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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
______________________________________________________________________________________________
形式10-Q
______________________________________________________________________________________________
☒
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月29日
或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委员会档案编号：0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可乐合并公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
______________________________________________________________________________________________
特拉华州
56-0950585
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
(I.R.S.雇主)
(识别号)
可口可乐广场4100号

夏洛特, 数控
28211
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
登记人的电话号码，包括区号：(704)557-4400
______________________________________________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
每一班的职称
普通股，面值1美元
交易符号
焦炭
注册的每个交易所的名称
这个纳斯达克全球精选市场
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是  ☒ 无再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是   ☒ 无再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱
☒
加速过滤器
☐
非加速滤波器
☐
小型报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐无再加工☒
截至2020年4月26日，7,141,447注册人普通股股份，面值$1.00，及2,232,242注册人B类普通股股份，面值1.00美元，已发行。



可口可乐合并公司
表格10-q季度报告
截至2020年3月29日止的季度
目录
页
第一部分-财务资料
项目1.
财务报表(未经审计)
精简的业务综合报表
1
综合收入(损失)合并表
2
合并资产负债表
3
现金流动汇总表
4
精简合并权益变动报表
5
精简合并财务报表附注
6
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
27
项目3.
市场风险的定量和定性披露
41
项目4.
管制和程序
42
第二部分-其他资料
项目1.
法律程序
43
项目1A。
危险因素
43
项目6.
展品
45
签名
46

i

第一部分-财务资料
项目1.比较一致的财务报表。
可口可乐合并公司
精简的业务合并报表
(未经审计)

第一季度
(单位：千，除每股数据外)20202019
净销售额$1,173,021  $1,102,912  
销售成本767,726  713,604  
毛利405,295  389,308  
销售、交货和行政费用372,474  369,154  
业务收入32,821  20,154  
利息费用，净额9,561  12,886  
其他费用，净额2,298  15,851  
所得税前收入(损失)20,962  (8,583) 
所得税费用(福利)5,361  (3,005) 
净收入(损失)15,601  (5,578) 
减：可归因于非控制权益的净收入939  1,253  
可口可乐合并公司的净收益(亏损)$14,662  $(6,831) 
根据可口可乐合并公司的净收益(亏损)计算的每股基本净收入(亏损)：
普通股$1.56  $(0.73) 
已发行普通股加权平均数量7,141  7,141  
B类普通股$1.56  $(0.73) 
B类普通股流通股加权平均数量2,232  2,219  
根据可口可乐合并公司的净收益(亏损)，每股稀释净收益(亏损)：
普通股$1.55  $(0.73) 
已发行普通股加权平均数量-假设稀释9,444  9,360  
B类普通股$1.55  $(0.73) 
B类普通股的加权平均流通股数-假设稀释2,303  2,219  
每股现金红利：
普通股$0.25  $0.25  
B类普通股$0.25  $0.25  









见所附精简合并财务报表附注。
1

可口可乐合并公司
综合收入(损失)汇总表
(未经审计)

第一季度
(单位：千)20202019
净收入(损失)$15,601  $(5,578) 
其他综合收入(损失)，扣除税后：
确定的福利计划改叙，包括养恤金费用：
精算收益896  679  
优先服务福利4  4  
退休后福利重新分类包括在福利费用中：
精算收益66  148  
前期服务费用—  (244) 
利率互换(1,015) —  
外币换算调整(1) (9) 
其他综合收入(损失)，扣除税后(50) 578  
综合收入(损失)15,551  (5,000) 
减：可归因于非控制权益的综合收入939  1,253  
可口可乐合并公司的综合收入(损失)。$14,612  $(6,253) 































见所附精简合并财务报表附注。
2

可口可乐合并公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(单位：千，除共享数据外)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$47,748  $9,614  
应收帐款、交易470,868  433,552  
可疑账户备抵(16,162) (13,782) 
可口可乐公司应收账款56,660  62,411  
应收账款，其他42,155  43,094  
盘存228,624  225,926  
预付费用和其他流动资产73,592  69,461  
流动资产总额903,485  830,276  
不动产、厂房和设备，净额984,769  997,403  
资产使用权.经营租赁138,447  111,376  
融资租赁项下租赁财产净额12,498  17,960  
其他资产106,433  113,269  
善意165,903  165,903  
分配协定，净额870,025  876,096  
客户名单和其他可识别的无形资产，净额14,183  14,643  
总资产$3,195,743  $3,126,926  
负债和权益
流动负债：
经营租赁项下债务的当期部分$17,837  $15,024  
融资租赁项下债务的当期部分5,099  9,403  
应付帐款、贸易209,694  187,476  
应付可口可乐公司的帐款136,766  108,699  
其他应计负债182,918  208,834  
应计补偿48,466  87,813  
应付应计利息7,210  4,946  
流动负债总额607,990  622,195  
递延所得税131,024  125,130  
养恤金和退休后福利义务116,635  114,831  
其他负债655,048  668,566  
经营租赁项下债务的非当期部分124,698  97,765  
融资租赁项下债务的非当期部分13,436  17,403  
长期债务1,082,589  1,029,920  
负债总额2,731,420  2,675,810  
承付款和意外开支
公平：
普通股，美元1.00票面价值：30,000,000授权的股份；10,203,821已发行股份
10,204  10,204  
B类普通股，$1.00票面价值：10,000,000授权的股份；2,860,356已发行股份
2,860  2,860  
超过面值的资本128,983  128,983  
留存收益393,479  381,161  
累计其他综合损失(115,052) (115,002) 
国库券，按成本计算：3,062,374股份
(60,845) (60,845) 
按成本计算的国库券：B类普通股-628,114股份
(409) (409) 
可口可乐合并公司总股本359,220  346,952  
非控制利益105,103  104,164  
总股本464,323  451,116  
负债和权益共计$3,195,743  $3,126,926  
见所附精简合并财务报表附注。
3

可口可乐合并公司
合并现金流量表
(未经审计)

第一季度
(单位：千)20202019
业务活动现金流量：
净收入(损失)$15,601  $(5,578) 
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数：
不动产、厂房和设备折旧费用及融资租赁费用37,799  39,979  
无形资产摊销和递延收益净额5,760  5,793  
购置相关或有考虑的公允价值调整712  14,046  
不动产、厂房和设备的销售损失491  1,854  
递延所得税5,910  (3,445) 
股票补偿费用—  2,045  
债务成本摊销220  385  
流动资产变动减流动负债(42,310) (57,014) 
其他非流动资产的变动12,223  1,196  
其他非流动负债的变化(4,117) 5,898  
其他—  437  
调整总额16,688  11,174  
经营活动提供的净现金$32,289  $5,596  
投资活动的现金流量：
不动产、厂房和设备的增建$(33,093) $(29,315) 
其他分配协定—  (4,654) 
对Cona服务有限责任公司的投资(893) (486) 
出售不动产、厂房和设备的收益1,658  681  
用于投资活动的现金净额$(32,328) $(33,774) 
来自筹资活动的现金流量：
循环信贷设施付款$(125,000) $(82,339) 
循环信贷贷款185,000  131,339  
定期贷款设施付款(7,500) (15,000) 
支付与购置有关的或有代价(10,452) (6,237) 
支付的现金红利(2,344) (2,339) 
融资租赁债务付款(1,485) (2,114) 
发债费(46) (183) 
筹资活动提供的现金净额$38,173  $23,127  
期间现金净增(减少)$38,134  $(5,051) 
期初现金9,614  13,548  
期末现金$47,748  $8,497  
重要的非现金投资和筹资活动：
以租赁债务换取的使用权资产$31,691  $—  
应付帐款中应计和记录的不动产、厂场和设备的增加，贸易12,748  5,350  
B类普通股与股票奖励有关的发行—  4,776  




见所附精简合并财务报表附注。
4

可口可乐合并公司
合并资产变动表
(未经审计)

(单位：千，除共享数据外)
共同
股票
B类
共同
股票
资本
在……里面
超过.
面值
留用
收益
累积
其他
综合
损失
国库
股票-共同
股票
国库
B类股票
共同
股票
共计
衡平法
可口可乐
合并，
公司
非-
控制
利息
共计
衡平法
2018年12月30日结余$10,204  $2,839  $124,228  $359,435  $(77,265) $(60,845) $(409) $358,187  $96,979  $455,166  
净收入(损失)—  —  —  (6,831) —  —  —  (6,831) 1,253  (5,578) 
其他综合收入，扣除税后—  —  —  —  578  —  —  578  —  578  
支付的现金红利：
普通股(美元)0.25每股)
—  —  —  (1,785) —  —  —  (1,785) —  (1,785) 
B类普通股($0.25每股)
—  —  —  (554) —  —  —  (554) —  (554) 
发放19,224B类普通股股份
—  21  4,755  —  —  —  —  4,776  —  4,776  
搁浅税收影响的重新分类—  —  —  19,720  (19,720) —  —  —  —  —  
2019年3月31日结余$10,204  $2,860  $128,983  $369,985  $(96,407) $(60,845) $(409) $354,371  $98,232  $452,603  
2019年12月29日结余$10,204  $2,860  $128,983  $381,161  $(115,002) $(60,845) $(409) $346,952  $104,164  $451,116  
净收益—  —  —  14,662  —  —  —  14,662  939  15,601  
其他综合损失，扣除税后—  —  —  —  (50) —  —  (50) —  (50) 
支付的现金红利：
普通股(美元)0.25每股)
—  —  —  (1,786) —  —  —  (1,786) —  (1,786) 
B类普通股($0.25每股)
—  —  —  (558) —  —  —  (558) —  (558) 
2020年3月29日结余$10,204  $2,860  $128,983  $393,479  $(115,052) $(60,845) $(409) $359,220  $105,103  $464,323  


























见所附精简合并财务报表附注。
5

可口可乐合并公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)

1. 关键会计政策与近期会计公告

合并后的财务报表包括可口可乐合并公司的账目.及其控股子公司(“公司”)。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。精简的合并财务报表反映了所有调整，包括正常的、经常性的权责发生制，管理层认为，这些调整对于公允列报所列临时期间的结果是必要的：

•截至2020年3月29日和2019年12月29日的财政状况。
•截至2020年3月29日(2020年财政年度的“第一季度”)和2019年3月31日(2019年财政年度的“第一季度”)的13周期间的业务结果和综合收入(损失)。
•2020年第一季度和2019年第一季度现金流量和股本的变化。

精简的合并财务报表是根据美国普遍接受的关于中期财务报告的会计原则(“公认会计原则”)和条例S-X第10条关于表10-Q和第10条的指示编制的。中期财务结果列报所遵循的会计政策与每年遵循的会计政策是一致的。这些政策载于公司2019年10-K报表年度报告中提交给证券交易委员会的合并财务报表附注1。

按照公认会计原则编制精简的合并财务报表，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并在本报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。

关键会计政策

在一般业务过程中，公司在按照公认会计原则编制精简的合并财务报表时，对业务结果和财务状况的报告作出了一些估计和假设。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计数大不相同。该公司在其2019年第10-K号表格的年度报告中，在“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中题为“关键会计政策和估计以及最近会计公告的讨论”标题下，讨论了公司最重要的会计政策，这些政策是公司认为对描述其财务状况和经营结果最重要的政策，并要求管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断，往往是因为需要对固有不确定事项的影响作出估计。关键会计政策和预算的任何变化都会在考虑变更的季度内与公司董事会审计委员会讨论，并在作出这种更改之前进行讨论。

最近通过的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2016-13年度会计准则更新”“金融工具信用损失的计量”，要求在损失可能发生时计量和确认预期的信贷损失，而不是预期发生，这通常会导致更早地确认信贷损失备抵额。新指南适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的中期。该公司于2020年第一季度采用ASU 2016-13，对其精简的合并财务报表没有重大影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-对公允价值计量披露要求的更改”，其中删除、修改和增加了ASC主题820“公允价值计量”中的某些披露要求。本ASU适用于2019年12月15日以后开始的年度和中期报告期。某些修正案必须前瞻性地适用，而其他修正案则应追溯适用于所提出的所有期间。公司于2020年第一季度采用ASU 2018-13.见注14-金融工具的公允价值。


6

最近发布的会计公告

2019年12月，FASB发布了“简化所得税会计”(ASU 2019-12)，这将通过消除所得税会计一般原则的某些例外情况，简化所得税会计核算，并通过澄清和修订现有指导意见，改进所得税会计其他领域的公认会计准则的一致性应用和简化。新的指导方针适用于2020年12月15日以后开始的财政年度，包括这些财政年度内的中期。该公司目前正在评估ASU 2019-12年将对其精简的合并财务报表产生的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，“补偿-退休福利-确定福利计划-总则(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的修改”，该规定在2020年12月15日以后的财政年度生效。在此指导下，将删除AOCI中预计在下一个会计年度确认为定期净收益成本的金额、预计返还给雇主的资产的数量和时间、某些关联方披露的信息以及假设的医疗费用趋势率的一个百分点变化的影响。其他披露将包括对承诺贷记利率的计划采用加权平均利息抵免率，并解释与这一期间的福利义务有关的重大损益的原因。


2. 关联方交易

可口可乐公司

该公司的业务主要是生产、销售和销售非酒精饮料，该公司是生产浓缩或糖浆软饮料主要成分的配方的唯一所有者。

J.Frank Harrison，III，董事会主席兼首席执行官，以及为已故的J.Frank Harrison，Jr.的某些亲属的利益而设立的某些信托的受托人，控制着大约代表大约股份的股份86在合并的基础上占公司全部未偿还普通股和B类普通股总投票权的百分比。截至2020年3月29日，可口可乐公司约拥有公司。27在合并基础上占公司未清普通股和B类普通股的百分比，约代表5公司普通股和乙级普通股总投票权的百分比。只要可口可乐公司持有它目前拥有的公司普通股的股份数量，它就有权让公司提名其指定人担任公司董事会成员，以及J.Frank Harrison III和J.Frank Harrison，Jr.的受托人。上述家族信托，已同意投票表决的股份，公司的B级普通股，他们控制的，有利于这种指定人。可口可乐公司不持有本公司B级普通股的任何股份.

