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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________________________________________
表格10-Q
(第一标记)
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☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号：001-15369
______________________________________________________________________
威利斯租赁金融公司感言
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | | 68-0070656 |
(述明或其他成立为法团的司法管辖区或 (组织) | | (国税局雇主识别号) |
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4700里昂科技园 | 椰子溪 | 佛罗里达 | | 33073 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
登记人的电话号码，包括区号 (561) 349-9989
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | | | |
各等级的职称 | | 交易符号 | | 注册交易所名称 |
普通股，每股面值0.01美元 | | WLFC | | 纳斯达克全球市场 |
______________________________________________________________________
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | |
大型加速机 | ☐ | 加速机 | ☒ |
| | | |
非加速箱 | ☐ | 小型报告公司 | ☒ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 没有☒
注册人普通股截至2020年5月4日曾.6,023,011.
威利斯租赁金融公司
及附属公司
指数
|
| | |
第一部分I. | 财务信息 | 4 |
| | |
项目1. | 精简合并财务报表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 4 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的精简合并收入报表 | 5 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入汇总报表 | 6 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日止可赎回优先股和股东权益精简合并报表 | 7 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动汇总表 | 8 |
| | |
| 精简合并财务报表附注 | 9 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 19 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 24 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 25 |
| | |
第二部份 | 其他资料 | 25 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 25 |
| | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 26 |
| | |
项目5. | 其他资料 | 26 |
| | |
项目6. | 展品 | 27 |
关于前瞻性声明的特别说明
这份表10-Q的季度报告载有某些前瞻性陈述，包括(但不限于)关于我们行业的状况、我们的业务、我们的经济表现和财务状况的陈述，特别包括关于我们的业务、业务、增长战略和服务发展努力以及冠状病毒大流行对公司业务、经营业绩和财务状况的潜在影响的报表。1995年的“私人证券诉讼改革法”为某些前瞻性陈述提供了“安全港”，只要这些信息被确定为前瞻性，并附有有意义的警告声明，指出可能导致实际结果与信息中预测的结果大不相同的重要因素。在表格10-Q的本季度报告中，“可能”、“可能”、“应该”、“估计”、“项目”、“计划”、“预期”、“预期”、“意愿”、“展望”、“相信”等类似的表述旨在识别前瞻性的陈述和信息。我们告诫你不要过分依赖这些前瞻性的声明，因为这些声明只是在日期上才说出来的。这些前瞻性的陈述是基于我们管理层的估计和假设，尽管我们认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的，并且会受到许多风险和不确定性的影响。这些风险和不确定因素包括(但不限于)我们在截至年底的表格10-K年度报告中所列的风险和不确定性。2019年12月31日向证券交易委员会(“SEC”)提交2020年3月12日，这是截至2020年3月31日的三个月的表10-Q的季度报告，以及我们向SEC提交的其他报告。除法律另有规定外，我们没有义务公开更新或修改因新信息、未来事件或其他原因而提出的任何前瞻性声明。我们在提交给SEC的其他文件中也不时提到这些风险和不确定性。
第一部分-财务资料
项目1.精简合并财务报表(未经审计)
威利斯租赁金融公司
及附属公司
合并资产负债表
(单位：千，除每股数据外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 81,360 |
| | $ | 6,720 |
|
限制现金 | 235,879 |
| | 56,948 |
|
持有用于经营租赁的设备，减去2020年3月31日和2019年12月31日累计折旧426 507美元和414 835美元 | 1,697,749 |
| | 1,650,918 |
|
赡养权 | 3,133 |
| | 3,133 |
|
待售设备 | 50 |
| | 120 |
|
扣除截至2020年3月31日的1，898美元和1，730美元的备抵后的应收账款 2019年12月31日 | 31,123 |
| | 24,059 |
|
备件库存 | 41,754 |
| | 41,759 |
|
投资 | 57,922 |
| | 57,936 |
|
财产、设备和家具，减去2020年3月31日和2019年12月31日累计折旧9 373美元和8 666美元 | 32,283 |
| | 31,520 |
|
无形资产，净额 | 1,297 |
| | 1,312 |
|
应收票据 | 115,853 |
| | 38,145 |
|
其他资产 | 28,252 |
| | 28,038 |
|
资产总额(1) | $ | 2,326,655 |
| | $ | 1,940,608 |
|
| | | |
负债、可赎回优先股和股东权益 | | | |
负债： | | | |
应付帐款和应计费用 | $ | 37,010 |
| | $ | 45,648 |
|
递延所得税 | 113,762 |
| | 110,418 |
|
债务义务 | 1,626,206 |
| | 1,251,006 |
|
维修准备金 | 112,407 |
| | 106,870 |
|
证券押金 | 24,303 |
| | 20,569 |
|
未获收入 | 10,301 |
| | 6,121 |
|
负债总额(2) | 1,923,989 |
| | 1,540,632 |
|
| | | |
可赎回优先股(面值0.01美元，授权2，500股；分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行的2，500股) | 49,659 |
| | 49,638 |
|
| | | |
股东权益： | | | |
普通股(面值0.01美元，核定20 000股；分别于2020年3月31日和2019年12月31日发行6 344股和6 356股) | 63 |
| | 64 |
|
超过面值的已付资本 | 6,527 |
| | 4,557 |
|
留存收益 | 352,420 |
| | 348,965 |
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日的累计其他综合损失，扣除所得税利益1，679美元和896美元 | (6,003 | ) | | (3,248 | ) |
股东权益总额 | 353,007 |
| | 350,338 |
|
负债总额、可赎回优先股和股东权益 | $ | 2,326,655 |
| | $ | 1,940,608 |
|
_____________________________
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。
威利斯租赁金融公司
及附属公司
合并损益表
(单位：千，除每股数据外)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
收入 | | | |
租约租金收入 | $ | 46,395 |
| | $ | 48,369 |
|
维修准备金收入 | 20,528 |
| | 25,350 |
|
备件和设备销售 | 9,105 |
| | 17,502 |
|
出售租赁设备的收益 | 2,067 |
| | 9,570 |
|
其他收入 | 3,514 |
| | 2,978 |
|
总收入 | 81,609 |
| | 103,769 |
|
| | | |
费用 | | | |
折旧和摊销费用 | 23,390 |
| | 20,258 |
|
备件和设备销售费用 | 6,688 |
| | 14,412 |
|
设备减记 | 2,129 |
| | 1,105 |
|
一般和行政 | 19,567 |
| | 21,440 |
|
技术费用 | 1,127 |
| | 1,788 |
|
财务费用净额： | | | |
成本成本 | 15,696 |
| | 17,879 |
|
商业价值损失对债务消灭的影响 | 4,688 |
| | — |
|
财务费用净额共计 | 20,384 |
| | 17,879 |
|
总开支 | 73,285 |
| | 76,882 |
|
| | | |
经营收入 | 8,324 |
| | 26,887 |
|
合资企业收益 | 207 |
| | 946 |
|
所得税前收入 | 8,531 |
| | 27,833 |
|
所得税费用 | 4,245 |
| | 6,955 |
|
净收益 | 4,286 |
| | 20,878 |
|
优先股股利 | 810 |
| | 801 |
|
优先股发行成本的累积 | 21 |
| | 21 |
|
可归属于普通股股东的净收入 | $ | 3,455 |
| | $ | 20,056 |
|
| | | |
基本加权平均每股收益 | $ | 0.59 |
| | $ | 3.47 |
|
稀释加权平均普通股收益 | $ | 0.56 |
| | $ | 3.35 |
|
| | | |
基本加权平均普通股 | 5,860 |
| | 5,779 |
|
稀释加权平均普通股 | 6,124 |
| | 5,978 |
|
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。
威利斯租赁金融公司
及附属公司
综合收益合并简表
(单位：千)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
净收益 | $ | 4,286 |
| | $ | 20,878 |
|
其他综合损失： | | | |
货币换算调整 | (221 | ) | | 353 |
|
衍生工具未变现损失 | (3,318 | ) | | (613 | ) |
其他综合损失中确认的净损失 | (3,539 | ) | | (260 | ) |
与其他综合损失项目有关的税收优惠 | 784 |
| | 59 |
|
其他综合损失 | (2,755 | ) | | (201 | ) |
综合收入总额 | $ | 1,531 |
| | $ | 20,677 |
|
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。
威利斯租赁金融公司
及附属公司
可赎回优先股与股东权益的精简合并报表
截至2020年3月31日止的三个月和2019
(单位：千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 股东权益 |
| | 可赎回 | | | | | | | | | | 累计其他 | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 以资本支付 | | 留用 | | 综合 | | 股东总数 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 超差 | | 收益 | | 损失 | | 衡平法 |
截至2019年12月31日的结余 | | 2,500 |
| | $ | 49,638 |
| | 6,356 |
| | $ | 64 |
| | $ | 4,557 |
| | $ | 348,965 |
| | $ | (3,248 | ) | | $ | 350,338 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,286 |
