外 |
|
| 其他 |
| 绿平原 | 非- | 共计 | |||||||||
| 普通股 | 已付 | 留用 | 康普。 | 国库券 | 股东‘ | 控制 | 股东‘ | ||||||||||
| 股份 | 金额 | 资本 | 收益 | 收入 | 股份 | 金额 | 衡平法 | 利益 | 衡平法 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
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2019年1月1日结余 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
净收入(损失) | - |
| - |
| - |
| ( |
| - | - |
| - |
| ( |
| |
| ( |
现金红利和 | - |
| - |
| - |
| ( |
| - | - |
| - |
| ( |
| ( |
| ( |
其他综合损失 | - |
| - |
| - |
| - |
| ( | - |
| - |
| ( |
| - |
| ( |
重新分类的数额 | - |
| - |
| - |
| - |
| | - |
| - |
| |
| - |
| |
其他综合收入， | - |
| - |
| - |
| - |
| | - |
| - |
| |
| - |
| |
股东分配收益-短期利润净额(1) | - |
| - |
| |
| - |
| - | - |
| - |
| |
| - |
| |
股票补偿 | |
| - |
| |
| - |
| - | - |
| - |
| |
| |
| |
2019年3月31日结余 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
(1)
从累积的其他综合收入中重新分类的数额如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月到3月31日， |
| .的陈述 | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| 分类 | ||
现金流量套期保值的损益： |
|
|
|
|
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|
|
商品衍生产品 | $ | |
| $ | - |
| (1) |
商品衍生产品 |
| ( |
|
| - |
| (2) |
持续经营的现金流量套期保值收益总额 |
| |
|
| - |
| (3) |
|
|
|
|
|
|
| |
因停止经营而造成的现金流量套期保值损失 |
| - |
|
| ( |
| (4) |
|
|
|
|
|
|
| |
所得税费用 |
| |
|
| - |
| (5) |
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额 | $ | |
| $ | ( |
|
|
(1)
(2)
(3)
(4)
公司在中期内记录实际所得税费用或福利，而不是按年度有效税率法记录。对某些项目给予不连续的期间处理，并在有关的过渡时期内全面报告这些项目的税收影响。绿平原合伙公司是一种有限合伙企业，它被视为联邦所得税的流动实体，不受联邦所得税的约束。因此，合并财务报表不反映因合伙企业的非控制权益而产生的税前收入或亏损的所得税。
“关爱法”于2020年3月27日签署成为法律。“关爱法”包括几项重要的营业税规定，包括取消某些净营业损失的应纳税限额(“NOL”)，允许企业将2018年、2019年和2020年产生的NOL拨回前五个课税年度，加速退还以前产生的公司AMT抵免额，并放宽第163(J)节规定的商业利息限制。
目录
该公司记录的所得税福利为$
租赁费用
该公司租赁某些设施、土地和设备，剩余条款范围在以下范围内。
租赁费用的组成部分如下(千)：
|
|
|
|
|
|
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|
| 三个月到3月31日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
经营租赁费用 |
| $ | |
| $ | |
可变租赁费用(1) |
|
| |
|
| |
租赁费用总额 |
| $ | |
| $ | |
(1)
与经营租赁有关的现金流动补充资料如下(千)：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月到3月31日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
|
以租赁债务换取的使用权资产： |
|
|
|
|
|
|
经营租赁 |
|
| |
|
| - |
与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||
加权平均剩余租赁期限 |
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
| ||
目录
2020年剩余时间和今后各年业务租赁协定规定的最低租赁付款总额如下(千)：
|
|
|
|
截至12月31日的年度， |
| 金额 | |
2020 |
| $ | |
2021 |
|
| |
2022 |
|
| |
2023 |
|
| |
2024 |
|
| |
此后 |
|
| |
共计 |
|
| |
减：现值折扣 |
|
| ( |
租赁负债 |
| $ | |
该伙伴关系将于2020年下半年和2021年上半年开始增加铁路车辆运营租赁，以取代即将到期的租约，估计未来最低租赁承诺约为美元。
租赁收入
如上文所述附注2-收入，伙伴关系部门的大部分收入是通过与绿原贸易签订的储存和吞吐量服务及铁路运输服务协议产生的，并作为租赁收入入账。租赁收入不代表根据ASC 606与客户签订的合同确认的收入，并在ASC 842项下入账，租赁。与绿原贸易协议有关的租赁收入在合并后即予取消。剩余的租赁收入对公司来说并不重要。
请参阅附注2-收入关于租赁收入的进一步讨论。
商品
截至2020年3月31日，该公司已签订了今后收购谷物、玉米油、天然气、乙醇和酒糟的合同。约$
合法
绿平原牛公司
该公司与GPCC进行某些关联方交易。该公司为GPCC提供各种共享服务，包括会计和财务、薪资和人力资源、信息技术、法律、通信和财务活动。该公司提供并向gPCC收费的共享服务为$
绿色平原贸易集团是该公司的子公司，在正常的经营过程中与GPCC签订了一定的销售合同。收入是美元
先生。EjnarKnudsen，该公司董事会成员，间接拥有GPCC的股份。
目录
飞机租赁
自2015年1月1日起，该公司进入
绿平原牛公司
2019年9月9日，绿平原、塔甘和斯特普斯通宣布成立一家合资企业。这些缔约方于2019年9月1日签署了GPCC的第二份经修订和重新确定的有限责任公司协议。GPCC以前是格林平原的全资子公司。绿平原公司还与Tgam和StepStone签订了一项证券购买协议，根据协议，Tgam和StepStone购买了
GPCC投资采用权益会计方法核算。GPCC经营合资企业的业务，包括(一)拥有和经营(下文所述)养牛业务，以及(二)GPCC管理委员会批准的任何其他活动。GPCC继续有能力支持
公司不合并其权益法投资的资产或负债的任何部分或经营结果。公司在被投资企业净收益或亏损中所占份额，可酌情增加或减少投资的账面价值。关于GPCC，该公司确定，该实体不代表可变的利益实体，不需要合并。此外，尽管公司有能力通过董事会代表和投票权对合资企业施加重大影响，但所有重大决定都需要得到其他投资者的同意，而不考虑经济利益。
总结财务信息
在截至2020年3月31日和2019年12月31日的期间内，我们的股权投资被视为关联方，包括：
绿平原牛公司是一家合资企业，成立于2019年9月1日。
最优Aqua有限责任公司，其中我们拥有一个
NLR能源物流有限公司，其中的伙伴关系
目录
我们的权益法投资摘要见下表(千)：
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|
|
|
|
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| 截至2020年3月31日的所有权 |
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | ||
绿平原牛公司(1) |
|
| $ | |
| $ | | |
最优Aqua LLC(2) |
|
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| - |
|
| | |
NLR能源物流有限公司 |
|
|
| |
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| | |
共计 |
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| $ | |
| $ | |
(1)
(2)
权益法投资的收益如下：
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|
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|
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|
| 三个月到3月31日， | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
绿平原牛公司(1) |
| $ | |
| $ | - |
NLR能源物流有限公司 |
|
| |
|
| |
所有其他 |
|
| - |
|
| ( |
权益法投资的总收入(损失)，扣除所得税 |
| $ | |
| $ | ( |
|
|
|
|
|
|
|
权益法投资的分配 |
| $ | |
| $ | - |
|
|
|
|
|
|
|
权益法投资的收入(损失)，扣除分配数 |
