美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
终了季度2020年3月31日
或
从_
委员会档案编号1-11840
这个Allstate公司 感言
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |||
(首席执行办公室地址)
登记人的电话号码，包括区号：(847 ) 402-5000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 各交易所名称 注册 |
普通股，每股面值$.01 | 全 | 纽约证券交易所 芝加哥证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速过滤器 | ☐ | |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 不☒
截至2020年4月20日，登记人314,116,095 普通股，面值0.01美元，已发行。
Allstate公司
表格10-q按季报告索引
2020年3月31日
第一部分财务信息 | 页 | |
项目1. 财务报表 | ||
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月业务合并报表(未经审计) | 1 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月综合收入汇总报表(未经审计) | 2 | |
截至2020年3月31日和2019年12月31日的财务状况合并报表(未经审计) | 3 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益合并报表(未经审计) | 4 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月现金流动合并报表(未经审计) | 5 | |
精简合并财务报表附注(未经审计) | 6 | |
独立注册会计师事务所报告 | 42 | |
项目2. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | ||
高光 | 43 | |
财产责任操作 | 49 | |
 | 全状态保护 | 52 |
– Allstate品牌 | 58 | |
– 保证品牌 | 63 | |
– 包含品牌 | 66 | |
停产线和覆盖物 | 69 | |
服务业 | 71 | |
全寿命 | 73 | |
全州福利 | 76 | |
全州年金 | 78 | |
投资s | 81 | |
资本资源与流动性 | 90 | |
前瞻性陈述 | 93 | |
项目4. 管制和程序 | 93 | |
第II部其他资料 | ||
项目1. 法律程序 | 94 | |
项目1A. 危险因素 | 94 | |
项目2. 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 94 | |
项目6. 展品 | 95 | |
精简合并财务报表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Allstate公司及其子公司
精简的综合业务报表(未经审计)
(百万美元，但每股数据除外) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
财产和伤亡保险费 | $ | $ | ||||||
人寿保险及合约费用 | ||||||||
其他收入 | ||||||||
投资净收益 | ||||||||
已实现资本收益(损失) | ( | ) | ||||||
总收入 | ||||||||
费用和开支 | ||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | ||||||||
就地安置费用 | ||||||||
终身合同利益 | ||||||||
贷记合同基金的利息 | ||||||||
递延保单购置费用摊销 | ||||||||
业务费用和费用 | ||||||||
养恤金和其他退休后重新计量(收益)损失 | ||||||||
重组及有关收费 | ||||||||
所购无形资产的摊销 | ||||||||
利息费用 | ||||||||
费用和支出共计 | ||||||||
业务处置收益 | ||||||||
所得税支出前的业务收入 | ||||||||
所得税费用 | ||||||||
净收益 | ||||||||
优先股股利 | ||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益 | ||||||||
适用于普通股股东的净收益-基本收益 | $ | $ | ||||||
加权平均普通股-基本 | ||||||||
适用于普通股股东的净收益-稀释 | $ | $ | ||||||
加权平均普通股-稀释 | ||||||||
见精简合并财务报表附注。
2020年第一季度10-q 1
精简合并财务报表
Allstate公司及其子公司
综合收入精简综合报表(未经审计)
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
其他综合(亏损)收入，税后 | ||||||||
变动： | ||||||||
未实现资本净损益 | ( | ) | ||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ||||||
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | ( | ) | ||||||
其他综合(亏损)收入，税后 | ( | ) | ||||||
综合(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
见精简合并财务报表附注。
2 
www.allstate.com
www.allstate.com精简合并财务报表
Allstate公司及其子公司
精简的财务状况综合报表(未经审计)
(百万美元，面值数据除外) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
资产 | ||||||||
投资 | ||||||||
按公允价值计算的固定收益证券(摊销费用，净额58，945美元和56，293美元) | $ | $ | ||||||
按公允价值计算的股票证券(费用3 631美元和6 568美元) | ||||||||
按揭贷款净额 | ||||||||
有限合伙权益 | ||||||||
短期内，按公允价值计算(摊销费用为5，671美元和4，256美元) | ||||||||
其他，净额 | ||||||||
投资总额 | ||||||||
现金 | ||||||||
保险费分期付款，净额 | ||||||||
递延政策采购费用 | ||||||||
再保险和赔偿赔偿净额 | ||||||||
应计投资收入 | ||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||
善意 | ||||||||
其他资产，净额 | ||||||||
单独帐户 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债 | ||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金 | $ | $ | ||||||
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
契约基金 | ||||||||
未获保费 | ||||||||
未付索赔款项 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
其他负债和应计费用 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
单独帐户 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和或有负债(附注12) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股及额外资本已缴足，面值1元，获授权股票2，500万股，已发行及发行的股份81.0，000及92.5，以及2，025元及2，313元合计清盘优惠 | ||||||||
普通股，面值0.01美元，30亿股，9亿股，3.15亿股和3.19亿股流通股 | ||||||||
额外资本支付 | ||||||||
留存收入 | ||||||||
按成本计算的国库股票(5.85亿股和5.81亿股) | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收入： | ||||||||
有信用损失的固定收益证券的未实现资本净损益 | ||||||||
其他未实现资本净损益 | ||||||||
对DAC、DSI和保险准备金的未实现调整 | ( | ) | ( | ) | ||||
未实现资本净损益共计 | ||||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ||||
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | ||||||||
累计其他综合收入(“AOCI”) | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | ||||||
见精简合并财务报表附注。
2020年第一季度10-q 3
精简合并财务报表
Allstate公司及其子公司
股东权益合并简表(未经审计)
(百万美元，但每股数据除外) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
优先股面值 | $ | $ | ||||||
优先股增资 | ||||||||
余额，期初 | ||||||||
优先股赎回 | ( | ) | ||||||
期末余额 | ||||||||
普通股面值 | ||||||||
普通股增资 | ||||||||
余额，期初 | ||||||||
加速股份回购协议远期合同 | ||||||||
股权激励计划活动 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | ||||||||
留存收入 | ||||||||
余额，期初 | ||||||||
会计原则变更的累积效应 | ( | ) | ||||||
净收益 | ||||||||
普通股股利(申报每股0.54美元和0.50美元) | ( | ) | ( | ) | ||||
优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额 | ||||||||
递延职工持股费用 | ( | ) | ||||||
国库券 | ||||||||
余额，期初 | ( | ) | ( | ) | ||||
获得的股份 | ( | ) | ||||||
根据股权激励计划重新发行的股票，净额 | ||||||||
期末余额 | ( | ) | ( | ) | ||||
累计其他综合收入 | ||||||||
余额，期初 | ||||||||
未实现资本净损益变化 | ( | ) | ||||||
未实现外币折算调整数的变化 | ( | ) | ||||||
未摊销养恤金和其他退休后离职前信贷的变化 | ( | ) | ||||||
期末余额 | ||||||||
股东权益总额 | $ | $ | ||||||
见精简合并财务报表附注。
4 www.allstate.com
www.allstate.com精简合并财务报表
Allstate公司及其子公司
现金流动汇总表(未经审计)
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
业务活动现金流量 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | ||||||||
折旧、摊销和其他非现金项目 | ||||||||
已实现资本(收益)损失 | ( | ) | ||||||
养恤金和其他退休后重新计量(收益)损失 | ||||||||
业务处置收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
贷记合同基金的利息 | ||||||||
变动： | ||||||||
保险金和其他保险准备金 | ( | ) | ( | ) | ||||
未获保费 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延政策采购费用 | ||||||||
保险费分期付款，净额 | ( | ) | ||||||
再保险可收回款项净额 | ||||||||
所得税 | ||||||||
其他经营资产和负债 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流量 | ||||||||
销售收入 | ||||||||
固定收益证券 | ||||||||
权益证券 | ||||||||
有限合伙权益 | ||||||||
其他投资 | ||||||||
投资集合 | ||||||||
固定收益证券 | ||||||||
抵押贷款 | ||||||||
其他投资 | ||||||||
投资购买 | ||||||||
固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
权益证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
抵押贷款 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
短期投资变动净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投资变动净额 | ||||||||
财产和设备采购净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
购置业务 | ( | ) | ||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ||||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||
赎回优先股 | ( | ) | ||||||
紧缩基金存款 | ||||||||
收缩基金提款 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
优先股股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
国库券购买 | ( | ) | ||||||
根据股权激励计划重新发行的股票，净额 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金净增额 | ||||||||
期初现金 | ||||||||
期末现金 | $ | $ | ||||||
见精简合并财务报表附注。
2020年第一季度10-q 5
精简合并财务报表附注
Allstate公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1 | 一般 |
提出依据
所附的合并财务报表包括AllState Corporation(“Corporation”)及其全资子公司的账目，主要是AllState Insurance Company(“AIC”)，这是一家财产和意外保险公司，拥有各种财产和保险以及人寿保险和投资子公司，包括Allstate人寿保险公司(“ALIC”)(统称为“公司”或“Allstate”)。这些精简的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。
截至2004年的合并财务报表和附注2020年3月31日为了三月期2020年3月31日和2019未经审计。精简的合并财务报表反映了管理层认为为公允列报中期财务状况、业务结果和现金流量所必需的所有调整(仅包括正常的经常性权责发生制)。
这些精简的合并财务报表和附注应与公司截至12月31日年度表10-K的合并财务报表及其附注一并阅读，2019。中期的业务结果不应被视为指示全年预期的结果。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
近期发展
新的冠状病毒大流行或冠状病毒(冠状病毒”) 导致世界各国政府采取紧急措施防止病毒的传播。这些措施包括实施旅行限制、政府规定的就地庇护令、隔离期和社会距离，对全球企业造成物质破坏，导致失业率上升、潜在衰退和经济不确定性增加。
根据病毒的长度和严重程度，冠状病毒和相关的遏制措施可能会对其产生重大影响。公司的业务结果、财务状况和流动资金，包括新保单的销售和共享经济需求、保留、供应链中断和严重费用、人寿保险死亡率、医院和门诊索赔费用、年金准备金、较低的投资估值和回报以及增加信贷津贴风险。此外，这些行动可能会影响公司的运作。
全球大流行病的规模和持续时间以及
政府当局、企业和消费者为减轻健康风险造成了巨大的不确定性。公司将继续密切监测和积极适应事态发展和不断变化的情况。目前，无法可靠地估计大流行的持续时间和严重程度及其对公司的手术，但效果可能是实质性的和可能继续出现或加速进入2021年.
采用会计准则
金融工具信用损失的计量自2020年1月1日起，公司采用了新的财务会计准则委员会(FASB)准则，以衡量主要影响抵押贷款、银行贷款和再保险可收回性的金融工具的信贷损失。
在本指引通过后，本公司记录了对预期信贷损失的总备抵额$289 百万，税前。在考虑采用新指引前维持的现行估值免税额后，公司提高信贷损失估值备抵额，以符合新的规定，从而确认留存收益减少的累积效应。$88 百万，税后，通过之日。以公允价值计量的可供销售的固定收益证券的信贷损失的计量不受影响，但已确认的信贷损失仅限于公允价值低于摊销成本的数额，而信贷损失调整是通过估值津贴确认的，估值津贴可能会随着时间的推移而变化，但一旦记录在案，就不能随后减少到低于零的数额。在此之前，这些信贷损失调整被记录为非暂时性损害(“OTTI”)，一旦记录，就不会被逆转。
重大会计政策的变化
信贷损失计量 公司对按摊销成本计量的所有金融资产的预期信贷损失进行备抵，并考虑到过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测，并在精简的财务状况综合报表中按摊销成本扣除信贷损失备抵(“摊销成本净额”)报告金融资产。在适用的情况下，公司还承担固定收益证券的信用损失备抵，在报告摊销成本时，扣除信贷损失津贴。有关其他信息，请参阅本节的“投资”、“再保险可收回款项”、“赔偿可收回款项”或“高级分期付款应收账款”主题。6 www.allstate.com
www.allstate.com精简合并财务报表附注
公司还估计，除非公司无条件取消贷款，否则将为抵押贷款、银行贷款和代理贷款提供资金承诺的信用损失津贴。这个
相关备抵在其他负债和应计费用中列报。
信贷损失备抵 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | (二零二零年一月一日) | ||||||
固定收益证券 | $ | $ | ||||||
抵押贷款 | ||||||||
其他投资 | ||||||||
银行贷款 | ||||||||
代理贷款 | ||||||||
投资 | ||||||||
保险费分期付款应收款 | ||||||||
再保险可收回款项 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
资产 | ||||||||
C为按揭贷款、银行贷款及代理贷款提供资金 | ||||||||
负债 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
投资固定收益证券包括债券、资产支持证券(ABS)和抵押贷款支持证券(MBS)。MBS包括住宅和商业抵押贷款支持证券。固定收益证券，可在合同到期前出售，指定为可供出售的证券(“afs”)，并按公允价值记账。摊销成本、净额和公允价值、扣除递延所得税和相关的人寿和年金递延保单购置费用(“DAC”)、递延销售诱导费用(“DSI”)和终身或有合同福利准备金之间的差额，作为AOCI的一个组成部分反映出来。该公司将应计未收利息从其AFS固定收益证券的摊销成本法中扣除。AFS固定收益证券的净投资收益包括增加信用损失准备金对货币时间价值的影响。
抵押贷款、银行贷款和代理贷款是按摊销成本净入账的，这是预计要收取的金额。本公司将应计未收利息从其抵押贷款、银行贷款和代理贷款的摊销成本法中扣除。信用损失备抵是对预期的信贷损失的估计，是为贷款在开始或购买时确定的，并考虑到所有现有的相关信息，包括过去的事件、当前状况以及对资产寿命的合理和可支持的预测。当贷款具有相似的风险特性时，它们将在集合的基础上进行评估；否则，将对它们进行单独评估。
与固定收益证券、抵押贷款、银行贷款和代理贷款有关的信贷损失备抵额的变化，在已实现资本损益中列报。已实现的投资销售资本损益按具体身份确定，不包括已通过备抵确认的信贷损失。
再保险可收回款项公司评估再保险方信用风险及记录
再保险可收回扣除信贷损失备抵。公司在更相关的情况下或在存在共同风险特性的情况下，分别评估单个再保险公司的对手方信用风险。评估考虑再保险公司的信贷质量和可收回余额预计收取的期限。本公司在发展信贷损失免税额估计时，会考虑一些因素，包括过去的事件、目前的情况，以及合理及可支持的预测。
财产、伤亡和人寿保险回收的津贴主要是通过基于风险的评估确定的。
财产和事故可收回性评估考虑再保险人的信用评级、再保险可收回余额预计收回的期限以及其他相关因素，包括再保险公司破产的历史经验。对处于清算或违约状态的再保险公司进行个别评估，使用公司的历史清算回收假设和任何其他相关信息，包括与再保险人的财务状况或清算状况有关的最新公共信息。
对于人寿保险的可收回款项，公司采用违约概率和损失的概率，假设违约模型是独立于公司开发的，用以估计当前的预期信用损失。寿命可收回性评价利用了基于清算概率的历史行业因素，并结合了当前损失给定的反映行业违约的因素。
该公司监测再保险对手方的信用评级，并评估围绕信用评级变化的情况，作为对其信用损失评估的投入。当没有合理的追索期望时，无法收回的再保险可收回余额被从备抵项中注销。
2020年第一季度10-q 7
精简合并财务报表附注
津贴的变化在财产和伤亡保险索赔和索赔费用以及人寿保险福利中列报。
赔偿可收回款项该公司参与各种赔偿计划，包括行业池和设施，这是一种补偿机制，用于评估参与保险公司对预期保险索赔的评估机制，偿还参与保险公司符合已支付索赔的资格，并允许参与保险的保险人直接从被保险人那里收回评估的金额。报告为赔偿可收回的数额包括就已支付的损失向赔偿人开具的账单，以及预计将从赔款人收回的已发生但尚未支付的保险负债的数额估计数。这些补偿方案的设计和功能不会导致赔偿人保留保险或再保险风险。根据公司对这些计划的个别评估，目前没有理由设立信用损失津贴。本公司没有经历与其赔偿计划有关的历史信用损失。该公司继续监测这些方案，以确定是否已经出现或预期会出现来自历史经验的任何变化，或者在方案的设计或管理方面是否有任何需要设立信用损失津贴的变化。
保险费分期付款应收款分期付款的应收保费是指未收取和书面支付的保费，扣除无法收回的保费的信贷损失备抵。这些应收款主要是一年或一年以下未付的。该公司利用历史内部数据，包括老化分析，估计在当前条件和预测期间的津贴。公司定期对数据进行评估和更新，并酌情调整其备抵额。截至2020年3月31日，保费分期付款应收账款的信贷损失备抵额增至$96 百万从…$91 百万截至2020年1月1日，主要原因是$42 百万信贷损失准备金增加，由$37 百万备抵额减少，原因是本期无法收回的保费分期付款应收款项的核销。
待定会计准则
对确定福利计划披露要求的更改2018年8月，FASB发布修正案，修改了对确定的福利计划的某些披露要求。新的披露包括现金结存计划加权平均利息入计率和其他计有利息贷记率的计划，以及报告所述期间与养恤金债务变动有关的重大损益的解释。将予消除的披露包括：预期将从AOCI中重新分类的金额和来年的损益表，以及假设的医疗费用趋势率的一个百分点变化对服务和利息成本以及累积收益的预期影响。
义务。修正案在2020年12月15日以后的年度报告期内生效。收养的影响只对公司的披露有影响。
长期保险合同的会计核算2018年8月，FASB发布了修订某些长期保险合同会计核算的指导意见.新指南引入了对公司传统生活准备金、人寿保险即时年金和某些自愿意外事故及健康保险产品的计算方法的重大变化。
在新的指导下，将要求至少每年审查和更新计量假设，包括关于死亡率、发病率和政策终止的假设。除贴现率外，更新计量假设的效果需要追溯性衡量，并以净收入报告。此外，新指导下的准备金必须使用中高级固定收益工具收益率贴现，并在每个报告日期通过保监处更新。现行公认会计原则要求准备金使用政策发放时设定的假设，除非最新的当前假设表明记录的准备金不足。
新指南还要求发援会和目前按保费或毛利按比例摊销的其他资本余额在所有长期保险合同的预期期限内按固定水平摊销。发援会将不受损失确认测试，但将减少当实际的失误经验超过预期的经验。新指南将不再要求就支持相关业务的投资证券的未实现损益对发援会和DSI进行调整。
所有市场风险收益产品特征都将以公允价值计量，公允价值以净收入记录，但因报告实体自身信用风险的变化而产生的公允价值变化除外，这些变化需要在保监处确认。基本上，公司的所有市场风险利益都是再保险的，因此，这些影响预计不会对公司产生重大影响。
新准则适用于2021年12月15日以后开始的报告所涉期间的财务报表，因此需要重报所列以往各期。允许提前收养。新的指导将适用于受影响的合同和发援会，其依据是最早提出的现有账面金额，或追溯到合同开始时的实际历史经验。需要追溯采用新的市场风险利益指南。
公司正在评估对留存收益和AOCI应用新指南的预期影响。新指南的要求与现有的公认会计原则相比发生了重大变化，但业务的基本经济状况和相关的现金流量没有变化。这个
8 www.allstate.com
www.allstate.com精简合并财务报表附注
公司正在评估采用新指南的具体影响，并预期采用新指南的财务报表影响是实质性的，这主要是由于在中上一级固定收益投资收益率和死亡率假设的基础上向贴现率过渡所产生的影响。该公司预计，最重要的影响将发生在期终年金部分.将使用新的模式前瞻性地适用经修订的发援会会计核算，并将消除由于采用现行公认会计原则而在AOCI中产生的任何发援会影响。
所得税会计的简化2019年12月，FASB发布了简化所得税会计核算的修正案。修正案消除了现有指南中的某些例外情况，包括与以下方面有关的例外情况：
当子公司符合采用权益会计方法的标准时，期间内的税收分配和递延税负债确认。这些修正案要求承认在包括颁布日期在内的过渡时期颁布的税法或税率变动的影响，提供了一种不向不纳税的法律实体分配税款的选择，以及其他微小变化。修正案于2020年12月15日以后开始的中期和年度报告期间生效。新的指南规定了哪些修正案应该前瞻性地、追溯性地适用，或者在经过修改的追溯基础上，通过对收养年初的留存收入进行累积效应调整。收养的影响预计不会对公司的经营结果或财务状况产生重大影响。
附注2 | 普通股每股收益 |
普通股的基本收益是使用加权平均已发行普通股数计算的，包括未发行的既得股。摊薄后的每股普通股收益是使用普通股和稀释型流通股的加权平均数量计算的。
对本公司来说，稀释的潜在普通股包括已发行的股票期权和
未获授权的非参股限制性股票单位和意外发行的业绩股票奖励。稀释潜在普通股的影响不包括具有反稀释效应的期权对普通股每股收益的影响，因为其行使价格超过该期间Allstate普通股的平均市场价格，或未确认的补偿成本将产生反稀释效应。
每股基本收益和稀释收益的计算 | ||||||||
(单位：百万美元，每股数据除外) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
分子： | ||||||||
净收益 | $ | $ | ||||||
减：优先股股利 | ||||||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | $ | ||||||
分母： | ||||||||
加权平均普通股 | ||||||||
稀释潜在普通股的影响： | ||||||||
股票期权 | ||||||||
限制性股票单位(不参与)和业绩股票奖励 | ||||||||
加权平均普通股和稀释潜在普通股已发行 | ||||||||
普通股每股收益-基本收益 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益-稀释 | $ | $ | ||||||
从普通股摊薄收益中排除的反稀释期权 | ||||||||
2020年第一季度10-q 9
精简合并财务报表附注
附注3 | 收购 |
iCraced2019年2月12日，该公司收购了iCrackedInc.。(“iCraced”)为北美的智能手机和平板电脑提供现场按需维修服务，提供支持。全州保护计划(以前称为SquareTrade)操作。在iCraced收购的同时，该公司记录了$17 百万.
附注4 | 可报告段 |
计量部门损益
用于评估业绩的分部损益的衡量标准是，为Allstate保护和停业保险公司和保险部分承保收入，并为服务业务、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部门提供调整后的净收入。下文对这些措施与适用于普通股股东的净收入进行了核对。
承保收入计算为保费收入和其他收入减去索赔和索赔费用(“损失”)，就地安置费用、摊销DAC的摊销、业务成本和费用、所购无形资产的摊销和重组及相关费用，按公认会计原则确定。
调整后净收入是否适用于普通股股东，但不包括：
• 税后已实现资本损益，但定期结算和非套期保值衍生工具应计项目除外，这些资产损益与已实现资本损益一并报告，但计入调整后净收入。 |
• 养老金和其他退休后重新计算损益，税后 |
• 未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 |
• dac和dsi的摊销，但须在税后确认某些已实现的资本损益或对未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变动的情况下进行摊销。 |
•4.营业合并费用与所购无形资产的摊销或减值，税后 |
• 业务处置损益(税后) |
• (A)费用或收益的性质使其在两年内不可能再发生，或(B)在前两年内没有类似的费用或收益时，对其他重要的非经常性、不经常或不寻常的项目作出调整。 |
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应报告的部分收入信息 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
财产责任 | ||||||||
保险费 | ||||||||
汽车 | $ | $ | ||||||
房主 | ||||||||
其他个人行 | ||||||||
商业线路 | ||||||||
全状态保护 | ||||||||
停产线和覆盖物 | ||||||||
财产责任保险费共计 | ||||||||
其他收入 | ||||||||
投资净收益 | ||||||||
已实现资本收益(损失) | ( | ) | ||||||
财产负债共计 | ||||||||
服务业 | ||||||||
消费品保护计划 | ||||||||
路边援助 | ||||||||
金融和保险产品 | ||||||||
部门间保险费和服务费(1) | ||||||||
其他收入 | ||||||||
投资净收益 | ||||||||
已实现资本收益(损失) | ( | ) | ||||||
服务业务共计 | ||||||||
全寿命 | ||||||||
传统人寿保险保费 | ||||||||
利息敏感人寿保险合约费用 | ||||||||
其他收入 | ||||||||
投资净收益 | ||||||||
已实现资本收益(损失) | ( | ) | ( | ) | ||||
全寿命 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
传统人寿保险保费 | ||||||||
意外及健康保险费 | ||||||||
利息敏感人寿保险合约费用 | ||||||||
投资净收益 | ||||||||
已实现资本收益(损失) | ( | ) | ||||||
全州福利总额 | ||||||||
全州年金 | ||||||||
固定年金合同费用 | ||||||||
投资净收益 | ||||||||
已实现资本收益(损失) | ( | ) | ||||||
全邦年金总额 | ( | ) | ||||||
公司和其他 | ||||||||
投资净收益 | ||||||||
已实现资本收益(损失) | ( | ) | ||||||
公司和其他方面共计 | ( | ) | ||||||
段间冲销(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
合并收入 | $ | $ | ||||||
(1) | 部门间保险费和服务费主要与一致性和Allstate路边服务有关，并在精简的合并财务报表中予以消除。 |
2020年第一季度10-q 11
精简合并财务报表附注
应报告的部分财务执行情况 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
财产责任 | ||||||||
全状态保护(1) | $ | $ | ||||||
停产线和覆盖物 | ( | ) | ( | ) | ||||
承保收入共计 | ||||||||
投资净收益 | ||||||||
营业所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||
财产-适用于普通股股东的负债净收入 | ||||||||
服务业 | ||||||||
调整后净收入 | ||||||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||
已购买无形资产的摊销，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||
适用于普通股东的服务业务净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
全寿命 | ||||||||
调整后净收入 | ||||||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 | ||||||||
与已实现资本损益有关的dac和dsi摊销，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||
适用于普通股股东的全州人寿净收入 | ||||||||
全州福利 | ||||||||
调整后净收入 | ||||||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||
适用于普通股股东的全州收益净收入 | ||||||||
全州年金 | ||||||||
调整后净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 | ( | ) | ||||||
业务处置收益，税后 | ||||||||
适用于普通股股东的全州年金净(亏损)收益 | ( | ) | ||||||
公司和其他 | ||||||||
调整后净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | ( | ) | ||||||
养老金和其他退休后再计量收益(损失)，税后 | ( | ) | ( | ) | ||||
适用于普通股股东的公司及其他净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
适用于普通股股东的合并净收益 | $ | $ | ||||||
(1) | 在2020年第一季度，该公司宣布了对Over的就地安置补偿。$ |
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附注5 | 投资 |
组合组合 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
固定收益证券，按公允价值计算 | $ | $ | ||||||
权益证券，按公允价值计算 | ||||||||
按揭贷款净额 | ||||||||
有限合伙权益 | ||||||||
按公允价值计算的短期投资 | ||||||||
其他，净额 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
固定收益证券的摊销成本、未实现收益毛额(损失)和公允价值 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 摊销费用净额 | 未实现总额 | 公平 价值 | |||||||||||||
收益 | 损失 | |||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
市级 | ( | ) | ||||||||||||||
企业 | ( | ) | ||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
摊销成本 | 未实现总额 | 公平 价值 | ||||||||||||||
收益 | 损失 | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
市级 | ( | ) | ||||||||||||||
企业 | ( | ) | ||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ||||||||||||||
MBS | ( | ) | ||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
固定收益证券的预定到期日 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | |||||||
摊销费用净额 | 公允价值 | |||||||
一年或一年以下到期 | $ | $ | ||||||
一年至五年后到期 | ||||||||
五年至十年后到期 | ||||||||
十年后到期 | ||||||||
ABS和MBS | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
2020年第一季度10-q 13
精简合并财务报表附注
投资净收益 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
固定收益证券 | $ | $ | ||||||
权益证券 | ||||||||
抵押贷款 | ||||||||
有限合伙权益(1) | ( | ) | ||||||
短期投资 | ||||||||
其他 | ||||||||
投资收入，支出前 | ||||||||
投资费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
投资净收益 | $ | $ | ||||||
(1) | 由于财务报表的可得性，公司通常在记录和确认有限合伙权益估值变化方面出现滞后。考虑到截至2020年3月31日的三个月期间发生的事件，在这三个月中，有信息可供更新估计，该公司确认了有限合伙权益价值的当期下降。这包括将在有限合伙企业内持有的公开交易投资更新到其2020年3月31日的价值，从而使收入减少$ |
按资产类别分列的已实现资本收益(损失) | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
固定收益证券 | $ | $ | ||||||
权益证券 | ( | ) | ||||||
抵押贷款 | ( | ) | ||||||
有限合伙权益 | ( | ) | ||||||
衍生物 | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ||||||
已实现资本收益(损失) | $ | ( | ) | $ | ||||
按交易类型分列的已实现资本收益(损失) | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
销售 | $ | $ | ||||||
信贷损失(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
股本投资估值(2) | ( | ) | ||||||
衍生工具的估值与结算 | ( | ) | ||||||
已实现资本收益(损失) | $ | ( | ) | $ | ||||
(1) | 由于采用了计量信用损失的金融工具会计准则，前期OTTI减值减值现列为信用损失。 |
(2) |
出售固定收益证券所得的毛利$456 百万和$126 百万的总损失$77 百万和$60 百万在三个月内结束2020年3月31日和2019分别。
下表列出权益证券净收益确认的税前净增值(下降)，以及按公允价值持有的有限合伙权益。2020年3月31日和2019分别。
净收入确认的净增值(下降) | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
权益证券 | $ | ( | ) | $ | ||||
按公允价值计算的有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ||||
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在净收益中确认的信贷损失(1) | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
资产 | ||||||||
固定收益证券： | ||||||||
企业 | $ | ( | ) | $ | ||||
防抱死 | ( | ) | ||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||
固定收益证券共计 | ( | ) | ( | ) | ||||
抵押贷款 | ( | ) | ||||||
有限合伙权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投资 | ||||||||
银行贷款 | ( | ) | ( | ) | ||||
按资产类别分列的信贷损失总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
负债 | ||||||||
为商业按揭贷款、银行贷款及代理贷款提供资金的承诺 | ( | ) | ||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(1) | 由于采用了计量信用损失的金融工具会计准则，以前作为OTTI减值减值报告的已实现资本损失现在被列为信用损失。 |
包括在AOCI中的未实现资本净损益 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 公平 价值 | 未实现毛额 | 未实现网 收益(损失) | |||||||||||||
2020年3月31日 | 收益 | 损失 | ||||||||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
衍生仪器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
权益会计法(“EMA”)有限合伙公司(1) | ( | ) | ||||||||||||||
未实现的资本净损益，税前 | ||||||||||||||||
认列的数额如下： | ||||||||||||||||
保险准备金(2) | ( | ) | ||||||||||||||
DAC和DSI(3) | ( | ) | ||||||||||||||
确认数额 | ( | ) | ||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
未实现的资本净损益，税后 | $ | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||
固定收益证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||
衍生仪器 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
EMA有限合伙公司 | ( | ) | ||||||||||||||
未实现的资本净损益，税前 | ||||||||||||||||
认列的数额如下： | ||||||||||||||||
保险准备金 | ( | ) | ||||||||||||||
DAC和DSI | ( | ) | ||||||||||||||
确认数额 | ( | ) | ||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||||||
未实现的资本净损益，税后 | $ | |||||||||||||||
(1) | 有限合伙权益未实现的资本净损益代表了公司在EMA有限合伙公司OCI中所占的份额。公允价值和未实现损益毛额不适用。 |
(2) | 保险准备金调整数是指，如果实现适用产品组合中未实现的净收益并以较低利率进行再投资，则准备金余额将增加，从而造成保费不足。这一调整主要涉及有人寿保险的结构性结算年金(一种即时固定年金)。 |
(3) | 发援会和DSI调整余额是指如果实现了各自产品组合中未实现的损益，发援会和DSI的摊销额将增加或减少。 |
2020年第一季度10-q 15
精简合并财务报表附注
未实现资本净收益的变化(损失) | ||||
(百万美元) | 截至2020年3月31日止的三个月 | |||
固定收益证券 | $ | ( | ) | |
短期投资 | ||||
衍生仪器 | ||||
EMA有限合伙公司 | ||||
共计 | ( | ) | ||
认列的数额如下： | ||||
保险准备金 | ||||
DAC和DSI | ||||
确认数额 | ||||
递延所得税 | ||||
税后未实现资本净损益减少 | $ | ( | ) | |
有限合伙权益的账面价值 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||||||
EMA | 公允价值 | 共计 | EMA | 公允价值 | 共计 | |||||||||||||||||||
私人股本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
房地产 | ||||||||||||||||||||||||
其他(1) | ||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
(1) | 其他包括某些有限合伙权益，其基础资产主要是公共股本证券。 |
短期投资短期投资，包括货币市场基金、商业票据、美国国库券和其他短期投资，都是按公允价值进行的。截至2020年3月31日和2019年12月31日，短期投资的公允价值总计。$5.67 十亿和$4.26 十亿分别。
其他投资其他投资主要包括银行贷款、房地产、政策性贷款、代理贷款和衍生品。银行贷款主要是高级有担保的公司贷款，按摊销成本净值计算。政策性贷款按未付本金余额记帐。房地产按成本减去累计折旧。代理贷款是发放给所有国家独家代理商的贷款，按摊销成本，净额计算。衍生工具是按公允价值进行的。
按资产类别分列的其他投资 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
银行贷款净额 | $ | $ | ||||||
房地产 | ||||||||
政策性贷款 | ||||||||
代理贷款净额 | ||||||||
衍生产品和其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
投资组合监测和信贷损失
固定收益证券 该公司有一个全面的投资组合监控程序，以确定和评估每一种可能需要信用损失津贴的固定收益证券.
