snd-20200331假的2020Q10001529628十二月三十一日0.0010.001350,000,000350,000,00041,136,84140,975,40839,607,11640,234,4511,529,725740,957P5Y91P1Y00015296282020-01-012020-03-31Xbrli:股票00015296282020-04-29iso 4217:美元00015296282020-03-3100015296282019-12-31iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_____________________________________________________
形式10-Q
_____________________________________________________
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度2020年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号001-37936
智能沙公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | |
特拉华州 | 45-2809926 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
| |
1725年休斯登陆大道, 800套房 | |
林地, 得克萨斯州77380 | (281) 231-2660 |
(主要行政办公室地址) | (登记人的电话号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | | SNAD | | 纳斯达克全球精选市场 |
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,注册人是否一直受到这类申报要求的约束。是 ý无机盐☐
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交和张贴的每一个交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的期限较短)。是 ý无机盐☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型速成速递☐ | 加速机 ý | 非加速机 | 小型报告公司☒ | 新兴成长型公司☒ |
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☒
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐不作再加工ý
截至2020年4月29日,普通股流通股数,每股票面价值0.001美元:42,078,576
目录
| | | | | | | | |
| | 页 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表 | 3 |
| 截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的合并损益表(未经审计) | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入汇总报表(未经审计) | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益变动简编综合报表(未经审计) | 6 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的现金流动合并报表(未经审计) | 7 |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 20 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 30 |
项目4. | 管制和程序 | 30 |
| | |
第二部分 | 其他资料 | 31 |
| | |
第1项 | 法律程序 | 31 |
第1A项. | 危险因素 | 31 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 32 |
第3项 | 高级证券违约 | 33 |
项目4. | 矿山安全披露 | 33 |
项目5. | 其他资料 | 33 |
项目6. | 展品 | 34 |
| | |
签名 | | 35 |
| | |
| | |
某些定义
除上下文另有要求外,本季度报告适用下列定义:
| | | | | | | | |
“我们”、“我们”、“公司”、“聪明的沙子”或“我们的” | | 一家根据特拉华州法律组建的公司,以及它的子公司。 |
| | |
“股份”,“股票” | | SmartSandInc.的普通股,面值为每股0.001美元。 |
| | |
“ABL信贷安排”、“ABL信贷协议”、 “ABL安全协议” | | 根据:(I)该公司与Jefferies Finance LLC之间日期为2019年12月13日的ABL信贷协议(“ABL信用协议”);(Ii)该公司与Jefferies Finance LLC之间的担保和抵押品协议,日期为2019年12月13日(“担保协议”)。 |
| | |
“Oakdale设备融资”、“司法协助” | | Nexseer Capital(“Nexseer”)与相关租赁计划(统称为“司法协助”)之间的五年总租赁协议(日期为2019年12月13日)。MLA的结构主要是出售公司位于威斯康星州奥克代尔附近的采矿和加工设施的所有设备。根据“统一商法典”第2A条,Oakdale设备融资被视为租赁,但为会计或财务报告目的被视为融资安排(而不是租赁)。 |
| | |
“前信贷协议”、“前信贷协议” 设施“
| | 根据一项循环信贷协议,价值4500万美元的3年期高级有担保循环信贷贷款(“前信贷安排”),日期为2016年12月8日,由Jefferies Finance LLC担任行政和抵押品代理(经修正后的“前信贷协议”)。前信贷机制已全额支付,并以Oakdale设备融资所得的收入终止。
|
| | |
“外汇法” | | 经修正的1934年“证券交易法”。 |
| | |
“证券法” | | 经修正的1933年证券法。 |
| | |
“FCA”、“DAT”、“DAP” | | 免费承运人,交付在航站楼,交付地点,分别,2010年国际贸易术语解释通则。 |
| | |
“FASB”、“ASU”、“ASC”、“GAAP” | | 财务会计准则委员会、会计准则更新、会计准则编纂、美国普遍接受的会计原则。 |
第一部分-财务资料
项目1.比较一致的财务报表
智能沙公司
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (未经审计) | | |
| (单位:千,份额除外) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 11,523 | | | $ | 2,639 | |
应收账款净额 | 57,830 | | | 58,925 | |
未开单应收款 | 229 | | | 4,765 | |
盘存 | 17,773 | | | 21,415 | |
预付费用和其他流动资产 | 5,432 | | | 2,633 | |
流动资产总额 | 92,787 | | | 90,377 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 229,208 | | | 230,461 | |
经营租赁使用权资产 | 25,100 | | | 28,178 | |
无形资产,净额 | 8,847 | | | 9,046 | |
其他资产 | 3,509 | | | 3,541 | |
总资产 | $ | 359,451 | | | $ | 361,603 | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 6,676 | | | $ | 3,961 | |
应计和其他费用 | 6,452 | | | 8,578 | |
递延收入,当期 | 6,386 | | | 7,654 | |
应付所得税 | 430 | | | 542 | |
长期债务,净额,当期 | 6,441 | | | 6,175 | |
经营租赁负债,流动 | 12,731 | | | 13,108 | |
流动负债总额 | 39,116 | | | 40,018 | |
递延收入净额 | 363 | | | 1,670 | |
长期债务净额 | 31,228 | | | 28,240 | |
长期经营租赁负债 | 12,676 | | | 15,469 | |
递延税款负债,长期净额 | 25,284 | | | 24,021 | |
资产退休债务 | 6,217 | | | 6,142 | |
或有考虑 | 600 | | | 1,900 | |
负债总额 | 115,484 | | | 117,460 | |
承付款和意外开支(附注15) | | | |
股东权益 | | | |
普通股,票面价值0.001美元,核定股份350,000,000股;截至2020年3月31日,已发行股票41,136,841只,未发行股票39,607,116只;2019年12月31日,40,975,408只股票和40,234,451支股票未发行 | 40 | | | 40 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,按成本计算的国库券存量分别为1,529,75股和740,957股 | (3,993) | | | (2,979) | |
额外已付资本 | 166,308 | | | 165,223 | |
留存收益 | 81,816 | | | 81,900 | |
累计其他综合损失 | (204) | | | (41) | |
股东权益总额 | 243,967 | | | 244,143 | |
负债和股东权益共计 | $ | 359,451 | | | $ | 361,603 | |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
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合并损益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位:千,但每股数额除外) | | | | | | |
收入 | $ | 47,488 | | | $ | 51,775 | | | | | |
出售货物的成本 | 41,089 | | | 40,605 | | | | | |
毛利 | 6,399 | | | 11,170 | | | | | |
业务费用: | | | | | | | |
薪金、福利和薪金税 | 2,902 | | | 2,710 | | | | | |
折旧和摊销 | 453 | | | 676 | | | | | |
销售、一般和行政 | 3,530 | | | 2,800 | | | | | |
或有代价估计公允价值的变化 | (1,020) | | | (967) | | | | | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 5,865 | | | 5,219 | | | | | |
营业收入 | 534 | | | 5,951 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息费用,净额 | (472) | | | (981) | | | | | |
其他收入 | 19 | | | 37 | | | | | |
其他收入(支出)共计,净额 | (453) | | | (944) | | | | | |
所得税前收入 | 81 | | | 5,007 | | | | | |
所得税费用 | 165 | | | 974 | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (84) | | | $ | 4,033 | | | | | |
普通股净(亏损)收入: | | | | | | | |
基本 | $ | — | | | $ | 0.10 | | | | | |
稀释 | $ | — | | | $ | 0.10 | | | | | |
加权平均普通股数: | | | | | | | |
基本 | 40,091 | | | 39,997 | | | | | |
稀释 | 40,091 | | | 39,997 | | | | | |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
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综合收益合并简表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位:千) | | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (84) | | | $ | 4,033 | | | | | |
其他综合(损失)收入: | | | | | | | |
外币换算调整 | (163) | | | 145 | | | | | |
综合(损失)收入 | $ | (247) | | | $ | 4,178 | | | | | |
| | | | | | | |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
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股东权益变动汇总表
(未经审计)
截至2020年3月31日止的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 国库券 | | | | 额外已付资本 | | | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计 |
| 突出 股份 | | 面值 | | 股份 | | 金额 | | | | 留用 收益 | | | | |
