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ReceivablesFromBusinessSolutionsCustomersMember2019-12-310001365135美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310001365135美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-3100013651352019-01-012019-03-310001365135吴：收信人2020-03-310001365135wu:ReceivablesFromBusinessSolutionsCustomersMember2020-03-3100013651352020-03-3100013651352019-12-3100013651352020-04-3000013651352020-01-012020-03-31吴：项目吴：顾客吴：地区吴：州Xbrli：股票iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：纯iso 4217：欧元吴：诉讼吴：被告吴：国家吴：段

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q


☒	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
	终了季度2020年3月31日

或


☐	根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
	从转轨到转轨，从转轨到转轨，转轨，转轨

委员会档案编号：001-32903

西方联合公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)


特拉华州 (国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织)		20-4531180 (I.R.S.雇主) (识别号)
	东贝尔维尤大道7001号丹佛, 科罗拉多80237 (主要行政办公室地址)

登记人的电话号码，包括区号：(866) 405-5012

根据该法第12(B)条登记的证券：


每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元	吴	纽约证券交易所

通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的制约。是☒不作再加工☐

通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不作再加工☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速箱 ☒成品率☐自愿性☐

小型报告公司☐中外合资中外合资新兴成长型公司☐

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。水煤浆☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐编号：☒

截至2020年4月30日，410,904,811登记人的普通股已发行。

西方联合公司

指数


		页数
第I部财务资料

第1项	财务报表(未经审计)	3

	截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简合并收入报表	3

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入汇总报表	4

	截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表	5

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的现金流动汇总表	6

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东赤字合并简表	7

	简明扼要的合并财务报表附注	8

第2项	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	36

第3项	市场风险的定量和定性披露	53

第4项	管制和程序	53

	独立注册会计师事务所审查报告	54

第II部其他资料

第1项	法律程序	55

第1A项.	危险因素	55

第2项	未登记的股本证券出售和收益的使用	56

第3项	高级证券违约	56

第4项	矿山安全披露	56

第5项	其他资料	56

第6项	展品	57

第I部

财务信息

项目1.财务报表

西方联合公司

合并损益表

(未经审计)

(百万美元，但每股数额除外)


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
收入	$	1,190.0	$	1,337.0
费用：
服务费用		683.4		785.0
销售、一般和行政		273.4		300.8
总开支		956.8		1,085.8
营业收入		233.2		251.2
其他收入/(费用)：
利息收入		1.6		2.1
利息费用		(32.9)		(39.7)
其他收入净额		—		2.5
其他费用共计，净额		(31.3)		(35.1)
所得税前收入		201.9		216.1
所得税准备金		25.2		43.0
净收益	$	176.7	$	173.1
每股收益：
基本	$	0.43	$	0.40
稀释	$	0.42	$	0.39
已发行加权平均股票：
基本		414.3		437.7
稀释		418.3		439.9

见精简合并财务报表的说明。

西方联合公司

综合收益合并简表

(未经审计)

(以百万计)


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
净收益	$	176.7	$	173.1
其他综合收入，扣除改叙和税收(注11)：
投资证券未实现收益		5.7		13.0
套期保值活动未实现收益		20.7		3.9
确定养恤金计划调整数		2.3		2.5
其他综合收入共计		28.7		19.4
综合收入	$	205.4	$	192.5

见精简合并财务报表的说明。

西方联合公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

(百万美元，但每股数额除外)


	三月三十一日		十二月三十一日
	2020		2019
资产
现金和现金等价物	$	1,072.8	$	1,450.5
结算资产		3,134.6		3,296.7
财产和设备，扣除累计折旧$639.3和$616.5分别		173.7		186.9
善意		2,566.6		2,566.6
其他无形资产，扣除美元的累计摊销额998.9和$961.5分别		485.1		494.9
其他资产		932.6		762.9
总资产	$	8,365.4	$	8,758.5
负债和股东赤字
负债：
应付帐款和应计负债	$	491.6	$	601.9
结算义务		3,134.6		3,296.7
应付所得税		1,016.5		1,019.7
递延税款负债净额		150.6		152.1
借款		3,070.1		3,229.3
其他负债		651.7		498.3
负债总额		8,515.1		8,798.0

承付款和意外开支(附注8)

股东赤字：
优先股，$1.00票面价值；10获授权的股份；不已发行股份		—		—
普通股，美元0.01票面价值；2,000获授权的股份；410.9股份和418.0已发行及已发行的股份2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)分别		4.1		4.2
资本盈余		854.7		841.2
累积赤字		(828.2)		(675.9)
累计其他综合损失		(180.3)		(209.0)
股东赤字总额		(149.7)		(39.5)
负债总额和股东赤字	$	8,365.4	$	8,758.5

见精简合并财务报表的说明。

西方联合公司

合并现金流量表

(未经审计)

(以百万计)


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
业务活动现金流量
净收益	$	176.7	$	173.1
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
折旧		16.5		19.2
摊销		41.7		45.6
其他非现金项目，净额		20.8		28.4
增加/(减少)现金，原因是：
其他资产		(23.1)		(7.3)
应付帐款和应计负债		(109.3)		(44.1)
应付所得税		(2.8)		31.1
其他负债		(8.1)		(6.4)
经营活动提供的净现金		112.4		239.6
投资活动的现金流量
支付资本化合同费用		(21.5)		(15.1)
内部使用软件付款		(7.9)		(6.4)
购置财产和设备		(6.3)		(16.1)
出售前公司总部的收益(注4)		44.2		—
购买与非结算有关的投资及其他		—		(4.1)
非结算相关投资到期日收益		0.3		19.8
购买持有至到期的非结算相关投资		—		(0.7)
持有至到期的非结算相关投资收益		—		5.9
投资活动提供/(用于)投资活动的现金净额		8.8		(16.7)
来自融资活动的现金流量
支付的现金红利		(92.4)		(87.4)
回购普通股(注11)		(237.1)		(171.6)
商业票据还本付息净额		(160.0)		(65.0)
行使选择权所得收益		1.0		1.8
其他筹资活动		(0.7)		(0.1)
用于筹资活动的现金净额		(489.2)		(322.3)
现金、现金等价物和限制性现金的净变动		(368.0)		(99.4)
期初现金、现金等价物和限制性现金		1,456.8		979.7
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	1,088.8	$	880.3
补充现金流信息：
已付利息	$	18.2	$	24.0
已缴所得税	$	23.1	$	10.3
为租赁负债支付的现金	$	12.8	$	12.0
取得使用权所产生的非现金租赁负债	$	2.7	$	269.1
期末限制性现金(包括在其他资产中)	$	16.0	$	6.2

见精简合并财务报表的说明。

西方联合公司

股东赤字合并简表

(未经审计)

(以百万计)


								累积
								其他		共计
	普通股			资本		累积量		综合		股东‘
	股份	金额		盈馀		赤字		损失		赤字
2019年12月31日结余	418.0	$	4.2	$	841.2	$	(675.9)	$	(209.0)	$	(39.5)
采用新的会计公告(注1)	—		—		—		(0.6)		—		(0.6)
净收益	—		—		—		176.7		—		176.7
股票补偿	—		—		12.5		—		—		12.5
宣布普通股股利和股利等价物(美元)0.225每股)	—		—		—		(93.3)		—		(93.3)
普通股的回购和退休	(9.2)		(0.1)		—		(235.1)		—		(235.2)
根据股票补偿计划发行的股票	2.1		—		1.0		—		—		1.0
其他综合收入(附注11)	—		—		—		—		28.7		28.7
余额，2020年3月31日	410.9	$	4.1	$	854.7	$	(828.2)	$	(180.3)	$	(149.7)


								累积
								其他		共计
	普通股			资本		累积量		综合		股东‘
	股份	金额		盈馀		赤字		损失		赤字
2018年12月31日	441.2	$	4.4	$	755.6	$	(838.8)	$	(231.0)	$	(309.8)
净收益	—		—		—		173.1		—		173.1
股票补偿	—		—		13.7		—		—		13.7
普通股股利($0.20每股)	—		—		—		(87.4)		—		(87.4)
普通股的回购和退休	(10.2)		(0.1)		—		(184.9)		—		(185.0)
根据股票补偿计划发行的股票	1.9		—		1.8		—		—		1.8
其他综合收入(附注11)	—		—		—		—		19.4		19.4
2019年3月31日结余	432.9	$	4.3	$	771.1	$	(938.0)	$	(211.6)	$	(374.2)

见精简合并财务报表的说明。

西方联合公司

压缩合并财务报表附注

(未经审计)

1.间接业务和列报基础

商业

西部联合公司(“西部联盟”或“公司”)是全球货币流动和支付服务的领先者，为人们和企业提供快速、可靠和方便的方式在世界各地汇款和付款。西方联盟^®品牌是全球公认的。该公司的服务主要是通过多个代理地点网络提供的200国家和地区以及通过网站和移动应用(“westernunion.com”)进行和资助的在线汇款交易，以及由公司的第三方白标签或联合品牌数字合作伙伴(以及westernunion.com，“数字汇款”)主持的互联网和移动应用程序发起的交易。公司代理网络中的每个位置都能够提供公司的一个或多个服务。

西部联盟的业务由以下部分组成：

●

消费者对消费者消费者对消费者运营部门主要通过第三方代理网络，为两个消费者之间的资金转移提供便利。该公司的多货币货币转账服务是通过一个互联的全球网络提供的，在这个网络中，汇款可以从一个地点发送到世界各地的另一个地方。这项服务适用于国际跨境转让，在某些国家也适用于国内转让.这一部门还包括可以通过网站和移动设备启动的汇款交易。

●

业务解决方案商业解决方案业务部门为中小型企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。该部门的大部分业务涉及以即期汇率兑换货币，这使客户能够进行跨货币支付。此外，在某些国家，公司为客户编写外币远期和期权合同，以便利未来付款。

所有未被分类的业务和其他服务都被列为其他服务，主要包括公司的现金和电子账单支付服务，以便利消费者向企业和其他组织付款。2019年5月，如注4所述，该公司出售了绝大部分以美国为基础的电子账单支付服务。该公司的汇票和其他服务，以及某些公司成本，如与战略举措有关的成本，包括审查和结束合并、收购和剥离的费用，也包括在其他业务中。有关公司部门的进一步信息，请参见注16。

在将公司的某些资产转移到这些资产所在国以外的地方有法律或法规限制。但是，这些国家内部对这些资产的使用一般没有限制。此外，该公司必须满足一些国家的最低资本要求，以保持经营许可证。截至2019年12月31日，这些净资产限制总额约为$610百万

该公司的服务和业务的各个方面均受美国联邦、州和地方监管以及外国管辖机构的监管，包括某些银行和其他金融服务条例的管制。

提出依据

所附精简合并财务报表未经审计，是按照条例S-X关于表10-Q和第10条的指示编制的。遵照这些指示

西方联合公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的年度合并财务报表(“公认会计原则”)中通常包括的信息和脚注披露被浓缩或省略。

本季度报告中未审计的合并财务报表是在合并的基础上列报的，其中包括公司及其多数拥有的子公司的账目。中期业务和现金流量的结果不一定表明整个年度可能预期的结果。截至2020年3月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，所有重大公司间交易和账户均已取消，并在所有提交期内均予取消。

管理层认为，这些合并财务报表包括所有必要的正常定期调整，以公平列报公司截至2020年3月31日的业务合并结果、财务状况和现金流量。这些合并财务报告应与公司截至2019年12月31日的年度报告10-K表中的合并财务报表一并阅读。

与行业惯例一致的是，由于公司结算义务的短期性质与公司将等待结算的现金投资于长期投资证券的能力形成对比，因此所附的精简综合资产负债表是未分类的。

估计数的使用

按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

2020年3月，世界卫生组织宣布这次爆发与一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)有关，世界各国政府采取了各种行动，例如封锁、限制住家订单、限制旅行和关闭非必要的企业，以减少冠状病毒的传播。这些行动对该公司通过其部分地点和零售点提供服务的能力产生了负面影响，至少是暂时的。该公司最近经历了交易量的下降，该公司认为部分原因是经济衰退和由于疫情爆发而造成的不确定性。冠状病毒的爆发在多大程度上继续影响公司的业务、财务状况、经营结果或现金流量，这将取决于未来的发展，这些事态发展高度不确定，难以预测。

最近通过的会计公告

在……上面(二零二零年一月一日)该公司采用了一项新的会计准则，要求各实体使用基于历史经验、根据当前条件和合理和可支持的预测进行调整的当前预期信贷损失模型来衡量在报告日持有的某些金融资产的预期信贷损失。此外，该标准还要求与可供出售的投资证券有关的某些信用损失通过信贷损失备抵记录。该公司承认新会计准则的累积效应是对精简综合资产负债表中2020年1月1日累积赤字余额的调整，新会计准则的采用对该公司2020年1月1日累积赤字没有重大影响。根据改良回顾方法是，比较资料没有重报，并继续按照这些期间的现行会计标准报告。关于预期信贷损失和相关披露的补充信息，请参阅附注10。

2.收入

该公司的收入主要来自客户支付的转帐费用。这些收入因交易而不同，这些因素包括渠道、发送和接收地点、发送的本金，

西方联合公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

汇款是否涉及不同的收发货币，公司对客户设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差异，以及服务的速度(视情况而定)。该公司还提供其他一些服务，包括外汇和支付服务以及其他票据支付服务，其收入受到类似因素的影响。就公司绝大部分收入而言，公司作为交易的主体，并在毛额基础上报告收入，因为公司在向客户转移之前始终控制着服务，主要负责履行客户合同，承担损失风险，并有能力确定交易价格。收入扣除从客户处征收的任何税款，这些税款随后汇给政府当局。

公司确认$1,122.6百万美元1,275.4在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，与客户签订合同的收入分别为百万美元。没有与客户签订合同所需的前期材料费用。根据公司的忠诚度计划，主要是在其汇款服务中提供的，公司必须履行客户获得的忠诚度计划奖励。忠诚度计划的赎回活动一直并将继续对公司的经营成果毫无意义，公司有非实质性的合同责任余额，这主要与其客户忠诚度方案和其他服务有关。截至所述期间，与客户有关的合同资产余额也不重要，因为公司通常在履行客户合同规定的履约义务之前从客户那里得到付款。除了从与客户签订的合同中获得的收入外，该公司还确认来自其他来源的收入，包括销售衍生金融工具和主要与货币转移和汇票服务有关的结算资产所产生的投资收入。

公司分别分析其不同的服务，以确定收入确认的适当基础，下文将对此作进一步说明。消费者资金转移的收入包括在公司的消费者对消费者部门，来自外汇和支付服务的收入包括在公司的业务解决方案部门，来自消费者账单支付和其他服务的收入不包括在公司的部门中，并作为其他部分报告。有关公司部门的进一步信息，请参见注16。