对于处于未变现亏损状况的每一固定收益证券，公司评估管理层是否已作出出售决定，或是否更有可能要求公司在收回摊还成本基础之前，出于流动性、合同或管理目的等原因而出售该证券。如果证券符合上述任何一项标准，任何现有的信贷损失备抵将与资产的摊销成本价以及任何剩余的未实现损失一起注销，并在收益中记录增量损失。
如果公司尚未作出出售固定收益证券的决定，而且公司在收回其摊销成本法之前，不更有可能被要求出售固定收益证券，则公司将评估其期望获得的现金流量是否足以收回该证券的整个摊销成本法。该公司根据对未来现金流量的最佳估计来计算估计的回收价值，考虑到过去的事件、当前状况以及合理和可支持的预测。估计的未来现金流按证券的现行有效比率折现，并与证券的摊销成本进行比较。
现金流量估计数的确定本质上是主观的，方法可能因具体的事实和情况而有所不同。
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保安。在制定预计将收集的现金流量估计数时，将考虑到与证券可收性有关的所有合理可得信息。这些信息一般包括(但不限于)证券的剩余支付条件、提前还款速度、发行或发行机构的财务状况和未来收益潜力、预期违约、预期回收、基础抵押品的价值、起源年份、基础抵押品的地理集中、可用准备金或债券、目前的从属级别、第三方担保和其他信用增强。其他信息，如行业分析师报告和预测、信用评级、受保固定收益证券债券保险人的财务状况以及与合同现金流可实现性有关的其他市场数据，也可予以考虑。如果公司确定担保取决于抵押品的清算以最终结算，则抵押品的估计公允价值将用于估计收回价值。
如果公司预计收到的现金流量不足以收回固定收益证券的整个摊销成本价，则在收益中记录信用损失备抵额，以弥补预期现金流量的不足；但是，扣除信贷损失津贴后的摊销成本不得低于证券的公允价值。未实现损失中与信贷以外的其他因素有关的部分仍在AOCI中分类。如果公司确定固定收益证券没有足够的现金流量或其他信息来估计证券的回收价值，公司可以得出结论，公允价值的全部下降被视为与信贷有关，损失记在收益中。
W当一项证券出售或以其他方式处置时，或当该证券被视为无法收回及书面处理时
注销后，公司取消先前在信贷损失津贴中确认的金额。核销后的回收期在收到时被识别.不计固定收益证券摊销成本的应计利息$530 百万截至2020年3月31日，在精简的财务状况综合报表的应计投资收入项目内报告。公司监测应计利息，并在未预期收到的情况下核销金额。
该公司的投资组合监控过程包括对所有证券进行季度审查，以确定证券的公允价值与其摊销成本相比低于内部确定阈值的情况。这一过程还包括监测其他信用损失指标，如评级、评级下调和付款违约。除了公司可能关注的其他证券外，所确定的证券还将利用与证券的可收回性或收回有关的所有合理可得的信息来评估潜在的信用损失。公司对这些证券的信用损失的评估所固有的是对发行或发行人的财务状况和未来收益潜力的假设和估计。在评估公允价值下降是否需要信用损失补偿时，可以考虑的一些因素是：1)发行或发行人的财务状况、近期和长期前景，包括相关行业的特定市场状况和趋势、地理位置以及评级机构行动和提供价格的影响；2)证券处于未变现亏损状况的具体原因，包括可能影响流动性的总体市场条件；3)公允价值低于摊销成本的程度。
固定收益证券信用损失备抵展期 | ||||
(百万美元) | 三个月结束 2020年3月31日 | |||
期初余额 | $ | |||
以前未报告信用损失的证券上的信贷损失 | ( | ) | ||
期末余额(1) | $ | ( | ) | |
(1) | 固定收益证券备抵2020年3月31日包涵$ |
2020年第一季度10-q 17
精简合并财务报表附注
未实现损失毛额和公允价值，按持续未实现损失的类型和时间分列 | ||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 不到12个月 | 12个月或以上 | 共计 未实现 损失 | |||||||||||||||||||||||
数 的 问题 | 公平 价值 | 未实现 损失 | 数 的 问题 | 公平 价值 | 未实现 损失 | |||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | ||||||||||||||||||||||||||
市级 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
企业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级以下固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券 | ||||||||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
市级 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
企业 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
MBS | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级固定收益证券 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
投资级以下固定收益证券 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
截至2020年3月31日按未实现亏损状况和信贷质量分列的未实现亏损总额 | ||||||||||||
(百万美元) | 投资 品级 | 低于投资等级 | 共计 | |||||||||
未变现亏损低于摊销成本20%的固定收益证券，净额 (1) (2) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未变现亏损大于或等于摊销成本20%的固定收益证券，净额(3) (4) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未实现损失总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1) | 以下投资级固定收益证券包括$ |
(2) | 与未变现亏损低于摊销成本20%的证券有关，其程度表明这些证券不构成高风险有信用损失。 |
(3) | 不低于投资级的固定收益证券已连续12个月或更长时间处于未变现亏损状态。 |
(4) | 根据贴现现金流和财务状况等因素对发行或发行人的短期和长期前景进行评估，并确定有足够的资源履行合同义务。 |
投资评级是指穆迪评级为AAA、AA、A或Baa的证券，标准普尔全球评级(“S&P”)为AAA、AA、A或BBB的证券，是另一家公司的可比评级。国家认可的评级机构，如果没有外部提供的评级，则提供可比的内部评级。某些证券的市场价格可能存在信用利差，这意味着信用质量高于或低于目前的第三方评级。投资级证券的未变现损失主要与市场收益率的增加有关，其中可能包括增加无风险利率和/或更广泛的信贷。
价差自最初购买之时起。T型他未实现的损失预计会随着证券的到期而逆转。.
对处于未变现亏损状况的ABS和MBS进行了评估，评估依据的是相对于相关证券化信托中证券头寸的实际和预测抵押品损失、特定于证券的现金流预期以及信用评级。本评估还考虑到信用增强，其衡量标准是：(I)信托中其他类别的证券在合同上有义务在
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公司拥有的证券类别，以及(Ii)证券化信托中嵌入的其他结构特征对公司所拥有的证券类别有利的预期影响，如过度担保和超额价差。未变现损失的市政债券根据主要债务人的基本信贷质量、债务类型和标的资产的质量进行评估。
截至2020年3月31日本公司尚未作出出售决定，在收回摊还成本价之前，公司无须出售有未变现亏损的固定收益证券。
贷款本公司为抵押贷款、银行贷款和代理贷款提供贷款或购买时的信贷损失备抵，并为无资金承诺设立信用损失备抵，除非这些贷款可由本公司无条件取消。该公司使用给定的抵押贷款和银行贷款违约概率和损失模型来估计当前的预期信贷损失，其中考虑到所有相关信息，包括过去的事件、当前状况以及对资产寿命的合理和可支持的预测。该公司还考虑了历史损失、预期预付款和各种经济因素等因素。就按揭贷款而言，公司会考虑发源年份及物业级别的资料，例如偿债范围、物业类型、物业位置及抵押品价值等。对于银行贷款，公司考虑借款人的信用评级、信用利差和贷款类型。经过合理和可支持的预测期后，该公司的模型恢复到历史损失趋势。鉴于代理贷款的复杂性和同质化程度较低，该公司利用贷款估计寿命的历史损失经验估算当前预期信贷损失，并根据当前情况、合理和可支持的预测以及贷款寿命的预期预付额进行调整。
当贷款具有相似的风险特性时，它们会在集合的基础上进行评估。公司通过季度信用监测程序监测贷款，以确定它们何时不再具有类似的风险特征，并在估计信贷损失时进行单独评估。
当没有合理的预期时，贷款被冲销到相应的免税额中。
恢复。如果一笔贷款在注销后恢复，那么对预期信贷损失的估计包括预期的复苏。
对于违约贷款或不可能全额及时收取本金和利息的贷款，暂停应计收入。对应计未收收入进行监测，以确定可收回性，并在未预期收到时，通过净投资收入注销。非权责发生制贷款的现金收入一般记作摊销成本的减少。
应计利息不包括在贷款摊销成本之外，并在“财务状况综合简表”的应计投资收入项目内报告。截至2020年3月31日，应计利息共计$15 百万, $6 百万和$2 百万分别用于抵押贷款、银行贷款和代理贷款。
抵押贷款当确定抵押贷款应个别评估时，公司使用各种方法估计个别贷款的信贷损失，例如使用抵押品价值减去在适用情况下出售的估计成本，包括很可能丧失抵押品赎回权或预期通过操作或出售抵押品进行还贷，而借款人正面临财务困难。抵押品价值使用时，抵押品公允价值超过贷款摊销成本时，抵押贷款不得有信用损失备抵。可以使用另一种方法来估计信贷损失，使用贷款预期未来偿还现金流量的现值，按贷款当前有效利率折现。
个人贷款损失备抵额是根据抵押品公允价值的随后变化而调整的，在适用情况下减去出售成本或贷款预期未来偿还现金流量的现值。
在估计抵押贷款损失备抵额时，偿债覆盖率被认为是一项重要的信贷质量指标。还本付息比率是指借款人可用于支付本金和利息义务的财产的现金流量估计数。债务还本付息率估计每年更新一次，如果情况需要，则根据公司的信贷监测程序进行更新。
2020年第一季度10-q 19
精简合并财务报表附注
按还本付息率、分布和发源年份分列的抵押贷款摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2015年及以上 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 电流 | 共计 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||
1.0以下 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
1.0 - 1.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1.26 - 1.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
1.50以上 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
备抵前摊销成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
津贴(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
摊销费用净额 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1) | 由于采用了金融工具会计准则对信贷损失的计量，因此，先前的估值备抵现在作为预期信贷损失的备抵提出。 |
未被视为受损的偿债覆盖率低于1.0的抵押贷款主要是指借款人在可预见期间有财政能力为财产收入短缺提供资金的情况，财产现金流量的减少被认为是暂时的，或者还有其他减轻风险的因素，如额外抵押品、代管余额或借款人担保。所有按揭贷款的付款均属当期。2020年3月31日和2019年12月31日.
按揭贷款信用损失备抵前滚 | ||||
(百万美元) | 截至2020年3月31日止的三个月 | |||
期初余额 | $ | ( | ) | |
会计原则变更的累积效应 | ( | ) | ||
与信贷损失有关的净减少额(增加) | ( | ) | ||
期末余额 | $ | ( | ) | |
银行贷款在确定银行贷款时，应逐个评估，公司使用估算个人贷款信用损失的各种方法，如贷款的预期未来还款现值，现金流量按贷款的现行有效利率折现。
在估计银行贷款损失备抵额时，借款人的信用评级被视为一个关键的信贷质量指标。评级每季度更新一次，或者从国家认可的评级机构收到，或者在没有外部提供的评级的情况下得出可比的内部评级。起始年被确定为收购资产的年份。
按信用评级和起始年份分列的银行贷款摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
2015年及以上 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 电流 | 共计 | ||||||||||||||||||||||
血BB | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
bb | ||||||||||||||||||||||||||||
B | ||||||||||||||||||||||||||||
CCC及以下 | ||||||||||||||||||||||||||||
备抵前摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
津贴 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
摊销费用净额 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
银行贷款信用损失备抵前滚 | ||||
(百万美元) | 截至2020年3月31日止的三个月 | |||
期初余额 | $ | |||
会计原则变更的累积效应 | ( | ) | ||
与信贷损失有关的净减少额(增加) | ( | ) | ||
减少与销售有关的津贴 | ||||
期末余额 | $ | ( | ) | |
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代理贷款该公司还监测代理贷款，以确定何时应从池中移除这些贷款，并通过以下方法单独评估信贷损失将贷款分为风险类别的内部信用风险等级。这一分类依据的是有关借款人偿债能力的相关信息，如历史付款经验、当前业务趋势、现金流量覆盖范围和担保品质量等。内部信用风险等级每年更新一次，如果情况需要，则根据公司的信用监控过程进行更新。
截至2020年3月31日, 87 %代理贷款余额中，信用质量最高的三个类别。代理贷款备抵总额$5 百万截至2020年3月31日也没有从2020年1月1日起发生变化。
附注6 | 资产和负债公允价值 |
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。用于确定公允价值的投入层次结构最大限度地利用可观测的投入，并通过要求在可用时使用可观测的投入而尽量减少对不可观测输入的使用。在精简的公允价值财务状况综合报表中记录的资产和负债，根据对估值技术投入的可观察性，按公允价值等级分类如下：
第1级：资产和负债，其价值以未调整的报价为基础，即公司可以进入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
2级：价值依据如下的资产和负债：
(a) | 活跃市场类似资产或负债的报价； |
(b) | 非活跃市场相同或类似资产或负债的报价；或 |
(c) | 其投入可以直接或间接地在资产或负债的整个时期内观察到的估价模型。 |
第3级：以价格或估值技术为基础的资产和负债，这些资产和负债需要投入，这些投入既不可观测，又对总体公允价值计量具有重要意义。不可观测的输入反映了公司对市场参与者在评估资产和负债时所使用的假设的估计。
可观测输入的可用性因仪器而异。如果公允价值是基于内部制定的定价模型或在市场上无法观察到的投入，那么对公允价值的确定需要更多的判断力。公司在确定公允价值时所行使的判断程度通常在等级3的工具中最高。在许多情况下，用于衡量公允价值的估值投入属于公允价值等级的不同层次。公允价值层次中的类别层次是根据对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入来确定的。该公司使用的价格和投入是当前的计量日期，包括在市场中断期间。在市场动荡时期，观察的能力
许多工具的价格和投入可能会降低。
公司负责公允价值的确定以及支持的假设和方法。公司获得保证，通过执行各种程序和控制措施，对资产和负债进行适当的估值，以确保评估方法的总体合理性和一致性，包括投入和假设，以及遵守会计准则。对于从第三方或内部估计得到的公允价值，公司的过程和控制措施是为了确保估值方法是适当和一致的，投入和假设是合理的，符合确定公允价值的目标，并准确记录公允价值。例如，在持续的基础上，该公司评估具有陈旧证券价格或超过某些阈值的个别公允价值是否合理，而这些公允价值与以前从估值服务提供商或经纪人收到的公允价值或从内部模型得出的公允价值相比，是否合理。公司执行程序以了解和评估评估服务提供商的方法、过程和控制。此外，公司还可以通过比较从估值服务提供商或经纪人获得的信息与其他第三方估值来源对选定证券进行比较来验证公允价值的合理性。该公司执行正在进行的价格验证程序，如对实际销售的回溯测试，这证实了在内部模型中使用的对市场可观察数据的各种输入。当公允价值的确定预计会有更多的变数时，公司会通过具有相关专业知识和独立于负责执行投资交易的管理人员的审查来验证这些决定。
该公司有两种情况，即投资在公允价值等级中被列为三级：
(1) | 对公允价值估计模型具有重要意义的具体投入是市场不可观测的。这主要发生在公司使用经纪人报价对某些证券进行估值，而这些投入没有被证实为市场可观测，以及使用使用重要的非市场可观测输入的估值模型。 |
(2) | 报价继续从独立的第三方评估服务提供商和所有 |
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精简合并财务报表附注
重要的投入是市场可观察的；然而，与正常的市场活动相比，资产的活动数量和活动水平都有了显著下降，以致市场可观察性的程度已经下降到可作为三级衡量标准分类的程度。在确定某一特定资产的活动数量和活动水平是否已显著下降时所考虑的指标包括：一级市场的新发行量、二级市场的交易量、信贷与历史水平之间的利差、适用的投标价差以及市场参与者和其他定价来源之间的价格共识。
某些资产不按公允价值定期进行，包括抵押贷款、银行贷款、代理贷款和政策性贷款等投资。因此，只有当个人投资的摊销成本在精简的合并财务报表中以公允价值反映净额时，此类投资才被列入公允价值等级披露。
在确定公允价值时，公司主要采用市场方法，通常利用市场交易数据进行相同或类似的工具。在较小的程度上，公司采用收益法，其中涉及从贴现现金流方法中确定公允价值。对于大多数二级和三级的估值，采用了市场和收入办法相结合的办法。
按公允价值定期计量的第2级和第3级资产和负债的重要投入和估值技术摘要
2级测量
• | 固定收益证券： |
美国政府和机构、市政、企业和外国政府：对估值的主要投入包括对不活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。
公司-私人安置： 私人放置是使用一种贴现现金流模型进行估值的，该模型在金融服务业中得到广泛接受，并使用市场可观察的投入和投入，这些投入和投入主要来源于可观察到的市场数据，或得到市场数据的证实。贴现现金流模型的主要投入包括利率收益率曲线，以及在不活跃的市场上公布的纳入发行人信贷质量和行业部门的类似资产的信贷息差。
公司-私人发行的股票还包括可赎回的优先股，这些股票是用报价对市场上不活跃的相同或类似资产进行估值的，包括合约现金流、基准收益率、基本股价和信用利差。
ABS和MBS： 对估值的主要投入包括对市场中不活跃的相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、担保品表现和信用利差。某些ABS的价值是基于非约束性经纪人报价，其投入已被证实为市场可观察。住宅MBS包括提前还款速度，作为估价的主要投入。
• | 权益证券：对估值的主要投入包括在非活跃市场中相同或类似资产的报价或报价净资产价值。 |
• | 短期：对估值的主要投入包括对不活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。 |
• | 其他投资：没有活跃交易的独立交易所上市衍生品的估值是根据市场上不活跃的相同工具的报价计算的。 |
场外(“场外”)衍生品，包括利率掉期、外币掉期、总回报互换、外汇远期合约、某些期权和某些信用违约互换(CDS)，使用依赖于利率收益率曲线、隐含波动率、指数价格水平、货币利率和信贷利差的模型进行估值，这些模型在整个合约期内基本上可以观察到。这些模型背后的估值技术在金融服务业得到了广泛接受，不涉及重大判断。
3级测量
• | 固定收益证券： |
市级： 包括未被第三方信用评级机构评级的市政债券。这些市政债券估值的主要投入包括市场相同或类似资产的报价，这些资产与支持二级公允价值计量的市场相比流动性较低，合同现金流、基准收益率和信贷利差。还包括基于不具约束力的经纪人报价的市政债券，其中未证实投入是市场可观察的，以及根据预期现金流的现值估值的违约市政债券。
公司-公共和私人机构、ABS和MBS： 主要价值基于非约束性经纪人报价，其中的输入还没有被证实是市场可观察的。公司固定收益证券的其他投入包括利率收益率曲线，以及已公布的纳入发行人信贷质量和行业部门的类似资产的信用利差。
• | 权益证券：对估价的主要投入包括对相同或类似资产的报价或所报资产净值 |
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与支持二级公允价值计量的市场相比，流动性较低的市场。
• | 短期： 对于某些短期投资，摊销成本被用作公允价值的最佳估计. |
• | 其他投资：某些场外衍生品，如利率上限、某些信用违约互换(CDS)和某些期权(包括互换)，都是使用金融服务业普遍接受的模型来估值的。由于非市场可观察的投入(如波动性)的重要性，这些被归类为第三级。其他主要投入包括利率收益率曲线和信贷息差。 |
• | 承包基金：嵌入在某些寿险和年金合约中的衍生品在内部进行估值，使用金融服务业广泛接受的模型，这些模型确定了在一组较收缩的负债中嵌入的衍生品的公允价值的单一最佳估计值。这些模型主要根据嵌入衍生工具的合约要素、预测期权成本和适用的市场数据(如利率收益率曲线和股票指数波动性)随机确定现金流。 |
假设。由于非市场可观测输入的重要性，这些被归类为第三级。
按公允价值计算的非经常性资产和负债
具有个人信用损失津贴的银行贷款，如果是根据经纪人报价、熟悉贷款和当前市场情况或根据内部估值模型估价，则包括在公允价值等级中。
不包括在公允价值等级之外的投资
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精简合并财务报表附注
按公允价值计量的资产和负债 | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 在活跃的市场中对相同的等价物的报价(等级1) | 重要的其他可观测输入(二级) | 重要的不可观测的输入(三级) | 交易对手和现金抵押净额 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市级 | ||||||||||||||||||||
公司制 | ||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ||||||||||||||||||||
权益证券 | ||||||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||
其他投资：独立衍生工具 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
单独账户资产 | ||||||||||||||||||||
经常性基础资产共计 | ( | ) | ||||||||||||||||||
非经常性基础 (1) | ||||||||||||||||||||
按公允价值计算的资产总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允价值计算的资产总额百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
资产净值报告的投资 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | |||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他负债：独立衍生工具 | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
经常性基础负债共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
按公允价值计算的负债总额百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
(1) | 包括$ |
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按公允价值计量的资产和负债 | ||||||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 在活跃的市场中对相同的等价物的报价(等级1) | 重要的其他可观测输入(二级) | 重要的不可观测的输入(三级) | 交易对手和现金抵押净额 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
市级 | ||||||||||||||||||||
公司制 | ||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ||||||||||||||||||||
外国政府 | ||||||||||||||||||||
防抱死 | ||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ||||||||||||||||||||
权益证券 | ||||||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||
其他投资：独立衍生工具 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
单独账户资产 | ||||||||||||||||||||
其他资产 | ||||||||||||||||||||
经常性基础资产共计 | ( | ) | ||||||||||||||||||
按公允价值计算的资产总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
按公允价值计算的资产总额百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
资产净值报告的投资 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | |||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
其他负债：独立衍生工具 | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||
经常性基础负债共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
按公允价值计算的负债总额百分比 | % | % | % | ( | )% | % | ||||||||||||||
关于在三级公允价值计量中使用的不可观测的重要投入的数量信息 | ||||||||||||
(百万美元) | 公允价值 | 估价 技术 | 看不见 输入 | 范围 | 加权 平均 | |||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||
嵌入寿险和年金合约的衍生产品.股权.指数化和远期启动期权 | $ | ( | ) | 随机现金流模型 | 预计期权成本 | 1.0 - 4.2% | ||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
嵌入寿险和年金合约的衍生产品.股权.指数化和远期启动期权 | $ | ( | ) | 随机现金流模型 | 预计期权成本 | 1.0 - 4.2% | ||||||
嵌入的衍生品是在某些生命和年金产品中的股票指数化和远期启动期权，这些产品根据标准普尔500指数的表现向客户提供利率抵免率。如果预计的选项成本增加(减少)，将导致负债公允价值增加(较低)。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，第三级固定收益证券的公允价值计量$285 百万和$342 百万分别，并包括$37 百万和$50 百万根据非约束性经纪商报价估值的证券，而这些证券的输入尚未得到证实。
市场观察和$33 百万和$36 百万分别指未被第三方信用评级机构评级的市政固定收益证券.由于该公司没有为这些固定收益证券开发第3级公允价值不可观测的投入，因此它们不包括在上表中。然而，基于非约束性经纪人报价的固定收益证券信用利差的增加(减少)将导致公允价值降低(更高)，而未被第三方信用评级机构评级的市政债券的信用评级增加(降低)将导致更高(较低)的公允价值。
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精简合并财务报表附注
2020年3月31日终了的三个月内按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的结余 | 收益(损失)共计包括在： | 转让 | 截至2020年3月31日的余额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收益 | 保监处 | 进入3级 | 3级外 | 购货 | 销售 | 问题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市级 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性3级资产共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性3级负债共计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的三个月净收入中包括的第三级收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
投资净收益 | 已实现资本收益(损失) | 终身合同利益 | 贷记合同基金的利息 | 共计 | ||||||||||||||||
净收入构成部分 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||
2019年3月31日终了的三个月内按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日的余额 | 收益(损失)共计包括在： | 转让 | 截至2019年3月31日的结余 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 净收益 | 保监处 | 进入3级 | 3级外 | 购货 | 销售 | 问题 | 安置点 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
市级 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
公司制 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司-私人安置 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
防抱死 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
MBS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
权益证券 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
独立衍生品，净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性3级资产共计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
经常性3级负债共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日的三个月净收益中包括的第三级收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
投资净收益 | 已实现资本收益(损失) | 终身合同利益 | 贷记合同基金的利息 | 共计 | ||||||||||||||||
净收入构成部分 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
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在截至三个月的三个月内调出三级2020年3月31日和2019包括在前一时期使用经纪人报价，并在本期从公司独立的第三方估价服务提供商获得报价的情况。截至上一期间，没有利用新定价来源的报价，与单个证券估值来源变化有关的任何损益均不显著。
截至3月31日持有的第三级资产和负债的净收入和保监处的估值变动， | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
资产 | ||||||||
固定收益证券： | ||||||||
市级 | $ | $ | ||||||
权益证券 | $ | ( | ) | $ | ||||
独立衍生品，净额 | ||||||||
经常性3级资产共计 | $ | ( | ) | $ | ||||
负债 | ||||||||
契约基金：嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | $ | $ | ( | ) | ||||
经常性3级负债共计 | ( | ) | ||||||
净收入共计 | $ | $ | ( | ) | ||||
净收入构成部分 | ||||||||
投资净收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
已实现资本收益(损失) | ( | ) | ||||||
终身合同利益 | ( | ) | ||||||
贷记合同基金的利息 | ( | ) | ||||||
净收入共计 | $ | $ | ( | ) | ||||
资产 | ||||||||
市级 | $ | ( | ) | |||||
公司-私人安置 | ( | ) | ||||||
经常性3级资产共计 | $ | ( | ) | |||||
保监处报告的未实现资本净损益变化(1) | $ | ( | ) | |||||
(1) | 自2020年1月1日起，公司采用公允价值会计准则，前瞻性地要求披露保监处报告的估值变动。 |
未按公允价值记帐的金融工具 | ||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||
金融资产 | 公允价值水平 | 摊销费用净额 | 公平 价值 | 摊销费用净额 | 公平 价值 | |||||||||||||
抵押贷款 | 三级 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
银行贷款 | 三级 | |||||||||||||||||
代理贷款 | 三级 | |||||||||||||||||
金融负债 | 公允价值水平 | 承载价值 (1) | 公平 价值 | 承载价值 (1) | 公平 价值 | |||||||||||||
投资合同合同基金 | 三级 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
长期债务 | 2级 | |||||||||||||||||
担保品的法律责任 | 2级 | |||||||||||||||||
(1) 指在精简的财务状况综合报表上报告的数额。
2020年第一季度10-q 27
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附注7 | 衍生金融工具 |
该公司使用衍生品降低风险，并通过资产复制提高投资组合回报率。减少风险活动的重点是管理某些资产和负债的风险，这些风险来自无风险利率的变化、股票市场估值的变化、信贷利差的增加和外币波动可能产生的不利影响。
资产复制是指通过使用衍生工具“合成”资产。该公司采用信用违约互换、指数总回报互换或外币远期合同和一个或多个评级较高的固定收益证券，主要是投资级东道国债券的组合，复制固定收益证券，以综合复制一个或多个现金市场证券的经济特征。该公司使用期货、指数总回报互换和期权来复制股票证券，以增加股本敞口。
财产责任-可以使用利率互换、互换、期货和期权来管理现有投资的利率风险。这些工具被用来改变投资组合的期限，以抵消利率本来会对固定收益证券的公允价值产生的经济影响。固定收益指数总回报掉期用于抵消固定收益组合在市场价值下降期间的估值损失。信用违约掉期通常用于减轻财产负债固定收益组合中的信用风险。股票指数总回报掉期、期货和期权用于资产负债，以抵消股票市场价值下跌期间股票投资组合中的估值损失。此外，股票期货被用来对冲与延迟赔偿责任合同相关的市场风险。远期合同主要用于财产责任，以对冲与持有外币计价投资和外国业务有关的外汇风险。
资产负债管理是一种风险管理实践，主要由AllStateLife和Allstate年金来平衡其资产和负债各自的利率敏感性。根据所获得资产和已发行负债的属性，利用利率掉期、上限、互换和期货等衍生工具来改变现有资产和负债的利率特征，以确保这种关系保持在规定的范围内，并减少利率上升或下降的风险敞口。固定收益指数总回报掉期用于抵消市场价值下降期间投资组合的估值损失。信用违约互换(CDS)通常用于缓解AllStateLife和Allstate年金固定收益组合中的信用风险。期货和期权用于对冲股票指数化的人寿和年金产品合同中所包含的股权敞口，这些合约向契约者提供股本回报。此外，该公司使用股票指数总回报掉期、期权和期货
抵消股票市场价值下降期间股票投资组合中的估值损失。外汇掉期和远期主要用于降低与持有外币计价投资有关的外币风险。
本公司还将衍生产品嵌入非衍生主机合约中，这些衍生产品须与主机合约分开，并以公允价值入账，而嵌入衍生工具的公允价值则以净收入计。该公司的主要嵌入衍生品是人寿保险和年金产品合同中的股权期权，它们提供与股票指数挂钩的回报给承销商。
当衍生工具满足特定标准时，可指定为会计套期保值，并计入公允价值、现金流量、外币公允价值或外币现金流量套期保值。当套期保值工具高度有效地抵消被套期保值项目公允价值变动的风险时，公司将某些投资风险转移再保险协议指定为公允价值套期保值。套期保值负债的公允价值在“精简的财务状况综合报表”中在较早的合同基金中报告。公允价值套期保值的结果所产生的影响在“精简的业务综合报表”中记入收缩基金的利息中。
合同中规定的名义金额用于计算协议规定的合同付款的交换，一般不代表这些协议的可能损益。但是，如果公司已出售信用保护，则信用违约掉期中指定的名义金额是潜在损失的最大数额，假设没有收回。
公允价值等于账面价值，是公司在报告之日收到或支付终止衍生合同的估计金额。场外衍生品的账面价值数额将根据可执行的主净结算协议(如果有的话)的影响作进一步调整，并按交易对手协议在精简的财务状况综合报表中按净额列报。
对于符合条件并被指定为公允价值会计套期保值的衍生工具，净收益包括衍生工具公允价值和套期保值风险的变动。对于现金流量套期保值，损益从AOCI中摊销，并在同期的净收益中报告预测的交易对净收益的影响。
非套期保值会计一般用于“组合”级套期保值策略，其中个别套期保值项目的条款不符合严格的同质性要求，允许套期会计的应用。对于非对冲衍生品，净收入包括公允价值的变化和应计定期结算(如果适用的话).除用作资产的非对冲衍生工具外
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复制和非对冲嵌入衍生工具，公司的所有衍生产品都被评估其作为会计对冲或非对冲衍生金融工具的持续有效性，至少在一个季度的基础上。
公允价值套期保值公司一 指定为公允价值套期保值的衍生工具2020年3月31日和2019.