| (单位:千,份额除外) | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | 40,234,451 | | | $ | 40 | | | 740,957 | | | $ | (2,979) | | | $ | 165,223 | | | $ | 81,900 | | | $ | (41) | | | $ | 244,143 | |
外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (163) | | | (163) | |
受限制股票的归属 | 139,947 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,025 | | | — | | | — | | | 1,025 | |
员工股票购买计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
员工股票购买计划发行 | 21,486 | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
限制性股票回购 | (10,468) | | | — | | | 10,468 | | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
回购股份 | (778,300) | | | — | | | 778,300 | | | (1,000) | | | — | | | — | | | — | | | (1,000) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84) | | | — | | | (84) | |
2020年3月31日结余 | 39,607,116 | | | 40 | | | 1,529,725 | | | (3,993) | | | 166,308 | | | 81,816 | | | (204) | | | 243,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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截至2019年3月31日止的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 国库券 | | | | 额外已付资本 | | | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计 |
| 突出 股份 | | 面值 | | 股份 | | 金额 | | | | 留用 收益 | | | | |
| (单位:千,份额除外) | | | | | | | | | | | | | | |
(2018年12月31日) | 39,974,478 | | | $ | 40 | | | 699,035 | | | $ | (2,839) | | | $ | 162,195 | | | $ | 50,277 | | | $ | (313) | | | $ | 209,360 | |
外币换算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 145 | | | 145 | |
受限制股票的归属 | 30,729 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 790 | | | — | | | — | | | 790 | |
员工股票购买计划薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
员工股票购买计划发行 | 20,954 | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
限制性股票回购 | (5,714) | | | — | | | 5,714 | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,033 | | | — | | | 4,033 | |
2019年3月31日结余 | 40,020,447 | | | 40 | | | 704,749 | | | (2,862) | | | 163,034 | | | 54,310 | | | (168) | | | 214,354 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
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合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) | | |
业务活动: | | | |
净(损失)收入 | $ | (84) | | | $ | 4,033 | |
调整数,将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账: | | | |
资产留存债务的折旧、损耗和累积 | 5,363 | | | 6,152 | |
| | | |
无形资产摊销 | 199 | | | 430 | |
资产留存债务结算 | — | | | (1,235) | |
资产处置收益 | — | | | (25) | |
| | | |
| | | |
递延融资成本摊销 | 26 | | | 63 | |
累积债务贴现 | 45 | | | 145 | |
递延所得税 | 1,264 | | | 318 | |
股票薪酬净额 | 1,025 | | | 790 | |
员工股票购买计划薪酬 | 13 | | | 9 | |
或有代价的变动-公允价值 | (1,020) | | | (967) | |
资产和负债变动: | | | |
应收账款 | 1,095 | | | (12,445) | |
未开单应收款 | 4,536 | | | (258) | |
盘存 | 3,642 | | | 5,004 | |
预付费用和其他资产 | (1,933) | | | 1,129 | |
递延收入 | (2,575) | | | 909 | |
应付帐款 | 2,048 | | | (2,501) | |
应计和其他费用 | (1,471) | | | 4,772 | |
应付所得税 | (112) | | | — | |
经营活动提供的净现金 | 12,061 | | | 6,323 | |
投资活动: | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (4,185) | | | (8,499) | |
| | | |
用于投资活动的现金净额 | (4,185) | | | (8,499) | |
筹资活动: | | | |
发行应付票据所得收益 | — | | | 2,021 | |
应付票据的偿还 | (1,192) | | | (407) | |
设备融资义务项下的付款 | (32) | | | (22) | |
递延融资和债务发行费用的支付 | (20) | | | (830) | |
循环信贷贷款收益 | 6,000 | | | 13,500 | |
偿还循环信贷安排 | (2,500) | | | (10,500) | |
支付或有代价 | (280) | | | (700) | |
股票发行收益 | 46 | | | 40 | |
| | | |
购买国库券 | (1,014) | | | (23) | |
筹资活动提供的现金净额 | 1,008 | | | 3,079 | |
| | | |
现金及现金等价物净增加情况 | 8,884 | | | 903 | |
年初现金及现金等价物 | 2,639 | | | 1,466 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 11,523 | | | $ | 2,369 | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非现金融资活动: | | | |
| | | |
| | | |
应付帐款和应计费用中的资本化支出 | $ | 1,269 | | | $ | 2,285 | |
| | | |
所附附注是这些未经审计的精简合并财务报表的组成部分。
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
附注1-企业的组织与性质与市场更新
业务的组织和性质
该公司于2011年7月成立,总部设在德克萨斯州的伍德兰。本公司是一家完全集成的框架砂供应和服务公司,提供完整的矿山到井场支撑物流和储存解决方案。该公司从事采掘、加工和销售用于石油和天然气行业的水力压裂作业的砂或支撑剂,并通过其SmartSystems提供支撑剂物流和井场储存解决方案。TM产品和服务。
该公司在威斯康星州奥克代尔完成了其框架砂矿和相关处理设施的第一阶段建设,并于2012年7月开始运作,随后在2014年、2015年和2018年将其业务扩展到目前每年约为处理能力的水平5.5百万吨。
该公司通过其奥克代尔综合设施和现场铁路基础设施提供完整的物流解决方案,可接入两条一级铁路线路及其在北达科他州范胡克的盆地单元列车可转运站,为威利斯顿盆地的Bakken组提供服务。这些物流解决方案使公司能够向美国任何地方的客户提供符合成本效益的产品。
该公司通过其SmartSystems产品和服务提供支撑存储和管理解决方案,提供各种解决方案,通过提供在井场卸载、储存和交付支撑物的能力,以及快速建立、接受和运输整个系统的能力,为客户提供高效、灵活、安全和可靠性增强的解决方案。智能仓库TM筒仓系统包括无源和主动抑尘技术,以及重力馈电作业的能力.SmartSystems拥有专有的SmartSystem跟踪器TM软件程序,允许用户监视特定于筒仓的信息,包括位置、支撑物类型和支撑物库存.该公司目前正在开发一种新的转运技术,以补充其现有的解决方案。
市场更新
一般来说,在美国和加拿大,压裂砂的价格与石油和天然气钻探和完井活动的水平有关。近年来,相对于需求而言,越来越多的沙子供应,特别是盆地内的沙子,导致了框架砂价格的持续低迷。勘探和生产公司是否愿意钻探和完成新的油井是由若干因素决定的,其中最重要的因素是石油和天然气的普遍价格和预计价格、钻井、完井和操作的成本、资本的可得性和成本以及环境和政府规章,以及它们在井场获取沙子的能力。
最近,由于冠状病毒冠状病毒大流行对石油的需求减少,以及俄罗斯与石油输出国组织(“欧佩克”)成员国,特别是沙特阿拉伯在石油定价方面的分歧,导致全球石油供应增加,油价已降至历史最低点。冠状病毒的流行造成了全球所有旅行手段的减少、国家间边界的关闭以及世界各地经济活动的普遍放缓,从而减少了对石油的需求。3月初,俄罗斯和沙特阿拉伯之间的谈判恶化,两国结束了为期三年的供应水平协议,导致两国都增加了石油产量。2020年4月,俄罗斯和欧佩克同意削减某些产量,以缓解油价下跌,但是,如果冠状病毒流行导致的需求下降继续下去,这种削减可能不足以稳定石油市场。由于短期供应的增加和这些事件造成的总需求下降,石油和天然气价格预计将继续波动,该公司无法预测价格何时会改善或稳定。
作为回应,该公司减少了其全部资本支出预算,主要是削减了SmartSystems的制造计划。该公司还实施了几项削减成本的措施,包括在奥克代尔和加拿大萨斯卡通(Saskatoon)的运营设施裁减员工人数、减薪以及暂停所有员工的可变现金薪酬计划。公司出了美元6,000在ABL信贷机制上,在需要时提供额外的即时流动资金。该公司实施了多项举措,以保护其员工和客户的健康和福祉,包括为所有有能力这样做的雇员安排在家工作,并按照联邦、州和地方政府当局的规定实施社会隔离要求。
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
这些事件造成的最终中断是不确定的,但是它们可能会对公司的财务状况、经营结果和现金流量造成重大的不利影响。可能的影响可能包括但不限于对公司客户和收入的干扰、公司劳动力中的缺勤、无法获得用于业务的产品和用品、公司持有的资产(包括应收账款、库存、不动产、厂房和设备及无形资产)的价值下降,以及由于业务产生的现金流量减少而导致的流动资金减少,根据ABL信贷机制借款的机会减少,以及无法获得其他流动性和资本来源,例如设备融资或资本市场。
该公司目前无法估计这些事件对其未来财务状况和经营结果的影响。因此,公司不能保证这些事件不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
附注2-重要会计政策摘要
下面提供的信息补充了我们在2019年10-K表中披露的重要会计政策的完整描述,该报表于2020年2月26日提交给美国证交会。
列报和合并的基础
所附公司未经审计的季度合并财务报表(“临时报表”)是按照证券交易委员会的规则和条例提交的,其季度报告采用10-Q表,因此不包括GAAP所要求的所有信息和说明。管理层认为,这些临时报表的公平列报所需的所有调整和披露都已包括在内。所有调整都是正常的经常性调整。这些临时报表中报告的结果不一定表明全年可能报告的结果。截至2019年12月31日的合并资产负债表是从截至2019年12月31日为止的年度和截至2019年12月31日的经审计的合并财务报表中得出的。这些中期报表应与公司截至2019年12月31日年度的合并财务报表一并阅读。
某些2019年资产负债表项目已重新分类,以符合目前的财务报表列报方式。这些改叙对以前报告的净收入没有影响。
估计数的使用
根据公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额,并在合并财务报表之日披露或有负债,以及报告所述期间的收入和支出数额。编制这些财务报表时使用的重要估计数包括但不限于:砂粒储备及其对计算单位生产方法下的耗竭费用的影响;与不动产、厂场和设备及确定寿命的无形资产有关的折旧和摊销;资产减值考虑因素(包括已查明的无形资产和其他长期资产的减值);未来资产留存义务的估计成本;基于股票的补偿;递延税资产的可收回性;库存准备金;应收账款的可收性;以及某些负债。
随着将来有更多的信息或实际结果,实际结果可能与管理层的最佳估计不同,而这些差异可能是重大的。石油供应的增加和与冠状病毒大流行有关的需求减少,导致石油价格急剧下跌,油田服务部门大幅波动。该公司目前无法估计这些事件对其未来财务状况和经营结果的影响。因此,公司不能保证这些事件不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
最近的会计公告
转制转制仍未采用