| $ | |
| $ | ( |
(1)
目录
项目2.管理人员财务状况与经营结果的探讨与分析。
一般
下面的讨论和分析提供了我们认为与了解我们的综合财务状况和业务结果相关的信息。这一讨论应结合本报告所载合并财务报表和说明以及我们关于2019年12月31日终了年度表10-K的年度报告一并阅读。
关于前瞻性声明的警告信息
前瞻性声明是根据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。这些陈述所依据的是目前的预期，这些期望涉及一些风险和不确定因素，与历史或当前事实无关，而是与未来行动的计划和目标密切相关。这些陈述可以用“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“展望”、“计划”、“预测”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”等词语来识别，以及关于未来经营或财务业绩或指导、业务战略、环境、实际或计划收购的关键趋势和效益的声明。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果不同的因素包括但不限于我们关于2019年12月31日终了年度表10-K年度报告的第一部分1A-风险因素-本报告第二部分第1A项-或以参考方式纳入的风险因素。具体而言，由于一些经济条件，我们今后的经营结果可能会出现波动，包括：诸如冠状病毒爆发等健康流行病造成的干扰；乙醇行业和我们经营的其他行业的竞争；商品市场风险，包括天气条件可能造成的风险；金融市场风险；对手方风险；与政府政策或法规变化有关的风险，包括税法的变化；与收购和处置活动有关的风险以及预期的结果；与商人交易有关的风险；与我们的股权方法投资有关的风险以及向证券交易委员会提交的报告中详述的其他因素。与绿原合伙公司有关的其他风险包括遵守商业合同义务、与我们在合伙企业中的投资有关的潜在税务后果以及合伙公司在作为一个单独的公开交易实体运作时在证交会文件中披露的风险。
我们相信，我们对未来事件的预期是基于合理的假设；然而，这些假设可能不准确，也可能不考虑所有风险和不确定因素。因此，前瞻性声明得不到保证。实际结果可能与我们前瞻性陈述中所表达或暗示的结果大不相同.此外，我们没有义务，也不打算根据新的信息更新我们的前瞻性声明，除非适用的证券法。我们提醒投资者不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述代表了管理层在本报告之日的观点或以参考方式纳入的文件。
概述
绿平原是一家多元化的商品加工企业，其经营范围包括玉米加工、粮食处理和仓储以及商品营销和物流服务。该公司是世界上领先的玉米加工企业之一，并通过其邻近的业务，专注于高蛋白饲料原料的生产和出口增长机会。我们还致力于通过我们的风险管理战略创造稳定的经营利润率。绿平原合伙有限公司是我们主要的下游物流供应商，储存和运送我们生产的乙醇。我们拥有49.0%的有限合伙人权益，2.0%的普通合伙人权益和合伙公司的所有激励分配权。公众拥有剩余的49.0%的有限合伙人权益。我们的财务报表中合并了这一伙伴关系。此外，绿平原拥有绿色平原牛公司50%的权益。
我们目前正在进行一些项目倡议，以提高利润率。通过我们的项目24计划，我们预计由于这些投资，我们的非ICM工厂的每加仑运营费用将减少。此外，通过我们的高蛋白倡议，我们期望通过生产各种高蛋白动物饲料产品的能力，实现每加仑更高的利润率。第一个高蛋白装置于2020年第一季度在我们的谢南多阿工厂完成，从2020年4月开始装运干产品。我们预计其余地点将在今后三至四年内完成。
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最近的发展
冠状病毒的影响与石油需求下降
我们正在密切关注冠状病毒对我们业务各个方面的影响，包括它将如何影响我们的员工、客户、供应商和业务伙伴。虽然在截至2020年3月31日的三个月里，我们没有受到冠状病毒的严重干扰，但由于许多不确定因素，我们无法预测冠状病毒对我们未来的财务状况和经营结果的影响。
冠状病毒大流行和相关的经济影响在能源工业中造成了巨大的波动、不确定性和混乱。3月初，石油输出国组织及其盟国(统称欧佩克+)未能就原油产量达成协议。随后，美国和全球经济迅速放缓，以减缓冠状病毒的流行。尽管欧佩克+在4月份同意减产，但油价下行压力仍在继续，并可能在可预见的未来继续下去。这些事件的结合严重恶化了各种能源商品和包括乙醇在内的汽车燃料的价格和需求，这可能对我们的业务产生负面影响。围绕冠状病毒的局势继续迅速演变，爆发的最终持续时间和影响以及石油需求的持续下降仍然高度不确定，而且可能发生变化。
虽然我们为某些工作人员安排了在家工作，但对我们维持业务的能力，包括财务报告制度、财务报告的内部控制或披露控制和程序，没有任何不利影响。此外，到目前为止，我们还没有发生任何与冠状病毒有关的重大意外事件。
关于冠状病毒对公司的影响和石油需求下降的进一步信息，请参阅本报告第二部分第1A项“风险因素”。
业务结果
在2020年第一季度，我们继续经历一个疲软的乙醇利润环境。我们保持了大约大约的平均利用率。在2020年第一季度，乙醇产量为240.5兆兆克，而去年同期为155.0兆克，占产能的56.0%。我们的经营策略是通过我们的24项目计划减少运营费用、能源使用和用水，同时以更高的利用率运行，以实现更高的利润率。然而，在目前的环境下，鉴于驾驶和汽油需求大幅度下降，我们将行使业务酌处权，可能导致整个平台的产量减少，以便最大限度地利用现金流动资金。因此，产量可能低于最低产量承诺，这取决于驱动每个生物精炼厂可变贡献率的各种因素，包括该行业未来的驱动和汽油需求。
美国乙醇供应与需求
根据环境影响评估，2020年第一季度，国内乙醇日产量平均103万桶，比去年第一季度的101万桶增长了2%。2020年第一季度，炼油和搅拌机的日产量下降了3%，至85.8万桶，而去年同期的日产量为88.6万桶。2020年第一季度的汽油需求比去年同期减少了3.8万桶，比去年同期下降了4%。2020年第一季度，美国国内乙醇库存增加了约170万桶(7%)，达到2570万桶。在2019年5月底，环境保护局完成了对法规的修改，以适用目前适用于夏季月份E10的每平方英寸Reid Vapor压力(RVP)豁免，从而也适用于E15。这消除了夏季E15更广泛销售的一个重大障碍，从而扩大了运输燃料中乙醇的市场。根据GrowthEnergy的数据，截至2020年3月17日，30个州大约有2140家零售店销售E15，高于年初的2080家。
2020年3月，石油输出国组织成员国及其盟国(统称欧佩克+)未能就产量达成协议，导致石油价格大幅下跌，市场日益动荡。尽管欧佩克+在4月份同意减产，但油价下行压力仍在继续，并可能在可预见的未来继续下去。此外，随着与冠状病毒流行有关的美国各地的大规模关闭和“庇护所”订单也于2020年3月开始，驱车里程和燃料消耗大幅减少。这对乙醇需求产生了类似的影响，导致大约50%的工业总生产能力被关闭。
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全球乙醇供需
根据美国农业部外国农业部的数据，国内乙醇出口截至2020年2月29日，该指数约为0.35桶，比2019年同期的0.24桶增长了43%。。巴西仍然是美国最大的乙醇出口目的地，尽管巴西对外贸易商会(Camex)在2017年9月对美国乙醇进口征收了20%的关税，超过1.5亿升，即每季度3 960万加仑。美国乙醇出口量占美国国内乙醇出口量的33%。在2019年8月31日公布的一项决议中，巴西将年度进口配额提高到7.5亿公升，按季度分配如下：9月至11月，1亿公升；12月至2月，1亿公升；3月至5月，2.75亿公升；6月至8月，2.75亿公升。此外，印度、加拿大、韩国和荷兰分别占美国乙醇出口的18%、16%、7%和7%。
在……上面2018年4月1日，中国宣布将在此前对美国和巴西乙醇进口征收的30%关税的基础上，再增加15%的关税。随着贸易战的升级，中国后来将关税进一步提高到70%。2020年1月，中美两国达成了某些贸易协定，但对乙醇的影响尚未确定。
以每蒲式耳3.50美元的玉米生产糖中的淀粉的成本是每磅7美分。在2020年第一季度，糖的平均价格约为每磅13.6美分。我们目前估计，到2020年，乙醇净出口将从11亿加仑到15亿加仑不等，不包括对中国的任何潜在出口，这是基于寻求改善空气质量和从本国燃料供应中消除甲基叔丁基醚的各国和某些国家的历史需求。
Y截至2020年2月，美国酒厂的谷物出口量为180万吨，比去年同期增长22.6%。美国农业部对外农业服务局。墨西哥、韩国、印度尼西亚、泰国、越南和日本约占美国酿酒厂出口总量的64.5%。
虽然非洲猪瘟(ASF)可能对美国的动物蛋白质需求产生积极影响，但它可能对酒糟出口和国内使用产生负面影响。ASF可降低我国豆粕需求，使饲料价格对酒糟更具竞争力，有利于世界范围内高蛋白豆粕的替代。
立法和条例
我们对影响乙醇和其他燃料的供应和需求的政府计划和政策很敏感，而这些政策又可能影响我们处理的乙醇和其他燃料的数量。众议院和参议院已经讨论了多项法案，这些法案将完全取消RFS II，取消任务中以玉米为基础的乙醇部分，或使销售含有更高乙醇含量的混合燃料变得更加困难。我们认为，这些法案不太可能在本届国会成为法律。此外，环保局管理RFS II的方式可能对混入国内燃料供应的乙醇的实际数量产生重大影响。
联邦政府的授权和支持使用可再生燃料的州一级清洁燃料计划是美国乙醇需求的重要驱动力。乙醇政策受到了环境问题的影响，使我们的燃料供应多样化，并减少了美国对外国石油的依赖。在美国市场份额进一步增长之前，消费者接受非弹性燃料汽车中的乙醇混合燃料和乙醇混合燃料可能是必要的。
1975年，国会首次颁布了CAFE，通过提高轿车和轻型卡车的燃油经济性来降低能源消耗。柔性燃料车辆(FFV)，旨在混合燃料，包括较高的乙醇混合物，如E85，得到优惠待遇形式的咖啡馆信贷。今天，美国公路上大约有2100万辆FFV，其中1600万辆是轻型卡车。FFV信贷自2014年以来一直在减少，并将在2020年完全取消。如果没有咖啡馆的偏好，汽车制造商可能不愿意生产灵活燃料汽车，这有可能减缓E85市场的增长。