| | — |
| | 4,286 |
|
货币换算调整未实现净损失，扣除税收利益49美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (171 | ) | | (171 | ) |
衍生工具未实现净损失，扣除税收利益735美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,584 | ) | | (2,584 | ) |
根据股票补偿计划发行的股票 | | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 200 |
| | — |
| | — |
| | 200 |
|
取消受限制股票以抵偿预扣税 | | — |
| | — |
| | (16 | ) | | (1 | ) | | (347 | ) | | — |
| | — |
| | (348 | ) |
以股票为基础的补偿费用，扣除没收后的费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,117 |
| | — |
| | — |
| | 2,117 |
|
优先股发行成本的累积 | | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) | | — |
| | (21 | ) |
优先股股息(每股0.32美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (810 | ) | | — |
| | (810 | ) |
截至2020年3月31日的结余 | | 2,500 |
| | $ | 49,659 |
| | 6,344 |
| | $ | 63 |
| | $ | 6,527 |
| | $ | 352,420 |
| | $ | (6,003 | ) | | $ | 353,007 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 股东权益 |
| | 可赎回 | | | | | | | | | | 累计其他 | | |
| | 优先股 | | 普通股 | | 以资本支付 | | 留用 | | 综合 | | 股东总数 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 超差 | | 收益 | | 收入(损失) | | 衡平法 |
2018年12月31日结余 | | 2,500 |
| | $ | 49,554 |
| | 6,176 |
| | $ | 62 |
| | $ | — |
| | $ | 286,623 |
| | $ | 102 |
| | $ | 286,787 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,878 |
| | — |
| | 20,878 |
|
货币换算调整未实现净收益，扣除税金80美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 273 |
| | 273 |
|
衍生工具未实现净损失，扣除税收利益139美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (474 | ) | | (474 | ) |
回购股份 | | — |
| | — |
| | (8 | ) | | — |
| | (317 | ) | | — |
| | — |
| | (317 | ) |
根据股票补偿计划发行的股票 | | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | 160 |
| | — |
| | — |
| | 160 |
|
取消受限制股票以抵偿预扣税 | | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (545 | ) | | — |
| | — |
| | (545 | ) |
以股票为基础的补偿费用，扣除没收后的费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,265 |
| | — |
| | — |
| | 1,265 |
|
优先股发行成本的累积 | | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) | | — |
| | (21 | ) |
优先股股息(每股0.32美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (801 | ) | | — |
| | (801 | ) |
通过ASU 2016-02 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 233 |
| | — |
| | 233 |
|
截至2019年3月31日的结余 | | 2,500 |
| | $ | 49,575 |
| | 6,160 |
| | $ | 62 |
| | $ | 563 |
| | $ | 306,912 |
| | $ | (99 | ) | | $ | 307,438 |
|
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。
威利斯租赁金融公司
及附属公司
现金流动汇总表
(单位：千)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量： | | | |
净收益 | $ | 4,286 |
| | $ | 20,878 |
|
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | |
折旧和摊销费用 | 23,390 |
| | 20,258 |
|
设备减记 | 2,129 |
| | 1,105 |
|
股票补偿费 | 2,117 |
| | 1,265 |
|
递延费用摊销 | 1,448 |
| | 1,757 |
|
津贴和备抵 | 168 |
| | 274 |
|
出售租赁设备的收益 | (2,067 | ) | | (9,570 | ) |
合营企业收入 | (207 | ) | | (946 | ) |
债务清偿损失 | 4,688 |
| | — |
|
财产、设备和家具处置方面的损失 | — |
| | (36 | ) |
递延所得税 | 4,129 |
| | 7,014 |
|
资产和负债变动： | | | |
应收款项 | (7,232 | ) | | (1,990 | ) |
盘存 | 894 |
| | 8,538 |
|
其他资产 | (624 | ) | | (308 | ) |
应付帐款和应计费用 | (12,630 | ) | | (8,954 | ) |
维修准备金 | 5,537 |
| | (543 | ) |
证券押金 | 3,734 |
| | (2,711 | ) |
未获收入 | (1,500 | ) | | (403 | ) |
经营活动提供的净现金 | 28,260 |
| | 35,628 |
|
| | | |
投资活动的现金流量： | | | |
出售设备所得收益(扣除销售费用) | 11,710 |
| | 133,768 |
|
应收票据的发行 | (80,063 | ) | | (30,783 | ) |
应收票据收到的付款 | 2,355 |
| | 166 |
|
对合资企业的资本捐助 | — |
| | (5,013 | ) |
购置为经营租赁和出售而持有的设备 | (75,727 | ) | | (92,226 | ) |
购置财产、设备和家具 | (1,470 | ) | | (606 | ) |
投资活动提供的现金净额(用于) | (143,195 | ) | | 5,306 |
|
| | | |
来自筹资活动的现金流量： | | | |
债务收益 | 643,200 |
| | 102,120 |
|
债务发行成本 | (5,779 | ) | | — |
|
还本付息债务 | (265,574 | ) | | (142,880 | ) |
债务预付费用 | (2,374 | ) | | — |
|
根据股票补偿计划发行的股份的收益 | 200 |
| | 160 |
|
取消受限制股票单位以抵偿预扣税 | (348 | ) | | (545 | ) |
回购普通股 | — |
| | (286 | ) |
优先股股利 | (819 | ) | | (819 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 368,506 |
| | (42,250 | ) |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金增加/(减少) | 253,571 |
| | (1,316 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 63,668 |
| | 81,949 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 317,239 |
| | $ | 80,633 |
|
现金流动信息的补充披露： | | | |
支付现金净额： | | | |
利息 | $ | 14,005 |
| | $ | 17,301 |
|
所得税 | $ | (12 | ) | | $ | (359 | ) |
| | | |
补充披露非现金活动： | | | |
购置为经营租赁而持有的设备 | $ | 5,680 |
| | $ | — |
|
从为业务租赁而持有的设备转入备件库存 | $ | 889 |
| | $ | 6,702 |
|
从待售设备转入备件库存 | $ | — |
| | $ | 4,471 |
|
应计优先股股利 | $ | 677 |
| | $ | 667 |
|
应计股份回购 | $ | — |
| | $ | 100 |
|
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。
威利斯租赁金融公司
及附属公司
精简合并财务报表附注
2020年3月31日
(未经审计)
除文意另有规定外，本季报表格10-q中凡提述“公司”、“WLFC”、“我们”、“我们”或“我们”之处，均指威利斯租赁财务公司及其附属公司。.
1. 重要会计政策摘要
公司的重要会计政策在公司2019年表10-K所载经审计的合并财务报表附注1中作了说明。公司的重大会计政策没有发生重大变化三结束的几个月2020年3月31日.
(a) 提出依据
所附公司未经审计的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的，在所有重大方面与我们2019年12月31日终了的财政年度的10-K表格适用的会计原则一致，用于提供临时财务信息，并符合证券和交易委员会的规则和条例。因此，它们不包括通常列入年度合并财务报表的所有信息和脚注，应与2019年表格10-K所载的合并财务报表及其附注一并阅读。管理层认为，未经审计的精简合并财务报表载有为公允列报合并资产负债表、损益表、综合损益表、可赎回优先股和股东权益表以及提交的这类中期现金流量表所需的所有调整(主要包括正常的经常性权责发生制)。此外，中期的业务结果不一定表明全年可预期的结果。
根据公认会计原则，管理层必须作出估计和假设，以影响本报告所述期间报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露情况以及报告的收入和支出数额。在编制这些财务报表时，管理层对财务报表中的某些数额作出了最佳估计和判断，同时适当考虑到了重要性。这些估计和判断是基于历史经验和管理层认为合理的其他假设，对管理层估计和判断的投入考虑了冠状病毒大流行对公司关键和重大会计估计的经济影响。然而，这些会计政策的适用涉及对未来不确定性进行判断和使用假设，因此，实际结果可能与这些估计数大相径庭。所附未经审计的精简综合财务报表中所作的重大估计包括与无形资产、长期资产、待售设备和估计所得税有关的某些假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大相径庭。鉴于与冠状病毒流行有关的迅速变化的市场和经济条件的不确定性，该公司将继续评估对其业务、经营结果和财务状况的影响的性质和程度。
(b) 巩固原则
所附合并财务报表包括公司及其全资子公司(包括VIEs)的账目，根据合并指导，公司是主要受益人。公司首先评估其经济利益的所有实体，以确定该实体是VIE还是有表决权的利益实体。如果该实体是VIE，如果该实体是该实体活动的主要受益人，则该公司合并该实体的财务报表。如果该实体是一个有表决权的利益实体，则该公司在该实体中拥有多数表决权权益时合并该实体。公司间的交易和余额已在合并中消除。
(C)重新评估的风险和不确定性
由于冠状病毒流行，该公司暂时关闭了其总部和其他办事处，要求其雇员和承包商以远程工作为主，并实施了旅行限制，所有这些都对公司的业务运作方式造成重大影响。该公司的合作伙伴和客户的业务也同样受到干扰。冠状病毒病毒在世界范围内的传播预计将导致全球经济活动放缓。虽然冠状病毒大流行的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如遏制行动的程度和效力，但它已经对全球经济产生了不利影响，冠状病毒大流行病的最终社会和经济影响仍不得而知。尤其是，持续不断的冠状病毒大流行造成了严重的破坏。