消费资金转移

对于公司的汇款服务，客户在启动交易时同意公司的条款和条件。在汇款中，公司一客户委托公司履行的履约义务一综合服务，通常发生在分钟内-收集客户的钱，并提供资金，以指定的货币支付给指定的人。因此，公司在完成以下工作后确认收入：(I)公司已收到客户对公司条款和条件的确认和付款信息；(Ii)公司已同意处理汇款；(Iii)公司已向客户提供了唯一的交易识别号；(Iv)资金可供客户指定的接收方取用。交易价格包括交易费和公司对客户设定的汇率与适用的批发外汇市场的汇率之间的差额，这两者在交易开始时都可以随时确定。

外汇及支付服务

对于本公司的外汇和支付服务，客户同意所有交易的条款和条件，无论是在发起交易时，还是在与公司签订代表客户提供支付服务的合同时。在公司的大部分外汇和支付服务中，公司向收款人付款以履行其对客户的履约义务，因此，公司在履行这一履行义务时确认外汇和支付服务的收入。外汇和支付服务的收入主要包括公司对客户设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差额。

西方联合公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

消费者票据付款

该公司提供几种不同的账单支付服务，这些服务因考虑因素而不同，例如：(一)由谁向公司(消费者或卖方)支付费用；(二)该服务是提供给所有潜在消费者，还是仅提供给与该公司有关系的客户；以及(三)该服务是否利用为消费者提供方便的实体代理网络等因素。为了收入确认目的，确定哪一方是公司的客户是基于本公司每项账单支付服务的这些考虑因素。对于所有交易，本公司的客户同意本公司的条款和条件，无论是在发起交易时(为收入确认目的，客户被确定为客户)，还是在与公司签订合同，代表Biller提供服务时(在该客户被确定为收入确认目的的客户)。与消费资金转移一样，客户聘请公司执行一综合服务-向消费者收取款项，并处理账单支付交易，从而提供帐单的实时或接近实时信息的客户付款，并简化帐单的收集工作。2019年5月，如注4所述，该公司出售了绝大部分以美国为基础的电子账单支付服务。

管理层已确定，公司收入的绝大部分是在某一时刻确认的。下表按产品类型和地区分列了截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月与客户签订合同的收入(以百万计)。下表所示的按区域分列的收入是根据开始交易的地点计算的。


	截至2020年3月31日止的三个月
			国外的.
	消费者再		交换股
	钱款		和其他支付方式		消费者再		其他主要
	转让		服务		帐单付款		服务		共计
区域：
北美	$	384.8	$	22.2	$	22.7	$	14.4	$	444.1
欧洲和俄罗斯/独联体		300.9		31.5		0.8		0.7		333.9
中东、非洲和南亚		156.9		0.5		0.1		—		157.5
拉丁美洲和加勒比		84.4		0.6		23.8		2.1		110.9
东亚和大洋洲		59.1		16.8		0.3		—		76.2
与客户签订合同的收入	$	986.1	$	71.6	$	47.7	$	17.2	$	1,122.6
其他收入^(a)		29.3		26.8		5.3		6.0		67.4
总收入^(b)	$	1,015.4	$	98.4	$	53.0	$	23.2	$	1,190.0


	截至3月31日止的三个月
			国外的.
	消费者再		交换股
	钱款		和其他支付方式		消费者再		其他主要
	转让		服务		帐单付款^(c)		服务		共计
区域：
北美	$	395.5	$	22.1	$	115.1	$	14.5	$	547.2
欧洲和俄罗斯/独联体		323.2		31.9		0.6		0.9		356.6
中东、非洲和南亚		153.3		0.5		0.1		—		153.9
拉丁美洲和加勒比		95.3		1.0		33.6		3.5		133.4
东亚和大洋洲		66.5		17.5		0.3		—		84.3
与客户签订合同的收入	$	1,033.8	$	73.0	$	149.7	$	18.9	$	1,275.4
其他收入^(a)		23.1		22.6		9.5		6.4		61.6
总收入^(b)	$	1,056.9	$	95.6	$	159.2	$	25.3	$	1,337.0

西方联合公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

(a)	包括销售衍生金融工具的收入、主要与货币转移和汇票服务有关的结算资产的投资收入以及其他来源。

(b)	“消费者转账”的收入包括在公司的消费者对消费者部门，来自“外汇和支付服务”的收入包括在公司的业务解决方案部门，来自“消费者账单支付”和“其他服务”的收入不包括在公司的部门中，并作为其他部分报告。有关公司部门的进一步信息，请参见注16。

(c)	2019年2月28日，该公司与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide Inc.签订了一项协议。出售其美国电子票据支付业务，称为“Speedpay”，并于2019年5月9日结束交易。包括在北美的收入是$88.2截至2019年3月31日的三个月内，百万美元。

3.每股收益

每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股份数。已发行的购买西部联盟股票的期权和限制性股票中的非既得股被排除在流通股之外。稀释每股收益反映出，如果在规定日期行使未偿股票期权，并使用国库股票法转让受限制股票，则可能发生稀释。国库股法假定股票期权的行使价格为收益，期权和限制性股票的未摊销补偿费用可用于在整个期间以平均市场价格收购股票，从而减少稀释效应。

在截至3月31日2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，1.1百万和4.4在根据国库券法计算的稀释每股收益中，分别有百万股股份被排除在外，主要原因是未发行的限制性股票单位和购买西联股份的期权，因为在此期间，受限制股票和单位期权的假定收益高于公司的平均股价，其效果是反稀释的。

下表计算了稀释加权平均流通股(以百万计)：


	三个月结束
	三月三十一日
	2020	2019
基本加权平均股票	414.3	437.7
普通股等价物	4.0	2.2
稀释加权平均股份	418.3	439.9

4.资产剥离

2019年2月28日，该公司与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide Inc.签订了一项协议。出售其被称为“Speedpay”的美国电子账单支付业务，该业务已被列为公司其他部门报告的组成部分。公司收到大约$750百万元，并在出售约$时录得税前收益。523在2019年5月9日结束的全现金交易中，2019年第二季度为百万美元。包括在公司业绩中的速递收入和直接营运费用为$88.2百万美元67.6在截至2019年3月31日的三个月中，分别为百万美元。

2019年5月6日，该公司完成了Paymap公司的出售。(“Paymap”)，提供电子抵押贷款票据支付服务，用于或有考虑和收账时收到的非物质现金收益。该公司在2019年第二季度记录了与此次出售相关的非实质性税前收益.

在2020年第一季度，该公司出售了其以前的公司总部，并记录了非实质性的税前净利。这次出售的收益已包括在该公司截至2020年3月31日的三个月现金流动精简综合报表中的投资活动现金流量中。

西方联合公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

5.与重组有关的费用

2019年8月1日，公司董事会批准了一项改变公司经营模式和改进其业务流程和成本结构的计划，重组公司的高级管理层，包括向首席执行官汇报工作的管理人员，减少其员工人数，并整合各种设施。该公司预计将承担大约$150占到2020年总支出的百万，其中约有美元110与遣散费及雇员福利有关的百万元及约$40与将各种业务迁往其他公司设施有关的费用、与设施关闭、租赁终止、咨询和其他费用有关的费用。基本上，所有这些费用都将以现金支付。上述数字是该公司的估计，可能会发生变化，因为计划预计将在2020年年底完成。

虽然某些费用可由公司各部门，主要是公司的消费者对消费者部门确定，但这些费用不包括在为业绩评估和资源分配而向首席经营决策者(“CODM”)提供的分部营业收入的计量中。因此，这些费用不包括在公司的分部营业收入结果中。这些开支是本计划所特有的，不过，与这项计划有关的开支类别，与公司以前所招致的开支相若，并可合理地预期日后会招致的开支。

下表汇总了截至2020年3月31日为止的三个月内与重组应计项目有关的相关费用的活动，这些费用包括在公司2020年3月31日精简的综合资产负债表中的应付帐款和应计负债，以及自重组计划实施以来发生的支出总额(百万)：


	遣散费及再补贴		设施放行
	相关的；相关的		和关闭，
	雇员再		咨询，
	利益		和其他		共计
余额，12月31日	$	71.2	$	2.1	$	73.3
费用^(a)		3.2		7.3		10.5
现金付款		(19.5)		(5.0)		(24.5)
非现金福利/(费用)^(a)		0.1		(0.2)		(0.1)
二零二零年三月三十一日	$	55.0	$	4.2	$	59.2

迄今支出总额	$	101.2	$	24.8	$	126.0

(a)	非现金福利/(费用)包括非现金注销和加速折旧使用权资产和租赁权的改进和非现金福利，以调整股票补偿的奖励，由雇员没收。这些数额已从上表的负债余额中删除，因为它们不影响重组应计项目。

下表列出精简的收入综合报表(以百万计)所反映的与结构调整有关的开支：


	三个月
	2020年3月31日
服务费用	$	0.9
销售、一般和行政		9.6
税前支出总额	$	10.5
支出总额，扣除税后	$	9.2

西方联合公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

6.租赁

除汽车和办公设备外，本公司还租赁不动产作为行政和销售办公室。公司在合同开始时确定合同是否包含租赁安排。对于公司为承租人的租赁，租赁分为融资或经营，分类影响费用确认模式。经营租赁使用权(ROU)资产最初是按租赁期内租赁付款的现值加上初始直接成本(如果有的话)计算的。如果租赁没有提供贴现率，而且不能轻易确定贴现率，则采用增量借款率来确定未来的租赁付款。本公司租赁协议中的租赁部分和可变的非租赁部分分别核算.本公司没有以公司为出租人的材料租赁。

本公司的租赁安排分为经营租赁，其费用按直线确认。截至2020年3月31日和2019年12月31日，ROU资产总额为美元。190.4百万美元199.7分别为百万美元和业务租赁负债229.5百万美元242.3分别是百万。ROU资产和经营租赁负债分别包括在公司精简的综合资产负债表中的其他资产和其他负债中。为经营租赁负债支付的现金作为经营活动的现金流量记录在公司精简的现金流动综合报表中。截至3月31日、2020年和2019年的三个月内，运营租赁费用为美元。13.2百万美元15.0百万元，这是包括在公司的精简合并损益表的营业收入。在截至3月31日、2020年和2019年的三个月中，短期和可变租赁成本都不是很重要。

该公司的租约的剩余条款少于1年到11年。其中某些租约载有升级条款和/或更新选项，给予公司延长租约的权利，最多可达10年。然而，由于续订可能性的不确定性，这些备选办法中有相当大部分没有反映在ROU资产和经营租赁负债的计算中。亚细亚

下表汇总了经营租赁负债的加权平均租赁期限和贴现率：


	2020年3月31日
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)	7.5
加权平均贴现率	6.5	%

下表是截至2020年3月31日的经营租赁负债到期日(以百万计)：


一年内到期	$	50.8
一年至两年后到期		42.7
2年至3年后到期		36.1
3年至4年后到期		31.3
4年至5年后到期		29.1
5年后到期		95.8
租赁付款总额		285.8
较少估算的利息		(56.3)
经营租赁负债总额	$	229.5

7.公允价值计量

有关会计准则所界定的公允价值，是指在计量日市场参与者之间有秩序地进行交易时，资产或负债在本金或最有利市场中为转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。获取有关

西方联合公司

精简合并财务报表附注(续)

(未经审计)

公司计量公允价值，指公司截至2019年12月31日止年度10-K表年度报告中的合并财务报表。

下表按资产负债表项目(以百万计)定期按公允价值计量公司的资产和负债：


	公允价值计量				共计
2020年3月31日	一级		二级		公允价值
资产：
结算资产：
按公允价值通过净收入计量：
货币市场基金	$	24.3	$	—	$	24.3
以公允价值计量的其他综合收入(减去通过净收入记录的预期信贷损失)：
州和市债务证券		—		1,347.6		1,347.6
州和市可变利率需求票据		—		207.5		207.5
美国政府机构抵押贷款证券		—		64.5		64.5
公司债务证券		—		34.2		34.2
其他资产：
衍生物		—		401.2		401.2
总资产	$	24.3	$	2,055.0	$	2,079.3
负债：
其他负债：
衍生物	$	—	$	323.5	$	323.5
负债总额	$	—	$	323.5	$	323.5


	公允价值计量				共计
2019年12月31日	一级		二级		公允价值
资产：
结算资产：
按公允价值通过净收入计量：
货币市场基金	$	24.6	$	—	$	24.6
按公允价值通过其他综合收入计量：
州和市债务证券		—		1,257.8		1,257.8
州和市可变利率需求票据		—		276.1		276.1
美国政府机构抵押贷款证券		—		67.2		67.2
公司债务证券		—		52.4		52.4
其他美国政府机构债务证券		—		34.9		34.9
美国国债		10.0		—		10.0
其他资产：
衍生物		—		204.5		204.5
总资产	$	34.6	$	1,892.9	$	1,927.5
负债：
其他负债：
衍生物	$	—	$	159.5	$	159.5
负债总额	$	—	$	159.5	$	159.5

不在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，记录了一级和二级计量之间的非经常性公允价值调整或转移。

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(未经审计)

其他公允价值计量

公司许多金融工具的账面金额，包括某些现金和现金等价物、结算现金和现金等价物以及结算应收款和债务，由于期限较短，接近公允价值。该公司的借款被列为估价等级中的第二级，这些借款的公允价值总额是根据多家银行的报价计算的。固定利率票据在公司精简的综合资产负债表中按最初的发行价值进行，并随着时间的推移进行调整，将该价值计入票面价值。截至2020年3月31日，公司借款的账面价值和公允价值为美元3,070.1百万美元3,001.9分别为百万(见附注13)。截至2019年12月31日，公司借款的账面价值及公允价值为$3,229.3百万美元3,372.2分别是百万。

8.经常承付款项和意外开支

信用证和银行担保

公司有大约$345截至2020年3月31日，有百万未清信用证和银行担保，主要与保障消费者资金、租赁安排和某些代理协议有关。信用证和银行担保有到期日。2024，很多人都有一年更新选项。在大多数情况下，本公司希望在到期前续签信用证和银行担保。这些信用证和银行担保不包括公司作为其法律事项的一部分提供的担保，如下所述。

诉讼及有关意外开支

该公司可能会受到某些可能造成损失的索赔和诉讼，包括损害赔偿、罚款和/或民事处罚，这可能是重大的，在某些情况下还可能受到刑事指控。公司定期评估法律事项的状况，以评估损失是否可能和合理估计，以确定应计费用是否适当。此外，在确定披露是否适当时，公司对每一法律事项进行评估，以评估是否至少有发生损失或额外损失的合理可能性，以及是否可以对可能的损失或损失范围作出估计。除非下文另有规定，本公司认为，至少有合理的可能性，损失或额外的损失可能已为每一项所描述的事项。

