目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期。
委员会档案编号：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) | |
成立为法团或组织) | (识别号) |
(主要行政办事处地址)(邮编)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义：
加速过滤器◻ | ||
非加速滤波器◻ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。◻
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是
截至二零二零年五月五日已发行的登记普通股数目为
目录
道格拉斯动力公司
目录
第一部分.财务信息 | 3 |
项目1.财务报表 | 3 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日未经审计的合并资产负债表 | 3 |
截至3月31日、2020年和2019年三个月未经审计的合并业务和综合亏损报表 | 4 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月未经审计的现金流动合并报表 | 5 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的未经审计的股东权益合并报表 | 6 |
未审计合并财务报表附注 | 7 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 27 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
项目4.管制和程序 | 39 |
第II部.其他资料 | 39 |
项目1.法律程序 | 39 |
项目1A。危险因素 | 40 |
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 41 |
项目3.高级证券违约 | 41 |
项目4.矿山安全披露 | 41 |
项目5.其他资料 | 41 |
项目6.展览 | 42 |
签名 | 43 |
目录
第一部分财务资料
项目1.财务报表
道格拉斯动力公司
合并资产负债表
(除共享数据外，以千计)
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
(未经审计) | (未经审计) | |||||
资产 |
|
| ||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款净额 | | | ||||
盘存 | | | ||||
库存.卡车底盘平面图 | | | ||||
可退还的所得税 | | - | ||||
预付和其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备，净额 | | | ||||
善意 | | | ||||
其他无形资产净额 | | | ||||
经营租赁-使用权资产 | | | ||||
其他长期资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应计费用和其他流动负债 | | | ||||
平面图义务 | | | ||||
经营租赁负债-当期 | | | ||||
应付所得税 | - | | ||||
短期借款 | | - | ||||
长期债务的当期部分 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
退休人员健康福利义务 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
长期债务减去当期部分 | | | ||||
经营租赁负债-非当期 | | | ||||
其他长期负债 | | | ||||
股东权益： | ||||||
普通股，票面价值$ | | | ||||
额外已付资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合损失，扣除税后 | ( | ( | ||||
股东权益总额 | | | ||||
负债和股东权益共计 | $ | | $ | | ||
见所附精简合并财务报表附注。
3
目录
道格拉斯动力公司
精简的业务和综合损失综合报表
(除股票和每股数据外，以千计)
三个月结束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(未经审计) | |||||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | | |
销售成本 | | | |||||
毛利 | | | |||||
销售、一般和行政费用 | | | |||||
无形资产摊销 | | | |||||
业务收入(损失) | ( | | |||||
利息费用，净额 | ( | ( | |||||
其他费用，净额 | ( | ( | |||||
税前损失 | ( | ( | |||||
所得税利益 | ( | ( | |||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | |||
已发行普通股加权平均数： | |||||||
基本 | | | |||||
稀释 | | | |||||
普通股亏损： | |||||||
基本 | $ | ( | $ | ( | |||
稀释 | $ | ( | $ | ( | |||
申报的现金红利和每股支付的现金红利 | $ | | $ | | |||
综合损失 | $ | ( | $ | ( | |||
见所附精简合并财务报表附注。
4
目录
道格拉斯动力公司
现金流动汇总表
(单位：千)
三个月结束 | ||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
(未经审计) | ||||||
经营活动 | ||||||
净损失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
调整数，将净损失与用于业务活动的现金净额对账： | ||||||
折旧和摊销 | | | ||||
递延融资费用摊销和债务贴现 | | | ||||
股票补偿 | | | ||||
未归类为套期保值的衍生工具的市值调整 | | - | ||||
应收账款损失准备金 | | | ||||
递延所得税 | ( | | ||||
预支责任 | ( | ( | ||||
经营资产和负债的变化： | ||||||
应收账款 | | | ||||
盘存 | ( | ( | ||||
预付资产、可退还所得税和其他资产 | ( | ( | ||||
应付帐款 | | ( | ||||
应计费用和其他流动负债 | ( | ( | ||||
福利义务和其他长期负债 | ( | ( | ||||
用于业务活动的现金净额 | ( | ( | ||||
投资活动 | ||||||
资本支出 | ( | ( | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
筹资活动 | ||||||
为雇员缴税而缴存的受限制股份转归所扣缴的股份 | ( | ( | ||||
支付的股息 | ( | ( | ||||
左轮手枪净借款 | | | ||||
偿还长期债务 | ( | ( | ||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | ( | ||||
现金和现金等价物的变化 | ( | ( | ||||
期初现金及现金等价物 | | | ||||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
非现金经营和融资活动 | ||||||
卡车底盘库存通过地面计划义务获得 | $ | | $ | | ||
见所附精简合并财务报表附注。
5
目录
道格拉斯动力公司
股东权益合并简表
(单位：千)
累积 | |||||||||||||||||||
额外 | 其他 | ||||||||||||||||||
普通股 | 已付 | 留用 | 综合 | ||||||||||||||||
股份 | 美元 | 资本 | 收益 | 损失 | 共计 | ||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净损失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
因采用ASC 2016-13(信贷损失)而产生的影响，扣除$ | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
退休后福利负债调整数，扣除$ | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
利率掉期调整，扣除$ | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
在受限制股份转归时扣留的股份 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
股票补偿 | | | — | — | | ||||||||||||||
2020年3月31日结余 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
净损失 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
支付的股息 | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
养恤金和退休后福利负债调整数，扣除($ | — | — | — | — | | | |||||||||||||
利率掉期调整，扣除$ | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
在受限制股份转归时扣留的股份 | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
股票补偿 | | | — | — | | ||||||||||||||
2019年3月31日结余 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
见所附精简合并财务报表附注。
6
目录
道格拉斯动力公司
未审计合并财务报表附注
(除股票和每股数据外，以千计)
1.提出依据
所附财务报表是根据美国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则编制的。因此，它们不包括会计年度终了财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)都已包括在内。欲了解更多信息，请参阅我们于2020年2月25日向证券交易委员会提交的2019年10-K表(委员会文件编号001-34728)中的财务报表和相关脚注。
公司在
工作卡车附件。亚细亚工作卡车附件段包括在Fisher、West和SNOWEX品牌下销售的商业雪和冰管理附件。这部分我们的业务包括生产和销售冰雪控制产品。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括在亨德森品牌下生产的市政冰雪控制产品，以及亨德森品牌下市场领先的附件和存储解决方案，以及Dejana品牌及其相关的子品牌。
关于这些部分的财务资料，见未经审计的合并财务报表附注16。
临时合并财务资料
公司编制了截至2020年3月31日的合并资产负债表、截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益合并报表以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月的合并现金流量，但尚未审计。
公司的工作卡车附件部门是季节性的，因此其经营结果和财务状况因季度而异。由于这一季节性，工作卡车附件部门在任何季度的运营结果可能并不表示下一季度或全年可能取得的运营结果，也可能与前几年的操作结果不同。该公司试图通过季前销售计划来管理降雪对其收入的季节性影响。这一季前销售计划鼓励公司分销商在第二和第三季度重新库存工作卡车附件产品，以预期第四季度零售销售高峰期，提供优惠的季前定价，并将付款推迟到第四季度。因此，公司的工作卡车附件部门往往在第二和第三季度产生最大的销售量。相比之下，该公司的收入和运营业绩在第一季度往往是最低的，因为管理层认为，工作卡车附件产品的最终用户更愿意等到雪季开始时才购买新设备，而该公司的分销商则出售工作卡车附件库存，并等待季前销售激励期进行再库存。第四季度的销售额因年而异，因为它们主要受本季度降雪的水平、时间和地点的影响。这是因为本公司的大部分工作卡车附件，第四季度的销售和发运包括经销商的重新订购，寻求重新库存库存，以满足客户的需求，以满足在冬季降雪造成的需求。此外，由于上述因素, 工作卡车附件的营运资金需求在第二和第三季度最高，因为其应收账款从季前销售上升。这些流动资金需要在第四季度下降，因为公司收到其季前出货量的付款。亚细亚
7
目录
