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美国
证券交易
委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记) | |
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期看，从转轨时期到转轨时期，从转轨的转轨阶段到转轨时期的转轨时期，从转轨的转轨时期开始，转轨时期的转轨时期
委员会档案编号：
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国税局雇员识别号码) |
(首席行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。⌧
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。(鼓掌)⌧
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。亚细亚
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。◻
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。亚细亚
登记人未完成
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TOPBUILD公司
目录
页码 | ||||
第一部分 | 财务信息 | |||
项目1. | 财务报表(未经审计) | |||
合并资产负债表 | 4 | |||
精简的业务综合报表 | 5 | |||
现金流动汇总表 | 6 | |||
精简合并权益变动报表 | 7 | |||
精简合并财务报表附注 | 8 | |||
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 | ||
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 29 | ||
项目4. | 管制和程序 | 30 | ||
第二部分。 | 其他资料 | |||
项目1. | 法律程序 | 31 | ||
项目1A。 | 危险因素 | 31 | ||
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 31 | ||
项目3. | 高级证券违约 | 31 | ||
项目4. | 矿山安全披露 | 32 | ||
项目5. | 其他资料 | 32 | ||
项目6. | 展品 | 32 | ||
展品索引 | 33 | |||
签名 | 34 | |||
2
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术语表
我们在这份关于表10-Q的季度报告中使用了缩略语、缩略语和其他定义的术语，在下面的术语表中对这些术语进行了定义：
术语 | 定义 | |
2015年猛虎组织 | 2015年长期激励计划授权董事会授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩奖励和股利等价物。 | |
2017年回购计划 | 董事会于2017年2月24日批准2亿美元股票回购计划 | |
2018年ASR协议 | 与摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)的5，000万美元加速回购协议。 | |
2019年回购计划 | 董事会于2019年2月22日批准2亿美元股票回购计划 | |
2019年ASR协定 | 与美国银行(BankofAmerica，N.A.)签订的5，000万美元加速股票回购协议。 | |
经修订的信贷协议 | 2020年3月20日高级担保信贷协议及相关担保质押协议 | |
年度报告 | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节，向证券交易委员会提交关于表10-K的年度报告 | |
ASC | 会计准则编纂 | |
ASU | 会计准则更新 | |
板 | TopBuild董事会 | |
美银 | 美国银行，N.A. | |
库珀 | 库珀玻璃公司 | |
本报告 | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条，向证券交易委员会提交关于表格8-K的报告。 | |
EBITDA | 利息、税金、折旧和摊销前收益 | |
EcoFoam | 贝拉绝缘公司，DBA EcoFoam/绝缘体 | |
“外汇法” | 经修正的1934年“证券交易法” | |
FASB | 财务会计准则委员会 | |
GAAP | 美利坚合众国普遍接受的会计原则 | |
亨特 | 亨特装置 | |
IBR | ASC 842中定义的增量借款率 | |
放款人 | 美国银行，N.A.，以及“经修订的信贷协议”的其他贷款人 | |
利波 | 伦敦银行同业拆借利率 | |
净杠杆率 | 根据“经修订的信贷协议”的定义，未偿债务与EBITDA的比率，减去不受限制的现金1亿美元。 | |
纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 | |
原始信贷协议 | 经2018年3月28日修订的2017年5月5日高级担保信贷协议及相关担保和质押协议 | |
季度报告 | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节，向证券交易委员会提交关于表10-Q的季度报告 | |
旋转设施 | 根据经修订的信贷协议提供的高级有担保循环信贷设施，4.5亿美元，适用于信用证和周转线贷款的次级限额 | |
鲁 | ASC 842所界定的使用权(资产) | |
RSA | 限制性股票奖励 | |
圣罗莎 | 圣罗莎绝缘防火有限责任公司 | |
证交会 | 美国证券交易委员会 | |
担保杠杆比率 | 如“经修订的信贷协议”所界定，包括信用证在内的未偿债务与EBITDA的比率 | |
高级注释 | TopBuild 5.625%的高级无担保票据将于2026年5月1日到期 | |
TopBuild | TopBuildCorp.及其全资合并的国内子公司。此外，“公司”、“我们”、“我们”和“我们” | |
维京 | 维京绝缘公司 |
3
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第一部分-财务资料
项目1.财务报表
TOPBUILD公司
合并资产负债表(未经审计)
(除共享数据外，以千计)
截至 | ||||||
| 三月三十一日 | 十二月三十一日 | ||||
2020 | 2019 | |||||
资产 | ||||||
流动资产： | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款，扣除贷项损失备抵额$ | |
| | |||
存货净额 | |
| | |||
预付费用和其他流动资产 | |
| | |||
流动资产总额 | |
| | |||
使用权资产 | | | ||||
财产和设备，净额 | |
| | |||
善意 | |
| | |||
其他无形资产净额 | |
| | |||
递延税款资产净额 | | | ||||
其他资产 | |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 | ||||||
流动负债： | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
长期债务的当期部分 | | | ||||
应计负债 | | | ||||
短期租赁负债 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
递延税款负债净额 | | | ||||
长期保险储备 | | | ||||
长期租赁负债 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
公平： | ||||||
优先股，$ | ||||||
普通股，美元 | | | ||||
国库券， | ( | ( | ||||
额外已付资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益共计 | $ | | $ | | ||
见我们未经审计的合并财务报表的附注。
4
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TOPBUILD公司
精简的综合业务报表(未经审计)
(除份额和每股数据外，以千计)
截至3月31日止的三个月 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
净销售额 | $ | |
| $ | | |
销售成本 | | | ||||
毛利 | | | ||||
销售、一般和行政费用 | | | ||||
经营利润 | | | ||||
其他收入(费用)，净额： | ||||||
利息费用 | ( | ( | ||||
债务清偿损失 | ( | — | ||||
其他，净额 | | | ||||
其他费用，净额 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税费用 | ( | ( | ||||
净收益 | $ | | $ | | ||
每股净收入： | ||||||
基本 | $ | | $ | |||
稀释 | $ | | $ | |||
| ||||||
已发行加权平均股票： | ||||||
基本 | | | ||||
稀释 | | | ||||
见我们未经审计的合并财务报表附注.