对于公司认为至少有合理可能发生损失或额外损失并能合理估计损失或潜在损失的事项，超过公司记录的可能损失和可估计损失的合理可能的诉讼损失约为$30截至2020年3月31日就其余事项而言，管理层无法对可能的损失或损失范围提供有意义的估计，因为除其他原因外：(1)诉讼程序处于初步阶段；(2)尚未寻求具体的损害赔偿；(3)间接损害索赔没有得到支持和(或)不合理；(4)待决上诉或动议的结果不确定；(5)有重要的事实问题有待解决；或(6)正在提出新的法律问题或尚未解决的法律理论。

法律行动的结果是不可预测的，而且会受到重大不确定性的影响，因此很难确定是否有任何损失是可能的，甚至是可能的。估计任何损失的数额也是固有的困难，有些事项可能是很有可能或合理可能的，但目前无法估计。因此，实际损失可能超过既定赔偿责任或合理可能的损失范围。

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(未经审计)

美国司法部、联邦贸易委员会、金融犯罪执法网和州检察长定居点

2016年11月底，该公司与美国司法部(“司法部”)、美国加州中部地区检察官办公室(“USAO-CDCA”)、宾夕法尼亚州东区美国检察官办公室(“USAO-EDPA”)、美国宾夕法尼亚州中部地区检察官办公室(“USAO-MDPA”)和美国佛罗里达州南区检察官办公室(“USAO-SDFL”)进行了讨论，以解决美援署-CDCA、USAO-EDPA、USAO-MDPA的调查问题，以及USAO-SDFL(统称为“USAOS”)。2017年1月19日，该公司宣布，它或其子公司西部联合金融服务公司(WesternUnionFinancialServices，Inc.)。(“WUFSI”)，与司法部和美援组织签订了一项“推迟起诉协定”(“DPA”)；2)与美国联邦贸易委员会(“FTC”)签订了一项关于永久禁令和最终判决(“同意令”)的规定命令，以解决联邦贸易委员会根据“联邦贸易委员会法”提出的不公平行为和做法以及违反联邦贸易委员会电话销售规则的指控；(3)同意与美国财政部金融犯罪执法网络(“金融犯罪执行网”)评估民事罚款，以解决这些机构各自的调查问题。FinCEN于2016年12月16日向该公司发出通知，通知其对可能违反“美国银行保密法”(“BSA”)的调查。2017年1月31日，该公司作出终止/保证自愿遵守49美国各州和哥伦比亚特区被指定来解决州检察长的调查，这些州寻求有关从美国向某些国家汇款的信息和文件、该公司收到的消费者欺诈投诉以及该公司帮助识别和防止欺诈性转移的程序。2017年4月12日，该公司与一保留州检察长的条款实际上与2017年1月31日的协议相同，不需要额外的货币支付。与州检察长的协议统称为“国家AG协议”。“DPA”、“同意令”、“FinCEN协议”和“AG国家协议”统称为“联合解决协议”。

根据“达尔富尔和平协议”，美援组织提交了一份二-在美国宾夕法尼亚州中区地区法院统计犯罪信息，指控该公司协助和教唆电信欺诈，并故意不执行有效的反洗钱方案。美援组织同意，如果该公司完全履行其在“达尔富尔和平协议”下的所有义务，美国国际组织将在“达尔富尔和平协议”任期结束时，在对该公司提出的刑事信息有偏见的情况下寻求解雇。“达尔富尔和平协议”的任期于2020年1月19日结束，该协议已经到期。2020年3月6日，司法部向美国宾夕法尼亚州中区地区法院提交了一份无异议的动议，要求驳回带有偏见的犯罪信息，并于2020年3月9日批准了这一动议。

根据联合结算协议，该公司须支付总额为$1)586向司法部提供百万美元，用于补偿通过公司的汇款服务进行的第三方欺诈行为的受害者消费者(“赔偿付款”)；2)支付总额为美元的款项5向国家总检察长偿还调查、执行和其他费用；3)保留一名独立的合规审计员三年审查和评估公司根据同意令所采取的行动，以进一步加强对代理商的监督和对消费者的保护。FinCEN协议还规定了对美元的民事处罚。184百万美元，其全部金额被视为已通过赔偿付款得到满足。根据“联合解决协定”，不需要单独向公平贸易委员会付款。该公司支付了2017年应付给国家检察长的赔偿金和总额。

除其他事项外，联合和解协议还要求公司在以下方面采取某些新的或强化的做法：消费者补偿、代理尽职调查、代理培训、监测、报告和公司及其代理人的记录保存、消费者欺诈披露、代理人暂停和终止以及其他项目。根据联合结算协议正在履行的义务已经并可能继续对公司的业务产生不利影响，包括额外的成本和潜在的业务损失。由于联合和解，该公司面临(如下文所述)其他监管机构采取的其他行动

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(未经审计)

协议。此外，如果该公司不遵守联合和解协议，它可能面临刑事起诉、民事诉讼、巨额罚款、损害赔偿或其他监管后果。任何或所有这些结果都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。

股东派生诉讼

2020年1月16日，斯坦利·利布林(Stanley Lieblein)向特拉华州大法官法院(Court Of Chancery)提出股东派生诉讼，指定公司总裁兼首席执行官、某些现任和前任董事，以及一名前高管为个人被告，公司为名义被告。Lieblein先生以前曾向美国科罗拉多州地区法院提出股东派生诉讼，主张相关索赔，随后合并为多项未决的相关衍生诉讼。在提出多项经修正的申诉后，美国第十巡回上诉法院于2019年4月16日确认驳回综合衍生诉讼，理由是原告没有资格代表该公司进行诉讼而不向公司董事会提出要求。综合衍生行动在第一部分第一项中作了进一步的详细说明，财务报表注8.公司截至2019年9月30日三个月的季度报表10-Q中的承付款和意外开支。

2019年8月1日，李布林向公司董事会提出书面要求，要求调查和处理与公司反欺诈和反洗钱合规计划相关的不当行为指控，包括在合并衍生品诉讼中存在的某些指控不当行为。公司董事会成立了一个特别委员会，评估利布林先生的要求以及相关的股东要求。特别委员会的调查正在进行中。利布林声称，他在特别委员会完成调查之前提交了2020年1月16日的申诉，原因是他对其中一些指控的诉讼时效感到担忧。李布林已同意在特别委员会的调查完成之前，或在2020年9月30日之前，搁置这一行动，两者以较早发生者为准。

Lieblein先生在2020年1月16日提出的申诉中包括以下指控：董事和高级被告在收到许多警告后拒绝实施有效的反欺诈和反洗钱制度，表明长期故意违法、纵容执行官员阻挠各监管机构对公司实施有效合规制度的努力、批准与制定有效的反欺诈和反洗钱方案不一致的管理层高管薪酬一揽子计划、允许管理层未能及时向监管当局报告公司雇员或代理人的不当行为、未要求管理层对所有极高风险领域采取风险评估、拒绝纠正董事会对执行干事的监督，实际上，他拒绝了利布林的股东要求和相关的收费协议请求。

它还包括指控被告官员拒绝确保该公司在收到警告后实施有效的反欺诈和反洗钱方案，因为这些方案不够充分，允许公司代理人长期故意无视反欺诈和反洗钱记录和报告要求，反对各监管机构努力实施有效的反欺诈和反洗钱投诉方案，导致该公司未能履行与监管机构达成的和解规定的义务，并在知情情况下使公司受到刑事和民事制裁。由于此事的性质和诉讼程序的早期阶段，公司无法预测此事的结果或潜在影响。

其他事项

2014年3月12日，杰森·道格拉斯(Jason Douglas)向伊利诺伊州北区美国地区法院(United States区法院)提出了一项据称是集体诉讼的申诉，根据“美国法典”第47编第227节及其后的“电话消费者保护法”提出了一项申诉，理由是该公司自2009年以来一直在未经其同意的情况下向班级成员的无线电话发送短信。在2015年第一季度，该公司的保险公司和原告达成了一项创建美元的协议8.5将用于支付所有班级成员索赔、类律师费用和费用的百万和解基金

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(未经审计)

解决方案的管理。双方签署了该协议，并于2015年11月10日批准了和解方案。2018年1月9日，原告提交了一份动议，要求就其悬而未决的动议作出裁决，以批准律师费、费用和奖励的和解和动议。2018年8月31日，法院发布了一项批准和解的命令，法院在该命令中略微修改了类别定义，并命令各方向这类人提供额外通知。2014年，该公司累积的金额相当于其保险单下的留存额，并认为任何超过这一应计金额的金额都将由保险人承担。然而，如果公司的保险人不能或拒绝履行其在保险单下的义务，或者双方无法达成最终协议或以其他方式就解决办法达成协议，公司的财务状况、经营结果和现金流可能受到不利影响。由于双方已就此事达成协议，公司认为，超过应计金额的额外损失的可能性很小。

2015年10月，阿根廷消费者协会耗材Financieros Asociación Civil para su Defensa向阿根廷国家商事法院第19号提起了一项集体诉讼，指控该公司下属的西联金融服务公司阿根廷S.R.L.。(“WUFSA”)。该诉讼除其他外，指控WUFSA从阿根廷汇款的费用过高，而且WUFSA没有向消费者提供有关外汇汇率的充分信息。原告要求WUFSA除其他事项外，还要求WUFSA偿还消费者支付的费用和与从阿根廷汇款有关的外汇收入，外加惩罚性赔偿。该申诉没有具体说明索赔的货币价值或一段时间。2015年11月，法院宣布该申诉正式可作为集体诉讼受理。2016年5月，WUFSA向WUFSA送达了索赔通知；2016年6月，WUFSA对该申诉提出了回应，并根据诉讼时效和常设理由提出了驳回请求的动议。2017年4月，法院将对该动议的裁决推迟到诉讼程序的晚些时候。通知潜在班级成员的程序已经完成，案件目前正处于证据阶段。由于这一问题的阶段，该公司无法预测与此事有关的结果或可能的损失或损失范围(如果有的话)。WUFSA打算大力为自己辩护。

2017年2月22日，该公司及其总裁兼首席执行官、首席财务官和一名前执行干事被任命为被告二所谓的集体诉讼，两者均根据“交易法”第10(B)条和“证券和交易委员会规则”第10b-5条和“交易法”第20(A)条提出索赔。2017年5月3日，二案件由美国科罗拉多州地区法院在标题下合并劳伦斯·亨利·斯莫伦和劳拉·安妮·斯莫伦可撤销生活信托等。五.西部联合公司等。，民事诉讼编号1：17-cv-00474-KLM(D.Colo.)2017年9月6日，最高法院任命劳伦斯·亨利·斯莫伦(Lawrence Henry Smallen)和劳拉·安妮·斯莫林(Laura Anne Smallen)为首席原告。2017年11月6日，原告提交了一份经修订的综合申诉(“修正投诉”)，除其他外，补充说二其他前任行政人员作为被告，一其中的一人后来被原告自愿解雇。修正后的申诉主张根据“交易法”第10(B)条和“证券和交易委员会规则”第10b-5条和第20(A)条提出申诉，并指控在据称的2012年2月24日至2017年5月2日这一类别期间，被告作出了虚假或误导性的陈述，或没有披露据称具有负面意义的重大事实，如该公司遵守反洗钱和反欺诈条例的情况、针对该公司的某些政府调查的现状和可能的结果、该公司作出某些监管增强决定的理由以及该公司的溢价定价。被告于2018年1月16日提出驳回申诉的动议，2019年3月27日，法院以偏见驳回了整个诉讼，并于2019年3月28日作出了有利于被告的最终判决。2019年4月26日，原告向美国第十巡回上诉法院提出上诉通知。2019年6月24日，原告提交了上诉的开审状，并于2020年1月22日进行了口头辩论。原告没有对解雇一名前高管提起上诉，只对地方法院的结论提出上诉，即其余被告没有就该公司的合规计划发表必要的意图。 2020年2月25日，美国第十巡回上诉法院确认驳回此案。

2017年2月13日，该公司的子公司-西联支付服务爱尔兰有限公司(“WUPSIL”)收到西班牙国家法院的指控状。98前西联汇款代理人或代理人，与消费者诈骗有关的欺诈及清洗黑钱的代表

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(未经审计)

涉嫌利用西联汇款交易。该令状还将WUPSIL列为民事被告，据称，根据西班牙法律，WUPSIL有责任支付所称受害人损失中任何被定罪的刑事被告无法偿还的部分。根据西班牙法律，2018年1月4日，该公司通过其子公司西联国际有限公司提供了大约欧元的公司担保。23以支付理论上可能与WUPSIL有关的任何负债。2019年10月3日，WUPSIL与西班牙检察官达成和解协议，该协议消除了WUPSIL对有争议的欺诈行为的民事责任，指出赔偿责任已经包括在“达尔富尔和平协议”规定的赔偿范围内。2019年10月8日，WUPSIL提交了一份请求释放公司担保的动议。2019年11月4日，法院根据和解协议对此事作出最后判决。WUPSIL于2019年12月2日提交了一份新的申请，要求释放公司担保，目前仍在法院审理中。亚细亚

2017年3月31日，该公司收到纽约州金融服务部(“纽约金融服务局”)提出的文件制作请求，随后该公司于2017年3月7日与纽约金融服务局举行了一次会议。这些要求涉及公司对一电流和二前西联特工位于纽约州。这两名前特工在上文美国司法部、联邦贸易委员会、金融犯罪执法网和国家总检察长清算科所述的“达尔富尔和平协议”中得到确认，并在2013年之前被该公司终止为代理人。2017年7月28日，纽约金融服务局通知该公司，DPA中有关2004年至2012年期间公司反洗钱计划的事实为纽约金融服务公司采取进一步执法行动提供了依据。2018年1月4日，该公司的子公司WUFSI和NYDFS同意了一项同意令(“NYDFS同意令”)，该命令解决了NYDFS对这些问题的调查。根据“纽约外勤部同意令”，该公司除其他事项外，须向纽约金融服务局支付民事罚款$60该公司于2018年1月12日支付了百万美元。

2018年4月26日，该公司及其WUFSI子公司、其总裁和首席执行官以及多名“Doe被告”(据称包括西方联盟官员、董事和代理人)在据称的集体诉讼中被指定为被告，指控他们涉嫌违反“反种族主义者影响和腐败组织法”和“科罗拉多州有组织犯罪法”、民事盗窃、疏忽、不当得利和根据“科罗拉多州有组织犯罪法”进行的转换。弗雷泽等人五.西部联合公司等民事诉讼编号1：18-cv-00998-KLM(D.Colo.)申诉称，在据称的2004年1月1日的班级期间，到目前为止，主要是基于与DPA、FTC同意令和NYDFS同意令有关的承认和指控，被告参与了一项通过西联汇款系统欺骗客户的计划。原告于2018年7月17日提交了修改后的诉状。修正后的申诉类似于最初的申诉，不过它增加了更多的被指名的原告和额外的罪名，包括代表加州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州和新泽西州的子类就涉嫌违反加州不正当竞争法、佛罗里达州欺骗性和不公平贸易惯例法、佐治亚州公平商业惯例法、伊利诺伊州消费者欺诈和欺骗性商业惯例法以及新泽西州消费者欺诈法提出的指控。2018年8月28日，该公司和其他被告采取行动，支持与指定原告的个人仲裁，被告认为这是合同规定的。2019年3月27日，法院批准了这一动议，并暂停了诉讼，等待与指定原告的个人仲裁。到目前为止，尚未提出此类个人仲裁请求。由于事件的阶段，公司无法预测可能与之相关的结果，或可能的损失或损失范围(如果有的话)。该公司和其他被告打算在这件事上极力为自己辩护。

