森林-20200331
000070134712/312020Q1假的——1,000,0001,000,000——————185,000,000185,000,00028,115,35328,289,25728,115,35328,289,2570.230.21(1)代表采用“会计准则更新”(“ASU”)ASU 2016-13年的影响。详情见合并财务报表附注2。(2)代表2017年-12年ASU的通过所产生的影响。31———————————————0.00.0———————20202020202000007013472020-01-012020-03-31Xbrli：股票00007013472020-04-30iso 4217：美元00007013472020-03-3100007013472019-12-31iso 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549

表格10-Q

(第一标记)
 
☒      依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

终了季度2020年3月31日
 
或

☐         根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
 
的过渡时期             到             
 
委员会档案编号：001-31567

中太平洋金融公司.
(注册人的确切姓名如其章程所指明)
夏威夷99-0212597
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)(国税局雇主识别号码)
 
南景街220号, 檀香山, 夏威夷96813
(主要行政办事处地址)(邮编)
 
(808) 544-0500
(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，无面值CPF纽约证券交易所

用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒不能再作再加工☐
 
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒  没有☐
 
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速机☒加速过滤☐
非加速过滤☐
小型报告公司 
☐
新兴成长型公司☐
 
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“证券法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。☐不能再作再加工☒

截至2020年4月30日，注册人普通股无票面价值的流通股数目为28,115,353股票。
1

中太平洋金融公司及附属公司
表格10-q
 
目录
 页
第一部分I.
财务信息
3
项目1.财务报表(未经审计) 
综合资产负债表-2020年3月31日及2019年12月31日
4
 
收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月
5
 
综合收入报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月
6
 
股权变动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月
7
 
现金流动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月
8
 
合并财务报表附注(未经审计)
9
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
45
项目3.
市场风险的定量和定性披露
67
项目4.
管制和程序
67
第二部份
其他资料
68
项目1A。
危险因素
68
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
68
项目6.
展品
70
签名
 
71

2

第一部分：自愿的财务信息
 
前瞻性陈述和可能影响未来结果的因素
 
本文件可载有前瞻性报表，内容涉及：收入、支出、损益、每股收益或亏损、资本支出、支付或不支付股息、资本状况、净利差或其他财务项目；中央太平洋金融公司或其管理层或董事会的计划、目标和预期报表，包括与业务计划、资本资源的使用、产品或服务以及监管发展和监管行动有关的报表；未来经济业绩报表，包括预期业绩
鉴于冠状病毒大流行和我们的RISE 2020倡议；或任何假设的基础或与上述任何一项声明。“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“预测”、“希望”、“目标”、“继续”、“继续”、“保留”、“将”、“应”、“估计”、“可能”和其他类似的表达方式，旨在识别前瞻性的陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。

虽然我们相信我们的前瞻性陈述及其所依据的假设是合理的，但就其性质而言，这些陈述和假设会受到风险和不确定因素的影响，因此后来可能被证明是不准确或不正确的。因此，由于各种原因，实际结果可能与这些声明或预测大相径庭，其中包括但不限于：冠状病毒大流行病毒对地方、国家和国际经济的不利影响，包括但不限于对夏威夷、我们的借款人、客户、第三方承包商、供应商和雇员的旅游业和建筑业的不利影响，以及政府应对冠状病毒的方案和举措的影响；房地产市场库存或不利条件的增加以及建筑业的恶化；借款人的财务业绩和(或)状况发生不利变化，从而导致贷款拖欠率上升、资产质量恶化和贷款组合损失；我们成功实施2020年RISE倡议的能力；地方、国家和国际经济和事件(包括野火、火山爆发、飓风、海啸、风暴、地震、大流行病毒和疾病，包括冠状病毒)对公司的业务和业务、对在夏威夷市场内经营的旅游业、军队和其他主要行业以及公司经营的任何其他市场的影响；国内经济状况恶化或不适，包括金融业的任何不稳定和房地产市场的恶化, 以及消费者和企业对总体经济状况、特别是金融机构的信心水平下降的影响；根据有关监管和会计要求定期审查未来准备金需求估计数的变化；“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法”)的影响、资本标准的变化、其他监管改革以及联邦和州立法，包括但不限于消费者金融保护局(“CFF”)、政府支持的PB企业改革以及影响我们的业务运作和竞争力的任何相关规则和条例；法律和监管发展的成本和影响，包括法律程序或监管或其他政府调查和程序及其解决、监管审查或审查的结果以及我们正在或可能受到任何监管命令或行动的影响和遵守的能力；成功执行我们降低效率比率的倡议的能力；贸易、货币和财政政策和法律，包括美联储系统理事会(“FRB”或“美联储”)的利率政策的影响和变化；通货膨胀、利率、证券市场和货币波动，包括预期取代伦敦银行间同业拆借利率(“伦敦银行同业拆借利率”)指数以及与该指数挂钩的对我们贷款和债务的影响；我国市场资本化的负面趋势和公司普通股价格的不利变化；政治不稳定；战争或恐怖主义行为；
大流行病毒和疾病，包括冠状病毒；消费者支出、借款和储蓄习惯的变化；未能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制；网络安全和数据隐私受到侵犯及其后果；解决我们在财务报告或披露控制和程序方面的内部控制缺陷的能力；技术变化和发展；金融控股公司和其他金融服务提供者之间竞争环境的变化；管理机构、上市公司会计监督委员会、财务会计准则委员会(“FASB”)和其他会计准则制定者可能采取的会计政策和做法变化的影响，以及实施这些变化所需的成本和资源；我们吸引和留住关键人员的能力；我们的组织、薪酬和福利计划的变化；以及我们在管理上述项目所涉风险方面的成功。

有关可能导致实际结果与前瞻性报表中所述预期或预测大不相同的因素的进一步信息，请参阅公司公开提供的证券和交易委员会文件，包括公司上一个财政年度的10-K表格，特别是其中和此处所载的“风险因素”的讨论。我们敦促投资者在评估这份表10-Q所载的前瞻性声明时仔细考虑所有这些因素。前瞻性发言仅限于发言日期。除法律规定外，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映该声明作出之日后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

3

中太平洋金融公司及附属公司
合并资产负债表(未经审计)
(千美元)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
资产  
现金和银行应付款项$81,972  $78,418  
其他银行的有息存款11,021  24,554  
投资证券：
可供出售的债务证券，按公允价值计算1,184,023  1,126,983  
权益证券，按公允价值计算1,002  1,127  
投资证券总额1,185,025  1,128,110  
为出售而持有的贷款3,910  9,083  
贷款4,511,998  4,449,540  
信贷损失备抵(59,645) (47,971) 
贷款，扣除信贷损失备抵后4,452,353  4,401,569  
房地和设备，净额50,447  46,343  
应计未收利息16,851  16,500  
对未合并子公司的投资16,721  17,115  
其他拥有的房地产100  164  
抵押服务权13,345  14,718  
银行人寿保险159,637  159,656  
联邦住房贷款银行股票18,109  14,983  
使用权租赁资产51,198  52,348  
其他资产47,859  49,111  
总资产$6,108,548  $6,012,672  
负债  
存款：  
无利息需求$1,430,540  $1,450,532  
有息需求1,018,508  1,043,010  
储蓄和货币市场1,693,280  1,600,028  
时间993,741  1,026,453  
存款总额5,136,069  5,120,023  
短期借款222,000  150,000  
长期债务101,547  101,547  
租赁责任51,541  52,632  
其他负债63,561  59,950  
负债总额5,574,718  5,484,152  
或有负债和其他承付款(见附注8、15和16)
衡平法  
优先股，无票面价值，获授权股票100万股；已发行和发行：无2020年3月31日和2019年12月31日的股票—  —  
普通股，无票面价值，已发行和发行股票：2020年3月31日为28，115，353股，2019年12月31日为28，289，257股442,853  447,602  
额外已付资本92,284  91,611  
累积赤字(20,428) (19,102) 
累计其他综合收入19,072  8,409  
股东权益总额533,781  528,520  
非控股权49  —  
总股本533,830  528,520  
负债和权益共计$6,108,548  $6,012,672  
见所附合并财务报表附注。
4

中太平洋金融公司及附属公司
合并收入报表(未经审计) 
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千美元，每股数据除外)20202019
利息收入：  
贷款和租赁的利息和费用$46,204  $43,768  
投资证券的利息和股息：
应税利息6,757  8,260  
免税利息668  866  
股利17  18  
其他银行存款利息36  68  
联邦住房贷款银行股票的股息132  161  
利息收入总额53,814  53,141  
利息费用：  
存款利息：  
需求176  192  
储蓄和货币市场1,118  791  
时间3,268  5,092  
短期借款利息508  893  
长期债务利息914  1,060  
利息费用总额5,984  8,028  
净利息收入47,830  45,113  
信贷损失准备金9,329  1,283  
扣除信贷损失后的利息收入净额38,501  43,830  
其他营业收入：  
抵押银行收入337  1,573  
存款帐户服务费2,050  2,081  
其他服务费及费用4,897  3,215  
信托活动收入1,297  965  
未合并子公司的收益权益26  8  
银行人寿保险收入(损失)(19) 952  
其他298  2,879  
其他营业收入共计8,886  11,673  
其他业务费用：  
薪金和雇员福利20,347  19,889  
净占用率3,672  3,458  
设备1,097  1,006  
通信费用837  734  
法律和专业服务2,028  1,570  
计算机软件费用2,943  2,597  
广告费用1,092  711  
止赎资产费用67  159  
其他4,157  4,224  
其他业务费用共计36,240  34,348  
所得税前收入11,147  21,155  
所得税费用2,821  5,118  
净收益$8,326  $16,037  
共同分享数据：  
普通股基本收益$0.30  $0.56  
摊薄每股收益$0.29  $0.55  
宣布的现金红利$0.23  $0.21  
计算中使用的加权平均普通股：
基本股份28,126,400  28,758,310  
稀释股28,277,753  28,979,855  
 见所附合并财务报表附注。
5

中太平洋金融公司及附属公司
综合收入报表(未经审计)
 
三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
净收益$8,326  $16,037  
其他综合收入，扣除税后：
投资证券未实现收益的净变化10,147  10,996  
确定的福利计划516  242  
扣除税后的其他综合收入共计10,663  11,238  
综合收入$18,989  $27,275  
 
见所附合并财务报表附注。
6

中太平洋金融公司及其附属公司
资产变动表(未经审计) 

共同
股份
突出		首选
股票		共同
股票		额外已付资本阿库姆。
赤字		阿库姆。
其他
康普。
收入
(损失)		非-
控制
利息		共计
 (单位：千美元，每股数据除外)
2019年12月31日结余28,289,257  $—  $447,602  $91,611  $(19,102) $8,409  $—  $528,520  
采用新会计准则的影响(1)—  —  —  —  (3,156) —  —  (3,156) 
二零二零年一月一日经调整的收支平衡28,289,257  —  447,602  91,611  (22,258) 8,409  —  525,364  
净收益—  —  —  —  8,326  —  —  8,326  
其他综合收入—  —  —  —  —  10,663  —  10,663  
申报的现金红利(每股0.23美元)—  —  —  —  (6,496) —  —  (6,496) 
回购和留存的普通股及其他相关费用(206,802) —  (4,749) —  —  —  —  (4,749) 
股份补偿32,898  —  —  673  —  —  —  673  
非控股权—  —  —  —  —  —  49  49  
2020年3月31日结余 28,115,353  $—  $442,853  $92,284  $(20,428) $19,072  $49  $533,830  

共同
股份
突出		首选
股票		共同
股票		额外已付资本阿库姆。
赤字		阿库姆。
其他
康普。
收入
(损失)		非-
控制
利息		共计
 (单位：千美元，每股数据除外)
2018年12月31日结余 28,967,715  $—  $470,660  $88,876  $(51,718) $(16,093) $—  $491,725  
采用新会计准则的影响(2) —  —  —  —  —  (3,100) —  (3,100) 
2019年1月1日调整后余额 28,967,715  —  470,660  88,876  (51,718) (19,193) —  488,625  
净收益 —  —  —  —  16,037  —  —  16,037  
其他综合收入 —  —  —  —  —  11,238  —  11,238  
申报的现金红利(每股0.21美元) —  —  —  —  (6,052) —  —  (6,052) 
回购和退休的普通股及其他相关费用 (277,000) —  (7,708) —  —  —  —  (7,708) 
股份补偿 32,326  —  —  498  —  —  —  498  
2019年3月31日结余 28,723,041  $—  $462,952  $89,374  $(41,733) $(7,955) $—  $502,638  
(1)代表采用“会计准则更新”(“ASU”)ASU 2016-13年的影响。详情见合并财务报表附注2。
(2)代表2017年-12年ASU的通过所产生的影响。
 
见所附合并财务报表附注。
7

中太平洋金融公司及附属公司
现金流量表(未经审计)
三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
业务活动现金流量：  
净收益$8,326  $16,037  
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： 
信贷损失准备金9,329  1,283  
房地和设备的折旧和摊销1,504  1,540  
非现金租赁费用59  79  
经营租赁的现金流量(1,594) (1,549) 
其他房地产销售损失，减记后64  138  
还本付息权的摊销1,547  471  
投资证券的净摊销和溢价/折价1,982  2,211  
股份补偿费用673  498  
出售住宅按揭贷款的净收益(727) (611) 
出售待售贷款所得收益31,498  31,877  
为出售而持有的贷款的来源(25,598) (28,158) 
未合并子公司的收益权益(26) (8) 
非合并子公司的分配73  82  
银行所有人寿保险现金返还价值净减(增)额19  (952) 
递延所得税(406) 5,013  
以股份为基础的补偿所产生的税收利益净额(48) 105  
其他资产和负债的净变动4,570  (2,173) 
经营活动提供的净现金31,245  25,883  
投资活动的现金流量：  
可供出售的投资证券的到期日及赎回收益50,878  43,093  
购买可供出售的投资证券(96,068) —  
出售万事达卡股票所得收益—  2,555  
贷款来源净额(41,339) (6,851) 
购买贷款组合(22,340) (18,286) 
房地、设备和土地采购净额(5,608) (782) 
非合并附属公司的资本净回报—  622  
对未合并子公司的捐款(422) —  
赎回FHLB股票的净收益(3,126) 500  
现金净额(用于)/由投资活动提供(118,025) 20,851  
来自筹资活动的现金流量：  
存款净增加16,046  1,638  
偿还长期债务—  (20,619) 
短期借款净增(减)额72,000  (18,000) 
普通股支付的现金红利(6,496) (6,052) 
回购普通股和其他相关费用(4,749) (7,708) 
筹资活动提供的现金净额76,801  (50,741) 
现金和现金等价物净减额(9,979) (4,007) 
期初现金及现金等价物102,972  102,186  
期末现金及现金等价物$92,993  $98,179  
补充披露现金流动信息：  
在本报告所述期间支付的现金：  
利息$6,140  $8,402  
所得税170  —  
补充披露非现金资料：
将持有至到期日的投资证券净转让至可供出售的证券—  (149,042) 
以租赁负债换取的使用权租赁资产—  55,887  

 见所附合并财务报表附注。
8

中太平洋金融公司及附属公司
合并财务报表附注(未经审计)
 
1.重要会计政策摘要

提出依据
 
所附的中央太平洋金融公司及其附属公司(此处称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)未经审计的合并财务报表是根据美国公认的关于中期财务信息的会计原则(“公认会计原则”)和条例S-X第10-Q条和规则10-01编制的。因此，通常列入根据公认会计原则编制的财务报表的某些信息和脚注披露已根据此类细则和条例予以浓缩或省略。

这些临时合并财务报表和附注应与公司2019年12月31日终了会计年度的合并财务报表及其以表10-K提交的附注一并阅读。管理层认为，公平列报所需的所有调整都已作出，其中包括所有正常的经常性调整。业务的中期结果不一定表明该年的预期结果。

巩固原则

合并财务报表包括公司及其多数拥有的子公司的账目.所有重要的公司间账户和交易都在合并过程中被取消。

在2020年1月，我们获得了50抵押贷款来源和经纪公司的所有权利息%，瓦胡岛家园人，有限责任公司。该银行的结论是，该投资符合财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)810的合并要求，“合并”银行的结论是，该实体符合可变利益实体的定义，我们是可变利益实体的主要受益人。因此，投资已并入我们的财务报表。

我们也有对附属公司的非控股股权投资，这些投资按成本法入账，并包括在非合并子公司的投资中。

根据股本、比例摊销和成本法，我们对未合并子公司的投资为美元。0.1百万美元15.0百万美元1.6分别在2020年3月31日和3月31日0.2百万美元15.3百万美元1.6分别为2019年12月31日的百万欧元。我们确定这些投资减值的政策包括评估一项投资的价值损失是否为临时损失。价值损失的证据包括：没有能力收回投资的账面金额，或被投资者无法维持盈利能力，从而证明投资的账面价值是合理的。每当有损伤指标出现时，我们就进行损伤测试。如果一项投资的价值下降，并被视为非临时的，则在作出这一决定的期间，将该投资记作其各自的公允价值。

该公司赞助中央太平洋银行基金会，该基金会未合并在公司的财务报表中。

风险和不确定性

COVID-19大流行

据报道，2019年12月，一种新的冠状病毒(“冠状病毒”)在中国武汉出现，并随后蔓延到包括美国在内的许多其他国家。2020年3月，世界卫生组织宣布冠状病毒为全球大流行，美国宣布国家公共卫生紧急情况。冠状病毒大流行严重影响了地方、国家和全球经济及金融市场的经济活动水平。这一流行病导致许多企业暂时关闭，并在许多州和社区建立了社会隔离和庇护制度。该公司及其客户受到了冠状病毒大流行的不利影响。在多大程度上COVID-19大流行对公司的业务、经营结果和财务状况以及其监管资本和流动性比率产生不利影响，目前尚不清楚，将取决于今后的发展，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行病而采取的行动。如果大流行持续下去，可能会进一步对公司和夏威夷州产生不利影响，并损害公司客户履行对公司的合同义务的能力。这可能会对公司的业务运作、资产估值、财务状况产生重大不利影响。
9

手术结果。重大不利影响可能包括对公司投资、贷款、抵押服务权、递延税资产或对手风险衍生品的全部或多种估值减损。

业务部门的变化和改叙

在2020年第一季度，该公司重新评估了其可报告部门的调整，并将其三个可报告部门(银行业务、财政部和所有其他部门)合并为一个单一的运营部门。我们认为，这一变化更好地反映了公司的执行委员会或其首席运营决策者(CODM)如何管理、分配资源和评估公司活动的绩效。该公司还认为，这一变化更符合公司的CODM如何管理其业务。对2019年的分部业绩进行了重新分类，以反映公司可报告部分的调整，并与2020年的分部结果相比较。报告部门的这一变化对公司以前报告的历史合并财务报表没有影响。

投资证券

债券投资被指定为交易、可供出售(Afs)或持有至到期日(Htm)。只有当我们有积极的意愿和能力持有这些证券到期日时，债务证券的投资才被指定为HTM。HTM证券在合并资产负债表中按摊销成本列报。交易证券按公允价值列报，公允价值的变动包括在净收入中。未归类为HTM或交易的债务证券被归类为AFS，并按公允价值报告，净未实现损益，扣除适用的税后，不计净收益，并计入累积的其他综合收益(损失)(“AOCI”)。

公允价值容易确定的权益证券按公允价值记账，公允价值的变动包括在净收入中。没有容易确定的公允价值的权益证券按成本、减值(如果有的话)、有价证券有序化交易中可观察到的价格变动对相同或类似投资产生的增减变动记账。
该公司将其投资证券组合分为以下主要证券类型：抵押贷款支持证券(MBS)、其他债务证券和股票证券。该公司的MBS组合主要由美利坚合众国(美国)发行的住宅MBS组成。政府实体和机构。这些证券要么由美国政府机构明确或隐含地担保，要么受到主要评级机构的高度评价，而且有很长的信用损失历史。其余的MBS组合是由美国政府实体和机构发行的商业MBS(没有最低信用评级)、非机构住宅MBS(应满足AAA的最低信用评级)和非机构商业MBS(应满足BBB的最低信用评级和最低内部信用准则)。