5
目录
TOPBUILD公司
合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
截至3月31日止的三个月 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
由(用于)业务活动提供的现金流量： |
|
|
| |||
净收益 | $ | | $ | | ||
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | ||||||
折旧和摊销 | | | ||||
股份补偿 | | | ||||
债务清偿损失 | | — | ||||
出售或放弃财产和设备的损失 | | | ||||
发债成本摊销 | | | ||||
坏账准备 | | | ||||
库存报废造成的损失 | | | ||||
递延所得税净额 | ( | | ||||
某些资产和负债的变动 | ||||||
应收账款净额 | ( | ( | ||||
存货净额 | ( | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
应付帐款 | ( | ( | ||||
应计负债 | | | ||||
其他，净额 | ( | | ||||
经营活动提供的净现金 | | | ||||
由(用于)投资活动提供的现金流量： | ||||||
购置财产和设备 | ( | ( | ||||
企业收购 | ( | — | ||||
出售财产和设备的收益 | | | ||||
其他，净额 | — | | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
由(用于)筹资活动提供的现金流量： | ||||||
发行长期债券所得收益 | | — | ||||
偿还长期债务 | ( | ( | ||||
偿还债务发行费用 | ( | — | ||||
扣缴和支付雇员权益奖励税 | ( | ( | ||||
回购普通股股份 | ( | ( | ||||
支付或有代价 | — | ( | ||||
用于筹资活动的现金净额 | ( | ( | ||||
现金及现金等价物 | ||||||
这一期间的增加(减少) | | ( | ||||
期初 |
| |
| | ||
期末 | $ | | $ | | ||
补充披露非现金活动： | ||||||
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | | $ | | ||
财产和设备应计项目 | | | ||||
见我们未经审计的合并财务报表的附注。
6
目录
TOPBUILD公司
合并资产变动表(未经审计)
(除共享数据外，以千计)
共同 | 国库 | 额外 | |||||||||||||
股票 | 股票 | 已付 | 留用 | ||||||||||||
($ | 按成本计算 | 资本 | 收益 | 衡平法 | |||||||||||
2018年12月31日结余 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
净收益 | — | — | — | | | ||||||||||
股份补偿 | — | — | | — | | ||||||||||
发放 | | — | ( | — | — | ||||||||||
回购 | — | ( | | — | — | ||||||||||
回购 | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
— | — | ( | — | ( | |||||||||||
2019年3月31日结余 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
2019年12月31日结余 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||
净收益 | — | — | — | | | ||||||||||
股份补偿 | — | — | | — | | ||||||||||
会计变动的累积效应 | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
发放 | | — | ( | — | — | ||||||||||
回购 | — | ( | | — | — | ||||||||||
回购 | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
— | — | ( | — | ( | |||||||||||
2020年3月31日结余 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
见我们未经审计的合并财务报表的附注。
7
Content表
TOPBUILD公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1.列报基础
TopBuild成立于2015年6月30日，在纽约证券交易所上市，代号为“BLD”。
我们认为，所附未经审计的合并合并财务报表包含所有必要的正常经常性调整，以公平说明我们截至2020年3月31日的财务状况、我们截至3月31日、2020年和2019年三个月的业务结果以及截至3月31日、2020年和2019年3月31日三个月的现金流量。2019年12月31日的浓缩合并资产负债表是从我们经审计的财务报表中得出的，但不包括公认会计原则要求的所有披露。
这些精简的合并财务报表和相关附注应与公司2019年12月31日终了年度报告中所载经审计的合并财务报表一并阅读，如于2020年2月25日提交给证券交易委员会。
冠状病毒的流动性与影响
在截至2020年3月31日的季度内，该公司开始看到由于冠状病毒流行而造成的经济放缓的影响。在2020年3月31日之后，美国继续实施应对冠状病毒流行的措施，包括加强社会距离指导方针和在各市、县和州增加更多的留宿令。迄今为止，除少数几个州外，住宅和商业建筑已被视为一项基本服务。在这些地点，该公司继续运作。管理部门继续监测业务并评估业务的每一个方面，然而，冠状病毒大流行将对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生的影响的全部程度尚不清楚，并将在很大程度上取决于2020年剩余时间内中断的时间和规模。然而，我们认为，我们从业务中获得的现金流量，再加上我们目前的现金水平和可用的借款能力，将足以支持我们目前的业务和周转资金需求，尽管目前由于冠状病毒导致经济活动减少。
2.统一会计政策
财务报表列报方式。我们精简的合并财务报表是按照公认会计原则编制的，这就要求管理层作出估计和假设。这些估计数和假设影响到财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有负债的披露，以及报告所述期间的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计大不相同。TopBuild实体之间的所有公司间事务已被删除。
最近通过的会计公告
信贷损失
2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，“金融工具-信贷损失”(主题326)，金融工具信用损失的计量，该方法以预期损失方法取代目前发生的损失方法，称为当前预期信贷损失(CECL)方法。我们于2020年1月1日采用了主题326，采用了改进的回顾性方法，得到了$
8
Content表
TOPBUILD公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
我们使用根据当前情况调整的历史损失率信息，将备抵额的变化记录为备抵(或逆转)信贷损失费用，按部门计量应收账款的预期信用损失。当管理层认为应收账款无法收回时，预计损失将从备抵项中扣除。应收账款净额扣除某些备抵，包括信贷损失备抵。
商誉减损
2017年1月，FASB发布了题为“无形物品-亲善和其他(主题350)”的ASU 2017-04。简化商誉损害测试“新标准通过取消商誉减值测试的第二步，简化了随后的商誉计量。这一更新从2020年1月1日起对我们生效，对我们的财务状况和运营结果没有实质性影响。
公允价值
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)”，披露框架- 公允价值计量披露要求的变化“新标准修改了专题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求，包括对第3级公允价值计量披露的调整，以及取消关于第1级和第2级转移的披露。这一更新从2020年1月1日起对我们生效，对我们的财务状况和运营结果没有实质性影响。
最近发布的会计公告尚未通过
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税(主题740)，简化所得税会计“本准则简化了所得税的会计核算，取消了现行指南中所载一般原则的某些例外情况，并通过澄清和修订现有指导意见，改进了对其他领域的一贯适用和简化GAAP。这一更新从2021年1月1日起对我们生效，并允许早日采用。我们尚未选择采用日期，我们目前正在评估采用这一标准对我们财务状况和业务结果的影响。