除上述主要事项外，本公司是公司正常经营过程中出现的各种其他法律事项的当事方。虽然无法肯定地预测这些其他法律事项的结果，但管理层认为，这些事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。

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(未经审计)

9.关联方交易

公司对某些代理人的所有权权益按权益会计方法核算。公司为这些代理人支付汇款和代表公司提供的其他服务的佣金。截至3月31日、2020年和2019年3月31日止的三个月内，这些代理商确认的佣金费用共计$12.6百万美元13.0分别是百万。

10.结算资产和债务

结算资产是指从代理人那里收到或将要收到的资金，用于未结算的汇款、汇票和消费者付款。本公司记录与汇款、汇票和消费者支付服务安排下的应付金额有关的相应结算义务。结算资产和债务还包括与业务解决方案部门相关的跨货币支付交易的应收和应付客户的金额。

结算资产和债务包括以下(以百万计)：


	2020年3月31日
结算资产：
现金和现金等价物	$	553.5
来自代理商和业务解决方案客户的应收账款		956.9
减：信贷损失备抵额		(29.6)
来自代理商和业务解决方案客户的应收账款，净额		927.3
投资证券		1,653.8
结算资产总额	$	3,134.6
结算义务：
汇款、汇票和支付服务应付款	$	2,427.7
应付给代理人的款项		706.9
结算义务总额	$	3,134.6

	2019年12月31日
结算资产：
现金和现金等价物	$	368.2
来自代理商和业务解决方案客户的应收账款，净额		1,230.1
投资证券		1,698.4
结算资产总额	$	3,296.7
结算义务：
汇款、汇票和支付服务应付款	$	2,571.5
应付给代理人的款项		725.2
结算义务总额	$	3,296.7

从代理人处收到的应收款项是这些代理人收取的但正在运往公司的资金，是美元851.0截至2020年3月31日，百万美元。西联代理商收到的现金一般在代理商最初收到后一周内可供本公司使用。西部联盟有一个庞大和多样化的代理基础，从而降低了公司的信用风险，从任何一个代理人。公司对其代理商的财务状况和信誉进行持续的信用评估。

来自业务解决方案客户的应收账款来自业务解决方案部门的跨货币支付交易。业务解决方案应收账款共计$76.32020年3月31日百万美元。应收账款发生时，资金已支付给受益人，但尚未从客户收到。通常收取这些应收款

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(未经审计)

几天之内就会发生。为了减轻与潜在业务解决方案客户违约相关的风险，该公司持续进行信用审查。

如注1所述，公司于2020年1月1日通过了与信用损失备抵额估算有关的新会计准则。然而，由于公司应收账款的短期性质以及公司的历史和预期收款做法，该准则对公司的财务状况或经营结果没有重大影响。亚细亚

本公司分别设立和监控与代理商和业务解决方案客户的应收账款有关的信用损失备抵。该公司根据其历史收藏经验，并根据当前情况和对未来经济状况的预测，包括与冠状病毒有关的情况，估算补贴额。鉴于这些应收账款的短期性质，该公司预计经济状况对其信贷损失备抵的影响不会很大。然而，在截至2020年3月31日的三个月内，该公司观察到，由于冠状病毒代理地点关闭和其他影响，它的某些代理商的收款出现延误，该公司认为，这些延迟主要是暂时的，因为某些代理商无法在封锁或其他在家逗留订单期间汇出结算资金。不过，该公司的一些代理商是小企业，由于冠状病毒，很难恢复运营。该公司根据2020年3月31日的信息估计了信贷损失。

下表汇总了代理人和业务解决方案客户的应收账款信贷损失备抵活动(以百万计)：


				业务解决方案
		代理		客户
截至2020年1月1日的信贷损失备抵额	$	20.4	$	4.5
本期预期信贷损失准备金^(a)		8.1		0.2
从免税额中减记		(1.7)		(1.0)
外币汇率及其他方面的影响		(1.2)		—
收回以前注销的数额		0.3		—
截至2020年3月31日的信贷损失备抵额	$	25.9	$	3.7

(a)	备抵不包括与透过电子渠道进行的交易有关的押记或欺诈所引致的损失，因为这些损失与信贷无关。

公司精简的综合资产负债表中的结算资产中包含的投资证券主要由评级较高的国家和市政债务证券组成，包括固定利率定期票据和可变利率需求票据。可变利率的需求票据证券通常每天发行(按面值出售)，结算期从同一天到一周不等，但到期日不同。2050。本公司可将这些证券用作短期流动资金需求，并短期持有。由于利率和信用风险的变化，投资证券面临市场风险。本公司须持有评级高、投资等级高的证券，此类投资仅限于按照适用的监管要求履行未清偿的结算义务。

公司的投资证券被归类为可供出售的，并按公允价值入账.西方联盟定期监测信用风险，并试图通过投资于评级较高的证券和投资多元化来减少其风险敞口。

可供出售证券的未实现收益被排除在收益之外，并作为累计其他综合亏损的一个组成部分列报，扣除相关递延税。公允价值低于摊销成本价的可供出售证券将在个别基础上进行评估，以确定减值是由信贷相关因素还是非信用相关因素造成的。可能表明存在信用损失的因素包括但不限于：(I)负数

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(未经审计)

收益表现，(Ii)信用评级下调，或(Iii)资产监管或经济环境的不利变化。任何与信用无关的减值均被排除在收益之外，并作为累计其他综合亏损的一个组成部分列报，扣除相关递延税，除非公司打算出售受损的证券，或者更有可能要求公司在收回其摊销成本基础之前出售该证券。无论公司是否有能力或意图持有到期日的证券，并以公允价值和摊销成本价之间的差额为限，与信用相关的减损立即被确认为对收益的调整。截至2020年3月31日止的三个月内，该公司的信用损失备抵额和可供出售的证券的信用损失准备金都是无关紧要的。

投资证券的组成部分如下(以百万计)：


					毛额		毛额		网
	摊销		公平		未实现		未实现		未实现
2020年3月31日	成本		价值		收益		损失		损益
结算资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金	$	24.3	$	24.3	$	—	$	—	$	—
可供出售的证券：
州和市债务证券^(a)		1,310.7		1,347.6		38.7		(1.8)		36.9
州和市可变利率需求票据		207.5		207.5		—		—		—
美国政府机构抵押贷款证券		63.1		64.5		1.4		—		1.4
公司债务证券		34.3		34.2		0.1		(0.2)		(0.1)
可供出售的证券共计		1,615.6		1,653.8		40.2		(2.0)		38.2
投资证券总额	$	1,639.9	$	1,678.1	$	40.2	$	(2.0)	$	38.2


					毛额		毛额		网
	摊销		公平		未实现		未实现		未实现
2019年12月31日	成本		价值		收益		损失		损益
结算资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金	$	24.6	$	24.6	$	—	$	—	$	—
可供出售的证券：
州和市债务证券^(a)		1,227.4		1,257.8		31.0		(0.6)		30.4
州和市可变利率需求票据		276.1		276.1		—		—		—
美国政府机构抵押贷款证券		66.3		67.2		0.9		—		0.9
公司债务证券		52.3		52.4		0.1		—		0.1
其他美国政府机构债务证券		34.9		34.9		—		—		—
美国国债		9.8		10.0		0.2		—		0.2
可供出售的证券共计		1,666.8		1,698.4		32.2		(0.6)		31.6
投资证券总额	$	1,691.4	$	1,723.0	$	32.2	$	(0.6)	$	31.6

(a)	这些证券大多是固定利率证券.

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(未经审计)

以下是截至2020年3月31日结算资产内可供出售证券的合同期限(以百万计)：


	公允价值
一年内到期	$	177.0
1年至5年后到期		622.6
5年后到期		492.5
10年后到期		361.7
共计	$	1,653.8

实际到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权催缴或预付债务，或者公司可能有权在合同到期之前履行义务，如可变利率需求票据。可变利率需求票据，公允价值为$16.0百万美元191.5上表分别包括“1年至5年后到期”和“10年后到期”这两个类别。

此外，该公司不时向其代理人预付款项。我们通常欠这些代理人应付的结算资金，以抵消这些预付款。预支给代理人的这些数额包括在所附的精简综合资产负债表中的其他资产中。截至2020年3月31日，预支给代理商的金额为$108.8以及有关的信贷损失备抵是无关紧要的。

11.股东赤字

累计其他综合损失

下表详细说明了从累积的其他综合损失(“AOCL”)中改叙为净收益的情况。从AOCL重新分类的所有数额都影响到下文所述的细列项目，括号中的数额在精简的综合收入报表中表示净收入减少。


	从AOCL调整为净收入的金额
	损益表	三月三十一日
这一期间的收入(以百万计)	位置	2020		2019
累计的其他综合损失组成部分：
投资证券损益：
可供出售的证券	收入	$	0.6	$	—
所得税费用	所得税准备金		(0.2)		—
与投资证券有关的调整共计，扣除税后			0.4		—
现金流量套期保值的损益：
外币合同	收入		6.6		1.4
利率合约	利息费用		(0.2)		—
所得税费用	所得税准备金		(0.1)		—
与现金流量对冲相关的调整总额，扣除税后			6.3		1.4
确定福利计划各组成部分的摊销：
精算损失	其他收入净额		(3.0)		(2.7)
所得税利益	所得税准备金		0.7		0.2
与确定福利计划有关的改叙调整共计，扣除税后			(2.3)		(2.5)
改叙共计，税后净额		$	4.4	$	(1.1)

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(未经审计)

下表概述了AOCL的组成部分，所附精简综合资产负债表的税额净额如下(以百万计)：


	投资		套期保值		外币		界定利益
	证券		活动		翻译		养恤金计划		共计
2019年12月31日	$	24.7	$	(3.6)	$	(101.2)	$	(128.9)	$	(209.0)
未实现收益		7.2		27.3		—		—		34.5
税费		(1.1)		(0.3)		—		—		(1.4)
将AOCL中的金额重新归类为扣除税后的收益		(0.4)		(6.3)		—		2.3		(4.4)
截至2020年3月31日	$	30.4	$	17.1	$	(101.2)	$	(126.6)	$	(180.3)


	投资		套期保值		外币		界定利益
	证券		活动		翻译		养恤金计划		共计
2018年12月31日	$	(1.1)	$	7.4	$	(101.2)	$	(136.1)	$	(231.0)
未实现收益		16.8		4.4		—		—		21.2
税收优惠/(费用)		(3.8)		0.9		—		—		(2.9)
将AOCL中的金额重新归类为扣除税后的收益		—		(1.4)		—		2.5		1.1
截至2019年3月31日	$	11.9	$	11.3	$	(101.2)	$	(133.6)	$	(211.6)

支付的现金红利

在2020年和2019年第一季度，公司董事会宣布现金红利为美元0.225和$0.20分别代表$92.4百万美元87.4总股息分别于2020年3月31日和2019年3月29日发放。

股票回购

在截至三月三十一日，2020年和2019年的三个月内，8.5百万和9.7数百万股股票被以美元的价格回购。217.4百万美元175.0分别为百万美元(不包括佣金)，平均费用为美元25.45和$18.06分别。这些数额是董事会根据公开宣布的授权授权回购的股份。截至2020年3月31日，该公司暂停股票回购，782.6百万美元根据公司董事会批准的股票回购授权，至2021年12月31日止。公司现金流量表中的普通股回购项目中包括的数额既包括董事会根据公开宣布的授权授权回购的股份，也包括从雇员处扣缴的股份，以支付已归属的受限制股票单位的预扣税义务。

12.衍生产品

该公司面临汇率波动造成的外汇风险，主要是欧元，在较小程度上是加拿大元、英镑和其他货币，涉及预测的收入和结算资产及债务，以及某些外币标价现金及其他资产和负债头寸。该公司还面临衍生合同的风险，主要来自客户衍生产品，这些风险来自其跨货币业务解决方案支付业务。此外，该公司还面临着与发行债券前后市场利率变化有关的利率风险。该公司使用衍生产品来(一)尽量减少与外币汇率和利率变化有关的风险敞口，以及(二)通过向客户撰写衍生产品来促进跨货币业务解决方案的支付。

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(未经审计)

该公司执行与已建立的金融机构的衍生产品；这些金融机构的绝大部分信用评级为“A-”或更高的信用评级机构的主要信用评级机构。客户衍生工具由本公司的业务解决方案业务主要涉及中小型企业。衍生协议所固有的主要信用风险代表了一种可能性，即协议的对手方的不履行可能造成损失。该公司在合同开始时不断审查这些对手方的信贷风险，同时监测其与任何单个对手方合同的集中情况。本公司预计，交易对手方将能够充分履行其在协议下的义务，但在对对手方的履行能力产生怀疑时采取行动。这些行动可能包括要求业务解决方案客户提供或增加担保品，以及对所有对手方而言，可能终止相关合同。该公司的套期外汇敞口是以流动性货币进行的；因此，维持套期保值计划的适当衍生品在未来不存在的风险很小。

外币衍生工具

该公司的政策是使用期限较长的外币远期合同，期限最长可达36个月一开始就有目标加权平均到期日一年，以帮助减轻外币汇率相对于美元的变化对以与其业务有关的其他货币计值的预测收入可能产生的风险。截至2020年3月31日，这些外币远期合约的到期日最长为24个月加权平均到期日约为一年。这些合同被列为预测收入的现金流量套期保值，其有效性是根据指定期间受影响货币即期汇率的变化来评估的，因此，时间价值被排除在效力评估之外。被排除在外的组成部分的初始价值被摊销为公司精简的合并损益表中的收入。

该公司还使用短期外币远期合同，其到期日一般为几天到一个月，以抵销结算资产及债务之间的汇率波动。此外，远期合约的到期日通常少于一年最初，用于抵消某些外币计价现金和其他资产及负债头寸的汇率波动。这些合同中没有一个被指定为会计套期保值。

截至2020年3月31日和2019年12月31日的外币远期合同等值美元名义总额如下(百万)：


	2020年3月31日
指定为对冲的合同：
欧元	$	388.1
加拿大元		98.3
英磅		55.5
澳元		35.1
瑞士法郎		31.5
其他^(a)		49.1
未指定为套期保值的合同：
欧元	$	251.7
印度卢比		82.6
英磅		59.1
墨西哥比索		39.5
巴西雷亚尔		33.2
日元		26.5
其他^(a)		156.9

