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假的假的--12-31--12-31Q1Q1202020202020-03-31千真万确假的10-Q000142390200014144750.0310.039500.04000.04500.04050.04650.04750.05250.0530.05450.055090606419060641906064190606414439714093186755784439714093186755784439714093186755784439714093186755780.0020P40YP45YP3YP6YP9MP1YP1YP1YP1YP3Y0M0DP3Y0M0D00014239022020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger2020-01-012020-03-3100014239022020-04-300001423902DEI：FormerAddressMembersWES：WesternMidStreamOperatingLPMenger2020-01-012020-03-310001423902DEI：FormerAddressMembers2020-01-012020-03-310001423902美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMembers韦斯：第三部分2019-01-012019-03-3100014239022019-01-012019-03-310001423902美国-公认会计原则：有限伙伴成员2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计原则：有限伙伴成员2019-01-012019-03-310001423902韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMengerSRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMenger韦斯：第三部分2019-01-012019-03-310001423902WES：ServiceFeeBasedMengerSRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-310001423902WES：ServiceFeeBasedMenger韦斯：第三部分2019-01-012019-03-310001423902SRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-310001423902美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMembers韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：ServiceFeeBasedMengerSRT：亲缘关系成员2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计原则：产品成员SRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-310001423902美国-公认会计原则：产品成员韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902韦斯：第三部分2019-01-012019-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMenger韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：ServiceFeeBasedMenger韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：ServiceProductBasedMengerSRT：亲缘关系成员2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计原则：产品成员SRT：亲缘关系成员2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计原则：产品成员韦斯：第三部分2019-01-012019-03-310001423902SRT：亲缘关系成员2020-01-012020-03-310001423902SRT：亲缘关系成员2020-03-310001423902SRT：亲缘关系成员2019-12-310001423902SRT：天然气液储备2019-12-310001423902SRT：天然气液储备2020-03-3100014239022019-12-3100014239022020-03-310001423902韦斯：公益性单位2019-01-012019-03-310001423902wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember2019-01-012019-03-310001423902美国-公认会计原则：父母成员2018-12-310001423902美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310001423902wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310001423902韦斯：公益性单位2019-03-3100014239022019-03-310001423902美国-公认会计原则：父母成员2019-01-012019-03-310001423902韦斯：公益性单位2018-12-310001423902美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger2019-01-012019-03-3100014239022018-12-310001423902美国-公认会计原则：非控制成员2019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310001423902美国-公认会计原则：父母成员2019-03-310001423902美国-公认会计原则：GeneralPartnerMembers2020-03-310001423902韦斯：公益性单位2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计原则：GeneralPartnerMembers2020-01-012020-03-310001423902韦斯：公益性单位2020-03-310001423902美国-公认会计原则：非控制成员2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger2020-01-012020-03-310001423902wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember美国-公认会计原则：非控制成员2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计原则：GeneralPartnerMembers2019-12-310001423902wes:ChipetaProcessingLimitedLiabilityCompanyMember2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计原则：非控制成员2019-12-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger美国-公认会计原则：非控制成员2020-01-012020-03-310001423902美国-公认会计原则：非控制成员2020-03-310001423902韦斯：公益性单位2019-12-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerSRT：亲缘关系成员2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerSRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerWES：ServiceFeeBasedMengerSRT：亲缘关系成员2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerWES：ServiceProductBasedMenger韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMembers韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerWES：ServiceFeeBasedMenger韦斯：第三部分2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger美国-公认会计原则：产品成员SRT：亲缘关系成员2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerWES：ServiceFeeBasedMengerSRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerWES：ServiceProductBasedMengerSRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger美国-公认会计原则：产品成员SRT：亲缘关系成员2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerWES：CommonandClassCUnit成员2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerWES：ServiceFeeBasedMenger韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger美国-公认会计原则：产品成员韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMembers韦斯：第三部分2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMengerWES：ServiceProductBasedMenger韦斯：第三部分2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger美国-公认会计原则：产品成员韦斯：第三部分2019-01-012019-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger韦斯：第三部分2020-01-012020-03-310001423902WES：WesternMidStreamOperatingLPMenger韦斯：第三部分2019-01-012019-03-31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美国-公认会计原则：振兴信贷促进成员WES：SeniorRevolvingCredit促进会1名成员2019-01-012019-03-31iso 4217：美元Xbrli：股票Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：纯韦斯：单位
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
形式10-Q
(第一标记)
☒
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日

或
☐
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
在转轨时期，从转轨转轨、转轨、转轨
西部中游伙伴
西部中游作业
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
 
委员会档案编号：
国家或其他司法机构或组织：
I.R.S.雇主识别号：
西部中流合作伙伴公司
001-35753
特拉华州
46-0967367
西部中游运营
001-34046
特拉华州
26-1075808
 
主要行政办公室地址：
邮政编码：
登记人的电话号码，包括区号：
西部中流合作伙伴公司
9950林荫大道
林地，
得克萨斯州
77380
(832)
636-1009
西部中游运营
9950林荫大道
林地，
得克萨斯州
77380
(832)
636-1009
 
原地址：
西部中流合作伙伴公司
1201罗宾斯湖大道
林地，
得克萨斯州
77380
西部中游运营
1201罗宾斯湖大道
林地，
得克萨斯州
77380
     
根据该法第12(B)条登记的证券：
 
每一班的职称
交易符号
交易所名称
注册
截至2020年4月30日仍未完成的共同单位：
西部中流合作伙伴公司
共同单位
韦斯
纽约证券交易所
443,971,409
西部中游运营
无
无
无
无
     
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
西部中流合作伙伴公司
是
þ
不
¨
西部中游运营
是
þ
不
¨
     


通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
西部中流合作伙伴公司
是
þ
不
¨
西部中游运营
是
þ
不
¨
     
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
西部中流合作伙伴公司
大型加速机
加速机
非加速箱
小型报告公司
新兴成长型公司
þ
☐
☐
☐
☐
西部中游运营
大型加速机
加速机
非加速箱
小型报告公司
新兴成长型公司
☐
☐
þ
☐
☐
     
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
西部中流合作伙伴公司
¨
西部中游运营
¨
     
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
西部中流合作伙伴公司
是
☐
不
þ
西部中游运营
是
☐
不
þ


归档格式

这份季度报告10-Q是由两个独立的注册人提交的合并报告：西部中流合作伙伴、LP和西部中流运营公司LP。西中流经营，LP是西部中流合伙公司的合并子公司，该公司公开交易债务，但没有任何公开交易的股票证券。此处所包含的与任何个人注册人有关的信息由该注册人单独代表其提交。每个登记人对仅与其他登记人有关的信息不作任何陈述。

第I部, 项目1本季度报告包括西部中流伙伴、LP和西部中流业务的单独财务报表(即合并业务报表、合并资产负债表、股本和合伙人资本综合报表以及现金流量表)。所附合并财务报表附注，列于第I部, 项目1本季度报告，以及管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析，该报告载于第I部, 项目2在本季度报告中，对每个登记人进行合并列报，并分别披露登记人之间的任何重大差异。



目录
 
 
页
第I部
财务资料(未经审计)
 
 
项目1.
财务报表
 
 
 
西部中流合作伙伴公司
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合业务报表
7
 
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表
8
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股本和合伙人资本合并报表
9
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表
10
 
 
西部中游运营
 
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的综合业务报表
11
 
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日的综合资产负债表
12
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股本和合伙人资本合并报表
13
 
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表
14
 
 
合并财务报表附注
15
 
 
附注1.业务说明和列报依据
15
 
 
附注2.与客户签订合同的收入
20
 
 
附注3.收购和剥离
22
 
 
附注4.伙伴关系分配
22
 
 
附注5.股本和合伙人资本
24
 
 
附注6.相关缔约方交易
25
 
 
附注7.股票投资
28
 
 
附注8.财产、厂房和设备
29
 
 
附注9.善意
30
 
 
附注10.周转资金的组成部分
31
 
 
附注11.债务和利息支出
32
 
 
附注12.承付款和意外开支
35
 
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
36
 
 
关于前瞻性声明的注意事项
36
 
 
执行摘要
38
 
 
展望
41
 
 
购置资产的列报依据和业务结果
42
 
 
业务结果
43
 
 
经营成果
43
 
 
关键性能度量
51
 
 
流动性与资本资源
55
 
 
影响财务结果与WES操作可比性的项目
61
 
 
合同义务
63
 
 
表外安排
63
 
 
最近的会计发展
63
 
项目3.
市场风险的定量和定性披露
63
 
项目4.
管制和程序
64
第II部
其他资料
 
 
项目1.
法律程序
64
 
第1A项.
危险因素
65
 
项目6.
展品
68

3
目录

常用术语和定义

除上下文另有要求外，凡提及“我们”、“韦斯”、“合伙”或“西部中流伙伴，LP”指的是西部中流伙伴、LP(前西部天然气权益伙伴，LP)及其子公司。如本表格所用10-Q，以下术语和定义具有以下含义：
AMA：Anadarko中流资产包括瓦滕伯格加工厂、Wamsutter管道、DJ盆地石油系统、DBM石油系统、APC水系统、马鞍霍恩20%的权益、Panola 15%的权益、Mi Vida 50%的权益和牧场Westex 50%的权益。
Anadarko或APC：Anadarko石油公司及其子公司(不包括我们的普通合伙人)于2019年8月8日西方合并结束后成为西方石油公司的全资子公司。
应收Anadarko票据：2008年5月，Wes公司和Anadarko公司之间建立了一张价值2.6亿美元的30年期票据.该票据按固定年利率6.50%，按季度支付利息。西方并购后，西方成为最终的对手方。
桶或桶：42加仑，华氏60度。
BBLS/d：每天都有桶。
董事会：韦斯普通合伙人的董事会。
BTU：英国热单位；把一磅水的温度提高一华氏度所需的热量。
仙人掌二：仙人掌II管道有限责任公司。
奇佩塔：奇佩塔加工有限责任公司。
凝结水：一种天然气液体，与滴式凝结水相比具有较低的蒸气压，主要由丙烷、丁烷、戊烷和较重的烃类组成。
低温：液化气体用于将天然气体积降低到极低温度(华氏-238度以下)以分离天然气液体和天然气的过程。通过低温处理，与传统的制冷方法相比，提取了更多的天然气液体.
DBM：特拉华盆地中流公司。
DBM水系统：西得克萨斯州的污水收集和处理系统，包括作为收购AMA的一部分而获得的APC水系统。
2019年12月协定: 某些协定于2019年12月31日签订，包括(I)合伙公司与其某些子公司之间的协议，包括WES运营和WES运营GP，以及包括Anadarko在内的西方和/或其某些子公司之间的协议，以及(Ii)对WES运营公司债务协议的修正。有关2019年12月各项协定的说明，见执行摘要在……下面第I部, 项目2本表格10-Q.
DJ盆地杂岩：普拉特山谷系统、瓦滕伯格系统、兰开斯特工厂、莱瑟姆工厂和瓦滕伯格加工厂(作为收购AMA的一部分收购)。
EBITDA：利息、税金、折旧和摊销前的收益。关于“调整后的EBITDA”的定义，见关键性能度量在……下面第I部, 项目2本表格10-Q.
“外汇法”：经修正的1934年“证券交易法”。
外汇协定：该协议日期为2019年12月31日，由普通合伙人WGRI和WES之间签订，根据该协议，(I)WGRI将WES的共同单位交换为向普通合伙人发行2.0%的WES普通合伙人权益；(Ii)WES取消了WES的非经济普通合伙人权益。
联合堡：联合集气厂有限责任公司。

4
目录

分馏：将各种不同程度的高压和低温分离成乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然汽油以供最终销售的过程。
玻璃钢：前沿管道有限责任公司
公认会计原则：美国普遍接受的会计原则。
普通合伙人：西部中流控股有限责任公司，合伙公司的普通合伙人。
水力压裂：将流体高压注入井筒，在岩层中产生裂缝，刺激石油或天然气的生产。
IDR：激励分配权
不平衡：不平衡的原因是：(一)客户提名的天然气和NGL的数量与从这些客户获得的天然气和NGL的数量之间的差异；(二)从客户收到的天然气和NGL的数量之间的差异以及向这些客户交付的天然气和NGL的数量之间的差异。
IPO：首次公开募股。
Libor：伦敦银行间同业拆借利率。
Marcellus的兴趣：33.75%的权益在拉里溪，西里，和沃伦斯维尔的天然气收集系统和相关设施位于宾夕法尼亚州北部。
MBbls/d：每天一千桶。
Mcf：千立方英尺。
合并LLC是合伙公司的全资子公司，与WES公司合并并合并为WES公司，WES公司继续作为尚存实体运作，并于2019年2月28日关闭该伙伴关系的一个子公司。
合并协议*伙伴关系、Wes Operating、Anadarko及其某些附属公司于2018年11月7日签署的“缴款协定”、“协定”和“合并计划”，根据这些协议和计划，缔约方同意实施合并和某些其他交易。
经理：山地天然气资源有限公司。
经理资产：红色沙漠复合体和格兰杰跨过植物。
米维达：美维达股份有限公司
恩：百万英国热单位。
MMcf：百万立方英尺。
MMcf/d：每天百万立方英尺。
贝尔韦山合资企业：企业EF78有限责任公司
天然气液体或NGL：乙烷、丙烷、正丁烷、异丁烷和天然气的混合物，从天然气中除去后，在不同的压力和温度下变成液体。
西方人：西方石油公司及其子公司，不包括我们的普通合伙人。
西方合并：根据2019年8月8日结束的“西方并购协议”，西方公司通过并购Anadarko进行收购。

5
目录

西方并购协议：：自2019年5月9日起，由西方公司、Baseball公司和Anadarko公司签署的合并协议和计划。
帕诺拉：帕诺拉管道公司。
产出的水：与生产原油和天然气有关的副产品，通常含有大量溶解固体和在石油和气藏中发现的其他物质。
牧场Westex：牧场韦斯特克斯合资企业有限责任公司。
区域合作框架：韦斯运营的价值20亿美元的高级无担保循环信贷工具将于2025年2月到期。
红色布拉夫快车：红色布拉夫快车管道有限责任公司。
红色沙漠杂岩帕特里克绘图加工厂，红色沙漠加工厂，相关的收集线和相关设施。
关联方：西方公司和合伙公司在联合堡、白崖、交会、贝尔韦山合资公司、TEP、TEG、FRP、Whitethorn LLC、Cactus II、萨德尔霍恩、Panola、Mi Vida、Ranch Westex和Red Bluff Express的股权。
会合：会合气体服务有限责任公司。
残留物：未加工天然气流经过加工或处理后所剩馀的天然气.
ROTF：区域石油处理设施。
萨德尔霍恩：萨德尔霍恩管道公司。
证券交易组：美国证券交易委员会。
服务协定：自2019年12月31日起，由西方公司、Anadarko公司和WES公司签署的“服务、借调和员工调动协议”(有效期为2019年12月31日)。
Springfield系统：春田集气系统和春田集油系统。
TEFR兴趣：TEP，TEG和FRP的利益。
泰格：德州特快专递有限责任公司。
TEP：德克萨斯快递管道有限公司。
定期贷款安排：WES公司的高级无担保信贷机构与合并有关，合并于2020年1月偿还并终止。
WES操作：西中流经营，LP，以前被称为西部天然气合作伙伴，LP，及其子公司。
WES操作GP：西部中流运营GP，LLC，WES运营的一般合作伙伴。
西得克萨斯建筑群：DBM复合体、DBJV和Haley系统从2018年1月1日起全部合并成一个单一的综合体。
WGP区域合作框架：西部中流合伙公司(前西部天然气股份有限公司)的高级担保循环信贷设施于2019年3月到期。
工作组：西方天然气资源公司，西方的一个子公司。
白色悬崖：白崖管道有限责任公司。
Whitethorn有限责任公司：惠特霍恩管道有限公司。

6
目录

第一部分.基本财务信息(未经审计)

第1项  财务报表

西部中游伙伴
综合业务报表
(未经审计)
 
 
三个月结束
三月三十一日
千元，单位金额除外
 
2020
 
2019
收入和其他相关方
 
 
 
 
服务收入-收费
 
$
447,783

 
$
326,642

服务收入-以产品为基础
 
2,978

 
1,352

产品销售
 
31,624

 
50,443

收入总额和其他相关方
 
482,385

 
378,437

收入和其他第三方
 
 
 
 
服务收入-收费
 
253,613

 
253,332

服务收入-以产品为基础
 
12,943

 
18,027

产品销售
 
25,025

 
21,690

其他
 
347

 
397

总收入和其他第三方
 
291,928

 
293,446

收入和其他收入共计
 
774,313

 
671,883

净关联方权益收益
 
61,347

 
57,992

营业费用
 
 
 
 
产品成本(1)
 
103,270

 
114,063

操作维护(1)
 
159,191

 
142,829

一般和行政(1)
 
40,465

 
22,844

财产税和其他税
 
18,476

 
16,285

折旧和摊销
 
132,319

 
113,946

长期资产减值
 
155,785

 
390

商誉减损
 
441,017

 
—

业务费用共计
 
1,050,523

 
410,357

资产剥离及其他净收益(亏损)
 
(40
)
 
(590
)
营业收入(损失)
 
(214,903
)
 
318,928

利息收入关联方
 
4,225

 
4,225

利息费用
 
(88,586
)
 
(65,876
)
及早清偿债务的收益(损失)
 
7,345

 
—

其他收入(费用)，净额(2)
 
(1,761
)
 
(35,206
)
所得税前收入(损失)
 
(293,680
)
 
222,071

所得税费用(福利)
 
(4,280
)
 
10,092

净收入(损失)
 
(289,400
)
 
211,979

非控制权益造成的净收益(损失)
 
(32,873
)
 
93,319

可归因于西部中流伙伴公司的净收入(亏损)
 
$
(256,527
)
 
$
118,660

有限责任合伙人对净收入(亏损)的兴趣：
 
 
 
 
可归因于西部中流伙伴公司的净收入(亏损)
 
$
(256,527
)
 
$
118,660

分配给Anadarko的收购前净(收入)损失
 
—

 
(29,116
)
普通合伙人净(收入)损失利息
 
5,131

 
—

有限责任合伙人对净收入的兴趣(亏损)(3)
 
(251,396
)

89,544

单位单位净收益(损失)-基本和稀释(3)
 
$
(0.57
)
 
$
0.30

未使用的加权平均公用单位.基本单位和稀释单位
 
443,971

 
299,556

 
(1) 
产品成本包括从相关方购买的产品(如附注1)$77.9百万和$56.2百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。营运及保养费用包括$32.8百万和$39.1百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。一般和行政费用包括$21.9百万和$18.9百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。看见附注6.
(2) 
包括与利率互换协议相关的损失。截至2019年3月31日止的三个月。看见附注11.
(3) 
看见附注5.

见所附合并财务报表附注。

7
目录

西部中游伙伴
合并资产负债表
(未经审计)
千单位，单位数目除外
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
资产
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
152,282

 
$
99,962

应收账款净额(1)
 
257,239

 
260,512

其他流动资产(2)
 
81,027

 
41,938

流动资产总额
 
490,548

 
402,412

应收票据-Anadarko(3)
 
257,885

 
260,000

财产、厂房和设备
 

 
 
成本
 
12,545,357

 
12,355,671

减去累计折旧
 
3,558,626

 
3,290,740

净资产、厂房和设备
 
8,986,731

 
9,064,931

善意
 
4,783

 
445,800

其他无形资产
 
800,482

 
809,391

股权投资
 
1,292,104

 
1,285,717

其他资产(4)
 
76,465

 
78,202

总资产
 
$
11,908,998

 
$
12,346,453

负债、股本和合伙人的资本
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
帐户和不平衡应付款项
 
$
219,628

 
$
293,128

短期债务(5)
 
11,184

 
7,873

应计从价税
 
52,175

 
35,160

应计负债(6)
 
166,738

 
149,793

流动负债总额
 
449,725

 
485,954

长期负债
 
 
 
 
长期债务
 
8,088,761

 
7,951,565

递延所得税
 
16,731

 
18,899

资产退休债务
 
339,454

 
336,396

其他负债(7)
 
222,042

 
208,346

长期负债总额
 
8,666,988

 
8,515,206

负债总额
 
9,116,713

 
9,001,160

股权和合伙人资本
 
 
 
 
共同单位(截至2020年3月31日和2019年12月31日已发行和未发行的443，971，409套)
 
2,684,136

 
3,209,947

普通伙伴单位(截至2020年3月31日和2019年12月31日已发行和未发行的9，060，641个单位)(8)
 
(24,990
)
 
(14,224
)
合伙人资本总额
 
2,659,146

 
3,195,723

非控制利益
 
133,139

 
149,570

股本和合伙人资本总额
 
2,792,285

 
3,345,293

负债、股本和合伙人资本总额
 
$
11,908,998

 
$
12,346,453

(1) 
应收帐款净额包括从有关各方收到的款项(如附注1)$124.9百万和$113.3百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(2) 
其他流动资产包括$9.0百万和$5.0百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(3) 
应收票据-Anadarko列示$2.1百万预期信贷损失备抵2020年3月31日。看见附注1.
(4) 
其他资产包括$59.7百万和$60.2百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。其他资产还包括$2.0百万和$4.5百万的NGLs线的填充2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(5) 
短期债务包括融资租赁的相关方金额$2.6百万和$7.9百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(6) 
应计负债包括$2.5百万和$3.1百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(7) 
其他负债包括$107.8百万和$97.8百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(8) 
看见附注1.

见所附合并财务报表附注。

8
目录

西部中游伙伴
股本和合伙人资本综合报表
(未经审计)
 
 
合伙人资本
 
 
 
 
千
 
共同
单位
 
普通合伙人
单位
 
非控制
利益
 
共计
2019年12月31日结余
 
$
3,209,947

 
$
(14,224
)
 
$
149,570

 
$
3,345,293

净收入(损失)
 
(251,396
)
 
(5,131
)
 
(32,873
)
 
(289,400
)
分配给Chipeta非控制利益所有者
 
—

 
—

 
(1,738
)
 
(1,738
)
WES操作的非控制利益所有者的分配
 
—

 
—

 
(5,807
)
 
(5,807
)
分发给伙伴关系会员
 
(276,151
)
 
(5,635
)
 
—

 
(281,786
)
从关联方获得
 
(3,987
)
 
—

 
3,987

 
—

西方股权补偿的贡献
 
4,105

 
—

 
—

 
4,105

股权补偿费用
 
1,129

 
—

 
—

 
1,129

(分配给)有关各方的捐款净额(1)
 
489

 
—

 
20,000

 
20,489

2020年3月31日结余
 
$
2,684,136

 
$
(24,990
)
 
$
133,139

 
$
2,792,285

(1) 
看见2019年12月协议-服务、借调和雇员调动协议内附注1.