3.收入确认
收入按安装和分配部分分列基于市场和产品，我们相信这最好地描述了收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。 下表按市场分列我们的收入(千)：
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||
安装 | 分布 | 冲销 | 共计 | |||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
商业 | | | ( | | ||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至3月31日止的三个月 | ||||||||||||
安装 | 分布 | 冲销 | 共计 | |||||||||
住宅 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
商业 | | | ( | | ||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
9
Content表
TOPBUILD公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表按产品分列我们的收入(千)：
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||
安装 | 分布 | 冲销 | 共计 | |||||||||
绝缘及附件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
玻璃和窗户 | | — | — | | ||||||||
排水沟 | | | ( | | ||||||||
所有其他 | | | ( | | ||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至3月31日止的三个月 | ||||||||||||
安装 | 分布 | 冲销 | 共计 | |||||||||
绝缘及附件 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
玻璃和窗户 | | — | — | | ||||||||
排水沟 | | | ( | | ||||||||
所有其他 | | | ( | | ||||||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
我们确认随着时间的推移，我们的安装部分的收入，因为相关的性能义务是满足对每一个特定的订单，在一个特定的客户的合同。对履行义务的完全满足的进展是用进度的成本-成本衡量方法来衡量的。成本输入是基于安装在该客户所在地的材料数量和相关的劳动力成本，与特定订单的总预期成本相比较。亚细亚收入被确认为客户能够接受和利用我们的服务所提供的利益。每个合同都包含一个或多个基于所交付的服务的单个订单。当合同作出修改时，通常认为剩余的货物或服务是不同的，我们承认修改的收入是一项单独的履约义务。当材料和安装服务被捆绑在一个合同中时，我们将这些项目合并成一个性能义务，因为总体承诺是转移合并的项目。
我们分销部门的收入是在产品所有权和损失风险转移给我们的客户时确认的，这代表了客户能够指导产品的使用并从产品中获得实质上的所有利益的时间点。控制权何时被视为转让取决于合同中商定的运输条件。
在销售时，我们记录了客户计划和奖励产品的收入估计减少，包括基于历史经验的特殊定价和其他基于数量的奖励，这些都是不断调整的。我们与客户的合同期限相对较短，一般少于
我们记录合同资产时，我们已经履行了我们的履行义务之前，帐单和合同责任时，收到客户付款之前，我们的履行义务。我们的合同资产和负债的期初余额和期末余额之间的差异主要是由于我们的履约时间和客户付款的时间所致。亚细亚我们剩余的履约义务预计将在今后12个月内得到确认。
10
Content表
TOPBUILD公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
下表为我们与客户签订的合同资产和合同负债，单位为千：
列在 | 截至 | ||||||
浓缩合并 | 三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
资产负债表 | 2020 | 2019 | |||||
合同资产： | |||||||
应收账款，未开票 | 应收账款净额 | $ | | $ | | ||
合同负债： | |||||||
递延收入 | 应计负债 | $ | | $ | | ||
4.善意和其他无形资产
我们有
在2019年第四季度，我们对我们的善意进行了年度评估，结果是
截至2020年3月31日的三个月商誉账面金额按部门分列如下：
| 总亲善 |
|
| 总亲善 |
| 商业银行 |
| 净亲善 | |||||||
在… | 在… | 减值 | 在… | ||||||||||||
2019年12月31日 | 加法 | 2020年3月31日 | 损失 | 2020年3月31日 | |||||||||||
商誉，按部分分列： | |||||||||||||||
安装 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
分布 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
商誉总额 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
看见附注13-业务合并在本季度发生的收购中确认的商誉。
其他无形资产净额包括客户关系、竞业禁止协议和商标/商号。下表列出了我们的其他无形资产(以千计)：
截至 | ||||||
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
总定值无形资产 |
| $ | | $ | | |
累计摊销 |
| ( | ( | |||
净资产 |
| | | |||
不摊销的无限期无形资产 |
| — | — | |||
其他无形资产净额 |
| $ | | $ | | |
下表列出了我们的摊销费用，以千元计：
截至3月31日止的三个月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
摊销费用 | $ | | $ | | ||
11
Content表
TOPBUILD公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
5.长期债务
下表对我们的未偿债务本金余额与我们精简的综合资产负债表进行了核对，单位为千：
截至 | ||||||
| 三月三十一日 |
| 十二月三十一日 | |||
2020 |
| 2019 | ||||
高级注释- | $ | | $ | | ||
定期贷款 | | | ||||
设备说明 | | | ||||
未摊销债务发行成本 | ( | ( | ||||
债务总额，扣除未摊销债务发行成本 | | | ||||
减：长期债务的当期部分 | | | ||||
长期债务总额 | $ | | $ | | ||
下表列出截至2020年3月31日我们未偿债务余额的剩余本金(千)：
按期分列的应付款项 | |||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||
高级注释 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||||
定期贷款 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||||
设备说明 | | | | | | — | | ||||||||||||||
共计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
经修订的信贷协议和高级定期担保贷款机制
2020年3月20日，该公司签订了一项经修订的信贷协议，对原信用协议进行了更新、修改和重申。经修订的信贷协议提供定期贷款安排，总本金为$
下表概述了我们经修订的信贷协议的主要条款(千美元)：
高级有担保定期贷款设施 | $ | | |
增量设施下的新增定期贷款和(或)左轮手枪能力(A) | $ | | |
旋转设施 | $ | | |
循环贷款下签发信用证的分限额(B) | $ | | |
循环贷款的次级限额(B) | $ | | |
截至2020年3月31日的利率 | | % | |
预定到期日 |
| (a) | 在增量机制下可获得更多的借款能力，但须符合某些条款和条件(包括现有或新的放款人就这种额外借款能力提供承付款)。 |
| (b) | 使用发放信用证和周转贷款的分限额减少了循环贷款机制的可用性。 |
12
Content表
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精简合并财务报表附注(未经审计)
根据经修订的信贷协议须支付的借款利息，以适用的保证金利率为基础，另加我们的选择，包括：
