指数
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
(第一标记) | |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度 | |
或 | |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
在转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期,从转轨的转轨阶段到转轨阶段的转轨时期, |
委员会档案编号:
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址,包括邮编)
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定的所有报告,在前12个月(或登记人被要求提交此类报告的较短期限内);(2)在过去的90年间一直受到这类申报要求的约束几天。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。(鼓掌)
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速过滤◻ | ||
非加速过滤☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。
截至2020年4月23日,
指数
联盟数据系统公司
指数
|
| 页 | ||
第一部分:统一财务信息 | ||||
第1项 | 财务报表(未经审计) | |||
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 3 | |||
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的合并损益表 | 4 | |||
截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入汇总报表 | 5 | |||
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益合并报表 | 6 | |||
截至2020年3月31日和2019年3月31日的现金流动合并报表 | 7 | |||
精简合并财务报表附注 | 8 | |||
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 36 | ||
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 45 | ||
第4项 | 管制和程序 | 45 | ||
第二部分:其他相关信息 | ||||
第1项 | 法律程序 | 46 | ||
第1A项. | 危险因素 | 46 | ||
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 47 | ||
第3项 | 高级证券违约 | 47 | ||
第4项 | 矿山安全披露 | 48 | ||
第5项 | 其他资料 | 48 | ||
第6项 | 展品 | 48 | ||
签名 | 50 |
2
指数
第I部
第1项 财务报表。
联盟数据系统公司
未经审计的合并资产负债表
三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(单位:百万元) | ||||||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额减去可疑账户备抵(美元) |
| |
| | ||
信用卡和应收贷款: | ||||||
信用卡应收账款-对证券化投资者的限制 |
| |
| | ||
其他信用卡和贷款应收款 |
| |
| | ||
信用卡和贷款应收款共计 |
| |
| | ||
贷款损失备抵 |
| ( |
| ( | ||
信用卡和贷款应收款净额 |
| |
| | ||
为出售而持有的信用卡应收款 | | | ||||
存货净额 | | | ||||
其他流动资产 |
| |
| | ||
赎回结算资产,受限制 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
资产使用权-营运权 | | | ||||
递延税款资产净额 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
善意 |
| |
| | ||
其他非流动资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计费用 |
| |
| | ||
当期经营租赁负债 | | | ||||
存款流动部分 |
| |
| | ||
合并证券化实体无追索权借款的当期部分 |
| |
| | ||
长期债务和其他债务的当期部分 |
| |
| | ||
其他流动负债 |
| |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
递延税款负债净额 |
| — |
| | ||
长期经营租赁负债 | | | ||||
存款 |
| |
| | ||
合并证券化实体的无追索权借款 |
| |
| | ||
长期债务和其他债务 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和意外开支(附注15) | ||||||
股东权益: | ||||||
普通股,美元 |
| |
| | ||
额外已付资本 |
| |
| | ||
国库券,按成本计算, |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益共计 | $ | | $ | |
见未审计合并财务报表附注。
3
指数
联盟数据系统公司
未经审计的合并损益表
三个月结束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(百万美元,但每股数额除外) | ||||||
收入 | ||||||
服务 | $ | | $ | | ||
赎回,净额 |
| |
| | ||
财务费用净额 |
| |
| | ||
总收入 |
| |
| | ||
营业费用 | ||||||
业务费用(不包括下文单独披露的折旧和摊销) |
| |
| | ||
贷款损失准备金 | | | ||||
一般和行政 |
| |
| | ||
折旧和其他摊销 |
| |
| | ||
所购无形资产的摊销 |
| |
| | ||
业务费用共计 |
| |
| | ||
营业收入 |
| |
| | ||
利息费用 | ||||||
证券化融资成本 |
| |
| | ||
存款利息费用 |
| |
| | ||
长期债务和其他债务的利息支出净额 |
| |
| | ||
利息费用共计,净额 |
| |
| | ||
所得税前继续营业所得 | | | ||||
(福利)所得税准备金 |
| ( |
| | ||
持续业务收入 | | | ||||
停业造成的损失,扣除税后的损失 |
| — |
| ( | ||
净收益 | $ | | $ | | ||
每股基本收入(损失)(注3): | ||||||
持续业务收入 | $ | | $ | | ||
停业造成的损失 | $ | — | $ | ( | ||
每股净收入 | $ | | $ | | ||
每股摊薄收益(亏损)(注3): | ||||||
持续业务收入 | $ | | $ | | ||
停业造成的损失 | $ | — | $ | ( | ||
每股净收入 | $ | | $ | | ||
加权平均股份(注3): | ||||||
基本 |
| |
| | ||
稀释 |
| |
| |
见未审计合并财务报表附注。
4
指数
联盟数据系统公司
未经审计的综合收入合并报表
三个月结束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(以百万计) | ||||||
净收益 | $ | | $ | | ||
其他综合收入: | ||||||
可供出售证券的未变现收益 | | | ||||
税费 | ( | ( | ||||
可供出售证券未实现收益,扣除税后收益 |
| |
| | ||
现金流量套期保值的未实现收益(亏损) | | ( | ||||
税费 | ( | — | ||||
现金流量套期保值未实现收益(亏损),扣除税后 | | ( | ||||
净投资套期保值未实现收益 | — | | ||||
税费 | — | ( | ||||
净投资套期未实现收益 | — | | ||||
外币折算调整数(包括美元的拆解) |
| ( |
| ( | ||
其他综合(损失)收入,扣除税后 |
| ( |
| | ||
综合收入总额,扣除税后 | $ | | $ | |
见未审计合并财务报表附注。
5
指数
联盟数据系统公司
未经审计的股东权益合并报表
累积 | ||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 共计 | ||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 国库 | 留用 | 综合 | 股东‘ | |||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 损失 |
| 衡平法 | ||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收益 |
| — | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
根据ASU 2016-13 |
| — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
其他综合损失 |
| — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
股票补偿 |
| — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
宣布的股息和股利等值权利(美元) | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
其他 |
| — | | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||
2020年3月31日结余 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
累积 | ||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | 共计 | ||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 国库 | 留用 | 综合 | 股东‘ | |||||||||||||||
截至3月31日止的三个月 |
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 股票 |
| 收益 |
| 损失 |
| 衡平法 | ||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
净收益 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
其他综合收入 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
股票补偿 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
回购普通股 |
| — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||
宣布的股息和股利等值权利(美元) | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
其他 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
2019年3月31日结余 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
见未审计合并财务报表附注。
6
指数
联盟数据系统公司
未经审计的合并现金流量表
三个月结束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(以百万计) | ||||||
业务活动现金流量: | ||||||
净收益 | $ | | $ | | ||
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | ||||||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| ( |
| ( | ||
贷款损失准备金 |
| |
| | ||
非现金股票补偿 |
| |
| | ||
递延融资费用摊销 |
| |
| | ||
出售业务后其他经营资产和负债的变动 | | | ||||
其他 |
| ( |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
投资活动的现金流量: | ||||||
赎回结算资产的变动 |
| |
| ( | ||
信用卡和应收贷款的变化 |
| |
| | ||
出售业务所得收益 |
| |
| — | ||
出售信用卡组合的收益 |
| | — | |||
收购业务的付款,除现金外 | — | ( | ||||
资本支出 |
| ( |
| ( | ||
购买其他投资 |
| ( |
| ( | ||
到期/出售其他投资 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
投资活动提供的现金净额 |
| |
| | ||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||
根据债务协议借款 |
| |
| | ||
偿还借款 |
| ( |
| ( | ||
合并证券化实体的无追索权借款 |
| |
| | ||
合并证券化实体无追索权借款的偿还/到期日 |
| ( |
| ( | ||
存款净减少 | ( | ( | ||||
递延融资费用的支付 |
| ( |
| ( | ||
支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
购买国库股份 |
| — |
| ( | ||
其他 |
| ( |
| ( | ||
用于筹资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( |
| | ||
现金、现金等价物和限制性现金的变动 |
| |
| ( | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| |
| | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充现金流信息: | ||||||
已付利息 | $ | | $ | | ||
已缴所得税,净额 | $ | | $ | |
未经审计的现金流量表附有已停止业务的合并现金流量和现金流量表类别中的持续业务现金流量。
见未审计合并财务报表附注。
7
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
提出依据
本报告所列未经审计的合并财务报表是由联盟数据系统公司(“ADSC”或包括其合并子公司和可变利益实体(“VIEs”))根据证券和交易委员会(“SEC”)的规则和条例未经审计而编制的。按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露,已根据这些细则和条例予以浓缩或省略。然而,公司认为披露的信息足以使所提供的信息不具有误导性。这些未经审计的合并财务报表应与公司截至2019年12月31日为止的年度报告中所载的合并财务报表及其附注一并阅读,该年度报告于2020年2月28日提交给证券交易委员会。
本报告所列未经审计的合并财务报表反映了管理层认为为公平列报所列中期结果所必需的所有调整(包括正常的经常性调整)。所列各中期的业务结果不一定表明以后任何中期或本财政年度的预期业务结果。
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响(1)所报告的资产数额的估计和假设;(2)财务报表之日的负债和或有资产及负债的披露;(3)报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。为便于比较,根据公认会计原则,某些前期数额已重新分类,以符合本年度的列报方式。从2019年3月31日起,该公司被剥离的Epsilon部门符合“会计准则”(“ASC”)205-20“财务报表的列报--停业经营”中规定的标准,随后于2019年7月1日出售。公司的产品和服务报告如下
最近发布的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2019年会计准则更新”(“ASU”),“简化所得税会计”。ASU 2019-12消除了ASC 740“所得税”中的某些例外情况,并澄清了ASC 740的某些方面,以促进报告实体之间的一致性。ASU 2019-12适用于2020年12月15日以后开始的中期和年度报告期,并允许早日通过。标准内的大多数修正都要求在未来的基础上适用,而某些修正必须在追溯或修改的追溯基础上适用。公司预计ASU 2019-12的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,“促进参考费率改革对财务报告的影响”。此ASU提供可选的权宜之计和例外情况,用于在满足某些标准的情况下将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考费率改革影响的交易。本ASU的修正仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)或预期因参考利率改革而终止的另一参考利率的合同和套期保值关系。修正案提供的权宜之计和例外情况不适用于2022年12月31日以后签订或评估的合同修改和套期保值关系。这个ASU是选任的,对所有实体都是有效的。该公司正在评估采用ASU 2020-04将对其合并财务报表产生的影响。
8
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
