Document

截至3月31日的三个月，

与利率互换有关的未实现损失

美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(第一标记)

(X)依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

截至2020年3月31日止的季度

或

根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡时期。

佣金档案编号1-12431

联合银行公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)



新泽西	22-3282551
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)	(国税局雇主识别号码)

64号旧公路22号，克林顿，新泽西州	08809
(主要行政办公室地址)	(邮政编码)

登记人电话号码，包括区号(908)730-7630

根据“交易法”第12(B)条登记的证券：



每一班的职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股	安蒂	纳斯达克

根据“交易法”第12(G)条登记的证券：无

(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，经修订的“证券交易法”第13条或第15(D)条规定，在过去12个月内(或在要求登记人提交此类报告的较短期限内)；(2)在过去90天内一直受这类申报要求的约束：

是的，没有☐

通过检查注册人是否已以电子方式提交，说明每个交互数据文件必须根据条例S-T(本章第232.405条)规则第四零五条在过去12个月内提交(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是的，没有☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司(如“外汇法”第12b-2条规定的)：

大型加速报录机☐转码成品率成长型成长型公司☐成长型公司(☐)的成长型成长型公司(☐)

如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为“交易法”第12b-2条规定的空壳公司：

是的(☐)

登记人每类普通股的流通股数，截至2020年4月30日普通股，无票面价值：10，883，281股流通股。



第一部分	合并财务信息	页#

项目1	合并财务报表(未经审计)	3

	截至2020年3月31日及2019年12月31日的综合资产负债表	3

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月综合收入报表	4

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入综合报表	5

	截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益变动合并报表	6

	截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表	7

	合并财务报表附注	9

项目2	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	41

项目3	市场风险的定量和定性披露	56

项目4	管制和程序	57

第二部分	其他资料	58

项目1	法律程序	58

项目1A	危险因素	58

项目2	未登记的股本证券出售和收益的使用	59

项目3	高级证券违约	59

项目4	矿山安全披露	59

项目5	其他资料	59

项目6	展品	60

	签名	61

	展示索引	62

	展览31.1

	展览31.2

	展览32.1

第一部分：金融信息的自愿性

第1项

联合银行公司

合并资产负债表

(未经审计)



(单位：千)	2020年3月31日			2019年12月31日
资产
现金和银行应付款项	$	20,377		$	21,106
出售的联邦基金和有息存款	158,618			136,910
现金和现金等价物	178,995			158,016
证券：
可供出售的债务证券(2020年摊销成本为55，894美元，2019年为63，883美元)	56,290			64,275
容易确定公允价值的股票证券(2020年摊销成本为2 112美元，2019年为2 218美元)	1,712			2,289
证券总额	58,002			66,564
贷款：
为出售而持有的小额信贷	10,726			13,529
SBA投资贷款	37,074			35,767
商业贷款	786,078			765,032
住宅按揭贷款	456,072			467,706
消费贷款	149,695			143,524
贷款总额	1,439,645			1,425,558
贷款损失备抵	(17,376		)	(16,395		)
贷款净额	1,422,269			1,409,163
房地和设备，净额	21,046			21,315
银行拥有的人寿保险(“BOLI”)	26,379			26,323
递延税款资产	6,305			5,559
联邦住房贷款银行(FHLB)股票	9,054			14,184
应计未收利息	7,396			6,984
其他拥有的房地产(“OREO”)	1,523			1,723
善意	1,516			1,516
预付费用和其他资产	7,591			7,595
总资产	$	1,740,076		$	1,718,942
负债与股东权益
负债：
存款：
无利息需求	$	334,731		$	279,793
有息需求	166,990			176,335
储蓄	388,213			389,795
时间，100，000美元以下	278,776			195,446
时间，100，000至250，000美元	121,656			126,192
时间，250，000美元及以上	88,252			82,553
存款总额	1,378,618			1,250,114
借来的资金	169,000			283,000
附属债券	10,310			10,310
应付应计利息	237			455
应计费用和其他负债	17,606			14,354
负债总额	1,575,771			1,558,233
股东权益：
普通股	90,370			90,113
留存收益	74,939			70,442
国库券	(172		)	—
累计其他综合(损失)收入	(832		)	154
股东权益总额	164,305			160,709
负债和股东权益合计	$	1,740,076		$	1,718,942
期终普通股
已发行股份	10,894			10,881
流通股	10,883			10,881
国库券	11			—

所附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。

联合银行公司

综合收入报表

(未经审计)



	截至3月31日的三个月，
(单位：千，但每股数额除外)	2020			2019
利息收入
出售的联邦基金和有息存款	$	188		$	221
FHLB股票	109			116
证券：
应税	511			475
免税	22			29
证券总额	533			504
贷款：
SBA贷款	985			995
商业贷款	9,933			9,069
住宅按揭贷款	5,770			5,560
消费贷款	2,067			2,035
贷款总额	18,755			17,659
利息收入总额	19,585			18,500
利息费用
计息活期存款	478			409
储蓄存款	851			1,119
定期存款	2,447			2,007
借入的资金和次级债券	565			749
利息费用总额	4,341			4,284
净利息收入	15,244			14,216
贷款损失准备金	1,500			500
贷款损失备抵后的净利息收入	13,744			13,716
无利息收入
支行费收入	317			368
服务费和贷款费收入	376			442
为出售而持有的SBA贷款的销售收益，净额	473			316
按揭贷款出售收益净额	1,051			350
博利收入	173			151
证券净收益(损失)	(170		)	100
其他收入	325			295
非利息收入总额	2,545			2,022
无利息费用
补偿和福利	5,439			4,845
入住率	624			694
处理和通信	708			716
家具和设备	655			659
专业服务	332			288
征集贷款和OREO费用	186			66
其他贷款费用	89			46
存款保险	88			167
广告	290			348
董事费用	200			163
其他费用	712			486
非利息费用总额	9,323			8,478
所得税准备金前的收入	6,966			7,260
所得税准备金	1,598			1,520
净收益	$	5,368		$	5,740

普通股净收益-基本收入	$	0.49		$	0.53
普通股净收益-稀释	$	0.49		$	0.52

加权平均普通股流通股基础	10,883			10,801
已发行加权平均普通股	11,037			10,955

所附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。

联合银行公司

综合收益报表

(未经审计)



	最后三个月
	2020年3月31日									2019年3月31日
(单位：千)	税前金额			所得税费用(福利)			扣除税额			税前金额			所得税费用(福利)			扣除税额
净收益	$	6,966		$	1,598		$	5,368		$	7,260		$	1,520		$	5,740
其他综合损失
可供出售的债务证券：
本期间产生的证券未变现持有(亏损)收益	(166		)	(35		)	(131		)	313			73			240
减：计入净收入的证券收益(损失)类别调整数	(170		)	(36		)	(134		)	100			21			79
可供出售的债务证券未实现收益共计	4			1			3			213			52			161

与确定的福利计划有关的调整数：
前期服务费用摊销	21			6			15			21			(70		)	91
与确定福利计划有关的调整共计	21			6			15			21			(70		)	91

现金流量套期保值未实现净损失：
本期间产生的现金流量套期保值未变现持有损失	(1,410		)	(406		)	(1,004		)	(408		)	(106		)	(302		)
现金流量套期保值未实现损失总额	(1,410		)	(406		)	(1,004		)	(408		)	(106		)	(302		)
其他综合损失共计	(1,385		)	(399		)	(986		)	(174		)	(124		)	(50		)
综合收入总额	$	5,581		$	1,199		$	4,382		$	7,086		$	1,396		$	5,690

所附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。

股东权益变动合并报表

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月

(未经审计)



	股票							累计其他						共计
(单位：千)	股份		金额		留存收益			综合收入(损失)			国库券			股东权益
馀额，2019年12月31日	10,881		$	90,113	$	70,442		$	154		$	—		$	160,709
净收益	—		—		5,368			—			—			5,368
其他综合损失，扣除税后	—		—		—			(986		)	—			(986		)
普通股股利(每股0.08美元)	—		30		(871		)	—			—			(841		)
普通股发行及相关税收影响(1)	13		227		—			—			—			227
按成本购买国库库存	(11	)									(172		)	(172		)
余额，2020年3月31日	10,883		$	90,198	$	74,939		$	(832	)	$	(172	)	$	164,305



	股票						累计其他			共计
(单位：千)	股份	金额		留存收益			综合损失			股东权益
余额，2018年12月31日	10,780	$	88,484	$	50,161		$	(157	)	$	138,488
净收益	—	—		5,740			—			5,740
其他综合损失，扣除税后	—	—		—			(50		)	(50		)
普通股股利(每股0.07美元)	—	26		(756		)	—			(730		)
普通股发行及相关税收影响(1)	42	269		—			—			269
余额，2019年3月31日	10,822	$	88,779	$	55,145		$	(207	)	$	143,717

(1)包括根据雇员福利计划发行普通股，其中包括非合格股票期权和限制性股票费用相关分录、雇员期权行使和行使期权的税收利益。

所附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。

໿

联合银行公司

现金流动合并报表

(未经审计)



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020			2019
业务活动：
净收益	$	5,368		$	5,740
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
贷款损失准备金	1,500			500
证券购买溢价和折扣的摊销净额	59			37
折旧和摊销	317			121
递延所得税(福利)费用	(347		)	82
净安全收益	(301		)	—
股票补偿费用	365			283
OREO的估价减记	200			—
为出售而持有的按揭贷款的收益净额	(622		)	(258		)
为出售而持有的SBA贷款的销售收益，净额	(473		)	(316		)
为出售而持有的按揭贷款的来源	(38,562		)	(19,431		)
出售小额信贷贷款的来源	(2,595		)	(2,412		)
出售供出售的按揭贷款的收益，净额	39,184			19,689
出售供出售的小额信贷的收益，净额	5,850			6,511
博利收入	(173		)	(151		)
其他资产和负债的净变动	1,714			819
经营活动提供的净现金	11,484			11,214
投资活动
按成本购买FHLB股票	(22,275		)	(20,295		)
到期日和到期日所持证券的本金付款	—			89
可供出售的债务证券的到期日和本金支付	2,198			959
出售可供出售的证券所得收益	6,029			—
出售权益证券所得收益	111			—
赎回FHLB股票所得收益	27,405			20,970
贷款净增加额	(17,277		)	(12,541		)
BOLI收益	117			—
购置房地和设备	(166		)	(109		)
用于投资活动的现金净额	(3,858		)	(10,927		)
筹资活动
存款净增加	128,504			18,899
新借款收益	109,000			175,000
偿还借款	(223,000		)	(190,000		)
行使股票期权的收益	34			166
为支付雇员税务责任而保留的股份的公平市价	(172		)	—
普通股股利	(841		)	(730		)
购买国库券	(172		)	—
筹资活动提供的现金净额	13,353			3,335
现金和现金等价物增加	20,979			3,622
现金和现金等价物，期初	158,016			145,515
现金和现金等价物，期末	$	178,995		$	149,137

联合银行公司

现金流动综合报表(续)

(未经审计)



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020		2019
补充披露
现金：
已付利息	$	4,559	$	4,271
已缴所得税	$	1,782	$	52
非现金投资活动：
租赁负债和使用权资产的确定	$	—	$	2,765
为出售而持有的小额信贷移转至到期日	$	1,024	$	—
服务权资本化	$	486	$	211
将贷款移交给OREO	$	—	$	328

所附的综合财务报表附注是这些报表的组成部分。

联合银行公司

合并财务报表附注(未经审计)

2020年3月31日

附注1.相当重要的会计政策

所附合并财务报表包括联合银行公司的账目。(“母公司”)及其全资子公司团结银行(“银行”或与母公司合并时，即“公司”)，并反映所有调整和披露，这些调整和披露通常是例行和经常性的，管理层认为这是公平列报中期业绩所必需的。该银行有多个子公司，用于持有其部分投资和贷款组合以及OREO财产。所有重大的公司间余额和交易都在合并过程中被取消。不影响当期收益或股东权益。财务信息是根据美国普遍接受的会计原则编制的，未经审计。在编制财务报表时，管理层必须对报告期内报告的资产和负债以及收入和支出数额作出影响的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。需要使用重大估计的数额包括贷款损失备抵额、递延税和维修资产的估值、待售贷款的账面价值和其他拥有的房地产，证券的估值，证券的暂时减值和公允价值披露的确定。管理层认为贷款损失备抵是足够的，而管理层则使用现有的信息来确认贷款损失。, 根据经济状况的变化，今后可能有必要增加贷款损失备抵额。该公司已评估了随后发生的事件，以便在本季度10-Q表报告中所列合并财务报表可供发布之日之前予以确认和(或)披露。该公司服务的市场受到了冠状病毒的严重影响，该病毒始于2020年第一季度。该公司继续评估冠状病毒大流行的财务影响。

本报告所列的中期未审计综合财务报表是根据表10-Q和证券交易委员会(“SEC”)的规则和条例编制的，其中包括公平列报中期结果所需的正常经常性调整。截至2020年3月31日的三个月的业务结果不一定表明全年可能预期的结果。在本表格10-Q、“我们”、“我们”和“我们”中使用的“我们”、“我们”和“我们”指的是联合银行公司及其合并子公司联合银行。视具体情况而定。根据SEC规则，美国普遍接受的会计原则所要求的某些信息和财务披露已从中期报告中浓缩或省略。中期财务报表应与公司的综合财务报表及其附注一并阅读，该报告载于公司截至2019年12月31日的年度报告表10-K。

非暂时性损伤

该公司有一个程序，以确定可能产生潜在的信用损害，而不是临时的证券。这一过程包括监测延迟付款、定价水平、评级机构的降级、关键财务比率、财务报表、收入预测和现金流量预测，作为信贷问题的指标。管理部门至少每季度对非临时减值证券进行评估，当经济或市场方面的关切需要进行评估时，评估的频率更高。在评估与信用或利率相关的证券减值是否是暂时的时，这一评估考虑到相关的事实和情况。相关的事实和情况被考虑到：(1)公允价值低于成本的程度和时间长短；(2)价值下跌的原因；(3)发行人的财务状况及获得资本的途径，包括任何特定事件的当前及未来影响；及(4)就固定到期日证券而言，出售证券的意图或公司是否更有可能在收回摊销成本前出售该证券，而在某些情况下，该等证券可能延伸至到期日及股本证券，则我们有能力及意图持有该证券的预测期，以便收回价值。

管理层评估其出售意向，或是否更有可能在收回摊销成本基础前出售证券，减去任何当期信用损失。对于被视为暂时受损、不打算出售的债务证券，以及在收回摊销成本价之前不要求出售的债务证券，减值金额分为与信用损失相关的金额(信用损失构成部分)和应付所有其他因素的金额。信用损失构成部分在收益中被确认，是证券摊销成本法与其预期未来现金流现值之间的差额。证券公允价值与未来预期现金流现值之间的剩余差额是由于与信用无关的因素造成的，并在其他综合收益中得到确认。对于管理层有意出售的债务证券，减值数额反映在已实现亏损的收益中。

预期未来现金流量的现值是根据购买之日证券隐含的有效利率折现的最佳估计现金流量，或确定资产支持或浮动利率证券的当前收益率确定的。确定最佳估计现金流量的方法和假设取决于证券的类型。资产支持证券现金流量估计值基于债券的具体事实和情况，其中可能包括抵押品特征、拖欠和违约率预期、损失严重程度和提前支付速度以及结构性支持。包括从属关系和担保。公司债券现金流量估计是根据预期公司重组或资产处置的基于情景的结果，使用债券特定的事实和情况，包括时间、担保权益和损失严重程度得出的。

金融资产转移

金融资产的转让在放弃对资产的控制权时记作销售。如果(1)资产已与公司分离，(2)受让人获得质押或交换被转让资产的权利(不附带限制其利用该权利的条件)，则视为已放弃对转让资产的控制；(3)公司不通过在转让资产到期前回购的协议，对转让的资产保持有效的控制权。

贷款

为出售而持有的贷款

持有出售的贷款是小企业管理局(SBA)贷款的担保部分，反映在总成本或市场价值的较低水平上。该公司根据SBA计划向客户发放贷款，而SBA项目历来为客户提供高达90%的SBA担保。该公司通常将其SBA贷款的担保部分出售给第三方，并保留服务，将无担保部分持有其投资组合中的无担保部分。出售的贷款净金额包括在账面价值中，并计入销售时的损益中。销售所得的溢价和维修资产未来现金流量的现值在收入中予以确认。所有销售会计准则必须符合相关标准，才能进行贷款销售；见上文“金融资产转移”项下的详细资料。

服务资产是指在出售贷款时保留的服务权利的估计公允价值(扣除服务费用)。服务资产按估计净服务收入的比例摊销，并在这段期间内摊销。对资产减值的评估依据是按起始日期和期限对基础金融资产进行分层。如果有类似特性的资产，或根据市场假设折现现金流量，则使用类似资产的价格确定产品公允价值。如果是临时减值，则作为估价津贴报告。

出售给他人的已偿还贷款不包括在所附的综合资产负债表中。为偿还贷款而收取的相应收入和费用在赚取时记入非利息收入，扣除相关服务资产的摊销后。

持有至到期的贷款

持有至到期日的贷款按未付本金余额列报，扣除未赚得的折扣和递延贷款起始费和费用。根据水平收益率法，贷款起始费扣除直接贷款起始成本后，在有关贷款的估计寿命内递延和确认，作为对贷款收益的调整。主要根据未偿本金余额将利息记入业务。

在下列情况下，当利息或本金未付时，贷款报告为过期贷款：借款人拖欠两个或两个以上月付款时的固定付款贷款；两个或两个以上结算周期的开放式信贷；如果利息或本金未付30天或以上，则为单一付款票据。

不良贷款是指因本金或利息拖欠90天或更长时间而不产生利息的贷款，或当根据合同条款收取本金和利息的能力受到怀疑时(非应计贷款)。当贷款被归类为非应计利息时，利息应计额停止，以前确认为收入的所有过息利息都被倒转，并从当期收益中扣除。一般情况下，直到贷款变为当期为止，从借款人收到的任何款项都适用于未偿本金，直至管理层确定借款人的财务状况和其他因素值得确认其中一部分作为利息收入为止。当收回能力得到合理保证，以及当贷款的本金和利息流动时，可将相当数额的贷款退回权责发生制。

当收款有足够的问题时，以及当公司不能再证明有理由将贷款作为资产负债表上的资产时，贷款就会被冲销。当经过彻底分析后，所有可能的还款来源都不充分时，贷款就有资格被冲销。这包括：(1)潜在的未来现金流；(2)抵押品的价值；(或)担保者和担保人的实力。所有无担保贷款都是在确定贷款的非应计性的基础上冲销的。此外，还包括：(1)潜在的未来现金流，以及(或)担保品的价值。所有被归类为亏损的贷款或被列为损失的贷款的那一部分都被冲销。所有贷款冲销均经董事会批准。

有问题的债务重组(“TDRs”)是指债权人出于与债务人财务状况有关的经济或法律原因，给予债务人一项它本来不会考虑的特许权，这些优惠通常包括降低利率、延长贷款期限，或两者兼而有之。如上文各段所述，应计TDR的利息收入主要是根据未付本金记入业务的。