由于冠状病毒危机，包括与危机有关的市场波动和其他经济影响，以及为遏制危机蔓延而颁布的经济和监管措施，该公司的运营结果在截至2020年3月31日的三个月内受到影响，并可能在未来几个季度受到重大影响。此外，由于危机导致客户之间订单模式的变化，公司的营运资本和流动性需求可能变得更加不可预测。基于冠状病毒危机，本公司在危机期间的任何一个季度的运营结果可能并不表示下一个季度或全年可能取得的运营结果，也可能与前几年的运营结果不同。
该公司预防性和自愿关闭其设施于2020年3月18日。自那时以来，公司已开始在适当的情况下逐步增加各种设施的产量。本公司已采取一切必要的安全措施和预防措施的雇员已返回工作。截至提交本文件之日，本公司尚未达到完全生产水平。该公司将继续监测情况，并酌情提供最新情况。
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司受益于与2020年3月27日通过的“关爱法”有关的信贷，以应对冠状病毒危机。根据“照料法”，该公司有资格获得雇员保留信贷，以支付给因与冠状病毒危机有关的工厂关闭而没有工作的雇员。由于“关爱法”，该公司的总收益为$
最近通过的会计公告
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信用损失”的ASU 2016-13，其中修改了对报告日持有的金融工具的预期信贷损失的计量。该标准适用于2019年12月15日以后的年度。该公司在2020年第一季度采用了这一标准。采用本指引后，公司确认采用本指引的累积效应是对以下各项的期初馀额的调整：$
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04“参考费率改革”，其中规定了在有限时间内的可选指导，以减轻核算(或承认)参考汇率改革对财务报告的影响方面的潜在负担。该公司在2020年财政年度第一季度采用了这一标准，具体与其利率互换有关，该公司声称，使用与掉期有关的现有参考利率进行的预测交易仍有可能发生。
2.收入确认
收入流
以下是对公司创收的主要活动的描述。当承诺的货物或服务的控制权转移给客户时，收入就会被确认，这一数额反映了公司期望以这些货物或服务为交换条件而得到的考虑。公司的所有收入都来自与客户的合同。此外，合同金额是与客户在订货时商定的交易价格的全部金额，在所有情况下都产生单一的履约义务。关于冠状病毒危机，公司相信，在所有收入来源中，大多数客户都提供基本服务。
8
目录
工作卡车附件
本公司在向客户装运设备时确认收入。在工作卡车附件部门，本公司为其经销商提供各种折扣和销售奖励。销售折扣和免税额的估计负债采用期望值法计算，并在销售时记录为净销售额的减少额。负债是根据项目的成本、计划的持续时间和历史经验来估算的。
工作卡车附件段
独立经销商销售-当客户获得对公司产品的控制权时，即确认向独立经销商销售的收入，这种控制发生在某一时间点，通常发生在装运时。在这些情况下，每种产品都被视为单独的履约义务，货物装运时确认收入。本公司在将控制权移交给客户后所进行的任何运输和处理活动(例如，在装运时进行控制转让时)被视为履行活动，因此，在确认相关收入时，应计成本。
零部件销售-公司的设备在恶劣的条件下使用，零件经常磨损。这些部件通过零部件和配件销售推动经常性收入。记录零部件和附件销售的过程与上述独立经销商的销售一致。
工作卡车解决方案
工作卡车解决方案部门主要参与美国卡车和汽车配件行业。客户分别由底盘制造商为卡车底盘收费。本公司只记录不包括卡车底盘的翻新数量的销售情况。一般来说，公司通过与金融机构的平面图协议或与卡车底盘制造商的托管池协议，从卡车底盘制造商那里获得卡车底盘。此外，在某些情况下，公司对最终客户拥有的底盘进行了改装。对于通过平面图协议获得的卡车底盘，公司拥有从该公司收到底盘到完成安装为止的车辆所有权。根据托管池协议，该公司不拥有卡车底盘的所有权，而是只以托运的方式持有卡车底盘。公司对这两种安排都支付利息。公司以同样的方式记录收入，在公司的平面图和保释池协议中扣除卡车底盘的价值。本公司不为卡车底盘设定价格，也不负责底盘的计费，在托管池或平面图协议中也不存在库存风险。工作卡车解决方案部门也有市政冰雪控制设备的制造业务，在向客户运送设备时确认收入。
工作卡车解决方案产品的销售收入被确认为卡车底盘的净净额，将销售价格记录为销售，产品的制造和安装成本记为销售成本。在这种情况下，公司作为代理，因为它对卡车底盘没有库存或价格控制。在工作卡车解决方案部门，公司还销售它作为代理商的某些第三方产品。这些销售不符合销售总额确认的标准，因此在销售时被确认为净额。在净销售额确认下，支付给第三方服务提供商的费用记为销售额的减少，因此净销售额等于交易的毛利。
工作卡车解决方案部门
州和地方投标-公司在装运时记录单独出售的雪和冰设备的收入，并在交付时记录完全改装的车辆的收入。国家和地方投标程序并不规定实体有义务向公司购买任何产品，而只是允许该实体今后购买产品，通常是在一段固定的时间内。该实体承诺在发出先前授予的投标的定购单时，实际向公司采购产品，其中列出所订购设备的实际数量和交货条件。在高端交易方面，本公司通过将单个产品组装和集成到客户的卡车上，提供了重要的服务。每个单独的产品和安装活动都是高度相互依存和高度相关的，因此公司认为卡车的制造和升级
9
目录
单一履约义务。本公司在将控制权移交给客户后所进行的任何运输和处理活动(例如，在装运时进行控制转让时)被视为履行活动，因此，在确认相关收入时，应计成本。
机队改装销售-该公司与某些车队客户签订合同。船队协议在不签发定购单的情况下产生可强制执行的权利。通常，这些协议概述了销售条件、付款条件、标准定价以及客户和卖方的权利。车队销售既可用于客户拥有的车辆，也可用于非客户拥有的车辆.对于非客户拥有的车辆，收入是在某一时间点确认的卡车交付给客户。对于客户拥有的车辆，每主题606，收入是确认随着时间的基础上的成本输入方法。公司根据估计的保证金和完工额，积累部分完成的客户拥有的设备所产生的成本。该公司记帐了一项调整，以核算随着时间的推移与客户拥有的车辆有关的收入，这使收入减少了$
经销商高档销售-该公司为独立经销商客户改装工作卡车。经销商的收入记录在交货时。在改装过程中，客户不拥有车辆，因此在交付给客户时，会在某一时间点记录收入。
柜台/零件及配件销售-工作卡车解决方案部分和配件销售在装运时记作收入。此外，客户可以在公司的任何展厅购买零件。在这种情况下，每一种产品都被视为一种单独的履约义务，收入在货物装运或客户提货时确认。
收入分类
下表提供了按客户类型和收入确认时间分列的收入情况，并包括分类收入与可报告部分的核对。
按客户类别分列的收入如下：
截至2020年3月31日止的三个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
独立经销商 | $ | $ | $ |
政府 | - | | |
舰队 | - | | |
其他 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
截至2019年3月31日止的三个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
独立经销商 | $ | $ | $ |
政府 | - | | |
舰队 | - | | |
其他 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
10
目录
按收入确认时间分列的收入如下：
截至2020年3月31日止的三个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
时点 | $ | $ | $ |
随着时间的推移 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
截至2019年3月31日止的三个月 | 工作卡车附件 | 工作卡车解决方案 | 总收入 |
时点 | $ | $ | $ |
随着时间的推移 | - | | |
总收入 | $ | $ | $ |
合同余额
下表分别列出截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月的公司合约负债变动情况：
截至2020年3月31日止的三个月 | 期初余额 | 加法 | 扣减 | 期末余额 | |||||||
合同负债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
截至2019年3月31日止的三个月 | 期初余额 | 加法 | 扣减 | 期末余额 | |||||||
合同负债 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||
本公司根据合同付款时间表从客户处收取款项。合同资产包括与我们的合同权利有关的金额，包括尚未开具发票的已完成的履约目标的考虑权。有
该公司确认收入为$
3.无偿信用损失
自2020年1月1日起，该公司采用了新的会计准则，将评估金融资产信用损失的减值模式大幅度改变为当前预期信贷损失(CECL)模型，该模型要求实体估算此类资产的预期寿命信用损失，从而提前确认此类损失。根据新的指导方针，公司必须使用前瞻性信息来衡量预期的信用损失，以评估其信贷损失备抵额。该指南还要求公司在估计信贷损失时考虑更广泛的合理和可支持的信息。预计信贷损失的计量依据的是有关过去事件的相关信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。从2020年1月1日起，采用CECL核算，通过修改-追溯的方法，
11
目录
使信贷损失备抵额增加了大约$
本公司的大部分应收帐款应由卡车设备分销商和已完成改装卡车的经销商承担。信贷是根据对客户财务状况的评估而扩大的。如果未在商定的发票条款内收到付款，应收款被视为逾期未收。应收账款在所有收款工作都已用尽后注销。公司以库存中的担保权益作为应收账款的抵押品，但往往没有优先担保权益。该公司有短期应收帐款在其工作卡车附件和工作卡车解决方案部门，有待评估的预期信用损失。预计信用损失是根据损失率和违约概率来估算的.公司定期评估其应收账款，并根据客户的具体情况、过去发生的事件(包括收款和注销历史)、当前状况和对未来的合理预测，确定信贷损失备抵额。管理层评价了是否有必要为与冠状病毒危机造成的经济状况有关的信贷损失提供额外备抵。管理层没有看到有迹象表明客户倒闭，无法支付账单(尽管应收账款可能会更老)。管理层认为，工作卡车附件部门的客户与该公司有着长期的关系，他们是成熟的经销商，有可能渡过危机。许多工作卡车解决方案的客户都是政府和市政实体，管理层认为这些实体极不可能违约。此外，管理层相信工作卡车解决方案与客户有着长期的关系。, 一般来说，这些客户都是成熟的交易商，不太可能因为危机而违约。因此，截至2020年3月31日，没有必要增加与冠状病毒危机有关的储备。截至2020年3月31日，该公司对其贸易应收账款的信贷损失作了备抵$
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月内各部门与贸易应收账款信贷损失有关的活动：
余额 | 通过 | 加法 | 改变到 | 余额 | ||||||||||||||
十二月三十一日， | ASU 2016-13 | 向.收取费用 | 注销 | 储备金，净额 | 三月三十一日， | |||||||||||||
2019 | 收益 | 2020 | ||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||
工作卡车附件 | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | $ | | ||||||
工作卡车解决方案 | | | | - | ( | | ||||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | ( | $ | | ||||||
4.公允价值
公允价值是指资产在知识渊博、愿意交易的各方之间进行交易的价格。负债的公允价值被定义为将债务转移给新的承付人的数额，而不是支付与债权人清偿债务的数额。根据所使用的最低重要投入水平，将公允价值计量分为三个层次：第一级(活跃市场未经调整的报价)；第二级(计量日可观测的市场投入，但不包括第一级的报价)；第三级(无法被可观测的市场数据证实的不可观测的投入)。
12
目录
下表列出按公允价值定期计量的金融资产和负债，并披露长期债务的公允价值：
公允价值 | 公允价值 | |||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
资产： | ||||||
其他长期资产(A) |
| $ | |
| $ | |
总资产 | $ | | $ | | ||
负债： | ||||||
利率互换(B) | $ | | $ | | ||
长期债务(C) | | | ||||
Eearnout-Dejana(D) | | | ||||
负债总额 | $ | | $ | | ||
(A)其他资产中包括与公司有联系的各种个人的保险单的现金退还价值。这些保险单的账面金额接近其公允价值，被视为二级投入。
(B)估值模型是根据初始贸易价格调整的。随后的估值是基于对估值模型的可观察的投入(例如利率和信贷息差)。只有在市场数据证实的情况下，模型输入才会改变。使用可观察的市场信用利差对每一次掉期进行信用风险调整。因此，用于确定利率互换的公允价值的投入是二级投入。美元利率掉期
(C)该公司的长期债务(包括目前到期日)的公允价值，是根据该公司目前为同类借款安排的增量借款利率计算的贴现现金流量，这是所有所列期间的二级投入。同时，长期债务按账面上披露的账面金额、贴现和递延债务发行成本入账。
(D)包括在其他长期负债内，款额为$
13
目录
5.盘存
清单包括以下内容：