对航空业来说，这可能会持续下去，从而在可预见的将来减少对航空旅行的需求。航空旅行需求的急剧下降反过来又给公司带来了巨大的风险，并非公司目前能够充分评估或甚至预见到所有这些风险，并可能对应收账款的收集产生负面影响，导致公司的承租人客户不签订新的租约，减少新客户和现有客户对租赁或备件或设备的支出，降低使用费，导致公司的一些客户倒闭，并限制公司人员前往客户和潜在客户的能力，所有这些都可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。截至未经审计的精简综合财务报表发布之日，公司不知道任何与冠状病毒大流行有关的具体事件或情况，这些事件或情况要求公司更新其估计或判断，或调整其资产或负债的账面价值。实际结果可能与这些估计数不同，任何这类差异都可能对未经审计的精简综合财务报表产生重大影响。
(d) 最近的会计公告
公司最近的会计公告
20.2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2020-03年度会计准则更新”、“金融工具的编纂改进”(“ASU 2020-03”)。ASU改进了各种编纂专题，消除了不一致之处，并作出澄清，使编纂更易于适用。符合规定的修正在发布时生效，不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
公司近期将采用的会计公告
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信用损失(主题326)金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)的ASU 2016-13。ASU 2016-13修订了以摊销成本计量的金融资产信贷损失的计量方法，从已发生损失方法改为预期损失方法。ASU 2016-13影响贸易应收账款、债务证券、租赁净投资以及代表获得现金权利的大多数其他金融资产。还需要进一步披露重大估计数和信贷质量。2018年11月，FASB发布了ASU 2018-19，“专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失”。这一ASU澄清了经营租赁中的应收款是使用租赁指南而不是作为融资工具来核算的。2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04“对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生工具和套期保值，以及主题825，金融工具的编码改进”。本ASU澄清了ASU 2016-13年度产生的各种范围界定和其他问题。2020年3月，FASB发布了ASU 2020-03，“金融工具的编纂改进”。该ASU改进了编译，并修正了主题842和主题326之间的交互。本ASU修正案于2023年1月1日对本公司生效，并允许早日通过。本公司预计从2023年1月1日起采用这一会计准则更新。公司正在评估对合并财务报表的潜在影响。
2019年12月，FASB发布了2019-12年的ASU，“所得税(主题740)：简化所得税会计”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通过删除专题740中一般原则的某些例外，简化了所得税的核算。ASU 2019-12还通过澄清和修正现有指导意见，改进了对议题740的其他领域的公认公认会计原则的一致应用和简化。本ASU适用于2020年12月15日以后的中期和年度，并允许尽早采用。该公司计划从2021年1月1日起采用本指南，目前正在评估采用该指南对合并财务报表和相关披露的潜在影响。
2. 与客户签订合同的收入
下表按主要来源分列三结束的几个月2020年3月31日和2019(千)： |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | | 租赁和租赁
相关业务 | | 备件销售 | | 冲销(1) | | 共计 |
租赁收入 | | $ | 66,923 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66,923 |
|
备件和设备销售 | | 1,225 |
| | 7,880 |
| | — |
| | 9,105 |
|
出售租赁设备的收益 | | 2,067 |
| | — |
| | — |
| | 2,067 |
|
管理服务 | | 2,494 |
| | — |
| | — |
| | 2,494 |
|
其他收入 | | 1,015 |
| | 239 |
| | (234 | ) | | 1,020 |
|
总收入 | | $ | 73,724 |
| | $ | 8,119 |
| | $ | (234 | ) | | $ | 81,609 |
|
| | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | 租赁和租赁 相关业务 | | 备件销售 | | 冲销(1) | | 共计 |
租赁收入(2) | | $ | 73,719 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 73,719 |
|
备件和设备销售 | | 2,485 |
| | 15,017 |
| | — |
| | 17,502 |
|
出售租赁设备的收益 | | 9,570 |
| | — |
| | — |
| | 9,570 |
|
管理服务(2) | | 2,128 |
| | — |
| | — |
| | 2,128 |
|
其他收入(2) | | 850 |
| | 94 |
| | (94 | ) | | 850 |
|
总收入 | | $ | 88,752 |
| | $ | 15,111 |
| | $ | (94 | ) | | $ | 103,769 |
|
_____________________________
| |
(2) | 截至2020年3月31日，某些数额已被重新分类，以符合这一分类。 |
3. 投资
2011年，该公司与三井株式会社签订了一项协议，参与作为爱尔兰都柏林有限公司Willis Mitsui&Company Engine Support Limited(“WMES”)成立的一家合资企业，目的是收购和租赁喷气式发动机。每个合伙人持有一个五十在合资企业和公司的百分之利益使用股权法记录投资活动。截至2020年3月31日，WME拥有一个租赁组合36引擎和五净账面价值为$302.9百万.
2014年，该公司与中国航空用品进出口公司(“CASC”)签订了一项协议，参与一家名为CASC Willis引擎租赁有限公司(“CASC Willis”)的合资企业，这是一家总部设在中国上海的合资企业。每个合伙人持有一个五十在合资企业和公司的百分之利益使用股权法记录投资活动。CASC Willis公司向中国航空公司购买和租赁喷气式发动机，并专注于对中华人民共和国租赁的商用飞机发动机和航空资产的需求。截至2020年3月31日，CASC Willis拥有一个租赁组合四净账面价值为$47.8百万.
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | | WME | | 威利斯 | | 共计 |
| | (单位：千) |
截至2019年12月31日对合资企业的投资 | | $ | 44,134 |
| | $ | 13,802 |
| | $ | 57,936 |
|
合资企业收益 | | 205 |
| | 2 |
| | 207 |
|
外币换算调整 | | — |
| | (221 | ) | | (221 | ) |
截至2020年3月31日对合资企业的投资 | | $ | 44,339 |
| | $ | 13,583 |
| | $ | 57,922 |
|
精简综合收入报表中的“其他收入”包括$0.5百万和$0.6百万在三个月内结束2020年3月31日和2019分别与世界大型海洋生态系统租赁组合的引擎维修有关。
有不期间飞机或引擎销售给WME三结束的几个月2020年3月31日。在三结束的几个月2019年3月31日，公司出售五飞往WME的飞机$75.5百万.
有不飞机或发动机销售给CASC威利斯期间三结束的几个月2020年3月31日或2019.
未经审计的财务资料摘要100%世界海洋生态系统的情况见下表：
|
| | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的三个月 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：千) |
收入 | $ | 8,111 |
| | $ | 9,543 |
|
费用 | 7,754 |
| | 8,372 |
|
WME净收入 | $ | 357 |
| | $ | 1,171 |
|
|
| | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
| (单位：千) |
总资产 | $ | 331,526 |
| | $ | 322,606 |
|
负债总额 | 235,615 |
| | 227,052 |
|
WMES净资产总额 | $ | 95,911 |
| | $ | 95,554 |
|
4. 债务义务
债务义务包括以下内容：
|
| | | | | | | |
| 3月31日
2020 | | 十二月三十一日
2019 |
| (单位：千) |
由发动机担保的浮动利率为一个月的libor加上2020年3月31日的1.375%的信贷安排。截至2020年3月31日，该基金的承诺金额为10亿美元，到2024年6月到期为止。 | $ | 638,000 |
| | $ | 397,000 |
|
西V系列A 2020期债券，固定利率为3.23%，2045年3月到期，由发动机担保 | 303,000 |
| | — |
|
西部V系列B 2020期债券，固定利率为4.21%，2045年3月到期，由发动机担保 | 42,100 |
| | — |
|
西V系列C 2020期债券，固定利率为6.66%，2045年3月到期，由发动机担保 | 21,100 |
| | — |
|
西部IV系列A 2018期债券，固定利率为4.75%，2043年9月到期，由发动机担保 | 295,006 |
| | 307,014 |
|
西IV B 2018系列定期债券，利率为5.44%，2043年9月到期，由发动机担保 | 42,144 |
| | 43,859 |
|
西部III系列A-2017年期债券，固定利率为4.69%，2042年8月到期，由发动机担保 | 254,663 |
| | 257,754 |
|
WestIII系列B 2017期债券，固定利率为6.36%，2042年8月到期，由发动机担保 | 36,418 |
| | 36,860 |
|
西部II系列2012年定期债券，固定利率为5.50%，2020年3月偿还，由发动机担保 | — |
| | 211,572 |
|
债券应于2020年3月31日以3个月期libor加1.85%至2.50%的保证金支付，2022年7月到期，由发动机担保 | 7,004 |
| | 7,286 |
|
票据，固定利率为3.18%，2024年7月到期，由飞机担保 | 8,660 |
| | 9,124 |
|
| 1,648,095 |
| | 1,270,469 |
|
减：未摊销的债务发行成本 | (21,889 | ) | | (19,463 | ) |
债务总额 | $ | 1,626,206 |
| | $ | 1,251,006 |
|
一个月期libor0.99%和1.76%截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。三个月期libor1.45%和1.91%截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。
未付本金2020年3月31日，预计将按以下方式偿还：
|
| | | | |
年 | | (单位：千) |
2020 | | $ | 39,220 |
|
2021 | | 53,492 |
|
2022 | | 59,488 |
|
2023 | | 54,616 |
|
2024 | | 691,783 |
|
此后 | | 749,496 |
|
共计 | | $ | 1,648,095 |
|
2020年3月3日，wlfc及其直接全资子公司Willis Engine Structure Trust V(“West V”)(前称Willis Engine Securialization Trust II(“West II”))结束了对$366.2百万固定利率债券的总本金(“债券”)。债券按三个系列发行，A系列债券的本金总额为$303.0百万，B系列债券的本金总额为$42.1百万及C系列债券的总本金$21.1百万。这些票据的担保是，除其他外，West V在投资组合中的直接和间接所有权权益。54飞机发动机和三机身，包括25飞机发动机和三根据资产购买协议，WestV将从WLFC获得机身。
A系列债券的固定息票为3.228%，预期到期日约为八年乙类债券的最后到期日为2045年3月15日，债券的固定息票为4.212%，预期到期日约为八年最后到期日为2045年3月15日，而C系列债券的固定息票为6.657%，预期到期日约为八年最后到期日为2045年3月15日。A系列债券的发行价格为99.99859%按面值计算，B系列债券的发行价格为99.99493%票面面值及C系列债券的发行价格为99.99918%达到标准水平。根据债券契约中所列付款的优先次序，每月按可用现金支付债券本金。西V公司出售资产所得的收益将在西V公司选举时在某些条件下用于减少西V公司的债务或购买其他发动机或机身。
公司承认$4.7百万在2020年3月偿还西部II系列A类2012年定期票据后的债务清偿损失。
几乎所有上述债务都需要不断遵守某些金融契约，包括债务/股本比率、最低有形净值和最低利息覆盖率，以及包括客户和地域集中限制在内的其他资格标准。公司还必须遵守某些消极的财务契约，如禁止留置权、预付款、业务变更、出售资产、股息和股票回购。这些契约每月或每季度测试一次，公司完全符合所有财务契约的规定2020年3月31日.