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信贷损失”(主题326),其中修改了公司如何确认金融工具上的预期信贷损失,以及在每个报告日期向实体提供贷款的其他承诺。现有的公认会计原则要求采用“发生损失”的方法,禁止公司
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
记录预期损失,直到可能发生损失为止。ASU 2016-13要求公司使用反映当前预期信用损失(CECL)的方法,并要求考虑广泛的合理和可支持的信息,以记录和报告信用损失估计数,即使CECL是遥远的。将要求公司记录信贷损失备抵额,并从资产基础上扣除这一数额,相关费用将在损益表中确认销售、一般和行政费用,类似于现行公认会计原则下的坏账支出。在确定计算中东欧中心的方法方面,各实体有很大的余地。本指引适用于本公司于2020年12月15日以后开始的财务报表期间,但允许尽早采用。虽然该公司仍在评估ASU 2016-13的影响及其对合并财务报表的相关更新,但它认为,主要影响将是将备抵记在其账户和资产负债表上的未开单应收账款以及通过后的损益表上的相关支出。公司无法确定其合并财务报表在采用时的财务影响,因为其账户和未开单应收账款余额受到与客户进行的交易的影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税会计,其目的是通过消除一般原则的某些例外情况和澄清或修正现有的指导意见来简化准则。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后的财政年度,包括这些财政年度内的中期。尽管该公司目前正在评估采用ASU 2019-12的影响,但它预计不会对其合并财务报表产生重大影响。
附注3-盘存
清单包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
原料 | $ | 587 | | | $ | 527 | |
正在进行的工作 | 10,862 | | | 14,173 | |
成品 | 3,445 | | | 4,097 | |
备件 | 2,879 | | | 2,618 | |
总砂库存 | $ | 17,773 | | | $ | 21,415 | |
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
附注4-财产、厂房和设备,净额
财产、厂房和设备净额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
机械、设备和工具 | $ | 20,074 | | | $ | 19,683 | |
智能系统 | 17,994 | | | 15,811 | |
车辆 | 2,718 | | | 2,419 | |
家具和固定装置 | 1,241 | | | 1,228 | |
厂房 | 170,338 | | | 170,283 | |
房地产 | 4,946 | | | 4,946 | |
铁路和钢轨 | 27,703 | | | 27,701 | |
土地和土地改良 | 21,329 | | | 21,320 | |
资产退休债务 | 11,480 | | | 11,480 | |
矿物性质 | 7,442 | | | 7,442 | |
延期采矿费用 | 2,056 | | | 2,004 | |
在建 | 10,388 | | | 9,208 | |
| 297,709 | | | 293,525 | |
减:累计折旧和耗损 | 68,501 | | | 63,064 | |
不动产、厂房和设备共计,净额 | $ | 229,208 | | | $ | 230,461 | |
折旧费用是$5,276和$5,868截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。
附注5-应计和其他费用
应计费用和其他费用包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
与雇员有关的开支 | $ | 844 | | | $ | 2,233 | |
应计建筑相关费用 | 15 | | | 188 | |
应计设备 | 176 | | | 429 | |
应计专业费用 | 743 | | | 750 | |
应计版税 | 2,272 | | | 2,419 | |
应计运费和运费 | 823 | | | 882 | |
应计房地产税 | 291 | | | 806 | |
应计公用事业 | 365 | | | 10 | |
销售税负债 | 684 | | | 424 | |
其他应计负债 | 239 | | | 437 | |
应计负债总额 | $ | 6,452 | | | $ | 8,578 | |
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
附注6-债务
长期债务的当前部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
Oakdale设备融资 | $ | 3,465 | | | $ | 3,431 | |
应付票据 | 2,860 | | | 2,628 | |
融资租赁 | 116 | | | 116 | |
长期债务,净额,当期 | $ | 6,441 | | | $ | 6,175 | |
除当期债务外,长期债务包括以下部分:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
Oakdale设备融资净额 | $ | 17,508 | | | $ | 18,074 | |
ABL信贷机制 | 6,000 | | | 2,500 | |
应付票据 | 7,278 | | | 7,192 | |
融资租赁 | 442 | | | 474 | |
长期债务净额 | $ | 31,228 | | | $ | 28,240 | |
以下是我们债务期限的总结:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Oakdale设备融资净额 | | ABL信贷机制 | | 应付票据 | | 融资租赁 | | 共计 |
2020年剩余时间 | $ | 2,442 | | | $ | — | | | $ | 2,128 | | | $ | 85 | | | $ | 4,655 | |
2021 | 3,435 | | | — | | | 2,998 | | | 121 | | | 6,554 | |
2022 | 3,650 | | | — | | | 2,938 | | | 116 | | | 6,704 | |
2023 | 3,877 | | | — | | | 1,810 | | | 236 | | | 5,923 | |
2024 | 7,569 | | | 6,000 | | | 264 | | | — | | | 13,833 | |
共计 | $ | 20,973 | | | | $ | 6,000 | | | $ | 10,138 | | | $ | 558 | | | $ | 37,669 | |
ABL信贷机制
2019年12月13日,该公司20,000五-杰富瑞金融有限公司(JefferiesFinanceLLC)的年度高级担保资产信贷工具。截至2020年3月31日,ABL信贷机制下的可用借款数额为美元。20,000并基于公司的合格应收账款和库存,如ABL信用协议所述。截至2020年3月31日,美元14,000还没画出来。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,按揭贷款的加权平均利率为3.56%。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司遵守了所有公约。
Oakdale设备融资
2019年12月13日,该公司收到净收入$23,000与Nexseer的设备融资安排。公司在Oakdale设施的所有采矿和加工设备基本上都是根据Oakdale设备融资担保的。奥克代尔设备融资按固定利率支付利息。5.79%。该公司使用净收益全额偿还和终止前信贷机制,支付交易费用,其余用于周转资金用途。Oakdale设备融资将于2024年12月13日到期。
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
应付票据
该公司签订了各种融资安排,为其生产的井场支撑物储存解决方案设备提供资金。设备制造完成后,公司签署应付票据,并将设备所有权作为抵押品交给金融机构。这些票据按两种货币之间的利率计算利息。4.17%和7.49%.
附注7-租赁
承租人
公司综合资产负债表上的使用权、资产和租赁负债的经营和融资部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表定位 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
使用权资产 | | | | | | |
主要业务 | | 经营使用权资产 | | $ | 25,100 | | | $ | 28,178 | |
再融资 | | 不动产、厂房和设备,净额 | | 469 | | | 505 | |
总使用权-资产 | | | | $ | 25,569 | | | $ | 28,683 | |
| | | | | | |
租赁负债 | | | | | | |
主要业务 | | 经营租赁负债,当期和长期部分 | | $ | 25,407 | | | $ | 28,577 | |
再融资 | | 长期债务当期和长期部分 | | 558 | | | 590 | |
租赁负债总额 | | | | $ | 25,965 | | | $ | 29,167 | |
经营租赁费用在损益表中作为单一费用入账,并分别作为折旧费用和利息费用分配给使用权资产和相关租赁负债。截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的合并损益表确认的租赁费用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
融资租赁成本 | | | |
使用权的自愿摊销 | $ | 34 | | | $ | 30 | |
租赁负债的连带利息 | 10 | | | 11 | |
经营租赁成本 | 3,990 | | | 3,107 | |
短期租赁费用 | 170 | | | 14 | |
| | | |
| | | |
租赁费用总额 | $ | 4,204 | | | $ | 3,162 | |
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,有关该公司租赁活动的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到3月31日, | | |
| | 2020 | | 2019 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | | | | |
用于融资租赁的业务现金流量 | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
用于经营租赁的主要经营现金流量 | | $ | 4,086 | | | $ | 3,015 | |
用于融资租赁的现金流量 | | $ | 28 | | | $ | 22 | |
| | | | |
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | | $ | — | | | $ | — | |
被收养时记录的使用权资产 | | N/A | | | $ | 35,939 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | $ | 614 | | | $ | 2,042 | |
| | | | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期-融资租赁 | | 3.4年数 | | 4.5年数 |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 6.60 | % | | 6.87 | % |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | 2.4年数 | | 3.2年数 |
加权平均贴现率-经营租赁 | | 5.51 | % | | 5.50 | % |
截至2020年3月31日,本公司租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
2020年剩余时间 | | $ | 10,437 | | | $ | 109 | | | $ | 10,546 | |
2021 | | 10,303 | | | 151 | | | 10,454 | |
2022 | | 4,089 | | | 136 | | | 4,225 | |
2023 | | 1,394 | | | 245 | | | 1,639 | |
2024 | | 888 | | | — | | | 888 | |
此后 | | — | | | — | | | — | |
现金租赁付款总额 | | 27,111 | | | 641 | | | 27,752 | |
减:代表利息的数额 | | (1,704) | | | (83) | | | (1,787) | |
租赁负债总额 | | $ | 25,407 | | | $ | 558 | | | $ | 25,965 | |
附注8-资产退休债务
该公司在封闭后填海及恢复地盘的责任为$。6,217截至2020年3月31日。以下是资产退休债务总额复垦负债的对账情况。
| | | | | |
2019年12月31日结余 | $ | 6,142 | |
| |
吸积费用 | 75 | |
| |
2020年3月31日结余 | $ | 6,217 | |
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
附注9-或有考虑
该公司记录了或有价值$9,2002018年6月1日,与其收购SmartSystems业务有关。每一报告期,公司重新评估其投入,包括市场可比信息和管理评估的潜在未来情景,然后折扣的负债现值。公司记录了对或有代价公允价值的调整,数额为美元1,020和$967分别为截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月合并损益表。本公司将在未来期间继续重新评估与或有考虑有关的盈利计算.