最近采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失计量”(ASC 326)。这一标准称为当前预期信贷损失(“CECL”),要求各实体利用金融工具减值模型,根据风险暴露期间的预期损失,而不是以已发生损失方法为基础,确定备抵额。CECL模型下的预期信贷损失估计是基于有关过去事件、当前情况和关于贷款组合可收性的合理和可支持的前瞻性预测的相关信息。
该公司于2020年1月1日采用CECL,并将贷款损失备抵额增加为$。
此外,CECL对可供出售的债务证券的减值模型进行了修改,并规定了一种简化的会计模型,适用于自产生以来信用恶化的购买金融资产。CECL影响公司对其应收账款和可供销售的债务证券的估值,而公司的采用对其合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13“公允价值计量披露要求的变化”。ASU 2018-13修改了会计准则编纂(“ASC”)820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期,允许早日通过。该公司于2020年1月1日采用这一标准,对其合并财务报表没有重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“客户对云计算协议中的实施成本进行核算,这是一项服务合同。”ASU 2018-15要求云计算协议中的客户遵循ASC 350-40中的内部使用软件指南,“无形资产-亲善和其他内部使用软件”,以确定哪些实现成本可以资本化。ASU 2018-15适用于2019年12月15日以后的中期和年度报告期,并允许早日通过。ASU 2018-15中的修正案可以追溯适用,也可以前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。该公司将于2020年1月1日采用ASU 2018-15,对其合并财务报表没有重大影响。
2.收入
公司的产品和服务报告如下
法人/ | ||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 |
| 洛亚尔提一号 |
| 信用卡服务 |
| 其他 |
| 共计 | ||||
(单位:百万) | ||||||||||||
按主要来源分列的收入: | ||||||||||||
联盟忠诚计划 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
短期忠诚计划 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
服务费净额 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
其他 |
| |
| — |
| |
| | ||||
与客户签订合同的收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
财务费用净额 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
投资收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
9
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
法人/ | ||||||||||||
截至3月31日止的三个月 |
| 洛亚尔提一号 |
| 信用卡服务 |
| 其他 |
| 共计 | ||||
(单位:百万) | ||||||||||||
按主要来源分列的收入: | ||||||||||||
联盟忠诚计划 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
短期忠诚计划 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
服务费净额 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
其他 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
与客户签订合同的收入 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
财务费用净额 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
投资收入 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
共计 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
下表列出按地理区域分列的与客户所在地一般相关的子公司所在地的收入:
法人/ | ||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 |
| 洛亚尔提一号 |
| 信用卡服务 |
| 其他 |
| 共计 | ||||
(单位:百万) | ||||||||||||
按地理区域分列的收入: | ||||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
欧洲、中东和非洲 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
亚太 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | |
法人/ | ||||||||||||
截至3月31日止的三个月 |
| 洛亚尔提一号 |
| 信用卡服务 |
| 其他 |
| 共计 | ||||
(单位:百万) | ||||||||||||
按地理区域分列的收入: | ||||||||||||
美国 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
加拿大 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
欧洲、中东和非洲 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
亚太 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
其他 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
共计 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
合同负债
公司在履约前收到现金付款时,记录合同责任,这适用于航空里程的服务和赎回®奖励英里和奖励产品的短期忠诚计划。
10
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
空中里程奖励计划的合同责任对账如下:
递延收入 | |||||||||
| 服务 |
| 赎罪 |
| 共计 | ||||
(单位:百万) | |||||||||
2020年1月1日结余 | $ | | $ | | $ | | |||
现金收益 |
| |
| |
| | |||
确认收入(1) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
外币换算的影响 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
二零二零年三月三十一日 | $ | | $ | | $ | | |||
合并资产负债表中确认的数额: |
|
|
|
|
|
| |||
递延收入(当期) | $ | | $ | | $ | | |||
递延收入(非流动收入) | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 在此按毛额报告。 |
与空中里程奖励计划相关的延期赎回义务是根据收集人的要求有效地到期的,因此收入确认的时间是基于收集人的赎回。服务收入在一英里的预期寿命内摊销,预计递延收入余额将确认为美元收入。
此外,公司短期忠诚计划的合同负债在公司未经审计的合并资产负债表中的其他流动负债中得到确认。截至2020年1月1日的期初余额为美元。
3.每股收益
下表列出了普通股每股基本和稀释净收益的计算方法:
截至3月31日止的三个月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(百万美元,但每股数额除外) | ||||||
分子: | ||||||
持续业务收入 | $ | | $ | | ||
停业造成的损失 | — | ( | ||||
净收益 | $ | | $ | | ||
分母: | ||||||
加权平均股份,基本 |
| |
| | ||
稀释证券的加权平均效应: | ||||||
稀释股票期权与非归属限制性股票的净效应 |
| |
| | ||
稀释计算分母 |
| |
| | ||
每股基本收入: | ||||||
持续业务收入 | $ | | $ | | ||
停业造成的损失 | $ | — | $ | ( | ||
每股净收入 | $ | | $ | | ||
稀释后每股收益: | ||||||
持续业务收入 | $ | | $ | | ||
停业造成的损失 | $ | — | $ | ( | ||
每股净收入 | $ | | $ | |
11
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
在截至2020年3月31日和2019年的三个月中,
4.处置
2020年1月10日,该公司出售了Precima®,提供零售战略和客户数据应用程序和分析,向Nielsen控股有限公司提供,其总考虑金额为$
| 一月十日, | ||
| 2020 | ||
(单位:百万) | |||
总考虑(1) | $ | | |
资产和负债净账面价值(包括其他综合收入) |
| | |
商誉分配 |
| | |
战略交易成本 |
| | |
出售业务的税前收益,扣除战略交易成本 | $ | |
(1) | 定义的考虑包括与出售的Precima实体有关的现金,这是$ |
5.停止的业务
自2019年3月31日起,该公司被剥离的Epsilon部门符合ASC 205-20“财务报表列报-停业经营”中规定的标准,随后于2019年7月1日出售。
下表汇总了截至2019年3月31日的三个月停止业务的结果:
三个月结束 | |||
(一九二零九年三月三十一日) | |||
(单位:百万) | |||
收入 | $ | | |
业务费用(不包括下文单独披露的折旧和摊销) | | ||
折旧和其他摊销 | | ||
所购无形资产的摊销 | | ||
利息费用(1) | | ||
所得税前损失 | ( | ||
从所得税中受益(1) | ( | ||
停业造成的损失,扣除税后的损失(2) | $ | ( |
(1) | 2019年4月30日,该公司修订了其信贷协议,其中除其他项目外,规定在Epsilon出售完成后,必须支付$ |
(2) | 反映公司以前的Epsilon部门的运营结果、可识别到Epsilon部门的直接成本以及公司债务利息费用的分配。 |
12
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
截至2019年3月31日止的三个月内,停止经营的折旧、摊销和资本支出如下:
三个月结束 | |||
(一九二零九年三月三十一日) | |||
| (单位:百万) | ||
折旧和摊销 | $ | | |
资本支出 | $ | |
6.信用卡和贷款应收款
该公司的信用卡和贷款应收账款是唯一的投资组合部门或类别的融资应收款。关于信用卡和贷款应收账款组成部分的数量资料见下表:
| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2020 |
| 2019 | |||
(单位:百万) | ||||||
本金应收款 | $ | | $ | | ||
收费及应计财务费用 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
信用卡和贷款应收款共计 |
| |
| | ||
减去:信用卡应收账款-证券化投资者受限制 |
| |
| | ||
其他信用卡和贷款应收款 | $ | | $ | |
贷款损失备抵
自2020年1月1日起,该公司采用ASC 326作为改进的回顾性方法,并采用CECL模型确定贷款损失备抵额。贷款损失备抵是对预期信贷损失的估计,衡量的是其信用卡和贷款应收款的估计寿命,其中考虑到对未来经济状况的预测,以及关于过去事件和当前情况的信息。CECL模式下的估计数受到公司信用卡和应收贷款组合的组成、特点和质量以及当时的经济状况和使用的预测的显著影响。贷款损失备抵的估计数包括无法收回本金以及未付利息和费用的估计数。本金的冲销,扣除收回的部分,从备抵额中扣除.津贴是通过调整贷款损失准备金来维持的,并对其是否适当进行了评估。在2020年1月1日之前,该公司的贷款损失备抵是根据ASC 450“意外开支”下发生的损失模型确定的。
ASC 326要求各实体采用“集合”办法估计具有类似风险特征的金融资产的预期信贷损失。作为实施CECL的一部分,该公司评估了其信用卡和贷款应收账款组合的多重风险特征,并确定拖欠状况和信贷质量是估计预期信贷损失的最重要特征。为了估算贷款损失备抵额,公司根据违约状况和信用质量风险评分,将信用卡和应收贷款分成四组,风险特征相似。这些风险特征至少每年进行一次评估,或者在事实和情况需要时更频繁地进行评估。该公司的信用卡和贷款应收账款没有规定到期日,因此在确定信用卡和贷款应收款的估计寿命时不考虑预付款项。在确定信用卡和应收贷款的估计寿命时,将付款适用于计量日期余额,而没有将付款分配给未来的采购活动。该公司采用先进先出(“FIFO”)和2009年信用卡问责、责任和披露法(“卡片法”)相结合的方法来模拟收支平衡。
13
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
该公司的集合金融资产组合具有类似的风险特征及其估计寿命如下:
估计寿命 | |||
(以月份为单位) | |||
A组(目前,风险评分高) | |||
B组(当前风险评分-低) | |||
C组(违法者,风险得分高) | |||
D组(违法者,风险分-低) |
在估算贷款损失备抵时,管理部门根据历史损失经验、当前状况、合理和可支持的预测以及其他相关因素,利用各种模型和估计技术对每一确定的群体进行贷款损失备抵。该公司对CECL下预期信用损失的定量估算受到一定的预测经济因素的影响。管理层使用第三方服务来分析多个场景,但使用一个场景来确定预测期间的宏观经济变量。该公司认为,在信用卡和贷款应收账款的估计寿命内,这一预测过去是合理的,是可以支持的,没有任何回收期。除了对预期信贷损失的数量估计外,公司还纳入了对某些因素的定性调整,例如公司特有的风险、目前经济状况的变化可能无法纳入定量得出的结果,或其他相关因素,以确保贷款损失备抵反映公司对当前预期信贷损失的最佳估计。根据ASC 326的允许,该公司将未开票的财务费用排除在信用卡和应收贷款的摊销成本基础之外。截至2020年3月31日,未开票的财务费用为美元。
下表列出公司在所述期间的贷款损失备抵额:
三个月结束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(以百万计) | ||||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
通过ASC 326(1) | | — | ||||
贷款损失准备金 |
| |
| | ||
回收 |
| |
| | ||
本金冲销 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | |
(1) | 到2020年1月1日,通过累加效应调整留存收益,扣除税收. |
在截至2020年3月31日的三个月内,除了美元的影响外,增加了贷款损失备抵额。
净冲销
净冲销包括信用卡持卡人不愿或无力支付其账户余额的本金,以及破产和已故信用卡持有人的本金,减去收回额,不包括已收取的利息、费用和欺诈损失。计提利息和费用可减少财务费用,而欺诈损失则记作业务费用。信用卡及贷款应收帐款,包括未付利息及费用,在账户成立的当月起计。
14
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
未付利息及费用的冲销额为$
拖欠
如果公司在持卡人声明中规定的到期日内未收到最低付款,信用卡账户即为合同违约。公司的政策是继续在所有信用卡账户上累积利息和费用收入,除非在有限的情况下,直到信用卡账户余额和所有相关利息及其他费用得到支付或收取为止,通常是在
下表列出了公司信用卡和应收贷款组合账龄分析的摊销成本基础:
拖欠摊销成本的账龄分析 | ||||||||||||||||||
| 31至60天 |
| 61至90天 |
| 拖欠91天或以上 |
| 共计 |
| 电流 |
| 共计 | |||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
截至2020年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
截至2019年12月31日 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
经修改的信用卡应收账款
容忍程序
为了应对冠状病毒大流行,该公司于2020年3月开始向受影响的持卡人提供容忍计划,该计划规定对那些在2020年4月之前的最近一轮付款周期中处于当前状态的借款者进行短期修改,包括延期付款和减免滞纳金。这些计划旨在为受影响的持卡人提供临时救济,而不被视为债务重组的问题。截至2020年3月31日,持卡人计划中的信用卡和应收贷款金额并不大。
不良债务重组
本公司持有某些信用卡应收账款,并对其条款作了修改。该公司修改后的信用卡应收账款包括已给予临时困难优惠的信用卡应收账款和永久解决方案中的信用卡应收账款。这些经修改的信用卡应收款包括主要包括减少最低付款和降低利率的优惠。临时方案的特许权有效期不超过
公司有$
15
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
信用卡应收账款总额。入账的信用卡应收帐款的平均入账额为$
这些经修改的信用卡应收账款的利息收入与其他应计信用卡应收款的入账方式相同。这些经修改的信用卡应收账款的现金收款按照适用于不属于此类方案的信用卡应收账款的同一付款层次方法分配。公司确认$