5. 衍生工具
该公司定期持有利率衍生工具，以减少利率变动的风险，主要是一个月期libor。$645.0百万和$404.3百万可变利率借款2020年3月31日和2019年12月31日分别。作为一项政策，管理层不将衍生品用于投机目的。截至2020年3月31日，公司二利率互换协议。一2016年签订了利率互换协议，名义上未清金额为$100.0百万，还有一个剩余的任期13几个月前2020年3月31日。在2019年期间，该公司进入一额外的固定利率掉期协议，其名义未清金额为$100.0百万，还有一个剩余的任期51几个月前2020年3月31日。衍生工具被指定为现金流量对冲工具，并按公允价值入账。
该公司评估了掉期保值与其可变利率债务相关的利率风险的有效性，并在掉期开始之日得出结论，互换在对冲该风险方面非常有效。公司持续评估套期保值关系的有效性。
该公司使用贴现现金流技术估算衍生工具的公允价值，并在评估公司和对手方的不履约风险时使用了证实可观测市场数据的信誉输入。衍生工具的估值要求对基本变量进行某些假设，使用不同的假设将导致不同的估值。管理层认为，在本报告所述期间，它一贯采用了各种假设。本公司适用套期保值会计，并通过所有衍生工具的其他综合收益，对其现金流量套期保值的公允价值变化进行会计核算。
利率掉期的公允价值净额为$5.0百万和$1.7百万负债净额2020年3月31日和2019年12月31日分别。该公司记录了对利息费用的调整$36.0千和$(0.2)百万在三结束的几个月2020年3月31日和2019分别来自衍生工具。
衍生工具对收益表收益和综合收益的影响
下表提供了与现金流量套期保值相关的财务报表效果的其他信息。三结束的几个月2020年3月31日和2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流动中的期货衍生品--隐性套期保值关系 | | 确认损失额
衍生产品在OCI中的应用
(有效部分) | | 亏损地点(收益)
重新分类
累积的主要保监处
收入
(有效部分) | | 损失额(收益)重新分类
从累积OCI到收入
(有效部分) |
| 三个月到3月31日， | | | 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
| | (单位：千) | | | | (单位：千) |
利率合约 | | $ | 3,318 |
| | $ | 613 |
| | 利息费用 | | $ | 36 |
| | $ | (203 | ) |
共计 | | $ | 3,318 |
| | $ | 613 |
| | 共计 | | $ | 36 |
| | $ | (203 | ) |
被指定为现金流动套期保值的衍生工具公允价值变动的有效部分作为其他综合收入的一个组成部分报告，并在被套期保值的交易影响收益或预测的交易可能不会发生的期间重新归类为收益。套期保值的无效部分(如果有的话)记录在当期收益中。在截止的这段时间里，树篱并没有失效。2020年3月31日.
交易对手信用风险
公司根据其套期保值协议评估对手方的信誉。利率互换的对手方是拥有投资级信用评级的大型金融机构。根据这些评级，该公司认为，交易对手是值得信赖的，它们在套期保值协议下的持续表现是可能的，不要求对手方向公司提供担保品或其他担保。
6. 所得税
所得税费用三结束的几个月2020年3月31日和2019曾.$4.2百万和$7.0百万分别。有效税率三结束的几个月2020年3月31日和2019曾.49.8%和25.0%分别。
公司对不寻常或不经常发生的项目在发生期间谨慎地记录税收费用或收益。公司的税率将根据租赁给国内和外国承租人的资产组合的变化、州税、美国国税局第162(M)号国税局代码162(M)中所界定的超过100万美元的行政补偿额以及许多其他因素，包括税法的变化而发生变化。
7. 公允价值计量
金融工具的公允价值是指在自愿各方之间的当前交易中，而不是在强迫出售或清算时，可以交换票据的数额。公允价值估计是根据有关金融工具的相关市场信息，在特定的时间点进行的。这些估计是主观的，涉及不确定因素和判断问题，因此无法精确地确定。
会计准则将公允价值定义为在计量日在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移本金或最有利市场上的负债而支付的价格。会计准则建立了公允价值等级制度，这要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观测的投入，尽量减少使用不可观测的投入，并确定了可用于衡量公允价值的以下三个层次的投入：
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
第2级-第1级以外可直接或间接观察到的投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或其他可观察到或可被可观测的市场数据证实的投入-实质上是资产或负债的整个时期。
第三级-由很少或根本没有市场活动支持并对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。
公司在估计金融工具公允价值披露时采用了下列方法和假设：
| |
• | 现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付帐款*所附精简综合资产负债表中所报告的数额由于其短期性质而近似公允价值。 |
| |
• | 应收票据: 截至2005年公司应收票据未清余额的账面金额2020年3月31日和2019年12月31日估计其公允价值约为$117.0百万和$39.7百万分别以未来付款估计数的公允价值为依据，所用利率与每一期间结束时的市场利率大致相同(第2级投入)。 |
| |
• | 债务义务*截至2005年12月31日公司债务未清余额的账面金额2020年3月31日和2019年12月31日估计其公允价值约为$1,609.1百万和$1,262.6百万分别以估计未来付款的公允价值为依据，所用利率与每一期间结束时的市场利率大致相同(第2级投入)。 |
按公允价值定期计量和记录的资产
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司根据第2级投入衡量其利率互换协议的公允价值，这是由于使用了可被观察到的市场数据证实的投入。该公司使用贴现现金流技术估算衍生工具的公允价值，并使用信誉投入来证实可观察的市场数据，评估公司和对手方的不履约风险。利率互换的净公允价值为$5.0百万和$1.7百万表示截至.的净负债2020年3月31日和2019年12月31日分别.为了.三结束的几个月2020年3月31日和2019, $36.0千和$(0.2)百万是通过损益表实现的，作为利息支出的调整数。
按公允价值非经常性计量和记录的资产
公司根据独立评估、报价(例如收购要约)和其他因素，确定长期持有和使用的资产的公允价值，例如用于经营租赁的设备和为出售而持有的设备。当资产的账面价值超过公允价值时，记录减值费用。本公司采用二级投入计量租赁设备和待售设备的减值。
|
| | | | | | | |
| 总损失 |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：千) |
租赁设备 | $ | 2,059 |
| | $ | 1,105 |
|
待售设备 | 70 |
| | — |
|
共计 | $ | 2,129 |
| | $ | 1,105 |
|
减记$2.1百万是在三结束的几个月2020年3月31日由于管理层决定将其货币化三将发动机出售给第三方或进行部分销售，其净账面价值超过估计收益。截至2020年3月31日，包括在为租赁而持有的设备和为出售而持有的设备内$24.7百万的剩余账面价值九以前写下来的引擎。
减记$1.1百万是在三结束的几个月2019年3月31日为二由于发动机管理层决定将发动机分拆，其中的净账面价值超过了估计收益。
8. 每股收益
普通股的基本收益是通过除以净收入减去优先股股息和优先股增值来计算的。
股票发行成本，按当期流通股加权平均数计算。国库券被排除在已发行普通股加权平均数量之外。普通股股东每股摊薄收益是根据该期间普通股和稀释证券的加权平均股份数计算的。稀释证券是普通股的等价物，可以以低于市场价格的价格自由地转换成普通股，或者如果转换成股票，就会稀释收益。普通股等价物的净影响是基于使用国库库存法在限制性股票归属时将发行的增量普通股。普通股等价物不包括在稀释后每股收益中，当它们被纳入反稀释时。此外，可赎回优先股不可转换，也不影响稀释股份。
有不反稀释股份包括在计算稀释加权平均收益的普通股在三个月结束。2020年3月31日和2019.