| ● | (I)联邦基金利率中最高的一个。 |
| ● | 一种libor利率(或可比较的后续利率)，参照与这类借款有关的利息期间美元存款的资金成本确定，但以最低限额为限。 |
经修订的“信用协议”考虑了公司和代理人今后的修正，规定以担保隔夜融资利率或另一种备用基准利率取代libor，同时适当考虑到类似的美元计价银团信贷安排的任何演变或现行惯例，用于此类替代基准，包括任何相关的数学或其他适用的调整。
适用的保证金率是根据我们的担保杠杆率确定的。在基本利率借款的情况下，适用的保证金利率范围为
旋转设施
本公司有未完成的备用信用证，以保证我们的财务义务与我们的工人补偿，一般保险，和汽车责任计划。这些备用信用证以及在我们循环贷款机制下借入的任何未偿款项都减少了循环贷款的供应。亚细亚
截至 | ||||||
三月三十一日 |
| 十二月三十一日 | ||||
| 2020 |
| 2019 | |||
旋转设施 | $ | | $ | | ||
减：备用信用证 | ( | ( | ||||
循环设施下的可用性 | $ | | $ | | ||
如有任何未使用的承付款，我们须向贷款人缴付承担费用。
高级注释
高级债券是我们的高级无担保债务，并在
13
Content表
TOPBUILD公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
设备说明
截至2019年12月31日，该公司已发布$
契诺符合性
我们的高级债券的契约载有习惯上的限制性契约，除其他事项外，这些契约通常限制我们承担额外债务和发行优先股的能力；建立留置权；支付股息、购买股本股份、偿还次级债务或进行投资；限制某些附属公司的分配；发行担保；发行或出售某些附属公司的股本；出售资产；与附属公司进行交易；以及实现合并。高级债券契约还包含违约的惯常事件，在某些情况下，必须给予宽限期和补救期。一般情况下，如果违约事件发生并仍在继续，则契约下的受托人或至少持有
经修订的信贷协议载有若干契约，其中除其他外，限制公司招致额外负债或留置权的能力；作出某些投资或贷款；作出某些有限制的付款；进行合并、合并、出售重要资产及其他基本改变；与联营公司进行交易；订立限制附属公司招致留置权或派息的能力的协议；或作出某些会计上的更改。修订后的信贷协议载有惯常的肯定契约及违约事件。
经修订的信贷协议要求我们在整个协议期间保持净杠杆率和最低利率覆盖率。下表概述了本季度报告所涉期间生效的主要金融契约：
截至2020年3月31日 | ||
最大净杠杆率 | ||
最低利率覆盖率 | ||
截至期间结束时的遵守情况 | 在遵守中 |
6.公允价值计量
按经常性计算的公允价值
现金和现金等价物、应收账款、净额和应付帐款的账面价值由于这些工具的短期性质而被视为各自公允价值的代表。我们以公允价值衡量与企业合并有关的或有代价负债。附注13-业务合并。
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非经常性公允价值
公允价值计量被应用于我们的长期债务投资组合. 我们相信，我们的定期贷款的账面价值接近公平市场价值，主要是因为我们的业务和信贷风险简介所反映的偿还债务的不履行风险，自我们根据经修订的信用协议承担债务义务以来，并没有发生实质性的变化。此外，由于我们的定期贷款的浮动利率性质，市场价值不受一般利率水平变化的影响，就像固定利率债务的情况一样。根据接近二零二零年三月三十一日的高级债券活跃市价(一级公允价值计量)，我们估计高级债券的公允价值约为元。
7.部分信息
下表按部门分列了我们的净销售额和经营业绩，单位为千：
截至3月31日止的三个月 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
净销售额 | 营业利润(B) | |||||||||||
我们按部门分列的业务如下： | ||||||||||||
安装 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分布 | | | | | ||||||||
公司间冲销 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
共计 | $ | | $ | | | | ||||||
一般公司开支，净额(C) | ( | ( | ||||||||||
营业利润 | | | ||||||||||
其他费用，净额 | ( | ( | ||||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||||||||
| (a) | 我们所有的业务都设在美国。 |
| (b) | 分部营业利润包括根据直接利益或使用情况(例如直接支持分部的公司雇员的薪金)分配给经营部门的一般公司费用。 |
| (c) | 一般公司费用，净额包括公司人力资源、财务和法律等职能部门的费用，包括工资、福利和其他相关费用。 |
8.租赁
我们为我们的安装分支机构、配送中心、我们在佛罗里达州代托纳海滩的分支支持中心、车辆和某些设备提供租赁服务。此外，我们还从被收购公司的某些关联方，主要是前业主(在某些情况下是目前的管理人员)那里租赁某些经营设施。这些关联方租约对我们未经审计的合并经营报表并不重要。截至2020年3月31日，我们没有任何融资租赁。亚细亚
在合同开始时，我们根据存在的独特事实和情况确定合同是否是或包含租赁。我们的设施经营租赁包括租赁和非租赁固定成本部分，在计算最低租赁付款现值时，我们将其作为一个单独的租赁部分加以考虑。可变租赁和非租赁费用部分按已发生的费用计算，主要包括在所附未经审计的合并业务报表的销售成本中。可变成本包括公用区域维护、公用事业、房地产税、保险以及出租人转嫁的其他运营成本。这些可变成本部分包括在我们的运营租赁成本中。
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经营租赁付款在未经审计的合并经营报表中确认为一项开支，在租赁期限内以直线方式进行，包括公司合理地期望行使的未来期权期，因此，无论实际付款是什么时候，租赁期间每个期间的租金费用都是相等的。这通常导致租金支出超过租赁初期的现金付款，而租金费用在以后几年低于现金支付。租金确认费用与实际租金付款之间的差额通常表示为ROU资产与租赁负债之间的差额。
在租赁开始日期，我们确认ROU资产和租赁负债。我们的租约可能包括或当我们合理地肯定我们会行使这一选择权时，租约将反映在租赁负债和相应的ROU资产的计算中。对于初始租赁期限为12个月或更短的短期租约，我们不承认ROU资产和租赁负债。我们将与短期租赁相关的租赁付款确认为租赁期内的直线费用。
租赁负债最初是以租赁开始之日未付租约付款的现值来衡量的。租赁责任根据我们最初通过ASU 2016-02时对所有现有租约或对租赁期限的修改或所有未来租约开始时的IBR折现。我们的IBR包括关于设备票据发行获得的担保借款利率的重要假设，以及对具有类似信贷质量的公司的剩余租赁期限、基本资产和市场条件以及利率指数波动的调整。
ROU资产最初是按成本计量的，其中包括为租赁开始日期或之前的租赁付款而调整的租赁负债的初始数额，加上任何初始直接成本减去所收到的任何租赁奖励；ROU资产随后在整个租赁期间作为租赁负债的账面金额，加上初始直接费用，加上(减去)任何预付(应计)租赁付款，减去未摊销的租赁奖励余额。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.某些车辆租赁协议在租赁结束时有剩余价值担保，要求我们以原或其他计算价值的特定百分比返还资产。亚细亚
租赁费用的组成部分如下，主要包括在所附未经审计的合并业务报表的销售费用中，单位为千：
| 截至3月31日止的三个月 | |||||
2020 | 2019 | |||||
经营租赁费用(A) | $ | | $ | | ||
短期租赁费用 | | | ||||
分租收入 | ( | ( | ||||
净租赁成本 | $ | | $ | | ||
| (a) | 包括$ |
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截至2020年3月31日，按不可取消经营租赁计算的未来最低租赁付款如下：
按期间支付的款项 |
| ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年及其后 | |||
未来最低租赁付款总额 | | ||
减：估算利息 | ( | ||
2020年3月31日的租赁负债 | $ | | |
截至2020年3月31日，剩余租赁期限的加权平均数为
以下数额包括在(用于)业务活动一节所提供的现金流量(以千为单位)，即所附的未经审计的合并现金流量表：
| 截至3月31日止的三个月 | |||||
2020 | 2019 | |||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | ( | $ | ( | ||
9.等额所得税
我们的有效税率是
税收优惠$
截至2020年3月31日，递延税额净额为美元。
10.每股收入
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以同期内已发行的加权平均股份数，而不考虑普通股的等价物。