下表概述了可口可乐公司与可口可乐公司之间的重大交易：

第一季度
(单位：千)20202019
公司向可口可乐公司支付的款项：
浓缩、糖浆、甜味剂和其他采购品$284,920  $266,643  
客户营销计划32,991  33,292  
冷饮设备部件6,341  6,982  
品牌投资计划3,262  3,120  
可口可乐公司向该公司支付的款项：
营销资金支助付款$21,546  $22,712  
喷泉送货及设备修理费9,090  10,749  
为公司提供现场营销资金支持1,735  435  
便利某些品牌和包装分发给其他可口可乐瓶装厂1,157  999  

7

在2017年财政年度，可口可乐公司同意向该公司支付一笔费用，以补偿可口可乐公司对该公司拥有的某些生产设施生产的含盖饮料的销售授权定价(“遗产设施信贷”)所作改变的净经济影响。该公司立即确认适用于2017年财政年度区域制造设施的遗产设施信贷部分，而Legacy设施信贷的剩余余额将作为销售成本在以下一段时间内的减值摊销。40好几年了。预计在今后12个月内摊销的递延负债部分列为当期负债。

可口可乐饮料美国公司。(“CCR”)

可口可乐公司、可口可乐公司和可口可乐公司的全资子公司CCR于2017年3月31日签订了一项全面的饮料协议(经修正后的“CBA”)。根据cba的规定，该公司必须按季度向ccr支付分装瓶付款，以换取在该公司从ccr获得的某些分销区域内分配、推广、销售和销售可口可乐公司的授权品牌和相关产品的独家权利。这些分装瓶付款的基础是销售某些饮料和饮料产品的毛利，这些饮料和饮料产品是在同一商标下销售的，这些商标识别了一个覆盖的饮料、饮料产品或某些交叉许可的品牌。

分装瓶付款给ccr10.52020年第一季度百万美元6.22019年第一季度百万美元。下表汇总公司记录的负债，以反映与未来向CCR分装瓶付款有关的或有代价的估计公允价值：

(单位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
购置相关或有考虑的当期部分$27,820  $41,087  
购置相关或有考虑的非流动部分409,274  405,597  
购置相关或有考虑总额$437,094  $446,684  

在根据CBA在2017年财政年度将公司当时的装瓶协议转换后，公司从CCR收取了一笔费用(“地区转换费”)。领土转换费作为递延负债入账，并将在下列期间摊销，作为销售费用的减少额40好几年了。预计在今后12个月内摊销的递延负债部分列为当期负债。

东南集装箱(“东南”)

本公司是东南的股东之一，是一家塑料瓶制造合作社。该公司将东南地区列为股权投资。该公司在东南地区的投资被列为合并资产负债表中的其他资产，价值为美元22.6截至2020年3月29日23.2截至2019年12月29日

南大西洋罐头公司(“SAC”)

该公司是SAC的股东之一，SAC是南卡罗莱纳州比什普维尔的一家制造合作社。SAC的所有股东都是可口可乐瓶装厂，每个人都有平等的投票权.本公司将国资委列为股权投资。该公司对SAC的投资被列为合并资产负债表中的其他资产，价值为美元8.0截至2020年3月29日8.2截至2019年12月29日

根据管理协议，本公司将收取管理国资委日常业务的费用.从国资委收到的管理费收入在精简的综合业务报表中被列为销售成本的减少额，为美元。2.42020年第一季度百万美元2.22019年第一季度百万美元。

可口可乐瓶装厂销售和服务有限责任公司(“CCBSS”)

与美国和加拿大的其他可口可乐瓶装厂一样，该公司是CCBSS的成员，该公司的成立是为了提供一定的采购和其他服务，目的是提高可口可乐瓶装系统的效率和竞争力。本公司将CCBSS列为股权投资，其对CCBSS的投资不是实质性的。

CCBSS为本公司的大部分原材料(不包括浓缩物)进行采购谈判，公司因购买这些原材料而从CCBSS获得回扣。本公司已获中华人民共和国工商管理学院(CCBSS)的回扣
8

$15.6二零二零年三月二十九日10.02019年12月29日被列为应收账款，其他在合并资产负债表中被列为应收账款。

此外，该公司还为其服务向CCBSS支付行政管理费。该公司向CCBSS收取行政管理费$0.62020年第一季度百万美元0.32019年第一季度为百万美元，在精简的综合业务报表中列为销售、交付和行政(“SD&A”)费用。

CONA服务有限责任公司(“CONA”)

该公司是CONA的成员，这是一个由可口可乐公司和其他可口可乐瓶装厂组成的实体，为其成员提供业务流程和信息技术服务。公司将ConA作为一种权益法投资。该公司对ConA的投资被列为合并资产负债表中的其他资产，价值为美元11.3截至2020年3月29日10.5截至2019年12月29日

根据与CONA签订的经修订和重述的总体服务协议，该公司有权使用可口可乐One北美系统(“CONA系统”)，这是一种统一的信息技术系统，旨在提高北美可口可乐瓶装厂的运作效率和统一性。作为对公司使用ConA系统和接受ConA相关服务的权利的交换，ConA收取服务费。该公司收取ConA服务费$5.82020年第一季度百万美元5.32019年第一季度百万美元。

关联方租赁

该公司从比肯投资公司(“灯塔”)租赁其总部办公设施和北卡罗来纳州夏洛特的毗邻办公设施，其中公司董事会主席兼首席执行官J.Frank Harrison三世是多数股东，高级副总裁兼公司董事Morgan H.Everett是少数股东。在2020年第一季度，该公司与信标公司签订了一项新的租赁协议，自2020年1月1日起，继续租赁其公司设施。新租约将于2029年12月31日到期。新租约下未付的本金余额为$32.3二零二零年三月二十九日为百万元，而以新租契取代的上一份租约下未偿还的本金余额则为元。6.82019年12月29日百万欧元详情见注9。

该公司从哈里森有限合伙公司(Harrison Limited Partnership One)租赁斯奈德生产中心(Snyder Production Center)和位于北卡罗来纳州夏洛特的一个相邻销售设施，该公司直接和间接拥有信托公司，其中J.Frank Harrison III和Sue Anne H.Wells是该公司董事。根据本租赁协议，公司有义务支付的年度基本租金须根据通货膨胀系数进行调整，租约将于2020年12月31日到期。本租约未缴本金余额为$3.3二零二零年三月二十九日4.32019年12月29日百万欧元

与这些租约有关的租金摘要如下：

第一季度
(单位：千)20202019
公司总部$826  $1,110  
斯奈德生产中心1,113  1,080  

长期业绩公平计划

长期业绩公平计划根据公司的业绩补偿J.Frank Harrison，III.根据长期业绩公平计划授予的奖励是根据公司在某一业绩计量期间的业绩而获得的，每一项都是由公司董事会的薪酬委员会规定的。这些奖励可以以现金和(或)公司B级普通股的股票结算，根据公司最后一次普通股收盘价的平均值计算。20业绩期的交易日。长期业绩公平计划的补偿费用(包括在合并经营报表中的SD&A费用)为$。1.82020年第一季度百万美元3.82019年第一季度百万美元。

9

3. 收入确认

该公司提供一系列非酒精饮料产品和口味，以满足其消费者的需求，包括汽水和静态饮料。起泡饮料是碳酸饮料，公司的主要起泡饮料是可口可乐.饮料包括能源产品和非碳酸饮料，如瓶装水、茶、准备饮用咖啡、增强型水、果汁和运动饮料。

该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销，其中包括直接向零售店和食品市场、机构账户和自动售货机销售点等其他销售点销售。公司通常向内部客户收取货款30出售日期起计数日。

公司的销售分为二主要类别：(一)瓶装/罐头销售；(二)其他销售。瓶罐销售包括主要包装在塑料瓶和铝罐中的产品。瓶罐净价是根据向顾客收取的发票价格减去任何促销津贴。每瓶/罐的净价受每个包装的价格、每个包装产生的销售量以及这些包装的销售渠道的影响。其他销售包括销售给其他可口可乐瓶装厂，“后混合”产品，运输收入和设备维修收入。混合后产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备分发，使喷泉零售商能够用杯子或眼镜向消费者销售成品。

该公司的合同来源于客户订单，包括通过订单处理和补充模型生成的客户销售奖励。一般来说，公司的服务合同和与交付具体可识别产品有关的合同都有单一的履约义务。收入不包括从客户处收取的销售或其他税款。公司已将其合同的履约义务界定为某一时间点或一段时间。瓶/罐销售、对其他可口可乐瓶装厂的销售和混合后销售是在控制转移给客户时确认的，这通常是在交货时，并被认为是一个单一的时间点(“时间点”)。时间点销售额约占97占公司2020年第一季度净销售额的百分比96占公司2019年第一季度净销售额的%。基本上，公司的所有收入都是在某一时间点确认的，并包括在非酒精饮料部门。

其他销售，包括与维修冷饮设备有关的服务费和货运和经纪服务的送货费，在一段时间内得到确认(“随时间推移”)。与冷饮设备维修有关的收入被确认为使用成本对成本的投入方法完成各自的服务。维修服务一般在少于总有一天但可以延伸到一个月。与货运和经纪服务有关的收入被确认为采用英里驱动的产出法交付货物。一般情况下，交货和运费在同一天确认。随着时间的推移，在财政期间结束时打开的销售订单对精简的合并财务报表并不重要。

下表按客户合同收入分列：

第一季度
(单位：千)20202019
时间点净销售额：
非酒精饮料.时间点$1,132,475  $1,060,271  
总时间点净销售额$1,132,475  $1,060,271  
随着时间的推移，净销售额：
非酒精饮料-一段时间后$10,106  $11,956  
所有其他时间30,440  30,685  
总销售额$40,546  $42,641  
总净销售额$1,173,021  $1,102,912  

本公司与可口可乐公司、其他饮料公司和客户一起参与各种销售计划，以增加其产品的销售。与客户谈判的项目包括为达到商定的销售水平而获得补贴的安排。这些销售激励措施的成本不被视为单独的履约义务，而是作为对净销售额的扣减。
10


向客户支付的补贴可以以实现数量目标和/或营销承诺为条件。预先支付的款项记作预付款项，并在客户承诺的有关期间内在精简的综合业务报表中摊销。如果没有单独的可识别福利，或无法确定此种福利的公允价值，则将预付款项的摊销列为净销售额的扣减。

本公司根据对客户业务前景和财务状况的持续评估，销售其产品并提供信贷，一般不需要担保品。公司根据许多因素评估其贸易应收账款的可收性，包括公司的历史收款模式和特定客户履行其财务义务的能力的变化。公司设立了可疑账户备抵，以便将记录的应收账款调整到公司认为最终将收到的估计金额。

公司合同的性质引起了几种可变的考虑，包括预期的和追溯性的回扣。公司使用期望值法对其预期和回溯回扣进行核算，该方法根据客户的预期年销售额预测来估算给客户的净价格。

本公司经历的客户返回主要是由于损坏或过时的产品.在任何特定时间，该公司估计少于1瓶罐销售和混合销售的百分比可能会受到客户退货的风险.公司的客户退货准备金，被归类为可疑账户备抵在合并后的资产负债表中，是$3.6截至2020年3月29日和2019年12月29日退回的产品被确认为净销售额的减少。

该公司确认与其应收账款有关的信贷损失备抵，以列报截至资产负债表日预计将收取的净额。该公司根据历史数据估算这一免税额，如销售未完成趋势、以往余额的注销、以及对旧试算表的每月审查等。应收账款余额被视为无法收回时注销，并确认为从信贷损失备抵中扣除。在确定资产负债表日期的储备余额时，将考虑到预期的收回额，但不得超过先前注销的数额。以下是截至2020年第一季度末的信贷损失备抵活动摘要：

(单位：千)应收账款信用损失备抵
2019年12月29日结余$10,232  
费用和开支项下的额外费用3,167  
核销，回收净额(787) 
2020年3月29日结余$12,612  

4. 段段

公司根据FASB会计准则编纂主题280(分段报告)评估每个报告期的分部报告，包括评估首席业务决策者(“CODM”)审查的报告包。该公司已结束首席执行官，首席运营官和首席财务官，作为一个集团，代表CODM。未向CODM提供资产信息。

公司相信三存在操作段。非酒精饮料占公司综合收入和运营收入的绝大部分。附加二运营部门不满足单独或总体单独报告的数量阈值，因此已合并为“所有其他部分”。

11

该公司的部门业绩如下：

第一季度
(单位：千)20202019
净销售额：
非酒精饮料$1,142,581  $1,072,227  
所有其他81,301  87,915  
冲销(1)
(50,861) (57,230) 
合并净销售额$1,173,021  $1,102,912  
业务收入：
非酒精饮料$35,617  $14,641  
所有其他(2,796) 5,513  
业务综合收入$32,821  $20,154  
折旧和摊销：
非酒精饮料$40,758  $43,351  
所有其他2,801  2,421  
合并折旧和摊销$43,559  $45,772  

(1)每个期间的全部净销售额消除表示从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。根据交易的性质，这些部门之间的销售按公平市场价值或成本确认。.