(a)	包括截至2020年3月31日各种货币的敞口。这些个人货币风险敞口均不大于$25百万

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(未经审计)


	2019年12月31日
指定为对冲的合同：
欧元	$	391.9
加拿大元		99.0
英磅		57.2
澳元		36.1
瑞士法郎		28.9
其他^(a)		50.9
未指定为套期保值的合同：
欧元	$	289.0
加拿大元		110.3
英磅		78.1
印度卢比		61.0
墨西哥比索		52.3
日元		37.7
澳元		35.2
巴西雷亚尔		32.5
其他^(a)		145.6

(a)	包括截至2019年12月31日各种货币的敞口。这些个人货币风险敞口均不大于$25百万

业务解决方案业务

该公司编写衍生品，主要是外币远期合同和期权合同，主要与中小型企业签订，并从这一活动中衍生出货币价差，作为其业务解决方案业务的一部分。该公司汇总其因客户合同，包括上文所述衍生合同而产生的外币风险，并通过与已建立的金融机构对手方签订抵消合同(经济对冲合同)来对冲由此产生的净货币风险。所写的衍生品是该公司交叉货币支付业务所产生的更广泛的外汇头寸组合的一部分，主要包括远期和期权以外的即期货币兑换。外汇收入来自总投资组合的头寸是美元。87.5百万美元84.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分别有100万美元被列入公司精简的综合损益表中。业务解决方案业务中使用的衍生合约中没有一个被指定为会计套期保值，且这些衍生合约在开始时的持续时间一般小于一年.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司在其业务解决方案业务中持有的衍生客户合同的等值美元名义总额约为$7.5十亿绝大多数客户合同以下列货币书写：美元、欧元和加元。

利率套期保值

公司不时利用利率掉期，有效地将部分债券的利率支付从固定利率支付改为短期、可变利率支付，以管理其对利率波动的总体风险敞口。公司将这些衍生品指定为公允价值套期保值。利率掉期公允价值的变化被精简的综合资产负债表中被套期保值的债务的账面价值变化所抵消。精简的合并损益表中的利息支出已作了调整，以包括应计利息对全部门做法的影响。

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(未经审计)

2019年11月15日，该公司终止了与偿还美元有关的被指定为公允价值对冲的利率互换324.92019年第四季度未担保票据本金总额百万，并收到$0.9百万美元。因此，截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司没有任何利率互换指定为公允价值对冲。

资产负债表

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司精简综合资产负债表报告的衍生品公允价值(以百万计)：


	衍生资产					衍生产品负债
		公允价值					公允价值
	资产负债表	三月三十一日		十二月三十一日		资产负债表	三月三十一日		十二月三十一日
	位置	2020		2019		位置	2020		2019
指定为高级套期保值的衍生工具：
外币现金流量等额套期保值	其他资产	$	37.0	$	21.0	其他负债	$	0.2	$	4.8
指定为对冲的衍生工具总额		$	37.0	$	21.0		$	0.2	$	4.8
未指定为对冲的衍生工具：
业务解决方案业务-外币^(a)	其他资产	$	362.5	$	182.0	其他负债	$	317.5	$	151.0
外币	其他资产		1.7		1.5	其他负债		5.8		3.7
未指定为套期保值的衍生工具总额		$	364.2	$	183.5		$	323.3	$	154.7
总衍生物		$	401.2	$	204.5		$	323.5	$	159.5

(a)	在许多情况下，该公司允许其业务解决方案客户在到期前结清部分或全部衍生合同。然而，最初与金融机构对手方达成的抵消头寸不允许类似的结算。为缓解这一局面，与金融机构对手方签订了额外的外汇合同，以抵消原有的经济对冲合同。这经常导致公司衍生资产和负债的变化，而这些变化可能与基础衍生产品业务的表现不直接一致。

与合同有关的衍生资产和负债的公允价值，其中包括公司认为可强制执行的净额结算语言，已在下表中列出，以向这些对手方报告公司的净风险敞口。公司在这些协议下的权利一般允许交易在净额基础上进行结算，包括提前终止，这可能发生在交易对手违约、控制权变更或其他条件下。

此外，公司的某些其他协议还包括净额结算条款，这些条款的可执行性可能因管辖权而异，视具体情况而定。由于与这些规定的可执行性有关的不确定性，与这些协议有关的衍生馀额列入下表中的“不受或可能不受主净结算安排或类似协议约束的衍生工具”。在某些情况下，公司可能要求其业务解决方案客户保持抵押品余额，以减轻与潜在客户违约相关的风险。

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(未经审计)

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日的衍生资产和负债的公允价值毛额和净额(以百万计)：

衍生资产抵销


			毛额		净金额		衍生产品
	毛额		数额抵销		提出		非补偿
	含硫量		在冷凝中		在冷凝中		在冷凝中
	认可的；认可的		固结试纸		固结试纸		固结试纸
2020年3月31日	资产		资产负债表		资产负债表		资产负债表		净数额
受总净结算安排或相类协议规限的衍生工具	$	238.7	$	—	$	238.7	$	(147.3)	$	91.4
不受或可能不受主净结算安排或类似协议规限的衍生工具		162.5
共计	$	401.2

2019年12月31日
受总净结算安排或相类协议规限的衍生工具	$	95.3	$	—	$	95.3	$	(74.7)	$	20.6
不受或可能不受主净结算安排或类似协议规限的衍生工具		109.2
共计	$	204.5

衍生负债的抵销


			毛额		净金额		衍生产品
	毛额		数额抵销		提出		非补偿
	含硫量		在冷凝中		在冷凝中		在冷凝中
	认可的；认可的		固结试纸		固结试纸		固结试纸
2020年3月31日	负债		资产负债表		资产负债表		资产负债表		净数额
受总净结算安排或相类协议规限的衍生工具	$	205.2	$		$	205.2	$	(147.3)	$	57.9
不受或可能不受主净结算安排或类似协议规限的衍生工具		118.3
共计	$	323.5

2019年12月31日
受总净结算安排或相类协议规限的衍生工具	$	121.8	$	—	$	121.8	$	(74.7)	$	47.1
不受或可能不受主净结算安排或类似协议规限的衍生工具		37.7
共计	$	159.5

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(未经审计)

损益表

现金流与公允价值风险

作为现金流量对冲工具的衍生产品公允价值变动的有效部分记录在AOCL公司精简的综合资产负债表中。通常，当相关的预测交易影响收入时，金额在收入中被确认。

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月现金流量对冲基金其他综合收入确认的未实现损益税前数额(百万)：

(a)	截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月内，$3.5百万和$0.5百万分别指在其他综合收入中确认的不包括在其他综合收入中的数额，而对这些收入采用摊销办法。

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月的简明综合收入报表中确认的公允价值和现金流量套期保值关系的税前损益的地点和数额(百万)：


	三个月结束
	三月三十一日，
	2020				2019
			利息再				利息再
	收入		费用		收入		费用
在精简的收入综合报表中列报的总额，其中记录了公允价值或现金流量对冲的影响	$	1,190.0	$	(32.9)	$	1,337.0	$	(39.7)
公允价值和现金流量套期保值的影响：
公允价值套期保值的损益：
利率衍生工具：
模糊限制项		—		—		—		(0.3)
指定为套期保值工具的衍生工具		—		—		—		0.4
现金流量套期保值的损益：
外币衍生工具：
收益/(亏损)从AOCL重新分类为收益		6.6		(0.2)		1.4		—
根据摊销办法确认的收益中确认的不包括在效益测试之外的数额		3.5		—		2.3		—
根据公允价值变化在收益中确认的不包括在有效性测试之外的数额		—		—		1.3		—

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(未经审计)

未指定边缘

下表列出截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日止的简明衍生品综合报表中未指定套期保值的税前净收益/(损失)的位置和数额(百万)：


		三个月结束
		三月三十一日
衍生物^(a)	位置	2020		2019
外币衍生工具^(b)	销售、一般、行政	$	29.2	$	6.6
外币衍生工具	收入		—		0.2
总收益/(损失)		$	29.2	$	6.8

(a)	该公司使用外币远期和期权合同作为其业务解决方案支付业务的一部分。这些衍生合约被排除在本表之外，因为它们是作为包括非衍生货币敞口在内的更广泛货币组合的一部分来管理的。这些衍生工具的损益包括在内，作为上述业务投资组合收入更广泛披露的一部分。

(b)	该公司使用外币远期合同来抵消结算资产和债务以及某些外币计价头寸上的汇率波动。结清资产和债务、现金结存及其他资产和负债的外汇损益，不包括上文所示、列在销售、一般和行政收入简编综合报表中的与衍生活动有关的数额$(51.0)百万和$(10.8)在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分别为100万美元。

与衍生工具有关的所有现金流量都包括在“现金流量表”中的经营活动现金流量中。

以2020年3月31日外汇汇率为基础，累计其他税前综合收益美元。18.3预计在未来12个月内，与外汇远期合同有关的100万美元将被重新归类为收入。

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(未经审计)

13.借款

该公司的未偿借款包括以下(百万)：


	2020年3月31日		2019年12月31日
商业票据^(a)	$	85.0	$	245.0
注：
3.600应收帐款百分比2022年^(b)		500.0		500.0
4.250应收帐款百分比2023^(b)		300.0		300.0
2.850应于2025年到期的附注百分比^(b)		500.0		500.0
6.200应收帐款百分比2036^(b)		500.0		500.0
6.200应收帐款百分比2040^(b)		250.0		250.0
定期贷款安排借款(实际利率)2.3%)		950.0		950.0
按面值计算的借款总额		3,085.0		3,245.0
债务发行成本和未摊销折扣净额		(14.9)		(15.7)
按账面价值计算的借款总额^(c)	$	3,070.1	$	3,229.3

(a)	根据公司的商业票据计划，公司可发行无担保的商业票据，数额不得超过$1.5任何时候未偿还的10亿美元，减少到公司循环信贷设施未偿还的借款的程度。商业票据的到期日可达397天从印发之日起。截至2020年3月31日，该公司的商业票据借款的加权平均年利率约为3.5%的加权平均项一天.

(b)	规定利率与实际利率之间的差异不显著。

(c)	截至2020年3月31日，公司贷款总额的加权平均有效利率约为3.9%.

以下是该公司截至2020年3月31日按票面价值计算的票据和定期贷款的到期日(以百万计)：


一年内到期	$	11.9
一年至两年后到期		547.5
2年至3年后到期		59.4
3年至4年后到期		1,131.2
4年至5年后到期		500.0
5年后到期		750.0

如上文所述，公司对其未偿借款的义务同等重要。

14.所得税

该公司在截至3月31日、2020年和2019年三个月的所得税准备金，除离散项目外，是根据估计的年度实际税率计算的。公司对税前收入的有效税率是12.5%和19.9截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内的百分比。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司的实际税率与上一时期相比有所下降，主要原因是此前预测的2019年国内税前收入的增加，原因是Speedpay和Paymap业务的销售以及本期的离散收益净额。公司税前收入来源于国内外. 公司的某些外国来源收入因收入的性质而须缴纳美国联邦和州所得税。

不确定的税收状况

本公司已为各种材料，已知的税务风险设立了应急准备金。公司的税收储备反映了管理层对解决所涉问题的判断，如果受到司法审查或其他

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(未经审计)

和解。虽然该公司相信其储备足以应付合理预期的税务风险，但不能保证在任何情况下，税务当局提出的问题都会以不超过其有关储备的财政成本来解决。关于这些准备金，公司的所得税费用将包括：(I)在这段时期内，由于与税务问题有关的事实和情况(即新信息)发生重大变化而引起的任何税收准备金的变化，以及(Ii)与财务报表中记录的公司税收状况的任何差别以及该期间税务问题的最终解决办法。这种解决办法可在公司今后各期合并财务报表中大幅增加或减少所得税支出，并可能影响经营现金流量。

未确认的税收利益是纳税申报表与公司合并财务报表中确认的数额之间差额的税收总额，反映在精简的综合资产负债表中应付的所得税中。截至2020年3月31日及2019年12月31日止，未获确认的税项优惠总额为$290.3百万美元293.9百万美元，不包括利息和罚款。未获确认的税项优惠总额，如获确认会影响实际税率，则为$。280.3百万美元283.4截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别为百万欧元，不包括利息和罚款。

公司在其汇总的收入综合报表中确认未确认的税收利益的利息和处罚，并在其精简的综合资产负债表中记录应付所得税中的相关负债。公司确认(美元)1.2(百万)和美元1.0在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，利息和罚款分别为百万欧元。公司已积存$25.9百万美元27.1分别于2020年3月31日和2019年12月31日支付利息和罚款。

该公司及其子公司向美国、多个州和地区以及各种非美国管辖区提交纳税申报表，该公司已确定美国为其主要税收管辖地，因为任何一个外国征收的所得税对公司都不重要。该公司自2016年以来的美国联邦所得税申报表有资格接受审查。

15.基于股票的补偿计划

在截至3月31日2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，公司确认以股票为基础的补偿费用为美元。12.5百万美元13.7分别由股票期权、限制性股票单位、业绩为基础的限制性股票单位和递延股票单位在精简的合并损益表中产生。

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司批准0.5百万种期权，加权平均操作价格为$26.50和2.4百万以业绩为基础的限制性股票单位和限制性股票单位，按加权平均授予日公允价值$25.99。截至2020年3月31日4.9百万未完成期权，加权平均行使价格为$19.20，其中3.8一百万个期权可按加权平均行使价格$18.42。公司7.2百万按业绩为基础的限制性股票单位(根据目标业绩计算)和按加权平均授予日公允价值$计算的限制性股票单位20.78截至2020年3月31日

16.分阶段

如注1所述，该公司将其业务分类为二细分：消费者对消费者和商业解决方案。运营部门被定义为从事商业活动的企业的组成部分，对于这些部分，公司的CODM在分配资源和评估业绩时定期对其提供独立的财务信息。

消费者与消费者之间的业务部门促进了资金的转移。二消费者。该公司的多货币货币转账服务是通过一个互联的全球网络提供的，在这个网络中，汇款可以从一个地点发送到另一个地点，遍布世界各地。该段包括五地理区域，其功能主要与产生、管理和维护代理关系和本地化营销活动有关。该公司包括在其地区的数字货币转移交易。通过共同的过程和系统，这些

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(未经审计)

包括数字货币转移交易在内的地区，为消费者交易建立了一个相互关联的网络，从而构成了一个全球消费者对消费者的货币转移业务和一个运营部门。

业务解决方案业务部门为中小型企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。

所有未被分类的业务和其他服务都被列为其他服务，主要包括公司的现金和电子账单支付服务，以便利消费者向企业和其他组织付款。2019年5月，该公司出售了如注4所述，其大部分以美国为基础的电子账单支付服务。公司的汇票和其他服务也包括在其他服务中。

