---

---

---

---

---

---

---

1.	A.业务的基本性质

 

我们的财务报表和相关评注中的信息按以下几类列出：

 

机械、能源和运输(Me&T)

 

金融产品-主要包括该公司的金融产品部门，这一类别包括卡特彼勒金融服务公司(卡特金融)、卡特彼勒保险控股公司。(保险服务)及其附属公司。

B.表述方式的基本依据

 

管理部门认为，所附未经审计的财务报表包括所有调整数，其中仅包括正常的经常性调整数，这是(A)综合业务结果表所必需的。三结束的几个月2020年3月31日和2019，(B)综合综合收入三结束的几个月2020年3月31日和2019，(C)合并财务状况2020年3月31日和2019年12月31日，(D)股东权益的合并变动三结束的几个月2020年3月31日和2019和(E)三结束的几个月2020年3月31日和20192.财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则和证券交易委员会(证券交易委员会)的规则和条例编制的。

中期结果不一定表示全年的结果。本表格所载的资料应连同本公司截至年度的周年报告所载经审计的财务报表及附注一并阅读。2019年12月31日 (2019表格10-K)。

 

这个2019年12月31日本报告所列财务状况数据是从审计后的合并财务报表中得出的。2019表格10-K，但不包括美国公认会计准则所要求的所有披露。前几个期间的某些数额已重新分类，以符合本期财务报表列报方式。

未合并可变利益实体(VIEs)

我们有附属公司，供应商和经销商，这是VIEs，我们不是主要的受益者。虽然我们提供了财政支助，但我们没有权力指导对每个实体的经济业绩影响最大的活动。我们最大限度地暴露在这些VIEs的损失中，而我们并不是这些VIEs的主要受益者。$134百万和$133百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。

CAT金融的最终用户客户是VIEs，而我们不是主要的受益者。虽然我们向这些实体提供了财政支助，因此利益参差不齐，但我们没有权力指导对其经济业绩影响最大的活动。我们对这些VIEs的参与所造成的最大损失仅限于我们提供的财务支持中固有的信用风险。这些风险被评估并反映在我们的财务报表中，作为我们的金融应收账款和相关信贷损失备抵的一部分。

---

A.采用新的会计准则

信贷损失(会计准则更新(ASU)2016-13) –2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了新的会计准则，根据对当前预期信贷损失的估计，采用新的模式来确认金融工具上的信贷损失。新指南适用于贷款、应收账款、贸易应收账款、按摊销成本计量的其他金融资产、贷款承诺和其他表外信用风险敞口。新指南也适用于通过其他综合收入以公允价值计量的债务、证券和其他金融资产。新的指导方针自2020年1月1日起生效，并通过对截至2020年1月1日的留存收益进行累积效应调整，采用了经修改的回顾性方法。上一期间的比较资料尚未改写，并继续在这些期间的会计指导下报告。这种做法对我们的财务报表没有重大影响。

自2020年1月1日起，我们通过了以下华硕的财务报表，但对我们的财务报表没有任何重大影响：

ASU	描述
2018-13	公允价值计量
2018-15	内部使用软件
2018-19	编纂改进-信贷损失
2019-04	编纂改进-信用损失、衍生工具和套期保值以及金融工具
2019-05	金融工具-信贷损失
2019-11	编纂改进-信贷损失
2019-12	简化所得税会计
2020-02	金融工具-信贷损失
2020-03	编纂改进-金融工具

B.已颁布但尚未通过的会计准则

我们考虑所有华硕的适用性和影响。对华硕进行了评估，确定其不适用，或预期不会对我们的财务报表产生重大影响。

3.	销售和收入合同信息

贸易应收账款是指经销商和终端用户为销售我们的产品而应支付的款项。此外，Cat Financial还为经销商购买库存提供批发库存融资。批发库存应收款包括在应收账款-贸易和其他和长期应收款-贸易和其他财务状况综合报表。来自交易商和最终用户的贸易应收款$7,645百万, $7,648百万和$7,743百万截至2020年3月31日, 2019年12月31日并分别于2018年12月31日和2018年12月31日在“应收账款-贸易及其他财务状况综合报表”中予以确认。来自交易商和最终用户的长期贸易应收款$663百万, $693百万和$674百万截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2018年12月31日分别被确认为长期应收账款-贸易等在财务状况综合报表中。

我们预先开具发票，确认某些产品的销售情况。我们在“财务状况综合报表”中确认高级客户付款是客户预付款中的合同责任和其他负债。合同负债$1,757百万, $1,654百万和$1,680百万截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2018年12月31日。确认收入后，我们减少合同责任。在三结束的几个月2020年3月31日，我们认识到$368百万在2020年初作为合同负债入账的收入。在截至2019年3月31日的三个月内，我们认识到$507百万2019年年初作为合同负债入账的收入。

---

截至2020年3月31日，我们已经与经销商和最终用户签订了合同，由于我们没有履行我们的履约义务并转移了对产品的控制权，所以我们的销售没有得到认可。最初期限超过一年的合同未履行的履约债务为美元$6.4十亿，其中$2.6十亿预计将完成，收入将在十二个月以下2020年3月31日。我们选择了切实可行的权宜之计，不披露未履行的履约义务，其原始合同期限为一年或更短。最初期限为一年或一年以下的合同主要是向经销商出售机械、发动机和更换零件。

关于销售和收入的进一步分类资料，见注16。

 

以股票为基础的薪酬会计要求，根据授予日期公允价值在财务报表中确认所有基于股票的支付所产生的成本。我们基于股票的薪酬主要包括股票期权、限制性股票单位(RSU)和基于业绩的限制性股票单位(PRSU)。

我们确认税前股票补偿费用$47百万和$45百万为三结束的几个月2020年3月31日分别为2019年和2019年。

下表说明了在三结束的几个月2020年3月31日和2019分别：

	截至2020年3月31日止的三个月											截至2019年3月31日止的三个月
	获批股份			加权平均每股公允价值				加权平均批出日期股票价格				获批股份			加权平均每股公允价值				加权平均批出日期股票价格
股票期权	1,913,888			$	25.98			$	127.60			1,499,524			$	40.98			$	138.35
RSU	705,287			$	127.60			$	127.60			657,389			$	138.35			$	138.35
PRSU	371,641			$	127.60			$	127.60			342,097			$	138.35			$	138.35

 

下表提供了用于确定基于股票的奖励的公允价值的假设。三结束的几个月2020年3月31日和2019分别：

 

	赠款年度
	2020		2019
加权平均股利	2.47%		2.56%
加权平均波动率	25.7%		29.1%
挥发性范围	24.5-29.7%		25.1-38.7%
无风险利率范围	1.21-1.39%		2.48-2.68%
加权平均预期寿命	8年数		7年数

 

 

我们的收益和现金流受外币汇率、利率和大宗商品价格变动的影响。我们的风险管理政策(政策)允许使用衍生金融工具审慎管理外汇汇率、利率和大宗商品价格风险。我们的政策规定，衍生品不得用于投机目的。我们所使用的衍生产品主要是外币远期、期权和交叉货币合约、利率合同和大宗商品远期和期权合约。我们的衍生品活动受我们的高级财务官员的管理、指导和控制。包括使用金融衍生工具，至少每年向董事会审计委员会提交。

---

 

所有衍生工具均按公允价值在“财务状况综合报表”中予以确认。在订立衍生产品合约之日，我们将衍生工具指定为(1)认可资产或负债公允价值的套期保值(公允价值对冲)，(2)预测交易的套期保值，或现金流量多变性(现金流量对冲)或(3)非指定工具的套期保值。作为公允价值套期保值的合格、指定和高度有效的衍生产品的公允价值的变化，以及可归因于对冲风险的对冲确认资产或负债的损益，均记录在当期收益中。作为现金流动套期保值的合格、指定和高度有效的衍生产品公允价值的变化，在“财务状况综合报表”中记录在累积的其他综合收益(亏损)(AOCI)中，直至在对冲交易影响收益的同一时期内重新归类为收益为止。未指定的衍生工具公允价值的变化记在当期收益中。指定衍生金融工具的现金流量与现金流量表中的套期保值项目属于同一类别，非指定衍生金融工具的现金流量属于现金流动综合报表的投资类别。

 

我们正式记录了套期保值工具和对冲项目之间的所有关系，以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略，包括将所有被指定为公允价值对冲的衍生品与“财务状况综合报表”中的特定资产和负债挂钩，并将现金流量对冲与特定预测交易或现金流量变异性联系起来。

我们还在套期保值开始和持续的基础上，正式评估用于对冲交易的指定衍生品在抵消公允价值的变化或对冲项目的现金流方面是否非常有效。当确定某项衍生品不再具有套期保值的高度有效性或基础对冲交易不再可能发生时，我们将根据对冲会计的取消认可标准，前瞻性地停止对冲会计。

 

外币汇率风险

 

外币汇率变动会影响美元销售价值和以外币支付的成本，从而造成一定程度的风险。外币汇率的变动也会影响我们的竞争地位，因为这些变化可能会影响非美国竞争对手的商业惯例和/或定价策略。此外，我们有以外币计价的资产负债表头寸，从而造成汇率变动的风险敞口。

 

我们的ME&T业务在世界各地采购、制造和销售产品。由于我们有一个多样化的收入和成本基础，我们管理我们未来的外币现金流量敞口在净额基础上。我们使用外汇远期和期权合约来管理无与伦比的外币现金流入和流出。我们的目标是尽量减少汇率变动的风险，从而降低我们外币现金流量的美元价值。我们的政策允许管理预期的外币现金流量五年。截至2020年3月31日，这些未完成合同的最长期限大约是60月份.

 

我们通常将合约开始时的任何澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、人民币、欧元、印度卢比、日元、墨西哥比索、新加坡元或泰铢远期或期权合约指定为现金流量对冲，这些合约符合对冲会计的要求，到期期限超过当前季度末。指定是在特定的风险基础上进行的，以支持对冲会计。ME&T外币合同的其余部分未指定。

 

截至2020年3月31日, $44百万在递延净亏损中，包括在股本(AOCI在财务状况综合报表中的AOCI)在内的税额，预计将在未来12个月内在收入受到对冲交易影响时重新归类为当期收益，而当期收益中记录的实际数额将根据对冲交易影响收益时的汇率而变化。

 

在为我们的金融产品业务管理外币风险时，我们的目标是尽量减少因转换和重估外币资产负债表净头寸及未来以外币计值的交易而引致的盈利波动。我们的政策容许使用外币远期合约、期权合约及跨货币合约，以抵销本港资产与负债之间的货币错配风险，以及与日后以外币结算的交易有关的汇率风险。我们的外汇远期和期权合同主要是未指定的。我们指定固定到固定的交叉货币合同作为现金流量对冲，以防止汇率变动对外币、固定汇率资产和负债的影响。

 

---

利率风险

 

利率变动通过影响我们的利息支付额和我们的固定利率债务的价值而产生一定程度的风险。我们的做法是使用利率合约来管理我们对利率变化的风险敞口。

 

我们的ME&T业务通常以固定利率债务作为资金来源。我们的目标是将借来的资金成本降到最低。我们的政策允许我们签订固定浮动利率合同和远期利率协议，以实现这一目标。在合约开始时，我们指定固定浮动利率合约为公允价值对冲，并指定某些远期利率协议为合约开始时的现金流量对冲。

金融产品业务有一个匹配的融资政策，通过不断调整Cat Financial债务组合的利率配置(固定或浮动利率和期限)与我们的应收账款组合在预定范围内的利率状况来解决利率风险。关于这一政策，我们使用利率衍生工具来调整债务结构，使之与应收账款组合中的资产相匹配。这种匹配的融资方式降低了有息资产和有息负债之间的利润率波动，而不管利率走势如何。

 

我们的政策允许我们使用固定-浮动、浮动-固定和浮动-浮动利率合同来满足匹配融资目标。我们指定固定浮动利率合同作为公允价值对冲工具，以保护债务免受基准利率变化导致的公允价值变化的影响。我们指定大多数浮动到固定利率合同作为现金流量对冲，以保护因基准利率变化而产生的现金流量的变化。