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
成品 |
| $ | |
| $ | |
在制品 | | | ||||
原材料和供应品 | | | ||||
$ | | $ | | |||
上表中的库存不包括通过平面图融资协议供资的卡车底盘库存，这些库存单独记录在资产负债表上。本公司通过平面图协议收到库存后，获得对卡车底盘的所有权，并在安装期间对卡车底盘进行完善的服务安装，然后由经销商客户在交付时承担平面图义务。2020年3月31日和2019年12月31日，该公司拥有美元。
6. | 财产、厂房和设备 |
财产、厂房和设备概述如下：
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
土地 | $ | $ | | |||
土地改良 | ||||||
租赁改良 | ||||||
建筑 | ||||||
机械设备 | ||||||
家具和固定装置 | ||||||
移动设备和其他 | ||||||
在建 | | |||||
不动产、厂房和设备共计 | ||||||
减去累计折旧 | ( | ( | ||||
净资产、厂房和设备 | $ | $ | ||||
7. | 租赁 |
本公司经营租赁生产和装修设施，土地和停车场，仓储空间和某些设备。租约的剩余租赁期限少于
14
目录
租赁费用
租赁费用的组成部分包括销售和销售费用、综合业务和综合损失综合报表中的一般和行政费用，内容如下：
三个月结束 | 三个月结束 | ||||||
2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||||||
经营租赁费用 | $ | $ | |||||
短期租赁成本 | $ | $ | |||||
租赁费用总额 | $ | $ |
现金流量
与租赁有关的现金流动补充信息如下：
三个月结束 | 三个月结束 | ||
2020年3月31日 | (一九二零九年三月三十一日) | ||
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | $ | |
非现金租赁费用-使用权资产 | $ | $ | |
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 | $ | $ |
资产负债表
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||
经营租赁 | ||||
经营租赁使用权资产 | $ | $ | ||
其他流动负债 | | | ||
经营租赁负债 | | | ||
经营租赁负债总额 | $ | $ | ||
加权平均剩余租赁期 | ||||
经营租赁 | 月份 | 月份 | ||
加权平均贴现率 | ||||
经营租赁 |
15
目录
租赁到期日
租约期限如下：
截至12月31日的年度， | 经营租赁 | |
2020年(不包括截至2020年3月31日的三个月) | $ | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
2024 | | |
此后 | | |
租赁付款总额 | | |
减：估算利息 | ( | |
共计 | $ |
l
16
目录
8. 其他无形资产
以下是公司其他无形资产的摘要：
毛额 | 较少 | 网 | |||||||
载运 | 累积 | 载运 | |||||||
金额 | 摊销 | 金额 | |||||||
2020年3月31日 | |||||||||
无限期的无形资产： | |||||||||
商标和贸易权 | $ | $ | - | $ | |||||
摊销无形资产： | |||||||||
经销商网络 | |||||||||
客户关系 | |||||||||
专利 | |||||||||
竞业禁止协议 | |||||||||
商标 | |||||||||
积压 | | - | |||||||
许可证 | - | ||||||||
摊销无形资产，净额 | |||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||
毛额 | 较少 | 网 | |||||||
载运 | 累积 | 载运 | |||||||
金额 | 摊销 | 金额 | |||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||
无限期的无形资产： | |||||||||
商标和贸易权 | $ | $ | - | $ | |||||
摊销无形资产： | |||||||||
经销商网络 | |||||||||
客户关系 | |||||||||
专利 | |||||||||
竞业禁止协议 | |||||||||
商标 | |||||||||
积压 | | - | |||||||
许可证 | - | ||||||||
摊销无形资产，净额 | |||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||
无形资产的摊销费用为$
2020 |
| $ | |
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025 |
6.
17
目录
9.长期债务
长期债务概述如下：
l | ||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
定期贷款，扣除债务折扣$ | $ | $ | ||||
减现到期日 | | | ||||
递延融资费用前的长期债务 | ||||||
递延筹资费用净额 | | | ||||
长期债务净额 | $ | | $ | | ||
截至2020年3月31日，该公司根据其定期贷款信贷协议(美元)有未偿借款
根据高级信贷设施，公司必须在一定条件下在上述预定付款的基础上支付额外的本金预付款。这包括，在定期贷款安排的情况下，
2019年6月13日，该公司签订了利率互换协议，以减少其对利率波动的风险敞口。利率互换的名义金额为$。
截至2020年3月31日，利率互换的负公允价值为美元。
18
目录
10.应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债概述如下：
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
薪金和相关费用 | $ | $ | ||||
雇员福利 | ||||||
应计保证 | ||||||
利率互换 | ||||||
其他 | ||||||
$ | $ | |||||
11.保证责任
当销售确认时，公司会为估计的保修费用而累积，并定期评估其记录的保修责任是否足够，并在必要时调整保修费用的数额。本公司的保证一般规定，对于其冰雪控制设备，所有材料和工艺将在一段时间内无缺陷。
以下是本公司保修责任的前滚：
三个月结束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
本期间开始时的余额 | $ | | $ | | |||
保证条款 | | | |||||
已支付的索赔/理赔 | ( | ( | |||||
本期间终了时的余额 | $ | | $ | | |||
19
目录
12. | 雇员退休计划 |
该公司赞助了合格的确定福利计划，包括道格拉斯动力公司、L.L.C小时雇员养恤金计划(“时薪计划”)和道格拉斯动力公司的“L.L.C工薪养恤金计划”(“带薪计划”)。受薪计划一般提供基于雇员平均收入和贷记服务的养恤金福利。该计划在2011年12月31日被部分冻结，随后在2018年12月31日被完全冻结。小时计划一般为每一年提供所述数额的福利。该计划于2011年12月31日被冻结。与长期计划一致，该公司在2019年第四季度终止了每小时计划和带薪计划。2019年10月，一次性支付$
定期养恤金费用净额的组成部分如下：
三月三十一日， | |||||
2019 | |||||
定期养恤金费用净额的组成部分： | |||||
服务成本 | $ | - | |||
利息成本 | | ||||
计划资产预期收益 | ( | ||||
净损失摊销 | | ||||
定期养恤金净费用 | $ | | |||
在终止计划的同时，公司支付了$
净定期其他退休后福利费用的组成部分包括：
三个月结束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
定期其他退休后福利费用的组成部分： | |||||||
服务成本 | $ | | $ | | |||
利息成本 | | | |||||
净收益摊销 | ( | ( | |||||
净定期其他退休后福利费用 | $ | | $ | | |||
服务费用包括在“精简的业务和综合损失综合报表”的业务收入中。定期养恤金净额和退休后福利费用的其他组成部分包括在精简的业务和综合损失综合报表的其他费用中。
20
目录
13.每股亏损
普通股每股基本亏损按净亏损除以当期流通的普通股加权平均数计算。普通股每股稀释亏损采用两类方法，将净亏损除以加权平均普通股数计算。由于公司批准了既参与股利等价物又不参与股利等价物的股，公司按照两类方法计算每股亏损，这是一种损失分配公式，根据宣布的股息和未分配损失的参与权确定普通股和参与证券的每股亏损。根据这种方法，所有损失(分配和未分配)都根据其各自获得股息的权利分配给普通股和参与证券。每股稀释净亏损是通过将该期间普通股和稀释普通股的加权平均数量除以普通股股东的净亏损来计算的。稀释后每股净亏损中潜在的隐性普通股被排除在反稀释的范围内。潜在稀释性非参与RSU的加权平均值为
三个月结束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
普通股基本亏损 | |||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | |||
减去分配给参与证券的损失 | - | - | |||||
分配给普通股股东的净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
加权平均普通股 | | | |||||
$ | ( | $ | ( | ||||
假设稀释的普通股损失 | |||||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | |||
减去分配给参与证券的损失 | - | - | |||||
分配给普通股股东的净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
加权平均普通股 | | | |||||
适用于非参与RSU的增量份额 | - | - | |||||
加权平均普通股假设稀释 | | | |||||
$ | ( | $ | ( | ||||
14.员工股票计划
2010年股票激励计划
2010年5月，公司董事会和股东通过了2010年股票激励计划(“2010年计划”)。2014年3月5日，公司董事会批准了对“2010年计划”的修正和重报，条件是股东批准“2010年计划”规定的业绩目标，在2014年4月30日举行的2014年股东年度会议上，修正和重报在股东批准业绩目标后生效。2010年计划规定向符合条件的雇员、高级管理人员、非雇员董事和其他服务提供者发放非合格股票期权、激励股票期权、股票增值权、限制性股票奖励和限制性股票单位(“RSU”)，其中任何一种可以业绩为基础，也可以现金或股票或两者兼得的奖励奖金发放给公司及其子公司。最大限度
颁发给管理层的股权奖励包括一项退休准备金，根据这项规定，管理人员中有一人年龄在1岁以下。
21
目录
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的几个月内，达到退休准备金门槛的员工额外支出。2013年，该公司的提名和治理委员会批准了一项向非雇员董事发放的退休条款，以加速退休后此类奖励的归属。根据ASC 718的规定，这类奖励在赠款后立即全额支出，因为退休规定取消了与奖励有关的实质性服务条件。
业绩分享单位奖
该公司在2020年和2019年第一季度根据“2010年计划”授予业绩份额单位作为业绩奖励，这些奖励须符合以下条件：
受限制股票单位奖励
RSU被授予非雇员董事和管理层.RSU不具有投票权。当所有非雇员董事RSU参与股利等价物时，有两类管理RSU，一种是股利等价物管理单位，另一种是不参与股利等价物的管理RSU。每个RSU代表接收的权利
RSU在截至2020年3月31日的三个月内的活动摘要如下：
加权 | ||||||||
加权 | 平均 | |||||||
平均 | 残存 | |||||||
授予日期 | 契约性 | |||||||
股份 | 公允价值 | 术语 | ||||||
2019年12月31日未获转拨 | $ | 年数 | ||||||
获批 | $ | 年数 | ||||||
既得利益 | ( | $ | ||||||
取消和没收 | - | $ | ||||||
2020年3月31日未获授权 | $ | 年数 | ||||||
预计将于2020年3月31日归属 | $ | 年数 | ||||||
公司确认$
22
目录
2020年和2019年发放给非雇员董事的补助金，自发放之日起归属.既得利益董事RSU是通过交付给参与者或指定的经纪公司而“结算”的。
15. | 承付款和意外开支 |
在正常的经营过程中，公司从事各种诉讼，包括产品责任和知识产权纠纷。然而，该公司并不认为任何待决的诉讼都会对其合并财务状况产生重大不利影响。此外，该公司目前并不是任何与环境有关的索赔或法律事务的当事方.