 
 
合伙人资本
 
 
 
 
千
 
网
投资
阿纳达科
 
共同
单位
 
非控制
利益
 
共计
2018年12月31日余额
 
$
1,388,018

 
$
951,888

 
$
2,552,777

 
$
4,892,683

净收入(损失)
 
29,116

 
89,544

 
93,319

 
211,979

合并交易的累积影响(1)
 
—

 
3,169,800

 
(3,169,800
)
 
—

与anadarko签订的掉期协议的市场上部分(2)
 
—

 
7,407

 
—

 
7,407

WES经营股权交易净额(3)
 
—

 
(752,796
)
 
752,796

 
—

分配给Chipeta非控制利益所有者
 
—

 
—

 
(1,935
)
 
(1,935
)
向WES业务的非控制权益所有者分配
 
—

 
—

 
(100,999
)
 
(100,999
)
分发给伙伴关系会员
 
—

 
(131,910
)
 
—

 
(131,910
)
从关联方获得(4)
 
(2,141,827
)
 
106,856

 
27,470

 
(2,007,501
)
ANADARKO公司基于股权的补偿的贡献
 
—

 
1,840

 
—

 
1,840

(分配给)关联方的采购前净捐款
 
451,591

 
—

 
—

 
451,591

递延税负债净额调整数
 
273,102

 
(4,375
)
 
—

 
268,727

其他
 
—

 
(332
)
 
(9
)
 
(341
)
2019年3月31日结余
 
$
—

 
$
3,437,922

 
$
153,619

 
$
3,591,541


                                                                                                                                                                                    
(1) 
看见附注1.
(2) 
看见附注6.
(3) 
截至2019年3月31日止的三个月内，$752.8百万合伙人资本减少，以及西部中流伙伴公司的净收益(亏损)共计$(634.1)百万.
(4) 
分配给普通会员和非控制权益的金额是与收购AMA中承担的资产和负债相关的非现金投资活动。


见所附合并财务报表附注。

9
目录

西部中游伙伴
现金流量表
(未经审计)
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
业务活动现金流量
 
 
 
 
净收入(损失)
 
$
(289,400
)
 
$
211,979

将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数：
 
 
 
 
折旧和摊销
 
132,319

 
113,946

长期资产减值
 
155,785

 
390

商誉减损
 
441,017

 
—

非现金权益补偿费用
 
5,234

 
2,368

递延所得税
 
(2,168
)
 
4,065

长期债务的累积和摊销净额
 
2,100

 
1,511

净关联方权益收益
 
(61,347
)
 
(57,992
)
股权投资收益相关方的分配
 
60,868

 
54,221

(收益)资产剥离和其他净损失
 
40

 
590

(收益)及早清偿债务的损失
 
(7,345
)
 
—

利率掉期(利得)损失
 
—

 
35,638

其他
 
2,287

 
7

资产和负债变动：
 
 
 
 
应收账款(增加)减少净额
 
7,702

 
9,486

账户增加(减少)和不平衡应付账款及应计负债净额
 
(28,924
)
 
(55,529
)
其他项目变动净额
 
(24,857
)
 
22,393

经营活动提供的净现金
 
393,311


343,073

投资活动的现金流量
 
 
 
 
资本支出
 
(172,816
)
 
(386,144
)
从关联方获得
 
—

 
(2,007,501
)
从第三方获得
 
—

 
(93,303
)
对股权投资的贡献-相关方
 
(10,960
)
 
(36,543
)
股权投资超过累积收益相关方的分配
 
5,052

 
7,792

向第三方出售资产所得收益
 
—

 
(33
)
用于投资活动的现金净额
 
(178,724
)

(2,515,732
)
来自融资活动的现金流量
 
 
 
 
借款，扣除债务发行成本(1)
 
3,586,173

 
2,430,750

偿还债务(2)
 
(3,470,139
)
 
(467,595
)
未付支票增加(减少)
 
(7,308
)
 
(5,890
)
与发放伙伴关系共同单位有关的登记费用
 
—

 
(855
)
分发给伙伴关系会员(3)
 
(281,786
)
 
(131,910
)
分配给Chipeta非控制利益所有者
 
(1,738
)
 
(1,935
)
向WES业务的非控制权益所有者分配
 
(5,807
)
 
(100,999
)
(分配给)有关各方的捐款净额
 
20,489

 
451,591

与anadarko签订的掉期协议的市场上部分(3)
 
—

 
7,407

融资租赁付款
 
(2,151
)
 
—

(用于)筹资活动提供的现金净额
 
(162,267
)

2,180,564

现金和现金等价物净增(减少)额
 
52,320


7,905

期初现金及现金等价物
 
99,962

 
92,142

期末现金及现金等价物
 
$
152,282


$
100,047

补充披露
 
 
 
 
已付利息，扣除资本利息后
 
$
75,844

 
$
76,871

已付税款(收到的偿还款)
 
(384
)
 
96

应计资本支出
 
120,233

 
203,509

(1) 
为截至2019年3月31日止的三个月，包括$11.0百万根据APCWH应付票据借款。
(2) 
为截至2019年3月31日止的三个月，包括$439.6百万偿还应付APCWH票据。看见附注6.
(3) 
看见附注6.

见所附合并财务报表附注。

10
目录

西部中游作业
综合业务报表
(未经审计)
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
收入和其他相关方
 
 
 
 
服务收入-收费
 
$
447,783

 
$
326,642

服务收入-以产品为基础
 
2,978

 
1,352

产品销售
 
31,624

 
50,443

收入总额和其他相关方
 
482,385

 
378,437

收入和其他第三方
 
 
 
 
服务收入-收费
 
253,613

 
253,332

服务收入-以产品为基础
 
12,943

 
18,027

产品销售
 
25,025

 
21,690

其他
 
347

 
397

总收入和其他第三方
 
291,928

 
293,446

收入和其他收入共计
 
774,313

 
671,883

净关联方权益收益
 
61,347

 
57,992

营业费用
 
 
 
 
产品成本(1)
 
103,270

 
114,063

操作维护(1)
 
159,191

 
142,829

一般和行政(1)
 
39,058

 
20,560

财产税和其他税
 
18,476

 
16,285

折旧和摊销
 
132,319

 
113,946

长期资产减值
 
155,785

 
390

商誉减损
 
441,017

 
—

业务费用共计
 
1,049,116

 
408,073

资产剥离及其他净收益(亏损)
 
(40
)
 
(590
)
营业收入(损失)
 
(213,496
)
 
321,212

利息收入关联方
 
4,225

 
4,225

利息费用
 
(88,586
)
 
(65,631
)
及早清偿债务的收益(损失)
 
7,345

 
—

其他收入(费用)，净额(2)
 
(1,763
)
 
(35,264
)
所得税前收入(损失)
 
(292,275
)
 
224,542

所得税费用(福利)
 
(4,280
)
 
10,092

净收入(损失)
 
(287,995
)
 
214,450

可归因于非控制权益的净收入
 
(27,665
)
 
1,854

可归因于西部中游经营的净收入(亏损)
 
$
(260,330
)
 
$
212,596

有限责任合伙人对净收入(亏损)的兴趣：
 
 
 
 
可归因于西部中游经营的净收入(亏损)
 
$
(260,330
)
 
$
212,596

分配给Anadarko的收购前净(收入)损失
 
—

 
(29,116
)
普通和C类有限合伙人对净收入的兴趣(亏损)(3)
 
(260,330
)
 
183,480

 
(1) 
产品成本包括从相关方购买的产品(如附注1)$77.9百万和$56.2百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。营运及保养费用包括$32.8百万和$39.1百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。一般和行政费用包括$21.7百万和$18.5百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。看见附注6.
(2) 
包括与利率互换协议相关的损失。截至2019年3月31日止的三个月。看见附注11.
(3) 
看见附注5.

见所附合并财务报表附注。

11
目录

西部中游作业
合并资产负债表
(未经审计)
千单位，单位数目除外
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
资产
 
 
 
 
流动资产
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
148,760

 
$
98,122

应收账款净额(1)
 
249,843

 
260,748

其他流动资产(2)
 
79,324

 
39,914

流动资产总额
 
477,927

 
398,784

应收票据-Anadarko(3)
 
257,885

 
260,000

财产、厂房和设备
 
 
 
 
成本
 
12,545,357

 
12,355,671

减去累计折旧
 
3,558,626

 
3,290,740

净资产、厂房和设备
 
8,986,731

 
9,064,931

善意
 
4,783

 
445,800

其他无形资产
 
800,482

 
809,391

股权投资
 
1,292,104

 
1,285,717

其他资产(4)
 
76,465

 
78,202

总资产
 
$
11,896,377

 
$
12,342,825

负债、股本和合伙人的资本
 
 
 
 
流动负债
 
 
 
 
帐户和不平衡应付款项
 
$
219,489

 
$
293,128

短期债务(5)
 
11,184

 
7,873

应计从价税
 
52,175

 
35,160

应计负债(6)
 
160,175

 
149,639

流动负债总额
 
443,023

 
485,800

长期负债
 
 
 
 
长期债务
 
8,088,761

 
7,951,565

递延所得税
 
16,731

 
18,899

资产退休债务
 
339,454

 
336,396

其他负债(7)
 
222,042

 
208,346

长期负债总额
 
8,666,988

 
8,515,206

负债总额
 
9,110,011

 
9,001,006

股权和合伙人资本
 
 
 
 
共同单位(截至2020年3月31日和2019年12月31日，已发行和未发行的单位318，675，578套)
 
2,756,583

 
3,286,620

合伙人资本总额
 
2,756,583

 
3,286,620

非控制利益
 
29,783

 
55,199

股本和合伙人资本总额
 
2,786,366

 
3,341,819

负债、股本和合伙人资本总额
 
$
11,896,377

 
$
12,342,825

(1) 
应收帐款净额包括从有关各方收到的款项(如附注1)$117.5百万和$113.6百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(2) 
其他流动资产包括$9.0百万和$5.0百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(3) 
应收票据-Anadarko列示$2.1百万预期信贷损失备抵2020年3月31日。看见附注1.
(4) 
其他资产包括$59.7百万和$60.2百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。其他资产还包括$2.0百万和$4.5百万的NGLs线的填充2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(5) 
短期债务包括融资租赁的相关方金额$2.6百万和$7.9百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(6) 
应计负债包括$2.5百万和$3.1百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。
(7) 
其他负债包括$107.8百万和$97.8百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。


见所附合并财务报表附注。

12
目录

西部中游作业
股本和合伙人资本综合报表
(未经审计)
 
 
合伙人资本
 
 
 
 
千
 
共同
单位
 
非控制
利息
 
共计
2019年12月31日结余
 
$
3,286,620

 
$
55,199

 
$
3,341,819

净收入(损失)
 
(260,330
)
 
(27,665
)
 
(287,995
)
分配给Chipeta非控制利益所有者
 
—

 
(1,738
)
 
(1,738
)
分发给WES运行的UNTURDER
 
(290,314
)
 
—

 
(290,314
)
从关联方获得
 
(3,987
)
 
3,987

 
—

西方股权补偿的贡献
 
4,105

 
—

 
4,105

(分配给)有关各方的捐款净额(1)
 
20,489

 
—

 
20,489

2020年3月31日结余
 
$
2,756,583

 
$
29,783

 
$
2,786,366

(1) 
看见2019年12月协议-服务、借调和雇员调动协议内附注1.

 
 
合伙人资本
 
 
 
 
千
 
网
投资
阿纳达科
 
共同
单位
 
C类
单位
 
一般
合作伙伴
单位
 
非控制
利息
 
共计
2018年12月31日结余
 
$
1,388,018

 
$
2,475,540

 
$
791,410

 
$
206,862

 
$
57,767

 
$
4,919,597

净收入(损失)
 
29,116

 
170,847

 
10,636

 
1,997

 
1,854

 
214,450

合并交易的累积影响(1)
 
—

 
926,236

 
(802,588
)
 
(123,648
)
 
—

 
—

与anadarko签订的掉期协议的市场上部分(2)
 
—

 
7,407

 
—

 
—

 
—

 
7,407

C类有益转化特征的摊销
 
—

 
(542
)
 
542

 
—

 
—

 
—

分配给Chipeta非控制利益所有者
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,935
)
 
(1,935
)
分发给WES运行的UNTURDER
 
—

 
(178,128
)
 
—

 
(85,230
)
 
—

 
(263,358
)
从关联方获得(3)
 
(2,141,827
)
 
134,326

 
—

 
—

 
—

 
(2,007,501
)
ANADARKO公司基于股权的补偿的贡献
 
—

 
1,819

 
—

 
19

 
—

 
1,838

(分配给)关联方的采购前净捐款
 
451,591

 
—

 
—

 
—

 
—

 
451,591

递延税负债净额调整数
 
273,102

 
(4,375
)
 
—

 
—

 
—

 
268,727

其他
 
—

 
268

 
—

 
—

 
—

 
268

2019年3月31日结余
 
$
—

 
$
3,533,398

 
$
—

 
$
—

 
$
57,686

 
$
3,591,084


(1) 
看见附注1.
(2) 
看见附注6.
(3) 
分配给普通会员的金额是与AMA收购中承担的资产和负债相关的非现金投资活动。


见所附合并财务报表附注。

13
目录

西部中游作业
现金流量表
(未经审计)
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
业务活动现金流量
 
 
 
 
净收入(损失)
 
$
(287,995
)
 
$
214,450

将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数：
 
 
 
 
折旧和摊销
 
132,319

 
113,946

长期资产减值
 
155,785

 
390

商誉减损
 
441,017

 
—

非现金权益补偿费用
 
4,105

 
2,116

递延所得税
 
(2,168
)
 
4,065

长期债务的累积和摊销净额
 
2,100

 
1,490

净关联方权益收益
 
(61,347
)
 
(57,992
)
股权投资收益相关方的分配
 
60,868

 
54,221

(收益)资产剥离和其他净损失
 
40

 
590

(收益)及早清偿债务的损失
 
(7,345
)
 
—

利率掉期(利得)损失
 
—

 
35,638

其他
 
2,287

 
7

资产和负债变动：
 
 
 
 
应收账款(增加)减少净额
 
15,334

 
7,974

账户增加(减少)和不平衡应付账款及应计负债净额
 
(35,474
)
 
(54,430
)
其他项目变动净额
 
(25,176
)
 
21,577

经营活动提供的净现金
 
394,350

 
344,042

投资活动的现金流量
 
 
 
 
资本支出
 
(172,816
)
 
(386,144
)
从关联方获得
 
—

 
(2,007,501
)
从第三方获得
 
—

 
(93,303
)
对股权投资的贡献-相关方
 
(10,960
)
 
(36,543
)
股权投资超过累积收益相关方的分配
 
5,052

 
7,792

向第三方出售资产所得收益
 
—

 
(33
)
用于投资活动的现金净额
 
(178,724
)
 
(2,515,732
)
来自融资活动的现金流量
 
 
 
 
借款，扣除债务发行成本(1)
 
3,586,173

 
2,430,750

偿还债务(2)
 
(3,470,139
)
 
(439,595
)
未付支票增加(减少)
 
(7,308
)
 
(5,890
)
分发给WES运行的UNTURDER(3)
 
(290,314
)
 
(263,358
)
分配给Chipeta非控制利益所有者
 
(1,738
)
 
(1,935
)
(分配给)有关各方的捐款净额
 
20,489

 
451,591

与anadarko签订的掉期协议的市场上部分(3)
 
—

 
7,407

融资租赁付款
 
(2,151
)
 
—

(用于)筹资活动提供的现金净额
 
(164,988
)
 
2,178,970

现金和现金等价物净增(减少)额
 
50,638

 
7,280

期初现金及现金等价物
 
98,122

 
90,448

期末现金及现金等价物
 
$
148,760

 
$
97,728

补充披露
 
 
 
 
已付利息，扣除资本利息后
 
$
75,844

 
$
76,637

已付税款(收到的偿还款)
 
(384
)
 
96

应计资本支出
 
120,233

 
203,509

                                                                                                                                                                                    
(1) 
为截至2019年3月31日止的三个月，包括$11.0百万根据APCWH应付票据借款。
(2) 
为截至2019年3月31日止的三个月，包括$439.6百万偿还应付APCWH票据。看见附注6.
(3) 
看见附注6.

见所附合并财务报表附注。

14
目录
西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)


1.业务说明和列报依据

将军。西中流合伙有限公司(前西气股份有限公司，LP)是特拉华州主有限合伙公司，成立于2012年9月。西部中流公司，LP(前身为WesternGasPartners，LP，及其子公司“WES Operating”)是由Anadarko石油公司(Anadarko Petroleum Corporation)于2007年成立的一家特拉华州有限合伙公司，目的是收购、拥有、开发和运营中流资产。西部中流合伙有限公司直接和间接拥有98.0%有限合伙人在WES运营中的权益，并直接拥有西部中流运营公司GP，LLC的所有未偿股权，该公司持有WES运营的全部非经济普通合伙人利益。“Anadarko”是指Anadarko石油公司及其子公司，不包括西部中流控股有限公司。由于西方石油公司于2019年8月8日收购了Anadarko，Anadarko成为西方石油公司的全资子公司。
在这些合并财务报表中，“伙伴关系”是指以个人身份的西部中流伙伴、有限责任公司或西部中流伙伴、LP及其子公司，包括西部中流运营公司GP、LLC和WES。“WES运营GP”指的是西方中流运营GP，LLC，分别作为WES运营的一般合作伙伴。该合伙公司的普通合伙人西部中流控股有限责任公司(“普通合伙人”)是西方石油公司的全资子公司。“西方石油公司”是指西方石油公司，根据上下文的要求，及其子公司，不包括普通合伙人。“关联方”是指西方和合伙公司在联合堡天然气集输有限责任公司(“联邦堡”)、白崖管道有限责任公司、LLC(“白崖”)、Rendezvous天然气服务公司、LLC(“Rendezvous”)、企业EF78 LLC(“Mont Belvieu JV”)、得克萨斯州速递管道有限责任公司(“TEP”)、得克萨斯速递公司(“TEG”)、前沿管道有限公司(“惠特霍恩管道有限公司”)、“Cactus II”(“Cactus II”)、萨德霍恩管道公司(“萨莱霍恩”)、潘诺拉管道公司“的权益”。LLC(“Panola”)、Mi Vida JV LLC(“Mi Vida”)、Ranch Westex JV LLC(“Ranch Westex”)和Red Bluff Express管道(“Red Bluff Express”)。TEP、TEG和FRP的利益统称为“TEFR利益”。“经理资产”是指红色沙漠建筑群和格兰杰跨过植物。“西德克萨斯复合体”是指特拉华盆地中流，LLC(“DBM”)复合体和DBJV和Haley系统。
该伙伴关系从事天然气的收集、压缩、处理、加工和运输；凝析油、天然气液体(“NGLs”)和原油的收集、稳定和运输；以及生产水的收集和处理。以天然气加工商的身份，该伙伴关系还代表自己和根据某些合同为客户代理的方式买卖天然气、天然气和凝析油。该伙伴关系为西方和第三方客户提供上述中流服务.截至2020年3月31日伙伴关系的资产和投资包括：
 
 
全
拥有和
操作
 
操作
利益
 
非操作
利益
 
衡平法
利益
收集系统(1)
 
17

 
2

 
3

 
2

处理设施
 
38

 
3

 
—

 
3

天然气加工厂/火车
 
26

 
3

 
—

 
5

NGLS管道
 
2

 
—

 
—

 
4

天然气管道
 
5

 
—

 
—

 
1

原油管道
 
3

 
1

 
—

 
3


(1) 
包括DBM水系统。

这些资产和投资位于落基山脉(科罗拉多州、犹他州和怀俄明州)、宾夕法尼亚州中北部、德克萨斯州和新墨西哥州。莱瑟姆2号列车，DJ盆地综合体的低温列车，以及DBM石油系统的稳定石油列车，爱ROTF列车III，于2020年第一季度开始运行。


15
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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

1.业务说明和列报依据(续)

2019年12月协定.2019年12月31日，(I)合伙公司及其某些子公司，包括WES运营公司和WES运营公司，与包括Anadarko在内的西方和/或其某些子公司签订了以下协议；(Ii)WES公司对其债务协议(统称为“债务协议”)作出了以下修正：2019年12月协定”).

•
交换协议。西气资源公司(“WGRI”)，即普通合伙人和合伙企业签订了一项伙伴关系利益交换协议(“交换协议”)，根据该协议，合伙公司取消了非经济普通合伙人在合伙企业中的利益，并同时发布了一份2.0%普通合伙人的权益，以换取WGRI转让的普通合伙人利益9,060,641共同单位到合作伙伴关系后，立即取消此类单位的接收。

•
服务、借调和员工调动协议。西方公司、Anadarko公司和WES公司签订了经修订和重报的“服务、借调和雇员转移协议”(“服务协议”)，根据该协议，西方公司、Anadarko公司及其子公司(一)将西方公司雇用的某些人员借调给经营GP的韦斯公司，作为交换条件，WES运营GP公司每月向西方支付相当于借调雇员直接费用的借调费和分担服务费，直到他们转到伙伴关系为止；(2)同意在长达两年的过渡期内继续向该伙伴关系提供某些行政和业务服务。在2020年1月，根据“服务协定”，西方公司一次性提供现金捐助。$20.0百万负责为建立独立的人力资源和信息技术职能所需的预期过渡费用开展业务。“服务协定”还包括关于将某些雇员转移到合伙公司的规定，以及合伙公司在其转移时承担与这些雇员有关的责任的规定。2020年3月底，借调雇员的就业被转移到伙伴关系。

•
区域合作框架修正案。WES操作公司对其进行了一项修正$2.0十亿高级无担保循环信贷安排(“RCF”)，除其他事项外，(1)自2020年2月14日起，行使最后一年延长期限的备选办法，将区域合作框架的到期日延长至2025年2月14日，并(Ii)修改控制权定义，以便除其他外，规定，除其他外，在符合某些条件的情况下，如果伙伴关系的有限合伙人选择按照合伙协议的条款将普通合伙人解除为伙伴关系的普通合伙人，则这种解除将不构成区域合作框架下控制权的改变。

•
定期贷款安排修订。WES操作公司对其进行了一项修订。$3.0十亿高级无担保信贷安排(“定期贷款安排”)，除其他外，修改控制定义的变更，除其他外，规定，除其他外，在符合某些条件的情况下，如果合伙关系的有限合伙人选择按照合伙协议的条款解除普通合伙人为合伙企业的普通合伙人，则这种解除将不构成定期贷款安排下控制权的改变。看见附注11.

•
终止债务补偿协议。WES运营GP与西方的某些全资子公司共同终止与WES经营所产生的某些债务有关的债务补偿协议。

•
终止总括协议。伙伴关系和WES业务部门与西方国家签订了协议，终止WES和WES的统括协议。看见附注6.


16
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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

1.业务说明和列报依据(续)

合并交易。2019年2月28日，伙伴关系、Wes Operating、Anadarko及其某些附属公司完成了2018年11月7日“缴款协议”和“合并协议”(“合并协议”)所设想的交易，根据该协议，除其他事项外，(1)透明合并Sub，LLC，这是该伙伴关系的全资子公司，与WES合并并并入WES，Wes继续作为生存实体经营，并作为该伙伴关系的子公司(“合并”)；(2)Wes业务收购了Anadarko Midstream资产(“AMA”)(见“AMA”)。附注3).