另一个重要的因素是“清洁空气法案”中的一项豁免，该法案被称为“一磅豁免”，允许E10全年销售，尽管它超过了里德·瓦普尔每平方英寸9磅的压力限制。在2019年5月底，环境保护局最后确定了一条规则，将一磅的豁免扩大到E15。这允许E15全年销售给所有车型2001年及更高版本的车辆。这一规则在向联邦地区法院提起的针对DC巡回法院的诉讼中受到质疑。然而，一磅的豁免已经生效，E15首次合法销售给所有车型2001年和更新的夏季驾驶季节6月1日至9月15日，2019年9月15日。
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RFS II一直是美国乙醇使用量增长的驱动因素。当RFS II于2010年建立时，与汽油混合使用的“常规”玉米乙醇的需求量将逐年增加，直到2015年达到150亿加仑，这使得环保局不得不解决供应(乙醇生产)和需求(在旧车中使用乙醇混合燃料)的现有限制。2019年12月19日，环保局宣布了2020年常规乙醇的最终RVO，达到了150亿加仑的国会目标。
如果国内可再生燃料供应不足或需求严重损害经济或环境，环保局有权全部或部分放弃这些授权。根据RFS II的规定，如果强制性可再生燃料数量连续两年至少减少20%，环保局必须在2022年之前修改或重新调整法定数量-这是法律规定的数量运行的一年。虽然传统乙醇保持了150亿加仑，但2019年是连续第二年提出的RVO总量比法定容积水平低20%以上。因此，预计环境保护局将启动重新制定规则，并在2022年之前修改法定卷，并根据它们在2022年后设置RVOS时所使用的相同因素进行修改。这些因素包括环境影响、国内能源安全、预期生产、基础设施影响、消费者成本、创造就业机会、农产品价格、粮食价格和农村经济发展。然而，在2019年12月19日，环保局宣布它不会在2020年重新制定规则。
环保局根据可再生燃料在国内运输燃料销售总额中所占的比例，分配给各炼油商、搅拌机和进口商使用可再生燃料的数量。有义务的缔约方使用区域一体化管理信息系统，以显示遵守第二轮资源调查授权卷的情况。乙醇生产商将RIN分配给可再生燃料，当可再生燃料与国内运输燃料混合时，RIN被分离。市场参与者可以在公开市场上交易独立的RIN。分离RIN的市场价格影响着特定市场中乙醇的价格，影响着义务方的购买决策。
2020年4月15日，五位州长致函环境保护局，要求由于冠状病毒旅行限制造成的需求下降而给予RFS一般豁免。他们认为，合规成本--即购买RIN的成本--非常繁重，可能会导致一些炼油厂倒闭。环保局有90天的时间作出回应，而截至这份文件只表明，他们正在“密切关注情况，并审查州长的信件”。
根据RFS II，小型炼油厂被定义为每天处理石油少于75，000桶的炼油厂。小型精炼厂可以向环保局申请SRE，如果获得批准，将放弃其年度RVO要求的部分。环境保护局通过与能源部和农业部协商，可以给予他们全部或部分豁免，或在提交后90天内断然拒绝。环保局在2016年、2017年和2018年给予的豁免比以往多得多，2016年遵约年度的豁免总量为7.9亿加仑，2017年为18.2亿加仑，2018年为14.3亿加仑。在这样做的过程中，环境保护局有效地将这些遵守年份的RFS II规定的数量分别减少了这些数量，因此，RIN值大幅下降。
生物燃料组织已向华盛顿特区上诉法院提起诉讼，对2019年RVO规则的裁决提出质疑，因为环保局未能在规则制定过程中解决小型炼油厂的豁免问题。这是自扩大使用豁免以来的第一次RFS II规则制定；然而，环境保护局拒绝限制其给予的豁免的数量，直到2019年年底，它在其年度数量计算中一直拒绝改变其对追溯性豁免的核算方式。环境保护局有一项法定任务，以确保数量要求得到满足，这是通过为有义务的缔约方设定百分比标准来实现的。环境保护局最近的做法却适得其反。即使所有有义务的缔约方都履行了各自2019年的百分比义务，该国可再生燃料的总体供应也不能满足环境保护局规定的总量要求。这破坏了国会增加国内运输燃料供应中可再生燃料消费的意图。生物燃料组织认为，环保局因此必须调整其百分比标准计算，以弥补过去的追溯性豁免，并调整标准，以考虑到它合理地期望在未来给予的任何豁免。
在2020年RVO规则的补充规则制定中，EPA改变了他们的方法，并且第一次对他们预期由于小型炼油厂豁免而免除的混合要求中的加仑进行了核算。为了实现这一目标，他们正在增加能源部建议的三年平均豁免燃油量，这实际上是在全面提高调合量，因为预计某些符合豁免条件的炼油厂将免除全部或部分义务。虽然环境保护局在过去几年中经常无视能源部的建议，但他们在规则中表示，他们打算继续遵守这些建议，包括给予部分豁免，而不是全部或不采取任何办法。环保局将于2021年年初对2020年小炼厂豁免申请进行裁决，但已表示将遵守能源部的规定
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对2019年遵约年度申请的建议也应在2020年作出裁决。截至本文件提交之时，共有26项申请待决。
2020年1月24日，美国第十巡回上诉法院对RFA等案做出裁决。艾尔。反对环保局赞成生物燃料利益，推翻环保局基于两个不同的理由给予三个炼油厂炼油厂豁免。法院同意，根据“清洁空气法”，炼油厂只有在这种豁免是对以往RVO年给予的豁免的情况下，才有资格在某一特定的RVO年获得SSRE。在这种情况下，有争议的三家炼油厂在环保局批准的前一年中没有资格申请SSRE。因此，他们没有资格获得额外的SRE救济，因为没有立即延长的SRE。此外，法院还一致认为，不成比例的经济困难因素只应根据遵守“第二轮资源协定”是否造成这种困难，而不是遵约加上其他问题是否造成不成比例的经济困难来确定是否符合标准。因此，法院撤销了环境保护局在若干年内对自营职业介绍所的赠款，并将补助金发回环保局。炼油商呼吁重审，但被驳回。这项决定有可能被上诉到美国最高法院。如果最高法院维持对环境保护局的裁决，就不确定环保局将如何建议纠正这种情况。
白宫指示美国农业部和环保局推进规则制定，以扩大生物燃料混合燃料的使用范围。这包括为基础设施提供资金，标记更改，并允许E15通过E10基础设施出售。
2017年，华盛顿巡回法院裁定支持生物燃料集团反对环保局的相关决定，将2016年的需求量降低5亿加仑。因此，法院发回环保局，以弥补5亿加仑。尽管如此，在2019年7月发布的2020年RVO规则制定草案中，环保局表示，它不打算按照法院的指示弥补5亿加仑的油耗，理由是有义务的各方可能要承担负担。环保局已经表示，它计划在2020年解决这个法庭下令还押的问题。
为了应对冠状病毒健康危机并试图抵消随后的经济损害，国会于2020年3月底通过了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”。它创建并资助了影响或可能影响我们行业的多个项目。美国农业部获得了商品信贷公司(CCC)的额外资源，他们正利用这些资金直接支付给农民，包括玉米农民，我们从他们那里购买了我们生产乙醇的大部分原料。就像美国农业部在过去两年里支付的贸易援助一样，这种对农民的现金注入可能导致他们推迟营销决策，并提高我们购买玉米所需的价格。在这份文件中，美国农业部没有为乙醇工厂提供任何CCC资金。
“关爱法”还规定，小企业管理局(SBA)协助雇员不足500人的公司，并规定一些北美行业分类系统(NAICS)编码为1 000名雇员，防止他们裁员。工资支票保护计划(PPP)成立，并迅速支付了所有的拨款，包括一些给农民和乙醇工厂的不到1，000名雇员。这可能会在市场上造成竞争不平衡，对于农民来说，就像CCC基金一样，鼓励他们推迟玉米的销售。购买力平价的授权在4月份增加了3210亿美元。
“关怀法案”还指示财政部制定支持中型企业的计划，在我们的业务中只有不到1，000名雇员，然而我们没有资格从SBA获得这些PPP基金。“大街”计划向符合条件的公司提供低息贷款，我们正在等待财政部的最终指导方针来确定我们是否符合资格。
乙醇是洗手液的主要成分。“关爱法”还规定，对用于生产洗手液的未变性乙醇的装运实行免税。食品和药物管理局提供了更多的指导，允许更多的变性剂用于生产用于洗手液的乙醇，并扩大了公共卫生危机期间允许的乙醇等级。
政府在国外的行动会对美国乙醇的需求产生重大影响。2017年9月，中国国家发改委、国家能源机构和其他15个国家部门发布了一项联合计划，到2020年扩大含10%乙醇的生物燃料的使用和生产。中国是2016年美国乙醇的第三大进口国。2018年和2019年，由于对美国乙醇征收30%的关税，中国的进口量微乎其微。2018年初，美国乙醇进口量升至70%。没有人能保证中国将把混合比例扩大到10%的联合计划将取得成果，也无法保证它将在短期内导致美国乙醇进口量的增加。根据与中国签订的“第一阶段”协议，乙醇被列为一种农产品。在该协议中，他们将在2020年和2021年从美国购买价值400亿美元的农产品。
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在巴西，外贸大臣发布了一份正式的书面决议，对美国乙醇进口征收20%的关税，超过1.5亿升，即2017年9月每季度3 960万加仑。最初的裁决有效期为两年，但在2019年8月底又延长了一年。巴西每年将允许7.5亿公升免税汽油按季度分配如下：9月至11月1亿公升、12月至2月1亿公升、3月至5月2.75亿公升和6月至8月2.75亿公升。
我们的出口在欧盟、印度、秘鲁和其他地方也面临关税、税率配额、反补贴税和其他障碍，这限制了我们在某些市场上的竞争能力。
2017年6月，墨西哥能源监管委员会(CRE)批准使用10%乙醇混合燃料，但遭到多起诉讼的质疑，其中几起被驳回。其余4起案件遵循两条轨道之一：1)确定CRE条例是否符合宪法；2)确定将E10引入墨西哥是否有好处。2017年10月，墨西哥批准了一项禁令，阻止E10的混合和销售，但2018年6月，一家高等法院推翻了这项禁令，规定墨西哥全国的Pemex公司将E10混合和出售是合法的，但墨西哥最大的三个大都市地区除外。2020年1月15日，墨西哥最高法院裁定，CRE法规的快速程序是违宪的，在180天之后，该国允许的最大乙醇混合比例将恢复到5.8%。目前正在努力通过全面的监管程序，以便在全国范围内，包括在三个主要大城市地区，实现10%的融合。2019年，美国向墨西哥出口的乙醇总量为31.2MMG。
2020年1月29日，总统签署了最新的“北美自由贸易协定”，称为“美国墨西哥加拿大协定”(USMCA)。该协议保留了包括乙醇在内的美国农产品进入加拿大和墨西哥的免税通道。美国MCA将于2020年7月1日生效。