公司对其减值贷款进行评估。如果根据当前信息和事件，公司很可能无法按照贷款协议的合同条款收取所有到期款项，则认为贷款受损。公司将受损贷款定义为所有TDR和个别评估减值的不良贷款。对于类似性质的较小余额贷款(消费者和住宅抵押贷款)，以及对所有其他贷款的单独评估，公司对受损贷款进行评估。该贷款减值是根据预期未来现金流的现值计算的，按贷款的实际利率折算，或作为一种实用的权宜之计，根据贷款的可观察市场价格或抵押品的公允价值，扣除贷款的估计成本，如果贷款依赖于抵押品。如果受损贷款的价值低于记录的贷款投资，则公司设立估价津贴，或调整现有的估价津贴，并相应地收取贷款损失准备金。

关于贷款的其他信息，见综合财务报表附注8和项目2.管理的讨论和分析下题为“贷款组合”的一节。

贷款损失备抵和无准备金贷款承付款

贷款损失备抵额保持在管理层认为足以为资产负债表日可能发生的贷款损失提供备抵的水平。备抵额按费用备抵额增加，并通过净冲销减少。

备抵额是根据管理层对贷款组合中可能出现的损失的评估，在考虑到公司市场地区的当前经济状况、贷款组合的数量和组成以及历史贷款损失经验之后得出的。贷款损失备抵包括个别受损信贷的特定准备金和TDR、基于历史损失因素的非受损贷款准备金以及基于一般经济因素和其他定性风险因素的准备金，例如拖欠趋势的变化、行业集中度或地方/国家经济趋势的变化。这一风险评估过程至少每季度进行一次，并在必要时进行调整。它们是在它们为人所知的时期实现的。

虽然管理层试图将备抵额维持在认为足以应付可能的损失的水平上，但根据某些因素，包括市场条件和基本抵押品价值的变化，今后可能需要增加备抵额。此外，各监管机构定期审查公司贷款损失备抵的适足性。这些监管机构可能要求公司根据其在审查时对其提供的信息的判断，提供额外的准备金。

公司对无资金贷款承付款保持备抵，其数额维持在管理层认为足以吸收估计的可能损失的水平，对备抵额的调整是通过其他费用进行的，并适用于其他负债中保持的备抵额。

关于贷款损失备抵和无准备金贷款承付款的补充资料，见综合财务报表附注9和项目2.管理的讨论和分析下题为“资产质量”和“贷款损失备抵和无准备金贷款承付款”的章节。

所得税

公司按照资产负债法核算所得税。根据该方法，递延税资产和负债因现有资产和负债的财务报表与其各自的税基之间的差异而产生的未来税收后果确认。递延税资产和负债采用适用于预期收回或解决这些临时差额的年度的应纳税所得税率来计量。递延税资产和负债对递延税资产和负债的影响，在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。

当递延税资产更有可能无法实现时，估值准备金是根据某些递延税资产设立的。估值准备金的增减记作所得税准备金，在提交报税表时，经税务机关审查后，极有可能维持某些头寸，而另一些则不确定所采取的立场的优点或最终将维持的头寸的数额。在这段期间，财务报表中确认了税收状况的好处，在此期间，根据所有现有证据，管理层认为，更有可能的是，这一职位将在审查后得到维持，包括解决上诉或诉讼程序，如果有的话。对所采取的税务立场的评估是由自己考虑的，而不是与其他职位相抵消或汇总。符合较有可能达到确认门槛的税种是与适用的税务当局结算后可能实现50%以上的最大税收优惠额。与税收职位有关的超过上述计量数额的部分税收，作为附带资产负债表中未确认的税收福利的负债，以及经审查后将支付给税务当局的任何相关利息和罚款。

与未确认的税收福利有关的利息和罚款将在所得税收入表上确认。

注2.普通诉讼

公司在正常业务过程中，可成为与其业务经营有关的托收事项、合同索赔和其他法律程序的当事人。根据管理层的最佳判断，根据咨询律师的意见，公司的合并财务状况和经营结果不会受到任何未决法律程序或其他或有负债和承诺的最终结果的重大影响。

附注3.每股净收益

每股基本净收益计算为净收入除以报告期内已发行的加权平均普通股。

稀释后的每股净收益与基本每股净收益的计算方法类似，但分母增加，包括如果所有可能稀释的普通股，主要是股票期权，在本报告所述期间使用金库股票法发行的额外普通股数。

以下是对每股基本收益和稀释收益的核对：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千，但每股数额除外)	2020		2019
净收益	$	5,368	$	5,740
加权平均普通股流通股基础	10,883		10,801
+：潜在稀释普通股等价物	154		154
已发行加权平均普通股	11,037		10,955
普通股净收益-基本收入	$	0.49	$	0.53
普通股净收益-稀释	0.49		0.52
股票期权和普通股被排除在每股收益计算之外，因为它们的效果是反稀释的。	363		209

附注4.统一所得税

该公司遵循FASB ASC主题740，“所得税”，其中规定了财务报表确认所得税的门槛，并提供了衡量在报税表中所采取或预期采取的税收状况的标准。ASC 740还包括关于解除识别、分类、利息和处罚、过渡期间会计、披露和过渡所得税的指南。

2018年7月1日，新泽西州议会第4202号法案签署成为法律。该法案将于2018年1月1日生效，对那些从2018年1月1日或之后，到2019年12月31日，从2020年1月1日或之后，到2021年12月31日，从2020年1月1日或之后，一直到2021年12月31日止的纳税年度，征收临时附加税。这些企业获得的应纳税收入超过100万美元，税率为2.5%。此外，新泽西州对其公司营业税实行强制性统一合并报告，于2019年1月1日或以后生效。

截至2020年3月31日的季度，该公司报告了160万美元的所得税支出，实际税率为22.9%，而前一季度的所得税支出为150万美元，实际税率为20.9%。在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三个月内，该公司没有确认或计提任何与所得税有关的利息或罚款。截至2020年3月31日或2019年12月31日，该公司没有对不确定税种的应计税款，因为扣除额和应计利益是根据广泛理解的行政惯例和程序计算的，并以明确和明确的税法为依据。2015年及其后所有年份的税务报表均须接受税务机关的审查。

附注5.其他较高的综合收入(损失)

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的其他综合收入(亏损)的变化情况，扣除税额：



	截至二零二零年三月三十一日止的三个月
(单位：千)	证券未实现收益(损失)净额			与确定的福利计划有关的调整			现金流量套期保值未实现净收益(损失)			累计其他综合收入(损失)
期初余额(1)	$	316		$	(295	)	$	168		$	189
改叙前的其他综合损失	(131		)	—			(1,004		)	(1,135		)
减去从累计其他综合损失中重新分类的数额	(134		)	(15		)	—			(149		)
周期变化	3			15			(1,004		)	(986		)
期末余额(1)	$	319		$	(280	)	$	(836	)	$	(797	)



	截至2019年3月31日止的三个月
(单位：千)	证券未实现(亏损)净收益			与确定的福利计划有关的调整			现金流量套期保值未实现净收益(损失)			累计其他综合损失
期初余额(1)	$	(721	)	$	(431	)	$	1,030		$	(122	)
改叙前其他综合收入(损失)	240			—			(302		)	(62		)
减去从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额	79			(91		)	—			(12		)
周期变化	161			91			(302		)	(50		)
期末余额(1)	$	(560	)	$	(340	)	$	728		$	(172	)

(1)AOCI没有反映ASU 2016-01年度将35 000美元的净分类为留存收益。

总体工具(分主题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量“&ASU

2018-02年，“损益表-综合收入报告”(专题220)：某些税收影响的重新分类

累计其他综合收入“。

附注6.平均公允价值

公允价值计量

该公司遵循FASB ASC主题820，“公允价值计量和披露”，该主题要求进一步披露公司资产和负债的公允价值。公允价值是指在市场参与者之间有条不紊的交易中，市场参与者在计量日对资产或负债进行有序交易时，为资产或最有利的市场转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格。在确定公允价值时，公司使用各种方法，包括市场、收入和成本方法。在这些方法的基础上，公司经常使用市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的某些假设，包括关于风险和/或评估技术投入中固有风险的假设。这些投入可以很容易观察到、市场确证或一般不可观测的输入。该公司使用的技术是最大限度地利用可观测的输入，尽量减少使用不可观测的输入。公允价值等级等级对用于确定公允价值的信息的质量和可靠性进行评级。以公允价值记账的金融资产和负债将被分类和披露如下：

一级投入


•	在活跃市场未经调整的报价，可在计量日获取相同、不受限制的资产或负债。


•	一般来说，这包括在活跃的交易所(即纽约证券交易所)交易的债务和股票证券以及在活跃的交易所(即纽约证券交易所)交易的衍生合约，以及某些美国财政部、美国政府和受赞助的实体机构抵押贷款支持证券，这些证券具有高度的流动性，并在场外市场积极交易。

2级投入


•	活跃市场类似资产或负债的报价。


•	不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。


•	在资产或负债期间(即利率、收益率曲线、信贷风险、预付速度或波动)或“市场确证投入”的可直接或间接观察到的报价以外的投入。


•	一般来说，这包括美国政府和受赞助的实体抵押贷款支持证券、公司债务证券和衍生产品合同。

3级投入


•	所需投入的价格或估价技术，这些投入既不可观测(即由很少或根本没有市场活动支持)，又对资产或负债的公允价值具有重要意义。


•	这些资产和负债包括使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定其价值的金融工具，以及需要对公允价值作出重大管理判断或估计的工具。

经常性公允价值

以下是对按公允价值定期计量的工具所使用的估价方法的说明：

可供出售的债务证券

可供出售的债务证券(“AFS”)的公允价值是根据已报价的市场价格或公认的经纪交易商提供的市场价格(一级)计算的市场价值。如果无法获得上市价格或报价，公允价值是基于对类似或相同资产或其他可观测投入的报价(第2级)或外部开发的模型，这些模型由于工具的市场活动有限或没有市场活动而使用不可观测的投入(第3级)。

截至2020年3月31日，该公司债券组合的公允价值为5，630万美元，其中约42%为住宅抵押贷款支持证券，其公允价值在2020年3月31日为2，390万美元。约2，360万美元的住房抵押贷款支持证券由政府全国抵押贷款协会(GNMA)、联邦全国抵押协会(FNMA)或联邦住房抵押贷款抵押公司(FHLMC)担保。这些证券的基本贷款是分散在美国各地的住宅抵押贷款。

在2020年3月31日，该公司所有的AFS债务证券都被归类为二级资产。使用二级投入的AFS债务证券的估值主要是使用市场方法确定的，该方法使用活跃市场中类似资产或负债的报价以及所有其他相关信息，包括模型定价，即根据证券与其他基准证券的关系对证券进行估值。

具有容易确定的公允价值的股票证券

股权证券的公允价值是指在有市场报价的情况下，根据公认经纪交易商提供的市场价格(一级)计算的市场价值。如果无法获得上市价格或报价，公允价值是基于对类似或相同资产或其他可观测投入的报价(二级)或外部开发的模型，这些模型由于工具的市场活动有限或没有市场活动而使用不可观测的投入(第3级)。

截至2020年3月31日，该公司股票证券组合的公允价值为170万美元。

截至2020年3月31日，该公司的所有股权证券都被归类为二级资产。使用二级投入的股权证券的估值主要采用市场方法确定，该方法使用活跃市场中类似资产或负债的报价和所有其他相关信息。

在2020年3月31日终了期间，用于确定公允价值的投入或方法没有变化，而截至2019年12月31日和2019年3月31日这两段期间的公允价值没有变化。

为出售而持有的贷款

为出售而持有的贷款的公允价值是从类似贷款的市场报价中得出的，在这种情况下，它们被定性为公允价值等级体系中的二级资产。

利率互换协议

利率互换协议的公允价值是指根据可得的市场报价或公认经纪交易商提供的市场价格(一级)计算的市场价值。如果没有列出的价格或报价，公允价值依据的是类似或相同资产或其他可观测投入的报价(第二级)或外部开发的模型，这些模型由于工具的市场活动有限或没有市场活动而使用不可观测的投入(第3级)。

该公司的衍生工具被归类为二级资产，因为对这些模型的容易观察的市场输入被外部来源(如行业定价服务)验证，或通过最近的交易、交易商报价、收益率曲线、隐含波动率或其他与市场有关的数据加以证实。

下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日按公允价值计量的资产和负债余额：



	2020年3月31日的公允价值计量
(单位：千)	按公允价值计量的资产/负债			相同资产活跃市场的报价(一级)		重要的其他可观测输入(第2级)			不可观测的重大投入(第3级)
按经常性计量：
资产：
可供出售的债务证券：
美国政府资助的实体	$	5,781		$	—	$	5,781		$	—
国家和政治分支	3,439			—		3,439			—
住房贷款抵押证券	23,850			—		23,850			—
公司及其他证券	23,220			—		23,220			—
可供出售的债务证券共计	$	56,290		$	—	$	56,290		$	—

具有容易确定的公允价值的权益证券	1,712			—		1,712			—
股本证券总额	$	1,712		$	—	$	1,712		$	—

为出售而持有的贷款	11,658			—		11,658			—
待售贷款总额	$	11,658		—		$	11,658		—

利率互换协议	(1,173		)	—		(1,173		)	—
互换协议共计	$	(1,173	)	$	—	$	(1,173	)	$	—

	2019年12月31日公允价值计量
(单位：千)	按公允价值计量的资产/负债			相同资产活跃市场的报价(一级)		重要的其他可观测输入(第2级)			不可观测的重大投入(第3级)
按经常性计量：
资产：
可供出售的债务证券：
美国政府资助的实体	$	5,753		$	—	$	5,753		$	—
国家和政治分支	5,154			—		5,154			—
住房贷款抵押证券	27,964			—		27,964			—
公司及其他证券	25,404			—		25,404			—
可供出售的债务证券共计	$	64,275		$	—	$	64,275		$	—

具有容易确定的公允价值的权益证券	2,289			—		2,289			—
股本证券总额	$	2,289		$	—	$	2,289		$	—

为出售而持有的贷款	14,862					14,862
待售贷款总额	$	14,862				$	14,862

利率互换协议	238			—		238			—
互换协议共计	$	238		$	—	$	238		$	—

非经常性公允价值

下表按标题和等级列出资产负债表上按标题和等级分列的应受公允价值调整(减值)影响的资产和负债(如上文所述)：



	2020年3月31日的公允价值计量
(单位：千)	按公允价值计量的资产/负债		相同资产活跃市场的报价(一级)		重要的其他可观测输入(第2级)		不可观测的重大投入(第3级)		期间净信贷
非经常性测量：
金融资产：
奥利奥	$	1,523	$	—	$	—	$	1,523	$	(200	)
减值抵押贷款	2,323		—		—		2,323		(230		)

	2019年12月31日的公允价值计量
(单位：千)	按公允价值计量的资产/负债		相同资产活跃市场的报价(一级)		重要的其他可观测输入(第2级)		不可观测的重大投入(第3级)		期间净信贷
金融资产：
奥利奥	$	1,723	$	—	$	—	$	1,723	$	(231	)
减值抵押贷款	1,925		—		—		1,925		(253		)

某些资产和负债不按公允价值持续计量，但在某些情况下(例如，有减值证据时)会受到公允价值调整的影响。以下是对按公允价值非经常性计量的工具所使用的估值方法的说明：

评估政策

所有评估必须按照“统一专业评估惯例标准”(“USPAP”)进行。评估由公司认可的评估师向公司认证，并由公司认可的评估师名单上的评估师进行。评估由独立于公司管理层的人完成。评估的内容取决于财产的复杂性。评估是以“零售价值”和“作为价值”完成的。

奥利奥

OREO的公允价值由第三方评估确定，可根据管理层的审查和市场条件的变化(三级投入)予以贴现。

减值抵押贷款

受损害抵押品依赖贷款的公允价值是根据FASB ASC主题310“应收账款”得出的。公允价值是根据贷款的可观察市场价格或抵押品公允价值确定的。部分冲销贷款是根据第三方对依赖抵押品贷款的评估来衡量减值的。当收到对一笔不良贷款的最新评估时，评估的价值将按上述方式折现。如果在公司应用这些折扣后价值存在缺陷，管理层采用特定的准备金，贷款仍处于非应计性状态。收到更新后的评估不足以作为将贷款重新纳入累积状态的理由。公司一般在借款人进行三个月的合同付款时将贷款从非应计性状态中移除，并显示出继续偿还债务的能力。偿还额是根据以下损失确定的

管理层认为，公司在根据上述评估方法和借款人支付任何缺陷的能力评估减值抵押品后，将招致损失。

在综合资产负债表中的贷款损失备抵中包括了受损贷款的估价备抵。截至2020年3月31日，减值贷款的估值备抵额为18.4万美元，比2019年12月31日的4.4万美元减少了23万美元。

金融工具的公允价值

FASB ASC主题825“金融工具”要求披露某些金融工具的估计公允价值，包括公司没有选择公允价值选项的金融工具。这些估计公允价值截至2020年3月31日和12月31日。2019年是利用现有的市场信息和适当的估值方法确定的。需要作出相当大的判断，才能解释市场数据，以编制公允价值估计数。所提出的估计数不一定表明该公司在当前市场交易所可以实现的数额。使用替代性市场假设和估计方法可能对这些公允价值估计产生重大影响。上文讨论了估算定期或非经常性计量的金融资产和负债公允价值的方法。这些方法和假设用于估计其他金融工具的公允价值，而对这些公允价值进行估计是可行的：

现金及现金等价物

这些短期票据的账面价值是公允价值的合理估计.