下表提供了关于上文所述被视为不良债务重组的信用卡应收账款的信息,这些应收款在规定的时期内进入了修改方案:
截至2020年3月31日止的三个月 | 截至3月31日止的三个月 | |||||||||||||||
预改性 | 后修 | 预改性 | 后修 | |||||||||||||
数目 | 突出 | 突出 | 数目 | 突出 | 突出 | |||||||||||
| 重组 |
| 平衡法 |
| 平衡 |
| 重组 |
| 平衡法 |
| 平衡 | |||||
(百万美元) | ||||||||||||||||
不良债务重组-信用卡应收账款 | |
| $ | |
| $ | | |
| $ | |
| $ | |
下表汇总了在违约发生后12个月内发生违约的问题债务重组:
截至2020年3月31日止的三个月 | 截至3月31日止的三个月 | |||||||||
数目 | 突出 |
| 数目 | 突出 | ||||||
| 重组 |
| 平衡 |
| 重组 |
| 平衡 | |||
(百万美元) | ||||||||||
随后出现违约的债务重组问题-信用卡应收账款 |
| | $ | | | $ | |
信用质量
本公司使用专门为监督公司债务人信用质量而开发的专有评分模型。专有评分模型被用作承保过程和信贷决策的工具。有关客户业绩的信息被考虑到这些专有的评分模型中,以确定一个帐户在未来12个月内任何时候成为91天或更长时间到期的概率。下表按截至2020年3月31日和2019年12月31日的债务人信贷质量按摊销成本计算,反映了公司信用卡和贷款应收款的构成:
摊销成本循环信用卡和贷款应收款 | ||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||
|
| .的百分比 |
|
|
| .的百分比 |
| |||||
摊销 | 摊销 |
| ||||||||||
转帐的可能性变成91或更多的.=‘class 1’> | 摊销 | 成本基础 | 摊销 | 成本基础 |
| |||||||
应付款或变相收费(在未来12个月内.class=‘class 1’>. |
| 成本基础 |
| 突出 |
|
| 成本基础 |
| 突出 |
| ||
(百万美元,百分比除外) | ||||||||||||
无分 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % | |
27.1%及以上 |
| |
| |
|
| |
| | |||
17.1% - 27.0% |
| |
| |
|
| |
| | |||
12.6% - 17.0% |
| |
| |
|
| |
| | |||
3.7% - 12.5% |
| |
| |
|
| |
| | |||
1.9% - 3.6% |
| |
| |
|
| |
| | |||
低于1.9% |
| |
| |
|
| |
| | |||
共计 | $ | |
| | % |
| $ | |
| | % |
注:本公司的信用卡和贷款应收账款是循环应收账款,因为它们没有规定到期日,而且不受ASC 326所要求的某些年份披露的限制。
16
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
专有评分模型以历史数据为基础,需要对未来业绩进行各种假设,公司将定期更新这些假设。在帐户存续期间,至少每月对债务人的信贷质量进行监测。冠状病毒大流行的影响导致一个账户在到期后超过91天或被冲销的可能性增加。
为出售而持有的投资组合
本公司持有某些信用卡投资组合供出售,以较低的成本或公允价值持有,价值为$
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司出售了一个信用卡投资组合,供初步现金兑换大约$
公司记录了投资组合估值调整数,反映在公司未经审计的合并合并损益表中的业务成本中,数额为$
证券化信用卡应收账款
该公司通过其信用卡证券化信托定期将其信用卡应收账款证券化,这些信托包括世界金融网络信用卡总信托、世界金融网络信用卡总票据信托(“主信托一”)和世界金融网络信用卡总信托III(统称为“WFN信托”)和世界金融资本信用卡总票据信托(“WFC信托”)。公司继续拥有和服务产生信用卡应收账款的帐户,这些应收账款由WFN信托基金和WFC信托基金持有。作为一家服务机构,每一家银行都可以从wfn信托基金和wfc信托公司获得一笔费用,用于服务和管理信用卡应收账款、收取款项和冲销无法收回的应收账款。这些费用被取消,因此没有反映在公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的未经审计的合并损益表中。
WFN信托基金和WFC信托基金是VIEs,这些合并VIEs的资产包括某些信用卡应收账款,这些应收款仅限于结清这些实体的债务,公司或其债权人不得使用这些应收款。合并后的VIEs的负债包括无追索权担保借款和债权人或受益权益持有人无法获得公司一般信贷的其他债务。
下表提供了有关证券化信用卡应收账款总额、拖欠款和净冲销额构成部分的定量信息:
| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 | |||
| 2020 |
| 2019 | |||
(以百万计) | ||||||
信用卡应收账款总额-对证券化投资者的限制 | $ | | $ | | ||
信用卡应收账款本金-对证券化投资者的限制,91天或91天以上到期 | $ | | $ | |
三个月结束 | ||||||
三月三十一日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(以百万计) | ||||||
证券化本金的净冲销 | $ | | $ | |
17
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
7.清单,净额
库存,减去美元
8.其他投资
其他投资包括有价证券和美国国债,还包括在公司未经审计的合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中。有价证券包括可供出售的债务证券、共同基金和国内存款投资凭证.按公允价值计算的其他投资的主要组成部分如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 摊销 |
| 未实现 |
| 未实现 |
|
| 摊销 |
| 未实现 |
| 未实现 |
| |||||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | |||||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||||||||
有价证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
下表显示截至2020年3月31日和2019年12月31日处于未实现亏损状况的投资的未实现亏损和公允价值,按投资类别和个别证券连续亏损的时间合计:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||
不到12个月 | 12个月或更大 | 共计 | ||||||||||||||||
|
| 未实现 |
|
| 未实现 |
|
| 未实现 | ||||||||||
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 | |||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||
有价证券 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( | ||||||
共计 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | | $ | ( |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
不到12个月 | 12个月或更大 | 共计 | ||||||||||||||||
|
| 未实现 |
|
| 未实现 |
|
| 未实现 | ||||||||||
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 | |||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||
有价证券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
共计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
截至2020年3月31日,有价证券和美国国债按合同期限分列的摊销成本和估计公允价值如下:
| 摊销 |
| 估计值 | |||
| 成本 |
| 公允价值 | |||
(以百万计) | ||||||
一年或一年以下到期 | $ | | $ | | ||
一年至五年后到期 | | | ||||
五年至十年后到期 |
| — |
| — | ||
十年后到期 |
| |
| | ||
共计 | $ | | $ | |
18
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
为投资组合中的每一种证券确定了市场价值。自2020年1月1日起,该公司采用了ASC 326,取代了可供出售的债务证券的其他临时减值模式.对于公允价值低于成本的可供出售债务证券,asc 326要求信用相关的减值(如果有的话)通过信贷损失备抵确认,并根据信用风险的变化对每一期间进行调整。公司通常投资于评级较高、违约概率较低的证券,并有意愿和能力持有这些投资直至到期,公司对每一期间的信用相关减值进行评估。截至2020年3月31日,该公司不认为其投资受到损害。
有
9.赎回结算资产
赎回结算资产包括限制现金和可供出售的证券,并被指定用于加拿大航空里程奖励计划的收藏者根据与航空里程奖励计划赞助商的某些合同关系而进行的赎回。按公允价值计算的赎回结算资产的主要组成部分如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 摊销 | 未实现 | 未实现 |
| ||||||||||||||||||
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 成本 |
| 收益 |
| 损失 |
| 公允价值 | |||||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||||||||
限制现金 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
共同基金 | | — | — | | | — | — | | ||||||||||||||||
公司债券 | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||
共计 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
下表显示截至2020年3月31日和2019年12月31日处于未实现亏损状况的投资的未实现亏损和公允价值,按投资类别和个别证券连续亏损的时间合计:
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||
不到12个月 | 12个月或更大 | 共计 | ||||||||||||||||
未实现 | 未实现 | 未实现 | ||||||||||||||||
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 | |||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||
公司债券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||||
共计 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( |
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
不到12个月 | 12个月或更大 | 共计 | ||||||||||||||||
未实现 | 未实现 | 未实现 | ||||||||||||||||
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 |
| 公允价值 |
| 损失 | |||||||
(以百万计) | ||||||||||||||||||
公司债券 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
| $ | ( | |||||
共计 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
19
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
截至二零二零年三月三十一日止,按合约期限划分的证券摊销成本及估计公允价值如下:
| 摊销 |
| 估计值 | |||
| 成本 |
| 公允价值 | |||
(以百万计) | ||||||
一年或一年以下到期 | $ | | $ | | ||
一年至五年后到期 |
| |
| | ||
五年至十年后到期 | | | ||||
共计 | $ | | $ | |
为投资组合中的每一种证券确定了市场价值。自2020年1月1日起,该公司采用了ASC 326,取代了可供出售的债务证券的其他临时减值模式.对于公允价值低于成本的可供出售债务证券,asc 326要求信用相关的减值(如果有的话)通过信贷损失备抵确认,并根据信用风险的变化对每一期间进行调整。公司通常投资于评级较高、违约概率较低的证券,并有意愿和能力持有这些投资直至到期,公司对每一期间的信用相关减值进行评估。截至2020年3月31日,该公司不认为其投资受到损害。
有
10.租赁
本公司经营租赁一般办公物业,仓库,数据中心,呼叫中心,汽车和某些设备。截至2020年3月31日,该公司的剩余租约期限少于
初始期限为12个月或更短的租约在资产负债表上不予确认;公司在租赁期限内以直线确认这些租约的租赁费用。此外,公司将租赁和非租赁部分作为其已识别资产类别的单一租赁组件进行核算。
租赁费用的组成部分如下:
三个月结束 | 三个月结束 | |||||
| 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||
(以百万计) | ||||||
经营租赁成本 |
| $ | | $ | | |
短期租赁费用 | | | ||||
可变租赁成本 | | | ||||
共计 | $ | | $ | |
与租赁有关的其他资料如下:
三月三十一日, | |||
| 2020 | ||
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位): | |||
经营租赁 | |||
加权平均贴现率: | |||
经营租赁 |
20
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
与租赁有关的现金流动补充资料如下:
三个月结束 | 三个月结束 | |||||
| 2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||
(以百万计) | ||||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: |
| |||||
经营租赁的经营现金流 | $ | | $ | | ||
以租赁债务换取的使用权资产: | ||||||
经营租赁 | $ | | $ | |
截至2020年3月31日的租赁负债期限如下:
操作 | |||
年 | 租赁 | ||
| (单位:百万) | ||
2020年(不包括截至2020年3月31日的三个月) | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| | |
未贴现租赁负债共计 | | ||
减:代表利息的数额 | ( | ||
最低租赁付款现值总额 | $ | | |
在2020年3月31日综合资产负债表中确认的数额: | |||
当期经营租赁负债 | $ | | |
长期经营租赁负债 | | ||
共计 | $ | |
11.无形资产和商誉
无形资产
无形资产包括:
2020年3月31日 | |||||||||||
| 毛额 |
| 累积 |
|
| ||||||
| 资产 |
| 摊销 |
| 网 |
| 摊销寿命及分摊方法 | ||||
(单位:百万) | |||||||||||
有限活资产 | |||||||||||
客户合同和清单 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
购买信用卡组合的保费 |
| |
| ( |
| |
| ||||
收集器数据库 |
| |
| ( |
| |
| ||||
贸易权 |
| |
| ( |
| |
| ||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||||
无限期资产 | |||||||||||
贸易名 |
| |
| — |
| |
| 无限期寿命 | |||
无形资产总额 | $ | | $ | ( | $ | |
21
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
2019年12月31日 | |||||||||||
| 毛额 |
| 累积 |
|
| ||||||
| 资产 |
| 摊销 |
| 网 |
| 摊销寿命及分摊方法 | ||||
(单位:百万) | |||||||||||
有限活资产 | |||||||||||
客户合同和清单 | $ | | $ | ( | $ | |
| ||||
购买信用卡组合的保费 |
| |
| ( |
| |
| ||||
收集器数据库 |
| |
| ( |
| |
| ||||
贸易权 |
| | ( | |
| ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||||
无限期资产 | |||||||||||
贸易名 |
| |
| — |
| |
| 无限期寿命 | |||
无形资产总额 | $ | $ | ( | $ |
今后五年及其后与无形资产有关的摊销费用估计如下:
| 为这几年的不愉快的结局 | ||
| 十二月三十一日 | ||