摊薄每股净收入是通过调整加权平均流通股数量来计算的，这种调整是为了稀释当期普通股等价物的稀释效应，采用国库股法确定。亚细亚
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每股基本和稀释净收益计算如下：
截至3月31日止的三个月 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
净收入(千)-基本收入和稀释收入 | $ | | $ | | ||
加权平均流通股数目-基本 | | | ||||
普通股等价物的稀释效应： | ||||||
具有基于服务条件的rsa | | | ||||
具有市场条件的rsa | | | ||||
基于性能条件的rsa | | | ||||
股票期权 | | | ||||
已发行普通股加权平均数目-稀释后 | | | ||||
普通股基本净收益 | $ | | $ | | ||
摊薄每股净收益 | $ | | $ | | ||
下表汇总了不包括在计算稀释后每股净收入中的股份，因为它们的效果是反稀释的：
截至3月31日止的三个月 | ||||||
2020 |
| 2019 | ||||
抗稀释普通股等价物： | ||||||
具有基于服务条件的rsa | | | ||||
具有市场条件的rsa | | | ||||
基于性能条件的rsa | — | — | ||||
股票期权 | | | ||||
总抗稀释普通股等价物 | | | ||||
11.股份补偿
自2015年7月1日起，我们符合资格的员工开始参与2015年的长期投资协议。2015年新的长期投资协议授权董事会授予股票期权、股票增值权、限制性股份、限制性股票单位、业绩奖励和股利等价物。所有赠款都是通过发行新股进行的，不超过
以股份为基础的补偿费用包括在销售、一般和行政费用中。与股份补偿金有关的所得税效果包括在所得税费用中。
截至3月31日止的三个月 | ||||||
2020 | 2019 | |||||
股份补偿费用 | $ | | $ | | ||
实现所得税效益 | $ | | $ | | ||
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下表汇总了截至2020年3月31日的三个月的以股票为基础的赔偿活动，单位为千，但每股金额除外：
RSAS | 股票期权 | |||||||||||||||
股份数目 |
| 加权平均分配日期 |
| 股份数目 |
| 加权平均分配日期 |
| 加权平均行使价格 |
| 骨料 | ||||||
2019年12月31日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
获批 | | $ | | | $ | | $ | | ||||||||
转换/行使 | ( | $ | | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
被没收 | ( | $ | | ( | $ | | $ | | ||||||||
2020年3月31日 | | $ | | | $ | | $ | | $ | | ||||||
2020年3月31日(A) | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
| (a) | 现有股票期权的加权平均剩余合约期限约为 |
未确认的基于股份的赔偿费用如下表所示，单位为千美元：
截至2020年3月31日 | ||||||
未确认的补偿费用 | 加权平均 | |||||
RSAS | $ | | ||||
股票期权 | | |||||
与未获赔偿有关的未确认赔偿费用共计 | $ | | ||||
我们基于性能条件的RSA每季度进行评估，并根据实现或超过绩效目标的可能性对补偿费用进行调整。亚细亚
支出范围及相关费用 | |||||||||||||||
基于性能条件的rsa | 授予日期公允价值 | ||||||||||||||
2018年2月19日 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
(一九二九年二月十八日) | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
(二0二0年二月十七日) | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
在2020年第一季度，以业绩为基础的rsa于2017年2月21日根据累计发放。
采用蒙特卡罗模拟方法确定了2015年LTIP下基于市场条件的RSA的公允价值。亚细亚
2020 | 2019 | |||||||
计量期间(以年份为单位) | ||||||||
无风险利率 | | % | | % | ||||
股利收益率 | | % | | % | ||||
批出日以市场为基础的登记册服务协议的估计公允价值 | $ | | $ | | ||||
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采用Black-Soles期权定价模型计算了2015年LTIP下股票期权的公允价值。亚细亚
2020 | 2019 | |||||||
无风险利率 | | % | | % | ||||
预期波动率，使用历史收益波动率和隐含波动率 | | % | | % | ||||
预期寿命(以年份计) | ||||||||
股利收益率 | | % | | % | ||||
批出日期股票期权的估计公允价值 | $ | | $ | | ||||
12.股份回购计划
在2019年2月22日，我们的董事会批准了2019年的回购计划，根据该计划，公司可以购买最多$
从2019年11月4日起，根据2019年回购计划，我们签订了2019年ASR协议。我们付了美国银行的钱
自2018年11月7日起，根据2017年回购计划，我们加入了2018年ASR协议。我们付给摩根大通银行，N.A.
下表列出了在本报告所述期间，我们根据2019年和2017年回购计划回购股票的情况：
截至3月31日止的三个月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
回购股份数目 | ||||||
份额回购成本(单位：千) | $ | | $ | | ||
(一)截至二零二零年三月三十一日止的三个月
(B)截至2019年3月31日止的3个月
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13.商业组合
作为我们的战略的一部分，以补充我们的有机增长和扩大我们进入更多的市场和产品，我们完成了。
收购
2019年7月15日，我们收购了位于加利福尼亚州伯班克的一家绝缘公司Viking。大约$
在2020年2月20日，我们收购了固铂，一家为孟菲斯市场服务的商业玻璃公司。大约$
2020年2月24日，我们收购了位于纽约长岛的住宅绝缘公司Hunter。大约$
或有考虑
2017年2月27日，我们收购了EcoFoam的全部资产，EcoFoam是一家住宅和轻型商业绝缘安装公司，在科罗拉多州斯普林斯和丹佛设有分公司。约为$
收购维京公司包括一项或有考虑安排，要求TopBuild在实现年度总收入目标的基础上支付额外的考虑。
收购库珀包括一项或有考虑安排，要求TopBuild在实现年度总收入目标的基础上支付额外的考虑。
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下表列出了以千为单位的或有代价的公允价值：
| EcoFoam |
| 维京 | 库珀 | |||||
购置日期 | 2017年2月27日 | (2019年7月15日) | 2020年2月20日 | ||||||
购置日确认的或有代价的公允价值 | $ | | $ | | $ | | |||
2019年12月31日的或有考虑 | $ | | $ | | $ | — | |||
加法 | — | — | | ||||||
2020年3月31日终了三个月或有考虑公允价值的变化 | | | — | ||||||
截至2020年3月31日止三个月的或有代价付款 | — | — | — | ||||||
2020年3月31日或有考虑负债余额 | $ | | $ | | $ | | |||
14.应计负债
下表以千为单位列出应计负债的构成部分：
截至 | ||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
应计负债： | ||||||
工资、工资和佣金 | $ | | $ | | ||
保险负债 | | | ||||
递延收入 | | | ||||
应付长期债务利息 | | | ||||
其他 | | | ||||
应计负债总额 | $ | | $ | | ||
看见附注3-收入确认讨论我们的递延收入结余及有关的收入确认政策。
15.其他承付款项和意外开支
诉讼。我们在正常经营过程中受到某些索赔、指控、诉讼和其他诉讼的影响，包括因合同事项、知识产权、人身伤害、环境问题、产品责任、产品召回、建筑缺陷、保险、人事和就业纠纷、反托拉斯和其他事项，包括集体诉讼而引起的索赔、指控、诉讼和其他诉讼。我们认为我们在这些事项上有足够的抗辩，我们不相信这些事项的最终结果会对我们产生重大的不利影响。然而，我们不能保证在任何未决事项上我们都会占上风，今后我们可能会作出判断，解决索赔要求，或修改我们对这些问题结果的期望，这可能对我们的流动性和业务结果产生重大影响。