现金流套期保值公司不 指定为现金流量对冲的衍生工具2020年3月31日和2019.
截至2020年3月31日衍生工具成交量及公允价值头寸汇总表 | ||||||||||||||||||||
(以百万元计) | 体积 (1) | |||||||||||||||||||
资产负债表对应位置 | 名义数量 | 合同数目 | 公允价值，净额 | 总资产 | 总负债 | |||||||||||||||
资产衍生产品 | ||||||||||||||||||||
指定为公允价值会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他资产 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
权益及指数合约 | ||||||||||||||||||||
备选方案 | 其他投资 | |||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
总收益指数合约 | ||||||||||||||||||||
回报互换协议总额-固定收益 | 其他投资 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他投资 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他投资 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
信用违约互换-卖出保护 | 其他投资 | N/a | ||||||||||||||||||
小计 | ( | ) | ||||||||||||||||||
资产衍生产品总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
负债衍生产品 | ||||||||||||||||||||
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
利率上限协议 | 其他负债及应计费用 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期货 | 其他负债及应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
权益及指数合约 | ||||||||||||||||||||
备选方案 | 其他负债及应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期货 | 其他负债及应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
总收益指数合约 | ||||||||||||||||||||
回报互换协议总额-固定收益 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
总回报互换协议-权益指数 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保障累积利益 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
保证提取利益 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人寿保险和年金产品合同中的股票指数化和远期启动期权 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
信用违约互换-卖出保护 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
负债衍生产品总额 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
总衍生物 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) | 场外交易和已清算的衍生品合同的数量以其名义金额表示。交易所交易衍生品的交易量是以合约的数量来表示的，这是它们进行交易的基础。(不适用) |
2020年第一季度10-q 29
精简合并财务报表附注
截至2019年12月31日衍生工具的成交量及公允价值头寸汇总表 | ||||||||||||||||||||
(以百万元计) | 体积 | |||||||||||||||||||
资产负债表对应位置 | 名义数量 | 合同数目 | 公允价值，净额 | 总资产 | 总负债 | |||||||||||||||
资产衍生产品 | ||||||||||||||||||||
指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
其他 | 其他资产 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
权益及指数合约 | ||||||||||||||||||||
备选方案 | 其他投资 | |||||||||||||||||||
期货 | 其他资产 | |||||||||||||||||||
总收益指数合约 | ||||||||||||||||||||
回报互换协议总额-固定收益 | 其他投资 | N/a | ||||||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他投资 | N/a | ||||||||||||||||||
小计 | ||||||||||||||||||||
资产衍生产品总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
负债衍生产品 | ||||||||||||||||||||
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | ||||||||||||||||||||
利率上限协议 | 其他负债及应计费用 | $ | N/a | $ | $ | $ | ||||||||||||||
期货 | 其他负债及应计费用 | |||||||||||||||||||
权益及指数合约 | ||||||||||||||||||||
备选方案 | 其他负债及应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
期货 | 其他负债及应计费用 | |||||||||||||||||||
总收益指数合约 | ||||||||||||||||||||
回报互换协议总额-固定收益 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
总回报互换协议-权益指数 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
外币远期 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ||||||||||||||||||||
保障累积利益 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
保证提取利益 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
人寿保险和年金产品合同中的股票指数化和远期启动期权 | 契约基金 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约互换-购买保护 | 其他负债及应计费用 | N/a | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
信用违约互换-卖出保护 | 其他负债及应计费用 | N/a | ||||||||||||||||||
负债衍生产品总额 | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||
总衍生物 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
30 www.allstate.com
www.allstate.com精简合并财务报表附注
场外衍生品总额和净额(1) | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 抵消 | |||||||||||||||||||||||
总金额 | 反党网 | 现金抵押品(已收到) | 资产负债表上的净额 | 证券抵押品(已收)质押 | 净额 | |||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
资产衍生产品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
负债衍生产品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
资产衍生产品 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
负债衍生产品 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
(1) | 所有场外衍生品均须遵守可强制执行的主净结算协议。 |
未指定为会计套期保值的衍生品的估值和结算收益(损失) | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 已实现资本收益(损失) | 终身合同利益 | 贷记合同基金的利息 | 业务费用和费用 | 衍生产品净收益确认的总收益(亏损) | |||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
权益及指数合约 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总回报掉期-固定收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总回报掉期-股本指数 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
利率合约 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
权益及指数合约 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
嵌入衍生金融工具 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
外币合同 | ||||||||||||||||||||
信用违约合同 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总回报掉期-固定收益 | ||||||||||||||||||||
总回报掉期-股本指数 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
2020年第一季度10-q 31
精简合并财务报表附注
该公司通过利用评级高的对手方、建立风险控制限额、执行合法可强制执行的主净结算协议(“MNAs”)和酌情获得抵押品来管理其信用风险敞口。该公司使用MNAs进行场外衍生交易，允许任何一方净支付应付交易的款项，并在超过某些预定的暴露限额时质押或获得抵押品。截至2020年3月31日，对手方承诺$45 百万作为公司的抵押品，公司保证$4 百万向对手方提供现金和证券，其中包括$3 百万在mnas下为包含有信用风险或有责任条款的合同张贴的担保品。
本公司没有因交易对手不履约而在衍生金融工具上蒙受任何损失。其他衍生品，包括期货和某些期权合约，在有组织的交易所进行交易，这些交易所要求保证金存款，并为交易的执行提供担保，从而减少任何潜在的信用风险。
如果所有交易对手同时没有按照合同条款履行义务，并且所有抵押品(如果有的话)都变得毫无价值，那么交易对手的信用敞口就意味着公司的潜在损失。这一风险敞口是以场外衍生品合同的公允价值衡量的，其公允价值在报告之日为正公允价值，减去了法律上可强制执行的主净结算协议(如果有的话)的影响。
场外衍生品交易对手信用评级 | ||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
额定值 (1) | 数目 反- 缔约方 | 概念 金额 (2) | 信用 曝光 (2) | 暴露，除抵押品外 (2) | 数目 反- 缔约方 | 概念 金额 (2) | 信用 曝光 (2) | 暴露，除抵押品外 (2) | ||||||||||||||||||||||
A+ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
A | ||||||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(1) | Allstate采用标普(S&P‘s)或穆迪(Moody’s)长期债券发行者评级较低的评级. |
(2) | 每个交易对手只包括净正公允价值的场外衍生品。 |
对于某些交易所交易和清算的衍生品，保证金存款以及保证金账户的日常现金结算都是必需的。截至2020年3月31日，公司承诺$39 百万以保证金存款的形式。
市场风险是指公司因市场利率和价格的不利变化而蒙受损失的风险。公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市场风险，因为由于市场条件的不利变化，这些工具的价值可能会降低。为了限制这种风险，公司的高级管理层制定了风险控制范围。此外，公司用于风险管理目的的衍生金融工具公允价值的变化通常因相关资产、负债或预测交易的对冲风险组成部分的公允价值或现金流量的变化而抵消。
公司的某些衍生工具包括信用风险或有终止事件、交叉违约条款和信贷支持附件协议.信贷风险或有终止
如果纽约AIC‘s、Aic’s或Allstate Life Insurance Company(“ALNY”)的财务实力信用评级低于某一水平，交易对手方可以在特定日期终止衍生品协议或特定交易。信用风险或有交叉违约条款允许交易对手终止衍生协议，如果公司对某些债务工具违约的门槛值是预先确定的。信用风险或有信用支持附件协议规定公司必须根据AIC‘s、Aic’s或ALNY的财务实力对穆迪或标准普尔的信用评级，或在此情况下AIC、ALIC或ALNY不再被穆迪或标准普尔评级的抵押品金额。
以下概述了具有终止性、交叉违约性或担保性信用风险-或有负债性质的衍生工具的公允价值，以及根据法律上可强制执行的多边NAs中的规定与负债相抵的资产和抵押品的公允价值。
(百万美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
包含信用风险或有特征的合同的总负债公允价值 | $ | $ | ||||||
具有信用风险或有特征并受mnas约束的合同的资产公允价值总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
在mnas下为包含信用风险或有特征的合同张贴的担保品 | ( | ) | ( | ) | ||||
如果所有特征同时触发，则具有信用风险或有特性的合同的最大额外风险敞口。 | $ | $ | ||||||
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信用衍生工具.销售保护
信用违约互换(“CDS”)是一种衍生工具，代表双方同意交换某一特定实体(或一组实体)的信用风险，或一种基于一组实体(通常称为“参考实体”或“参考实体”组合)的信用风险的指数，以换取定期溢价。在销售中
CDS被用于复制固定收益证券，并在某些发行人无法获得信贷敞口或衍生产品的价格低于现金市场的情况下用于补充现金市场。CD通常具有五-任期一年。
按信用评级和保护公允价值计算的CDS名义金额 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 名义数量 | |||||||||||||||||||||||||||
AAA级 | AA | A | 血BB | BB和 较低 | 共计 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
单名 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司债务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
指数 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司债务 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||||||||||||||
单名 | ||||||||||||||||||||||||||||
公司债务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
在使用cds出售保护时，该公司以一个已识别的单一名称、一篮子名(“ftd”)结构或通常属于投资等级的信用衍生指数(Cdx)出售信用保护，并在协议到期或终止时收取定期保费。以单一名称CDS，这种溢价或信用利差通常对应于参考实体的公共固定到期现金工具的收益率与协议执行时的互换利率之间的差额。对于FTD篮子，由于一篮子指定的参考实体所固有的额外信用风险，溢价通常对应于篮子中名称的信用利差之和以及名称之间的相关性。CDX用于对多个(通常为125)引用实体采取立场。信贷事件通常被定义为破产、未付款或重组，这取决于参考实体的性质。如果发生信贷事件，公司将通过实物结算或现金结算与对方进行结算。在身体上
结算时，参考资产由买方提供保护，以换取按面值支付的现金，而在现金结算中，公司支付票面价值与参考资产的规定价值之间的差额。当信用事件发生在单个名称或FTD篮子中(对于FTD，第一个信贷事件发生在篮子中的任何一个名称)时，合同在结算时终止。对于CDX，引用实体的名称引起信用事件将从索引中删除，而合同则一直持续到到期。CDS的最高支出是合同名义金额。实物结算可给予公司作为资产的新所有者的收回权。
公司通过个人名称信用额度监测与信用衍生品相关的风险，包括信用衍生工具和现金工具/信用衍生工具的组合水平。还对出售保护措施的个人名称的评级进行监测。
附注8 | 财产和意外事故保险索赔和索赔费用准备金 |
公司为已报告和未报告的保险损失索赔和索赔费用设立准备金。公司的保留程序考虑到已知的事实和对情况和因素的解释，包括公司在类似案件中的经验、实际支付的索赔、涉及索赔支付模式和未决未付索赔水平的历史趋势、损失管理方案、产品组合和合同条款、法律和法规的变化、司法裁决和经济状况。在正常的业务过程中，公司还可以利用第三方理算师、评估师、工程师来补充其索赔程序。
检查人员，以及其他专业人员和信息来源，以评估和解决灾难和非灾难相关的索赔.在保留过程中隐含地考虑了通货膨胀的影响。
由于储备金是对已发生但未报告的损失(“IBNR”)损失的未付部分的估计，因此建立适当的储备金，包括灾难准备金、停产线和保险范围以及再保险和赔偿可收回额，是一个固有的不确定和复杂的过程。损失的最终成本可能与记录的数额大不相同，这是根据管理层的
2020年第一季度10-q 33
精简合并财务报表附注
最好的估计。不确定程度最高的是本报告所述期间发生的损失准备金，因为其中所列损失中未报告或未结清损失的比例最高。该公司定期更新其准备金估计数，因为新的信息，并随着事件的发展，可能影响解决未决索赔。前一年准备金估计数的变动可能是重大的，在财产和伤亡保险索赔和索赔费用中报告，在这一期间，这些变动将在精简的业务综合报表中报告。
管理层认为，扣除可收回款项后的财产保险索赔和索赔费用准备金是适当的。
根据现有事实、技术、法律和条例，确定并足以支付截至精简的财务状况综合报表之日所发生的损失所引起的报告和未报告索赔的最终净费用。
Allstate公司用于石棉索赔的准备金是$790 百万和$810 百万，扣除可收回的$351 百万和$362 百万，截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。环境索赔准备金为$175 百万和$179 百万，扣除可收回的$39 百万和$40 百万，截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金的前滚 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
截至1月1日的余额 | $ | $ | ||||||
减去可收回款项(1) | ( | ) | ( | ) | ||||
截至1月1日的净结余 | ||||||||
与下列事项有关的已发生索赔和索赔费用： | ||||||||
当年 | ||||||||
往年 | ||||||||
发生总额 | ||||||||
与下列事项有关的索赔和索赔费用： | ||||||||
当年 | ( | ) | ( | ) | ||||
往年 | ( | ) | ( | ) | ||||
已付总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
截至3月31日的净结余 | ||||||||
加可收回的 | ||||||||
截至3月31日的余额 | $ | $ | ||||||
(1) | 可收回款项包括再保险和补偿可收回款项。 |
已发生的索赔和索赔费用是这一期间已付损失、索赔调整费用和准备金变动的总和。这笔费用包括$211 百万和$680 百万在三结束的几个月2020年3月31日和2019分别扣除可收回款项。
灾难是财产和伤亡保险业务的固有风险，这种风险已经并将继续对公司经营结果和财务状况的年度重大波动作出贡献。
上一年度准备金重新估计数，包括在索赔和索赔费用中(1) | ||||||||||||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 非灾变损失 | 灾害损失 | 共计 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 (2) | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
汽车 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
房主 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他个人行 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
商业线路 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
停产线和覆盖物 | ||||||||||||||||||||||||
服务业 | ||||||||||||||||||||||||
上一年准备金重估共计 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(1) | 有利的储备重估显示在括号内。 |
(2) | 包括$ |
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附注9 | 再保险与赔偿 |
再保险割让和补偿方案对财产和意外保险费、人寿保险和合同费用的影响 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
所赚取的财产及意外伤亡保险费 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
人寿保险及合约费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
再保险割让和赔偿方案对财产保险索赔和索赔费用、人寿保险福利和贷记到合同基金的利息的影响 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
终身合同利益 | ( | ) | ( | ) | ||||
贷记合同基金的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
再保险和赔偿
再保险和赔偿赔偿净额 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | ||||||
财产和伤亡 | ||||||||
由再保险人及弥偿人支付及到期 | $ | $ | ||||||
未付损失估计数(包括IBNR) | ||||||||
财产和伤亡共计 | $ | $ | ||||||
年金 | ||||||||
人寿保险 | ||||||||
其他 | ||||||||
共计 | $ | $ | ||||||
财产和伤亡截至2020年3月31日，再保险可收回款项的信贷损失备抵，主要与d有关连续线和保险再保险被割让了吗？降为$59 百万从…$60 百万在2020年1月1日，主要原因是$1 百万当前信贷损失准备金减少。
根据产业池和设施授权立法，可收回的赔偿被认为是可收回的。
年金、人寿保险和其他截至2020年3月31日，与人寿保险再保险有关的可收回再保险信用损失备抵额增加至$15 百万从…$14 百万在2020年1月1日，主要原因是$1 百万信用损失。
公司$63 百万和$70 百万再保险可收回款项净额与苏格兰再保险(美国)公司有关的估计无法收回的数额的备抵。截至2020年3月31日和2019年12月31日。2018年12月14日，特拉华州保险专员将苏格兰再保险公司(U.S.Re.)，Inc.在监管监督下，2019年3月6日，特拉华州法院针对保险专员提交的一份请愿书(“请愿书”)提出了一项康复和强制令(“康复令”)。
根据请愿书，预计苏格兰再保险公司(美国)公司。将提交一份康复计划。该公司加入了代表几个受影响方提出的一项联合动议，要求法院允许支付特定数额的索赔款项，并允许就汇给苏格兰再保险公司(美国)公司的保险费支付损失。该公司还提出了一项单独的动议，涉及报销苏格兰再保险公司(美国)公司的索赔付款。也是管理员。法院尚未就这两项动议作出裁决。在此期间，该公司和其他几个受影响的当事方获准行使某些抵销权，而当事各方则处理任何可能发生的争端。
该公司继续监测苏格兰再保险(美国)公司。为今后的发展，并将重新评估其备抵无法收回的数额，以获得新的资料。
2020年第一季度10-q 35
精简合并财务报表附注
附注10 | 资本结构 |
赎罪优先股 在2020年1月15日，该公司赎回了所有11,500 固定利率股票，非累积优先股，A系列，票面价值$1.00 每股和清算偏好$25,000 每股及相应的存托股。赎回金总额为$288 百万，使用发行
固定利率非累积永久优先股，第一系列，于2019年11月8日。公司承认$10 百万因优先股赎回而产生的优先股股利的原始发行成本-关于精简的合并经营报表和股东权益的精简综合报表。
附注11 | 公司重组 |
本公司承担各种计划，以减少开支。这些方案通常涉及人员编制的减少，在某些情况下，包括关闭办公室。重组和相关费用主要包括与这些方案有关的下列费用：
• | 雇员-遣散费及搬迁津贴 |
• | 出口-合同终止处罚 |
与这些活动有关的费用列入精简的合并业务报表，作为重组和相关费用，共计$5 百万和$18 百万在三个月内结束2020年3月31日和2019分别。重组费用2020主要是将某些员工重新组合到集中的人才中心。
本报告所述期间的重组活动 | ||||||||||||
(百万美元) | 雇员 费用 | 出口 费用 | 共计 责任 | |||||||||
截至2019年12月31日的重组负债 | $ | $ | $ | |||||||||
发生的费用 | ||||||||||||
对负债的调整 | ||||||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
截至2020年3月31日的债务重组 | $ | $ | $ | |||||||||
附注12 | 担保和或有负债 |
共享市场和国家设施评估
该公司必须参与指定的风险计划、再保险设施和各州的联合承保协会，为无法从私营保险公司购买此类保险的个人或实体提供保险。
该公司定期审查其对这些计划、设施和政府项目的评估。与这些安排有关的承保结果往往是不利的，对公司的经营结果并不重要。由于公司的参与，它可能遭受超过这些设施资本化和/或这些设施的评估的损失。
担保
在正常的业务过程中，公司向合同对手方提供标准赔偿，涉及许多交易，包括收购和剥离。通常提供的赔偿类型包括对违反陈述和担保行为的赔偿、税收和某些其他责任，如第三方诉讼。补偿条款通常是标准的合同条款，并且是在正常的过程中订立的。
企业基于对损失风险的评估，认为损失的风险很小。赔偿的期限和性质各不相同。在许多情况下，最高义务没有明文规定，触发赔偿义务的意外事件没有发生，而且预计也不会发生。因此，这种赔偿下的义务的最高数额无法确定。历史上，公司没有根据这些义务支付任何实质性款项。
与2014年4月1日林肯福利人寿公司的出售有关，阿利奇同意赔偿解决人寿控股公司。关于某些陈述、保证和契约，以及某些明确排除在交易之外的责任，但须遵守有关ALIC的最大义务的具体合同限制。管理层不相信这些赔偿会对公司的经营结果、现金流或财务状况产生重大影响。
与所有担保有关的负债总额截至2020年3月31日.
监管和遵守
该公司受到广泛的法律、法规、行政指示和管制行动的制约。监管当局或立法机构不时寻求影响和限制。
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精简合并财务报表附注
保险费率要求向投保人退还保险费，要求恢复已终止的保险单，规定附属公司如何在市场上竞争的规则或准则，限制保险人取消或不续保保险单的能力，要求保险人继续撰写新保单或限制其撰写新保单的能力，限制保险人更改承保条款或规定承保标准的能力，对代理和经纪人补偿实施额外的规定，规范投资的性质和数额，对意外错误或错误处以罚款和惩罚，对网络安全和隐私实施额外的监管，并以其他方式扩大对保险产品和保险业的全面监管。此外，该公司还受到联邦机构、国际机构和其他组织的管理和执行，包括但不限于证券和交易委员会(SEC)、金融业监管局、美国平等就业机会委员会和美国司法部。公司已制定程序和政策，以促进遵守法律和法规，促进审慎的业务运作，并支持财务报告。该公司定期审查其做法，以确认遵守法律和条例以及内部程序和政策。作为这些审查的结果，公司可能不时决定修改其一些程序和政策。这种修改，以及导致这些修改的审查，可能伴随着正在支付的款项和发生的费用。这些行动对公司业务的最终变化和最终影响(如果有的话)是不确定的。
法律和规章程序及查询
该公司和某些子公司参与了一系列诉讼、监管询问和其他法律诉讼，这些诉讼都是由其业务的各个方面引起的。
背景这些事项引起困难和复杂的事实和法律问题，并受到许多不确定和复杂因素的影响，包括每一事项的基本事实；新的法律问题；正在诉讼、审理或调查事项的司法管辖区之间的差异；指派法官的变化；适用法律和司法解释方面的差异或发展；法官重新考虑先前的裁决；许多问题可能通过诉讼或其他方式解决的时间长短；对预期审判时间表和其他程序的调整；针对其他公司的类似行动的发展；有些诉讼是假定的集体诉讼，在这些诉讼中，某一类别尚未得到证明，而且所谓的类别可能没有明确界定；有些诉讼涉及多个国家的集体诉讼，其中有关索赔的适用法律存在争议，因此不明确；以及公司和保险公司所面临的具有挑战性的法律环境。
这些事项的结果可能受到以下因素的影响：决定、判决和和解，以及在涉及公司、其他保险公司或其他实体的其他个人和集体诉讼中，以及涉及公司、其他保险人或其他实体的其他法律、政府和监管行动中，此类决定、判决和和解的时间安排。结果也可能受到未来州或联邦立法的影响，这些立法的时机或实质内容无法预测。
在诉讼中，原告寻求各种救济，包括以禁令和其他救济形式的公平救济和以合同和额外合同损害赔偿的形式的金钱救济。在某些情况下，所要求的金钱损害可能包括惩罚性赔偿或三倍赔偿。由于原告在其诉状中没有要求具体的救济，因此往往无法获得有关所寻求的救济的具体信息，例如损害赔偿的数额。当提出具体的货币要求时，往往会将其设定在州法院管辖限额以下，以便寻求州法院可以获得的最高金额，而不论案件的具体情况如何，同时仍避免将其移送联邦法院。根据Allstate的经验，抗辩书中的金钱要求与公司的最终损失(如果有的话)没有什么关系。
在监管审查和程序方面，政府当局可寻求各种形式的救济，包括处罚、归还和改变商业惯例。在审查或程序的最后阶段之前，不得通知公司所寻求的救济的性质和范围。
权责发生制和披露政策公司不断审查其诉讼、监管询问和其他法律程序，并在作出权责发生制和披露决定时遵循适当的会计准则。公司根据管理层的最佳估计，确定此类事项的应计金额，当公司评估可能发生了损失，而且损失的数额可以合理估计时。当公司不相信可能发生了损失，而且损失的数额可以合理估计时，公司不为此类事项确定应计项目。公司对损失是否合理可能，或是否可能发生的评估，是基于对所有上诉后该事项的最终结果的评估。本公司在其对合理可能或可能发生的损失的估计中不包括潜在的赔偿。法律费用按发生时列支。
该公司继续监测其诉讼、监管调查和其他法律程序，以进一步发展，使损失应急可能发生和可估计，并相应地应计，或可能影响先前确定的应计数额。可能继续存在超过任何应计金额的损失风险。披露权责发生制的性质和数额时，有充分的法律和事实发展，如
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精简合并财务报表附注
公司解决问题的能力不会因应计数额的披露而受到损害。
当公司评估是否有可能或很可能发生损失时，它会披露此事。如果有可能估计合理可能的损失或超过所披露事项的应计金额(如果有的话)以上的损失范围，则对该估计数进行汇总和披露。当无法对合理可能的损失或损失范围作出估计时，不需要披露。
对于以下“索赔相关程序”和“其他程序”款中所述的某些事项，公司能够估计超出应计金额(如果有的话)的合理可能损失或损失范围。在确定是否有可能估计合理可能的损失或损失范围时，公司根据可能相关的事实和法律发展，与律师一起审查和评估披露的事项。
这些事态发展可包括通过发现程序获得的信息、关于争议动议的裁决、和解讨论、从其他来源获得的信息、管理这些事项和其他事项的经验以及法院、仲裁员或其他人的其他裁决。当公司拥有足够的适当信息，对合理可能发生的损失或损失范围作出估计时，如果有的话，该估计数将在下面进行汇总和披露。可能还有其他可能或合理可能发生损失的公开事项，但这种估计是不可能的。只有在有足够的法律和事实发展，使公司解决问题的能力不会因个别估计数的披露而受到损害时，才会考虑披露任何个别事项的合理可能损失或超过应计数额的损失范围。
本公司现时估计，在可能作出估计的情况下，就已披露的事宜而言，超过应累算的款额(如有的话)的合理可能损失的合计范围如下：零 到$75 百万，税前。这一披露并不意味着预期的损失(如果有的话)。在会计指导下，如果“未来事件发生的可能性很小，但不太可能发生”，则事件是“合理可能的”；如果“未来事件发生的可能性很小”，则事件是“遥远的”。这一估计是基于现有的信息，并取决于重大的判断和各种假设，以及已知和未知的不确定性。估计所依据的事项将不时发生变化，实际结果可能与目前的估计大不相同。估计数不包括无法估计的事项或损失。因此，这一估计数仅是对符合这些标准的某些事项可能造成的损失的估计。它并不代表公司最大可能的损失敞口。下文提供资料，说明所有已披露事项的性质，并在具体规定的情况下，说明与这些损失或有关系的原告索赔的数额(如果有的话)。
由于下文“索赔相关程序”和“其他程序”各款所披露事项的复杂性和范围，以及存在许多不确定因素，无法预测这些事项的最终结果，根据公司的判断，不太可能出现超过应计金额的损失(如果有的话)。如果在上述一项或多项事项中出现不利结果，最终负债可能超过目前应计金额(如果有的话)，并可能对公司某一季度或年度的经营业绩或现金流量产生重大影响。然而，根据目前掌握的信息，管理层认为，随着时间的推移，下文所述所有事项的最终结果不太可能对公司的财务状况产生重大影响。
与申索有关的法律程序 该公司正在管理佛罗里达州的各种纠纷，这对公司的做法、流程和程序提出了挑战，这些争议涉及根据佛罗里达州汽车政策要求获得人身伤害保护福利的索赔。医疗提供者继续在各种理论下进行诉讼，这些理论质疑公司在人身伤害保护保险范围内支付的金额，寻求额外的福利支付，以及适用的利息、罚款和费用。还有有待审理的集体诉讼，包括Revival Chiroracc诉AllState Insurance Company等。(佛罗里达州医学博士)以及涉及个人原告的诉讼。该公司对涉及悬而未决的佛罗里达州法律问题的诉讼进行了有力的程序辩护和实质性辩护。
该公司正在为各种法院的集体诉讼辩护，这些诉讼对该公司在房主财产索赔中的折旧做法提出了质疑。在这些诉讼中，原告通常声称，在计算实际现金价值时，劳动力、总承包商的间接费用和利润以及销售税等“非材料”的成本不应受到折旧的影响。该公司目前正在就这一问题为下列诉讼辩护：Perry诉Allstate赔偿公司等。(N.D.俄亥俄于2016年5月提交)；Lado诉AllState Vehicle and Property Insurance Company(S.D.俄亥俄于2020年3月提交)；Maniaci诉AllState Insurance Company(N.D.俄亥俄于2020年3月提交)；弗格森-Luke诉Allstate Property and Casualty Insurance Company(N.D.俄亥俄州于2020年4月提交)；Brasher诉AllState Indemity Company(N.D.Ala.Ala)。休伊诉Allstate车辆和财产保险公司(N.D.Misse)。2019年10月)；Floyd诉Allstate赔偿(D.S.C.于2020年1月提交)；Clark诉Allstate车辆和财产保险公司(Ark州独立巡回法院)。(2016年2月提交)。在这些事项中，没有任何类别获得认证。
其他诉讼程序以下描述的股东衍生行为是根据证券交易委员会关于这类事项的披露要求披露的。据称违反联邦证券法的集体诉讼之所以被披露，是因为它涉及与股东派生诉讼中的指控类似的指控。
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Biefeldt/IBEW综合行动。两个单独提交的股东派生诉讼已合并为一个单一的诉讼程序，正在等待巡回法院为库克县，伊利诺伊州，大法官司。第一次提起诉讼时的原始控诉，Biefeldt诉Wilson等人案。，于2017年8月3日提交法院，原告声称她是该公司的股东。2018年6月29日，法院批准了被告的动议，以在提起诉讼之前没有向Allstate委员会提出诉讼前要求驳回该申诉，但允许原告提出修改后的申诉。最初的投诉IBEW第98号地方养恤基金诉Wilson，等。，2018年4月12日，另一名原告向同一法庭提起诉讼，声称自己是该公司的股东。在法院在比费尔特诉讼中，原告同意合并这两项诉讼，并提交了一份经修订的综合申诉，任命了公司的董事长、总裁和首席执行官、前总裁以及某些现任或前任董事会成员。在这份申诉中，原告指控董事和高级被告违反了他们对公司的信托责任，因为据称公司在2014年10月至2015年8月3日期间对汽车保险索赔频率统计数据存在重大错报或遗漏，以及Allstate品牌汽车保险索赔频率增加的原因。这些事实指控在很大程度上类似于再论Allstate公司证券诉讼。原告还声称，一名高级官员和几名外部董事据称在拥有重要的非公开信息的情况下行使股票期权。原告代表公司寻求数额不明的损害赔偿和各种形式的公平救济。被告于2018年9月24日因未能向AllStateBoard提出要求而驳回了这份综合申诉。2019年5月14日，法院批准了被告驳回申诉的动议，但允许原告在2019年6月11日前提交第二份经修订的综合申诉。2019年6月3日，原告提出一项动议，要求中止诉讼，或者推迟提交第二份经修订的综合申诉，允许原告对公司的账簿和记录进行检查。双方达成妥协，公司提供了某些董事会材料，并延长了原告提交第二次合并修正申诉的最后期限。2019年9月17日，原告提交了第二份合并修订的申诉。被告于2019年11月1日因未能向AllStateBoard提出要求而驳回申诉。
在……里面Sundquist诉Wilson等人.，另一名声称是该公司股东的原告于2018年5月21日向美国伊利诺伊州北区地区法院提出了股东派生诉讼。原告代表公司寻求数额不明的损害赔偿和各种形式的公平救济。诉状中指控公司董事长、总裁和首席执行官、前总裁和前总裁为被告
公司副董事长、现任或前任董事会成员的财务总监。
该申诉指控违反了信托义务，其依据的指控类似于在 Allstate公司证券诉讼以及州法律根据公司董事长、总裁和首席执行官、公司前首席财务官(公司副董事长)和董事会某些成员的股票期权交易提出的“挪用”主张。被告于2018年8月7日提出驳回和(或)暂缓起诉。2018年12月4日，法院批准了被告的动议，并暂停审理此案，等待合并案的解决。Biefeldt/IBEW重要的事。
Mims诉Wilson等人，是一项额外的股东派生诉讼，于2020年2月12日在美国伊利诺伊州北区地区法院提出。原告代表公司寻求数额不明的损害赔偿和各种形式的公平救济。诉状将公司董事长、总裁和首席执行官、前总裁、前首席财务官(公司副董事长)和若干现任或前任董事会成员列为被告。该申诉指控违反信托义务和不当得利，其依据的指控类似于再论Allstate公司证券诉讼.