 

在某些时候，我们在ME&T和金融产品上都有固定浮动利率和浮动固定利率合约。在清算时与这些合约相关的收益或损失在先前指定的对冲项目的最初期限内被摊销为收益。

 

商品价格风险

 

商品价格的变动会影响到我们必须为某些原材料支付的价格，从而造成一定程度的风险。我们的政策是使用商品远期和期权合同来管理商品风险，降低购买材料的成本。

 

我们的ME&T业务采购基地和贵金属嵌在我们从供应商购买的部件中，我们的供应商将零部件成本中商品部分的价格变化转嫁给我们。此外，我们亦会受到能源产品的价格变动，例如购买天然气及柴油作营运用途。

 

我们的目标是尽量减少这些商品价格的波动。我们的政策允许我们签订商品远期和期权合同，在五年内锁定部分这些商品的购买价格。所有这类商品远期和期权合同均未指定。

 

---

“财务状况综合报表”报告的衍生工具的所在地和公允价值如下：

 

(百万美元)	综合财务报表		资产(负债)公允价值
	位置定位		2020年3月31日				2019年12月31日
指定衍生物
外汇合同
机械、能源和运输	应收账款-贸易和其他		$	56			$	18
机械、能源和运输	长期应收账款-贸易和其他		9				9
机械、能源和运输	应计费用		(114		)		(20		)
机械、能源和运输	其他负债		(28		)		—
金融产品	应收账款-贸易和其他		70				54
金融产品	长期应收账款-贸易和其他		82				13
金融产品	应计费用		(1		)		(3		)
利率合约
机械、能源和运输	应收账款-贸易和其他		6				—
机械、能源和运输	应计费用		(10		)		—
金融产品	长期应收账款-贸易和其他		61				5
金融产品	应计费用		(31		)		(25		)
			$	100			$	51
未指定衍生物
外汇合同
机械、能源和运输	应收账款-贸易和其他		$	2			$	1
机械、能源和运输	应计费用		(7		)		—
金融产品	应收账款-贸易和其他		75				7
金融产品	长期应收账款-贸易和其他		13				5
金融产品	应计费用		(28		)		(22		)
商品合同
机械、能源和运输	应收账款-贸易和其他		1				4
机械、能源和运输	应计费用		(35		)		(1		)
			$	21			$	(6	)

---

衍生工具的名义总额如下：

(百万美元)		2020年3月31日				2019年12月31日
机械、能源和运输		$	4,784			$	2,563
金融产品		$	10,580			$	8,931

衍生金融工具的名义金额不代表当事方交换的数额。双方交换的金额是参照名义金额和衍生产品的其他条款，例如外汇汇率、利率或商品价格计算的。

指定为套期保值工具的衍生工具对业务结果综合报表的影响如下：

现金流边缘
	截至2020年3月31日止的三个月
					在收入中确认
(百万美元)	收益数额 (损失)确认  在AOCI中				分类 收益(损失)		收益数额 (损失)重新分类 来自AOCI				业务结果综合报表中的细列项目数额
外汇合同
机械、能源和运输	$	(90	)		机械、能源和运输销售		$	5			$	9,914
					出售货物的成本		(11		)		7,266
金融产品	101				金融产品利息费用		11				175
					其他收入(费用)		71				222
利率合约
机械、能源和运输	(4		)		利息费用(不包括金融产品)		(1		)		113
金融产品	(15		)		金融产品利息费用		(5		)		175
	$	(8	)				$	70

	截至2019年3月31日止的三个月
					在收入中确认
	收益数额 (损失)确认 在AOCI中				分类 收益(损失)		收益数额 (损失)重新分类 来自AOCI				业务结果综合报表中的细列项目数额
外汇合同
机械、能源和运输	$	17			机械、能源和运输销售		$	1			$	12,724
					出售货物的成本		(3		)		9,003
金融产品	22				金融产品利息费用		7				190
					其他收入(费用)		6				160
利率合约
机械、能源和运输	—				利息费用(不包括金融产品)		(1		)		103
金融产品	(26		)		金融产品利息费用		1				190
	$	13					$	11

---

未指定为套期保值工具的衍生工具对业务结果综合报表的影响如下：

(百万美元)	收益(损失)分类		截至2020年3月31日止的三个月				截至2019年3月31日止的三个月
外汇合同
机械、能源和运输	其他收入(费用)		$	(3	)		$	6
金融产品	其他收入(费用)		108				(29		)
商品合同
机械、能源和运输	其他收入(费用)		(46		)		23
			$	59			$	—

 

我们加入了国际互换和衍生工具协会(ISDA)在ME&T和金融产品内的主要净结算协议，这些协议允许净结算根据各自衍生合同所欠的金额。根据这些主净结算协议，净结算一般允许公司或交易对手确定在同一日期以同一货币为同类衍生交易到期的合同的应付净额。主净结算协议通常还规定，在发生违约或终止事件的情况下，与对手方的所有未清合同均须净额结算。

根据主净结算协议，一般不要求对手方或本公司提供担保品。截至2020年3月31日和2019年12月31日，没有根据主净结算协议收取或认捐现金担保品。

---

主净结算协议的净结算条款在发生违约或终止事件时对我们的衍生余额的影响如下：

2020年3月31日														财务状况表中未抵销的毛额
(百万美元)		认可资产总额				财务状况表中抵销的毛额				财务状况表中列报的资产净值				金融工具				收到的现金担保品				资产净值
衍生物
机械、能源和运输		$	74			$	—			$	74			$	(74	)		$	—			$	—
金融产品		301				—				301				(47		)		—				254
共计		$	375			$	—			$	375			$	(121	)		$	—			$	254

2020年3月31日														财务状况表中未抵销的毛额
(百万美元)		认可负债总额				财务状况表中抵销的毛额				财务状况表中列报的负债净额				金融工具				现金质押				负债净额
衍生物
机械、能源和运输		$	(194	)		$	—			$	(194	)		$	74			$	—			$	(120	)
金融产品		(60		)		—				(60		)		47				—				(13		)
共计		$	(254	)		$	—			$	(254	)		$	121			$	—			$	(133	)

2019年12月31日														财务状况表中未抵销的毛额
(百万美元)		认可资产总额				财务状况表中抵销的毛额				财务状况表中列报的资产净值				金融工具				收到的现金担保品				资产净值
衍生物
机械、能源和运输		$	32			$	—			$	32			$	(13	)		$	—			$	19
金融产品		84				—				84				(21		)		—				63
共计		$	116			$	—			$	116			$	(34	)		$	—			$	82

2019年12月31日														财务状况表中未抵销的毛额
(百万美元)		认可负债总额				财务状况表中抵销的毛额				财务状况表中列报的负债净额				金融工具				现金质押				负债净额
衍生物
机械、能源和运输		$	(21	)		$	—			$	(21	)		$	13			$	—			$	(8	)
金融产品		(50		)		—				(50		)		21				—				(29		)
共计		$	(71	)		$	—			$	(71	)		$	34			$	—			$	(37	)

---

 

清单(主要使用后进先出(LIFO)方法)由以下内容组成：

 

(百万美元)	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
原料	$	4,264			$	4,263
在制品	1,227				1,147
成品	6,010				5,598
供应品	247				258
总库存	$	11,748			$	11,266

 

A.无形资产

 

无形资产包括：

 

			2020年3月31日
(百万美元)	加权 摊销 寿命(年份)		毛额 载运 金额				累积 摊销				网
客户关系	15		$	2,402			$	(1,421	)		$	981
知识产权	12		1,488				(1,050		)		438
其他	13		186				(127		)		59
有限寿命无形资产总额	14		$	4,076			$	(2,598	)		$	1,478

			2019年12月31日
	加权 摊销 寿命(年份)		毛额 载运 金额				累积 摊销				网
客户关系	15		$	2,450			$	(1,406	)		$	1,044
知识产权	12		1,510				(1,055		)		455
其他	13		191				(125		)		66
有限寿命无形资产总额	14		$	4,151			$	(2,586	)		$	1,565

摊销费用三结束的几个月2020年3月31日2019年$80百万和$82百万分别。与无形资产有关的摊销费用预计为：

(百万美元)
2020年剩余9个月		2021		2022		2023		2024		此后
$226		$288		$271		$214		$157		$322

 

B.无偿亲善

 

不商誉在三结束的几个月2020年3月31日或2019.

 

---

年度报告部分商誉账面金额的变化三结束的几个月2020年3月31日如下：

(百万美元)		十二月三十一日 2019				其他调整1				3月31日 2020
建筑业
善意		$	306			$	(1	)		$	305
损伤		(22		)		—				(22		)
净商誉		284				(1		)		283
资源产业
善意		4,156				(38		)		4,118
损伤		(1,175		)		—				(1,175		)
净商誉		2,981				(38		)		2,943
能源与运输
善意		2,875				(17		)		2,858
所有其他2
善意		56				—				56
合并共计
善意		7,393				(56		)		7,337
损伤		(1,197		)		—				(1,197		)
净商誉		$	6,196			$	(56	)		$	6,140

¹ 其他调整主要包括外币换算。

² 包括所有其他运营部分(见注16)。

---

 

我们投资于某些债务和股票证券，主要是保险服务，这些证券按公允价值入账，并主要列入“财务状况综合报表”的其他资产。

债务证券已被归类为可供出售的证券，这些债务证券的重估所产生的未实现损益，除适用的递延所得税外，还包括在股本中(综合财务状况表中累积的其他综合收入(损失))。股权证券重估所产生的未实现损益包括在综合业务结果表中的其他收入(费用)中。投资销售的已实现损益一般采用债务和股本证券的具体识别方法确定，并列入“综合业务结果表”的其他收入(费用)。

有未实现损益的债务证券的成本基础和公允价值(“财务状况综合报表”中累计的其他综合收入(损失))如下：

	2020年3月31日												2019年12月31日
(百万美元)	成本  基				未实现税前净收益  (损失)				公平  价值				成本  基				未实现税前净收益  (损失)				公平  价值
政府债务
美国国债	$	9			$	—			$	9			$	9			$	—			$	9
其他美国和非美国政府债券	46				1				47				54				—				54
公司债券
公司债券	880				(9		)		871				836				20				856
资产支持证券	87				(1		)		86				62				—				62
抵押贷款债券
美国政府机构	365				13				378				327				4				331
住宅	6				(1		)		5				6				—				6
商业	53				—				53				46				1				47
债务证券总额	$	1,446			$	3			$	1,449			$	1,340			$	25			$	1,365

未变现亏损情况下的待售投资：
	2020年3月31日
	少于12个月 1								12个月或更长时间 1								共计
(百万美元)	公平  价值				未实现 损失				公平  价值				未实现 损失				公平  价值				未实现 损失
公司债券
公司债券	$	375			$	20			$	42			$	1			$	417			$	21
资产支持证券	$	46			$	2			$	2			$	—			$	48			$	2
共计	$	421			$	22			$	44			$	1			$	465			$	23

	2019年12月31日
	少于12个月 1								12个月或更长时间 1								共计
(百万美元)	公平  价值				未实现 损失				公平  价值				未实现 损失				公平  价值				未实现 损失
公司债券
公司债券	$	58			$	1			$	50			$	—			$	108			$	1
共计	$	58			$	1			$	50			$	—			$	108			$	1
1指个别证券处于持续未变现亏损状况的时间长度。

---

公司债券。我们在公司债券投资中未实现的损失与自购买以来利率和与信贷相关的收益率利差的变化有关。我们不打算出售这些投资，也不太可能要求我们在收回其摊销成本之前出售这些投资。

可供出售的债务证券的成本基础及公允价值2020年3月31日按合同期限分列，如下所示。预期到期日将不同于合同期限，因为借款人可能有权提前还款，债权人可能有权要求债务。    

	2020年3月31日
(百万美元)	成本基础				公允价值
一年或一年以下到期	$	97			$	97
一年至五年后到期	683				680
五年至十年后到期	189				184
十年后到期	53				52
美国政府机构抵押贷款证券	365				378
住房贷款抵押证券	6				5
商业按揭证券	53				53
债务证券总额-可供出售	$	1,446			$	1,449

出售可供出售的证券：
	三个月，截至3月31日
(百万美元)	2020				2019
出售可供出售的证券所得收益	$	58			$	47
出售可供出售的证券的总损失	$	—			$	1

为三结束的几个月2020年3月31日以及2019年持有的股票证券的未实现净收益(损失)2020年3月31日和2019年$(54)百万和$38百万分别。

 

A.基本养老金和退休后福利费用    

	美国养恤金  利益								非美国养恤金  利益								其他 退休  利益
(百万美元)	三月三十一日								三月三十一日								三月三十一日
	2020				2019				2020				2019				2020				2019
截至三个月：
定期净收益成本的组成部分：
服务成本	$	—			$	29			$	14			$	21			$	23			$	20
利息成本	121				150				19				23				26				34
计划资产预期收益	(198		)		(181		)		(35		)		(37		)		(3		)		(5		)
前期服务费用摊销(贷记)	—				—				—				—				(9		)		(10		)
重估非美国养恤金债务的收益1	—				—				(254		)		—				—				—
定期净收益成本(效益)2	$	(77	)		$	(2	)		$	(256	)		$	7			$	37			$	39

1	非美国养老金计划的一次性转移总额超过了2020年的服务和利息成本，这就要求我们从2020年3月31日起跟踪结算会计，并重新衡量该计划的义务。

2	服务费用部分列在“业务结果综合报表”的业务费用中。所有其他组成部分均列入“业务结果综合报表”的其他收入(费用)。

---

我们$98百万退休金及其他退休后计划的供款三结束的几个月2020年3月31日。我们目前预计2020年全年捐款约为$280百万.