其他事项。我们签订合同，包括对我们经营的行业来说是标准的习惯补偿。此类赔偿包括客户就与我们的产品和工艺有关的问题向建筑商提出的索赔。在剥离和其他交易的同时，我们偶尔会提供与各种项目有关的习惯上的赔偿，其中包括：商标的可执行性；法律和环境问题；以及资产评估。我们评估在这些习惯补偿下我们可能承担责任的可能性，并在被认为可能发生的情况下适当记录估计的赔偿责任。
此外，我们亦与董事及高级人员签订弥偿协议，规定我们须就董事或高级人员的身分或服务而引起的法律责任作出赔偿，但适用法律所禁止的情况除外。
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我们偶尔会使用履约保证金来确保完成某些可以跨越多个会计期的较大客户合同的工作。履约保证金一般没有规定的到期日；相反，我们是在合同履约完成后从债券中释放的；我们还有未到期的执照和保险债券。
下表以千元为单位，概述我们的杰出表现、发牌、保险及其他债券：
截至 | ||||||
| 2020年3月31日 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | |||
未偿债券： | ||||||
履约保证金 | $ | | $ | | ||
许可证、保险和其他债券 | | | ||||
债券总额 | $ | | $ | | ||
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目录
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
概述
TopBuild公司总部设在佛罗里达州代托纳海滩，是美国建筑行业绝缘和其他建筑产品的领先安装和经销商。我们在纽约证券交易所交易，代码是“BLD”。
我们的业务分为两部分：自动安装(TruTeam)和分销(服务合作伙伴)。我们的安装部门通过我们的TruTeam承包商服务业务在全国范围内安装绝缘和其他建筑产品，截至2020年3月31日，该公司在美国有大约200个分支机构。我们安装各种绝缘应用，包括玻璃纤维浆料和卷筒，吹塑填充玻璃纤维，吹塑填充纤维素，聚氨酯喷雾泡沫。此外，我们还安装其他建筑产品，包括排水沟、玻璃和窗户、后漆产品、防火、车库门、壁炉、淋浴罩和壁橱架子。我们处理安装过程的每一个阶段，包括由领先制造商提供的材料采购，项目计划和物流，多阶段专业安装，以及安装质量保证。亚细亚
我们的销售部门通过我们的服务伙伴业务销售和销售绝缘和其他建筑产品，包括排水沟、壁炉、壁橱货架和屋顶材料。截至2020年3月31日，该公司在美国有大约75个分支机构。我们的服务伙伴客户基础包括数以千计的各种规格的绝缘承包商、排水沟承包商、风化承包商、其他承包商、经销商、金属建筑工程师和模块化房屋建造商。
我们相信，拥有TruTeam和服务合作伙伴为我们提供了许多独特的竞争优势。首先，我们两个业务部门的综合购买力，加上我们的国家规模，加强了我们与主要绝缘和其他建筑产品制造商的联系。这有助于确保我们是有竞争力的购买，并确保供应给我们当地的分支机构和配送中心。总体效果是通过我们的供应链驱动效率。第二，作为安装和分配的领导者，我们可以更有效地接触到更广泛的建筑商客户，而不管他们在美国的大小或地理位置如何，并在任何地方利用住房增长。第三，在行业衰退期间，许多在行业高峰时期直接从制造商那里购买的绝缘承包商会通过分销商进行采购。因此，这有助于减少我们业务中周期性波动的风险。
有关按分段分列的业务结果的其他详细信息，请参阅附注7-分段信息本季度报告第一部分第1项所载未经审计的合并财务报表，本季度报告在此以参考方式合并。 有关我们的策略、业务的实质趋势和季节性的更多细节，请 参见第二部分第7项，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析” 我们于2020年2月25日向美国证交会提交的截至2019年12月31日的年度报告，并就此进行了讨论。 在此以参考方式并入本文件。
冠状病毒业务更新
我们继续监测冠状病毒的流行及其对宏观经济和地方经济状况的影响。迄今为止，除少数几个州外，住宅和商业建筑已被视为一项基本服务。在这些地点，该公司继续运营；然而，虽然截至2020年3月31日的季度净销售额与上年同期相比有所增加，但由于大流行，销售量略有下降。不能保证我们所提供的服务将继续被认为是必要的，或使我们的服务难以或不可能提供的其他事件不会发生。我们正在努力确保我们员工的安全，包括增加我们在所有地点和所有公司车辆的清洁和消毒做法，以及限制旅行。此外，我们无法预测我们的客户是否会继续按目前的或典型的数量运作，他们的业务减少将对我们的业务产生负面影响。关于冠状病毒大流行对我们业务的潜在影响的进一步讨论，请参阅本季度报告中题为“Outlook”和“危险因素”的章节。
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目录
2020年第一季度与2019年第一季度相比
以下讨论和分析包含前瞻性报表，并应与未审计的精简合并财务报表、其附注以及本季度报告中题为“前瞻性报表”的章节一并阅读。
下表列出了我们的净销售额、毛利润、营业利润和利润率，详见我们精简的综合业务报表，以千计：
截至3月31日止的三个月 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
净销售额 | $ | 653,228 | $ | 619,330 | |||
销售成本 | 481,272 | 463,635 | |||||
销售成本比率 | 73.7 | % | 74.9 | % | |||
毛利 | 171,956 | 155,695 | |||||
毛利 | 26.3 | % | 25.1 | % | |||
销售、一般和行政费用 | 101,967 | 99,077 | |||||
销售、一般和行政费用与销售比率 | 15.6 | % | 16.0 | % | |||
经营利润 | 69,989 | 56,618 | |||||
营业利润率 | 10.7 | % | 9.1 | % | |||
其他费用，净额 | (8,503) | (9,269) | |||||
所得税费用 | (10,715) | (9,366) | |||||
净收益 | $ | 50,771 | $ | 37,983 | |||
净保证金 | 7.8 | % | 6.1 | % | |||
销售和运营
在截至2020年3月31日的三个月里，净销售额比2019年同期增长了5.5%。这一增长主要是由于销售量的增加、销售价格的上涨和收购。销售数量略有下降，原因是自冠状病毒大流行以来活动减少。
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的毛利率分别为26.3%和25.1%。主要原因是销售数量增加、销售价格上涨和运营效率提高的固定成本优势，部分抵消了原材料成本的提高。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，销售费用、一般费用和行政费用分别占销售额的15.6%和16.0%。销售费用、一般费用和行政费用占销售额的百分比下降，主要是由于固定成本有利于提高销售量，降低了收购和关闭成本。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，营业利润率分别为10.7%和9.1%。营业利润率的增加是由于对较高销售量有利的固定成本杠杆，销售价格提高，运营效率提高，以及收购和关闭成本降低，部分被较高的材料成本抵消。
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目录
业务部门业绩
下表按业务部门列出了我们的净销售额和营业利润率，单位为千：
截至3月31日止的三个月 | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比变化 |
| |||
按业务部门分列的销售情况： | |||||||||
安装 | $ | 475,873 | $ | 449,383 | 5.9 | % | |||
分布 | 214,223 | 204,464 | 4.8 | % | |||||
公司间冲销 | (36,868) | (34,517) | |||||||
净销售额 | $ | 653,228 | $ | 619,330 | 5.5 | % | |||
按业务部门分列的营业利润： | |||||||||
安装 | $ | 60,351 | $ | 51,299 | 17.6 | % | |||
分布 | 24,669 | 20,597 | 19.8 | % | |||||
公司间冲销和其他调整数 | (5,833) | (5,674) | |||||||
一般公司开支前的营业利润 | 79,187 | 66,222 | 19.6 | % | |||||
一般公司开支净额 | (9,198) | (9,604) | |||||||