该公司的或有考虑是重新计量的公允价值的基础上,经常性,包括支付生产筒仓和相关设备在收购后的三年期间。或有负债使用在市场上无法观察到的重要投入进行估值,根据公允价值计量会计,这些投入被定义为三级投入。公司使用的概率加权平均值1和5生产的SmartDepot车队在剩余的出厂期间,作为其公允价值确定的基础。实际的或有考虑可能与根据实际生产的SmartDepot筒仓和相关设备的实际数量及其时间而确定的数额不同。公司采用蒙特卡罗模拟法、实物期权定价方法和收益法来估算或有负债的公允价值。这种方法利用投入,包括市场可比信息和关于未来可能设想情况的管理评估,然后将负债折现为现值。该公司认为其估计和假设是合理的,但有重大的判断。该公司按公允价值重新计量和记账的金融工具如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
或有考虑 | | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600 | |
负债总额 | | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600 | |
| | | | | | | | |
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月公司三级金融工具的公允价值变化。
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日的结余 | | $ | 1,900 | |
支付或有代价 | | (280) | |
公允价值调整 | | (1,020) | |
截至2020年3月31日的余额 | | $ | 600 | |
| | |
附注10-收入
收入分类
下表按所述期间的收入类型和占总收入的百分比分列了公司的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | | | | | | |
| 收入 | | 占总收入的百分比 | | 收入 | | 占总收入的百分比 | | | | | | | |
砂销售收入 | $ | 30,008 | | | 63 | % | | $ | 25,647 | | | 50 | % | | | | | | | |
短缺收入 | 1,307 | | | 3 | % | | 5,756 | | | 11 | % | | | | | | | |
物流收入 | 16,173 | | | | 34 | % | | | 20,372 | | | | 39 | % | | | | | | | |
总收入 | $ | 47,488 | | | 100 | % | | $ | 51,775 | | | 100 | % | | | | | | | |
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(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
公司记录了$9,324结存递延收入2019年12月31日的单张,其中$2,599在截至2020年3月31日的三个月内得到认可。在剩余金额中,该公司预计将确认$5,2142020年和美元1,511在2021年。
附注11-每股收益
普通股每股基本净(亏损)收益是通过将普通股股东的净(亏损)收益除以该期间已发行普通股的加权平均股份数(不包括限制性股票的稀释效应)来计算的。普通股每股稀释净收益的计算方法是,将普通股股东的净收益除以当期已发行普通股的加权平均股份数之和,再加上按照国库券法计算的当期流通股的潜在稀释效应,但如果限制股的效果是反稀释的,则不包括限制性股票。由于在净亏损期间,这些项目的影响是反稀释的,因此在截至2020年3月31日的三个月内,普通股每股基本稀释净亏损没有差别。在计算稀释后每股收益时,以股本为基础的奖励被排除在外的股票数量,因为其效果将是反稀释的。2,477和978截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月。下表对计算每股基本净(亏损)收益时使用的加权平均普通股与计算稀释每股净收益时使用的加权平均普通股进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
加权平均普通股 | 40,091 | | | 39,997 | | | | | |
假定限制性股票的转换 | — | | | — | | | | | |
稀释加权平均普通股 | 40,091 | | | 39,997 | | | | | |
附注12— 股票补偿
股权激励计划
2012年5月,董事会批准了“2012年股权激励计划”(“2012年计划”),该计划规定发放最多可达440公司普通股给员工、非员工董事会成员和公司顾问。2014年,修订了2012年计划,规定发放最多可达880公司普通股。奖励可以激励股票期权、非合格股票期权或限制性股票的形式发放,并有5或10发证后数年,取决于收件人是否已持有以上10公司所有类别股份的投票权的%。行使价格将以发行之日股票的公平市场价值为基础;归属期将由董事会在发行股票奖励时确定。在该公司首次公开发行之后,没有根据2012年计划获得额外的股权奖励。
2016年11月,在首次公开发行(IPO)方面,该公司通过了2016年Omnibus奖励计划(“2016计划”),其中规定最多可向3,911公司普通股向员工、非员工董事会成员和公司顾问提供。将2012年计划和2016年计划统称为“计划”。
2020年4月3日,董事会根据赔偿委员会的建议,通过了智能沙公司。修订和重新制定了“2016年总括奖励计划”(“修订计划”),但须经公司股东批准。经修订的计划将核准发行的普通股增加2 088股。经股东批准的,自股东批准之日起生效。如果股东不批准经修订的计划,目前有效的2016年计划将继续有效,直至按照其条款终止为止。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内10这些计划分别发行了限制性股票。所有未获发行的受限制股票的批出日期每股公允价值为$2.44 - $19.00。股份归属
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
过关一到四年他们各自的拨款日期。对于根据“2016年计划”颁发的股权奖励,授予日期公允价值要么是公司股票的实际市场价格,要么是根据公司业绩的蒙特卡洛模拟计算的调整价格。对于根据2012年计划颁发的股权奖励,授予日期公允价值是根据以下加权分析计算的:(一)与公司业务类似的上市公司(市场可比法)--二级投入;(二)公司的贴现现金流-三级投入。公司在合并损益表上确认的营业费用和销售货物的成本为$1,025和$790截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内被限制股票的补偿费用。截至2020年3月31日,该公司未确认的补偿费为美元6,573与授予但未归属的股票奖励有关,应确认如下:
| | | | | | | | |
2020年剩余时间 | | $ | 2,823 | |
2021 | | 2,349 | |
2022 | | 885 | |
2023 | | 515 | |
2024 | | — | |
共计 | | $ | 6,573 | |
下表汇总了2019年12月31日至2020年3月31日期间的限制性股票活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数目 股份 | | 加权 平均 |
2019年12月31日 | 2,618 | | | $ | 6.91 | |
获批 | — | | | $ | — | |
既得利益 | (140) | | | $ | 14.80 | |
被没收 | (26) | | | $ | 15.86 | |
未获授权,2020年3月31日 | 2,452 | | | $ | 4.97 | |
附注13-所得税
该公司通过估算年度预期有效税率并将该税率应用于其普通年度迄今的收益或亏损来计算其期中所得税规定。此外,已颁布的税法、税率或税收状况的变化的影响在发生变化的过渡时期得到承认。
2020年3月27日,总统签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全”(“关怀”)成为法律。行为该法案引入并修订了许多规定,其中包括但不限于:(A)在2017年12月31日之后至2021年1月1日前的课税年度开税净营业亏损的五年结转期;(B)对2017年至2022年后使用的资产进行技术上的改进,以便对这些资产要求立即折旧;(C)暂时增加对利息费用和慈善捐款等某些扣减的限制。
根据“关爱法”,在截至2020年3月31日的季度内,该公司记录了一笔单独的税收优惠美元821与从净营业亏损转入课税年度的预期收益有关,公司税率为35%。此外,该公司重新计算了某些递延税金资产和负债,这些资产和负债预计在扣除净营业损失时会逆转。
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月内,实际税率约为203.7%和19.5分别根据联邦和州离散税种的年度有效税率净额计算的百分比。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,法定税率为21.0%。有效税率的计算包括对法定税率的修改,如所得税抵免、承转和州分摊变动等。
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
在评估递延税资产的可变现性时,公司考虑了某些部分或全部递延税资产是否更有可能无法变现。递延税资产的最终实现取决于在这些临时差额成为可扣减的时期内未来应纳税收入的产生。在2020年3月31日和2019年12月31日,根据公司未来的收入预测和应税临时差额的逆转,管理层决定,公司更有可能实现可扣减的临时差额带来的好处。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司确定不需要评估津贴。
该公司已经评估了截至2020年3月31日和2019年12月31日的税收状况,并相信所有所采取的立场都将得到所得税主管部门的审查。因此,不截至2020年3月31日或2019年12月31日,对不确定税收状况影响的负债已记录在所附的综合资产负债表中。该公司自2014年纳税年度起接受税务当局的审查。
附注14-浓度
截至2020年3月31日,有一个客户入账。69占公司应收账款总额的百分比。截至2019年12月31日,有两位客户入账。81占公司应收账款总额的百分比。
在截至2020年3月31日的三个月内,79公司收入的%来自四个客户。在截至2019年3月31日的三个月内,65公司收入的%来自三个客户。
截至2020年3月31日,有一家供应商入账。14截至2019年12月31日,有一名供应商入账26公司应付账款的百分比。
在截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,有两间供应商入账。64公司销售货物成本的百分比。在截至2019年3月31日的三个月内,有三家供应商入账。65公司销售货物成本的百分比。
目前,该公司的库存和业务主要位于威斯康星州。如果这一地理区域发生重大的公共卫生、环境、法律或经济变化,就有损失的风险。该公司主要利用第三方铁路公司将其产品从其工厂运往客户。如果对第三方的业务有重大影响,就会有业务损失的风险。
附注15-承付款和意外开支
未来最低承诺
根据某些合同,该公司有义务为采掘活动使用土地的权利支付最低付款,这不属于ASC 842规定的租赁范围。截至2020年3月31日,此类合同规定的未来最低年度承诺如下:
| | | | | |
| |
2020年剩余时间 | $ | 1,603 | |
2021 | 2,275 | |
2022 | 2,275 | |
2023 | 2,275 | |
2024 | 2,275 | |
此后 | 29,575 | |
共计 | $ | 40,278 | |
诉讼
除下文所述事项外,我们还可能受到各种法律诉讼、索赔和政府检查、审计或调查,这些都是由于公司在正常经营过程中的运作而产生的,包括
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精简合并财务报表附注
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
一般商业、政府和贸易条例、产品责任、环境、知识产权、就业和其他行动等事项。虽然无法肯定地预测这些例行索赔的结果,但管理层认为,最终解决这些问题不会对公司的财务报表产生重大不利影响。
美国威尔服务有限责任公司
2019年1月14日,智能沙公司。(原告人)向特拉华州特拉华州新城堡县高等法院(C.A.No.)提起诉讼。N19C-01-144-PRW[卡尔德])。在诉讼中,原告声称被告违反了合同,原因是被告没有支付长期的“取得或支付总产品购买协议”和“铁路车辆使用协议”规定的应付金额,并正在寻求未具体说明的金钱损害赔偿和其他适当的救济。原告还要求作出一项声明性判决,即尽管被告提出了相反的终止通知,但有关协议仍然充分有效和有效。被告提出了答辩、确认抗辩和修改后的反诉,寻求未具体说明的金钱损害赔偿和声明性救济。该公司打算既大力起诉其索赔,又对美国威尔的反诉提出抗辩。目前,该公司无法就此事的可能结果发表意见。
公司记录了$2,378和$2,378截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的收入分别与美国有关。截至2020年3月31日和2019年12月31日,美元39,800和$37,422应收帐款和未开单应收帐款分别归美国所有。记录为账户和未开单应收款的金额并不代表本诉讼所要求的全部金额。
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管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果
(未经审计)
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析
下面的讨论和分析总结了影响公司综合经营业绩、财务状况、流动资金和现金流量的重要因素。以下讨论和分析应结合本公司截至2019年12月31日的未经审计的合并财务报表和相关信息以及已审计财务报表进行阅读。我们使用EBITDA、调整后的EBITDA和这里的贡献幅度作为我们财务业绩的非GAAP度量。关于EBITDA、调整后的EBITDA和会费差额的进一步讨论,见题为“非GAAP财务措施”的一节。我们定义了各种术语,以简化本报告中的信息列报。
前瞻性陈述
这一讨论包含前瞻性的陈述,这些陈述是基于我们管理层的信念,以及我们的管理层所作的假设和目前可以获得的信息。由于各种因素的影响,实际结果可能与前瞻性声明中讨论或暗示的结果大不相同,其中包括本文中讨论的因素,以及我们表格10-K中关于2019年12月31日终了年度的“风险因素”一节和表10-Q中讨论的结果。我们的估计和前瞻性陈述主要是基于我们目前对影响或可能影响我们的业务和业务的未来事件和趋势的预期和估计。虽然我们相信这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设,但它们受到若干风险和不确定因素的影响,而且是根据我们目前掌握的资料作出的。除了本季度报告中所描述的因素外,重要因素可能会对我们的结果产生不利影响,正如前瞻性声明中所指出的那样。您应该阅读本季度报告和文件,我们已经提交了完整的证据,并了解到,我们的实际未来的结果可能与我们的预期大相径庭。“可能”、“将”、“应”、“可以”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“打算”、“潜力”、“可能”、“将”、“继续”或这些术语或其他类似术语的否定词或其他类似的词语旨在确定估计数和前瞻性陈述。估计和前瞻性陈述只在作出之日起进行,除法律规定外,我们没有义务因新资料而更新、修订或审查任何估计和/或前瞻性陈述。, 未来事件或其他因素。评估和前瞻性陈述涉及风险和不确定性,并不能保证未来的业绩.由于上述风险和不确定因素,本季度报告中讨论的估计和前瞻性陈述可能不会发生,而且我们未来的结果、活动水平、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述中所表示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同,原因包括但不限于上述因素,差异可能是重大的和不利的。由于这些不确定因素,你不应该过分依赖这些前瞻性的声明.