 

B.自愿确定的缴款福利费用

 

与我们确定的缴款计划有关的公司总费用如下：

 

	三个月，截至3月31日
(百万美元)	2020				2019
美国计划	$	19			$	137
非美国计划	23				21
	$	42			$	158

在截至2020年3月31日的三个月中，美国确定的缴款福利成本的减少主要是由于与我们的无资格递延补偿计划有关的公允价值调整。

财务和经营租赁收入主要包括在“业务结果综合报表”的财务产品收入中，其收入如下：

(百万美元)
		三个月，截至3月31日
		2020				2019
融资租赁收入		$	125			$	119
经营租赁收入		303				316
共计		$	428			$	435

收入不包括销售和其他相关税收。

 

卡特彼勒经销商业绩保证

我们为一家第三方保险公司提供了赔偿，以补偿以卡特彼勒经销商的名义发行的履约保证金的潜在损失。这些债券有不同的条款，是为政府机构承保某些经销商的不履约行为而发行的。我们还向第三方提供了与某些卡特彼勒经销商履行合同义务有关的担保。这些担保条款各不相同，涵盖第三方因经销商不履行义务而产生的潜在经济损失。

2016年，我们向一家卡特彼勒经销商履行合同义务的最终用户提供了担保。根据将于2025年到期的担保，卡特彼勒经销商的不履行义务可要求卡特彼勒履行合同义务，向最终用户提供货物、服务或经济补偿，但不得超过年度指定上限。

 

供应商财团绩效保证

我们已经向欧洲的一位客户提供了与我们卡特彼勒的一家子公司为其成员的供应商财团履行合同义务有关的担保。该担保包括客户因供应商财团的不履行而产生的潜在损害。损害赔偿以上限为限，但联营集团在正常经营过程中未能履行合同规定的某些义务除外。担保将在供应商财团履行其所有合同义务时到期，预计将于2022年完成。

---

我们有经销商履约保证和第三方履约担保，不限制向最终用户支付与赔偿和其他商业合同义务有关的潜在付款。此外，我们还签订了不限制潜在付款的行业标准赔偿合同。对于这些不受限制的担保，我们无法估计未来可能因索赔而产生的最高潜在付款额。

在上述任何一项担保下，均未经历或预期发生重大损失。2020年3月31日和2019年12月31日，相关的记录负债是$5百万. 我们可以根据担保要求未来支付的最高可能数额(不计折扣，也不减少任何可能根据追索权或担保条款收回的数额)如下：

 

(百万美元)	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
卡特彼勒经销商业绩保证	$	1,151			$	1,150
供应商财团绩效保证	238				238
其他担保	209				221
担保总额	$	1,598			$	1,609

 

CAT Financial为卡特彼勒经销商从一家特殊目的公司(SPC)回购某些贷款提供担保，该公司符合可变利息实体的资格。SPC的目的是向卡特彼勒经销商提供短期周转资本贷款。该SPC发行商业票据，并利用所得资金为其贷款计划提供资金。卡特金融公司与SPC签订了一项贷款购买协议，要求Cat Financial购买某些到期未偿还的贷款。Cat Financial收取提供这种担保的费用，Cat Financial是SPC的主要受益者，因为它的担保导致Cat Financial既有权指导对SPC经济绩效影响最大的活动，也有义务承担承担损失的义务，因此Cat Financial合并了SPC的财务报表。2020年3月31日和2019年12月31日，SPC的资产$1,475百万和$1,453百万分别由给经销商的贷款和SPC的债务组成。$1,473百万和$1,452百万分别由商业票据组成，SPC的资产无法支付Cat Financial的债权人。如果SPC遭受损失，CAT财务公司可能有义务在担保下履行义务。本贷款购买协议未发生或预期发生任何损失。

我们的产品保修责任是通过将历史索赔率经验应用于当前的领域人口和经销商库存来确定的。一般来说，历史索赔率是根据按机器型号/发动机大小按客户或经销商位置(北美内外)划分的每种产品的实际保修经验确定的。每个产品装运月份都会制定具体费率，并根据实际的保修要求经验每月更新。

(百万美元)	2020
保证责任，1月1日	$	1,541
减少负债(付款)	(227		)
增加负债(新担保)	219
保修责任，3月31日	$	1,533

(百万美元)	2019
保证责任，1月1日	$	1,391
减少负债(付款)	(903		)
增加负债(新担保)	1,053
保证责任，12月31日	$	1,541

---

 

每股利润的计算：			三个月，截至3月31日
(除每股数据外，以百万美元计)			2020				2019
期间利润(A)1			$	1,092			$	1,881
股份的确定(以百万计)：
加权平均流通股数目(B)			546.8				572.4
在行使股票奖励时可发行的股票，扣除假定以平均市价从收益中购买的股份			4.3				6.4
为全稀释计算而发行的平均普通股(C) 2			551.1				578.8
普通股每股利润：
假设不稀释(A/B)			$	2.00			$	3.29
假设充分稀释(A/C) 2			$	1.98			$	3.25
截至3月31日已发行的股票(以百万计)			542.0				571.7
1 可归于普通股股东的利润。
2 稀释后，假设行使基于股票的补偿金，采用国库券法。

最后三个月2020年3月31日和2019, 4.9百万和3.0百万未发行股票期权被分别排除在稀释后每股收益的计算之外，因为这样做的效果是反稀释的。

2018年7月，董事会批准了至多2018年的股票回购授权(2018年授权)$10.0十亿卡特彼勒普通股将于2019年1月1日起生效，无到期日。截至2020年3月31日，约$4.9十亿仍可在2018年授权下使用。

---

综合收入及其组成部分载于综合收入综合报表。包括在股东权益变动综合报表中的累计其他综合收入(亏损)减去税后的变动情况如下：

(百万美元)		外币换算				养恤金和其他退休后福利				衍生金融工具				可供出售的证券				共计
截至2020年3月31日止的三个月
2019年12月31日结余		$	(1,487	)		$	(3	)		$	(97	)		$	20			$	(1,567	)
改叙前其他综合收入(损失)		(384		)		—				(5		)		(18		)		(407		)
从累计其他综合(收入)损失中重新分类的数额		24				(7		)		(55		)		—				(38		)
其他综合收入(损失)		(360		)		(7		)		(60		)		(18		)		(445		)
2020年3月31日结余		$	(1,847	)		$	(10	)		$	(157	)		$	2			$	(2,012	)
截至2019年3月31日止的三个月
2018年12月31日结余		$	(1,601	)		$	12			$	(80	)		$	(15	)		$	(1,684	)
调整采用新的会计准则，将某些税收影响从累积的其他综合收入中重新分类		98				19				(9		)		—				108
2019年1月1日结余		(1,503		)		31				(89		)		(15		)		(1,576		)
改叙前其他综合收入(损失)		(22		)		—				10				15				3
从累计其他综合(收入)损失中重新分类的数额		—				(7		)		(9		)		1				(15		)
其他综合收入(损失)		(22		)		(7		)		1				16				(12		)
2019年3月31日结余		$	(1,525	)		$	24			$	(88	)		$	1			$	(1,588	)

---

从累积的其他综合收入(损失)中改叙对业务结果综合报表的影响如下：

				三个月，截至3月31日
(百万美元)		分类 收入(费用)		2020				2019
外币换算
外币折算损益		其他收入(费用)		$	(24	)		$	—
税后重新分类				$	(24	)		$	—
养恤金和其他退休后福利：
前期服务信用的摊销(成本)		其他收入(费用)		$	9			$	10
税收(备抵)福利				(2		)		(3		)
税后重新分类				$	7			$	7
衍生金融工具：
外汇合同		机械、能源和运输销售		$	5			$	1
外汇合同		出售货物的成本		(11		)		(3		)
外汇合同		其他收入(费用)		71				6
外汇合同		金融产品利息费用		11				7
利率合约		利息费用(不包括金融产品)		(1		)		(1		)
利率合约		金融产品利息费用		(5		)		1
税前改叙				70				11
税收(备抵)福利				(15		)		(2		)
税后重新分类				$	55			$	9
可供出售的证券：
已实现收益(损失)		其他收入(费用)		$	—			$	(1	)
税后重新分类				$	—			$	(1	)
从累计其他综合收入(损失)改叙共计				$	38			$	15

该公司受联邦、州和国际环境法的管制，这些法律涉及物质的使用、运输和处置以及排放控制。除了管理我们的制造和其他业务外，这些法律往往影响我们产品的开发，包括但不限于遵守适用于内燃机的空气排放标准。为了符合这些排放标准，我们已经并将继续进行大量的研发和资本支出。

---

根据联邦和州法律，我们在多个地点从事补救活动，通常是与其他公司合作。当我们有可能在一个地点支付补救费用时，这些费用可以合理估计，调查、补救以及运营和维护费用将从我们的收益中累积。应计费用是根据对每个站点现有数据和信息的考虑，包括现有技术、现行适用法律和条例以及以往的补救经验计算的。在估计范围内没有任何数额更有可能的情况下，我们计算出最小值。在涉及多个潜在责任方的情况下，我们考虑我们在可能的费用中所占的比例。在制订可能的费用估计数时，我们不考虑预期从保险公司或其他方面收回的数额。我们每季度重新评估这些应计数额。为环境补救记录的数额不是实质性的，已列入应计费用。我们相信，在任何个别地点，或在所有地盘，所需的补救活动所需的实质款额，只会是一个极小的机会。

2020年1月27日，巴西联邦环境局(“IBAMA”)向卡特彼勒巴西有限公司发出一份关于巴西皮拉奇卡巴设施使用进口油类要求的指控的违规通知。我们已经建立了处理这些指控的程序。当我们仍在与IBAMA讨论解决这些指控时，IBAMA的初步通知中包括了大约罚款的建议。$370,000。我们不期望这一罚款或我们对这些指控的回应对公司的业务、财务状况或流动资金的综合结果产生重大不利影响。