(以百万计) | |||
2020年(不包括截至2020年3月31日的三个月) | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此后 |
| |
善意
商誉账面金额的变动如下:
| ||||||||||
| 洛亚尔提一号 |
| 卡片服务 |
| 共计 |
| ||||
(以百万计) |
| |||||||||
2020年1月1日结余 | $ | | $ | | $ | | ||||
与出售Precima有关的商誉 | ( | — | ( | |||||||
外币换算的影响 |
|
| ( |
| — |
| ( | |||
2020年3月31日结余 | $ | | $ | | $ | |
大约$
自7月31日起,本公司每年对商誉进行减值测试,或当事件和情况发生变化,表明账面价值可能无法收回时。截至2020年3月31日,该公司不认为其报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性大于不存在的可能性。鉴于流行的冠状病毒和当前的宏观经济环境,如果今后的恶化对我们的业务造成实质性的不利影响,我们的商誉可能会受到损害。
12.改组和其他费用
2019年,公司在董事会的指导下,对成本结构进行了评估,并在每个部门实施了某些节约成本的举措。这些费用包括与裁减部队、终止某些生产线、减少或关闭某些租赁办公空间、资产减值、管理结构变化和影响业务性质和重点的基本重组有关的重组和其他撤离活动。公司部门发生的重组和其他费用在公司未经审计的合并损益表中记作一般和行政费用,LoyaltyOne和Card Services部门发生的重组和其他费用在公司未经审计的合并损益表中记作业务费用。预计这些收费在2020年不会继续。
22
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
下表汇总了报告部分对所述期间所有重组活动的重组和其他费用。
终止 | 资产 | 租赁 | 其他 | ||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 |
| 利益(1) |
| 损伤 |
| 终止费用 |
| 退出成本 |
| 共计 | |||||
(单位:百万) | |||||||||||||||
公司/其他 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | |||||
洛亚尔提一号 |
| |
| — |
| — |
| — | | ||||||
卡片服务 | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
共计 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( |
(1) | 在截至2020年3月31日的三个月内,重组和其他费用包括调整我们的负债。 |
终止 | 资产 | 租赁 | 其他 | ||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 |
| 利益 |
| 损伤 |
| 终止费用 |
| 退出成本 |
| 共计 | |||||
(单位:百万) | |||||||||||||||
公司/其他 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
洛亚尔提一号 |
| |
| |
| — |
| | | ||||||
卡片服务 | — | — | — | — | — | ||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | |
公司的重组负债和其他费用在其未经审计的合并资产负债表中确认为应计费用和其他负债。下表汇总了截至2020年3月31日的三个月内与改组和其他费用有关的活动:
终止 | 资产 | 租赁 | 其他 | ||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 |
| 利益 |
| 损伤 |
| 终止费用 |
| 退出成本 |
| 共计 | |||||
(单位:百万) | |||||||||||||||
截至2020年1月1日的负债 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
非现金费用调整数 |
| ( |
| — |
| — |
| — | ( | ||||||
现金付款 |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ( | ||||||
截至2020年3月31日的负债 | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | |
该公司与重组和其他费用有关的未清债务预计将于2021年年底结算,其中大部分将于2020年结算。
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
13.债务
债务包括以下内容:
| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 |
|
| |||||
描述 |
| 2020 |
| 2019 |
| 成熟期 |
| 利率 | ||
(百万美元) | ||||||||||
长期债务和其他债务: | ||||||||||
2017年循环信贷额度 | $ | | $ | — |
| 2022年12月 |
| (1) | ||
2017年定期贷款 |
| |
| |
| 2022年12月 |
| (2) | ||
布兰德信贷协议 |
| |
| — |
| 2020年6月 |
| (3) | ||
高级票据到期2024年 | | | 2024年12月 | |||||||
长期债务和其他债务总额 |
| |
| | ||||||
减:未摊销的债务发行成本 | | | ||||||||
减:当前部分 |
| |
| | ||||||
长期部分 | $ | | $ | | ||||||
存款: | ||||||||||
存单 | $ | | $ | |
| 各种-2020年4月至2025年3月 |
| |||
货币市场存款 |
| |
| |
| 未成熟 |
| (4) | ||
存款总额 |
| |
| | ||||||
减:未摊销的债务发行成本 | | | ||||||||
减:当前部分 |
| |
| | ||||||
长期部分 | $ | | $ | | ||||||
合并证券化实体的无追索权借款: | ||||||||||
固定利率资产支持的定期票据证券 | $ | | $ | |
| 2020年5月至2022年9月 |
| |||
导管资产支持证券 |
| |
| |
| 各种-2020年9月至2021年4月 |
| (5) | ||
合并证券化实体的无追索权借款总额 |
| |
| | ||||||
减:未摊销的债务发行成本 | | | ||||||||
减:当前部分 |
| |
| | ||||||
长期部分 | $ | | $ | |
(1) | 利率是基于libor加上一个适用的保证金。截至2020年3月31日,循环信贷额度的加权平均利率为 |
(2) | 利率是基于libor加上一个适用的保证金。定期贷款的加权平均利率为 |
(3) | 利率以欧元同业拆借利率加适用保证金为基础。 |
(4) | 利率是基于联邦基金利率加上一个适用的保证金。在二零二零年三月三十一日,利率由 |
(5) | 利率是基于libor或每个管道供应商的资产支持商业票据成本加上一个适用的保证金。在二零二零年三月三十一日,利率由 |
截至2020年3月31日,该公司遵守了其财务契约。
长期债务和其他债务
公司经修订的信贷协议规定$
布兰德信贷协议
截至2020年3月31日,
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
2020年4月3日,BrandLoyty及其某些子公司作为借款者和担保人终止了现有的信贷安排,并签订了一项新的信贷协议(“2020年布兰德勒伊信贷协议”),其中规定了欧元的循环信贷额度。
根据2020年“布兰德信贷协议”,所有预付款均以欧元计价。利率波动,等于2020年布兰德贷款信贷协议中定义的EURIBOR,加上一个基于BrandLoyalty高级净杠杆率的适用保证金。2020年“布兰德贷款信用协议”包含金融契约,包括高级净杠杆率,以及通常和习惯上的消极契约、陈述、一般和信息承诺以及违约事件。
合并证券化实体的无追索权借款
资产支持债券
截至2020年3月31日,该公司募集了美元
管道设施
该公司可通过以下途径获得承诺的未支取能力
截至2020年3月31日,管道设施总容量为$
2020年4月,MasterTrust I修改了其2009-VFN管道设施,将容量从$
14.衍生工具
该公司使用衍生工具管理与某些资产和负债有关的风险,这些风险来自利率和外币汇率波动的潜在不利影响。
公司限制其在衍生产品上的敞口,与那些维持公司规定的最低信用标准的机构签订合同。在2020年3月31日,该公司不维持任何衍生工具,但须遵守总协议,要求公司提供抵押品,或包含任何与信用风险相关的或有特征。
公司采用外币衍生工具,以减少公司因与某些库存交易有关的外币汇率变化而产生的现金流量波动,其中一些交易被指定为现金流量对冲。一般情况下,该公司对外币汇率风险进行对冲
某些外汇远期合同不被指定为套期保值,因为它们不符合ASC 815“衍生工具和套期保值”(ASC 815)的特定套期保值会计要求。衍生产品公允价值的变化
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
未指定为套期保值工具的工具在发生时记录在未经审计的合并损益表中。未指定为套期保值工具的衍生产品的损益列入未审计的汇总现金流量表所列所有期间的其他业务活动。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日公司未经审计的合并合并资产负债表中衍生工具的公允价值:
| 2020年3月31日 | |||||||||
概念 | ||||||||||
| 金额 |
| 公允价值 |
| 资产负债表定位 |
| 成熟期 | |||
(以百万计) | ||||||||||
指定为对冲工具: | ||||||||||
外汇套期保值 |
| $ | |
| $ | |
| 其他流动资产 |
| 2020年4月至12月 |
外汇套期保值 |
| $ | |
| $ | |
| 其他流动负债 |
| 2020年4月至2021年2月 |
2019年12月31日 | ||||||||||
概念 | ||||||||||
|
| 金额 |
| 公允价值 |
| 资产负债表定位 |
| 成熟期 | ||
(以百万计) | ||||||||||
指定为套期保值工具: | ||||||||||
外汇套期保值 |
| $ | |
| $ | | 其他流动资产 | 2020年1月至2月 | ||
外汇套期保值 | $ | |
| $ | | 其他流动负债 |
| 2020年2月至2020年7月 |
指定为套期保值工具的衍生工具
收益$
这些套期保值的公允价值变化记录在其他综合收益中,直到套期保值交易影响净收益为止。从累积的其他综合损失改叙为所列每一期间的净收入(业务费用)并不重要。截至2020年3月31日,美元
未指定为套期保值工具的衍生工具
截至2020年3月31日,该公司没有持有任何未指定为对冲工具的衍生品,
截至2019年3月31日止的三个月内,损失为美元。
15.承付款和意外开支
监管事项
2019年9月10日,Comenity Capital Bank向联邦存款保险公司(FDIC)提交了一份银行合并申请,要求FDIC批准将Comenity银行与Comenity Capital Bank合并为幸存的银行实体。同日,Comenity Capital Bank和Comenity Bank分别就拟议的合并向犹他州金融机构部和特拉华州国家银行专员办公室提交了相应的银行合并申请。合并申请仍须接受监管审查和批准,不能就审查的结果或时间提供任何保证。
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
赔偿
在2019年7月1日,该公司完成了其Epsilon部分出售给阳狮集团S.A.。(“阳狮”)。根据关于该交易的协议条款,公司同意赔偿阳狮及其附属公司因司法部(“司法部”)调查而遭受或与之有关的任何损失。司法部的调查涉及第三方营销人员,他们发送或据称发送了欺骗性邮件,并通过Epsilon的数据实践向这些营销人员提供数据和服务。Epsilon与司法部就其正在进行的调查进行了积极合作。本公司在可能发生损失并可合理估计某一数额时,记录损失应急情况。截至2019年12月31日,该公司录得意外损失$
16.股东权益
股票回购计划
2019年7月,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,以收购至多$
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司没有回购其已发行普通股的任何股份,而且该公司拥有美元
股票补偿费用
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司授予
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司授予
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司还获得了
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的合并损益表中确认的基于股票的补偿费用如下:
三个月结束 | ||||||
三月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(以百万计) | ||||||
业务费用 | $ | | $ | | ||
一般和行政 |
| |
| | ||
共计 | $ | | $ | |
截至2019年3月31日止的三个月内,额外的$
股利
2020年1月30日,公司董事会宣布季度现金股息为美元
2020年4月23日,公司董事会宣布季度现金股息为美元
17.累计其他综合损失
除税收影响外,累计其他综合损失的每个组成部分的变化情况如下:
网 | 净未实现 | 净未实现 | 外国 | 累积 | |||||||||||
未实现 | 收益(损失) | 收益(损失) | 货币 | 其他 | |||||||||||
收益(损失) | 论现金 | 网上 | 翻译 | 综合 | |||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 |
| 论证券 |
| 流边 |
| 投资对冲 |
| 调整(1) |
| 损失 | |||||
| (百万) | ||||||||||||||
2019年12月31日结余 |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
其他综合收入的变化(损失) | | | — | ( | ( | ||||||||||
由于出售Precima的外国子公司而引起的承认 | — | — | — | | | ||||||||||
二零二零年三月三十一日 |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
网 | 净未实现 | 净未实现 | 外国 | 累积 | |||||||||||
未实现 | 收益(损失) | 收益(损失) | 货币 | 其他 | |||||||||||
收益(损失) | 论现金 | 网上 | 翻译 | 综合 | |||||||||||
截至3月31日止的三个月 |
| 论证券 |
| 流边 |
| 投资对冲 |
| 调整(1) |
| 损失 | |||||
| (百万) | ||||||||||||||
2018年12月31日余额 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
其他综合收入的变化(损失) | | ( | | ( | | ||||||||||
2019年3月31日结余 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
(1) | 主要与加元和欧元外币汇率变动的影响有关。 |
根据ASC 830,“外币事项”,当Precima于2020年1月10日出售时,美元
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
从累积的其他综合损失改叙为所列每一期间的净收入的其他改叙不算重大。
18.金融工具
根据ASC 825“金融工具”的规定,公司必须披露公允价值的公允价值。为了获得公允价值,如果有市场价格,则使用可观察的市场价格。在某些情况下,不容易获得可观察的市场价格,公允价值是使用现值或适用于某一特定金融工具的其他技术来确定的。这些技术涉及判断,因此并不一定表示公司将在当前的市场交换中实现的金额。使用不同的假设或估计技术可能对估计的公允价值数额产生重大影响。
金融工具的公允价值 —该公司的金融工具的估计公允价值如下:
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||
载运 | 公平 | 载运 | 公平 | |||||||||
| 金额 |
| 价值 |
| 金额 |
| 价值 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
金融资产 | ||||||||||||
信用卡和贷款应收款净额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
为出售而持有的信用卡应收款 | | | | | ||||||||
赎回结算资产,受限制 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他投资 |
| |
| |
| |
| | ||||
衍生仪器 |
| |
| |
| |
| | ||||
金融负债 | ||||||||||||
衍生仪器 | | | | | ||||||||
存款 |
| |
| |
| |
| | ||||
合并证券化实体的无追索权借款 |
| |
| |
| |
| | ||||
长期债务和其他债务 |
| |
| |
| |
| |
本公司在估计本文披露的金融工具的公允价值时使用了下列技术和假设:
信用卡和贷款应收账款净额-该公司使用一个贴现现金流模型,使用不可观测的输入,包括估计收益(利息和费用收入)、损失率、支付率和贴现率,以估计信用卡和应收贷款的公允价值计量。.