下表列出基本每股收益和稀释每股收益的计算情况(除每股数据外，以千计)：
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
可归属于普通股股东的净收入 | $ | 3,455 |
| | $ | 20,056 |
|
| | | |
基本加权平均普通股 | 5,860 |
| | 5,779 |
|
潜在稀释普通股 | 264 |
| | 199 |
|
稀释加权平均普通股 | 6,124 |
| | 5,978 |
|
| | | |
基本加权平均每股收益 | $ | 0.59 |
| | $ | 3.47 |
|
稀释加权平均普通股收益 | $ | 0.56 |
| | $ | 3.35 |
|
9. 衡平法
普通股回购
自2018年12月31日起，董事会批准延长现有的普通股回购计划，将该计划延长至2020年12月31日，并修订该计划，允许回购至多$60.0百万在此日期之前公司的普通股。回购的股票立即退休。不股票在截止的三个月内被回购。2020年3月31日。在截至2019年3月31日的三个月内，该公司共回购了7,671普通股约$0.3百万按加权平均价格$41.34每股。在…2020年3月31日，约$56.4百万可以根据计划购买股份。
可赎回优先股
股息：公司的A-1优先股和A-2优先股按年率计算的季度股息6.5%每股。在三结束的几个月2020年3月31日和2019，该公司支付的股息总额$0.8百万和$0.8百万，分别在A-1系列和A-2系列优先股上上市.有关公司可赎回优先股的进一步披露，请参阅2019年表格10-K中的注12。
10. 股票补偿计划
以股票为基础的赔偿费用的构成如下：
|
| | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：千) |
2007年股票激励计划 | $ | 1,025 |
| | $ | 1,259 |
|
2018年股票激励计划 | 1,060 |
| | — |
|
员工股票购买计划 | 32 |
| | 6 |
|
股票补偿费用总额 | $ | 2,117 |
| | $ | 1,265 |
|
重要的股票补偿计划如下所述。
2007年5月通过了2007年股票奖励计划(“2007年计划”)。根据2007年计划，总共2,800,000股票被授权以限制股票奖励(“RSA”)或股票期权的形式获得基于股票的赔偿。rsa受基于服务的归属的约束，通常在一和三年，在获得奖励之前，必须经过一段特定的持续雇用期。与这些赔偿相关的费用是在相应的归属期内以直线确认的，并对发生的没收作了说明。就裁决的任何转归部分而言，认可的补偿费用累积款额，相等于该批款额的批给日期公平价值中实际归属于该日期的部分。截至2020年3月31日，有不根据2007年计划未完成的股票期权。
2018年5月通过了2018年股票奖励计划(“2018年计划”)。根据2018年计划，总共800,000股票被授权以股票为基础的赔偿，加上2007年计划下剩余的股份数量，以及2007年计划下任何未来被没收的奖励，以登记册系统协议的形式。rsa受基于服务的归属的约束，通常在一和三一段特定的持续雇用期或服务期必须过一段时间才能获得奖励的年份。与这些赔偿相关的费用是在相应的归属期内以直线确认的，并对发生的没收作了说明。就裁决的任何转归部分而言，认可的补偿费用累积款额，相等于该批款额的批给日期公平价值中实际归属于该日期的部分。
截至2020年3月31日，公司已经批准279,4002018年计划下的登记册系统管理人615,196可供未来发行的股票。限制股票奖励的公允价值等于授予之日的股票价格。
下表汇总了2007年和2018年计划期间的限制性库存活动三结束的几个月2020年3月31日:
|
| | |
| 股份 |
截至2019年12月31日余额 | 505,467 |
|
获批股份 | — |
|
股份被没收 | — |
|
归属股份 | (60,811 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | 444,656 |
|
根据“雇员股票购买计划”(“ESPP”)，自2008年4月1日起修订并重新声明，325,000普通股已预留发行。合资格雇员可指定不多于10%在ESPP下购买普通股的每一个支付期间，他们的现金补偿将被扣除。参加者可购买不超过1,000股份或$25,000任何一个日历年的普通股。每年1月31日和7月31日购买普通股，雇员工资扣除前六个月的工资，按每股价格计算。85%在购买之日普通股的市价较低，或进入发行期之日普通股的市价较低。在三结束的几个月2020年3月31日和2019, 3,892和6,732普通股分别是根据ESPP发行的。公司在员工购买股票时，通过其转让代理发行新股。
11. 可报告段
公司二可报告部分：(一)租赁和相关业务，主要根据经营租赁、商用飞机、飞机发动机和其他飞机设备，以及有选择地购买和转售商用飞机发动机和其他飞机设备及其他相关业务；(二)备件销售，涉及购买和转售售后发动机部件、整机、发动机模块和便携式飞机部件。
公司根据一般费用和管理费后的损益来评估每个部门的业绩。虽然公司认为二业务段，因为每个部分都需要不同的业务策略，所以部分是分开管理的。
下表汇总了可报告的部分(以千为单位)： |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | | 租赁和转售 相关业务 | | 备件销售 | | 冲销(1) | | 共计 |
收入： | | | | | | | | |
租约租金收入 | | $ | 46,395 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 46,395 |
|
维修准备金收入 | | 20,528 |
| | — |
| | — |
| | 20,528 |
|
备件和设备销售 | | 1,225 |
| | 7,880 |
| | — |
| | 9,105 |
|
出售租赁设备的收益 | | 2,067 |
| | — |
| | — |
| | 2,067 |
|
其他收入 | | 3,509 |
| | 239 |
| | (234 | ) | | 3,514 |
|
总收入 | | 73,724 |
| | 8,119 |
| | (234 | ) | | 81,609 |
|
| | | | | | | | |
费用： | | | | | | | | |
折旧和摊销费用 | | 23,375 |
| | 15 |
| | — |
| | 23,390 |
|
备件和设备销售费用 | | 148 |
| | 6,540 |
| | — |
| | 6,688 |
|
设备减记 | | 2,129 |
| | — |
| | — |
| | 2,129 |
|
一般和行政 | | 18,542 |
| | 1,025 |
| | — |
| | 19,567 |
|
技术费用 | | 1,127 |
| | — |
| | — |
| | 1,127 |
|
财务费用净额： | | | | | | | | |
利息费用 | | 15,696 |
| | — |
| | — |
| | 15,696 |
|
债务清偿损失 | | 4,688 |
| | — |
| | — |
| | 4,688 |
|
财务费用总额 | | 20,384 |
| | — |
| | — |
| | 20,384 |
|
总开支 | | 65,705 |
| | 7,580 |
| | — |
| | 73,285 |
|
经营收入 | | $ | 8,019 |
| | $ | 539 |
| | $ | (234 | ) | | $ | 8,324 |
|
| | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | 租赁和转售 相关业务 | | 备件销售 | | 冲销(1) | | 共计 |
收入： | | | | | | | | |
租约租金收入 | | $ | 48,369 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 48,369 |
|
维修准备金收入 | | 25,350 |
| | — |
| | — |
| | 25,350 |
|
备件和设备销售 | | 2,485 |
| | 15,017 |
| | — |
| | 17,502 |
|
出售租赁设备的收益 | | 9,570 |
| | — |
| | — |
| | 9,570 |
|
其他收入 | | 2,978 |
| | 94 |
| | (94 | ) | | 2,978 |
|
总收入 | | 88,752 |
| | 15,111 |
| | (94 | ) | | 103,769 |
|
| | | | | | | | |
费用： | | | | | | | | |
折旧和摊销费用 | | 20,236 |
| | 22 |
| | — |
| | 20,258 |
|
备件和设备销售费用 | | 1,836 |
| | 12,576 |
| | — |
| | 14,412 |
|
设备减记 | | 1,105 |
| | — |
| | — |
| | 1,105 |
|
一般和行政 | | 19,974 |
| | 1,466 |
| | — |
| | 21,440 |
|
技术费用 | | 1,787 |
| | 1 |
| | — |
| | 1,788 |
|
利息费用 | | 17,879 |
| | — |
| | — |
| | 17,879 |
|
总开支 | | 62,817 |
| | 14,065 |
| | — |
| | 76,882 |
|
经营收入 | | $ | 25,935 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | (94 | ) | | $ | 26,887 |
|
______________________________
(1)是指在我们的营运部门之间产生的收入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 租赁和转售 相关业务 | | 备件销售 | | 冲销 | | 共计 |
截至2020年3月31日的资产总额 | | $ | 2,280,355 |
| | $ | 46,300 |
| | $ | — |
| | $ | 2,326,655 |
|
截至2019年12月31日的资产总额 | | $ | 1,898,313 |
| | $ | 42,295 |
| | $ | — |
| | $ | 1,940,608 |
|
12. 关联方交易
合资企业
精简综合收入报表中的“其他收入”包括$0.5百万和$0.6百万在三个月内结束2020年3月31日和2019分别与世界大型海洋生态系统租赁组合的引擎维修有关。
有不期间飞机或引擎销售给WME三结束的几个月2020年3月31日。在三结束的几个月2019年3月31日，公司出售五飞往WME的飞机$75.5百万.