5. 每股净收入(亏损)

下表列出了按两类方法计算每股基本净收益(亏损)和稀释净收益(亏损)的情况：
第一季度
(单位：千，除每股数据外)20202019
普通股和B类普通股基本和稀释净收益(亏损)分子：
可口可乐合并公司的净收益(亏损)$14,662  $(6,831) 
减去股息：
普通股1,786  1,785  
B类普通股558  554  
未分配收入总额(损失)$12,318  $(9,170) 
普通股未分配收益(损失)-基本$9,385  $(6,996) 
B类普通股未分配收益(损失)-基本2,933  (2,174) 
未分配收入(损失)总额-基本收入$12,318  $(9,170) 
普通股未分配收益(亏损)-稀释$9,314  $(6,996) 
B类普通股未分配收益(亏损)-稀释3,004  (2,174) 
未分配收益(损失)总额-稀释后$12,318  $(9,170) 
普通股基本净收益(亏损)分子：
普通股股利$1,786  $1,785  
普通股未分配收益(损失)-基本9,385  (6,996) 
普通股基本净收益(亏损)分子$11,171  $(5,211) 
12

第一季度
(单位：千，除每股数据外)20202019
普通股和B类普通股基本和稀释净收益(亏损)分子：
基本净收入(亏损)/B类普通股的分子：
B类普通股股利$558  $554  
B类普通股未分配收益(损失)-基本2,933  (2,174) 
B类普通股基本净收益(亏损)分子$3,491  $(1,620) 
普通股稀释净收益(亏损)分子：
普通股股利$1,786  $1,785  
B类普通股的股利假设转换为普通股558  554  
普通股未分配收益(亏损)-稀释12,318  (9,170) 
普通股稀释净收益(亏损)分子$14,662  $(6,831) 
稀释净收入(亏损)/B类普通股的分子：
B类普通股股利$558  $554  
B类普通股未分配收益(亏损)-稀释3,004  (2,174) 
稀释净收入(亏损)单位B类普通股的分子$3,562  $(1,620) 
普通股和B类普通股基本净收益(亏损)分母：
普通股加权平均流通股基础7,141  7,141  
二级普通股加权平均流通股-基本股票2,232  2,219  
普通股和B类普通股稀释净收益(亏损)分母：
普通股加权平均流通股-稀释(假定B类普通股转换为普通股)9,444  9,360  
二级普通股加权平均股流通股-稀释2,303  2,219  
每股基本净收入(亏损)：
普通股$1.56  $(0.73) 
B类普通股$1.56  $(0.73) 
每股稀释净收益(亏损)：
普通股$1.55  $(0.73) 
B类普通股$1.55  $(0.73) 

表注

(1)为计算普通股每股稀释净收益(亏损)，假定B类普通股的所有股份均已折算；因此，100未分配收益(亏损)的百分比分配给普通股。
(2)为计算B类普通股每股稀释净收益(亏损)，假定B类普通股加权平均股份在整个期间未兑现，未折算。
(3)在公司有净收益的期间，普通股和B类普通股每股稀释净收益的分母包括股票相对于长期业绩公平计划。在公司出现净亏损的期间，根据长期业绩公平计划被排除在每股稀释净亏损的计算之外，因为这些赔偿的效果将是反稀释的。有关长期业绩公平计划.
13

(4)长期业绩权益计划奖励可以现金和/或公司B级普通股的股份结算。一旦作出以现金结算裁决的选择，对于计算稀释后每股净收入(损失)的分母，股票相对于该裁决的稀释效应将预期地从分母中消除。
(5)公司做了不没有任何时期的抗稀释股票。

6. 盘存

清单包括以下内容：

(单位：千)
(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
成品
$153,803  $142,363  
制造材料
40,359  45,267  
塑料外壳、塑料托盘和其他存货
34,462  38,296  
总库存
$228,624  $225,926  

7. 预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括：

(单位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
修理部件$32,217  $28,967  
赞助合同预付款7,544  8,696  
预付税4,088  4,359  
预付费软件5,420  5,850  
预付营销7,440  5,658  
其他预付费用和其他流动资产16,883  15,931  
预付费用和其他流动资产共计$73,592  $69,461  

8. 财产、厂房和设备，净额

不动产、厂场和设备的主要类别和估计使用寿命净额如下：

(单位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)估计使用寿命
土地$76,860  $76,860  
建筑224,137  223,500  
8-50年数
机械设备355,655  355,575  
5-20年数
运输设备415,548  417,532  
4-20年数
家具和固定装置93,298  92,059  
3-10年数
冷饮配药设备483,772  489,050  
5-17年数
土地租赁和土地改良146,942  145,341  
5-20年数
内部使用软件128,817  128,792  
3-10年数
在建31,939  29,369  
按成本计算的不动产、厂房和设备共计1,956,968  1,958,078  
减：等值累计折旧和摊销972,199  960,675  
不动产、厂房和设备，净额$984,769  $997,403  

14

9. 租赁

本公司根据不可撤销的经营租赁协议租赁办公室和仓库空间、机械和其他设备，并根据融资租赁协议租赁某些仓库空间。该公司采用下列政策和假设来评估其租赁总量：

•确定租赁：公司在一开始就对合同进行评估，以确定一项安排是否是或包括租赁，这意味着公司有权在一段时间内控制已确定资产的使用，以换取考虑。经营租赁、使用权、资产和相关负债在开始之日确认，并根据确定的租赁期限内租赁付款的现值进行初步计量。
•分配租赁和非租赁组件：公司为某些类别的基础资产选择了实用的权宜之计，不将租赁和非租赁部分分开。本公司有设备和车辆租赁协议，一般将租赁和相关的非租赁部分作为单一的租赁组成部分。本公司有房地产租赁协议，包括租赁部分和非租赁部分，适用时一般单独核算。
•计算贴现率：公司根据租赁中隐含的贴现率计算贴现率，或者如果无法从租约中轻易确定隐含利率，则公司使用投资组合方法计算增量借款利率。增量借款利率使用合同租赁期限和公司借款利率计算。
•确认租约：公司不承认其合并资产负债表上合同期限少于12个月的租约。这些短期租约的租赁费用按租赁期内的直线计算.
•包括加租或加租条款：某些租约载有定期增加租金或增加租金的条款，这些条款可根据消费物价指数或其他差饷计算。公司对每一份合同进行单独评估，并根据协议条款适用适当的可变付款。
•包括更新选项和/或购买选项：某些租赁包括延长租赁期限的延期选择和/或购买购买租赁资产的选择。公司使用合理确定的门槛来评估这些选择，这是一个较高的门槛，因此，公司的大部分租约不包括用于衡量使用权资产和相关租赁负债的续签期或购买期权。对于租赁，公司是合理肯定的续订或购买，这些选择包括在租赁期限内，因此，包括在衡量使用权资产和相关的租赁负债。
•包括终止：某些租赁包括在预定到期之前终止租约的选项。这允许受合同约束的当事人终止其在租赁合同下的义务，通常是作为约定的融资代价的回报。终止选择的条款和条件因合同而异。
•包括剩余价值保证、限制或契约：本公司的租赁协议不包含剩余价值担保、限制或契约。

以下是本公司租约总额的加权平均剩余租约期及加权平均贴现率的摘要：

(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
加权平均剩余租赁期限：
经营租赁10.0年数10.2年数
融资租赁5.8年数4.8年数
加权平均贴现率：
经营租赁4.1 %4.1 %
融资租赁5.6 %5.7 %

在2020年第一季度，该公司与灯塔公司签订了一项租赁协议，自2020年1月1日起，继续租赁其总部办公设施和北卡罗来纳州夏洛特的毗邻办公设施。新租约有一个10-任期一年，2029年12月31日届满。此租约被归类为经营租赁，与此租赁相关的附加租赁负债为$。32.3截至2020年3月29日，百万美元。这份租约取代了以前的租赁协议，后者被归类为融资租赁，预定于2021年12月31日到期，并有一笔美元。6.8截至2019年12月29日未清本金余额百万。

15

以下是公司在精简的综合经营报表中与租赁组合有关的余额摘要：

第一季度
(单位：千)20202019
销售成本影响：
业务租赁费用$1,385  $1,341  
短期和可变租赁2,600  2,262  
融资租赁折旧费用354  353  
销售影响费用总额$4,339  $3,956  
SD&A费用影响：
业务租赁费用$4,669  $2,896  
短期和可变租赁890  1,059  
融资租赁折旧费用571  1,139  
SD&A费用影响总额$6,130  $5,094  
利息费用，净影响：
融资租赁债务利息费用$266  $702  
利息支出总额，净影响$266  $702  
租赁费用总额$10,735  $9,752  

与公司租赁组合有关的未来最低租赁付款包括续订期权，公司已确定合理确定，并排除向业主支付房地产税和公共地区维护费用。以下是截至2020年3月29日所有不可撤销经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要:

(单位：千)操作
租赁		融资
租赁		共计
2020年剩余时间$17,092  $5,275  $22,367  
202120,809  2,628  23,437  
202218,089  2,694  20,783  
202315,832  2,750  18,582  
202415,192  2,808  18,000  
此后89,017  5,407  94,424  
包括利息在内的最低租赁付款总额$176,031  $21,562  $197,593  
减：代表利息的相应数额33,496  3,027  36,523  
最低租赁本金现值142,535  18,535  161,070  
减：租赁负债中相应的现期部分-经营租赁和融资租赁17,837  5,099  22,936  
租赁负债的非流动部分.经营和融资租赁$124,698  $13,436  $138,134  
16


以下是截至2019年12月29日所有不可撤销经营租赁和融资租赁的未来最低租赁付款摘要：

(单位：千)操作
租赁		融资
租赁		共计
2020$19,236  $10,611  $29,847  
202116,815  6,215  23,030  
202214,016  2,694  16,710  
202311,704  2,750  14,454  
202410,989  2,808  13,797  
此后67,556  5,406  72,962  
包括利息在内的最低租赁付款总额$140,316  $30,484  $170,800  
减：代表利息的相应数额27,527  3,678  31,205  
最低租赁本金现值112,789  26,806  139,595  
减：租赁负债中相应的现期部分-经营租赁和融资租赁15,024  9,403  24,427  
租赁负债的非流动部分.经营和融资租赁$97,765  $17,403  $115,168  

以下是公司在合并现金流量表中与租赁组合有关的余额摘要：

第一季度
(单位：千)20202019
业务活动的现金流量影响：
经营租赁$4,195  $4,136  
融资租赁债务的利息支付266  702  
业务活动现金流量总额$4,461  $4,838  
来自筹资活动的现金流量影响：
融资租赁债务的本金付款$1,485  $2,114  
来自融资活动的现金流动总额-影响$1,485  $2,114  

10. 分配协定，净额

分配协议，净额，按直线摊销，估计使用寿命为10到40年份，包括以下几年：

(单位：千)
(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
按成本计算的分配协议
$950,549  $950,549  
减：累计摊销
80,524  74,453  
分配协定，净额
$870,025  $876,096  

11. 客户名单和其他可识别的无形资产，净额

客户名单和其他可识别的无形资产，净额，按直线摊销，估计使用寿命为5到12年份，包括以下几年：

(单位：千)
(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
按成本计算的客户名单和其他可识别的无形资产
$25,288  $25,288  
减：累计摊销
11,105  10,645  
客户名单和其他可识别的无形资产，净额
$14,183  $14,643  

17

12. 其他应计负债

其他应计负债包括：

(单位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
应计保险费用$46,035  $44,584  
购置相关或有考虑的当期部分27,820  41,087  
应计营销成本30,110  34,947  
雇员和退休人员福利计划应计项目21,541  33,699  
尚未提交的支票和转账，以便从零余额现金账户支付23,291  20,199  
应计税款(所得税除外)9,089  6,366  
现行领土转换费递延收益2,286  2,286  
联邦所得税—  1,651  
按公平市场价值进行的商品套期保值4,272  1,174  
所有其他应计费用18,474  22,841  
其他应计负债共计$182,918  $208,834  

13. 衍生金融工具

该公司面临因某些商品价格的不利变化而增加成本的风险。在正常的业务过程中，公司通过各种策略来管理这些风险，包括使用衍生工具。本公司不使用衍生工具作交易或投机用途。所有衍生工具均以公允价值记作资产或负债，列于合并资产负债表内。根据公认会计原则，这些衍生工具不被指定为套期保值工具，而是用作“经济套期保值”来管理某些商品价格风险。持有的衍生工具按月上市，并在收益中确认，与相关对冲项目的费用分类一致。衍生协议的结算包括在合并现金流量表中的业务活动现金流量中。

该公司利用几个不同的金融机构提供商品衍生工具，以尽量减少信贷风险的集中。虽然在这些对手方不履行义务的情况下，公司将面临信用损失，但公司并不预期这些当事方不履行义务。