为出售而持有的信用卡应收款项-该公司使用一个使用不可观测的投入的贴现现金流模型,包括预测收益和净冲销估计数,以估计为出售而持有的信用卡投资组合的公允价值计量,以及适用的市场数据。
赎回结算资产,受限制-受限制的赎回结算资产以公允价值记录,以相同或类似证券的市价为基础。
其他投资-其他投资包括有价证券和美国国债,并包括在未经审计的合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中。其他投资按公允价值记录,以相同或类似证券的市场报价为基础。
存款-就货币市场存款而言,由于这些存款的流动性,账面价值接近公允价值。就存款单而言,公允价值是根据公司目前可观察到的市场利率估算的,该市场利率适用于剩余期限相似的类似存款。
合并证券化实体的无追索权借款-公允价值是根据该公司目前可观察到的市场利率估算的,该市场利率适用于具有类似剩余期限的类似债务工具或同一交易的报价。
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
长期债务和其他债务-公允价值是根据该公司目前可观察到的市场利率估算的,该市场利率适用于具有类似剩余期限的类似债务工具或同一交易的报价。
衍生仪器-该公司的外币现金流量套期保值是根据对每项衍生工具的预期现金流量所作的贴现现金流量分析,以公允价值记录的。这一分析反映了衍生品的合约条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入。
金融资产与金融负债公允价值层次
ASC 820,“公允价值计量和披露”,建立了三层公允价值层次结构,优先考虑用于计量公允价值的投入。这些层次包括:
● | 第1级,定义为可观察的投入,如活跃市场中的报价; |
● | 第二级,定义为活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的投入;以及 |
● | 第三级,定义为几乎没有或根本没有市场数据的无法观察的投入,因此需要一个实体制定自己的假设。 |
当使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定其价值时,金融工具被视为第三级,而且至少有一个重要的模型假设或投入是不可观察的。第三级金融工具还包括那些需要管理层作出重大判断或估计才能确定公允价值的金融工具。使用不同的技术来确定这些金融工具的公允价值,可能导致在报告日对公允价值的不同估计。
下表提供截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值计量的资产和负债的资料:
公允价值计量 | ||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||
| 余额 |
|
|
| ||||||||
三月三十一日 | ||||||||||||
| 2020 |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
共同基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
公司债券(1) | | — | | — | ||||||||
有价证券(2) | | | | — | ||||||||
衍生仪器(3) | | — | | — | ||||||||
按公允价值计量的资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||
衍生仪器(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
按公允价值计算的负债总额 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
公允价值计量 | ||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
| 余额 |
|
|
| ||||||||
十二月三十一日 | ||||||||||||
| 2019 |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 | |||||
(单位:百万) | ||||||||||||
共同基金(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
公司债券(1) | | — | | — | ||||||||
有价证券(2) | | | | — | ||||||||
衍生仪器(3) | | — | | — | ||||||||
按公允价值计量的资产总额 | $ | | $ | | $ | | $ | — | ||||
衍生仪器(3) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
按公允价值计算的负债总额 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
(1) | 金额包括在未审计的合并资产负债表中的赎回结算资产中。 |
(2) | 未审计的合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中包括数额。 |
(3) | 未审计的合并资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中包括了数额。 |
披露但未按公允价值记账的金融工具
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日已披露但未按公允价值记账的资产和负债:
公允价值计量 | ||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||
| 共计 |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 | |||||
(以百万计) | ||||||||||||
金融资产: | ||||||||||||
信用卡和贷款应收款净额 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
为出售而持有的信用卡应收款 | | — | — | | ||||||||
共计 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
金融负债: | ||||||||||||
存款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
合并证券化实体的无追索权借款 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
长期债务和其他债务 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
共计 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
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指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
公允价值计量 | ||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
| 共计 |
| 一级 |
| 二级 |
| 三级 | |||||
(以百万计) | ||||||||||||
金融资产: | ||||||||||||
信用卡和贷款应收款净额 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
为出售而持有的信用卡应收款 |
| | — | — | | |||||||
共计 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
金融负债: | ||||||||||||
存款 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
合并证券化实体的无追索权借款 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
长期债务和其他债务 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
共计 | $ | | $ | — | $ | | $ | — |
19.所得税
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,该公司采用的实际税率为(
20.部分信息
运营部分由ASC 280“分部报告”定义为一个企业的组成部分,其中有独立的财务信息可供首席经营决策者定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。由于每个运营段代表一个战略业务单位,通常提供不同的产品和服务,因此对运营部分进行单独审查。
该公司在LoyaltyOne和CARD服务报告部门开展业务,其中包括:
● | LoyaltyOne通过公司的加拿大航空里程奖励计划和BrandLoyalty提供联盟和短期忠诚计划; |
● | 信用卡服务为公司的私人品牌信用卡项目提供风险管理解决方案、账户来源、资金、交易处理、客户关怀、收集和营销服务。 |
企业和其他非物质业务被统称为“所有其他”类别,标有“公司/其他”。在为内部评估目的计算分部营业利润时,所得税不分配给各部门,而且还被列入“公司/其他”。
32
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
法人/ | ||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 |
| 洛亚尔提一号 |
| 信用卡服务 |
| 其他 |
| 共计 | ||||
(单位:百万) | ||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所得税前收入(损失) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息费用,净额 |
| ( | | |
| | ||||||
营业收入(损失) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
折旧和摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
股票补偿费用 |
| |
| |
| |
| | ||||
销售收益,扣除战略交易成本 |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||
战略交易成本 |
| |
| — |
| |
| | ||||
重组和其他费用 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
调整后的EBITDA(1) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
减:证券化融资成本 | — | | — | | ||||||||
减:存款利息费用 | — | | — | | ||||||||
调整后的EBITDA,净额(1) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
法人/ | ||||||||||||
截至3月31日止的三个月 |
| 洛亚尔提一号 |
| 信用卡服务 |
| 其他 |
| 共计 | ||||
(单位:百万) | ||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
所得税前收入(损失) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
利息费用,净额 |
| |
| |
| |
| | ||||
营业收入(损失) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
折旧和摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
股票补偿费用 | | | | | ||||||||
重组费用 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
调整后的EBITDA(1) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
减:证券化融资成本 | — | | — | | ||||||||
减:存款利息费用 | — | | — | | ||||||||
调整后的EBITDA,净额(1) | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 调整后的EBITDA是一种非GAAP财务措施,等于持续经营的收入,这是基于GAAP加上股票补偿费用的最直接的可比财务计量,为购买的无形资产的所得税、利息费用、净额、折旧和其他摊销和摊销提供了(福利)备抵。调整后的EBITDA还不包括出售Precima的收益、战略交易费用(即与战略举措有关的专业服务费用)以及重组和其他费用。 |
调整后的EBITDA,净额也是一种非GAAP财务措施,等于调整EBITDA减去证券化融资成本和存款利息支出。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA,净额是根据ASC ACT 280列报的,因为它们是用于评估区段性能的主要性能指标。
33
指数
联盟数据系统公司
未经审计的精简合并财务报表附注-(续)
21.补充现金流信息
未经审计的现金流量表附有已停止业务的合并现金流量和现金流量表类别中的持续业务现金流量。下表对现金和现金等价物与未经审计的合并现金流量表中报告的总额进行了核对:
| 三月三十一日 | 三月三十一日 | ||||
2020 | 2019 | |||||
(以百万计) | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
其他流动资产中的限制性现金(1) | | | ||||
受限制现金包括在赎回结算资产内 (2) | | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | | $ | |
(1) | 包括本金和利息偿还限制的现金,综合证券化债务的非追索权借款和其他流动资产中的其他限制现金。截至2020年3月31日,限制现金包括在内$ |
(2) | 有关赎回结算资产的限制性质,请参阅附注9“赎回结算资产”。 |
34
指数
对前瞻性声明的谨慎
本表格10-Q及参考文件载有经修订的1933年“证券法”第27A条及经修订的1934年“证券交易法”第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述给出了我们对未来事件的预期或预测,通常可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“计划”、“可能”、“可能”、“应该”或其他具有类似含义的词语来识别。同样,描述我们的商业战略、前景、目标、计划、意图或目标的陈述也是前瞻性的陈述。前瞻性声明的例子包括但不限于我们就战略举措、我们的预期经营成果、未来经济状况(包括货币汇率)、未来股息声明和我们对预期财务业绩的指导所作的声明。我们相信,我们的期望是基于合理的假设。然而,前瞻性声明受到一些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与本报告所表达的预测、预期结果或其他预期大不相同,不能保证我们的预期将证明是正确的。这些风险和不确定性包括但不限于以下方面:
● | 与冠状病毒有关的持续影响,包括对受影响的借款人和储户的救济措施、隔离造成的劳动力短缺、客户需求的减少、我们奖励供应商的供应链中断以及航空公司或旅游业的中断; |
● | 失去或减少重要客户对服务的需求; |
● | 信用卡和贷款应收账款的净冲销额增加,以及适用当前预期信用损失模型可能造成的贷款损失备抵增加; |
● | 未能确定、完成或成功整合或分解业务收购或剥离; |
● | 对被剥离企业继续承担财务责任,包括所要求的股权所有权、担保、赔偿或其他财务义务; |
● | 未能实现重组计划预期的成本节约; |
● | 增加经营成本,包括市场利率; |
● | 不能进入金融或资本市场,包括资产支持证券化融资市场或存款市场; |