经营利润 | $ | 69,989 | $ | 56,618 | 23.6 | % | |||
营业利润率： | |||||||||
安装 | 12.7 | % | 11.4 | % | |||||
分布 | 11.5 | % | 10.1 | % | |||||
一般公司开支前的营业利润率 | 12.1 | % | 10.7 | % | |||||
营业利润率 | 10.7 | % | 9.1 | % | |||||
安装
销售
与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月里，安装部门的销售额增长了2，650万美元，增幅为5.9%。销量增长2.7%，销售价格上涨2.2%，收购1.1%。由于冠状病毒大流行以来活动减少，销售量略有下降。
经营利润率
安装部分的营业利润率为12.7截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月分别为百分之十一点四和百分之十一点四。营业利润率的增加是由于对较高的销售量产生有利的固定成本杠杆、提高销售价格和提高运营效率，这部分被较高的材料成本所抵消。
分布
销售
在截至2020年3月31日的三个月里，分销部门的销售额比2019年同期增长了980万美元，增幅为4.8%。销量增长3.8%，销售价格上涨0.9%。销售数量略有下降，原因是自冠状病毒大流行以来活动减少。
经营利润率
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，分销部门的营业利润率分别为11.5%和10.1%。营业利润率的增加是由于对较高的销售量产生有利的固定成本杠杆、提高销售价格和提高运营效率，这部分被较高的材料成本所抵消。
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目录
其他项目
其他费用，净额
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，其他支出净额主要由利息支出构成，分别为850万美元和930万美元。利率下降的主要原因是银行同业拆借利率较低，而我们的定期贷款结余亦较低。
所得税费用
截至2020年3月31日的三个月，所得税支出为1070万美元，有效税率为17.4%，而2019年同期的实际税率为940万美元，实际税率为19.8%。2020年有效税率较低的原因是，在2020年，与基于股份的补偿相关的福利有所增加。
现金流量和流动性
所述期间现金和现金等价物的主要来源(用途)摘要如下：
截至3月31日止的三个月 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
现金和现金等价物的变化： | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 72,930 | $ | 23,522 | ||
用于投资活动的现金净额 |
| (36,224) |
| (10,122) | ||
用于筹资活动的现金净额 | (34,474) |
| (16,051) | |||
这一期间的增加(减少) | $ | 2,232 | $ | (2,651) | ||
在截至2020年3月31日的三个月中，业务活动提供的净现金流量与前一年相比增加了4 940万美元。出现这一变化的主要原因是净收入、应收账款收款时间和库存支出增加。
在截至2020年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金为3 620万美元，主要包括购买财产和设备(主要是车辆)的1 590万美元和用于收购库珀和亨特的2 050万美元。在截至2019年3月31日的三个月中，用于投资活动的现金净额为1 010万美元，主要包括1 020万美元用于购买财产和设备，主要是车辆。亚细亚
在截至2020年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为3 450万美元。在截至2020年3月31日的三个月中，我们根据2019年回购计划使用了1 410万美元用于回购普通股，1 030万美元用于购买普通股，用于支付与归属和行使股票奖励有关的扣缴税款，770万美元用于支付我们根据经修订的信用协议和设备票据发放的定期贷款，以及230万美元的债务发行成本，原因是我们签订了一个新的定期贷款和循环信贷机制。在截至2019年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金净额为1 610万美元。在截至2019年3月31日的三个月内，我们用560万美元支付了我们根据原始信用协议和设备票据发放的定期贷款，560万美元用于购买普通股，用于支付与归属和行使股票奖励有关的扣缴税款义务，460万美元用于根据2019年回购计划回购普通股。我们还为圣罗莎支付了30万美元的或有价值。
我们正在密切管理我们的资产负债表，包括最大限度地增加我们的现金流，以维护我们坚实的基础，并在我们继续努力应对冠状病毒大流行的影响时提供稳定。截至2020年3月31日，我们有充足的流动资金，有1.87亿美元的现金和3.886亿美元的可供使用的循环贷款能力。我们认为，我们来自业务的现金流量，再加上我们目前的现金水平和可用的借款能力，将足以支持我们目前的业务和周转资金需求，尽管目前由于冠状病毒导致经济活动减少。亚细亚
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下表以千为单位总结了我们的流动性：
截至 | ||||||
三月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
现金和现金等价物(A) | $ | 187,039 | $ | 184,807 | ||
旋转设施 | 450,000 | 250,000 | ||||
减：备用信用证 | (61,382) | (61,382) | ||||
循环设施下的可用性 | 388,618 | 188,618 | ||||
总流动性 | $ | 575,657 | $ | 373,425 | ||
(A)我们的现金和现金等价物包括AAA评级的货币市场基金以及在我们的活期存款账户中持有的现金。
我们偶尔会使用履约保证金来确保完成某些可以跨越多个会计期的较大客户合同的工作。履约保证金一般没有规定的到期日；相反，我们是在合同履约完成后从债券中释放的；我们还有未到期的执照和保险债券。有关我们截至二零二零年三月三十一日的未偿还债券的资料，现以附注15-其他承付款和意外开支本季度报告第一部分第1项所载未经审计的合并财务报表。
展望
自冠状病毒大流行以来，美国经济活动普遍减少。虽然建筑活动一般被认为是各市镇的一项基本服务，但自宣布公共卫生紧急情况以来，不确定性继续存在。管理部门继续评估业务的各个方面，并继续在允许安装和分配服务并可安全进行的地点开展业务。冠状病毒大流行在多大程度上影响我们的业务、业务结果和财务状况将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，无法预测，包括但不限于大流行病的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或处理其影响的行动、恢复正常经济和业务活动的速度和程度。即使在冠状病毒大流行已经消退之后，我们也可能由于其全球经济影响，包括已经发生或将来可能发生的任何衰退，继续对我们的业务造成不利影响。
表外安排
在截至2020年3月31日的季度内，除了短期租约、信用证、履约和许可证债券外，我们没有任何重要的表外安排，这些安排已在本季度报告第1部分第1项中披露。
合同义务
我们的合同义务与我们在截至2019年12月31日的年度报告中披露的义务相比没有实质性的变化，如2020年2月25日提交给美国证交会的，除了我们在2020年3月20日对原始信贷协议的修正外。中披露的进一步信息附注5-长期债务在本季度报告第1部分第1项所载的未经审计的合并财务报表中。
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关键会计政策
我们按照公认会计准则编制我们精简的合并财务报表。编制这些财务报表要求我们在财务报表之日对报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露以及报告所述期间的销售和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同。我们的关键会计政策与2020年2月25日向SEC提交的截至2019年12月31日的年度报告中的报告并没有改变，除非ASU 2016-13的通过要求如此。见下文所披露的进一步资料附注2-会计政策在本季度报告第1部分第1项所载的未经审计的合并财务报表中。
新会计准则的适用
有关适用新会计准则的资料可参阅附注2-会计政策本季度报告第一部分第1项所载未经审计的合并财务报表。
前瞻性陈述