列报依据。合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。合并财务报表包括伙伴关系的账户及其控制财务利益的实体，包括WES运营和WES运营GP。所有重要的公司间交易都已被取消。
下表概述了合并财务报表中对非全资实体采用的所有权、权益和合并会计方法：
 
 
百分比利息
全固结
 
 
奇佩塔(1)
 
75.00
%
比例固结(2)
 
 
Springfield系统
 
50.10
%
马塞勒斯利益系统
 
33.75
%
股权投资(3)
 
 
米维达
 
50.00
%
韦斯特克斯牧场
 
50.00
%
玻璃钢
 
33.33
%
红色布拉夫快车
 
30.00
%
贝尔韦山合资企业
 
25.00
%
会合
 
22.00
%
特普
 
20.00
%
泰格
 
20.00
%
Whitethorn有限责任公司
 
20.00
%
马鞍角
 
20.00
%
仙人掌II
 
15.00
%
帕诺拉
 
15.00
%
联合堡
 
14.81
%
白崖
 
10.00
%
(1) 
这个25%第三方利益在Chipeta处理有限责任公司(“Chipeta”)反映在合并财务报表中的非控制利益中。看见非控制利益下面。
(2) 
伙伴关系按比例合并其在可归属于这些资产的资产、负债、收入和支出中所占的相关份额。
(3) 
合伙公司对非控股实体的投资具有重大影响，这些投资按权益会计方法核算。“股权-投资吞吐量”是指合伙企业在这些投资的平均吞吐量中所占的份额。


17
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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

1.业务说明和列报依据(续)

WES业务的合并财务结果包括在伙伴关系的合并财务报表中。在对合并财务报表的所有说明中，以及在重要程度上，分别讨论了伙伴关系合并财务结果与韦斯业务之间的任何差异。合伙公司的合并财务报表不同于主要由于(I)非控制权益所有权的列报而运作的WES的财务报表(见非控制利益下面和附注5(2)取消WES运营GP在WES经营GP基本资本账户的WES的投资；(3)伙伴关系发生的一般和行政费用，这些支出与WES的运作分开，而且除WES的支出外，(4)纳入伙伴关系权益余额和伙伴关系分配的影响，(5)高级担保循环信贷机制(“WGP RCF”)，直至2019年3月偿还为止。看见附注11.

介绍伙伴关系的资产。合伙企业的资产包括合伙企业根据权益会计方法通过其拥有的资产和所有权权益记账的资产。98.0%WES的合伙权益2020年3月31日(见附注7)。该伙伴关系还拥有和控制WES运营GP的所有非经济普通合伙人利益，该伙伴关系的普通合伙人为西方所有。

使用估计数。在按照公认会计原则编制财务报表时，管理层作出明智的判断和估计，影响所报告的资产、负债、收入和支出数额。管理层利用历史经验和其他合理方法定期评估其估计数和相关假设。事实和情况的变化或补充资料可能导致订正估计数，实际结果可能与这些估计数不同。对估计数的修正对业务、财务状况和经营结果的影响，当引起修订的事实被了解时，就会被确认。本报告所列信息反映了管理层认为为公允列报合并财务报表所必需的所有正常的经常性调整，而且某些上期数额已被重新归类，以符合本年度列报方式。

非控制性利益。在合并完成后的期间内，合伙公司在合并财务报表中的非控制权益包括：(I)25%对Chipeta的第三方权益和(Ii)2.0%西方子公司在WES运营中的有限合伙人权益。在合并完成之前，合伙公司在合并财务报表中的非控制权益包括：(1)Chipeta 25%的第三方权益；(Ii)WES经营的公开持有的有限合伙人权益；(Iii)WES向Anadarko的子公司发放的共同单位，作为从Anadarko支付的前期收购费用的一部分；(Iv)Wes向Anadarko的一家子公司发放的C类单位，作为收购DBM的资金的一部分。在所有提交的期间内，WES公司在合并财务报表中的非控制权权益包括25%的Chipeta第三方权益。看见附注5.
当WES经营公司发行股权时，合伙公司报告的非控制权益的账面金额进行调整，以反映WES经营中的非控制所有权权益。这种非控制利益调整对伙伴关系在WES经营中的利益产生的影响反映为对伙伴关系伙伴资本的调整。

关闭收集系统。2018年5月，在评估了若干因素之后，以社区安全和环境保护为主要因素，伙伴关系永久停止了怀俄明州的Kitty绘图收集系统(属于Hilight系统的一部分)和科罗拉多州的第三溪收集系统(DJ盆地建筑群的一部分)的运作。应计$10.9百万对于与系统关闭相关的预期成本，2018年在综合业务报表中记录为相关方产品销售的减少。2019年第一季度$5.5百万在与Kitty抽奖系统有关的应计收益中，由于生产者结算额低于其最初估计数，因此倒转。

片段。伙伴关系的业务继续组织成一个单一的业务部门，其资产包括收集、压缩、处理、处理和运输天然气；收集、稳定和运输凝析油、NGLs和原油；以及在美国收集和处置产出的水。


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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

1.业务说明和列报依据(续)

股权补偿。在2020年2月10日，董事会批准了根据西气公平合作伙伴公司，LP 2012长期激励计划授予合伙公司执行官员的幻影单位奖(“奖励”)。该奖项包括(一)时间-既得利益的幻影单位的奖励，该单位在三年期间内迅速授予(“基于时间的奖励”)；(二)一个市场奖，该奖项是在三年的绩效期之后授予的，该奖项基于合伙公司相对于一组同行公司(“TUR奖”)的相对单一回报(“TUR奖”)，以及(三)基于合伙公司在三年绩效期内的平均资产回报率(“ROA奖”)而授予的绩效奖励(“ROA奖”)。在归属时，TUR奖励和ROA奖励的价值将根据相应的奖励协议的条款确定，该协议规定的支付百分比范围为0%到200%根据在适用的执行期间取得的成果。在归属时，奖励一般将在合作伙伴共同单位中确定。在授予之前，奖励以伙伴关系共同单位的形式支付实物分配.
此外，幻影单位被授予西气公平合作伙伴，LP 2012长期激励计划的非执行雇员的伙伴关系不时。这些时间
合伙公司按公允价值对这些按股权分类的奖励进行了核算。基于股权的补偿费用可归因于这些奖励是摊销在三年的服务期使用直线法。费用根据授予日期公允价值确认，扣除任何没收后的记录，在综合业务报表中作为一般费用和行政费用入账。基于时间的奖励、ROA奖励和非执行奖励的公允价值是基于在授予日期的伙伴关系单位的可观察的市场价格。TUR奖的公允价值是通过蒙特卡罗模拟确定的。

定义-缴款计划。 从2020年第一季度开始，该伙伴关系的雇员有资格参加西部中游储蓄计划，这是一项由伙伴关系维持的固定缴款福利计划。所有正式雇员都可以通过作出伙伴关系相匹配的选择性缴款参与计划，但须受某些限制。伙伴关系还根据计划准则作出其他贡献。伙伴关系确认与$0.4百万在截至2020年3月31日的三个月内，在综合业务报表中作为一般费用和行政费用入账。

最近采用了会计准则。“会计准则更新”(“ASU”)2016-13金融工具-信贷损失(专题326)重大改变与金融资产信用损失有关的会计和披露要求。根据新标准，各实体现在必须根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，估计截至报告日期的贸易应收款、贷款和其他金融工具的终生预期信贷损失，从而更早地确认信贷损失。该伙伴关系于2020年1月1日通过标准，对合并财务报表没有任何影响。伙伴关系对其程序和控制进行了必要的修改，以支持这一ASU的会计和披露要求。

应收账款和合同资产。应收账款是对所履行的服务的合同权利，平均30天的付款条件.合同资产主要涉及应计亏损费和应计收入，但尚未按服务成本合同记帐。截至2020年3月31日，没有任何负面迹象表明这些应收账款的可收性，因为它涉及到全球爆发的冠状病毒(“冠状病毒”)的影响，以及由于全球需求减少和相应的原油供应过剩而造成的石油市场混乱。伙伴关系将继续监测其客户群的信贷质量，并酌情评估这些资产的可收性。


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合并财务报表附注
(未经审计)

1.业务说明和列报依据(续)

应收票据。2008年5月，WES公司贷款$260.0百万给阿那达科，以换取一张30年期债券，利息按固定的年利率计算。6.50%按季度支付(“Anadarko应收票据”)。在西方石油公司于2019年8月以并购Anadarko的方式进行收购之后，西方公司成为了最终的对手方。截至2020年3月31日，合作伙伴关系利用来自内部和外部来源的历史数据、当前市场状况以及合理和可支持的预测信息，评估了在违约损失法下应收anadarko票据的可收回性。这种基于违约损失的方法是基于类似债务工具的适用违约概率和ANADARKO应收票据的公允价值，这反映了基于类似西方债务工具的报价市场收益率对西方债券收益率的分析。截至2020年3月31日，该伙伴关系确认了对预期信贷损失的备抵$2.1百万与应收票据有关。看见附注6.

2.与客户签订合同的收入

下表汇总了与客户签订合同的收入：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
客户收入
 
 
 
 
服务收入-收费
 
$
641,921

 
$
579,974

服务收入-以产品为基础
 
15,921

 
19,379

产品销售
 
56,649

 
72,800

来自客户的总收入
 
714,491

 
672,153

来自客户以外的收入
 
 
 
 
租赁收入(1)
 
59,475

 
—

商品价格互换协议的净收益(损失)
 
—

 
(667
)
其他
 
347

 
397

收入和其他收入共计
 
$
774,313

 
$
671,883

 
                                                                                                                                                                                    
(1) 
为截至2020年3月31日止的三个月，包括从与西方公司签订的运营和维修协议中获得的固定和可变租赁收入。看见经营租赁内附注6.

合同余额。应收帐款中包括的客户应收款，合并资产负债表上的净额为$331.8百万和$362.6百万截至2020年3月31日12月31日，2019分别。
合同资产主要涉及应计亏损费，合作伙伴关系期望在相关业绩期结束后向客户收取应计收入，但尚未根据固定和可变费用的服务成本合同向客户收费。下表汇总了与客户签订的合同资产有关的当期活动：
千
 
 
2019年12月31日结余
 
$
67,357

确认的额外估计收入
 
5,365

2020年3月31日结余
 
$
72,722

 
 
 
2020年3月31日合约资产
 
 
其他流动资产
 
$
12,975

其他资产
 
59,747

合同资产总额来自与客户的合同
 
$
72,722




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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

2.与客户签订合同的收入(续)

合同负债主要涉及：(一)向客户收取的费用仅为合同期限的一部分，必须确认为客户受益预期期间的收入；(二)从客户收到的服务成本合同下的固定和可变费用，其中收入确认被推迟；(三)从客户处收到的建筑中援助付款，必须在预期的客户利益期内确认。下表汇总了与客户合同有关的与合同负债有关的当期活动：
千
 
 
2019年12月31日结余
 
$
222,274

收到或应收现金，不包括本期间确认的收入
 
11,203

在本期间开始时已列入合同负债余额的确认收入
 
(8,893
)
2020年3月31日结余
 
$
224,584

 
 
 
截至2020年3月31日的合约负债
 
 
应计负债
 
$
9,120

其他负债
 
215,464

与客户签订的合同负债总额
 
$
224,584



分配给剩余履约义务的交易价格。预期将从某些方面确认的收入 未履行(或部分未履行)的履约义务2020年3月31日，见下表。伙伴关系适用专题606中的任择豁免，不披露对最初预期期限为一年或一年以下的剩余履约义务的考虑，也不披露与未履行(或部分未履行)履约义务有关的可变考虑。因此，下表仅代表现有合同未来预期收入的一部分，因为大多数未来客户收入取决于未来可变客户数量，在某些情况下取决于这些数量的商品价格变动。
千
 
 
2020年剩余时间
 
$
572,077

2021
 
779,098

2022
 
1,035,119

2023
 
978,409

2024
 
948,700

此后
 
3,547,074

共计
 
$
7,860,477




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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

3.收购和剥离

AMA收购在2019年2月，WES从Anadarko收购了AMA，该公司包括：(1)DJ盆地石油系统和位于DJ盆地的瓦滕贝格加工厂；(2)DBM石油系统，APC水系统，a50%对米维达的兴趣50%对位于得克萨斯州西部的Wstex牧场的兴趣；(3)位于怀俄明州的Wamsutter管道；(4)a20%对萨德尔霍恩的兴趣，这是一条原油和凝析油管道，发源于怀俄明州拉勒米县，终点站在俄克拉荷马州库欣；和(V)a15%对Panola的兴趣，这是一条NGLs管道，起源于德克萨斯州的Panola县，终点在德克萨斯州的MontBelvieu。收购AMA是为了换取对AMA的综合考虑。$2.0十亿减去根据公司间票据(“APCWH应付票据”)而应付的未付款项，而该笔款项是由经营与该项转移有关的WES承担的，及45,760,201负责公共单位的工作。这些WES运行的公共单位，减去6,375,284WES经营由WGRAH保留的共同单位，在合并完成时转换为接受伙伴关系共同单位的权利。

红色布拉夫特快收购案。在2019年1月，该伙伴关系获得了一个30%对RedBluff Express的兴趣，该公司拥有一条由第三方运营的天然气管道，该管道将得克萨斯州里夫斯和爱县的加工厂与得克萨斯州佩科斯县的瓦哈枢纽连接起来。合伙公司通过最初的净投资，从第三方获得30%的权益。$92.5百万，这是它在购置之日之前发生的费用中所占的份额。最初的投资由手头的现金提供资金，红蓝速递的利息按权益会计方法入账。

4.伙伴关系分配

伙伴关系分配。伙伴关系协议要求合伙企业在适用的记录日期内，将其所有可用现金(如其合伙协议中所界定的)分配给记录单位。55每个季度结束后的几天。董事会宣布在报告所述期间向伙伴关系会员分发下列现金：
千元，单位金额除外
季度结束
 
季刊共计
每单位
分布
 
季刊共计
现金分配
 
分布
日期
2019








三月三十一日

$
0.61000


$
276,324


2019年5月
六月三十日
 
0.61800

 
279,959

 
2019年8月
九月三十日
 
0.62000

 
280,880

 
2019年11月
十二月三十一日
 
0.62200

 
281,786

 
2020年2月
2020
 
 
 
 
 
 
三月三十一日(1)
 
$
0.31100

 
$
140,893

 
2020年5月
(1) 
董事会宣布向合伙公司的会员发放现金第一季度的2020的$0.31100每单位，或 $140.9百万总计。现金分配应付在……上面2020年5月14日给在营业结束时的唱片公司。2020年5月1日，包括2019年12月31日发布的普通合作伙伴单位(见附注1).

在交易所协议所设想的交易之后，普通合伙人有权2.0%在所有季度分配中，从2019年第四季度宣布的现金分配开始。


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4.伙伴关系分配(续)

可用现金。可用现金数额(如合伙协议所界定)一般为本季度结束时手头的所有现金，加上普通合伙人在该季度结束后进行的周转资本借款，减去普通合伙人为妥善开展伙伴关系业务而设立的现金准备金数额，包括为未来资本支出提供资金的准备金；遵守适用的法律、债务工具或其他协议；或为今后四个季度中的任何一个或多个季度提供资金，用于更早的分配。流动资金借款一般包括根据信贷安排或类似融资安排进行的借款。周转金借款一般在12个月内偿还或再融资。在所有情况下，周转资金借款仅用于周转资金用途或为统一分配提供资金。

WES运作伙伴关系分配。在合并结束前，所有经营IDR和普通合伙人的WES被转换为WES运营的公共部门和在WES运营中的非经济普通合伙人的利益，在合并完成时，所有WES运营的公共部门和Anadarko的子公司(合伙公司持有的公共部门除外，WES运营GP，以及6.4百万由Anadarko的一个子公司持有的共同单位已改为伙伴关系的共同单位。从2019年第一季度开始，WES公司就其在WES运营中有限合伙人权益中所占的比例向伙伴关系和西方公司的子公司WGRAH进行了现金分配。看见附注5.
WES在所述期间向其有限伙伴分发了下列现金：
千
季度结束
 
季刊共计
现金分配
2019
 
 
三月三十一日
 
$
283,271

六月三十日
 
288,083

九月三十日
 
289,676

十二月三十一日
 
290,314

2020
 
 
三月三十一日
 
$
143,404



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5.股本和合伙人的资本

持有合伙企业股权。合伙公司的公共部门在纽约证券交易所上市，代号为“韦斯”。截至2020年3月31日，西方举行242,136,976共同单位，代表53.4%有限合伙人在伙伴关系中的利益，并通过其对普通合伙人的所有权间接持有9,060,641普通合伙人单位，代表2.0%普通合伙人对伙伴关系的兴趣(见附注1)。公众举行201,834,433共同单位，代表44.6%有限合伙人对伙伴关系的兴趣。

持有韦斯的经营权益。截至2020年3月31日，(I)伙伴关系直接或间接地通过其对WES运营GP的所有权，拥有一个98.0%有限合伙人利益和整个非经济普通合伙人在wes经营中的利益；(Ii)西方公司通过其对WGRAH的所有权，拥有2.0%有限合伙人对WES业务的兴趣，反映为合伙企业合并财务报表中的非控制权益(见附注1).

WES操作C级机组。2014年11月，韦斯业务发布10,913,853根据与Anadarko和AMH签订的单位购买协议，向AMH提供C类单元。发放C级单位的目的是为收购DBM提供部分资金。将所有未完成的C类单元转换为在一-在紧接合并结束之前按比例计算(见附注1).

合伙企业每个共同单位的净收益(亏损)。在交易所协议所设想的交易之后，共同和普通合伙人联盟成员分配给合伙企业的净收入(损失)等于他们的现金分配，加上他们各自使用两类方法分配的未分配收益或亏损。具体而言，相当于现有现金数额的净收入(按伙伴关系协定的定义)分配给共同和普通合伙人单位，与实际现金分配和资本账户分配相一致。未分配的收入(超过分配的净收入)或未分配的损失(超过净收入(损失)的可用现金)然后根据其加权平均所有权百分比分配给普通合伙人和普通合伙人。
合伙企业每个共同单位的基本净收益(亏损)是通过将有限合伙人在净收益(亏损)中的权益除以该期间未偿共同单位的加权平均数量来计算的。在计算每个共同单位的净收入(损失)时，从Anadarko获得的资产在购置这些资产之前期间的净收益(损失)未分配给有限合伙人。

每个共同单位的营业净收入(亏损)。在合并结束后的时期内，不计算WES经营单位的净收益(亏损)，因为它不再有任何公开交易单位未清偿。


24
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6.关联方交易

关联方交易摘要。下表汇总了伙伴关系合并财务报表中所列的与各方有关的实质性交易：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
收入和其他
 
$
482,385

 
$
378,437

净关联方权益收益
 
61,347

 
57,992

营业费用
 
 
 
 
产品成本
 
77,903

 
56,172

操作维护
 
32,841

 
39,141

一般和行政(1)
 
21,855

 
18,894

业务费用共计
 
132,599

 
114,207

利息收入(2)
 
4,225

 
4,225

利息费用(3)
 
43

 
1,833

APCWH应付借款
 
—

 
11,000

APCWH应付票据的偿还
 
—

 
439,595

分发给伙伴关系会员(4)
 
150,609

 
102,654

分发给WES运行的UNTURDER(5)
 
5,807

 
2,543

与anadarko签订的掉期协议的市场上部分
 
—

 
7,407

                                                                                                                                                                                    
(1) 
包括西方国家根据共享服务协议收取的费用(见共享服务协定 在这个范围内附注6). 亦见激励计划在这个范围内附注6.
(2) 
指在应收Anadarko票据上确认的利息收入。
(3) 
包括与截至2020年3月31日止的三个月，以及应付的APCWH票据截至2019年3月31日止的三个月 (见附注11).
(4) 
根据伙伴关系协议向西方国家支付的分配额(见附注4和附注5).
(5) 
指根据WES经营公司的合伙协议支付给西方某些子公司的分配款(见附注4和附注5).

下表汇总了与WES业务有关的实质性交易(包括在伙伴关系合并财务报表中)，但数额与伙伴关系合并财务报表不同：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
一般和行政(1)
 
$
21,738

 
$
18,498

分发给WES运行的UNTURDER(2)
 
290,314

 
164,902

                                                                                                                                                                                    
(1) 
包括西方国家根据共享服务协议收取的费用(见共享服务协定 在这个范围内附注6)。亦见激励计划在这个范围内附注6.
(2) 
指根据WES经营伙伴关系协议支付给合伙公司和某些西方子公司的分配款(见附注4和附注5)。为截至2019年3月31日止的三个月，包括分发给伙伴关系和与偿还WGP区域合作框架有关的西方国家的一个子公司(见附注11).


25
目录
西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

6.关联方交易(续)

关联方交易。关联方收入包括(1)按权益会计方法入账的合伙企业投资收入(见附注7)和(Ii)合伙公司从向西方提供的服务以及从向西方出售天然气、凝析水和NGLs而赚取的收入。西方公司代表合作伙伴关系或合作伙伴关系的客户销售天然气和NGL。当产品销售代表合作伙伴关系的客户时，合作伙伴关系确认相关的服务收入和产品费用。当产品销售代表合作伙伴关系时，伙伴关系根据西方公司对第三方的销售价格确认产品销售收入，并记录产品费用的相关成本。此外，伙伴关系根据天然气采购协议从西方的一个附属公司购买天然气。
经营和维持费包括因经营合伙企业的资产和向有关各方提供的服务而应计或支付给关联方的款项，包括实地劳动、计量和分析以及其他付款。一般费用和行政费用的一部分由西方公司支付，这导致了根据合伙公司和西方企业与西方公司签订的协议的偿还条款进行的相关交易。关联方费用与关联方收入无直接关系，第三方费用与第三方收入无直接关系。

经营租赁.自2019年12月31日起，该伙伴关系的一家附属公司和该伙伴关系的一家全资子公司签订了一项操作和维护协议，根据该协议，西方石油公司为该伙伴关系拥有的原油收集系统和相关处理设施提供操作和维护服务，直至2021年12月31日。协议和基本合同包括：(I)固定考虑，这是作为收集和处理的最小数量承诺，和(Ii)可变的考虑，其中包括所有的数量以上的最低数量承诺。在最初的两年期限之后，协议规定自动延长一年，除非任何一方行使其选择在提前通知的情况下终止租约。为截至2020年3月31日止的三个月，伙伴关系确认固定租赁收入$43.9百万的可变租赁收入$15.6百万与这些协议有关，这些金额包括在服务收入-费用-综合业务报表中。

2019年12月协定.中更详细地讨论了附注1在2019年12月31日，合伙公司及其某些子公司，包括WES运营公司和WES运营公司，与包括Anadarko在内的西方和/或其某些子公司签订了协议。

合并交易。中更详细地讨论了附注12019年2月28日，合伙公司、WES运营公司、Anadarko公司及其某些子公司完成了合并和合并协议中设想的其他交易，其中包括从Anadarko收购AMA。看见附注3.