● | 活动空气里程损失® 奖励计划收藏者; |
● | 增加航空里程奖励计划收藏者的赎回; |
● | 外币汇率波动不利; |
● | 消费者信用、忠诚度或营销服务受到与消费者保护和消费者隐私有关的新立法或管制行动的限制; |
● | 提高联邦存款保险公司(“FDIC”)、特拉华州或犹他州对银行的监管资本要求; |
● | 未根据“银行控股公司法”保持豁免; |
● | 由于网络攻击或其他服务故障而造成的数据中心操作或能力的损失或中断; |
● | 由于人身安全或网络安全受到损害而失去消费者信息;以及 |
● | 这些因素载于我们的年度报告中关于最近财政年度表10-K的风险因素一节,以及表格10-Q第1A项、本表格10-Q的其他部分以及本表格10-Q中以参考方式纳入的文件中讨论的那些因素。 |
如果其中一个或多个风险或不确定性成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是不正确的,实际结果可能与我们预测的大不相同。进一步的风险和不确定因素包括-但不限于-如果进行任何交易,战略举措对我们或我们的业务的影响,以及这些交易的预期效益能否实现。
本表格10-Q所载的任何前瞻性陈述只在作出日期为止,除适用法律规定外,我们不承担更新或修订任何前瞻性陈述的义务,不论是由于新的资料、随后发生的事件、预期或预料不到的情况或其他原因。
35
指数
第二项.再转嫁公司管理对财务状况和经营结果的探讨与分析。
以下讨论应结合本季度报告中提出的未经审计的合并财务报表及其相关附注以及我们于2020年2月28日向证券交易委员会(SEC)提交给证券交易委员会(SEC)的2019年12月31日终了年度表10-K格式的合并财务报表及其相关附注一起阅读。
2020年最新发展
● | 从2020年2月3日起,我们的董事会任命拉尔夫·安得雷塔为联盟数据公司的总裁和首席执行官,同时也是公司的董事。 |
● | 与截至2019年3月31日的三个月相比,截至2020年3月31日的三个月: |
● | 收入增长4%,至14亿美元。 |
● | 净收益减少80%,至3,000万美元。 |
● | 每股收益下降78%,至0.63美元。 |
● | 调整后的EBITDA,净减74%,至8,350万美元。 |
● | 自2020年1月1日起,我们采用会计准则编纂法,即ASC,326,“金融工具-信用损失”,并采用当前预期信用损失(CECL)模型来确定我们的贷款损失备抵额。CECL模型下的预期信贷损失估计是基于有关过去事件、当前情况和关于贷款组合可收性的合理和可支持的前瞻性预测的相关信息。我们的信用卡和应收贷款组合的组成、特点和质量,以及目前的经济状况和使用的预测,对中东欧的影响有很大影响。 |
● | 在2020年1月,我们出售了Precima,一家提供零售战略和客户数据应用和分析的供应商,总价值约为4 380万美元,其中包括在发生特定事件和业务业绩时进行的或有价值估计为650万美元的临时考虑。Precima被包括在我们的LoyaltyOne部门。 |
● | 在截至2020年3月31日的三个月里,我们支付了相当于3030万美元的股息和股息。 |
● | 在截至2020年3月31日的三个月里,我们出售了一个信用卡投资组合,以获得2.895亿美元的初步现金价值。 |
COVID-19最新情况
2020年3月11日,世界卫生组织(WHO)宣布当前的冠状病毒(冠状病毒)爆发为全球大流行。国际、联邦、州和地方政府在这一宣言之前和之后,以及在世界各地和美国境内迅速传播冠状病毒,对社会和商业活动施加了不同程度的限制,以促进社会距离,以减缓疾病的传播。因此,冠状病毒限制已经并继续对我们的伙伴、业务伙伴和客户产生不利影响。
作为对冠状病毒大流行的反应,首先,我们把我们同伙的健康和安全作为优先事项。我们95%以上的员工都有有效的远程工作协议。我们的信用卡服务公司已经完成了交叉培训项目,以确保适当的员工覆盖范围,同时管理更高的持卡人相关通话量,这是由于为应对冠状病毒大流行而推出的容忍计划造成的。这些容忍计划包括放弃下一笔付款或参加符合条件的账户人的短期艰苦条件计划。我们正与我们所有业务的合作伙伴密切合作,以优化他们的预算,相应地调整营销支持,并适应电子商务的迅速转变,以减少冠状病毒的传播。在LoyaltyOne,我们正在为我们的联盟忠诚度计划调整重要的联盟和赞助特定的促销和营销计划的时间。此外,我们正在加紧努力的赎回类别,重点是高需求,非旅游奖励选择,停留在家里的产品和服务,以及航空里程现金赎回。我们正在延长某些短期忠诚度计划的期限,让消费者有更好的机会在项目到期前收集和赎回。
36
指数
我们继续监测国际、联邦、州和地方政府以及公共卫生当局迅速变化的情况和指导。鉴于这种情况的动态性质,我们目前无法合理地估计冠状病毒对我们的财务状况、业务结果或现金流量的影响。然而,我们预计冠状病毒会对未来的收入增长和整体盈利产生不利影响。特别是,由于宏观经济环境的变化,我们在中东欧模式下的贷款损失备抵可能是不稳定的。我们继续在采购、营销和运营费用方面评估和实施额外的成本节约措施,同时保持服务水平和对未来增长的定位。
综合业务成果
截至3月31日止的三个月 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 | %变化 | |||||
(百万,百分比除外) | |||||||||
收入 | |||||||||
服务 | $ | 46.6 | $ | 73.3 | (36) | % | |||
赎回,净额 |
| 120.9 |
| 111.9 | 8 | ||||
财务费用净额 |
| 1,214.3 |
| 1,149.0 | 6 | ||||
总收入 |
| 1,381.8 |
| 1,334.2 | 4 | ||||
营业费用 | |||||||||
业务费用(不包括下文单独披露的折旧和摊销) |
| 499.2 |
| 640.5 | (22) | ||||
贷款损失准备金 |
| 655.9 |
| 252.1 | 160 | ||||
一般和行政 |
| 23.9 |
| 38.3 | (38) | ||||
折旧和其他摊销 |
| 17.4 |
| 20.6 | (16) | ||||
所购无形资产的摊销 |
| 21.4 |
| 25.8 | (17) | ||||
业务费用共计 |
| 1,217.8 |
| 977.3 | 25 | ||||
营业收入 |
| 164.0 |
| 356.9 | (54) | ||||
利息费用 | |||||||||
证券化融资成本 |
| 49.9 |
| 57.3 | (13) | ||||
存款利息费用 |
| 60.3 |
| 48.7 | 24 | ||||
长期债务和其他债务的利息支出净额 |
| 28.4 |
| 37.9 | (25) | ||||
利息费用共计,净额 |
| 138.6 |
| 143.9 | (4) | ||||
所得税前继续营业所得 | 25.4 | 213.0 | (88) | ||||||
(福利)所得税准备金 |
| (4.6) |
| 34.8 | (113) | ||||
持续业务收入 | 30.0 | 178.2 | (83) | ||||||
停业造成的损失,扣除税后的损失 | — | (29.1) | NM | * | |||||
净收益 | $ | 30.0 | $ | 149.1 | (80) | % | |||
关键操作度量: | |||||||||
生成的信用卡报表 |
| 67.4 |
| 72.7 | (7) | % | |||
信贷销售 | $ | 6,099.1 | $ | 6,315.4 | (3) | % | |||
平均信用卡和应收贷款 | $ | 18,294.4 | $ | 16,850.2 | 9 | % | |||
飞行里程奖励里程 |
| 1,315.8 |
| 1,258.1 | 5 | % | |||
航空里程奖励里程可赎回 |
| 994.0 |
| 1,088.5 | (9) | % |
* | 无意义 |
截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
收入。截至2020年3月31日的三个月,总收入从截至2019年3月31日的三个月的13.342亿美元增加到13.818亿美元,增幅为4,760万美元(4%)。净增加的原因如下:
● | 服务。截至2020年3月31日的三个月,营收减少2,670万美元,至4,660万美元,主要原因是Precima于2020年1月出售,导致收入较上年同期减少1,460万美元;由于向我们的零售商,包括新客户的付款增加,商人的费用收入减少了1 140万美元。 |
● | 赎回,净额。在截至2020年3月31日的三个月里,收入增加了900万美元(8%),达到1.209亿美元。由于亚洲和欧洲的强劲表现,我们短期忠诚度计划的赎回收入增加了840万美元。然而,作为对冠状病毒的回应,我们的某些客户推迟了他们的短期忠诚度计划,这可能会对我们2020年第二季度的赎回收入产生负面影响。 |
37
指数
● | 财务费用净额。收入增长6,530万美元(6%),达到12.143亿美元截至2020年3月31日止的三个月。增加的原因是财务费用收益增加了约170个基点,收入增加了7 820万美元,部分抵消了正常化平均应收款(包括待售应收款)减少1%,使收入减少了1 290万美元。财政费用收益增加,主要是由于每次向持卡人收取较高的滞纳金。我们预计金融费用,净将受到容忍计划的负面影响,以应对冠状病毒,以及美联储最近的降息。 |
业务费用。截至2020年3月31日的三个月,运营成本下降了1.413亿美元(22%),至4.992亿美元,而截至2019年3月31日的三个月为6.405亿美元。经费减少的原因如下:
● | 在LoyaltyOne部分,业务费用减少了2 600万美元,主要原因是2020年1月出售了Precima,使业务费用比上一季度减少了2 390万美元。 |
● | 在信用卡服务部门,业务费用减少1.153亿美元,主要原因是待出售信用卡应收款中的某些投资组合的估值调整数减少5 570万美元,以及由于2019年第四季度实施的节约费用举措,薪金和福利费用减少3 300万美元。 |
贷款损失准备金。截至2020年3月31日的三个月,贷款损失准备金增加了4.038亿美元,即160%,至6.559亿美元,而截至2019年3月31日的三个月,贷款损失准备金为2.521亿美元,原因是宏观经济环境较弱,冠状病毒的影响,以及ASC 326的采用和2020年1月1日CECL模式的实施。CECL模型受当时的经济状况和使用的预测的影响;这些条件的恶化可能导致我们的贷款损失准备金增加。
一般和行政。截至2020年3月31日的三个月,一般开支和行政开支减少了1 440万美元,即减少38%,至2 390万美元,而截至2019年3月31日的三个月则为3 830万美元,原因是2019年上半年实施的节约成本举措,其中包括减少人员数量、办公空间、慈善捐款和整体公司间接费用。由于这些节省成本的举措,截至2020年3月31日的三个月,薪资和福利支出与上一季度相比减少了720万美元。
折旧和其他摊销。截至2020年3月31日的三个月,折旧和其他摊销减少了320万美元(16%),至1 740万美元,而截至2019年3月31日的三个月则为2 060万美元,主要原因是LoyaltyOne的某些资产和设备已完全折旧,但因最近资本支出中投入服务的资产增加而部分抵消。
所购无形资产的摊销。截至2020年3月31日的三个月,购买无形资产的摊销额减少了440万美元(17%),至2140万美元,而截至2019年3月31日的三个月的摊销额为2580万美元,主要原因是某些完全摊销的无形资产,包括投资组合溢价。
利息费用,净额。截至2020年3月31日的三个月,净利息支出减少530万美元,至1.386亿美元,比截至2019年3月31日的3个月减少1.439亿美元。净减的原因如下:
● | 证券化融资成本。证券化供资成本减少了740万美元,原因是平均借款减少了约410万美元,供资成本减少了约410万美元,平均利率降低了约330万美元。 |
● | 存款利息费用。存款利息支出增加1 160万美元,原因是平均利率上升,利息支出增加约1 200万美元,但因平均借款减少约40万美元而部分抵消。 |
● | 长期债务和其他债务的利息支出净额。长期债务和其他债务的利息支出净减少950万美元,主要原因是由于平均借款减少,定期债务和循环信贷的利息支出减少了1 850万美元,但由于2019年12月发行高级债券而利息支出增加1 010万美元,部分抵消了这一减少。 |
38
指数
税收。在截至2020年3月31日的三个月中,持续经营的所得税收益为460万美元,截至2019年3月31日的三个月,所得税准备金为3480万美元。这一变化主要与应纳税收入减少1.876亿美元有关。截至2020年3月31日的三个月的实际税率为(18.1)%,而上一季度为16.3%。2020年第一季度的负有效税率是在与国家税务当局达成有利解决后,离散税收优惠和减少税收储备的结果。
停业造成的损失,扣除税后的损失。在截至2019年3月31日的三个月中,扣除税金后的损失为2 910万美元,这是我们以前的Epsilon部门的运营结果、可识别到Epsilon部门的直接成本以及公司债务利息费用的分配。
使用非公认会计原则的财务措施
调整后的EBITDA是一种非GAAP财务计量,等于持续经营的收入,这是基于美利坚合众国普遍接受的会计原则或GAAP的最直接可比的财务计量,再加上股票补偿费用、(福利)所得税、利息费用、净折旧和其他摊销以及购买无形资产的摊销。调整后的EBITDA不包括出售Precima的收益、战略交易费用(这是与战略举措有关的专业服务费用)以及重组和其他费用。
调整后的EBITDA,净额也是一种非GAAP财务措施,等于调整EBITDA减去证券化融资成本和存款利息支出。
我们使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA,作为我们内部报告的一个组成部分,以衡量我们报告部门的业绩,并评估我们高级管理层的业绩,我们相信它为我们的投资者提供了关于我们的业绩和整体运营结果的有用信息。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA、净额都被认为是衡量我们业务运营实力的重要指标。调整后的EBITDA消除了大量有形资产的非现金折旧和无形资产的摊销,包括在企业合并中确认的某些无形资产对所有业务部门的不均衡影响。然而,这项措施的一个限制是,它没有反映用于为我们的企业创造收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本。管理层评估这类有形和无形资产的成本,例如资本支出、投资支出和资本回报率,因此这些影响不包括在调整后的EBITDA中。调整后的EBITDA也消除了股票补偿费用的非现金效应.
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA净额不应被视为替代营业收入、持续业务收入或净收入作为业务业绩指标或作为衡量流动性的业务活动现金流量的替代或更有意义的业绩计量。此外,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA净额并不代表可用于股息、再投资或其他酌情用途的资金,不应单独考虑或替代根据公认会计原则编制的业绩计量。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA,在本季度报告表10-Q中提出的净计量可能无法与其他公司提出的类似名称的措施相比较,也可能与我们在各种协议中使用的相应措施不同。
39
指数
截至3月31日止的三个月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
(单位:百万) | ||||||
持续业务收入 | $ | 30.0 | $ | 178.2 | ||
股票补偿费用 |
| 4.7 |
| 11.3 | ||
(福利)所得税准备金 |
| (4.6) |
| 34.8 | ||
利息费用,净额 |
| 138.6 |
| 143.9 | ||
折旧和其他摊销 |
| 17.4 |
| 20.6 | ||
所购无形资产的摊销 |
| 21.4 |
| 25.8 | ||
出售业务收益,扣除战略交易成本(1) | (8.0) |
| — | |||
战略交易成本(2) | 0.7 |
| — | |||
重组和其他费用(3) | (6.5) |
| 7.9 | |||
调整后的EBITDA | 193.7 | 422.5 | ||||
减:证券化融资成本 |
| 49.9 |
| 57.3 | ||