在……里面 再谈AllstatCorp.证券诉讼是2016年11月11日在伊利诺伊州北区美国地区法院对该公司及其两名官员提起的经认证的集体诉讼，他们根据联邦证券法提出索赔。原告声称，他们在班级期间购买了Allstate普通股，并因指称的行为而受到损害。原告要求得到法院认为适当的损害赔偿、费用、律师费和其他救济。原告称，2014年10月至2015年8月3日期间，该公司和某些高级官员就索赔频次统计数字和索赔频次增加的原因做出了重大错报或遗漏。
原告还指控，一名高级官员在此期间从事股票期权活动，据称他持有有关Allstate品牌汽车保险索赔频率的非公开信息。该公司、其董事长、总裁和首席执行官以及前总裁都是被指名的被告。2018年2月27日，法庭驳回了他们提出的驳回诉讼的动议，被告回答了申诉，否认了原告关于存在任何错误陈述、遗漏或其他不当行为的指控。2018年6月22日，原告提交了他们的班级认证申请，截止2019年1月11日，他们得到了充分的介绍。2018年9月12日，最高法院允许主要原告修改他们的申诉，增加普罗维登斯市雇员退休制度作为提议的阶级代表。
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精简合并财务报表附注
修改后的申诉于同一天提出。2019年3月26日，法院批准了原告的阶级认证动议，并对2014年10月29日至2015年8月3日期间购买Allstate普通股的所有人进行了认证。2019年4月9日，被告向第七巡回上诉法院提出请求，请求准许上诉
根据联邦民事诉讼规则23(F)和上诉法院作出的这项裁决于2019年4月25日批准了这一请求。截至2019年7月31日，上诉得到了充分的陈述，七巡回上诉法院于2019年9月18日听取了口头辩论。
附注13 | 福利计划 |
养恤金和其他退休后计划的净成本(福利)构成部分 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
养恤金福利 | ||||||||
服务成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
费用和开支 | ( | ) | ( | ) | ||||
预计福利债务的重新计量 | ( | ) | ||||||
计划资产的重新计量 | ( | ) | ||||||
重估(收益)损失 | ( | ) | ||||||
养恤金净成本(福利) | $ | $ | ( | ) | ||||
退休后福利 | ||||||||
服务成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
预付信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
费用和开支 | ||||||||
预计福利债务的重新计量 | ||||||||
计划资产的重新计量 | ||||||||
重估(收益)损失 | ||||||||
退休后净成本 | $ | $ | ||||||
退休金和退休后福利 | ||||||||
费用和开支 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
重估(收益)损失 | ||||||||
总净成本 | $ | $ | ||||||
D计划资产的预期回报和实际回报之间的差异以及假设的变化会影响公司的养老金和其他退休后债务、计划资产和支出。
养恤金和退休后福利重算损益 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
预计收益负债(收益)损失的重新计量-贴现率 | $ | ( | ) | $ | ||||
重新计量预计收益负债(收益)损失-其他假设 | ( | ) | ||||||
计划资产(收益)损失的重新计量 | ( | ) | ||||||
重估(收益)损失 | $ | $ | ||||||
这个损失为第一四分之一2020主要与不良资产表现与计划资产的预期收益相比，部分被精算假设的变化所抵消。
用于衡量福利义务的加权平均贴现率增加到3.37 %在…2020年3月31日相比较3.31 %2019年12月31日，该公司在2020年第一季度实现了增长。
收益第一四分之一2020由于影响养恤金和其他退休后债务的精算假设的变化，主要与用于评估负债的利息贷记率下降有关。
为第一四分之一2020，由于股票市场表现疲弱，计划资产的实际回报率低于预期，但被部分抵销。
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利率下降，增加了固定收益投资的公允价值。
附注14 | 补充现金流信息 |
非现金投资活动包括$21 百万和$128 百万与股票证券、固定收益证券和有限合伙完成的合并和交易所有关，以及对其他投资的修改三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
非现金融资活动包括$51 百万和$46 百万与发行Allstate普通股作为既得股权奖励有关三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
“现金流量表”中用于经营活动的现金流量包括因经营租赁支付的与计算租赁金额有关的现金
.的负债$39 百万为三结束的几个月2020年3月31日。非现金经营活动包括$31 百万与ROU资产有关，以换取租赁债务三结束的几个月2020年3月31日.
与本公司的证券借贷计划及场外及已结算的衍生工具有关的抵押品负债，在其他负债、应计费用或其他投资中列报。所附现金流量包括在“现金流量表”中的业务活动现金流量以及管理收益所产生的活动中，详情如下：
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
管理收益的净变化 | ||||||||
固定收益证券净变动 | $ | $ | ||||||
短期投资净变动 | ( | ) | ||||||
提供(使用)业务现金流量 | $ | $ | ( | ) | ||||
负债净变动 | ||||||||
抵押品负债，期初 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
期末担保品负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
提供的经营现金流量(使用) | $ | ( | ) | $ | ||||
附注15 | 其他综合收入 |
税前和税后其他综合收入(损失)的组成部分 | ||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||
税前 | 赋税 | 税后 | 税前 | 赋税 | 税后 | |||||||||||||||||||
本期间产生的未实现净持有损益，扣除有关冲销后的净收益和损失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
减：已实现资本损益的改叙调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
未实现资本净损益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
未实现的外币折算调整数 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
未摊销的养恤金和其他退休后的服务前信贷(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
(1) |
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独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
Allstate公司
伊利诺伊州诺斯布鲁克60062
中期财务资料检讨结果
我们审查了所附的Allstate公司及其附属公司(“公司”)财务状况的合并简表。2020年3月31日的业务、综合收益、股东权益和现金流量的相关合并报表。三月期2020年3月31日和2019，以及相关附注(统称为“精简合并财务报表”)。根据我们的审查，我们不知道应对所附的精简合并财务报表作出任何重大修改，使其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们以前已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则，审计了Allstate公司及其子公司截至2005年的财务状况综合报表。2019年12月31日，以及该日终了年度的相关综合业务报表、综合收益、股东权益和现金流量报表(未在此列报)；在我们2020年2月21日的报告中，我们对这些合并财务报表发表了无保留意见(该报告表达了未经修改的意见，并强调了与确认养恤金和其他退休后福利计划成本会计原则的变更以及确认和计量金融资产和金融负债的会计列报和会计方法的变化有关的事项段落)。我们认为，所附财务状况汇总表中所载的资料2019年12月31日在所有重要方面，均就其衍生的财务状况综合报表作出公允陈述。
审查结果的依据
这些精简的合并财务报表是公司管理层的责任。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审查。对合并财务报表的审查主要包括采用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。审计范围远小于按照方案审计和审计委员会标准进行的审计，审计的目的是就整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这种意见。
/S/Deloitte&touche LLP
伊利诺斯州芝加哥
2020年5月5日
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www.allstate.com项目2.管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析三月期2020年3月31日和2019
概述
以下讨论突出了影响Allstate公司(在本文件中称为“我们”、“公司”或“Allstate”)的合并财务状况和经营结果的重要因素。本报告应与本文件第一部分所载的合并财务报表及其相关说明一并阅读，并应连同Allstate公司关于表10-K的年度报告第一部分、项目1和第二部分项目7和项目8的讨论、分析、合并财务报表及其附注一并阅读。2019，于2020年2月21日提交。
我们的保险部门的进一步分析是在财产责任运营和分部结果部分，包括所有状态保护和停业保险、服务业务、Allstate人寿、Allstate福利和Allstate年金，管理部门的讨论和分析(“MD&A”)。这些部门与首席经营决策者审查财务业绩和就资源分配作出决定的方式是一致的。
新的冠状病毒大流行或冠状病毒(冠状病毒”)
冠状病毒 导致世界各国政府采取紧急措施防止病毒的传播。这些措施包括实施旅行限制、政府规定的就地庇护令、隔离期和社会距离，对全球企业造成物质破坏，导致失业率上升、潜在衰退和经济不确定性增加。 冠状病毒已经造成了无处不在的持续的金融市场和商业混乱。全球股票和固定收益市场经历了历史性的波动。
AllState一直积极保护员工和代理商的健康和安全，同时履行其保护客户的承诺。我们执行了业务连续性计划，最大限度地扩大了在家工作，并制定了曝光升级协议。
根据病毒的长度和严重程度，冠状病毒和相关的遏制措施可能会对其产生重大影响。我们的业务结果、财务状况和流动资金，包括新保单的销售和共享经济需求、保留、供应链中断和严重费用、人寿保险死亡率、医院和门诊索赔费用、年金准备金、较低的投资估值和回报以及增加信贷津贴风险。此外，这些行动可能会影响公司的运作。
全球大流行病的规模和持续时间以及政府当局、企业和消费者为减轻健康风险而采取的行动所产生的影响造成了巨大的不确定性。我们将继续密切监测和积极主动
适应事态发展和不断变化的条件。目前，无法可靠地估计大流行的持续时间和严重程度及其对我们的手术，但效果可能是实质性的.
在“项目1A”下所列的风险因素中考虑了诸如冠状病毒及其影响之类的大流行病。风险因素在我们截至2019年12月31日的年度10-K表格报告中，包括题为“大规模流行病、恐怖主义的发生或军事行动可能对我们的业务产生不利影响”和“全球经济和资本市场的状况可能对我们的业务和经营结果产生不利影响”的风险因素。
在此期间，我们继续支持我们的客户。冠状病毒因为我们：
• | 宣布向客户提供超过6亿美元的就地补偿，因为汽车事故数量的大幅下降对我们的承保业绩起到了积极的作用；其中2.1亿美元的成本是在2020年第一季度累积的，其余部分将在2020年第二季度确认。 |
• | 宣布Allstate特别付款计划，以提供更灵活的付款选择，包括延迟付款的选项 |
• | 将汽车保险范围扩大到使用个人车辆为商业目的运送食品、药品和其他货物的客户；这些活动的保险通常不包括在内。 |
• | 在2020年12月31日之前向美国居民提供免费的Allstate身份保护，不管他们是否已经是AllState的客户 |
• | 增加了像QuickFoto Claims这样的虚拟工具的利用率®和虚拟协助®为客户和员工提供一个简单、快速和安全的索赔处理流程。 |
以下各节概述了冠状病毒在我们的每一个部门，投资、资本资源和流动资金可能继续出现或加速进入2021年.
全状态保护
• | 汽车新发申请减少，原因是汽车销量下降和消费者购买保险减少 |
• | 书面保费增长放缓，原因是消费需求下降及申请加息的个案减少 |
• | 低里程与共享经济产品的使用 |
• | 减少行驶里程，降低汽车事故频度 |
• | 汽车索赔的严重程度由于更严重的事故或更高的更换零件通货膨胀 |
• | 增加对无法收回的应收款备抵的敞口 |
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服务业
• | 全州保险的潜在下降计划保费和PIF的增长，原因是消费者支出减少和失业率上升导致零售销售下降 |
• | 由于新车和二手车销售减少，对Allstate经销商服务产品的需求减少 |
• | 由于行驶里程减少，Allstate经销商服务和AllState路边服务的索赔额下降 |
• | 失业率高企导致全州身份保护收入增长放缓 |
• | 从Allstate身份保护到年底向消费者提供免费身份保护的费用增加 |
全寿命
• | 较高的死亡福利费用 |
• | 由于对新业务的临时承销限制，销售下降；代理商将能够通过非专有运营商向新指南以外的客户提供保险。 |
• | 加速递延保单购置费用的摊销(“(发援会“)由于预期未来利润较低 |
全州福利
• | 我们医院赔偿、意外事故、残疾和生活用品的索赔费用增加，但因体育相关和汽车事故伤害索赔减少以及减少医院产品曝光率的选择性手术减少而部分抵消 |
• | 由于失业率上升和志愿产品支出减少，销售下降和政策失效。 |
全州年金
• | 以业绩为基础的投资收入较低 |
• | 与长期低速环境相关的较高储量 |
投资
• | 对固定收益证券、股票证券和基于业绩的投资的市场价值和估值的不利影响 |
• | 某些行业的固定收益证券，如能源、汽车、零售、旅游、住宿和航空公司，受到的影响比其他行业更严重。 |
• | 州和地方政府的预算可能因应付冠状病毒以及经济活动减少所带来的税收减少，这可能会对我们的市政债券投资组合的估值和回报产生不利影响。 |
• | 由于资本市场状况，包括经济复苏的速度以及财政和货币政策对策的有效性，未来投资结果的波动 |
• | 贷款组合中较高的预期信贷损失 |
我们相信该公司有充足的资本资源和流动性来应对这场大流行病。
• | 母公司可部署资产仍然强劲$3.4110亿美元来履行我们的义务 |
• | 我们有流动性强的证券，一般在一周内就可以出售。88.1亿美元 |
• | 截至2021年2月，AIC应支付的股利上限为37.3亿美元，其中20.6亿美元是在2020年3月31日之前支付的。 |
在MD&A中，我们还进一步披露了与以下方面的影响有关的信息：冠状病毒在我们2020年第一季度的业绩中，包括投资组合中风险敞口的战略和缓解计划，以及我们在资本资源和流动性部门的强大流动性状况的细节。
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www.allstate.com业务优先事项
我们的经营重点保持不变冠状病毒。实现其目标2020, Allstate专注于以下优先事项：
• 更好地为客户服务 |
• 扩大客户群 |
• 达到目标资本回报 |
• 积极管理投资 |
• 建立长期增长平台 |
转型增长计划
我们有E发起了一项多年的转型增长计划，以提高个人财产负债市场份额。我们继续执行这一计划，因为我们通过冠状病毒。该计划由三个部分组成：扩大客户准入，提升客户价值主张，投资市场和技术。作为这一计划的一部分，保险公司将在2020年下半年整合到Allstate品牌中，因为我们正在重新定位AllState品牌，以便更广泛地访问客户。
计量部门损益
用于评估业绩的分部损益的衡量标准是，为Allstate保护和停业保险公司和保险部分承保收入，并为服务业务、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部门提供调整后的净收入。
承保收入计算为保费收入和其他收入减去索赔和索赔费用(“损失”)，就地安置费用，按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)确定的发援会摊销、业务费用和费用、已购买无形资产摊销和重组及相关费用。在对经营结果的评价中，我们使用这一方法分别对财产责任保险业务的盈利能力和投资结果进行了分析。承保收入与适用于管理讨论和分析的财产责任运营科普通股东的净收入相一致。
调整后净收入是否适用于普通股股东，但不包括：
•税后已实现资本损益，但非对冲衍生工具上的定期结算和应计项目除外，这些资产损益与已实现资本损益一并列报，但计入调整后净收入。 |
• 养老金和其他退休后重新计算损益，税后 |
• 未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 |
• 摊销dac和递延销售诱导费用(“dsi”)，但须在税后确认某些已实现的资本损益或未作对冲的内嵌衍生产品的估值变动的情况下进行。 |
• 企业合并费用和所购无形资产的摊销或减值，税后 |
• 业务处置损益(税后) |
• (A)费用或收益的性质使其在两年内不可能再发生，或(B)在前两年内没有类似的费用或收益时，对其他重要的非经常性、不经常或不寻常的项目作出调整。 |
调整后的净收入与适用于MD&A公司的服务业务、Allstate人寿、Allstate福利和Allstate年金部门的普通股股东的净收益进行了调节。
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高光
合并净收益 | ||||
(百万美元) | ||||
适用于普通股股东的合并净收益2020年第一季度，与2019年同期相比，保险公司的保险收入下降了59.3%，因为与2019年同期的收益、养老金和其他退休后再计量损失以及净投资收入相比，2020年第一季度的实际资本净亏损抵消了更高的承保收入。 |
总收入 | ||||
(百万美元) | ||||
总收入与2019年第一季度相比，2020年第一季度的净资本亏损为4.62亿美元，而2019年同期的收益为6.62亿美元，净投资收入下降了8.3%，部分被财产和意外伤害保险费的4.9%增长所抵消。保费收入增加在全州保护(Allstate，保险和包括品牌)和服务业务(Allstate保护计划和Allstate经销商服务)部分。 |
投资净收益 | ||||
(百万美元) | ||||
投资净收益与2019年第一季度相比，2020年第一季度的收益下降了35.0%，主要原因是基于业绩的投资收入减少了2.14亿美元。 |
46 www.allstate.com
www.allstate.com财务结果摘要
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收入 | ||||||||
财产和伤亡保险费 | $ | 9,235 | $ | 8,802 | ||||
人寿保险及合约费用 | 617 | 628 | ||||||
其他收入 | 265 | 250 | ||||||
投资净收益 | 421 | 648 | ||||||
已实现资本收益(损失) | (462 | ) | 662 | |||||
总收入 | 10,076 | 10,990 | ||||||
费用和开支 | ||||||||
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | (5,341 | ) | (5,820 | ) | ||||
就地安置费用 | (210 | ) | — | |||||
终身合同福利和利息贷记到合同基金 | (633 | ) | (659 | ) | ||||
递延保单购置费用摊销 | (1,401 | ) | (1,364 | ) | ||||
经营、重组和利息开支 | (1,485 | ) | (1,481 | ) | ||||
养恤金和其他退休后重计收益(损失) | (318 | ) | (15 | ) | ||||
所购无形资产的摊销 | (28 | ) | (32 | ) | ||||
费用和支出共计 | (9,416 | ) | (9,371 | ) | ||||
业务处置收益 | 1 | 1 | ||||||
所得税费用 | (112 | ) | (328 | ) | ||||
净收益 | 549 | 1,292 | ||||||
优先股股利 | (36 | ) | (31 | ) | ||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 513 | $ | 1,261 | ||||
片段突出
全状态保护承保收入曾.13.5亿美元在第一四分之一2020, a 91.7% 增加从…7.03亿美元在第一四分之一2019。增加主要是由于较低的灾难损失，增加的保费收入和汽车非灾难损失的下降，部分抵消了住房就地偿还费用。
巨灾损失e 2.11亿美元在第一四分之一2020相比较6.8亿美元在第一四分之一2019.
书面保费增加 3.2%到85.9亿美元在第一四分之一2020与同一时期相比2019.
服务业 调整净额收入曾.3 700万美元在第一四分之一2020相比较1 100万美元在第一四分之一2019。改进是主要原因是Allstate保护计划的增长，以及Allstate路边服务损失经验和费用的改善，但与投资于增长和开发新产品以及开发新产品和销售渠道有关的运营费用增加部分抵消了Allstate保护计划和Allstate身份保护。
总收入增加 9.7%到4.3亿美元在第一四分之一2020与同一时期相比 2019由于在Allstate保护计划，Allstate经销商服务，一致性和全州身份保护的增长。
全寿命调整净额收入曾.8 000万美元在第一四分之一2020相比较7 300万美元在第一四分之一2019, 主要原因是业务费用和费用较低，但部分被发援会摊销额增加所抵消。
保费及合约费用减少 1.2%到3.33亿美元在第一四分之一2020与同一时期相比2019.
全州福利调整净额收入曾.2 400万美元在第一四分之一2020相比较3 100万美元在第一四分之一2019, 主要原因是技术投资增加和发援会摊销额增加，业务费用和支出增加。
保费及合约费用减少 2.1%到2.82亿美元在第一四分之一2020与同一时期相比2019.
全州年金调整净额损失曾.1.39亿美元在第一四分之一2020与损失相比2 500万美元在第一四分之一2019, 主要原因是净投资收入减少。
投资净收益减少 75.3%到4 700万美元在第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要原因是基于业绩的投资业绩较低，平均投资余额较低。
2020年第一季度10-q 47
财务要点
投资全数848.4亿美元截至2020年3月31日，从883.6亿美元截至2019年12月31日.
股东权益截至2020年3月31日，股东权益241.7亿美元。这一总数包括在内$3.41母公司一级的可部署资产为10亿美元，其中现金和投资一般可在四分之一之内出售。
摊薄普通股账面价值(普通股股东权益占已发行普通股总额及稀释潜在流通股比率)$69.67, 增加的9.6%从…$63.59截至2019年3月31日，和减少的4.7%从…$73.12截至2019年12月31日.
平均普通股股东权益回报率到目前为止的12个月2020年3月31日，适用于普通股股东平均股本回报率的净收益为18.0%, 增加. 7.2点10.8%到目前为止的12个月2019年3月31日。增加的主要原因是，在截止的12个月期间，适用于普通股股东的净收入有所增加。2020年3月31日，由普通股东权益的增加部分抵销。
养恤金和其他退休后计量损益 在第一四分之一2020，我们录制了p的其他退休后测量损失3.18亿美元与.的损失相比1 500万美元在同一时期2019。损失第一四分之一2020主要与不良资产表现与计划资产的预期收益相比，部分被精算假设的变化所抵消。见注13合并财务报表以获取更多信息。
采用会计准则
从2020年1月1日起，对主要影响抵押贷款、银行贷款和再保险可收回金额的金融工具会计准则进行了信用损失计量。在采用后，我们使用预期的信用损失模型来衡量金融工具上的信用损失，包括与抵押贷款、银行贷款和再保险可收回性相关的损失。这一模型要求我们在估值备抵中确认受影响金融资产的预期信用损失估计，当从相关金融资产的摊销成本法中扣除后，将产生一个按预期收取金额计算的净账面价值。
关于采用的会计准则的更多细节，见精简合并财务报表附注1。
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www.allstate.com财产-负债业务
财产-负债业务
概述财产责任业务由两个可报告的部分组成：全州保护和停业保险和保险。这些部门与管理层用来评价业绩和确定资源分配的财务信息分组是一致的。
参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
我们不分配财产责任投资收入，已实现的资本损益，或资产的所有状态保护和停产线和保险部分。管理层为决策目的对财产负债级别的资产进行审查.