证券

证券的公允价值依据的是类似或相同资产或其他可观测投入的报价(二级)或外部开发的模型，这些模型由于工具的市场活动有限或没有市场活动而使用不可观测的投入(第3级)。

SBA为出售而持有的贷款

为出售而持有的SBA贷款的公允价值是通过一种包括大量其他可观察投入的市场方法来估算的。

贷款

贷款的公允价值是通过使用反映贷款内在利率风险的当前市场利率贴现未来现金流量来估算的，但先前讨论过的受损贷款除外。

FHLB股票

联邦住房贷款银行股票是按成本入账的，账面价值根据发行的赎回条款近似公允价值。

维修资产

服务资产并不是在一个活跃、开放的市场上进行交易，其价格很容易被观察到。该公司使用贴现现金流模型估算服务资产的公允价值，从市场参与者的角度考虑了许多假设，包括市场贴现率和预付速度。

应计利息

应计利息的账面金额近似公允价值。

存款负债

活期存款和储蓄账户的公允价值是在报告日按需支付的金额(即账面价值)。定期存款券的公允价值是通过使用当前市场利率贴现未来现金流量来估算的。

借款和次级债务

借款的公允价值是通过使用当前市场利率贴现预测的未来现金流量来估算的。

备用信用证

截至2020年3月31日，世界银行有490万美元的备用信用证未付，而2019年12月31日为480万美元。这些承诺的公允价值为名义价值。

下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日公司提交的金融工具的账面金额和估计公允价值：



		2020年3月31日				2019年12月31日
(单位：千)	公允价值水平	承载量		估计公允价值		承载量		估计公允价值
金融资产：
现金和现金等价物	一级	$	178,995	$	178,995	$	158,016	$	158,016
证券	2级	58,002		58,002		66,564		66,564
为出售而持有的小额信贷	2级	10,726		11,658		13,529		14,862
贷款，扣除贷款损失备抵(1)	2级	1,411,543		1,427,787		1,395,634		1,398,997
FHLB股票	2级	9,054		9,054		14,184		14,184
维修资产	三级	2,138		2,138		2,026		2,026
应计未收利息	2级	7,396		7,396		6,984		6,984
奥利奥	三级	1,523		1,523		1,723		1,723
金融负债：
存款	2级	1,378,618		1,385,200		1,250,114		1,252,082
借入的资金和次级债券	2级	179,310		180,911		293,310		292,766
应付应计利息	2级	237		237		455		455


(1)	其中包括被认为是三级的附属抵押贷款，并在“非经常性公允价值”项下分别在表格中报告。截至2020年3月31日和2019年12月31日，净特定准备金净额分别为230万美元和190万美元。

局限性

公允价值估计是根据有关市场信息和有关金融工具的信息在某一时间点作出的。这些估计并没有反映任何溢价或折扣，可能会导致提供出售，在同一时间公司所持有的全部特定的金融工具。由于公司的大部分金融工具不存在市场，公允价值估计是根据对未来预期损失经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征和其他因素的判断。这些估计是主观的，涉及不确定性和重大判断问题，因此无法精确地确定。假设的变化可能对估计数产生重大影响。

公允价值估计依据的是现有的状况表金融工具，而不是试图估计预期未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。此外，上述估计数并没有考虑与公允价值估计的影响有关的税务影响。

附注7.证券

本表按摊销成本和估计公允价值(2020年3月31日和2019年12月31日)提供了可供出售的债务证券(“AFS”)和具有容易确定公允价值的股票(“权益证券”)的主要组成部分：



	2020年3月31日									2019年12月31日
(单位：千)	摊销成本		未实现收益毛额		未实现损失毛额			估计公允价值		摊销成本		未实现收益毛额		未实现损失毛额			估计公允价值
可供出售：
美国政府资助的实体	$	5,749	$	32	$	—		$	5,781	$	5,751	$	4	$	(2	)	$	5,753
国家和政治分支	3,581		7		(149		)	3,439		4,992		174		(12		)	5,154
住房贷款抵押证券	23,293		639		(82		)	23,850		27,698		372		(106		)	27,964
公司及其他证券	23,271		235		(286		)	23,220		25,442		230		(268		)	25,404
可供出售的债务证券共计	$	55,894	$	913	$	(517	)	$	56,290	$	63,883	$	780	$	(388	)	$	64,275
权益证券：
股本证券总额	$	2,112	$	—	$	(400	)	$	1,712	$	2,218	$	142	$	(71	)	$	2,289

本表提供了投资组合中剩余的合约期限和证券收益率。2020年3月31日，债券的账面价值按合约期限分配。可能有本金提前偿付条款的次级抵押贷款支持证券和其他证券，则按合同期限分配。由于提前付款和提前赎回，预期收益率与合同期限有很大不同。



	一年内				一到五年后				从五年到十年				十年后				总账面价值
(千，百分比除外)	金额		产量		金额		产量		金额		产量		金额		产量		金额		产量
按公允价值出售：
美国政府赞助的实体	$	3,776	1.61	%	$	2,005	2.16	%	$	—	—	%	$	—	—	%	$	5,781	1.80	%
国家和政治部门	195		3.80		600		3.92		1,748		3.16		896		2.74		3,439		3.22
住房贷款抵押证券	2		4.76		322		2.35		2,331		2.48		21,195		2.80		23,850		2.76
公司及其他证券	—		—		1,610		3.49		16,371		4.77		5,239		4.87		23,220		4.70
可供出售的债务证券共计	$	3,973	1.72	%	$	4,537	2.88	%	$	20,450	4.37	%	$	27,330	3.19	%	$	56,290	3.49	%
股票公允价值证券：
股本证券总额	$	—	—	%	$	—	—	%	$	—	—	%	$	1,712	2.72	%	$	1,712	2.72	%

个别证券在2020年3月31日和2019年12月31日处于连续未变现亏损状况时，按时间分列的未变现损失证券公允价值如下：



	2020年3月31日
		少于12个月					12个月及以上					共计
(以千计，但处于亏损状态的人数除外)	处于亏损状态的总数	估计公允价值		未实现损失			估计公允价值		未实现损失			估计公允价值		未实现损失
可供出售：
国家和政治分支	3	$	1,246	$	(109	)	$	896	$	(40	)	$	2,142	$	(149	)
住房贷款抵押证券	7	2,526		(12		)	3,042		(70		)	5,568		(82		)
公司及其他证券	6	3,311		(55		)	3,758		(231		)	7,069		(286		)
暂时减值证券共计	16	$	7,083	$	(176	)	$	7,696	$	(341	)	$	14,779	$	(517	)



	2019年12月31日
		少于12个月					12个月及以上					共计
(以千计，但处于亏损状态的人数除外)	处于亏损状态的总数	估计公允价值		未实现损失			估计公允价值		未实现损失			估计公允价值		未实现损失
可供出售：
美国政府资助的实体	1	$	—	$	—		$	1,995	$	(2	)	$	1,995	$	(2	)
国家和政治分支	1	—		—			1,013		(12		)	1,013		(12		)
住房贷款抵押证券	10	3,707		(27		)	4,996		(79		)	8,703		(106		)
公司及其他证券	6	3,366		(13		)	3,735		(255		)	7,101		(268		)
暂时减值证券共计	18	$	7,073	$	(40	)	$	11,739	$	(348	)	$	18,812	$	(388	)

未实现损失

下文各段讨论了上表所列每一类未实现损失：

美国政府赞助的实体、州和政治细分证券：这类证券投资的未实现亏损是由于利率利差的增加或国库曲线末端利率的上升造成的。这些投资的合同条款不允许发行人以低于投资面值的价格结算证券。因为该公司不打算出售这些投资，而且也不太可能要求该公司在收回其摊销成本基础(可能在到期时)之前出售这些投资，该公司不认为这些投资在2020年3月31日或2019年12月31日暂时受损。

住宅和商业抵押贷款支持证券：抵押贷款支持证券投资中未实现的损失是利率利差增大或长期利率上升造成的。这些证券的大部分合同现金流由联邦全国抵押贷款协会(FNMA)、政府全国抵押贷款协会(GNMA)或联邦住房贷款抵押贷款公司(FHLMC)担保。预计这些证券的结算价格不会显著低于投资的面值。因为公允价值的下降可归因于利率的变化，而非信贷质量的下降，由于该公司不打算出售这些投资，而且也不太可能要求该公司在收回其摊销成本基础(可能在到期)之前出售这些投资，因此公司不认为这些投资在2020年3月31日或2019年12月31日暂时受损。

公司和其他证券：包括公司债券和其他债务证券。公司和其他债务证券的未变现损失是由于信用利差扩大造成的。公司对发行人的前景进行了评估，并预测了一个恢复期；因此，该公司认定，截至2020年3月31日或2019年12月31日，这些投资并不是暂时受损，而是暂时受损。由于该公司不打算出售这些证券，而且也不太可能要求该公司在收回其摊销成本基础(可能在到期时)之前出售这些证券，因此该公司不认为这些证券在2020年3月31日或2019年12月31日暂时受损。

已实现损益

截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月的证券实际损益总额详列于下表：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020		2019
可供出售：
已实现收益	$	296	$	—
已实现损失	—		—
可供出售的债务证券共计	296		—
出售证券的净收益	$	296	$	—

已实现收益净额作为安全收益净额列入综合收入报表中的非利息收入。在截至2020年3月31日的三个月中，实际实现收益总额为29.6万美元，而一年前同期没有实现总收益。在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三个月中，未出现实际亏损总额。

•

2020年第一季度的净收益归因于出售一种公司债券，账面价值为220万美元，由此产生的收益为6.1万美元；三种抵押贷款支持证券的账面价值为280万美元，由此产生的收益为5.7万美元；一种免税市政证券，账面价值为381，000美元，由此产生的收益为2.7万美元；一种应税市政证券，账面价值为45万美元，由此产生的收益为14万美元；以及一种免税市政证券，账面价值为485，000美元，由此产生的收益为11，000美元。

权益证券

这类投资包括“社区再投资法”(“CRA”)和该公司目前持有的其他金融机构股权。股权证券的定义包括：(A)合伙、合资企业和有限责任公司等实体的优先、共同和其他所有权权益；(B)以固定或可确定价格获得或处置实体所有权权益的权利。

该公司遵循ASU 2016-01“金融工具-总体(825-10)-金融资产和金融负债的确认和计量”，其目的是简化金融工具的会计核算，并使美国公认会计准则和“国际财务报告准则”之间的指导方针趋于一致。ASU 2016-01还包括关于实体如何核算股权投资、提交和披露金融工具以及衡量与可供出售的债务证券相关的递延税资产的估值免税额的指导意见。ASU 2016-01指南要求一个实体将报告所述期间损益表中确认的权益投资的净损益分为已实现损益和未实现损益。因此，股票证券不再通过其他综合收入(“保监处”)或对那些不容易确定价值的权益证券采用成本法以公允价值记账。股票证券一般需要按公允价值计量，而市值调整则反映在净收益中。该公司于2018年1月1日采用了这一标准。

以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月股票证券净收益确认的未实现和已实现损益摘要：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020			2019
股票证券期间确认的净收益(损失)	$	(471	)	$	100
在此期间出售的股票证券确认的净收益	5			—
报告所述期间确认的截至报告日仍持有的股票证券未实现收益(损失)	$	(466	)	$	100

质押证券

2020年3月31日和2019年12月31日的账面价值分别为350万美元和400万美元的证券被承诺为政府存款提供担保，为其他借款提供担保，并用于法律要求或允许的其他目的。

附注8.贴现贷款

下表按类别列出贷款分类，包括未赚得的费用、递延费用，并不包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的贷款损失备抵：



(单位：千)	2020年3月31日		2019年12月31日
SBA投资贷款	$	37,074	$	35,767
商业贷款
SBA 504贷款	25,185		26,726
商业其他	120,029		112,014
商业地产	586,336		578,643
商业房地产建设	54,528		47,649
住宅按揭贷款	456,072		467,706
消费贷款
房屋权益	75,240		69,589
消费者其他	74,455		73,935
用于投资的贷款总额	$	1,428,919	$	1,412,029
为出售而持有的小额信贷	10,726		13,529
贷款总额	$	1,439,645	$	1,425,558

贷款是向个人和商业实体提供的。具体的贷款条件因贷款类型和潜在借款人的信用状况而在利率、偿还和抵押品要求方面有所不同。信贷风险往往集中在银行服务的市场上。次级贷款业绩可能受到影响一般经济的因素或房地产市场具体条件的不利影响，例如地理位置和/或房地产类型。对公司不同贷款部门的描述如下：

SBA贷款：SBA 7(A)贷款，SBA历史上提供了高达90%本金余额的担保，被认为是公司比其他贷款产品风险更高的贷款产品。公司SBA贷款的担保部分通常在二级市场出售，其中无担保的部分作为投资贷款持有。SBA贷款的目的是提供营运资本，为购买设备融资，库存或商业房地产和其他商业用途。再优惠贷款由企业的主要所有者担保。SBA贷款主要是根据业务的历史和预测现金流，其次是根据所提供的基本抵押品提供的。

商业贷款：商业信贷主要是向中小商业客户提供的，一般是在公司的市场上为提供营运资金、为购买设备、库存或商业地产提供融资以及其他商业目的而提供的商业贷款。SBA 504计划包括房地产抵押贷款，其中公司有第一抵押贷款和SBA有第二抵押财产。贷款一般由企业的主要业主提供全额或有意义的保证，而商业贷款则主要是根据业务的历史和预测现金流，其次是根据所提供的基本抵押品提供的。一般来说，该公司有50%的贷款与价值比率的SBA 504计划贷款的起源。

住房抵押贷款和消费贷款：该公司提供抵押贷款和消费贷款，主要包括住宅房地产和住房权益线以及贷款和消费者建设线。该公司提供一般在二级市场出售的合格抵押贷款和一般为投资目的持有的不合格抵押贷款。每一种贷款类型都根据负债收益、抵押品类型和抵押品价值贷款、信用历史以及公司与借款人的关系进行评估。

贷款职能固有的风险是信用风险，这是借款人可能无法按照其贷款的合同条款履行义务的一种可能性。借款人无法按照合同条款偿还债务，可能造成过去到期贷款的风险，并最终造成信贷损失，特别是在抵押品不足的贷款上。公司通过贷款多样化和遵守信贷管理政策和程序，将信用风险降至最低。当我们开始与借款人接触贷款时，就开始对贷款进行尽职调查。这些文件包括借款人的信用历史、确定潜在抵押品价值和流动性的材料、贷款的目的，贷款的偿还资金来源和其他因素在贷款提交审批之前进行分析，然后对贷款组合进行持续的信贷质量内部审查，这些审查部分来自对借款人财务信息的不断收集和审查，以及外部公司的独立信用审查。

公司的信贷扩展受信贷风险政策的管辖，该政策是为了控制公司贷款的质量而制定的。这一政策和基本程序由董事会定期审查和批准。

信用评级

对于SBA 7(A)、SBA 504和商业贷款，管理层使用内部指定的风险评级作为信贷质量的最佳指标。评级A贷款的内部风险评级至少每年更新一次，如果情况需要更改风险评级，则更新频率更高。

PASS：1至6级的风险评级用于满足并预期将继续满足原始贷款文件中规定的所有条款和条件的贷款，通常是本金和利息支付的最新情况，这些贷款一般称为“PASS”。

特别提及：被批评的贷款被赋予7的风险评级，被称为“特别提及”，因为借款人表现出潜在的信用弱点或下降趋势，值得管理层密切关注。如果不加以检查或纠正，这些趋势将削弱世行的抵押品和头寸。尽管这些风险可能很小，但这些借款人目前可勉强接受，预计不会损失利息或本金。因此，特别提到的资产不会使一家机构面临足够的风险，需要进行不利的分类。“特别提到”中包含的风险可能是转回情况，比如趋势恶化的借款人、启动或恶化行业的借款人。或者是一般行业市场份额不高的借款人。“特别提及”贷款可能包括资产质量、财务灵活性或低于平均水平的管理因素。“高级管理”和“所有权”的深度和经验可能有限。监管机构一致认为，“特别提及”是一种可能存在弱点的资产，如果不加以纠正的话，这一定义的目的是确保“特别提及”类别不被用来确定唯一有缺陷的资产-信贷数据例外情况或抵押品单据例外情况，而这些例外情况对资产的偿还并不重要。

次品：将分类贷款的风险评级定为8或9，视收集前景而定，并被视为“不合格”。8级风险评级适用于有明确界定的弱点、危及债务有序清算的借款人。该贷款受到债务人目前的偿付能力或抵押品(如果有的话)的保护不足。借款人的正常还款处于危险之中，尽管我们预计不会出现本金损失。如果不纠正这些缺陷，很可能会出现部分利息和/或本金损失。虽然存在于低于标准的资产总额中，但不一定存在于被归类为“不合格”的个别资产中。

风险评级为9是指拥有贷款固有的所有弱点的借款人，风险评级为8，另一个特点是，根据目前的事实、条件和价值，根据现有事实、条件和价值，完全收回债务是非常值得怀疑和不可能的。存在严重问题，以至于有可能出现部分本金损失。损失的可能性极高，但由于某些重要的、合理具体的待定因素可能有助于加强资产，贷款的分类作为估计损失被推迟到可能确定的更确切的状态，包括拟议的合并、收购、和其他因素。或清算程序；资本注入；完善附加抵押品的留置权；再融资计划。

损失：一旦借款人被认为无力偿还无担保债务，风险评级就变成10，贷款被称为“损失”，并立即进行冲销。向这些借款人发放的小额贷款被认为是无法收回的，而且价值如此之低，以至于没有理由继续作为世行的活跃资产。这种分类并不意味着贷款绝对没有收回或残值，而是说推迟注销这些基本上毫无价值的资产是不切实际或可取的，尽管未来可能会影响到部分收回。

对于住宅抵押贷款和消费贷款，管理层使用表现和不良表现作为信贷质量的最佳指标。不良贷款是指在90天或更长的时间内，由于本金或利息违约，或当根据合同条款收取本金和利息的能力受到怀疑时，没有利息的贷款(非应计贷款)，或当根据合同条款收取本金和利息的能力受到质疑时，不良贷款就会不断更新，因为一旦管理层认为，一旦管理层认为贷款是否有足够的最终能力，贷款就会处于非应计状态。

截至2020年3月31日，该公司拥有150万美元的住宅消费房产，这些房产被纳入了OREO的综合资产负债表，而在2019年12月31日，这一数字为170万美元。此外，截至2020年3月31日，该公司在丧失抵押品赎回权的过程中拥有430万美元的住宅消费贷款，而在2019年12月31日，这一数字为360万美元。

以下各表按照上文各段所讨论的信贷质量指标，按类别详细列出公司截至2020年3月31日的贷款组合：



	2020年3月31日
	SBA，SBA 504&商业贷款-内部风险评级
(单位：千)	经过		特别提到		不合标准		共计
SBA投资贷款	$	35,994	$	—	$	1,080	$	37,074
商业贷款
SBA 504贷款	23,374		1,779		32		25,185
商业其他	114,840		3,525		1,664		120,029
商业地产	584,044		749		1,543		586,336
商业房地产建设	54,528		—		—		54,528
商业贷款总额	776,786		6,053		3,239		786,078
SBA、SBA 504和商业贷款共计	$	812,780	$	6,053	$	4,319	$	823,152

	住宅按揭及消费贷款-履约/不良贷款
(单位：千)			表演		不良表现		共计
住宅按揭贷款			$	449,162	$	6,910	$	456,072
消费贷款
房屋权益			74,735		505		75,240
消费者其他			74,455		—		74,455
消费贷款总额			149,190		505		149,695
住宅按揭及消费贷款总额			$	598,352	$	7,415	$	605,767

下表按类别详细列出公司截至2019年12月31日的信贷质量指标，按类别分列：



	2019年12月31日
	SBA，SBA 504&商业贷款-内部风险评级
(单位：千)	经过		特别提到		不合标准		共计
SBA投资贷款	$	34,202	$	1,115	$	450	$	35,767
商业贷款
SBA 504贷款	24,878		1,808		40		26,726
商业其他	107,220		3,361		1,433		112,014
商业地产	576,326		758		1,559		578,643
商业房地产建设	47,649		—		—		47,649
商业贷款总额	756,073		5,927		3,032		765,032
SBA、SBA 504和商业贷款共计	$	790,275	$	7,042	$	3,482	$	800,799

	住宅按揭及消费贷款-履约/不良贷款
(单位：千)			表演		不良表现		共计
住宅按揭贷款			$	463,770	$	3,936	$	467,706
消费贷款
房屋权益			69,589		—		69,589
消费者其他			73,915		20		73,935
消费贷款总额			143,504		20		143,524
住宅按揭及消费贷款总额			$	607,274	$	3,956	$	611,230