减:存款利息费用 |
| 60.3 |
| 48.7 | ||
调整后的EBITDA,净额 | $ | 83.5 | $ | 316.5 |
(1) | 表示Precima在2020年1月的销售收益,扣除战略交易成本。Precima被纳入公司的LoyaltyOne部门。更多信息见“未经审计的合并财务报表说明”附注4,“处置”。 |
(2) | 与战略举措有关的专业服务费用。 |
(3) | 与重组或其他退出活动有关的费用。关于更多信息,见“未经审计的精简合并财务报表说明”附注12,“重组和其他费用”。 |
分部收入和调整后的EBITDA,净额
截至3月31日止的三个月 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| %变化 |
| |||
(百万,百分比除外) | |||||||||
收入: | |||||||||
洛亚尔提一号 | $ | 198.1 | $ | 203.8 | (3) | % | |||
卡片服务 |
| 1,183.6 |
| 1,130.4 | 5 | ||||
公司/其他 |
| 0.1 |
| — | 北地中海* | ||||
共计 | $ | 1,381.8 | $ | 1,334.2 | 4 | % | |||
调整后的EBITDA,净额: | |||||||||
洛亚尔提一号 | $ | 57.8 | $ | 55.1 | 5 | % | |||
卡片服务 |
| 47.0 |
| 294.9 | (84) | ||||
公司/其他 |
| (21.3) |
| (33.5) | (36) | ||||
共计 | $ | 83.5 | $ | 316.5 | (74) | % |
* | 无意义 |
截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
收入。截至2020年3月31日的三个月,总收入从截至2019年3月31日的三个月的13.342亿美元增加到13.818亿美元,增幅为4,760万美元(4%)。净增加的原因如下:
● | 洛亚尔提一号。在截至2020年3月31日的三个月里,由于Precima在2020年1月出售,收入减少570万美元(3%),达到1.981亿美元,这导致收入比上一季度减少1 460万美元。由于在亚洲和欧洲的强劲表现,我们短期忠诚度计划的收入增加880万美元,部分抵消了这一减少。然而,作为对冠状病毒的回应,我们的某些客户推迟了他们的短期忠诚度计划,这可能会对我们2020年第二季度的收入产生负面影响。 |
● | 卡片服务。在截至2020年3月31日的三个月里,收入增长了5320万美元(5%),达到11.836亿美元,主要原因是财务费用增加了6530万美元,净收益由较高的滞纳金推动收益增加。这一增加额因向包括新客户在内的零售商付款增加而减少1 140万美元的商家费用而部分抵消。。我们预计财务费用净额将为负数。 |
40
指数
受为应对冠状病毒而提供的容忍计划以及美联储最近降息的影响。 |
调整后的EBITDA,净额。调整后的EBITDA,在截至2020年3月31日的三个月内,净减少2.33亿美元(74%),至8,350万美元,而截至2019年3月31日的3个月为3.165亿美元。净减的原因如下:
● | 洛亚尔提一号. 调整后的EBITDA,净增长270万美元(5%),至5 780万美元。截止到2020年3月31日的三个月,由于我们的短期忠诚度计划的强劲表现,部分抵消了在2020年1月出售Precima和因冠状病毒而赎回的航空里程减少了9%。我们预计,在2020年第二季度,航空里程奖励里程将继续受到冠状病毒的负面影响。在截至2020年3月31日的三个月内,Precima出售所得的800万美元(扣除交易成本)被排除在调整后的EBITDA净额之外。截至2019年3月31日的三个月内,调整后的EBITDA扣除了790万美元的重组和其他费用。 |
● | 卡片服务. 调整后的EBITDA,净减少2.479亿美元,至4,700万美元,跌幅84%。截至2020年3月31日的三个月,主要是由于宏观经济环境较弱、冠状病毒的影响以及中东欧模式的实施,贷款损失准备金增加了4.038亿美元。这部分被业务费用减少1.153亿美元所抵消,主要原因是待出售信用卡应收款中的某些投资组合的估值调整数减少5 570万美元,以及2019年第四季度实施的节约费用举措导致薪金和福利费用减少。 |
● | 公司/其他. 调整后的EBITDA,净增长1,220万美元至2,130万美元截至2020年3月31日止的三个月由于2019年实施了节省费用的举措,其中除其他事项外,还包括减少人员数量、办公空间、慈善捐款和总体公司间接费用。 |
资产质量
除其他因素外,我们的拖欠款项及净撇账率,包括信用卡及应收贷款的信贷风险,以及我们的收款及复苏工作的成功,以及一般的经济状况。
拖欠。如果我们在持卡人的结单上没有收到规定的到期日,信用卡账户就会违约。我们的政策是继续在所有信用卡账户上累积利息和费用收入,除非在有限的情况下,直到信用卡账户余额和所有相关利息及其他费用被支付或收取,通常为180天拖欠。当一个帐户成为拖欠,一条消息打印在信用卡持卡人的账单要求付款。当一个帐户过期30天后,一个专有的收集评分算法自动计算该帐户进一步拖欠的风险。然后,收集系统根据收集分数和帐户余额为过去的适当帐户推荐收集策略,并规定帐户的联系计划和收集优先级。如果我们无法在用尽所有的内部收集工作后进行收集,我们可以聘请托收机构和外部律师继续这些努力。
下表根据我们信用卡及贷款应收账款的本金余额,列出我们的信用卡及贷款应收账款组合的拖欠趋势:
三月三十一日 | % | 十二月三十一日 | % |
| |||||||
| 2020 |
| 共计 |
| 2019 |
| 共计 |
| |||
(百万美元,百分比除外) |
| ||||||||||
未清应收款-本金 | $ | 16,725.4 |
| 100.0 | % | $ | 18,413.1 |
| 100.0 | % | |
应收账款本金-合同欠款余额: | |||||||||||
31至60天 | $ | 295.2 | 1.8 | % | $ | 337.4 |
| 1.8 | % | ||
61至90天 |
| 219.4 |
| 1.3 |
| 233.6 |
| 1.3 | |||
91天或以上 |
| 481.1 |
| 2.9 |
| 496.5 |
| 2.7 | |||
共计 | $ | 995.7 |
| 6.0 | % | $ | 1,067.5 |
| 5.8 | % |
净冲销。我们的净冲销包括持卡人不愿意或无法支付其帐户余额的本金,以及破产和已故信用卡持有人的损失,较少收回,不包括收取的利息、费用和欺诈损失。计提利息和手续费可减少财务费用,而欺诈损失则记为支出.信用卡及贷款应收款项,包括未付利息及费用,于
41
指数
除客户破产或死亡的情况外,该帐户因合同到期而逾期180天。与客户破产或死亡有关的信用卡和贷款应收账款,包括未付利息和费用,在收到破产或死亡通知后60天后的每个月内收取,但无论如何,不得迟于180天的合同期限。
净冲销率的计算方法是将该期间本金应收账款的净冲销除以该期间的平均信用卡和贷款应收账款。平均信用卡和贷款应收账款是所述期间每个月初持卡人应收账款的平均余额。下表列出了我们在所述期间的净冲销额:
三个月结束 | |||||||
三月三十一日 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
(百万美元,百分比除外) | |||||||
平均信用卡和应收贷款 | $ | 18,294.4 | $ | 16,850.2 | |||
本金应收账款的净冲销额 |
| 320.2 |
| 269.3 | |||
净冲销额占平均信用卡和贷款应收账款的百分比 |
| 7.0 | % |
| 6.4 | % |
有关我们信用卡应收账款证券化的额外资料,请参阅未经审计的合并财务报表附注6,“信用卡及贷款应收账款”。
流动性与资本资源
现金流量活动
经营活动。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们从经营活动中分别创造了5.725亿美元和6.108亿美元的现金流。运营现金流同比下降3,830万美元,主要原因是盈利能力下降.
投资活动。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,投资活动提供的现金分别为17.463亿美元和7.175亿美元。投资活动的重要组成部分如下:
● | 信用卡和应收贷款。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,现金分别增加了14.467亿美元和7.582亿美元,原因是信用卡和应收贷款的季节性付款。 |
● | 出售生意所得。在截至2020年3月31日的三个月内,我们收到了出售Precima的现金2,540万美元。 |
● | 出售信用卡投资组合的收益。在截至2020年3月31日的三个月内,我们从出售信用卡投资组合中得到了2.895亿美元的初步现金考虑。 |
● | 资本支出。截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的资本支出现金分别为1 570万美元和3 870万美元。截至2019年3月31日的三个月的资本支出包括与我们剥离的Epsilon部门有关的680万美元,该部门在前一年期间被列为停业经营。 |
筹资活动。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,用于资助活动的现金分别为15.034亿美元和14.83亿美元。筹资活动的重要组成部分如下:
● | 债务。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,现金分别增加了2.246亿美元和1.742亿美元,原因是循环信贷额度下的净借款。亚细亚 |
● | 合并证券化实体的无追索权借款。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里,现金分别减少了9.25亿美元和8.753亿美元,原因是资产支持的定期票据和管道设施的还款净额和到期日。 |
● | 押金。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,现金分别减少了7.694亿美元和5.026亿美元,这是由于到期日的时间所致的存款偿还净额。 |
● | 红利。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,季度股息和股利等价物支付的现金分别为3,030万美元和3,390万美元。 |
42
指数
● | 财政部股票。截至2019年3月31日的三个月内,美国国库券的现金支付额为2.228亿美元。在截至2020年3月31日的三个月内,我们没有回购任何国库券。 |
流动资金
我们的主要流动资金来源包括经营活动产生的现金、我们的信贷协议和发行的债务或股票证券、我们的信用卡证券化计划以及Comenity Bank和Comenity Capital Bank发行的存款。除了我们努力更新和扩大现有的流动资金来源外,我们还继续寻求新的资金来源。我们在2019年推出了消费零售存款平台,在截至2020年3月31日的114亿美元存款中,零售存款约占12亿美元。
为确保资本充足率而制定的量化措施要求Comenity银行和Comenity Capital Bank保持普通股一级、一级和总资本与风险加权资产的最低数额和比率,以及一级资本与平均资产的最低数额和比率。Comenity Bank和Comenity Capital Bank被认为具有良好的资本化。截至2020年3月31日的实际资本比率和最低比率如下:
最小比率 | |||||||||
| 最低比率 | 资本充足 | |||||||
| 实际 | 资本充足率 | 及时纠正 | ||||||
| 比率 | 目的 | 行动条款 | ||||||
Comenity银行 | |||||||||
一级资本与平均资产 | 13.3 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | |||
普通股一级资本对风险加权资产 | 16.7 | 4.5 | 6.5 | ||||||
一级资本对风险加权资产 | 16.7 | 6.0 | 8.0 | ||||||
对风险加权资产的资本总额 | 18.1 | 8.0 | 10.0 | ||||||
富足资本银行 | |||||||||
一级资本与平均资产 | 12.2 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | |||
普通股一级资本对风险加权资产 | 14.8 | 4.5 | 6.5 | ||||||
一级资本对风险加权资产 | 14.8 | 6.0 | 8.0 | ||||||
对风险加权资产的资本总额 | 16.1 | 8.0 | 10.0 |
Comenity Bank和Comenity Capital Bank已选择采用联合联邦银行监管机构发布的临时最后规则提供的选项,该规则将在未来两年在很大程度上推迟CECL对其监管资本的影响,此后将分阶段实施--从2022年1月1日至2024年12月31日的三年内。根据临时最后规则,对监管资本的调整额推迟到分阶段阶段,既包括我们在2020年1月1日采用中欧信贷中心的初步影响,也包括我们在截至2021年12月31日的两年期内每个季度信用损失备抵额随后变动的25%。
我们对现金的主要用途是持续经营,偿还我们的债务,资本支出,投资或收购,股票回购和股息。
我们认为,下文讨论的内部产生的资金和其他流动资金来源将足以满足至少今后12个月的周转资金需求、资本支出和其他业务需求。然而,由于冠状病毒造成的金融和资本市场持续波动,可能限制我们获得或增加我们的资本成本,或使我们无法以我们可以接受的条件或根本无法获得资本。
债务
长期债务和其他债务
截至2020年3月31日,我们的循环信贷额度有2.5亿美元未清,总可用额为5000万美元。根据我们的信贷协议,我们的总杠杆率在2020年3月31日低于2.0比1,而最高契约比率为3.5比1。
截至2020年3月31日,我们遵守了我们的债务契约。
截至2020年3月31日,我们还没有根据我们的“布兰德贷款信用协议”支付的款项,该协议将于2020年6月终止。2020年4月,布兰德洛伊特终止了其现有的信贷机制,并获得了一笔新的信贷。
43
指数
协议规定承诺的循环信贷额度为3,000万欧元(截至2020年4月3日为3,240万美元),未承诺的循环信贷额度为3,000万欧元(截至2020年4月3日为3,240万美元),以及一项手风琴功能,允许布兰德·洛伊特要求将承诺或未承诺的循环信贷额度增加至8,000万欧元(截至2020年4月3日为8,650万美元)。循环信贷额度将于2023年4月到期,但须由贷款机构自行决定将贷款期限再延长两年。
存款
我们利用存单和货币市场存款为经营活动提供资金,包括为我们的非证券化信用卡应收账款提供资金,并为我们的银行子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank的证券化增强要求提供资金。
截至2020年3月31日,我们有78亿美元未付存单,利率为1.33%至4.00%,到期日为2020年4月至2025年3月。存款证借款须遵守监管资本的规定。
截至2020年3月31日,我们有36亿美元的货币市场存款未清,利率从0.34%到3.50%不等。货币市场存款可根据客户的要求赎回,因此,没有预定的到期日。
证券化计划
我们将Comenity银行发起的大部分信用卡应收账款出售给WFN信贷公司,后者将其出售给世界金融网络信用卡总信托、世界金融网络信用卡总票据信托或主信托I,以及世界金融网络信用卡总信托III或主信托III,或集体出售给我们的信用卡证券化项目,该项目自1996年1月开始实施。我们还将由Comenity资本银行(Comenity Capital Bank)发起的信用卡应收账款出售给世界金融资本信贷公司(World Financial Capital Credit Company,LLC),后者将其出售给世界金融资本总票据信托(World Financial Capital Master Note Trust这些证券化项目是我们为Comenity Bank和Comenity Capital Bank的信用卡应收账款融资的主要工具。
截至2020年3月31日,WFN信托基金和WFC Trust拥有约120亿美元的证券化信用卡应收账款。证券化要求以现金、价差存款、额外应收账款和附属类别的形式增强信贷。提高信贷的主要依据是由WFN信托基金和WFC信托基金发行的系列未清余额,以及这些信用卡证券化信托中信用卡应收账款的表现。