下表列出了我们用来衡量我们的盈利能力的GAAP营运比率。我们相信，这会加强投资者对我们盈利能力的了解。计算方法如下：
• | 损失率：：索赔和索赔费用与保费的比率。损失比率包括巨灾损失的影响。 |
• | 费用比率*发援会摊销比率、业务费用和支出、所购无形资产摊销、重组和相关费用就地安置费用，减去所得保费的其他收入。 |
• | 组合比*损失率和费用比率之和。100%与合并比率之间的差额表示承保收入占保费或承保保证金的百分比。 |
我们还计算了以下特定项目对公认会计原则运作比率的影响，因为这些项目在财政期间的波动。
• | 巨灾损失对组合比的影响*包括在索赔和索赔费用中的巨灾损失与所获保险费的比率。这一比率包括前一年的巨灾损失准备金重估。 |
• | 前一年准备金重估对合并比率的影响：：包括在索赔和索赔费用中的前一年准备金重估与所赚取保险费的比率。这一比率包括前一年的巨灾损失准备金重估。 |
• | 购买无形资产摊销对组合比率的影响*购买的无形资产摊销与所获保险费的比率。 |
• | 重组及相关收费对合并比率的影响重组和相关费用与保费的比率。 |
• | 停产线和覆盖度对组合比的影响：：索赔和索赔费用与停产线和保险部分的业务费用和费用与所赚取的财产责任保险费的比率。停业线路和保险对合并比率和全州保护联合比率的影响之和等于财产责任合并比率。 |
• | .的效果就地安置费用论组合比*比率就地安置费用赚来的保险费。 |
2020年第一季度10-q 49
财产-负债业务
总结财务数据 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(以百万元计) | 2020 | 2019 | ||||||
书面保费 | $ | 8,592 | $ | 8,327 | ||||
收入 | ||||||||
保费收入 | $ | 8,881 | $ | 8,507 | ||||
其他收入 | 181 | 176 | ||||||
投资净收益 | 202 | 291 | ||||||
已实现资本收益(损失) | (103 | ) | 497 | |||||
总收入 | 9,161 | 9,471 | ||||||
费用和开支 | ||||||||
索赔和索赔费用 | (5,251 | ) | (5,730 | ) | ||||
就地安置费用(1) | (210 | ) | — | |||||
发援会摊销 | (1,167 | ) | (1,164 | ) | ||||
业务费用和费用 | (1,085 | ) | (1,071 | ) | ||||
重组及有关收费 | (4 | ) | (18 | ) | ||||
费用和支出共计 | (7,717 | ) | (7,983 | ) | ||||
所得税费用 | (282 | ) | (306 | ) | ||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 1,162 | $ | 1,182 | ||||
承保收入 | $ | 1,345 | $ | 700 | ||||
投资净收益 | 202 | 291 | ||||||
营业所得税费用 | (303 | ) | (202 | ) | ||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | (82 | ) | 393 | |||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 1,162 | $ | 1,182 | ||||
巨灾损失 | ||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | $ | 231 | $ | 627 | ||||
巨灾储备重估(2) (3) | (20 | ) | 53 | |||||
总巨灾损失 | $ | 211 | $ | 680 | ||||
非灾变准备金重估(2) | 28 | (41 | ) | |||||
上一年准备金重估(2) | 8 | 12 | ||||||
公认会计原则业务比率 | ||||||||
损失率 | 59.1 | 67.4 | ||||||
费用比率(4) | 25.8 | 24.4 | ||||||
组合比 | 84.9 | 91.8 | ||||||
巨灾损失对组合比的影响 | 2.4 | 8.0 | ||||||
前一年准备金重估对合并比率的影响(3) | 0.1 | 0.2 | ||||||
前一年准备金重估中巨灾损失对合并比率的影响 | (0.2 | ) | 0.6 | |||||
重组及相关收费对合并比率的影响 | — | 0.2 | ||||||
停产线和覆盖度对组合比的影响 | 0.1 | 0.1 | ||||||
就地住房回收费对组合费用和费用比率的影响 | 2.4 | — | ||||||
(1) | 由于强制封存政策导致的汽车事故数量大幅下降，AllState、保险公司和保险公司的汽车保险客户将收到一份就地安置补偿超过6亿美元2.1亿美元在2020年第一季度确认，其余将在2020年第二季度确认。 |
(2) | 有利的储备重估显示在括号内。 |
(3) | 2019年包括2018年营地火灾期间发生的1 500万美元再保险费用。 |
(4) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
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投资净收益 减少 30.6%或8 900万美元在第一四分之一2020与同一时期相比2019由于主要来自有限合伙公司的基于业绩的投资收入较低，包括4项总额为5 100万美元的私人股本投资的估计下降。
投资净收益 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
固定收益证券 | $ | 267 | $ | 259 | ||||
权益证券 | 6 | 23 | ||||||
抵押贷款 | 6 | 4 | ||||||
有限合伙权益 | (77 | ) | 6 | |||||
短期投资 | 9 | 15 | ||||||
其他 | 25 | 26 | ||||||
投资收入，支出前 | 236 | 333 | ||||||
投资费用(1) (2) | (34 | ) | (42 | ) | ||||
投资净收益 | $ | 202 | $ | 291 | ||||
(1) | 投资费用包括800万美元和1 300万美元的投资水平的费用第一四分之一2020和2019分别。被投资级费用包括直接持有的房地产和其他合并投资的资产级运营费用。从2020年1月1日起，以前列入被投资水平支出的折旧作为已实现的资本损益报告。 |
(2) | 投资费用包括400万美元和700万美元与证券贷款抵押品再投资收益的部分有关第一四分之一2020和2019分别。 |
已实现资本损益已实现资本净额损失在第一第四季度主要与股票证券估值下降有关，但因固定收益证券销售收益而部分抵消。股票投资的估值三结束的几个月2020年3月31日包括4.31亿美元的下降证券的估值8 100万美元的价值下降主要与某些有限合伙企业有关，这些有限合伙企业的基础资产主要是公共股本证券。
已实现资本收益(损失) | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
销售(1) | $ | 366 | $ | 101 | ||||
信贷损失(2) | (35 | ) | (7 | ) | ||||
股本投资估值 | (512 | ) | 453 | |||||
衍生工具的估值与结算 | 78 | (50 | ) | |||||
已实现资本利得(亏损)，税前 | (103 | ) | 497 | |||||
所得税福利(费用) | 21 | (104 | ) | |||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | $ | (82 | ) | $ | 393 | |||
(1) | 从2020年1月1日起，以前列入被投资水平支出的折旧作为已实现的资本损益报告。 |
(2) | 由于采用了计量信用损失的金融工具会计准则，以前作为OTTI减值减值报告的已实现资本损失现在被列为信用损失。 |
2020年第一季度10-q 51
分段结果全状态保护
全状态保护段
参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
承保结果 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
书面保费 | $ | 8,592 | $ | 8,327 | ||||
保费收入 | $ | 8,881 | $ | 8,507 | ||||
其他收入 | 181 | 176 | ||||||
索赔和索赔费用 | (5,249 | ) | (5,728 | ) | ||||
就地安置费用 | (210 | ) | — | |||||
发援会摊销 | (1,167 | ) | (1,164 | ) | ||||
其他费用和开支 | (1,084 | ) | (1,070 | ) | ||||
重组及有关收费 | (4 | ) | (18 | ) | ||||
承保收入 | $ | 1,348 | $ | 703 | ||||
巨灾损失 | $ | 211 | $ | 680 | ||||
按业务类别承保收入(损失) | ||||||||
汽车 | $ | 656 | $ | 510 | ||||
房主 | 581 | 142 | ||||||
其他个人行(1) | 91 | 33 | ||||||
商业线路 | 5 | 7 | ||||||
其他业务线(2) | 14 | 11 | ||||||
回答财务 | 1 | — | ||||||
承保收入 | $ | 1,348 | $ | 703 | ||||
(1) | 其他私人线路包括租房者、共管公寓、房东和其他个人线路产品。 |
(2) | 其他业务线主要代表iVantage，是Allstate独家代理公司的总代理。iVantage为他们的客户提供了一个解决方案，当通过Allstate品牌承保的产品无法覆盖时。 |
按构成部分和业务类别分列的前一年的承保变动 (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | 房主 | 其他个人行 | 商业线路 | 全状态保护(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||
承保收入(损失)-前期 | $ | 510 | $ | 617 | $ | 142 | $ | 341 | $ | 33 | $ | 50 | $ | 7 | $ | (6 | ) | $ | 703 | $ | 1,008 | |||||||||||||||||||
承保收入(损失)的变化： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少)保费收入 | 224 | 339 | 103 | 87 | 12 | 15 | 35 | 47 | 374 | 488 | ||||||||||||||||||||||||||||||
增加(减少)其他收入 | 4 | 3 | — | — | 1 | — | — | (1 | ) | 5 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加)： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
发生的损失，不包括巨灾损失和准备金重估 | 130 | (268 | ) | (16 | ) | (49 | ) | (4 | ) | 8 | (31 | ) | (50 | ) | 79 | (359 | ) | |||||||||||||||||||||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | 53 | (46 | ) | 302 | (200 | ) | 40 | (26 | ) | 1 | 2 | 396 | (270 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
巨灾储备重估 | 8 | (26 | ) | 54 | (12 | ) | 13 | (11 | ) | (2 | ) | — | 73 | (49 | ) | |||||||||||||||||||||||||
非灾变准备金重估 | (75 | ) | (20 | ) | 6 | (9 | ) | — | (2 | ) | — | 16 | (69 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||||
损失小计 | 116 | (360 | ) | 346 | (270 | ) | 49 | (31 | ) | (32 | ) | (32 | ) | 479 | (693 | ) | ||||||||||||||||||||||||
就地安置费用 | (210 | ) | — | — | — | — | — | — | — | (210 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||
费用减少(增加) | 12 | (89 | ) | (10 | ) | (16 | ) | (4 | ) | (1 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (102 | ) | |||||||||||||||||||||
承保收入 | $ | 656 | $ | 510 | $ | 581 | $ | 142 | $ | 91 | $ | 33 | $ | 5 | $ | 7 | $ | 1,348 | $ | 703 | ||||||||||||||||||||
(1) | 这个2020列显示相对于2019。这个2019列显示相对于2018. |
(2) | 包括其他业务线承销收入的1 400万美元和1 100万美元在第一四分之一2020和2019分别。包括应答金融承保收入的100万美元和零在第一四分之一2020和2019分别。 |
52 www.allstate.com
www.allstate.com全状态保护 分段结果
承保收入 增加 91.7%或6.45亿美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019, 主要是由于较低的灾难损失，增加的保费收入和汽车非灾难损失的下降，部分抵消了住房就地偿还费用。
书面保费指在财政期内发出的保单所收取的保费数额。保费被认为是赚取的，并包括在财务结果按比例的基础上，在保险期。适用于保单未满期限的部分保费，记作我们精简的财务状况综合报表上的未赚取保费。
按业务记录和赚取的保险费 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
书面保费 | 2020 | 2019 | ||||||
汽车 | $ | 6,209 | $ | 6,047 | ||||
房主 | 1,732 | 1,676 | ||||||
其他个人行 | 430 | 419 | ||||||
小计-个人线路 | 8,371 | 8,142 | ||||||
商业线路 | 221 | 185 | ||||||
书面保费总额 | $ | 8,592 | $ | 8,327 | ||||
将保费记入已赚取保费的对账： | ||||||||
未获保费减少 | 370 | 179 | ||||||
其他 | (81 | ) | 1 | |||||
保费收入总额 | $ | 8,881 | $ | 8,507 | ||||
汽车 | $ | 6,154 | $ | 5,930 | ||||
房主 | 2,038 | 1,935 | ||||||
其他个人行 | 471 | 459 | ||||||
小计-个人线路 | 8,663 | 8,324 | ||||||
商业线路 | 218 | 183 | ||||||
保费收入总额 | $ | 8,881 | $ | 8,507 | ||||
按业务类别分列的合并比率 | ||||||||||||||||||
损失率 | 费用比率 (1) | 组合比 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||
汽车(2) | 62.2 | 66.5 | 27.1 | 24.9 | 89.3 | 91.4 | ||||||||||||
房主 | 48.8 | 69.3 | 22.7 | 23.4 | 71.5 | 92.7 | ||||||||||||
其他个人行 | 54.4 | 66.4 | 26.3 | 26.4 | 80.7 | 92.8 | ||||||||||||
商业线路 | 78.4 | 76.0 | 19.3 | 20.2 | 97.7 | 96.2 | ||||||||||||
共计(3) | 59.1 | 67.3 | 25.7 | 24.4 | 84.8 | 91.7 | ||||||||||||
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
(2) | 不包括就地安置费用2020年第一季度汽车消费和汽车总支出比率分别为23.7点和85.9点，分别比2019年第一季度下降1.2点和5.5点。 |
(3) | 不包括就地安置费用2020年第一季度总费用和合并比率分别为23.3点和82.4点，分别比2019年第一季度减少1.1和9.3个百分点。 |
按业务类别分列的损失率 | ||||||||||||||||||||||||
损失率 | 巨灾损失效应 | 对上一年准备金重估的影响 | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
汽车 | 62.2 | 66.5 | 0.2 | 1.3 | 0.2 | (0.9 | ) | (0.1 | ) | — | ||||||||||||||
房主 | 48.8 | 69.3 | 9.0 | 27.9 | (0.4 | ) | 2.8 | (0.4 | ) | 2.4 | ||||||||||||||
其他个人行 | 54.4 | 66.4 | 2.8 | 14.4 | (1.3 | ) | 1.5 | (0.9 | ) | 2.0 | ||||||||||||||
商业线路 | 78.4 | 76.0 | 0.9 | 0.5 | 2.8 | 2.2 | 0.5 | (0.6 | ) | |||||||||||||||
共计 | 59.1 | 67.3 | 2.4 | 8.0 | 0.1 | 0.1 | (0.2 | ) | 0.6 | |||||||||||||||
2020年第一季度10-q 53
分段结果全状态保护
巨灾损失 减少 69.0%或4.69亿美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019。我们将“巨灾”定义为在再保险前产生超过100万美元的税前损失，涉及多个第三方投保人的事件，或者是一个冬季天气事件，该事件会在事件发生后的某一特定地区产生超过预先设定的每一事件的平均索赔要求的数量。灾害是由各种自然事件引起的，包括强风、冬季风暴和结冰、龙卷风、冰雹、野火、热带风暴、海啸、飓风、地震和火山。我们还面临着人为的灾难性事件，例如某些类型的恐怖主义或工业事故。灾害的性质和程度在任何时期都无法可靠地预测。
损失估计一般是基于索赔调整员检查和历史损失发展因素的应用。我们的损失估计是根据我们的保单所提供的保险计算的。如果汽车投保人购买了可选的汽车综合保险，他们一般都有洪水造成的身体损害的保险。我们的房主政策特别不包括洪水造成的损失。
随着时间的推移，我们限制了我国某些地区遭受巨灾损失的总体保险风险，这些地区受到高度自然灾害的影响，受到我们参与各种国家设施的限制。
加州野火代位 PG&E公司和太平洋天然气和电力公司(“PG&E”)已达成协议，分别以110亿美元和135亿美元解决2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾引起的保险代位权和侵权索赔人的索赔。Allstate是与代位保险公司签订协议的保险公司之一。PG&E也达成了和解其债券持有人索赔的协议。
这些和解已经得到了监督PG&E第11章案件的破产法院的批准。所有这些都将取决于尚未发生的重组计划的确认。在最终解决所有索赔方面仍然存在其他不确定性，包括索赔人之间的福利分配以及我们可能收到的任何追偿额(如果有的话)。因此，我们没有在精简的合并财务报表中记录与代位权结算协议潜在收益有关的任何利益。我们会继续监察此事。
按事件规模分列的巨灾损失 | ||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||||||
(百万美元) | 事件数 | 索赔和索赔费用 | 联合 比率 冲击 | 平均灾变损失 | ||||||||||||||||
巨灾损失规模 | ||||||||||||||||||||
超过2.5亿美元 | — | — | % | $ | — | — | % | — | $ | — | ||||||||||
1.01亿至2.5亿美元 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
5 000万至1亿美元 | 2 | 16.7 | 107 | 50.7 | 1.2 | 54 | ||||||||||||||
不到5，000万美元 | 10 | 83.3 | 124 | 58.8 | 1.4 | 12 | ||||||||||||||
共计 | 12 | 100.0 | % | 231 | 109.5 | 2.6 | 19 | |||||||||||||
上一年准备金重估 | (20 | ) | (9.5 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||
总巨灾损失 | $ | 211 | 100.0 | % | 2.4 | |||||||||||||||
按事件类型分列的灾害损失 | ||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||
(百万美元) | 事件数 | 2020 | 事件数 | 2019 | ||||||||||
飓风/热带风暴 | — | $ | — | — | $ | — | ||||||||
龙卷风 | 2 | 42 | 1 | 19 | ||||||||||
风/冰雹 | 8 | 180 | 15 | 484 | ||||||||||
野火 | 1 | 2 | — | — | ||||||||||
其他活动 | 1 | 7 | 6 | 124 | ||||||||||
上一年准备金重估 | (20 | ) | 53 | |||||||||||
总巨灾损失 | 12 | $ | 211 | 22 | $ | 680 | ||||||||
54 www.allstate.com
www.allstate.com全状态保护 分段结果
巨灾再保险 我们目前的灾难再保险计划支持我们的风险容忍框架，该框架的目标是每年遭受飓风和地震灾害损失的可能性不到1%，不包括再保险，超过20亿美元。我们已经基本完成了2020年巨灾再保险计划的安置工作，但预计将在2020年第二季度实施的佛罗里达州财产保险项目除外。
与我们的2019年计划类似，我们的2020年计划除飓风和地震外，还包括个人线路财产损失、个人线路汽车损失、商业线路财产损失或商业线路汽车损失保险。
2020年6月1日，全国超额巨灾再保险计划(“全国范围计划”)提供49.8亿美元的损失减去5亿美元的留存额，并须按其每项协议中的再保险百分比计算。佛罗里达州的房地产业务和现有的新泽西合同被排除在这个项目之外。单独的再保险协议解决了我们单独资本化的法律实体的不同需要。全国方案包括与传统和保险挂钩证券(“ILS”)市场的再保险协议，详情如下：
传统市场配售为多重危险造成的损失提供总计30亿美元的限额，其中包括22.5亿美元的限额，每年恢复限额一次；两份合同，将4.62亿美元的限额与七年期间的一次恢复限额相结合；以及两份单年期限合同，合2.84亿美元的限额，没有恢复。
ILS放置提供15.3亿美元的限额，不恢复限额，由
3.75亿美元在所有州重新投保损失，但佛罗里达除外，因地震、严重雷暴、冬季风暴、火山爆发和陨石撞击而引起的命名风暴、地震和火灾造成的损失，以及1.5亿美元、1亿美元、5亿美元和4亿美元的安置，弥补了除佛罗里达以外的所有州因地震、恶劣天气、野火和其他自然发生的事件或人为而造成的损失--这些事件被公司确定为一场灾难。1亿美元、5亿美元和4亿美元的存款还规定，从4月1日开始的每一个年度期间，Allstate宣布的个人业务、财产和汽车业务遭受的灾难都可以被汇总起来，以减少总留存额，并有资格在总限额内投保。回收仅限于我们从再保险事件中的最终净损失。
新泽西协议包括两份合同，对新泽西的多个危险造成的人身线路、财产和汽车灾难损失进行再保险，提供4亿美元限额中的63%，超出1.5亿美元的临时保留额。每项合同包括每年恢复一次限额。新泽西州与全国计划的一部分签订了合同。
肯塔基州地震协议包括一份为期三年的合同，该合同为肯塔基州地震和火灾造成的个人线路财产损失提供了2800万美元的限制，95%的限额超过了200万美元的留存额。
年第一季本港财产灾难再保险计划的总成本2020和2019分别为9900万美元和8800万美元。2019年期间，我们的巨灾再保险计划的总成本为3.86亿美元，或平均季度成本为9700万美元。
费用比率 增加 1.3点第一四分之一2020与同一时期相比2019由于2.4个点的影响就地安置费用. E的影响就地安置费用，费用比率下降。1.1积分。
特定费用和费用对费用比率的影响 | ||||||
三个月到3月31日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
发援会摊销 | 13.1 | 13.7 | ||||
广告费用 | 2.3 | 2.2 | ||||
其他费用和开支 | 7.9 | 8.3 | ||||
重组及有关收费 | — | 0.2 | ||||
C.再补贴小计 | 23.3 | 24.4 | ||||
就地安置费用 | 2.4 | — | ||||
总费用比率 | 25.7 | 24.4 | ||||
2020年第一季度10-q 55
分段结果全状态保护
储备重估 都是不利在第一四分之一2020主要是因为我们的个人和商业线路的汽车储备有所增加，但部分抵消了我们的汽车、房主和其他个人线路的有利巨灾储备重估。
再保险后准备金共计ce (未清索赔的估计费用)如一月一日(按业务类别划分) | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
汽车 | $ | 14,728 | $ | 14,378 | ||||
房主 | 2,138 | 2,157 | ||||||
其他个人行 | 1,458 | 1,489 | ||||||
商业线路 | 1,072 | 801 | ||||||
全州保护 | $ | 19,396 | $ | 18,825 | ||||
储备重估 | ||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||
储备 重估(1) | 对.的影响 组合比 (2) | |||||||||||||
(以百万元计) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
汽车 | $ | 13 | $ | (54 | ) | 0.2 | (0.6 | ) | ||||||
房主 | (7 | ) | 53 | (0.1 | ) | 0.6 | ||||||||
其他个人行 | (6 | ) | 7 | (0.1 | ) | 0.1 | ||||||||
商业线路 | 6 | 4 | 0.1 | — | ||||||||||
全州保护 | $ | 6 | $ | 10 | 0.1 | 0.1 | ||||||||
Allstate品牌 | $ | 7 | $ | 2 | 0.1 | — | ||||||||
保证品牌 | 1 | 3 | — | — | ||||||||||
包含品牌 | (2 | ) | 5 | — | 0.1 | |||||||||
全州保护 | $ | 6 | $ | 10 | 0.1 | 0.1 | ||||||||
(1) | 有利的储备重估显示在括号内。 |
(2) | 比率计算使用所有州保险保费收入。 |
56 www.allstate.com
www.allstate.com全状态保护 分段结果
下表列出按业务类别为Allstate品牌、保险品牌、包括品牌和全州保险公司的保险业务所写的保费、有效保单(“PIF”)和承保收入(损失)。三结束的几个月2020年3月31日。详细分析的承保结果，保费的书面和赚取，以及合并的比率，包括损失和费用比率，将讨论在品牌部分。
保险费、有效保险单和承保收入(损失) | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | Allstate品牌 | 保证品牌 | 包含品牌 | 全状态保护 | ||||||||||||||||||||||||
书面保费 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总品牌的百分比 | 金额 | 占总数的百分比 | ||||||||||||||||||||
汽车 | $ | 5,574 | 71.2 | % | $ | 517 | 94.7 | % | $ | 118 | 53.1 | % | $ | 6,209 | 72.3 | % | ||||||||||||
房主 | 1,618 | 20.7 | 27 | 4.9 | 87 | 39.2 | 1,732 | 20.1 | ||||||||||||||||||||
其他个人行 | 411 | 5.3 | 2 | 0.4 | 17 | 7.7 | 430 | 5.0 | ||||||||||||||||||||
商业线路 | 221 | 2.8 | — | — | — | — | 221 | 2.6 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | 7,824 | 100.0 | % | $ | 546 | 100.0 | % | $ | 222 | 100.0 | % | $ | 8,592 | 100.0 | % | ||||||||||||
占全州保护总额的百分比 | 91.1 | % | 6.3 | % | 2.6 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
PIF(千) | ||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | 20,323 | 65.3 | % | 1,503 | 90.8 | % | 485 | 61.4 | % | 22,311 | 66.4 | % | ||||||||||||||||
房主 | 6,254 | 20.1 | 106 | 6.4 | 230 | 29.1 | 6,590 | 19.6 | ||||||||||||||||||||
其他个人行 | 4,339 | 13.9 | 46 | 2.8 | 75 | 9.5 | 4,460 | 13.3 | ||||||||||||||||||||
商业线路 | 224 | 0.7 | — | — | — | — | 224 | 0.7 | ||||||||||||||||||||
共计 | 31,140 | 100.0 | % | 1,655 | 100.0 | % | 790 | 100.0 | % | 33,585 | 100.0 | % | ||||||||||||||||
占全州保护总额的百分比 | 92.7 | % | 4.9 | % | 2.4 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
承保收入(损失) | ||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | $ | 652 | 49.6 | % | $ | 6 | 31.6 | % | $ | (2 | ) | (14.3 | )% | $ | 656 | 48.7 | % | |||||||||||
房主 | 555 | 42.2 | 12 | 63.1 | 14 | 100.0 | 581 | 43.1 | ||||||||||||||||||||
其他个人行 | 88 | 6.7 | 1 | 5.3 | 2 | 14.3 | 91 | 6.7 | ||||||||||||||||||||
商业线路 | 5 | 0.4 | — | — | — | — | 5 | 0.4 | ||||||||||||||||||||
其他业务线 | 14 | 1.1 | — | — | — | — | 14 | 1.0 | ||||||||||||||||||||
回答财务 | — | — | — | — | — | — | 1 | 0.1 | ||||||||||||||||||||
共计 | $ | 1,314 | 100.0 | % | $ | 19 | 100.0 | % | $ | 14 | 100.0 | % | $ | 1,348 | 100.0 | % | ||||||||||||
在分析所有三个品牌的溢价措施和统计数据时，使用以下计算方法，如下所述。
• | PIF：：策略计数是根据项目而不是根据客户进行的。多车客户将生成多个项目(策略)c即使所有的汽车都是按一种保险保险的，而商业线路PIF也算在内。共享经济协定反映涉及多个驱动程序而不是单个驱动程序的合同。 |
• | 新发出的申请：：在此期间签发的汽车或房主保险单的项目计数，而不论客户以前是否曾被另一个Allstate保护品牌投保。Allstate品牌包括现有客户在超过政策允许数量(目前为10辆)时增加的汽车。 |
• | 平均保费-总金额(“平均保费”)*毛保费除以已发项目计数。所写的毛保费包括折扣、附加费和割让再保险保费的影响，但不包括中期保费调整和保费应计退款的影响。平均保费是每个项目的适当保险单。所有州和保险品牌的政策条款是6个月的汽车和12个月的业主。 |
包含品牌政策条款一般为12个月的汽车和房主。
• | 更新率：：根据合同生效日期在此期间发布的续订保单项目计数，除以汽车发行前6个月(通常为包含品牌前12个月)或为房主提前12个月发放的保单项目总数。 |
• | 核定费率变动：基于品牌经营地点的历史保费，不包括费率计划的提高(如引入折扣和附加费，导致总体费率水平不变)和保险子公司最初在某一地点提交的初始费率。包括根据我们的再保险净费用批准的汇率变动。该期间的比率变动百分比是以下列百分比计算的： |
– | 品牌保费总额 |
– | 在有关地点所填写的保费，并有利率变动 |
2020年第一季度10-q 57
分段结果Allstate保护：Allstate品牌
承保结果 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
书面保费 | $ | 7,824 | $ | 7,544 | ||||
保费收入 | $ | 8,106 | $ | 7,752 | ||||
其他收入 | 139 | 135 | ||||||
索赔和索赔费用 | (4,719 | ) | (5,170 | ) | ||||
就地安置费用 | (188 | ) | — | |||||
发援会摊销 | (1,107 | ) | (1,105 | ) | ||||
其他费用和开支 | (914 | ) | (894 | ) | ||||
重组及有关收费 | (3 | ) | (16 | ) | ||||
承保收入 | $ | 1,314 | $ | 702 | ||||
巨灾损失 | $ | 196 | $ | 644 | ||||
按业务类别承保收入(损失) | ||||||||
汽车 | $ | 652 | $ | 512 | ||||
房主 | 555 | 142 | ||||||
其他个人行(1) | 88 | 30 | ||||||
商业线路 | 5 | 7 | ||||||
其他业务线(2) | 14 | 11 | ||||||
承保收入 | $ | 1,314 | $ | 702 | ||||
(1) | 其他私人线路包括租房者、共管公寓、房东和其他个人线路产品。 |
(2) | 其他业务线主要代表iVantage。 |
按构成部分分列的前一年承保结果的变化 (1) | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
承保收入(损失)-前期 | $ | 702 | $ | 1,001 | ||||
承保收入(损失)的变化： | ||||||||
增加(减少)保费收入 | 354 | 423 | ||||||
增加(减少)其他收入 | 4 | (1 | ) | |||||
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加)： | ||||||||
发生的损失，不包括巨灾损失和准备金重估 | 75 | (298 | ) | |||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | 381 | (262 | ) | |||||
巨灾储备重估 | 67 | (53 | ) | |||||
非灾变准备金重估 | (72 | ) | (9 | ) | ||||
损失小计 | 451 | (622 | ) | |||||
就地安置费用 | (188 | ) | — | |||||
费用减少(增加) | (9 | ) | (99 | ) | ||||
承保收入 | $ | 1,314 | $ | 702 | ||||
(1) | 这个2020列显示2020相比较2019。这个2019列显示2019相比较2018. |
承保收入 增加 87.2%或6.12亿美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是灾难损失减少，保费增加，汽车非灾变损失减少，部分抵消了这一损失。就地安置费用.
58 www.allstate.com
www.allstate.comAllstate保护：Allstate品牌分段结果
按业务记录和赚取的保险费 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
书面保费 | 2020 | 2019 | ||||||
汽车 | $ | 5,574 | $ | 5,395 | ||||
房主(1) | 1,618 | 1,565 | ||||||
其他个人行 | 411 | 399 | ||||||
小计-个人线路 | 7,603 | 7,359 | ||||||
商业线路 | 221 | 185 | ||||||
共计 | $ | 7,824 | $ | 7,544 | ||||
保费收入 | ||||||||
汽车 | $ | 5,532 | $ | 5,321 | ||||
房主 | 1,907 | 1,811 | ||||||
其他个人行 | 449 | 437 | ||||||
小计-个人线路 | 7,888 | 7,569 | ||||||
商业线路 | 218 | 183 | ||||||
共计 | $ | 8,106 | $ | 7,752 | ||||
(1) | 我们的巨灾再保险计划的成本增加了1200万美元到7500万美元。第一四分之一20206，300万美元第一四分之一2019。巨灾配售保费主要记录在Allstate品牌上，是保费的减少。关于再保险的更详细讨论，见精简合并财务报表附注9。 |
汽车保费措施及统计 | ||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||
PIF(千) | 20,323 | 20,145 | 0.9 | % | ||||||||
新发出的申请(千) | 751 | 740 | 1.5 | % | ||||||||
平均保费 | $ | 598 | $ | 578 | 3.5 | % | ||||||
更新比率(%) | 88.0 | 88.8 | (0.8 | ) | ||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 102 | $ | 120 | $ | (18 | ) | |||||
地点数目 (1) | 16 | 19 | (3 | ) | ||||||||
品牌总数(%) | 0.5 | 0.6 | (0.1 | ) | ||||||||
具体地点(%) | 6.5 | 3.4 | 3.1 | |||||||||
(1) | Allstate品牌在50个州、哥伦比亚特区和加拿大5个省开展业务。 |
汽车保险费 增加 3.3%或1.79亿美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是平均保费增加和政策增长。在二零二零年三月，我们注意到保费的增长放缓。
这主要是因为我们70%的州新发布的申请数量减少了。PIF增加 0.9%或十七万八千与前一年相比，有29个州增加了政策，包括我们10个最大的州中的4个州。
业主补地价措施及统计数字 | ||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||
PIF(千) | 6,254 | 6,198 | 0.9 | % | ||||||||
新发出的申请(千) | 199 | 197 | 1.0 | % | ||||||||
平均保费 | $ | 1,314 | $ | 1,267 | 3.7 | % | ||||||
更新比率(%) | 87.6 | 88.4 | (0.8 | ) | ||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 99 | $ | 155 | $ | (56 | ) | |||||
地点数目(1) | 15 | 20 | (5 | ) | ||||||||
品牌总数(%) | 1.3 | 2.1 | (0.8 | ) | ||||||||
具体地点(%) | 4.1 | 5.5 | (1.4 | ) | ||||||||
(1) | Allstate品牌在50个州、哥伦比亚特区和加拿大5个省开展业务。 |
房主保险费 增加 3.4%或5 300万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是平均保费(包括费率)较高
保险房屋估值和政策增长的变化和通货膨胀。房主PIF在29个州增加，其中6个是我们最大的10个州中的6个。2020年3月31日相比较2019年3月31日.
2020年第一季度10-q 59
分段结果Allstate保护：Allstate品牌
其他个人行 书面保费增加 3.0%或1 200万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019。增加的主要原因是个人伞式保险费增加。
商业线路书面保费增加 19.5%或3 600万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019。增额
主要原因是我们共同经济业务的扩大，包括我们现有协议的增长和新客户的增加。保险费的增长并不反映在现行政策的增长中，因为共享经济协议通常反映的是涵盖多个驱动因素的合同，而不是单个司机的合同。
按业务类别分列的合并比率 | ||||||||||||||||||
损失率 | 费用比率 (1) | 组合比 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||
汽车(2) | 61.1 | 65.5 | 27.1 | 24.9 | 88.2 | 90.4 | ||||||||||||
房主 | 48.6 | 69.3 | 22.3 | 22.9 | 70.9 | 92.2 | ||||||||||||
其他个人行 | 54.1 | 66.8 | 26.3 | 26.3 | 80.4 | 93.1 | ||||||||||||
商业线路 | 78.4 | 76.0 | 19.3 | 20.2 | 97.7 | 96.2 | ||||||||||||
共计(3) | 58.2 | 66.7 | 25.6 | 24.2 | 83.8 | 90.9 | ||||||||||||
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
(2) | 不包括就地安置费用2020年第一季度汽车消费和汽车总支出比率分别为23.7和84.8点，分别比2019年第一季度下降1.2和5.6个百分点。 |
(3) | 不包括就地安置费用2020年第一季度总费用和合并比率分别为23.3点和81.5点，分别比2019年第一季度减少0.9点和9.4点。 |
按业务类别分列的损失率 | ||||||||||||||||||||||||
损失率 | 巨灾损失效应 | 对上一年准备金重估的影响 | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
汽车 | 61.1 | 65.5 | 0.2 | 1.3 | 0.2 | (1.1 | ) | (0.1 | ) | — | ||||||||||||||
房主 | 48.6 | 69.3 | 8.9 | 28.2 | (0.2 | ) | 2.6 | (0.4 | ) | 2.3 | ||||||||||||||
其他个人行 | 54.1 | 66.8 | 2.7 | 14.6 | (0.9 | ) | 2.3 | (0.9 | ) | 2.1 | ||||||||||||||
商业线路 | 78.4 | 76.0 | 0.9 | 0.5 | 2.8 | 2.2 | 0.5 | (0.6 | ) | |||||||||||||||
共计 | 58.2 | 66.7 | 2.4 | 8.3 | 0.1 | — | (0.2 | ) | 0.6 | |||||||||||||||
60 www.allstate.com
www.allstate.comAllstate保护：Allstate品牌分段结果
提供受驱动模式、通货膨胀和其他因素影响的频率和严重程度统计数据，以描述企业损失成本的趋势。我们的保留程序包括损失模式的变化、业务统计和索赔报告程序的变化，以确定我们对记录准备金的最佳估计数。我们使用以下统计数字来评估损失：
• 已付索赔频率(1)折算为按年度计算的通知计数，在这一期间内按付款结束，除以PIF的平均数，并按该期间适用的保险范围计算。 |
• 总索赔频率(1)折算为在此期间收到的年度通知计数除以PIF的平均数，并按该期间适用的保险范围计算。总索赔频率包括所有实际通知计数，不论其当前状况(公开或关闭)或最终处置(以付款结束或未付款结束)。 |
• 已付索赔严重性计算方法是将已支付的损失和损失费用之和除以该期间已付款的索赔额。 |
• 频率或严重程度统计数据的变化百分比按当期已付或总索赔次数或严重程度与上一年度同期相比，除以前一年支付的金额或总索赔次数或严重程度后的增加额或减少额计算。 |
(1) | 频率统计不包括与灾难事件相关的计数。 |
已付款索赔频率的趋势往往与索赔毛额的频率趋势不同，原因是收到通知的时间和解决索赔的时间不同。就财产损害索赔而言，支付的频率趋势反映了较小的差异，因为开放和结算之间的时间通常较少。就身体伤害而言，总频率趋势反映了新出现的趋势，因为开放和结算之间的时间差异要大得多，而且总频率通常不像付费频率的季度波动那样波动。在评估频率时，我们通常依赖物质损害保险(如财产损害)和人身伤害保险(如人身伤害)的总频率趋势，为总体索赔频率的新趋势提供一个指标，同时也为我们对严重程度的分析提供见解。
我们正在继续实施新的技术和工艺改进，以提供持续的损失成本准确性，有效的处理和增强客户的经验，是简单，快速，并产生高度的满意程度。我们使用数字操作中心来处理全国范围内的汽车物理损害索赔，利用我们的虚拟评估能力，包括通过使用QuickFoto索赔来用照片和视频估计损害®和虚拟协助®。我们还利用虚拟能力处理财产索赔，通过虚拟协助视频和使用卫星、飞机和无人机的航空图像估计损失。. 这些
组织和流程的变化影响频率和严重程度统计，因为索赔开始和结束做法的变化以及时间的变化(如果有的话)可能会影响与以往期间的比较。
自动损失率 减少 4.4点第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要是由于优惠频率、较高的保费收入和较低的巨灾损失造成的非灾变损失减少，与前期有利重估相比，部分抵消了严重程度增加和不利的非灾变前一年准备金重估计。
财产损害毛额和已付索赔频率减少 12.0%和3.8%分别在第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要原因是汽车里程的下降与冠状病毒。2020年3月，总索赔频率比2019年3月下降了27.0%。已支付财产损害索赔的严重程度增加 7.7%在第一四分之一2020与同一时期相比2019 由于较高的费用的影响修理更老练d较新的模型车辆，较高的第三方代位权要求和与总损失有关的费用增加.