应收票据-Anadarko2008年5月，WES公司贷款$260.0百万给阿那达科，以换取一张30年期债券，利息按固定的年利率计算。6.50%，按季度支付，并在合并业务报表中列为利息收入相关方。截至2020年3月31日的应计未收利息余额$2.8百万在合并资产负债表上列为应收账款净额。应收Anadarko票据的公允价值是$153.6百万和$337.7百万在…2020年3月31日12月31日，2019分别。在西方公司通过合并收购Anadarko之后，应收Anadarko票据的公允价值反映了基于类似西方债务工具的上市市场收益率对西方债券收益率的分析。因此，使用二级公允价值输入来衡量应收Anadarko票据的公允价值。截至2020年3月31日，该伙伴关系确认了对预期信贷损失的备抵$2.1百万与应收Anadarko票据有关。看见附注1.

应付APCWH票据。2017年6月，APC WaterHoldings 1，LLC(“APCWH”)与Anadarko签订了一份为期8年的应付票据协议，在合并完成之日，该协议于2019年第一季度偿还。看见附注11.


26
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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

6.关联方交易(续)

商品价格互换协议。wes公司先前与anadarko签订了大宗商品价格互换协议，以减少wes的收益百分比、产品百分比和整个天然气加工合同所固有的大宗商品价格风险。这些大宗商品价格互换协议于2018年12月31日到期，没有续签.
每一种基于产品的商品价格互换协议的名义成交量没有明确规定。相反，大宗商品价格互换协议适用于天然气、凝析油和天然气的实际买卖量。商品价格互换协议不符合衍生金融工具的定义，因此不需要公允价值计量。商品价格互换协议的净收益(亏损)为$(0.7)百万(由于2018年活动在2019年结清)截至2019年3月31日止的三个月，在综合经营报表中作为关联方产品销售报告。Anadarko提供的与商品价格互换协议有关的资本$7.4百万的股本和合伙人资本合并报表截至2019年3月31日止的三个月.

收集和处理协议。该伙伴关系在其大多数系统上与西方的分支机构有着重要的收集和处理安排。与西方的这些安排包括西方生产的图书，在某些情况下，也包括西方的其他工作利益所有者的数量，在那里，联合合伙共同销售数量。这些卷被认为是由西方公司拥有和控制的，后者是该伙伴关系的合同对手方。可归因于西方所有或控制的生产的天然气吞吐量(不包括股权投资吞吐量)是42%和36%为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。西方石油公司拥有或控制的原油和天然气产量(不包括股权投资吞吐量)为：89%和81%为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。生产-可归因于西方拥有或控制的生产的产水量89%和84%为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。

商品买卖协议。该公司将其大量天然气和NGLs出售给ANADAKO能源服务公司(AESC)，后者是西方的营销分支机构，作为该公司第三方销售的代理。此外，伙伴关系根据采购协议从AESC购买天然气。

营销过渡服务协议。从2019年12月31日起，Anadarko的某些子公司签订了一项过渡服务协议(“营销过渡服务协议”)，在2020年12月31日之前向该伙伴关系的某些子公司提供某些与营销相关的服务，但须由伙伴关系的子公司选择将此类服务再延长6个月。此外，根据“营销过渡服务协议”的条款，该伙伴关系有责任履行到2020年12月31日之前的某些下游运输承诺。

共享服务协定。根据下文讨论的协议，西方公司为伙伴关系和WES业务履行某些集中的公司职能。

服务协议。根据于2019年12月31日修订和重申的“服务协定”，西方公司的特定雇员被借调到WES公司，在普通合伙人的指导、监督和控制下，提供(一)运营和日常维护服务，以及(二)与伙伴关系拥有和运营的资产有关的公司、行政和其他服务。对借调雇员提供的服务，西方公司将得到补偿。2020年3月底，借调雇员的就业被转移到伙伴关系。此外，西方继续向该伙伴关系提供某些行政和业务服务。在2020年1月，根据“服务协定”，西方公司一次性提供现金捐助。$20.0百万负责为建立独立的人力资源和信息技术职能所需的预期过渡费用开展业务。有关“服务协定”的其他信息，请参阅附注1.


27
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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

6.关联方交易(续)

韦斯和韦斯经营总括协议。在2019年12月31日之前，该伙伴关系与西方公司达成了一项总括协议，普通合伙人和WES运营公司与西方公司和WES公司拥有单独的总括协议。除其他外，这些协议规定有义务向西方国家偿还代表合伙企业和西方企业所发生的费用或支付的款项，以及西方公司提供的一般和行政服务。作为2019年12月协议的一部分，总括协议被终止(见附注1).

奖励计划。一般费用和行政费用包括西方公司对普通合伙人的执行官员和其他雇员在(一)经修订和重述的Anadarko石油公司2012年综合奖励补偿计划(Omnibus奖励补偿计划)下给予一般合伙人和其他雇员的奖励而分配给该伙伴关系的基于股权的补偿费用，(二)西方公司2015年的长期奖励计划，以及(三)西方公司的幻影股奖励计划(统称为“奖励计划”)。一般和行政费用包括与奖励计划有关的费用$4.1百万和$1.8百万为截至2020年3月31日止的三个月分别为2019年和2019年。这些数额的一部分反映在合并的股本和合伙人资本报表中，作为对合伙人资本的捐款。

信贷风险集中。在合并经营报表中列出的所有期间收入都超过10%的客户是唯一一个来自西方的客户。

7.股权投资

下表列出了截至2020年3月31日止的三个月:
千
 
2019年12月31日结余
 
衡平法
收入净额
 
捐款
 
分布
 
分布于
超过.
累积
收益(1)
 
2020年3月31日结余
联合堡
 
$
(610
)
 
$
155

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
(455
)
白崖
 
45,877

 
2,373

 
—

 
(2,227
)
 
(382
)
 
45,641

会合
 
32,964

 
78

 
—

 
(564
)
 
(789
)
 
31,689

贝尔韦山合资企业
 
103,036

 
7,046

 
—

 
(7,056
)
 
(919
)
 
102,107

泰格
 
18,199

 
1,062

 
—

 
(1,068
)
 
(1,147
)
 
17,046

特普
 
203,556

 
8,710

 
—

 
(10,120
)
 
—

 
202,146

玻璃钢
 
207,782

 
9,798

 
3,670

 
(11,185
)
 
(648
)
 
209,417

Whitethorn有限责任公司
 
161,665

 
10,242

 
278

 
(8,558
)
 
—

 
163,627

仙人掌II
 
172,165

 
8,008

 
6,360

 
(7,608
)
 
—

 
178,925

马鞍角
 
112,855

 
6,738

 
—

 
(7,254
)
 
—

 
112,339

帕诺拉
 
21,783

 
438

 
—

 
(438
)
 
(287
)
 
21,496

米维达
 
57,807

 
2,308

 
—

 
(1,396
)
 
—

 
58,719

韦斯特克斯牧场
 
46,678

 
3,189

 
—

 
(2,192
)
 
(705
)
 
46,970

红色布拉夫快车
 
101,960

 
1,202

 
652

 
(1,202
)
 
(175
)
 
102,437

共计
 
$
1,285,717

 
$
61,347

 
$
10,960

 
$
(60,868
)
 
$
(5,052
)
 
$
1,292,104

(1) 
超过累积收益的分布(在现金流量表中被归类为投资现金流)是按个人投资计算的。

28
目录
西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

8.财产、厂房和设备

不动产、厂房和设备的历史成本概述如下：
千
 
估计使用寿命
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
土地
 
N/a
 
$
9,495

 
$
9,495

收集系统.管道
 
30年数
 
5,163,286

 
5,092,004

收集系统.压缩机
 
15年数
 
2,006,896

 
1,929,377

加工综合体及处理设施
 
25年数
 
3,370,462

 
3,237,801

运输管道和设备
 
6至45岁
 
171,111

 
173,572

生产水处理系统
 
20年数
 
791,882

 
754,774

在建资产
 
N/a
 
337,000

 
486,584

其他
 
3至40年
 
695,225

 
672,064

财产、厂房和设备共计
 
 
 
12,545,357

 
12,355,671

减去累计折旧
 
 
 
3,558,626

 
3,290,740

净资产、厂房和设备
 

 
$
8,986,731

 
$
9,064,931



归类为“在建资产”的财产成本不计入折旧后的资本成本。这些数额是截至各自资产负债表日尚未投入生产性服务的财产。

长期资产减值。在截至2020年3月31日止的三个月、伙伴关系确认的损害$155.8百万，主要原因是$145.1百万位于怀俄明州和犹他州的资产减值。这些资产按估计的公允价值折减$91.0百万的估计残值$6.7百万。合伙公司评估情况中的事件或变化是否表明资产的账面金额可能无法收回。采用收益法和三级公允价值投入法对具有减值触发因素的资产的公允价值进行计量。收入办法以伙伴关系预计未来的利息、税金、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和自由现金流量为基础，这需要重要的假设，除其他外，包括基于目前对生产者活动和运营成本的预期的未来生产量。造成这些减损的原因是，由于预测的生产者生产能力下降和初级商品价格下降，预计未来现金流量减少。残存的损伤$10.7百万主要是在DJ盆地建筑群由于取消项目和损害的权利
在截至2019年12月31日的年度内，该伙伴关系确认$6.3百万，主要是在DJ盆地建筑群由于受损的通行权和取消项目。

潜在的未来长期资产减值。截至2020年3月31日，大宗商品价格持续走低、大宗商品价格进一步下跌，以及生产商为应对较低价格而改变钻探计划，有可能导致未来长期的资产减值。

29
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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

9.善意

商誉是在收购的企业的购买价格超过有形和单独可计量的无形净资产的公平市场价值时记录的。商誉还包括分配给合作伙伴关系先前从Anadarko获得的资产的中期商誉的历史账面价值。伙伴关系的善意已分配给二报告单位：(1)收集和处理；(2)运输。
从10月1日起，合伙企业每年都会评估减值商誉，或者更经常地根据事实和情况进行评估。进行初步的定性评估，以确定商誉是否受到损害的可能性，如果认为有必要，根据这一评估，然后进行定量评估。如果数量评估表明报告单位的账面金额(包括商誉)超过公允价值，则按报告单位的账面价值超过公允价值的数额记录商誉减值。
在截至2020年3月31日的三个月内，该伙伴关系进行了一次临时商誉减值测试，原因是该伙伴关系共同单位的交易价格大幅下跌，这是由全球冠状病毒爆发和全球需求大幅下降以及相应的原油供应过剩引起的石油市场混乱所引发的。伙伴关系主要采用市场方法和3级投入来估计其两个报告单位的公允价值。市场方法基于EBITDA的倍数和伙伴关系预测的未来EBITDA。EBITDA倍数是基于与伙伴关系规模和业务利润相似的可比中流公司的当前和历史倍数。EBITDA的预测需要重要的假设，除其他外，包括基于目前对生产者活动和运营成本的预期的未来吞吐量。市场法的合理性与基于现金流量贴现分析的收益法进行了对比检验。本分析中的主要假设包括使用适当的贴现率、年终倍数和估计未来现金流量，包括对吞吐量、资本支出、运营费用以及一般和行政费用的估计。该伙伴关系还审查了截至2020年3月31日两个报告单位对市场资本的总公允价值是否合理，以及隐含收购溢价的合理性。减值决定涉及重要的假设和判断，而对任何这些投入的不同假设都可能对估值产生重大影响。作为中期减值测试的结果，伙伴关系确认$441.0百万，这就减少了商誉的账面金额零截至2020年3月31日，负责收集和处理报告的单位。分配给运输报告单位的商誉$4.8百万截至2020年3月31日，未受损害。


30
目录
西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

10.周转资本的组成部分

应收账款总表净额如下：
 
 
伙伴关系
 
WES操作
千
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
贸易应收款净额
 
$
254,314

 
$
260,458

 
$
246,918

 
$
260,694

其他应收款净额
 
2,925

 
54

 
2,925

 
54

应收账款共计，净额
 
$
257,239

 
$
260,512

 
$
249,843

 
$
260,748



其他流动资产摘要如下：
 
 
伙伴关系
 
WES操作
千
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
NGLS库存
 
$
469

 
$
906

 
$
469

 
$
906

材料和用品库存
 
50,291

 
23,444

 
50,291

 
23,444

应收账款不平衡
 
6,683

 
4,690

 
6,683

 
4,690

预付保险
 
3,785

 
5,676

 
2,082

 
3,652

合同资产
 
12,975

 
7,129

 
12,975

 
7,129

其他
 
6,824

 
93

 
6,824

 
93

其他流动资产共计
 
$
81,027

 
$
41,938

 
$
79,324

 
$
39,914



应计负债汇总表如下：
 
 
伙伴关系
 
WES操作
千
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
 
三月三十一日
 2020
 
十二月三十一日
 2019
应计利息费用
 
$
82,818

 
$
72,064

 
$
82,818

 
$
72,064

短期资产退休债务
 
29,633

 
22,472

 
29,633

 
22,472

短期补救和复垦义务
 
3,528

 
3,528

 
3,528

 
3,528

应付所得税
 
—

 
697

 
—

 
697

合同负债
 
9,120

 
19,659

 
9,120

 
19,659

其他(1)
 
41,639

 
31,373

 
35,076

 
31,219

应计负债总额
 
$
166,738

 
$
149,793

 
$
160,175

 
$
149,639

                                                                                                                                                                                    
(1) 
包括与WES经营公司的利率互换协议有关的金额2020年3月31日，和2019年12月31日(见附注11).


31
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西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

11.债务和利息开支

WES经营公司是所有未偿债务的借款人，并有望成为所有未来债务发行的借款人。下表列出未偿债务：
 
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
千
 
校长
 
载运
价值
 
公平
价值 (1)
 
校长
 
载运
价值
 
公平
价值(1)
短期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
融资租赁负债(2)
 
$
11,184

 
$
11,184

 
$
11,184

 
$
7,873

 
$
7,873

 
$
7,873

短期债务总额
 
$
11,184

 
$
11,184

 
$
11,184

 
$
7,873

 
$
7,873

 
$
7,873

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
长期债务
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5.375%高级债券到期
 
$
438,631

 
$
437,300

 
$
352,437

 
$
500,000

 
$
498,168

 
$
515,042

4.000%高级债券到期
 
631,369

 
630,790

 
408,183

 
670,000

 
669,322

 
689,784

浮动利率高级债券到期日期2023年
 
300,000

 
298,118

 
158,400

 
—

 
—

 
—

3.100%高级债券应于2025年到期
 
1,000,000

 
991,713

 
509,618

 
—

 
—

 
—

3.950%高级债券应于2025年到期
 
500,000

 
494,086

 
254,103

 
500,000

 
493,830

 
504,968

4.650%高级债券到期
 
500,000

 
496,323

 
258,950

 
500,000

 
496,197

 
513,393

4.500%高级债券到期
 
400,000

 
395,236

 
191,693

 
400,000

 
395,113

 
390,920

4.750%高级债券到期
 
400,000

 
396,280

 
189,498

 
400,000

 
396,190

 
400,962

4.050%高级债券应于2030年到期
 
1,200,000

 
1,188,718

 
500,911

 
—

 
—

 
—

5.450%高级债券到期
 
600,000

 
593,501

 
224,905

 
600,000

 
593,470

 
533,710

5.300%高级债券到期
 
700,000

 
686,893

 
277,851

 
700,000

 
686,843

 
610,841

5.500%高级债券到期
 
350,000

 
342,459

 
132,332

 
350,000

 
342,432

 
310,198

5.250%高级附注应于2050年到期
 
1,000,000

 
983,354

 
413,544

 
—

 
—

 
—

RCF
 
125,000

 
125,000

 
125,000

 
380,000

 
380,000

 
380,000

定期贷款安排
 
—

 
—

 
—

 
3,000,000

 
3,000,000

 
3,000,000

融资租赁负债
 
28,990

 
28,990

 
28,990

 
—

 
—

 
—

长期债务总额
 
$
8,173,990

 
$
8,088,761

 
$
4,026,415

 
$
8,000,000

 
$
7,951,565

 
$
7,849,818

                                                                                                                                                                                    
(1) 
公允价值是用市场方法和二级公允价值投入来衡量的.
(2) 
包括关联方金额$2.6百万和$7.9百万截至2020年3月31日，和2019年12月31日分别。


32
目录
西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

11.债务和利息开支(续)

债务活动。下表显示了截至2020年3月31日止的三个月:
千
 
承载价值
2019年12月31日结余
 
$
7,959,438

区域合作框架借款
 
125,000

发行浮动利率高级债券到期日期2023年
 
300,000

应于2025年发行3.100%高级债券
 
1,000,000

4.050%高级债券应于2030年发行
 
1,200,000

5.250%的高级债券应于2050年发行
 
1,000,000

融资租赁负债
 
32,300

偿还区域合作框架借款
 
(380,000
)
偿还定期贷款安排借款
 
(3,000,000
)
偿还5.375%高级债券到期的2021年
 
(61,369
)
偿还4.000%高级债券到期的2022年
 
(38,631
)
其他
 
(36,793
)
2020年3月31日结余
 
$
8,099,945



WES运营高级备注。在2020年1月，WES公司发布了以下说明：

•
3.100%高级债券到期日期2025年，4.050%“高级说明”应于2030年到期，以及5.250%将于2050年到期的高级债券，向公众发售，价格为99.962%, 99.900%，和99.442%面额(统称为“高级注释”)。包括发行和承销折扣的影响，2025年、2030年和2050年到期的高级债券的实际利率是3.287%, 4.168%，和5.362%分别。由2020年8月1日起，每年2月1日及8月1日起，每半年支付一次利息；及

•
浮动利率高级债券到期日期2023年(“浮动利率债券”)截至2020年3月31日，浮动利率债券的利率如下：2.69%。从2020年4月13日开始，每年的1月13日、4月13日、7月13日和10月13日开始按季度支付利息。利息将从2020年1月13日起按基准利率(最初为3个月伦敦银行间同业拆借利率)在确定利率日计算。0.85%.

高级债券及浮动利率债券的净收益用以偿还$3.0十亿定期贷款安排下的未偿借款和区域合作框架下的未偿款项，以及用于一般伙伴关系的贷款。如果指定给高级债券和浮动利率债券的信用评级低于某一特定水平，或信用评级下调后，信用评级随之提高，则每一种高级债券和浮动利率债券的应付利息将不时调整。2020年3月，惠誉(Fitch)和标准普尔(S&P)将Wes的长期债务评级从“bbb-”降至“bb+”。由于这些降级，按年计算的借款成本将增加$17.5百万.
在2020年第一季度，WES公司购买并退休。$61.4百万.的.5.375%高级债券到期日期2021年及$38.6百万.的.4.000%高级债券通过公开市场回购到期2022年.为截至2020年3月31日止的三个月.的收益$9.6百万因为这些纸币提前退休而被确认。
在…2020年3月31日，WES的经营符合有关契约下的所有契约。

WGP区域合作框架WGP区域合作框架以前可用于购买WES运营的共同单位并用于一般伙伴关系目的，该框架于2019年3月到期，$28.0百万偿还了未偿还的借款。


33
目录
西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

11.债务和利息开支(续)

循环信贷设施。在2019年12月，WES公司对区域合作框架进行了一项修正，该修正案最多可扩展为$2.5十亿，除其他事项外，行使最后的一年延期期权，将rcf的到期日从2024年2月延长到2025年2月，对每个扩展的贷款人。每个非扩展贷款人的到期日，其承诺代表$100.0百万离开$2.0十亿在所有贷方的总承付款中，仍然是2024年2月。看见附注1.
截至2020年3月31日，有$125.0百万未偿还借款和$6.5百万未付信用证，导致$1.9十亿区域合作框架下的现有借款能力。截至2020年3月31日和2019，任何未偿还的区域合作框架贷款的利率为2.13%和3.79%分别。设施费率是0.20%在…2020年3月31日和2019。在…2020年3月31日，WES的运作符合区域合作框架下的所有公约。
由于惠誉和标准普尔下调信用评级(见经营高级债券)从2020年第二季度开始，未偿还的区域合作框架借款的利率将提高0.20%而rcf设施的收费率将提高0.05%，来自0.20%到0.25%.

定期贷款安排。2018年12月，WES公司进入定期贷款机制，其收益主要用于支付根据“合并协议”进行的审议的所有现金部分和支付相关交易费用(见附注1)。截至2019年3月31日，未偿还借款的利率为3.87%。在2020年1月，WES经营公司用发行高级债券和浮动利率债券的收益偿还了未偿还的借款，并终止了定期贷款安排(见经营高级债券(见上文)。为截至2020年3月31日止的三个月，损失$2.3百万因为提前终止贷款机制而被认可。

融资租赁负债。该伙伴关系通过融资租赁将设备从西方国家转租至2020年4月，今后的租赁付款为$2.6百万截至2020年3月31日。在2020年第一季度，伙伴关系与第三方签订了设备和车辆融资租赁合同，租期至2029年，今后的租赁付款为$43.5百万截至2020年3月31日.

应付APCWH票据。2017年6月，APCWH公司与Anadarko签署了一份为期8年的应付票据协议，为作为收购AMA一部分而收购的APC供水系统的建设提供资金。这张应付票据的最高借款限额为$500.0百万，包括应计利息。APCWH应付票据已在合并完成时偿还。看见附注1.