该公司的其他债务证券组合由美国政府实体和机构发行的债务、州和政治分支机构发行的债务(应满足BBB的最低信用评级)和公司债券(应满足BBB-的最低信用评级)组成。

投资证券的利息收入包括溢价摊销和贴现增值。我们将保险费摊销至最早的赎回日。我们使用有效利率方法在相关证券的有效期内计算与投资证券相关的折扣。投资证券的买卖损益在交易日记录，用特定的识别方法确定。

当任何本金或利息付款拖欠90天时，债务担保处于非应计状态。应计但未收到的非权责发生制证券利息与当期利息收入相抵。截至2020年3月31日，没有任何非权责发生制投资证券，该公司在截至2020年3月31日的三个月内没有从利息收入中收回任何应计利息。

AFS债务证券信贷损失备抵(“ACL”)

对处于未变现亏损状况的AFS债务证券至少每季度进行减值评估。对于处于未变现亏损状况的AFS债务证券，公司首先评估其是否打算出售，或者更有可能要求它在收回其摊销成本基础之前出售该证券。如果符合有关出售意向或要求的任何一项标准，则投资证券的摊销成本法通过净收益记作公允价值。

对于不符合上述标准的AFS债务证券，公司评估公允价值下降是由于信贷损失还是其他因素造成的。在对未变现损失的债务证券进行这一评估时，管理层评估公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体有关的不利条件等因素。如果此评估表明
10

信用损失的存在，将预期从投资证券中收取的现金流现值与证券的摊销成本价进行比较。如果预期收取的现金流量的现值低于摊销成本法，则存在信用损失，并以公允价值低于摊销成本法的数额为限，记录信贷损失。任何未通过ACL记录的损伤在AOCI中被确认。

ACL的变化记录为(或逆转)信贷损失的备抵。当管理层认为AFS债务担保的不可收回性得到确认，或者符合有关出售意向或要求的任何一项标准时，损失将由ACL承担。

截至二零二零年三月三十一日，本港债券市值下跌，主要是由于利率变动及信贷及金融市场波动所致。由于我们无意出售处于未变现亏损状况的证券，也不太可能要求我们在收回摊销成本之前出售此类证券，因此我们不认为存在信用损失，也没有记录ACL。

公司已作出政策选择，将应计未收利息排除在债务证券摊销成本法之外，并在综合资产负债表中报告应计未收利息和贷款应计利息。AFS债务证券的应计未收利息共计$4.52020年3月31日达到百万美元。AFS债务证券的应计未收利息不包括在信贷损失估计数中。

HTM债务证券的ACL

管理措施预计，按主要证券类型分列，HTM债务证券的信贷损失将是集体性的。对于具有共同风险特征的此类证券池，从外部来源导出或获得违约的历史寿命概率和违约损失的严重程度。这些证券的预期信用损失是使用损失率方法估算的，该方法考虑到历史信用损失信息，根据当前情况和合理、可支持的预测进行调整。

HTM组合中未与任何债务证券池共享共同风险特性的每种证券的预期信用损失是根据可变现净值或基于原始有效利率的预期未来现金流贴现价值与记录的证券摊销成本基础之间的差额单独衡量的。

HTM债务证券的应计利息在合并资产负债表上的应计未收利息中报告，不包括在信贷损失估计数中。

截至2020年3月31日，该公司还没有任何HTM债务证券。

联邦住房贷款银行股票

我们是得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)的成员。银行必须获得并持有特定数量的FHLB股本，相当于会员投资要求和基于活动的投资要求之和。证券按成本报告，并在合并资产负债表中单独列报。

贷款

管理层有意愿和能力在可预见的将来或在到期或还本付息之前持有的贷款按摊销成本报告，扣除ACL的费用。摊销成本是指未付本金，扣除未摊销的购货保费和折扣，未摊销的递延贷款发还费和费用以及累计本金冲销额。购买溢价和折价通常用有效利息法摊销成利息收入，超过相关贷款的合同条款。贷款起始费扣除某些直接来源费用后，在相关贷款期间的利息收入中递延和确认，作为收益调整，并在贷款合同期限内使用利息法摊销，并根据实际预付款项进行调整。全部支付的贷款的递延贷款费用和费用被确认为贷款利息收入的一个组成部分。

贷款利息收入按未付本金余额的合同利率计算。应计未收贷款利息共计$12.4截至2020年3月31日为百万美元，并与综合资产负债表上AFS债务证券的应计利息一并报告。贷款的应计未收利息不计入信贷损失估计数。

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非应计贷款

公司通过考虑贷款的合同条款所要求的逾期付款天数来确定拖欠情况。贷款一般在逾期90天支付利息时处于非应计状态，或在管理层确定借款人将无法履行合同本金和/或利息义务时，除非贷款有良好的担保并处于收款过程中。当贷款处于非权责发生制时，如果管理层确定这种应计利息的可收性令人怀疑，所有以前应计但未收回的利息都将从当期利息收入中倒转。其后的所有收入均适用于未偿还本金，除非借款人的财务状况和付款记录值得确认，而且贷款恢复应计地位，否则不确认利息收入。非应计贷款可以恢复为权责发生制，当本金和利息支付在预定期间，通常至少六个月，并合理地保证本金和利息的全额支付。

不良债务重组(“TDR”)

当满足两个条件：1)借款人遇到财务困难；2)公司给予遇到财务困难的借款人优惠，否则公司不会考虑对具有类似信用风险特征的借款人或交易。结构调整只造成付款的微小延迟，不被视为一种让步。如果延迟付款相对于未付本金或担保品价值和合同到期金额而言微不足道，或者相对于付款频率、债务原始合同期限或原始预期期限而言，重组付款期的时间延迟是微不足道的，则可以认为延迟是微不足道的。

截至修改之日正在执行和应计状态的TDRS仍为权责发生制状态。截至修改之日的未履行债务一般保持非应计性质，直至根据修改后的贷款协议支付未来款项的前景得到合理保证，通常是当借款人在预定时期内保持遵守经调整的条件时，通常至少6个月。在贷款还清之前，具有暂时的市场以下特许权的TDRS仍然被指定为TDR，而不论其应计或业绩状况如何。然而，如果TDR贷款在随后的市场重组中被修改，且借款人目前没有遇到财务困难，那么该贷款可能被取消为TDR。

该公司的ACL反映了一个TDR的所有影响，当一个单独的资产被明确地确定为一个合理预期的TDR。该公司已决定，在贷款人得出修改是最佳行动的结论之前，可合理地预期一项TDR，而且问题借款人至少有可能从贷款人那里接受某种形式的让步，以避免违约。对合理预期的TDRs和已执行的TDRs分别进行评估，以使用与所有其他投资贷款相同的方法确定所需的ACL，除非不能用折现现金流量法以外的方法来衡量特许权的价值。当使用折现现金流量法衡量特许权价值时，ACL是通过按贷款的原始利率贴现预期未来现金流量来确定的。根据修改后的合同条款在一段合理的时间内履行义务，可根据贷款的基本风险特点列入公司现有的池中，以衡量ACL。

2020年4月，各种监管机构，包括联邦储备系统理事会和联邦存款保险公司(“这些机构”)发布了一份经修订的机构间声明，鼓励金融机构与受冠状病毒大流行影响的客户合作，并提供关于贷款修改的补充信息。经修订的机构间声明澄清了2020年3月22日发布的机构间声明与“照料法”第4013条提供的临时救济之间的相互作用。第4013条允许金融机构暂停将某些贷款修改归类为TDRs的要求。修订后的声明还提供了对过去到期和非应计贷款修改计划和监管资本的监管报告的监督解释。这一机构间指导预计将减少今后报告的TDR数量，但数量尚不确定，而且将取决于未来的事态发展，这是高度不确定和无法预测的，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对这一大流行病而采取的行动。.

ACL贷款

根据目前的预期信贷损失方法，贷款的ACL是一个估价账户，从贷款的摊销成本基础中扣除，以表示预计在贷款上收取的净额。我们的政策是在贷款被认为无法收回的时期内抵偿贷款，所有以前应计但未收回的利息都与当期利息收入相抵。如果有可能发生损失，公司可以对损失作出合理的估计，我们认为贷款是无法收回的。在这些情况下，收回欠款的可能性和(或)时限是不确定的、薄弱的或旷日持久的。其后的收入(如有的话)先记入剩余本金，然后记入ACL作为收回贷款，最后记入未计利息。
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ACL贷款代表了管理层对我们现有贷款组合预期合约期内所有预期信用损失的估计。管理部门利用来自内部和外部的现金流量可收集性的相关现有信息估算ACL余额，包括与过去事件、当前状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测有关的历史信息。当公司无法预测未来的经济事件时，管理层可能会回复到历史信息。

该公司的方法包含一个合理和可支持的一年预测期，并在一年以上恢复到历史损失信息，当其预测不再被认为是合理和可支持的时候。

公司在给定的资产负债表日期将ACL维持在适当的水平，以吸收管理层对贷款信贷损失预期寿命的最佳估计。

以往的信用损失经验为公司的预期信用损失评估提供了依据。可以对历史损失信息进行调整，以适应当前特定于贷款的风险特征的差异，例如承保标准、投资组合的差异，或者当历史资产条款不反映被评估金融资产的合同条款时。

ACL方法还可考虑进行其他调整，以处理条件、趋势和情况的变化，例如当地行业的变化，这些变化可能对贷款组合的风险状况产生重大影响，并规定贷款组合中可能没有反映和(或)记录在历史损失数据中的损失。这些因素包括：贷款政策、预测未来经济状况不准确、贷款概况、贷款人员、问题贷款趋势、贷款审查、抵押品、信贷集中以及其他内部和外部因素。

该公司使用穆迪预测服务，用于ACL方法中的经济预测。穆迪的预测包括国家和夏威夷的具体经济指标。穆迪的预测在业界得到了广泛的应用，是合理的和可支持的。穆迪(Moody‘s)的预测至少每月更新一次，包括各种经济情景。一般来说，该公司将使用穆迪在资产负债表日期时的最新共识预测。在经济和市场波动或不稳定时期，公司可能包括一个预测不准确的定性因素，即穆迪提供的其他潜在经济情景中的因素。如果该公司使用不同的预测情景，或利用资产负债表日期后发布的最新预测，那么对预期信贷损失的备抵可能会大不相同。

当类似的风险特征存在时，ACL是在集体或集合的基础上进行测量的。该公司一般通过联邦金融机构审查委员会(FFIEC)呼叫报告代码对其投资组合进行分割。贷款池根据风险等级或付款拖欠等级(包括TDR或非权责发生状态)进一步细分，这取决于每个部分最适合的是什么。可以使用附加的子分段来识别相对于投资组合的其余部分具有独特风险特性的贷款组。

该公司依靠一个第三方平台，提供多种方法来衡量历史上的生命损失。该公司还开发了内部模型，以纳入未来的经济状况，并根据各种宏观经济指标预测未来的信贷损失。

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该公司已确定以下投资组合部分，以衡量信贷损失备抵额：


贷款部分历史寿命
损失法		历史
回望
期间		经济预测长度回归法
建设违约概率/违约损失(“PD/LGD”)2008年至今一年一年(直线基础)
商业地产损失率迁移2008年至今
多家庭按揭PD/LGD2008年至今
商业、金融和农业损失率迁移2008年至今
房屋权益信贷额度损失率迁移2008年至今
住宅抵押损失率迁移2008年至今
消费者-其他循环损失率迁移2008年至今
消费者非循环损失率迁移2008年至今
其他消费者损失率迁移2008年至今
购买的交易商贷款加权平均剩余成熟度(“温暖”)2008年至今
购买的消费者无担保贷款损失率迁移/暖2008年至今

以下是每一部分的说明和风险特点：

建筑贷款

建筑贷款包括住宅和商业发展项目。每个建设项目都要对经济可行性进行评估，建设贷款的信用风险要高于典型的担保贷款。借款人的财务实力、完工风险(项目无法按时和在预算范围内完成的风险)和地理位置是这一部门的主要风险特征。

商业房地产贷款

商业房地产贷款由商业地产担保。这一部门的主要风险特点是经营风险，即借款人无法从财产经营中产生足够的现金流量的风险。利率条件和商业房地产市场通过经济周期也影响风险水平。

多家庭按揭贷款

多家庭按揭贷款可包括多幢楼宇物业，并提供丰富的设施，至一幢没有任何设施的楼宇。这一部门的主要风险特点是经营风险或能够在业主的战略和资源范围内通过经营物业产生足够的租金现金流。

商业、金融和农业贷款

这类贷款主要包括向中小型市场企业和专业人员提供的定期贷款和信贷额度。这一部门的主要风险特征是我们向其提供贷款的业务的现金流量、包括担保人流动性在内的全球现金流量以及经济和市场条件。借款人的业务通常被视为主要的还款来源，尽管我们的承保政策和做法通常需要次要的支持来源或担保品来减轻风险。

房屋权益信贷额度

住房权益信贷额度包括固定利率贷款或浮动利率贷款，并由夏威夷的单身家庭业主占用的主要住宅担保。它们是基于最低的FICO评分、最高的债务与收入比率以及最高的贷款与价值组合比率来承保的。房屋权益信用额度是根据信用评分、拖欠贷款、抽奖期结束和到期日来监控的。

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住宅按揭贷款

住房抵押贷款包括固定利率和可调整利率贷款，主要由夏威夷的单身家庭业主占用的主要住宅担保。经济状况，如失业水平、未来利率的变化和其他市场因素影响到投资组合中固有的信贷风险水平。

消费贷款-其他循环

这一部分由消费者无担保的信贷额度组成。其主要风险特征与目前和预测的经济状况以及与借款人有关的就业和收入水平有关。

消费贷款-非循环贷款
这部分包括消费者非循环贷款，包括交易商贷款.其主要风险特征与目前和预测的经济状况以及与借款人有关的就业和收入水平有关。

购买的消费者投资组合

购买的消费贷款的信贷风险是在集合的基础上管理的。购买消费贷款的主要风险特征包括目前和预计的经济状况、就业和收入水平以及购买的消费贷款的质量。

以下是上述方法的说明：

PD/LGD

PD/LGD的计算依据的是一种队列方法，根据这种方法，对同一组中的贷款进行长期跟踪，以确定违约和相应的损失。pd/lgd分析需要将投资组合分割成池，然后再根据风险评级等风险特性进行细分，以准确地度量损失。pd是指在某一特定群体中违约的贷款的数量或美元数额。LGD衡量与违约贷款有关的损失。用“PD乘以LGD”公式计算总损耗率。

迁移

迁移分析是一种基于队列的方法，它测量在一定时间范围内的累积净冲销量，以计算将适用于贷款池的损失率。迁移分析需要由风险特性(如风险评级)分割的投资组合来准确地度量损失率。进行迁移分析的关键输入是迁移周期的长度和频率、开始迁移的日期以及用于分析的迁移周期的数目。对于每个迁移期，分析将确定每个段段和/或子段在每个期间开始时的未清余额。然后，这些贷款将在移民期间跟踪，以确定相关的冲销和收回的数额。每个迁移期的损失率使用“该期间的净冲销除以开始贷款余额”的公式计算。

温暖的

在温暖的方法下，计算终生损失的方法是确定贷款池的剩余寿命，然后应用一个损失率，其中包括对该剩余寿命的预测部分。该方法考虑了历史损失经验以及损失预测预期，以估计贷款池剩余余额的信贷损失。计算的损失率适用于合同期限(按预付款调整)，以确定贷款池当前的预期信贷损失。

其他

如果一笔贷款不再与其部门中的其他贷款分担类似的风险特征，它将被转移到一个具有类似风险特征的不同的集合中。不具有风险特性的贷款是根据抵押品的公允价值或其他方法，如贴现现金流(DCF)技术，根据个别情况进行评估的。单独评估的贷款也不包括在集体评估中。

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确定合同条款

预计信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，并在适当情况下根据预期提前付款进行调整。合同条款不包括预期的延期、延期和修改，除非下列任何一项适用：管理层在报告之日有合理的期望，即问题债务重组将与单个借款人一起执行，或者延长或更新选项在报告日包括在原始或修改后的合同中，公司不能无条件取消。如果存在这种更新选项或延期，则在确定合同期限时对这些选项进行评估。

表外信用风险准备金

本公司为表外信用风险敞口保持单独和独特的准备金，该准备金包括在公司综合资产负债表上的其他负债中。该公司通过计算信用证、非循环信用证和循环信用证的承诺使用系数来估算预期损失的数额，在此期间，公司通过提供信贷的合同义务承担信贷风险，除非该义务可由公司无条件取消。

信用证一般不太可能提前，因为信用证的存在通常只是为了确保借款人的各种形式的履约。许多信用证是现金担保的。非循环信贷额度被确定为可能提前，因为这是典型的建设额度。同时，每个借款人提高信贷周转额度的可能性也各不相同。因此，每一项目的未来使用是根据整个信贷组合循环线的平均线利用率估计的。

估计数还适用于ACL贷款方法中使用的每一种贷款类型的损失因素，这一方法是基于历史损失、经济条件和合理和可支持的预测。表外信用敞口准备金在其他经营费用中作为表外信用敞口准备金进行调整。没有报告的信用损失估计表外的信用风险敞口，是无条件地可由银行取消。

购买信用恶化(“PCD”)金融资产

该公司购买了金融资产，在购买之时，这些资产中没有一项自成立以来信用恶化。本公司不购买任何在购买时拖欠超过30天的金融资产。

PCD金融资产(如果有的话)按已支付的金额入账。PCD金融资产的ACL将使用与其他金融资产相同的方法确定。在集体基础上确定的初始ACL分配给个别金融资产。金融资产的购买价格和ACL之和成为其初始摊销成本。初始摊销成本基础与金融资产票面价值之间的差额是一种非信用贴现或溢价，在贷款存续期间被摊销为利息收入。随后对ACL的更改通过信贷损失准备金进行记录。

2.最近的会计声明
 
2020年采用的会计准则

2020年1月1日，公司采用ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量将已发生损失方法(贷款和租赁损失备抵额或“ALLL”)改为预期损失方法，称为当前预期信贷损失(CECL)方法。根据CECL方法对预期信贷损失的计量适用于按摊销成本计量的金融资产，包括贷款应收款和HTM债务证券。它也适用于未计入保险的表外信用风险敞口(贷款承诺、备用信用证、融资担保和其他类似工具)和出租人根据关于租赁的主题842确认的租赁的净投资。此外，ASC 326对AFS债务证券的会计核算进行了修改。一个这样的变化是，如果管理层打算出售或相信在收回摊销成本之前，它们更有可能被要求出售债务证券，则要求信贷损失作为afs债务证券的备抵而不是减记。

该公司采用ASU 2016-13，对所有按摊销成本和表外信用敞口计量的金融资产采用修正的回顾性方法。从2020年1月1日开始的报告期的结果列在ASC 326项下，而上一期间的数额继续按照以前适用的普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)报告。公司录得留存收益净减(或累积赤字净增)$3.2自2020年1月1日起达到百万吨，作为通过ASU 2016-13的累积效应。过渡调整
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包括增加的$3.6向ACL提供贷款和美元0.7其他负债(包括表外信贷敞口准备金)百万元，由1美元抵销。1.1增加百万元对其他资产的相关影响，对递延净资产产生影响。

下表说明了ASC 326的影响：

(二零二零年一月一日)
(千美元)如报告所述
在……下面
ASC 326		前ASC 326
收养		影响.的影响
ASC 326
收养
资产：
贷款信贷损失备抵：
商业、金融和工业$(7,509) $(8,136) $627  
房地产：
建设(2,271) (1,792) (479) 
住宅抵押(13,935) (13,327) (608) 
房屋权益(2,592) (4,206) 1,614  
商业抵押(13,737) (11,113) (2,624) 
消费者(11,493) (9,397) (2,096) 
小计$(51,537) $(47,971) $(3,566) 
递延税资产净额(包括在其他资产中)$17,692  $16,541  $1,151  
负债：
表外信用风险准备金(包括在其他负债中)$(2,012) $(1,272) $(740) 
公平：
累积赤字$22,257  $19,102  $3,155  

2018年8月，FASB发布ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架--公允价值计量披露要求的变化。会计准则股是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分，目的是通过便利明确交流普遍接受的会计原则所要求的信息，提高财务报表附注中披露信息的效力。ASU修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。公司自2020年1月1日起采用ASU 2018-13号。ASU 2018-13没有对我们合并财务报表中的披露产生重大影响。

2020年4月，各种监管机构，包括联邦储备系统理事会和联邦存款保险公司(“这些机构”)发布了一份经修订的机构间声明，鼓励金融机构与受新型冠状病毒流行病(“冠状病毒”)影响的客户合作，并提供关于贷款修改的补充信息。经修订的机构间声明澄清了2020年3月22日发布的机构间声明与“冠状病毒援助、救济和经济安全法”第4013条提供的临时救济之间的相互作用。第4013条允许金融机构暂停将某些贷款修改归类为问题债务重组(TDRs)的要求。修订后的声明还提供了对过去到期和非应计贷款修改计划和监管资本的监管报告的监督解释。这一机构间指导预计将减少今后报告的“贸易和发展报告”的数量，但数额不确定，而且将取决于未来的事态发展，这是高度不确定和无法预测的，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对这一大流行病而采取的行动。.