不良贷款和过期贷款

不良贷款是指由于本金或利息在90天或更长的时间内违约，或当根据合同条款收取本金和利息的能力受到怀疑时，未产生利息的贷款。逾期90天或更长时间到期且仍应计利息的贷款不包括在不良贷款中，通常是抵押贷款和收款过程中的贷款。损失风险难以量化，并受抵押品价值的波动、一般经济状况和其他因素的影响。该公司通过使用评估、经纪人价格意见对其抵押品进行估值。以及对当地市场的了解。

下表对截至2020年3月31日和2019年12月31日的到期和非应计贷款进行了账龄分析：



	2020年3月31日
(单位：千)	逾期30-59天		逾期60-89天		90+天仍在累积		非应计制(1)		逾期应付总额		电流		贷款总额
SBA投资贷款	$	131	$	154	$	—	$	1,627	$	1,912	$	35,162	$	37,074
商业贷款
SBA 504贷款	—		—		—		—		—		25,185		25,185
商业其他	566		71		—		—		637		119,392		120,029
商业地产	785		75		—		613		1,473		584,863		586,336
商业房地产建设	—		—		—		—		—		54,528		54,528
住宅按揭贷款	5,880		373		—		6,910		13,163		442,909		456,072
消费贷款
房屋权益	561		329		—		505		1,395		73,845		75,240
消费者其他	—		—		—		—		—		74,455		74,455
用于投资的贷款总额	$	7,923	$	1,002	$	—	$	9,655	$	18,580	$	1,410,339	$	1,428,919
为出售而持有的小额信贷	—		—		—		—		—		10,726		10,726
贷款总额	$	7,923	$	1,002	$	—	$	9,655	$	18,580	$	1,421,065	$	1,439,645


(1)	截至2020年3月31日，非应计贷款包括由SBA担保的42.7万美元贷款。



	2019年12月31日
(单位：千)	逾期30-59天		逾期60-89天		90+天仍在累积		非应计制(1)		逾期应付总额		电流		贷款总额
SBA投资贷款	$	1,048	$	—	$	—	$	1,164	$	2,212	$	33,555	$	35,767
商业贷款
SBA 504贷款	—		1,808		—		—		1,808		24,918		26,726
商业其他	71		—		—		316		387		111,627		112,014
商业地产	215		—		—		213		428		578,215		578,643
商业房地产建设	—		—		—		—		—		47,649		47,649
住宅按揭贷款	4,383		1,676		930		3,936		10,925		456,781		467,706
消费贷款
房屋权益	1,446		178		—		—		1,624		67,965		69,589
消费者其他	—		113		—		20		133		73,802		73,935
用于投资的贷款总额	$	7,163	$	3,775	$	930	$	5,649	$	17,517	$	1,394,512	$	1,412,029
为出售而持有的小额信贷	—		—		—		—		—		13,529		13,529
贷款总额	$	7,163	$	3,775	$	930	$	5,649	$	17,517	$	1,408,041	$	1,425,558


(1)	截至2019年12月31日，非应计贷款包括由SBA担保的5.9万美元贷款。

减值贷款

公司已将受损贷款定义为所有个别评估减值和TDRs的不良贷款。当根据当前信息和事件确定公司无法根据贷款合同收取所有欠款时，管理层认为贷款受损。对SBA和商业贷款进行个别评估。

下表提供了截至2020年3月31日公司按相关备抵金额单独评估的受损贷款的详细情况：



	2020年3月31日
(单位：千)	未付本金余额		记录投资		比储备
无相关津贴：
SBA投资贷款(1)	$	1,221	$	1,062	$	—
商业贷款
商业其他	500		—		—
商业地产	913		613		—
商业贷款总额	1,413		613		—
没有相关津贴的减值贷款总额	2,634		1,675		—

有津贴的：
SBA投资贷款(1)	163		138		138
商业贷款
商业地产	694		694		46
商业贷款总额	694		694		46
附带相关津贴的受损贷款总额	857		832		184

个人评估的受损贷款共计：
SBA投资贷款(1)	1,384		1,200		138
商业贷款
商业其他	500		—		—
商业地产	1,607		1,307		46
商业贷款总额	2,107		1,307		46
个人评估的受损贷款共计	$	3,491	$	2,507	$	184


(1)	截至2020年3月31日，SBA担保的余额减少了42.7万美元。

下表详细列出了截至2019年12月31日公司按相关备抵金额单独评估的减值贷款的详细情况：



	2019年12月31日
(单位：千)	未付本金余额		记录投资		比储备
无相关津贴：
SBA投资贷款(1)	$	1,224	$	1,064	$	—
商业贷款
商业地产	213		213		—
商业贷款总额	213		213		—
没有相关津贴的减值贷款总额	1,437		1,277		—

有津贴的：
SBA投资贷款(1)	157		41		41
商业贷款
商业其他	816		316		316
商业地产	705		705		57
商业贷款总额	1,521		1,021		373
附带相关津贴的受损贷款总额	1,678		1,062		414

个人评估的受损贷款共计：
SBA投资贷款(1)	1,381		1,105		41
商业贷款
商业其他	816		316		316
商业地产	918		918		57
商业贷款总额	1,734		1,234		373
个人评估的受损贷款共计	$	3,115	$	2,339	$	414


(1)	截至2019年12月31日，SBA担保的余额为5.9万美元。

与2019年12月31日相比，2020年3月31日减值贷款增加了3.76万美元。减值贷款增加的主要原因是增加了一笔商业贷款，总额为91.3万美元，部分抵消了两笔商业贷款共计52.9万美元的偿还额。

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月内减值贷款的平均入账投资和确认的相关利息数额。平均余额是根据受损贷款的月底余额计算的。当受损贷款本金的最终可收性有疑问且贷款处于非应计状态时，所有付款均按成本回收方法适用于本金，以下所述减值贷款所确认的利息收入，主要是指以现金为基础，以现金方式确认的已充分抵押的受损贷款的贷项余额和名义收入。



	截至3月31日的三个月，
	2020				2019
(单位：千)	平均入账投资		确认减值贷款的利息收入		平均入账投资		确认减值贷款的利息收入
SBA投资贷款(1)	$	1,128	$	3	$	1,183	$	4
商业贷款
SBA 504贷款	600		32		—		—
商业其他	5		10		7		—
商业地产	1,047		12		1,789		9
共计	$	2,780	$	57	$	2,979	$	13


(1)	在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，SBA担保的平均金额分别为18.2万美元和10万美元。

TDRS

该公司的贷款组合还包括某些已被修改为TDRs的贷款。由于与债务人的财务状况有关的经济或法律原因，该公司给予债务人一种不考虑的优惠，除非它导致付款延迟，包括降低贷款期限，或将两者结合在一起。当公司修改贷款时，对任何可能的减值进行评估。按原始贷款协议的合同利率折现，或者如果贷款依赖于抵押品，则使用抵押品的公允价值减去销售成本。如果管理层确定修改后的贷款的价值低于记录的贷款投资，则减值将通过备抵估算或备抵备抵按适用的部分或贷款类别予以确认。无论贷款类型如何，都使用这个过程，并对后来根据修改后的条件违约的贷款使用这一过程。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司有一家执行TDR的公司，余额分别为69.4万美元和70.5万美元。截至此类日期，该公司已被计入受损贷款数量。截至2020年3月31日和2019年12月31日，履行TDR的具体准备金分别为46，000美元和57，000美元。该贷款仍处于权责发生状态，因为它继续按照重组后的条款履行。

迄今为止，该公司的存款准备金率包括利率下调、利息仅期、本金余额削减和期限延长。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，没有任何贷款被视为TDRs。在过去12个月内，没有任何贷款在截至2020年3月31日的三个月内发生违约。在这种情况下，随后的违约定义为逾期90天到期或转入非应计状态。

附注9.贷款损失备抵和无准备金贷款承付款

贷款损失备抵

公司有一套既定的方法来确定贷款损失备抵的适足性，以评估贷款组合中固有的风险和损失。最低限度，贷款损失备抵的适足性由管理层每季度进行审查。为了确定贷款损失备抵额，公司已按贷款类型将贷款细分为其投资组合中的贷款。相关贷款被划分为以下几个池：SBA 7(A)，商业抵押，住宅抵押贷款，SBA 7(A)，商业住房抵押贷款，SBA 7(A)，商业住房抵押贷款。和消费贷款。根据这些部门内的相关风险和每项贷款的抵押品类型，将某些次级投资组合进一步细分为不同类别。商业贷款可分为以下五类：商业地产、商业房地产建设、无担保的信贷额度、商业贷款和SBA 504。消费者贷款可分为以下两类：住房权益和其他。

用于评估津贴是否充足的标准方法包括分配特定准备金和一般准备金。不论贷款类型如何，都采用相同的标准方法。对个别受损贷款和TDR作出特别准备金(关于这一期限的补充信息，见注1)。一般准备金是根据下列环境因素调整的具有代表性的平均历史净冲销率确定的：违约和减值趋势、冲销和收回趋势、重组贷款数量的变化、数额和贷款期限趋势、风险和承保政策趋势的变化、人员配置和经验变化、国家和地方经济趋势，行业状况和信贷集中度的变化。在5年的历史净冲销率内，该公司对过去三年进行了更重的加权，因为它认为这更能反映未来的冲销。所有的环境因素都按照以下尺度排列并分配一个基点值：低、低、中、高、中、高风险。每个环境因素分别根据其个人特点对每一类贷款和风险进行评估。

•

对于SBA 7(A)和商业贷款，根据具有类似特点的贷款池估算损失，方法是使用一个标准化的贷款评级系统，该系统适用于个别贷款水平，并在不断更新的基础上加以更新。该系统包括审查借款人的财务业绩，包括现金流量、偿债覆盖率、盈利能力、债务水平和股本状况，并对借款人的行业和未来前景进行评估。该系统还包括对抵押品类型和相对贷款与价值比率的分析。


•	对于住宅抵押贷款和消费贷款，损失的估计依据的是具有类似特征的贷款池，评估了信用评分、违约状况和抵押品类型等因素，并经常更新相关因素，以捕捉主体资产组合的近期行为特征，以及减轻损失或信贷来源策略的任何变化，并根据需要对准备金因素进行调整。

根据公司的政策，一旦一笔贷款被确认为无法收回，损失(“冲销”)将被确认并记入贷款损失备抵项下。所有逾期90天到期的信用都必须分析公司是否有能力收回。一旦发现有损失，就会立即加快核销审批过程。对于所有贷款类型，都遵循这一注销政策。

分配备抵额是按贷款类别确定的特定准备金和一般准备金总额。分配额不一定表示未来可能发生损失的类别。总备抵额可用于吸收投资组合中任何部分的损失。

下表详细列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月按投资组合部分分列的贷款损失备抵活动：



	截至二零二零年三月三十一日止的三个月
(单位：千)	SBA投资持有			商业			住宅			消费者		共计
余额，期初	$	1,079		$	9,722		$	4,254		$	1,340	$	16,395
冲销	(25		)	(300		)	(200		)	—		(525		)
回收	5			1			—			—		6
净冲销	(20		)	(299		)	(200		)	—		(519		)
记入费用的(贷记)贷款损失准备金	(54		)	706			709			139		1,500
期末余额	$	1,005		$	10,129		$	4,763		$	1,479	$	17,376



	截至2019年3月31日止的三个月
(单位：千)	SBA投资持有			商业			住宅		消费者			共计
余额，期初	$	1,655		$	8,705		$	3,900	$	1,228		$	15,488
冲销	(308		)	(1		)	—		(1		)	(310		)
回收	1			5			—		—			6
净(冲销)回收	(307		)	4			—		(1		)	(304		)
记入费用的(贷记)贷款损失准备金	330			84			116		(30		)	500
期末余额	$	1,678		$	8,793		$	4,016	$	1,197		$	15,684

下表按投资组合部分列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的贷款及其贷款损失相关备抵额：



	2020年3月31日
(单位：千)	SBA投资持有		商业		住宅		消费者		共计
贷款损失备抵-期末余额：
个别评估减值	$	138	$	46	$	—	$	—	$	184
综合评估减值	867		10,083		4,763		1,479		17,192
共计	$	1,005	$	10,129	$	4,763	$	1,479	$	17,376
贷款期末余额：
个别评估减值	$	1,200	$	1,307	$	—	$	—	$	2,507
综合评估减值	30,497		784,770		456,072		149,695		1,421,034
共计	$	31,697	$	786,077	$	456,072	$	149,695	$	1,423,541



	2019年12月31日
(单位：千)	SBA投资持有		商业		住宅		消费者		共计
贷款损失备抵-期末余额：
个别评估减值	$	41	$	373	$	—	$	—	$	414
综合评估减值	1,038		9,349		4,254		1,340		15,981
共计	$	1,079	$	9,722	$	4,254	$	1,340	$	16,395
贷款期末余额：
个别评估减值	$	1,105	$	1,234	$	—	$	—	$	2,339
综合评估减值	34,662		763,798		467,706		143,524		1,409,690
共计	$	35,767	$	765,032	$	467,706	$	143,524	$	1,412,029

方法的变化

该公司在本期没有对其贷款损失备抵方法作任何修改。

无资金贷款承付款准备金

除了贷款损失备抵外，该公司还将无资金贷款承诺准备金维持在管理层认为足以吸收估计可能损失的水平上。对准备金的调整是通过其他支出进行的，并适用于列为其他负债的准备金。截至2020年3月31日，资产负债表上报告了一笔28万美元的承诺准备金，作为“其他负债”，而2019年12月31日，由于需要更大的一般准备金的贷款组合，该准备金为27.3万美元的承诺准备金。

附注10.新会计公告

ASU 2016-13，“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”。ASU 2016-13是为了用预期的信用损失方法取代现行公认会计准则中发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的信息，以确定信贷损失估计数。按摊销成本计量的金融资产将按预计通过信贷损失备抵收取的净额列报。购买的信贷受损贷款将在购置日收到一个备抵账户，作为购买价格分配的一个组成部分。与可供出售的债务证券有关的信贷损失将通过信贷损失备抵记录，这种备抵仅限于公允价值低于摊销成本的数额。对于公共商业实体，ASU 2016-13适用于2019年12月15日以后开始的中期和年度报告期。

2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，“金融工具-信贷损失(主题326)：有针对性的过渡救济”。发布ASU 2019-05是为了解决人们对通过ASU 2016-13的关切。ASU 2019-05年使实体能够在过渡到2016-03年时，为某些现有金融资产不可撤销地选择分专题825-10中的公允价值选项。符合这一公允价值选择资格的金融资产是在分专题825-10下符合资格的资产，属于分议题326-10“金融工具-信贷损失-按摊销成本计量”的范围。这方面的一个例外是持有到期债务证券，这些证券不符合这一过渡选举的条件.修正案的生效日期与ASU 2016-03年的生效日期相同。2019年11月，FASB发行了ASU 2019-10，“金融工具-信用损失(主题326)，衍生工具和套期保值(主题815)，租赁(主题842)：生效日期”。发布了ASU 2019-10号文件，以推迟对某些实体的会计准则编纂(“ASC”)中某些指南的生效日期。本更新中的修订修订了ASC 326的强制性生效日期，即“金融工具-信贷损失”，适用于证券交易委员会为2022年12月15日以后开始的财政年度中有资格成为规模较小的报告公司的实体，包括该报告期内的中期报告期间。该公司目前正在评估ASU 2016-13的采用对其合并财务报表的影响。

2019年11月，FASB发布了ASU 2019-11，“专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失”。发布ASU 2019-11是为了解决利益攸关方在执行ASU 2016-13期间提出的问题。ASU 2019-11在调整截至通过之日存在的问题债务重组(“TDRs”)的实际利率时提供过渡性减免，将ASU 2019-04中的披露减免扩大到将应计未收利息余额从摊销成本法分别披露到涉及摊销成本法的额外披露，并澄清了第326至20至35至6段中对担保品维护条款担保的金融资产适用指南的情况，该指南提供了一种实用的权宜之计，可通过比较一项金融资产的摊销成本价和截至报告日期的担保抵押品的公允价值来衡量预期的信贷损失。修正案的生效日期和过渡要求与ASU 2016-13的生效日期和过渡要求相同。

ASU 2017-04，“亲善和其他(主题350)：简化商誉损伤测试”。发布ASU 2017-04是为了在新的标准中简化会计。本更新中的修正要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，进行年度或中期商誉减值测试。修正案规定，实体应对账面金额超过报告单位公允价值的数额确认减值费用，但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。对于公共商业实体，ASU 2017-04适用于2019年12月15日以后的财政年度.允许在2017年1月1日后的测试日期进行期中或年度商誉减值测试。该公司于2020年1月1日采用了这一标准。采用这一ASU对公司的合并财务报表没有影响，因为我们报告单位的公允价值不低于我们进行商誉减值分析时各自的账面金额。

ASU 2019-12，“所得税(主题740)：简化所得税会计”。ASU 2019-12在持续经营和收入损失或其他项目收益的情况下，取消期间内税收分配增量办法的例外情况，并在年度迄今为止的损失超过当年预期损失的情况下，取消中期所得税会计的例外情况。ASU 2019-12还简化了所得税的核算，要求实体承认部分以收入为基础的特许税种为所得税，要求实体评估商誉税基的提高何时应被视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分，并要求实体在包括颁布日期在内的中期期间的年度有效税率计算中反映颁布的税法或税率变动的影响。对于公共商业实体，ASU 2019-12在2020年12月15日以后的中期和年度内生效。

ASU 2020-01，“投资-股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和对冲(主题815)：澄清主题321、主题323和主题815(新兴问题工作队的共识)之间的相互作用”。ASU 2020-01明确指出，在按照ASC 321采用计量替代办法时应考虑的有序交易中可观察到的价格变化，包括要求其根据ASC 323适用或停止权益会计方法的交易。ASU 2020-01还涉及如何适用专题815“衍生工具和套期保值”中的指导意见，用于某些远期合同和购买的期权，以购买在结算或行使时将根据权益会计方法核算的证券。ASU澄清说，为适用ASC 815-10-15-141(A)，实体不应考虑，在远期合同结算或行使所购期权时，标的证券是否将按照ASC 323中的权益法或公允价值期权，按照专题825“金融工具”中的金融工具指南进行核算。对于公共商业实体，ASU 2020-01适用于从2020年12月15日开始的中期和年度期。

ASU 2020-03，“金融工具的编纂改进”。ASU 2020-03阐明，所有实体都必须在FASB的会计准则编码(ASC)第825-10-50-24段至50-32段中提供公允价值选项披露。ASU 2020-03还澄清，根据ASC 842确定的租赁净投资合同条款“租约”应是用于衡量ASC 326项下预期信贷损失的合同术语，即“金融工具-信贷损失”。ASU 2020-03还涉及对ASC 860-20“转移和服务-金融资产的销售”的修正，澄清当一个实体恢复对出售的金融资产的控制权时，应根据ASC 326记录信贷损失备抵。修正的生效日期和过渡要求与DEASU 2016-13的生效日期和过渡要求相同。

ASU 2020-04，“参考费率改革(主题848)：促进参考费率改革对财务报告的影响”。ASU 2020-04提供了临时任择指导，旨在减轻财务报告参考费率改革的负担。该指南为将现有指导适用于合同修改、套期保值关系和预期将受到参考汇率改革影响并符合一定范围指导的其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况。ASU 2020-04规定了各种可供选择的权宜之计，如符合某些标准，则适用于受参考汇率改革影响的套期保值关系：