16.部分
公司的
工作卡车附件。亚细亚工作卡车附件段包括在Fisher、West和SNOWEX品牌下销售的商业雪和冰管理附件。这部分我们的业务包括生产和销售冰雪控制产品。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括在亨德森品牌下生产的市政冰雪控制产品，以及亨德森品牌下市场领先的附件和存储解决方案，以及Dejana品牌及其相关的子品牌。
独立的财务信息提供给
根据细分净销售额和调整后的EBITDA对部门绩效进行评估。分部结果包括分配所有公司成本。
23
目录
在整合过程中，所有部门间的销售都被取消。工作卡车附件和工作卡车解决方案之间的销售反映了公司的公司间定价政策。下表显示了公司应报告部门的财务信息摘要：
三个月结束 | 三个月结束 | |||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
净销售额 | ||||||
工作卡车附件 | $ | $ | ||||
工作卡车解决方案 | ||||||
$ | $ | |||||
调整后的EBITDA | ||||||
工作卡车附件 | $ | ( | $ | |||
工作卡车解决方案 | | |||||
$ | ( | $ | | |||
折旧和摊销费用 | ||||||
工作卡车附件 | $ | $ | ||||
工作卡车解决方案 | ||||||
$ | $ | |||||
资产 | ||||||
工作卡车附件 | $ | $ | ||||
工作卡车解决方案 | ||||||
$ | $ | |||||
资本支出 | ||||||
工作卡车附件 | $ | $ | ||||
工作卡车解决方案 | ||||||
$ | $ | |||||
调整后的EBITDA | |||||
工作卡车附件 | $ | ( | $ | ||
工作卡车解决方案 | | ||||
调整后的EBITDA共计 | $ | ( | $ | ||
减去调整后的EBITDA与税前损失的对账项目： | |||||
利息费用-净额 | |||||
折旧费用 | |||||
摊销 | |||||
采购会计 | ( | ( | |||
股票补偿 | |||||
冠状病毒(1) | - | ||||
其他费用 | ( | ||||
税前损失 | $ | ( | $ | ( | |
(1)-反映所述期间与冠状病毒危机有关的增量费用。 |
17. | 所得税 |
该公司的有效税收优惠是：
24
目录
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额。影响递延税的最大项目是商誉账面摊销和其他无形资产摊销的差额。
18. | 按构成部分分列的累计其他综合损失的变化 |
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，按组成部分划分的累积其他综合亏损变动如下：
未实现 | ||||||||||
净损失 | 退休人员 | |||||||||
论利息 | 健康 | |||||||||
率 | 效益 | |||||||||
互换 | 义务 | 共计 | ||||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
改叙前的其他综合损失 | ( | — | ( | |||||||
从累计其他综合损失中重新分类的数额：(1) | | ( | | |||||||
2020年3月31日结余 | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
(1)从累积的其他综合损失中重新分类的数额： | ||||||||||
其他退休后福利项目的摊销： | ||||||||||
精算收益(A) | $ | ( | ||||||||
税费 | | |||||||||
税净额 | $ | ( | ||||||||
已实现的利率互换损失重新归类为利息费用 | $ | | ||||||||
税收利益 | ( | |||||||||
税净额 | $ | | ||||||||
(a) 这些构成部分包括在附注12的福利计划费用计算中。 | ||||||||||
25
目录
截至2019年3月31日的三个月按构成部分开列的累计其他综合损失变动如下：
未实现 | ||||||||||||
净损失 | 退休人员 | |||||||||||
论利息 | 健康 | |||||||||||
率 | 效益 | 养恤金 | ||||||||||
互换 | 义务 | 义务 | 共计 | |||||||||
2018年12月31日结余 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
改叙前的其他综合收益 | ( | - | - | ( | ||||||||
从累计其他综合损失中重新分类的数额：(1) | | ( | | | ||||||||
2019年3月31日结余 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
(1)从累积的其他综合损失中重新分类的数额： | ||||||||||||
其他退休后福利项目的摊销： | ||||||||||||
精算收益(A) | $ | ( | ||||||||||
税费 | | |||||||||||
税净额 | $ | ( | ||||||||||
养恤金项目的摊销： | ||||||||||||
精算损失(A) | $ | | ||||||||||
税收利益 | ( | |||||||||||
税净额 | $ | | ||||||||||
已实现的利率互换损失重新归类为利息费用 | $ | | ||||||||||
税收利益 | ( | |||||||||||
税净额 | $ | | ||||||||||
| (a) | 这些构成部分包括在附注12的福利计划费用计算中。. |
26
目录
项目2.管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，应与本季度报告第10-Q表第1项以及我们提交给证券交易委员会的第10-K号表格(委员会档案编号001-34728)中所载信息一并阅读。
在本季度10-Q报表中，除非上下文另有说明：“道格拉斯动力”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”指道格拉斯动力公司。
前瞻性陈述
这份关于表10-Q的季度报告包含了1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的某些“前瞻性陈述”。这些报表包括与未来事件、产品需求、股息支付、未来财务业绩、战略、预期、竞争环境、监管和财政资源可得性有关的信息。这些陈述通常使用诸如“预期”、“相信”、“意图”、“估计”、“预期”、“继续”、“应该”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“预测”、“意志”等词语来识别，并包括对假设的引用，并与我们的未来前景、发展和商业战略有关。这类陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。可能造成或造成这种差异的因素包括，但不限于：(1)天气条件，特别是缺少或减少降雪的程度和降雪的时间，包括全球气候变化造成的降雪时间；(2)我们管理一般经济、商业和地缘政治条件的能力，包括自然灾害、流行病和传染病爆发的影响以及其他不利的公共卫生发展，如冠状病毒流行(3)我们无法与我们目前从事重要业务的原始设备制造商保持良好关系；(4)我们的供应商和OEM伙伴无法满足我们的数量或质量要求；(5)钢材或其他材料的价格上涨, (6)燃料或货运价格上涨；(7)法律和条例的影响(包括为应对冠状病毒危机而颁布的法律和条例)及其对我们的商业和金融状况的解释；(8)我们可能需要承认工作卡车解决方案部门造成的善意损害；(9)经济状况大幅下降，包括冠状病毒等全球健康流行病造成的影响；(X)我们无法与分销商保持良好的关系；(十一)我们的最终用户、分销商或客户缺乏可用或有利的融资选择；(Xii)我们对我们产品未来需求的估计不准确；(十三)我们无法保护或继续建立我们的知识产权组合；(十四)法律和规章及其解释对我们的业务和财务状况的影响；(十五)我们无法开发新产品或改进现有产品以满足最终用户的需要；(十六)与我们的产品有关的人身伤害引起的诉讼造成的损失；(十七)可能影响今后宣布和支付股息的因素；(Xviii)我们无法有效竞争竞争；和(Xix)我们无法实现亨德森企业集团公司业务的预期财务业绩。(“亨德森”)我们在2014年收购的资产或我们在2016年收购的Dejana的资产以及与此类收购有关的意外成本或负债，以及本季度报告第二部分第1A项中题为“风险因素”的章节中讨论的问题，如有的话，或在我们最近关于表格10-K的年度报告中讨论的内容。 考虑到这些风险和不确定性，你不应该过分依赖这些前瞻性的声明.此外，本季度报告中关于表10-Q的前瞻性陈述仅在本报告的日期发表，除法律要求外，我们没有义务更新或发布对任何前瞻性陈述的任何修改，即使将来有新的信息。
业务结果
该公司的两个可报告业务部门如下：
工作卡车附件。亚细亚工作卡车附件段包括在Fisher、West和SNOWEX品牌下销售的商业雪和冰管理附件。这部分
27
目录
我们的业务包括生产和销售冰雪控制产品。正如在“季节性和年际变异性”中所描述的，工作卡车附件部分是季节性的，因此，其运营结果可能因季度而异，也可能因年而异。
工作卡车解决方案。工作卡车解决方案部门包括在亨德森品牌下生产的市政冰雪控制产品，以及亨德森品牌下市场领先的附件和存储解决方案，以及Dejana品牌及其相关的子品牌。
此外，分部的结果包括将所有公司成本分配给工作卡车附件和工作卡车解决方案。
COVID-19