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其他最近发布的会计公告对未来申报的影响

2018年8月，FASB发布ASU 2018-14，“补偿-退休福利-确定的福利计划-总则(副标题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的改变”。像ASU 2018-13，这个ASU是FASB的披露框架项目的一部分。本ASU修改了对担保确定福利、养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU适用于公司从2021年1月1日开始的报告期。允许提前收养。根据初步评估，会计准则股将不会对我们合并财务报表中的披露产生重大影响。

2020年3月，FASB发布ASU 2020-04，“参考费率改革(主题848)”该ASU为合同、套期保值关系和其他参照LIBOR或其他参考利率的交易提供了可选的权宜之计和例外。ASU于2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体生效。该公司正在评估这一ASU的规定及其对我们合并财务报表的影响。

3.投资证券
 
AFS债务证券的摊销成本、未实现损益总额、公允价值及相关资产净值如下：
 
(千美元)摊销
成本		毛额
未实现
收益		毛额
未实现
损失		公平
价值		ACL
2020年3月31日    
可供出售：    
债务证券：    
各州和政治分部$131,539  $2,955  $(284) $134,210  $—  
公司证券30,116  111  —  30,227  —  
美国国债和美国政府机构的直接债务 38,244  43  (781) 37,506  —  
按揭证券：    
住宅-美国政府资助的实体716,398  18,861  (209) 735,050  —  
商业-美国政府机构和赞助实体77,612  2,707  —  80,319  —  
住宿-非政府机构34,113  608  (49) 34,672  —  
商业-非政府机构131,705  1,265  (931) 132,039  —  
可供出售的证券共计$1,159,727  $26,550  $(2,254) $1,184,023  $—  

AFS债务证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值如下：

(千美元)摊销
成本		毛额
未实现
收益		毛额
未实现
损失		公平
价值
(一九二零九年十二月三十一日)    
可供出售：    
债务证券：    
各州和政治分部$119,755  $2,303  $(40) $122,018  
公司证券30,277  252  —  30,529  
美国国债和美国政府机构的直接债务 40,769  10  (398) 40,381  
按揭证券：   
住宅-美国政府资助的实体673,918  6,003  (2,099) 677,822  
商业-美国政府机构和赞助实体80,773  1,198  (746) 81,225  
住宿-非政府机构36,377  830  (16) 37,191  
商业-非政府机构134,676  3,141  —  137,817  
可供出售的证券共计$1,116,545  $13,737  $(3,299) $1,126,983  

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我们股票投资证券的摊销成本和公允价值如下：

(千美元)摊销成本公允价值
2020年3月31日
权益证券$961  $1,002  
(一九二零九年十二月三十一日)
权益证券935  1,127  

在2019年1月1日，随着ASU 2017-12的通过，公司转移了其所有HTM投资证券，摊销成本为美元。148.5百万美元和公允价值美元144.3以百万计的AFS投资证券组合。

截至2020年3月31日，我们的AFS债务证券的摊销成本和估计公允价值按合同期限分列如下。预期到期日可能与合同期限不同，因为发行人可能有权赎回或预支债务，有或不加催缴或预付罚款。未在单一到期日到期的证券分别列出。
 
 2020年3月31日
(千美元)摊销成本公允价值
可供出售：  
一年或一年以下到期$48,598  $48,784  
一年至五年后到期46,887  47,163  
五年至十年后到期63,133  64,548  
十年后到期41,281  41,448  
按揭证券：
住宅-美国政府资助的实体716,398  735,050  
商业-美国政府机构和赞助实体77,612  80,319  
住宿-非政府机构34,113  34,672  
商业-非政府机构131,705  132,039  
可供出售的证券共计$1,159,727  $1,184,023  
 
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们没有出售任何可供出售的证券。

投资证券617.9百万美元719.8截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别有100万美元用于获得存款和其他短期借款的公共资金。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，除了美国政府及其机构以外，没有任何一家发行人持有超过股东权益10%的投资证券。

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总共50和81在2020年3月31日和2019年12月31日处于未变现或未确认亏损状况、没有ACL的AFS债务证券。下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日处于未变现亏损状况的AFS债务证券，按主要证券类型和持续未变现或未确认损失头寸的时间累计。
 
 不到12个月12个月或更长共计
(千美元)公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
2020年3月31日      
债务证券：      
各州和政治分部$6,953  $(278) $803  $(6) $7,756  $(284) 
公司证券—  —  —  —  —  —  
美国国债和美国政府机构的直接债务 14,879  (325) 17,437  (456) 32,316  (781) 
按揭证券：      
住宅-美国政府资助的实体4,764  (28) 17,967  (181) 22,731  (209) 
住宿-非政府机构7,495  (49) —  —  7,495  (49) 
商业-美国政府机构和赞助实体—  —  —  —  —  —  
商业-非政府机构78,904  (931) —  —  78,904  (931) 
暂时减值证券共计$112,995  $(1,611) $36,207  $(643) $149,202  $(2,254) 

 不到12个月12个月或更长共计
(千美元)公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
(一九二零九年十二月三十一日)      
债务证券：      
各州和政治分部$1,754  $(9) $801  $(31) $2,555  $(40) 
公司证券—  —  —  —  —  —  
美国国债和美国政府机构的直接债务 18,882  (143) 19,031  (255) 37,913  (398) 
按揭证券：      
住宅-美国政府资助的实体54,335  (283) 214,295  (1,816) 268,630  (2,099) 
住宿-非政府机构8,206  (16) —  —  8,206  (16) 
商业-美国政府资助的实体32,067  (746) —  —  32,067  (746) 
暂时减值证券共计$115,244  $(1,197) $234,127  $(2,102) $349,371  $(3,299) 

该公司评估了处于未变现亏损状况的AFS投资证券，并确定该公司投资证券的未变现损失与信贷质量无关，主要归因于自购买以来利率的变化和信贷和金融市场的波动。对处于未变现亏损状况的投资证券至少每季度进行评估，包括评估评级机构发布的投资证券评级的变化和发行人财务状况的变化。对于与抵押相关的证券、与基础抵押品有关的拖欠和损失信息、公司在偿还结构中特定地位的从属级别的变化以及相对于预计的证券信用损失而言，剩余的信用提升也被评估。所有处于未变现亏损状况的投资证券继续被一个或多个主要评级机构评为投资级。由于我们无意出售处于未变现亏损状况的证券，而且不太可能要求我们在收回其摊还成本基础之前出售这些证券，因此公司没有记录这些证券的ACL和未变现损失，也没有被确认为收益。

20

签证和万事达卡B类普通股

截至2020年3月31日，该公司拥有34,631Visa公司B类普通股的股份。(“签证”)。这些股票是2008年Visa首次公开发行(IPO)的一部分。这些股份只有在有限的情况下才能转让，直到它们可以转换成公开交易的A类普通股的股份为止。这种转换将不会发生，直到某些诉讼的解决，这是由维萨成员赔偿。自从首次公开募股以来，Visa为解决这些诉讼索赔提供了一笔诉讼准备金。根据其酌处权，Visa可根据各成员银行受限制的B类普通股的转换比率改变为无限制的A类普通股，继续增加诉讼准备金。由于现有的转让限制和签证诉讼结果的不确定性，公司已确定Visa B类普通股没有容易确定的公允价值，并选择以零成本在公司综合资产负债表上持有这些股份。

在2019年第一季度，该公司将11,170万事达卡B类普通股股份。(“万事达卡”)它在首次公开募股过程中收到了相同数量的A类普通股，并以美元出售了这些股票2.6百万这些股份在公司的合并资产负债表上以零成本记账，收到的收益记作其他营业收入的收益-公司综合损益表中的其他收益。本公司不再持有万事达卡B类普通股的任何股份。

4.贷款和信贷质量
 
截至2020年3月31日，根据ASC 326持有的贷款(不包括待售贷款)和截至2019年12月31日前公认会计原则下的ACL贷款(不包括待售贷款)净额包括：
 
(千美元)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
商业、金融和农业$575,169  $570,089  
房地产：
建设100,959  96,139  
住宅抵押1,628,502  1,595,801  
房屋权益504,061  490,239  
商业抵押1,140,611  1,124,911  
消费者559,765  569,516  
贷款和租赁总额4,509,067  4,446,695  
递延费用净额2,931  2,845  
贷款4,511,998  4,449,540  
信贷损失备抵(59,645) (47,971) 
贷款，扣除信贷损失备抵后$4,452,353  $4,401,569  
 
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司没有将任何贷款转移到待售类别。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司没有出售任何原本用于投资的贷款。

该公司购买了贷款组合，在购买时，贷款组合自成立以来均未出现信贷恶化。

21

下表按类别列出所述期间的贷款：

(千美元)消费者-无担保
截至2020年3月31日止的三个月
购买：
未清余额$22,953  
购买保险费(折扣)(613) 
收购价$22,340  
截至2019年3月31日止的三个月
购买：
未清余额$18,286  
购买保险费(折扣)—  
收购价$18,286  

抵押贷款

根据ASC 326的规定，当借款人遇到财务困难时，贷款被视为依赖担保品，并且预期通过操作或出售担保品来进行还贷。下表按类别列出了按类别分列的抵押贷款摊销成本价，并分别对其进行了评估，以确定预期的信贷损失，以及截至2020年3月31日分配给这些贷款的相关ACL：


(千美元)由
1-4家庭
住宅
特性		由
非农场
非住宅
特性		由
房地产
和商业
资产		共计分配
ACL
截至2020年3月31日止的三个月
商业、金融和农业$—  $—  $667  $667  $231  
房地产：
住宅抵押7,718  —  —  7,718  —  
房屋权益545  —  —  545  —  
商业抵押—  512  —  512  —  
共计$8,263  $512  $667  $9,442  $231  

22


下表按类别列出截至2019年12月31日按ASC 310在ASU 2016-13之前确定的与受损贷款有关的信息：

(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)无薪
校长
平衡		记录
投资		ACL
分配
减值贷款：   
商业、金融和农业$246  $135  $—  
房地产：
住宅抵押7,230  6,516  —  
房屋权益92  92  —  
商业抵押1,839  1,839  —  
共计9,407  8,582  —  
有ACL记录的减值贷款：   
商业、金融和农业467  467  218  
消费者17  17  17  
共计484  484  235  
减值贷款总额$9,891  $9,066  $235  
下表按类别列出截至2019年3月31日止三个月按ASC 310确定的截至2019年3月31日止减值贷款确认的投资和利息收入平均数-13：
 
 三个月
 (一九二零九年三月三十一日)
(千美元)平均
记录
投资		利息
收入
公认
商业、金融和农业$209  $3  
房地产：  
建设2,233  30  
住宅抵押9,818  106  
房屋权益497  —  
商业抵押2,285  23  
共计$15,042  $162  

在2019年3月31日终了的三个月中，在贷款受损期间确认的减值贷款的利息收入数额主要与在问题债务重组(“TDR”)中修改的属于权责发生制的贷款有关。截至2019年3月31日止的三个月内，在贷款受损期间，采用现金记帐法确认的利息收入数额并不大。
 
止赎程序

公司有$0.7百万美元0.6在2020年3月31日和2019年12月31日处于止赎过程中的由住宅房地产抵押的住宅抵押贷款的百万。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司没有收回任何贷款。

23

非应计及到期贷款
 
对于所有贷款类型，公司通过考虑贷款的合同条款所要求的到期支付天数来确定拖欠状态。下表按类别列出，截至2020年3月31日和2019年12月31日已入账的过去到期贷款和租赁投资的老化情况。下表还列出了截至2020年3月31日ASC 326和截至2019年12月31日根据以往公认会计原则没有相关ACL的一次性应计地位贷款的摊销成本。
 
(千美元)应计
贷款
30-59天
逾期到期		应计
贷款
60-89天
逾期到期		应计
贷款
更大程度
比
90天
逾期到期		非应计
贷款		共计
逾期到期
和
非应计		贷款及
租赁
不
逾期到期		共计非应计
贷款
带着
无ACL
2020年3月31日       
商业、金融和农业$7,050  $712  $—  $667  $8,429  $566,895  $575,324  $—  
房地产：  
建设478  —  —  —  478  100,139  100,617  —  
住宅抵押4,371  82  1,221  2,287  7,961  1,624,575  1,632,536  2,287  
房屋权益573  —  —  545  1,118  503,568  504,686  545  
商业抵押287  —  —  —  287  1,138,850  1,139,137  —  
消费者4,739  1,167  352  48  6,306  553,392  559,698  —  
共计$17,498  $1,961  $1,573  $3,547  $24,579  $4,487,419  $4,511,998  $2,832  

(千美元)应计
贷款
30-59天
逾期到期		应计
贷款
60-89天
逾期到期		应计
贷款
更大程度
比
90天
逾期到期		非应计
贷款		共计
逾期到期
和
非应计		贷款及
租赁
不
逾期到期		共计非应计
贷款
带着
无ACL
(一九二零九年十二月三十一日)       
商业、金融和农业$476  $865  $—  $467  $1,808  $568,496  $570,304  $—  
房地产：  
建设643  —  —  —  643  95,211  95,854  —  
住宅抵押1,830  589  724  979  4,122  1,595,679  1,599,801  979  
房屋权益759  207  —  92  1,058  489,676  490,734  92  
商业抵押—  397  —  —  397  1,123,018  1,123,415  —  
消费者3,223  943  286  17  4,469  564,963  569,432  —  
共计$6,931  $3,001  $1,010  $1,555  $12,497  $4,437,043  $4,449,540  $1,071  
 
不良债务重组

截至2020年3月31日，不良资产中的问题债务重组(“TDRs”)包括一夏威夷住宅抵押本金余额为$的贷款0.3百万有美元7.3截至2020年3月31日，仍有100万TDR累积利息，其中没有一个超过90天拖欠。2019年12月31日，美元7.5仍有100万TDR累积利息，其中没有一个超过90天拖欠。

公司在修改贷款时提供各种类型的优惠。对贷款原始合同条款作出的让步通常包括由于借款人财务状况恶化而推迟支付利息和/或本金。在这些情况下，“贸易和发展报告”的主要余额在重组时已经到期和(或)违约，没有向借款人提供额外资金的承诺。

24

如这些财务报表附注1所述，“关爱法”为银行提供了一种选择，只要借款人在2019年12月31日到期不超过30天，就可选择不将与冠状病毒有关的某些贷款修改列为TDRs。上述TDRs与冠状病毒修饰无关。该公司对约为美元的未清余额执行延期贷款65由2020年3月31日未被列为TDR的冠状病毒大流行造成的数百万人死亡。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，TDR没有修改任何贷款。

不贷款在过去12个月内被修改为TDR，随后在截至3月31日、2020年和2019年3月31日的三个月内违约。

在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内，我们没有对TDRs作出任何承诺。
 
信用质量指标
 
该公司根据借款人偿债能力的相关信息，将贷款分为风险类别，如：当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等。公司按信用风险对贷款进行分类分析。这一分析包括非均质贷款，如商业和商业房地产贷款.这一分析是按季度进行的。公司对贷款的风险评级采用以下定义。不符合以下标准的贷款，作为所述过程的一部分进行单独分析，将被视为通过评级的贷款。
 
特别提到。被列为特别提及的贷款和租赁，虽然仍然受到借款人资本充足性和支付能力的充分保护，但表现出明显的削弱趋势和(或)增加对外部条件的风险敞口。如果不加以检查或纠正，这些潜在的弱点可能导致偿还的前景恶化。这些风险需要管理层密切关注，以避免出现不当或不正当的信贷风险。
 
不合标准。被归类为不合格的贷款和租赁，由于借款人目前的财务状况和支付能力或抵押品(如果有的话)而得不到充分保护。如此分类的贷款和租赁有一个明确的弱点或弱点，危及债务的有序偿还。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，银行就有可能承受一定的损失。
 
可疑。被归类为可疑的贷款和租赁具有被归类为不合格的贷款和租赁所固有的所有弱点，其另一个特点是，根据现有的事实、条件和价值，根据现有的事实、条件和价值，使收款或有条不紊地收回或有条不紊地偿还，这是损失的可能性极高，但由于某些重要和合理的具体因素可能对风险敞口有利和加强，因此将其作为估计损失的分类推迟到确定其更确切的状况之后。
 
损失。被归类为损失的贷款和租赁被认为是不可收回的，其价值如此之小，以至于它们作为可银行资产的延续是没有理由的。这并不意味着贷款绝对没有收回价值，而是说推迟注销贷款既不实际，也不可取，即使将来可能获得部分偿还。损失被视为无法收回的时期。

25

下表按类别、信贷质量指标和截至2020年3月31日的起始年份列出了公司贷款的摊销成本基础。截至2020年3月31日的三个月内转换为期限的循环贷款对贷款组合总额来说并不重要。

按发源年份分列的定期贷款摊销成本
20202019201820172016优先循环贷款摊销成本共计
(千美元)
2020年3月31日
商业、金融和农业
风险评级
经过$40,976  $77,593  $64,288  $59,642  $50,144  $125,599  $97,073  $515,315  
特别提到2,865  9,777  5,627  15,376  1,006  9,153  3,280  47,084  
不合标准—  7,497  526  1,229  2,097  1,576  —  12,925  
小计43,841  94,867  70,441  76,247  53,247  136,328  100,353  575,324  
建设
风险评级
经过7,923  12,157  50,181  6,920  2,277  21,159  —  100,617  
住宅抵押
风险评级
经过80,293  364,858  186,851  201,685  227,341  566,829  —  1,627,857  
特别提到—  —  —  —  159  835  —  994  
不合标准—  —  550  929  302  1,904  —  3,685  
小计80,293  364,858  187,401  202,614  227,802  569,568  —  1,632,536  
房屋权益
风险评级
经过4,927  21,426  22,858  493  249  3,951  450,237  504,141  
不合标准—  —  —  —  207  338  —  545  
小计4,927  21,426  22,858  493  456  4,289  450,237  504,686  
商业抵押
风险评级
经过36,503  153,355  170,779  172,937  118,087  396,221  17,463  1,065,345  
特别提到—  —  2,392  12,597  13,220  32,666  —  60,875  
不合标准—  7,434  —  —  —  5,483  —  12,917  
小计36,503  160,789  173,171  185,534  131,307  434,370  17,463  1,139,137  
消费者
风险评级
经过47,522  206,573  111,490  68,480  31,287  17,520  76,277  559,149  
特别提到—  —  —  —  —  —  150  150  
不合标准—  11  26  11  —  237  —  285  
损失—  —  —  —  —  114  —  114  
小计47,522  206,584  111,516  68,491  31,287  17,871  76,427  559,698  
共计$221,009  $860,681  $615,568  $540,299  $446,376  $1,183,585  $644,480  $4,511,998  
 
26

下表列出截至2019年12月31日公司按类别及信贷质素指标划分的贷款：

(千美元)经过特制
提及		不合标准损失小计净再投资
递延
费用
(收入)		共计
(一九二零九年十二月三十一日)      
商业、金融和农业$523,342  $20,677  $26,070  $—  $570,089  $215  $570,304  
房地产：  
建设96,139  —  —  —  96,139  (285) 95,854  
住宅抵押1,593,072  840  1,889  —  1,595,801  4,000  1,599,801  
房屋权益490,147  —  92  —  490,239  495  490,734  
商业抵押1,094,364  17,440  13,107  —  1,124,911  (1,496) 1,123,415  
消费者569,212  —  193  111  569,516  (84) 569,432  
共计$4,366,276  $38,957  $41,351  $111  $4,446,695  $2,845  $4,449,540  
 