利率互换。在2018年12月和2019年3月，wes公司签订了利率互换协议，其名义本金总额为$750.0百万和$375.0百万分别管理与预期债务发行相关的利率风险。在2019年11月和12月，wes公司签订了额外的利率互换协议，其名义本金总额为$1,125.0百万，有效抵消2018年12月和2019年3月签订的互换协议。
2019年12月，所有未兑现的利率互换协议都是现金结算的.作为和解协议的一部分，Wes经营部支付了$107.7百万的应计负债$25.6百万到2020年按季度支付。这些现金付款在现金流量表中被归类为业务活动的现金流量。
该伙伴关系不适用对冲会计，因此，与利率互换协议相关的损益在收益中得到确认。为截至2019年3月31日止的三个月，非现金损失$35.6百万已在业务综合报表中确认，其中包括在其他收入(费用)中的净额。


34
目录
西部中流合作伙伴，LP和西部中流运营
合并财务报表附注
(未经审计)

11.债务和利息开支(续)

利息费用。 下表汇总了利息支出中的数额：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
第三方
 
 
 
 
长期和短期债务
 
$
(89,769
)
 
$
(67,096
)
融资租赁负债
 
(405
)
 
—

债务发行费用和承付费的摊销
 
(3,127
)
 
(3,152
)
资本化利息
 
4,758

 
6,205

利息费用总额-第三方
 
(88,543
)
 
(64,043
)
关联方
 
 
 
 
应付APCWH票据
 
—

 
(1,833
)
融资租赁负债
 
(43
)
 
—

利息费用相关方共计
 
(43
)
 
(1,833
)
利息费用
 
$
(88,586
)
 
$
(65,876
)


12.承付款和意外开支

诉讼和法律诉讼。伙伴关系不时参与各种论坛的法律、税务、监管和其他诉讼程序，这些程序涉及履约、合同和在正常业务过程中出现的其他事项。管理层不知道最后处置可能对伙伴关系的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响的任何此类程序。

其他承诺。该伙伴关系有与其资本支出计划相关的短期支付义务或承诺，以及与其未合并的关联方有关的承诺，其中大部分预计将在未来12个月内支付。这些承诺主要涉及西德克萨斯州和DJ盆地建筑群、DBM水系统和DBM石油系统的建设和扩建项目。


35
目录

项目2.转制管理对财务状况及经营成果的探讨与分析

以下讨论分析了我们的财务状况和业务结果，应结合合并财务报表和合并财务报表附注阅读，其中WES的业务是完全合并的，并包括在第I部, 项目1本季度报告，以及历史综合财务报表及其附注，列于2019年表格10-K第二部分第8项之下，已于2020年2月27日提交证券交易委员会。

关于前瞻性声明的注意事项

我们已经用这种形式制作了10-Q，并可在其他公开文件、新闻稿和管理层的声明中，就我们的业务、经济表现和财务状况作出前瞻性的陈述。这些前瞻性陈述包括“相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”、“目标”、“应该”或类似的表达方式或类似的表述。这些报表讨论未来的预期，包含业务结果或财务状况的预测，或包括其他“前瞻性”信息。
虽然我们和我们的普通合作伙伴认为，我们前瞻性声明中所反映的期望是合理的，但无论我们还是我们的普通伙伴都不能保证这种期望将被证明是正确的。这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性。可能导致实际结果与预期大不相同的重要因素包括但不限于以下方面：

•
我们的能力，支付分配给我们的大学学生；

•
我们对能源市场的假设；

•
由我们的资产收集、加工或运输的未来生产量(包括西方生产)；

•
我们的经营成果；

•
竞争条件；

•
技术；

•
是否有资本资源为收购、资本支出和其他合同义务提供资金，以及我们通过债务或股本资本市场获得融资的能力；

•
石油、天然气、天然气及相关产品或服务的供应、需求和价格；

•
商品价格风险固有的百分比收益，百分比的产品，并保持整个合同；

•
天气和自然灾害；

•
通货膨胀；

•
货物和服务的供应情况；

•
国际、国内或在我们开展业务的管辖范围内的一般经济状况；

•
联邦、州和地方法律以及州批准的选民投票倡议，包括那些限制生产者水力压裂活动或其他石油和天然气开发或操作的法律或投票倡议；

•
环境责任；


36
目录

•
立法或法规的改变，包括影响我们作为联邦所得税伙伴关系的地位的变化；

•
西方国家财务或经营状况的变化；

•
西方或我们的其他对手方，包括金融机构、经营伙伴和其他各方的信誉；

•
改变西方的资本计划，公司战略，或其他需要关注的领域；

•
我们对基本建设项目的承诺；

•
我们在区域合作框架下获得流动性的能力；

•
我们偿还债务的能力；

•
除其他事项外，我们、我们的普通伙伴和包括西方在内的有关各方在资本分配、业务和行政费用以及我们未来的商业机会方面存在利益冲突；

•
我们维持和/或获得在第三方拥有的土地上运营我们资产的权利的能力；

•
我们有能力以可接受的条件从第三方获得资产；

•
不支付或不履行重要客户的义务，包括收集、加工、运输和处置协议以及从Anadarko收到的票据；

•
未来发行股票和债务证券的时间、金额和条件；

•
待决和未来监管、立法或其他程序或调查的结果，以及在我们和我们的客户遵守任何监管命令或其他州或地方法律或法规变化时可能发生的业务持续或额外中断的结果；

•
世界范围内爆发冠状病毒(“冠状病毒”)所带来的经济不确定性；及

•
在下文“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关键会计估计”中讨论的其他因素2019表格10-K，在我们关于表格10-Q的季度报告中，以及在我们的其他公开文件和新闻稿中.

风险因素和其他因素在本表格中通过或以参考的方式加以说明。10-Q可能导致实际结果与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。除法律要求外，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。


37
目录

执行摘要

2020年1月30日，世界卫生组织(“世卫组织”)宣布了与一种名为冠状病毒的新病毒有关的全球卫生紧急情况，这种病毒在全球传播时给国际社会带来了重大的健康风险。2020年3月，世卫组织根据全球暴露和病毒收缩的迅速增加，将冠状病毒疫情归类为大流行。在2020年第一季度，全球冠状病毒的爆发导致全球对石油、天然气和ngls的需求急剧下降，这反过来也导致了近期大宗商品价格下跌和大宗商品市场供过于求。这些当前的市场动态将对向我们的系统提供生产能力的生产商产生不利影响。因此，我们在许多地点的吞吐量可能会下降，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
目前，我们的许多员工都受到在家工作要求的制约，这些要求要求我们采取额外行动，确保远程访问我们网络的人员数量不会导致在该流行病持续的就地庇护阶段网络安全风险过高。同样，我们正在继续努力，确保我们在这一大流行病期间为促进我们人员的健康和安全而进行的业务改革不会不适当地干扰内部通信和关键业务进程。虽然我们认为我们正在采取的减轻这些风险的步骤是适当的，但持续的大流行病的最终影响是不可预测的，对我们的业务产生直接和间接的影响。看见危险因素根据第II部，本表格第1A项有关这些风险及其他风险的补充资料。
WES继续密切监测冠状病毒的情况，随着州政府和联邦政府发布更多的指导意见，我们将更新我们自己的政策应对措施，以确保我们的劳动力和社区的安全和健康。联邦政府已经为各州提供了关于如何安全地让员工返回工作场所的指导，当我们的劳动力返回WES工作地点时，我们将遵循这些指导方针。所有WES设施，包括现场位置，一直在使用CDC和EPA批准的产品对公共区域和经常接触的表面进行强化的常规清洁和消毒。我们的返工协议将包括每天所需的基于应用程序的健康自我评估，这些评估必须在访问WES工作地点之前完成。

我们目前在落基山脉(科罗拉多州、犹他州和怀俄明州)、宾夕法尼亚州中北部、德克萨斯州和新墨西哥州拥有或投资资产。我们从事天然气的收集、压缩、处理、加工和运输；凝析油、NGL和原油的收集、稳定和运输；以及采出水的收集和处理。作为一家天然气加工企业，我们也代表我们自己和我们的客户根据某些合同买卖天然气、天然气和凝析油。我们为西方和第三方客户提供上述中流服务.截至2020年3月31日，我们的资产和投资包括：
 
 
全
拥有和
操作
 
操作
利益
 
非操作
利益
 
衡平法
利益
收集系统(1)
 
17

 
2

 
3

 
2

处理设施
 
38

 
3

 
—

 
3

天然气加工厂/火车
 
26

 
3

 
—

 
5

NGLS管道
 
2

 
—

 
—

 
4

天然气管道
 
5

 
—

 
—

 
1

原油管道
 
3

 
1

 
—

 
3

                                                                                                                                                                                    
(1) 
包括DBM水系统。

会议期间的重大财务和业务活动截至2020年3月31日止的三个月，包括：

•
我们把单位分配减少到$0.31100为第一四分之一2020，表示50.0%减少第四-四分之一2019分布和a49.0%减少第一-四分之一2019分配。

•
我们于2020年第一季度在DJ盆地综合体(容量为250 MMcf/d)和DBM石油系统(容量为30 MBbls/d)的爱ROTF第三次列车(容量为30 MBbls/d)开始运行。


38
目录

•
在2020年1月，WES公司完成了32亿美元的高级债券总本金和3000万美元浮动利率高级债券总本金的发行。这些提供的净收益用于偿还和终止定期贷款安排，偿还区域合作框架下的未清款项，并用于一般伙伴关系目的。看见流动性与资本资源在这个范围内项目2以获得更多信息。

•
2020年3月，WES公司购买并退休。6 140万美元在其5.375%的高级债券中，应于2021年和3 860万美元在其4.000%的高级债券中，有2022年通过公开市场回购到期.看见流动性与资本资源在这个范围内项目2以获得更多信息。

•
可归因于wes的天然气吞吐量总计4,466MMcf/d截至2020年3月31日止的三个月，表示6% 增加与截至2019年3月31日的三个月相比。

•
原油和NGLs的总吞吐量可归因于wes。760MBbls/d截至2020年3月31日止的三个月，表示28% 增加与截至2019年3月31日的三个月相比。

•
生产量-可归因于韦斯的总产水量703MBbls/d截至2020年3月31日止的三个月，表示38% 增加与截至2019年3月31日的三个月相比。

•
营业收入(损失)(214.9)百万美元为截至2020年3月31日止的三个月，其中包括商誉和长期资产减值5.968亿美元，167% 减少与截至2019年3月31日的三个月相比。

•
调整后的天然气资产毛利率(在标题下定义)关键性能度量在这个范围内项目2)平均$1.16每个Mcf截至2020年3月31日止的三个月，表示6% 增加与截至2019年3月31日的三个月相比。

•
调整后的原油和NGLS资产毛利率(在标题下定义)关键性能度量在这个范围内项目2)平均$2.43每磅截至2020年3月31日止的三个月，表示1% 减少与截至2019年3月31日的三个月相比。

•
生产用水资产的调整毛利率(在标题下定义)关键性能度量在这个范围内项目2)平均$0.97截至2020年3月31日的三个月1% 增加与截至2019年3月31日的三个月相比。

下表提供了关于下表所述期间吞吐量的补充信息：
 
 
三个月到3月31日，
 
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
 
 
天然气
(MMcf/d)
 
原油和NGLs
(MBbls/d)
 
采出水
(MBbls/d)
特拉华盆地
 
1,389

 
1,178

 
18
 %
 
192

 
145

 
32
 %
 
717

 
518

 
38
%
DJ盆地
 
1,407

 
1,258

 
12
 %
 
128

 
102

 
25
 %
 
—

 
—

 
—
%
股权投资
 
444

 
377

 
18
 %
 
414

 
304

 
36
 %
 
—

 
—

 
—
%
其他
 
1,392

 
1,562

 
(11
)%
 
41

 
55

 
(25
)%
 
—

 
—

 
—
%
总吞吐量
 
4,632

 
4,375

 
6
 %
 
775

 
606

 
28
 %
 
717

 
518

 
38
%


39
目录

2019年12月协定.2019年12月31日，(I)WES及其某些子公司，包括WES运营公司和WES运营公司，与包括Anadarko在内的西方和/或其某些子公司签订了以下协议；(Ii)WES公司也对其债务协议(统称为“债务协议”)进行了以下修订：2019年12月协定”).

•
交换协议。普通合伙人WGRI和WES签订了一项合伙利益交换协议(“交换协议”)，根据该协议，WES取消了WES中的非经济普通合伙人权益，同时向普通合伙人发放2.0%的普通合伙人权益，作为交换，WGRI将9，060，641个WES公共单位转让给WES，后者在收到后立即取消这些单位。

•
服务、借调和员工调动协议。西方公司、Anadarko公司和WES公司签订了经修订和重报的“服务、借调和雇员转移协议”(“服务协议”)，根据该协议，西方公司、Anadarko公司及其子公司(一)将西方公司雇用的某些人员借调给WES公司，作为交换条件，WES运营GP公司每月向西方支付相当于借调雇员直接费用的借调费和分担服务费，直到他们转到WES；(2)同意继续向WES提供某些行政和业务服务，时间最长为两年。在2020年1月，根据“服务协定”，西方公司一次性提供现金捐助。2 000万美元负责为建立独立的人力资源和信息技术职能所需的预期过渡费用开展业务。“服务协议”还包括一些关于将某些雇员转移到韦斯的规定，以及WES在其调动时承担与这些雇员有关的责任的规定。2020年3月底，借调雇员的就业被转移到WES。

•
区域合作框架修正案。WES公司对其区域合作框架进行了修订，除其他事项外，(一)自2020年2月14日起，行使最后一年延长期限的选择，将区域合作框架的到期日延长至2025年2月14日，并(Ii)修改控制定义的变更，除其他外，规定在某些条件的情况下，如果WES的有限合伙人选择按照合伙协议的条款将普通合伙人撤除为WES的普通合伙人，则这种解除将不构成RCF下控制权的改变。

•
定期贷款安排修订。WES公司对其定期贷款安排进行了修订，除其他事项外，修改了控制定义的变更，除其他外，规定在符合某些条件的情况下，如果WES的有限合伙人根据合伙协议的条款选择撤换普通合伙人为WES的普通合伙人，则这种解除将不构成定期贷款安排下控制权的改变。看见附注11-债务及利息开支 在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q以获取更多信息。

•
终止债务补偿协议。WES运营GP与西方的某些全资子公司共同终止与WES经营所产生的某些债务有关的债务补偿协议。

•
终止总括协议。WES和WES与西方签订协议，终止WES和WES的统括协议。看见附注6-与缔约方有关的交易 在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q有关WES和WES操作总括协议的进一步信息。


40
目录

展望

我们预计我们的业务将继续受到以下描述的主要趋势和不确定性的影响.我们的期望是基于我们所作的假设和我们目前可以得到的信息。如果我们对现有信息的基本假设或解释被证明是不正确的，那么我们的实际结果可能与预期的结果大不相同。朗读危险因素在……下面第II部，本表格第1A项10-Q以获得更多信息。

原油、天然气和天然气价格的影响。原油、天然气和天然气价格可能会大幅波动，而且会随着时间的推移而波动。商品价格波动影响我们的客户活动水平和我们的客户在他们自己的资产组合中的资本配置。2020年第一季度，石油和天然气价格大幅下跌，原因是全球冠状病毒爆发后，全球宏观经济低迷导致供应增加，需求急剧下降。例如，纽约商品交易所西德克萨斯中质原油日结算价格最近从较高的$63.272020年1月每桶降至最低点$20.00以下2020年4月每桶。虽然无法预测最近商品价格下跌的程度和持续时间，但对我们业务的潜在影响包括：

•
随着大量和不断增加的过剩供应，国内储油能力可能达到操作极限，造成下游储油限制和潜在的产量削减，这可能会对我们的中流收集和加工合同产生不利影响。随着可用储存接近容量，我们的客户可能会关闭现场生产，因为他们无法获得下游-外卖替代品或挑战井口经济。

•
我们面临越来越大的信用风险，以至于我们的任何客户，包括西方公司，都陷入财务困境。看见流动性与资本资源-信用风险在这个范围内项目2以获得更多信息。

•
长期收入减少可能会限制我们充分利用我们的区域合作框架的能力，其中包括各种习惯契约，某些违约事件，以及基于调整后的EBITDA(如契约中所定义)的最高综合杠杆率与尾随12个月的期限有关。此外，今后对区域合作框架的任何豁免或修正也可能导致对可用信贷的定价增加。看见流动性和资本资源-债务和信贷设施在这个范围内项目2以获得更多信息。

•
截至2020年3月31日，大宗商品价格持续走低、大宗商品价格进一步下跌，以及生产商为应对较低价格而改变钻探计划，有可能导致未来长期的资产减值。

只要生产商继续在我们的作业地区执行发展计划，我们将继续将新的水井或生产设施连接到我们的系统上，以保持系统的生产能力，并减轻产量下降的影响。然而，我们在连接更多的井或生产设施方面的成功取决于我们客户的活动水平。此外，我们将继续评估原油、天然气和天然气价格环境，调整我们的资本支出计划，以反映客户预期的活动水平，同时保持适当的流动性和财务灵活性。看见危险因素，“全球爆发的冠状病毒很可能会对我们的业务和财务结果产生不利影响。”在……下面第II部，本表格第1A项10-Q以获得更多信息。

信用评级下调的影响。 我们的借贷成本和进入资本市场的能力受到市场条件和主要信用评级机构分配给WES经营公司债务的信用评级的影响。2020年3月，惠誉(Fitch)和标准普尔(S&P)将WES的长期债务评级从“bbb-”降至“bb+”，每一次修正后的评级均为负值。由于这些评级下调，WES公司的信用评级均低于三大信用评级机构的投资评级，其结果如下：

•
WES的年化借款成本将增加1 750万美元对于在2020年1月发行的高级债券和浮动利率债券，这些债券将在降级事件之后提高利率。

•
从2020年第二季度开始，未偿还贷款利率将增加0.20%，贷款费用利率将从0.20%提高到0.25%，增幅为0.05%。


41
目录

•
根据某些合约安排，我们可能有责任就我们的表现提供财政保证，规定我们须以信用证或现金形式提供抵押品。在…2020年3月31日，我们有650万美元在信用证或现金提供的保证，我们的业绩突出的合同安排，与信用风险相关的或有特点。

进一步下调WES公司的信用评级将进一步对其借贷成本产生负面影响，并可能对WES公司发行公共债务和有效执行我们业务战略的各个方面的能力产生不利影响。

2020年第一季度单位分配减少和修订的资本指南。在2020年4月20日，我们宣布了如下所述的单位分配和成本削减.这些现金保全措施旨在增强我们在冠状病毒宏观经济中断和商品价格环境疲软期间的流动性；然而，这一流行病的持续时间和严重程度以及随之而来的经济衰退仍然不确定。没有人能保证这些宣布的行动将提供足够的流动资金为所需的期限，而额外的行动，包括额外的单位单位分配减少，可能是必要的，以管理通过当前的环境。

•
2010年第一季度每季每季现金分配为0.311美元，比前一季度减少了50%。

•
截至2020年12月31日，资本支出预计为4.5亿至5.5亿美元，比先前的指导减少了45%。这一减少是由于在所有流域推迟生产活动和消除相关的资本支出，但那些支出是必要的，以支持适当的维护和长期资产的完整性。

•
我们期望通过运营和维护以及一般和行政费用节约措施，实现约7 500万美元的其他成本削减。

购置资产的列报依据和业务结果

AMA收购2019年2月，WES公司从Anadarko手中收购了AMA。看见附注1-业务说明及提交依据和附注3-收购及剥离在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q以获取更多信息。

红色布拉夫特快收购案。在2019年1月，我们获得了30%该公司拥有一条天然气管道，由第三方运营，将得克萨斯州里夫斯和爱县的加工厂连接到得克萨斯州佩科斯县的瓦哈枢纽。我们通过最初的净投资，从第三方获得了30%的利息。9 250万美元，这代表了我们在收购之日之前发生的费用中所占的份额。最初的投资由手头的现金提供资金，红蓝速递的利息按权益会计方法入账。

介绍伙伴关系的资产。 我们的资产包括我们根据权益会计方法所拥有的资产和所有权权益，通过我们在WES的98%的合伙权益。2020年3月31日(见附注7-股本投资在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q)。我们还拥有和控制WES运营GP的所有非经济普通合伙人利益，我们的一般合作伙伴是西方所有。


42
目录

行动结果

经营成果

以下表格和讨论概述了我们的行动结果：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
收入和其他收入共计 (1)
 
$
774,313

 
$
671,883

净关联方权益收益
 
61,347

 
57,992

业务费用共计 (1)
 
1,050,523

 
410,357

资产剥离及其他净收益(亏损)
 
(40
)
 
(590
)
营业收入(损失)
 
(214,903
)
 
318,928

利息收入关联方
 
4,225

 
4,225

利息费用
 
(88,586
)
 
(65,876
)
及早清偿债务的收益(损失)
 
7,345

 
—

其他收入(费用)，净额
 
(1,761
)
 
(35,206
)
所得税前收入(损失)
 
(293,680
)
 
222,071

所得税(福利)费用
 
(4,280
)
 
10,092

净收入(损失)
 
(289,400
)
 
211,979

可归因于非控制权益的净收入
 
(32,873
)
 
93,319

可归因于西部中流伙伴公司的净收入(亏损)(2)
 
$
(256,527
)
 
$
118,660

关键性能指标 (3)
 
 
 
 
调整毛利率
 
$
701,315

 
$
587,694

调整后的EBITDA
 
513,587

 
428,330

自由现金流
 
214,587

 
(71,822
)
                                                                                                                                                                                    
(1) 
总收入和其他收入包括从向关联方提供的服务以及从向相关各方出售剩余气体和NGL所获得的收入。业务费用总额包括由关联方收取的服务费用和由关联方代表我们向第三方支付的款项。看见附注6-与缔约方有关的交易在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.
(2) 
有关对WES业务的可比合并结果的调节，请参见影响财务结果与WES操作可比性的项目在这个范围内项目2.
(3) 
调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流在标题下定义关键性能度量在这个范围内项目2。有关这些非公认会计原则财务计量与其根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况，见关键性能度量-协调非公认会计原则的财务措施在这个范围内项目2.

为下列讨论的目的，增加或减少截至2020年3月31日止的三个月“请参阅截至2020年3月31日止的三个月，到截至2019年3月31日止的三个月.