哥伦比亚已在两个月内禁止进口燃料乙醇，并有可能将禁令再延长一个月。哥伦比亚总统以冠状病毒为理由下令颁布这项紧急法令。根据“关贸总协定”第20条，这一行动符合世贸组织的要求。2019年，美国向哥伦比亚运送了8，020万加仑乙醇。
财务结果的可比性
我们报告了以下四个经营部门的财务和经营业绩：(1)乙醇生产，包括乙醇、酒糟和玉米油的生产；(2)农业综合企业和能源服务，包括粮食处理和储存、商品销售和公司生产的和第三方乙醇、酒糟、玉米油、天然气和其他商品的商人贸易；(3)食品和配料，包括食品级玉米油和(4)伙伴关系，包括燃料储存和运输服务。
在2019年第三季度，我们将GPCC的50%的会员权益出售给了Tgam和StepStone。关闭后，GPCC不再合并在公司的合并财务报表中，GPCC的投资使用权益会计方法进行核算。该公司的结论是，GPCC的处置符合以下要求ASC 205-20。因此， GPCC在截至2019年3月31日的三个月的业绩被归类为停产业务。
在正常的业务过程中，我们的运营部门彼此做生意。例如，我们的农业综合企业和能源服务部门采购谷物和天然气，并销售我们乙醇生产部门的乙醇、酒糟和玉米油等产品。我们的合作部门为我们的农业综合企业和能源服务部门提供燃料储存和运输服务。这些部门间活动被视为第三方交易，根据市场估计价值收取起源费、营销费和仓储费。因此，这些交易影响部门业绩；但是，由于收入和相应的成本被取消，它们不会影响我们的合并结果。
企业活动包括销售，一般费用和行政费用，主要包括报酬、专业费用和间接费用，这些费用与某一具体业务部门没有直接关系。在评估部门业绩时，我们将审查以下部门信息以及未计利息、所得税、折旧和摊销前的收益，但不包括利息、所得税、折旧和摊销。经营租赁使用权摊销和发债成本摊销S，或EBITDA。
该公司还持有2008年成立的合资企业BioProcess藻类90.0%的股权。从2016年4月1日开始，我们合并了BioProcess藻类公司的财务业绩，并记录了其他人持有的合资企业的经济利益。
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截至2020年3月31日，我们和我们的子公司在合伙企业中拥有49.0%的有限合伙人权益和2.0%的普通合伙人权益，并拥有合伙企业的所有激励分配权，其余49.0%的有限合伙人权益由公共普通会员拥有。我们合并了合伙企业的财务成果，并记录了由公共普通会员持有的合伙企业的经济利益不受控制的利益。
分段结果
选定的经营部分财务资料如下(千)：
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| 三个月到3月31日， |
| % | ||||
| 2020 |
| 2019 (1) |
| 方差 | ||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
乙醇生产： |
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 | $ | 475,700 |
| $ | 270,808 |
| 75.7% |
部门间收入 |
| 25 |
|
| 25 |
| - |
部门收入总额 |
| 475,725 |
|
| 270,833 |
| 75.7 |
农业综合企业和能源服务： |
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| 155,881 |
|
| 164,076 |
| (5.0) |
部门间收入 |
| 7,308 |
|
| 5,132 |
| 42.4 |
部门收入总额 |
| 163,189 |
|
| 169,208 |
| (3.6) |
食物和配料： |
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| - |
|
| 1,452 |
| * |
部门间收入 |
| - |
|
| - |
| - |
部门收入总额 |
| - |
|
| 1,452 |
| * |
伙伴关系： |
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入 |
| 1,288 |
|
| 2,305 |
| (44.1) |
部门间收入 |
| 18,983 |
|
| 18,782 |
| 1.1 |
部门收入总额 |
| 20,271 |
|
| 21,087 |
| (3.9) |
收入，包括部门间活动 |
| 659,185 |
|
| 462,580 |
| 42.5 |
段间冲销 |
| (26,316) |
|
| (23,939) |
| 9.9 |
报告的收入 | $ | 632,869 |
| $ | 438,641 |
| 44.3% |
|
|
|
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|
|
|
|
| 三个月到3月31日， |
| % | ||||
| 2020 |
| 2019 (1) |
| 方差 | ||
货物销售成本： |
|
|
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|
乙醇生产 | $ | 489,150 |
| $ | 293,487 |
| 66.7% |
农业综合企业和能源服务 |
| 156,502 |
|
| 159,626 |
| (2.0) |
食物和配料 |
| - |
|
| 1,516 |
| * |
段间冲销 |
| (28,424) |
|
| (20,238) |
| 40.4 |
| $ | 617,228 |
| $ | 434,391 |
| 42.1% |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 三个月到3月31日， |
| % | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| 方差 | ||
营业收入(损失)： |
|
|
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|
|
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|
乙醇生产(1) | $ | (60,781) |
| $ | (44,192) |
| 37.5% |
农业综合企业和能源服务 |
| 2,560 |
|
| 5,304 |
| (51.7) |
食物和配料 |
| - |
|
| (65) |
| * |
伙伴关系 |
| 12,430 |
|
| 12,551 |
| (1.0) |
段间冲销 |
| 2,133 |
|
| (3,677) |
| * |
企业活动 |
| (10,670) |
|
| (8,559) |
| 24.7 |
| $ | (54,328) |
| $ | (38,638) |
| 40.6% |
(1)乙醇生产的运营亏损包括截至2020年3月31日的三个月的商誉减值费用2，410万美元。
目录
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| 三个月到3月31日， |
| % | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| 方差 | ||
折旧和摊销： |
|
|
|
|
|
|
|
乙醇生产 |
| 15,898 |
|
| 15,340 |
| 3.6% |
农业综合企业和能源服务 |
| 553 |
|
| 549 |
| 0.7 |
伙伴关系 |
| 961 |
|
| 985 |
| (2.4) |
企业活动 |
| 668 |
|
| 750 |
| (10.9) |
| $ | 18,080 |
| $ | 17,624 |
| 2.6% |
*百分比差异被认为没有意义。
我们使用EBITDA和调整后的EBITDA作为部门盈利能力的衡量标准，比较和管理可报告部门的财务业绩。EBITDA定义为息前收益、所得税费用，包括权益法投资的相关税收费用、折旧和摊销(不包括使用权资产的变动和债务发行成本)。调整后的EBITDA包括与GPCC在处置前的业务结果有关的调整，这些调整被记录为停止经营，我们在EBITDA中所占的比例份额调整了我们的权益法投资和非现金商誉减值。我们认为，EBITDA和调整后的EBITDA是比较我们与其他公司业绩的有用指标。EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为是根据公认会计原则编制的净收入的替代办法或更有意义的做法。EBITDA和调整后的EBITDA计算可能因公司而异。因此，我们对EBITDA和调整后的EBITDA的计算可能无法与其他公司的类似名称的衡量标准相比较。
下表对包括非控制权益在内的持续业务的净亏损与调整后的EBITDA进行了核对(单位：千)：
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| 三个月到3月31日， | ||||
| 2020 |
| 2019 | ||
持续经营(包括非控制权益)的净亏损 | $ | (10,347) |
| $ | (33,402) |
利息费用 |
| 9,697 |
|
| 9,731 |
所得税收益扣除权益法所得税费用 |
| (41,798) |
|
| (12,943) |
折旧和摊销(1) |
| 18,080 |
|
| 17,624 |
EBITDA |
| (24,368) |
|
| (18,990) |
与停止的业务有关的EBITDA调整数 |
| - |
|
| 322 |
EBITDA对权益法投资调整的比例份额 |
| 2,937 |
|
| 331 |
非现金商誉减值 |
| 24,091 |
|
| - |
调整后的EBITDA | $ | 2,660 |
| $ | (18,337) |
(1)不包括经营租赁、使用权、资产变动和债务发行成本摊销.