5.信贷损失备抵及表外信贷风险准备金
 
下表按类别列出截至2020年3月31日的三个月内根据ASC 326发放贷款的ACL活动，以及截至2019年3月31日的三个月内根据以往公认会计原则进行的贷款活动：
 
 不动产 
(千美元)商业，
金融股&
农业		建设住宅抵押房屋权益商业抵押消费者共计
截至2020年3月31日止的三个月
ASC 326之前的期初余额$8,136  $1,792  $13,327  $4,206  $11,113  $9,397  $47,971  
采用ASC 326的影响(627) 479  608  (1,614) 2,624  2,096  3,566  
采用ASC 326后的余额7,509  2,271  13,935  2,592  13,737  11,493  51,537  
信贷损失准备金1,231  655  (935) (314) 5,779  2,913  9,329  
冲销437  —  —  —  —  2,217  2,654  
回收342  131  181  31  2  746  1,433  
净冲销(收回)95  (131) (181) (31) (2) 1,471  1,221  
期末余额$8,645  $3,057  $13,181  $2,309  $19,518  $12,935  $59,645  
截至2019年3月31日止的三个月
期初余额$8,027  $1,202  $14,349  $3,788  $13,358  $7,192  $47,916  
信贷损失准备金50  91  (1,520) 481  (1,322) 3,503  1,283  
 8,077  1,293  12,829  4,269  12,036  10,695  49,199  
冲销463  —  —  —  —  2,251  2,714  
回收233  6  22  9  —  512  782  
净冲销(收回)230  (6) (22) (9) —  1,739  1,932  
期末余额$7,847  $1,299  $12,851  $4,278  $12,036  $8,956  $47,267  

27

下表列出了表外信用敞口准备金中的活动，包括在截至2020年3月31日的三个月内，包括在其他负债项下的326欧元，以及在截至2019年3月31日的三个月内根据先前的公认会计原则进行的活动。

截至2020年3月31日止的三个月
ASC 326之前的期初余额$1,272  
采用ASC 326的影响740  
采用ASC 326后的余额2,012  
表外信贷风险准备金1,798  
期末余额$3,810  
截至2019年3月31日止的三个月
期初余额$1,242  
表外信贷风险准备金167  
期末余额$1,409  

根据公认会计原则，其他房地产资产不包括在我们对ACL的评估中。

我们的贷款损失准备金是美元。9.3在截至2020年3月31日的三个月内，ASC 326为百万美元。1.3在截至2019年3月31日的三个月内，根据以前的公认会计原则，百万美元。

6.对非合并附属公司的投资

该公司对非合并子公司的投资内容如下：
 
(千美元)2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
对低收入住房税收抵免伙伴关系的投资$14,974  $15,322  
法定信托的共同证券投资1,547  1,547  
对附属公司的投资146  192  
其他54  54  
共计$16,721  $17,115  

本公司投资于低收入住房税收抵免(LIHTC)合作伙伴关系.截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司拥有美元11.0百万美元11.5与LIHTC伙伴关系有关的无资金承付款分别为100万欧元。THe截至2020年3月31日对财政年度剩余时间的无准备金承付款的预期付款2020，下五个财政年度及其后所有年度如下(千美元)：

截至12月31日的年度，
2020年(剩余)$6,452  
20211,494  
20223,010  
202310  
202426  
20256  
此后42  
未供资承付款共计$11,040  

2018年之前，该公司对LIHTC合作伙伴关系的投资使用了成本法。2018年，该公司自愿将LIHTC合作伙伴关系的会计政策从成本法改为比例摊销法，采用ASC 323下的实用权宜之计，“投资-股权法和合资企业”，即允许投资者仅按分配给投资者的税收抵免按比例摊销投资的初始成本。该公司认为比例摊销法更可取，因为它更好地反映了投资的经济性，这种投资的主要目的是获得税收抵免和其他税收优惠。除了在
28

确认LIHTC投资摊销费用的时间，LIHTC投资摊销费用现在反映在所得税费用项目中，这使用户更好地了解这类投资收益的性质，而不是综合收入报表中的其他业务费用。

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月内与我们在LIHTC合作伙伴关系中的投资有关的摊销和税收抵免：

(千美元)三个月结束
2020年3月31日		三个月结束
(一九二零九年三月三十一日)
比例摊销法：
摊销费用在所得税费用中确认$348  $258  
所得税支出中确认的税收抵免400  277  

7.抵押服务权利
 
下表列出所述期间抵押贷款偿债权的变化情况：
 
(千美元)抵押
服务
权利
2019年1月1日结余$15,596  
加法222  
摊销(471) 
2019年3月31日结余$15,347  
余额，2020年1月1日$14,718  
加法174  
摊销(1,547) 
余额，2020年3月31日$13,345  

由于新的抵押贷款还本付息而产生的收入作为贷款销售收益报告，总额为美元。0.2在截至2020年3月31日的三个月内，百万美元与美元相比0.2截至2019年3月31日的三个月内，百万美元。

按揭服务权益摊销总额为$1.5在截至2020年3月31日的三个月内，百万美元与美元相比0.5截至2019年3月31日的三个月内，百万美元。

下表列出在厘定按揭还款权的公平市价时所采用的公平市价及主要假设：
 
三个月结束三个月结束
(千美元)2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
公平市价，期初$15,820  $17,696  
公平市价，期末13,525  16,541  
加权平均贴现率9.5 %9.5 %
预测常数预付率假设(1)
16.1 %16.2 %
 
(1)表示按年计算的平均人寿贷款提前还款率假设。

29

与按揭服务权有关的账面总值及累积摊销如下：
 
 2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(千美元)毛额
载运
价值		累积
摊销		网
载运
价值		毛额
载运
价值		累积
摊销		网
载运
价值
抵押服务权$67,769  $(54,424) $13,345  $67,595  $(52,877) $14,718  
 
根据截至2020年3月31日持有的抵押贷款偿债权，估计本财政年度剩余时间的摊销费用。2020，下五个财政年度及其后所有年度如下(千美元)：
 
截至12月31日的年度，
2020年(剩余)$4,400  
20214,764  
20223,856  
2023325  
2024—  
2025—  
此后—  
共计$13,345  
 
当发生事件或情况发生变化，表明资产的账面价值可能无法收回时，我们对我们的抵押贷款服务权进行减值评估。

8.衍生产品
 
我们利用各种指定和非指定的衍生金融工具来减少我们对利率变动的风险敞口，包括利率锁定承诺和远期销售承诺。我们在综合资产负债表上以公允价值衡量所有衍生工具，在每个报告期内，根据衍生工具是否处于资产或负债状况，记录其他资产或其他负债中的衍生工具。对于被指定为现金流量套期保值工具的衍生工具，我们在AOCI中记录衍生产品公允价值变动的有效部分，扣除税后，直到收益受到套期保值交易现金流变化的影响。我们立即确认衍生产品公允价值中的损益部分，这部分代表了当期收益中的套期保值无效。对于未指定为套期保值工具的衍生工具，其公允价值的变动计入当期收益。在2020年3月31日和2019年12月31日，我们没有参与任何被指定为公允价值或现金流对冲的衍生品。亚细亚

利率锁定和远期销售承诺
 
我们对某些准备出售的抵押贷款进行利率锁定承诺。为了管理利率锁定承诺的利率风险，我们还参与了远期贷款销售承诺。利率锁和远期贷款出售承付款作为未指定的衍生工具入账，并按各自的公允价值记录在其他资产或其他负债中，公允价值的变动记录在当期收益中。这些工具有助于减少我们对利率变动的风险敞口。在2020年3月31日，我们参与了对美元的利率锁定和远期销售承诺。4.2百万美元8.1分别有百万按揭贷款。
 
下表列出与我们的衍生工具有关的所有资产和负债在合并资产负债表中的位置：
 
不指定为套期保值工具的衍生金融工具资产衍生工具责任衍生工具
公允价值公允价值
(千美元)资产负债表定位三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
利率锁定及远期销售承诺其他资产/其他负债$115  $8  $37  $28  
30


风险参与协议

在2020年第一季度，该公司与一家金融机构的对手方签订了信用风险参与协议(“RPA”)，与我们参与的一项贷款有关的利率互换。我们作为参与银行订立的风险参与协议，在借款人未能履行与该金融机构签订的利率衍生合约时，可为该金融机构的对手方提供信贷保障。在2020年3月31日的合并财务报表中，与卢旺达爱国军有关的风险敞口的公允价值并不重要。

下表列出衍生工具的影响及其在合并收入报表中的位置：
 
衍生金融工具
不指定为套期保值工具		相对增益(损失)的定位
认可
净收益		平均收益额(损失)
认可
净收益
(千美元)
截至2020年3月31日止的三个月  
利率锁定及远期销售承诺抵押银行收入$99  
风险参与协议其他服务费及费用1,288  
截至2019年3月31日止的三个月 
利率锁定及远期销售承诺抵押银行收入39  

9.短期借款及长期债务
 
联邦住房贷款银行预付款和其他借款

该银行是得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)的成员，并持有美元。1.87截至2020年3月31日，信贷额度为10亿美元。1.842019年12月31日截至2020年3月31日，美元1.41这项安排未动用10亿美元，而美元则为1美元。1.572019年12月31日根据这项安排，短期借款总额为$。222.02020年3月31日百万美元150.02019年12月31日为百万元。根据这项安排，用以为某些政府存款作担保的信用状总额为$。187.42020年3月31日百万美元78.92019年12月31日百万美元。根据这项安排，长期借款总额为$。50.02020年3月31日和2019年12月31日在2020年3月31日可用的FHLB垫款和备用信用证是由某些账面价值为美元的房地产贷款担保的。2.51根据与FHLB签订的垫款、证券和存款协议的担保条款。
 
在2020年3月31日和2019年12月31日，我们的银行在美联储贴现窗口有更多未使用的借款。60.3百万美元65.3分别是百万。截至2020年3月31日和2019年12月31日，部分商业和商业房地产贷款的账面价值总计为美元。125.2百万美元126.1在美联储贴现窗口的信贷额度上，分别有100万美元作为抵押品。美联储无权出售或偿还这些贷款。
 
附属债务

2003年10月，我们创建了二全资法定信托、CPB资本信托II(信托II)及CPB法定信托III(信托III).第二信托基金发行美元20.0百万元浮动利率信托优先股，利率为三个月期libor加2.852033年10月7日到期。信托基金II的主要资产为$20.6公司次级附属债券中的百万种，其利率和到期日与信托II信托优先证券的利率和到期日相同。第二信托基金发行美元0.6公司共有数百万种证券。

公司于2019年1月7日完成赎回$20.0百万元浮动汇率信托优先证券信托II。赎回价格为证券的总清算金额的100%，加上累积但未支付的分配，直至但不包括赎回日期。公司亦赎回$0.6由信托II发行并由公司持有的百万种共同证券，其结果是同时赎回信托II的100%主要资产，即$20.6公司次级附属债券中的百万种，其利率和到期日与信托II信托优先证券的利率和到期日相同。赎回是根据契约的任择预付条款进行的。2019年1月22日，特拉华州取消了第二信托基金。
 
31

第三信托基金已发行美元20.0百万元浮动利率信托优先股，利率为三个月期libor加2.852033年12月17日到期。第三信托基金的主要资产为$20.6公司次级附属债券中的百万种，其利率和到期日与信托III信托优先证券的利率和到期日相同。第三信托基金已发行美元0.6公司共有数百万种证券。

2018年12月17日，该公司完成了美元赎回20.0百万流动汇率信托优先证券信托III。赎回价格为证券的总清算金额的100%，加上累积但未支付的分配，直至但不包括赎回日期。公司亦赎回$0.6信托III发行并由公司持有的百万种共同证券，其结果是同时赎回信托III的100%主要资产，即$20.6公司次级附属债券中的百万种，其利率和到期日与信托III信托优先证券的利率和到期日相同。赎回是根据契约的任择预付条款进行的。2019年1月9日，康涅狄格州取消了第三信托基金。
 
在2004年9月，我们创建了一个全资法定信托，CPB资本信托IV(信托IV).第四信托基金发行美元30.0百万元浮动利率信托优先股，利率为三个月期libor加2.452034年12月15日到期。信托四的主要资产为$30.9公司次级附属债券中的百万种，利率和到期日与信托IV信托优先证券相同。第四信托基金发行美元0.9公司共有数百万种证券。
 
2004年12月，我们成立了独资法定信托公司CPB法定信托V(“信托V”).第五信托基金发行美元20.0百万元浮动利率信托优先股，利率为三个月期libor加1.872034年12月15日到期。信托V的主要资产为$20.6公司次级附属债券中的百万种，其利率和到期日与信托V信托优先证券的利率和到期日相同。第五信托基金发行美元0.6公司共有数百万种证券。
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司有下列次级次级债券未偿还，这些债券记录在公司综合资产负债表上的长期债务中：

(千美元)2020年3月31日
信托名称附属债务利率
信托四$30,928  三个月期libor+2.45%
信托V20,619  三个月期libor+1.87%
共计$51,547  
(一九二零九年十二月三十一日)
信托名称附属债务利率
信托四30,928  三个月期libor+2.45%
信托V20,619  三个月期libor+1.87%
共计$51,547  

浮动信托优先股债券、属信托IV及V信托资产的次级附属债券，以及信托IV及V信托发行的普通证券，可在2009年12月15日或之后的任何利息支付日期全部或部分赎回信托IV及V，或在任何时间全部赎回，但不部分赎回于2009年12月15日或之后。90某些事件发生后的几天。我们在发行信托优先证券方面的义务构成了公司对其信托优先证券的义务的充分和无条件的保证。除某些例外情况及限制外，我们可不时选择延迟支付附属债券的利息，这会导致有关信托优先股的派发款项延迟支付，直至以下日期为止。20连续季度无违约或罚款。

根据现行的监管指南和解释，次级债券可以包括在一级资本中，但有一定的限制。

10.与客户签订合同的收入

32

以下是本公司的其他营业收入，按ASC 606的范围内和范围以外的收入流分列，“与客户签订合同的收入”截至3月31日、2020年和2019年的三个月。

三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
其他营业收入：
ASC 606的范围内
抵押银行收入$229  $149  
存款帐户服务费2,050  2,081  
其他服务费及费用2,996  2,594  
信托活动收入1,297  965  
范围内其他营业收入6,572  5,789  
超出范围的其他营业收入2,314  5,884  
其他营业收入共计$8,886  $11,673  

11.股份补偿
 
受限制股票单位
 
下表列出截至二零二零年三月三十一日止的三个月受限制股票单位的活动情况：
 
股份加权平均授与日期公平价值
非归属限制性股票单位，期初366,467  $28.89  
本报告所述期间的变化：  
获批78,697  28.10  
既得利益(46,050) 30.43  
被没收(5,813) 29.55  
非归属限制性股票单位，期末393,301  28.54  

12.租赁

我们为我们的银行分行和自动取款机租用了一些土地和建筑物。在某些情况下，租约可能包含延长租约期限的更新选项。所有更新选项都可能被行使，因此已被确认为我们的使用权资产和租赁负债的一部分，根据ASC 842，“租赁”。某些租约还包含可变付款，主要是根据公用地区维修费用和夏威夷州税率确定的。所有租赁均为经营租赁，在计算使用权、资产和租赁负债时，我们不包括任何短期租约。与公司应用ASC 842有关的最重要的假设是贴现率假设。由于公司的大部分租赁协议都没有规定隐含利率，因此，公司使用该公司必须支付的抵押利率，以便在类似的期限内借款，以估计公司的租赁责任。

33

在所述期间，租赁费用总额、现金流量信息、加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率概述如下：

三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
租赁费用：
经营租赁成本$1,653  $1,628  
可变租赁成本678  647  
减：分租收入(12) (11) 
租赁费用总额$2,319  2,264  
其他资料：
经营租赁的经营现金流$(1,594) $(1,549) 
加权平均剩余租赁期-经营租赁13.36年数14.10年数
加权平均贴现率-经营租赁3.92 %3.92 %

以下是我们经营租赁的年度未贴现现金流量表，并将这些现金流量与财政年度剩余时间的经营租赁负债对账。2020、下一个财政年度及其后所有年度(单位：千美元)：

截至12月31日的年度，未贴现现金流量租赁负债费用减少租赁责任
2020年(剩余)$4,622  $1,462  $3,160  
20215,907  1,808  4,099  
20225,472  1,659  3,813  
20235,175  1,519  3,656  
20244,947  1,385  3,562  
20254,634  1,247  3,387  
此后36,285  6,421  29,864  
共计$67,042  $15,501  $51,541  

此外，公司作为出租人，租赁其拥有的某些财产。所有这些租约都是经营租赁。以下是在所述期间确认的与这些租约有关的租赁收入：

三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
已确认的租金收入共计$533  535  

34

根据截至2020年3月31日公司作为出租人的租约，估计本财政年度剩余时间的租赁付款2020，下五个财政年度及其后所有年度如下(千美元)：

截至12月31日的年度，
2020年(剩余)$1,710  
20212,263  
20221,657  
2023644  
2024155  
202572  
此后190  
共计$6,691  
13.累计其他综合收入(损失)
 
下表按构成部分列出2020年3月31日和2019年3月31日终了三个月其他综合收入的构成部分：
 
(千美元)税前税收效应税收净额
截至2020年3月31日止的三个月   
投资证券未实现净收益：   
本报告所述期间产生的未实现收益净额$13,858  $3,711  $10,147  
减：从AOCI净收入中实现的改叙调整数—  —  —  
投资证券未实现净收益13,858  3,711  10,147  
确定的福利计划：   
本报告所述期间产生的精算收益净额427  114  313  
精算净损失摊销268  72  196  
净过渡债务摊销5  1  4  
前期服务费用摊销4  1  3  
确定的福利计划，净额704  188  516  
其他综合收入$14,562  $3,899  $10,663  

(千美元)税前税收效应税收净额
截至2019年3月31日止的三个月   
投资证券未实现净收益：   
本报告所述期间产生的未实现收益净额$15,024  $4,028  $10,996  
减：从AOCI净收入中实现的改叙调整数—  —  —  
投资证券未实现净收益15,024  4,028  10,996  
确定的福利计划：   
精算净损失摊销263  29  234  
净过渡债务摊销5  1  4  
前期服务费用摊销5  1  4  
确定的福利计划，净额273  31  242  
其他综合收入$15,297  $4,059  $11,238  

35


下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内AOCI各组成部分(扣除税额)的变化情况：
 
(千美元)投资
证券		定义
效益
计划		奥西
截至2020年3月31日止的三个月   
期初余额14,825  (6,416) 8,409  
改叙前其他综合收入10,147  313  10,460  
来自AOCI的改叙调整数—  203  203  
其他综合收入共计10,147  516  10,663  
期末余额$24,972  $(5,900) $19,072  

(千美元)投资
证券		定义
效益
计划		奥西
截至2019年3月31日止的三个月   
期初余额$(9,643) $(6,450) $(16,093) 
采用新会计准则的影响(3,100) —  (3,100) 
期初调整余额(12,743) (6,450) (19,193) 
改叙前的其他综合损失10,996  —  10,996  
来自AOCI的改叙调整数—  242  242  
其他综合收入共计10,996  242  11,238  
期末余额$(1,747) $(6,208) $(7,955) 


下表列出了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内从AOCI各组成部分中重新分类的金额：
 
 从AOCI再分类净收入表中的影响折价项目
有关AOCI相关部件的详细信息三个月到3月31日，
(千美元)20202019
确定养恤金退休和补充行政人员退休计划项目：   
精算净损失摊销$(268) $(263) 薪金和雇员福利 
净过渡债务摊销(5) (5) 薪金和雇员福利 
前期服务费用摊销(4) (5) 薪金和雇员福利 
税前总额(277) (273) 
税收效应74  31  所得税福利(费用)
扣除税额$(203) $(242) 
这一期间从AOCI调整的改叙共计，扣除税后的调整数$(203) $(242) 