身体伤害总索赔经常数eNCY减少 11.2%在第一四分之一2020与同一时期相比2019。2020年，身体伤害严重程度的增长趋势高于医疗保健通货膨胀指数。
房主损失率 减少 20.7点第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要原因是灾害减少、保费增加和索赔频率提高，索赔严重程度增加部分抵消了这些因素。不包括巨灾损失的总索赔和已付索赔频率减少 13.1%和10.7%分别在第一四分之一2020与同一时期相比2019。已付索赔的严重性，不包括巨灾损失增加 16.1%在第一四分之一2020与同一时期相比2019，因为我们经历了越来越严重的火灾和水的危险。霍姆业主支付的索赔严重程度可能会受到风险的混合和该季度支付的具体损失的严重程度的影响。
其他个人线路损失率 减少 12.7点第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要原因是巨灾损失减少，保费增加。
商业线路损失率 增加 2.4点第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要是由更高的严重程度造成的更高的非灾难损失所致。，因保费增加而部分抵销。商业线路记录的与共享经济协议有关的损失主要是基于最初的定价预期，因为损失经验有限。
2020年第一季度10-q 61
分段结果Allstate保护：Allstate品牌
特定费用和费用对费用比率的影响 | ||||||
三个月到3月31日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
发援会摊销 | 13.7 | 14.2 | ||||
广告费用 | 2.0 | 1.9 | ||||
其他费用和开支 | 7.6 | 7.9 | ||||
重组及有关收费 | — | 0.2 | ||||
C.再补贴小计 | 23.3 | 24.2 | ||||
就地安置费用 | 2.3 | — | ||||
总费用比率 | 25.6 | 24.2 | ||||
费用比率增加 1.4点第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是就地安置费用。不包括就地安置费用，费用比率下降。0.9这主要是由于代理商补偿、运营成本和重组费用较低，部分被较高的广告成本抵消。
发援会的摊销主要包括代理薪酬和保险费税。所有州机构发生的基本佣金、可变薪酬和奖金总额第一四分之一2020低于同一时期2019.
62 www.allstate.com
www.allstate.com全邦保护：保证品牌分段结果
承保结果 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
书面保费 | $ | 546 | $ | 559 | ||||
保费收入 | $ | 519 | $ | 502 | ||||
其他收入 | 23 | 20 | ||||||
索赔和索赔费用 | (373 | ) | (384 | ) | ||||
就地安置费用 | (17 | ) | — | |||||
发援会摊销 | (11 | ) | (11 | ) | ||||
其他费用和开支 | (121 | ) | (124 | ) | ||||
重组及有关收费 | (1 | ) | — | |||||
承保收入 | $ | 19 | $ | 3 | ||||
巨灾损失 | $ | 3 | $ | 6 | ||||
按业务类别承保收入(损失) | ||||||||
汽车 | $ | 6 | $ | (1 | ) | |||
房主 | 12 | 4 | ||||||
其他个人行 | 1 | — | ||||||
承保收入 | $ | 19 | $ | 3 | ||||
按构成部分分列的前一年承保结果的变化 (1) | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
承保收入(损失)-前期 | $ | 3 | $ | 3 | ||||
承保收入(损失)的变化： | ||||||||
增加(减少)保费收入 | 17 | 69 | ||||||
增加(减少)其他收入 | 3 | — | ||||||
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加)： | ||||||||
发生的损失，不包括巨灾损失和准备金重估 | 6 | (57 | ) | |||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | 3 | (3 | ) | |||||
巨灾储备重估 | — | — | ||||||
非灾变准备金重估 | 2 | (3 | ) | |||||
损失小计 | 11 | (63 | ) | |||||
就地安置费用 | (17 | ) | — | |||||
费用减少(增加) | 2 | (6 | ) | |||||
承保收入 | $ | 19 | $ | 3 | ||||
(1) | 这个2020列显示2020相比较2019。这个2019列显示2019相比较2018. |
承保收入 增加 1 600万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于保费收入增加和损失费用减少，部分抵消就地安置费用.
2020年第一季度10-q 63
分段结果全邦保护：保证品牌
按业务记录和赚取的保险费 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
书面保费 | 2020 | 2019 | ||||||
汽车 | $ | 517 | $ | 532 | ||||
房主 | 27 | 25 | ||||||
其他个人行 | 2 | 2 | ||||||
共计 | $ | 546 | $ | 559 | ||||
保费收入 | ||||||||
汽车 | $ | 487 | $ | 475 | ||||
房主 | 30 | 25 | ||||||
其他个人行 | 2 | 2 | ||||||
共计 | $ | 519 | $ | 502 | ||||
汽车保费措施及统计 | ||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||
PIF(千) | 1,503 | 1,548 | (2.9 | )% | ||||||||
新发出的申请(千) | 130 | 180 | (27.8 | )% | ||||||||
平均保费 | $ | 632 | $ | 625 | 1.1 | % | ||||||
更新比率(%) | 82.0 | 83.9 | (1.9 | ) | ||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 50 | $ | 12 | $ | 38 | ||||||
地点数目 (1) | 10 | 9 | 1 | |||||||||
品牌总数(%) | 2.6 | 0.6 | 2.0 | |||||||||
具体地点(%) | 7.2 | 4.1 | 3.1 | |||||||||
(1) | 保险品牌在43个州开展业务。 |
汽车保险费 减少 2.8%或1 500万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是续签率较低，新发出的申请较少，但被较高的平均保费部分抵销。
PIF减少 2.9%或四万五千截至2020年3月31日相比较2019年3月31日。新发出的申请减少 27.8%截至2020年3月31日相比较2019年3月31日由于2019年和2020年批准的利率上调对关闭比率产生了不利影响，以及冠状病毒.
业主补地价措施及统计数字 | ||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||
PIF(千) | 106 | 98 | 8.2 | % | ||||||||
新发出的申请(千) | 5 | 7 | (28.6 | )% | ||||||||
平均保费 | $ | 1,081 | $ | 1,016 | 6.4 | % | ||||||
更新比率(%) (1) | 83.9 | 84.8 | (0.9 | ) | ||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | — | $ | 2 | $ | (2 | ) | |||||
地点数目 (2) | — | 2 | (2 | ) | ||||||||
品牌总数(%) | — | 2.0 | (2.0 | ) | ||||||||
具体地点(%) | — | 18.2 | (18.2 | ) | ||||||||
(1) | 保险公司的续保率不包括与风险有关的取消的影响。客户可以在没有实际检查的情况下订立政策。在承保审查期间，如果条件不令人满意，可以取消一些保单。 |
(2) | 保证品牌在31个州运营。 |
房主保险费 增加 8.0%或200万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019由于PIF的增长。截至2020年3月31日，保险公司继续在31个州承保房主保险。
与行业相比，飓风风险较低，平均保费较低。
PIF增加 8.2%或八千截至2020年3月31日相比较2019年3月31日.
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www.allstate.com全邦保护：保证品牌分段结果
按业务类别分列的合并比率 | ||||||||||||||||||
损失率 | 费用比率(1) | 组合比 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||
汽车(2) | 73.7 | 77.3 | 25.1 | 22.9 | 98.8 | 100.2 | ||||||||||||
房主 | 43.3 | 60.0 | 16.7 | 24.0 | 60.0 | 84.0 | ||||||||||||
共计(3) | 71.8 | 76.5 | 24.5 | 22.9 | 96.3 | 99.4 | ||||||||||||
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
(2) | 不包括就地安置费用，2020年第一季度汽车费用和综合比率分别为21.6点和95.3点，分别比2019年第一季度下降1.3和4.9点。 |
(3) | 不包括就地安置费用2020年第一季度总费用和合并比率分别为21.2和93.0点，分别比2019年第一季度下降1.7和6.4个百分点。 |
按业务类别分列的损失率 | ||||||||||||||||||||||||
损失率 | 巨灾损失效应 | 对上一年准备金重估的影响 | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
汽车 | 73.7 | 77.3 | 0.2 | 0.6 | 0.7 | 0.9 | — | — | ||||||||||||||||
房主 | 43.3 | 60.0 | 6.7 | 12.0 | (6.7 | ) | (4.0 | ) | — | — | ||||||||||||||
共计 | 71.8 | 76.5 | 0.6 | 1.2 | 0.1 | 0.6 | — | — | ||||||||||||||||
自动损失率 减少 3.6点第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要原因是保费收入较高，索赔频率较低，但因索赔严重程度较高而部分抵消。
房主损失率 减少 16.7点第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要是由于优惠索赔频率，较低的巨灾损失和较高的保费收入。
特定费用和费用对费用比率的影响 | ||||||
三个月到3月31日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
发援会摊销 | 2.1 | 2.2 | ||||
广告费用 | 8.5 | 8.2 | ||||
所购无形资产的摊销 | — | 0.2 | ||||
其他费用和开支 | 10.4 | 12.3 | ||||
重组及有关收费 | 0.2 | — | ||||
C.再补贴小计 | 21.2 | 22.9 | ||||
就地安置费用 | 3.3 | — | ||||
总费用比率 | 24.5 | 22.9 | ||||
费用比率 增加 1.6点第一四分之一2020与同一时期相比2019。不包括.的影响就地安置费用，费用比率下降。1.7积分。
其他费用和开支，包括销售人员和与客户收购有关的其他承销费用1.9点较低在第一四分之一2020与同一时期相比2019反映了数字自助服务能力的持续实施和专业服务费用的减少，这是将保险纳入Allstate品牌的一部分。
保险公司采用直接分销模式，因此其主要的收购相关成本是广告，而不是佣金。保险广告费用比增加 0.3点第一四分之一2020与同一时期相比2019.
2020年第一季度10-q 65
分段结果全州保护：包含品牌
承保结果 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
书面保费 | $ | 222 | $ | 224 | ||||
保费收入 | $ | 256 | $ | 253 | ||||
其他收入 | 1 | 1 | ||||||
索赔和索赔费用 | (157 | ) | (174 | ) | ||||
就地安置费用 | (5 | ) | — | |||||
发援会摊销 | (49 | ) | (48 | ) | ||||
其他费用和开支 | (32 | ) | (32 | ) | ||||
重组及有关收费 | — | (2 | ) | |||||
承保收入(损失) | $ | 14 | $ | (2 | ) | |||
巨灾损失 | $ | 12 | $ | 30 | ||||
按业务类别承保收入(损失) | ||||||||
汽车 | $ | (2 | ) | $ | (1 | ) | ||
房主 | 14 | (4 | ) | |||||
其他个人行 | 2 | 3 | ||||||
承保收入(损失) | $ | 14 | $ | (2 | ) | |||
按构成部分分列的前一年承保结果的变化(1) | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
承保收入(损失)-前期 | $ | (2 | ) | $ | 6 | |||
承保损失的变化情况如下： | ||||||||
增加(减少)保费收入 | 3 | (4 | ) | |||||
增加(减少)其他收入 | — | — | ||||||
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加)： | ||||||||
发生的损失，不包括巨灾损失和准备金重估 | (2 | ) | (4 | ) | ||||
巨灾损失，不包括准备金重估 | 12 | (5 | ) | |||||
巨灾储备重估 | 6 | 4 | ||||||
非灾变准备金重估 | 1 | (3 | ) | |||||
损失小计 | 17 | (8 | ) | |||||
就地安置费用 | (5 | ) | — | |||||
费用减少(增加) | 1 | 4 | ||||||
承保收入(损失) | $ | 14 | $ | (2 | ) | |||
(1) | 这个2020列显示2020相比较2019。这个2019列显示2019相比较2018. |
承保收入 增加 1 600万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要是由于较低的灾难损失和较低的汽车索赔频率，部分抵消了就地安置费用和更高的汽车索赔严重性。
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www.allstate.com全州保护：包含品牌分段结果
按业务记录和赚取的保险费 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
书面保费 | ||||||||
汽车 | $ | 118 | $ | 120 | ||||
房主 | 87 | 86 | ||||||
其他个人行 | 17 | 18 | ||||||
共计 | $ | 222 | $ | 224 | ||||
保费收入 | ||||||||
汽车 | $ | 135 | $ | 134 | ||||
房主 | 101 | 99 | ||||||
其他个人行 | 20 | 20 | ||||||
共计 | $ | 256 | $ | 253 | ||||
汽车保费措施及统计 | ||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||
PIF(千) | 485 | 499 | (2.8 | )% | ||||||||
新发出的申请(千) | 16 | 20 | (20.0 | )% | ||||||||
平均保费 | $ | 1,162 | $ | 1,134 | 2.5 | % | ||||||
更新比率(%) | 77.5 | 77.7 | (0.2 | ) | ||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | — | $ | 2 | $ | (2 | ) | |||||
地点数目 (1) | 5 | 3 | 2 | |||||||||
品牌总数(%) | — | 0.5 | (0.5 | ) | ||||||||
具体地点(%) | (0.2 | ) | 4.5 | (4.7 | ) | |||||||
(1) | 公司在40个州和哥伦比亚特区开展业务。 |
汽车保险费 减少 1.7%或200万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是本季度新业务减少，但部分被较高收入抵消
平均保费，前10个州约占保费的70%。PIF减少 2.8%或一万四千截至2020年3月31日相比较2019年3月31日.
业主补地价措施及统计数字 | ||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||
2020 | 2019 | 变化 | ||||||||||
PIF(千) | 230 | 237 | (3.0 | )% | ||||||||
新发出的申请(千) | 8 | 9 | (11.1 | )% | ||||||||
平均保费 | $ | 1,880 | $ | 1,768 | 6.3 | % | ||||||
更新比率(%) | 81.9 | 82.1 | (0.2 | ) | ||||||||
核定费率变动： | ||||||||||||
汇率变动的影响(百万美元) | $ | 7 | $ | 6 | $ | 1 | ||||||
地点数目 (1) | 6 | 4 | 2 | |||||||||
品牌总数(%) | 1.8 | 1.4 | 0.4 | |||||||||
具体地点(%) | 11.9 | 10.8 | 1.1 | |||||||||
(1) | 公司在40个州和哥伦比亚特区开展业务。 |
房主保险费 增加 1.2%或100万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019的平均保费较高，主要是由于利率变动
过去12个月，前10个州约占保费的70%。PIF减少 3.0%或七千截至2020年3月31日相比较2019年3月31日.
2020年第一季度10-q 67
分段结果全州保护：包含品牌
按业务类别分列的合并比率 | ||||||||||||||||||
损失率 | 费用比率(1) | 组合比 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||
汽车(2) | 66.7 | 67.9 | 34.8 | 32.8 | 101.5 | 100.7 | ||||||||||||
房主 | 54.4 | 72.7 | 31.7 | 31.3 | 86.1 | 104.0 | ||||||||||||
其他个人行 | 60.0 | 55.0 | 30.0 | 30.0 | 90.0 | 85.0 | ||||||||||||
共计(3) | 61.3 | 68.8 | 33.2 | 32.0 | 94.5 | 100.8 | ||||||||||||
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
(2) | 不包括就地安置费用2020年第一季度汽车消费和汽车总支出比率分别为31.1和97.8点，分别比2019年第一季度下降1.7和2.9点。 |
(3) | 不包括就地安置费用2020年第一季度总费用和合并比率分别为31.2和92.5点，分别比2019年第一季度下降0.8和8.3个百分点。 |
按业务类别分列的损失率 | ||||||||||||||||||||||||
损失率 | 巨灾损失效应 | 对上一年准备金重估的影响 | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||||||||
汽车 | 66.7 | 67.9 | — | 2.2 | 0.8 | — | (0.7 | ) | — | |||||||||||||||
房主 | 54.4 | 72.7 | 10.9 | 25.3 | (1.0 | ) | 8.0 | (1.0 | ) | 4.0 | ||||||||||||||
其他个人行 | 60.0 | 55.0 | 5.0 | 10.0 | (10.0 | ) | (15.0 | ) | — | — | ||||||||||||||
共计 | 61.3 | 68.8 | 4.7 | 11.9 | (0.8 | ) | 2.0 | (0.8 | ) | 1.6 | ||||||||||||||
自动损失率 减少 1.2点第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要原因是索赔频率降低和巨灾损失，索赔严重程度增加部分抵消了这一损失。
房主损失率 减少 18.3点第一四分之一2020与同一时期相比2019，主要是由于较低的灾难损失。
特定费用和费用对费用比率的影响 | ||||||
三个月到3月31日， | ||||||
2020 | 2019 | |||||
发援会摊销 | 19.1 | 18.9 | ||||
其他费用和开支 | 12.1 | 12.3 | ||||
重组及有关收费 | — | 0.8 | ||||
C.再补贴小计 | 31.2 | 32.0 | ||||
就地安置费用 | 2.0 | — | ||||
总费用比率 | 33.2 | 32.0 | ||||
费用比率 增加 1.2点第一季度与同期比较2019，主要原因是就地安置费用。不包括就地安置费用，费用比率下降。0.8主要原因是技术和员工相关成本较低。
68 www.allstate.com
www.allstate.com停产线和覆盖物分段结果
停产线和覆盖段
承保结果 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
索赔和索赔费用 | $ | (2 | ) | $ | (2 | ) | ||
业务费用和费用 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
承保损失 | $ | (3 | ) | $ | (3 | ) | ||
再保险影响前后石棉、环境和其他中断项目索赔的准备金 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
石棉索赔 | ||||||||
总准备金 | $ | 1,141 | $ | 1,172 | ||||
再保险 | (351 | ) | (362 | ) | ||||
净准备金 | 790 | 810 | ||||||
环境索赔 | ||||||||
总准备金 | 214 | 219 | ||||||
再保险 | (39 | ) | (40 | ) | ||||
净准备金 | 175 | 179 | ||||||
其他中断项目 | ||||||||
总准备金 | 417 | 427 | ||||||
再保险 | (47 | ) | (51 | ) | ||||
净准备金 | 370 | 376 | ||||||
共计 | ||||||||
总准备金 | 1,772 | 1,818 | ||||||
再保险 | (437 | ) | (453 | ) | ||||
净准备金 | $ | 1,335 | $ | 1,365 | ||||
再保险影响前后按风险类型分列的准备金 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
直接超额商业保险 | ||||||||
总准备金 | $ | 918 | $ | 948 | ||||
再保险 | (321 | ) | (332 | ) | ||||
净准备金 | 597 | 616 | ||||||
假定再保险范围 | ||||||||
总准备金 | 597 | 606 | ||||||
再保险 | (52 | ) | (53 | ) | ||||
净准备金 | 545 | 553 | ||||||
直接初级商业保险 | ||||||||
总准备金 | 161 | 169 | ||||||
再保险 | (49 | ) | (54 | ) | ||||
净准备金 | 112 | 115 | ||||||
其他业务 | ||||||||
总准备金 | 16 | 15 | ||||||
再保险 | (14 | ) | (13 | ) | ||||
净准备金 | 2 | 2 | ||||||
未分配的损失调整费用 | ||||||||
总准备金 | 80 | 80 | ||||||
再保险 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
净准备金 | 79 | 79 | ||||||
共计 | ||||||||
总准备金 | 1,772 | 1,818 | ||||||
再保险 | (437 | ) | (453 | ) | ||||
净准备金 | $ | 1,335 | $ | 1,365 | ||||
2020年第一季度10-q 69
分段结果停产线和覆盖物
按情况和已发生但未报告的准备金总额和割让准备金所占百分比(“IBNR”) | ||||||||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||||||
案例 | IBNR | 案例 | IBNR | |||||||||
直接超额商业保险 | ||||||||||||
总准备金 (1) | 67 | % | 33 | % | 68 | % | 32 | % | ||||
割让(2) | 77 | 23 | 78 | 22 | ||||||||
假定再保险范围 | ||||||||||||
总准备金 | 35 | 65 | 34 | 66 | ||||||||
割让 | 38 | 62 | 35 | 65 | ||||||||
直接初级商业保险 | ||||||||||||
总准备金 | 55 | 45 | 56 | 44 | ||||||||
割让 | 78 | 22 | 78 | 22 | ||||||||
(1) | 约72%在案件总额中，准备金须遵守和解协议。 |
(2) | 约80%在全部转让案件中，准备金须遵守和解协议。 |
按暴露类型开列的案件准备金支付毛额 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||||
直接超额商业保险 | ||||||||
总准备金 (1) | $ | 29 | $ | 26 | ||||
割让(2) | 11 | 11 | ||||||
假定再保险范围 | ||||||||
总准备金 | 9 | 9 | ||||||
割让 | 1 | 1 | ||||||
直接初级商业保险 | ||||||||
总准备金 | 2 | 3 | ||||||
割让 | 1 | — | ||||||
(1) 86%2020年第一季度与结算协议有关的付款。
(2)89%2020年第一季度与结算协议有关的付款。亚细亚
截至2005年12月31日净准备金共计2020年3月31日，包括6.5亿美元，占预计IBNR准备金的49%，而截至目前，IBNR准备金为6.6亿美元，占预计IBNR准备金的48%。2019年12月31日.
支付总额为4 100万美元第一四分之一2020，主要与与几个被保险人达成的和解协议有关的付款
在大型索赔方面，主要是与石棉有关的损失，已就承保范围达成协议。与这些和解协议有关的索赔预计将在今后几年内大量支付，因为有保留的索赔是由这些被保险人提出的。再保险收款额为1 300万美元第一四分之一2020.
70 www.allstate.com
www.allstate.com服务业 分段结果
服务业务部门
参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
总结财务信息 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
书面保费 | $ | 379 | $ | 368 | ||||
收入 | ||||||||
保费 | $ | 354 | $ | 295 | ||||
其他收入 | 52 | 47 | ||||||
部门间保险费和服务费(1) | 38 | 33 | ||||||
投资净收益 | 10 | 9 | ||||||
已实现资本收益(损失) | (24 | ) | 8 | |||||
总收入 | 430 | 392 | ||||||
费用和开支 | ||||||||
索赔和索赔费用 | (92 | ) | (92 | ) | ||||
发援会摊销 | (153 | ) | (127 | ) | ||||
业务费用和费用 | (161 | ) | (151 | ) | ||||
所购无形资产的摊销 | (27 | ) | (31 | ) | ||||
费用和支出共计 | (433 | ) | (401 | ) | ||||
所得税利益 | — | 3 | ||||||
适用于普通股股东的净亏损 | $ | (3 | ) | $ | (6 | ) | ||
调整后净收入 | $ | 37 | $ | 11 | ||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | (19 | ) | 7 | |||||
已购买无形资产的摊销，税后 | (21 | ) | (24 | ) | ||||
适用于普通股股东的净亏损 | $ | (3 | ) | $ | (6 | ) | ||
全州保护计划 | $ | 34 | $ | 14 | ||||
Allstate经销商服务 | 7 | 6 | ||||||
全州路边服务 | 2 | (6 | ) | |||||
易性 | (3 | ) | (2 | ) | ||||
全州身份保护 | (3 | ) | (1 | ) | ||||
调整后净收入 | $ | 37 | $ | 11 | ||||
全州保护计划 | 107,124 | 77,866 | ||||||
Allstate经销商服务 | 4,096 | 4,294 | ||||||
全州路边服务 | 576 | 649 | ||||||
全州身份保护 | 1,932 | 1,211 | ||||||
截至3月31日生效的政策(千) | 113,728 | 84,020 | ||||||
(1) | 主要涉及到性和Allstate路边服务，并在我们的精简合并财务报表中被删除。 |
适用于普通股股东的净亏损 减少 50.0%或300万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019.
调整后净收入增加 2 600万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019, 主要原因是Allstate保护计划的增长，以及Allstate路边服务损失经验和费用的改善，但与投资于增长和开发新产品以及开发新产品和销售渠道有关的运营费用增加部分抵消了Allstate保护计划和Allstate身份保护。
总收入增加 9.7%或3 800万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019, 主要是由于AllStateProtection计划通过其美国零售和国际渠道的增长，Prem的增加因Allstate经销商服务公司的车辆服务合同而获得的收入增加，以及All和Allstate身份保护公司的收入增加，但与2019年同期的收益相比，2020年第一季度实现的净资本损失以及AllState路边服务公司的保费下降部分抵消了这些收入。
2020年第一季度10-q 71
分段结果服务业
书面保费 增加 3.0%或1 100万美元 在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要是由于Allstate保护计划的增长和Allstate经销商服务公司所写保费的增加，部分抵消了Allstate路边服务批发和零售业务的下降。
PIF 增加 35.4%或3000万 在第一四分之一2020相比较这个第一四分之一2019由于Allstate保护计划的持续增长。
部门间保险费和服务费 增加 15.2%或500万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要与汽车连接和设备销售的增加有关，这是通过爱力的设备和移动数据收集服务和分析解决方案来实现的。
其他收入 增加 10.6%或500万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是来自Allstate身份保护的收入。
索赔和索赔费用2020年第一季度的损失与2019年第一季度相当，因为Allstate保护计划中较高的损失成本被改善了的Allstate路边服务公司的损失经验所部分抵消。
发援会摊销 增加 20.5%或$26第一季度百万美元2020与第一四分之一2019。这一增长与AllStateProtectionPlan和AllStateDealerServices的增长是一致的。
业务费用和费用增加 6.6%或1 000万美元 在……里面这个第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要是由于产品开发成本，投资于发展Allstate保护计划和扩大Allstate身份保护。
所购无形资产的摊销 与2017年收购Allstate保护计划和2018年收购AllState身份保护有关。我们记录了摊销费用2 700万美元在第一四分之一2020相比较3 100万美元在第一四分之一2019.
72 www.allstate.com
www.allstate.com全寿命分段结果
全寿命段
参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
总结财务信息 | ||||||||
(百万美元) | 三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
保费及合约费用 | $ | 333 | $ | 337 | ||||
其他收入 | 32 | 27 | ||||||
投资净收益 | 128 | 127 | ||||||
已实现资本收益(损失) | (31 | ) | (5 | ) | ||||
总收入 | 462 | 486 | ||||||
费用和开支 | ||||||||
合同利益 | (212 | ) | (214 | ) | ||||
贷记合同基金的利息 | (56 | ) | (72 | ) | ||||
发援会摊销 | (34 | ) | (28 | ) | ||||
业务费用和费用 | (84 | ) | (91 | ) | ||||
重组及有关收费 | (1 | ) | — | |||||
费用和支出共计 | (387 | ) | (405 | ) | ||||
所得税费用 | (11 | ) | (14 | ) | ||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 64 | $ | 67 | ||||
调整后净收入 | $ | 80 | $ | 73 | ||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | (25 | ) | (4 | ) | ||||
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 | 12 | — | ||||||
dac和dsi摊销涉及已实现的资本损益以及未进行套期保值的内嵌衍生品的估值变化，税后 | (3 | ) | (2 | ) | ||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 64 | $ | 67 | ||||
截至3月31日的终身或有合同福利准备金 | $ | 2,691 | $ | 2,698 | ||||
截至3月31日的契约基金 | $ | 7,754 | $ | 7,686 | ||||
按分销渠道分列的截至3月31日生效的保单(单位：千) | ||||||||
Allstate机构 | 1,797 | 1,823 | ||||||
封闭通道 | 105 | 113 | ||||||
共计 | 1,902 | 1,936 | ||||||
适用于普通股股东的净收入 减少 4.5%或300万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019.
调整后净收入 增加 9.6%或700万美元在第一四分之一2020比较第一四分之一2019, 主要原因是业务费用和费用较低，但部分被发援会摊销额增加所抵消。
保费及合约费用 减少 1.2%或400万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要是由于对利息敏感的人寿保险合同费用降低，导致业务减少。
按产品划分的保费及合约费用 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
传统人寿保险保费 | $ | 153 | $ | 154 | ||||
利息敏感人寿保险合约费用 (1) | 180 | 183 | ||||||
保费及合约费用 | $ | 333 | $ | 337 | ||||
(1) | 与保险费有关的合同费用共计1.28亿美元和1.29亿美元为第一四分之一2020和2019分别。 |
鉴于对……影响的不确定性冠状病毒，我们正在评估我们的人寿保险产品和承保指南的变化。至于由二零二零年三月三十一日起生效的新申请，我们会
只批准等级的标准和优先，最高发行年龄为69岁，并暂停销售我们的简化发行期限的生命产品，不需要承销。代理人可以提供
2020年第一季度10-q 73
分段结果全寿命
通过非专有运营商向本指南以外的客户提供保险.