下表概述了公司商品衍生金融工具的公允价值的税前变动情况，并在精简的合并经营报表中对这些变动进行了分类：

第一季度
(单位：千)收益(损失)分类20202019
商品对冲销售成本$(1,536) $3,905  
商品对冲销售、交货和行政费用(2,329) 2,715  
总收益(损失)$(3,865) $6,620  

下表概述了公司持有的衍生工具合并资产负债表的公允价值和分类：

(单位：千)资产负债表分类(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
资产：
按公平市场价值进行的商品套期保值预付费用和其他流动资产$240  $1,007  
总资产$240  $1,007  
负债：
按公平市场价值进行的商品套期保值其他应计负债$4,272  $1,174  
负债总额$4,272  $1,174  
18


该公司与其衍生金融协议的对手方有主协议，这些协议规定了衍生品交易的净结算。因此，衍生资产净额在合并后资产负债表中的预付费用和其他流动资产或其他资产中确认，衍生负债净额在合并资产负债表中确认为其他应计负债或其他负债。

下表汇总了公司在合并资产负债表中的衍生资产总额和衍生负债总额：

(单位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
衍生资产总额$284  $3,298  
衍生负债毛额4,316  3,465  

下表概述了公司尚未完成的商品衍生协议：

(单位：千)(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
未清商品衍生协议的名义金额$146,498  $171,699  
未偿还商品衍生协议的最迟到期日2020年12月2020年12月

14. 金融工具的公允价值

公认会计原则要求按公允价值记账的资产和负债按下列类别之一分类和披露：

•一级：活跃市场中相同资产或负债的市场报价。
•二级：由市场数据证实的、可观察的、基于市场的输入或不可观测的输入.
•第3级：未经市场数据证实的无法观察的输入。

公司在估计其金融工具的公允价值时采用了下列方法和假设。在报告所述的任何期间，都没有在各级之间转移资产或负债。

金融工具
公允价值
水平
方法和假设
递延补偿计划资产及负债一级公司对某些高管和其他高报酬雇员的不合格递延补偿计划的公允价值是以相关资产和负债的公允价值为基础的，这些资产和负债以共同基金持有，并以共同基金内所持证券的报价为基础。
商品套期保值协议2级公司商品套期保值协议的公允价值是根据每个资产负债表日的当前结算价值计算的。商品套期保值协议在每个资产负债表日的公允价值是公司在终止这些协议时将收到或支付的估计金额。该公司与衍生金融工具有关的信用风险是通过对其对手方和定期结算要求高标准来管理的。在确定衍生金融工具的公允价值时，公司考虑不履行风险。
非公开可变利率债务2级该公司的非公开可变利率债务的账面金额与其公允价值接近，原因是利率变动，而且重置期较短。
非公开固定利率债务2级公司非公开固定利率债务的公允价值是根据当前市场价格估算的。
公债证券2级公司公共债务证券的公允价值是根据当前市场价格估算的。
购置相关或有考虑三级与购置有关的或有考虑的公允价值是根据内部预测和从市场数据得出的加权平均资本成本(“WACC”)计算的。

19

下表按资产和负债概述了按公司递延补偿计划、商品套期保值协议、债务和收购相关或有考虑的水平分列的账面金额和公允价值：

(二零二零年三月二十九日)
(单位：千)
载运
金额
共计
公允价值
公允价值
一级
公允价值
2级
公允价值
三级
资产：
递延补偿计划资产$37,135  $37,135  $37,135  $—  $—  
商品套期保值协议240  240  —  240  —  
负债：
递延补偿计划负债37,135  37,135  37,135  —  —  
商品套期保值协议4,272  4,272  —  4,272  —  
非公开可变利率债务359,774  360,000  —  360,000  —  
非公开固定利率债务374,742  373,700  —  373,700  —  
公债证券348,073  357,900  —  357,900  —  
购置相关或有考虑437,094  437,094  —  —  437,094  

(一九二零九年十二月二十九日)
(单位：千)
载运
金额
共计
公允价值
公允价值
一级
公允价值
2级
公允价值
三级
资产：
递延补偿计划资产$42,543  $42,543  $42,543  $—  $—  
商品套期保值协议1,007  1,007  —  1,007  —  
负债：
递延补偿计划负债42,543  42,543  42,543  —  —  
商品套期保值协议1,174  1,174  —  1,174  —  
非公开可变利率债务307,250  307,500  —  307,500  —  
非公开固定利率债务374,723  383,900  —  383,900  —  
公债证券347,947  367,300  —  367,300  —  
购置相关或有考虑446,684  446,684  —  —  446,684  

收购相关的或有考虑使用基于内部预测的概率加权贴现现金流模型和从市场数据中得出的WACC，这被认为是三级投入。在每个报告期内，公司将其与分配地区有关的收购相关或有考虑负债调整为公允价值，通过使用公司估计的WACC来贴现CBA规定的未来预期分装瓶付款。

未来预期的再装瓶付款将持续到从ccr获得的可适用的分配资产的寿命，这通常是40好几年了。因此，与收购相关的或有考虑负债的公允价值受到公司的WACC、管理层对未来CBA下将支付的金额的估计以及当前的再装瓶付款(所有三级投入)的影响。这些3级投入中任何一项的变化，特别是用于估计公司WACC的基本无风险利率，都可能导致与收购有关的或有考虑因素的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的非现金收入或费用数额产生重大影响。

20

收购相关的或有考虑是公司唯一的三级资产或负债。3级活动的调节情况如下：

第一季度
(单位：千)20202019
期初余额-3级负债$446,684  $382,898  
支付与购置有关的或有代价(10,452) (6,237) 
改叙为当期应付款项150  2,300  
公允价值增加712  14,046  
期末余额-3级负债$437,094  $393,007  

2020年第一季度购置相关或有考虑负债公允价值增加的主要原因是对未来现金流量预测的更新，但因用于计算公允价值的贴现率增加而部分抵消。2019年第一季度购置相关或有价负债公允价值增加的主要原因是用于计算公允价值的贴现率下降。这些公允价值调整记在其他费用中，净记在精简的综合业务报表中。

根据收购相关的或有考虑安排，公司每年可支付的预期金额预计在$28百万至美元51百万美元。

15. 所得税

公司的实际所得税税率是：将所得税支出(收益)除以所得税前的收入(损失)计算25.62020年第一季度和35.02019年第一季度的百分比。实际所得税税率下降的主要原因是财务结果的改善和2020年某些税收抵免额的延长。

公司的实际所得税税率是：将所得税支出(收益)除以所得税前的收入(损失)减去可归因于非控制权益的净收入。26.82020年第一季度和30.62019年第一季度的百分比。

该公司的税额(包括应计利息)不确定2.6二零二零年三月二十九日2.52019年12月29日为百万美元，所有这些都将影响公司的有效所得税税率。虽然预计未来12个月不确定的税额可能会发生变化，但该公司预计这种变化不会对精简的合并财务报表产生重大影响。

从2002年开始的前几个课税年度仍可接受国内税务局的审查，从1998年开始的各课税年度仍可接受某些国家税务机关的审查。

16. 养恤金和退休后福利义务

养恤金计划

有两项由公司赞助的养老金计划。从2006年6月30日起，主要公司赞助的养老金计划被冻结，在此日期之后，参与人未获得任何福利。第二个公司赞助的养老金计划(“谈判计划”)是根据集体谈判协议为某些雇员制定的。“谈判计划”下的福利是根据各参与方的谈判公式确定的。对这些计划的缴款是根据精算师确定的数额计算的，仅限于目前为所得税目的可扣减的数额。

21

定期养恤金费用净额的构成部分如下：

第一季度
(单位：千)20202019
服务成本$1,659  $1,207  
利息成本2,760  3,063  
计划资产预期收益(3,383) (2,574) 
确认净精算损失1,189  901  
前期服务费用摊销5  5  
定期养恤金净费用$2,230  $2,602  

公司做了不不对二公司赞助的养老金计划在2020年第一季度。对二公司赞助的养老金计划预计将在美元的范围内。7百万至美元122020年剩余时间为百万美元。

退休后福利

本公司提供退休后福利符合特定标准的雇员。公司承认退休后福利的成本，其中主要包括雇员在服役期间的医疗福利。本公司不预支这些福利，并有权修改或终止某些这些福利在未来。

定期退休后净收益成本构成如下：

第一季度
(单位：千)20202019
服务成本$376  $389  
利息成本503  693  
确认净精算损失88  196  
前期服务费用摊销—  (324) 
净定期退休后效益成本$967  $954  

17. 其他负债

其他负债包括：

(单位：千)
(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
购置相关或有考虑的非流动部分
$409,274  $405,597  
行政福利计划的应计项目
125,142  141,380  
非流动递延领土转换费收益
82,305  82,877  
遗产设施信贷的非流动递延收益
29,370  29,569  
其他
8,957  9,143  
其他负债共计
$655,048  $668,566  

22

18. 债务

以下是公司债务摘要：

(单位：千)成熟期
日期		利息
率		利息
已付		公开或
非公众		三月二十九日
2020		十二月二十九日
2019
定期贷款安排(1)
6/7/2021变量千变万化非公众$255,000  $262,500  
高级音符2/27/20233.28%半年一次非公众125,000  125,000  
循环信贷设施(2)
6/8/2023变量千变万化非公众105,000  45,000  
高级音符11/25/20253.80%半年一次公众350,000  350,000  
高级音符10/10/20263.93%季刊非公众100,000  100,000  
高级音符3/21/20303.96%季刊非公众150,000  150,000  
高级票据未摊销折扣(3)
11/25/2025(50) (52) 
债务发行成本(2,361) (2,528) 
长期债务$1,082,589  $1,029,920  
(1)该公司打算在未来12个月内根据定期贷款安排对到期本金进行再融资，并有能力在其循环信贷安排下这样做，后者被归类为长期债务。因此，今后12个月内到期的任何款项都被列为非流动款项。
(2)该公司的循环信贷设施的总最高借款能力为$500百万美元，可根据公司的选择增加到$750百万元，但须取得放款人的承诺，并符合信贷协议中规定的其他条件。公司目前认为所有参与循环信贷贷款的银行都有能力并将满足公司的任何资金要求。
(3)应于2025年发行的高级票据99.975票面价值的百分比。

公司利用多家金融机构，只与具有投资级信用评级的机构达成信贷安排，从而减轻其融资风险。该公司持续监测对手信用评级。

2019年，该公司进入了一个$100百万固定利率互换到期2021年6月7日，以对冲公司定期贷款安排的部分利率风险。这种利率互换被指定为现金流量对冲工具，预计不会对合并后的资产负债表产生实质性影响。这一利率互换的公允价值变化被归类为合并资产负债表上累计的其他综合损失，并包括在综合收益(损失)合并表中。

公司公债发行所依据的契约不包括财务契约，但确实限制了公司子公司超过一定数额的某些留置权和抵押权以及负债。该公司发行非公共债务的协议包括两项财务契约：一项合并现金流量/固定费用比率和一项综合资金负债/现金流量比率，每一项在各自的协议中都有定义。截至2020年3月29日，该公司遵守了这些公约。这些契约目前并没有限制其流动资金或资本资源，而且公司也没有预料到它们会这样做。

所有未偿还的长期债务均由本公司发行无已由其任何附属公司发行。确实有不公司债务担保。

19. 承付款和意外开支

制造业合作社

公司至少有义务购买80其对东南地区某些指定地区的塑料瓶需求量的百分比。公司也有义务购买17.5至2024年6月，国资委每年生产百万箱成品油。公司收购7.7百万宗案件和6.82020年第一季度和2019年第一季度国资委生产成品油百万箱。

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下表汇总了该公司从这些生产合作社购买的货物：

第一季度
(单位：千)20202019
从东南采购$31,028  $34,326  
向国资委采购41,834  37,446  
从制造业合作社采购的总额$72,862  $71,772  

公司为国资委的部分债务提供担保，该债务在2024年之前的不同日期到期。保证的金额是$14.7分别是2020年3月29日和2019年12月29日。如果国资委未能履行其在相关债务下的承诺，公司将负责向贷款人支付直至担保水平的款项。公司预计国资委将不会履行其与债务有关的承诺。该公司还认为，SAC拥有足够的资产，包括生产设备、设备和营运资金，并有能力调整其产品的销售价格，以充分减轻公司担保造成的物质损失风险。

公司不持有任何资产作为对国资委担保的抵押品，其公允价值对精简的合并财务报表并不重要。公司监测其在国资委的投资，如果发现损害，公司决定其投资不是临时的，则必须将其投资记下来。不截至2020年3月29日，该公司在国资委的投资被确认为减值，不2019年查明的减值。

其他承付款和意外开支

该公司拥有备用信用证，主要与其财产保险和伤亡保险计划有关。这些信用证共计$35.6二零二零年三月二十九日35.62019年12月29日百万欧元

本公司参与长期营销合同安排，有一定的威望物业，体育场地和其他地点.截至2020年3月29日，与这些合同安排有关的未来付款在2033年的不同日期到期，数额为美元。187.3百万美元。

公司在其正常业务过程中涉及各种索赔和法律程序。虽然难以预测这些索赔和法律程序的最终结果，但管理层认为，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。据信，由于这些索赔和法律程序，任何超过记录金额的重大损失都不可能合理地发生。

该公司在经营业务的司法管辖区接受税务当局的审计。这些审计可能导致随后与当局或可能通过法院解决的评估。管理层认为，该公司已为这些审计可能产生的任何评估提供了充足的资金；然而，如果有的话，最终评估可能与浓缩合并财务报表中记录的金额不同。