概述
公司
我们是一个完全集成的框架砂供应和服务公司,提供完整的矿山到井场的支持供应和物流解决方案,我们的客户。我们生产低成本、高质量的北白压裂砂,用于提高油气田水力压裂中的油气采收率。我们还通过我们的智能系统提供支撑物流和井场储存解决方案。TM产品。目前,我们的产品和服务主要面向石油和天然气勘探和生产公司以及油田服务公司,在公开市场上以收付合同和现货销售相结合的方式销售我们的沙子,并根据灵活的合同条款提供适合客户需求的支持性储存和管理解决方案服务和设备。我们相信,除其他外,我们的沙区的规模和有利的地质特征,我们的设施的战略位置和后勤优势,我们的专有智能仓库TM便携式井场支撑物储存筒仓和我们的高级管理团队的行业经验使我们成为从矿山到井场的极具吸引力的框架砂和支撑物物流服务提供商。
我们拥有并经营威斯康星州奥克代尔附近的一个框架砂矿和相关处理设施,截至2019年12月31日,我们拥有约3.16亿吨已探明的可采砂储量。我们于2011年7月在特拉华州注册,并于2012年7月开始运营,年处理能力为110万吨。经过多次扩建,我们目前在奥克代尔工厂的年铭牌加工能力约为550万吨
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管理层的讨论与分析
财务状况和业务结果
(未经审计)
沙子。我们的综合奥克代尔设施,与现场铁路基础设施和湿和干砂处理设施,有机会进入两条一级铁路线,使我们能够处理和成本效益的产品交付给我们的客户。
我们在北达科他州的VanHook经营一个能够转车的单列码头,为Williston盆地的Bakken组服务。自2018年4月开始运营以来,我们一直在为我们的合同销售客户和现货销售客户提供该码头的北白沙。
我们还通过我们的SmartSystems产品和服务向客户提供便携式井场支撑物、储存和管理解决方案。我们的智能系统(SmartSystems)产品为客户提供了在井场卸货、储存和交付支撑物的能力,以及快速建立、接收和运输整个系统的能力。这种能力为客户创造了效率、灵活性、更高的安全性和可靠性。通过我们的SmartSystems井场支撑存储解决方案,我们提供SmartDepot和SmartDepotXLTM筒仓系统,井场运输能力,和我们的快速部署拖车。我们的SmartDepot筒仓包括被动和主动降尘技术,以及重力馈电作业的能力。我们的快速部署拖车设计用于整个智能系统的快速安装、接收和运输,并与井场设备分离,以便在作业期间从井场拆除。我们还开发了一个专有软件程序,SmartSystemTrackerTM,这使我们的SmartSystems客户能够监控特定于筒仓的信息,包括位置、支撑物类型和支撑物库存。我们目前正在开发一种新的转运技术,以补充我们现有的解决方案,使我们能够更有效地卸砂在井场,我们预计将能够在第二季度提供。
市场趋势
我们一般认为,压裂砂的价格与石油和天然气的钻探和完井活动水平有关。近年来,相对于需求而言,越来越多的沙子供应,特别是盆地内的沙子,导致了框架砂价格的持续低迷。勘探和生产公司是否愿意钻探和完成新的油井是由若干因素决定的,其中最重要的因素是石油和天然气的普遍价格和预计价格、钻井、完井和操作的成本、资本的可得性和成本以及环境和政府规章,以及它们在井场获取沙子的能力。我们普遍认为,钻探水平将与大宗商品价格的长期趋势相关联.同样,国家和区域的石油和天然气生产水平往往与钻井活动相关。
最近,由于冠状病毒冠状病毒大流行对石油的需求减少,以及俄罗斯与石油输出国组织(“欧佩克”)成员国,特别是沙特阿拉伯在石油定价方面的分歧,导致全球石油供应增加,油价已降至历史最低点。冠状病毒的流行造成了全球所有旅行手段的减少、国家间边界的关闭以及世界各地经济活动的普遍放缓,从而减少了对石油的需求。3月初,俄罗斯和沙特阿拉伯之间的谈判恶化,两国结束了为期三年的供应水平协议,导致两国都增加了石油产量。2020年4月,俄罗斯和欧佩克同意削减某些产量,以减轻石油价格的下跌;然而,如果冠状病毒流行导致的需求下降继续下去,这种削减可能不足以稳定石油市场。由于短期供应的增加和这些事件造成的总需求下降,石油和天然气价格预计将继续波动,该公司无法预测价格何时会改善或稳定。
作为回应,我们减少了资本支出总额,主要是为了减少我们的智能系统制造计划。我们还实施了一些削减成本的措施,包括在我们的奥克代尔和萨斯卡通,加拿大的运营设施裁员,减薪和暂停我们的可变现金补偿计划的所有雇员。我们从ABL信贷贷款中提取了600万美元,以便在需要时提供额外的即时流动性。我们实施了多项举措,以保护我们的劳动力的健康和福祉,以及我们为所有有能力这样做的雇员所做的在家工作安排,并按照联邦、州和地方政府当局的规定实施社会隔离要求。
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财务状况和业务结果
(未经审计)
GAAP业务结果
截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
下表汇总了所述期间的收入和支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | 变化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 美元 | | 百分比 |
| (单位:千) | | | | | | |
收入 | $ | 47,488 | | | $ | 51,775 | | | $ | (4,287) | | | (8) | % |
出售货物的成本 | 41,089 | | | 40,605 | | | 484 | | | 1 | % |
毛利 | 6,399 | | | 11,170 | | | (4,771) | | | (43) | % |
业务费用: | | | | | | | |
薪金、福利和薪金税 | 2,902 | | | 2,710 | | | 192 | | | 7 | % |
折旧和摊销 | 453 | | | 676 | | | (223) | | | (33) | % |
销售、一般和行政 | 3,530 | | | 2,800 | | | 730 | | | 26 | % |
或有代价估计公允价值的变化 | (1,020) | | | (967) | | | (53) | | | 5 | % |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 5,865 | | | 5,219 | | | 646 | | | 12 | % |
营业收入 | 534 | | | 5,951 | | | (5,417) | | | (91) | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息费用,净额 | (472) | | | (981) | | | 509 | | | (52) | % |
其他收入 | 19 | | | 37 | | | (18) | | | (49) | % |
其他支出共计,净额 | (453) | | | (944) | | | 491 | | | (52) | % |
所得税前收入 | 81 | | | 5,007 | | | (4,926) | | | (98) | % |
所得税费用 | 165 | | | 974 | | | (809) | | | (83) | % |
净(损失)收入 | $ | (84) | | | $ | 4,033 | | | $ | (4,117) | | | (102) | % |
成本
在截至2020年3月31日的三个月里,我们的收入为4750万美元,在此期间,我们售出了约75.7万吨沙子。截至2019年3月31日的三个月的收入为5,180万美元,在此期间,我们售出了约648,000吨沙子。与截至2019年3月31日的三个月相比,造成2020年3月31日终了三个月收入下降的主要因素如下:
•截至2020年3月31日的三个月,我们的合同收入缺口为130万美元,而截至2019年3月31日的三个月,合同收入缺口为580万美元。我们的客户合同规定,缺额是每季度还是在各自合同年度结束时获得。我们按合同规定的每吨短缺价格确认未履行的最低合同数量的收入。
•截至2020年3月31日的三个月,物流收入约为1,620万美元,而截至2019年3月31日的3个月,这一数字为2,040万美元。物流收入减少的原因是,与2019年相比,2020年第一季度的销售数量继续从矿门销售量转向盆地内销售量,并部署了更多的智能系统(SmartSystems)。
•在截至2019年3月31日的三个月里,由于销售总额增加,砂类销售收入从2019年3月31日的2,560万美元增加到2020年3月31日终了的3个月的3,000万美元。2019年第一季度的销量受到天气相关的巴肯船运延误和现货销售放缓的负面影响。
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由于整体完井活动在2020年第一季度下降。2020年第一季度的销售量强劲,主要发生在市场低迷之前,原因是石油输出国组织推动油价下跌,供应过剩,冠状病毒大流行导致需求减少。
商品销售成本
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,商品销售成本分别为4,110万美元和4,060万美元。在截至2020年3月31日的三个月中,货物销售成本与2019年同期相比有所增加,主要原因是总销售量增加,部分抵消了生产成本下降和折旧、摊销和增值减少的影响。
成本
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月毛利润分别为640万美元和1120万美元。截至2020年3月31日的三个月毛利润下降的主要原因是,上一期间收入短缺,但本期总销售量增加,部分抵消了这一减少。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,运营费用分别为590万美元和520万美元。薪金、福利、工资税、折旧和摊销均与上年持平。在截至2020年3月31日的三个月中,销售、一般和行政费用增加了70万美元,而截至2019年3月31日的三个月则增加了70万美元,主要是由于专业费用和发展费用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间,每一个业务费用都包括减少100万美元的或有代价公允价值。
成本
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们分别支付了50万美元和100万美元的净利息支出。截至2020年3月31日的三个月,利息支出减少的主要原因是平均未偿债务减少。
自愿性、无偿性、无偿性、所得税性、费用性
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们的实际税率分别约为203.7%和19.5%。有效税率的计算包括对法定税率的修改,如所得税抵免、承转和州分摊变动等。
自愿性、自愿性
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,净亏损为10万美元,净收入为400万美元。截至2020年3月31日的三个月的净亏损与前一年同期的净收入相比,主要是由于收入不足。