36



14.每股收益
 
下表列出了用于计算所述期间每股基本收益和稀释收益的信息：
 
三个月结束
三月三十一日，
(单位：千美元，但每股数据除外)20202019
净收益$8,326  $16,037  
加权平均普通股流通股基础28,126,400  28,758,310  
员工股票期权与奖励的稀释效应151,353  221,545  
加权平均普通股28,277,753  28,979,855  
普通股基本收益$0.30  $0.56  
摊薄每股收益$0.29  $0.55  
反稀释员工股票期权及奖励 —  —  

15.金融资产和负债的公允价值
 
金融工具公允价值的披露
 
以下是我们的金融工具的公允价值估计、方法和假设。
 
短期金融工具
 
短期金融工具的账面价值被视为近似公允价值.这类票据可随时兑换为现金，包括来自金融机构的现金和应付的现金、其他金融机构的计息存款、应计未收利息、联邦住房贷款银行的大部分预付款和其他短期借款，以及应计应付利息。

投资证券
 
投资证券的公允价值是以从第三方定价服务收到的市场价格报价为基础的。第三方定价服务利用及时的市场数据信息支持的定价模型。在没有报价的情况下，公允价值是以可比证券的市场报价为依据的。

贷款
 
贷款的公允价值是根据具有类似金融特征的贷款组合的贴现现金流，包括贷款类型、利息条件和偿还历史来估算的。公允价值是通过使用估计的市场贴现率，通过估计到期日贴现预定现金流量来计算的。估计的市场贴现率反映了公司各种贷款类型固有的信贷和利率风险，这些风险来自现有的市场信息以及特定的借款人信息。截至2020年3月31日，贷款估值所用的加权平均贴现率为4.63%。根据ASU 2016-01年的规定，贷款的公允价值是根据退出价格的概念来衡量的。
 
37

为出售而持有的贷款
 
被归类为待售贷款的公允价值一般是根据活跃市场中类似资产的报价、接受附有商定购买价格的实盘函、考虑到市场可观察假设的贴现现金流模型或对获得贷款的基础抵押品的独立评估得出的。我们报告夏威夷和美国大陆建筑和商业房地产贷款的公允价值，如果有的话，在我们的综合资产负债表上扣除适用的销售成本。
 
存款负债
 
未规定期限的存款的公允价值，如无利息活期存款、计息活期存款和储蓄账户，等于按需支付的金额。定期存款的公允价值用贴现现金流量分析估算。截至2020年3月31日止，定期存款估值所用的加权平均贴现率为0.52%。贴现率是用目前为同类存款提供的贴现率估算的。
 
长期债务
 
我们的长期债务的公允价值是按类似借款安排的估计市场利率折现合同借款期间的定期现金流量来估算的。
 
衍生物

衍生金融工具的公允价值是以现有市场价值为基础的。如果没有相关的可比较性，公允价值是基于使用当前利率互换和期权假设的定价模型。

表外金融工具
 
资产负债表外金融工具的公允价值是根据目前签订类似协议所收取的费用来估算的，同时考虑到协议的其余条款和对手方目前的信誉、当前的结算价值或可比工具的报价。

局限性
 
公允价值估计是根据有关市场信息和有关金融工具的信息在特定的时间点进行的。这些估计数并不反映我们在同一时间出售所持有的某一特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。由于我国大部分金融工具不存在市场，公允价值估计是基于对未来预期损失经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征等因素的判断。这些估计是主观的，涉及不确定性和重大判断问题，因此无法精确地确定。假设的变化可能对估计数产生重大影响。
 
38

公允价值估计是基于现有的资产负债表内外金融工具，而不是试图估计未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，不被视为金融资产或负债的重大资产和负债包括递延税资产、房地和设备以及无形资产。

   公允价值计量
(千美元)载运
金额		估计值
公允价值		报价
在活动中
市场
相同资产
(一级)		显着
其他
可观察
投入
(二级)		显着
看不见
投入
(三级)
2020年3月31日     
金融资产：     
现金和银行应付款项$81,972  $81,972  $81,972  $—  $—  
其他银行的有息存款11,021  11,021  11,021  —  —  
投资证券1,185,025  1,185,025  1,002  1,172,451  11,572  
为出售而持有的贷款3,910  3,910  —  3,910  —  
贷款和租赁净额4,452,353  4,204,383  —  —  4,204,383  
应计未收利息(包括在其他资产内)16,851  16,851  16,851  —  —  
金融负债：     
存款：     
无利息需求1,430,540  1,430,540  1,430,540  —  —  
生息需求与储蓄与货币市场2,711,788  2,711,788  2,711,788  —  —  
时间993,741  996,284  —  —  996,284  
短期借款222,000  222,000  —  222,000  —  
长期债务101,547  91,032  —  91,032  —  
应计应付利息(包括在其他负债中)4,132  4,132  4,132  —  —  

   公允价值计量
(千美元)概念
金额		载运
金额		估计值
公允价值		报价
在活动中
市场
相同资产
(一级)		显着
其他
可观察
投入
(二级)		显着
看不见
投入
(三级)
2020年3月31日               
衍生产品：
利率锁定承诺$4,237  $115  $115  $—  $115  $—  
远期销售承诺8,118  (37) (37) —  (37) —  
表外金融工具：   
提供信贷的承诺1,186,476  1,414  1,414  —  1,414  —  
备用信用证和金融担保9,424  141  141  —  141  —  
风险参与协议28,800  32  32  —  —  32  

39

   公允价值计量
(千美元)载运
金额		估计值
公允价值		报价
在活动中
市场
相同资产
(一级)		显着
其他
可观察
投入
(二级)		显着
看不见
投入
(三级)
(一九二零九年十二月三十一日)     
金融资产：     
现金和银行应付款项$78,418  $78,418  $78,418  $—  $—  
其他银行的有息存款24,554  24,554  24,554  —  —  
投资证券1,128,110  1,128,110  1,127  1,115,728  11,255  
为出售而持有的贷款9,083  9,083  —  9,083  —  
贷款和租赁净额4,401,569  4,392,477  —  —  4,392,477  
应计未收利息(包括在其他资产内)16,500  16,500  16,500  —  —  
金融负债：     
存款：     
无利息需求1,450,532  1,450,532  1,450,532  —  —  
生息需求与储蓄与货币市场2,643,038  2,643,038  2,643,038  —  —  
时间1,026,453  1,023,362  —  —  1,023,362  
短期借款150,000  150,000  —  150,000  —  
长期债务101,547  97,827  —  97,827  —  
应计应付利息(包括在其他负债中)4,288  4,288  4,288  —  —  

   公允价值计量
(千美元)概念
金额		载运
金额		估计值
公允价值		报价
在活动中
市场
相同资产
(一级)		显着
其他
可观察
投入
(二级)		显着
看不见
投入
(三级)
(一九二零九年十二月三十一日)
衍生产品：
利率锁定承诺$625  $8  $8  $—  $8  $—  
远期销售承诺8,968  (28) (28) —  (28) —  
表外金融工具：                  
提供信贷的承诺1,089,135  1,230  1,230  —  1,230  —  
备用信用证和金融担保10,526  158  158  —  158  —  

公允价值计量
 
我们根据金融资产和负债的交易市场和用来确定公允价值的假设的可靠性，将我们的金融资产和负债按公允价值分为三个层次：
 
•一级-估值是根据在活跃市场交易的相同资产或负债的报价(未经调整)计算的。活跃市场中的报价提供了最可靠的公允价值证据，并应在可用时用于衡量公允价值。

•第2级-估值基于活跃市场中类似工具的报价，在非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及基于模型的估值技术，对于这些技术，所有重要假设在市场上都是可以观察到的。

•第三级-评估是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上无法观察到的重要假设。这些不可观测的假设反映了我们自己对市场参与者在资产或负债定价中所使用的假设的估计。估值技术包括使用贴现现金流模型和需要使用重大判断或估计的类似技术。
 
40

我们的公允价值依据的是如果资产出售时我们期望得到的价格，或者是在计量日市场参与者之间有秩序的交易中，我们期望支付的转移负债的价格。在制定公允价值计量时，我们还最大限度地利用可观测的输入，并尽量减少使用不可观测的输入。
 
我们使用公允价值计量来记录对某些金融资产和负债的调整，并确定公允价值披露。可供出售的证券和衍生产品按公允价值定期入账.有时，我们可能需要在非经常性基础上记录其他公允价值的金融资产，如待售贷款、受损贷款、抵押贷款服务权和其他拥有的房地产。这些非经常性公允价值调整通常涉及应用成本或公允价值较低的会计或个人资产减记。
 
有不在截至2020年3月31日的三个月内，将金融资产和负债转入或流出公允价值等级第3级。

下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日经常计量的资产和负债公允价值：
 
  公允价值
(千美元)公允价值报价
在活动中
市场
相同资产
(一级)		显着
其他
可观察
投入
(二级)		显着
看不见
投入
(三级)
2020年3月31日    
可供出售的证券：    
债务证券：    
各州和政治分部$134,210  $—  $122,638  $11,572  
公司证券30,227  —  30,227  —  
美国国债和美国政府机构的直接债务37,506  —  37,506  —  
按揭证券：    
住宅-美国政府资助的实体735,050  —  735,050  —  
商业-美国政府机构和赞助实体80,319  —  80,319  —  
住宿-非政府机构34,672  —  34,672  —  
商业-非政府机构132,039  —  132,039  —  
可供出售的证券共计1,184,023  —  1,172,451  11,572  
权益证券1,002  1,002  —  —  
衍生工具：利率锁定及远期销售承诺78  —  78  —  
共计$1,185,103  $1,002  $1,172,529  $11,572  

41

  公允价值
(千美元)公允价值报价
在活动中
市场
相同资产
(一级)		显着
其他
可观察
投入
(二级)		显着
看不见
投入
(三级)
(一九二零九年十二月三十一日)    
可供出售的证券：    
债务证券：    
各州和政治分部$122,018  $—  $110,763  $11,255  
公司证券30,529  —  30,529  —  
美国国债和美国政府机构的直接债务 40,381  —  40,381  —  
按揭证券：    
住宅-美国政府资助的实体677,822  —  677,822  —  
商业-美国政府机构和赞助实体81,225  —  81,225  —  
住宿-非政府机构37,191  —  37,191  —  
商业-非政府机构137,817  —  137,817  —  
可供出售的证券共计1,126,983  —  1,115,728  11,255  
权益证券1,127  1,127  —  —  
衍生工具：利率锁定及远期销售承诺(20) —  (20) —  
共计$1,128,090  $1,127  $1,115,708  $11,255  

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内，按公允价值定期计量的第三级资产和负债的变化摘要如下：
 
(千美元)可供出售
债务证券：
各国和
政治
分区
2019年12月31日结余$11,255  
收到的本金付款(109) 
未实现净收益包括在其他综合收入中426  
2020年3月31日结余$11,572  
  
2018年12月31日结余$11,169  
收到的本金付款(105) 
未实现的净亏损包括在其他综合收入中200  
2019年3月31日结余$11,264  
 
在各州和政治部门的可供出售债务证券类别中，该公司持有四市和檀香山县发行的抵押贷款收入债券，总公允价值为美元11.6百万美元11.3分别为2020年3月31日和2019年3月31日。该公司使用贴现现金流模型估算其抵押贷款收入债券的公允价值，以计算预计未来本金和利息支付的现值。
 
公司按揭收入债券公允价值计量中不可见的重要投入是加权平均贴现率。截至2020年3月31日，使用的加权平均贴现率为3.25相对于4.712019年3月31日4.082019年12月31日的%，这是通过在FHLB固定利率推进曲线上的信用利差得出的。加权平均贴现率大幅增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(较高)。

42

下表列出在非经常性基础上计量的资产的公允价值用于确定截至2020年3月31日和2019年12月31日各自公允价值的估值假设水平：
 
  公允价值计量
(千美元)公允价值报价
在活动中
市场
相同资产
(一级)		显着
其他
可观察
投入
(二级)		显着
看不见
投入
(三级)
2020年3月31日    
其他房地产(1)
$100  $—  $100  $—  
(一九二零九年十二月三十一日)            
其他房地产(1)
$164  $—  $164  $—  

(1)表示按公允价值计算的其他房地产减去出售成本。公允价值一般基于独立的市场价格或抵押品的评估价值。

16.法律程序
 
我们参与了在正常业务过程中发生的法律诉讼。管理层在与我们的法律顾问协商后认为，这些事项的最终处理不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。

17.随后的活动

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”被签署成为法律。它载有大量税收和支出规定，旨在应对冠状病毒大流行的影响。“关爱法”包括拨款$34910亿美元用于金融机构通过小企业管理局发放的贷款。这个计划被称为工资支票保护计划(PPP)。如果收益按照公私伙伴关系的要求用于工资和其他允许用途，则公私伙伴关系贷款可以全部或部分免除。这些贷款的利率是固定的。1.00%和一个术语两年，如果不被原谅，则全部或部分。第一次付款被推迟六个月贷款。贷款是100由SBA担保的百分比。SBA向原发银行支付处理费用，范围从1%5%，根据贷款规模计算。自2020年4月3日，即SBA开始接受首轮PPP贷款提交之日起，至2020年4月16日，即SBA达到第一轮计划下可供支付的资金限额之日，该公司已获得SBA的批准。4,100贷款总额约为$475百万美元。作为初始$349拨作购买力平价贷款的10亿美元在不到两周内就用完了，再增加一美元。310该计划增加了10亿美元。自2020年4月27日，即SBA开始接受第二轮PPP贷款申请之日起至2020年4月30日，该公司获得了SBA的批准。1,500贷款总额约为$66百万美元。SBA批准的某些公私伙伴关系贷款可以在结束和供资之前被取消或撤回。虽然该公司相信这些贷款中的大部分最终将被SBA按照该计划的条款免除，与参与该项目有关的公司可能面临风险和责任，目前无法确定这些风险和责任.

2020年4月，各种监管机构，包括联邦储备系统理事会和联邦存款保险公司(“这些机构”)发布了一份经修订的机构间声明，鼓励金融机构与受冠状病毒影响的客户合作，并提供有关贷款修改的补充信息。经修订的机构间声明澄清了2020年3月22日发布的机构间声明与“照料法”第4013条提供的临时救济之间的相互作用。第4013条允许金融机构暂停将某些贷款修改归类为TDRs的要求。修订后的声明还提供了对过去到期和非应计贷款修改计划和监管资本的监管报告的监督解释。作为对冠状病毒大流行的回应，该公司为其住宅抵押贷款和消费客户提供3个月的本金和利息延期支付.公司亦会视乎需要，将商业地产及商业及工业客户的全部贷款或贷款的主要部分延期3至6个月。该公司对约为美元的未清余额执行延期贷款65百万至2020年3月31日。截至2020年4月30日，该公司对约为美元的未清余额执行延期贷款453其中包括2020年第一季度递延的贷款，约占公司贷款总额的10%。根据2020年4月发布的经修订的机构间指导意见，这些短期推迟目前不被视为TDRs，目前利息继续增加。递延贷款应计利息的可收性是不确定的，公司可能需要反转应计利息，这可能会对未来期间的利息收入产生不利影响。
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还可能需要进行额外的贷款修改，以使利息资本化和(或)延长贷款条件。该公司预计将在2020年第二季度增加贷款延期申请。

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
概述
 
中太平洋金融公司(“CPF”)是一家夏威夷公司和一家银行控股公司。我们的主要业务是作为我们的银行子公司，中央太平洋银行的控股公司。我们在这里称中央太平洋银行为“我们的银行”或“银行”，当我们说“本公司”、“我们”、“我们”或“我们的”时，我们指的是与银行和其他合并子公司合并后的控股公司。
 
中央太平洋银行是一家服务全面的社区银行，有35家分行，其中13家暂时关闭，以保护公司员工和客户的健康和福祉，使其免受新的冠状病毒流行(“冠状病毒”)的影响，并于2020年3月31日在整个夏威夷州设立了75台自动取款机。该银行提供广泛的产品和服务，包括接受时间、储蓄、货币市场、活期存款和原始贷款，包括商业贷款、建筑贷款、商业房地产贷款、住宅抵押贷款和消费贷款。

提出依据
 
管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析应与所附合并财务报表一并阅读，列在“第一部分，第1项.财务报表(未审计)”下。以下讨论也应与该公司于2020年2月25日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2019年12月31日的年度表10-K的年度报告一并阅读，其中包括
其中列出的“风险因素”。
 
关键会计政策和估计数的使用

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表(“公认会计原则”)要求管理层作出某些判断，并使用某些影响所报告和披露数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对财务报表产生重大影响。

如果可以合理地使用不同的估计数，或者估计数的变化有可能在各期间发生，并将对截至或所述期间的合并财务报表产生重大影响，则会计估计数就被认为是至关重要的。管理层与董事会审计委员会讨论了以下关键会计估计数的制定和选择问题，审计委员会审查了所附披露。

该公司确定了一项重要的会计政策，其中涉及更高程度的判断力和复杂性，以作出影响我们合并财务报表中报告的数额的某些估计和假设。在2019年12月31日，我们认为在编制合并财务报表方面最重要的会计政策是确定贷款和租赁损失备抵。我们2019年表格10-K中的合并财务报表附注1对此作了进一步说明。

2020年1月1日，公司采用ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量这给公司现有的关键会计政策带来了重大变化，该政策存在于2019年12月31日。从2020年1月1日起至2020年3月31日，我们认为最重要的会计政策是确定贷款信贷损失备抵，这是编制合并财务报表的最关键措施。

贷款信贷损失备抵

管理层认为与信贷损失备抵(“ACL”)有关的贷款政策是财务报表列报中最关键的政策。贷款总额包括与按照会计准则编纂(“ASC”)326计算的备抵有关的活动，金融工具-信贷损失。ACL是通过记入当期收益的信贷损失准备金建立的。在ACL中保持的金额反映了管理层对预计在资产负债表日在我们的贷款组合中的贷款期限内确认的估计贷款损失的持续评估。ACL由分配给某些不具有一般风险特征的贷款的特定准备金和在具有一般风险特性的贷款池中的一般准备金组成。有助于确定特定准备金的因素包括借款人的信誉，更具体地说，预计今后收到的本金和利息付款以及(或)质押价值的变化。当贷款的账面金额记作准备金时
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使用贷款的初始有效利率或某些附属担保品的公允价值超过预计的现金流量。为了建立一般准备金，我们将贷款组合划分为具有相似潜在损失特征的同质贷款类别，并计算贷款存续期内预计要收取的净金额，以估计贷款组合中的预期信贷损失。公司估算ACL的方法考虑了有关现金流量可收集性的相关信息，包括有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的信息。参见附注1-本报告所附合并财务报表附注中的重要会计政策摘要，以进一步讨论管理层在建立ACL时考虑的风险因素。

财务摘要
 
截至2020年3月31日的三个月，净利润为830万美元，即稀释后每股净收入为0.29美元，而截至2019年3月31日的三个月，净利润为1600万美元，即每股稀释收益0.55美元。2020年1月1日，公司采用ASU 2016-13，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”因此，包括在其他负债中的贷款损失备抵额增加了360万美元，表外信贷敞口准备金增加了70万美元。2020年1月1日记录的过渡调整被320万美元的留存收益和110万美元的递延净资产抵消。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司在ASC 326项下记录了1，110万美元的信贷损失总费用，其中包括信贷损失和表外信用敞口准备金，这影响了我们第一季度的经营业绩。
 
下表列出了所述期间平均资产和平均股东权益的年化回报率以及每股基本收益和稀释收益。根据30/360天的惯例，平均资产回报率和平均股东权益按年率计算。

三个月结束
三月三十一日，
 20202019
平均资产回报率0.55 %1.10 %
平均股东权益回报率6.21  12.97  
普通股基本收益$0.30  $0.56  
摊薄每股收益0.29  0.55  
 
COVID-19大流行

持续不断的新型冠状病毒大流行(“冠状病毒”)严重扰乱了地方、国家和全球经济及金融市场。这一流行病导致许多企业暂时关闭，并在许多州和社区建立了社会隔离和庇护制度。冠状病毒的继续和进一步传播可能导致更多的隔离、关闭、商业活动和金融交易的减少、劳动力短缺、供应链中断以及整个经济和金融市场的不稳定。