有不飞机或发动机销售给CASC威利斯期间三结束的几个月2020年3月31日或2019.
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下讨论应与未审计的合并财务报表及其附注一并阅读，这些报表和说明列于本季度报告第一部分第1项下，即表10-Q。此外，还应参考我们已审计的合并财务报表及其附注，以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”2019表格10-K.除了历史上的综合财务信息外，下面的讨论还包含前瞻性的陈述，这些陈述反映了我们的计划、估计和信念，包括冠状病毒大流行对我们的业务、经营结果和财务状况的潜在影响。我们的实际结果可能与任何前瞻性报表所包含或隐含的结果大相径庭。本讨论和合并财务报表中所包含的财务信息可能并不能表明我们今后的合并财务状况、经营业绩、股本和现金流量的变化。见本报告前面所载的“关于前瞻性声明的特别说明”。
概述
我们的核心业务是根据经营租赁获得和租赁商用飞机和飞机引擎及相关的飞机设备，所有这些我们有时统称为“设备”。截至2020年3月31日，我们所有的租约都是经营租赁，但2020年第一季度签订的三份租约和2019年第一季度签订的两份租约除外，这两份租约按照会计准则编码(“ASC”)842归类为应收票据。截至2020年3月31日，我们有77承租人41国家。由于设备的采购和销售，我们的投资组合不断变化。截至2020年3月31日，我们16.977亿美元为经营租赁组合持有的设备包括260引擎，10飞机，10其他租赁零部件和设备一海军舰艇。截至2020年3月31日，我们也设法451发动机、飞机及相关设备代表其他各方。
我们的全资子公司威利斯资产管理有限公司(“威利斯资产管理”)的重点是发动机管理和咨询业务。威利斯航空服务公司(“Willis Aero”)是一家全资子公司，其主要重点是通过购买或委托飞机和发动机销售飞机发动机零部件和材料。
我们积极管理我们的投资组合和安排我们的租约，以最大限度地利用我们租赁的资产的剩余价值。我们的租赁业务集中在流行的第四阶段商用喷气发动机，由CFMI，通用电气，普拉特&惠特尼，劳斯莱斯和国际航空发动机。这些发动机是世界上使用最广泛的引擎，为空客、波音、庞巴迪和巴西航空公司的飞机提供动力。
COVID-19冲击
由于冠状病毒大流行，我们暂时关闭了我们的总部和其他办事处，要求我们的雇员和承包商以远程工作为主，并实施旅行限制，所有这些都严重干扰了我们的业务运作。我们的合作伙伴和客户的业务也同样受到干扰。冠状病毒病毒在世界范围内的传播预计将导致全球经济活动放缓。虽然冠状病毒大流行的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如遏制行动的程度和效力，但它已经对全球经济产生了不利影响，冠状病毒大流行病的最终社会和经济影响仍不得而知。尤其是，持续不断的冠状病毒大流行对航空业造成了严重的干扰，可能会持续下去，并在可预见的将来减少对空中旅行的需求。航空旅行需求的急剧下降反过来又给我们公司带来了巨大的风险，并非所有这些我们都能够在目前的时间进行全面评估甚至预见，并可能对应收帐款的收集产生负面影响，导致我们的承租人客户不签订新的租约，减少新的和现有客户的租赁或备件或设备的开支，降低使用费，导致我们的一些客户停业，并限制我们的工作人员前往客户和潜在客户的能力，所有这些都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。冠状病毒大流行正在影响我们在第二季度的运作，并可能继续
此后无限期地这样做，并在较小程度上影响了我们的第一季度业绩，如下所述。冠状病毒对航空业的影响的范围和性质，以及反过来我们的业务，都在继续发展，其结果也是不确定的。鉴于与冠状病毒有关的市场和经济状况瞬息万变，我们会继续评估对本港业务及财政状况的影响的性质及程度。
冠状病毒大流行对我们公司影响的最终程度将取决于未来的发展，这种影响可能会持续很长一段时间。
关键会计政策和估计
根据第7项提供的信息，我们的关键会计政策和估计数没有发生重大变化。2019表格10-K.
业务结果
三个月结束2020年3月31日与截止的三个月相比2019年3月31日
收入概述如下：
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日， |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
| (千美元) |
租约租金收入 | $ | 46,395 |
| | $ | 48,369 |
| | (4.1 | )% |
维修准备金收入 | 20,528 |
| | 25,350 |
| | (19.0 | )% |
备件和设备销售 | 9,105 |
| | 17,502 |
| | (48.0 | )% |
出售租赁设备的收益 | 2,067 |
| | 9,570 |
| | (78.4 | )% |
其他收入 | 3,514 |
| | 2,978 |
| | 18.0 | % |
总收入 | $ | 81,609 |
| | $ | 103,769 |
| | (21.4 | )% |
租赁租金收入租赁租金收入包括长期和短期发动机租赁、飞机租赁以及其他租赁零部件和设备的租金收入。租约租金收入减少通过200万美元，或4.1%，到4 640万美元在最后的三个月里2020年3月31日从…4 840万美元最后三个月2019年3月31日。减少的主要原因是，与前一年期间相比，租赁发动机减少了。在三个月内结束2020年3月31日，我们总共购买了设备(包括资本化成本)。7 570万美元主要包括为我们的租赁组合购买的四个引擎。在三个月内结束2019年3月31日，我们总共购买了设备(包括资本化成本)。9 220万美元，主要由五个引擎、四架飞机和一艘为我们的租赁组合购买的船舶组成。
在租契收入总额中，有一名客户占租金收入的10%以上。三结束的几个月2020年3月31日和2019年。
租赁设备的总账面价值2020年3月31日和2019，曾16.977亿美元和16.051亿美元分别增加的5.8%由于在2020年第一季度购买了新发动机。平均利用率(根据净账面价值计算)约为86%和89%最后三个月2020年3月31日和2019分别。
维持储备金收入。维修准备金收入减少 480万美元，或19.0%，到2 050万美元最后三个月2020年3月31日从…2 540万美元最后三个月2019年3月31日。维修准备金收入直接受租赁发动机飞行时数和周期的影响。发动机在长期租约上使用“可偿还”使用费产生的维修准备金收入860万美元最后三个月2020年3月31日相比较780万美元在可比的上期。租出引擎并收取“无偿”使用费1 190万美元的短期维修收入1 760万美元在可比的前一段时间内，由于全球航班流量下降。
备件和设备销售。备件和设备销售减少通过840万美元，到910万美元最后三个月2020年3月31日相比较1 750万美元最后三个月2019年3月31日。截至三个月的备件销售情况2020年3月31日都是820万美元相比较1 510万美元在同一时期2019。备件销售的下降与受冠状病毒大流行影响的全球航班流量的放缓同时出现。截至三个月的设备销售情况2020年3月31日都是90万美元出售一台发动机250万美元在可比时期内出售机身2019.
租赁设备的销售收益。在三个月内结束2020年3月31日，我们出售了租赁组合中的七个引擎，获得了净收益。210万美元. D在这三个月里 2019年3月31日，我们出售了六台发动机，六架飞机和两架机身，从租赁组合中获得了净收益。960万美元.