由于冠状病毒危机，包括与危机有关的市场波动和其他经济影响，以及为遏制危机蔓延而颁布的经济和监管措施，我们的运营结果在截至2020年3月31日的三个月内受到影响，并可能在未来几个季度受到重大影响。关于对我们财务报表的影响的进一步讨论，见下文。我们无法预测这场危机对我们未来财务业绩的全面影响，因为局势仍然无法预测，但这场危机已经并很可能继续对我们2020年12月31日终了年度的业务结果产生重大影响。我们可能面临短期流动性方面的挑战，这可能会影响我们满足营运资本需求的能力。我们已采取多项措施，以维持流动资金，包括减少可自由支配的开支，以及在现有合约条款下，在适当情况下延迟付款，同时继续致力于长期增长项目。考虑到冠状病毒危机，我们预计，我们手头的现金和业务产生的现金，以及我们高级信贷设施下的现有信贷，将在2020年提供充足的资金。我们正在采取适当步骤，尽可能减轻危机的影响。我们预防性和自愿关闭了我们的设施在2020年3月18日，暂停生产和发货在我们的所有地点，这对销售额和盈利能力的第一季度。自那时以来，我们已开始在适当的情况下慢慢增加各种设施的产量。我们相信，我们已采取一切必要的安全措施和预防措施，帮助那些已返回工作岗位的雇员。截至提交本文件之日，我们尚未达到完全的生产水平；不过，我们还没有达到完全的生产水平。, 我们已开始重新开始工作，并正在增加生产。我们将继续监测情况，并可能采取进一步行动，根据联邦、州或地方当局的要求，或根据我们的雇员、客户、供应商和股东的最佳利益，改变我们的业务运作。
概述
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月公司及其子公司的综合经营报表。公司间的所有余额和交易在合并过程中均已消除。在下表和整个“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”中，截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的业务数据综合报表是从我们未经审计的合并财务报表中得出的。下表所载的资料，应连同我们未经审计的合并财务报表及本季报第10-Q表其他地方所载的有关附注一并阅读。
28
目录
三个月结束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(未经审计) | |||||||
(单位：千) | |||||||
净销售额 | $ | 68,190 | $ | 93,187 | |||
销售成本 | 56,500 | 70,241 | |||||
毛利 | 11,690 | 22,946 | |||||
销售、一般和行政费用 | 17,149 | 16,644 | |||||
无形资产摊销 | 2,738 | 2,741 | |||||
业务收入(损失) | (8,197) | 3,561 | |||||
利息费用，净额 | (5,040) | (4,150) | |||||
其他费用，净额 | (111) | (171) | |||||
税前损失 | (13,348) | (760) | |||||
所得税利益 | (3,262) | (463) | |||||
净损失 | $ | (10,086) | $ | (297) | |||
下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月中，我们精简的综合业务报表中某些项目占净销售额的百分比：
三个月结束 | |||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||
2020 | 2019 | ||||
(未经审计) | |||||
净销售额 | 100.0 | % | 100.0 | % | |
销售成本 | 82.9 | % | 75.4 | % | |
毛利 | 17.1 | % | 24.6 | % | |
销售、一般和行政费用 | 25.1 | % | 17.9 | % | |
无形资产摊销 | 4.0 | % | 2.9 | % | |
业务收入(损失) | (12.0) | % | 3.8 | % | |
利息费用，净额 | (7.4) | % | (4.5) | % | |
其他费用，净额 | - | % | - | % | |
税前损失 | (19.4) | % | (0.7) | % | |
所得税利益 | (4.8) | % | (0.6) | % | |
净损失 | (14.6) | % | (0.1) | % | |
净销售额
截至2020年3月31日的三个月，净销售额为6，820万美元，而截至2019年3月31日的三个月，净销售额为9，320万美元，减少了2，500万美元，跌幅为26.8%。在截至2020年3月31日的三个月中，销售额与前一年同期相比有所下降，原因是由于本季度最后两周的冠状病毒危机、底盘供应受限和降雪低于平均水平，导致我们工厂的发货量减少，导致销量下降。关于我们每个细分市场的净销售额，请参见下面的讨论。
29
目录
三个月结束 | 三个月结束 | |||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
净销售额 | ||||||
工作卡车附件 | $ | 19,120 | $ | 25,817 | ||
工作卡车解决方案 | 49,070 | 67,370 | ||||
$ | 68,190 | $ | 93,187 | |||
在截至2020年3月31日的三个月里，我们的工作卡车附件部门的净销售额为1，910万美元，而截至2019年3月31日的三个月为2，580万美元，减少了670万美元，主要原因是截至2020年3月31日的降雪季节的降雪量远远低于平均降雪量。最近这个下雪季节的降雪量比十年平均降雪量低了大约25%，也是连续第二个降雪季节。
在截至2020年3月31日的三个月里，我们的工作卡车解决方案部门的净销售额为4 910万美元，而截至2019年3月31日的三个月的净销售额为6 740万美元，由于底盘供应的限制，销量减少了1 830万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，由于与冠状病毒危机有关的设施关闭，导致本季度最后两周的发货量显著减少，因此与前一年同期相比，出口也受到影响。亚细亚
销售成本
截至2020年3月31日的三个月，销售成本为5，650万美元，而截至2019年3月31日的三个月为7，020万美元，减少了1，370万美元，即19.5%。如上文“-净销售额”项下所述，销售成本下降是由于销售减少所致。在截至2020年3月31日的三个月期间，销售成本占销售额的百分比为82.9%，而截至2019年3月31日的三个月则为75.4%。三个月期间销售成本占销售额的百分比增加，原因是降雪低于平均水平，与设施关闭有关的发货量减少，以及与冠状病毒危机有关的停运费用减少。这种停工费用包括继续支付停工期间没有工作的雇员的工资，以及增加固定费用和间接费用，因为这些费用没有计入停工期间的库存。(鼓掌)
毛利
截至2020年3月31日的三个月毛利润为1，170万美元，而截至2019年3月31日的三个月为2，290万美元，减少了1，120万美元，即48.9%。毛利的变动是由于上述“-净销售额”项下的销售变化所致。毛利润占净销售额的百分比从截至2019年3月31日的三个月的24.6%下降到2020年同期的17.1%。毛利占净销售额百分比变化的原因与与销售成本的变化有关的原因相同，即销售成本占上述“销售成本”项下所讨论的销售额的百分比。
销售、一般和行政费用
截至2020年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用(包括无形资产摊销)为1990万美元，而截至2019年3月31日的三个月为1940万美元，增长50万美元，增幅2.6%。增加的原因是与管理冠状病毒危机的影响有关的法律费用增加。
利息费用
截至2020年3月31日的三个月，利息支出为500万美元，高于上一年同期的420万美元。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，利息开支增加，是由于一项未计算在内的利率掉期计划进行了一百四十万元的按市价调整。
30
目录
作为树篱。在截至2020年3月31日的三个月内，我们的利率互换被确定为无效。结果，掉期于2020年3月19日被取消，并于2020年3月31日通过利息支出进行了市场点对点调整。由于2020年1月自愿预付2 000万美元，定期贷款信贷协议本金余额减少，抵消了利息开支的增加。
所得税
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司的有效税收优惠分别为24.4%和60.9%。截至2020年3月31日的3个月的实际税收优惠低于前一年同期，原因是在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，与股票补偿产生的超额税收福利有关的离散税收优惠分别为10万美元和30万美元。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的数额之间的临时差额所产生的税收净额。影响递延税的最大项目是商誉账面摊销和其他无形资产摊销的差额。
净损失
截至2020年3月31日的三个月的净亏损为(1 010万美元)，而2019年同期的净亏损为(30万美元)，净亏损为980万美元。在截至2020年3月31日的三个月里，净亏损的增长是由上述因素驱动的，这些因素分别是“净销售额”、“销售成本”、“销售、一般和行政费用”和“所得税”。在截至2020年3月31日的三个月里，净亏损占净销售额的百分比为14.6%，而截至209年3月31日的3个月，净亏损率为0.1%。
论关键会计政策
除下文所述以外，对我们以前在向证券交易委员会提交的10-K表(委员会文件编号001-34728)中披露的关键会计政策，在“管理层对财务状况和经营关键会计政策结果的讨论和分析”标题下没有发生重大变化。
我们评估了截至2020年3月31日，由于围绕冠状病毒危机的市场波动，我们的报告单位是否得到了改善。根据目前的事实和情况，我们不认为2020年3月31日终了的季度会发生类似的触发事件。如果不利的经济状况延长一段时间，工作卡车解决方案部门的商誉可能会受损。亚细亚
流动性与资本资源
我们的主要现金来源一直是并将继续是在我们的高级信贷设施下从业务和借款中获得的现金。
我们对现金的主要用途是提供周转资金，满足偿债要求，资助资本支出，根据我们的股利政策支付股息，并支持我们的增长，包括通过潜在的收购和其他一般的公司目的。要了解我们的营运资本利率的季节性，见“季节性和年际变异性”。此外，由于冠状病毒危机，我们可能面临短期流动性方面的挑战，这可能会影响我们为营运资本和流动性需求提供资金的能力。亚细亚