针对冠状病毒的预期经济影响，联邦储备系统理事会(“FRB”)采取了一些行动，对美国金融市场产生了重大影响，包括旨在大幅降低市场利率的行动。2020年3月3日，10年期美国国债收益率首次跌至1.00%以下，联邦储备委员会将目标联邦基金的收益率下调50个基点，至1.00%至1.25%。2020年3月15日，联邦预算委员会进一步将联邦基金的目标范围削减100个基点，降至0%至0.25%，并宣布了7000亿美元的量化宽松计划，以应对预计由冠状病毒造成的经济衰退。2020年3月22日，联邦储备委员会宣布将继续其量化宽松计划，以支持美国国债和机构MBS市场的顺利运行。我们预计，除联邦预算委员会和联邦政府的其他行动外，这些利率的降低，尤其是如果延长的话，可能会对我们的净利息收入、利润率和盈利能力产生不利影响。

2020年3月底，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”作为一项超过2万亿美元的经济刺激计划被签署成为法律。“关爱法”旨在通过各种措施防止经济严重下滑，包括对美国家庭的直接财政援助和对工业部门的重大影响的经济刺激。

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2020年3月4日，夏威夷州长大卫·伊格宣布进入紧急状态，允许夏威夷在岛上爆发时，利用资金迅速控制冠状病毒的传播。该措施允许“资金灵活”购买供应品和设备，并赋予州长权力，暂停任何可能妨碍紧急职能的法律。

2020年3月16日，Ige州长发布了一项补充紧急公告，命令所有居民听从联邦和州公共卫生官员的任何命令和指导，包括但不限于实施社会隔离措施，以控制冠状病毒的传播。

2020年3月21日，州长Ige发布了第二份补充公告。从2020年3月26日开始，所有抵达或返回夏威夷的个人，无论是居民还是游客，都将受到14天的强制自我隔离。这项任务--美国第一次采取此类行动--适用于从美国大陆和国际目的地抵达国家机场的所有人员，并延伸到其他私人和商业飞机。

2020年3月23日，州长Ige发布了第三个补充公告--“呆在家里的命令”--从2020年3月25日开始到2020年4月30日。在夏威夷州内的所有人都被命令呆在家里或居住地点，例如旅馆或公寓。个人只能为从事必要的活动或从事必要的业务和业务而离开。2020年4月25日，州长Ige将该州的“在家逗留令”延长至2020年5月31日.截至2020年4月27日，疾病控制和预防中心报告说，夏威夷有607例病例和16例与冠状病毒有关的死亡病例。

2020年3月24日，为了响应州长Ige对夏威夷居民和游客行动的限制，以防止冠状病毒在夏威夷的潜在传播，该公司宣布将暂时关闭13个分支机构，并保持22个分支机构的开放和全面运作。决定暂时关闭分公司是为了保护公司员工和客户的健康和福祉。一些分支机构，如有限的楼层空间的店内分店，使得在经营中考虑到社会距离是很有挑战性的。暂时关闭的分行的工作人员已调派到其余分行工作，协助银行其他地区或打客户电话。我们的大多数支持人员，即使是在行政层面，已经开始在全职或轮值的基础上远程工作。该公司相信，它迄今采取的行动，将使它能够满足其客户和社区的需要，同时确保所有员工的安全。此外，为了保护员工和管理开支，公司还实施了内部政策，暂停所有商务旅行、大型团体会议、餐饮和娱乐活动。公司还重新评估或推迟了某些咨询项目。招聘新员工是一个例外，公司正在评估其薪酬计划。

我们的业务，与在我们市场运作的其他金融机构一样，受到夏威夷经济状况的重大影响，包括房地产市场和旅游业的实力。冠状病毒大流行及强制14天的自我检疫，导致前往夏威夷的旅游人数大幅减少。，每天到夏威夷的游客比去年同期减少了98%。夏威夷的失业率已经从全国最好的国家之一变成了最糟糕的国家之一，约为37%。因此，m美国各地的任何客户和企业都受到冠状病毒大流行的严重影响，这可能导致额外的信贷损失准备金以及较低的利息和费用收入，如果这一数额很大，可能对我们的财务报表产生重大影响。

冠状病毒还可能在总体上扰乱银行和其他金融活动，在银行运营的夏威夷也是如此。这可能导致客户对我们产品和服务的需求下降，包括贷款和存款，这可能对我们的流动性状况和增长战略产生负面影响。这些发展中的任何一项或多项都可能对我们的业务、业务、合并财务状况和综合经营结果产生重大不利影响。

财务状况和业务结果

经济的混乱已经并将继续损害我们一些借款者每月偿还贷款的能力，这可能导致拖欠、违约、丧失抵押品赎回权和抵押品价值下降的大幅度增加。因此，冠状病毒大流行可能导致我们的贷款组合中的信贷损失得到承认，并增加我们对信贷损失的备抵，特别是在企业仍然关闭以及预期有更多的客户将利用他们的信贷额度或寻求额外贷款以帮助为其业务融资的情况下。同样，由于影响发行人的经济和市场条件不断变化，我们可能需要承认我们持有的证券在未来期间的信贷损失，以及其他综合收入的减少。此时，该公司无法预测这种信用损失的可能性和重要性，以及对其财务状况和经营结果的影响。

公司的利息收入也可能由于冠状病毒而减少。通过监管机构的指导，该公司正在谨慎地与受冠状病毒影响的借款人合作，推迟付款、利息和费用。在第一季度，该公司对大约6 500万美元的未偿余额进行了延期贷款。应计利息
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截至2020年3月31日，这些递延贷款的应收账款总计20万美元。截至2020年4月30日，该公司对约4.53亿美元的未偿余额进行了延期贷款，其中包括2020年第一季度递延的贷款。该公司将在第二季度继续发放延期贷款，因此预计递延贷款的应计未收利息余额将大幅增加。虽然在“公认会计原则”下的推迟期内利息和费用仍将累积，但如果该公司后来确定预期不会收到付款，并出现这些延迟付款的最终信贷损失，则应计和未付利息收入和费用将需要倒转。在这种情况下，未来期间的利息收入可能受到不利影响。此时，公司无法预测这种影响对净收入的可能性和重要性。

由于冠状病毒，公司的费用收入可能会减少。为了在这个困难时期支持我们的客户，我们已经免除了非CPB自动取款机的费用和我们的定期存款的提前取款费用。在这个时候，这些费用的削减是暂时的，公司预计它不会对净收入产生实质性的影响。

流动性和资本

根据我们过去在本世纪末大衰退期间的经验，我们制定了稳健的流动性和资本压力测试，以及全面的流动性和资本应急计划。我们的流动性和资本状况依然强劲。该公司目前认为，它有足够的流动性和资本，以抵御经济衰退带来的冠状病毒。然而，该公司的监管资本比率可能会受到严重的信贷损失和较低的利息收入和费用的不利影响。该公司依靠手头的现金以及其附属银行的股息来偿还债务。如果公司的资本恶化到其附属银行在很长一段时间内无法向其支付股息，公司可能无法偿还其债务或向其股东支付股息。

公司的流动性将受到贷款本金和利息延期支付的影响，这些贷款本金和利息被推迟支付给某些客户，这是由于冠状病毒造成的。贷款支付的现金流量将因延期3至6个月而减少。该公司预计将在2020年第二季度增加贷款延期申请。此外，如果客户因冠状病毒担忧而提取大量存款余额，流动性可能受到不利影响。

公司为某些第三方提供的贷款，包括联邦全国抵押贷款协会(FNMA)和联邦住房贷款抵押公司(FNMA)的贷款。(“FHLMC”)计划，公司须按时间表向业主垫付本金及利息，即使该等款项因延期付款或拖欠付款而未能从借款人收取。这些预付款由公司记录为应收款项，预计将从借款人和/或政府机构(FNMA或FHLMC)收取。

该公司保持获得多种流动资金来源的机会。批发融资市场一直对我们开放，但短期融资利率最近一直波动不定。为批发融资额度认捐的抵押品可能会失去价值，并可能导致融资渠道减少。公司还可以访问 工资支票保护方案流动资金设施(“PPPLF”)，它是对有资格的金融机构的贷款的延伸，这些金融机构发起了工资支票保护计划(PPP)贷款，这些贷款以购买力平价贷款作为面值抵押品。如果融资成本长期上升，可能会对公司的净利差产生不利影响。如果长期的经济衰退导致大量的公司存款客户撤回他们的资金，公司可能会变得更加依赖动荡或更昂贵的资金来源。

在2020年3月，我们决定暂时停止股票回购计划，直到我们更多地了解这一流行病对经济和业务的影响。

资产评估

该公司目前并不预期冠状病毒会影响其及时核算其资产负债表上资产的能力；然而，这种情况在今后可能会发生变化。虽然某些估值假设和判断将改变，以考虑大流行的相关情况，如扩大的信贷息差，公司预计不会有重大变化的方法，以确定公允价值的资产计量，根据公认会计原则。

本公司拥有大量的房地产贷款组合。由于冠状病毒，用于获得此类贷款的房地产贷款抵押品可能会贬值。此外，在冠状病毒期间，公司获得财产价值评估的能力可能很困难。这可能导致信贷减损和资产减记.

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流程、控制和业务连续性计划

该公司的业务连续性计划包括一项大流行准备计划，该计划于2020年3月初成功启动。该公司的远程员工计划已经推出，总体平稳过渡。该公司已经具备了虚拟专用网(VPN)技术能力，并在2020年第一季度将VPN接入范围扩大到70%以上的员工。除了VPN之外，公司还拥有最新的技术，使我们的业务能够高效地继续下去。该公司正在使用协作工具和其他一些基于云的软件程序。对于其客户，该公司继续提供其目前的在线和移动银行工具，并正在其新的数字产品方面取得进展，作为其RISE 2020计划的一部分。

公司可能会因继续部署远程员工计划而招致额外的费用，但在这一点上并不期望这些费用是实质性的。远程员工计划可能会带来业务或内部控制方面的挑战和风险，包括资源限制。该公司正在密切监测业务活动以减轻这些风险，目前预计，鉴于该公司为防止冠状病毒传播而采取的措施，其维持系统和内部控制的能力将不会受到重大挑战。然而，如果政府的命令、员工的健康和福祉，或我们的关键系统和供应商发生重大变化，可能对我们的业务产生不利影响。

向借款人提供贷款业务和便利

为了在这一困难时期支持其客户，该公司已迅速采取行动，为其受大流行病影响的消费者和商业客户制定了一系列冠状病毒救济方案。该公司为其客户提供就业中断贷款，以及消费者、商业、商业抵押和住宅抵押贷款延期支付计划。此外，正如上文所述，我们已豁免定期存款的非中央银行自动柜员机费用及提早取款费用，并将借记卡及流动存款的开支上限提高至每日10，000元。

该银行是一个小企业管理局(“SBA”)批准的贷款人，并积极参与协助客户为SBA的工资支票保护计划(PPP)的贷款申请，这是照顾法案的一部分。购买力平价贷款的期限为两年，利息为1%.SBA将根据贷款规模向原发银行支付1%至5%的手续费，公司将在贷款期限内确认这一金额。该公司已经看到了对购买力平价的巨大兴趣。自2020年4月3日，即SBA开始接受第一轮PPP贷款申请之日起至2020年4月16日，即SBA达到根据该计划第一轮发放资金的限制之日，该公司获得了SBA批准的总计约4.75亿美元的4100多笔贷款。自2020年4月27日，即SBA开始接受第二轮PPP贷款申请之日至2020年4月30日，该公司获得SBA批准的1，500多笔贷款，总额约为6，600万美元。SBA批准的某些公私伙伴关系贷款可以在结束和供资之前被取消或撤回。该公司于2020年4月开始为PPP贷款提供资金。虽然该公司相信这些贷款中的大部分最终将被SBA按照该计划的条款免除，公司可能存在风险和责任，目前无法确定这些风险和责任.

随着购买力平价贷款申请数量的大幅增加，该公司已重新部署工作人员处理和协助贷款处理。此外，该公司还带来了一些外部资源，以协助公私伙伴关系。

公司与客户保持密切联系，并加大了对客户的拓展力度。公司的商业贷款官员每天都会和他们的主要客户打电话。在这个充满挑战的时期，公司正在监测客户的财务状况，并提供指导帮助他们度过这场大流行。此外，公司认为，它正在审慎地对某些借款人进行贷款调整，允许短期内推迟贷款本金和/或利息。

该公司为其住宅抵押贷款和消费客户提供3个月的本金和利息延期支付.该公司将其商业房地产、商业和工业以及其他消费贷款客户的全额贷款或贷款的主要组成部分推迟3至6个月，视需要而定。到2020年3月31日，该公司对大约6500万美元的未偿余额进行了延期贷款。截至2020年4月30日，公司对约4.53亿美元的未偿余额进行了延期贷款，其中包括2020年第一季度递延的贷款，约占公司贷款组合总额的10%。根据2020年4月发布的经修订的机构间指导意见和“关爱法”第4013条，这些短期推迟目前不被视为TDRs，目前利息继续增加。递延贷款应计利息的可收性是不确定的，公司可能需要反转应计利息，这可能会对未来期间的利息收入产生不利影响。还可能需要进行额外的贷款修改，以使利息资本化和(或)延长贷款条件。该公司预计，到2020年第二季度，贷款延期申请将增加。
49


信用

在从大衰退中复苏之后，该公司相信它已经实施了一种有纪律的信贷方法，其中包括更严格的承销标准，重点是提供优质贷款和保持多样化的贷款组合。今天，公司的贷款组合按产品和行业进行了多样化。

该公司预计，我们向其提供贷款的主要行业可能会受到这一流行病的影响，包括住宿和食品服务、零售贸易、批发贸易、制造业和医疗保健。这些行业的许多贷款都是提供给经历了上一次经济低迷的老牌企业。也可能受到影响的第二产业包括房地产管理和其他租赁、运输、专业和行政管理以及其他行业。该公司还预计对其消费者投资组合的不利影响，并积极给予这些借款人90天的付款延期。

在3月的最后一周，该公司仔细审查了其商业贷款组合，并与客户联系，以确定冠状病毒对其业务的初步影响(如果有的话)。通过这一过程，该公司确定了可能遇到财务困难的借款人，并主动将大约6 500万美元的贷款评级从PASS下调为特别提到。作为降级评估的一部分，该公司审查了客户管理和采取的行动，如关闭业务和减少开支、每月消耗现金、获得现金流动资金和资本，以及在短期内应对这一大流行病的总体能力。该公司认为，要得出任何确切的结论还为时过早，降级评估不包括联邦补贴计划的预期积极影响。公司积极主动地与客户合作，包括那些已经申请并已被批准获得PPP贷款的客户。此外，本公司亦在有需要时，提供短期延期付款的协助.

经济预测用于确定公司的信贷损失备抵额。由于冠状病毒造成的经济状况恶化和全球衰退的可能性，预期在即将到来的中期财政期间使用的经济预测将包括严重的经济恶化。这可能导致公司承认额外的信贷损失准备金，这将对净收入产生负面影响。

材料趋势

我们的大部分行动集中在夏威夷。因此，我们的表现受到夏威夷房地产市场、经济环境和环境条件的显著影响。宏观经济状况也影响我们的表现。有利的商业环境通常以扩大国家生产总值、低失业率、强劲的旅游业和增加个人收入为特征；而不利的商业环境则具有相反的特点。

夏威夷旅游业在2020年前两个月开始强劲增长，游客数量和支出均有强劲增长。然而，自2月底以来，冠状病毒的爆发严重影响了夏威夷的旅游业。截至2020年2月29日的两个月内，游客总数比上年同期增长了5.5%，其中还包括了与闰年相关的一天。截至2020年2月29日的两个月，游客总支出比上年同期增长4.8%。规定对抵港旅客和居民实行14天的自我隔离措施于2020年3月26日开始。该日抵港旅客总数由去年三月的每日平均三万人次下降至一千五百八十人次。在4月的第一周，游客总数比去年同期下降了大约98%。

一些航空公司宣布暂停飞往国际目的地的航班。全州许多酒店暂时关闭。许多购物中心暂时关闭或大大缩短了工作时间。餐厅、酒吧和夜总会也开放供室内服务。外卖、路边取货和送货仍然是允许的。

失业率继续飙升。在截至2020年4月18日的一周内，440万美国人申请失业救济。这是连续第五个星期有300多万人申请失业。在此期间，有2，650万美国人申请失业救济。截至2020年3月31日，夏威夷共收到超过16万份失业救济金。到2020年4月22日，夏威夷的失业救济金人数已经增加到250，000多人。

瓦胡岛的房屋销售今年开始强劲，单户住宅和共管公寓的封闭式销售同比增长。根据火奴鲁鲁房地产经纪人委员会的最新数据，与去年同期相比，截至2020年3月31日的三个月里，瓦胡岛的单元房销售量增长了11.6%，公寓的销售量也保持了稳定。在截至2020年3月31日的三个月里，瓦胡岛单身家庭住宅的平均售价为78万美元，与上年同期持平。公寓的销售价格中位数
50

在截至2020年3月31日的三个月里，瓦胡岛的收入为43万美元，比上年同期的411，250美元增长了4.6%。虽然这些数字似乎很强劲，但在3月结束的许多销售中，至少在国家定单前30天仍处于代管状态。冠状病毒对房地产市场的影响仍有待观察。

RISE 2020

从2019年第二季度开始，该公司推出了RISE 2020，这是一项旨在提高客户体验、推动更强的长期增长和盈利能力、提高股东回报和降低效率的新的多方面举措。RISE 2020包括以下关键机遇领域的举措：数字银行、收入增强、分支机构转型和业务卓越。RISE 2020旨在为中央太平洋银行提供多个战略领域的一流产品和服务。在2019年期间，该公司的住宅抵押贷款服务外包、在cpb.bank域名下推出其新网站以及实施其端到端商业贷款来源系统的工作已经完成。尽管冠状病毒的影响带来了一些挑战，但该公司将继续振兴其大楼总部。数字战略将继续向前推进。该公司可推迟其他倡议，如分支机构现代化的剩余分支网络。在2020年第一季度，该公司开设了其概念分行，为客户提供了对中央太平洋银行未来的一瞥。我们新的自动取款机的推出已经开始。该公司新的在线和移动银行平台的开发正在进行中，新平台的试点计划在2020年6月进行。在当前的大流行等危机中，数字技术对我们的业务更为重要，并将继续是我们未来的一项高度优先战略。

业务结果
 
净利息收入
 
利息收入净额在按年计算并以平均利息收益资产的百分比表示时，称为“净利差”。利息收入，其中包括贷款费用和由此产生的收益信息，是使用联邦法定税率21%在截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的应纳税等值基础上表示的。下文对截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月的应纳税利息收入净额(“净利息收入”)进行了比较。就每一类赚取利息的资产和利息负债，提供资料说明可归因于以下各方面的变动：(I)数额的变动及(Ii)利率的变动。成交量的变化按平均余额的变化乘以前期的平均收益率/比率计算。汇率的变化是按平均收益率/比率的变化乘以当期容积的变化计算的。利息收入的变化并不仅仅是由于数量的变化或利率的变化，而是按比例分配给交易量的变化和平均收益率/利率的变化。