•	实体可以更改套期保值工具或套期保值项目或交易的某些关键条款，而不必解除关系。


•	对于指定利率为libor或预期将终止的其他利率的公允价值套期保值关系，实体可将被套期保值风险改为另一允许基准利率，而不指明这种关系。


•	对于指定的套期保值风险为libor或预期终止的其他利率的现金流套期保值关系，实体可以断言对冲预测交易的发生仍然可能发生。


•	对于具有完全有效性的快捷方法和其他方法，可以忽略某些限定条件。

此外，ASU 2020-04允许实体进行一次性选择，出售、转让或同时出售和转让分类为到期日的债务证券，该债券指的是受参考汇率改革影响的利率，以及在2020年1月1日前到期的债券。ASU 2020-04自2020年3月12日发布之日起生效。但是，它不能适用于2022年12月31日后发生的合同修改。除某些例外情况外，ASU也不能适用于在该日期之后进入或评估的套期保值关系。

附注11.衍生金融工具和对冲活动

衍生金融工具

该公司拥有利率互换协议形式的衍生金融工具，其价值来源于基本利率。这些交易既涉及信贷风险，也涉及市场风险。概念上的等额是计算、支付和衍生工具价值所依据的数额。概念金额不代表直接信贷敞口。直接信贷敞口仅限于所接收和支付的计算金额之间的净差额(如果有的话)。这种差额代表衍生工具的公允价值，作为其他资产或其他负债反映在公司的资产负债表上。

在任何衍生协议的对手方不履行义务的情况下，该公司面临与信用有关的损失。公司通过信贷批准、限制和监督程序控制其金融合同的信用风险，不期望任何对手方不履行其义务。

衍生工具通常是通过谈判达成的场外交易合同或在公认交易所执行的标准化合同，通常是在谈判具体协议条款的两个对手方之间签订的，其中包括基本文书、金额、行使价格和到期期限。

风险管理政策.套期保值工具

公司资产/负债管理方案的主要重点是监测公司在不同利率情况下的投资组合净值和净收入的敏感性，以便采取措施控制风险。公司每季度评估订立任何衍生协议的有效性，方法是在假定的利率范围内衡量此类协议的成本与净投资组合价值和净收入波动的减少有关的成本。

利率风险管理-现金流对冲工具

该公司将可变利率债务作为资金来源，用于公司的借贷和投资活动以及其他一般业务目的。这些债务义务使公司面临利率变动引起的利息支付的多变性。如果利率较高，利息支出就会增加。反之，如果利率下降，利息费用就会减少。DECH管理层认为，限制部分利息支付的可变性是谨慎的，因此，为了实现这一目标，对其可变利率支付进行对冲是谨慎的。管理层签订利率互换协议，由公司收取可变利率付款，并在合同期间支付固定利率。

截至2020年3月31日，该公司进行了名义金额为1亿美元的利率互换，而2019年12月31日的名义金额为6 000万美元，被指定为现金流量对冲工具。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司签订了两项新的互换协议，各自的名义价值为2 000万美元。该公司在2020年3月31日和2019年12月31日用于对冲可变利率债务的未偿利率互换协议摘要如下：

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(以千计，百分比和年份除外)	2020年3月31日			2019年12月31日
名义数量	$	100,000		$	60,000
公允价值	$	(1,173	)	$	238
加权平均工资率	1.19		%	1.42		%
加权平均接收率	1.51		%	2.19		%
加权平均到期日(年份)	2.58			1.25
合同数目	6			4

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司收到了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可变利率付款，并根据利率互换协议支付了固定利率。截至2020年3月31日，利率互换的未实现亏损被记为衍生负债，而在2019年12月31日，与利率互换有关的未实现收益被记录为衍生资产。利率互换的公允价值变化被指定为与长期债务相关的现金流变异性的套期保值工具，在其他综合收益中列报。下表分别列出截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日与现金流量衍生工具有关的其他综合收入和合并财务报表所记录的净亏损：

附注12.雇员福利计划

股票期权计划

该公司有激励和不合格期权计划，允许向高级人员、雇员和董事会成员授予期权。根据公司的奖励和不合格期权计划提供的赠款一般可授予3年以上，并必须在授予之日起10年内行使。截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，本公司股票期权计划下的交易摘要载於下表：



	股份		加权平均行使价格		加权平均剩余合同寿命(以年份计)	总内在价值
截至2019年12月31日仍未缴付的款项	614,311		$	14.78	6.9	$	4,783,402
授予期权	101,000		20.39
行使选择权	(5,500	)	6.23
期权被没收	—		—
选项过期	—		—
二0二0年三月三十一日未缴	709,811		$	15.65	7.1	$	926,893
可在2020年3月31日锻炼	436,981		$	12.55	5.8	$	926,893

2019年4月25日，该公司通过了2019年股权补偿计划，规定在激励和非合格股票期权、限制性股票奖励、业绩单位和递延股票之间分配至多50万股。该计划取代了当时生效的所有以前核准和确定的股权计划。截至2020年3月31日，该计划已授予142，000种期权和30，900股限制性股票，使327，100股可用于未来的赠款。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，授予期权的公允价值是在赠款之日使用Black-Schole期权定价模型估算的，其加权平均假设如下：



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
授予的选项数	101,000			55,000
加权平均行使价格	$	20.39		$	20.61
期权的加权平均公允价值	$	5.54		$	6.21
年内预期寿命(1)	8.66			8.23
预期波动(2)	27.13		%	27.08		%
无风险利率(3)	1.55		%	2.55		%
股息收益率(4)	1.61		%	1.36		%

(1)期权的预期寿命是根据雇员的历史行为估算的，代表了所授予的期权预期未兑现的时间。

(2)公司股票价格的预期波动，是基于该期间与期权预期寿命相称的历史波动。

(3)无风险利率是美国国债利率，与赠款日期权的预期寿命相称。

(4)预期股利收益率是指以股票出让日价格为基础的预期年收益率。

在行使时，公司发行其授权但未发行的普通股的股票以满足这些期权。下表列出截至3月31日、2020年和2019年3月31日至2019年三个月期间行使的期权的信息：



	截至3月31日的三个月，
	2020		2019
行使的选项数	5,500		20,434
行使期权的内在价值总额	$	86,241	$	240,403
从行使期权中收到的现金	$	34,265	$	165,943
从期权中实现的减税	$	25,264	$	72,325

下表汇总了截至2020年3月31日未兑现和可行使的股票期权信息：



		待决选项				可行使的期权
运动价格范围		待决选项	加权平均剩余合同寿命(以年份为单位)	加权平均行使价格		可行使的期权	加权平均行使价格
	$0.00 - $6.00	59,011	2.4	$	5.60	59,011	$	5.60
	$6.01 - $12.00	190,767	5.0	8.73		190,767	8.73
	$12.01 - $18.00	102,533	7.9	15.94		67,533	15.78
	$18.01 - $24.00	357,500	8.8	20.91		119,670	20.26
	共计	709,811	7.1	$	15.65	436,981	$	12.55

财务会计准则委员会会计准则编纂(“FASB ASC”)主题718，“补偿-股票补偿”，要求一个实体在要求雇员提供服务以换取这一奖励(归属期)期间，将股权奖励的公允价值确认为补偿费用。与股票期权有关的补偿费用和截至3月31日、2020年和2019年3月31日的相关所得税福利详细列于下表：



	截至3月31日的三个月，
	2020		2019
补偿费用	$	192,489	$	136,356
所得税利益	$	55,629	$	39,407

截至2020年3月31日，根据公司股票期权计划授予的非既得股补偿安排的未确认补偿成本总计约150万美元，预计这一成本将在2.2年的加权平均期限内得到确认。

限制性股票奖励

限制性股票是根据股票红利计划发放的，奖励雇员和董事，并通过在一段时间内分配股票来留住他们。迄今授予的限制性股票奖励为期4年，在转归期内被确认为对受赠人的补偿。奖励在授予时按公允市场价值记录，并在受让期内按直线摊销成薪金费用。下表列出截至二零二零年三月三十一日止三个月的非受限制股票活动：



	股份		平均授予日期公允价值
2019年12月31日	108,740		$	19.18
获批	15,000		16.63
取消	—		—
既得利益	(33,718	)	17.08
2020年3月31日	90,022		$	19.54

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，颁发的限制性股票奖励如下：



	截至3月31日的三个月，
	2020		2019
获批股份数目	15,000		30,150
平均授予日期公允价值	$	16.63	$	20.65

下表详细列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的限制性股票补偿费：



	截至3月31日的三个月，
	2020		2019
补偿费用	$	172,905	$	146,288
所得税利益	$	49,969	$	42,277

截至2020年3月31日，根据该公司的股票激励计划发放的非既得限制性股票奖励的未确认补偿成本约为160万美元，预计这一成本将在2.7年的加权平均期限内得到确认。

401(K)储蓄计划

世界银行有一项401(K)储蓄计划，主要覆盖所有雇员。根据该计划，雇员可在递延税后的基础上缴纳其工资的80%。世行还可酌情为该计划缴纳款项。世行在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，分别向该计划缴纳了18.5万美元和14.6万美元。

递延费用计划

公司为董事和执行管理层制定了递延费用计划。公司的主要董事有权选择推迟支付其各自的酬金和董事会费用的100%，每名高管管理人员可选择推迟最多100%的年终现金奖金。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，董事和高管递延费分别为491万美元和3.1万美元。递延馀额支付的利息分别为2.8万美元和2.3万美元，分别为截至3月31日、2020年和2019年3月31日。在递延余额上分配的费用2020年为2000美元，2019年为3000美元。

福利计划

除了主要覆盖所有雇员的401(K)储蓄计划外，该公司于2015年制定了一项无资金补充定义福利计划，为总裁和首席执行官(“首席执行官”)和某些关键高管提供额外的退休福利。

2015年6月4日，该公司批准了补充高管退休计划(SERP)，根据该计划，总裁和首席执行官有权获得某些补充性的无保留退休福利。2018年9月27日，公司批准更改根据SERP应支付的退休福利的计算方法，使退休福利数额相当于执行人员66岁后离职前36个月(36)个月平均基薪的60%(60%)，此后每年调整2%(2%)。总福利金将分十五期支付，未来支付额估计为660万美元，贴现率为4%(4%)，用于计算福利债务的现值。

总统兼首席执行官于2014年1月1日开始接受这一退休福利，并每年额外发放3%(3%)，直至2024年1月1日完全归属。如总裁及行政总裁在完全转归前与公司离职，则总裁及行政总裁有权并须获支付截至离职日期计算的退休金的既得部分。尽管有上述规定，但在控制权改变后6个月内，总裁及行政总裁因“因由”以外的其他理由而非自愿终止，或总裁及行政总裁因“SERP”所界定的“合理理由”而辞职，或者，总裁和首席执行官在继续受雇于不是“可比职位”的职位后自愿终止其工作，因为SERP也对此作了定义，主席和首席执行官应成为100%(100%)归属于全部退休福利的职位。

截至2020年3月31日的三个月内，没有缴款或付款。下表汇总了在2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月内确认的固定养恤金计划定期养恤金净费用的构成部分：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020		2019
服务成本	$	31	$	47
利息成本	37		29
前期服务费用摊销	21		21
周期净收益成本	$	89	$	97

下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月期间确定的养恤金计划福利义务的变化：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020		2019
受益义务，年初	$	3,571	$	2,747
服务成本	31		47
利息成本	37		29
受益义务，期末	$	3,639	$	2,823

2015年10月22日，该公司与总裁和首席执行官以外的某些关键高管签订了一项高管激励退休计划(“计划”)。该计划的生效日期为2015年1月1日。

该计划是一项无资金、无保留的递延补偿计划。对于任何计划年度，每年递延奖励的保证百分比为参与人年度基薪的7.5%(7.5%)，将记入每个参与人的递延福利账户。可酌情发放的年度递延奖励相当于参与人年度基薪的7.5%(7.5%)，除有保证的递延奖励外，还可贷记到参与人的账户中，如果银行超过年度执行奖金矩阵中规定的基准，总延期奖励不得超过计划年度参与人基本工资的百分之十五(15%)。每名参与者应100%(100%)归属于所有延期奖励的日期，他们被授予。

截至2020年3月31日，该公司与该计划有关的年度支出总额为2.4万美元，该计划作为应计费用反映在公司的资产负债表上。

一些管理人员还参加了一项分期付款的人寿保险计划，退休后死亡抚恤金为25万美元，截至2020年3月31日和2019年3月31日，与该计划相关的总支出为1000美元。

附注13.附属监管资本

衡量金融机构实力的一个重要指标是其资本基础。联邦监管机构将资本分为以下几个部分：(1)一级资本，包括有形股东对普通股的股本、符合资格的优先股和某些符合条件的混合工具；(2)二级资本，其中包括部分贷款损失备抵，但须受限制、某些符合条件的长期债务、优先股和混合工具，这些资产不符合一级资本的资格。该银行目前受联邦存款保险公司管理的各种资本监管要求的约束。

2019年9月17日，联邦银行机构颁布了一项最后规则，规定对某些社区银行组织(银行和控股公司)实行“经济增长、监管救济和消费者保护法”(“EGRCPA”)的规定，其合并资产总额不到100亿美元。根据该提案，符合条件的社区银行组织将有资格选举社区银行杠杆比率框架，或继续根据新规则中规定的现有“巴塞尔协议III”要求衡量资本。新规定将于2020年1月1日生效，符合条件的社区银行组织可以在其2020年第一季度的报告中选择加入新的社区银行杠杆率(CBLR)。

符合条件的社区银行组织(QCBO)被定义为银行、储蓄协会、银行控股公司或储蓄和贷款控股公司，其中包括：


•	大于9.0%的杠杆资本比率；


•	合并资产总额不足100亿美元；


•	表外总风险敞口(不包括信用衍生工具以外的衍生工具及无条件取消的承付款)占合并资产总额的25%或以下；及


•	交易资产及交易负债总额占合并资产总额的百分之五或以下。

选择加入CBLR的QCBO必须保持9.0%的CBLR，但有两个季度的宽限期才能恢复合规，条件是QCBO在宽限期内保持8.0%以上的杠杆率。未能满足这些要求的QCBO必须符合银行监管机构实施的现有“巴塞尔协议III”(BaselIII)要求。

按现行规则计算，CBLR的分子为一级资本。CBLR的分母是QCBO的平均资产，根据QCBO的呼叫报告指令计算，减去从一级资本中扣除的资产。

世行已选择加入CBLR，因此不需要遵守“巴塞尔协议III”的资本要求。截至2020年3月31日，世行的CBLR为10.16%，公司的CBLR为10.56%。

为作比较之用，我们在以下列出根据“巴塞尔协议III”的规定，该银行及该公司的资本比率是及将会是怎样的：



	2020年3月31日				资本充足率所需的目的有效				根据及时的纠正行动条例进行资金充足。
	公司		银行		(一九二零九年一月一日)				银行
杠杆比率	10.56	%	10.16	%	4.00	%			5.00	%
CET 1	11.67	%	11.91	%	7.00	%	(1	)	6.50	%
一级风险资本比率	12.39	%	11.91	%	8.50	%	(1	)	8.00	%
总风险资本比率	13.15	%	12.70	%	10.50	%	(1	)	10.00	%



	2019年12月31日				资本所需充分性目的-有效				根据及时的纠正行动条例进行资金充足。
	公司		银行		(一九二零九年一月一日)				银行
杠杆比率	10.59	%	10.15	%	4.000	%			5.00	%
CET 1	11.59	%	11.81	%	7.000	%	(1	)	6.50	%
一级风险资本比率	12.32	%	11.81	%	8.500	%	(1	)	8.00	%
总风险资本比率	13.06	%	12.58	%	10.500	%	(1	)	10.00	%

(1)包括2.5%的资本保护缓冲。

附注14.另一种租赁方式

该公司遵循ASU 2016-02“租赁(主题842)”，其中修订了租赁交易的确认、计量、列报和披露的某些方面。ASU 2016-02要求承租人确认其资产负债表上的资产和负债，这些资产和负债产生于所有期限超过12个月的租约。核心原则要求承租人承认租赁付款的责任和“使用权”资产。

银行为承租人的经营租赁记录为使用权资产和租赁负债，并分别列入银行综合资产负债表中的预付费用和其他资产以及应计费用和其他负债。银行目前没有任何作为承租人的融资租赁。

经营租赁ROU资产代表银行在租期内使用基础资产的权利，而经营租赁负债则代表银行有义务支付租约所产生的租金。ROU资产和租赁负债在租赁开始时根据剩余租赁付款的现值确认，贴现率代表我们的递增借款利率。每次租赁的增量借款利率是通过取一个可变利率的FHLB ARC乘积(基于Libor加一个利差)，然后通过为所需期限增加一个固定的中间互换利率，将其转换为固定利率的借款利率来计算的。根据租赁期限，每次租赁的借款利率是唯一的。经营租赁费用包括ROU资产的摊销和经营租赁负债的隐性利息，在租赁期限内按直线确认，并在合并损益表中记录在占用费用中。

世界银行的租赁主要涉及银行分行、办公场所和设备，其余租赁期限一般为1至10年。某些租赁安排包含延期选择，通常按当时公平的市场租金费率从1至5年不等。由于这些延期方案一般不被认为是合理肯定的做法，因此不包括在租约期限内。

某些房地产租赁的租赁付款根据消费价格指数(CPI)的年度变化进行调整。取决于CPI的租约最初是在开始之日使用指数或费率来衡量的，并包括在租赁负债的计量中。

截至2020年3月31日，运营租赁ROU资产总额为270万美元，而2019年12月31日为280万美元。截至2020年3月31日，运营租赁负债总额为270万美元，而2019年12月31日为280万美元。

下表汇总了我们的净租赁费用：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020		2019
经营租赁成本	$	148	$	150
净租赁成本	$	148	$	150

下表概述了与我们的租约有关的现金和非现金活动：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020		2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
经营租赁的经营现金流	$	141	$	142
为换取新的经营租赁负债而获得的资产	$	—	$	2,765

下表概述了与我们的经营租赁有关的其他信息：



(以千计，百分比和年份除外)	2020年3月31日			2019年12月31日
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)	6.57			6.76
加权平均贴现率	5.48		%	5.47		%
经营租赁使用权资产	$	2,667		$	2,792

下表汇总了剩余租赁负债的到期日：



(单位：千)	2020年3月31日
2020年(不包括截至2020年3月31日的三个月)	$	416
2021	528
2022	477
2023	410
2024	361
2025年及其后	1,036
租赁付款总额	$	3,228
减：利息	(526		)
租赁负债现值	$	2,702