20. 累计其他综合收入(损失)

累积的其他综合收入(损失)(“AOCI(L)”)包括与公司的养恤金和退休后医疗福利计划有关的调整数以及公司在美国境外提供咨询服务的子公司所需的外币折算调整数。

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AOCI(L)2020年第一季度和2019年第一季度的摘要如下：

(单位：千)(一九二零九年十二月二十九日)税前活动税收效应(二零二零年三月二十九日)
养恤金活动净额：
精算损失$(93,174) $1,189  $(293) $(92,278) 
前期服务费用(7) 5  (1) (3) 
退休后福利活动净额：
精算损失(1,191) 88  (22) (1,125) 
前期服务费用(624) —  —  (624) 
利率互换(270) (1,347) 332  (1,285) 
外币换算调整(16) (1) —  (17) 
搁浅税收影响的重新分类(19,720) —  —  (19,720) 
AOCI(L)共计$(115,002) $(66) $16  $(115,052) 

(单位：千)2018年12月30日税前活动税收效应(一九二零九年三月三十一日)
养恤金活动净额：
精算损失$(72,690) $901  $(222) $(72,011) 
前期服务费用(24) 5  (1) (20) 
退休后福利活动净额：
精算损失(4,902) 196  (48) (4,754) 
前期服务费用351  (324) 80  107  
外币换算调整—  (10) 1  (9) 
搁浅税收影响的重新分类—  —  (19,720) (19,720) 
AOCI(L)共计$(77,265) $768  $(19,910) $(96,407) 

AOCI(L)对某些业务项目说明的影响摘要如下：

2020年第一季度
(单位：千)养恤金净额
活动		网
退休
福利活动		利息
利率互换		外币
翻译
调整		共计
销售成本$334  $48  $—  $—  $382  
销售、交货和行政费用860  40  (1,347) (1) (448) 
税前小计1,194  88  (1,347) (1) (66) 
所得税费用(福利)294  22  (332) —  (16) 
税后影响共计$900  $66  $(1,015) $(1) $(50) 

2019年第一季度
(单位：千)
养恤金净额
活动		网
退休
福利活动
外币
翻译调整
共计
销售成本
$263  $(67) $—  $196  
销售、交货和行政费用
643  (61) (10) 572  
税前小计
906  (128) (10) 768  
所得税费用(福利)223  (32) (1) 190  
税后影响共计
$683  $(96) $(9) $578  

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21. 现金流量信息的补充披露

影响现金流动的流动资产和流动负债的变化情况如下：

第一季度
(单位：千)20202019
应收帐款，贸易，净额$(34,936) $13,388  
可口可乐公司应收账款5,751  (11,530) 
应收账款，其他939  (8,961) 
盘存(2,698) (10,284) 
预付费用和其他流动资产(4,131) 562  
应付帐款、贸易29,044  24,812  
应付可口可乐公司的帐款28,067  13,017  
其他应计负债(27,263) (52,034) 
应计补偿(39,347) (29,211) 
应付应计利息2,264  3,227  
流动资产变动减流动负债$(42,310) $(57,014) 

22.  后续事件

为了应对美国冠状病毒大流行的迅速蔓延，全国各地的联邦、州和地方政府限制了社会和商业活动，以促进社会距离，以减缓冠状病毒的传播。某些“待在家中”和“就地避难”的命令、取消大型公共集会(如体育赛事)以及关闭包括餐馆和学校在内的许多店内客栈，已开始对该公司2020年第二季度的财务业绩产生负面影响。

随着政府实施的公共安全限制得到放松，该公司预计随着产品和包装组合以及渠道组合变得更加有利，其业务将缓慢改善。然而，这种转变发生的速度尚不清楚，因为目前尚不清楚何时会取消“呆在家里”和“就地避风港”的订单，当这些订单被取消后，经济的哪些部门将重新开放，以及在这些订单解除后，消费者行为将以多快的速度回归到更典型的购买模式。此外，目前还不清楚在订单取消后将有多少家门店重新开业，这将影响该公司实现冠前病毒业务业绩的能力。此外，由于冠状病毒大流行，消费者的行为在长期内将如何改变，以及新的消费者行为将如何影响公司的长期业绩，这也是不确定的。
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项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。

以下管理层对可口可乐公司财务状况和经营结果的讨论和分析，是一家特拉华公司(连同其多数拥有的子公司，即“我们”、“我们”或“我们”)，应与该公司的合并财务报表和所附的合并财务报表附注一起阅读。“我们”，“我们”或“我们”。

本公司的财政年度一般在每年12月31日最接近的星期日结束。提交的合并财务报表如下：

•截至2020年3月29日和2019年12月29日的财政状况。
•截至2020年3月29日(2020年财政年度的“第一季度”)和2019年3月31日(2019年财政年度的“第一季度”)的13周期间的业务结果和综合收入(损失)。
•2020年第一季度和2019年第一季度现金流量和股本的变化。

除另有规定外，所有比较均与上一年的相应期间相比较。

精简的合并财务报表包括该公司及其多数控股子公司的合并业务，包括皮埃蒙特可口可乐Bottling Partners(“皮埃蒙特”)，这是该公司唯一拥有重大非控股权的子公司。这种非控制性的利益包括可口可乐公司在皮埃蒙特公司的利益，在所有的时间里，这一比例为22.7%。

我们的业务与非酒精饮料行业

我们在14个州和哥伦比亚特区销售、销售和生产不含酒精饮料。该公司成立于1980年，与其前身一起，自1902年以来一直从事非酒精饮料生产和分销业务。我们是美国最大的可口可乐瓶装商.我们给零售客户的瓶罐总销售量约85%由可口可乐公司的产品组成，其中包括一些世界上最受认可和最受欢迎的饮料品牌。我们还为其他几家饮料公司销售产品，包括BA运动营养有限公司(“BodyArmor”)，Keurig Dr Pepper公司。(“胡椒博士”)和怪物能源公司。我们的目的是尊敬上帝，服侍他人，追求卓越，并从中成长。我们的股票在纳斯达克全球精选市场交易，代号为“可口可乐”。

我们提供一系列的非酒精饮料产品和口味，以满足我们的消费者的需求，包括汽水和饮料。起泡饮料是碳酸饮料，公司的主要起泡饮料是可口可乐.饮料包括能源产品和非碳酸饮料，如瓶装水、茶、准备饮用咖啡、增强型水、果汁和运动饮料。

我们的销售分为两大类：(一)瓶装/罐头销售；(二)其他销售。瓶罐销售包括主要包装在塑料瓶和铝罐中的产品。其他销售包括销售给其他可口可乐瓶装厂，“后混合”产品，运输收入和设备维修收入。混合后产品通过将喷泉糖浆与碳酸或静水混合的设备分发，使喷泉零售商能够用杯子或眼镜向消费者销售成品。

瓶罐净价是根据向顾客收取的发票价格减去任何促销津贴。每瓶/罐的净价受每个包装的价格、每个包装产生的销售量以及这些包装的销售渠道的影响。该公司的产品通过各种渠道在美国销售和分销，其中包括直接向零售店和食品市场、机构账户和自动售货机销售点等其他销售点销售。

非酒精饮料行业对起泡饮料和饮料都具有很强的竞争力。我们的竞争对手包括国内和地区广告和销售产品的瓶装厂和分销商，以及私人标签饮料的瓶装厂和分销商。我们的主要竞争对手包括百事公司的本地瓶装商。产品，在一些地区，当地瓶装厂的DR不合格胡椒产品。

非酒类饮料行业竞争的主要手段是新品牌和新产品的引进、销售点销售、新的销售和配药设备、包装变更、定价、销售促销、产品质量、零售空间管理、客户服务、分销频率和广告。我们相信，在这些竞争方法方面，我们在我们的领土上是有竞争力的。
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业务季节性主要是由于本财政年度第二和第三季度本公司产品的单位销售量较高所致。我们相信，我们和其他制造商从我们购买的成品，有足够的生产能力，以满足销售需求的汽水和饮料，在这些高峰时期。销售量也会受到天气条件的影响。固定成本，如折旧费用，不受业务季节性的显著影响。

冠状病毒对客户、队友和社区安全的影响

2020年3月11日，世界卫生组织宣布冠状病毒爆发为全球大流行。该公司正在努力监测冠状病毒大流行对其业务各个方面的影响，包括对其客户、队友、供应商和分销网络的影响。我们的业务得到了美国国土安全部以及我们所在社区州和地方政府的认可，因为我们所有的队友都支持饮料的制造和分销。

公司在继续生产和销售产品的同时，采取了以下措施保护我们的客户、队友和社区：

•我们增加了卫生规程，每天对设备和公共区域进行多次消毒。
•我们积极推广疾病控制和预防中心建议的卫生做法，包括尽可能在队友之间保持六英尺或以上的社会距离，错开工作开始和停止时间以及午休时间。
•我们限制非必要访客、供应商和承包商进入我们的设施。
•我们为与我们的产品和客户互动的前线队友生产和装装了数千个消毒液容器。
•我们采购并发送了成千上万的一次性手套和口罩给我们的队友在他们的工作中使用。
•我们已经为其工作职责允许的队友实施了在家工作例程，并正在利用虚拟技术代替面对面的会议。
•我们已经为我们的队友提供了40个小时的补充病假时间，以鼓励我们的队友呆在家里，如果他们或他们的家人有冠状病毒症状。
•我们已经修改了与冠状病毒相关事件的医疗计划，以支付冠状病毒治疗的费用，以消除我们的队友在遇到症状时接受治疗的障碍。
•我们有供应商准备在暴露于冠状病毒后的情况下对设施进行额外的卫生和深度清洁。

冠状病毒对经营结果和财务状况的影响

冠状病毒大流行以及州政府和地方政府发布的“就地安置”令，再加上包括餐馆和学校在内的某些零售商店的关闭，以及取消大型公共集会(如体育赛事)，预计会对我们短期内的运营结果产生实质性影响。虽然2020年第一季度受到该季度最后三周消费者购买活动增加的积极影响，但我们预计2020年第二季度的财务结果将受到负面影响。

我们在2019年财政年度按客户销售渠道计算的瓶/罐实物量和净销售额的历史构成如下：

客户类别体积净销售额
大型零售(包括杂货店和大宗商品商店)59.6 %48.7 %
小型零售(包括便利店、药店和价值商店)27.7 %35.7 %
室内(包括餐厅、医院和学校)12.7 %15.6 %
100.0 %100.0 %

在2020年第一季度的最后三周，我们的瓶装/罐体盒总销量和净销售额从较小的零售店和店内零售店向较大的零售店转移了大约7%。

规模较大的零售店，包括杂货店和大宗商品分店，在带回家包裹中的销售比例要比小型零售店或店内零售店高得多。这些套餐通常带来较低的收入和毛利。
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每箱，与通过较小的零售店和店内直销以供立即消费的套餐相比。因此，只要我们业务的这种转变继续下去，我们的毛利就会大幅度下降。

由于餐厅、学校和娱乐娱乐设施的关闭，我们的业务在2020年第二季度发生了重大变化。然而，随着政府实施的公共安全限制放宽，我们预计随着产品和包装组合以及渠道组合变得更加有利，我们的业务将缓慢改善。然而，这种转变的发生速度尚不清楚，因为目前尚不清楚何时会取消“呆在家里”和“就地避风港”的订单，当这些订单解除时，经济的哪些部门将重新开放，以及在这些订单解除后，消费者行为将以多快的速度回归到更典型的购买模式。此外，还不清楚在订单取消后会有多少家门店重新开业，这将影响我们实现冠前病毒业务业绩的能力。此外，由于冠状病毒大流行，消费者的行为在长期内将如何改变，以及新的消费者行为将如何影响我们的长期结果，这也是不确定的。

在冠状病毒大流行期间，我们没有经历过任何物资供应链的中断，我们也不期望在短期内有任何实质性的中断。我们没有遇到任何物质分配问题，我们的产品提供给零售商店，仍然开放。我们的供应链依赖于几个关键的原材料，包括铝，PET树脂和高果糖玉米糖浆。所有这些原材料的市场价值都出现了大幅下降，但我们目前还没有遇到任何会对我们的业绩产生实质性影响的供应问题。此外，我们在生产碳酸饮料时使用二氧化碳(“CO2”)，尽管市场出现一些供应中断，但我们在生产过程中并没有出现二氧化碳短缺，但我们将继续监测这一关键生产投入的供应，并视需要作出反应。

虽然我们预计我们的业务将受到冠状病毒大流行的负面影响，但我们正在采取几项节省成本的行动，以抵消我们最近收入的下降。我们在4月中旬解雇了大约700名员工，预计这种休假将持续到6月中旬.此外，我们已采取措施，减少或推迟营运开支，只维持业务关键开支，以支持业务运作。最后，我们已采取措施，减少资本开支，以节省现金在这个不确定的时期。

虽然我们预计我们的业务结果会受到负面影响，但我们目前并不预期冠状病毒的流行会对我们的流动性状况或短期内获得资本的机会造成重大影响。我们的循环信贷贷款将于2023年6月8日到期，总最高借款能力为5亿美元，可根据公司的选择增加到7.5亿美元，但须获得放款人的承诺并满足信贷协议中规定的其他条件。截至2020年3月29日，在循环信贷安排下的借款为1.05亿美元。