2015年1月7日，该公司收到了伊利诺伊州中区美国地区法院的大陪审团传票。传票要求该公司提供与美国和非美国卡特彼勒子公司有关的文件和信息(包括非美国子公司的未分配利润以及现金在美国和非美国子公司之间的流动)。该公司收到了与这项调查有关的额外传票，要求提供有关卡特彼勒公司购买和转售替换零件的其他文件和资料。以及非美国卡特彼勒子公司、某些非美国卡特彼勒子公司和卡特彼勒SARL(CSARL)及其相关结构的股利分配情况。2017年3月2日至3日，商务部、联邦存款保险公司和国税局的代理人在三公司在伊利诺伊州皮奥里亚地区的设施，包括其以前的公司总部。这些逮捕令查明并查获了与从美国出口产品、美国与瑞士之间的产品流动、卡特彼勒公司之间的关系等有关的文件和信息。和CSARL，以及美国以外的销售。该公司的理解是，涉及税收和出口活动的逮捕令与正在进行的大陪审团调查有关。该公司正在继续配合这项调查。公司无法预测结果或合理估计任何潜在损失；然而，我们目前认为，这一事项不会对公司业务、财务状况或流动资金的综合结果产生重大不利影响。

2014年3月20日，巴西经济防务行政委员会(CADE)发表了一份技术意见，18公司及以上100作为被告的个人，包括二卡特彼勒公司的子公司，MGE-Equipanentos e Servi os Ferroviários有限公司。(MGE)和卡特彼勒巴西有限公司(CBL)。“技术意见”的公布开启了CADE对被告参与巴西地铁和火车网络建设和维护的反竞争投标活动的正式行政调查。虽然不能追究公司在巴西从事反竞争行为的刑事责任，但对其提出了刑事指控。一MGE现任员工二MGE的前雇员涉及CADE指控的同样行为。2019年7月8日，CADE发现了MGE，一现有雇员和二负责反竞争行为的前雇员。CBL在没有任何赔偿责任的情况下被驳回诉讼。性别平等部打算对CADE的调查结果提出上诉。我们目前认为，这件事不会对公司的综合经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。

此外，我们还参与了在正常业务过程中出现的其他未解决的法律行动。这些未解决的行动中最常见的涉及与产品设计、制造和业绩责任(包括索赔的石棉接触)、合同、就业问题、环境事项、知识产权、税收(所得税除外)和证券法有关的争端。与这些未解决的法律行动有关的合理可能超过应计负债(如果有的话)的损失的合计范围不是实质性的。在某些情况下，我们无法合理估计损失的范围，因为有关这一问题的资料不足。不过，我们相信，这些事项所引起的任何法律责任，极有可能是重大的。虽然无法肯定地预测这些未解决的法律行动的结果，但我们认为，这些行动不会单独或总体上对我们的业务、财务状况或流动资金的综合结果产生重大不利影响。

---

 

第一批所得税的规定三几个月2020反映出较高的估计年税率31百分比相比较26百分比第一个三几个月2019，不包括下文讨论的离散项目。估计年税率的增加主要是因为从税收角度来看，2020年利润的预期地域组合发生了变化，包括美国税收改革对非美国收入的影响。

在2020年前三个月，$43百万税款记录与$254百万因非美国养老金债务的结算而产生的重估收益。这一收益和相关税收被排除在估计的年度税率之外，因为目前无法估计未来期间的重新计量影响。此外，一个离散的税收优惠$8百万是在2020年前三个月录得的，与$23百万在2019年的头三个月，以股票结算为基础的补偿金与相关的税收扣除额超过累计美国公认会计原则的补偿费用。2019年前三个月，a$178百万此外，还记录了离散的税收福利，以调整以前未确认的税收福利，因为收到了与计算非美国收入的强制性视为遣返有关的额外指导意见。

2018年1月31日，我们收到了美国国税局(IRS)的一份税务代理报告，该报告指出，对美国2010至2012年所得税申报单的实地审查即将结束。在2007至2012年的审计中，包括对2005年亏损的影响，美国国税局建议在美国对卡特彼勒SARL(CSARL)从某些部分交易中赚取的利润征税，这是基于美国国税局审查小组对“实质-超额”或“分配-收入”司法理论的应用。我们现正积极反对这些年来建议的加税及罚则。$2.3十亿。我们认为，有关交易符合适用的税法，没有违反司法理论。在2012年之后的几年里，我们在同样的基础上提交了美国所得税申报表。根据现有资料，我们预计在未来12个月内，我们不会对这一职位的未获承认的税务优惠作出重大改变。我们目前认为，这一问题的最终处理不会对我们的综合财务状况、流动性或业务结果产生重大不利影响。

 

A.	段信息基础

 

我们的执行办公室由一名首席执行官组成，四集团总裁、首席财务官(CFO)、首席法律干事、总法律顾问和公司秘书以及首席人力资源干事。集团总裁和首席财务官对他们管理的一系列相关的端到端业务负责。首席法律官、总法律顾问和公司秘书领导法律、安全和公共政策司。首席人力资源干事领导人力资源组织。首席执行官在集团总裁/首席财务官级别分配资源和管理业绩。因此，首席执行官担任我们的首席运营决策者，运营部门主要基于集团总裁/首席财务官的报告结构。

 

三在我们的运营部门中，建筑工业、资源工业以及能源和运输由集团总裁领导。一运营部门，即金融产品部门，由同时负责公司服务的首席财务官领导，它是一个成本中心，主要负责在全球范围内履行某些支持职能，并提供集中服务；它不符合运营部门的定义。一集团总裁领导一较小的业务部门，包括在所有其他业务部门。法律、安全和公共政策司和人力资源组织是成本中心，不符合业务部门的定义。

B.	段的描述

 

我们有五操作段，其中四是可报告的部分。以下是我们应报告的部分和所有其他业务部分所包括的业务活动的简要说明：

 

---

建筑业*主要负责支持在基础设施和建筑应用中使用机械的客户的部门。职责包括业务策略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持。产品系列包括沥青摊铺机；反铲装载机；压实机；冷刨机；小型、小型和大型履带挖掘机；微型、小型、中型和大型履带挖掘机；电机平地机；流水线机；道路回收机；滑轮装载机；电传机；中小型履带拖拉机；履带式装载机；多功能车辆；轮式挖掘机；紧凑、中、小型轮装载机；以及相关零件和工作工具。部门间销售是这一部门的收入来源之一。

资源产业: 主要负责支持在采矿、重型建筑、采石场和集料、废物和材料处理应用中使用机械的客户。职责包括业务策略，产品设计，产品管理和开发，制造，营销和销售，以及产品支持。产品系列包括大型履带式拖拉机、大型矿车、硬岩车、长壁矿工、电动绳铲、拖绳、液压铲、旋转钻头、大型轮载机、越野车、铰接式卡车、轮式拖拉机、推土机、填埋场压实器、土壤压实器、选择工具、机械部件、电子和控制系统及相关部件。除了设备外，资源工业还开发和销售技术产品和服务，为客户提供车队管理、设备管理分析和自动机器能力。资源工业公司还管理向公司其他部门提供服务的领域，包括集成制造、研究和开发。部门间销售是这一部门的收入来源之一。

能源与运输*主要负责支持客户使用往复式发动机、涡轮机、柴油-电力机车和相关部件的部门，服务于石油和天然气、发电、工业和运输应用，包括与船舶和铁路有关的业务。职责包括以下产品组合的业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持：涡轮机和集成系统和解决方案以及与涡轮机有关的服务；往复式发动机发电机组；用于发电工业的集成系统；用于船舶和石油及天然气工业的往复式发动机和集成系统及解决方案；以及提供给工业以及CAT机械的往复式发动机。其职责还包括：卡特彼勒发动机和零部件的再制造和其他公司的再制造服务；柴油-电力机车和部件及其他与铁路有关的产品和服务的商业战略、产品设计、产品管理和开发、制造、再制造、租赁和服务；以及北美公路上职业卡车的产品支持。部门间销售是这一部门的收入来源之一。

 

金融产品分部*为卡特彼勒产品向世界各地的客户和经销商提供融资替代方案，并为大多数情况下纳入卡特彼勒产品的车辆、发电设施和船舶提供融资，融资计划包括经营和融资租赁、分期付款销售合同、周转贷款和批发融资计划。该部门还提供保险和风险管理产品和服务，帮助客户和经销商管理他们的商业风险。提供的保险和风险管理产品包括实物损害保险、库存保护计划、扩大机器和发动机服务范围以及经销商财产和伤亡保险。提供给客户和经销商的各种融资、保险和风险管理产品有助于支持卡特彼勒设备的购买和租赁。该部门还从ME&T获得收入，但相关成本并未分配给运营部门。

 

所有其他运营部分: 主要包括以下活动：业务战略；产品管理和开发；过滤器和液体的制造和采购、起落架、接地工具、流体输送产品、精密密封件、橡胶密封和连接部件，主要用于Cat产品；零件分销；综合物流解决方案；负责经销商开发和管理的分销服务，包括日本的一家全资经销商；经销商投资组合管理，确保最有效率和最有效地分配机器、发动机和零部件；品牌管理和营销战略；为新客户和经销商解决方案进行数字投资，这些解决方案将数据分析与最新的数字技术相结合，同时改变购买体验。所有其他业务部门的结果作为可报告部分和合并外部报告之间的调节项目列入。

 

C.	分段计量与调节

 

我们的分部报告和外部报告有几种方法上的差异。下面列出了比较重要的方法差异：

 

---

•	Me&T部门的净资产一般包括库存、应收账款、不动产、厂房和设备、商誉、无形资产、应付款和客户预付款。从2020年起，我们修订了在各个部门之间分配某些资产的方式。前一期间的所有数额都已重新调整，以与现行方法保持一致。应付账款和客户预付款以外的负债一般在公司一级管理，不包括在分部业务中。金融产品分部资产一般包括所有类别的资产。

 

•	分段库存和销售成本采用现行成本方法进行估值。

•	分配给各部门的商誉按固定数额摊销20-年使用寿命。这种方法差异只影响部分资产，不包括商誉摊销费用。此外，在2011年或以后进行的某些收购中，只有一部分商誉被分配给各部门。

•	ME&T的货币风险敞口一般在公司一级管理，汇率变化对一年内业务结果的影响不包括在分部利润中。美国通用会计准则报告所用汇率与用于分部报告的汇率之间在收入和成本换算中产生的净差额作为方法差异报告。

•	以股票为基础的补偿费用不包括在分部利润中。

•	退休后福利费用是分开的；部门一般要对服务费用负责，其余的净定期福利费用作为方法差异包括在内。

•	ME&T部门利润是按税前基础确定的，不包括利息费用和大多数其他收入/费用项目。财务产品部分利润是按税前基础确定的，包括其他收入/费用项目。

对账项目是根据部门报告和合并外部报告之间的会计差异创建的。有关重大对账项目的财务资料，请参阅第31至35页。鉴于上述解释，我们的对账项目大部分是不言自明的。为了调节利润，我们已将对账项目分组如下：

 

•	公司成本：这些费用主要与公司的要求有关，主要是为了整个组织的遵守和法律职能。

•	重组费用：可能包括员工离职、长期资产减值和合同终止的费用.这些费用包括在其他业务(收入)支出中，但固定收益计划削减损失和特别解雇福利除外，这些费用包括在其他收入(费用)中。重组成本还包括其他与退出相关的成本，其中可能包括加速折旧、库存减记、房屋拆迁、设备搬迁和项目管理成本，以及LIFO库存减少收益，这些成本主要包括在已关闭设施的库存清算中，所有这些主要包括在销售成本中。只有某些重组成本被排除在部门利润之外。列入了第33页题为调整重组费用的表格，以说明重组费用如何影响部门利润。有关更多信息，请参见注20。