公司成本，包括以股票为基础的薪酬和其他间接费用，主要是根据各部门收入在总收入中所占的百分比进行分配的。

下表列出了该公司截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的报告部门业绩(以百万计)：


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
收入：
消费者对消费者	$	1,015.4	$	1,056.9
业务解决方案		98.4		95.6
其他^(a)		76.2		184.5
合并收入总额	$	1,190.0	$	1,337.0
营业收入：
消费者对消费者	$	209.9	$	233.3
业务解决方案		13.9		8.6
其他^(a)		19.9		9.3
部分营业收入共计^(b)		243.7		251.2
与重组有关的开支(附注5)		(10.5)		—
合并营业收入共计	$	233.2	$	251.2

(a)	其他主要包括公司的电子及现金付款服务，方便消费者向企业及其他机构付款。. 2019年5月，如注4所述，该公司出售了绝大部分以美国为基础的电子账单支付服务。公司业绩中包括的快速支付收入和直接运营费用如下$88.2百万和$67.6在截至2019年3月31日的三个月中，分别为百万美元。Paymap的收入和直接运营费用包括在公司的结果中$3.7百万和$1.7在截至2019年3月31日的三个月中，分别为百万美元。

(b)	在2020年第一季度，该公司改变了其费用分配方法，使其公司数据中心和网络工程信息技术费用按相对收入的百分比进行分配。2019年，这些费用的分配部分是根据相关交易的百分比计算的。该公司认为，完全基于相对收入的分配方法提供了更有代表性的分部盈利观点，因为公司的某些服务，特别是某些票据支付服务和汇票服务，每笔交易的收入比公司的其他服务低得多。最后三个月(一九二零九年三月三十一日)，这一变化将减少消费者对消费者的营业收入，并增加其他营业收入。$13.1百万业务解决方案没有受到分配方法更改的实质性影响。

17.随后发生的事件

在2020年3月下旬，由于冠状病毒，该公司的消费者对消费者交易开始减少。例如，虽然影响因周和地区而异，但该公司经历了大约下降的情况20与前一年同期比较，三月份下半年的平均交易百分比。这一下降是由于该公司涉足零售业务的交易量减少所致，并被通过westernunion.com发起的交易增加所部分抵消。

该公司预计，2020年第二季度的总收入将受到冠状病毒影响的负面影响，这可能会继续对收入产生负面影响。这一流行病的持续时间和严重程度，包括政府当局对这一流行病的反应和宏观经济后果，都是不确定的。该公司预计，只要这些因素持续存在，其结果将继续受到不利影响。

西方联合公司

管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

第2项

以下讨论应结合精简的合并财务报表和本报告其他部分所载关于表10-Q的说明一并阅读。这份关于表10-Q的报告包含了1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的某些前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的业绩，并涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。实际的结果和结果可能与我们的前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。“预期”、“意图”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“指南”、“提供指导”、“提供展望”等词语以及其他类似的表达或未来动词或条件动词，如“可能”、“将”、“应”、“将”、“可以”和“可能”等，旨在识别这种前瞻性陈述。西方联合公司(“公司”、“西部联盟”、“我们”或“我们”)的表格10-Q的读者不应仅仅依赖前瞻性的陈述，而应考虑到风险因素一节和截至2019年12月31日的年度报告表10-K中讨论的所有不确定性和风险。这些报表仅在作出之日起，本公司不承担更新任何前瞻性报表的义务。

可能导致结果或业绩与我们前瞻性声明中所表达的结果或表现大不相同的事件或因素包括：(1)与我们的商业和工业有关的事件，例如：我们经营的区域和行业的一般经济状况和经济状况的变化，包括全球经济衰退和贸易中断，或我们经营的资金转移、支付服务和其他市场的增长或下降明显减缓，包括与移徙模式中断或其他事件有关的衰退，如公共卫生紧急情况、流行病或诸如COVID-19等流行病，内乱、战争、恐怖主义或自然灾害，或我们的银行、贷款人、保险公司或其他金融服务提供者不履行义务；未能在货币转移和支付服务行业，包括在价格方面，与全球和利基或走廊汇款供应商、银行和其他汇款和支付服务提供商，包括基于电子、移动和互联网的服务、卡片协会和基于卡的支付供应商，以及与数字货币和相关协议，以及技术和商业模式的其他创新，进行有效的竞争；在美国和国外的政治条件和相关行动，包括贸易限制和政府制裁，这可能对我们的整个商业和经济状况产生不利影响，包括中断美国或其他政府与我们与代理商或客户有或正在建立重要业务关系的国家的关系；客户对我们业务的信心恶化, 或一般的汇款和支付服务提供者；我们有能力采用新技术，开发和获得市场接受新的和增强的服务，以应对不断变化的行业和消费者的需要或趋势；改变和未能有效管理对外汇汇率的影响，包括管制外汇利差对汇款和支付交易的影响；任何重大违反安全的行为，包括网络安全，或我们的任何系统或我们的供应商或其他第三方的保障或中断；第三方供应商向我们提供的各种服务的停止或缺陷；合并、收购和将被收购的业务和技术整合到我们公司，剥离，以及未能从这些交易中实现预期的财务利益，以及需要我们减记商誉的事件；改变我们的业务组合的决定；我们实现与重组有关的倡议的预期效益的能力，其中可能包括将业务活动从一个地点缩减或过渡到另一个地点的决定，并尽量减少这些举措可能对我们的劳动力造成的任何干扰；未能管理我们的代理人、客户和消费者所带来的信贷和欺诈风险；未能以符合或对我们更有利的条款维持我们的代理网络和业务关系，包括由于合规要求增加或业务损失增加，或我们、我们的代理人或其下属代理商在与银行建立或维持服务关系方面遇到困难；税法的改变或解释、随后的任何规定，以及潜在的与国家所得税有关的影响。, 以及税务意外事故的不利解决；信用评级机构的不利评级行为；我们保护我们品牌和其他知识产权的能力，以及保护自己免受潜在知识产权之害的能力。

侵权索赔；我们吸引和留住合格关键雇员的能力，以及成功管理我们的劳动力的能力；我们持有的证券的市场价值或流动性发生重大变化；债务义务施加限制；(Ii)与我们的监管和诉讼环境有关的事件，例如：由于我们、我们的代理人或其下属代理人不遵守法律和条例以及有关法律或司法解释，包括旨在保护消费者、侦查和防止洗钱、资助恐怖主义、欺诈和其他非法活动的法律和条例，造成的责任或业务损失；由于法律、法规和行业惯例和标准的变化，包括在美国和国外的解释的变化，我们、我们的代理人或其下属代理人、或我们或我们的代理人与其保持银行账户以提供我们的服务所需的银行，包括与反洗钱条例、反欺诈措施、我们的许可证安排、客户尽职调查、代理和分剂尽职调查、登记和监督要求、消费者保护要求、汇款和移民有关的规定，增加了成本或业务损失；与监管机构签订的政府调查和同意协议或执行行动所造成的负债、费用增加或业务损失以及意外的事态发展，如与美国司法部、某些美国检察官办公室、美国联邦贸易委员会、美国财政部金融犯罪执法网络和各州总检察长达成的和解协议有关的债务(“联合和解协议”)；诉讼产生的责任，包括集体诉讼和类似事项, 和管制性执法行动，包括费用、开支、和解和判决；不遵守关于消费者隐私、数据使用和安全的条例和不断变化的行业标准，包括欧盟的“一般数据保护条例”(“GDPR”)和“加利福尼亚消费者保密法”；不遵守“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法”)，以及根据该法颁布的条例和消费者金融保护局的行动，以及美国和国外其他政府当局颁布的与消费者保护和衍生交易有关的类似立法和条例；无人认领的财产法或其解释或执行的影响；未能维持足够数量或类型的监管资本或其他限制使用我们的周转资本以满足世界各地监管机构不断变化的要求；会计标准、规则和解释或影响我们业务的行业标准的变化；(3)其他重大事件，如：灾难性事件；以及管理层识别和管理这些风险和其他风险的能力。

概述

我们是一家领先的资金流动和支付服务提供商，业务分为两个部分：

●

消费者对消费者我们的消费者对消费者业务部门主要通过第三方代理网络，为两个消费者之间的资金转移提供便利。我们的多货币货币转账服务是通过一个互联的全球网络提供的，在这个网络中，汇款可以从一个地点发送到另一个地点，遍布世界各地。这项服务适用于国际跨境转让，在某些国家也适用于国内转让.这一部门还包括可以通过网站和移动设备启动的汇款交易。

●

业务解决方案我们的业务解决方案业务部门为中小型企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。该部门的大部分业务涉及以即期汇率兑换货币，这使客户能够进行跨货币支付。此外，在某些国家，我们为客户写外币远期和期权合同，以便利未来付款。

所有未归入上述类别的业务及其他服务均列为其他服务，主要包括我们以现金及电子方式付款的服务，以方便消费者向企业及其他机构付款。我们的汇票和其他服务，除了某些公司成本，如与战略举措有关的费用，包括审查和结束合并、收购和剥离的费用，也包括在其他项目中。关于我们部分的更多信息将在下面的章节讨论中进一步描述。

业务结果

下面对我们的综合经营业绩和部门业绩的讨论是指截至2020年3月31日的三个月与2019年同期相比。在阅读业务结果时，应结合对业务部分结果的讨论，该部分对精简的收入综合报表的某些组成部分进行了更详细的讨论。所有重要的公司间账户和我们部门之间的交易都已被取消。除非另有说明，以下资料是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。除另有说明外，本节提供的所有款项均四舍五入至最接近的十分之一。因此，此处披露的新的百分比变化和空白可能无法使用所提供的四舍五入精确地重新计算。

2020年3月，世界卫生组织宣布这次爆发与一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)有关，世界各国政府采取了各种行动，例如封锁、限制住家订单、限制旅行和关闭非必要的企业，以减少冠状病毒的传播。这些行动对我们通过我们的部分地点和零售点提供服务的能力产生了负面影响，至少是暂时的。3月下半月，我们的消费者对消费者交易显著下降，4月份出现了类似的趋势，我们认为，这部分是由于经济衰退和疫情造成的不确定性。因此，我们2020年第一季度的收入，特别是3月下旬的收入，受到了负面影响。虽然这一大流行病的持续时间和严重程度以及相关影响尚不确定，但我们预计，我们在2020年第二季度的行动结果将受到冠状病毒影响的负面影响。我们预计，如果大流行病或相关的宏观经济后果继续下去，我们将继续对我们的业务结果产生负面影响，包括在今后期间可能增加信贷损失或无形资产减值。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们的收入和营业收入受到美元对外币波动的负面影响。扣除外币套期保值的影响后，美元对外币的波动导致截至2020年3月31日的三个月的收入减少4 730万美元，与前一年同期相比减少了4 730万美元。这一数额中包括与美元兑阿根廷比索升值有关的影响，导致2020年3月31日终了三个月的收入减少3 670万美元，与前一年同期相比减少了3 670万美元。与前一年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，美元对外币的波动对营业收入产生了2 370万美元的负面影响。这一数额中包括与美元兑阿根廷比索升值有关的影响，导致2020年3月31日终了的三个月营业收入减少570万美元，与前一年同期相比减少了570万美元。

在2019年2月28日，我们与ACI全球公司和ACW全球公司达成了协议。出售我们的美国电子票据支付业务，被称为“Speedpay”，这是作为一个组成部分，作为其他组成部分在我们的部门报告。在2019年5月9日结束的全现金交易中，我们在2019年第二季度的销售中获得了约5.23亿美元的税前收益，收入约为7.5亿美元。在截至2019年3月31日的三个月里，我们的业绩中包括了快速支付收入和直接运营费用，分别为8，820万美元和6，760万美元。

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日为止三个月的综合业务业绩：


	截至3月31日止的三个月
(单位：百万元)	2020		2019		%变化
收入	$	1,190.0	$	1,337.0	(11)	%
费用：
服务费用		683.4		785.0	(13)	%
销售、一般和行政		273.4		300.8	(9)	%
总开支		956.8		1,085.8	(12)	%
营业收入		233.2		251.2	(7)	%
其他收入/(费用)：
利息收入		1.6		2.1	(23)	%
利息费用		(32.9)		(39.7)	(17)	%
其他收入净额		—		2.5	(a)
其他费用共计，净额		(31.3)		(35.1)	(11)	%
所得税前收入		201.9		216.1	(7)	%
所得税准备金		25.2		43.0	(41)	%
净收益	$	176.7	$	173.1	2	%
每股收益：
基本	$	0.43	$	0.40	8	%
稀释	$	0.42	$	0.39	8	%
已发行加权平均股票：
基本		414.3		437.7
稀释		418.3		439.9

(a)

计算没有意义。

收入概览

交易量是我们业务收入的主要来源。收入主要来自客户支付的转帐费用。这些收入取决于各种因素，如渠道、发送和接收地点、发送的本金、汇款是否涉及不同的收发货币、我们为客户设定的汇率与批发外汇市场的汇率之间的差异以及适用的服务速度。我们还提供其他服务，包括外汇和支付服务以及其他票据支付服务，这些服务的收入受到类似因素的影响。

由于外汇对美元的波动可能对我们报告的收入产生重大影响，下表提供了合并收入的不变货币结果。我们还在下表中披露了资产剥离对我们收入的影响。此外，由于我们的消费者对消费者部门对我们的整体业绩的重要性，我们还提供了稳定的货币结果，我们的消费者对消费者部分的收入。不变货币结果假定外国收入从外币换算成美元，扣除外币对冲的影响，汇率与上一年同期的汇率保持一致。不变的货币措施和措施，排除剥离的影响，是非公认会计准则的财务措施，并提供这样的收入可以被视为不受外币汇率波动和剥离我们的业务，这是符合管理如何评估我们的收入结果和趋势。我们认为，这些措施为管理层和投资者提供了关于收入结果和趋势的信息，消除了货币波动和资产剥离现象，从而使我们的基本结果和趋势更加清晰，并提高了其可比性。这些披露是在2020年3月31日终了的三个月按公认会计原则计算的收入百分比变化之外提供的，而不是作为替代，与前一年同期相比。其他公司可能会以不同的方式计算和定义类似的标有标签的项目，这可能会限制这一措施对比较用途的用处。

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的综合收入情况：


	截至3月31日止的三个月
(百万美元)	2020		2019		%变化
收入，报告-(公认会计原则)	$	1,190.0	$	1,337.0	(11)	%
外币影响^(a)					4	%
剥离影响^(b)					6	%
收入变化，经调整的不变货币，不包括资产剥离-(非公认会计原则)					(1)	%