此外，为了应对冠状病毒大流行，总统于2020年3月27日签署了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关爱法”)，使之成为法律。“关爱法”规定了许多税收减免条款和其他经济刺激措施，包括暂时暂停对社会保障工资税中雇主部分的某些付款要求，以及设立某些可退还的雇员留用抵免额。该公司预计，推迟缴纳社会保障工资单税将在2020年对其运营现金流产生大约3，000万至4，000万美元的积极影响。此外，公司目前正在评估“照料法”中其他条款和措施的影响。

我们预计不会因冠状病毒大流行而对我们资产的公允价值造成任何实质性损害或调整。通过正常的业务流程，我们评估了应收账款的可收性，并记录了截至2020年3月29日的任何预期损失。对我们应收账款的这些调整对我们2020年第一季度的业绩没有重大影响。此外，我们还评估了我们的商誉、无形资产和长期减值资产，指出截至2020年第一季度，这些资产没有减值。我们将继续监测我们资产的估值和应收账款的可收性，并在必要时记录任何调整。

我们已经评估了与冠状病毒相关的工作常规环境，包括远程工作安排，以及它们对我们财务报告内部控制的影响。我们预计不会对我们的控制程序产生重大影响，对财务报告的内部控制产生重大影响。此外，我们在3月初启动了我们的“传染病应对计划”和“事件管理危机应对程序”，该计划的所有方面和这些程序正在按设计运作。我们不期望由于该计划和程序的执行而产生任何实质性支出。
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2020年第一季度执行摘要

净销售额在2020年第一季度增长6.4%，主要原因是实际案件数量增加了6.1%。由于我们推出了可口可乐生产线的延伸和新产品，如可口可乐能源、AHA和增强型水，因此在闪闪发光的和仍在的类别中，实际案例数量增长强劲。第四季度最后三周的销量增长尤为强劲，因为消费者为与冠状病毒相关的待客订单做好了准备，这些订单改变了消费者的购买模式，将在大型零售店销售的多种服务套餐带回家。我们估计，我们2020年第一季度数量增长的大约三分之二是由于3月份最后三周需求的大幅增长。我们的瓶装/罐装起泡饮料的净销售额在2020年第一季度增长了6.0%，主要是由于这一类别的销量增长和价格实现。我们静止饮料的净销售额在2020年第一季度增长了10.4%，这与AHA、可口可乐能源和持续强劲的BodyArmor业绩有关。

2020年第一季度的毛利润增长了1600万美元，增幅为4.1%，而毛利率则下降了70个基点，至34.6%，原因是我们的产品结构从单一服务销售转向了多服务销售。按照下面“调整后的非公认会计原则”一节中的调整，毛利润增长了2 210万美元，即5.7%，毛利率下降了20个基点。我们继续关注整个投资组合的价格实现和利润率改善。然而，静态产品的较高增长率(其毛利率一般低于起泡产品)继续给我们的整体毛利率带来压力。我们估计，本季度最后三周消费者购买模式的转变影响了我们的毛利率约20个基点。

在2020年第一季度，销售、交付和行政(“SD&A”)支出增加了330万美元，增幅为0.9%。SD&A支出占净销售额的百分比在2020年第一季度下降了170个基点。调整后的SD&A支出在2020年第一季度增加了610万美元，增幅1.7%。SD&A支出在净销售额中所占比例的大幅提高，与我们在收入强劲增长时期利用我们的运营模式的能力有关，以及我们对可变运营费用的勤奋管理。

2020年第一季度的营业收入为3280万美元，而2019年第一季度为2020万美元，增长62.9%。2020年第一季度调整后的营业收入为3 680万美元，增长了77.3%。

2020年第一季度的净收入为1 470万美元，而2019年第一季度的净亏损为680万美元，增加了2 150万美元。

2020年第一季度业务提供的现金流量为3 230万美元，而2019年第一季度为560万美元。随着我们继续努力提高我们的盈利能力和进一步加强我们的资产负债表，改进现金生成仍然是一个关键的管理重点领域。

重点领域

公司的主要优先事项包括商业执行、收入管理、供应链优化和现金流生成。

商业执行:我们的成功取决于我们在顾客商店内执行商业策略的能力。我们能够在商店内获得货架空间，并以盈利的方式在我们的品牌和包装组合中保持库存，这将对我们的结果产生重大影响。我们在供应链的每一步都专注于执行，包括原材料和成品的采购、制造转换、运输、仓储和分销，以确保库存执行的发生。我们正在投资于工具和技术，以使我们的队友能够更有效和高效地与我们的客户操作，并推动我们的业务的长期价值。

收入管理: 我们的收入管理策略侧重于我们的品牌和包装在产品类别和渠道内的最优定价，与我们的客户建立有效的工作关系，以及有纪律的基于事实的决策。定价决策考虑到各种因素，包括品牌实力、竞争环境、投入成本、某些品牌在我们的产品组合中所扮演的角色以及其他市场条件。

供应链优化: 2017年10月，我们完成了为期多年的一系列交易，通过这些交易，我们获得并交换了分销领域和制造设施(“系统转换”)。我们正致力于优化我们的供应链，因为我们继续将获得的领土和设施整合到我们的业务中。我们正在整合我们的孟菲斯，田纳西生产中心和我们的西孟菲斯，阿肯色州的业务，这是非常期待的。
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扩大我们的西部孟菲斯的生产能力，降低我们的整体生产成本。我们将继续寻找机会投资于我们的供应链，以优化我们的成本。

现金流量产生: 现金流量的产生仍然是我们的一个关键重点领域。我们制定了几项举措，以优化现金流动、提高盈利能力和审慎管理资本支出，因为我们继续优先考虑偿还债务，并将重点放在加强我们的资产负债表上。

业务结果

第一季度业绩

本公司2020年第一季度和2019年第一季度的经营业绩摘要见下表，并在以下段落中讨论。

第一季度
(单位：千)20202019变化
净销售额$1,173,021  $1,102,912  $70,109  
销售成本767,726  713,604  54,122  
毛利405,295  389,308  15,987  
销售、交货和行政费用372,474  369,154  3,320  
业务收入32,821  20,154  12,667  
利息费用，净额9,561  12,886  (3,325) 
其他费用，净额2,298  15,851  (13,553) 
所得税前收入(损失)20,962  (8,583) 29,545  
所得税费用(福利)5,361  (3,005) 8,366  
净收入(损失)15,601  (5,578) 21,179  
减：可归因于非控制权益的净收入939  1,253  (314) 
可口可乐合并公司的净收益(亏损)$14,662  $(6,831) $21,493  
其他综合收入(损失)，扣除税后(50) 578  (628) 
可口可乐合并公司的综合收入(损失)。$14,612  $(6,253) $20,865  

影响经营和财务状况的项目

2020年第一季度

•390万美元税前不利的市场标价调整与公司的商品套期保值计划有关.
•其他费用中记录的70万美元，净原因是公司收购相关或有代价负债公允价值的增加。
•由于公司继续优化效率，与不动产、厂场和设备的减值和加速减值有关的净费用为10万美元。

2019年第一季度

•1，400万美元记录在其他费用中，净由于公司收购相关或有代价负债公允价值的增加；
•660万美元与该公司的商品套期保值计划有关的税前优惠市价调整；以及
•470万美元与系统改造有关的开支，其中大部分是与信息技术有关的费用。
•250万美元的开支是由于某些低成本的短期资产的资本化门槛的提高造成的.

31

净销售额

2020年第一季度，净销售额增长了7010万美元(6.4%)，达到11.7亿美元，而2019年第一季度为11.1亿美元。净销售额增加的主要原因如下(以百万计)：

2020年第一季度
可归因于：
$53.8  与销售量增加有关的净销售额增加
12.9  净销售额的增加主要是由于平均每瓶/罐销售价格对零售客户的增加，以及产品组合转向收入更高的产品，以满足消费者的喜好。
3.6  增加对其他可口可乐瓶装厂的销售量
(0.2) 其他
$70.1  净销售额增加总额

按产品类别分列的销售净额如下：

第一季度
(单位：千)20202019%变化
瓶罐销售：
起泡饮料$631,113  $595,390  6.0 %
静止饮料373,278  338,059  10.4 %
瓶装/罐头销售总额1,004,391  933,449  7.6 %
其他销售：
销售给其他可口可乐瓶装厂85,239  81,673  4.4 %
后组合和其他83,391  87,790  (5.0)%
其他销售共计168,630  169,463  (0.5)%
总净销售额$1,173,021  $1,102,912  6.4 %

产品类别、实物箱销售量占瓶/罐总销售量的百分比和按产品类别分列的百分比变化如下：

瓶/罐销售量
第一季度
瓶/罐销售
产品类别20202019体积百分比变化
起泡饮料70.7 %72.5 %3.4 %
静止饮料29.3 %27.5 %13.2 %
瓶/罐总销售量100.0 %100.0 %6.1 %

由于公司引进了新产品，它重新评估了在SKU级别分配给其产品的类别，因此分类可能与以前提出的结果不同，以符合本期分类。任何差异都不是实质性的。

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下表汇总了本公司对其最大客户的瓶装/罐装总销量所占百分比，以及该数量所代表的在公司总净销售额中所占的百分比：

第一季度
20202019
约占公司总瓶/罐销售量的百分比：
沃尔玛商店公司20 %20 %
克罗格公司13 %12 %
占公司总瓶/罐销售量的大约百分比33 %32 %
约占公司净销售额的百分比：
沃尔玛商店公司14 %14 %
克罗格公司9 %9 %
占公司总净销售额的大约百分比23 %23 %

销售成本

占公司销售成本很大一部分的投入包括：(一)成品的采购；(二)原材料成本，包括铝罐、塑料瓶和甜味剂；(三)浓缩成本；(四)生产成本，包括劳动力、间接费用和仓库成本。此外，销售成本还包括与制成品从制造设施到配送中心的运输、装卸和燃料费用、销售权摊销费用、某些产品的分销费和品牌公司的营销信贷。按年计算，原材料成本约占销售总成本的20%。

2020年第一季度，销售成本增长5410万美元(7.6%)，达到767.7美元，而2019年第一季度为713.6美元。销售费用增加的主要原因如下(以百万计)：

2020年第一季度
可归因于：
$35.2  与销售量增加有关的销售成本增加
5.9  销售成本的增加主要与满足消费者喜好的产品组合的变化和浓缩成本的增加有关，按数量级顺序计算，燃料价格较低部分抵消了这一增长。
3.6  与向外部客户提供的货运服务(非酒精饮料除外)增加有关的费用增加
3.3  增加对其他可口可乐瓶装厂的销售量
6.1  其他
$54.1  销售成本增加总额

公司在产品营销中广泛依靠广告和促销。向公司供应浓缩、糖浆和成品的可口可乐公司和其他饮料公司进行了大量的营销和广告支出，以促进公司的销售。可口可乐公司和其他饮料公司的某些营销支出是按照年度安排进行的。该公司还受益于由可口可乐公司和其他饮料公司开展的全国性广告计划。2020年第一季度，可口可乐公司和其他饮料公司向可口可乐公司和其他饮料公司提供的营销资金支持总额为3030万美元，而2019年第一季度为3130万美元。

公司的销售成本可能无法与其他同行公司相比，因为一些同行公司在销售成本中包括了与其分销网络相关的所有成本。公司将这些费用中的一部分包括在SD&A费用中，如下所述。

销售、交货和行政费用

SD&A费用包括：销售管理人工成本、从配送中心向客户地点运输成品所产生的分配成本、配送中心管理费用(包括折旧费用)、配送中心仓储成本、配送车辆和冷饮设备费用、销售点费用、广告费用、冷饮设备修理费用、无形资产摊销和行政支持劳动力和运营成本。
33


SD&A支出在2020年第一季度增加了330万美元(0.9%)，达到372.5美元，而2019年第一季度为369.2美元。SD&A支出占净销售额的比例从2019年第一季度的33.5%降至2020年第一季度的31.8%。SD&A费用增加的主要原因如下(以百万计)：

2020年第一季度
可归因于：
$(4.7) 减少系统转换事务费用
4.3  增加工资成本和雇员福利，包括奖金和奖励措施
3.7  其他
$3.3  SD&A费用增加总额

本公司有三套主要的送货系统：(一)大型超级市场、大宗商品销售商和俱乐部专卖店的批量配送；(二)便利店、药店、小超市和店内帐户的高级销售配送；以及(三)为其全面服务的自动售货机客户提供全面服务。与制成品从制造地点到配送中心的运输和装卸费用包括在销售成本中。与从配送中心到客户地点的成品运输相关的运输和装卸费用，包括配送中心的仓储成本，2020年第一季度总计160.1美元，2019年第一季度为148.9美元。

利息费用，净额

利息支出净减少330万美元(25.8%)，至2020年第一季度的960万美元，而2019年第一季度为1290万美元。减少的主要原因是平均债务余额较低，平均利率较低。

其他费用，净额

其他费用汇总如下：

第一季度
(单位：千)20202019
购置相关或有代价负债公允价值的增加$712  $14,046  
非服务费用构成的周期净收益成本1,586  1,961  
其他—  (156) 
其他费用共计，净额$2,298  $15,851  

每一报告期，本公司调整其或有考虑责任的分配地区，但分装费用的公允价值。公允价值是通过贴现公司综合饮料协议所要求的未来预期再装瓶付款来确定的，该协议将使用公司估计的加权平均资本成本(“wACC”)延长适用的分配资产的寿命，该成本受许多因素的影响，包括长期利率和对未来现金流量的预测。这些分配资产的寿命一般为40年。本公司每季度须缴付分装瓶费用的当期部分。