51

 
(千美元)三个月到3月31日，
20202019方差
平均
平衡		平均
产量/
率		利息
收入/
费用		平均
平衡		平均
产量/
率		利息
收入/
费用		平均
平衡		平均
产量/
率		利息
收入/
费用
资产     
利息收益资产： 
其他银行的有息存款$11,082  1.29 %36  $11,380  2.41 %68  $(298) (1.12)%(32) 
投资证券，不包括估值津贴：
应税(1)1,027,695  2.64  6,774  1,201,732  2.76  8,278  (174,037) (0.12) (1,504) 
免税(1)105,330  3.21  845  153,196  2.86  1,096  (47,866) 0.35  (251) 
投资证券总额1,133,025  2.69  7,619  1,354,928  2.67  9,374  (221,903) 0.02  (1,755) 
贷款，包括为出售而持有的贷款(2)4,462,347  4.16  46,204  4,083,791  4.33  43,768  378,556  (0.17) 2,436  
联邦住房贷款银行股票14,589  3.61  132  14,278  4.52  161  311  (0.91) (29) 
利息收益资产总额5,621,043  3.85  53,991  5,464,377  3.94  53,371  156,666  (0.09) 620  
无利息收益资产386,194      345,554      40,640     
总资产$6,007,237      $5,809,931      $197,306     
负债和权益
有息负债：               
计息活期存款$1,013,795  0.07 %176  $951,101  0.08 %192  $62,694  (0.01)%(16) 
储蓄和货币市场存款1,651,751  0.27  1,118  1,472,835  0.22  791  178,916  0.05  327  
10万美元以下定期存款164,274  0.70  284  175,823  0.66  287  (11,549) 0.04  (3) 
定期存款$100 000及以上846,152  1.42  2,984  982,678  1.98  4,805  (136,526) (0.56) (1,821) 
计息存款总额3,675,972  0.50  4,562  3,582,437  0.69  6,075  93,535  (0.19) (1,513) 
短期借款139,813  1.46  508  137,544  2.63  893  2,269  (1.17) (385) 
长期债务101,547  3.62  914  101,547  4.23  1,060  —  (0.61) (146) 
利息负债总额3,917,332  0.61  5,984  3,821,528  0.85  8,028  95,804  (0.24) (2,044) 
无利息存款1,445,724   1,396,033   49,691  
其他负债107,458    97,735    9,723   
负债总额5,470,514    5,315,296    155,218   
股东权益536,721    494,635    42,086   
非控股权2    —    2   
总股本536,723    494,635    42,088   
负债和权益共计$6,007,237    $5,809,931    $197,306   
净利息收入  $48,007    $45,343    $2,664  
利率利差3.24 %3.09 %0.15 %
净利差 3.43 %  3.34 %  0.09 % 
(1)按摊销成本计算。
(2)非应计性贷款。

截至2020年3月31日的三个月，净利息收入(按应纳税所得额计算)为4，800万美元，比截至2019年3月31日的3个月的4，530万美元增长了5.9%。在截至2020年3月31日的三个月里，贷款增加主要是由于投资证券投资组合资金的增加和核心存款的增加，加上利息负债利率的降低。部分抵消这些增长的是利息资产收益率的下降。利息资产收益率和利息负债利率的下降主要归因于美联储从2019年8月至2020年3月的五次降息。

52

利息收入

截至2020年3月31日的三个月，应纳税利息收入为5，400万美元，比截至2019年3月31日的3个月的5，340万美元增长了1.2%。增加的主要原因是，与截至2019年3月31日的三个月相比，平均贷款增加了3.786亿美元，占截至2020年3月31日的三个月利息收入增加的大约450万美元。这一增长被2020年3月31日终了的三个月内17英国石油公司的贷款平均收益率下降所部分抵消，而截至2019年3月31日的3个月则减少了约210万美元的利息收入。此外，平均投资证券减少了2.219亿美元，利息收入减少了约150万美元。

利息费用

截至2020年3月31日的三个月的利息支出为600万美元，比截至2019年3月31日的3个月的800万美元下降了25.5%。利率下降的主要原因是定期存款(10万美元及以上)、短期借款和长期债务(分别为56 BP、117 BP和61 BP)的利率下降，利息支出分别减少了约120万美元、40万美元和10万美元。此外，平均定期存款10万美元及以上减少1.365亿美元，导致利息费用减少约70万美元。定期存款10万美元及以上主要由公共基金组成，这些资金可能是机会主义的资金来源，但随着联邦基金利率的变化而更直接地波动。

净利差

截至2020年3月31日的三个月，我们的净利差为3.43%，比截至2019年3月31日的三个月的3.34%增加了9倍。

与前一年同期相比，截至2020年3月31日的三个月里，我们的利息负债的平均利率下降了24英镑，超过了利息收益资产的平均收益率下降。截至2020年3月31日的三个月，利息收益资产的平均收益率较上年同期下降了9%。

信贷损失准备金

在截至2020年3月31日的三个月内，我们为ASC 326贷款的信贷损失拨备了930万美元，而在截至2019年3月31日的三个月中，根据先前的公认会计原则，我们的支出为130万美元。

此外，在截至2020年3月31日的三个月内，我们为表外信用敞口拨备了180万美元，包括在其他营运费用中，而在截至2019年3月31日的三个月内，根据先前的公认会计原则，拨备额为20万美元。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们没有记录投资证券信用损失准备金。

在截至2020年3月31日的三个月里，我们的净冲销额为120万美元，而截至2019年3月31日的三个月，净冲销额为190万美元。

冠状病毒大流行对经济造成的破坏已经并将继续损害我们一些借款者每月偿还贷款的能力，这可能导致拖欠、违约、丧失抵押品赎回权和抵押品价值下降的大幅增加。因此，冠状病毒大流行可能导致我们的贷款组合中的信贷损失得到承认，并增加我们的ACL，特别是在企业仍然关闭以及预期有更多的客户将利用他们的信贷额度或寻求更多的贷款来帮助为其业务融资的情况下。同样，由于影响发行人的经济和市场条件不断变化，我们可能需要承认我们持有的证券在未来期间的信贷损失，以及其他综合收入的减少。此时，该公司无法预测这种信用损失的可能性和重要性，以及对其财务状况和经营结果的影响。

53

其他营业收入
 
下表列出了所列期间其他业务收入的组成部分：

 三个月
(千美元)2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$Change%变化
其他营业收入：
抵押银行收入$337  $1,573  $(1,236) -78.6 %
存款帐户服务费2,050  2,081  (31) -1.5 %
其他服务费及费用4,897  3,215  1,682  52.3 %
信托活动收入1,297  965  332  34.4 %
未合并子公司的收益权益26  8  18  225.0 %
银行人寿保险收入(损失)(19) 952  (971) -102.0 %
其他：      
以前冲销的非应计贷款所收回的收入23  82  (59) -72.0 %
其他回收40  26  14  53.8 %
支票销售佣金81  80  1  1.3 %
出售万事达卡股票的收益—  2,555  (2,555) -100.0 %
其他154  136  18  13.2 %
其他营业收入共计$8,886  $11,673  $(2,787) -23.9 %
注：上一期间财务报表中的某些数额已重新分类，以符合本期的列报方式。

截至2020年3月31日的三个月内，890万美元的其他营业收入总额较上年同期的1，170万美元减少了280万美元，降幅为23.9%。与去年同期相比出现下降的主要原因是，该季度万事达卡B类普通股的销售带来了260万美元的收益，加上本季度抵押贷款银行收入减少了120万美元，银行拥有的人寿保险收入也减少了100万美元。按揭银行收入减少的主要原因是，抵押贷款服务权利摊销额增加了110万美元，主要原因是市场利率下降。来自银行所有人寿保险的收入减少，主要是由于本季度股票市场波动所致。这包括公司所有人寿保险的损失，该损失抵消了由于本季度市场变动而导致的公司雇员递延补偿费用的减少。这些减少额被与利率互换有关的收入130万美元(包括在其他服务费和费用中)部分抵消。

54

其他经营费用
 
下表列出了所列期间其他业务费用的组成部分：

 三个月
(千美元)2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$Change%变化
其他业务费用：
薪金和雇员福利$20,347  $19,889  $458  2.3 %
净占用率3,672  3,458  214  6.2 %
设备1,097  1,006  91  9.0 %
通信费用837  734  103  14.0 %
法律和专业服务2,028  1,570  458  29.2 %
计算机软件费用2,943  2,597  346  13.3 %
广告费用1,092  711  381  53.6 %
止赎资产费用67  159  (92) -57.9 %
其他：  
慈善捐款187  154  33  21.4 %
FDIC保险评估—  501  (501) -100.0 %
杂项贷款费用300  294  6  2.0 %
自动取款机和借记卡费用634  650  (16) -2.5 %
装甲车费用294  198  96  48.5 %
娱乐和促销280  230  50  21.7 %
文具和用品248  225  23  10.2 %
董事费用及开支241  242  (1) -0.4 %
董事递延薪酬计划费用(1,483) 435  (1,918) -440.9 %
表外信贷风险准备金1,798  167  1,631  976.6 %
其他1,658  1,128  530  47.0 %
其他业务费用共计$36,240  $34,348  $1,892  5.5 %

截至2020年3月31日的三个月内，其他运营支出总额为3，620万美元，比上年同期的3，430万美元增加了190万美元，增幅为5.5%。增加的主要原因是表外信贷敞口在ASC 326项下增加了160万美元，加上薪金和雇员福利增加了50万美元，法律和专业服务增加了50万美元，这主要是由于我们的RISE 2020倡议。这些增加被与本季度董事递延补偿义务公允价值有关的150万美元信贷部分抵消，而前一季度记录的费用为40万美元。出现差异的主要原因是股票市场的波动。此外，联邦存款保险公司的保险费包括本季度收到的40万美元的评估信贷。

管理部门跟踪的经营效率的一个关键指标是效率比率，其计算方法是将其他营业费用总额除以预拨收入总额(净利息收入和其他营业收入总额)。管理层认为，效率比率提供了有用的补充信息，这些信息对于投资者正确理解公司的核心业务结果非常重要。我们的效率比率不应被视为替代根据公认会计原则确定的结果，也不一定与其他公司提出的效率比率相媲美。

55

下表列出了我们在所述每一时期的效率比率的计算方法：

三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
其他业务费用共计 $36,240  $34,348  
净利息收入 $47,830  $45,113  
其他营业收入共计 8,886  11,673  
信贷损失准备金前收入总额 $56,716  $56,786  
效率比63.90 %60.49 %

在截至2020年3月31日的三个月里，我们的效率比去年同期的60.49%提高到了63.90%。前一季度的效率比率受到上述出售万事达卡股票260万美元收益的积极影响。

所得税
 
在截至2020年3月31日的三个月里，该公司的所得税支出为280万美元，而去年同期为510万美元。截至2020年3月31日的三个月，实际税率为25.3%，而去年同期为24.2%。

截至2020年3月31日，我们的递延税收净资产(“DTA”)的估价备抵总额为340万美元，截至2019年12月31日为340万美元，其中320万美元和320万美元分别与我们从分配净营业亏损(“NOL”)的净营业损失(“NOL”)结转，用于加利福尼亚州所得税目的的DTA有关，因为我们不希望在加州产生足够的收入来利用DTA。截至2020年3月31日和2019年12月31日，其余20万美元和20万美元的估值津贴与夏威夷资本损失结转余额有关，我们预计无法利用这一余额。扣除估价津贴后，该公司在2020年3月31日的直接贸易逆差净额为1 690万美元，而截至2019年12月31日的DTA净额为1 650万美元，并已列入我们综合资产负债表的其他资产中。
 
财务状况
 
2020年3月31日的总资产为61.1亿美元，比2019年12月31日的60.1亿美元增加了9590万美元。
 
投资证券
 
截至2020年3月31日，投资证券11.9亿美元，较2019年12月31日增长5，690万美元，增幅5.0%。这一增长反映出净购买额为9，610万美元，对可供出售的投资组合的市场估值增加了1，390万美元，部分被5，290万美元的本金决算所抵消。

56

贷款

下表按类别和地理位置列出截至所列日期的未偿贷款情况。

(千美元)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		$Change%变化
夏威夷：    
商业、金融和农业$454,817  $454,582  $235  0.1 %
房地产：
建设100,617  95,854  4,763  5.0  
住宅按揭 1,632,536  1,599,801  32,735  2.0  
房屋产权 504,686  490,734  13,952  2.8  
商业抵押 917,886  909,798  8,088  0.9  
消费者367,960  373,451  (5,491) (1.5) 
贷款总额3,978,502  3,924,220  54,282  1.4  
信贷损失备抵(“ACL”)(51,646) (42,592) (9,054) 21.3  
贷款，扣除ACL$3,926,856  $3,881,628  $45,228  1.2  
美国大陆：      
商业、金融和农业$120,507  $115,722  $4,785  4.1  
房地产：
建设—  —  —  —  
住宅按揭 —  —  —  —  
房屋产权 —  —  —  —  
商业抵押 221,251  213,617  7,634  3.6  
消费者191,738  195,981  (4,243) (2.2) 
贷款总额533,496  525,320  8,176  1.6  
ACL(7,999) (5,379) (2,620) 48.7  
贷款，扣除ACL$525,497  $519,941  $5,556  1.1  
共计：      
商业、金融和农业$575,324  $570,304  $5,020  0.9  
房地产：
建设100,617  95,854  4,763  5.0  
住宅按揭 1,632,536  1,599,801  32,735  2.0  
房屋产权 504,686  490,734  13,952  2.8  
商业抵押 1,139,137  1,123,415  15,722  1.4  
消费者559,698  569,432  (9,734) (1.7) 
贷款总额4,511,998  4,449,540  62,458  1.4  
ACL(59,645) (47,971) (11,674) 24.3  
贷款，扣除ACL$4,452,353  $4,401,569  $50,784  1.2  

截至2020年3月31日，扣除递延成本的贷款为45.1亿美元，较2019年12月31日增加6250万美元，增幅1.4%。增加的原因是下列贷款组合净增加：住宅抵押贷款3 270万美元，商业抵押1 570万美元，住房股本1 400万美元，商业、金融和农业贷款500万美元，建筑工程480万美元。这些增加被消费者投资组合净减少970万美元部分抵消。

夏威夷的贷款组合比2019年12月31日增加了5，430万美元，即1.4%。这一增加反映了以下贷款组合的净增加：住宅抵押贷款3 270万美元、住房股本1 400万美元、商业抵押810万美元和建筑工程480万美元，但被消费者组合净减少550万美元部分抵消。投资组合的增加主要是由于新客户和现有客户的需求增加。

美国内地贷款组合比2019年12月31日增加820万美元，增幅1.6%。净增加的主要原因是商业抵押贷款组合净增760万美元，商业、金融和农业贷款组合净增480万美元，部分由消费贷款组合净减少420万美元抵消。
57


在2020年第一季度，我们购买了总计2 230万美元的美国大陆无担保消费贷款，反映出从2 300万美元的未偿余额中贴现60万美元。在购买时，无抵押消费贷款的加权平均剩余期限为87个月，加权平均收益率(扣除服务成本)为5.03%。

在2019年，我们购买了总额为3，020万美元的汽车贷款组合，其中包括比2，960万美元的未偿余额多出60万美元的溢价。在购买时，汽车贷款的加权平均剩余期限为56个月，加权平均收益率(扣除维修费用)为6.15%。在2019年，我们还购买了总计1.099亿美元的无担保消费贷款组合，其中包括230万美元的折扣，而未偿余额为1.122亿美元。在购买时，无担保消费贷款组合的加权平均剩余期限为76个月，加权平均收益率(扣除服务成本)为6.24%。

58

不良资产，拖欠90天或更长时间的贷款，重组后的贷款仍应计利息

下表列出了不良资产、拖欠90天或90天以上的应计贷款和重组贷款截至所列日期仍应计利息的情况。

(千美元)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		$Change%变化
不良资产  
非应计贷款：  
商业、金融和农业$667  $467  $200  42.8 %
房地产：
住宅抵押2,287  979  1,308  133.6  
房屋权益545  92  453  492.4  
消费者48  17  31  182.4  
非应计贷款总额3,547  1,555  1,992  128.1  
其他拥有的房地产(“OREO”)： 
房地产：
房屋权益100  164  (64) (39.0) 
OREO共计100  164  (64) (39.0) 
不良资产总额3,647  1,719  1,928  112.2  
拖欠90天或以上的贷款
房地产：
住宅抵押1,221  724  497  68.6  
消费者352  286  66  23.1  
累计拖欠90天或以上贷款总额1,573  1,010  563  55.7  
重组贷款仍在累积利息 
商业、金融和农业113  135  (22) (16.3) 
房地产：
住宅抵押5,431  5,502  (71) (1.3) 
商业抵押1,709  1,839  (130) (7.1) 
重组贷款总额仍应计利息7,253  7,476  (223) (3.0) 
不良资产总额、拖欠90天或以上的应计贷款和重组贷款仍应计利息$12,473  $10,205  $2,268  22.2  
非应计贷款占贷款总额的比率0.08 %0.03 %0.05 %
不良资产占贷款总额和OREO的比率0.08 %0.04 %0.04 %
90天或以上的不良资产和应计贷款占贷款总额和OREO的比率0.12 %0.06 %0.06 %
不良资产、拖欠90天或以上的应计贷款、重组贷款与贷款总额和OREO的比率0.28 %0.23 %0.05 %

59

下表列出截至所示日期的不良资产年度活动情况：

(千美元)
2019年12月31日结余$1,719  
加法2,056  
削减： 
付款(60) 
恢复应计状态—  
净冲销、估值和其他调整数(68) 
削减总额(128) 
净增加额1,928  
2020年3月31日结余$3,647  

截至2020年3月31日，包括非应计贷款和其他房地产在内的不良资产总计360万美元，而2019年12月31日为170万美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，未出现待售不良贷款。与2019年12月31日相比，不良资产的增加主要是由于非应计贷款增加了210万美元，由10万美元的非应计贷款偿还额和10万美元的净冲销、估值和其他调整所抵消。
 
截至2020年3月31日，不良资产中的问题债务重组(“TDRs”)包括一笔夏威夷住宅抵押贷款，本金余额为30万美元。截至2020年3月31日，仍有730万美元的TDR仍在累积利息，其中没有一个超过90天拖欠。截至2019年12月31日，仍有750万美元的TDR仍在累积利息，其中没有一个超过90天拖欠。

公司在修改贷款时提供各种类型的优惠。对贷款原始合同条款作出的让步通常包括由于借款人财务状况恶化而推迟支付利息和/或本金。在这些情况下，“贸易和发展报告”的主要余额在重组时已经到期和(或)违约，没有向借款人提供额外资金的承诺。

60

信贷损失备抵
 
下表列出了截至日期和所述期间的有关ACL的某些信息：
 
三个月结束
三月三十一日，
(千美元)20202019
信贷损失备抵：  
期初余额$47,971  $47,916  
ASU 2016-13 3,566  —  
期初调整余额 51,537  47,916  
信贷损失准备金9,329  1,283  
冲销：
商业、金融和农业437  463  
消费者2,217  2,251  
总冲销额2,654  2,714  
追回：  
商业、金融和农业342  233  
房地产：
建设131  6  
住宅抵押181  22  
房屋权益31  9  
商业抵押2  —  
消费者746  512  
总回收率1,433  782  
净冲销1,221  1,932  
期末余额$59,645  $47,267  
ACL占贷款总额的百分比1.32 %1.15 %
年化净冲销与平均贷款比率0.11 %0.19 %
 
截至2020年3月31日，我们的ACL总额为5，960万美元，而2019年12月31日为4，800万美元。

2020年1月1日，公司采用ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量对按摊销成本和表外信用敞口计量的所有金融资产采用修正的回顾性方法。截至2020年1月1日，ACL的贷款增加了360万美元，表外信用敞口准备金增加了70万美元，包括在其他负债中，由留存收益净减少(或累积赤字净增加)320万美元和其他资产增加110万美元抵消，这是采用ASU 2016-13的累积效应。

在截至2020年3月31日的三个月里，我们记录了930万美元的贷款损失和120万美元的净冲销。这笔经费反映了ASC 326项下估计的贷款寿命损失和预计由于冠状病毒大流行而恶化的经济预测。

我们的ACL占贷款总额的百分比从2019年12月31日的1.08%上升到2020年3月31日的1.32%。我们的ACL在贷款总额中所占的百分比的增加反映了ASU 2016-13的采用。我们的ACL在不良资产中所占的百分比从2019年12月31日的2，791%下降到2020年3月31日的1，635%。
 
61

根据公认会计原则，为出售而持有的贷款和其他房地产资产不包括在我们对ACL的评估中。

联邦住房贷款银行股票
 
该银行是得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)的成员。截至2020年3月31日，FHLB库存为1，810万美元，比2019年12月31日的FHLB库存余额增加了310万美元，即20.9%。FHLB股票有一个基于活动的股票需求，因此随着借款的增加，我们持有的FHLB股票也会增加。FHLB股票的最低要求是700万美元，即使我们没有未偿还的借款。