•	方法论差异：再分配见先前关于分部报告和合并外部报告之间重大会计差异的讨论。

•	时机：部分报告和综合外部报告在确认成本方面的比较时间差异。例如，某些费用按部门报告的收付实现制和综合外部报告的权责发生制报告。

---

可报告段
三个月，截至3月31日
(百万美元)
	2020
	外部  销售和 收入				间- 段段  销售和销售 收入				销售总额 和  收入				折旧 和  摊销				段段  获利				段段 资产 三月三十一日				资本  支出
建筑业	$	4,312			$	(6	)		$	4,306			$	61			$	640			$	4,793			$	20
资源产业	1,979				105				2,084				103				304				6,278				17
能源与运输	3,618				731				4,349				146				602				8,577				87
机械、能源和运输	9,909				830				10,739				310				1,546				19,648				124
金融产品分部	814			1	—				814				205				105				34,445				247
共计	$	10,723			$	830			$	11,553			$	515			$	1,651			$	54,093			$	371
	2019
	外部  销售和 收入				间- 段段  销售和销售 收入				销售总额 和  收入				折旧  和 摊销				段段  获利				段段  资产 12月31日				资本  支出
建筑业	$	5,852			$	21			$	5,873			$	73			$	1,085			$	4,601			$	28
资源产业	2,647				105				2,752				112				576				6,505				23
能源与运输	4,233				977				5,210				152				838				8,548				98
机械、能源和运输	12,732				1,103				13,835				337				2,499				19,654				149
金融产品分部	850			1	—				850				206				211				35,813				246
共计	$	13,582			$	1,103			$	14,685			$	543			$	2,710			$	55,467			$	395

¹包括机械、能源和运输的收入$105百万和$131百万在最后的三个月里2020年3月31日分别为2019年和2019年。

---

为三结束的几个月2020年3月31日和2019，按地理区域分列的销售和收入与合并销售和收入核对如下：

按地理区域分列的销售和收入
(百万美元)		北  美国				拉丁文  美国				EAME				亚洲/  太平洋				对外销售和收入
截至2020年3月31日止的三个月
建筑业		$	2,085			$	265			$	889			$	1,073			$	4,312
资源产业		696				320				395				568				1,979
能源与运输		1,738				249				1,053				578				3,618
所有其他运营部分		5				2				11				10				28
公司项目和冲销		(15		)		(2		)		(4		)		(2		)		(23		)
机械、能源和运输销售		4,509				834				2,344				2,227				9,914
金融产品分部		525				70				102				117				814			1
公司项目和冲销		(54		)		(12		)		(9		)		(18		)		(93		)
金融产品收入		471				58				93				99				721
合并销售和收入		$	4,980			$	892			$	2,437			$	2,326			$	10,635
截至2019年3月31日止的三个月
建筑业		$	2,965			$	319			$	1,006			$	1,562			$	5,852
资源产业		951				423				468				805				2,647
能源与运输		2,151				332				1,032				718				4,233
所有其他运营部分		8				—				11				18				37
公司项目和冲销		(41		)		1				(3		)		(2		)		(45		)
机械、能源和运输销售		6,034				1,075				2,514				3,101				12,724
金融产品分部		558				70				102				120				850			1
公司项目和冲销		(69		)		(11		)		(9		)		(19		)		(108		)
金融产品收入		489				59				93				101				742
合并销售和收入		$	6,523			$	1,134			$	2,607			$	3,202			$	13,466

¹包括机械、能源和运输的收入$105百万和$131百万在最后的三个月里2020年3月31日分别为2019年和2019年。

为三结束的几个月2020年3月31日和2019，能源和运输部门按终端用户应用程序的销售情况如下：

能源运输对外销售
		三个月，截至3月31日
(百万美元)		2020				2019
油气		$	861			$	1,131
发电		854				1,036
工业		801				904
运输		1,102				1,162
能源运输对外销售		$	3,618			$	4,233

---

对税前综合利润的调节：
(百万美元)	机械， 能源与 运输				金融 产品				合并  共计
截至2020年3月31日止的三个月
可报告部分的总利润	$	1,546			$	105			$	1,651
所有其他运营部分	7				—				7
成本中心	32				—				32
公司成本	(161		)		(6		)		(167		)
计时	(27		)		—				(27		)
重组成本	(28		)		—				(28		)
方法差异：
库存/销售成本	20				—				20
退休后福利费用	403				—				403
股票补偿费用	(45		)		(2		)		(47		)
融资成本	(80		)		—				(80		)
货币	(148		)		—				(148		)
其他收入/支出方法差异	(92		)		—				(92		)
其他方法差异	(19		)		8				(11		)
税前综合利润总额	$	1,408			$	105			$	1,513
截至2019年3月31日止的三个月
可报告部分的总利润	$	2,499			$	211			$	2,710
所有其他运营部分	25				—				25
成本中心	24				—				24
公司成本	(171		)		(5		)		(176		)
计时	(66		)		—				(66		)
重组成本	(39		)		—				(39		)
方法差异：
库存/销售成本	7				—				7
退休后福利费用	(17		)		—				(17		)
股票补偿费用	(43		)		(2		)		(45		)
融资成本	(64		)		—				(64		)
货币	44				—				44
其他收入/支出方法差异	(129		)		—				(129		)
其他方法差异	(12		)		2				(10		)
税前综合利润总额	$	2,058			$	206			$	2,264

---

调整重组费用：

如上所述，某些重组成本是部分利润和税前综合利润之间的调节项目。如果我们将数额包括在各部分的结果中，利润将如下所示：

调整重组费用：
(百万美元)		段段 获利				重组成本				分段利润 重组成本
截至2020年3月31日止的三个月
建筑业		$	640			$	2			$	642
资源产业		304				29				333
能源与运输		602				(60		)		542
金融产品分部		105				—				105
所有其他运营部分		7				4				11
共计		$	1,658			$	(25	)		$	1,633
截至2019年3月31日止的三个月
建筑业		$	1,085			$	(9	)		$	1,076
资源产业		576				(14		)		562
能源与运输		838				(11		)		827
金融产品分部		211				—				211
所有其他运营部分		25				(5		)		20
共计		$	2,735			$	(39	)		$	2,696

---

资产对账：
(百万美元)	机械， 能源与 运输				金融 产品				巩固  调整				合并  共计
2020年3月31日
应报告部门的总资产	$	19,648			$	34,445			$	—			$	54,093
所有其他运营部分	1,717				—				—				1,717
未列入分部资产的项目：
现金和短期投资	6,251				—				—				6,251
公司间应收款	137				—				(137		)		—
金融产品投资	3,999				—				(3,999		)		—
递延所得税	1,975				—				(645		)		1,330
商誉和无形资产	4,504				—				—				4,504
不动产、厂房和设备-净资产和其他资产	2,584				—				—				2,584
清单方法差异	(2,554		)		—				—				(2,554		)
包括在分部资产中的负债	8,512				—				—				8,512
其他	(522		)		119				(140		)		(543		)
总资产	$	46,251			$	34,564			$	(4,921	)		$	75,894
2019年12月31日
应报告部门的总资产	$	19,654			$	35,813			$	—			$	55,467
所有其他运营部分	1,728				—				—				1,728
未列入分部资产的项目：
现金和短期投资	7,299				—				—				7,299
公司间应收款	758				—				(758		)		—
金融产品投资	4,260				—				(4,260		)		—
递延所得税	2,002				—				(708		)		1,294
商誉和无形资产	4,435				—				—				4,435
不动产、厂房和设备-净资产和其他资产	2,529				—				—				2,529
清单方法差异	(2,426		)		—				—				(2,426		)
包括在分部资产中的负债	8,541				—				—				8,541
其他	(343		)		134				(205		)		(414		)
总资产	$	48,437			$	35,947			$	(5,931	)		$	78,453

---

折旧和摊销对账：
(百万美元)	机械， 能源与 运输				金融 产品				合并 共计
截至2020年3月31日止的三个月
应报告部分的折旧和摊销总额	$	310			$	205			$	515
未包括在分段折旧和摊销中的项目：
所有其他运营部分	62				—				62
成本中心	33				—				33
其他	(3		)		7				4
折旧和摊销总额	$	402			$	212			$	614
截至2019年3月31日止的三个月
应报告部分的折旧和摊销总额	$	337			$	206			$	543
未包括在分段折旧和摊销中的项目：
所有其他运营部分	52				—				52
成本中心	32				—				32
其他	3				11				14
折旧和摊销总额	$	424			$	217			$	641

资本支出对账：
(百万美元)	机械， 能源与 运输				金融 产品				巩固  调整				合并  共计
截至2020年3月31日止的三个月
应报告部门的资本支出总额	$	124			$	247			$	—			$	371
未列入部分资本支出的项目：
所有其他运营部分	15				—				—				15
成本中心	9				—				—				9
计时	160				—				—				160
其他	(6		)		3				(4		)		(7		)
资本支出总额	$	302			$	250			$	(4	)		$	548
截至2019年3月31日止的三个月
应报告部门的资本支出总额	$	149			$	246			$	—			$	395
未列入部分资本支出的项目：
所有其他运营部分	13				—				—				13
成本中心	20				—				—				20
计时	134				—				—				134
其他	(19		)		5				(1		)		(15		)
资本支出总额	$	297			$	251			$	(1	)		$	547

---

 

从2020年1月1日起，我们采用修正的回顾性方法实施了新的信贷损失指导。上一期间的比较资料尚未改写，并继续在这些期间的会计指导下报告。详情见附注2。

信贷损失备抵

投资组合段

投资组合部分是Cat Financial为确定其信贷损失备抵而制定的系统方法的水平。CAT Financial的投资组合部分和估计预期信贷损失的相关方法如下：

客户

CAT Financial向最终用户客户提供贷款和融资租赁，主要目的是为新的和使用过的卡特彼勒机械、发动机和用于商业用途的设备提供融资，其中大多数用于与建筑有关的行业。CAT Financial还为大多数情况下采用卡特彼勒产品的车辆、发电设施和船舶提供资金。Cat Financial的客户财务应收账款组合的平均原始期限约为48个月，平均剩余期限约为22个月。

“禁止酷刑公约”金融公司通常维护融资设备的担保权益，并要求对融资设备投保实物损害保险，这两种保险都为猫金融公司提供了某些权利和保护。如果Cat Financial的收款努力未能带来拖欠的账户往来，Cat Financial通常可以在满足当地法律要求后收回融资设备，并在卡特彼勒经销商网络内或通过第三方拍卖出售。

CAT Financial根据损失预测模型估算与其客户金融应收账款相关的信贷损失备抵，利用违约概率和根据过去的损失经验，根据当前情况调整后的损失估计损失，以及针对特定国家和行业的宏观经济因素作出的合理和可支持的预测。

截至2020年3月31日，Cat Financial对其经营市场的预测反映了经济萎缩、失业率上升以及冠状病毒大流行导致拖欠债务水平和趋势的上升所导致的经济状况下降。该公司认为，所采用的经济预测是合理和可支持的预测，然后是向长期趋势的回归。

经销商

卡特彼勒金融公司以批发融资计划的形式向卡特彼勒经销商提供融资。CAT Financial的批发融资计划通过为其新的卡特彼勒设备库存和租赁车队提供资金，向经销商提供援助，并通常由融资设备提供担保。此外，卡特金融公司还向卡特彼勒经销商提供无担保贷款，作为营运资金。

    

CAT Financial根据历史损失率估算交易商金融应收账款的信用损失备抵，同时考虑到当前的经济状况以及合理和可支持的预测。

虽然预测表明经济状况下降，但卡特金融公司的交易商投资组合部门在过去的经济衰退中并没有因其与经销商的密切工作关系及其财务实力而增加信贷损失。因此，在截至2020年3月31日的三个月期间，没有对历史损失率进行任何调整。

各类财务应收款

CAT Financial还根据金融应收账款类别对投资组合部分进行评估，该类别被定义为金融应收款具有相同初始计量属性的信息水平(低于投资组合段)，以及评估和监测信贷风险的类似方法。通常，Cat Financial在一个地理区域内的金融应收账款具有类似的信用风险简介和评估和监测信用风险的方法。CAT Financial的类别与管理部门报告的信贷损失相一致，具体如下：