截至2020年3月31日，该公司尚未签订任何尚未开始的实质性租约。

第二项--转轨、转制管理--对财务状况和经营成果的探讨与分析

以下对财务状况和业务结果的讨论和分析，应结合2019年12月31日终了年度10-K表年度报告中所载的2019年12月31日合并审定财务报表及其附注一并阅读。如有必要，应在随后的讨论和分析中对前期数据进行重新分类，以便于比较。这份关于表10-Q的季度报告载有1995年“私人证券诉讼改革法”意义内的某些“前瞻性陈述”，可通过使用“相信”、“期望”、“预期”、“应”、“计划”、“估计”和“潜力”等词语加以识别。前瞻性陈述的例子包括但不限于对联合银行公司的财务状况、经营结果和业务的估计。这些因素受各种因素的影响，这些因素可能导致实际结果与这些估计数大不相同。这些因素除本公司在IA项下的表10-K表风险因素年度报告中所载的项目外，根据我们随后关于表10-Q的季度报告更新如下：总体、经济和市场条件、立法和监管条件的变化、利率环境的发展对联合银行公司的利率息差或预期从业务和投资中预期的其他收入以及冠状病毒大流行病毒对我们的雇员、业务和客户的影响。

概述

联合银行公司(“母公司”)是在新泽西州注册并根据经修订的1956年“银行控股公司法”注册的银行控股公司。其全资子公司“银行”(“银行”或与母公司合并后的“公司”)由新泽西银行和保险部特许经营，并于1991年9月13日开始运作。该银行通过互联网提供全面的商业和零售银行服务，并在卑尔根、亨特登、米德尔塞克斯、萨默塞特、联邦和沃伦县以及宾夕法尼亚州诺森安普顿县设有19个分支机构。这些服务包括接受需求、储蓄、定期存款和扩大消费者、房地产、小企业管理局(“SBA”)和其他商业信贷。银行拥有多个子公司，用于持有其部分投资和贷款组合以及OREO资产。

该公司有另外两个全资子公司：团结(NJ)法定信托II和团结风险管理公司.2006年7月24日，信托公司向投资者发行了价值1，000万美元的信托优先股。这些浮动利率证券在公司的财务报表中被视为附属债券。然而，它们符合监管资本合规目的的一级资本资格，但须受某些限制。统一风险管理公司(UnitedRisk Management，Inc.)该公司是该公司的自保保险公司，向银行提供传统商业保险市场未涵盖的风险。该公司没有合并统一(NJ)法定信托II的账户和相关活动，但确实合并了联合风险管理公司(UnitedRisk Management，Inc.)的账户。

COVID的影响-19

新泽西州中部和北部以及登记所服务的宾夕法尼亚州东部市场受到冠状病毒(“冠状病毒”)流行病的严重影响。根据行政命令，新泽西州州长下令关闭所有非必要的企业，并禁止大规模集会。宾夕法尼亚州联邦也颁布了类似的限制措施，至少在一些县如此。因此，该公司预计，至少在2020年第一和第二季度的运营结果将不会跟踪公司的历史表现。

该公司已经并正在采取措施，保护其雇员的健康和安全，并与遭受这一流行病带来的经济后果的客户合作。世界银行关闭了其分行大厅，并通过其驱动器、自动取款机或预约为客户提供服务。目前，大约75%的非分支机构人员正在远程工作。银行正与其贷款客户合作，提供短期付款延期支付，并免除某些费用。这些便利措施很可能会对该公司在疫情期间的经营结果产生负面影响，而且取决于我们客户在紧急情况后业务反弹的速度，可能导致不良资产的增加。

2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)签署成为法律。“关爱法”通过建立“工资支票保护方案”(“PPP”)向小企业提供援助。公私伙伴关系向小企业提供资金，支付包括福利在内的8周工资费用。这些资金是以贷款的形式提供的，当用于支付工资成本、抵押贷款利息、租金和公用事业时，这些贷款将被完全免除。这些贷款的付款将推迟六个月。公私伙伴关系贷款的免除是基于雇主维持或迅速重新雇用雇员和维持工资水平。大多数有500名或更少雇员的小企业都有资格。公私伙伴关系贷款申请于2020年4月3日开始。作为现有的SBA 7(A)贷款人，该公司选择参加该方案。该公司目前有450份获得批准的申请，资金估计为9 000万美元。

收益汇总

截至2020年3月31日的季度，净利润总计540万美元，即每股稀释后的0.49美元，而去年同期为570万美元，即每股稀释后的0.52美元。该季度的平均资产回报率和平均普通股回报率分别为1.32%和13.23%，而去年同期分别为1.55%和16.52%。亚细亚

第一季度的重点包括：


•	与去年同期相比，由于贷款增长，净利息收入增长了7.23%。


•	本季度净利差为3.92%，而前几年同期为4.06%。由于美国联邦储备委员会(FederalReserve Board)最近大幅降息以应对冠状病毒，预计2020年净息差将略有收缩。

•

截至2020年3月31日的季度，贷款损失准备金为150万美元，比上一季度增加100万美元，原因是冠状病毒导致贷款违约风险增加。公司的许多客户被要求根据政府对非必要业务的限制而关闭，我们预计他们将遭受巨大的现金流损失。由于冠状病毒的不确定性，该公司预计会有更高的供应，直到业务重新开业和延期期限届满为止。


•	与前一季度相比，非利息收入增长了25.8%，主要原因是抵押贷款销售收益增加，部分抵消了我们股票证券的摊销。


•	与上一季度相比，非利息费用增加了10.0%，原因是应计赔偿金、遣散费和银行保密法/反洗钱补救的咨询费用增加。


•	实际税率为22.9%，而上一季度为20.9%。

公司的季度业绩比率见下表。



	截至3月31日的三个月，
	2020			2019
普通股净收益-基本收入(1)	$	0.49		$	0.53
普通股净收益-稀释(2)	$	0.49		$	0.52
平均资产回报率	1.32		%	1.55		%
平均股本回报率(3)	13.23		%	16.52		%
效率比(4)	51.92		%	52.53		%

(1)定义为净收入除以已发行加权平均股份。

(2)定义为净收入除以加权平均股份之和及行使的潜在稀释影响。

悬而未决的选择。

(3)净收入除以平均股东权益。

(4)效率比是一种非GAAP指标。它被定义为非利息费用除以

净利息收入加非利息收入减去证券的任何损益之和。

净利息收入

该公司营业收入的主要来源是净利息收入，即赚取资产所得的利息和股息与贷款所得费用之间的差额，以及利息负债支付的利息。盈利资产包括向个人和企业提供的贷款、投资证券、利息存款和出售的联邦基金。利息负债包括计息需求、储蓄和定期存款。FHLB垫款和其他借款。净利息收入取决于收益资产收益率与利息负债利率(“净利差”)之间的差额以及收益资产和利息负债的相对数额。公司的净利息利差受到影响利率、贷款需求、存款流量和不良资产总体水平的监管、经济和竞争因素的影响。

冠状病毒已经并将继续对全球、国家和地方的经济活动产生不利影响。在冠状病毒爆发后，市场利率大幅下降，10年期国债在2020年3月3日首次跌至1.00%以下。此外，联邦公开市场委员会(FOMC)将联邦基金目标利率下调50个基点，至1.00%至1.25%。这一比率在2020年3月16日进一步降至0%至0.25%。这些降低利率和其他影响冠状病毒爆发可能会对公司的财务状况和经营结果产生不利影响。

在截至2020年3月31日的季度内，税收等值净利息收入为1520万美元，比2019年同期增长100万美元，即7.2%。截至2020年3月31日的季度，净利差下降了14个基点，至3.92%，而2019年同期为4.06%。与2019年同期相比，利息净息差为3.53%，比2019年同期下降了15个基点。

在截至2020年3月31日的季度内，税收等值利息收入为1，960万美元，比上年同期增加110万美元，即5.9%。这一增长主要是由于平均贷款余额的增加，部分抵消了贷款收益率和联邦基金及计息存款利率的下降。


•	在按同等税率计算的110万美元利息收入净增中，170万美元的增加是由于平均收益资产增加，而收益资产收益率则减少62.9万美元，部分抵消了增加额。


•	与2019年同期的14亿美元相比，2020年第一季度的平均利息收入资产增加了1.431亿美元至16亿美元。这主要是由于平均贷款增加了1.113亿美元，主要是商业、住宅抵押贷款和消费贷款增加，联邦基金和有息存款增加了3 110万美元，投资证券增加了703 000美元。


•	与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，总利息资产收益率下降了24个基点，至5.04%。贷款组合收益率下跌16个基点，至5.29%。

截至2020年3月31日的三个月，利息支出总额为430万美元，比2019年同期增加了5.7万美元，即1.3%。这一增长是由生息存款数量的增加所推动的，部分抵消了借入资金和次级债券利率的下降，以及计息存款利率较一年前的下降：


•	利息开支增加57，000美元，其中368，000美元是由于平均计息负债数额增加，其中一部分被利息负债利率减少3.1万美元所抵消。


•	在2020年第一季度，生息负债平均为12亿美元，比上一季度增加6.9万美元，即6.3%。生息负债的增加主要是由于计息存款(主要是时间和利息活期存款)增加7.3万美元，部分被借入资金和次级债券减少4 000美元所抵消。


•	利息负债总额的平均成本下降9个基点，至1.51%.计息存款成本在2020年第一季度下降3个基点，至1.48%，借入资金和次级债券成本下降52个基点，至1.73%。

下表反映了本报告所列期间净利息收入的组成部分：(1)平均资产、负债和股东权益；(2)利息收益资产的利息收入和利息负债支付的利息费用；(3)利息收益资产的平均收益率和利息负债的平均利率；(4)净利息利差；(5)平均收益资产的净利息收入/利润率；(2)利息收益/收益率按完全相等的税率计算，假定2020年和2019年联邦所得税税率为21%。

合并平均资产负债表

(千美元金额、利息数额和利率/收益率按完全相等的税额计算)



	最后三个月
	2020年3月31日								2019年3月31日
	平均余额			利息			比率/产量		平均余额			利息			比率/产量
资产
利息收益资产：
出售的联邦基金和有息存款	$	69,076		$	188		1.09	%	$	38,066		$	221		2.35	%
FHLB股票	6,883			109			6.37		6,951			116			6.77
证券：
应税	60,363			511			3.40		58,735			475			3.28
免税	3,783			31			3.30		4,588			36			3.18
证券总额(A)	64,146			542			3.40		63,323			511			3.27
贷款：
SBA贷款	50,528			985			7.84		50,015			995			8.07
商业贷款	769,497			9,933			5.19		697,856			9,069			5.27
住宅按揭贷款	462,748			5,770			5.02		439,904			5,560			5.13
消费贷款	142,284			2,067			5.84		125,987			2,035			6.55
贷款总额(B)	1,425,057			18,755			5.29		1,313,762			17,659			5.45
利息收益资产总额	$	1,565,162		$	19,594		5.04	%	$	1,422,102		$	18,507		5.28	%

无利息收益资产：
现金和银行应付款项	21,942								26,105
贷款损失备抵	(16,698		)						(15,753		)
其他资产	70,381								70,586
非利息收益资产总额	75,625								80,938
总资产	$	1,640,787							$	1,503,040

负债与股东权益
有息负债：
计息活期存款总额	$	193,016		$	478		1.00	%	$	182,080		$	409		0.91	%
储蓄存款总额	394,082			851			0.87		397,209			1,119			1.14
定期存款总额	435,705			2,447			2.26		370,990			2,007			2.19
计息存款总额	1,022,803			3,776			1.48		950,279			3,535			1.51
借入的资金和次级债券	131,057			565			1.73		134,877			749			2.25
利息负债总额	$	1,153,860		$	4,341		1.51	%	$	1,085,156		$	4,284		1.60	%

无利息负债：
无利息活期存款	307,683								262,664
其他负债	16,101								14,327
无利息负债共计	323,784								276,991
股东权益总额	163,143								140,893
负债和股东权益合计	$	1,640,787							$	1,503,040

净利息差				$	15,253		3.53	%				$	14,223		3.68	%
税项等值基准调整				(9		)						(7		)
净利息收入				$	15,244							$	14,216
净利差							3.92	%							4.06	%


(A)	与免除联邦和州所得税的证券相关的收益是按完全相等的税额计算的。这些收益由利息支出中不可扣除的部分(假设2020年和2019年联邦税率为21%)以及所有适用的州税率降低。


(B)	贷款平均数列示为扣除未赚得收入后的数额，平均数包括已停止应计利息的贷款。

下表分析了所述期间平均数额和利率变化对利息收入和支出的影响。不因数量或比率差异而引起的变化已根据其相对绝对值按比例分配给两者。在2020年和2019年的联邦所得税税率为21%的前提下，以税收等值为基础计算了美国的税收数额。

໿



	截至2020年3月31日的三个月与2019年3月31日相比
	因下列变动而增加(减少)：
(按同等税额计算，以千计)	体积			率			网
利息收入：
出售的联邦基金和有息存款	$	124		$	(157	)	$	(33	)
FHLB股票	(1		)	(6		)	(7		)
证券	9			22			31
贷款	1,585			(489		)	1,096
利息收入总额	$	1,717		$	(630	)	$	1,087
利息费用：
活期存款	$	26		$	43		$	69
储蓄存款	(9		)	(259		)	(268		)
定期存款	371			69			440
计息存款总额	388			(147		)	241
借入的资金和次级债券	(20		)	(164		)	(184		)
利息费用总额	368			(311		)	57
利息收入净额-全额税款-等值	$	1,348		$	(318	)	$	1,030
税收等值调整减少							(2		)
净利息收入							$	1,028

贷款损失准备金

截至2020年3月31日的3个月，贷款损失准备金总额为150万美元，而截至2019年3月31日的3个月为50万美元。贷款损失准备金增加100万美元，用于弥补持续不断的冠状病毒大流行带来的内在损失。在我们能够更好地了解这一流行病对我们的市场地区和我们的客户的经济的影响之前，我们很可能会增加粮食供应。

每个时期的贷款损失准备金是管理层对贷款组合进行分析的结果，反映了投资组合规模和组成的变化、净冲销额、拖欠额、当前经济状况以及其他影响贷款组合风险的内外因素。在“财务状况-资产质量”和“财务状况-贷款损失准备金和无资金贷款承诺准备金”标题下可以找到更多的信息。

无利息收入

下表显示截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的非利息收入构成部分：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020			2019
支行费收入	$	317		$	368
服务费和贷款费收入	376			442
为出售而持有的SBA贷款的销售收益，净额	473			316
按揭贷款出售收益净额	1,051			350
博利收入	173			151
证券净收益(损失)	(170		)	100
其他收入	325			295
非利息收入总额	$	2,545		$	2,022

在截至2020年3月31日的三个月里，与去年同期相比，非利息收入增长了52.3万美元至250万美元。季度非利息收入增加的主要原因是抵押贷款销售收益的增加，部分抵消了我们股票证券的摊销。

截至2020年3月31日的三个月中，我们的无利息收入相对于2019年的变化反映了：


•	截至2020年3月31日的三个月，分行费收入与上年同期相比减少了5.1万美元，主要原因是透支费收入减少。


•	服务费和贷款费用收入减少66，000美元，主要是由于较低的贷款预付罚款。由于我们在冠状病毒流行期间对客户免收费用，我们预计在紧急情况下我们的费用收入将继续下降。


•	2020年第一季度的SBA贷款销售总额为540万美元，净收益为47.3万美元，而上一季度销售收入为620万美元，净利润为3.6万美元，原因是销售溢价较高。


•	第三季出售住宅按揭贷款为3，860万元，收益为110万元，而上季则为1，940万元，收益为35万元。出售住房抵押贷款是为了管理银行内部的流动性需求。


•	截至2020年3月31日的三个月，银行拥有的人寿保险(BOLI)收入比前一年同期增加了2.2万美元。


•	2020年第一季度的净安全损失总额为17万美元，而上一季度的净损失为10万美元。股票市场价值下降造成的损失约为47.1万美元，而上一季度则增加了10万美元。截至2020年3月31日的三个月，证券销售收益总计为3.1万美元，而一年前同期没有增长。


•	本季度其他收入增加的主要原因是签证支票卡交换费增加。

非利息费用

下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的非利息开支细目：



	截至3月31日的三个月，
(单位：千)	2020		2019
补偿和福利	$	5,439	$	4,845
入住率	624		694
处理和通信	708		716
家具和设备	655		659
专业服务	332		288
征集贷款和OREO费用	186		66
其他贷款费用	89		46
存款保险	88		167
广告	290		348
董事费用	200		163
其他费用	712		486
非利息费用总额	$	9,323	$	8,478

在截至2020年3月31日的三个月里，非利息支出增加了84.5万美元至930万美元。

截至2020年3月31日的三个月的无利息支出与2019年相比的变化反映了：


•	在截至2020年3月31日的三个月中，薪酬和福利支出是非利息支出的最大组成部分，与2019年相比，增加了594万美元，主要原因是支付给雇员的工资和佣金增加。


•	与去年同期相比，截至2020年3月31日的三个月，入住费减少了7万美元，主要原因是维修和维护减少。


•	与2019年相比，2020年的处理和通信费用减少了8000美元。


•	与一年前同期相比，2019年第一季度的家具和设备费用保持相对持平。


•	在截至2020年3月30日的三个月里，专业服务费用增加了4.4万美元，主要原因是咨询费用增加。


•	与上一季度相比，贷款征集和OREO成本增加了12万美元，主要原因是OREO房产的财产税支出增加。


•	其他贷款支出，包括评估、备案和信用报告等，在截至2020年3月31日的三个月里比上一季度增加了4.3万美元。


•	截至2020年3月31日，存款保险费用在截至2020年3月31日的三个月里减少了7.9万美元，原因是联邦存款保险公司(FDIC)在2019年下半年的评估信贷。预计未来几个季度的支出将增加。


•	与上一季度相比，广告费用减少了5.8万美元，主要原因是与营销活动有关的费用减少。


•	在截至2020年3月31日的三个月里，董事费用增加了3.7万美元。


•	与去年同期相比，2019年第一季度的其他支出增加了226，000美元，主要原因是遣散费。

所得税费用

截至2020年3月31日的季度，该公司报告的所得税支出为160万美元，实际税率为22.9%，而所得税支出为150万美元，上一季度的实际税率为20.9%。

2018年7月1日，新泽西州议会第4202号法案签署成为法律。该法案自2018年1月1日起，对新泽西州收入超过100万美元的公司征收临时附加税，从2018年1月1日起至2019年12月31日止的课税年度，税率为2.5%，从2020年1月1日起至2021年12月31日止的年份，税率为1.5%。此外，新泽西州对其公司营业税实行强制性统一合并报告，于2019年1月1日或以后生效。

关于所得税的其他信息，见综合财务报表附注4。

2020年3月31日的金融状况

与2019年年底相比，总资产增加了2110万美元，即1.2%，至2020年3月31日的17亿美元。这一增长主要是由于现金和现金等价物增加了2 100万美元，净贷款增加了1 310万美元，商业和消费贷款增长强劲，投资减少860万美元，部分抵消了这一增长。

存款总额增加1.285亿美元，主要原因是定期存款增加8 450万美元，非计息活期存款增加5 490万美元，部分抵消了计息活期存款减少930万美元和储蓄存款减少160万美元。借款减少1.14亿美元，原因是隔夜借款减少。