非公认会计原则财务措施
EBITDA、调整后的EBITDA和会费差额不是根据公认会计原则提出的财务措施。我们相信,这些非GAAP财务措施的提出将为投资者评估我们的财务状况和运营结果提供有用的信息。净收益(亏损)是与EBITDA和调整后的EBITDA最直接可比的GAAP计量,毛利是最直接可与贡献差相比较的GAAP计量。我们的非GAAP财务措施不应被视为最直接可比的GAAP财务措施的替代品。每一种非GAAP财务措施作为分析工具都有重要的局限性,因为它们排除了影响最直接可比GAAP财务计量的一些但不是所有的项目。你不应孤立地考虑EBITDA、调整后的EBITDA或贡献率,也不应将其作为对我们在GAAP下报告的结果的分析的替代品。因为EBITDA,调整后的EBITDA和贡献率可能被我们行业的其他公司定义不同,
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我们对这些非GAAP财务措施的定义可能无法与其他公司的类似称谓相媲美,从而降低了它们的效用。
EBITDA和调整后EBITDA
我们将EBITDA定义为净收入(损失)加上:(I)折旧、耗损和摊销费用;(Ii)所得税费用;(Iii)利息开支;及(Iv)专营权税。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA,加上:(一)出售固定资产或停止经营的损益;(二)与特定交易有关的整合和过渡费用;(三)权益补偿;(四)购置和开发成本;(五)与重组、留存和其他类似行动有关的非经常性现金费用;(六)赚取或有考虑义务及其他购置和开发费用;(七)非现金费用和不寻常或非经常性费用。经调整的EBITDA是管理层和我们的财务报表的外部用户,例如投资者和商业银行,用来评估:
•我国资产的财务绩效不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础对我国资产的影响;
•资本支出项目的可行性和替代投资机会的总体回报率;
•我们承担和偿还债务的能力和为资本支出提供资金的能力--;和
•与本行业其他公司相比,我们的经营业绩不考虑融资方式或资本结构的影响;
我们相信,我们对EBITDA和调整后的EBITDA的介绍将为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供有用的信息。净收益(损失)是GAAP计量的最直接可比的EBITDA和调整EBITDA。EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为根据公认会计原则列报的净收入的替代品。由于EBITDA和调整EBITDA可能被我们行业中的其他公司定义不同,所以我们对EBITDA和调整EBITDA的定义可能无法与其他公司的同名计量方法相比较,从而降低了它们的效用。下表列出了EBITDA和调整后的EBITDA与所述每一期间的净收入(损失)的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位:千) | | | | | | |
净(损失)收入 | $ | (84) | | | $ | 4,033 | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | 5,487 | | | 6,303 | | | | | |
所得税费用 | 165 | | | 974 | | | | | |
利息费用 | 480 | | | 981 | | | | | |
特许经营权税 | 56 | | | 85 | | | | | |
EBITDA | $ | 6,104 | | | $ | 12,376 | | | | | |
出售固定资产的收益 | — | | | (25) | | | | | |
| | | | | | | |
权益补偿(1) | 926 | | | 699 | | | | | |
购置和开发费用(2) | (822) | | | (947) | | | | | |
| | | | | | | |
与雇员重组和留用有关的现金费用 | 82 | | | 41 | | | | | |
资产退休债务的累积 | 75 | | | 279 | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 6,365 | | | $ | 12,423 | | | | | |
(1)代表以股票为基础的奖励发放给员工的非现金费用和员工股票购买计划补偿费用。
(2)包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的或有代价公允价值调整1 020美元和967美元。
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(未经审计)
截至2020年3月31日的三个月,调整后的EBITDA为640万美元,而截至2019年3月31日的三个月为1,240万美元。与前一年同期相比,调整后的EBITDA在截至2020年3月31日的三个月中有所减少,主要原因是上一期间的收入短缺,但部分被较高的销售总额所抵消。
贡献边际
我们还使用贡献保证金(我们将其定义为总收入减去出售的货物成本,不包括折旧、损耗和资产退休债务的累积)来衡量我们的财务和经营业绩。缴款幅度不包括其他业务费用和收入,包括与我们业务运作无关的费用,如会计、人力资源、信息技术、法律、销售和其他行政活动。
我们认为,报告每吨销售的贡献率和贡献率为我们的财务报表的管理层和外部用户(如投资者和商业银行)提供了有用的业绩指标,因为这些指标提供了一种业务和财务计量,表明我们作为一项综合业务,能够产生超出我们经营成本基础的利润率。
毛利是公认会计准则中最直接可与贡献率相比较的衡量标准。缴款幅度不应被视为根据公认会计原则提出的毛利的替代办法。由于我们行业的其他公司可能对贡献保证金的定义有所不同,因此,我们对贡献率的定义可能无法与其他公司的类似称谓进行比较,从而削弱了其效用。下表对毛利的贡献差额进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | | |
| (单位:千) | | | | | | |
收入 | $ | 47,488 | | | $ | 51,775 | | | | | |
出售货物的成本 | 41,089 | | | 40,605 | | | | | |
(B). | 6,399 | | | 11,170 | | | | | |
资产退休债务的折旧、损耗和累积 | 5,109 | | | 5,906 | | | | | |
成本法 | $ | 11,508 | | | $ | 17,076 | | | | | |
成品率 | $ | 15.20 | | | $ | 26.35 | | | | | |
出售总吨 | 757 | | | 648 | | | | | |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,每吨售出的捐款分别为1 150万美元和1 710万美元,即每吨1520美元和26.35美元。与前一年同期相比,截至2020年3月31日的三个月出售的每吨捐款幅度和缴款幅度均有所下降,主要原因是收入短缺。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是手头的现金、运营产生的现金流动和ABL信贷机制下的可用借款。截至2020年3月31日,我们手头的现金为1,150万美元,我们的ABL信贷机制有1,400万美元的未支取资金。随着框架砂价格的下跌和市场的不稳定,我们已采取措施缓解短期流动性问题,包括削减我们预算中的资本支出,主要是为了减少我们的智能系统制造计划。我们还实施了几项削减成本的措施,包括在奥克代尔和萨斯卡通(加拿大)的运营设施裁减员工人数、减薪和暂停所有雇员的可变现金补偿计划。我们从ABL信贷贷款中提取了600万美元,以便在需要时提供额外的即时流动性。根据我们的资产负债表、现金流量、目前的市场情况和我们目前掌握的信息,我们相信我们有足够的流动资金和其他可用的资本资源,以满足我们今后12个月的现金需求。
周转资金
下表列出了截至2020年3月31日与2019年12月31日相比的流动资金构成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (单位:千) | | |
流动资产总额 | $ | 92,787 | | | $ | 90,377 | |
流动负债总额 | 39,116 | | | 40,018 | |
营运资本 | $ | 53,671 | | | $ | 50,359 | |
截至2020年3月31日,我们的营运资本为5,370万美元,而2019年12月31日为5,040万美元。营运资本的适度增长主要是由于应收账款减少和库存减少部分抵消了现金的增加。截至2020年3月31日和2019年12月31日,在账户总额中,3,980万美元和3,740万美元未收应收账款可归因于我们与之有未决诉讼的客户。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 12,061 | | | $ | 6,323 | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (4,185) | | | $ | (8,499) | |
筹资活动提供的现金净额 | $ | 1,008 | | | $ | 3,079 | |
经营活动提供的净现金
在截至2020年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金净额为1 210万美元,其中包括净亏损10万美元、非现金支出690万美元以及经营资产和负债变动520万美元。
在截至2019年3月31日的三个月中,业务活动提供的净现金为630万美元。业务现金流量包括400万美元的净收入,减去销售货物的成本、一般和行政费用以及现金利息费用,并根据周转金的变化进行调整。
投资活动中使用的现金
在截至2020年3月31日的三个月内,用于投资活动的净现金为420万美元,主要用于制造我们的智能仓库筒仓。
在截至2019年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金为850万美元,主要用于制造我们的智能系统公司(SmartSystems)。
金融活动提供的现金
在截至2020年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金净额为100万美元,主要包括我们的ABL信贷机制的350万美元净借款,部分抵消了与制造我们的智能系统设备有关的或有价值的30万美元付款、应付票据的120万美元的偿还款和100万美元的股份回购。
在截至2019年3月31日的三个月中,融资活动提供的现金净额为310万美元,主要包括前信贷机制借款1 350万美元和票据收益200万美元