本报告中的陈述反映了我们对未来时期的看法，包括我们未来的计划和业绩，构成了1995年“私人证券诉讼改革法”下的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以用诸如“将”、“会”、“预期”、“预期”、“相信”、“设计”、“计划”或“打算”等词语来识别，这些词语的负面性以及对未来时期的类似提及。这些观点涉及难以预测的风险和不确定性，因此，我们的实际结果可能与我们前瞻性声明中讨论的结果大不相同。我们告诫你不要过分依赖这些前瞻性的陈述.我们未来的表现可能受到以下因素的影响：冠状病毒大流行对美国经济的持续时间和影响，特别是在住宅和商业建筑方面；我们在受冠状病毒大流行影响的市场上继续运作的能力以及从我们的客户那里收取应收账款的能力；我们对住宅新建筑、住宅修理/改造和商业建筑的依赖；我们对第三方供应商和制造商的依赖；我们吸引、发展和留住有才能的人员以及销售和劳动力的能力；我们在各地点保持一贯做法的能力；以及我们保持我们的竞争地位的能力。我们在2020年2月25日向SEC提交的截至2019年12月31日的年度报告中，讨论了我们在题为“风险因素”的标题下面临的重大风险。, 以及在我们向证券交易委员会提交的后续报告中题为“风险因素”的标题下。我们在本文件中的前瞻性陈述只在本文件提交之日说明。可能导致我们实际结果不同的因素或事件可能不时出现，我们不可能预测所有这些因素或事件。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新任何前瞻性的声明，因为新的信息，未来的事件，或其他。
项目3.市场风险的定量和定性披露
利率风险
2020年3月20日，该公司签订了经修订的信用协议，该协议对原信用协议进行了更新、修改和重申。经修订的信贷协定包括一项数额为3000万美元的高级定期担保贷款机制和4.5亿美元的循环贷款机制。此外，我们亦有未偿还的高级债券，总本金结余为四亿元。高级债券的利率是固定的，因此不受利率波动的影响而不包括在下文的计算范围内。
根据修正后的信贷协定，定期贷款安排和循环贷款的应付利息都是以可变利率为基础的。因此，我们面对与这一未偿还债务的利率波动有关的市场风险。截至二零二零年三月三十一日，我们的定期贷款安排有3亿元未偿还，而截至该日的适用利率为2.02%。根据我们截至2020年3月31日根据经修订的信贷协议未偿还的借款，利率提高100个基点将导致我们的年化利息开支增加290万美元。截至2020年3月31日，循环融资机制下没有未清余额。
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项目4.对照控制和程序
对披露控制和程序的评估
截至本季度报告所涉期间结束时，我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(因为这一术语在“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条中得到了界定)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的最近一个财政季度中，公司对财务报告的内部控制没有变化(因为根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定)，这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他资料
项目1.类似的法律程序
“诉讼”标题下的信息附注15-其他承付款和意外开支对于本季度报告第一部分第1项所载未经审计的压缩合并财务报表，本季度报告第1项以本季度报告为准。
项目1A。风险因素
以下风险因素应与本公司截至2019年12月31日的年度报告中披露的风险因素一并解读，该报告于2020年2月25日提交给美国证交会。
冠状病毒大流行可能对我们的业务产生不利影响。
美国经济受到冠状病毒大流行的严重影响，给个人和企业造成了广泛的不确定性。美国国土安全部认为建筑服务是一项重要的基础设施活动，除少数州外，住宅和商业建筑获准继续进行。该公司继续在那些允许安装和分配服务并可安全进行的地点开展业务，但不能保证这些业务不会受到影响或要求今后完全停止。此外，冠状病毒大流行的持续时间和正常活动的相关中断是不可预测的，也不能预测冠状病毒大流行将对公司的业务和财务业绩产生多大的影响。
项目2.股本证券的非注册销售和收益的使用
下表提供了截至2020年3月31日三个月的普通股回购情况，但股票和每股数据除外：
期间 | 购买股份总数 | 普通股平均价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份数目 | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值 | ||||||
二零二零年一月一日至二零二零年一月三十一日 | — | $ | — | — | $ | 89,114 | ||||
2020年2月1日至2月29日 | — | $ | — | — | $ | 89,114 | ||||
2020年3月1日至3月31日(A) | 188,100 | $ | 75.10 | 261,555 | $ | 74,987 | ||||
共计 | 188,100 | $ | 75.10 | 261,555 | ||||||
(A)在 截至2020年3月31日的一个月期间，作为公开宣布的计划或计划的一部分，购买的股票数量包括我们作为2019年ASR协议最终结算所收到的73，455股股票。有关更多信息，请参见注12-股份回购计划本季度报告第一部分第1项所载未经审计的精简合并财务报表，附注以参考方式纳入本项目2。
所有回购都是使用现金资源进行的。本次披露不包括为解决与股票奖励归属和行使股票期权有关的法定雇员预扣缴而回购的股份。
第3项.高级证券的自动违约
不适用。
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项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他相关信息
不适用。
项目6.展览
所附证物索引上所列的证物作为本季度报告的一部分存档或提供(如该索引所述)，并以参考方式纳入本报告。
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展品索引
| 以引用方式合并 | 归档 | ||||||||
展览编号。 |
| 展览名称 |
| 形式 |
| 陈列品 |
| 提交日期 |
| 随函 |
10.1 | 修订和恢复日期为2020年3月20日的“TopBuild Corp.，美国银行，N.A.”作为行政代理人，以及其他贷款人和代理人之间的协议，日期为2020年3月20日。 | 8-K | 10.1 | 3/23/2020 | ||||||
10.2 | 经修订和恢复的“2020年3月20日美国银行TopBuild Corp.作为行政代理的安全和抵押协议”及其设保人方之间的协议 | 8-K | 10.2 | 3/23/2020 | ||||||
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14和15d-14所要求的首席执行官证书 | X | ||||||||
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的细则13a-14和15d-14所要求的首席财务官证书 | X | ||||||||
32.1‡ | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的特等执行干事认证 | |||||||||
32.2‡ | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书 | |||||||||
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | X | ||||||||
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | X | ||||||||
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | X | ||||||||
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | X | ||||||||
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | X | ||||||||
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | X | ||||||||
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) | X | ||||||||
随函附上‡ | ||||||||||
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
| TOPBUILD公司 | |
|
| |
|
| |
| 通过： | s/约翰S.彼得森 |
| 姓名： | 约翰·彼得森 |
| 标题： | 副总裁兼财务主任 |
|
| (首席财务主任) |
(二零二零年五月五日)
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