股东权益总额比2019年年底增加360万美元，主要是由于收益和普通股的增加，部分抵消了在截至2020年3月31日的三个月内累计支付的其他综合亏损和股息。亚细亚

下文各段将进一步详细讨论这些波动。

证券投资组合

该公司的证券投资组合包括AFS和股权重组投资。投资证券组合是为资产负债管理以及流动性和收益目的而维持的。

AFS债务证券是按公允价值进行的投资，可根据不断变化的市场和利率条件出售，或用于其他商业目的。这一投资组合的活动主要是为了管理流动性和利率风险，利用创造经济上有吸引力的回报的市场条件，并作为额外的收入来源。美国战地服务团债务证券主要包括美国政府担保实体的债务、国家和政治分支机构的义务、抵押贷款支持证券、公司证券和其他证券。

截至2020年3月31日，美国战地服务团债务证券总额为5 630万美元，比2019年12月31日的6 430万美元减少了800万美元，即12.4%。


•	出售三种抵押贷款支持证券，一种公司债券和两种市政债券，价值六百万美元，


•	190万美元本金、到期日和被称为债券


•	5.9万美元的摊销净额，被部分抵销


•	4，000美元升值的投资组合的市场价值。截至2020年3月31日，该投资组合的未实现净亏损为39.5万美元，而2019年12月31日的未实现净亏损为391万美元。这些未实现的净亏损作为积累的其他综合收益反映在股东权益中的税后。

经提前偿付调整的AFS债务证券加权平均寿命分别为4.7年和4.9年3月31日和2019年12月31日。

股票证券是按公允价值进行的投资，可根据市场和利率条件的变化或其他商业目的出售。这一投资组合的活动主要是为了管理流动性和利率风险，利用创造经济上有吸引力的回报的市场条件，并作为额外的收入来源。股票证券包括社区再投资法(CRA)投资和金融机构的股权。

截至2020年3月31日，股票证券总计170万美元，比2019年12月31日的230万美元减少了57.7万美元，跌幅25.2%。出现净减少的原因是：


•	全年市值调整4.66万美元，以及


•	销售收入11万1千美元，扣除出售一家社区银行股份后的实际收益。

截至2020年3月31日的3个月，应税证券的平均余额为6020万美元，而2019年同期为5870万美元。应税证券的平均收益率增长了13个基点，至2020年3月31日的3个月为3.41%，而前一年同期为3.28%。截至2020年3月31日的3个月，免税证券的平均余额为380万美元，而2019年同期为460万美元。在截至2020年3月31日的3个月里，免税证券的平均收益率增长了12个基点，达到3.30%，而2019年同期为3.18%。

2020年3月31日和2019年12月31日的账面价值分别为350万美元和400万美元的证券被承诺为政府存款提供担保，为其他借款提供担保，为对冲工具提供担保，并用于法律要求或允许的其他目的。

截至2020年3月31日，约59%的总投资组合有固定利率。

有关证券的更多信息，请参见所附综合财务报表附注7。

贷款组合

贷款组合是该公司最大的资产组合，是利息和费用收入的重要来源。贷款组合包括SBA、商业贷款、住宅抵押贷款和消费贷款，每个部分都受到不同程度的信贷和利率风险的影响。

截至2020年3月31日，贷款总额增长1，410万美元(1.0%)，至14亿美元，至2019年年底。商业贷款和消费贷款分别增加2，100万美元和620万美元，部分被住房抵押贷款和小额贷款减少1，160万美元和150万美元抵消。

下表按主要类别列出贷款分类，包括未赚取费用和递延费用，不包括截至2020年3月31日和2019年12月31日的贷款损失备抵：



	2020年3月31日				2019年12月31日
(千，百分比除外)	金额		占总数的百分比		金额		占总数的百分比
SBA投资贷款	$	37,074	2.6	%	$	35,767	2.5	%
商业贷款	786,078		54.6		765,032		53.7
住宅按揭贷款	456,072		31.7		467,706		32.8
消费贷款	149,695		10.4		143,524		10.1
用于投资的贷款总额	1,428,919		99.3		1,412,029		99.1
为出售而持有的小额信贷	10,726		0.7		13,529		0.9
贷款总额	$	1,439,645	100.0	%	$	1,425,558	100.0	%

截至2020年3月31日的三个月，平均贷款增长1.113亿美元，至14亿美元，至14亿美元，高于2019年同期的13亿美元。平均贷款增长的原因是商业、住宅抵押贷款、消费者贷款和小额信贷贷款的增加。截至2020年3月31日的三个月内，整个贷款组合的收益率下降了16个基点，至5.29%，与上年同期相比下降了5.29%。

SBA 7(A)贷款--SBA历史上提供了高达90%本金余额的担保--被认为是公司比其他贷款产品风险更高的贷款产品。这些贷款的目的是提供周转资金或为购买设备、库存或商业房地产提供资金。一般来说，SBA 7(A)贷款的信用状况存在缺陷，无法让借款人符合传统商业贷款的条件，这就是SBA提供担保的原因。SBA提供担保的原因可能是贷款与价值(“LTV”)比率更高。较低的还本付息率或较弱的个人财务担保。此外，许多SBA 7(A)贷款是为没有历史或财务信息的创业企业提供的。最后，许多SBA借款人与世行没有持续和持续的银行关系，只是在一笔交易中与世行合作。该公司SBA贷款的担保部分通常在二级市场出售，其中无担保部分作为投资贷款持有。

SBA 7(A)按较低成本或市价持有的待售贷款在2020年3月31日为1 070万美元，比2019年12月31日的1 350万美元减少了280万美元。截至2020年3月31日，持有至到期的贷款为3，710万美元，比2019年12月31日的3，580万美元增加了130万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，SBA贷款的收益率为7.84%，而前一年为8.07%。SBA贷款一般浮动，按季度调整至最优惠利率。

SBA 7(A)贷款的担保利率从50%到90%不等，大部分投资组合的担保率为75%。担保率由SBA决定，并可根据政府资助和SBA计划的目标而逐年变化。持有出售的小额信贷的账面价值，是指出售给二级市场的保证部分。持有至到期的小额信贷的账面价值代表无担保部分，即该公司的部分贷款来源，减去出售到二级市场的担保部分。2020年3月31日和2019年12月31日，该公司分别出售了约9 480万美元和9 360万美元的SBA贷款。不包括在公司的资产负债表中。担保百分比与公司的SBA 7(A)贷款的冲销和收回水平之间没有任何关系或相关性。对SBA 7(A)贷款进行的冲销影响贷款的无担保部分。无论担保百分比如何，SBA贷款都是按照相同的信贷标准承保的。

商业贷款一般是为了提供营运资金、为购买设备、库存或商业房地产以及其他商业目的而提供资金。这些贷款在2020年3月31日达到7.861亿美元，比2019年年底增加了2100万美元。截至2020年3月31日，商业贷款的收益率为5.19%，而2019年同期为5.27%。SBA 504计划包括房地产抵押贷款，公司有第一抵押贷款，SBA有房地产抵押贷款，这包括在商业贷款组合中。一般来说，该公司有50%的LTV比率的SBA 504计划贷款的起源。

住宅按揭贷款包括以1至4套家庭住宅物业为抵押的贷款。截至2020年3月31日，这些贷款总额为4.561亿美元，比2019年年底减少了1 160万美元。截至2020年3月31日的三个月，次级抵押贷款的销售总额为3860万美元。其中约980万美元来自投资组合，其余贷款包括新的生产。在截至2020年3月31日的三个月内，住房抵押贷款的收益率为5.02%。相比之下，2019年期间这一比例为5.13%。在投资组合中持有的普通住房抵押贷款一般都是针对没有资格获得常规融资的个人的。在向这类借款人提供信贷时，世行会考虑其他缓解因素，例如借款人的信贷历史、股本和流动性准备金。因此，银行的住宅抵押贷款组合包括可调整利率抵押贷款，利率超过常规固定利率抵押贷款产品的利率，但不被视为高价抵押贷款。

消费贷款包括住房权益贷款、建筑贷款和为购买消费品、改善住房和其他个人需要提供资金的贷款，一般由购买的个人财产担保。这些贷款金额为1.497亿美元，比2019年年底增加620万美元。截至2020年3月31日的三个月，消费贷款收益率为5.84%，而2019年同期为6.55%。

向任何借款人或借款人集团提供的贷款不超过贷款组合总额的10%，投资组合中也没有外国贷款。

在正常的业务过程中，公司可能会推出贷款产品，其条款可能会导致额外的信贷风险。纯利息贷款、高利率贷款或偿债比率贷款、由利息储备支付的建筑贷款，以及由同一抵押品(例如房屋权益贷款)支持的多笔贷款，都是这类产品的例子。然而，这些产品对公司的财务状况并不重要，而是通过信贷控制来密切管理，从而减轻

额外的固有风险。管理部门不认为这些产品会在公司的贷款组合中造成信贷风险的集中。本公司无任何选择权可调利率按揭贷款。

该公司的大部分贷款都是由房地产担保的。该公司贸易区内房地产市场价值的下降影响了担保其贷款的抵押品的价值。这可能会在房地产抵押贷款违约的情况下导致更大的损失。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司的贷款组合中约94%由房地产担保。

TDRS

TDRS是指债权人出于与债务人财务状况有关的经济或法律原因，给予债务人一项它本来不会考虑的特许权。这些优惠通常包括降低利率、延长贷款期限，或两者兼而有之。当公司修改贷款时，管理层使用贴现现金流法评估任何可能的减值，其中修改贷款的价值基于预期现金流的现值，按原始贷款协议的合同利率折现，或者使用抵押品的公允价值减去销售成本。如果管理层确定修改贷款的价值低于记录的贷款投资，则减值可通过备抵估算或备抵冲销，酌情由分部或贷款类别予以确认。无论贷款类型如何，都使用此流程，并对后来根据修改后的条款违约的TDR进行修改。

截至2020年3月31日，共有一笔总额为694万美元的贷款被归类为TDR，并被视为受损，而2019年12月31日，此类贷款总额为7.5万美元。TDR是一项商业房地产贷款，在2017年进行了修改，以减少本金余额。贷款仍处于权责发生制状态，因为它继续按照调整后的条件履行。处于非应计地位的重组贷款，可在六个月的合同付款和借款人表明有能力继续偿还债务后取消。

资产质量

贷款职能固有的风险是信用风险，这是借款人可能无法按照其贷款的合同条款履行义务的一种可能性。借款人无法按照合同条款偿还债务，可能造成过去到期贷款的风险，最终造成信贷损失，特别是在抵押品不足的贷款上。公司通过贷款多样化和严格的信贷管理政策和程序，将信用风险降至最低。当我们开始与借款人接触贷款时，就开始对贷款进行尽职调查。文件包括借款人的信用记录、确定潜在抵押品价值和流动性的材料、贷款的目的，贷款的偿还资金来源和其他因素在贷款提交审批之前进行分析，然后对贷款组合进行信用质量内部审查，并由外部公司进行独立的信用审查。

损失风险难以量化，受抵押品价值波动、一般经济状况和其他因素影响，在某些情况下，这些因素也对贷款抵押品的价值造成重大损害。该公司通过使用评估、经纪人价格意见和对当地市场的了解来评估其抵押品的价值。

不良资产包括不良贷款和OREO。不良贷款是指由于本金或利息拖欠90天或90天以上，或当根据合同条款收取本金和利息的能力受到怀疑时，未产生利息的贷款(非应计贷款)。当一笔贷款被归类为非应计利息时，利息应计额停止，以前确认为收入的所有过去应计利息将倒转，并从当期收入中扣除。一般来说，直到贷款变为流动，从借款人收到的任何付款都适用于未偿本金，在管理层确定借款人的财务状况和其他因素值得确认为利息收入的一部分之前，到期90天或以上且仍在累积利息的普通贷款不包括在不良贷款中。逾期90天或以上且仍在累积的贷款一般是担保良好和正在收回的贷款。

下表列出了有关逾期90天或90天以上的不良资产和贷款的资料，这些不良资产和贷款在所列每一期间仍应计利息：



(千，百分比除外)	2020年3月31日			2019年12月31日			2019年3月31日
按类别分列的不良业绩：
SBA投资贷款(1)	$	1,627		$	1,164		$	814
商业贷款	613			529			1,046
住宅按揭贷款	6,910			3,936			5,243
消费贷款	505			20			171
不良贷款总额	$	9,655		$	5,649		$	7,274
奥利奥	1,523			1,723			273
不良资产总额	$	11,178		$	7,372		$	7,547
逾期90天或90天以上，但仍在累积利息：
商业贷款	$	—		$	—		$	39
住宅按揭贷款	—			930			—
逾期90天或以上但仍应计利息的总额	$	—		$	930		$	39
不良贷款占贷款总额的比例	0.67		%	0.40		%	0.55		%
不良贷款和TDR占贷款总额的比例(2)	0.72			0.45			0.61
不良资产占贷款总额和OREO的比例	0.78			0.52			0.57
不良资产占总资产的比例	0.64			0.43			0.47
(1)上述担保的小额信贷	$	427		$	59		$	68
(2)履行TDRs	694			705			738

截至2020年3月31日，不良贷款总额为970万美元，比2019年年底的560万美元增加了410万美元，比2019年3月31日的730万美元增加了240万美元。自2019年年底以来，住宅、消费者、SBA和商业贷款部门的不良贷款有所增加。2020年3月31日，包括在不良贷款中的SBA担保的不良贷款约为42.7万美元，相比之下，2019年12月31日为5.9万美元，而2019年3月31日为6.8万美元。截至2020年3月31日，到期未满90天或更长时间的贷款仍在累积利息，相比之下，2019年12月31日的利息为93万美元。

截至2020年3月31日，奥利奥的房地产总额为150万美元，比2019年12月31日的170万美元减少了20万美元，而在2019年3月31日则增加了130万美元。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司向一个OREO物业收取20万美元的费用。

该公司还监测潜在的问题贷款。潜在问题贷款是指关于借款人可能出现的信贷问题的信息使管理层怀疑这些借款人是否有能力遵守贷款偿还条件的贷款。这些贷款在继续履行时不包括在不良贷款中。截至2020年3月31日，潜在问题贷款总额为550万美元，与2019年底相比减少了190万美元。潜在问题贷款减少的原因是删除了7笔贷款，总额为270万美元，部分被新增的5笔贷款总额100万美元所抵消。

有关资产质量的更多信息，见所附综合财务报表附注8。

贷款损失备抵和无准备金贷款承付款

管理层每季度审查贷款损失备抵额。用于评估津贴是否充足的标准化方法包括分配具体准备金和一般准备金。为个人减值贷款提供特别准备金，这些贷款已被界定为包括所有不良贷款和存款余额。一般准备金是根据具有代表性的历史平均净冲销率来确定的，这些因素包括：违约和减值趋势、冲销和恢复趋势、数量和贷款期限趋势、风险和承保政策趋势、人员配置和经验变化、国家和地方经济趋势、行业状况和信贷集中度变化。

在计算五年历史净冲销率时，公司对过去三年的权重更重。该公司认为，采用这种方法更能反映未来的冲销情况。所有环境因素都按照以下尺度排列并分配一个基点值：低、低、中、高风险。对每种贷款类型分别评估这些因素。例如，商业贷款进一步细分为商业和工业贷款、商业抵押贷款、建筑贷款等。每种贷款类型都根据各自的特点对每个环境因素进行风险加权。

根据公司的政策，一旦一笔贷款被确认为无法收回，损失(“冲销”)将被确认并记入贷款损失备抵项下。所有逾期90天的信用都必须进行分析，以确定公司是否有能力收回信用。一旦损失已知存在，就会立即加快核销审批过程.

截至2020年3月31日，贷款损失备抵总额为1740万美元，而2019年12月31日为1640万美元，而2019年3月31日为1570万美元，截至2020年3月31日为1.21%，2019年12月31日为1.15%，2019年3月31日为1.19%。截至2020年3月31日的3个月，净冲销额为51.9万美元，而2019年同期为3.4万美元。每个主要贷款类别的净冲销与平均贷款比率见下表。



	截至3月31日的三个月，
(千，百分比除外)	2020			2019
余额，期初	$	16,395		$	15,488
记作费用的贷款损失备抵	1,500			500
减：冲销
SBA投资贷款	25			308
商业贷款	300			1
住宅按揭贷款	200			—
消费贷款	—			1
费用共计	525			310
加：回收
SBA投资贷款	5			1
商业贷款	1			5
总回收率	6			6
净冲销	519			304
期末余额	$	17,376		$	15,684
选定的贷款质量比率：
贷记至平均贷款净额：
SBA投资贷款	0.16		%	2.49		%
商业贷款	0.16			—
住宅按揭贷款	0.17			—
贷款总额	0.15			0.09
贷款总额备抵额	1.21			1.19
不良贷款备抵	179.97		%	215.62		%

除了贷款损失备抵外，该公司对无资金贷款承付款的准备金保持在管理层认为足以吸收估计可能损失的水平上。对准备金的调整是通过其他费用进行的，并适用于其他负债中的准备金。截至2020年3月31日，资产负债表上报告了28.8万美元的承付准备金，作为“其他负债”，相比之下，2019年12月31日的承付准备金为27.3万美元。

关于贷款损失准备金和无资金贷款承付款准备金的更多信息，见所附综合财务报表附注9。

存款

存款包括非计息活期存款、计息活期存款、储蓄存款和定期存款，是公司资金的主要来源。该公司提供各种旨在吸引和留住客户的产品，主要重点是建立和扩大关系。该公司继续致力于与商业借款人建立全面的关系，寻求存款和贷款关系。

截至2020年3月31日，存款总额从2019年年底增加1.285亿美元至14亿美元。存款增加的原因是定期存款增加8 450万美元，无利息活期存款增加5 490万美元，部分抵消了利息活期存款减少930万美元和储蓄存款减少160万美元。定期存款增加的原因是零售和经纪产生的定期存款相结合。计息活期存款减少，主要是由于市政存款季节性流出所致。

截至2020年3月31日，公司存款构成为定期存款35.4%，储蓄存款28.2%，非计息活期存款24.3%，计息活期存款12.1%。

借款和次级债务

借入的资金主要包括纽约联邦住房贷款银行的可调整利率和固定利率预付款。这些借款被用作流动资金来源，或用于为没有存款生成支持的资产增长提供资金。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，借款和次级债券总额分别为1.793亿美元和2.933亿美元，细目见下表：



(单位：千)	2020年3月31日		2019年12月31日
FHLB借款：
固定费率预付款	$	40,000	$	40,000
可调率预付款	50,000		50,000
隔夜预付款	79,000		193,000
附属债券	10,310		10,310
借入资金和次级债券共计	$	179,310	$	293,310

借款和次级债券总额减少1.14亿美元，原因是FHLB隔夜预付款减少1.14亿美元。下列交易影响到借入资金和次级债券：

FHLB借款

截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司有4，000万美元的固定利率预付款。这项交易的条件如下：


•	2024年8月22日到期，固定利率为1.810%的4，000万美元FHLB借款

截至2020年3月31日和2019年12月31日，5 000万美元的FHLB可调整利率(“ARC”)预付款包括2 000万美元和1 000万美元预付款。这些ARC进展每六个月进行一次。该公司选择使用掉期工具来控制可变利率工具的不确定性。每个ARC预付款都有一种互换工具，将借款修改为5年固定利率借款。这些交易的期限如下：


•	一笔2000万美元的ARC FHLB贷款，到期日为2020年6月9日，利率为3个月libor+0.025%。该互换工具将借款调整为5年固定利率借款，利率为1.755%，并于2021年12月7日到期。