43
目录

吞吐量
 
 
三个月结束
三月三十一日

 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
天然气资产吞吐量(mmcf/d)
 
 
 
 
 
 
收集、处理和运输
 
539

 
527

 
2
 %
加工
 
3,649

 
3,471

 
5
 %
股权投资(1)
 
444

 
377

 
18
 %
总吞吐量
 
4,632

 
4,375

 
6
 %
可归因于非控制利益的吞吐量(2)
 
166

 
176

 
(6
)%
天然气资产可归因于韦斯的总吞吐量
 
4,466

 
4,199

 
6
 %
原油和NGLS资产的吞吐量(MBbls/d)
 
 
 
 
 
 
收集、处理和运输
 
361

 
302

 
20
 %
股权投资(3)
 
414

 
304

 
36
 %
总吞吐量
 
775

 
606

 
28
 %
可归因于非控制利益的吞吐量(2)
 
15

 
12

 
25
 %
可归因于原油和NGLS资产的WES的总吞吐量
 
760

 
594

 
28
 %
生产用水资产的吞吐量(MBbls/d)
 
 
 
 
 
 
收集和处置
 
717

 
518

 
38
 %
可归因于非控制利益的吞吐量(2)
 
14

 
10

 
40
 %
生产用水资产的总吞吐量可归因于水资源
 
703

 
508

 
38
 %
                                                                                                                                                                                    
(1) 
代表堡垒联盟平均吞吐量的14.81%，平均交会吞吐量的22%，Mi Vida和Ranch Westex平均吞吐量的50%，以及RedBluff Express平均吞吐量的30%。
(2) 
在所有报告所述期间，包括(I)25%的第三方在Chipeta的权益和(Ii)2.0%的西方子公司在wes运营中拥有的有限合伙人权益，这共同代表了wes的非控股利益。
(3) 
代表平均白崖吞吐量的10%；Mont Belvieu合资公司平均吞吐量的25%；TEG、TEP、Whitethorn和马鞍角平均吞吐量的20%；玻璃钢平均吞吐量的33.33%；Panola和Cactus II平均吞吐量的15%。

天然气资产

收集、处理和运输吞吐量增加d由.12MMcf/d截至2020年3月31日止的三个月主要原因是：(I)Marcellus利益系统周围地区的产量增加；(Ii)由于新的第三方客户数量从2019年第二季度开始发运，MIGC系统的生产量增加。这些增长被野牛设施和斯普林菲尔德天然气收集系统周边地区的产量下降所部分抵消。
处理吞吐量增加d由.178MMcf/d截至2020年3月31日止的三个月主要原因是：(I)西得克萨斯州和DJ盆地综合体周围地区产量增加；(Ii)2020年第一季度在DJ盆地建筑群启动Latham第二期列车；(Iii)于2019年3月在西得克萨斯综合体启动Mentone第二期列车。这些增长被以下因素部分抵消：(一)从2019年第四季度开始，Granger跨厂的产量被转移，原因是第三方客户的产品组合发生变化；(Ii)Chipeta建筑群的生产能力下降，原因是该地区产量下降，以及于2019年第四季度终止的第三方合同。
股权投资吞吐量增加d由.67MMcf/d截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是由于该地区产量增加，红蓝夫快车的产量增加，但部分抵消了以下因素：(一)由于该地区产量下降，联合堡的产量减少；(二)米维达工厂的产量减少，原因是第三方加工量减少。


44
目录

原油和NGLS资产

收集、处理和运输吞吐量增加d由.59MBbls/d截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是：(I)DBM石油系统吞吐量增加，2020年第一季度开始ROTF第三期列车运行，产量增加；(2)DJ盆地石油系统产量增加。由于该地区产量下降，斯普林菲尔德集油系统的产量下降，部分抵消了这些增加。
股权投资吞吐量增加d由.110MBbls/d截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是：(1)我们于2018年6月收购了Cactus II公司的股份，该公司于2019年第三季度开始交付原油；(2)从2019年第三季度起，由于奖励关税和额外的承诺量，萨德尔霍恩管道的产量增加。

生产用水资产

收集和处置吞吐量增加d由.199MBbls/d截至2020年3月31日止的三个月由于增加了(一)生产者的活动，(二)水处理设施，和(三)卸载连接，增加了系统的容量，DBM水系统的吞吐量增加。

服务收入
 
 
三个月结束
三月三十一日
千人，百分比除外
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
服务收入-收费
 
$
701,396

 
$
579,974

 
21
 %
服务收入-以产品为基础
 
15,921

 
19,379

 
(18
)%
服务收入总额
 
$
717,317

 
$
599,353

 
20
 %

服务收入-收费

服务收入-收费增加d由.1.214亿美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是：(1)DJ盆地和西得克萨斯州建筑群的处理量增加，分别增加3，710万美元和3，090万美元；(2)DBM石油系统因吞吐量增加而增加2，300万美元，以及2019年12月31日起生效的与西方签订的新租约协议直线式处理租赁收入的影响；(3)DBM供水系统因吞吐量增加而增加的1，910万美元，以及2020年第一季度重新确定服务费用导致的平均费用增加，(4)DJ盆地石油系统的1 050万美元，是由于2019年第四季度发生的年费调整而增加的吞吐量和较高的平均费用。

服务收入-以产品为基础

服务收入-以产品为基础减少d由.350万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要是由于几个系统的数量和价格下降。


45
目录

产品销售
 
 
三个月结束
三月三十一日
千%，百分比和
单位金额
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
天然气销售
 
$
10,539

 
$
27,324

 
(61
)%
NGLS销售
 
46,110

 
44,809

 
3
 %
产品销售总额
 
$
56,649

 
$
72,133

 
(21
)%
单位总平均售价：
 
 
 
 
 
 
天然气(每麦克福)
 
$
1.30

 
$
2.34

 
(44
)%
NGL(每BBL)
 
15.45

 
25.54

 
(40
)%

天然气销售

天然气销售减少d由.1 680万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是：(I)Hilight系统因平均价格下降而减少580万美元，2019年第一季度由于Kitty并购案-系统关闭而出现权责发生逆转(见附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q)和(Ii)由于平均价格下降，DJ盆地和得克萨斯西部建筑群分别为570万美元和350万美元。

NGLS销售

NGLS销售增加d由.130万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是西德克萨斯大院增加1 220万美元，原因是销售量增加，但平均价格下降部分抵消了这一增加额。这一增加被以下因素部分抵消：(1)Chipeta建筑群和经理资产分别减少450万美元和200万美元，原因是平均价格和销售量减少；(2)DJ盆地建筑群因平均价格下降而减少300万美元。

净关联方权益收益
 
 
三个月结束
三月三十一日
千人，百分比除外
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
净关联方权益收益
 
$
61,347

 
$
57,992

 
6
%

净关联方权益收益增加d由.340万美元为截至2020年3月31日止的三个月主要原因是：(1)我们于2018年6月收购了Cactus II公司的股份，该公司于2019年第三季度开始交付原油；(2)玻璃钢和马鞍角管道的产量增加。这些增加被惠特霍恩有限责任公司与商业活动有关的股本收入减少部分抵消。


46
目录

产品成本及操作维护费用
 
 
三个月结束
三月三十一日
千人，百分比除外
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
NGLS采购
 
$
83,789

 
$
79,819

 
5
 %
剩余采购
 
21,219

 
33,640

 
(37
)%
其他
 
(1,738
)
 
604

 
NM

产品成本
 
103,270

 
114,063

 
(9
)%
操作维护
 
159,191

 
142,829

 
11
 %
产品及操作和维护费用共计
 
$
262,461

 
$
256,892

 
2
 %
                                                                                                                                                                                    
NM—无意义

NGLS采购

NGLS采购增加d由.400万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是DJ盆地和西德克萨斯州的建筑群分别增加了450万美元和330万美元，这是由于购买量的增加造成的。这些数额被Chipeta建筑群减少310万美元部分抵消，原因是平均价格和购买量减少。

剩余采购

剩余采购减少d由.1 240万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要是由于平均价格下跌，DJ盆地建筑群、经理资产和西德克萨斯建筑群分别减少570万美元、230万美元和210万美元。

其他项目

其他项目减少d由.230万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是西得克萨斯州建筑群的不平衡状况发生变化，减少了220万美元。

操作维护费用

操作维护费用增加d由.1 640万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是：(1)西德克萨斯大院增加820万美元，主要是因为水电费和维修费增加；(2)DJ盆地建筑群增加760万美元，主要是由于Latham第二次列车启动和维修费增加，水电费用增加；(3)DBM供水系统增加440万美元，主要原因是地面使用费和处理量增加，合同劳动和咨询服务，以及维修和公用事业费用增加。这些数额被斯普林菲尔德系统减少360万美元部分抵消，主要原因是维持费以及薪金和工资下降。


47
目录

其他业务费用
 
 
三个月结束
三月三十一日
千人，百分比除外
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
一般和行政
 
$
40,465

 
$
22,844

 
77
%
财产税和其他税
 
18,476

 
16,285

 
13
%
折旧和摊销
 
132,319

 
113,946

 
16
%
长期资产减值
 
155,785

 
390

 
NM

商誉减损
 
441,017

 
—

 
NM

其他业务费用共计
 
$
788,062

 
$
153,465

 
NM


一般和行政费用

一般和行政费用增加d由.1 760万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是与“服务协定”有关的某些增加，包括：(1)人事费用1 460万美元，主要是由于WES自2019年12月31日起拥有自己的专职工作人员；(2)额外支出470万美元，主要用于西方企业为信息技术服务提供的服务。看见执行摘要-2019年12月在这个范围内项目2.
    
财产税和其他税

财产税和其他税增加d由.220万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是西得克萨斯州建筑群增加了从价税，这与Mentone 2号列车于2019年3月完工和DJ盆地建筑群的全面扩建同时进行，包括莱瑟姆一号列车于2019年11月完工。

折旧和摊销费用

折旧和摊销费用增加d由.1 840万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是：(1)DJ盆地建筑群增加了620万美元；(2)西得克萨斯州建筑群增加了410万美元；(3)DBM供水系统和DBM石油系统增加了360万美元，所有这些都是由于投入使用的基本建设项目造成的。有关基本建设项目的进一步信息，请参阅流动性和资本资源-资本支出在这个范围内项目2.

长期资产减值费用

的长期资产减值费用截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是：(1)位于怀俄明州和犹他州的资产减值1.451亿美元；(2)DJ盆地建筑群的减值。
的长期资产减值费用的进一步信息。截至2020年3月31日止的三个月，见附注8-物业、厂房及设备在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.

商誉减值费用

在截至2020年3月31日的三个月内，由于全球冠状病毒爆发和石油市场中断的综合影响导致单位价格大幅下跌，进行了一次临时商誉损害测试。作为中期减值测试的结果，商誉减值4.41亿美元已被确认为收集和处理报告股。有关商誉减值费用的补充资料截至2020年3月31日止的三个月，见注9-亲善在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.


48
目录

利息收入相关方与利息费用
 
 
三个月结束
三月三十一日
千人，百分比除外
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
应收票据-Anadarko
 
$
4,225

 
$
4,225

 
—
 %
利息收入关联方
 
$
4,225

 
$
4,225

 
—
 %
第三方
 
 
 
 
 
 
长期债务
 
$
(89,769
)
 
$
(67,096
)
 
34
 %
融资租赁负债
 
(405
)
 
—

 
NM

债务发行费用和承付费的摊销
 
(3,127
)
 
(3,152
)
 
(1
)%
资本化利息
 
4,758

 
6,205

 
(23
)%
关联方
 
 
 
 
 
 
应付APCWH票据
 
—

 
(1,833
)
 
(100
)%
融资租赁负债
 
(43
)
 
—

 
NM

利息费用
 
$
(88,586
)
 
$
(65,876
)
 
34
 %

利息费用增加d由.2 270万美元为截至2020年3月31日止的三个月主要是由于应于2025年发行的3.100%高级债券、4.050%应于2030年到期的高级债券、5.250%应于2050年到期的高级债券和2023年到期的浮动利率高级债券所产生的利息。这一增加被2020年1月偿还和终止定期贷款机制而减少的850万美元部分抵消。看见流动性和资本资源-债务和信贷设施在这个范围内项目2.


49
目录

其他收入(费用)，净额
 
 
三个月结束
三月三十一日
千人，百分比除外
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
其他收入(费用)，净额
 
$
(1,761
)
 
$
(35,206
)
 
95
%

其他收入(费用)，净额增加d由.3 340万美元为截至2020年3月31日止的三个月主要原因是2019年第一季度利率掉期发生的非现金损失3，560万美元。所有未偿还的利率互换协议均于2019年12月以现金结算(见附注11-债务及利息开支在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q)。这一数额因承认210万美元与Anadarko应收票据有关的预期信贷损失备抵(见附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q).

所得税(福利)费用
 
 
三个月结束
三月三十一日
千人，百分比除外
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
所得税前收入(损失)
 
$
(293,680
)
 
$
222,071

 
NM

所得税(福利)费用
 
(4,280
)
 
10,092

 
(142
)%
有效税率
 
1
%
 
5
%
 
 

我们不是美国联邦所得税的应税实体。然而，可分配给德克萨斯州的收入要缴纳德克萨斯的边际税。为截至2020年3月31日止的三个月，与联邦法定税率的差异，联邦法定税率为零，作为一个非应税实体，主要是由于我们的德克萨斯边际税负债。为截至2019年3月31日止的三个月与联邦法定税率的差异主要是由于联邦和州对先前从anadarko收购的资产的收购前收入征税，以及我们在适用的德克萨斯边际税中所占份额。
2019年2月之前和包括2019年2月之前的AMA资产所得须缴纳联邦和州所得税。2019年2月以后在AMA资产上赚取的收入仅对可分配给德克萨斯州的收入征收德克萨斯边际税。


50
目录

关键性能指标
 
 
三个月结束
三月三十一日
千元，百分比及单位金额除外
 
2020
 
2019
 
公司/
(12月)
天然气资产调整毛利率
 
$
471,366

 
$
412,428

 
14
 %
调整后的原油和NGLS资产毛利率
 
167,828

 
131,370

 
28
 %
生产用水资产调整毛利率
 
62,121

 
43,896

 
42
 %
调整毛利率(1) (2)
 
701,315

 
587,694

 
19
 %
天然气资产调整毛利率(3)
 
1.16

 
1.09

 
6
 %
原油和NGLS资产调整毛利率(4)
 
2.43

 
2.46

 
(1
)%
生产用水资产的调整毛利率(5)
 
0.97

 
0.96

 
1
 %
调整后的EBITDA(2)
 
513,587

 
428,330

 
20
 %
自由现金流(2)
 
214,587

 
(71,822
)
 
NM

                                                                                                                                                                                    
(1) 
调整后的毛利率计算为总收入和其他(减去作为收入记录的与电力有关的费用的偿还)，减去产品成本，再加上我们的股权投资的分配，不包括非控制权益所有者在收入和产品成本中所占的比例。
(2) 
关于调整毛利率、经调整的EBITDA和自由现金流量与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量的对账，见以下说明。
(3) 
期间平均数。按天然气资产调整毛利率计算，除以可归因于天然气资产WES的总吞吐量(MMcf/d)。
(4) 
期间平均数。按调整后的原油和NGLS资产毛利率计算，除以可归因于原油和NGL资产WES的总吞吐量(MBbls/d)。
(5) 
期间平均数。按生产用水资产调整毛利率计算，除以总处理量(MBbls/d)，可归因于生产用水资产的排放总量(MBbls/d)。

调整毛利率我们将可归因于西部中流合作伙伴公司的调整毛利率定义为总收入和其他(减去作为收入记录的电力相关支出的偿还额)、减去产品成本，加上股权投资的分配，不包括非控股利益所有者在收入和产品成本中所占的比例份额。我们相信，调整毛利率是衡量我们业务盈利能力和业绩的一个重要指标，与其他中流行业的公司相比，这是一个重要的指标。为方便投资者及业界分析师与我们的同行进行比较，我们亦会披露天然气资产调整毛利率，原油和NGLS资产调整毛利率，生产用水资产调整毛利率.
调整毛利率增加d由.1.136亿美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是：(I)西得克萨斯州建筑群和DBM石油系统的吞吐量增加；(Ii)DJ盆地建筑群、DBM水系统和DJ盆地石油系统的处理量增加，平均费用增加。这些增加被惠特霍恩有限责任公司与商业活动有关的分配减少部分抵消。
天然气资产调整毛利率增加d由.$0.07为截至2020年3月31日止的三个月，主要是由于西得克萨斯建筑群的吞吐量增加，与我们的其他天然气资产相比，该建筑群的人均Mcf利润率高于平均水平。
原油和NGLS资产调整毛利率减少d由.$0.03为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是Whitethorn有限责任公司与商业活动有关的分配减少，部分抵消了以下因素：(1)DJ盆地石油系统吞吐量增加，平均收集和加工费增加；(2)与西方签订的DBM石油系统新租约相关收入，自2019年12月31日起生效。


51
目录

调整后的EBITDA我们将可归因于西部中游合伙人的调整后的EBITDA定义为净收入(亏损)，加上(1)股权投资的分配，(2)非现金权益性补偿费用，(3)利息费用，(4)所得税费用，(V)折旧和摊销，(6)减值，(Vii)其他费用(包括以产品成本记录的成本或市场库存调整的较低)，减去(1)资产剥离和其他方面的收益(损失)，(2)债务提前清偿时的收益(损失)，(3)股权投资收入；(4)利息收入；(5)所得税福利；(6)其他收入；(7)非控制权益所有者在收入和支出中所占比例。我们认为，调整后的EBITDA的列报方式为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供了有用的信息，调整后的EBITDA是一家公司承担和偿还债务、为资本支出提供资金和进行分配的能力得到广泛接受的财务指标。调整后的EBITDA是一项补充财务措施，管理层和综合财务报表的外部用户，如行业分析师、投资者、商业银行和评级机构，除其他外，可利用这一措施来评估以下情况：

•
我们的经营业绩与其他在中游行业上市的合伙企业相比，不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础；

•
我们的资产是否有能力产生现金流以进行分配；以及

•
收购和资本支出的可行性以及各种投资机会的投资回报。

调整后的EBITDA增加d由.8 530万美元为截至2020年3月31日止的三个月，主要原因是(1)a1.024亿美元 增加收入和其他收入总额，(2)a1 100万美元 减少产品成本(扣除成本较低或市场库存调整)和(3)a390万美元 增加股票投资的分配。这些数额被(1)a部分抵销1 640万美元 增加业务和维持费和(Ii)a1 420万美元 增加一般和行政费用不包括非现金权益的补偿费用。

自由现金流。我们将“自由现金流量”定义为经营活动提供的净现金减去资本支出总额和对股本投资的贡献，再加上超过累积收益的股权投资分配。在以往期间，管理层考虑到“可分配现金流量”，即调整后的EBITDA，加上(1)利息收入和(2)根据WES公司的商品价格互换协议出售和(或)购买天然气、凝析油和NGL的结算净额，但这些数额不被确认为调整后的EBITDA，减去(1)服务收入-调整后的EBITDA中确认的超过(少于)客户账单的费用，(2)支付(或将支付)利息费用的现金净额(包括原先以现金支付并由非现金资本利息抵销的递延债务发行费用的摊销)，(3)维持资本支出，(4)所得税，以及(5)可归因于非控制权益的可分配现金流量，但这些数额不排除在调整后的EBITDA中，作为一种可行的业绩计量和分配评估工具。尽管管理层继续认识到可分配现金流是比较我们的经营和财务业绩与其同行的业绩的有用指标，但管理层认为自由现金流是一种更优和更好的业绩衡量工具，因为中流行业正在进行转型，使投资者的重点从分配增长转向资本纪律、成本效率和资产负债表优势。从此以后，自由现金流量将是我们用来评估向我们的单一货币发放的能力的指标；然而，这一计量不应被视为表明可用于分配或计划在某一特定时期内分发的现金的实际数额。相反, 自由现金流量应被视为可用于分配、偿还债务和其他一般伙伴关系目的的现金数额。
在截至2020年3月31日的三个月中，自由现金流量增加了2.864亿美元，主要原因是：(1)资本支出减少2.133亿美元；(2)业务活动提供的现金净额增加5 020万美元；(3)股本投资捐款减少2 560万美元。这些数额被超过累积收益的股票投资分配减少270万美元所抵消。看见资本支出和历史现金流量在本项目2内供进一步参考。

52
目录

非公认会计原则财务措施的调节。 调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量在GAAP中没有定义。我们使用的GAAP计量方法最直接可与调整后的毛利率相比较，即营业收入(亏损)。营业活动提供的净收入(亏损)和现金净额是我们使用的GAAP计量，与调整后的EBITDA最直接相提并论。我们使用的GAAP度量最直接可与自由现金流量相比较，是经营活动提供的净现金。我们对调整毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量的非GAAP财务计量不应被视为GAAP对营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动提供的净现金或根据GAAP提出的任何其他财务业绩计量的替代措施。调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量作为分析工具具有重要的局限性，因为它们排除了影响经营活动提供的营业收入(损失)、净收益(损失)和现金净额的一些但不是全部项目。调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量不应单独考虑，也不应作为对我们根据公认会计原则报告的结果的分析的替代。我们对调整毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流的定义可能无法与我们行业中其他公司的类似名称的衡量标准相比较，从而削弱了它们作为比较措施的效用。
管理层对调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量作为分析工具的局限性进行了补偿，方法是审查可比较的GAAP衡量标准，了解调整后的毛利率、调整后的EBITDA和自由现金流量与(酌情)营业收入(亏损)、净收入(亏损)和业务活动提供的净现金之间的差异，并将这一知识纳入其决策过程。我们相信，在评估我们的经营业绩时，我们的管理层所考虑的同样的财务措施会使投资者受益。
下表列出：(A)按公认会计原则计算的营业收入(损失)与调整后的毛利率的非公认会计原则财务计量的对账；(B)对业务活动提供的净收益(亏损)和现金净额的会计计量与调整后的EBITDA的非公认会计原则财务计量，以及(C)对业务活动提供给非公认会计原则的自由现金流量财务计量的公认会计原则财务计量：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
营业收入(损失)与调整后毛利率的对账
 
 
 
 
营业收入(损失)
 
$
(214,903
)
 
$
318,928

加：
 
 
 
 
股权投资分配
 
65,920

 
62,013

操作维护
 
159,191

 
142,829

一般和行政
 
40,465

 
22,844

财产税和其他税
 
18,476

 
16,285

折旧和摊销
 
132,319

 
113,946

损伤(1)
 
596,802

 
390

减：
 
 
 
 
资产剥离及其他净收益(亏损)
 
(40
)
 
(590
)
净关联方权益收益
 
61,347

 
57,992

已偿还的与电力有关的费用记作收入
 
19,223

 
16,589

可归因于非控制权益的调整毛利率(2)
 
16,425

 
15,550

调整毛利率
 
$
701,315

 
$
587,694

天然气资产调整毛利率
 
$
471,366

 
$
412,428

调整后的原油和NGLS资产毛利率
 
167,828

 
131,370

生产用水资产调整毛利率
 
62,121

 
43,896

                                                                                                                                                                                    
(1) 
包括商誉减值截至2020年3月31日止的三个月。看见注9-亲善在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.
(2) 
在所有报告所述期间，包括(I)25%的第三方在Chipeta的权益和(Ii)2.0%的西方子公司在wes运营中拥有的有限合伙人权益，这共同代表了wes的非控股利益。

53
目录

 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
调整后的EBITDA净收益(损失)对账
 
 
 
 
净收入(损失)
 
$
(289,400
)
 
$
211,979

加：
 
 
 
 
股权投资分配
 
65,920

 
62,013

非现金权益补偿费用
 
5,234

 
1,798

利息费用
 
88,586

 
65,876

所得税费用
 
—

 
10,092

折旧和摊销
 
132,319

 
113,946

损伤(1)
 
596,802

 
390

其他费用
 
4,048

 
35,213

减：
 
 
 
 
资产剥离及其他净收益(亏损)
 
(40
)
 
(590
)
及早清偿债务的收益(损失)
 
7,345

 
—

净关联方权益收益
 
61,347

 
57,992

利息收入关联方
 
4,225

 
4,225

所得税利益
 
4,280

 
—

可归因于非控制权益的经调整的EBITDA(2)
 
12,765

 
11,350

调整后的EBITDA
 
$
513,587

 
$
428,330

业务活动提供的现金净额核对调整后的EBITDA
 
 
 
 
经营活动提供的净现金
 
$
393,311

 
$
343,073

利息(收入)支出净额
 
84,361

 
61,651

未缴现金赔偿金
 
—

 
(570
)
长期债务的累积和摊销净额
 
(2,100
)
 
(1,511
)
当期所得税(福利)费用
 
(2,112
)
 
6,027

其他(收入)支出净额 (3)
 
1,761

 
(432
)
股权投资超过累积收益相关方的分配
 
5,052

 
7,792

资产和负债变动：
 
 
 
 
应收账款净额
 
(7,702
)
 
(9,486
)
账户及不平衡应付账款和应计负债净额
 
28,924

 
55,529

其他项目，净额
 
24,857

 
(22,393
)
可归因于非控制权益的经调整的EBITDA(2)
 
(12,765
)
 
(11,350
)
调整后的EBITDA
 
$
513,587

 
$
428,330

现金流量信息
 
 
 
 
经营活动提供的净现金
 
$
393,311

 
$
343,073

用于投资活动的现金净额
 
(178,724
)
 
(2,515,732
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
 
(162,267
)
 
2,180,564

                                                                                                                                                                                    
(1) 
包括商誉减值截至2020年3月31日止的三个月。看见注9-亲善在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.
(2) 
在所有报告所述期间，包括(I)25%的第三方在Chipeta的权益和(Ii)2.0%的西方子公司在wes运营中拥有的有限合伙人权益，这共同代表了wes的非控股利益。
(3) 
不包括利率掉期的非现金损失。3 560万美元为截至2019年3月31日止的三个月。看见附注11-债务及利息开支在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.