•	北美-金融应收款起源于美国和加拿大。

---

•	EAME-金融应收款来源于欧洲、非洲、中东和独立国家联合体。

•	亚洲/太平洋-金融应收款起源于澳大利亚、新西兰、中国、日本、东南亚和印度。

•	采掘-与世界各地大型采矿客户有关的财务应收款。

•	拉丁美洲-金融应收款起源于墨西哥以及中美洲和南美洲国家。

•	卡特彼勒电力金融-金融应收账款起源于世界各地的船舶，包括卡特彼勒发动机和卡特彼勒发电、气体压缩和热电联产系统以及由这些系统提供动力的非卡特彼勒设备。

包括应计利息在内的未收余额，如按管理层的判断被视为无法收回(通常是在收回担保品时)，则从信贷损失备抵额中注销。注销的金额是通过比较抵押品的公允价值(减去出售成本)和摊销成本来确定的。以后的追偿(如果有的话)在收到时记入信贷损失备抵额。

对信贷损失备抵的分析如下：

(百万美元)	2020年3月31日
相应信贷损失备抵额：	客户				经销商				共计
年初余额	$	375			$	45			$	420
调整采用新的会计准则1	12				—				12
应收账款核销	(37		)		—				(37		)
以前注销的应收款的追回	7				—				7
信贷损失准备金	60				—				60
其他	(9		)		—				(9		)
期末余额	$	408			$	45			$	453
个别评估	$	176			$	39			$	215
集体评估	232				6				238
期末余额	$	408			$	45			$	453
财务应收款：
个别评估	$	570			$	78			$	648
集体评估	17,436				3,500				20,936
期末余额	$	18,006			$	3,578			$	21,584

¹关于信贷损失的新会计准则，见附注2。

---

(百万美元)	2019年12月31日
信贷损失备抵：	客户				经销商				共计
年初余额	$	486			$	21			$	507
应收账款核销	(281		)		—				(281		)
以前注销的应收款的追回	44				—				44
信贷损失准备金	138				24				162
其他	(12		)		—				(12		)
年底结余	$	375			$	45			$	420
个别评估	$	178			$	39			$	217
集体评估	197				6				203
期末余额	$	375			$	45			$	420
财务应收款：
个别评估	$	594			$	78			$	672
集体评估	18,093				3,632				21,725
期末余额	$	18,687			$	3,710			$	22,397

金融应收账款的信贷质量

开始时，Cat Financial根据各种信用质量因素评估信用风险，包括先前的支付经验、客户财务信息、信用评级机构评级、贷款与价值比率、违约概率、行业趋势、宏观经济因素和其他内部指标。在持续的基础上，卡特金融公司根据逾期状态监控信用质量，因为客户的过去到期状态与损失风险之间存在着有意义的关联。在确定逾期状态时，Cat Financial在任何分期付款结束时都会考虑整个应收账款的到期时间。30天过期了。

 

客户

下表汇总了按起始年份分列的Cat Financial在客户投资组合部门中的财务应收款摊销成本的老化类别：

---

(百万美元)	2020年3月31日
	2020				2019				2018				2017				2016				优先				旋转 金融 应收款项				财务应收款共计
北美
电流	$	931			$	3,274			$	2,010			$	952			$	455			$	155			$	157			$	7,934
逾期31-60天	6				55				52				29				21				5				—				168
逾期61-90天	—				11				11				10				3				1				—				36
逾期91天以上	—				14				21				15				10				6				—				66
EAME
电流	249				1,164				773				358				133				44				—				2,721
逾期31-60天	2				11				5				4				2				—				—				24
逾期61-90天	—				7				3				2				1				1				—				14
逾期91天以上	—				8				22				23				53				61				—				167
亚洲/太平洋
电流	217				1,021				570				163				21				9				—				2,001
逾期31-60天	2				26				25				9				—				1				—				63
逾期61-90天	—				14				14				5				1				—				—				34
逾期91天以上	—				15				17				8				1				—				—				41
采掘
电流	72				701				413				235				139				215				199				1,974
逾期31-60天	—				—				1				—				—				1				—				2
逾期61-90天	—				3				12				6				—				—				—				21
逾期91天以上	—				12				12				23				—				—				1				48
拉丁美洲
电流	175				483				253				88				23				49				—				1,071
逾期31-60天	—				15				10				8				4				2				—				39
逾期61-90天	—				5				7				5				2				—				—				19
逾期91天以上	—				11				29				24				9				7				—				80
卡特彼勒电力金融
电流	3				273				221				287				137				158				160				1,239
逾期31-60天	—				—				11				—				4				11				—				26
逾期61-90天	—				—				—				1				—				—				—				1
逾期91天以上	—				—				20				11				37				149				—				217
总客户	$	1,657			$	7,123			$	4,512			$	2,266			$	1,056			$	875			$	517			$	18,006

---

客户投资组合部门的金融应收账款主要以卡特彼勒和其他机器的形式以抵押品担保。对于借款人遇到财务困难的合同，一般预期将通过操作或收回和出售机器来偿还未偿款项。

经销商

截至2020年3月31日，除7 800万美元那是拉丁美洲91多天前到期的。这些过期应收账款起源于2017年。

下表按账龄类别汇总了Cat Financial对应收金融应收款的记录投资。

	2019年12月31日
(百万美元)	31-60 天 逾期到期				61-90 天 逾期到期				91+ 天 逾期到期				过去共计 应付款				电流				财务总额 应收款项
客户
北美	$	72			$	23			$	55			$	150			$	8,002			$	8,152
EAME	30				31				141				202				2,882				3,084
亚太	40				14				29				83				2,181				2,264
采掘	5				—				19				24				2,266				2,290
拉丁美洲	41				23				80				144				1,089				1,233
卡特彼勒电力金融	10				10				225				245				1,419				1,664
经销商
北美	—				—				—				—				2,136				2,136
EAME	—				—				—				—				342				342
亚太	—				—				—				—				437				437
采掘	—				—				—				—				4				4
拉丁美洲	—				—				78				78				712				790
卡特彼勒电力金融	—				—				—				—				1				1
共计	$	198			$	101			$	627			$	926			$	21,471			$	22,397

减值财务应收款

根据目前的信息和事件，如果Cat Financial很可能无法按照合同条款收取所有应缴款项，则认为应收款受损，包括已重组并被视为问题债务重组的应收金融应收款。

---

在Cat Financial的客户组合部门，受损的财务应收款及相关的未付本金余额和备抵如下：

 

	2019年12月31日
(百万美元)	记录 投资				无薪 校长 平衡				相关 津贴
未记录备抵额的受损金融应收款
北美	$	6			$	6			$	—
EAME	—				—				—
亚太	—				—				—
采掘	22				22				—
拉丁美洲	8				8				—
卡特彼勒电力金融	58				58				—
共计	$	94			$	94			$	—
有备抵额的受损金融应收款
北美	$	30			$	30			$	11
EAME	61				61				29
亚太	8				8				2
采掘	37				36				9
拉丁美洲	58				58				20
卡特彼勒电力金融	306				319				107
共计	$	500			$	512			$	178
减值财务应收款共计
北美	$	36			$	36			$	11
EAME	61				61				29
亚太	8				8				2
采掘	59				58				9
拉丁美洲	66				66				20
卡特彼勒电力金融	364				377				107
共计	$	594			$	606			$	178

---

	截至2019年3月31日止的三个月
(百万美元)	平均记录 投资				利息收入 公认
未记录备抵额的受损金融应收款
北美	$	10			$	—
EAME	1				—
亚太	—				—
采掘	31				—
拉丁美洲	24				—
卡特彼勒电力金融	60				1
共计	$	126			$	1
有备抵额的受损金融应收款
北美	$	40			$	1
EAME	94				1
亚太	7				—
采掘	43				1
拉丁美洲	77				1
卡特彼勒电力金融	451				3
共计	$	712			$	7
减值财务应收款共计
北美	$	50			$	1
EAME	95				1
亚太	7				—
采掘	74				1
拉丁美洲	101				1
卡特彼勒电力金融	511				4
共计	$	838			$	8

有$78百万在减值财务应收款中，相关备抵额为$39百万截至2019年12月31日在经销商投资组合部分，所有这些都在拉丁美洲。

非应计财务应收款

当管理层确定不可能收取未来收入时，暂停确认收入，并将财务应收款置于非应计状态。非权责发生制合同一般超过120天在债务重组(TDR)中过去到期或已经重组的。恢复确认，以前中止的收入在应收财务变成流动，并认为有可能收取剩余款项时确认。在应收财务处于非应计状态时收到的付款按照合同条款适用于利息和本金。在应收账款处于非应计状态之前所赚取但未收回的利息，在管理层的判断中被视为无法收回时，通过信用损失备抵而注销。

---

在Cat Financial的客户投资组合部门，处于非权责发生制状态的财务应收款和逾期90天以上仍在累积收入的财务应收款如下：

	2020年3月31日
	摊销成本
(百万美元)	非应计 带着 津贴				非应计 无 津贴				91+仍 应计
北美	$	50			$	—			$	20
EAME	168				1				5
亚太	29				—				12
采掘	40				—				9
拉丁美洲	87				—				—
卡特彼勒电力金融	329				—				7
共计	$	703			$	1			$	53

比$1百万在截至2020年3月31日的三个月内确认为非应计性客户金融应收账款的利息收入。

(百万美元)	(一九二零九年十二月三十一日)
	记录投资
	非应计财务应收款				91+仍在累积
北美	$	44			$	15
EAME	165				4
亚太	21				8
采掘	47				—
拉丁美洲	89				2
卡特彼勒电力金融	361				—
共计	$	727			$	29

截至2020年3月31日2019年12月31日$78百万在Cat Financial的交易商投资组合中，非权责发生状态的金融应收账款，所有这些都在拉丁美洲。有不Cat Financial‘s Dealer Portfolio部门的应收财务款项-逾期90天以上-截至目前仍在累积收入2020年3月31日和不利息收入在非应计状态下确认为交易商财务应收账款三结束的几个月2020年3月31日.

不良债务重组

融资应收款的重组构成TDR，当贷款人向遇到财务困难的借款人授予其本来不会考虑的特许权时，即构成TDR。给予的优惠可包括延长合同到期日、只包括利息期、低于市场利率、推迟付款以及减少本金和(或)应计利息。

---

有不财务应收款在三结束的几个月2020年3月31日和2019为经销商投资组合部分。CAT Financial在经TDRs修改的客户投资组合部门中的财务应收款如下：

		截至2020年3月31日止的三个月										截至2019年3月31日止的三个月
(百万美元)		数  的 合同		前TDR 摊销成本				TDR后 摊销成本				数 的 合同			前TDR 记录 投资				TDR后 记录 投资
EAME		0		$	—			$	—			17			$	7			$	7
拉丁美洲		5		2				2				—			—				—
卡特彼勒电力金融		0		—				—				8			51				50
共计		5		$	2			$	2			25			$	58			$	57

在拖欠付款(定义为逾期91天以上)的客户投资组合部门中，在违约日期之前的12个月内进行了修改，具体如下：

	截至2020年3月31日止的三个月						截至2019年3月31日止的三个月
(百万美元)	电话号码 合同		TDR后 摊销成本				电话号码 合同		TDR后 记录 投资
客户
EAME	2		$	10			—		$	—
拉丁美洲	3		1				—		—
共计	5		$	11			—		$	—

 

A. 公允价值计量

 

公允价值计量指南将公允价值定义为资产或负债在市场参与者之间有序交易的主市场或最有利市场中为转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。该指南还规定了基于估值技术中所用投入的可观测性的公允价值等级。可观察到的输入(最高水平)反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的输入(最低水平)反映了内部发达的市场假设。根据这一指南，公允价值计量被划分为以下层次：

 

•	一级 – 活跃市场中相同工具的报价。

•	2级-活跃市场中类似工具的报价；在非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入或重要价值驱动因素都可在活跃市场上观察到的模型衍生估值。

•	三级-模型衍生估值，其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素是不可观测的。

当可用时，我们使用报价来确定公允价值，我们在第1级范围内对这类计量进行分类。在一些没有市场价格的情况下，我们利用可观测的基于市场的输入来计算公允价值，在这种情况下，测量结果被归为二级。如果报价或可观测的市场价格不可用，公允价值是基于一个或多个重要投入无法观测的估值，包括内部发展的模型，在可能的情况下使用基于当前市场的参数，如利率、收益率曲线和货币汇率。