2020年第一季度购置相关或有考虑负债公允价值增加的主要原因是对未来现金流量预测的更新，但因用于计算公允价值的贴现率增加而部分抵消。2019年第一季度购置相关或有价负债公允价值增加的主要原因是用于计算公允价值的贴现率下降。

所得税费用(福利)

该公司的实际所得税税率按所得税支出(收益)除以所得税前收入(损失)计算，2020年第一季度为25.6%，2019年第一季度为35.0%。实际所得税税率下降的主要原因是财务结果的改善和2020年某些税收抵免额的延长。该公司的实际所得税税率为2020年第一季度的26.8%，2019年第一季度的30.6%，按所得税前收入(效益)除以所得税前收入(损失)减去可归因于非控制权益的净收入计算。

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非控制利益

该公司在2020年第一季度和2019年第一季度分别录得90万美元和130万美元的非控股权净收入，每一项都与可口可乐公司拥有的皮埃蒙特公司有关。

其他综合收入(损失)，扣除税款

其他综合收入，除2020年第一季度税后10万美元和其他综合损失外，2019年第一季度扣除税额60万美元。

分段经营结果

该公司根据财务会计准则理事会会计准则编纂专题280(分部报告)评价每个报告期的分部报告，包括评价首席业务决策者(“CODM”)审查的报告包。该公司已结束首席执行官，首席运营官和首席财务官，作为一个集团，代表CODM。未向CODM提供资产信息。

公司相信有三个运营部门。非酒精饮料占公司综合收入和运营收入的绝大部分。另外两个业务部分不符合单独或合计单独报告的数量阈值，因此已合并为“所有其他部分”。

该公司的部门业绩如下：

第一季度
(单位：千)20202019
净销售额：
非酒精饮料$1,142,581  $1,072,227  
所有其他81,301  87,915  
冲销(1)
(50,861) (57,230) 
合并净销售额$1,173,021  $1,102,912  
业务收入：
非酒精饮料$35,617  $14,641  
所有其他(2,796) 5,513  
业务综合收入$32,821  $20,154  
折旧和摊销：
非酒精饮料$40,758  $43,351  
所有其他2,801  2,421  
合并折旧和摊销$43,559  $45,772  

(1)每个期间的全部净销售额消除表示从所有其他部门到非酒精饮料部门的净销售额。根据交易的性质，这些部门之间的销售按公平市场价值或成本确认。.

调整的非公认会计原则结果

公司根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)报告其财务结果。然而，管理层认为，某些非GAAP财务措施为用户提供了更多有意义的财务信息，在评估公司的持续业绩时应予以考虑。管理层还使用这些非GAAP财务措施作出财务、经营和计划决策，并评估公司的业绩。

35

非公认会计原则的财务措施应视为公司根据公认会计原则编制的报告结果的补充，而不是替代。本公司的非GAAP财务信息并不代表全面的会计基础.下表对报告的结果(GAAP)与调整后的结果(非GAAP)进行了核对：

2020年第一季度
(单位：千，除每股数据外)
毛利SD&A费用业务收入所得税前收入净收益基本每股净收益
报告的结果(公认会计原则)$405,295  $372,474  $32,821  $20,962  $14,662  $1.56  
购置相关或有考虑的公允价值调整(1)
—  —  —  712  535  0.06  
商品套期保值的公允价值调整(2)
1,536  (2,329) 3,865  3,865  2,906  0.31  
供应链优化与整合(3)
648  571  77  77  58  0.01  
其他税收调整(4)
—  —  —  —  (171) (0.02) 
调节项目共计2,184  (1,758) 3,942  4,654  3,328  0.36  
调整后的结果(非公认会计原则)$407,479  $370,716  $36,763  $25,616  $17,990  $1.92  

2019年第一季度
(单位：千，除每股数据外)
毛利SD&A费用业务收入所得税前收入(损失)净收入(损失)每股基本净收益(亏损)
报告的结果(公认会计原则)$389,308  $369,154  $20,154  $(8,583) $(6,831) $(0.73) 
系统转换交易费用(5)
—  (4,730) 4,730  4,730  3,557  0.38  
购置相关或有考虑的公允价值调整(1)
—  —  —  14,046  10,563  1.13  
商品套期保值的公允价值调整(2)
(3,905) 2,715  (6,620) (6,620) (4,978) (0.53) 
某些资产的资本化门槛值变动(6)
—  (2,476) 2,476  2,476  1,862  0.20  
其他税收调整(4)
—  —  —  —  (845) (0.09) 
调节项目共计(3,905) (4,491) 586  14,632  10,159  1.09  
调整后的结果(非公认会计原则)$385,403  $364,663  $20,740  $6,049  $3,328  $0.36  

以下是对非公认会计原则调整的解释：

(1)这种非现金，公允价值调整的收购相关的或有考虑因素波动的因素，如长期利率和预测的未来现金流量的分配地区，以分装瓶费。

(2)该公司不时使用衍生工具，以对冲其计划购买的部分或全部铝、PET树脂、柴油和无铅汽油，以减少商品风险。该公司在按市场计价的基础上对其商品套期保值进行了核算.

(3)调整反映了非酒精饮料部门内与不动产、厂房和设备的减值和加速折旧有关的费用，因为公司继续优化其整个业务的效率机会。

(4)调整数反映了调节项目与报告结果对年度调整的实际所得税税率的影响。

(5)调整数反映了2019年期间与系统转换交易有关的费用，其中主要包括信息技术系统转换。

(6)调整反映了2019年提高某些低成本、短期资产资本化门槛的变化。

36

财务状况

2020年3月29日，总资产为32.8亿美元，比2019年12月29日增加了6880万美元。2010年3月29日，净营运资本(简称流动资产减去流动负债)为295.5美元，比2019年12月29日增加了8740万美元。

2019年12月29日至2020年3月29日净营运资本的重大变化如下：

•现金和现金等价物增加3 810万美元，原因是我们循环信贷机制下的净借款增加。
•应收账款增加，贸易3 730万美元，可口可乐公司应收账款减少580万美元，这两个主要原因都是现金收入的时间安排。
•应付帐款增加2 220万美元，可口可乐公司应付帐款增加2 810万美元，这主要是由于现金支付的时间所致。
•其他应计报酬减少3 930万美元，主要原因是2020年第一季度发放奖金和奖励的时间安排。

流动性与资本资源

该公司的资金来源包括业务现金流、可用的信贷设施以及发行债务和股票证券。该公司已从公开市场、私人存款和银行贷款中获得长期债务.管理层认为，该公司有充足的资金来源，可以为其到期债务进行再融资，为其业务计划提供资金，满足其营运资本要求，并至少在今后12个月内保持适当的资本支出水平，直至发行精简的合并财务报表。目前，该公司预计冠状病毒大流行不会对其流动性或资金来源产生实质性影响。未来股息的数额和频率将由公司董事会根据公司在这段时间的收益和财务状况来决定，不能保证将来会宣布或支付股息。

截至2020年3月29日和2019年12月29日，该公司债务总额如下：

(单位：千)到期日(二零二零年三月二十九日)(一九二零九年十二月二十九日)
定期贷款安排(1)
6/7/2021$255,000  $262,500  
高级音符2/27/2023125,000  125,000  
循环信贷设施6/8/2023105,000  45,000  
高级票据与高级票据的未摊销折现(2)
11/25/2025349,950  349,948  
高级音符10/10/2026100,000  100,000  
高级音符3/21/2030150,000  150,000  
债务发行成本(2,361) (2,528) 
长期债务$1,082,589  $1,029,920  

(1)该公司打算在未来12个月内根据定期贷款安排对到期本金进行再融资，并有能力在其循环信贷安排下这样做，后者被归类为长期债务。因此，今后12个月内到期的任何款项都被列为非流动款项。
(2)将于2025年发行的高级债券发行价格为票面面值的99.975%。

该公司的定期贷款安排将于2021年6月7日到期。该公司根据该机制借入的本金总额最初为3亿美元，未偿本金于2018年开始偿还。公司可根据定期贷款安排申请额外的定期贷款，条件是公司在该贷款安排下的借款总额不超过5亿美元。

2099年，该公司签订了一项价值1亿美元的固定利率互换协议，于2021年6月7日到期，以对冲公司定期贷款安排的部分利率风险。这种利率互换被指定为现金流量对冲工具，预计不会对合并后的资产负债表产生实质性影响。这一利率互换的公允价值变化被归类为合并资产负债表上累计的其他综合损失，并包括在综合收益(损失)合并表中。
37


如下文“融资活动的现金流动”所述，在2099年第一季度，该公司向MetLife投资顾问有限公司(“MetLife”)及其某些附属公司出售了2026年到期的高级无担保票据本金总额1亿美元。公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买本公司额外的高级无担保票据，总本金不超过2亿美元。

该公司的循环信贷安排将于2023年6月8日到期，最高总借款能力为5亿美元，可根据公司的选择增加到7.5亿美元，但须获得放款人的承诺并满足信贷协议中规定的其他条件。公司目前认为所有参与循环信贷贷款的银行都有能力并将满足公司的任何资金要求。截至2020年3月29日该公司有未偿还的借款105.0美元在循环信贷安排下，因此395.0美元可用借款能力.

公司公债发行所依据的契约不包括财务契约，但确实限制了公司子公司超过一定数额的某些留置权和抵押权以及负债。该公司发行非公共债务的协议包括两项财务契约：一项合并现金流量/固定费用比率和一项综合资金负债/现金流量比率，每一项在各自的协议中都有定义。截至2020年3月29日，该公司遵守了这些公约。这些契约目前并没有限制其流动资金或资本资源，而且公司也没有预料到它们会这样做。

所有未偿还的长期债务均由本公司发行，任何子公司均未发行。公司的债务没有担保。

公司的信用评级由某些国家认可的评级机构定期审查。公司经营业绩或财务状况的变化可能导致公司信用评级的变化。较低的信用评级可能导致公司的借贷成本上升，或减少进入资本市场的机会，这可能对公司的经营业绩或财务状况产生重大的不利影响。在2020年第一季度，标准普尔公司重申了该公司的BBB评级，并将公司的评级前景从负面调整为稳定。穆迪对该公司的评级前景稳定。截至2020年3月29日，该公司的信用评级如下：

长期债务
标准普尔血BB
穆迪BaA 2

该公司对其可变利率债务，包括其循环信贷安排和定期贷款安排，面临利率风险。假设公司的资本结构没有变化，如果未来12个月的市场利率平均比截至2020年3月29日的利率高出1%，那么未来12个月的利息支出将增加约260万美元。

本公司唯一一级资产或负债为收购相关或有价负债。在报告所述期间，没有从一级或二级转移资产或负债。公允价值调整是非现金调整，因此不影响公司的流动性或资本资源。以下是三级活动的概述：

第一季度
(单位：千)20202019
期初余额-3级负债$446,684  $382,898  
支付与购置有关的或有代价(10,452) (6,237) 
改叙为当期应付款项150  2,300  
公允价值增加712  14,046  
期末余额-3级负债$437,094  $393,007  

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现金来源和用途

现金活动摘要如下：

第一季度
(单位：千)20202019
现金来源：
循环信贷贷款$185,000  $131,339  
经营活动提供的净现金(1)
32,289  5,596  
出售不动产、厂房和设备的收益1,658  681  
现金来源共计$218,947  $137,616  
现金用途：
循环信贷设施付款$125,000  $82,339  
定期贷款设施付款7,500  15,000  
不动产、厂房和设备的增建33,093  29,315  
支付与购置有关的或有代价10,452  6,237  
支付的现金红利2,344  2,339  
融资租赁债务付款1,485  2,114  
其他分配协定—  4,654  
其他939  669  
现金用途共计$180,813  $142,667  
期间现金净增(减少)$38,134  $(5,051) 
 
(1)2020年第一季度业务活动提供的净现金包括2019年第一季度业务活动提供的200万美元的净所得税支付和业务活动提供的净现金，其中包括100万美元的所得税净退款。

业务活动现金流量

在2020年第一季度，业务活动提供的现金为3 230万美元，比2019年第一季度增加2 670万美元。增加的主要原因是，与2019年第一季度相比，2020年第一季度的财务业绩有所改善。

投资活动的现金流量

在2020年第一季度，用于投资活动的现金为3 230万美元，与2019年第一季度相比减少了140万美元。

在2020年第一季度，不动产、厂房和设备增加了3 310万美元。截至2020年3月29日，不动产、厂房和设备新增670万美元已计入应付帐款贸易。

2019年第一季度，不动产、厂场和设备增加2 930万美元。截至2019年3月31日，不动产、厂场和设备增加的540万美元应计在应付帐款交易中。

来自融资活动的现金流量

在2020年第一季度，融资活动提供的现金为3 820万美元，与2019年第一季度相比增加了1 500万美元。这一变化的主要原因是我们循环信贷机制下的净借款增加，以增加手头的现金，以应对冠状病毒大流行。