54
目录

 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
业务活动提供的现金净额对自由现金流量的调节
 
 
 
 
经营活动提供的净现金
 
$
393,311

 
$
343,073

减：
 
 
 
 
资本支出
 
172,816

 
386,144

对股票投资的贡献
 
10,960

 
36,543

加：
 
 
 
 
超过累积收益的股权投资分配
 
5,052

 
7,792

自由现金流
 
$
214,587

 
$
(71,822
)
现金流量信息
 
 
 
 
经营活动提供的净现金
 
$
393,311

 
$
343,073

用于投资活动的现金净额
 
(178,724
)
 
(2,515,732
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
 
(162,267
)
 
2,180,564


流动性和资本资源

我们的主要现金需求是资本支出，债务偿还，传统的运营费用，季度分配，以及分配给我们的非控制权益所有者。我们的流动资金来源2020年3月31日，包括现金和现金等价物、业务产生的现金流量、我们的Anadarko应收票据的利息收入、区域合作框架下的可用借款能力以及可能发行的额外股本或债务证券。我们相信，从这些来源产生的现金流将足以满足我们的短期营运资金需求，以及长期资本支出需求。将来分配给大学学生的数额将取决于我们的业务结果、财务状况、资本要求和其他因素，并将由董事会每季度确定。由于我们的现金分配政策，我们可能依赖外部融资来源，包括股票和债务发行，为资本支出和未来收购提供资金。然而，我们也可以使用营运现金流来资助资本支出或收购，这可能导致在区域合作框架下借款支付分配款或为其他短期周转资金需求提供资金。
我们的合伙协议要求我们将所有可用的现金(如我们的合伙协议中所定义的)分配到55每个季度结束后的几天。我们的现金流和由此产生的现金分配能力完全取决于我们从业务中产生现金流的能力。一般而言，我们的可用现金是指在支付我们的费用以及在该季度结束后通过周转资金借款而建立的现金储备和手头现金之后，在季度末的一季度结束时我们手头的现金。自2012年首次公开募股以来，我们每个季度都会向会员发放现金。董事会宣布向会员发放现金第一季度的2020的$0.31100每单位，或1.409亿美元总的来说。现金分配应付在……上面2020年5月14日，我们的唱片公司在营业结束时2020年5月1日。看见展望在这个范围内项目2.
管理层不断监测我们的杠杆作用。我们的资本支出和季度分配策略与预期的现金流入和债务偿还计划相协调.我们将继续评估供资备选方案，包括额外供资a借入和发行债务或股票证券，根据需要获得资金，或用较长期的债务发行为到期债务余额再融资。我们产生现金流动的能力受到若干因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。朗读危险因素在……下面第II部，本表格第1A项10-Q.

营运资本.截至2020年3月31日，我们有一个4 080万美元流动资金盈余，我们将其定义为流动资产超过流动负债的数额。流动资金是流动性和短期资金潜在需求的一个指标.周转资金需求受应收账款和应付账款的变化以及其他因素的影响，如向客户提供的信贷和从客户收取的时间，以及我们用于收购、维护和资本活动的支出水平和时间。截至2020年3月31日，有19亿美元可在区域合作框架下借款。看见附注10-周转资金的组成部分和附注11-债务及利息开支在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.


55
目录

资本支出.我们的业务是资本密集型的，需要大量投资来维护和改善现有设施或发展新的中游基础设施。资本支出包括维持资本支出，其中包括维持我们资产的现有业务能力和服务能力所需的支出，例如更换系统部件和设备，这些部件和设备随着时间的推移而大量使用，过时或达到其使用寿命结束，以保持规章或法律要求，或完成更多的连接以维持现有系统吞吐量和相关现金流量；扩大资本支出，包括建造新的中流基础设施和支出，以延长我们资产的使用寿命，降低成本，增加收入，或从目前水平增加系统吞吐量或能力，包括增加现有系统吞吐量的连接。
现金流量表中的资本支出在付款时以现金为基础反映资本支出。发生的资本按权责发生制列报。现金流量表和发生的资本综合报表中所列的购置和资本支出情况如下：

 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
收购
 
$
—

 
$
2,100,804

 
 
 
 
 
资本支出(1)
 
$
172,816

 
$
386,144

 
 
 
 
 
发生的资本(1)
 
$
151,714

 
$
315,020

                                                                                                                                                                                    
(1) 
为截至2020年3月31日止的三个月和2019，包括480万美元和470万美元分别为资本化利息。

2019年的收购包括AMA和RedBluffExpress 30%的股权。看见附注3-收购及剥离在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.
资本支出，不包括购置，减少d由.2.133亿美元为截至2020年3月31日止的三个月主要原因是：(1)DJ盆地建筑群减少9 150万美元，主要与分别于2019年11月和2020年2月开始运营的Latham第一和第二次列车完工有关；(2)西德克萨斯建筑群6 690万美元，主要用于完成于2019年3月开始运营的Mentone II号列车；(3)DBM石油系统3 130万美元，主要与2020年1月开始运行的爱的ROTF第三列车完工有关；(4)DBM供水系统1 230万美元，主要与减少建造更多的水处理设施有关。


56
目录

历史现金流.下表和讨论概述了(用于)业务活动、投资活动和筹资活动提供的净现金流量：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
(使用)提供的现金净额：
 
 
 
 
经营活动
 
$
393,311

 
$
343,073

投资活动
 
(178,724
)
 
(2,515,732
)
筹资活动
 
(162,267
)
 
2,180,564

现金和现金等价物净增(减少)额
 
$
52,320

 
$
7,905


经营活动。经营活动提供的净现金增加D代表截至2020年3月31日止的三个月，主要是由于周转资本项目的变化和股票投资分配的增加所造成的影响。请参阅经营成果在这个范围内项目2来讨论我们的行动结果与以前的情况相比。

投资活动。投资活动所用现金净额截至2020年3月31日止的三个月，包括：

•
1.728亿美元资本支出，主要用于西德克萨斯州和DJ盆地建筑群、DBM水系统和DBM石油系统的建设和扩建；

•
1 100万美元主要支付给仙人掌II和玻璃钢用于建筑活动的资本捐款；以及

•
510万美元从股票投资中获得的超过累积收益的分配。

投资活动所用现金净额截至2019年3月31日止的三个月，包括：

•
为收购AMA支付了20亿美元现金；

•
3.861亿美元资本支出，主要用于建造和扩建DBM石油和DBM水系统以及西德克萨斯和DJ盆地建筑群；

•
9 250万美元支付的现金收购我们的兴趣在红蓝夫快车；

•
3 650万美元支付给Cactus II、Red Bluff Express、TEFR权益、Whitethorn LLC和White Cliff用于建筑活动的资本捐款；及

•
780万美元从股票投资中获得的超过累积收益的分配。

筹资活动。基金活动提供的现金净额截至2020年3月31日止的三个月，包括：

•
30亿美元根据定期贷款安排偿还未偿借款；

•
3.8亿美元偿还区域合作框架下的未偿借款；

•
2.818亿美元支付给Wes Unitholers的款项；

•
9，010万美元用于购买和退休WES运营的5.375%到期的高级债券(2021年到期)和4.000%到期的高级债券(通过公开市场回购)；

•
580万美元支付给WES经营的非控股权益所有者的分配；


57
目录

•
2020年1月发行的高级债券和浮动利率债券净收入35亿美元，用于偿还定期贷款安排下30亿美元的未偿借款，偿还区域合作框架下的未清款项，并用于一般伙伴关系；

•
1.25亿美元在区域合作框架下用于一般伙伴关系目的的借款，包括资本支出的供资；以及

•
2 000万美元根据“服务协定”，西方国家于2020年1月收到一次性现金捐助，用于建立独立的人力资源和信息技术职能所需的预期过渡费用。

基金活动提供的现金净额截至2019年3月31日止的三个月，包括：

•
定期贷款机制下的20亿美元借款，除发行成本外，用于资助收购AMA和偿还APCWH应付票据；

•
4.516亿美元来自Anadarko的净捐款为公司间可归因于收购AMA的交易；

•
区域合作框架下的4.2亿美元借款，用于一般伙伴关系目的，包括为资本支出供资；

•
APCWH应付票据下的1 100万美元借款，用于建设DBM供水系统；

•
来自Anadarko的740万美元的资本捐款与掉期协议的上述市场部分有关；

•
4.396亿美元APCWH应付票据下未付余额总额；

•
1.319亿美元支付给Wes Unitholers的款项；

•
1.01亿美元支付给WES经营的非控股权益所有者的分配；

•
WGP区域合作框架下未清余额总额2 800万美元，于2019年3月到期；

•
190万美元支付给Chipeta的非控制利益所有者的分配。


58
目录

债务和信贷设施。截至2020年3月31日，未偿债务的账面价值是81亿美元。看见附注11-债务及利息开支在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.

经营高级债券。在2020年1月，WES公司发布了以下说明：

•
3.100%高级债券到期日期2025年，4.050%“高级说明”应于2030年到期，以及5.250%将于2050年到期的高级债券，向公众发售，价格为99.962%, 99.900%，和99.442%面额(统称为“高级注释”)。包括发行和承销折扣的影响，2025年、2030年和2050年到期的高级债券的实际利率是3.287%, 4.168%，和5.362%分别。由2020年8月1日起，每年2月1日及8月1日起，每半年支付一次利息；及

•
浮动利率高级债券到期日期2023年(“浮动利率债券”)截至2020年3月31日，浮动利率债券的利率如下：2.69%。从2020年4月13日开始，每年的1月13日、4月13日、7月13日和10月13日开始按季度支付利息。利息将由2020年1月13日起计算，利率为基准利率(最初为3个月libor利率)，另加利息确定日期。0.85%.

高级债券及浮动利率债券的净收益用以偿还30亿美元定期贷款安排下的未偿借款和区域合作框架下的未偿款项，以及用于一般伙伴关系的贷款。如果指定给高级债券和浮动利率债券的信用评级低于某一特定水平，或信用评级下调后，信用评级随之提高，则每一种高级债券和浮动利率债券的应付利息将不时调整。由于惠誉(Fitch)和标准普尔(S&P)下调信用评级，其年化借款成本将增加1，750万美元。看见展望在这个范围内项目2.
在2020年第一季度，WES公司购买并退休。6 140万美元5.375%的高级债券到期日期为2021年和3 860万美元在4.000%的高级债券中，有2022年通过公开市场回购到期.为截至2020年3月31日止的三个月.的收益960万美元因为这些纸币提前退休而被确认。
在…2020年3月31日，WES的经营符合有关契约下的所有契约。
我们可以不时通过现金购买、交换、公开市场回购、私下谈判交易、投标要约或其他方式，寻求退休、重新安排或修改部分或全部未偿债务或债务协议。这类交易，如有，会视乎当时的市场情况、我们的流动资金状况和要求、合约限制等因素而定。所涉金额可能是实质性的。

WGP区域合作框架WGP区域合作框架以前可用于购买WES运营的共同单位并用于一般伙伴关系目的，该框架于2019年3月到期，2 800万美元偿还了未偿还的借款。

循环信贷设施。在2019年12月，WES公司对区域合作框架进行了一项修订，该修正案最多可扩大25亿美元，除其他外，行使最后的一年延长选择权，将区域合作框架的到期日从2024年2月延长到2025年2月，每一家延长贷款机构。每个非扩展贷款人的到期日，其承诺代表1亿美元离开20亿美元在所有贷方的总承付款中，仍然是2024年2月。看见附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q想了解更多信息。
截至2020年3月31日，有1.25亿美元未偿还借款和650万美元未付信用证，导致19亿美元区域合作框架下的现有借款能力。在…2020年3月31日，任何未偿还的区域合作框架贷款的利率为2.13%设施费率是0.20%。在…2020年3月31日，WES的运作符合区域合作框架下的所有公约。由于惠誉和标普下调信用评级，从2020年第二季度开始，我们未偿还的RCF贷款的利率将提高0.20%，而RCF的贷款费用率将从0.20%提高到0.25%。看见展望在这个范围内项目2.


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目录

区域合作框架载有某些契约，其中除其他外，限制了WES的经营能力及其某些子公司承担额外负债、授予某些留置权、合并、合并或允许其业务性质发生任何重大变化、进行某些关联方交易和将收益用于合伙目的以外的能力。区域合作框架还包含各种习惯契约、某些违约事件以及截至每个会计季度结束时的最高综合杠杆比率(定义为某一会计季度最后一天的合并负债与最近连续四个财政季度的利息、税金、折旧和摊销前收益的比率)为5.0至1.0，或合并杠杆比率为5.5比1.0，在某些收购之后的270个季度结束。由于区域合作框架所载的某些公约，我们在区域合作框架下借款的能力可能受到限制。看见展望在本项目2内。

定期贷款安排。 2018年12月，WES公司进入定期贷款机制，其收益主要用于支付根据“合并协议”进行的审议的所有现金部分和支付相关交易费用(见附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q)。在2020年1月，WES经营公司用发行高级债券和浮动利率债券的收益偿还了未偿还的借款，并终止了定期贷款安排。为截至2020年3月31日止的三个月，损失230万美元因为提前终止贷款机制而被认可。看见附注11-债务及利息开支在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q以获得更多信息。

融资租赁负债。该伙伴关系通过融资租赁将设备从西方国家转租至2020年4月，今后的租赁付款为260万美元截至2020年3月31日。在2020年第一季度，伙伴关系与第三方签订了设备和车辆融资租赁合同，租期至2029年，今后的租赁付款为4 350万美元截至2020年3月31日.

应付APCWH票据。2017年6月，APCWH公司与Anadarko签署了一份为期8年的应付票据协议，为作为收购AMA一部分而收购的APC供水系统的建设提供资金。这张应付票据的最高借款限额为500亿美元，包括应计利息。APCWH应付票据已在合并完成时偿还。看见附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q以获得更多信息。

利率互换。在2018年12月和2019年3月，wes公司签订了利率互换协议，其名义本金总额为7.5亿美元和3.75亿美元分别管理与预期债务发行相关的利率风险。在2019年11月和12月，wes公司签订了额外的利率互换协议，其名义本金总额为11.25亿美元，有效抵消2018年12月和2019年3月签订的互换协议。
2019年12月，所有未兑现的利率互换协议都是现金结算的.作为和解协议的一部分，Wes经营部支付了1.077亿美元的应计负债2 560万美元到2020年按季度支付。这些现金付款在现金流量表中被归类为业务活动的现金流量。
我们没有采用对冲会计，因此，与利率互换协议相关的损益在收益中得到确认。为截至2019年3月31日止的三个月，非现金损失3 560万美元已在业务综合报表中确认，其中包括在其他收入(费用)中的净额。看见附注11-债务及利息开支在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.


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信用风险.我们承担信用风险，风险敞口由我们的对手方，包括西方，金融机构，客户和其他各方不付款或不履约。一般情况下，不付款或不履约是由于客户无法满足对我们提供的服务的应付款，最低数量承诺不足的欠款，或根据天然气不平衡协议所欠的数量。我们检查和监测客户的信誉，并可能为客户建立信用额度。我们的产量很大一部分来自于最近被下调信用评级的生产商，包括西方公司。我们面临着生产商因收取、加工、运输和处置费用而拖欠或延迟付款的风险。我们也依赖西方的汇款给我们的价值的剩余气体，NGL，原油和凝析油，它代表我们销售我们的营销过渡服务协议。此外，我们正在评估交易对手的信用风险，并在某些情况下行使我们的权利要求充分的保证。
我们预计，只要我们与西方的商业关系能创造我们收入的很大一部分，我们就会面临集中的不付款或不履约风险。此外，我们还面临着应收Anadarko票据的信用风险。我们也是与西方签订的协议的缔约方，根据该协议，西方公司必须赔偿我们的某些环境索赔、因权利要求而引起的损失、未能获得所需的同意或政府许可，以及对先前从Anadarko获得的资产征收所得税。看见附注6-与缔约方有关的交易在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.
如果西方公司无法按照收集、加工、运输和处置协议；天然气、原油和凝析油采购协议；阿纳达科应付韦斯业务的票据；缴款协议；或2019年12月的协议(见2019年12月的协议)，我们向我们的单元组发放现金的能力可能受到不利影响。附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q).

影响财务结果与WES运作的可比性的项目

我们的合并财务报表包括WES经营的合并财务结果。我们的业务结果与WES业务的经营结果和现金流量没有很大的不同，下文对此进行了核对。

将WES的净收入(损失)与WES经营的净收入(损失)对账。WES的净收入(损失)与WES经营的净收入(亏损)之间的差额调节如下：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
可归因于韦斯的净收入(损失)
 
$
(256,527
)
 
$
118,660

WES不持有WES的有限合伙人权益(1)
 
(5,208
)
 
91,465

一般和行政费用(2)
 
1,407

 
2,284

其他收入(费用)，净额
 
(2
)
 
(58
)
利息费用
 
—

 
245

WES经营的净收益(亏损)
 
$
(260,330
)
 
$
212,596

                                                                                                                                                                                    
(1) 
表示分配给WES经营中的有限合伙人权益的净收入(亏损)中未由WES持有的部分。西方公司的一家子公司持有WES公司2.0%的有限合伙人股份。2020年3月31日和2019。在兼并结束前，WES运营IDR和普通合伙人单位被转换为WES运营和WES运营公共部门的非经济普通合伙人权益，在合并完成时，所有WES运营的公共部门和Anadarko的子公司(除WES、WES运营GP和Anadarko子公司持有的640万普通股以外)都被转换为WES公共单位。看见附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.
(2) 
表示WES独立于WES所发生的一般和行政费用，以及WES运营所引起的其他费用。


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目录

对(用于)业务和筹资活动提供的现金净额进行对账。业务活动(用于)提供的净现金与WES和WES业务的筹资活动之间的差额调节如下：
 
 
三个月结束
三月三十一日
千
 
2020
 
2019
经营活动提供的现金净额
 
$
393,311

 
$
343,073

一般和行政费用(1)
 
1,407

 
2,284

非现金权益补偿费用
 
(1,129
)
 
(252
)
周转金变动
 
763

 
(1,229
)
其他收入(费用)，净额
 
(2
)
 
(58
)
利息费用
 
—

 
245

与债务有关的摊销和其他项目，净额
 
—

 
(21
)
经营活动提供的营业净现金
 
$
394,350

 
$
344,042

 
 
 
 
 
由(用于)筹资活动提供的WES净现金
 
$
(162,267
)
 
$
2,180,564

分配给Wes Unitholders(2)
 
281,786

 
131,910

WES操作到WES的发行版(3)
 
(284,507
)
 
(162,359
)
与发行WES共同单位有关的登记费用
 
—

 
855

WGP区域合作框架偿还款
 
—

 
28,000

由(用于)筹资活动提供的WES业务净现金
 
$
(164,988
)
 
$
2,178,970

                                                                                                                                                                                    
(1) 
表示WES独立于WES所发生的一般和行政费用，以及WES运营所引起的其他费用。
(2) 
代表根据WES的合伙协议支付给WES共同会员的分发。看见附注4-伙伴关系分配和附注5-股本及合伙人资本在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.
(3) 
差异可归因于合并WES业务对WES拥有的合伙权益的分配的消除。看见附注4-伙伴关系分配和附注5-股本及合伙人资本在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.

非控制性利益。WES公司的非控制权益包括25%的Chipeta第三方权益(见附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q(供进一步参考)。

WES的运行分配。WES在每个季度结束后的45天内，在适用的记录日将其所有可用现金(如其合伙协议中的定义)分配给WES公司。在截至2019年3月31日、2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的季度中，WES分别向其有限合伙人分配了2.833亿美元、2.881亿美元、2.897亿美元和2.903亿美元。截至本季度2020年3月31日，Wes公司将分发1.434亿美元给它的有限合伙人。看见附注5.


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合同义务

除其他外，我们的合同义务包括循环信贷安排、其他第三方长期债务、与扩张项目有关的资本义务以及各种经营和融资租赁。请参阅 附注11-债务及利息开支和附注12-承付款和意外开支在合并财务报表附注在本表格第一部分第1项下，关于更新合同义务的10-q项。2020年3月31日.

表外安排

除短期经营租约和备用信用证外，我们没有任何表外安排。我们已与第三方为出租人签订了车辆和设备的短期经营租赁合同.有关备用信用证的信息，请参阅附注11-债务及利息开支在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.

最近的会计发展

看见附注1-业务说明及提交依据在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q.

第三项.市场风险的定量和定性披露

商品价格风险。我们的某些加工服务是按收益的百分比提供的，并保持完整的协议，西方公司通常负责天然气、凝析油和天然气的销售。根据收益百分比协议，我们从剩余和/或NGL的销售中获得一定比例的净收益。根据“保持完整协议”，我们保持100%的NGL生产和加工天然气，或天然气的价值，返回生产者，因为一些天然气被使用和去除在加工过程中，我们通过提供额外的天然气或支付一个商定的天然气使用和去除的天然气的数量，我们补偿在加工过程中使用的天然气或支付一个商定的价值所使用的天然气。
为截至2020年3月31日止的三个月, 90%我们的井口天然气数量(不包括股本投资)和100%在我们的原油中，NGLs和产水吞吐量(不包括股权投资)是根据收费合同提供的。大宗商品价格上涨或下跌10%不会对我们未来12个月的营业收入(亏损)、财务状况或现金流产生实质性影响，不包括上述失衡的影响。
在解决天然气不平衡的问题上，我们承担了一定程度的商品价格风险，这是由于我们系统收到的天然气量和我们向客户交付的天然气量的差异，以及在实际液体回收或燃料使用与合同规定的数量不同的情况下。欠我们或由我们承担每月现金结算的天然气量是根据合同的条款在资产负债表日期进行估价的，并且一般反映市场指数价格。对我们所欠或由我们承担的其他天然气量按我们资产负债表日期时的天然气加权平均成本进行估值，并以实物结算。我们暴露于商品价格变化对未解决的不平衡的影响取决于解决不平衡的时间。看见展望在第一部分第2项下和危险因素在……下面第II部，本表格第1A项10-Q.

利率风险。联邦公开市场委员会在2019年期间三次降低联邦基金利率的目标范围，并缩小了目标范围。两次到2020年。未来联邦基金利率的任何提高都可能导致短期融资成本的增加。截至2020年3月31日，我们有(我)1.25亿美元在RCF下的未偿还借款中，以libor利率或Wes经营的备选基准利率计息，以及(Ii)以libor利率计息的浮动利率债券。虽然适用基准利率的10%变动不会对我们未偿还的借款带来重大的利息开支，但会影响高级债券的公允价值。2020年3月31日。看见展望在第一部分第2项下和危险因素在……下面第II部，本表格第1A项10-Q.
未来还可能在区域合作框架或其他融资来源下发行其他可变利率债务，包括商业银行借款或债务发行。


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第4项.主要管制及程序

对披露控制和程序的评估.WES普通合伙人和WES运营GP的首席执行官和首席财务官(为本项目4的目的，“管理”)对“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的WES和WES的披露控制和程序进行了评估。WES和WES的披露控制和程序旨在确保在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告，并确保根据“外汇法”提交或提交的报告中所需披露的信息得到积累，并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。根据这一评价，管理层得出结论认为，WES和WES的披露控制和程序在2020年3月31日.