截至2020年3月31日,我们有64亿美元的非追索权贷款来自合并证券化实体,其中25亿美元将在未来12个月内到期。截至2020年3月31日,管道设施下的总产能为47亿美元,其中15亿美元已被提取,并被列入未经审计的合并资产负债表中的合并证券化实体的无追索权借款中。
2020年4月,MasterTrust I对其2009-VFN管道设施进行了修订,将产能从11.8亿美元降至10亿美元,并将到期日延长至2021年7月。2020年4月,MasterTrust III修改了其2009-VFC管道设施,将容量从13亿美元降至10亿美元,并将到期日延长至2021年7月。
下表按年份列出截至2020年3月31日新生力量信托基金和WFC信托基金借款承诺的到期日:
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 此后 |
| 共计 | |||||||
(单位:百万) | ||||||||||||||||||
术语说明 | $ | 1,467.2 | $ | 1,852.1 | $ | 1,571.7 | $ | — | $ | — | $ | 4,891.0 | ||||||
管道设施(1) |
| 2,480.0 |
| 2,175.0 |
| — |
| — |
| — |
| 4,655.0 | ||||||
共计(2) | $ | 3,947.2 | $ | 4,027.1 | $ | 1,571.7 | $ | — | $ | — | $ | 9,546.0 |
(1) | 数额代表借款能力,而不是未偿还借款。 |
(2) | 总额不包括由我们保留并在未经审计的合并财务报表中消除的信用卡证券化信托公司发行的11亿美元债务。 |
44
指数
关于我们债务的更多信息,见“未经审计的精简综合财务报表说明”附注13,“债务”。
股票回购计划
我们有一个授权的股票回购计划,从2019年7月5日到2020年6月30日,我们将获得高达11亿美元的流通股。截至2019年12月31日,在股票回购计划下,我们还剩下3.478亿美元。2020年4月23日,我们宣布暂停股票回购计划。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们没有回购任何已发行普通股的股份,截至2020年3月31日,在股票回购计划下,我们还有3.478亿美元。
股利
2020年1月30日,我们的董事会宣布,在2020年2月14日营业结束时,我们的普通股每季度向创纪录的股东派发每股0.63美元的现金红利,结果在2020年3月19日支付了3000万美元的股息。此外,在截至2020年3月31日的三个月里,我们支付了30万美元的现金,用于支付相当于股息的权利。
2020年4月23日,我们的董事会宣布,在2020年5月14日营业结束时,我们的普通股每季度向创纪录的股东派发每股0.21美元的现金红利,并于2020年6月18日到期。
关键会计政策和估计
除了采用ASC 326外,我们在2019年12月31日终了的财政年度的年度报告中提供的第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息对我们的关键会计政策和估计没有重大变化。关于2020年1月1日采用ASC 326的情况,见“未审计的精简综合财务报表说明”注1“重大会计政策摘要”下的“最近采用的会计准则”。
最近发表的声明
关于最近发布的某些会计准则的讨论,见“未经审计的精简综合财务报表说明”附注1“重大会计政策摘要”下的“最近发布的会计准则”。
第三项市场风险的定量和定性披露。
市场风险
市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而遭受损失的风险。我国的主要市场风险包括利率风险、信用风险和外汇汇率风险。
除了冠状病毒大流行对全球经济和主要金融市场造成的负面影响以及本报告第二部分第1A项所述的风险因素外,本报告第二部分第1A项所述的风险因素与我们截至2019年12月31日终了年度10-K表格的年度报告没有其他重大变化,因为我们面临来自利率风险、信贷风险和外币汇率风险的市场风险。
第4项.核工业管制及程序。
关于披露控制和程序有效性的结论
截至2020年3月31日,我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,根据1934年“证券交易法”第13a-15条规则,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至3月31日,
45
指数
2020年(第一个财政季度结束),我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在确保在我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告的控制和程序,并包括旨在确保我们必须在此类报告中披露的信息得到积累并传达给管理层的控制和程序,包括我们的首席执行干事和首席财务官,以便酌情就所需披露作出及时的决定。
财务报告内部控制的变化
我们在2020年第一季度对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化,除非实施控制措施,说明中欧和加勒比国家信贷中心因ASC 326而产生的贷款损失备抵。修改后的控制措施的目的是处理与在ASC 326项下计算中东欧信贷损失备抵有关的风险。
第II部
第1项.附属法律程序。
我们不时涉及在一般业务过程中所发生的各种申索及诉讼,而我们相信这些诉讼不会对我们的业务或财务状况造成重大的不良影响,包括声称违反合约义务的申索及诉讼。看见赔偿未审计合并财务报表附注15,“承付款项和意外开支”。
第1A项.另一种风险因素。
除下文所述外,我们在截至2019年12月31日的年度报表10-K中披露的风险因素没有发生重大变化。
预计在可预见的将来,与冠状病毒大流行有关的影响将继续对我们的业务构成风险,增加我们已知的许多风险,并可能对我们的业务结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
2020年3月11日,世卫组织宣布当前的冠状病毒(冠状病毒)爆发为全球大流行。在这一宣布之前和之后,以及冠状病毒在世界各地和美国境内迅速蔓延之前,国际、联邦、州和地方政府或其他当局都制定了某些预防措施,包括关闭边界、禁止旅行、禁止集体活动和集会、关闭某些企业或对某些企业实行其他业务限制、宵禁、就地安置命令、隔离和实行社会隔离的建议。这些限制正在扰乱世界各地的经济活动,导致全球资本市场的动荡、信贷和金融市场的不稳定、商业和消费者信心和支出的下降、广泛的休假和裁员、零售商店的关闭或限制经营条件、劳动力短缺、为受影响的消费者借款人和储户提供救济的监管建议、供应链的中断(包括原材料的供应、制造货物的能力以及向供应商和零售商交付成品的能力),以及许多接待和旅游业业务几乎完全停止。
对我们的业务和财务成果的具体影响包括但不限于以下方面:
● | 我们的零售合作伙伴在以消费者为基础的业务中遇到短期和长期困难,原因是步行流量有限、无法将店内销售转化为电子商务、难以维持所需产品的供应和交付给最终消费者的供应链完整性,以及消费者信心和支出的下降可能导致我们的零售伙伴面临更大的破产风险、零售信贷销售下降和信用卡账户应收账款余额减少。 |
● | 减少的零售信贷销售减少了我们的私人标签和共同品牌信用卡的使用,这减少了我们从金融收费和其他服务费用中获得的收入。 |
● | 失业率上升,消费者破产的可能性增加,以及我们对受影响的持卡人提供暂时性的容忍计划,这些都会减少或延迟我们的收入。 |
46
指数
从财务费用和其他服务费用,增加我们的风险敞口,不断上升的拖欠,净冲销信用卡和贷款应收账款,并增加了我们的贷款损失备抵。 |
● | 推迟短期计划或无法为这些项目跨界获取或提供奖励,可能会减少或推迟收入,或增加我们的运营成本。 |
● | 在我们的航空里程奖励计划中,对酒店、航空公司和其他旅行相关奖励的需求减少,这是由于多个冠状病毒限制措施对赎回收入产生了负面影响,因为收集人改变了现有的奖励旅行,并且无法确定未来奖励旅行的期限。 |
● | 金融市场的波动可能会增加我们的资本成本和(或)限制其可得性,而长期的金融压力增加会增加我们的资产支持债务评级下调的可能性,早期摊销事件的发生,以及我们的重大资产支持债务和其他债务不遵守金融契约或其他违约事件的可能性。 |
● | 增加操作风险,包括对我们的数据和呼叫中心网络完整性和可用性的影响,以及在电子商务和网上银行依赖的环境中,网络犯罪活动和其他支付欺诈风险的增加,可能会影响我们及时和有效地满足我们的客户和业务线上持卡人的需求的能力。 |
● | 增加对我们的合作伙伴和第三方供应商的健康和安全的风险可能会影响我们为我们的合作伙伴保持服务水平的能力。 |
如果冠状病毒大流行对我们的业务、经营结果、财务状况和流动性产生不利影响,我们2019年12月31日终了的财政年度年度报告表10-K中的“风险因素”一节中所述的许多其他风险也可能会增加。冠状病毒对我们的业务、业务结果、财务状况和流动资金的完全影响仍然取决于今后的事态发展,包括这一流行病的持续时间或任何持续发生的情况,以及它对全球经济影响的相关时间和严重程度,目前无法预测。
第二项股权证券的转售和收益的使用。
下表列出在截至2020年3月31日的三个月内购买我们的普通股的资料:
总人数 | 近似准美元 | |||||||||
购买的股份 | 股权转让价值 | |||||||||
公开公开的部分 | 可能还没有达到目的 | |||||||||
总人数 | 平均价格 | 已公布的计划或 | 购买. | |||||||
期间 |
| 购买的股份(1) |
| 每股 |
| 节目 |
| 计划或计划(2) | ||
(百万美元) | ||||||||||
2020年期间: | ||||||||||
一月一日至三十一日 |
| 2,956 | $ | 111.40 | — | $ | 347.8 | |||
二月一日至二十九日 |
| 4,110 |
| 97.99 |
| — |
| 347.8 | ||
三月一日至三十一日 | 35,750 | 38.13 | — | 347.8 | ||||||
共计 |
| 42,816 | $ | 48.94 | — | $ | 347.8 |
(1) | 在表所述期间,我们的401(K)和退休储蓄计划的管理人购买了42 816股我们的普通股,受益者是参与该计划这一部分的雇员。 |
(2) | 在2019年,我们的董事会批准了一个新的股票回购计划,从2019年7月5日到2020年6月30日,我们将以11亿美元的价格收购我们的普通股。根据我们的信贷协议和适用的证券法或其他条款,我们的授权受到任何限制。在2020年4月23日,我们宣布暂停我们的股票回购计划,并且不打算在其终止之前进行进一步的购买。 |
第三项.高级证券的再融资违约。
无
47
指数
第四项。矿山安全信息披露。
不适用。
第5项.其他相关信息。
(a) 无
(b) 无
第6项。类似产品的展品。
(a) 展品:
展示指数
以提述方式注册为法团 | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
陈列品 |
| 亚细亚 |
| 描述 |
| 形式 |
| 陈列品 |
| 归档 |
3.1 | (a) | 第三,注册人法团注册证明书的修订及复核。 | 8-K | 3.2 | 6/10/16 | |||||
3.2 | (a) | 注册人A系列优先不可转换优先股的指定证书. | 8-K | 3.1 | 4/29/19 | |||||
3.3 | (a) | 第五,修订及重订注册人附例。 | 8-K | 3.1 | 2/1/16 | |||||
4 | (a) | 注册人普通股股票证明样本。 | 10-Q | 4 | 8/8/03 | |||||
+10.1 | (a) | “联盟数据系统公司2015年总括奖励计划”(2020年赠款EBT)下基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式。 | 8-K | 10.1 | 2/20/20 | |||||
+10.2 | (a) | 联盟数据系统公司2015年总括奖励计划(2020年赠款RTSR)下基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式。 | 8-K | 10.2 | 2/20/20 | |||||
+10.3 | (a) | 联盟数据系统公司2015年总括奖励计划(2020年赠款战略)下的基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式。 | 8-K | 10.3 | 2/20/20 | |||||
10.4 | (b) (c) (d) | 自2020年2月20日起,对Comenity Servicing LLC与Comenity Bank之间的第三次修正和恢复服务协议的修正。 | 8-K | 99.1 | 2/25/20 | |||||
10.5 | (a) | 自2020年2月13日起,联盟数据系统公司、其某些子公司作为担保人、富国银行、全国协会作为行政代理人,以及各种其他代理人和贷款人,对修订和恢复的信贷协议进行了第五次修正。 | 10-K | 10.125 | 2/28/20 | |||||
#10.6 | (a) | 截至2020年4月3日的“担保设施协议”,由品牌忠诚集团B.V.及其某些附属公司作为借款人和担保人、德意志银行AG阿姆斯特丹分行(作为Arranger)和Co peratieve Rabobank U.A.(作为Arranger、代理和安全代理)签订。 | 8-K | 10.1 | 4/8/20 |
48
指数
以提述方式注册为法团 | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
陈列品 |
| 亚细亚 |
| 描述 |
| 形式 |
| 陈列品 |
| 归档 |
*31.1 | (a) | 根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14(A)认证联盟数据系统公司首席执行官。 | ||||||||
*31.2 | (a) | 根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14(A)认证联盟数据系统公司首席财务官。 | ||||||||
*32.1 | (a) | 根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14(B)和“美国法典”第18章第63章第1350节,对联盟数据系统公司首席执行官进行认证。 | ||||||||
*32.2 | (a) | 根据经修正的1934年“证券交易法”颁布的规则13a-14(B)和“美国守则”第18章第63章第1350节,对联盟数据系统公司首席财务官进行认证。 | ||||||||
*101 | (a) | 以下财务信息来自联盟数据系统公司截至2020年3月31日的第10-Q表季度报告,报告格式为XBRL:(1)精简的合并资产负债表,(2)精简的综合收入(亏损)报表,(3)精简的综合收入(亏损)报表,(4)股东权益合并报表,(5)现金流动合并报表,(6)合并合并财务报表。 | ||||||||
*104 | (a) | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。 |
* | 随函提交 |
+ | 管理合同、补偿计划或安排 |
#根据条例S-K第601(B)(10)(四)项,某些已查明的资料已被排除在本证物之外,因为这两种资料都不是实质性的,如果公开披露,很可能会对登记人造成竞争损害。附表已根据规例S-K第601(A)(5)项略去。登记人在此承诺,应美国证券交易委员会的要求,提供未经编辑的展览副本或任何遗漏的附表的副本。
(a) | 联盟数据系统公司 |
(b) | WFN信贷公司 |
(c) | 世界金融网络信用卡总信托 |
(d) | 世界金融网络信用卡总票据信托 |
49
指数
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
| 联盟数据系统公司 | ||
通过: | /S/TimothyP.King | ||
蒂莫西·P·金 | |||
执行副总裁兼首席财务官 | |||
日期:2020年5月6日 | |||
通过: | S/S/劳拉桑蒂兰 | ||
劳拉·桑蒂兰 | |||
高级副总裁兼首席会计官 | |||
日期:2020年5月6日 |
50