(a)	美元相对于外币的波动，扣除外币对冲的影响后，导致收入减少$。47.3百万美元截至2020年3月31日止的三个月当与前一年的外币汇率相比较时。这一数额中包括了与美元兑阿根廷比索升值有关的影响，导致收入减少了美元。36.7百万美元截至2020年3月31日止的三个月，与前一年期间的外币汇率作比较时。

(b)	在2019年5月，我们销售了绝大部分以美国为基础的电子账单支付服务。在截至2019年3月31日的三个月里，我们的业绩中包含了8，820万美元的快速支付收入。Paymap公司(“Paymap”)是我们在2019年5月出售的，提供电子抵押贷款支付服务，截至2019年3月31日的三个月里，我们的结果中包括了相关收入370万美元。

在截至2020年3月31日的三个月内，公认会计准则的收入与上一年同期相比有所下降，主要原因是2019年第二季度Speedpay和Paymap业务的剥离、美元与其他货币汇率的波动以及上文讨论的与冠状病毒有关的全球行动的影响。在截至2020年3月31日的三个月内，美元与其他货币汇率的波动对收入产生了4%的负面影响。截至2020年3月31日的三个月内，经调整和不包括剥离(非GAAP)的收入不变货币减少，主要是由于上文讨论的与冠状病毒有关的全球行动所产生的影响。

业务费用概览

加强监管合规

金融服务业，包括货币服务行业，继续受到越来越严格的法律和监管要求的约束，我们继续关注并定期审查我们的合规计划。在这些审查方面，鉴于监管工作日益复杂和迅速发展，政府和监管当局对我们的遵守活动给予了高度重视，并加强了与它们的对话，我们已经并将继续加强旨在侦查和防止洗钱、资助恐怖主义、欺诈和其他非法活动的程序和制度。我们还继续改善消费者保护，包括加强与联合和解协议和纽约州金融服务部门同意令有关的第一部分，第1项，财务报表注8，承付款项和意外开支，以及美国境外的类似条例和其他事项。其中一些变化已经并相信将继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

与重组有关的开支

2019年8月1日，我们的董事会批准了一项计划，通过重组我们的高级管理层，包括那些向我们的首席执行官汇报工作的管理人员，减少我们的员工数量，并整合各种设施，从而改变我们的运营模式，改善我们的业务流程和成本结构。我们预计到2020年将承担大约1.5亿美元的总开支，其中约1.1亿美元用于遣散费和雇员福利，约4000万美元用于将各种业务迁往其他公司设施的相关费用、与设施关闭、租赁终止、咨询和其他费用有关的费用。基本上，所有这些费用都将以现金支付。我们预计该计划将在2020年节省约5 000万美元，在2021年节省约1亿美元。上述数字是我们的估计，可能会有所改变。

在截至2020年3月31日的三个月中，我们与这项计划有关的费用为1，050万美元，其中大部分与咨询服务费、遣散费和其他费用有关。其中包括90万美元和960万美元

在服务成本和销售成本范围内，一般收入和行政费用分别列在精简的综合收入报表中。请参阅第一部分，第1项，财务报表, 备注5，重组相关费用，供进一步讨论.

这些开支是这项计划所特有的；不过，与这项计划有关的开支类别，与我们以往所招致的开支相若，并可合理地预期日后会招致这些开支。

服务费用

服务成本主要由代理佣金组成，在截至2020年3月31日的三个月中，代理佣金约占服务总成本的60%。在截至2020年3月31日的三个月中，由于2019年第二季度的Speedpay剥离和我们消费者对消费者的货币转移业务的代理佣金减少，服务成本与前一年同期相比有所下降，这取决于收入的变化，包括美元和外币汇率的波动。

销售、一般和行政

在截至2020年3月31日的三个月中，销售、一般和行政费用与前一年同期相比减少了，原因是与雇员有关的费用减少，包括奖励报酬，与战略举措有关的费用减少，包括审查和结束合并、收购和剥离，以及我们重组计划的节余。这些减少额因与结构调整有关的费用(包括咨询服务费、离职费和其他费用)以及美元兑某些外币升值的影响而部分抵消。

其他收入/费用共计，净额

截至2020年3月31日的三个月内，与前一年同期相比，其他收入/支出净额下降，主要原因是未偿债务加权平均利率降低导致利息支出减少。

所得税

截至2020年3月31日和2019年3月31日，我们对税前收入的实际税率分别为12.5%和19.9%。在截至2020年3月31日的三个月内，我们的实际税率与前一时期相比有所下降，主要是由于此前预测的2019年国内税前收入由于Speedpay和Paymap业务的销售以及本期离散收益净额的增加。

我们已经为各种已知的税收风险建立了应急准备金。截至2020年3月31日，除相关项目外，税收应急准备金总额为3.047亿美元，其中包括应计利息和罚款。我们的税收储备反映了我们对司法审查或其他解决办法所涉及的问题的解决的判断。虽然我们相信我们的储备足以应付合理预期的税务风险，但我们不能保证在任何情况下，税务当局提出的问题都会以不超过有关储备的财政成本来解决。至于这些储备，我们的入息税开支将包括：(I)在该段期间，由于税务问题的事实和情况(即新资料)的重大改变而引致的任何税项储备的变动，以及(Ii)与财务报表及最后解决该期间的税务问题所记录的税务状况有任何差别。这种解决办法可在今后各期的合并财务报表中大幅度增加或减少所得税支出，并可能影响我们的经营现金流量。

每股收益

在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内，每股基本收益分别为0.43美元和0.40美元，稀释后每股收益分别为0.42美元和0.39美元。已发行的购买西部联盟股票的期权和限制性股票中的非既得股被排除在流通股之外。稀释后的每股收益反映出，如果在规定日期行使未偿股票期权，而限制性股票已归属，则可能出现的稀释现象。截至三月三十一日，2020年和2019年的三个月，分别有一百一十万台和四百四十万台，

在国库股法中，被排除在每股摊薄收益之外的股票中，主要是由于未发行的限制股和购买西联股份的期权，因为在此期间，限制性股票和单位期权的假定收益高于我们的加权平均股价，其效果是反稀释的。

截至2020年3月31日的三个月每股收益与上年同期相比，受到了上述影响净收益的因素和较低的流通股数量的影响。流通股数量减少的原因是股票回购超过了与我们的股票补偿计划相关的股票发行。

分段讨论

我们围绕我们所服务的消费者和企业以及我们提供的服务类型来管理我们的业务。我们的每个部门都针对不同的消费群体、分销网络和所提供的服务的组合。我们的部门是消费者对消费者和商业解决方案.

在截至2020年3月31日的三个月中，我们承担了1050万美元的重组相关支出，如上文所述。虽然这些费用中的某些可为我们的部门，主要是我们的消费者对消费者部分确定，但它们被排除在为评估部门业绩和资源分配决策而向首席经营决策者提供的分部营业收入计量范围之外。

下表列出了分段收入在截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月合并总额中所占百分比：


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
消费者对消费者	85	%	79	%
业务解决方案	8	%	7	%
其他	7	%	14	%
	100	%	100	%

在2020年第一季度，我们改变了我们的费用分配方法，使我们的公司数据中心和网络工程信息技术费用按相对收入的百分比进行分配。2019年，这些费用的分配部分是根据相关交易的百分比计算的。我们认为，完全以相对收入为基础的分配方法，更能体现部门盈利能力，因为我们的某些服务，特别是我们的一些票据支付服务和我们的汇票服务，每笔交易的收入比我们的其他服务低得多。在截至2019年3月31日的三个月内，这一变化将使消费者对消费者的营业收入减少1，310万美元，并使其他营业收入增加1，310万美元。业务解决方案没有受到分配方法更改的实质性影响。

消费者对消费者部分

下表列出了截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月的消费者对消费者部门业务业绩：


	三个月结束
	三月三十一日
(美元和等值交易(百万元))	2020			2019			%变化
收入	$	1,015.4		$	1,056.9		(4)	%
营业收入	$	209.9		$	233.3		(10)	%
营业收入差额		21	%		22	%
关键指标：
消费者对消费者交易		66.8			69.1		(3)	%

我们的消费者对消费者汇款服务，包括通过我们的品牌(“westernunion.com”)营销的网站和移动应用程序进行和资助的在线转账交易，以及由我们的第三方白标签或联合品牌数字合作伙伴(以及westernunion.com，“数字货币转移”)托管的互联网和移动应用程序发起的交易，通过一个相互连接的全球网络提供资金转移，在这个网络中，汇款可以从一个地方发送到另一个地方，在世界各地。该部门包括五个地理区域，其职能主要涉及代理关系的产生、管理和维持以及本地化营销活动。我们包括我们地区的数字货币转移交易。通过共同的流程和系统，这些区域，包括数字货币转移交易，为消费者交易建立了一个相互关联的网络，从而构成了一个全球消费者对消费者的货币转移业务和一个运营部门。

下表中交易和收入的地域分割，包括数字货币转移交易，完全是根据启动资金转移的区域确定的。下表中每个地区的交易和收入百分比中分别包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的数字货币转移交易。在下面的讨论中单独报道的数字货币转移和westernunion.com是通过这些渠道进行和资助的交易的100%。

下表按地理区域列出与前一年同期相比的收入和交易变化情况。消费者与消费者之间的固定货币收入增长/(下降)是一种非公认会计原则的财务指标，如上文收入概览中所进一步讨论的那样。


	截至2020年3月31日止的三个月
	收入增长/		外国		恒定货币
	(下降)		交换		收入增长/		交易
	报告-		翻译		(下降)^(a) -		增长/
	(公认会计原则)		冲击		(非公认会计原则)		(下降)
消费者对消费者区域增长/(下降)：
北美(美国和加拿大)(“NA”)	(2)	%	0	%	(2)	%	(5)	%
欧洲和俄罗斯/独联体(“欧盟和独联体”)	(5)	%	0	%	(5)	%	1	%
中东、非洲和南亚(“MEASA”)	3	%	0	%	3	%	1	%
拉丁美洲和加勒比(“LACA”)^(b)	(11)	%	(8)	%	(3)	%	(5)	%
东亚和大洋洲(“APAC”)	(10)	%	(1)	%	(9)	%	(14)	%
消费者对消费者的增长/(下降)总额：	(4)	%	(1)	%	(3)	%	(3)	%

数字货币转移^(c)	21	%	(1)	%	22	%	42	%
westernunion.com^(c)	13	%	(1)	%	14	%	15	%

(a)	不变的货币收入增长假定以外币计值的收入换算成美元，扣除外币套期保值的影响，汇率与上一期间相同。

(b)	我们拉丁美洲和加勒比地区的结果受到美元对阿根廷比索升值的影响，此外，主要由于通货膨胀，每笔交易的当地货币收入也有所增加。

(c)	数字汇款收入已包括在上述地区。如前所述，westernunion.com是数字货币转移的一个子集，包括在地区和数字货币转移收入中。

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月区域收入占消费者对消费者收入的百分比：


	三个月结束
	三月三十一日
	2020		2019
消费者对消费者收入占部分收入的百分比：
纳	38	%	38	%
欧盟和独联体	31	%	32	%
美沙	16	%	15	%
拉卡	9	%	9	%
APAC	6	%	6	%

数字货币转移包括在上述区域百分比中，分别占截至2020年3月31日和2019年3月31日的消费者对消费者收入的16%和13%。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们的消费者转移了206亿美元和209亿美元的消费者对消费者本金，其中191亿美元与跨境本金有关。

收入

截至2020年3月31日的三个月内，消费者对消费者的货币转移收入下降了4%，主要原因是，与前一年同期相比，2020年第一季度的交易减少了3%。与前一年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，美元相对于外币的波动(扣除外币对冲的影响)对收入产生了1%的负面影响。截至2020年3月31日的三个月内，固定货币收入下降了3%。正如下文进一步讨论的那样，这一减少主要是由于我们的零售业务由于冠状病毒而下降，部分被数字货币转移的增长所抵消。稳定的货币收入下降是由来自欧洲、美国和APAC的交易减少所驱动，这部分被中东地区不变的货币收入增长所抵消。

与前一年相比，交易减少的主要原因是冠状病毒，这使得世界各国政府采取各种保护措施，以减缓病毒的传播。这些措施，包括封锁、在家定单、旅行限制和关闭不必要的企业，都对我们通过我们所有地区的零售代理商提供服务的能力产生了负面影响。冠状病毒的爆发和相关的公共卫生措施也导致经济活动下降，最近对我们的交易量产生了负面影响。

在2020年3月的晚些时候，由于冠状病毒，我们开始经历消费者对消费者交易的减少。例如，虽然每周和各区域的影响各不相同，但与前一年同期相比，3月下半月的交易量平均下降了约20%。这一下降是由于我们零售业务的交易量减少造成的，并被通过westernunion.com发起的交易增加所部分抵消。

我们预计，2020年第二季度消费者对消费者的总收入将继续受到冠状病毒影响的负面影响，这可能会继续对收入产生负面影响。这一流行病的持续时间和严重程度，包括政府当局对这一流行病的反应和宏观经济后果，都是不确定的。我们预计，只要这些因素持续存在，我们的结果将继续受到不利影响。

我们历史上一直在我们的许多全球走廊实行降价或涨价。我们可能会继续不时实施价格变动，以因应竞争和其他因素。降价通常会降低利润率，并在短期内对财务结果产生不利影响，也可能会对财务业绩产生不利影响。

如果交易量没有充分增加，长期财务业绩。价格上涨可能会对交易量产生不利影响，因为如果我们不能适当定价，消费者可能不会使用我们的服务。

营业收入

截至2020年3月31日的三个月内，消费者对消费者的营业收入较上年同期下降了10%。截至2020年3月31日的三个月的结果受到如上文所述，收入减少，美元兑某些外币升值，以及某些信息技术费用的分配增加，但包括奖励报酬在内的与雇员有关的费用减少，以及由于我们的重组计划节省下来，部分抵消了这一减少。

业务解决方案

下表列出了我们的业务解决方案部门截至3月31日、2020年和2019年三个月的业务业绩：


	截至3月31日止的三个月
(百万美元)	2020			2019			%变化
收入	$	98.4		$	95.6		3	%
营业收入	$	13.9		$	8.6		61	%
营业收入差额		14	%		9	%

(a)

计算没有意义。

收入

在截至2020年3月31日的三个月中，业务解决方案的收入比上一年同期增长了3%，这主要是由于强劲的对冲活动，而对冲活动通常随货币波动而变化。在截至2020年3月31日的三个月内，美元与其他货币汇率的波动对收入产生了2%的负面影响。虽然我们认为对冲活动的收入得益于汇率波动，包括冠状病毒的影响，但我们预计，由此产生的经济状况和贸易下滑，可能会导致我们的跨货币支付下降，并导致2020年第二季度(以及可能的随后几个时期)收入的整体减少。