财务报告内部控制的变化.在截至本季度的财务报告方面，WES或WES的内部控制没有变化2020年3月31日对韦斯或韦斯的财务报告内部控制产生重大影响，或合理地可能对其产生重大影响。

第二部分.其他相关信息

第1项.同等法律程序

凯尔-麦基收集有限责任公司是WES的全资子公司，目前正在与美国环境保护局(“EPA”)和科罗拉多州就据称不遵守联邦清洁空气法(“Ldar Required”)在其位于DJ盆地建筑群的卢普顿堡工厂的泄漏检测和修理要求(“ldar要求”)进行谈判，WES的另一全资子公司lp正在与怀俄明州就其Granger，怀俄明州的设施不遵守ldar要求进行谈判。虽然管理层无法预测就这些事项进行和解讨论的结果，但管理层认为，解决这些问题很有可能导致罚款或每件10万美元以上的罚款或罚款。
2019年8月12日，桑切斯能源公司及其某些附属公司(统称“桑切斯”)根据“美国破产法”第11章向美国得克萨斯州南区破产法院提交了一份自愿救济申请。虽然桑切斯只对我们斯普林菲尔德系统的占地面积持有25%的工作兴趣，但桑切斯也是斯普林菲尔德系统收集的天然气、原油和NGL的上游运营者，以及Eagleford盆地WES工艺的上游运营者。2020年4月29日，我们接到通知，桑切斯已选择拒绝与商业对手签署的多项中下游协议，包括桑切斯与韦斯达成的Springfield收集协议。虽然我们认为这些协议在法律上没有得到适当的拒绝，并打算大力捍卫我们争取继续履行这些协议的权利，但由于破产程序的不确定性，我们无法保证这些程序的最终结果及其对韦斯的影响。
除上文所述外，我们不是任何法律、法规或行政程序的一方，但在正常业务过程中产生的诉讼除外。管理层认为，没有任何最后处置可能对业务结果、现金流量或财务状况产生重大不利影响的程序，或条例S-K第103项要求披露的程序。
    

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第1A项.再次危险因素

有价证券持有人及潜在投资者应审慎考虑以下各项风险因素，以及在截至本年度的表格10-K第1A部所列的风险因素。2019年12月31日，连同本文件所载的所有其他资料，以及我们在其他公开文件、新闻稿和与管理层的公开讨论中所载列的资料。除了下文所述的风险因素外，如果冠状病毒大流行对我们的业务和财务结果产生不利影响，它还可能加剧我们2019年12月31日终了年度10-K表年度报告中“风险因素”一节中所述的许多风险，例如与我们需要产生足够现金流量以偿还债务有关的风险。
此外，有关与西方企业有关的风险的全面讨论，请参阅截至年底的西方公司表10-K第一部分第1A项。2019年12月31日、西方公司关于表格10-Q的季度报告以及西方公司其他公开文件、新闻稿和与西方管理部门的公开讨论。我们已经确定以下风险因素是重要因素，可能导致我们的实际结果与我们或代表我们所作的任何书面或口头前瞻性声明中所载的结果大不相同。

全球冠状病毒的爆发可能对我们的行动和财务结果产生不利影响。

2020年1月30日，世卫组织宣布了与一种名为冠状病毒(Coronavirus)的新病毒有关的全球卫生紧急情况，该病毒在全球传播时，给国际社会带来了重大的健康风险。2020年3月，世卫组织根据全球暴露和病毒收缩的迅速增加，将冠状病毒疫情归类为大流行。
全球爆发的冠状病毒对我们的业务和我们经营的市场构成了重大风险。我们的许多设施要求我们的外勤人员在现场，以确保安全和有效的行动。如果由于疾病、旅行或其他与冠状病毒有关的限制，我们的工作人员中有很大一部分无法工作，我们可能会遇到严重的操作中断或效率低下，以及安全和环境事故的风险增加。任何这样的发展都会对我们的收入、现金流和向我们的大学学生分配现金的能力产生实质性和负面的影响。
此外，我们的许多员工都受到在家工作要求的制约，这些要求强调了我们的信息技术系统的能力，包括与系统安全有关的系统；扰乱了正常的内部通信渠道和关键业务流程；并增加了网络安全威胁和我们设施中与操作、健康或安全相关的事件的风险。此外，在此期间实施监测和减轻对我们设施、基础设施和信息的安全威胁的程序和控制措施，可能会增加费用，而且无法保证这种额外的控制和程序将有效地防止安全违规行为。由于这些原因，目前的工作安排和其他有关限制可能影响我们的业务和管理效率，并可能给我们的业务、业务、生产力和经营结果带来或增加重大风险的可能性。
冠状病毒大流行及其缓解措施也对全球经济状况产生不利影响，如下文所述，导致石油、天然气和天然气需求大幅度下降，导致商品价格下跌，对我们和客户的财政前景和活动水平产生不利影响。


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综合效应 最近石油输出国组织(“欧佩克”)宣布的产出决定和抗击全球冠状病毒爆发的努力导致油价大幅下跌，这将对我们的业务、收益、现金流和向我们的单身汉分发现金的能力产生负面影响。.

2020年3月，欧佩克宣布打算增加其成员国在国际市场上出售的石油供应。由此产生的对供应增加的预期导致商品价格大幅下跌。与此同时，防治全球冠状病毒爆发的努力使国内和国际对石油的需求明显减少，因为企业关闭、制造限制以及对其他商业活动和旅行的长期限制持续存在。即使在这一全球大流行减缓和政府对活动的限制放松之后，公共卫生问题也可能导致消费者行为发生重大的长期变化，从而阻碍碳氢化合物需求的恢复。预期的额外供应加上需求大幅减少，导致纽约商品交易所西德克萨斯中质原油日结算价格跌至$20.00以下2020年4月每桶。我们不确定目前紧张的宏观经济市场状况的程度和持续时间，石油供应过剩和低需求可能会持续很长一段时间，可能对我们和客户的业务产生以下影响：

•
下游储存限制和潜在产量削减的影响，减少了我们的中流收集和加工合同产生的收入。由于供大于求，国内储油能力可能达到操作极限.随着可用储存接近容量，我们的客户可能会关闭现场生产，因为下游外卖的选择有限，或由此产生的井口经济。此外，德克萨斯铁路委员会可能需要削减产量，以缓解下游瓶颈。如果由于这些或其他原因而停产，受影响的生产者可能会破产或设法逃避他们与我们的合同义务，在这种情况下，我们的收入、业务现金流量和向我们的单位发放现金的能力可能会受到重大和不利的影响。此外，我们系统产量的大幅下降可能会引发我们在2020年12月31日之前的某些下游运输承诺下的责任。

•
暴露在我们客户的信用风险，包括西方，和任何实质性的不付款或不履行这些当事方。 如果我们的任何客户，包括西方公司，都处于财务困境中，我们将面临不支付我们的服务或欠我们的其他款项的风险。此外，如果我们的任何客户进入破产程序，那么这些客户可能会寻求以较低的利率与我们重新谈判合同，或者完全拒绝合同。例如，在2020年4月29日，我们接到通知说，桑切斯已经选择拒绝与商业对手签署的一些中下游协议，包括桑切斯与韦斯达成的斯普林菲尔德会议协议。由于这种违反合同或破产事件，我们的收入、业务现金流量和向我们的银行发放现金的能力可能会受到重大和不利的影响。

•
信用评级下调对我们获得资本的成本和能力产生了负面影响。. 我们的借贷成本和进入资本市场的能力，除其他因素外，还受到主要信用评级机构分配给WES经营公司债务的信用评级等因素的影响。2020年3月，标准普尔(S&P)和惠誉(Fitch)将WES公司的信用评级降至投资级以下。由于这些降级，WES运营的RCF下的融资成本增加了。此外，WES公司目前有35亿美元未发行的高级票据，用于在降级事件后提高利率。例如，3月份WES Operating的信用评级下调，导致由于上述高级票据，WES Operating的年化借款成本增加了1 750万美元。进一步下调WES公司的信用评级将进一步增加其借贷成本，并可能对WES公司发行公共债务和有效执行我们的业务战略的能力产生不利影响。
信用评级下调也可能引发债务，为我们在某些合同安排下的表现提供财务保证。在2020年3月31日，650万美元在信用证或现金提供的保证，我们的业绩突出的合同安排，与信用风险相关的或有特点。


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目录

•
对区域合作框架的限制可能限制我们获取资本的能力。 我们区域合作框架的财务限制可能限制我们获取资本的能力。区域合作框架包含各种习惯契约、某些违约事件，以及截至每个会计季度结束时的最高综合杠杆率(定义为某一财政季度最后一天的合并负债与综合EBITDA的比率，如RCF，最近连续四个财政季度(截至这一天)为5.0至1.0。如果我们经历长期收益减少，我们可能无法利用我们的区域合作框架，无法偿还现有的区域合作框架借款，或要求我们的区域合作框架获得豁免或修改，以符合我们的杠杆率要求。。今后的任何豁免或修正也可能引发对可用信贷的额外定价上调。如果我们无法获得信贷以满足我们的业务需求，或可获得的信贷成本增加，我们的收入、业务现金流量和向我们的单元组发放现金的能力就会受到重大和不利的影响。

•
我们的经营结果可能会受到资产减值的不利影响。大宗商品价格下跌可能要求我们写下我们的中期物业的价值，如果这些房产的未来现金流估计低于它们各自的净账面价值。例如，在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认长期资产减值为1.558亿美元(见附注8-物业、厂房及设备 在合并财务报表附注在……下面第I部, 项目1本表格10-Q)。我们还进行了一项临时商誉损害测试，结果我们认识到4.41亿美元我们的收集和处理报告单位的商誉损害。大宗商品价格持续走低，大宗商品价格进一步下跌，以及为应对油价下跌，生产商的钻探计划发生了变化。价格未来可能会造成更多的长期资产减值。未来的非现金资产减值可能会对我们的运营结果产生负面影响。

最近宣布的每季度单位分配和支出计划的削减可能不足以抵消冠状病毒和近期大宗商品价格下跌对我们的业务、业绩和流动性的潜在影响，并可能阻碍我们的长期增长目标。

在2020年4月20日，我们宣布2012年第一季度的现金分配为每单位0.311美元，这反映出比上一季度的分配减少了50%，并减少了2020年资本和运营支出的估计数。这些现金保全措施旨在增强我们在冠状病毒宏观经济中断和商品价格环境疲软期间的财政实力；然而，这一流行病的持续时间和严重程度以及随之而来的经济衰退仍然不确定。我们无法保证这些宣布的行动将足以在必要的时间内保持我们的财政健康，并且可能需要额外的行动，包括单位分配的额外削减，以便在当前的环境中进行管理。此外，我们从推迟或放弃基本建设项目中保留的任何现金，必然会推迟或消除我们希望从先前计划的项目中产生的未来回报，这可能会对我们创造长期收入和现金流增长的能力产生重大影响。此外，我们决定通过减少季度分配给普通会员来保留现金，这可能会降低我们单位的长期价值，限制我们的能力，或者增加获取未来资产资本的成本，这是我们的业务所必需的，也是维护我们的资产负债表所必需的。


67
目录

第6项.相关展品

随函附上星号指定的证物(*)，并随函附上用星号指定的证物(**)；未指定的所有证物均按所示的事先存档方式编入本文件。

展览索引
陈列品
数
 
描述
#
2.
1
 
截至2018年11月7日由Anadarko石油公司、Anadarko E&P在岸公司、APC中流控股公司、有限责任公司、西方天然气权益伙伴公司、LP公司、西部天然气股份有限公司、西部天然气股份有限公司、LLC公司、明晰合并Sub公司、LLC、WGR资产控股公司有限公司、WGR运营公司、Kerr-McGee Collection LLC公司、Kerr-McGee Worldwide公司和特拉华盆地中流有限公司签署的缴款协议、协议和合并计划，(参见表2.1)西部天然气股权伙伴公司，Lp公司目前于2008年11月8日提交的表格8-K，(第001-35753号档案)。
 
3.
1
 
西气股份有限责任公司股份有限责任公司证书(参照西气股份有限合伙公司表格S-1的登记声明表3.1，Lp于2012年11月5日提交，档案号333-184763)。
 
3.
2
 
自2019年2月28日起生效的“西气股份有限合伙公司有限合伙证书修正证书”(参照表3.1提交西部中流合伙公司，LP公司于2019年2月28日提交的关于表格8-K的当前报告，档案号001-35753)。
 
3.
3
 
第二份修订后的“西部中流合作伙伴有限合伙协议”，日期为2019年12月31日(参照表3.1提交给西部中流合作伙伴，LP公司目前关于表格8-K的报告于2020年1月6日提交，档案号001-35753)。
 
3.
4
 
西气股份有限公司成立证书(参照西气股份有限公司表3.3，Lp在表格S-1上的登记声明，2012年11月5日提交，档案号333-184763)。
 
3.
5
 
自2019年2月28日起生效的“西气股份有限公司组建证书修正证书”(参照西中流合作伙伴表3.2，LP公司于2019年2月28日提交的关于表格8-K的当前报告，档案号001-35753)。
 
3.
6
 
西中流控股有限责任公司协议的第二次修订和恢复，日期为2019年2月28日(参见表3.7提交给西部中流合作伙伴，LP公司于2019年2月28日提交的关于表格8-K的最新报告，档案号001-35753)。
 
3.
7
 
修订第1号至第2号修订及重订的西中流控股有限责任公司协议，日期为2019年2月28日(参阅西中流合伙公司展览3.1，LP公司于2019年3月26日提交的有关表格8-K的最新报告，档案编号001-35753)。
 
3.
8
 
西气合伙有限责任公司证书(参照西气合伙公司表3.1注册，Lp公司于2007年10月15日提交的表格S-1的注册声明，档案号333-146700)。
 
3.
9
 
第三次修订和恢复的“西部中流经营有限合伙公司协议”，日期为2019年2月28日(参见表3.5提交给西部中流伙伴公司，LP公司目前于2019年2月28日提交的关于表格8-K的报告，档案号001-35753)。
 
3.
10
 
西气控股有限责任公司成立证书(参照西气合作伙伴表3.3，Lp公司于2007年10月15日提交的表格S-1注册声明，档案号333-146700)。
 
3.
11
 
自2019年2月28日起生效的“西气控股公司组建证书修正证书”(参考“西部中流合作伙伴”表3.4，LP公司于2019年2月28日提交的关于表格8-K的当前报告，档案号001-35753)。
 
3.
12
 
第三次修订和恢复西部中流运营公司有限责任公司协议，截止日期为2019年2月28日(参考西方中流合作伙伴表3.8，LP公司于2019年2月28日提交的关于表格8-K的最新报告，档案号001-35753)。
 
3.
13
 
自2019年2月28日起生效的“清晰合并Sub，LLC与WesternGasPartners，LP公司的合并证书”(参见表3.3提交给西部中流合作伙伴公司，LP公司于2019年2月28日提交的关于表格8-K的最新报告，档案号001-35753)。
 
4.
1
 
共同单位样本单位证书(参照西气合作伙伴表4.1，LP公司于2008年6月13日提交的10-Q表格季度报告，文件编号001-34046)。
 
4.
2
 
自2011年5月18日起，西气合伙公司(Lp)和富国银行(WellsFargo Bank)作为托管人，分别作为担保人和富国银行(WellsFargo Bank)作为托管人签订了协议书(参见2011年5月18日提交的Lp关于表格8-K的最新报告，第001号-34046号文件)。

68
目录

陈列品
数
 
描述
 
4.
3
 
第一副补充义齿，日期为2011年5月18日，在西气合作伙伴公司中，Lp作为附属担保人，在其中指定为担保人；富国银行，国家协会，作为受托人(参照西气合伙公司表4.2，LP目前于2011年5月18日提交的8-K表格报告，档案号001-34046)。
 
4.
4
 
表格5.375%高级备注到期2021年(参考表4.3，其中包括表4.2表A，西气合作伙伴，LP目前的报告表格8-K于2011年5月18日提交，档案号001-34046)。
 
4.
5
 
第四次补充义齿，日期为2012年6月28日，由西气合作伙伴公司(Lp)和富国银行(WellsFargo Bank)作为受托人组成(参照西气合作伙伴公司(WesternGasPartners)的表4.1，LP于2012年6月28日提交的8-K表格的最新报告，档案号001-34046)。
 
4.
6
 
4.000%高级备注到期2022年的表格(参阅表4.2，列于表4.1的表A，西气合作公司，LP于2012年6月28日提交的关于表格8-K的最新报告，档案号001-34046)。
 
4.
7
 
第六次补充义齿，日期为2014年3月20日，由西部天然气合作伙伴公司(Lp)和富国银行(WellsFargo Bank)作为受托人组成(参考西气合作伙伴公司(WesternGasPartners)的表4.2，LP于2014年3月20日提交的8-K表格的最新报告，档案号001-34046)。
 
4.
8
 
2044年到期的5.450%高级票据的表格(参阅表4.4，列于表4.2的表A，西气合作公司，LP目前于2014年3月20日提交的表格8-K，档案号001-34046)。
 
4.
9
 
第七次补充义齿，日期为2015年6月4日，由西气合作伙伴公司(Lp)和富国银行(WellsFargo Bank)作为托管机构，分别为西气合伙公司(WesternGasPartners)和富国银行(WellsFargo Bank)，后者分别于2015年6月4日提交了第8-K号表格的最新报告，档案号为001-34046)。
 
4.
10
 
将于2025年提交的3.950%高级票据的表格(参考表4.2，该表作为表4.1的表A，西气合作伙伴公司，LP目前于2015年6月4日提交的表格8-K的报告，档案号001-34046)。
 
4.
11
 
第八次补充义齿，日期为2016年7月12日，由西气合作公司(WesternGasPartners)和富国银行(WellsFargo Bank)担任受托人，分别是西气合伙公司(WesternGasPartners)和富国银行(WellsFargo Bank)，分别于2016年7月12日和今年7月12日提交了最新的表格8-K报告，档案号001-34046。
 
4.
12
 
表格4.650%高级备注到期2026年(参考表4.2，其中包括表4.1的表A，西气合作公司，LP目前的报告表格8-K于2016年7月12日提交，档案号001-34046)。
 
4.
13
 
截至2018年3月2日，西气合伙公司(WesternGasPartners，LP)和富国银行(WellsFargo Bank，National Association)第九次补充义齿(参见西气合伙公司(WesternGasPartners)表4.1，LP于2018年3月2日提交的表格8-K，档案号001-34046)。
 
4.
14
 
表格4.500%高级备注到期2028年(参考表4.2，该表列于表4.1的表A-1，西气合作伙伴公司，Lp目前关于2018年3月2日提交的表格8-K的报告，档案号001-34046)。
 
4.
15
 
表格5.300%高级备注到期2048年(参考表4.3，该表列于表4.1的表A-2，西气合伙公司，Lp目前关于2018年3月2日提交的表格8-K的报告，档案号001-34046)。
 
4.
16
 
第十次补充义齿，日期为2018年8月9日，由西气合作公司(WesternGasPartners，LP)和富国银行(WellsFargo Bank)作为受托人，由西气合作公司(WesternGasPartners)和富国银行(WellsFargo Bank)担任受托人(参见西气合作伙伴公司(WesternGasPartners)表4.1，LP目前于2018年8月9日提交的表格8-K报告，档案号001-34046)
 
4.
17
 
表格4.750%高级备注到期2028年(参考表4.2，该表列于表4.1的表A-1，西气合伙公司，Lp目前关于2018年8月9日表格8-K文件的报告，档案号001-34046)。
 
4.
18
 
表格5.500%高级备注到期2048年(参考表4.3，该表列于表4.1的表A-2，西气合伙公司，Lp目前关于2018年8月9日表格8-K文件的报告，档案号001-34046)。
 
4.
19
 
第十一次补充义齿，截止日期为2020年1月13日，由西部中流运营公司LP公司和富国银行(WellsFargo Bank)托管公司担任受托人(参照西部中流运营表4.1，LP公司目前于2020年1月13日提交的8-K表格报告，档案号001-34046)。
 
4.
20
 
浮动利率高级债券到期日期2023年(参阅表4.2，列于表A-1，表4.1，西部中流作业，LP公司于2020年1月13日提交的表格8-K，档案号001-34046)。

69
目录

陈列品
数
 
描述
 
4.
21
 
将于2025年提交的3.100%高级票据的表格(参考表4.3，该表作为表4.1的表A-2，西部中游运营，LP公司目前关于表格8-K的报告于2020年1月13日提交，档案号001-34046)。
 
4.
22
 
提交至2030年的4.050%高级注释表格(参见表4.4，该表作为表4.1的表A-3载于西部中流作业，LP公司于2020年1月13日提交的关于表格8-K的当前报告，档案号001-34046)。
 
4.
23
 
2050年前5.250%的高级注释表格(参考表4.5，表4.1-4)，表4.1-WesternMidstream Operating，LP在2010年1月13日提交的关于表格8-K的当前报告，档案号001-34046)。
*
31.
1
 
根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席执行官-西部中流伙伴。
*
31.
2
 
根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)，核证首席财务官-西部中流伙伴。
*
31.
3
 
根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席执行官-西部中流作业，LP。
*
31.
4
 
根据根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官-西部中流作业，LP。
**
32.
1
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据18 U.S.C.第1350条颁发的首席执行官和首席财务官证书-西部中流伙伴公司。
**
32.
2
 
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据18 U.S.C.第1350条颁发的首席执行官和首席财务官证书-西部中游运营，LP。
*
101.
惯导
 
XBRL实例文档(该实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)
*
101.
舍尔
 
内联XBRL架构文档
*
101.
卡尔
 
内联XBRL计算链接库文档
*
101.
德夫
 
内联XBRL定义链接库文档
*
101.
实验室
 
内联XBRL标签链接库文档
*
101.
预
 
内联XBRL表示链接库文档
*
104 
 
 
封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)
                                                                                                                                                                                    
#
根据规例S-K第601(B)(2)项，注册人同意在接获要求后，向证券交易委员会提供任何遗漏附表的补充副本。


70
目录

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已妥为安排本报告由下列签名人正式授权签署。
 
西部中游伙伴
 
 
2020年5月5日
 
 
/s/Michael P.Ure
 
迈克尔·P·尤雷
总裁兼首席执行官
西部中流控股有限责任公司
(作为西部中流合作伙伴公司的普通合伙人)
 
 
2020年5月5日
 
 
S/Michael C.珠儿
 
迈克尔·C·珀尔
高级副总裁兼首席财务官
西部中流控股有限责任公司
(作为西部中流合作伙伴公司的普通合伙人)
 
 
 
 
 
西部中游作业
 
 
2020年5月5日
 
 
/s/Michael P.Ure
 
迈克尔·P·尤雷
总裁兼首席执行官
西部中流运营公司
(作为西部中游业务的普通合伙人)
 
 
2020年5月5日
 
 
S/Michael C.珠儿
 
迈克尔·C·珀尔
高级副总裁兼首席财务官
西部中流运营公司
(作为西部中游业务的普通合伙人)


71