 

---

公允价值计量是根据对估值有重要意义的最低投入或价值驱动因素分类的。因此，计量可以在第三级内分类，即使可能有可随时观察到的重要投入。

公允价值计量包括对不履行风险的考虑，非绩效风险是指一项义务(无论是由对手方还是卡特彼勒承担)无法履行的风险，对于活跃市场上交易的金融资产(一级和二级)，非履约风险包括在市场价格中，对于某些其他金融资产和负债(某些二级和三级)，我们的公允价值计算也作了相应的调整。

 

对债务和股票证券的投资

我们对某些债券和股票证券进行投资，主要是在保险服务公司，这些证券以公允价值入账。我们的美国国债和大资本价值以及较小公司成长型证券的公允价值都是基于活跃市场相同工具的估值。其他政府债券、公司债券和抵押贷款支持债券的公允价值都是基于考虑到基于市场的因素的模型，例如近期的销售、无风险收益率曲线和类似评级债券的价格。

 

此外，保险服务公司还对房地产投资信托基金(REIT)进行了股权投资，这种投资是根据投资的净资产价值(NAV)按公允价值记录的，不属于公允价值等级。

有关我们在债务及股票证券投资的其他资料，请参阅附注8。

衍生金融工具

利率合约的公允价值主要是基于适当的基于市场的远期互换曲线和零息票利率来确定折现现金流的模型，而外币和大宗商品远期、期权和跨货币合约的公允价值则是基于一种价值评估模型，该模型对合约价格与基于市场的远期利率之间的差额所产生的现金流进行折扣。

---

按公允价值定期计量的资产和负债，主要是与金融产品有关的资产和负债，这些资产和负债列入我们截至2005年12月31日的财务状况综合报表2020年3月31日和2019年12月31日摘要如下：

	2020年3月31日
(百万美元)	一级				二级				三级				NAV测量				共计 资产/负债 按公允价值计算
资产
债务证券
政府债务
美国国债	$	9			$	—			$	—			$	—			$	9
其他美国和非美国政府债券	—				47				—				—				47
公司债券
公司债券	—				871				—				—				871
资产支持证券	—				86				—				—				86
抵押贷款债券
美国政府机构	—				378				—				—				378
住宅	—				5				—				—				5
商业	—				53				—				—				53
债务证券总额	9				1,440				—				—				1,449
权益证券
大资本化价值	139				—				—				—				139
小公司成长	23				—				2				—				25
REIT	—				—				—				137				137
股本证券总额	162				—				2				137				301
衍生金融工具，净额	—				121				—				—				121
总资产	$	171			$	1,561			$	2			$	137			$	1,871

 

---

	2019年12月31日
(百万美元)	一级				二级				三级				NAV测量				共计 资产/负债 按公允价值计算
资产
债务证券
政府债务
美国国债	$	9			$	—			$	—			$	—			$	9
其他美国和非美国政府债券	—				54				—				—				54
公司债券
公司债券	—				856				—				—				856
资产支持证券	—				62				—				—				62
抵押贷款债券
美国政府机构	—				331				—				—				331
住宅	—				6				—				—				6
商业	—				47				—				—				47
债务证券总额	9				1,356				—				—				1,365
权益证券
大资本化价值	187				—				—				—				187
小公司成长	29				—				4				—				33
REIT	—				—				—				126				126
股本证券总额	216				—				4				126				346
衍生金融工具，净额	—				45				—				—				45
总资产	$	225			$	1,401			$	4			$	126			$	1,756

除上述金额外，Cat金融受损贷款还须按非经常性公允价值计量，并被归类为三级计量。当管理层确定不可能收取合同到期金额时，贷款就被视为受损。在这种情况下，信用损失备抵额可根据按应收款实际利率折现的预期未来现金流量现值、依赖担保品的应收款抵押品的公允价值或应收款的可观测市场价格确定。在确定抵押品价值时，卡特金融估计了减去出售成本的抵押品的当前公平市场价值。CAT金融受损贷款的公允价值为$324百万和$343百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。

 

B. 金融工具的公允价值

 

除了上述公允价值计量一节中讨论的记录金融工具公允价值的方法和假设外，我们还使用了以下方法和假设来估计我国金融工具的公允价值：

现金和短期投资

账面价值接近公允价值。

 

有限现金及短期投资

账面金额接近公允价值。现金、限制性现金和短期投资包括在“财务状况综合报表”中的预付费用和其他流动资产中。

 

财务应收款

公允价值是通过使用当前利率贴现未来现金流量来估算的，后者代表的是剩余期限相似的应收款。

 

批发库存应收款

公允价值是通过使用当前利率贴现未来现金流量来估算的，后者代表的是剩余期限相似的应收款。

 

---

短期借款

账面价值接近公允价值。

 

长期债务

固定利率和浮动利率债务的公允价值是根据市场报价估算的。

担保

担保的公允价值是基于我们对市场参与者在与无关方的独立交易中发行同样的担保所需要的溢价的估计。如果无法获得报价或可观察的市场价格，公允价值是基于内部开发的模型，这些模型利用了当前基于市场的假设。

我们的金融工具的公允价值如下：

 

		金融工具的公允价值
		2020年3月31日								2019年12月31日
(百万美元)		载运  金额				公平  价值				载运  金额				公平  价值				公允价值水平		参照系
资产
现金和短期投资		$	7,123			$	7,123			$	8,284			$	8,284			1
有限现金及短期投资		$	7			$	7			$	8			$	8			1
对债务和股票证券的投资		$	1,750			$	1,750			$	1,711			$	1,711			1, 2 & 3		附注8
融资应收款-净额(不包括融资租赁)1)		$	14,076			$	14,149			$	14,473			$	14,613			3		附注17
库存批发应收款-净额(不包括融资租赁)1)		$	1,104			$	1,071			$	1,105			$	1,076			3
外币合约-净额		$	129			$	129			$	62			$	62			2		附注5
利率合约-净额		$	26			$	26			$	—			$	—			2		附注5
商品合同-净额		$	—			$	—			$	3			$	3			2		附注5
负债
短期借款		$	4,789			$	4,789			$	5,166			$	5,166			1
长期债务(包括一年内到期的债务)
机械、能源和运输		$	9,141			$	11,061			$	9,157			$	11,216			2
金融产品		$	23,163			$	23,226			$	23,334			$	23,655			2
利率合约-净额		$	—			$	—			$	20			$	20			2		附注5
商品合同-净额		$	34			$	34			$	—			$	—			2		附注5
担保		$	5			$	5			$	5			$	5			3		附注11

1	表示融资租赁和失败的销售租赁。$7,328百万和$7,800百万在…2020年3月31日和 2019年12月31日分别。

---

		三个月，截至3月31日
(百万美元)		2020				2019
投资和利息收入		$	43			$	52
外汇收益(损失)1		(75		)		18
许可费收入		25				25
定期养恤金净额和OPEB收入(费用)，不包括服务费用		333			2	26
证券损益		(58		)		39
杂项收入(损失)		(46		)		—
共计		$	222			$	160

¹ 包括外汇衍生合约的损益。详情见附注5。

²包括重测量增益$254百万解决非美国养老金的问题。详情见注9。

我们对员工离职的核算取决于具体程序的设计。对于自愿方案，符合资格的离职费用在员工接受时确认，除非接受需要得到公司的明确批准。对于非自愿项目，当管理层批准该项目时，合格的成本就会被确认，受影响的员工已经得到了适当的通知，成本也是可以估计的。

重组费用三结束的几个月2020年3月31日和2019情况如下：

(百万美元)		三个月，截至3月31日
		2020				2019
员工离职1		$	11			$	15
合同终止1		1				—
长期资产减值1		9				7
其他2		16				26
重组费用共计		$	37			$	48
1在其他业务(收入)支出中确认。
2表示与我们的重组计划有关的成本，主要用于库存减记、设备搬迁、房屋拆迁和项目管理，所有这些都主要包括在商品销售成本中。

为三结束的几个月2020年3月31日，重组费用主要与解决某一生产线问题的战略行动有关，但已关闭的一个制造设施的销售收益部分抵销了这一战略行动。最后三个月2019年3月31日重组费用主要与整个公司正在关闭的设施有关。

某些重组成本是部分利润和税前综合利润之间的调节项目。有关更多信息，请参见注16。

---

下表汇总了2019和2020雇员离职活动：

(百万美元)
2018年12月31日负债余额		$	85
负债增加(离职费用)		48
减少负债(付款)		(85		)
2019年12月31日负债余额		48
负债增加(离职费用)		11
减少负债(付款)		(16		)
截至2020年3月31日的负债余额		$	43

随着冠状病毒全球大流行的继续演变，卡特彼勒在2020年剩余时间及以后的财务业绩可能会受到持续的全球经济不确定性的影响。这一流行病的严重程度，包括对卡特彼勒的业务、财务状况、业务结果或流动资金可能具有实质性影响的程度，由于局势的迅速发展和流动性，目前无法作出合理的估计。冠状病毒大流行对公司的最终影响将取决于公司无法控制的各种因素，包括大流行的持续时间、其地理分布、业务中断以及对全球经济的总体影响。

因此，卡特彼勒采取了果断行动，以增强我们强大的财务状况，增加流动性。在合并的基础上，卡特彼勒在第一季度结束时$7.1十亿的现金和可利用的全球信贷设施$10.5十亿。4月份，卡特彼勒$2.0十亿通过发行新的10-和30-年期债券。此外，我们还增加了一个增量$3.9十亿短期信贷安排及注册$4.1十亿在商业票据支持计划，现在在美国和加拿大。我们还暂停了股票回购计划。现有的股票回购计划仍然得到董事会的批准，我们可以根据市场情况、我们的资本需求和其他因素，在未来的任何时候恢复股票回购。

 

截至本文件提交之日，本公司没有在上述任何信贷设施下进行任何提款，亦没有在任何商业票据支持计划下有任何尚未偿还的借款。

---

•	2020年第一季度的销售额和收入为106.35亿美元，而2019年第一季度为134.66亿美元。所有地区和三个主要部门的销售额都下降了。这一下降是由于低端用户需求和经销商库存变化的影响导致销量下降所致。经销商在2020年第一季度增加了约1亿美元的机器和发动机库存，而2019年第一季度约为13亿美元。

•	2020年第一季度的营业利润率为13.2%，而2019年第一季度为16.4%。

•	2020年第一季度每股利润为1.98美元，而2019年第一季度为3.25美元。2020年第一季度的每股利润包括税前重估收益2.54亿美元，即每股0.38美元，这是由于非美国养老金债务的结算造成的。2019年第一季度的每股利润包括与美国税制改革相关的1.78亿美元离散税收优惠，即每股0.31美元。

•	2020年第一季度，企业经营现金流为11.3亿美元。卡特彼勒已采取行动，通过增加流动性来源，改善其强大的财务状况。卡特彼勒以71亿美元的现金和105亿美元的全球信贷工具完成了第一季度的合并。4月份，卡特彼勒发行了新的10年和30年期债券，筹集了20亿美元的增量现金.此外，我们还增加了39亿美元的短期信贷贷款，并注册了41亿美元的商业票据支持项目，目前在美国和加拿大都有。

---

•	术语汇编包括在59-61页；第一次出现的术语以粗体斜体显示。

•	关于非公认会计原则财务措施的信息载于第66页。

---

---

---

---

▪	2020年第一季度扣除金融产品的利息支出为1.13亿美元，而2019年第一季度为1.03亿美元。增加的原因是，与2019年第一季度相比，2020年第一季度的平均未偿债务有所增加。

▪	2020年第一季度的其他收入(支出)为2.22亿美元，而2019年第一季度的收入为1.6亿美元。这一变化主要是由于非美国养老金债务的结算产生了2.54亿美元的重估收益，部分抵消了主要由澳元和巴西雷亚尔造成的保险服务权益证券和外汇汇兑收益(损失)的不利影响。股票证券的不利影响是由于2020年第一季度未实现亏损，而2019年第一季度未实现收益。与2019年第一季度的净收益相比，该公司在2020年第一季度出现了外汇净亏损。