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应付款项用于制造我们的井场支撑储存解决方案,其中一部分由前信贷机制的付款1 050万美元、80万美元的递延融资费用付款和70万美元的或有考虑付款部分抵销。
负债
以下是我们债务期限的总结:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Oakdale设备融资净额 | | ABL信贷机制 | | 应付票据 | | 融资租赁 | | 共计 |
| (单位:千) | | | | | | | | |
2020年剩余时间 | $ | 2,442 | | | $ | — | | | $ | 2,128 | | | $ | 85 | | | $ | 4,655 | |
2021 | 3,435 | | | — | | | 2,998 | | | 121 | | | 6,554 | |
2022 | 3,650 | | | — | | | 2,938 | | | 116 | | | 6,704 | |
2023 | 3,877 | | | — | | | 1,810 | | | 236 | | | 5,923 | |
2024 | 7,569 | | | 6,000 | | | 264 | | | — | | | 13,833 | |
共计 | $ | 20,973 | | | | $ | 6,000 | | | $ | 10,138 | | | $ | 558 | | | $ | 37,669 | |
Oakdale设备融资
2019年12月13日,我们在与Nexseer达成的设备融资协议中获得了2,300万美元的净收入。我们在奥克代尔设施的所有采矿和加工设备基本上都作为奥克代尔设备融资的抵押品。Oakdale设备融资以5.79%的固定利率支付利息。我们使用净收益全额偿还和终止前信贷机制,支付交易费用,其余用于周转资金用途。Oakdale设备融资将于2024年12月13日到期。
ABL信贷机制
2019年12月13日,我们与Jefferies金融有限责任公司(JefferiesFinanceLLC)签订了一项价值2,000万美元的5年期高级担保资产信贷安排.截至2020年3月31日,ABL信贷机制下的可用借款金额为2 000万美元,依据的是我们符合条件的应收账款和库存。截至2020年3月31日,仍有1,400万美元未动用。我们主要利用这一机制作为周转资金需求的来源。截至2020年3月31日的三个月,借款加权平均利率为3.56%。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们遵守了所有公约。
应付票据
我们有各种融资安排,主要由我们制造的SmartSystems设备来保证。对设备的所有权由金融机构作为抵押品持有,尽管这些设备包括在我们的不动产、厂房和设备中。债券利率在6.48%至7.49%之间。
资本要求
由于俄罗斯和沙特阿拉伯供应过剩以及与冠状病毒流行有关的需求减少,最近石油价格下降,导致许多勘探和生产公司及油田服务公司宣布减缓或停止完井活动的计划。作为回应,我们在截至2020年12月31日的一年中削减了至多2000万美元的资本支出预算,包括大幅削减我们的智能系统™制造计划。我们现在估计,2020年全年资本支出将约为500万至1 000万美元。在截至2020年3月31日的三个月里,我们花费了大约420万美元用于资本支出。
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股票回购
根据证券法和其他法律规定,我们有权通过公开市场购买股票,或通过证券法律和其他法律要求允许的私下谈判交易来回购股票。2018年11月8日,该公司宣布董事会授权该公司在宣布股票回购计划后的12个月内回购至多200万股公司普通股。2019年9月11日,董事会再次批准了现有的股票回购计划,为期12个月。截至2020年3月31日,根据现行回购权,公司可回购的股份最多为63.35万股。下表列出截至二零二零年三月三十一日止三个月公司回购普通股的具体资料:
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | 2020年3月31日 |
回购股份 | | 778,300 | |
每股平均价格 | | $ | 1.26 | |
总回购成本(包括经纪成本) | | 100万美元 |
该计划允许公司酌情回购股份。市场条件、价格、公司和监管要求、替代投资机会和其他经济条件将影响回购的时间和回购股份的数量(如果有的话)。该计划不要求公司回购任何特定数量的股份,并在符合适用的证券法和其他法律要求的情况下,可在任何时候暂停或终止,无需事先通知。
表外安排
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们的未偿履约保证金分别为860万美元和790万美元。
合同义务
截至2020年3月31日,我们对Oakdale设备融资、ABL信贷机制、应付票据、经营和融资租赁、矿业权最低付款、资本支出和资产退休义务负有合同义务。
环境事项
我们受各种联邦、州和地方法律和条例的管制,其中包括有害材料、空气和水的排放、环境污染和填海以及保护环境和自然资源。我们已经制定并预计今后将作出符合这些法律法规规定的支出,但不能预测今后这些支出的全部数额。
季节性
我们的业务在一定程度上受到气候季节波动的影响,这影响了我们湿处理厂的生产水平。虽然我们的干工厂能够在全年内平均处理成品量,但我们的挖掘和湿砂处理活动在历史上一直局限于主要的非冬季月份。因此,我们在每个日历年第一和第四季度的现金业务成本较低,而在每个日历年第二和第三季度的现金业务成本较高,因为我们生产过多以满足冬季的需求。这些
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(未经审计)
较高的现金业务成本被资本化为库存,并在出售这些吨时支出,这可能导致我们在每个日历年第一和第四季度的总生产成本较高,因为我们以前已资本化的库存成本。2017年第四季度,我们完成了一个新的湿工厂的建设,这是一个室内设施,允许我们全年生产湿砂库存,以支持我们的部分干砂处理能力,这可能会减少这个季节的某些影响。我们还可以出售框架砂,用于石油和天然气生产盆地,那里的恶劣天气可能会限制钻井活动,因此,在这种恶劣天气期间,我们对这些地区的销售量可能会减少。
客户集中度
在截至2020年3月31日的三个月中,自由、大米能源(EQT公司的子公司)、Calfrac和斯伦贝谢的收入分别占总收入的25.4%、22.1%、18.2%和12.9%。在截至2019年3月31日的三个月内,对赖斯能源(EQT公司的子公司)、自由和WPX能源的销售分别占总收入的21.9%、20.5%和12.7%。
关键会计政策和估计
在截至2020年3月31日的三个月内,我们的关键会计政策和程序没有发生重大变化。
估计数的使用
根据公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额,并在合并财务报表之日披露或有负债,以及报告所述期间的收入和支出数额。编制这些财务报表时使用的重要估计数包括但不限于:现有的砂粒储备及其对计算单位生产方法下的耗竭费用的影响;与不动产、厂场和设备以及确定寿命的无形资产有关的折旧和摊销;资产减值考虑因素(包括已查明的无形资产和其他长期资产的减值);未来资产留存义务的估计成本;基于股票的补偿;递延税资产的可收回性;库存准备金;应收账款的可收性;以及某些负债。
随着将来有更多的信息或实际结果,实际结果可能与管理层的最佳估计不同,而这些差异可能是重大的。冠状病毒冠状病毒大流行给油田服务部门造成了很大的波动,预计将导致油价持续下跌。2020年4月,俄罗斯和欧佩克同意削减某些产量,以缓解油价下跌;然而,如果冠状病毒流行导致的需求下降继续下去,这种削减可能不足以稳定石油市场。该公司目前无法估计这些事件对其未来财务状况和经营结果的影响。因此,公司不能保证这些事件不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
项目3.市场风险的定量和定性披露
在截至2020年3月31日的三个月内,我们考虑了市场风险敞口的变化,并确定我们的市场风险敞口与我们于2020年2月26日向SEC提交的截至2019年12月31日的表10-K年度报告中描述的风险敞口没有重大变化。
项目4.对照控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这种评价,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,截至这一日期,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
截至2020年3月31日的一个季度,对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.类似的法律程序
在正常的业务过程中,我们可能会不时参与与我们的业务所产生的索赔有关的诉讼。关于我们的法律程序的第二部分第1项所要求的披露是在本报告第一部分第1项中提及的。附注15-承付款和意外开支-在截至2020年3月31日的三个月内,以10-Q形式对精简的合并财务报表附注进行诉讼。
项目1A.同等风险因素
除下文所述外,本公司截至2019年12月31日的年度报告第一部分第1A项所述的风险因素并无重大变化。
我们业务中固有的风险
我们的业务和财务表现取决于石油和天然气行业的活动水平。
基本上,我们所有的收入都来自对石油和天然气行业公司的销售。因此,我们的业务活动取决于石油和天然气勘探、开发和生产的活动水平以及目前的石油和天然气价格。更具体地说,我们生产的支撑剂和我们的井场储存解决方案的需求与在地质构造中完成的石油和天然气井的数量密切相关,在这些地层中,砂基支撑剂被用于压裂活动。这些活动水平受到石油和天然气价格的短期和长期趋势以及其他因素的影响。
最近,由于冠状病毒冠状病毒大流行对石油的需求减少,以及俄罗斯与石油输出国组织(“欧佩克”)成员国,特别是沙特阿拉伯在石油定价方面的分歧,导致全球石油供应增加,油价已降至历史最低点。冠状病毒的流行造成了全球所有旅行手段的减少、国家间边界的关闭以及世界各地经济活动的普遍放缓,从而减少了对石油的需求。3月初,俄罗斯和沙特阿拉伯之间的谈判恶化,两国结束了为期三年的供应水平协议,导致两国都增加了石油产量。2020年4月,俄罗斯和欧佩克同意削减某些产量,以缓解油价下跌;然而,如果冠状病毒流行导致的需求下降继续下去,这种削减可能不足以稳定石油市场。由于短期供应的增加和这些事件造成的总需求下降,石油和天然气价格预计将继续波动,该公司无法预测价格何时会改善或稳定。
作为回应,该公司减少了其资本支出预算总额,主要是削减了其智能系统制造计划。该公司还实施了几项削减成本的措施,包括在我们的奥克代尔和萨斯卡通(加拿大)的运营设施裁减员工人数,减薪和暂停其对所有雇员的可变现金补偿计划。该公司从其ABL信贷贷款中提取了600万美元,以便在需要时立即提供额外的流动性。该公司实施了多项举措,以保护其员工和客户的健康和福祉,包括为所有有能力这样做的雇员安排在家工作,并按照联邦、州和地方政府当局的规定实施社会隔离要求。