•	一笔2000万美元的ARC FHLB借款，到期日为2020年7月6日，利率为1个月libor+0.195%。互换工具将借款调整为5年固定利率借款，利率为1.243%，期限为2021年7月5日。


•	1，000万美元ARC FHLB借款，到期日为2020年8月18日，利率为3个月libor+0.190%。该互换工具将借款调整为5年固定利率借款，利率为1.293%，于2021年2月16日到期。

截至2020年3月31日，FHLB的隔夜借款为7900万美元，利率为0.400%，而2019年12月31日为1.93亿美元，利率为1.810%。

2020年3月，联邦银行管理局以统一银行的名义签发了1 200万美元的市政存款信用证，指定NJ银行和保险部为受益人，以便按照新泽西法律的要求获得市政存款。

截至2020年3月31日，该公司在FHLB有3.472亿美元的额外信贷。以1至4宗家庭住宅按揭、商业贷款及投资证券的形式作出额外抵押品的承诺，可增加与家庭按揭协议的联系。

附属债务

2006年7月24日，联合银行公司的法定商业信托和全资子公司团结(NJ)法定信托II发行了价值1 000万美元的浮动汇率资本信托，通过到期于2036年7月24日到期的证券传递给投资者。附属债券在到期前，但在2011年7月24日后，可全部或部分赎回。次级债券的浮动利率为三个月期libor加159个基点，每季度再进行一次价格调整。浮动利率在2020年3月31日为2.785%，2019年12月31日为3.518%。在2020年3月31日和2019年12月31日，次级债券拥有一种掉期工具，将借款调整为3.435%的3年固定利率。

利率敏感性

资产和负债管理职能的主要目标是制定审慎的风险管理准则，评估和控制资产负债表账户中的利率风险水平，根据业务重点、经营环境、资本和流动性要求确定适当的风险水平，并在董事会批准的准则内积极管理风险。该公司力求降低业务对利率变化的脆弱性，在这方面的行动是在董事会资产/负债管理委员会(ALCO)的指导下采取的。ALCO审查贷款、投资、存款和借款的到期日和再定价、现金流量需求，当前的市场状况和利率水平。

该公司采用修正的权益期限和投资组合权益经济价值(EVPE)模型来衡量两年以上的长期资产和负债错配的影响。修改后的股权持续时间衡量股权对利率变化的潜在价格风险。较长的股权修改期限表示利率上升的风险更大。由于资产负债表的可选性，EVPE分析还可以用200个基点的利率冲击动态模拟资产和负债现金流的现值。随着利率的变化，股本的经济价值可能会有所不同。超出规定范围的结果需要ALCO采取行动。该公司的股权经济价值差异(相当于2020年3月31日利率冲击200基点的资产的百分比)在不断上升的利率环境下下降了0.20%，在利率下降的环境中下降了1.35%。2020年是董事会批准的+/-3.00%的指导方针，在利率冲击为200个基点的下降利率环境中，基准利率假定最低利率为0.00%。截至2019年12月31日，股票经济价值在利率冲击为200个基点的资产中所占的百分比，在不断上升的利率环境中下降了0.21%，在利率下降的环境中下降了0.22%。

流动资金

综合银行流动资金

流动性是指在到期时满足当前和未来现金流动需求的能力。普通银行的流动性反映了它满足贷款需求、容纳可能的存款流出和利用市场利率机会的能力。管理层和董事会通过一个风险管理委员会(Risk Management Committee)对我们的流动性进行监控。风险管理委员会负责审查历史上的资金需求、我们目前的流动性状况、资金来源和稳定性、资产的可销售性、吸引更多资金的选择以及预期的未来融资需求。我们的目标是保持足够的基于资产的流动性，以满足潜在的融资需求，以减少我们对动荡和潜在不稳定的融资市场的依赖。

世界银行的主要资金来源是存款、定期摊销和投资贷款本金预付、投资证券的销售和到期日、额外借款和业务提供的资金。虽然定期贷款支付和到期投资是相对可预测的资金来源，但存款流入和流出以及贷款提前支付受到一般利率、经济条件和竞争的重大影响。“现金流量表”提供了公司现金来源和使用的详细情况，并表明了该公司在2020年3月31日保持适当流动性水平的能力。现金和现金等价物余额为1.79亿美元，比2019年12月31日增加2 100万美元。下文讨论由业务、投资和筹资活动提供和使用的现金。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，业务活动分别提供了1 150万美元和1 120万美元的净现金，主要资金来源是业务净收入和对净收入的调整，例如出售抵押贷款和待出售小额贷款的收益，部分由待出售的抵押贷款和小额信贷贷款的来源抵消。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，投资活动分别使用了390万美元和1090万美元的净现金。转帐现金主要用于购买FHLB股票和为新贷款提供资金，部分被赎回FHLB股票和出售可出售证券所得的收益所抵消。


•	证券。截至2020年3月31日和2019年12月31日，合并银行可供出售的投资组合分别为5 630万美元和6 430万美元。这不包括母公司在下文“母公司流动性”标题下讨论的证券。预计未来12个月证券的现金流量为1 430万美元。


•	贷款。截至2020年3月31日和2019年12月31日，持有供出售的小额信贷组合分别为1 070万美元和1 350万美元，这些贷款的销售为公司提供了额外的流动性来源。

•

未清承付款。截至2020年3月31日，该公司承诺向借款人预付约2.883亿美元，而2019年12月31日为2.728亿美元。到2020年3月31日，这些承诺中的1.311亿美元将在一年内到期，而2019年12月31日为1.192亿美元。该公司在2020年3月31日和2019年12月31日分别有490万美元和480万美元的备用信用证。这包括在上述承诺金额中。这些担保的估计公允价值并不大。公司认为它有必要的流动性来履行所有承诺。这些承诺中有很多都将到期，永远不会得到资助。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，融资活动分别提供了1 340万美元和330万美元的净现金，主要原因是公司存款和新借款收益增加，部分被偿还借款所抵消。

•

押金。截至2020年3月31日，存款包括政府存款1.259亿美元，而2019年年底为1.233亿美元。这类存款的期限一般较短，对价格竞争非常敏感。该公司认为，这类存款目前的水平是合适的。投资组合中包括了来自10个市的9970万美元存款，账户余额超过500万美元。提取这些存款的全部或部分不会给该公司造成流动性短缺。

•

借来的资金。截至2020年3月31日和2019年12月31日，FHLB贷款总额分别为1.690亿美元和2.83亿美元。作为纽约联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of New York)的成员，该公司可以根据抵押品的市场价值借入额外资金。2020年3月31日，该公司承诺向FHLB提供额外的3.472亿美元潜在借款。此外，该公司还可以以1至4种家庭住宅抵押贷款、商业贷款或投资证券的形式，向FHLB提供额外的抵押品，以增加这一额度。

母公司流动性

母公司的现金需求由银行支付的股息和公司总部的租金支付。而统一法定信托II，母公司不积极从事其他交易或业务，只有为母公司的利益而专门支付的费用才使用其现金支付，这通常包括支付经营费用、普通股现金红利和信托优先债务的支付。

截至2020年3月31日，母公司拥有210万美元的现金和现金等价物，以及76.4万美元的公允市场价值投资证券，相比之下，2019年12月31日为230万美元和140万美元。

监管资本

联邦监管机构将资本分为以下几个部分：(1)一级资本，包括有形股东对普通股的股本、符合资格的优先股和某些符合条件的混合工具；(2)二级资本，其中包括部分贷款损失备抵、某些符合条件的长期债务、优先股和不符合一级资本的混合工具。

符合条件的社区银行组织(QCBO)被定义为银行、储蓄协会、银行控股公司或储蓄和贷款控股公司，其中包括：


•	大于9.0%的杠杆资本比率；


•	合并资产总额不足100亿美元；


•	表外总风险敞口(不包括信用衍生工具以外的衍生工具及无条件取消的承付款)占合并资产总额的25%或以下；及


•	交易资产及交易负债总额占合并资产总额的百分之五或以下。

按现行规则计算，CBLR的分子为一级资本。CBLR的分母是QCBO的平均资产，根据QCBO的呼叫报告指令计算，减去从一级资本中扣除的资产。

世行已选择加入CBLR，因此不需要遵守“巴塞尔协议III”的资本要求。截至2020年3月31日，世行的CBLR为10.16%，公司的CBLR为10.56%。

为作比较之用，我们在以下列出根据“巴塞尔协议III”的规定，该银行及该公司的资本比率是及将会是怎样的：



	2020年3月31日				资本充足率所需的目的有效				根据及时的纠正行动条例进行资金充足。
	公司		银行		(一九二零九年一月一日)				银行
杠杆比率	10.56	%	10.16	%	4.000	%			5.00	%
CET 1	11.67	%	11.91	%	7.000	%	(1	)	6.50	%
一级风险资本比率	12.39	%	11.91	%	8.500	%	(1	)	8.00	%
总风险资本比率	13.15	%	12.70	%	10.500	%	(1	)	10.00	%



	2019年12月31日				资本所需充分性目的-有效				根据及时的纠正行动条例进行资金充足。
	公司		银行		(一九二零九年一月一日)				银行
杠杆比率	10.59	%	10.15	%	4.000	%			5.00	%
CET 1	11.59	%	11.81	%	7.000	%	(1	)	6.50	%
一级风险资本比率	12.32	%	11.81	%	8.500	%	(1	)	8.00	%
总风险资本比率	13.06	%	12.58	%	10.500	%	(1	)	10.00	%

(1)包括2.5%的资本保护缓冲。

关于监管资本的更多信息，见综合财务报表附注13。

股东权益

截至2020年3月31日，股东权益增加了360万美元，至1.643亿美元，而2019年12月31日为1.607亿美元，主要原因是净收入540万美元。其他影响股东权益的项目包括累计其他综合税后损失9.6万美元，普通股股利84.1万美元，职工福利计划普通股发行227000美元，成本价购买国库股17.2万美元。在员工福利计划下发行普通股包括非合格股票期权和限制性股票费用相关条目、员工期权操作和行使期权的税收利益。

回购计划

2019年7月16日，该公司批准回购至多52.5万股股票，约占其已发行普通股的5%。收购的数量和时间取决于许多因素，包括该公司股票的价格和可得性、一般市场条件和资金的竞争性替代用途。新计划取代了公司先前的股票回购计划。在截至2020年3月31日的三个月内，以16.24美元的平均价格回购了10540股股票，剩下51.4万股可供回购。2019年同期没有回购股票。尽管该公司在冠状病毒流行期间暂停了其股票回购计划，但预计将根据市场情况恢复回购，因为该公司能够更清楚地了解冠状病毒对公司、客户及其服务社区的影响以及公司的资本需求。

通货膨胀和价格变动的影响

本报告其他地方提出的财务报表及其附注是按照公认的会计原则编制的，这些会计原则要求以历史美元衡量财务状况和经营结果，而不考虑货币的相对购买力随时间和由于通货膨胀而发生的变化。通货膨胀的影响反映在业务成本的增加上。与大多数工业公司不同，该公司几乎所有的资产和负债都是货币性质的。与一般通胀水平的影响相比，利率对业绩的影响更大，而较低水平的利率不一定与商品和服务价格的变动方向或程度相同。

第三项市场风险的转嫁性、转制性、转制性、定量性和定性性披露

在截至2020年3月31日的三个月内，公司对市场风险的评估没有发生重大变化，如公司截至2019年12月31日的年度报告第10-K表第6项所述(见管理讨论和分析中的利率敏感性)。

第4项

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年3月31日公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序对记录、处理、汇总和报告公司根据1934年“证券交易法”提交的报告所要求的信息是有效的，在SEC的规则和表格规定的期限内。


b)	在本报告所涵盖的季度期间，公司对财务报告的内部控制没有发生重大变化，该季度对公司财务报告的控制产生了重大影响，或合理地可能对其产生重大影响。

第二部分

第1项自愿性的自愿性

公司在正常经营过程中不时受到其他法律程序和索赔的影响。公司目前不知道有任何此类法律程序或索赔，公司认为这些法律程序或索赔对公司的业务、财务状况或经营结果有重大的不利影响。

第1A项

截至2020年3月31日，这一项目的信息列在公司截至2019年12月31日的表10-K中的“风险因素”标题下，并由公司随后关于表10-Q的季度报告加以补充，详情如下：

大流行事件可能对我们的业务和财政状况产生重大不利影响。

在区域、国家或全球一级爆发疾病，例如冠状病毒的传播，可能对商业产生重大的不利影响，而这又可能影响我们的业务。

我们的业务受到新泽西的一般经济状况和我们经营的特定当地市场的重大影响。中央和北部新泽西和宾夕法尼亚州东部市场都受到了冠状病毒流行病的严重影响。我们的整个房地产投资组合主要由位于卑尔根、亨特顿、米德尔塞克斯、萨默塞特、联盟和沃伦县以及宾夕法尼亚州北安普敦县的房产担保。我们所经营的这些国家的经济衰退，我们认为这是我们的主要市场区域，可能对我们的业务、财务状况、经营结果和前景产生重大不利影响。

冠状病毒的爆发也可能直接或间接地对我们的客户产生不利影响。这些影响可能包括中断或限制我们的客户供应链或雇员生产力、关闭客户设施、减少对客户产品和服务的需求或其他经济活动。在受冠状病毒影响最严重的国家，他们的业务可能受到隔离和旅行限制的不利影响。此外，由于受影响国家的经济活动减少，出口减少，农业等整个行业可能受到不利影响。如果我们的客户受到不利影响，或者病毒导致影响美国经济增长的广泛的健康危机，我们的经营状况和结果可能会受到不利影响，尽管我们在中国没有直接的业务。

这类事件亦可能影响本港存款基础的稳定，削弱借款人偿还未偿还贷款的能力，削弱贷款抵押品的价值及(或)导致收入损失。本地经济状况的下降，对本港的收入及资本的影响，可能较对较大的金融机构的收益及资本的影响为大，而这些金融机构的地产贷款组合在地域上各有不同。我们投资组合中的许多贷款都是由房地产担保的。抵押贷款抵押品所在的房地产市场的恶化可能会对借款人偿还贷款的能力和担保贷款的价值产生负面影响。房地产价值受到其他各种因素的影响，包括总体或区域经济状况的变化和政府规则或政策的变化。如果我们被要求在房地产价值下降的时期内清算大量抵押品，我们的财务状况和盈利能力可能会受到不利影响。区域和整体经济的不利变化可能会降低我们的增长率，削弱我们的贷款能力，并对我们的财务状况和经营结果产生一般的负面影响。

该公司及其银行子公司很可能会受到要求改进合规职能和采取补救行动的监管执行命令的制约。

近年来，金融改革立法和银行监管机构加强审查的结合，大大提高了人们对什么构成有效的风险和合规管理基础设施的期望。2020年2月，联合银行收到了联邦存款保险公司(“联邦存款保险公司”)的来文，要求联合银行同意签署同意令(“命令”)。根据拟议命令的条款，团结除其他外，必须加强董事会对团结的BSA/AML方案的监督，审查和改进其BSA/AML书面遵守方案，审查和改进其BSA风险评估，审查和改进其内部控制系统，以确保和监测其遵守BSA的情况，规定独立测试其遵守BSA的情况，向工作人员提供额外的资源和培训，以确保其遵守BSA的规定，审查其遵守外国资产管制办公室条例的情况，保留一家FDIC和新泽西银行和保险部(“NJDOBI”)可以接受的公司，对所有账户和交易进行审查。

开展活动以确定是否进行了适当的报告，设立了一个由独立董事组成的董事会监督委员会，并向联邦存款保险公司和NJDOBI提供季度报告。

虽然团结组织尚未加入这一秩序，但我们已开始采取步骤改进我们的BSA/AML方案，包括：


•	设立了一个独立的委员会合规委员会，以监督加强波塞军/反洗钱措施，


•	对流程和金融犯罪风险管理系统进行额外投资，以加强反洗钱控制，


•	继续强调教育、培训和遵守对所有同事的重要性，


•	现已开始物色一名经验丰富的波塞人局/反洗钱专业人员来监督这些工作；以及


•	与一家专门的第三方供应商签订合同，评估、提出额外的改进措施并进行独立测试，以验证世行的BSA/AML政策和程序。

该公司已经评估了待定订单的影响，并预计补救和回溯的成本约为150万美元。遵守拟议的命令，或我们的监管机构采取的任何其他补救行动，可能会对我们的经营结果产生不利影响，原因是遵守命令或采取其他补救行动所需的费用，以及纠正所提到的任何弱点，将管理层的注意力转移到遵守命令或其他补救行动上，而不是扩大公司的业务，以及在需要监管批准的范围内，公司无法发展、进入新的业务线或收购其他实体，而该命令或其他强制执行行动正在生效。

第二项股权证券的无记名销售和收益的使用-无

第3项高级证券-无

第4项

第5项

第6项



(A)证物		描述
	证物3(Ii)	经修订的联合银行附例。请参阅本报告表8-K表表3.1(2017年2月24日提交)。
	展品10.1	区域、统一银行及其各自董事于2020年1月23日签署的赔偿协议形式(1)
	展览10.2	截至2015年6月4日与James A.Hughes签订的修订和恢复就业协议的形式(2)
	展览10.3	与约翰·考查克和贾尼斯·博洛米签订的保留协议的修正协议的形式(2)
	展览31.1	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条和第302条颁发首席执行官证书
	展览31.2	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条或细则15d-14(A)和第302节认证首席财务官
	展览32.1	根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第13a-14(B)条或规则15d-14(B)和美国法典第18条第1350条对首席执行官和首席财务官的认证

	(1)	参照表10.1纳入目前提交的表格8-K的报告(2020年1月28日)
	(2)	参考现提交的表格8-K报告的10.1和10.2份，于2020年2月6日提交。

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。



		联合银行公司

日期：	2020年5月5日	S/Laureen S.Cook
		劳伦·库克
		高级副总裁兼临时首席会计和财务干事

展示索引

表格10-q季度报告



证物编号。	描述
10.1	区域、统一银行及其各自董事于2020年1月23日签署的赔偿协议形式(1)
10.2	截至2015年6月4日与James A.Hughes签订的经修正和重新安排的就业协定修正案(2)
10.3	与约翰·考查克和贾尼斯·博洛米签订的保留协议的修正协议的形式(2)
31.1	证据31.1-James A.Hughes的认证。2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条或第15d-14(A)条和第302条的要求
31.2	证物31.2-2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(A)条或规则15d-14(A)和第302条所要求的对Laureen S.Cook的认证
32.1	证据32.1-2002年“萨班斯-奥克斯利法”第13a-14(B)条或第15d-14(B)条和第906节所要求的对James A.Hughes和Laureen S.Cook的认证，“美国法典”第18条，第1350条
101.INS	XBRL实例文档
101.SCH	XBRL分类法扩展模式文档
101.CAL	XBRL分类法扩展计算链接库文档
101.LAB	XBRL分类法扩展标签Linkbase文档
101.PRE	XBRL分类法扩展表示链接库文档
101.DEF	XBRL分类法扩展定义链接库文档

(1)	参照表10.1纳入目前提交的表格8-K的报告(2020年1月28日)
(2)	参考现提交的表格8-K报告的10.1和10.2份，于2020年2月6日提交。