其他收入 增加 18.5%或500万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019主要是由于Allstate机构出售非专利共同基金和可变年金所获得的经销商优惠总额增加。
合同利益 减少 0.9%或200万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是定期人寿保险保险单在保险期结束后失效，部分由较高的索赔经验抵消。冠状病毒死亡索赔似乎没有对2020年第一季度的结果产生重大影响。一些死亡可能与冠状病毒并没有被确认为这样。
利益扩散 反映我们的死亡率和发病率的结果，使用保费和
因保险和合同福利而赚取的合同费用(“福利分摊”)。利益扩散6 900万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019.
贷记合同基金的利息 减少 22.2%或1 600万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019。嵌入在有价证券索引的通用寿险合约中的衍生产品的估值变化减少贷记收缩基金的利息1 400万美元在第一四分之一2020相比较零在第一四分之一2019.
投资价差反映投资净收入与贷记于收缩基金的利息之间的差额(“投资利差”)，并用来分析净投资收入和贷记到收缩基金的利息对净收益的影响。
投资价差 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差 | $ | 58 | $ | 55 | ||||
嵌入在有价证券索引的通用寿险合约中的衍生产品的估值变化 | 14 | — | ||||||
总投资差额 | $ | 72 | $ | 55 | ||||
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差增加 5.5%在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是贷记利息减少和净投资收入增加。
发援会摊销 增加 21.4%或600万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要是因为对利息敏感的人寿保险的毛利较高。
发援会摊销的组成部分 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
发援会摊销前摊销与已实现的资本损益、未对冲的嵌入衍生品的估值变动以及假设变化有关的摊销 | $ | 30 | $ | 26 | ||||
与已实现资本损益有关的摊销 (1) 以及未进行对冲的嵌入衍生品的估值变化 | 4 | 2 | ||||||
假设变化的摊销加速(“发援会解锁”) | — | — | ||||||
发援会摊销总额 | $ | 34 | $ | 28 | ||||
(1) | 已实现资本损益对发援会摊销的影响取决于产生损益的资产与资产支持的产品负债之间的关系。波动的原因是已实现资本损益对实际和预期毛利的影响发生变化。 |
业务费用和费用 减少 7.7%或700万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是与员工相关的营销和技术费用较低，部分由非专利产品销售的更高佣金所抵消。
准备金和合同基金分析
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
传统人寿保险 | $ | 2,569 | $ | 2,612 | ||||
意外及健康保险 | 122 | 124 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 2,691 | $ | 2,736 | ||||
74 www.allstate.com
www.allstate.com全寿命分段结果
契约基金代表因销售利息敏感的人寿保险等产品而产生的利息责任.合同基金余额等于收到的累计存款和贷记到合同中的利息减去累计合同福利、退保、提款和死亡或行政费用的合同费用。
收缩基金的变化 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收缩基金，期初余额 | $ | 7,805 | $ | 7,656 | ||||
存款 | 231 | 234 | ||||||
贷记利息 | 56 | 72 | ||||||
养恤金、提款和其他调整数 | ||||||||
利益 | (63 | ) | (61 | ) | ||||
投降和部分撤出 | (71 | ) | (70 | ) | ||||
合同费用 | (175 | ) | (176 | ) | ||||
来自单独账户的转账净额 | 2 | 2 | ||||||
其他调整(1) | (31 | ) | 29 | |||||
养恤金、提款和其他调整共计 | (338 | ) | (276 | ) | ||||
收缩基金，期末余额 | $ | 7,754 | $ | 7,686 | ||||
(1) | 上表显示了较早合同基金的变动情况，这些资金在精简的财务状况综合报表中列出了再保险可收回款项毛额。上表是为了补充我们对收入的讨论和分析，这些收入是在精简的综合业务报表中扣除再保险后提出的。因此，与产品再保险有关的较收缩基金的净变动作为其他调整项目的一个组成部分反映出来。 |
2020年第一季度10-q 75
分段结果全州福利
全州福利部分
参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
总结财务信息 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收入 | ||||||||
保费及合约费用 | $ | 282 | $ | 288 | ||||
投资净收益 | 20 | 19 | ||||||
已实现资本收益(损失) | (14 | ) | 4 | |||||
总收入 | 288 | 311 | ||||||
费用和开支 | ||||||||
合同利益 | (141 | ) | (145 | ) | ||||
贷记合同基金的利息 | (9 | ) | (9 | ) | ||||
发援会摊销 | (45 | ) | (43 | ) | ||||
业务费用和费用 | (75 | ) | (71 | ) | ||||
费用和支出共计 | (270 | ) | (268 | ) | ||||
所得税费用 | (4 | ) | (9 | ) | ||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 14 | $ | 34 | ||||
调整后净收入 | $ | 24 | $ | 31 | ||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | (10 | ) | 3 | |||||
适用于普通股股东的净收入 | $ | 14 | $ | 34 | ||||
效益比(1) | 50.0 | 50.3 | ||||||
营运费用比率(2) | 26.6 | 24.7 | ||||||
截至3月31日的终身或有合同福利准备金 | $ | 1,031 | $ | 1,005 | ||||
截至3月31日的契约基金 | $ | 877 | $ | 904 | ||||
截至3月31日生效的政策(千) | 4,309 | 4,322 | ||||||
(1) | 福利比率按合同利益除以保险费和合同费用计算。 |
(2) | 营运费用比率按营运成本及费用除以保费及合约费用计算。 |
适用于普通股股东的净收入 减少 58.8%或2 000万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019.
调整后净收入 减少 22.6%或700万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019, 主要原因是技术投资增加和发援会摊销额增加，业务费用和支出增加。
保费及合约费用 减少 2.1%或600万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是残疾人数减少，原因是大型不良帐户和意外事故产品没有续订，部分由医院赔偿(包括在其他健康产品中)的增长所抵消。
76 www.allstate.com
www.allstate.com全州福利分段结果
按产品划分的保费及合约费用 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
生命 | $ | 38 | $ | 38 | ||||
事故 | 73 | 76 | ||||||
危重病 | 122 | 122 | ||||||
短期残疾 | 20 | 26 | ||||||
其他健康 | 29 | 26 | ||||||
保费及合约费用 | $ | 282 | $ | 288 | ||||
合同利益 减少 2.8%或400万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要是由于对严重疾病和残疾产品的索赔经验较低，这是由于一个业绩不佳的大账户没有得到更新，部分原因是生命产品的死亡率较高。
效益比 减少到50.0在第一四分之一2020相比较50.3在第一四分之一2019，主要原因是对危重疾病和其他保健产品的索赔经验较低，但因生命产品死亡率较高和事故产品索赔经验较高而部分抵消。
业务费用和费用 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
不可延期的佣金 | $ | 26 | $ | 26 | ||||
一般和行政费用 | 49 | 45 | ||||||
业务费用和费用共计 | $ | 75 | $ | 71 | ||||
业务费用和费用 增加 5.6%或400万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是与平台现代化有关的较高技术支出。
营运费用比率 增加到26.6在第一四分之一2020相比较24.7在第一四分之一2019，主要是由于较高的技术成本。
储量分析
终身或有合同福利准备金 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
传统人寿保险 | $ | 285 | $ | 285 | ||||
意外及健康保险 | 746 | 749 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 1,031 | $ | 1,034 | ||||
2020年第一季度10-q 77
分段结果全州年金
全州年金部分
参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
总结财务信息 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收入 | ||||||||
合同费用 | $ | 2 | $ | 3 | ||||
投资净收益 | 47 | 190 | ||||||
已实现资本收益(损失) | (269 | ) | 156 | |||||
总收入 | (220 | ) | 349 | |||||
费用和开支 | ||||||||
合同利益 | (148 | ) | (138 | ) | ||||
贷记合同基金的利息 | (67 | ) | (81 | ) | ||||
发援会摊销 | (2 | ) | (2 | ) | ||||
业务费用和费用 | (6 | ) | (7 | ) | ||||
费用和支出共计 | (223 | ) | (228 | ) | ||||
业务处置收益 | 1 | 1 | ||||||
所得税福利(费用) | 93 | (25 | ) | |||||
适用于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (349 | ) | $ | 97 | |||
调整后净亏损 | $ | (139 | ) | $ | (25 | ) | ||
已实现资本利得(亏损)，税后 | (213 | ) | 124 | |||||
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化，税后 | 2 | (3 | ) | |||||
业务处置收益，税后 | 1 | 1 | ||||||
适用于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (349 | ) | $ | 97 | |||
截至3月31日的终身或有合同福利准备金 | $ | 8,522 | $ | 8,497 | ||||
截至3月31日的契约基金 | $ | 8,773 | $ | 9,571 | ||||
截至3月31日生效的政策(千) | ||||||||
递延年金 | 111 | 123 | ||||||
即时年金 | 77 | 83 | ||||||
共计 | 188 | 206 | ||||||
适用于普通股股东的净亏损在第一四分之一2020曾.3.49亿美元与9 700万美元在第一四分之一2019.
调整后净亏损增加 1.14亿美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019, 主要原因是净投资收入减少。
投资净收益 减少 75.3%或1.43亿美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是以业绩为基础的投资结果较低，主要来自有限合伙企业，包括4项总额为8 600万美元的私人股本投资的估计下降，以及平均投资余额减少。.
已实现资本净额损失 在第一四分之一2020主要与股权投资估值下降有关。2019年第一季度资本净收益主要与股本投资估值的增加有关。
合同利益 增加 7.2%或1 000万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要是由于短期年金死亡率更低。
我们会利用实际经验及现时的假设，定期检讨即时年金的储备是否足够，如实际经验及目前的假设与原来的假设相若，以及确定存在保费不足，则须设立保费不足准备金。
长期投资收益率假设对利率变化很敏感。在2020年第一季度，我们的审查得出结论，没有必要对保费不足进行调整，尽管有紧急情况的即时年金的充足率微乎其微。
利益扩散反映我们的死亡结果，使用合同费用和合同福利之间的差额，不包括与有生命意外事故的直接年金的隐含利息有关的部分。这一隐含利息总计1.18亿美元在第一四分之一2020相比较1.21亿美元在第一四分之一2019。总收益差(28)百万美元在……里面第一四分之一2020相比较(1 500万)百万美元在……里面第一四分之一2019.
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www.allstate.com全州年金分段结果
贷记合同基金的利息 减少 17.3%或1 400万美元在第一四分之一2020与第一季度相比2019，主要原因是平均收缩资金减少。未进行对冲的股票指数型年金合约中衍生产品的估值变化减少贷记收缩基金的利息300万美元在第一四分之一2020，相对于300万美元在第一四分之一2019.
投资价差反映投资净收入与贷记到合同基金的利息之和之间的差额，以及有人寿保险的即时年金的隐含利息，后者被列为合同福利的一个组成部分，用于分析投资收入净额和贷记给订约人的利息对净收入的影响。
投资价差 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差 | $ | (141 | ) | $ | (9 | ) | ||
未进行对冲的股票指数型年金合约中衍生产品的估值变化 | 3 | (3 | ) | |||||
总投资差额 | $ | (138 | ) | $ | (12 | ) | ||
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差减少 1.32亿美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是投资收入较低，主要来自有限合伙企业利益，部分由贷记到合同基金的较低利息抵消。
为了进一步分析投资利差，下表总结了支持产品负债的资产的加权平均投资收益率、利息抵免率和投资利差。由于投资收入的多变性，投资利差在不同时期之间可能有很大差异，特别是在直接固定年金中，其中投资组合包括基于业绩的投资。
投资利差分析 | ||||||||||||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||||||||||||
加权准平均值 投资收益率 | 加权准平均值 利息贷记利率 | 加权准平均值 投资利差 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
递延固定年金 | 4.2 | % | 4.2 | % | 2.7 | % | 2.7 | % | 1.5 | % | 1.5 | % | ||||||
有或无人寿意外事故的即时固定年金 | (1.0 | ) | 3.6 | 5.9 | 5.9 | (6.9 | ) | (2.3 | ) | |||||||||
业务费用和费用 减少 14.3%或100万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019，主要原因是技术和员工相关成本较低。
准备金和合同基金分析
产品负债 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
有人寿意外事故的即时固定年金： | ||||||||
不合标准的结构性结算及集团退休金终止(1) | $ | 5,071 | $ | 5,085 | ||||
标准结构化住区和SPIA(2) | 3,336 | 3,367 | ||||||
其他 | 115 | 78 | ||||||
终身或有合同福利准备金 | $ | 8,522 | $ | 8,530 | ||||
递延固定年金 | $ | 6,293 | $ | 6,499 | ||||
无人寿意外事故的即时固定年金 | 2,304 | 2,346 | ||||||
其他 | 176 | 127 | ||||||
契约基金 | $ | 8,773 | $ | 8,972 | ||||
(1) | 包括有严重伤害或其他健康损害的年金的结构性结算年金，这些年金在发放年金时提高了其预期死亡率(“不合标准的结构性结算”)和发给已终止养恤金计划发起人的团体年金合同。 |
(2) | 包括具有标准预期寿命的年金(“标准结构性结算”)和有生命意外情况的单一保费即时年金(“SPIA”)的结构性结算年金。 |
2020年第一季度10-q 79
分段结果全州年金
契约基金指因销售固定年金等产品而产生的利息负债。合同基金余额等于收到的累计存款和贷记到合同中的利息减去累计合同福利、退保、提款和死亡或行政费用的合同费用。
收缩基金的变化 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
收缩基金，期初余额 | $ | 8,972 | $ | 9,817 | ||||
存款 | 4 | 5 | ||||||
贷记利息 | 67 | 80 | ||||||
养恤金、提款和其他调整数 | ||||||||
利益 | (139 | ) | (141 | ) | ||||
投降和部分撤出 | (151 | ) | (181 | ) | ||||
合同费用 | (2 | ) | (2 | ) | ||||
来自单独账户的转账净额 | — | (1 | ) | |||||
其他调整(1) | 22 | (6 | ) | |||||
养恤金、提款和其他调整共计 | (270 | ) | (331 | ) | ||||
收缩基金，期末余额 | $ | 8,773 | $ | 9,571 | ||||
(1) | 上表显示了较早合同基金的变动情况，这些资金在精简的财务状况综合报表中列出了再保险可收回款项毛额。上表是为了补充我们对收入的讨论和分析，这些收入是在精简的综合业务报表中扣除再保险后提出的。因此，与产品再保险有关的较收缩基金的净变动作为其他调整项目的一个组成部分反映出来。 |
契约基金减少 2.2%在第一四分之一2020，主要是由于我们延后的固定年金业务持续流失。我们停止出售年金，但仍然接受现有合同的额外存款。
投降和部分撤出减少 16.6%或3 000万美元在第一四分之一2020与第一四分之一2019.
以年初收缩基金为基础的递延固定年金的年化退保率和部分提款率为10.2%在第一个三几个月2020相比较11.1%在第一个三几个月2019.
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投资
参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
按报告部分分列的组合组成和战略(1) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 财产责任 | 服务业 | 全寿命 | 全州福利 | 全州年金 | 公司和其他 | 共计 | |||||||||||||||||||||
固定收益证券(2) | $ | 34,577 | $ | 1,410 | $ | 7,824 | $ | 1,275 | $ | 13,586 | $ | 1,185 | $ | 59,857 | ||||||||||||||
权益证券(3) | 1,842 | 111 | 157 | 64 | 1,213 | 314 | 3,701 | |||||||||||||||||||||
按揭贷款净额 | 568 | — | 1,792 | 198 | 2,201 | — | 4,759 | |||||||||||||||||||||
有限合伙权益 | 4,154 | — | — | — | 2,933 | — | 7,087 | |||||||||||||||||||||
短期投资(4) | 2,507 | 83 | 485 | 30 | 606 | 1,960 | 5,671 | |||||||||||||||||||||
其他，净额 | 1,540 | — | 1,309 | 300 | 617 | 1 | 3,767 | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | 45,188 | $ | 1,604 | $ | 11,567 | $ | 1,867 | $ | 21,156 | $ | 3,460 | $ | 84,842 | ||||||||||||||
占总数的百分比 | 53.3 | % | 1.9 | % | 13.6 | % | 2.2 | % | 24.9 | % | 4.1 | % | 100.0 | % | ||||||||||||||
以市场为基础 | $ | 40,089 | $ | 1,604 | $ | 11,567 | $ | 1,867 | $ | 17,875 | $ | 3,459 | $ | 76,461 | ||||||||||||||
以性能为基础 | 5,099 | — | — | — | 3,281 | 1 | 8,381 | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | 45,188 | $ | 1,604 | $ | 11,567 | $ | 1,867 | $ | 21,156 | $ | 3,460 | $ | 84,842 | ||||||||||||||
(1) | 余额反映了各部门之间的关联方投资被取消。 |
(2) | 固定收益证券按公允价值记账。这些证券的摊销成本净额为345.6亿美元, 13.8亿美元, 74.7亿美元, 12.6亿美元, 131.3亿美元, 11.6亿美元和589.5亿美元财产责任、服务业务、全州人寿、全州福利、全州年金、公司和其他，以及总计。 |
(3) | 股票有价证券按公允价值入账。股票的公允价值2020年3月31日，曾7 000万美元超出成本。这些净收益主要集中在技术、消费品和银行部门。截至2020年3月31日，股票证券包括13.9亿美元的固定收益证券基础投资基金。 |
(4) | 短期投资按公允价值进行. |
投资总额848.4亿美元截至2020年3月31日，从883.6亿美元截至2019年12月31日，主要原因是固定收益和股票估值较低、普通股回购、支付给股东的股利、收缩期基金净减少和优先股偿还，由正投资和经营现金流部分抵消。
按投资策略划分的证券组合我们利用两种主要策略来管理风险和回报，并将我们的投资组合定位为利用市场机会，同时试图减轻不利影响。随着战略和市场条件的变化，资产配置可能发生变化，或者资产可能在战略之间移动。
以市场为基础 战略包括主要投资于公共固定收益和股票证券。它寻求提供与业务需求相一致的可预测收益，并利用短期机会，主要是通过公共和私人固定收益投资和公共股本证券。
以性能为基础 战略寻求提供有吸引力的风险调整后的回报，并主要通过对私人股本和房地产的投资，以特殊风险来补充市场风险。
冠状病毒影响 这个大流行对固定收益证券、股票证券和以业绩为基础的投资(主要是有限合伙权益)的估值产生了不利影响，未来的投资结果将取决于事态发展，包括疫情爆发的持续时间和蔓延，以及防止病毒传播的预防措施，以及资本市场状况，包括经济复苏的速度和
财政和货币政策反应的有效性。冠状病毒就金融市场和整体经济而言，目前是高度不确定和无法预测的。
• | 市场波动对我们2020年第一季度的业绩产生了重大影响： |
– | 权益投资价值变动净已实现资本损失8.59亿美元 |
– | 固定收益证券未实现资本损益减少18.4亿美元从2019年12月31日起，包括12.8亿美元截至2020年3月31日 |
– | 某些行业的固定收益证券，如能源、汽车、零售、旅游、住宿和航空公司，受到的影响比其他行业更严重。 |
– | 由于估值较低，以业绩为基础的投资收入减少了2.14亿美元。 |
• | 在2020年第一季度，我们在投资组合中采取了以下行动： |
– | 今年2月，我们减少了大约40亿美元的股本敞口，主要是通过出售公共股本证券，平均售价相当于标准普尔500指数的3281美元，而在2020年3月31日，这一数字为2585美元。出售公共股权所得投资于投资级固定收益证券。 |
2020年第一季度10-q 81
投资
– | 截至2020年3月31日，我们将证券贷款计划的账面价值从截至2019年12月31日的17.4亿美元降至11.9亿美元。通过减少证券贷款计划，我们增加了不受限制地获得流动性投资的机会。 |
我们已经在我们的投资组合中包括了额外的信息披露冠状病毒影响，包括固定收益和股票证券，抵押贷款和基于业绩的投资，主要是有限合伙权益.
按投资策略划分的证券组合 | ||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||
(百万美元) | 以市场为基础 | 以性能为基础 | 共计 | |||||||||
固定收益证券 | $ | 59,763 | $ | 94 | $ | 59,857 | ||||||
权益证券 | 3,392 | 309 | 3,701 | |||||||||
按揭贷款净额 | 4,759 | — | 4,759 | |||||||||
有限合伙权益 | 216 | 6,871 | 7,087 | |||||||||
短期投资 | 5,671 | — | 5,671 | |||||||||
其他，净额 | 2,660 | 1,107 | 3,767 | |||||||||
共计 | $ | 76,461 | $ | 8,381 | $ | 84,842 | ||||||
占总数的百分比 | 90.1 | % | 9.9 | % | 100.0 | % | ||||||
未实现资本净损益 | ||||||||||||
固定收益证券 | $ | 912 | $ | — | $ | 912 | ||||||
有限合伙权益 | — | (2 | ) | (2 | ) | |||||||
其他 | (3 | ) | — | (3 | ) | |||||||
共计 | $ | 909 | $ | (2 | ) | $ | 907 | |||||
按类别划分的固定收益证券 | ||||||||
公允价值 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
美国政府和机构 | $ | 5,399 | $ | 5,086 | ||||
市级 | 8,709 | 8,620 | ||||||
企业 | 43,635 | 43,078 | ||||||
外国政府 | 911 | 979 | ||||||
资产支持证券(“ABS”) | 836 | 862 | ||||||
按揭证券(“MBS”) | 367 | 419 | ||||||
固定收益证券共计 | $ | 59,857 | $ | 59,044 | ||||
固定收益证券由第三方信用评级机构评级和/或内部评级。截至2020年3月31日, 88.9%综合固定收益证券投资组合的评级为投资级，其定义为穆迪评级为AAA、AA、A或Baa的证券、标准普尔的AAA、AA、A或BBB评级、另一国家认可的评级机构的可比评级，或如果没有外部提供的评级，则为可比的内部评级。低于这些指标的信用评级被认为是
较低的信贷质量或低于投资级别，其中包括高收益债券。某些证券的市场价格可能存在信用利差，这意味着信用质量高于或低于目前的第三方评级。我们对固定收益证券的初步投资决定和不断监测程序是基于彻底的尽职调查程序，其中包括但不限于评估每一次发行的信贷质量、部门、结构和流动性风险。
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按信用评级计算的固定收益证券的公允价值和未实现资本净收益(损失) | ||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
A及以上 | 血BB | bb | ||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 公平 价值 | 未实现 收益(损失) | 公平 价值 | 未实现 收益(损失) | 公平 价值 | 未实现 收益(损失) | ||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | 5,399 | $ | 295 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||
市级 | 8,291 | 503 | 369 | 31 | — | — | ||||||||||||||||||
企业 | ||||||||||||||||||||||||
公众 | 13,809 | 505 | 14,864 | (78 | ) | 2,420 | (195 | ) | ||||||||||||||||
私人安置 | 3,932 | 164 | 4,735 | (58 | ) | 2,026 | (122 | ) | ||||||||||||||||
公司共计 | 17,741 | 669 | 19,599 | (136 | ) | 4,446 | (317 | ) | ||||||||||||||||
外国政府 | 904 | 27 | 1 | — | 6 | — | ||||||||||||||||||
防抱死 | 657 | (8 | ) | 113 | (5 | ) | 40 | (2 | ) | |||||||||||||||
MBS | 71 | 3 | 45 | — | 5 | — | ||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | 33,063 | $ | 1,489 | $ | 20,127 | $ | (110 | ) | $ | 4,497 | $ | (319 | ) | ||||||||||
B | CCC及以下 | 共计 | ||||||||||||||||||||||
公平 价值 | 未实现 收益(损失) | 公平 价值 | 未实现 收益(损失) | 公平 价值 | 未实现 收益(损失) | |||||||||||||||||||
美国政府和机构 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,399 | $ | 295 | ||||||||||||
市级 | 10 | — | 39 | (7 | ) | 8,709 | 527 | |||||||||||||||||
企业 | ||||||||||||||||||||||||
公众 | 551 | (73 | ) | 37 | (14 | ) | 31,681 | 145 | ||||||||||||||||
私人安置 | 1,115 | (93 | ) | 146 | (25 | ) | 11,954 | (134 | ) | |||||||||||||||
公司共计 | 1,666 | (166 | ) | 183 | (39 | ) | 43,635 | 11 | ||||||||||||||||
外国政府 | — | — | — | — | 911 | 27 | ||||||||||||||||||
防抱死 | — | — | 26 | (1 | ) | 836 | (16 | ) | ||||||||||||||||
MBS | 4 | — | 242 | 65 | 367 | 68 | ||||||||||||||||||
固定收益证券共计 | $ | 1,680 | $ | (166 | ) | $ | 490 | $ | 18 | $ | 59,857 | $ | 912 | |||||||||||
市政债券，包括免税及应课税证券， 包括国家和地方发行人的一般义务和收入债券。
公司债券包括公开交易和私人发行的证券。私人发行的证券主要由公司发行的高级债务证券组成，这些证券直接与借款人谈判，或以未登记的形式存在。
防抱死包括抵押债务债务，消费者和其他ABS。信用风险是通过监控基础抵押品的表现来管理的。ABS投资组合中的许多证券具有信用增强的特点，如过度担保、次级结构、储备基金、担保和/或保险。
MBS包括住宅抵押贷款支持证券(RMBS)和商业抵押贷款支持证券(CMBS)。RMBS受利率风险影响，但与其他固定收益证券不同的是，RMBS还须承担相关住宅抵押贷款的提前还款风险。RMBS包括一个由美国政府机构发行或担保抵押品的美国机构投资组合和一个由Prime、Alt-A和次级贷款提供担保的非代理证券组合。CMBS的投资主要是以商业抵押贷款为抵押的传统管道交易，在房地产类型和地理区域广泛多样化。
权益证券主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可赎回优先股和房地产投资信托股权投资。某些交易所交易基金和共同基金的基础投资是固定收益证券。
抵押贷款主要 包括由发达商业地产上的第一抵押贷款担保的贷款。用于管理我们的风险敞口的主要考虑因素包括财产类型和地理多样化。
抵押贷款组合抵押的房地产类型 | |||
(按揭贷款组合账面价值的百分比) | 2020年3月31日 | ||
公寓综合体 | 37.2 | % | |
办公楼 | 22.3 | ||
仓库 | 15.5 | ||
零售 | 12.6 | ||
其他 | 12.4 | ||
共计 | 100.0 | % | |
有关我们的按揭贷款组合的详情，请参阅合并财务报表的附注5。
2020年第一季度10-q 83
投资
有限合伙权益包括57.8亿美元私人股本基金的利息，10.9亿美元房地产基金的利息2.16亿美元截至3月31日其他基金的利息，2020。我们承诺将更多的资金投资于有限合伙企业的利益。27.1亿美元截至3月31日，2020.