这些事件造成的最终中断是不确定的,但是它们可能会对公司的财务状况、经营结果和现金流量造成重大的不利影响。可能的影响可能包括但不限于对公司客户和收入的干扰、公司劳动力中的缺勤、无法获得用于业务的产品和用品、公司持有的资产(包括应收账款、库存、不动产、厂房和设备及无形资产)的价值下降,以及由于业务产生的现金流量减少而导致的流动资金减少,根据ABL信贷机制借款的机会减少,以及无法获得其他流动性和资本来源,例如设备融资或资本市场。
长期降低石油和天然气价格或持续缺乏影响钻井活动的关键资源,通常会降低石油和天然气勘探、开发、生产和完井活动的水平,并将导致对我们生产的支撑剂和我们的井场支撑物储存解决方案的需求相应下降。这种下降将对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。经济上可行的替代能源(如风能、太阳能、地热、潮汐、燃料电池和生物燃料)的商业开发可以产生类似的效果。此外,某些美国联邦所得税减免目前可用于石油和
天然气勘探开发可能被淘汰。今后石油和天然气储量发现或开发速度的任何下降,无论是由于立法的通过、政府规章的增加导致限制,或禁止勘探和钻井活动,包括水力压裂或其他因素,都可能对我们的商业和财政状况产生重大不利影响,即使在石油和天然气价格较高的环境下也是如此。
金融衰退可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和流动性产生负面影响。
国内或国外经济增长率的实际下降或预期下降,关税或其他贸易限制在区域或世界范围内的增加,影响美国或全球金融体系和市场的动荡,以及目前遏制冠状病毒冠状病毒或其他因素所造成的区域或世界范围的严重经济收缩,都可能对我们的商业和金融状况产生重大影响。这些事件可能会影响我们为业务融资的能力,使全球石油需求的实际或预期下降恶化,对我们的产品和服务的价格产生负面影响,阻止我们的贷款人根据我们的ABL信贷贷款机制为借款提供资金,或导致我们的贷款人减少我们ABL信贷机制下的借款基础。不利的经济状况也可能对我们的贸易应收账款的可收性或我们的供应商和供应商的业绩产生不利影响。
我们所有的沙子销售都是在一家工厂进行的,该设施主要由一条铁路线提供服务。该设施或主要铁路线的任何不利发展都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们所有的沙子销售目前都来自我们位于威斯康星州奥克代尔附近的工厂,该设施主要由加拿大太平洋拥有的一级铁路线提供服务。这一设施或铁路线上的任何不利发展,如因灾难性事件或天气,或任何其他事件而导致我们限制、暂停或终止奥克代尔设施的作业,则可能导致我们无法满足合同中的沙子交付。具体来说,如果我们的奥克代尔设施或加拿大太平洋地区人员爆发冠状病毒,我们可能需要大大减少或暂时停止我们在奥克代尔的行动。虽然我们可以在威斯康星州拜伦市的转运工厂进入联合太平洋公司拥有的第一级铁路线,但我们无法为从拜伦工厂装运所有产品提供便利。我们维持保险范围,以涵盖部分这类风险;然而,与我们的业务相关的某些潜在风险不在保险范围之内。如果保险单没有补偿我们与损失有关的所有费用,保险公司也可能承保某些风险。停工或其他不包括在保险范围内的业务的延误或中断可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。此外,根据我们的长期收货或付款合同,如果我们无法交付合同数量,而客户安排第三方以更高的价格交货,我们可能需要向该客户支付合同价格与第三方产品价格之间的差额。
我们很大一部分的帐户和未开票的应收帐款包括一名客户根据长期收付或付款合同欠付的款项,该合同目前正受到诉讼。
我们很大一部分帐户和未开票的应收帐款包括一个客户根据长期收付或付款合同欠付的款项。我们预计,2020年还会继续出现更多的短缺。除其他事项外,我们目前正与该客户就欠缴欠款一事进行诉讼。就其性质而言,诉讼可能是昂贵、耗时和不可预测的,而且我们无法保证及时收取欠款。截至2020年3月31日和2019年12月31日,来自上述客户的账户和未付款应收款分别为3 980万美元和3 740万美元。
第二项股权证券的变现未登记销售和收益的使用
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司没有根据经修正的1933年证券法进行登记而出售股票。
发行人及关联购买者购买权益证券
根据证券法和其他法律规定,我们有权通过公开市场购买股票,或通过证券法律和其他法律要求允许的私下谈判交易来回购股票。2018年11月8日,我们宣布,我们的董事会授权在宣布股票回购计划后的12个月内回购至多200万股公司普通股。在2019年9月11日,我们的董事会重新授权了现有的股票回购计划,为期12个月。
该计划允许我们酌情回购股票。市场条件、价格、公司和监管要求、替代投资机会和其他经济条件将影响回购的时间和回购股份的数量(如果有的话)。该计划不要求我们回购任何特定数量的股份。
并且,在符合适用的证券法和其他法律要求的情况下,可在任何时候中止或终止,无须事先通知。下表列出截至二零二零年三月三十一日止三个月公司回购普通股的具体资料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 可根据计划或计划购买的最大股份数量 |
2020年1月 | — | | | $ | — | | | | | 1,411,800 | |
2020年2月 | — | | | $ | — | | | | | 1,411,800 | |
2020年3月 | 778,300 | | | $ | 1.26 | | | 778,300 | | | 633,500 | |
共计 | 778,300 | | | $ | 1.26 | | | 778,300 | | | |
第3项.高级证券的间接违约
没有。
项目4.重新公布的矿山安全情况
我们致力于维持一种以矿井安全为优先的文化。我们认为,我们对安全、环境和我们经营的社区的承诺对我们企业的成功至关重要。我们的采砂作业受采矿安全规定的约束。美国矿业安全与健康管理局(MSHA)是管理框架砂开采和加工的主要监管机构。因此,矿业部管制采石场、露天矿、地下矿山以及与采石场和矿山有关的工业选矿设施。矿务部的任务是执行1977年“联邦矿山安全和健康法”的规定,并强制遵守强制性矿工安全和健康标准。作为MSHA监督的一部分,代表们每年至少对每个地面设施进行两次未经宣布的检查。
此外,我们亦须遵守美国职业安全及健康管理局(“职安局”)的规例,该管理局已就其他几个行业在工作场所接触可吸入二氧化硅的情况颁布规则。可吸入二氧化硅对长期接触的工人来说是一种已知的健康危害。预期MSHA将采用类似的规则作为其规则制定的“长期项目”的一部分。空气中的可吸入二氧化硅与我们现场的工作区域有关,并通过常规测试和MSHA检查密切监测。如果工作场所的接触限制大幅度降低,我们可能需要为设备支付一定的资本支出,以减少这种接触。智能沙德还遵守国家工业沙协会(NISA)的呼吸保护计划,并确保为工人提供配备的呼吸器和不断进行的放射性监测。
我们的业务受到经2006年“矿山改进和新紧急反应法”修正的1977年“联邦矿山安全和健康法”的约束,该法对采矿和加工作业的许多方面规定了严格的卫生和安全标准,包括人员培训、作业程序、作业设备和其他事项。我们不遵守这些标准,或对这些标准的修改或对这些标准的解释或执行,可能会对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响,或对我们进行矿物开采和加工业务的能力造成重大限制。随着2006年“矿山改进和新的紧急反应法”的通过,矿业部大大增加了对采矿作业指控的引用和命令的数量。最近几年,对发布的引证评估的罚款金额也有所增加。本报告附录95.1中包含了有关违反矿山安全行为或“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1503(A)节和条例S-K(17 CFR 229.104)第104项所要求的其他监管事项的信息。
项目5.其他相关信息
没有。
项目6.同类展品
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3.1 | | 第二次修订及恢复智能沙公司注册证书。(参照本公司于2016年11月15日向证交会提交的表格8-K的最新报告表3.1) |
3.2 | | 第二次修订及恢复智能沙公司附例。(参照本公司于2016年11月15日向证交会提交的表格8-K的最新报告表3.2) |
10.1*‡ | | 自由油田服务有限责任公司与智能沙公司签订的“主产品采购协议”,日期为2020年3月26日。 |
31.1* | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条,根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的认证 |
31.2* | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条,根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的认证 |
32.1*† | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国联邦法典”第18条规定的认证 |
32.2*† | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国联邦法典”第18条规定的认证 |
95.1* | | 矿山安全披露展览 |
101.INS | | 提取的XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | XBRL分类法扩展模式 |
101.CAL* | | XBRL分类法扩展计算链接库 |
101.DEF* | | XBRL分类法扩展定义链接库 |
101.LAB* | | XBRL分类法扩展标签Linkbase |
101.PRE* | | XBRL分类法扩展表示链接库 |
104* | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
| | | | | |
* | 随函提交。 |
| |
†
| 就经修正的1934年“证券交易法”(“交易所法”)第18条而言,或在其他方面不受该节的责任约束,本证明不被视为提交,也不得视为以参考方式纳入根据经修正的1933年“证券法”或“交易法”提交的任何文件。 |
| |
‡ | 本展览的部分内容已按照条例S-K第601(B)(10)条加以修改。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
| | | | | | | | |
| 智能沙公司 | |
| | |
2020年5月6日 | 通过: | /S/Charles E.Young |
| | Charles E.Young,首席执行官 |
| | (特等行政主任) |
| | | | | | | | |
| 智能沙公司 | |
| | |
2020年5月6日 | 通过: | S/Lee E.贝克曼 |
| | Lee E.Becelman,首席财务官 |
| | (首席财务主任) |