▪	2020年第一季度的所得税拨备反映出，不包括下文讨论的离散项目，预计年税率为31%，高于2019年第一季度的26%。从税收角度来看，估计年税率的上升主要是因为从税收角度来看，预计利润的地域组合发生了变化，包括美国税收改革对非美国收入的影响。

▪	在北美，由于经销商库存变化和低端用户需求的影响，需求下降，导致销售额下降。经销商在2019年第一季度比2020年第一季度增加了更多的库存。低端用户需求主要来自非住宅和管道建设。

▪	拉丁美洲销售下降的主要原因是交易商库存的变化和巴西雷亚尔贬值对货币的不利影响。经销商在2020年第一季度比2019年第一季度减少了更多的库存。

▪	在EAME，销售下降主要是由于大部分地区的终端用户需求下降，以及欧元走软对货币造成不利影响。

---

▪	亚太地区的销售下降，主要是在中国，这是由于该地区大部分地区的低端用户需求。中国的下降反映了低端用户的需求，主要是由于与冠状病毒有关的影响。

▪	石油和天然气销售较低，主要是在北美。销售下降主要是由于对用于气体压缩和油井维修的往复式发动机的需求减少。

▪	发电销售下降的主要原因是往复式发动机和涡轮机相关项目在亚太地区和北美的销售下降。

▪	由于所有地区的需求减少，工业销售下降。

▪	运输-在铁路和海运方面的销售都下降了。

---

---

1.	所有其他部分-主要包括以下活动：业务战略；产品管理和开发；过滤器和液体的制造和采购、起落架、地面接合工具、流体输送产品、精密密封件、橡胶密封和连接部件，主要用于Cat产品；零件分销；综合物流解决方案；负责经销商开发和管理的分销服务，包括日本的一家全资经销商；经销商投资组合管理，确保最有效率和最有效地分配机器、发动机和零部件；品牌管理和营销战略；为新客户和经销商解决方案进行数字投资，这些解决方案将数据分析与最新的数字技术结合起来，同时改变购买体验。

2.	合并调整-消除机械、能源和运输与金融产品之间的交易。

3.	建筑业-主要负责支持在基础设施和建筑应用中使用机械的客户的部门。职责包括业务策略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持。产品系列包括沥青摊铺机；反铲装载机；压实机；冷刨机；小型、小型和大型履带挖掘机；微型、小型、中型和大型履带挖掘机；电机平地机；流水线机；道路回收机；滑轮装载机；电传机；中小型履带拖拉机；履带式装载机；多功能车辆；轮式挖掘机；紧凑、中、小型轮装载机；以及相关零件和工作工具。

4.	公司项目和冲销-包括公司一级的费用、时间差异(某些费用是以现金为基础的分部利润报告)、分部和合并外部报告之间的方法差异、某些重组费用和部门间冲销。

5.	货币-关于销售和收入，货币是指外币汇率对美元的变化对销售产生的折算影响。在营业利润方面，货币是指外币汇率对美元汇率变动对销售和运营成本的净换算影响。货币只包括对机械、能源和运输业务线的销售和营业利润的影响；货币对金融产品收入和营业利润的影响包括在各自分析的金融产品部分。关于其他收入/费用，货币是指公司为减少汇率波动风险(套期保值)和外币汇率变动对我们的外币资产和负债的净影响而签订的远期和期权合同的影响，以实现合并结果(翻译)。

6.	EAME-一个地理区域，包括欧洲、非洲、中东和独立国家联合体(独联体)。

7.	盈利资产-资产主要包括财务应收款总额，扣除未赚得收入，加上经营租赁设备，减去卡特金融公司的累计折旧。

---

8.	能源与运输-主要负责支持客户使用往复式发动机、涡轮机、柴油-电力机车和相关部件的部门，服务于石油和天然气、发电、工业和运输应用，包括与船舶和铁路有关的业务。职责包括以下产品组合的业务战略、产品设计、产品管理和开发、制造、营销和销售以及产品支持：涡轮机和集成系统和解决方案以及与涡轮机有关的服务、往复式发动机发电机组、用于发电工业的集成系统、用于船舶和石油及天然气工业的往复式发动机和集成系统及解决方案，以及提供给工业和CAT机械的往复式发动机。其职责还包括：卡特彼勒发动机和零部件的再制造和其他公司的再制造服务；柴油-电力机车和部件及其他与铁路有关的产品和服务的商业战略、产品设计、产品管理和开发、制造、再制造、租赁和服务；以及北美公路上职业卡车的产品支持。

9.	金融产品分部-向世界各地卡特彼勒产品的客户和经销商提供融资替代办法，并为大多数情况下采用卡特彼勒产品的车辆、发电设施和船舶提供融资。融资计划包括经营和融资租赁、分期付款销售合同、周转贷款和批发融资计划。该部门还提供保险和风险管理产品和服务，帮助客户和经销商管理他们的商业风险。提供的保险和风险管理产品包括实物损害保险、库存保护计划、扩大机器和发动机服务范围以及经销商财产和伤亡保险。提供给客户和经销商的各种融资、保险和风险管理产品有助于支持卡特彼勒设备的购买和租赁。该部门还从ME&T获得收入，但相关成本并未分配给运营部门。金融产品的分部利润是在税前基础上确定的，包括其他收入/费用项目。

10.	拉丁美洲-一个地理区域，包括中美洲和南美洲国家及墨西哥。

11.	机械、能源和运输(ME&T)-代表建筑工业、资源工业、能源和运输、所有其他部门和相关的公司项目以及按股权计算的金融产品冲销总额。

12.	机械、能源和运输其他经营(收入)支出-主要包括处置长期资产的损益、资产剥离和合法结算的损益以及应计项目。

13.	制造成本-制造成本不包括货币的影响，并表示可变成本的数量调整变化和期间制造成本的绝对美元变动。可变制造成本被定义为与生产量有直接关系。这包括直接随生产量变化的材料成本、直接劳动力和其他成本，如运费、操作机器的功率和在制造过程中消耗的用品。期间制造成本支持生产，但通常定义为与短期数量变化没有直接关系。这方面的例子包括机械和设备修理、制造业资产折旧、设施支助、采购、工厂调度、制造计划和业务管理。

14.	价格实现-不包括货币和新产品介绍在内的净价格变动的影响。价格实现包括销售的地域组合，这是地理区域间销售价格相对权重变化的影响。

15.	资源产业-主要负责支持在采矿、重型建筑中使用机械的客户的部门, 采石场和集料，废物和材料处理应用。职责包括业务策略，产品设计，产品管理和开发，制造，营销和销售，以及产品支持。产品系列包括大型履带式拖拉机、大型矿车、硬岩车、长壁矿工、电动绳铲、拖绳、液压铲、旋转钻头、大型轮载机、越野车、铰接式卡车、轮式拖拉机、推土机、填埋场压实器、土壤压实器、选择工具、机械部件、电子和控制系统及相关部件。除了设备外，资源工业还开发和销售技术产品和服务，为客户提供车队管理、设备管理分析和自动机器能力。资源工业公司还管理向公司其他部门提供服务的领域，包括集成制造、研究和开发。

16.	重组成本-可包括雇员离职、长期资产减值和合同终止的费用。这些费用包括在其他业务(收入)支出中，但固定收益计划削减损失和特别解雇福利除外，这些费用包括在其他收入(费用)中。重组成本还包括其他与退出相关的成本，其中可能包括加速折旧、库存减记、房屋拆迁、设备搬迁和项目管理成本，以及LIFO库存减少收益，这些成本主要包括在已关闭设施的库存清算中，所有这些主要包括在销售成本中。

---

17.	销售量-在销售和收入方面，销售量是机械、能源和运输部门销售数量变化的影响，以及新产品引进(包括与排放有关的产品更新)的增量销售影响。在营业利润方面，销售量是指机械、能源和运输的销售量变化与产品组合相结合的影响，以及新产品引进的净营业利润影响，包括与排放有关的产品更新。产品组合表示机械、能源和运输销售相对于销售总额的相对权重变化对净营业利润的影响。销售量对部分利润的影响包括部门间销售.

18.	服务-企业服务包括但不限于售后部分、金融产品收入和其他与服务有关的收入。机械、能源和运输部门不包括大部分金融产品收入。

•	这项364天的贷款总额为31.5亿美元(其中8.2亿美元可供ME&T使用)将于2020年9月到期。

•	经过修正和重申的这项为期三年的设施于2099年9月到期，总额27.3亿美元(其中7.2亿美元可供ME&T使用)于2022年9月到期。

•	经过修正和重申的这项为期5年的融资机制于2099年9月到期，金额为46.2亿美元(其中12.1亿美元可供ME&T使用)，将于2024年9月到期。

---

---

---

---

---

---

---

1	代表卡特彼勒公司其拥有金融产品的子公司按股权计算。

2	消除金融产品从机械、能源和运输中获得的收入。

3	扣除支付给金融产品的机械、能源和运输费用净额。

4	扣除金融产品与机械、能源和运输之间的利息费用。

5	取消机械、能源和运输机构对出售给金融产品的应收账款的折扣以及机械、能源和运输与金融产品之间的利息。

6	会计权益法对金融产品利润的消除。

7	可归于普通股股东的利润。

---

1	代表卡特彼勒公司其拥有金融产品的子公司按股权计算。

2	消除金融产品从机械、能源和运输中获得的收入。

3	扣除支付给金融产品的机械、能源和运输费用净额。

4	扣除金融产品与机械、能源和运输之间的利息费用。

5	取消机械、能源和运输机构对出售给金融产品的应收账款的折扣以及机械、能源和运输与金融产品之间的利息。

6	会计权益法对金融产品利润的消除。

7	可归于普通股股东的利润。

---

1	代表卡特彼勒公司其拥有金融产品的子公司按股权计算。

2	消除机械、能源、运输和金融产品之间的应收账款。

3	金融产品和金融产品批发库存应收款购买的机械、能源和运输贸易应收款的重新分类。

4	取消对金融产品预付的机械、能源和运输的保险费。

5	在公平基础上剔除机械、能源、运输等金融产品的权益。

6	重新分类，反映按要求通过征税管辖权净计递延税资产/负债。

7	消除机械、能源、运输和金融产品之间的其他公司间资产。

8	消除机械、能源、运输和金融产品之间的债务。

9	消除机械、能源、运输和金融产品之间的应付款。

10	消除金融产品其他负债中的预付保险。

---

1	代表卡特彼勒公司其拥有金融产品的子公司按股权计算。

2	消除机械、能源、运输和金融产品之间的应收账款。

3	金融产品和金融产品批发库存应收款购买的机械、能源和运输贸易应收款的重新分类。

4	取消对金融产品预付的机械、能源和运输的保险费。

5	在公平基础上剔除机械、能源、运输等金融产品的权益。

6	重新分类，反映按要求通过征税管辖权净计递延税资产/负债。

7	消除机械、能源、运输和金融产品之间的其他公司间资产。

8	消除机械、能源、运输和金融产品之间的债务。

9	消除机械、能源、运输和金融产品之间的应付款。

10	消除金融产品其他负债中的预付保险。

---

1	代表卡特彼勒公司其拥有金融产品的子公司按股权计算。

2	财税产品税后利润因权益会计方法的消除。

3	取消金融产品未分配收益的非现金调整。

4	消除与合并报告有关的非现金调整和资产及负债变动。

5	金融产品的重新分类 从投资到经营因出售库存而产生的应收账款的现金流动活动。

6	扣除机器、能源和运输及金融产品的净收益和付款。

---

1	代表卡特彼勒公司其拥有金融产品的子公司按股权计算。

2	财税产品税后利润因权益会计方法的消除。

3	取消金融产品未分配收益的非现金调整。

4	消除与合并报告有关的非现金调整和资产及负债变动。

5	将金融产品的现金流动活动从投资改为经营因销售库存而产生的应收账款。

6	扣除机器、能源和运输及金融产品的净收益和付款。

---

---

---

---

---