下表将EBITDA细分为经调整的合并EBITDA(千)：
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| 三个月到3月31日， |
| % | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| 方差 | ||
调整后的EBITDA： |
|
|
|
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|
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乙醇生产 | $ | (44,125) |
| $ | (28,503) |
| 54.8% |
农业综合企业和能源服务 |
| 3,128 |
|
| 5,862 |
| (46.6) |
食物和配料 |
| - |
|
| (64) |
| * |
伙伴关系 |
| 13,548 |
|
| 13,771 |
| (1.6) |
段间冲销 |
| 2,133 |
|
| (3,677) |
| * |
企业活动(1) |
| 948 |
|
| (6,379) |
| * |
EBITDA |
| (24,368) |
|
| (18,990) |
| 28.3 |
与停止的业务有关的EBITDA调整数 |
| - |
|
| 322 |
| * |
EBITDA对权益法投资调整的比例份额 |
| 2,937 |
|
| 331 |
| * |
非现金商誉减值 |
| 24,091 |
|
| - |
| * |
调整后的EBITDA | $ | 2,660 |
| $ | (18,337) |
| 114.5 |
(1)包括公司开支，由权益法投资收入780万美元抵消。
目录
截至2020年3月31日的三个月与截至2019年3月31日的三个月相比
合并结果
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，合并收入增长了1.942亿美元，主要原因是乙醇、酒糟和玉米油产量的增加。
与去年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月里，运营亏损增加了1570万美元，主要原因是乙醇生产部门的商誉被税前注销。调整后的EBITDA增长了2，100万美元，原因是GPCC合资企业的股本收益以及我们乙醇生产部门(不包括商誉减损)的更高收益。截至2020年3月31日的三个月的利息支出与2019年同期相当。. 截至2020年3月31日的三个月，所得税优惠为4，430万美元，而2019年同期为1，290万美元。所得税优惠增加的主要原因是，根据最近颁布的“关爱法”的规定，在截至2020年3月31日的三个月期间，使用了以前记录的NOL。
下面的讨论提供了关于第一季度细分表现。
乙醇生产段
我们乙醇生产部门的主要操作数据如下：
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| 三个月到3月31日， |
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| 2020 |
| 2019 |
| %方差 |
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出售乙醇 |
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(千加仑) |
| 240,466 |
| 155,040 |
| 55.1 |
出售的酒糟 |
|
|
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(千吨当量干吨) |
| 642 |
| 398 |
| 61.3 |
出售的玉米油 |
|
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|
|
(千英镑) |
| 62,552 |
| 34,983 |
| 78.8 |
玉米消费 |
|
|
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(千蒲式耳) |
| 83,883 |
| 54,041 |
| 55.2 |
在截至2020年3月31日的三个月里，我们乙醇生产部门的收入比2019年同期增加了2.049亿美元，主要原因是乙醇、酒糟和玉米油产量的增加。
在截至2020年3月31日的三个月里，我们乙醇生产部门销售的商品成本与去年同期相比增长了1.957亿美元，主要原因是产量增加。与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，营业收入减少了1 660万美元，EBITDA减少了1 560万美元，主要原因是2020年第一季度确认的商誉减值费用。扣除减值费用后，由于乙醇生产利润率的提高，营业收入和EBITDA均有所增加。在截至2020年3月31日的三个月内，乙醇生产部门的折旧和摊销费用为1，590万美元，而去年同期为1，530万美元。
农业综合企业和能源服务部门
在截至2020年3月31日的三个月里，我们农业综合企业和能源服务部门的收入减少了600万美元，营业收入和EBITDA减少了270万美元，与2019年同期相比减少了270万美元。收入减少的主要原因是乙醇、酿酒商谷物和玉米油贸易活动减少，以及乙醇的平均实际价格降低。营业收入和EBITDA下降的主要原因是利润率下降。
食物及配料部分
目前代表食品级玉米油生产的食品和配料部门在截至2020年3月31日的三个月内没有任何活动。
目录
伙伴关系部分
我们的伙伴关系部门产生的收入在截至2020年3月31日的三个月里，与2019年同期相比减少了80万美元。终端服务收入减少60万美元，原因是MVC收费减少了90万美元，但因吞吐量增加而增加30万美元而部分抵消。铁路运输服务带来的收入减少了50万美元。这些减少额因卡车和其他收入增加30万美元而被部分抵消。截至2020年3月31日的三个月的营业收入和EBITDA与2019年同期相当。
段间消除
与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，部门间收入减少了240万美元，原因是农业综合企业和能源服务部门的营销和玉米发源费增加。
企业活动
营业收入受到2020年3月31日终了三个月公司活动业务费用增加210万美元的影响，主要原因是销售、一般和行政费用主要由于人事费用增加。
所得税
在截至2020年3月31日的三个月里，我们的所得税福利为4，430万美元，而2019年同期为1，290万美元。与2019年同期相比，截至2020年3月31日这三个月的税收优惠额有所增加，原因是根据新颁布的“照料法”，将2019年产生的NOL税转入2014年纳税年度，以及发放以前记录的对2019年NOL和其他递延税收资产的估值免税额。
权益法投资所得
在截至2020年3月31日的三个月里，由于我们GPCC合资企业在当期的收益，股本法投资收益比去年同期增加了800万美元。在2019年第三季度处置之前，GPCC是一个合并实体。
停业业务净收入
如前所述，我们在2019年第三季度向tgam和stepstone出售了gPCC 50%的总会员权益。关闭后，GPCC不再合并在公司的合并财务报表中，GPCC的投资使用权益会计方法进行核算。该公司的结论是，GPCC的处置符合以下要求ASC 205-20。因此， GPCC在截至2020年3月31日的三个月的业绩被归类为停业。截至2019年3月31日的三个月，停业净亏损450万美元，这主要是由于严重冬季天气和2019年第一季度异常负基础造成的。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源包括经营活动产生的现金和银行信贷设施。我们主要以经营现金流来支付我们的运营费用和偿债债务。维持和增长支出的资本资源由各种来源供资，包括业务活动产生的现金、银行信贷贷款或发行高级票据或股票。我们能否以合理的条件进入资本市场，取决于我们的财务状况、信用评级和市场状况。我们认为，我们有能力以合理的速度获得资金，并从经营活动中获得持续的现金流量，这为满足我们未来的流动性和资本资源需求提供了坚实的基础。
在……上面2020年3月31日，我们有1.943亿美元的现金和等价物，不包括限制性现金，包括在母公司持有的1.21亿美元和在我们子公司持有的其余资产。此外，截至2020年3月31日，我们有1，120万美元的受限现金。根据我们承诺的循环信贷协议，我们还有3.306亿美元可供使用，其中一些协议是受限制或其他贷款条件的限制。某些子公司的资金通常需要满足其持续经营的需要，并限制其分配。在2020年3月31日，我们的子公司约
目录
我们无法获得的6，550万美元净资产，这些资产的形式是股息、贷款或垫款，原因是它们的信贷设施受到限制。
在截至2020年3月31日的三个月中，持续业务活动提供的现金净额为1 780万美元，而同期持续业务活动提供的现金净额为220万美元。与前一年相比，业务活动主要受到营业损失、商誉减损和周转金变化减少的影响。在截至2020年3月31日的三个月中，用于持续业务投资活动的现金净额为4 000万美元，而2019年同期用于持续业务投资活动的现金净额为620万美元，主要原因是2020年资本支出增加。在截至2020年3月31日的三个月中，用于持续业务筹资活动的现金净额为4 230万美元，而2019年同期为3 500万美元，主要原因是股票回购额的增加被2020年现金红利和分配减少所抵消。
此外，绿原贸易和绿原粮食使用循环信贷设施，以满足周转资金需求。我们经常从这些贷款中提取和偿还这些资金，这些资金在融资活动中作为短期借款的收益和付款，在毛额基础上反映了重大的现金流动。
在2020年第一季度，我们的资本支出为3880万美元，主要用于降低24项目的运营费用和各乙醇工厂的高蛋白扩建项目，以及各种维护项目。预计2020年剩余时间各项目的资本支出将在1 500万至2 000万美元之间，这些贷款预计将由我们的信贷贷款和经营活动提供的现金提供资金。