营业收入

在截至2020年3月31日的三个月内，由于上文讨论的收入增长和雇员相关支出减少的影响，营业收入和营业收入差额与上一年同期相比有所增加。

其他

其他主要包括我们在阿根廷和美国的现金票据支付业务，以及我们的汇票服务。如前所述，我们于2019年2月28日达成了出售Speedpay的协议，并于2019年5月9日完成了交易。在截至2019年3月31日的三个月里，我们的业绩中包括了快速支付收入和直接运营费用，分别为8，820万美元和6，760万美元。

在2019年5月6日，我们完成了出售Paymap或有考虑和非物质现金收益收到的收尾。在截至2019年3月31日的三个月里，Paymap的收入和直接运营费用分别为370万美元和170万美元。

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的其他结果：


	截至3月31日止的三个月
(百万美元)	2020			2019			%变化
收入	$	76.2		$	184.5		(59)	%
营业收入	$	19.9		$	9.3		(a)
营业收入差额		26	%		5	%

(a)

计算没有意义。

收入

截至2020年3月31日的三个月，其他收入较上年同期下降了59%，这主要是由于Speedpay销售的影响。此外，收入减少也是由于我们的阿根廷账单支付业务减少，主要原因是美元对阿根廷比索的升值。在截至2020年3月31日的三个月中，主要由于通货膨胀，每笔交易的当地货币收入增加，部分抵消了这一减少。

如“消费者对消费者”中所讨论的收入以上部分，我们认为，其他收入也将受到冠状病毒及其相关影响的负面影响，在2020年第二季度和潜在的后续时期，主要原因是我们在零售地点提供的现金账单支付服务减少。

营业收入

到2020年3月31日止的三个月，由于分配的信息技术费用的变化，与前一年同期相比，其他营业收入有所增加，与战略举措有关的费用减少，包括审查和结束合并、收购和资产剥离的费用，但不包括直接支出减少后的收入减少部分抵消了Speedpay和Paymap剥离的影响。

资本资源与流动性

我们的主要流动资金来源是我们的经营活动产生的现金，主要来自净收入和周转资本的波动。我们的流动资金受未偿还借款的利息支付时间和所得税支付时间等因素的影响。我们的大部分利息是在第二和第四季支付的，导致这些季度的经营活动所提供的现金减少，并相应地增加到第一和第三季度。美国2017年颁布的税务改革立法(“税法”)所产生的年度付款包括与美国对外国子公司以前未分配的某些收入征税有关的数额。这些付款通常应在每年第二季度支付，直至2025年；然而，由于“冠状病毒援助、救济和经济安全法”于2020年3月27日签署成为法律，2020年付款的到期日期已延长至2020年7月。

我们未来的现金流可能受到各种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于经济状况的变化，特别是那些影响移民人口的变化，包括与冠状病毒有关的影响、所得税法的变化或所得税审计状况的变化，包括未解决的税务事项的解决，以及法律紧急情况的解决或解决。在截至2020年3月31日的三个月中，我们观察到由于冠状病毒代理的位置关闭和其他影响，代理应收账款的收集出现了一些延迟。我们认为，这些拖延主要是暂时的，因为某些代理商无法在封锁或其他在家定单期间将结算资金汇给我们；然而，我们的一些代理商是小企业，由于冠状病毒，可能很难恢复业务。这些延误，加上我们的业务活动产生的现金可能减少，可能会对我们今后期间的流动性产生不利影响。冠状病毒的持续时间和严重程度以及相关影响尚不确定，但我们认为，我们正在采取适当措施，通过评估、监测和评估我们代理商和客户的信誉和信用风险评级来解决与流动性有关的问题。

实质上，我们从经营活动中获得的所有现金流都来自子公司。这些现金流大部分来自我们受监管的子公司。我们受监管的子公司可将所有多余现金转移给母公司，供公司一般使用，但受法律或监管限制的资产除外，包括：(一)与支付某些资金转移和其他付款义务有关的现金和其他合格投资余额的要求，不包括任何留置权或其他抵押；(二)其他法律或法规限制，包括法定或正式的最低净值要求，以及(三)对资产转移到这些资产所在国以外国家的限制。

假设我们的业务在很长一段时间内不会受到冠状病毒大流行的严重影响，我们目前认为我们有足够的流动性来满足我们的业务需要，包括通过我们现有的现金结存、我们通过业务产生现金流量的能力以及我们于2025年1月到期并支持我们的商业票据计划的15亿美元的循环信贷安排(“循环信贷机制”)来满足我们的业务需要，包括根据我们的债务和其他义务支付债务和其他债务。我们的商业票据计划使我们能够在任何时候发行无担保的商业票据，数额不超过15亿美元，减少到我们的循环信贷贷款机制未偿还的任何借款的程度。截至2020年3月31日，我们的循环信贷贷款没有未偿还的借款，商业票据计划的未偿贷款为8500万美元。

为了确保我们在世界各地的现金供应，我们利用各种计划和财务策略，包括有关从我们的国际子公司提供现金的数量、时间和方式的决定。这些决定会影响我们的整体税率，并影响我们的总流动资金。我们定期评估美国的现金需求以及在国际上使用现金的可能性，同时考虑到税收后果和其他因素，以确定我国外国来源收入的适当股息返还额。

现金投资证券

截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为10.728亿美元和14.505亿美元。在许多情况下，我们从汇款和某些其他支付服务中获得资金，然后才支付这些交易。这些资金，在我们精简的综合资产负债表上称为结算资产，并不用于支持我们的业务。然而，我们通过投资这些基金来赚取收入。我们将这些结算资产中的一部分以高度流动性的投资形式持有，这些投资被归类为结算资产中的现金和现金等价物，以资助结算义务。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，合并资产负债表上的结算资产中分类的投资证券为17亿美元，主要由评级较高的国家和市政债券组成，包括固定利率债券和可变利率需求票据。我们持有的绝大部分投资证券是为了符合美国的州许可证要求，并要求主要信用评级机构给予“A-”级或更高的信用评级。

由于利率和信用风险的变化，投资证券面临市场风险。我们在2020年第一季度晚些时候经历了投资证券价值波动的总体增加，我们认为这主要与冠状病毒的影响有关。我们定期监控信用风险，并试图通过投资高评级证券和多元化投资组合来减少我们的风险敞口。我们的投资证券也在集中方面得到积极管理。截至2020年3月31日，所有单一发行人和单个证券的投资占我们投资证券组合的不到10%。

业务活动现金流量

在截至2020年3月31日的三个月内，业务活动提供的现金从上一年同期的2.396亿美元减少到1.124亿美元，主要原因是奖励和其他雇员福利付款增加，与我们的重组计划有关的付款，以及向代理商和供应商付款的时间。除其他因素外，业务活动提供的现金还可能受到合并净收入变化以及周转资本余额波动的影响。

融资资源

截至2020年3月31日，我们的未偿贷款面值为30.85亿美元。这些未偿还的借款大部分是无担保的固定利率债券，到期日从2022年到2040年不等。我们的借款也包括我们的浮动利率定期贷款。

我们的循环信贷贷款将于2025年1月到期，提供总额为15亿美元的无担保融资设施，包括2.5亿美元的信用证次级贷款。循环信贷贷款机制规定的利息按每次借款的期限确定，并根据借款的条件支付。一般来说，利息是使用选定的libor利率加上110个基点的息差计算的。设施费也每季度支付一次，年率为设施总额的15个基点，不论使用情况如何。利率保证金和贷款费用百分比都是基于我们的某些信用评级。

我们的循环信贷贷款，通过一个由19个参与机构组成的小组进行多样化，其目的是提供一般的流动性和支持我们的商业票据计划，我们认为这提高了我们的短期信用评级。在15亿美元的承付余额总额中，任何一家金融机构的最大承付额约为11%。截至2020年3月31日，我们在循环信贷贷款机制下没有未偿还的借款。如果循环信贷机制下可供借款的数额减少，或者循环信贷机制被取消，那么商业票据方案下的借款成本和可得性就可能受到影响。

根据我们的商业票据计划，我们可以在任何时候发行不超过15亿美元的无担保商业票据，以我们循环信贷贷款的未偿借款为限。从发行之日起，我方商业票据借款的到期日可达397天。借款利率是根据发行时的市场利率计算的。截至2020年3月31日，我们有8500万美元的商业票据借款未偿还。截至2020年3月31日，我国商业票据借款的加权平均年利率约为3.5%，加权平均利率约为1天。在截至2020年3月31日的三个月内，未清商业票据的平均余额为1.771亿美元，最大未偿余额为4.981亿美元。我们的商业票据借款所得用于一般公司用途和周转资金需要。

现金优先事项

流动资金

我们的目标是保持强劲的流动性和符合投资级信用评级的资本结构.我们有现有的现金余额，经营活动的现金流量，进入商业票据市场的机会，以及我们的循环信贷贷款，以支持我们的业务需要。

我们是否有能力扩大业务，对我们的业务进行投资，进行收购，向股东返还资本，包括通过股息和股票回购，以及履行我们的债务和税收义务，将取决于我们是否有能力继续通过我们的运营子公司产生超额运营现金，并继续从这些运营子公司获得红利，我们能否获得足够的资金，以及我们是否有能力确定符合我们长期战略的收购。详情请参阅第二编第5项，注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买在我们的年度报告表10-K中，截至12月31日为止的年度.class=‘class 1’>.

资本支出

在截至3月31日、2020年和2019年的三个月中，合同费用、购置财产和设备以及购买和开发软件的总金额分别为3 570万美元和3 760万美元。为新的和续订的代理合同支付的金额因现有合同的条款以及签订新合同和续签合同的时间而异。这些期间的其他资本支出包括对我们的信息技术基础设施的投资以及购买和开发软件。

股份回购和股息

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，分别以2.174亿美元和1.75亿美元(不包括佣金)回购了850万股和970万股股票，平均费用分别为25.45美元和18.06美元。截至2020年3月31日，我们暂停了股票回购，截至2021年12月31日，根据董事会批准的股票回购授权，仍有7.826亿美元可供使用。

我们的董事会在2020年第一季度宣布季度每股现金红利为0.225美元，总股息为9240万美元。

偿债要求

我们的2020年和未来的偿债要求将包括支付所有未偿债务，包括在我们的商业票据计划下的任何借款。

2017年美国联邦税收负债

税法对我们以前未分配的外国收入征税。这项税收加上我们2017年的其他美国应税所得税和税收属性，导致2017年美国联邦税收负债约为8亿美元，其中截至2020年3月31日约有6.68亿美元。我们选择在2025年之前定期分期支付这一负债。根据法律规定，我们必须支付第二部分第7项所列合同义务中概述的其余分期付款。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析在我们的年度报告表10-K中，截至12月31日为止的年度.class=‘class 1’>.这些付款已经并将继续对我们的现金流动和流动资金产生不利影响，并可能对今后的股票回购产生不利影响。

重组活动

如前所述，2019年8月1日，我们的董事会批准了一项计划，通过重组我们的高级管理层，包括那些向我们的首席执行官汇报工作的管理人员，减少我们的员工人数，并整合各种设施，从而改变我们的运营模式，改善我们的业务流程和成本结构。截至2020年3月31日，与我们重组计划有关的应计余额约为5，900万美元。我们计划使用我们现有的现金余额和从业务中产生的现金支付这些重组应计项目和任何额外的重组应计项目。

表外安排

我们没有任何重要的表外安排，这些安排对我们的财务状况、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源都有或相当可能对我们的财务状况或未来产生重大影响。

其他商业承诺

截至2020年3月31日，我们有约3.45亿美元未付信用证和银行担保，主要用于保障消费者资金、租赁安排和某些代理协议。信用证和银行担保的有效期至2024年，其中许多人有一年的续约选择权。在大多数情况下，我们希望在到期前续签信用证和银行担保。这些信用证和银行担保不包括我们在第一部分第1项所述法律事项中可能提供的担保，财务报表注8，承付款项和意外开支。

截至2020年3月31日，我国未获确认的所得税优惠总额为3.147亿美元，包括相关利息和罚款。所有这些负债的相关现金支付时间本质上是不确定的，因为这些负债的最终数额和时间受到可变和我们无法控制的因素的影响。

关键会计政策和估计

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响财务报表和所附附注中的数额和披露的估计数和假设。实际结果可能与这些估计不同。我们在第二部分第7项中披露的关键会计政策和估计数，管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析在截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度报告中，没有发生实质性变化，其中包括：

●

所得税，包括所得税意外开支

●

衍生金融工具

●

其他无形资产

●

善意

●

法律意外开支

在截至2019年12月31日的年度10-K报表中，我们披露了业务解决方案报告部门的公允价值对收入增长率和EBITDA利润率的预测变化很敏感，量化了预计收入增长率的下降，这将导致报告单位的公允价值接近其账面价值，并描述了影响我们实现预计收入增长和EBITDA利润率的能力的关键因素。此外，我们正在监测冠状病毒的发展，并评估其对业务解决方案报告部门公允价值的影响。报告股的公允价值仍然对预期收入增长率和EBITDA利润率的变化十分敏感，而这些变化也受到这些因素的影响。截至2020年3月31日，业务解决方案报告部门的商誉为5.32亿美元。


					剩余美元
				等额股总数	股权转让价值
				作为产品的一部分购买的	可能还会被购买
	总人数	平均价格		公开宣布	在计划下
期间	购买的股份^(a)	按股付费		计划或计划^(b)	计划(以百万元计)
一月一日至三十一日	3,403,030	$	26.90	3,396,075	$	908.7
二月一日至二十九日	3,823,010	$	26.00	3,173,087	$	826.1
三月一日至三十一日	1,997,324	$	22.03	1,973,160	$	782.6
共计	9,223,364	$	25.47	8,542,322


陈列品数		描述

15		安永会计师事务所关于未经审计的中期财务信息的信

31.1		根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对西部联合公司首席执行官的认证

31.2		根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对西部联合公司首席财务官的认证

32		根据“美国法典”第63章第63章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证

101.INS		内联XBRL实例文档(该实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)

101.SCH		内联XBRL分类法扩展模式文档

101.CAL		内联XBRL分类法扩展计算链接库文档

101.DEF		内联XBRL分类法扩展定义链接库文档

101.LAB		内联XBRL分类法扩展标签链接库文档

101.PRE		内联XBRL分类法扩展表示链接库文档

104		封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)


	西部联合公司(注册)

日期：2020年5月5日	通过：	/S/Hikmet Ersek
		希克迈特·埃塞克
		总裁兼首席执行官 (特等行政主任)

日期：2020年5月5日	通过：	/S/Raj Agrawal
		拉杰·阿格拉瓦尔
		总财务主任(特等财务主任)

日期：2020年5月5日	通过：	/S/Mark Hinsey
		马克·辛西
		首席会计干事兼主计长 (首席会计主任)


	/S/Ernst&Young LLP
科罗拉多州丹佛
(二零二零年五月五日)

外币衍生工具^(a)