其他收入。其他收入增加通过50万美元，到350万美元在最后的三个月里2020年3月31日从…300万美元在最后的三个月里2019年3月31日。增加第一四分之一2020与前一年期间相比，主要反映了我们应收票据利息收入的增加。
折旧和摊销费用。折旧和摊销费用增加通过310万美元，或15.5%，到2 340万美元最后三个月2020年3月31日相比较2 030万美元最后三个月2019年3月31日。这一增加反映了租赁组合的账面净值较大，以及与前一年期间相比，投资组合与新一代发动机的组合发生了变化。
备件和设备销售费用。备件和设备销售成本减少通过770万美元，或53.6%，到670万美元最后三个月2020年3月31日相比较1 440万美元最后三个月2019年3月31日。截至三个月的备件销售费用2020年3月31日曾.650万美元相比较1 260万美元在可比的前一年期间，由于较低的行业驱动下的备件销售下降，由冠状病毒大流行驱动的广泛需求。设备销售成本10万美元和180万美元最后三个月2020年3月31日和2019分别。
设备的减记。设备减记210万美元最后三个月2020年3月31日，主要反映了三个引擎的减值。设备减记110万美元最后三个月2019年3月31日反映了两个引擎的减值。
一般费用和行政费用。一般和行政费用减少通过190万美元，或8.7%，到1 960万美元最后三个月2020年3月31日相比较2 140万美元最后三个月2019年3月31日。减少的主要原因是370万美元因经营业绩而产生的应计奖金，因增加的数额而部分抵销90万美元以股票为基础的补偿费用100万美元在专业服务费用方面，与上年相比。
技术费用。技术费用包括非资本化的发动机修理费用、发动机推力租金、外包技术支持服务、转租发动机租金、发动机储存和运费。技术费用减少通过70万美元，或37.0%，到110万美元最后三个月2020年3月31日相比较180万美元最后三个月2019年3月31日。减少的主要原因是50万美元在技术支助服务和减少20万美元在发动机运费和推力租金。
净财务费用。净财务费用增加到2 040万美元最后三个月2020年3月31日相比较1 790万美元最后三个月2019年3月31日。增加的主要原因是债务清偿损失470万美元，由于2020年利率低于前一年期间的利率，利息支出减少，部分抵消了这一影响。未偿还债务，扣除未摊销的债务发行费用2020年3月31日和2019...16.262亿美元和12.978亿美元分别。利率衍生工具调整后，4.38亿美元和2.92亿美元截至2020年3月31日和2019分别与一个月的libor挂钩.截至2020年3月31日和2019，该公司持有2亿美元和1亿美元的利率衍生工具。截至2020年3月31日和2019，一个月期libor0.99%和2.49%分别。
所得税费用。所得税费用420万美元最后三个月2020年3月31日相比较700万美元最后三个月2019年3月31日。有效税率第一四分之一2020曾.49.8%相比较25.0%在前一年期间。实际税率增加的主要原因是162(M)的限制。
财务状况、流动性与资本资源
流动资金
在…2020年3月31日，公司3.172亿美元现金、现金等价物和限制性现金，其中8 140万美元是不受限制的。我们主要从租赁活动提供的现金为我们的业务提供资金。我们通过设备租赁组合担保的借款来为我们的增长融资。现金约6.432亿美元和1.021亿美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别来自我们的借贷活动。在同一时期，2.656亿美元和1.429亿美元分别用于偿还相关债务。
虽然在冠状病毒大流行对我们的流动性和资本资源的充分影响方面存在很大的不确定性，但我们认为，截至本报告之日，我们的现金流动资金、股本基础、内部产生的资金和现有的债务机制足以在今后12个月内维持我们的业务水平。我们相信，如果冠状病毒大流行继续长期扰乱航空业，我们的承租人客户因这种混乱而感受到的现金流压力可能会造成。
从业务中减少我们的现金流。这类内部产生的资金水平的下降可能会导致以下情况：设备转租数量增加，如果客户因财务困难而推迟或拖欠租约或其他付款，我们现有债务机制下的可用资金减少，或者借款成本大幅上升。这种下降将损害我们维持业务水平的能力。我们继续与商业银行和投资银行讨论增加资本基础的问题。如果我们不能获得更多资本，我们根据历史趋势继续扩大资产基础的能力将受到损害，而我们未来的增长将局限于可由内部产生的资本提供资金的增长。
对于我们加入的任何利率互换，如果利率对冲对手没有履约，我们将面临风险。我们预计，我们可能在未来对冲更多的浮动利率债务。
现金流量讨论
现金流量由业务活动2 830万美元和3 560万美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
业务现金流量主要由根据我们的租赁协议支付的款项所驱动，这些付款包括租赁收入、保证金和维持费，并由利息费用、一般费用和行政费用抵消。我们租赁的一些发动机作为维修准备金收到的现金部分受到我们的债务安排的限制。在短期内，租赁收入来源是固定利率，而我们的部分债务是可变利率。如果利率上升，短期内我们不太可能提高租赁费率，这将导致我们的收入和经营现金流减少。收入和维修准备金也受到租赁设备数量的影响。约85%按账面价值计算，我们的资产中有86%是租赁的。2020年3月31日和2019年12月31日分别。类的平均利用率(基于净账面价值)。三结束的几个月2020年3月31日和2019大约86%分别为89%和89%。如果非租赁利率的增加或租赁费率的恶化，而不被利率的降低所抵消，就会对运营的收益和现金流产生负面影响。
现金流量用于投资活动1.432亿美元为三结束的几个月2020年3月31日主要反映8 010万美元在2020年第一季度签订的三份被列为ASU 2016-02项下应收票据的租约，租约(主题842)和7 570万美元购买为业务租赁持有的设备(包括这一期间的资本费用和预付押金)，由1 170万美元出售设备的收益(扣除销售费用)。现金流量由投资活动530万美元在三结束的几个月2019年3月31日，主要反映了设备销售收益1.338亿美元(扣除销售费用)，被9 220万美元部分抵销，用于购买业务租赁所持有的设备(包括该期间的资本化费用和预付押金)，以及与2019年第一季度签订的列为应收票据的两份租约有关的3 080万美元。
现金流量由筹资活动3.685亿美元为三结束的几个月2020年3月31日主要反映6.432亿美元在……里面 债务收益，部分抵消2.656亿美元本金支付和820万美元在债务发行和预付费用方面。现金流量用于筹资活动4 230万美元为三结束的几个月2019年3月31日主要反映1.429亿美元本金支付和30万美元股票回购，被部分抵消1.021亿美元发行债务的收益。
优先股股利
本公司A-1系列优先股和A-2优先股按每股6.5%的年利率计算季度股息。在三结束的几个月2020年3月31日和2019，该公司支付的股息总额80万美元和80万美元，分别在A-1系列和A-2系列优先股上上市.
债务义务和“公约”的遵守情况
2020年3月3日，WLFC及其直接全资子公司Willis Engine Structure Trust V(“West V”)(前称Willis Engine Securialization Trust II(“West II”))结束发行3.662亿美元的固定利率债券(“票据”)的总本金。债券分三个系列发行，A系列债券的本金总额为3.03亿美元，B系列债券的总本金为4 210万美元，C系列债券的本金总额为2 110万美元。该票据除其他外，由西V公司直接和间接拥有54架飞机发动机和3架飞机机身的直接和间接所有权，其中包括25架飞机发动机和3架飞机，西V将根据一项资产购买协议从西V航空公司购买这些发动机和3架飞机。
A类债券的固定息票为3.228%，预期到期日约为8年，最终到期日为2045年3月15日；B类债券的固定息票为4.212%，预期到期日约为8年，最后期限为最后期限。
2045年3月15日及C系列债券的固定息票为6.657%，预期到期日约为8年，而最终到期日为2045年3月15日。A系列债券以面值99.99859%的价格发行，B类债券以票面面值99.99493%的价格发行，C类债券以面值99.99918%的价格发行。根据债券契约中所列付款的优先次序，每月按可用现金支付债券本金。西V公司出售资产所得的收益将在西V公司选举时在某些条件下用于减少西V公司的债务或购买其他发动机或机身。
西V公司的资产不能用于履行公司的义务，而不是西V公司特有的债务。为财务报表列报目的，对西V公司的资产进行了合并。West V公司向公司分配和支付股息的能力取决于事先偿付其债务和其他债务，以及West V公司维持充足的准备金和资本。在West V下，现金是在一个限制账户中收取的，该账户用于偿还债务，在还本付息和确定的费用之后，任何剩余数额都分配给公司。此外，部分维持费准备金和租赁保证金按规定在限制性账户中累积，并可分别用于为今后的维修活动提供资金和获得租赁付款。西V契约要求在限制性现金账户中持有最低限度的维持准备金和安全存款余额。
我们认识到470万美元在2020年3月偿还西部II系列A类2012年定期票据后的债务清偿损失。
在…2020年3月31日，债务包括贷款总额16.262亿美元，扣除未摊销的发行成本，应付利率约为3.2%至6.4%。基本上，我们所有的资产都是为了保证我们对债权人的义务。关于我们的债务工具的更多信息，见本季度报告第一部分“债务义务”第10-Q表中的注4“债务义务”。
实际上，我们所有的债务都要求我们不断遵守某些金融契约，包括债务/股本比率、最低有形净值和最低利息覆盖率，以及包括客户和地域集中限制在内的其他资格标准。根据我们的循环信贷设施，我们可以借款不超过85%的发动机的净账面价值和65%的机身，备件库存或其他资产的净账面价值。因此，我们必须有其他可用的资金来支付购买任何新设备的价款。我们的循环信贷安排、某些契约和其他与债务有关的协议也包含交叉违约条款.如果我们不符合公约或资格的规定，我们可能不可以借入额外的款项，而且可能有需要加快付款。此外，大部分债务由发动机和飞机担保，在发动机或飞机出售的情况下，可能需要偿还这部分债务。
在…2020年3月31日，我们遵守了循环信贷贷款中规定的契约，包括至少2.25至1.00的利率比率要求，以及总杠杆率保持在4.50至1.00以下的要求。在信贷安排中定义的利息覆盖率是指利息、税金、折旧和摊销前收益(EBITDA)和其他一次性费用与合并利息费用的比率。信贷安排中定义的总杠杆比率是负债总额与有形净值的比率。在…2020年3月31日，我们遵守了西三、西四和西五契约、还本付息和其他与债务有关的协定中规定的公约。
表外安排
截至2020年3月31日我们没有对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源有或可能对我们的财务状况产生当前或未来影响的重大的表外安排或债务。
合同义务和承诺
我们债务毛额的偿还主要包括定期贷款下的预定分期付款，资金来源是使用不受限制的现金储备和正在进行的业务的现金流量。下表汇总了我们在2020年3月31日:
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| | | 按期分列的应支付款项(单位：千) |
| 共计 | | 少于 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 多过 5年 |
债务义务 | $ | 1,648,095 |
| | $ | 52,308 |
| | $ | 113,540 |
| | $ | 745,888 |
| | $ | 736,359 |
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债务项下的利息支付 | 321,808 |
| | 58,986 |
| | 109,648 |
| | 88,294 |
| | 64,880 |
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业务租赁债务 | 4,182 |
| | 981 |
| | 1,620 |
| | 775 |
| | 806 |
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采购义务(1) | 459,274 |
| | — |
| | 459,274 |
| | — |
| | — |
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共计 | $ | 2,433,359 |
| | $ | 112,275 |
| | $ | 684,082 |
| | $ | 834,957 |
| | $ | 802,045 |
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(1) | 在2020年3月31日之后，1.044亿美元的购买债务被推迟了12个月，因此反映在1-3年期间。 |
我们不时签订合同，直接从原始设备制造商购买发动机。截至本报告的日期，我们已经购买了三个新的闰1B发动机，目前致力于购买17个新的闰1B发动机。我们的采购协议通常包含允许公司在某些情况下推迟或取消购买承诺的条款。这些引擎与波音737 MAX飞机完全兼容，这架飞机的整个机队目前在世界各地停飞。我们的期望是，我们将能够将这些发动机租赁后，波音737最大飞机重新投入使用。
我们已按适用于2020年3月31日按上表所列债务偿还额估计数调整后的剩余债务。实际支付的利息将因利率的变化而变化，分别为一个月和三个月的libor.