我们的董事会已经通过了一项股利政策，它反映了向我们的股东分配定期季度现金红利的意图。向我们的普通股股东申报和支付这些股息，由我们的董事会酌情决定，并取决于许多因素，包括我们的财务状况和收入、法律要求、税收和董事会可能认为相关的其他因素。我们的负债条款也可能限制我们在某些情况下支付普通股的现金红利。由于这项股息政策，我们可能没有足够的现金应付任何庞大的开支。
31
目录
意外的流动资金需求。因此，我们可能无法保留足够的现金来为我们的业务提供资金，或为意外的资本支出或增长机会提供资金，包括收购。然而，我们的董事会可以随时以任何理由修改、撤销或暂停我们的股利政策。
截至2020年3月31日，我们的流动性总额为8 630万美元，其中包括2 710万美元现金和现金等价物以及循环信贷机制下的借款5 920万美元，而截至2019年12月31日，流动性总额约为1.351亿美元，其中现金和现金等价物约3 570万美元，循环信贷机制下的借款约为9 940万美元。从2019年12月31日开始，我们的总流动资金减少主要是由于我们业务的季节性。在我们的循环信贷安排下的借款情况由一个借款基数来管理，该基础的计算包括手头的现金。因此，使用手头现金也可能导致我们循环信贷机制下可供借款的数额减少。此外，我们的循环信贷安排要求我们在确定时至少保持1，050万美元的借款可得性和15%的循环总承付款。我们已采取多项措施，以维持流动资金，包括减少可自由支配的开支，以及在现有合约条款下，在适当情况下延迟付款，同时继续致力于长期增长项目。考虑到冠状病毒危机，我们预计，我们手头的现金和业务产生的现金，以及我们高级信贷设施下的现有信贷，将在整个2020年为上述目的提供充足的资金。亚细亚
下表显示了截至2020年3月31日、2019年12月31日和2019年3月31日的现金、现金等价物和库存(以千计计)。
截至 | |||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | 三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | 2019 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | 27,141 | $ | 35,665 | $ | 348 | |||
盘存 | 112,370 | 77,942 | 111,225 | ||||||
截至2020年3月31日，我们的现金和现金等价物为2，710万美元，而2019年12月31日和2019年3月31日的现金和现金等价物分别为3，570万美元和30万美元。下表汇总了以千为单位的各期间现金的主要来源和使用情况。
三个月结束 | ||||||||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | % | ||||||||||
现金流量(单位：千) | 2020 | 2019 | 变化 | 变化 | ||||||||
用于业务活动的现金净额 | $ | (9,080) | $ | (5,577) | $ | (3,503) | 62.8 | % | ||||
用于投资活动的现金净额 | (2,304) | (769) | (1,535) | 199.6 | % | |||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 2,860 | (21,126) | 23,986 | (113.5) | % | |||||||
变现 | $ | (8,524) | $ | (27,472) | $ | 18,948 | 69.0 | % | ||||
用于经营活动的净现金从截至2019年3月31日的3个月增加到截至2020年3月31日的3个月，增加了350万美元。用于业务活动的现金增加的原因是，在截至2020年3月31日的三个月中，调整用于调节项目的净亏损增加990万美元，但由于营运资本的有利变化640万美元，部分抵消了净亏损。营运资本最大的有利变化是，由于进入2020年，应收账款余额比上一年有所增加，应收账款减少，截至2020年3月31日的三个月的销售低于2019年3月31日的3个月。
在截至2020年3月31日的三个月中，由于资本支出增加，用于投资活动的现金净额比2019年同期增加了150万美元。
32
目录
与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金净额增加了2 400万美元。增加的主要原因是，截至2020年3月31日，我们循环信贷安排下的未偿借款为3 000万美元，而2019年3月31日的短期借款为1 600万美元。此外，我们在2019年第一季度的自愿债务预付额为3 000万美元，而2020年第一季度为2 000万美元。
自由现金流量
截至2020年3月31日的三个月的自由现金流量为(1 140万美元)，而2019年同期为630万美元，减少了510万美元。自由现金流量减少的主要原因是用于业务活动的现金增加350万美元，资本支出增加150万美元，如上文“流动性和资本资源”项下所述。
非公认会计原则财务措施
这份10-Q表的季度报告包含的财务信息不是按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)计算的。
这些非公认会计原则措施包括：
| ● | 自由现金流量；以及 |
| ● | 调整后的EBITDA；以及 |
| ● | 调整后的每股净收入(亏损)和收益(亏损)。 |
这些非公认会计原则的披露不应被理解为替代根据公认会计原则确定的报告结果。
自由现金流量是一种非GAAP财务指标，我们将其定义为(用于)经营活动的净现金减去资本支出。应对自由现金流量进行评估，而不是将其视为其他财务措施的替代，例如(用于)业务的净收入和现金流量。我们相信自由现金流代表着我们从业务活动中产生额外现金流的能力。
33
目录
下表对用于业务活动的净现金(GAAP度量)与自由现金流(非GAAP度量)进行了调节。
三个月结束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
用于业务活动的现金净额 | $ | (9,080) | $ | (5,577) | |||
购置财产和设备 | (2,304) | (769) | |||||
自由现金流 | $ | (11,384) | $ | (6,346) | |||
调整后的EBITDA是指利息、税金、折旧和摊销前的净亏损，并对某些费用作了进一步调整，这些费用包括不相关的法律和咨询费、养老金终止费、基于股票的补偿、某些购买会计费用和与冠病毒危机有关的增量费用。这种与冠状病毒有关的费用包括与大流行病直接有关的费用增加，而不包括与生产有关的间接费用低效率或损失或推迟销售。我们相信这些成本是不寻常的，与我们的业务无关，也不代表我们的结果。我们使用并相信我们的投资者在评估我们的经营业绩时受益于经调整的EBITDA的列报方式，因为它为我们和我们的投资者提供了更多的工具，通过消除管理层认为不能直接反映我们核心业务的某些项目的影响，在一致的基础上比较我们的经营业绩。此外，我们认为，调整后的EBITDA对投资者和其他外部用户在评估我们的经营业绩方面与其他公司相比是有用的，因为它使他们能够衡量公司的经营业绩，而不考虑利息费用、税收、折旧和摊销等项目，而这些项目可能因公司的不同而有很大差异，这取决于会计方法和资产和负债的账面价值、资本结构以及资产被收购的方法。我们的管理层还将调整后的EBITDA用于规划目的，包括编制年度业务预算和财务预测。管理层还使用调整后的EBITDA来评估我们是否有能力按照我们的高级信贷机制支付某些款项，包括股息。, 它是根据与调整后的EBITDA基本相似的“合并调整的EBITDA”计算来确定的。
调整后的EBITDA作为分析工具有其局限性。因此，你不应孤立地考虑这一问题，也不应将其作为净收益、营业收入、经营活动现金流量或根据公认会计原则提出的任何其他财务业绩或流动性衡量标准的替代。其中一些限制是：
| ● | 调整后的EBITDA没有反映我们的现金支出或资本支出或合同承诺的未来需求； |
| ● | 调整后的EBITDA没有反映我们的周转资金需求的变化或现金需求； |
| ● | 调整后的EBITDA没有反映利息支出或支付利息或本金所需的现金需求； |
| ● | 虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换，经调整的EBITDA没有反映这种替换所需的任何现金； |
| ● | 其他公司，包括我们行业内的其他公司，计算经调整的EBITDA可能与我们不同，这限制了其作为比较尺度的效用；以及 |
| ● | 调整后的EBITDA不反映当前或递延的税收义务。 |
34
目录
下表列出了最具可比性的GAAP财务措施-净亏损与调整后的EBITDA的对账情况，以及调整后的EBITDA在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中的计算结果：
三个月结束 | ||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | |||||
2020 | 2019 | |||||
(单位：千) | ||||||
净损失 | $ | (10,086) | $ | (297) | ||
利息费用，净额 | 5,040 | 4,150 | ||||
所得税利益 | (3,262) | (463) | ||||
折旧费用 | 2,156 | 2,067 | ||||
摊销 | 2,738 | 2,741 | ||||
EBITDA | (3,414) | 8,198 | ||||
股票补偿费用 | 1,368 | 1,054 | ||||
冠状病毒(1) | 317 | - | ||||
采购会计(2) | (17) | (217) | ||||
其他费用(3) | 31 | (16) | ||||
调整后的EBITDA | $ | (1,715) | $ | 9,019 | ||
| (1) | 反映所述期间与冠状病毒危机有关的增量费用。 |
| (2) | 反映了与亨德森在所述期间的收购同时获得的挣得补偿的反转。 |
| (3) | 反映了一次，无关的法律，遣散费和咨询费提出的期间。 |
下表按部门列出截至2020年3月31日和2019年3月31日的调整后的EBITDA。