我们的业务对商品价格非常敏感，尤其是玉米、乙醇、酒糟、玉米油和天然气。我们使用衍生金融工具来降低与商品价格波动有关的市场风险。大宗商品价格的突然变化可能需要向经纪商存款保证金，或者在很少提前通知的情况下满足保证金要求的大量流动性，这取决于我们公开的衍生品头寸。我们不断监测我们对保证金要求的敞口，并相信我们将继续保持足够的流动性，以满足我们的经营业绩和借款中的保证金要求。
对于从2015年9月30日终了的季度开始的每个日历季度，合伙协议要求合伙企业在每个日历季度结束后45天内向其合伙人(包括我们)分配所界定的所有可用现金。可用现金一般是指该季度结束时手头的所有现金和现金等价物减去普通合伙人确定的现金准备金，包括用于未来资本支出、未来收购和预期未来偿债需求的现金准备金，加上该季度结束后周转资金借款所产生的手头现金的全部或任何部分。2020年4月16日，合伙企业普通合伙人董事会将季度现金分配减少75%未偿还的共同单位每单位0.12美元。这一削减将每年节省约3 380万美元，伙伴关系打算使用这些资金来减少债务。这项分配将于2020年5月8日支付给在2020年5月1日营业结束时有记录的单元组。
我们的董事会批准了高达200美元的股票回购计划。上百万的普通股。根据该计划，我们可以通过公开市场交易、私下谈判交易、加速股票回购计划、投标要约或其他方式回购股票。回购交易的时间和数量由我们的管理层根据市场条件、股价、法律要求等因素来决定。本计划可在任何时间暂停、修改或中止，而无须事先通知。。在截至2020年3月31日的三个月内，我们以大约1，150万美元的价格购买了880，979股普通股。到目前为止，我们已回购了7，396，936股普通股，约9280万美元，根据该计划。
我们相信我们有足够的周转金来进行我们现有的业务。然而，持续一段时间的无利可图经营，可能会令我们的流动资金吃紧。我们可以出售更多的资产或股票，或借入资本以改善或保持我们的流动性，扩大我们的业务或收购业务。我们不能保证我们能够以合理的条件获得额外周转资金或这些项目所需的资金，如果有的话。
债务
有关我们债务的其他信息，请参阅附注9-债务作为合并财务报表附注的一部分附注12-债务作为合并财务报表附注的一部分，列于我们2019年12月31日终了年度表10-K的年度报告中。
目录
在2020年3月31日，我们遵守了我们的债务契约。根据我们的预测，我们相信在未来的12个月里，我们将在每个子公司保持合规，或者在综合的基础上有足够的流动性来解决不符合规定的问题。我们不能保证实际结果会接近我们的预测，亦不能保证我们会向一间附属公司注入所需的资金，以维持该附属公司遵守有关公约的规定。如果附属公司不能遵守其债务契约，附属公司的放款人可确定发生违约事件，并在通知后，放款人可终止承诺，并宣布应付未付余额。
如上文所述附注9-债务，我们使用libor作为某些循环信贷工具的参考利率。伦敦银行同业拆借利率目前将在2021年年底逐步取消。此时，不可能预测这一变化的影响或使用的替代参考率。我们需要重新谈判某些信贷安排，以确定利率，以新的标准取代libor。因此，任何这类事件对利息开支的潜在影响尚未确定。
企业活动
在2019年，我们发行了在2024年到期的4.00%可转换高级债券中的1.15亿美元，或4.00%的债券。4.00%的票据为高级无担保债务，自2020年1月1日起，每年1月1日和7月1日起支付利息，年利率为4.00%。最初的转换率将是我们的普通股的64.1540股，每1，000美元的4.00%的债券本金，这是相当于我们普通股每股约15.59美元的初始转换价格。换算率将在发生某些事件时进行调整。此外，我们可能有义务提高与某些公司事件有关的任何转换的转换率，包括我们调用4.00%的票据进行赎回。我们可以用现金、普通股或现金和普通股组合结算4.00%的票据。截至2020年3月31日，4.00%的票据未清本金余额为8480万美元。
在2022年到期的4.125%可转换高级债券中，我们在2016年8月发行了170.0美元的可转换高级债券，或4.125%的债券，这些债券是在每年3月1日和9月1日到期应付的高级、无担保债务。在2022年3月1日之前，4.125%的票据是不可兑换的，除非满足某些条件。初始转换率为每1，000美元本金35.7143股普通股，相当于每股约28.00美元的转换价格。在发生某些事件时，包括季度现金红利超过每股0.12美元时，换算率可作调整。我们可以用现金、普通股或现金和普通股组合结算4.125%的票据。截至2020年3月31日，在4.125%的债券上，未清本金余额为151.0美元。
乙醇生产段
我们有小型设备融资贷款、设备或设施融资租赁以及其他形式的债务融资。
农业综合企业和能源服务部门
绿平原贸易公司拥有300.0美元的高级担保资产基础上的循环信贷贷款，用于为营运资本提供资金，最高承诺以合格抵押品为基础，该贷款将于2022年7月到期。经代理批准，这一设施可增加高达7 000万美元。垫款受浮动利率的影响，利率等于每日同业拆息利率加2.25%，或基准利率加1.25%。信贷设施中未使用的部分每年还需缴纳0.375%的承诺费。截至2020年3月31日，该贷款的未清本金余额为6120万美元，利率为2.48%。
绿平原粮食公司拥有100.0美元的高级担保资产基础上的循环信贷贷款，用于为营运资本提供资金，最高承诺以合格抵押品为基础，该贷款将于2022年6月到期。经代理批准，这一贷款可增加7，500万美元，季节性借款可增加5，000万美元。在该机制下未兑现的承付款总额不得超过225.0美元。截至2020年3月31日，该贷款的未清本金余额为7，800万美元，利率为3.94%。
绿平原粮食已与一家金融机构签订了短期库存融资协议.该公司已将这些协议记为短期票据，而不是销售，并选择公允价值选项来抵消库存市场价格的波动。截至2020年3月31日，该公司没有与这些库存融资协议相关的短期票据。
目录
绿平原商品管理公司有一个未承诺的3000万美元的循环信贷安排，将于2023年4月30日到期，用于为与其对冲计划相关的利润率融资。垫款的利率为浮动利率，等于libor+1.75%。截至2020年3月31日，该贷款的未清本金余额为2780万美元，利率为2.25%。
伙伴关系部分
绿平原合伙公司，通过一家全资子公司，拥有2亿美元的循环信贷贷款，将于2020年7月1日到期，用于为营运资本、收购、分配、资本支出和其他一般伙伴关系用途提供资金。截至2020年3月31日，该贷款的未清本金余额为1.302亿美元，利率为3.95%。
由一组金融机构支持的循环信贷机制将于2020年7月1日到期，除非得到贷款方的同意或由其他资金来源取代。我们目前正在与现有的贷款人小组合作，以扩大信贷额度。虽然我们尚未将信贷安排正规化或获得偿还贷款所需的额外资金，但我们相信，鉴于我们一贯和稳定的基于费用的现金流、持续盈利能力、低债务杠杆率以及在合理商业条件下获得融资的历史，我们很可能会筹集到适当的资金。在伙伴关系无法为其与放款人的债务再融资的可能性不大的情况下，伙伴关系将考虑其他融资来源，包括但不限于与另一个贷款集团重组或发行新的债务，发行更多的共同单位，或采取其他措施。
合同义务
截至2020年3月31日的合同义务如下(千)：
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| 按期间支付的款项 | ||||||||||||
合同义务 |
| 共计 |
| 少于 |
| 1至3年 |
| 3-5岁 |
| 多过 | ||||
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长期和短期债务(1) | $ | 598,712 |
| $ | 297,828 |
| $ | 170,781 |
| $ | 115,753 |
| $ | 14,350 |
债务利息和费用(2) |
| 54,998 |
|
| 19,313 |
|
| 21,260 |
|
| 7,837 |
|
| 6,588 |
业务租赁债务(3) |
| 79,143 |
|
| 19,130 |
|
| 23,002 |
|
| 12,815 |
|
| 24,196 |
其他 |
| 11,873 |
|
| 4,972 |
|
| 4,194 |
|
| 1,624 |
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| 1,083 |
采购义务： |
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远期粮食采购合同(4) |
| 67,996 |
|
| 65,257 |
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| 2,095 |
|
| 644 |
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| - |
其他商品采购合同(5) |
| 93,372 |
|
| 71,406 |
|
| 21,700 |
|
| 266 |
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| - |
合同债务共计 | $ | 906,094 |
| $ | 477,906 |
| $ | 243,032 |
| $ | 138,939 |
| $ | 46,217 |
| ||||||||||||||
(1)包括长期债务和未来融资租赁债务的当前部分，不包括任何债务折扣和发行成本的影响。
(2)利息数额是在贷款条件下使用当前利率计算的，前提是按照债务协议支付预定本金和利息。包括债务方面的行政和(或)承付费用。
(3)运营租赁费用主要用于铁路车辆和办公空间。
(4)购买合同代表指数型和固定价格合约.指数采购合约按当前季度末价格估值.
(5)包括固定价格的乙醇、干酒糟和天然气采购合同.