最近的会计公告
公司最近采用的会计声明和会计公告载于本季度报告表10-Q中的未审计精简合并财务报表附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险是利率风险。LIBOR利率的改变将影响我们的借贷成本。利率的提高可能导致我们提高向客户收取的隐含利率，这可能导致我们对租约的需求减少。或者，我们可以根据市场价格对我们的租约进行价格调整，以保持船队的租赁，并且由于我们无法转嫁给客户的利息成本，我们的营运保证金也会减少。截至2020年3月31日, 6.45亿美元我们的未偿债务中有可变利率债务。我们估计，我们的可变利率债务利率每增加1%或下降1%，我们的年利息开支就会增加或减少。450万美元.
我们不时对一部分借款进行对冲，有效地确定了这些借款的利率。这种套期保值活动有助于保护我们免受长期固定利率租赁利润率下降的影响。这种套期保值活动可能限制我们参与任何利率下降的好处的能力，但也可能保护我们不受利率上升的影响。此外，由于租金往往随利率水平而异，我们有可能在租约终止时，因应利率变动的影响，调整租金。其他金融资产和负债按固定利率计算。
我们也面临货币贬值的风险。基本上，我们所有的租约都需要用美元支付。在三结束的几个月2020年3月31日和2019分别81%我们的租赁租金收入中有79%来自非美国籍的承租人，如果这些承租人的货币对美元贬值，承租人在支付租赁费时可能会遇到困难。
项目4.管制和程序
(a) 评估披露控制和程序。根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条，我们在我们的管理层，包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性和设计(“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)进行了评估，在本报告所述期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所述期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官已得出结论。2020年3月31日我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，使我们在根据“交易法”提交或提交的报告中必须披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。
(b) 控制的固有限制。管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序将防止或发现所有错误和欺诈。任何控制系统，无论设计和运作如何良好，都是基于某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，以确保其目标得以实现。此外，对控制的任何评估都不能绝对保证由于错误或欺诈而造成的误报不会发生，或者公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。控制系统的设计必须反映一个事实，即存在资源限制，而控制的好处必须与其成本相比较。
(c) 财务报告内部控制的变化。在我们的财政季度结束时，我们对财务报告的内部控制没有改变。2020年3月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制，或相当可能对其产生重大影响。
第II部-其他资料
项目1A。危险因素
投资者应审慎考虑第1部份“风险因素”中的风险因素：截至本年度的10-K表格年报第1A项。2019年12月31日向证券交易委员会提交2020年3月12日。这些风险并不是该公司唯一面临的风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险也可能损害我们的业务运作。任何这些风险都可能对我们的业务、现金流、财务状况和经营结果产生不利影响。由于这些风险，我们普通股的交易价格可能会波动，投资者可能会损失全部或部分投资。在评估这些风险时，投资者还应参考本季度报告表10-Q所载或纳入的其他信息和以下风险因素。
我们的业务一直并将继续受到最近冠状病毒爆发的负面影响，与冠状病毒有关的影响可能对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
由于冠状病毒大流行，我们暂时关闭了我们的总部和其他办事处，要求我们的雇员和承包商以远程工作为主，并实施旅行限制，所有这些都严重干扰了我们的业务运作。我们的合作伙伴和客户的业务也同样受到干扰。冠状病毒病毒在世界范围内的传播预计将导致全球经济活动放缓。虽然冠状病毒大流行的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如遏制行动的程度和效力，但它已经对全球经济产生了不利影响，冠状病毒大流行病的最终社会和经济影响仍不得而知。尤其是，持续不断的冠状病毒大流行对航空业造成了严重的干扰，可能会持续下去，并在可预见的将来减少对空中旅行的需求。我们已经经历并预期将继续经历因冠状病毒大流行而减少的对我国发动机和飞机租赁的需求，这一流行病严重扰乱了国内和国际客运航空公司的旅行。虽然这些与冠状病毒有关的影响到目前为止还没有对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大的不利影响，但我们无法预测这些影响的程度或持续时间，因为它们将取决于未来的事态发展，这些发展是高度不确定的，目前无法预测，例如冠状病毒流行的持续时间，以及客运航班旅行将增加和恢复到大流行之前的水平的时间和程度。我们公司面临的潜在挑战包括飞机、发动机和相关飞机设备在我们的投资组合中的价值下降。, 我们提供的发动机和飞机的市场租金较低，并减少了潜在和现有客户对我们提供的额外或替换引擎的需求。此外，航空公司(包括我们的一些客户)所面临的重大现金流问题，可能导致我们的一些客户无法及时履行对我们的租赁义务，或倒闭。任何重要承租人或承租人组合不支付或迟交租约付款，都可能反过来限制我们为正在进行的业务提供资金的能力，并导致我们债务义务的违约。即使在冠状病毒大流行已经消退之后，我们也可能会因为经济衰退或萧条而受到实质性的不利影响。此外，对冠状病毒的经济影响的关切造成了金融市场和其他资本市场的极端动荡，这种波动已经并可能继续对我们普通股的市场价值产生不利影响，并可能对我们进入资本市场的能力产生不利影响。此外，与冠状病毒有关的影响也可能会增加2019年12月31日终了年度10-K表格年度报告中所述的其他风险。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
(a) 没有。
(b) 没有。
(c) 发行人购买股票证券。自2018年12月31日起，董事会批准延长现有的普通股回购计划，将该计划延长至2020年12月31日，并修订该计划，允许回购至多6 000万美元在此日期之前公司的普通股。2019年6月，该公司根据10b5-01计划暂停回购，在此期间没有进行任何回购。2020年3月31日.
项目5.其他资料
没有。
项目6.
展品
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展品编号 | | 描述 |
10.45* | | 自2020年3月3日起，威利斯发动机结构信托公司V、注册人、德意志银行美洲信托公司作为托管人，以及其中提到的每一名管理集团成员之间经修订和重新确定的行政代理协议，并不时成为该协议的缔约方。 |
10.46* | | 截至2020年3月3日注册机构与威利斯引擎结构信托公司之间的资产购买协议。 |
10.47* | | 自2020年3月3日起，威利斯引擎结构信托公司V、德意志银行美洲信托公司作为托管人、注册人和美国银行(N.A.)对信托义齿进行了修订和恢复。 |
10.48* | | 自2020年3月3日起，在威利斯发动机结构信托基金V、美国银行N.A.和注册机构之间进行循环信贷贷款。 |
10.49* | | 自2020年3月3日起，威利斯发动机结构信托公司、注册人以及其中提及的每一服务集团成员之间修订和恢复服务协议，并不时成为该协议的缔约方。 |
10.50* | | 自2020年3月3日起，Willis Engine Structure Trust V修订并恢复了安全信托协议，其中提到的每一设保人不时成为协议的缔约方，德意志银行信托公司美洲作为担保托管人和经营银行。 |
10.51* | | 截止2020年3月3日登记人、West Engine收购有限责任公司和Willis Engine Structure Trust V之间的财产购买协议除外。 |
10.52* | | 国际航空发动机公司和注册公司于2020年3月27日达成购买备用发动机的协议。 |
10.53* | | 通用电气公司与注册公司于2020年3月31日致GTA第1号-2299982290号协议的信 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节通过的第1350节对Charles F.Willis，IV.颁发的证书。 |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节通过的第1350节对Scott B.Flaherty的认证。 |
32 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的“美国法典”第18章第1350节所规定的认证。 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101 | | 公司截至2020年3月31日的第10-Q号季度财务报告中的以下财务报表，以XBRL行内排格式编制：(1)精简的综合资产负债表，(2)精简的综合收益报表，(3)精简的综合收益综合报表，(4)可赎回优先股和股东权益合并报表，(5)现金流动合并报表，(6)合并财务报表，以正文形式标明，并包括详细标签。 |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
_____________________________
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* | 本证物中构成机密资料的某些部分已按照条例S-K第601(B)(10)项加以编辑。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
日期：2020年5月6日
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| 威利斯租赁金融公司 |
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| 通过： | /S/Scott B.Flaherty |
| | 斯科特·弗莱厄蒂 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务及会计主任) |