该公司在2020年第一季度支付了与收购有关的现金1050万美元，在2019年第一季度支付了620万美元。该公司预计，根据与收购有关的或有代价安排，每年须缴付分装瓶费用的分销地区的款额，将介乎2，800万元至5，100万元之间。
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在2099年第一季度，该公司根据该公司、大都会人寿和其他各方于209年1月23日签订的一项票据购买和私人货架协议，向MetLife及其某些附属公司出售了2026年到期的高级无担保票据本金总额1亿美元。这些债券的利息为3.93%，每季度到期，除非公司提前赎回，否则将于2026年10月10日到期。该公司利用所得资金为2019年4月15日到期的高级票据再融资。公司可要求大都会人寿考虑根据协议购买本公司额外的高级无担保票据，总本金不超过2亿美元。

关键会计政策

关于公司关键会计政策的信息，请参阅合并财务报表的附注1、附注3和附注9。

表外安排

该公司是南大西洋罐头公司的股东。(“SAC”)，一家位于南卡罗来纳州比什普维尔的制造合作社。SAC的所有股东都是可口可乐瓶装厂，每个人都有平等的投票权.截至2020年3月29日，该公司已担保了1470万美元的国资委债务。如果国资委未能履行其在相关债务下的承诺，公司将负责向贷款人支付直至担保水平的款项。公司预计国资委将不会履行其与债务有关的承诺。该公司还认为，SAC拥有足够的资产，包括生产设备、设备和营运资金，并有能力调整其产品的销售价格，以充分减轻公司担保造成的物质损失风险。详情见精简合并财务报表附注19。

套期保值活动

该公司使用衍生金融工具来管理其对某些商品价格变动的风险敞口。公司为衍生工具支付的费用在票据的相应期间摊销。本公司在按市场计价的基础上核算其商品套期保值，任何费用或收入均反映为销售成本或SD&A费用的调整。

该公司利用几个不同的金融机构提供商品衍生工具，以尽量减少信贷风险的集中。该公司与其衍生金融协议的对手方有主协议，这些协议规定了衍生品交易的净结算。商品套期保值对精简的综合业务报表的净影响如下：

第一季度
(单位：千)20202019
销售成本增加(减少)$2,214  $(1,989) 
SD&A费用的增加(减少)2,776  (2,373) 
净影响$4,990  $(4,362) 

关于前瞻性声明的警告信息

本报告所载的某些声明，或公司或其代表在其他公开文件、新闻稿或其他书面或口头来文中所载的某些非历史事实的陈述，都是前瞻性陈述，但须遵守1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港规定。这些前瞻性报表除其他事项外，涉及公司预期或可能在未来发生的公司计划、活动或事件，并可包括关于未来业务计划和目标的;明示或隐含预测、增长或倡议;未来经济业绩报表，包括但不限于经济状况、资本投融资计划、净销售额、销售成本、SD&A费用、毛利、所得税税率、摊薄每股收益、股息、养恤金计划缴款和与收购有关的或有价值估计付款;报表，这些报表涉及某些近期会计声明的结果或影响以及待决或威胁的诉讼；或关于冠状病毒大流行对公司业务、财务状况、经营结果或现金流的影响的声明。

40

这些前瞻性的陈述可以通过使用“将”、“可能”、“相信”、“计划”、“估计”、“预期”、“预期”、“可能”、“应该”、“项目”、“打算”、“继续”、“可能”等类似的术语和表达来识别。各种因素、风险和不确定性可能导致公司的实际结果与任何前瞻性声明中所表达或暗示的结果大不相同。可能导致与这些前瞻性信息不同的实际结果的因素、风险和不确定因素包括但不限于“1A项”所列的因素、风险和不确定性。“2019年表格10-K”及“1A项的年度报告”中的危险因素。本报告和本报告其他地方的风险因素，包括(但不限于)精简合并财务报表附注1中“关键会计政策”所述的因素，或公司提交的其他文件或报表中所述的因素。本报告和其他文件或声明中的所有前瞻性陈述都受到这些和其他因素、风险和不确定因素的限制。

应谨慎行事，不要过分依赖本报告所载的前瞻性声明。公司不承担更新任何前瞻性报表的义务，即使经验或未来的变化清楚地表明，除非法律可能要求，否则此类报表中所表达或隐含的预期结果不会实现。在评估前瞻性报表时，应考虑这些风险和不确定性，以及公司向证券交易委员会提交的其他报告和文件中不时描述的其他风险。

第三项：市场风险的定量和定性披露。

本公司在正常经营过程中面临某些市场风险。公司可进行衍生金融工具交易，以管理或降低市场风险。本公司不为交易或投机目的进行衍生金融工具交易。下面讨论公司的主要市场风险和利率风险。

债务和衍生金融工具

该公司对其可变利率债务，包括其循环信贷安排和定期贷款安排，面临利率风险。假设公司的资本结构没有变化，如果未来12个月的市场利率平均比截至2020年3月29日的利率高出1%，那么未来12个月的利息支出将增加约260万美元。这一数额是通过计算假设利率对公司可变利率债务未对冲部分的影响来确定的。这一计算得出的、假设的未来12个月利息费用的增加可能不同于实际增加的利息费用，即由于公司可变利率债务利率重置日期的变化而导致利率增加1%。

公司的收购相关的或有考虑，并根据每个报告期的公允价值调整，也受到利率变化的影响。用于估计公司WACC的无风险利率是用于计算公司综合饮料协议规定的未来现金流量现值的贴现率的一个组成部分。因此，基本无风险利率的任何变化都将影响与收购有关的或有考虑的公允价值，并可能对每个报告期记录的非现金费用(或收入)数额产生重大影响。

原材料与商品价格风险

该公司还受到包括作为其原材料一部分的某些商品的价格变动所引起的商品价格风险的影响。在某些情况下，该公司通过签订价格可调整的合同以对冲商品购买来管理这种商品价格风险。公司定期使用衍生商品工具来管理这一风险。该公司估计，包括作为其原材料一部分的商品的市场价格将比当前市场价格上涨10%，在未来12个月内，如果数量没有变化，成本将累计增加约5 710万美元。

公司为套期购买商品而支付的费用在协议的相应期间摊销。本公司在按市场计价的基础上核算其商品套期保值，任何费用或收入均反映为销售成本或SD&A费用的调整。

价格变动的影响

以消费物价指数(CPI)的同比变化来衡量，美国的年通胀率在2019年为2.3%，2018年为2.4%。那些对公司业务重要的商品价格的通货膨胀反映在消费物价指数的变动中，但商品价格是不稳定的，近年来的变动速度比消费物价指数快。

41

商品价格和消费品价格上涨对公司经营业绩的主要影响是增加销售货物和SD&A费用的成本。虽然该公司可以通过提高其产品的销售价格来抵消这些成本的增加，但消费者可能没有购买能力来弥补这些增加的成本，并可能减少他们对这些产品的购买量。在这种情况下，销售价格的上涨可能不足以完全抵消公司的成本增长。

项目4.相应的控制和程序。

截至本报告所涉期间结束时，公司在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，根据“外汇法”第13a-15(B)条的规定，对公司“披露控制和程序”(1934年“证券交易法”第13a-15(E)条所界定的)的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2020年3月29日起生效。

在截至2020年3月29日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或合理地可能产生重大影响。
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第二部分-其他资料

项目1.平行法律程序。

公司在其正常业务过程中涉及各种索赔和法律程序。虽然难以预测这些索赔和法律程序的最终结果，但管理层认为，这些事项的最终处置不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。据信，由于这些索赔和法律程序，任何超过记录金额的重大损失都不可能合理地发生。

项目1A。危险因素

除下文所述外，公司的风险因素与“1A项”中披露的风险因素没有重大变化。风险因素“公司2019年10-K年度报告中的风险因素。

今后的冠状病毒大流行和其他大流行可能对我们的业务、财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。

冠状病毒大流行对我们的业务和经营结果产生了重大影响，因为政府对社会和商业活动施加限制，以促进社会距离，对消费者的购买行为造成了重大变化。政府和社会对公共集会的限制已经并将继续对我们的企业产生不利影响，包括但不限于以下方面：

•由于餐厅、学校以及娱乐和娱乐设施的关闭，我们在2020年第二季度看到了室内消费和销售的下降。这一消极趋势很可能在整个2020年第二季度继续下去，如果冠状病毒大流行继续或加剧，其对我们销售的负面影响可能会更长，并可能变得更加严重。虽然自疫情爆发以来，随着消费者囤积我们的某些产品，期望在危机期间花更多时间呆在家里，我们更大的零售客户网点的销售额有所增加，但从长远来看，这种增长可能不会继续下去，也不会抵消我们在我们的店内所面临的压力。

•消费者需求已经从我们的一些利润更高的产品转移到更小的零售店和店内销售，以降低利润率，在较大的零售店销售的家庭产品，包括杂货店和大众商品商店。我们预计，这种消费者购买模式的转变很可能会持续下去，而住所所在地和社会距离行为则是强制或鼓励的，而且可能会持续一段时间。因此，如果我们业务的这种转变继续下去，我们的盈利能力可能会大幅下降。

•受冠状病毒流行病影响的我国领土上日益恶化的经济状况，如失业增加、可支配收入减少、消费者信心下降、经济放缓或衰退，都可能导致对我们产品的需求进一步下降。

•我们的浓缩物供应商生产和分销业务的中断可能会增加浓缩成本，并可能造成浓缩物交付的延误，这可能会对我们制造和向客户分发某些产品的能力产生不利影响。此外，供应链的中断可能会限制我们购买饮料容器的能力，例如塑料瓶和罐头，这可能会增加我们的包装成本。

•我们可能需要注销过时的库存、应收账款和向客户提供的预付款余额，这些资金由于冠状病毒大流行对其各自业务的破坏性影响而永久关闭。

•目前不确定的信贷市场状况及其对我们的财务状况和经营结果的实际或可察觉的影响，加上美国目前不利的经济环境，可能增加一个或多个主要独立信贷机构降低我们的信用评级的可能性，这可能对我们的借贷成本和我们进入银行和资本市场的能力产生负面影响。

•美国政府当局可增加或征收新的所得税或间接税，或修订对现行税收规则和条例的解释，作为资助刺激措施和今后可能颁布或采取的其他措施的费用的一种手段，以保护人口和经济不受冠状病毒大流行病的影响。这些行动可能对我们的业务结果或现金流动产生不利影响。

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•我们依赖第三方服务提供商和业务合作伙伴，如云数据存储和其他信息技术服务提供商、供应商、分销商、承包商、合资伙伴和其他外部业务伙伴，为我们业务的关键部分提供某些功能或服务。这些第三方服务提供者和商业伙伴受到与冠状病毒大流行有关的风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能影响他们及时履行各自对我们的承诺和责任的能力，并符合我们商定的条件。

•由于冠状病毒大流行，包括相关的政府指导或指令，我们要求大多数办公室雇员，包括我们位于北卡罗来纳州夏洛特的公司总部的大多数员工远程工作。当我们的远程工作政策仍然有效的时候，我们可能会经历生产力的下降和业务的中断。

•由于冠状病毒大流行，我们已经采取或可能采取的行动，或我们已经作出或可能作出的决定，可能会导致对我们提出的法律要求或诉讼。

•冠状病毒大流行所造成的中断后，恢复正常的业务运作可能会因其对我们的消费者、客户、供应商或第三方服务提供者的挥之不去的影响而受到拖延或限制。

冠状病毒大流行的任何负面影响，包括上文所述的影响，单独或与其他影响一起，都可能对我们的业务、财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。任何这些负面影响，单独或与其他方面一起，都可能加剧“项目1A”中讨论的许多风险因素。危险因素“在我们2019年表格10-K的年度报告中。冠状病毒大流行将在多大程度上对我们的业务、业务结果、财务状况或现金流量产生不利影响，将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括大流行病的范围和持续时间以及政府当局和其他第三方为应对这一流行病而采取的行动。 未来的大流行也可能带来与冠状病毒相关的风险类似或更严重的风险，而这是目前无法预测的。






























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项目6.展品。

陈列品
没有。
描述以参考或
随函提交/提供
3.1  
重报公司注册证书。
公司截至2017年7月2日的季度报告第10-Q表(档案号0-9286)第3.1页。
3.2  
修订公司注册证明书的证明书。
本公司于2019年1月2日提交的第8-K号表格的最新报告(档案号0-9286)。
3.3  
修订及重整公司的法例。
本公司于2019年1月2日提交的第8-K号表格(档案号0-9286)第3.2页。
10.1  
本公司与信标投资公司签订的租约，日期为2019年12月30日。
本公司目前于2020年1月3日提交的8-K表格报告(档案号0-9286)的10.1.
10.2*  
咨询协议，截止到2020年3月3日，由公司和UmesM.Kasbekar共同签署。
本公司目前于2020年3月6日提交的8-K表格报告(档案号0-9286)的10.1.
31.1  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的特等执行干事认证。
随函提交。
31.2  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的特等财务干事认证。
随函提交。
32  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。
随函附上。
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。随函提交。
101.SCH内联XBRL分类法扩展架构文档。随函提交。
101.CAL内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。随函提交。
101.DEF内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。随函提交。
101.LAB内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。随函提交。
101.PRE内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。随函提交。
104  CoverPageInteractiveDataFile--封面页交互式数据文件没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。随函提交。
(*)指示管理合同或补偿计划或安排。
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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

可口可乐合并公司
(登记人)
日期：2020年5月5日
通过：
/司各特·安东尼
F.斯科特·安东尼
执行副总裁兼首席财务官
(注册主任首席财务主任)
日期：2020年5月5日
通过：
/S/William J.Billiard
威廉·J·比里亚
高级副总裁兼首席会计官
(注册主任的首席会计主任)

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