三个月结束 |
| 三个月结束 | |||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
调整后的EBITDA | |||||||
工作卡车附件 | $ | (2,076) | $ | 2,284 | |||
工作卡车解决方案 | 361 | 6,735 | |||||
$ | (1,715) | $ | 9,019 | ||||
在截至2020年3月31日的三个月中，我们工作卡车附件部门的调整EBITDA为(210万美元)，而截至2019年3月31日的三个月为230万美元，减少了440万美元。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月的降雪量有所下降，主要原因是截至2020年3月31日的降雪季节降雪量远低于平均水平。此外，调整后的EBITDA在本年度较低，原因是与冠状病毒危机有关的费用增加和效率低下。
截至2020年3月31日的三个月，我们工作卡车解决方案部门的调整后的EBITDA为40万美元，而截至2019年3月31日的三个月为670万美元，减少了630万美元。截至2020年3月31日的三个月的变化主要是由于底盘供应限制和冠状病毒危机的影响，以及与危机有关的额外成本和低效率造成的。
调整后的净收益(亏损)和调整后的每股收益(亏损)(按稀释后的基础计算)是指净收益(亏损)和每股收益(亏损)(按公认会计原则的定义)，不包括基于股票的补偿、养恤金终止费用、非现金购买会计调整、某些相关费用的影响。
35
目录
对于不相关的法律费用和咨询费，与冠状病毒危机相关的增量成本，以及未被归类为对冲的衍生品的上市调整(扣除所得税影响)。这类冠状病毒相关成本包括与大流行直接相关的增加费用，不包括生产相关的间接成本、效率低下或损失或推迟销售。我们相信这些成本是不寻常的，与我们的业务无关，也不代表我们的结果。对未被归类为对冲的衍生品的市场价格调整是非现金的，与整个金融市场状况有关；因此，管理层认为，此类成本与我们的业务无关，也不代表我们的业绩。管理层认为，调整后的净收益(亏损)和调整后的每股收益(亏损)有助于评估公司的财务业绩，方法是剔除不反映基本业务业绩的费用和收入。我们相信，在报告所述期间调整净收益(亏损)的列报方式，使投资者能够对我们在不同时期的经营业绩进行有意义的比较，并从与管理层相同的角度看待我们的业务。因为被排除的项目是不可预测的或一致的，所以管理层在评估我们的业绩或作出有关资源分配的决定时不考虑这些项目。
下表列出了最具可比性的公认会计原则财务计量-净亏损与调整后净收益(亏损)的对账情况，以及截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，每股稀释收益(亏损)与调整后稀释后每股收益(亏损)的对账情况，这是最具可比性的公认会计原则财务计量：
三个月结束 | |||||||
三月三十一日， | 三月三十一日， | ||||||
2020 | 2019 | ||||||
(单位：千) | |||||||
净亏损(GAAP) | $ | (10,086) | $ | (297) | |||
调整： | |||||||
基于股票的赔偿 | 1,368 | 1,054 | |||||
冠状病毒(1) | 317 | - | |||||
采购会计(2) | (17) | (217) | |||||
其他费用(3) | 31 | (16) | |||||
非套期保值衍生工具的市值调整(4) | 1,413 | - | |||||
税收对调整的影响 | (778) | (205) | |||||
调整后净收入(亏损)(非公认会计原则) | $ | (7,752) | $ | 319 | |||
加权平均普通股假设稀释 | 22,813,256 | 22,729,084 | |||||
普通股调整后收益(亏损)-稀释 | $ | (0.34) | $ | 0.01 | |||
GAAP稀释每股亏损 | $ | (0.44) | $ | (0.01) | |||
扣除所得税后的调整数： | |||||||
基于股票的赔偿 | 0.04 | 0.03 | |||||
冠状病毒(1) | 0.01 | (0.01) | |||||
采购会计(2) | - | - | |||||
其他费用(3) | - | - | |||||
非套期保值衍生工具的市值调整(4) | 0.05 | - | |||||
调整后每股摊薄收益(亏损)(非公认会计原则) | $ | (0.34) | $ | 0.01 | |||
| (1) | 反映所述期间与冠状病毒危机有关的增量费用。 |
| (2) | 反映了与亨德森在所述期间的收购同时获得的挣得补偿的反转。 |
| (3) | 反映了一次，无关的法律，遣散费和咨询费提出的期间。 |
36
目录
| (4) | 反映市场对利率掉期的调整，而不是将其归类为所述期间的套期保值。 |
合同义务
在截至2020年3月31日的三个月内，我们的合同义务没有发生实质性变化。
表外安排
我们不是任何表外安排的一方，这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入、开支、经营结果、流动性、资本支出或资本资源都有或可能有重大的当前或未来影响。
季节性和年际变化
虽然我们的工作卡车解决方案部门有有限的季节性和可变性，我们的工作卡车附件部分是季节性的，而且每年也各不相同。因此，我们这一部门的运营结果和财务状况因季度而异，也因年而异。此外，由于这一季节性和多变性，我们的工作卡车附件部门的运营结果和任何季度的综合运营结果可能并不表示下一季度或全年可能取得的运营结果，也可能与前几年的运营结果不同。在这种情况下，虽然降雪水平在给定的一年内和每年的不同，降雪，以及相应的更换周期的雪和冰控制设备的生产和销售，我们的工作卡车附件部分，是相对一致的多年期。
我们的工作卡车附件产品的销售受到降雪的水平、时间和地点的显著影响，在任何特定的年份和地区，降雪水平对该地区的影响最大(我们认为前一个雪季(我们认为从10月开始，到3月结束)的降雪水平对该地区的影响最大。这是因为最终用户对我们的工作卡车附件产品的需求主要是由他们的冰雪控制设备的状况驱动的，对于专业的雪犁工人来说，这是因为他们购买新的或替换的冰雪控制设备的财政能力，这两种设备都受到降雪水平的显著影响。在特定的冬季大雪导致我们的工作卡车附件产品的使用增加，导致我们的产品更大的磨损和生命周期缩短，从而产生更换商业冰雪控制设备及相关部件和附件的需要。此外，当某一个冬天下大雪时，我们专业的打雪机工人从他们的专业铲雪活动中获得的收入增加，使他们有了更大的购买力，以便在下一个冬天之前购买更换的商业雪和冰控制设备。在较小程度上，我们的工作卡车附件产品的销售受特定冬季降雪时间的影响。因为早期的降雪可以被看作是即将到来的大雪季节的迹象，我们的终端用户可能会在当前季节购买替换的雪和冰控制设备来应对早期的降雪，而不是把购买推迟到季节结束之后，而大多数购买通常是由终端用户完成的。
我们试图管理季节降雪对我们的收入的影响，部分通过我们的季前销售计划，其中包括积极征求和鼓励季前经销商订单在第二和第三季度，向我们的工作卡车附件经销商在此期间的定价，付款和运费奖励相结合。这些季前销售激励措施鼓励我们的工作卡车附件经销商在第二和第三季度重新库存，以预期第四季度零售销售高峰期，提供季前定价和付款推迟到第四季度。因此，我们倾向于在第二和第三季度为工作卡车附件部门创造最大的销售量(过去十年平均超过三分之二)，为我们提供了今年剩余时间的制造业知名度。相比之下，我们的工作卡车附件部门的收入和运营业绩在第一季度往往是最低的，因为管理层认为，我们的终端用户更愿意等到下雪季节开始购买新设备，而我们的分销商则出售库存，等待季前销售激励期再库存。第四季度工作卡车附件部分的销售因年而异，因为它们主要受本季度降雪的水平、时间和地点的影响。这是因为我们大多数人
37
目录
第四季度，工作卡车附件部门的销售和发货包括分销商重新订货，以满足冬季降雪带来的即时客户需求。
由于我们销售工作卡车附件产品的季节性，我们也经历了我们的营运资金需求的季节性。在第一季度，我们通常需要资金，因为我们通常需要为工作卡车附件部门建立库存，以期待第二和第三季度的季前销售。在第二和第三季度，由于销售和装运通过我们的季前销售计划订购的产品，我们对工作卡车附件部门的应收账款增加，我们的周转资金需求增加，我们继续建立库存。营运资本需求在第三季度末达到峰值，然后通过减少工作卡车附件部门的应收账款，开始在第四季度下降，届时我们将收到大部分季前发货产品的付款。
我们还试图通过有效管理我们的资产来管理季节性和年复一年的变化对我们的业务成本的影响。我们的资产管理和利润重点战略包括：
| ● | 雇用一个高变化的成本结构，由一个核心的工人群体，我们补充了一个临时劳动力，根据销售量的要求，这使我们能够根据需要调整成本，以适应不断变化的需求； |
| ● | 我们的全企业精益理念，使我们可以调整生产水平上下，以满足需求； |
| ● | 上述季前订单计划，鼓励经销商在零售销售季节之前下单；以及 |
| ● | 垂直整合的商业模式。 |
这些资产管理和利润集中策略，以及其他管理工具，使我们能够调整固定的间接费用和销售，一般和行政开支，以考虑到我们的销售量的年际变化。
此外，虽然规模不大，但我们每年的非经常开支需求，可因应实际或预期的销售量下降，暂时减少约40%。如果我们的资产管理计划不成功，我们的业务可能会受到季节性和年复一年的多变性影响，反过来，我们的运营结果和财务状况可能会受到影响。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们不使用金融工具进行投机交易，也不持有任何可能使我们面临重大市场风险的衍生金融工具。我们的主要市场风险风险是利率的变化和钢铁价格的波动。
利率风险
我们面临的市场风险主要来自利率的变化。我们的借款，包括我们的定期贷款和在我们的高级信贷安排下的任何循环借款，都是以可变利率，并使我们面临利率风险。与我们的定期贷款相关的利率风险的一部分通过利率互换来减轻。此外，任何循环借款的利率取决于我们在循环信贷安排下每天平均可得的利率。
截至2020年3月31日，我们有2.253亿美元的定期贷款未偿贷款。假设我们的定期贷款利率变动为1%、1.5%和2%，就会使截至2020年3月31日的三个月的利息分别增加10万美元、20万美元和30万美元。