关键会计政策和估计
主要会计政策，包括与收入确认、长期资产和商誉减值、衍生金融工具和所得税会计有关的政策，受到编制合并财务报表所使用的判断、假设和估计数的重大影响。有关我们的关键会计政策和估计的信息包括在截至2019年12月31日的年度报表10-K中。
表外安排
我们没有任何表外安排。
目录
项目3.市场风险的定量和定性披露。
我们使用各种金融工具来管理和减少我们面对各种市场风险的风险，包括商品价格和利率的变化。我们以美元经营我们的所有业务，目前不承担外币风险。
利率风险
我们面临着利率风险，因为我们的贷款利率是可变的。我们的可变利率债务的利率是基于市场利率的贷款人的最优惠利率或libor。将利率提高10%，每年会对我们的利息成本造成约100万元的影响。到2020年3月31日，我们有5.45亿美元的债务，其中2.972亿美元的利率是可变的。
有关我们债务的其他信息，请参阅附注9-债务作为合并财务报表附注的一部分附注12-债务作为合并财务报表附注的一部分，列于我们2019年12月31日终了年度表10-K的年度报告中。
商品价格风险
我们的业务是高度敏感的商品价格风险，特别是乙醇，玉米，酒糟，玉米油和天然气。乙醇价格对世界原油供求、原油、汽油和玉米价格、替代燃料价格、炼油能力和利用率、政府管制和消费者对替代燃料的需求都很敏感。玉米价格受到气候条件、产量、国内和全球供求变化以及政府计划和政策的影响。酒糟价格受到饲料牲畜数量、饲料替代品价格和供应的影响，这与乙醇厂的生产有关。天然气价格受夏季和冬季恶劣天气以及春季、夏季和秋季飓风的影响。其他因素包括北美能源勘探和生产，以及在注入和撤出季节地下储存天然气的数量。
为了降低乙醇、玉米、酒糟、玉米油和天然气价格波动带来的风险，我们有时使用远期固定价格实物合约和衍生金融工具，例如在芝加哥交易所、纽约商品交易所和芝加哥商品交易所执行的期货和期权。我们专注于在可行的情况下锁定有利的经营利润率，使用一种模式，持续监测玉米、天然气和其他投入品的市场价格，相对于我们每个生产设施的乙醇和酒糟的价格。我们利用远期固定价格购买、销售合同和衍生金融工具的组合来创造抵消头寸.因此，我们经常获得衍生金融工具的收益，这些收益被远期固定价格实物合同或库存损失抵消，反之亦然。我们的结果受到衍生工具相关损益不匹配的影响，而在报告所述期间，实物商品购买或销售尚未发生。在截至2020年3月31日的三个月内，收入包括净收益5 420万美元，销售成本包括相关净收益250万美元衍生金融工具。
乙醇生产段
在乙醇生产部门，已结算的衍生工具的净损益被实物商品购买或销售抵消，以达到预期的营业利润率。为了降低市场波动带来的商品价格风险，我们签订了作为经济对冲工具的交易所交易期货和期权合约。
目录
我们面对市场风险的风险，包括我们的固定价格买卖合约及衍生工具所引致的风险管理活动的影响，是基于自2020年3月31日起的未来12个月内，假设价格变动10%所引致的估计净收益影响，其结果如下(千元)：
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商品 |
| 估计总量 |
| 单位 |
| 净收益效应 | |
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乙醇 |
| 1,123,000 |
| 加仑 |
| $ | 77,859 |
玉米 |
| 387,000 |
| 蒲式耳 |
| $ | 106,095 |
酒糟 |
| 2,900 |
| 吨(2) |
| $ | 32,231 |
玉米油 |
| 292,000 |
| 磅 |
| $ | 4,835 |
天然气 |
| 31,200 |
| MMBtu |
| $ | 4,787 |
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(1)估计产量假定生产能力达到全部水平。
(2)蒸馏器谷物数量按等效干吨表示。
农业综合企业和能源服务部门
在农业综合企业和能源服务部门，我们的库存、实物购买和销售合同以及衍生产品被标上市场。为了降低因市场波动而导致的粮食和粮食库存买卖承诺所造成的商品价格风险，我们签订了作为经济对冲工具的交易所交易期货和期权合约。
交易所交易的期货和套期保值期权的市场价值与粮食库存的潜在市场价值和相关的粮食买卖合同高度相关。库存和买卖合约市场价值中关联较小的部分，也就是所谓的基础，相对于交易所交易期货的整体市场价值而言，波动性要小得多，而且倾向于遵循历史模式。我们通过不断监测我们相对于市场价格变化的状况来管理这一不太稳定的风险。库存价值受期货市场月对月价差的影响.这些利差也不像我们库存的总市场价值那么波动，而且倾向于遵循历史模式，但不能直接减轻。我们的期货和期权会计政策，以及为出售、购买和销售合同而持有的基本库存，是为了反映其当前的市场价值，并在综合业务报表中列入损益。
我们的每日净商品头寸包括与买卖合同和交易所交易合同有关的库存。截至2020年3月31日，我国粮食的公允价值约为80万美元。根据假设的10%价格变动所产生的净收益影响，我们在那一天的市场风险约为5.8万美元。
项目4.控制与公关海洋。
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序，以确保必须在我们根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情将这些信息积累并传达给管理层，以便及时作出关于所需财务披露的决定。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。管理人员需要运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，管理层根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定，于2020年3月31日对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，并得出结论认为，我们的披露控制和程序是有效的。
目录
财务报告内部控制的变化
管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制，以便根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性提供合理的保证，并为外部目的编制综合财务报表。在本报告所述期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能对财务报告产生重大影响。
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第二部分-其他资料
项目1。法律诉讼。
我们目前参与的诉讼是在正常的业务过程中发生的。我们不相信这宗诉讼会对我们的财务状况、经营结果或现金流量造成重大的不良影响。
项目1A。危险因素
投资者应仔细考虑本报告第一部分第1A项“风险因素”中我们关于表10-K的年度报告中关于风险和其他信息的讨论和其他信息，以及本报告第一部分第2项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中对风险和其他信息的讨论。投资者还应在截至2019年12月31日的年度报告中仔细考虑与伙伴关系在“风险因素”项下的风险讨论和其他信息。尽管我们试图讨论关键因素，但我们的投资者需要意识到，其他风险在未来可能是重要的。新的风险随时可能出现，我们无法预测这些风险，也无法估计它们对我们财务业绩的影响程度。以下风险因素补充和(或)更新先前披露的风险因素，并应与本季度表10-Q所载或参考纳入的其他信息一并考虑。
我们的业务可能受到最近爆发的冠状病毒的不利影响。
世界卫生组织宣布最近爆发的冠状病毒或冠状病毒是一种大流行病，它已在全球范围内蔓延，并影响到全世界的经济活动。冠状病毒对我们业务的所有方面都构成了风险，包括它将如何影响我们的员工、客户、供应商和业务伙伴。由于许多不确定因素，我们无法预测冠状病毒对我们未来的财务状况和经营结果的影响。这些不确定性包括但不限于：
病毒的严重性；
疫情持续时间；
联邦、州或地方政府的规章或其他行动，可能包括对我们业务的限制；
对客户需求的影响导致我们产品需求的下降；
对我们的供应链的影响和我们原料供应的潜在限制；
我们的分销系统中断和我们产品交付的延误；
(B)本港员工的健康状况，以及我们应付人手需求的能力，这对我们的运作至为重要；及
信贷和金融市场的波动。
我们正与客户、政府官员、团队成员和商业伙伴合作，积极管理我们的反应，并评估对我们未来财务状况和经营结果的潜在影响，以及业务的不利发展。我们不可能预测会否有额外的政府强制收容中心及类似的政府命令会影响我们的业务、现有的命令会维持多久，以及这些措施会如何影响我们的运作。
欧佩克和其他石油输出国确定和维持产量水平的能力或意愿对石油和天然气商品价格产生重大影响。
石油输出国组织及其盟国(统称欧佩克+)是一个政府间组织，旨在管理全球能源市场上的石油价格和供应。欧佩克+成员国采取的行动，包括与其他石油出口国一道采取的行动，对全球石油供应和定价产生了重大影响。例如，欧佩克+和其他一些石油出口国此前已同意采取措施，包括减产，以支持原油价格。在2020年3月，欧佩克+成员国考虑延长和可能增加这些石油产量削减，但这些谈判没有成功。因此，沙特阿拉伯宣布立即降低出口价格，俄罗斯宣布所有先前商定的石油产量削减将于2020年4月1日到期。这些行动导致石油价格立即急剧下降。不能保证欧佩克+成员国和其他石油输出国将同意今后削减产量或采取其他行动来支持和稳定石油价格，也不能保证
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有任何保证，他们不会进一步降低石油价格或增加产量。石油输出国组织+成员国或其他石油输出国今后将采取的行动不确定，可能导致油价波动加剧，这可能对我们的业务、未来的财务状况和业务结果产生不利影响。
合伙企业的循环信贷机制包括可能限制它们为未来业务融资、满足其资本需求或扩大其业务的能力的限制。此外，合伙企业循环信贷安排将于2020年7月1日到期，我们可能无法续期、延长或取代届满设施。如果我们不遵守公约合伙企业的循环信贷安排或如果该安排终止，可能要求合伙企业偿还其根据该安排所欠的债务，这可能对其流动性产生不利影响。
这一伙伴关系取决于其业务所产生的收入和现金流量，以履行其偿债义务，并使它们能够向其会员支付现金分配。它们的循环信贷安排或未来任何融资协议中的业务和财务限制和契约可能限制它们为未来业务或资本需求提供资金或扩大或从事其商业活动的能力，而这又可能限制它们向单身者支付现金分配的能力。例如，循环信贷机制除其他外，限制了伙伴关系的能力：