公共关系IVATE按部门分列的股份有限伙伴关系 | |||
(占账面价值的百分比) | 2020年3月31日 | ||
工业 | 17.1 | % | |
消费者自由裁量权 | 11.6 | ||
消费品 | 11.4 | ||
公用事业 | 10.2 | ||
信息技术 | 9.7 | ||
能量 | 8.8 | ||
其他 | 31.2 | ||
共计 | 100.0 | % | |
房地产按部门分列的有限伙伴关系 | |||
(占账面价值的百分比) | 2020年3月31日 | ||
住宅 | 27.6 | % | |
工业 | 24.9 | ||
办公室 | 13.7 | ||
其他 | 33.8 | ||
共计 | 100.0 | % | |
其他投资包括截至2020年3月31日的房地产直接投资9.7亿美元。住宅、工业、零售、木材及农业分别占直接地产组合的44%、15%、14%、11%及10%。
未实现资本净收益(损失) | ||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
美国政府和机构 | $ | 295 | $ | 115 | ||||
市级 | 527 | 540 | ||||||
企业 | 11 | 1,988 | ||||||
外国政府 | 27 | 11 | ||||||
防抱死 | (16 | ) | 2 | |||||
MBS | 68 | 95 | ||||||
固定收益证券 | 912 | 2,751 | ||||||
衍生物 | (3 | ) | (3 | ) | ||||
EMA有限合伙公司 | (2 | ) | (4 | ) | ||||
未实现的资本净损益，税前 | $ | 907 | $ | 2,744 | ||||
固定收益证券未实现收益(损失)毛额 | ||||||||
三月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
未实现收益毛额 | $ | 2,196 | $ | 2,847 | ||||
未实现损失毛额 | (1,284 | ) | (96 | ) | ||||
未实现资本净损益 | $ | 912 | $ | 2,751 | ||||
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按类别和部门分列的固定收益证券未实现收益(损失)毛额 | ||||||||||||||||
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
(百万美元) | 摊销 费用净额 | 未实现毛额 | 公平 价值 | |||||||||||||
收益 | 损失 | |||||||||||||||
公司： | ||||||||||||||||
能量 | ||||||||||||||||
中流 | $ | 1,697 | $ | 12 | $ | (238 | ) | $ | 1,471 | |||||||
整合 | 468 | 17 | (7 | ) | 478 | |||||||||||
独立/上游 | 305 | 1 | (118 | ) | 188 | |||||||||||
其他 | 207 | — | (25 | ) | 182 | |||||||||||
总能量 | 2,677 | 30 | (388 | ) | 2,319 | |||||||||||
二.消费品 | ||||||||||||||||
周期性 | ||||||||||||||||
汽车 | 1,524 | 10 | (58 | ) | 1,476 | |||||||||||
游戏、住宿和休闲 | 530 | 1 | (52 | ) | 479 | |||||||||||
零售商 | 1,191 | 55 | (12 | ) | 1,234 | |||||||||||
饭馆 | 456 | 12 | (7 | ) | 461 | |||||||||||
其他 | 1,080 | 15 | (44 | ) | 1,051 | |||||||||||
总周期 | 4,781 | 93 | (173 | ) | 4,701 | |||||||||||
非周期性 | 7,418 | 245 | (80 | ) | 7,583 | |||||||||||
消费品总额 | 12,199 | 338 | (253 | ) | 12,284 | |||||||||||
资本货物 | 5,092 | 132 | (110 | ) | 5,114 | |||||||||||
金融服务 | ||||||||||||||||
金融公司 | 594 | 5 | (72 | ) | 527 | |||||||||||
人寿保险 | 808 | 19 | (10 | ) | 817 | |||||||||||
其他 | 1,166 | 35 | (16 | ) | 1,185 | |||||||||||
金融服务共计 | 2,568 | 59 | (98 | ) | 2,529 | |||||||||||
银行业务 | 5,014 | 79 | (89 | ) | 5,004 | |||||||||||
水电费 | 5,679 | 285 | (80 | ) | 5,884 | |||||||||||
基础产业 | 2,032 | 42 | (79 | ) | 1,995 | |||||||||||
中转运输 | ||||||||||||||||
航空公司 | 345 | — | (28 | ) | 317 | |||||||||||
铁路和其他 | 1,650 | 79 | (12 | ) | 1,717 | |||||||||||
总运输 | 1,995 | 79 | (40 | ) | 2,034 | |||||||||||
二次技术 | 3,089 | 81 | (39 | ) | 3,131 | |||||||||||
通信 | 2,996 | 112 | (38 | ) | 3,070 | |||||||||||
其他 | 283 | 5 | (17 | ) | 271 | |||||||||||
公司固定收益组合共计 | 43,624 | 1,242 | (1,231 | ) | 43,635 | |||||||||||
美国政府和机构 | 5,104 | 295 | — | 5,399 | ||||||||||||
市级 | 8,182 | 555 | (28 | ) | 8,709 | |||||||||||
外国政府 | 884 | 30 | (3 | ) | 911 | |||||||||||
防抱死 | 852 | 3 | (19 | ) | 836 | |||||||||||
MBS | 299 | 71 | (3 | ) | 367 | |||||||||||
固定收益证券共计 | $ | 58,945 | $ | 2,196 | $ | (1,284 | ) | $ | 59,857 | |||||||
2020年第一季度10-q 85
投资
按类别和部门分列的固定收益证券未实现收益(损失)毛额 | ||||||||||||||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||||||||||||||
(百万美元) | 摊销 成本 | 未实现毛额 | 公平 价值 | |||||||||||||
收益 | 损失 | |||||||||||||||
公司： | ||||||||||||||||
能量 | ||||||||||||||||
中流 | $ | 1,570 | $ | 77 | $ | (4 | ) | $ | 1,643 | |||||||
整合 | 406 | 32 | — | 438 | ||||||||||||
独立/上游 | 422 | 19 | (10 | ) | 431 | |||||||||||
其他 | 237 | 11 | — | 248 | ||||||||||||
总能量 | 2,635 | 139 | (14 | ) | 2,760 | |||||||||||
消费品 | ||||||||||||||||
周期性 | ||||||||||||||||
汽车 | 1,463 | 42 | (1 | ) | 1,504 | |||||||||||
游戏、住宿和休闲 | 596 | 28 | — | 624 | ||||||||||||
零售商 | 920 | 52 | — | 972 | ||||||||||||
饭馆 | 390 | 19 | — | 409 | ||||||||||||
其他 | 1,056 | 49 | (3 | ) | 1,102 | |||||||||||
总周期 | 4,425 | 190 | (4 | ) | 4,611 | |||||||||||
非周期性 | 7,112 | 316 | (1 | ) | 7,427 | |||||||||||
消费品总额 | 11,537 | 506 | (5 | ) | 12,038 | |||||||||||
资本货物 | 4,945 | 229 | (1 | ) | 5,173 | |||||||||||
金融服务 | ||||||||||||||||
金融公司 | 582 | 24 | — | 606 | ||||||||||||
人寿保险 | 725 | 30 | — | 755 | ||||||||||||
其他 | 1,169 | 53 | (2 | ) | 1,220 | |||||||||||
金融服务共计 | 2,476 | 107 | (2 | ) | 2,581 | |||||||||||
银行业务 | 4,610 | 143 | (14 | ) | 4,739 | |||||||||||
公用事业 | 5,197 | 385 | (6 | ) | 5,576 | |||||||||||
基础产业 | 1,897 | 114 | (2 | ) | 2,009 | |||||||||||
运输 | ||||||||||||||||
航空公司 | 418 | 12 | — | 430 | ||||||||||||
铁路和其他 | 1,613 | 120 | — | 1,733 | ||||||||||||
总运输 | 2,031 | 132 | — | 2,163 | ||||||||||||
技术 | 2,765 | 112 | (1 | ) | 2,876 | |||||||||||
通信 | 2,721 | 158 | (2 | ) | 2,877 | |||||||||||
其他 | 276 | 10 | — | 286 | ||||||||||||
公司固定收益组合共计 | 41,090 | 2,035 | (47 | ) | 43,078 | |||||||||||
美国政府和机构 | 4,971 | 141 | (26 | ) | 5,086 | |||||||||||
市级 | 8,080 | 551 | (11 | ) | 8,620 | |||||||||||
外国政府 | 968 | 16 | (5 | ) | 979 | |||||||||||
防抱死 | 860 | 8 | (6 | ) | 862 | |||||||||||
MBS | 324 | 96 | (1 | ) | 419 | |||||||||||
固定收益证券共计 | $ | 56,293 | $ | 2,847 | $ | (96 | ) | $ | 59,044 | |||||||
一般而言，未实现损失总额与市场收益率的增加有关，其中可能包括自初次购买以来无风险利率和/或更大的信贷息差。同样，未实现收益总额反映了自初次购买以来市场收益率的下降。
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按行业分列的股票证券 | ||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日 | (一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||||||
(百万美元) | 成本 | 超过(低于)成本 | 公平 价值 | 成本 | 超过(低于)成本 | 公平 价值 | ||||||||||||||||||
能量 | $ | 132 | $ | (48 | ) | $ | 84 | $ | 275 | $ | 15 | $ | 290 | |||||||||||
资本货物 | 171 | (28 | ) | 143 | 331 | 91 | 422 | |||||||||||||||||
基础产业 | 52 | 1 | 53 | 135 | 40 | 175 | ||||||||||||||||||
REITs | 264 | 3 | 267 | 320 | 60 | 380 | ||||||||||||||||||
运输 | 38 | 4 | 42 | 81 | 32 | 113 | ||||||||||||||||||
其他(1) | 1,011 | 247 | 1,258 | 2,322 | 1,040 | 3,362 | ||||||||||||||||||
资金 | ||||||||||||||||||||||||
债券 | 1,446 | (56 | ) | 1,390 | 1,727 | 62 | 1,789 | |||||||||||||||||
股票 | 517 | (53 | ) | 464 | 1,377 | 254 | 1,631 | |||||||||||||||||
资金总额 | 1,963 | (109 | ) | 1,854 | 3,104 | 316 | 3,420 | |||||||||||||||||
股本证券总额 | $ | 3,631 | $ | 70 | $ | 3,701 | $ | 6,568 | $ | 1,594 | $ | 8,162 | ||||||||||||
(1) | 其他部门包括技术、消费品、银行、金融服务、通信和公用事业部门。 |
投资净收益 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
固定收益证券 | $ | 525 | $ | 538 | ||||
权益证券 | 6 | 30 | ||||||
抵押贷款 | 60 | 53 | ||||||
有限合伙权益 | (192 | ) | 9 | |||||
短期投资 | 17 | 26 | ||||||
其他 | 63 | 63 | ||||||
投资收入，支出前 | 479 | 719 | ||||||
投资费用(1) (2) | (58 | ) | (71 | ) | ||||
投资净收益 | $ | 421 | $ | 648 | ||||
以市场为基础 | 675 | 695 | ||||||
以性能为基础 | (196 | ) | 24 | |||||
投资收入，支出前 | $ | 479 | $ | 719 | ||||
(1) | 投资费用包括1 300万美元和2 000万美元的投资水平的费用第一四分之一2020和2019分别。被投资级费用包括直接持有的房地产和其他合并投资的资产级运营费用。从2020年1月1日起，以前列入被投资水平支出的折旧作为已实现的资本损益报告。 |
(2) | 投资费用包括600万美元和1 100万美元与证券贷款抵押品再投资收益的部分有关第一四分之一2020和2019分别。 |
投资净收益 减少 35.0%或2.27亿美元在第一四分之一2020与同一时期相比2019主要原因是基于业绩的投资业绩较低，主要来自有限合伙利益。
2020年第一季度10-q 87
投资
以业绩为基础的投资收入 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
有限伙伴关系 | ||||||||
私人股本 | $ | (199 | ) | $ | (5 | ) | ||
房地产 | 7 | 12 | ||||||
以业绩为基础的有限伙伴关系 | (192 | ) | 7 | |||||
非有限合伙 | ||||||||
私人股本 | (21 | ) | 3 | |||||
房地产 | 17 | 14 | ||||||
绩效非有限合伙 | (4 | ) | 17 | |||||
共计 | ||||||||
私人股本 | (220 | ) | (2 | ) | ||||
房地产 | 24 | 26 | ||||||
投资级支出前基于业绩的收入总额 | $ | (196 | ) | $ | 24 | |||
被投资水平费用 (1) | (12 | ) | (18 | ) | ||||
以业绩为基础的收入总额 | $ | (208 | ) | $ | 6 | |||
(1) | 被投资级费用包括在投资费用中报告的资产级运营费用。从2020年1月1日起，以前列入被投资水平支出的折旧作为已实现的资本损益报告。 |
以业绩为基础的投资收入减少2.14亿美元第一四分之一2020与第一四分之一2019主要原因是第一季度私人股本投资估值较低，包括4项业绩不佳的私人股本投资估计下降1.37亿美元。
考虑到在截至2020年3月31日的三个月期间，我们认识到有限伙伴关系利益价值的本期下降。这包括将在有限合伙人范围内持有的公开交易投资更新到其2020年3月31日的价值，这使收入减少了5200万美元。此外，考虑到2020年3月股市下跌，2019年第四季度伙伴关系财务报表中报告的1.95亿美元估值增加额被排除在收入之外。
基于业绩的投资结果和收益在不同时期之间可能有很大差异，并受经济条件、股票市场表现、可比上市公司收益倍数、资本化率、基础投资的经营业绩和资产出售时机的影响。基于2020年公共股票市场大幅下跌以及可能对经济活动造成的影响冠状病毒大流行，我们预计将有进一步下降的业绩为基础的投资收入，将确认在以后的时期。我们目前无法对未来收入的下降作出合理的估计，因此没有在财务报表中记录估计数，但认为这可能是重要的。
88 www.allstate.com
www.allstate.com投资
已实现资本利得(损失)的构成部分及相关的税收效应 | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
销售(1) | $ | 388 | $ | 95 | ||||
信贷损失(2) | ||||||||
固定收益证券 | (4 | ) | (2 | ) | ||||
抵押贷款 | (41 | ) | — | |||||
有限合伙权益 | (7 | ) | (1 | ) | ||||
其他投资 | (27 | ) | (11 | ) | ||||
信贷损失总额 | (79 | ) | (14 | ) | ||||
股票投资估值-增值(下降)： | ||||||||
权益证券 | (750 | ) | 553 | |||||
有限伙伴关系(3) | (109 | ) | 74 | |||||
股本投资估值总额 | (859 | ) | 627 | |||||
衍生工具的估值与结算 | 88 | (46 | ) | |||||
已实现资本利得(亏损)，税前 | (462 | ) | 662 | |||||
所得税福利(费用) | 96 | (138 | ) | |||||
已实现资本利得(亏损)，税后 | $ | (366 | ) | $ | 524 | |||
以市场为基础 | (493 | ) | 605 | |||||
以性能为基础 | 31 | 57 | ||||||
已实现资本利得(亏损)，税前 | $ | (462 | ) | $ | 662 | |||
(1) | 从2020年1月1日起，以前列入被投资水平支出的折旧作为已实现的资本损益报告。 |
(2) | 由于采用了计量信用损失的金融工具会计准则，以前作为OTTI减值减值报告的已实现资本损失现在被列为信用损失。 |
(3) | 所涉及的有限合伙企业，其基础资产主要是公共股本证券。 |
已实现资本损失在三结束的几个月2020年3月31日主要与股票投资估值较低有关，但被固定收益证券销售收益部分抵消。
销售在三结束的几个月2020年3月31日主要与固定收益证券有关，与目前的投资组合管理有关。
衍生工具的估值与结算在三几个月2020主要包括用于复制资产的利率期货收益、因美元走强而签订的外币合同和用于风险管理的股票期货。
以业绩为基础的投资的已实现资本收益(损失) | ||||||||
三个月到3月31日， | ||||||||
(百万美元) | 2020 | 2019 | ||||||
销售(1) | $ | 10 | $ | 29 | ||||
信贷损失(2) | (8 | ) | (1 | ) | ||||
股本投资估值 | (7 | ) | 25 | |||||
衍生工具的估值与结算 | 36 | 4 | ||||||
以业绩为基础的总额 | $ | 31 | $ | 57 | ||||
(1) | 从2020年1月1日起，以前列入被投资水平支出的折旧作为已实现的资本损益报告。 |
(2) | 由于采用了计量信用损失的金融工具会计准则，以前作为OTTI减值减值报告的已实现资本损失现在被列为信用损失。 |
已实现资本收益中基于绩效的投资第一四分之一2020，主要涉及衍生工具的估值和结算。
2020年第一季度10-q 89
资本资源与流动性
资本资源与流动性
参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
资本资源股东权益和债务包括股东权益和债务，是指已部署或可用于支持业务运作或用于一般公司目的的资金。
资本资源 | ||||||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||||
优先股、普通股、国库股、留存收益及其他股东权益项目 | $ | 23,615 | $ | 24,048 | ||||
累计其他综合收入 | 558 | 1,950 | ||||||
股东权益总额 | 24,173 | 25,998 | ||||||
债务 | 6,633 | 6,631 | ||||||
资本资源总额 | $ | 30,806 | $ | 32,629 | ||||
债务与股东权益之比 | 27.4 | % | 25.5 | % | ||||
债务与资本资源比率 | 21.5 | 20.3 | ||||||
股东权益 减少在第一个三几个月2020，主要原因是投资未实现资本收益减少、普通股回购、优先股赎回和支付给股东的股息减少，由净收益部分抵消。在三结束的几个月2020年3月31日，我们分别支付了与普通股和优先股相关的1.59亿美元和2900万美元的股息。
债务到期日价值2.5亿美元的浮动利率高级债券将于2021年3月到期。我们没有任何预定的2020年债务到期期限。
未来五年每年的债务期限 及其后(不包括发行费用) | ||||
(百万美元) | ||||
2020 | $ | — | ||
2021 | 250 | |||
2022 | — | |||
2023 | 750 | |||
2024 | — | |||
2025 | — | |||
此后 | 5,691 | |||
长期债务本金总额 | $ | 6,691 | ||
普通股回购 2020年1月，我们完成了2018年11月开始的30亿美元股票回购计划。2020年2月，董事会批准了一项新的30亿美元普通股回购计划，预计将于2021年年底完成。
2019年11月，我们与高盛(GoldmanSachs)(“高盛”)签订了一项ASR协议，购买我们5亿美元的已发行普通股。这份ASR协议于2020年1月8日达成，我们共回购了460万股股票。
截至2020年3月31日，预计将于2021年年底完成的30亿美元普通股回购计划的剩余资金为27.5亿美元。
在第一次三几个月2020，我们以5.11亿美元回购了480万股普通股。
普通股股利在2020年1月2日，我们支付了0.50美元的普通股股利。在2020年2月20日，我们宣布在2020年4月1日支付0.54美元的普通股股利。
赎回优先股在……上面2020年1月15日，我们以2.88亿美元赎回了全部11，500股固定利率非累积永久优先股，A系列和相应的存托股票。
关于这一交易的更多细节，见合并财务报表的附注10。
财务评级和实力 我们的评级受到许多因素的影响，包括我们的经营和财务业绩、资产质量、流动性、资产/负债管理、总体投资组合、财务杠杆(即债务)、对灾难等风险的风险敞口以及目前的经营杠杆水平。优先股和次级债券被某些评级机构视为具有普通股成分，并根据其各自的方法，在我们的资本结构中获得不超过预定限额的股本信贷。这些方法考虑了工具中某些术语和特征的存在性，如优先股中的非累积股利特征。自2019年12月31日以来，我们的评级没有任何变化，来自于上午最好的标准普尔(S&P)或穆迪(Moody‘s)。
流动资金来源和用途 我们根据不断变化的市场、经济和商业环境，积极管理我们的财务状况和流动性水平。流动资金在整个公司的实体和企业层面进行管理，并根据基础和压力水平的流动性需求进行评估。我们相信我们有足够的流动资金来满足这些需要。此外，我们有现有的公司间协议，以促进整个公司的流动性管理，以增强灵活性。
Allstate公司与某些子公司签订了经修订和重组的公司间流动性协议(“流动性协议”)，其中包括但不限于AllState Life Insurance Company(“ALIC”)和AllState Insurance Company(“AIC”)。流动资金协议允许短期使用。
90 www.allstate.com
www.allstate.com资本资源与流动性
为流动资金和其他一般公司目的而在双方之间预支的资金。“流动性协议”没有规定任何一方都承诺预付资金。ALIC和AIC分别充当贷款人和借款人，某些其他子公司只充当借款人，公司只充当贷款人。AIC还与Aic签订了一项资本支持协议。根据资本支持协议，AIC承诺向AIC提供资金，以保持足够的资本水平。根据每一项协议，潜在资金的最高数额为10亿美元。
除流动资金协议外，该公司还与其某些子公司签订了公司间贷款协议，其中包括但不限于AIC和ALIC。公司各附属公司可获得的公司间贷款数额，由公司酌情决定。该公司在任何一段时间内，向所有合资格附属公司提供的贷款上限，不得超过10亿元。公司可使用商业票据借款、银行信贷额度和证券贷款为公司间借款提供资金。
母公司资本能力 母公司可部署资产总额$3.41十亿2020年3月31日，主要由现金和投资组成，这些投资通常在四分之一之内可以出售。营运子公司的可观盈利能力是该公司产生资本的主要来源。
截至2020年3月31日，我们举行了88.1亿美元现金，美国政府和机构的固定收益证券，和公共证券，我们希望能够在一周内清算。
公司间分红是在第一次支付的。三几个月2020在下列公司之间：AIC、Allstate Insurance Holdings、LLC(“AIH”)、本公司和ALIC。
公司间股息 | ||||
(百万美元) | 2020年3月31日 | |||
AIC到AIH | $ | 2,061 | ||
AH致公司 | 2,061 | |||
根据2019年法定净收入或法定盈余的10%，AIC在2020年的某个特定时间点，未经伊利诺伊州保险部门事先批准，将能够支付的最高股息额估计为37.3亿美元，减去在该时间点计算的前12个月内支付的股息。截至2020年3月31日，我们支付了20.6亿美元的股息，其余16.7亿美元将用于全年支付。
股利不得在我们的普通股上支付或申报，普通股的股份不得回购，除非我们的优先股的最近一次完成股利期的全部股利已申报、支付或规定。我们是
如果我们未能达到指定的资本充足率、净收入或股东权益水平，则禁止宣布或支付我们G系列优先股的股息，但在申报之日前90天内发行的普通股净收益除外。截至2020年3月31日，我们满足了所有的测试，目前对支付优先股股利没有任何限制。
我们尚未偿还的次级债券的条款也禁止我们对我们的普通股或优先股宣布或支付任何股息或分配，如果我们选择推迟支付次级债券的利息，则不得对我们的普通股或优先股进行赎回、购买、获取或清算付款，但某些有限的例外情况除外。在第一个三几个月2020，我们没有推迟支付附属债券的利息。
支持流动资金的额外资源如下：
• | 该公司、AIC和AIC可以获得价值10亿美元的无担保循环信贷，用于满足短期流动性要求。该基金的到期日为2021年4月。该机制在11个贷款人中得到了全额认购，其中最大的承诺额为1.15亿美元。放款人的承诺是多项的，如果放款人未能根据贷款安排提供贷款，则没有任何放款人对任何其他贷款人的承诺负责。这一机制包括一笔增加的准备金，以便在贷款人承诺的情况下，再增加5亿美元的借款。这项安排有一项财务契约，规定我们的债务与资本化比率不得超过协议所界定的37.5%。截至目前，这一比率为16.1%。2020年3月31日。虽然根据该安排借款的权利不受最低评级要求的限制，但维持和借入该设施的费用是根据我们的高级无担保、无担保的长期债务的评级计算的。期间，在信贷安排下没有借款。2020. |
• | 该公司可进入商业票据市场，短期借款可达10亿美元.商业票据借款和信贷设施在任何一点上的合计未偿金额不得超过根据信贷安排可借入的金额。截至2020年3月31日，没有商业票据借款未偿还。 |
• | 该公司可以在2021年到期的证券交易委员会获得一份通用的货架登记表。我们可以使用这个挂号来发行数额不明的债务证券，普通股(包括截至目前为止的5.85亿股国库券)。2020年3月31日)、优先股、存托股、认股权证、股票购买合同、股票购买单位和信托子公司的证券。我们在此注册下发行的任何证券的具体条款。 |
2020年第一季度10-q 91
资本资源与流动性
声明将在适用的招股说明书中提供。
流动性暴露 契约基金174亿美元截至2020年3月31日.
按合同撤出条款订立的较早合同基金 | |||||||
(百万美元) | 百分比 共计 | ||||||
不受任意撤回的限制 | $ | 2,677 | 15.4 | % | |||
但可酌情撤回，但须作出调整： | |||||||
指明移交费用(1) | 4,714 | 27.1 | |||||
市值调整(2) | 758 | 4.3 | |||||
可酌情撤回而不作任何调整(3) | 9,255 | 53.2 | |||||
订约基金总额 (4) | $ | 17,404 | 100.0 | % | |||
(1) | 包括13.8亿美元的负债，合同退回费用低于账户余额的5%。 |
(2) | 价值调整后的3.3亿美元合同在初始和随后的利率担保期(通常为1、5、7或10年)结束时有30至45天的期限，在此期间不收取退保费用或调整市场价值。 |
(3) | 其中89%的合同最低利息抵免率保证为3%或3%以上。 |
(4) | 2006年，包括7.42亿美元的可变年金合同基金再保险给美国保诚保险公司(Prudential Insurance Company Of America)，该公司是保诚金融公司(Prudential Financial Inc.)的子公司。 |
零售人寿和年金产品可能因各种原因而被客户放弃。个人客户特有的原因包括当前或意外的现金需求或人寿保险保险需求的变化。其他可能影响客户退货可能性的关键因素包括合同退回费用的水平、合同生效的时间、分销渠道、市场利率、股票市场条件和潜在的税收影响。
此外，零售人寿保险保单失效的倾向低于固定年金，因为需要在保单更换时重新承保被保险人。
以年初合约基金为基础的递延固定年金及对利息敏感的人寿保险产品的年化退保率及部分提款率，第一季分别为7.5%及7.0%。三几个月2020和2019分别。我们努力迅速支付客户谁要求现金自首；然而，法定法规一般规定在大多数州多达6个月，以满足投降要求。
我们的资产负债管理实践使我们能够管理我们的投资组合产生的现金流量与我们的人寿保险和年金产品义务的预期现金流量要求之间的差异。
92 www.allstate.com
www.allstate.com前瞻性陈述
这份报告包含“前瞻性声明”，根据我们的估计、假设和计划来预测结果，这些都会受到不确定性的影响。这些声明以1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款为前提。这些前瞻性陈述并不严格地与历史或当前的事实相关，可能是通过使用“计划”、“寻求”、“期望”、“意志”、“应该”、“预期”、“估计”、“意图”、“相信”、“可能”、“目标”和其他具有类似含义的词语来识别的。我们认为，这些说法是基于合理的估计、假设和计划。如果前瞻性陈述所依据的估计、假设或计划证明是不准确的，或者如果出现其他风险或不确定因素，则实际结果可能与这些前瞻性陈述中所传达的结果大相径庭。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的或暗示的结果大不相同的因素包括与以下方面有关的风险：
保险和金融风险 (1) 索赔次数和严重程度意外增加；(2) 灾难和恶劣天气事件；(3)用于估计损失费用的分析模型的局限性；(4) 价格竞争和承保标准的变化；(5) 超过现有准备金的实际索赔费用；(6) 投资组合的市场风险和信用质量下降；(7) 我们对公允价值的主观判断和因投资减值而记录的已实现资本损失的数额；(8) 市场利率变化或基于业绩的投资回报对我们的年金业务的影响；(9) 准备金估计数的变化和递延收购成本的摊销对我们的生活、福利和年金业务的影响；(10) 我们参与赔偿计划，包括国家工业池和设施；(11) 我们减轻与法定储备和资本要求相关的资本影响的能力； (12) 金融实力评级下调；(13) 税法的变化；
业务、战略和业务(14)保险业的竞争和新的或不断变化的技术；(15) 实施我们的转型增长计划； (16)我们的灾难管理战略；(17)限制我们的子公司支付股息的能力；(18) 在某些证券的限制下，我们支付股息或回购股票的能力；(19) 按目前水平和价格提供再保险；(20) 与再保险相关的交易对手风险；(21) 企业的收购和剥离；(22) 知识产权侵权、挪用、第三人请求权；
宏观调控与风险环境(23) 全球经济和资本及信贷市场的状况；(24) 大规模流行，如小说冠状病毒大流行或冠状病毒及其影响，或发生恐怖主义或军事行动；(25) 网络或其他信息安全控制失败，或在我们的灾后恢复过程和业务连续性规划中意外发生的事件；(26) 不断变化的气候和天气条件；(27) 限制性条例和规章改革，包括对提高利率的限制和承保业务和参与分担损失安排的要求； (28)法律和管制行动造成的损失；(29) 会计准则的变更或适用；(30) 失去关键的供应商关系或供应商未能保护我们的数据或机密、专有和个人信息；(31) 我们吸引、发展及挽留主要人才的能力；及(32)雇员、代理人和第三方的不当行为或欺诈行为。
有关这些及其他因素的更多资料，可参阅我们向证券交易委员会提交的文件，包括我们最近在表格10-K的年报中的“风险因素”一节。前瞻性声明只在作出声明的日期发表，我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务。
项目4.管制和程序
评估披露控制和程序。我们根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条的规定，维持披露控制和程序。在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们对截至本报告所涉期间结束时的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行干事和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即我们根据“证券交易法”向证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的重要信息已酌情告知管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在财政季度终了期间2020年3月31日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
2020年第一季度10-q 93
第二部分。其他资料
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
第二部第1项所需资料载列于以下标题下的讨论：“规管及遵守”及“法律及规管程序及研讯”项下的“法律及规管程序及研讯”。附注12本表格第一部分第1项的合并财务报表
项目1A。危险因素
我们的危险因素与我们在截至十二月三十一日的年度报告第一部第1A项所披露的危险因素并无重大改变，2019.
如冠状病毒这样的大流行病及其影响，已在所列危险因素中加以考虑。
在“1A”项下。风险因素在我们截至2019年12月31日的年度10-K表格报告中，包括题为“大规模流行病、恐怖主义的发生或军事行动可能对我们的业务产生不利影响”和“全球经济和资本市场的状况可能对我们的业务和经营结果产生不利影响”的风险因素。
目前，无法可靠地估计大流行的持续时间和严重程度及其对我们的影响。手术，但效果可能是实质性的. 参见MD&A.的重点章节中的冠状病毒讨论。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人购买股票证券
期间 | 股份总数 (或单位)购买 (1) | 平均价格 每股支付 (或单位) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数(3) | 可根据计划或计划购买的股票(或单位)的最大数量(或接近美元价值)(4) | ||||||||||
二0二0年一月一日 (二零二零年一月三十一日) | ||||||||||||||
商品价格-商品价格-公开市场购买 | 2,045,902 | $ | 116.44 | 1,592,213 | ||||||||||
商业合同(2) | 552,679 | $ | 109.51 | 552,679 | ||||||||||
二0二0年二月一日- 2020年2月29日 | ||||||||||||||
商品价格-商品价格-公开市场购买 | 1,030,865 | $ | 121.67 | 680,300 | ||||||||||
二0二0年三月一日- 2020年3月31日 | ||||||||||||||
商品价格-商品价格-公开市场购买 | 1,941,478 | $ | 88.22 | 1,928,332 | ||||||||||
共计 | 5,570,924 | $ | 106.89 | 4,753,524 | $ | 2.75 | 10亿美元 | |||||||
(1) | 根据其股权补偿计划的条款，Allstate获得了与限制性股票单位的归属和业绩股票奖励以及雇员和/或董事持有的股票期权有关的下列股份。这些股份是为清偿行使或转归时应缴的预扣税和支付期权的行使价格而获得的。 |
1月：339
2月：350 565
3月：13 146
(2) | O在2019年11月1日，Allstate与高盛(GoldmanSachs)签订了一项加速股票回购协议(“ASR协议”)，以购买5亿美元的股份。我们已发行的普通股2020年1月8日。根据ASR协议，我们以109.51美元的平均价格回购了460万股股票。 |
(3) | 有时，根据我们的计划进行的回购是根据一项符合1934年“证券交易法”第10b5-1(C)条规定的预先设定的交易计划执行的。 |
(4) | 2020年2月，我们宣布批准30亿美元的普通股回购计划，预计将于2021年年底完成。 |
94 www.allstate.com
www.allstate.com其他资料第二部分。
项目6.展览
(a) | 展品 |
以下是作为本表格10-Q的一部分提交的展品清单。
以提述方式注册为法团 | ||||||
展览品 数 | 展品描述 | 形式 | 档案分册 数 | 陈列品 | 归档 日期 | 送交存档或 陈设 随函 |
4 | Allstate公司特此同意应要求向监察委员会提供文书，界定其及其合并子公司每一次发行的长期债务持有人的权利。 | |||||
10.1 | Allstate公司2019年股权激励计划，自2020年2月19日起修订并重申 | X | ||||
10.2 | “Allstate公司年度行政奖励计划”，自2020年2月19日起修订并重申 | X | ||||
10.3 | 2020年2月19日或之后根据Allstate公司2019年股权奖励计划向受1934年“证券交易法”第16条规定的报告义务的官员或一名执行副总裁发放的期权奖励协议形式 | X | ||||
10.4 | 2020年2月19日或之后根据Allstate公司2019年股权奖励计划向受1934年“证券交易法”第16条规定的报告义务的官员或一名执行副总裁授予的限制性股票单位奖励协议的形式 | X | ||||
10.5 | 2020年2月19日或之后根据Allstate公司2019年股权奖励计划向受1934年“证券交易法”第16条规定的报告义务的官员或一名执行副总裁颁发的业绩股票奖励协议 | X | ||||
10.6 | Allstate公司回收政策，自2020年2月19日起生效 | X | ||||
15 | 德勤(Deloitte&Touche LLP)对未经审计的中期财务信息的认可，日期为2020年5月5日 | X | ||||
31(i) | 规则13a-14(A)首席行政主任的认可 | X | ||||
31(i) | 规则13a-14(A)首席财务主任的认可 | X | ||||
32 | 第1350条.认证 | X | ||||
101.INS | 内联XBRL实例文档(实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | X | ||||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | X | ||||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | X | ||||
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | X | ||||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | X | ||||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | X | ||||
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) | X | ||||
2020年第一季度10-q 95
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
Allstate公司 | ||
(登记人) | ||
2020年5月5日 | 通过 | /S/John C.Pintozzi |
John C.Pintozzi | ||
高级副总裁、主计长和首席会计官 | ||
(授权签字人及首席会计主任) | ||
96 www.allstate.com
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