该公司是利率互换协议的缔约方，以减少其对利率波动的风险敞口。在截至2020年3月31日的三个月内，互换被确定为无效。因此，掉期于2020年3月19日被取消，目前计入精简综合资产负债表其他累计综合亏损的其余损失将在互换期内按直线摊销为利息支出。3月31日，市盈率进行了调整，
38
目录
2020年。有关利率互换协议的更多细节，请参见我们未经审计的合并财务报表附注9。
截至2020年3月31日，我们在循环信贷安排下有3 000万美元的未偿借款。假设我们的循环信贷安排的利率变动为1%、1.5%和2%，就会使截至2020年3月31日的三个月的利息分别增加0.00万美元、1000万美元和10万美元。
商品价格风险
在正常的业务过程中，我们面临着与购买钢铁有关的市场风险，钢铁是我们制造所依赖的主要商品。在截至2020年3月31日的三个月里，我们的钢材采购收入占收入的比例为16.9%，而在截至2019年3月31日的3个月中，这一比例为16.1%。虽然钢材通常来自众多供应商，但钢材价格是一种受钢铁市场各方面波动影响的大宗商品，而在截至2019年3月31日的3个月里，这一比例为16.1%。我们不使用任何衍生工具或对冲工具来管理钢材价格风险。如果钢材价格上涨，我们的可变成本也会增加。虽然从历史上看，我们通过实施长期价格上涨和(或)临时发票附加费成功地减少了这些增加的费用，但今后我们可能无法成功地减轻这些费用，这可能导致我们的毛利率下降。如果我们的钢铁成本在我们无法将这一增长转嫁给分销商的时期内增加1.00美元，我们的毛利率将在出售库存期间下降1.00美元。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性(按照1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定，并经修正)，截至本季度报告表10-Q所述期间结束时，我们评估了披露控制和程序的有效性。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本季度报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序有效地提供了合理保证，即我们根据经修正的1934年“证券交易法”提交或提交的报告所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保我们在此类报告中披露的信息的积累和传递给我们管理层的控制和程序，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，允许及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制在本季度10-Q表报告所涉期间内没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能影响到公司对财务报告的内部控制，但下文所述的情况除外。
从2020年1月1日起，我们通过了一个题为“金融工具-信用损失”的2016-13号决议。因此，我们实施了与信贷损失有关的控制措施。这些控制措施旨在为公允列报我们的财务报表和相关披露提供合理保证。亚细亚
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
在正常的业务过程中，我们主要从事各种诉讼事务，包括产品责任和知识产权纠纷。然而，管理层并不认为目前的任何诉讼对我们的业务或财务状况都很重要。此外，我们目前不是任何与环境有关的索赔或法律问题的当事方.
39
目录
项目1A。危险因素
除下文讨论的因素外，我们的危险因素与截至2019年12月31日的年度10-K报表中描述的因素没有显著变化。
最近的冠状病毒大流行可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
由于冠状病毒危机，以及与之相关的市场波动和其他经济影响，我们的业务、财务状况、经营结果和现金流量在截至2020年3月31日的三个月内受到不利影响，并可能在未来几个季度受到重大影响。由于客户破产或其他困难，向客户收取费用可能会更加困难。供应链可能被破坏，这可能会提高价格，并影响我们及时获得库存的能力。
冠状病毒的爆发已经并可能继续影响我们的办公地点、我们的制造和服务设施以及我们的第三方供应商的设施，包括关闭设施、缩短营业时间和其他社会疏离努力的影响。例如，我们制定了临时关闭我们的某些设施，以保护其雇员、客户、合作伙伴和周围社区的健康和安全。虽然我们的业务一般被视为我们所经营的地区的基本服务，但我们不能保证我们的业务会继续被列为我们所经营的每一个司法管辖区的必需服务。如果我们不能及时重新开放我们的设施，我们的运作结果可能会受到不利影响。
我们可能面临短期流动性方面的挑战，这可能会影响我们满足营运资本需求的能力。如果我们获得资本的机会受到严重限制，或者由于冠状病毒的影响，包括资本市场的波动，我们的信用评级下降或其他因素的影响，资本成本大幅度增加，我们的信用评级下降或其他因素，经营结果和现金流动就会受到不利影响。
由于局势仍然无法预测，我们无法预测这场危机对我们未来财政结果的全面影响。冠状病毒疫情对我国财政状况的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括可能出现的关于冠状病毒严重程度、冠状病毒寿命、冠状病毒对经济活动的影响以及遏制其对公共卫生和全球经济影响的行动的新信息。冠状病毒的影响还可能加剧2019年12月31日终了年度10-K表格年度报告第1A项中讨论的其他风险，其中任何一项都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流动产生重大影响。
我们已采取措施，促进本港员工的健康和福祉，包括关闭设施和提供所需的安全设备。我们会继续监察事态发展，并会在认为有需要时作出调整。
如果美国的经济状况恶化，或者政府机构的开支受到限制或减少，我们的业务结果、财政状况和产生现金流量的能力可能会受到不利影响。
历史上，轻型和重型卡车以及改装车辆对冰雪控制设备的需求受到美国总体经济状况以及北美雪带地区当地经济状况的影响。
全球冠状病毒的爆发严重限制了北美的经济活动水平。为了应对这一疫情，许多国家、州、城市和其他地理区域的政府采取了预防或保护行动，例如限制旅行和商业活动。这些措施已经并将继续对不确定的严重程度和持续时间的国内外经济产生重大不利影响。目前冠状病毒的爆发和持续蔓延很可能会导致经济放缓，也有可能导致全球经济衰退。
40
目录
疲软的经济状况和有限或减少的政府开支(包括冠状病毒流行的结果)可能导致我们的工作卡车附件和工作卡车解决方案终端用户推迟购买更换的冰雪控制设备和改装车辆，而是修理他们现有的设备和车辆，导致我们的新设备和改装车辆的销售减少。疲软的经济状况和有限或减少的政府开支也可能导致我们的最终用户推迟购买新的轻型和重型卡车。由于我们的最终用户倾向于在购买新的轻型或重型卡车的同时购买新的冰雪控制设备，他们推迟购买新的轻型或重型卡车也可能导致他们推迟购买新的冰雪控制设备。在经济状况疲软或政府开支有限或减少期间推迟购买新设备可能会对我们的业务结果、财务状况和产生现金流动的能力产生不利影响。
疲软的经济状况或有限或减少的政府开支也可能导致我们的工作卡车附件和工作卡车解决方案最终用户在选择新的冰雪控制设备和改装车辆时更仔细地考虑价格。从历史上看，对质量和服务的考虑超过了对价格的考虑，但在经济疲软或政府开支受限的环境中，价格可能成为更重要的因素。任何从质量转向更便宜的设备都可能导致终端用户从我们的产品转向价格较低的竞争产品，或者从利润更高的产品转向利润较低的产品，这反过来会对我们的运营结果和我们产生现金流的能力产生不利影响。
关于到2020年3月31日为止的三个月里，冠状病毒危机对我们运营结果的影响的进一步讨论见上文题为“运营结果”一节。亚细亚
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 |
未经注册的股本证券出售
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司没有出售任何未经经修正的1933年证券法注册的证券。
购买权益证券
2020年3月，该公司向员工扣留了大约1，756股公司普通股，以履行根据公司股东批准的股权激励计划授予限制性股票时产生的最低预扣税义务。
股利支付限制
该公司的高级信贷设施包括对其支付股息的能力的某些限制。高级信贷机构还限制该公司的子公司支付股息，并以其他方式将资产转让给道格拉斯动力公司。关于这些限制的更多细节，见未经审计的综合财务报表附注9。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
没有。
项目5.其他资料
没有。
41
目录
项目6.展品
下列文件作为本季度报告表10-Q的证物提交：
陈列品数字 | 描述 | ||||
31.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司首席执行官。 | ||||
31.2* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证公司首席财务官。 | ||||
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证公司首席执行官和首席财务官。 | ||||
101* | 以下财务报表摘自道格拉斯动力公司10-Q表的季度报告.截至2020年3月31日的季度，于2020年5月5日提交，格式为：(1)合并资产负债表；(2)业务和综合损失综合报表；(3)现金流动综合报表；(4)股东权益综合报表；(5)合并财务报表附注。 | ||||
104* | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
*随函提交。
42
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
道格拉斯动力公司 | ||
通过： | /s/Sarah Lauber | |
莎拉·劳伯 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务主任及获授权签署人) | ||
日期：2020年5月5日 | ||
43