存款
 
下表按所述期间按类别开列了我国存款的构成情况：

(千美元)三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		$Change%变化
无利息活期存款$1,430,540  $1,450,532  $(19,992) (1.4)%
计息活期存款1,018,508  1,043,010  (24,502) (2.3) 
储蓄和货币市场存款1,693,280  1,600,028  93,252  5.8  
低于10万美元的定期存款162,399  165,755  (3,356) (2.0) 
岩心沉积4,304,727  4,259,325  45,402  1.1  
政府定期存款523,343  533,088  (9,745) (1.8) 
其他定期存款100 000至250 000美元100,047  107,550  (7,503) (7.0) 
其他定期存款超过25万美元207,952  220,060  (12,108) (5.5) 
定期存款总额100 000美元及以上831,342  860,698  (29,356) (3.4) 
存款总额$5,136,069  $5,120,023  $16,046  0.3  

截至2020年3月31日，存款总额为51.4亿美元，比2019年12月31日的51.2亿美元增加了1600万美元。储蓄和货币市场存款净增加9 330万美元，但部分抵消了以下减少：生息活期存款2 450万美元、无利息活期存款2 000万美元、其他定期存款超过250 000美元1 210万美元、政府定期存款970万美元、其他定期存款10万至25万美元750万美元和定期存款不足10万美元340万美元。
 
我们将核心存款定义为活期存款、储蓄和货币市场存款，以及低于10万美元的定期存款。截至2020年3月31日，核心存款总额为43.3亿美元，比2019年12月31日增加了4540万美元，即1.1美元。2020年3月31日，核心存款占存款总额的比例为83.8%，而2019年12月31日为83.2%。

资本资源
 
为了确保充足的资本水平，我们不断评估预计的资金来源和使用情况，同时分析我们资产的规模和质量，以及我们业务的预期业绩(包括
冠状病毒大流行的影响)以及风险水平和监管资本要求。作为正在进行的评估的一部分，董事会不断审查我们的资本状况，以确保我们的资本状况足够，包括但不限于向股东筹集额外资本或返还资本的需要，包括宣布现金红利或回购我们的证券的能力。
 
普通股和优先股
 
截至2020年3月31日，股东权益总额为5.338亿美元，而2019年12月31日为5.285亿美元。股东权益总额的变化可归因于净收益830万美元和其他综合收入1 070万美元，但在截至2020年3月31日的三个月内，根据我们的回购计划回购了206 802股普通股，费用为470万美元，支付的现金股息为650万美元，部分抵消了这一变化。在截至2020年3月31日的三个月内，截至2019年12月31日，我们回购了大约0.7%的已发行普通股。

62

2020年3月31日，我国股东权益占总资产比率为8.74%，而2019年12月31日为8.79%。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的每股账面价值分别为18.99美元和18.68美元。
 
控股公司资本资源
 
根据“多德-弗兰克法案”，中央公积金必须作为银行的力量来源。中央公积金有义务支付其次级附属债券的费用和付款，该次级债券为未偿信托优先证券的付款提供资金。
 
中央银行依靠银行支付股息来为其债务提供资金。截至2020年3月31日，作为一个单独的基础，中央公积金的可用现金余额约为770万美元，以履行其正在进行的债务。

作为一家夏威夷州特许银行，该银行只能在其保留夏威夷银行法(“法定留存收益”)规定的收益的范围内支付股息，这与GAAP留存收益不同。截至2020年3月31日，该行法定留存收益为6，580万美元。2020年4月21日，该公司董事会宣布，公司已发行普通股的现金股息为每股0.23美元，比一年前的每股0.21美元增加9.5%。
 
股利是由董事会自行决定支付的，因此不能保证董事会今后将继续以同样的比率或任何方式支付股利。我们向股东支付现金股利的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括联邦预算委员会施加的限制和我们所签署的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。
 
在截至2019年12月31日的年度内，该公司根据公司的回购计划，以2 280万美元的价格回购了797 003股普通股。

2020年1月，公司董事会根据一项新批准的股份回购计划(“回购计划”)，不时在公开市场或私下谈判的交易中授权回购至多3000万美元的普通股。回购计划完全取代并取代了公司董事会先前批准的股票回购计划，董事会剩余回购权为1，980万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，根据公司的股票回购计划，共回购了206，802股普通股，价值470万美元。截至2020年3月31日，根据该公司的回购计划，仍有2660万美元可供回购。本公司的回购计划有效期为一年。2020年3月，由于当前冠状病毒大流行期间的不确定性，该公司暂停了回购计划。我们不能
提供任何保证，何时或在何种程度上，我们将恢复回购根据我们的回购计划。

信托优先证券

2018年12月17日，该公司完成赎回CPB法定信托III(“信托III”)的2 000万美元浮动利率信托优先证券，利率为3个月libor+2.85%，并于2033年12月17日到期。赎回价格为证券总清算金额的100%，加上累积但未支付的分配，直至但不包括赎回日期。公司还赎回了由信托III发行并由公司持有的60万美元普通证券，原因是同时赎回了信托III的100%主要资产，或公司次级债券的2 060万美元，其利率和到期日与信托III信托优先证券相同。赎回是根据契约的任择预付条款进行的。2019年1月9日，康涅狄格州取消了第三信托基金。

2019年1月7日，该公司完成赎回2000万美元的CPB资本信托II(“信托II”)浮动利率信托优先证券，利率为3个月libor+2.85%，并于2033年10月7日到期。赎回价格为证券总清算金额的100%，加上累积但未支付的分配，直至但不包括赎回日期。公司还赎回了由第二号信托公司发行并由公司持有的60万美元普通证券，原因是同时赎回了信托II的100%主要资产，即公司次级附属债券的2 060万美元，利率和到期日与信托II信托优先证券相同。赎回是根据契约的任择预付条款进行的。2019年1月22日，特拉华州取消了第二信托基金。

截至2020年3月31日，我们还有两个法定信托，即CPB资本信托IV(“信托IV”)和CPB法定信托V(“信托V”)，总共发行了5000万美元的浮动汇率信托优先证券。信托优先股、基础浮动利率次级附属债券(即信托IV及V的资产)，以及信托IV及V信托发行的普通证券，可於2009年12月15日或该日后的任何利息支付日期全部或部分赎回信托IV。
63

而在某些事件发生后的90天内，或在任何时间或任何时间(但并非部分时间)，则属例外。我们在发行信托优先证券方面的义务构成了公司对其信托优先证券的义务的充分和无条件的保证。在某些例外和限制的情况下，我们可以不时选择延迟支付附属债券利息，这会导致有关信托优先股的派息延迟至连续20个季度，而毋须缴付违约或罚款。

监管资本比率
 
FRB和FDIC通过的一般资本充足率条例要求机构保持最低杠杆资本、一级风险资本、总风险资本和普通股一级资本比率(“CET 1”)。除了适用于整个行业的这些统一的基于风险的资本准则和杠杆比率之外，监管机构还可以酌情为特定机构设定个别的最低资本金要求，其利率远远高于最低准则和比率。欲进一步讨论即将出台的监管资本比率变动的影响，请参阅我们2019年表格“业务-监督和监管”部分的讨论。

2020年3月，联邦存款保险公司(FDIC)、联邦预算委员会(FRB)和OCC联合发布了三项临时最后规则，这些规则影响了在呼叫报告中报告监管资本。修订内容包括：

1.修订资本规则中关于合格留存收入的定义；
2.允许银行组织通过货币市场共同基金流动资金机制(“MMLF”)中和购买资产对其基于风险和杠杆资本比率的影响；
3.向实施“最新会计准则”第2016-13号“金融工具-信贷损失”专题326“金融工具信用损失计量”的银行机构提供在2020年年底之前推迟两年评估CECL方法对监管资本的影响的选择，相对于已发生的损失方法对资本的影响，然后是三年过渡期；
4.允许银行机构在尽最大努力的基础上，执行题为“计算衍生合同风险敞口量的标准化方法”的最后规则(“SA-CCR规则”)。

截至2020年3月31日，该公司已选择将中东欧资本监管方法的评估推迟两年。
 
截至2020年3月31日，该公司和银行的杠杆资本、一级风险资本、总风险资本和CET 1风险资本比率均高于“资本充足”监管指定的水平。
 
64

下表列出了公司和银行的资本比率，以及截至指定日期适用于所有金融机构的最低资本充足率要求。
 
 实际最低要求
资本充足性
目的		最低要求
使.成为.
井水资本化
(千美元)金额比率金额比率金额比率
公司      
截至2020年3月31日：      
杠杆资本$567,947  9.5 %$239,808  4.0 %N/A
一级风险资本567,947  12.3  276,171  6.0  N/A
风险资本总额618,504  13.4  368,228  8.0  N/A
CET 1风险资本517,947  11.3  207,128  4.5  N/A
2019年12月31日：      
杠杆资本$568,529  9.5 %$238,630  4.0 %N/A
一级风险资本568,529  12.6  271,788  6.0  N/A
风险资本总额617,772  13.6  362,384  8.0  N/A
CET 1风险资本518,529  11.5  203,841  4.5  N/A
中央太平洋银行      
截至2020年3月31日：      
杠杆资本$556,895  9.3 %$239,635  4.0 %$299,544  5.0 %
一级风险资本556,895  12.1  275,928  6.0  367,904  8.0  
风险资本总额607,402  13.2  367,904  8.0  459,880  10.0  
CET 1风险资本556,895  12.1  206,946  4.5  298,922  6.5  
2019年12月31日：      
杠杆资本$556,077  9.3 %$238,342  4.0 %$297,928  5.0 %
一级风险资本556,077  12.3  271,350  6.0  361,800  8.0  
风险资本总额605,320  13.4  361,800  8.0  452,250  10.0  
CET 1风险资本556,077  12.3  203,512  4.5  293,962  6.5  

资产/负债管理与利率风险
 
我们的收益和资本对利率波动的风险很敏感。当利率敏感资产和利率敏感负债在不同时期或不同数额内到期或重新定价时，利率风险就会产生。在正常的业务过程中，我们通过贷款和存款活动，以及我们的投资证券组合和其他有息资金来源，承受着利率风险。资产/负债管理试图协调我们对利率敏感的资产和对利率敏感的负债，以满足我们的财务目标。

我们的资产/负债管理政策旨在最大限度地提高风险调整后的股东回报，同时保持流动性、利率风险和资本化的持续可接受水平。我们的资产/负债管理委员会(ALCO)通过使用利率敏感性差距、净利息收入和投资组合权益模拟和利率冲击分析的市场价值来监测利率风险。这一过程旨在衡量未来利率变化对投资组合权益净利息收入和市场价值的影响。不良利率风险敞口是通过缩短或延长资产和负债期限来管理的。
 
ALCO利用一个详细的动态仿真模型来度量和管理利率风险敞口。模拟过程旨在衡量未来利率变化对投资组合权益的净利息收入和市场价值的影响，并使ALCO能够模拟替代资产负债表策略。

65

以下是我们截至2020年3月31日的净利息收入敏感性分析。在利率不变的情况下，假定资产负债表没有增长，则估计净利息收入。净利息收入敏感性是以替代利率假设情景中的净利息收入变化在固定利率假设情景中所占百分比来衡量的。替代速率场景通常假设利率以即时、并行的方式向上或向下移动100个bps。然而，由于冠状病毒大流行造成的历史低比率，市场利率在下降的100 BP情景中的变化是有限的。
 
速率变化估计净利息收入
+100 bp3.08 %
-100 BP(1.85)%

流动性和借款安排
 
我们管理流动资金的目标是在资金来源和用途之间保持平衡，以便经济上满足客户对贷款和存款取款的现金需求，并在出现贷款和投资机会时参与贷款和投资机会。我们每日监察有关贷款及存款结余变动的流动资金状况，以确保最大限度地运用，维持足够水平的易于出售的资产，以及获得短期资金来源。
 
从历史上看，核心存款为我们提供了相当多的相对稳定和低成本的资金来源，但在我们的市场上却受到竞争压力。除了核心存款资金外，我们还可以获得各种其他短期和长期资金来源，包括我们的投资证券的到期日收益，以及二级资金来源，如FHLB、有担保的回购协议和美联储贴现窗口，以满足我们的流动性需求。虽然我们在历史上曾获得这些其他资金来源，但由于市场状况或公司和银行的财务状况，获得这些资金可能得不到保障，今后也可能受到限制。
 
截至2020年3月31日，该行与FHLB保持了18.7亿美元的信贷额度，而2019年12月31日为18.4亿美元。到2020年3月31日，根据这一安排，我们有2.22亿美元的短期借款，相比之下，2019年12月31日的贷款为1.5亿美元。根据这一安排，到2020年3月31日，用于为某些政府存款提供担保的信用证总额为1.874亿美元，而2019年12月31日为7890万美元。在2020年3月31日和2019年12月31日，这一安排下的长期借款总额为5000万美元.截至2020年3月31日，FHLB预支款和备用信用证根据与FHLB签订的“垫款、担保和存款协议”的担保品条款，由账面价值25.1亿美元的某些房地产贷款担保。截至2020年3月31日，这项安排未动用14.1亿美元，而2019年12月31日为15.7亿美元。
 
在2020年3月31日和2019年12月31日，我们的银行在美联储贴现窗口有6，030万美元和6，530万美元的额外未使用借款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，部分商业和商业房地产贷款的账面价值分别为1.252亿美元和1.261亿美元。美联储无权出售或偿还这些贷款。
 
我们能否维持足够的流动资金水平，取决于我们是否有能力继续维持我们强大的风险状况和资本基础。我们的流动性也可能受到金融市场疲软和全行业流动性下降的负面影响。
 
合同义务
 
关于我们的合同义务的资料载于我们关于截至2019年12月31日的年度报告10-K表的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”第二部分第7项。自2019年12月31日以来，我们的合同义务没有发生实质性变化。

66

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指金融工具因利率、外币利率、商品价格和股票价格等市场利率/价格的不利变化而遭受损失的风险。我们的主要市场风险敞口是利率风险，当利率敏感的资产和利率敏感的负债在不同的时期或不同的数额中到期或重新定价时就会发生这种风险。资产/负债管理试图协调我们对利率敏感的资产和对利率敏感的负债，以满足我们的财务目标。资产/负债委员会(“ALCO”)通过使用利率敏感性差距、净利息收入和投资组合权益模拟的市场价值以及利率冲击分析来监测利率风险。不良利率风险敞口是通过缩短或延长资产和负债期限来管理的。

我们用来度量和管理利率风险的主要分析工具是一个模拟模型，它预测随着市场利率的变化，净利息收入(NII)的变化。我们的ALCO政策要求模拟NII的变化应在特定的范围内，或者必须采取措施降低利率风险。模型的结果表明，2020年3月31日利率敏感资产和负债的组合不会导致NII的波动超过既定的政策限制。

项目4.管制和程序

对披露控制和程序的评估

截至本报告所涉期间结束时，根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15条规则，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，对公司披露控制和程序的有效性和设计进行了评估(“交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对这一术语作了界定)。根据这一评估，公司的首席执行官和首席财务官在本报告所述期间结束时得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
 
财务报告内部控制的变化

2020年1月1日，该公司采用了ASU 2016-13，“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，该方法将已发生的损失方法(贷款和租赁损失备抵额或“ALLL”)改为预期损失方法，称为当前预期信贷损失(CECL)方法。该公司设计了新的控制和修改现有的控制作为其采用的一部分。这些对财务报告的额外控制包括对模型创建和设计的控制、模型治理、假设和对贷款级别数据的扩展控制。在本报告所述期间，公司对财务报告的内部控制没有发生任何其他变化，这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
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第二部份.其他相关资料
 
项目1A。危险因素
 
我们在截至2019年12月31日的年度报表10-K中披露的风险因素没有发生重大变化，如2020年2月25日向SEC提交的报告所述，除非如下所述。

这个COVID-19大流行病严重影响了夏威夷和我们的事业。对我们的商业和财政结果的最终影响将取决于今后的事态发展，这些事态发展非常不确定，无法预测，包括大流行病的范围和持续时间以及政府当局为应对这一流行病而采取的行动。

冠状病毒的流行对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，降低了股票市场估值，造成金融市场大幅波动和混乱，增加了失业率。此外，这一流行病还导致许多企业暂时关闭，并在许多州和社区建立了社会隔离和庇护制度。我们的业务，与在我们市场运作的其他金融机构一样，受到夏威夷经济状况的重大影响，包括房地产市场和旅游业的实力。冠状病毒大流行导致前往夏威夷的旅游业急剧下降。因此，对我们产品和服务的需求已经并可能继续受到影响。此外，对
我们的业务可能包括对我们的投资、贷款、抵押贷款的全部或多种估值减值。
权利，递延税资产或对手风险衍生工具。

此外，这一流行病可能会影响对我们贷款组合中的信贷损失的承认，并增加我们对信贷损失的备抵，特别是在企业仍然关闭以及预期有更多的客户将利用其信贷额度或寻求额外贷款以帮助为其业务融资的情况下。同样，由于影响发行人的经济和市场条件不断变化，我们可能需要承认我们持有的证券在未来期间的信贷损失，以及其他综合收入的减少。为了应对这一流行病，我们已经暂时关闭了我们的某些分支机构和办事处，如果我们的大部分劳动力无法有效工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或其他限制，我们的业务运作可能会进一步中断。为了应对这一流行病，我们正在为抵押贷款、商业和个人贷款客户提供减免费用、延期支付和其他扩大援助。

我们和我们的客户已经并将继续受到冠状病毒大流行的不利影响。在多大程度上COVID-19大流行病继续对我们的业务、业务结果和财务状况以及我们的监管资本和流动资金比率产生不利影响，这将取决于未来的事态发展，这些事态发展是高度不确定和无法预测的，包括大流行病的范围和持续时间以及政府当局和其他第三方为应对这一流行病而采取的行动。
 
项目2.         股权证券的未登记销售和收益的使用。
 
发行人购买股票证券
 
2020年1月，公司董事会根据一项新批准的股份回购计划(“回购计划”)，不时在公开市场或私下谈判的交易中授权回购至多3000万美元的普通股。回购计划完全取代并取代了公司董事会先前批准的股票回购计划，董事会剩余回购权为1，980万美元。目前的回购计划的有效期为一年。

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司根据公司的股票回购计划，回购了206，802股普通股，总成本为470万美元。截至2020年3月31日，根据该公司的回购计划，仍有2660万美元可供回购。2020年3月，由于当前冠状病毒大流行期间的不确定性，该公司暂停了回购计划。我们不能保证何时或是否会
重新开始我们的回购计划。
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 发行人对股份制证券的自愿购买
期间共计
数
股份
购进		平均
已付价格
每股		总股
购买
公开公开的部分
宣布
节目		最大准美元
.的价值
股票
可能还没有达到目的
在以下情况下购买
再计划
(二0二0年一月一日至三十一日)49,130  $28.90  49,130  $29,928,774  
2020年2月1日至29日22,710  28.13  22,710  29,289,953  
2020年3月1日至31日134,962  19.93  134,962  26,600,028  
共计206,802  $22.96  206,802  26,600,028  



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项目6.展览
 
展览编号。 文件
  
31.1  
规则13a-14(A)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官*
  
31.2  
细则13a-14(A)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节对首席财务官的认证*
  
32.1  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发首席执行官证书**
  
32.2  
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发首席财务官证书**
  
101.INSXBRL实例文档*
  
101.SCHXBRL分类法扩展模式文档*
  
101.CALXBRL分类法扩展计算链接库文档*
  
101.LABXBRL分类法扩展标签Linkbase文档*
  
101.PREXBRL分类法扩展表示链接库文档*
  
101.DEFXBRL分类法扩展定义Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式化为内联XBRL并包含在表101附件中)
*随函提交。
**随函附上。


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签名
 
根据经修订的1934年“证券交易法”的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
 
 中太平洋金融公司
 (登记人)
  
  
日期：(二零二零年五月五日)s/Paul K.Yonamine
 Paul K.Yonamine
 主席兼首席执行官
  
日期：(二零二零年五月五日)/S/David S.Morimoto
 森本
 执行副总裁兼首席财务官

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