进行一定的现金分配；
承担某些债务；
创造一定的留置权；
进行一定的投资；
合并或出售部分资产；及
扩大他们的业务范围。
此外，循环信贷安排载有要求它们维持某些财务比率的契约。
循环信贷机制的规定可能会影响它们获得未来融资和寻求有吸引力的商业机会的能力，以及它们在规划和应对商业条件变化方面的灵活性。此外，如果不遵守其循环信贷安排的规定，则可能导致违约，使其贷款人能够在符合其循环信贷安排的条款和条件的情况下，宣布该债务的未偿本金以及应计利息立即到期和应付，并(或)对为担保这种债务而给予的抵押品进行处理。如果其债务发生违约或违约事件，就会加速偿还债务，可能触发其其他债务工具(如果有的话)的违约，其资产可能不足以全额偿还此类债务。因此，持有其单位的人可能遭受部分或全部投资损失。
该合伙企业的循环信贷安排将于2020年7月1日到期，任何未清余额均应于该日全额到期。截至2020年3月31日，该合伙企业在信贷安排下的未清本金余额为1.302亿美元。是否有能力更新信贷安排、为债务再融资或在到期前以其他方式偿还未偿债务，取决于资本/信贷市场状况及其财务状况、经营结果和现金流量，所有这些都取决于其无法控制的金融、商业、立法、政府、政治、监管和其他因素之外的普遍经济和竞争条件。因此，合伙企业不能保证它们将能够按照对它们有利的条件更新信贷安排或再融资，或完全能够在到期日前全额偿还信贷安排债务。在这种情况下，它们可能面临大量的流动资金问题，这可能对其业务结果、现金流动和向其会员发放资金的能力造成重大不利影响。
未来对乙醇的需求是不确定的，联邦政府的授权、公众的看法、消费者的接受程度和消费者对运输燃料的总体需求的变化可能会影响需求。
尽管许多贸易组织、学者和政府机构支持乙醇作为一种燃料添加剂，以促进更清洁的环境，但其他人则声称乙醇生产消耗的能源要多得多，排放的温室气体要比其他燃料多，而且消耗水资源。虽然我们不同意，但一些研究表明，用玉米生产乙醇的效率不如用转草或小麦谷物生产的乙醇有效。另一些人则声称，玉米乙醇会导致肉类和其他食用玉米牲畜的食品价格上涨，从而对消费者产生负面影响。乙醇批评人士还认为，玉米产业将玉米供应从国际食品市场转向国内燃料市场，并推动了国内外土地利用的变化。
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在联邦政府的授权范围之外，乙醇市场有限。我们相信，在乙醇能够取得显著的市场份额增长之前，消费者可能需要进一步接受E15和E85燃料。自由支配和E85混合是重要的二级市场。任意调合通常取决于乙醇相对于汽油的价格和消费者的可得性。当任意调合在经济上没有吸引力时，对乙醇的需求可能会减少。
对乙醇的需求也受到运输燃料总体需求的影响，运输燃料的需求受成本、行驶里程数和车辆燃油经济性的影响。旅行里程通常在与假期旅行相关的春夏月份增加，而由于假日旅行而紧随其后的是秋季。全球事件，如冠状病毒，已经大大减少了旅行里程，反过来也减少了对乙醇的需求。消费者对汽油的需求可能会受到新出现的运输趋势的影响，例如电动汽车或乘车共享。此外，乙醇供应过剩等因素--这种情况已经持续了一段时间--可能继续对我们的业务产生负面影响。对乙醇的需求减少可能会降低我们产品的价值，侵蚀其利润率，降低我们创造收入或盈利的能力。
我们的保险单并不涵盖我们可能经历的所有损失、成本或责任，而目前为能源行业保险公司提供保险的保险公司可能停止这样做或大幅增加保险费。
我们投保财产、责任和业务中断保险，但须符合这些保险单的免赔额和限额。我们已购买了我们认为足以防止重大可预见风险造成的损失的保险。但是，可能发生没有保险或不能以可接受的条件获得保险的事件。诸如但不限于战争、骚乱、流行病、恐怖主义或其他风险等事件造成的损失可能得不到保险，这种损失可能对我们的业务、现金流动和财务状况产生重大不利影响。
我们的某些乙醇生产工厂和相关的储油罐，以及我们的某些燃料终端设施都位于公认的地震和洪水区内。我们认为，已经修改了这些设施的设计，以加强这些设施，以满足该国这些地区的结构要求。我们还为适用的工厂和燃料码头获得了专门针对地震和洪水风险的额外保险。然而，不能保证，如果发生地震或洪水事件，任何这类设施都将继续运作。
此外，我们获得和维持足够保险的能力可能会受到我们无法控制的保险市场条件的不利影响。此外，如果我们经历了可保事件，我们的年保费可能会进一步增加，或者根本得不到保险。如果乙醇行业的保险承保人的数量或财务偿付能力发生重大变化，我们可能无法以合理的成本获得和维持足够的保险。我们不能向我们的单身人士保证，我们将能够以可以接受的条件延长我们的保险范围，或者我们将能够在不续保的情况下安排足够的替代保险。保险未完全覆盖的事件的发生、一个或多个保险人未能履行其对保险事件的承诺或保险保险的损失，都可能对我们的财务状况、业务结果、现金流量和合伙企业向其会员发放款项的能力产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
员工放弃股份时，受限制的股票授予，以满足法定最低要求的工资税预扣缴义务。
下表列出了在2020年第一季度交还的股票：
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期间 |
| 总数 |
| 平均价格 | |
一月一日至一月三十一日 |
| - |
| $ | - |
二月一日至二月二十九日 |
| 37,115 |
|
| 13.56 |
3月1日至3月31日 |
| 76,476 |
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| 9.37 |
共计 |
| 113,591 |
| $ | 10.74 |
我们的董事会批准了高达2亿美元的普通股回购计划。根据这一计划，我们可以在公开市场交易、私下谈判交易、加速回购计划、投标报价或其他方式中回购股份。交易的时间和数量是由管理层根据其对市场状况、股价、法律要求等因素的评估来决定的。该计划可以暂停，修改或停止在任何时候，没有事先通知。
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下表列出了2020年第一季度根据股票回购计划回购的股票。
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期间 |
| 购买股份数目 |
| 每股平均价格 |
| 回购计划中回购的股份数量 |
| 作为回购计划一部分而回购的股份总数 |
| 根据该计划仍可回购的股票的大约美元价值 (2) | ||
一月一日至一月三十一日 |
| 731,774 |
| $ | 12.99 |
| 731,774 |
| 7,247,731 |
| $ | 109,120 |
二月一日至二月二十九日 |
| 149,205 |
| 13.08 |
| 149,205 |
| 7,396,936 |
|
| 107,165 | |
3月1日至3月31日 |
| 30,000 | (1) |
| 4.79 |
| - |
| 7,396,936 |
|
| 107,165 |
共计 |
| 910,979 |
| $ | 12.73 |
| 880,979 |
| 7,396,936 |
| $ | 107,165 |
(1)其中包括董事尤金·S·爱德华兹(Eugene S.Edwards)在2020年3月20日公开市场收购3万股股票(每股4.79美元)，此前在向SEC提交的表格4中披露了这一消息。
自成立以来，根据该计划，该公司已回购了7，396，936股普通股，价值约为9，280万美元。
项目3。高级证券违约。
没有。
项目4。矿山安全信息披露。
不适用。
项目5。其他信息。
没有。
项目6.再分配展品.
展览索引
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证物编号。 | 展览说明 |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条和第302条认证首席执行官
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31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条和第302条认证首席财务官
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32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官证书
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32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书
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101 | 绿平原公司以内联可扩展业务报告语言(IXBRL)格式的截至2020年马赫数的季度报告表10-Q的季度报告：(一)综合资产负债表，(二)综合业务报表，(三)综合收益报表，(四)现金流动综合报表，和(五)综合财务报表附注
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104 | 绿色平原公司的季度报告的首页为截至2020年3月31日的季度报告表10-Q，格式为iXBRL。
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标志ATU力士
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已妥为安排本报告由下列签名人正式授权签署。
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| 绿平原公司 (登记人)
通过： /s/Todd A.Becker_ 托德·贝克 (特等行政主任)
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通过： /S/G.Patrich Simpkins Jr. _ 小帕特里希·辛普金斯。 (首席财务主任)
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