Ta-20200331
美国旅行中心公司/MD/0001378453假的--12-31千真万确2020Q10.200.20———00013784532020-01-012020-03-310001378453Ta：SeniorNotes8.25 PercentDue2028 Menger2020-01-012020-03-310001378453Ta：SeniorNotes8.00PercentDue2029Menger2020-01-012020-03-310001378453Ta：SeniorNotes8.00PercentDue20302020-01-012020-03-31Xbrli：股票00013784532020-05-04iso 4217：美元00013784532020-03-3100013784532019-12-31iso 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目录


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
 终了季度2020年3月31日
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
委员会档案编号：001-33274
美国旅行中心公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
马里兰州20-5701514
(法团或组织的州或其他司法管辖区)(国税局雇主识别号码)

中心岭路24601号, 韦斯特莱克, 噢44145-5639
(首席行政办公室地址及邮编)
(440) 808-9100
(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)节登记的证券：
每班职称交易符号注册的各证券交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元塔纳斯达克股票市场有限责任公司
8.25%高级债券到期坦尼纳斯达克股票市场有限责任公司
8.00%高级债券到期塔纳纳斯达克股票市场有限责任公司
8.00%高级债券应于2030年到期TANNZ纳斯达克股票市场有限责任公司
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是☒ 编号：o
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。是☒编号：o
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱o
加速过滤器☒
非加速滤波器o
小型报告公司☒
新兴成长型公司o
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规则所定义)。☐不☒
截至2020年5月4日已发行普通股的登记人数：8,318,772.

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  页
第一部分-财务资料
项目1.
财务报表(未经审计)
1
 
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
1
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的业务和综合亏损综合报表
2
 
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的现金流动合并报表
3
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益合并报表
4
 
合并财务报表附注
5
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
15
项目3.
市场风险的定量和定性披露
25
项目4.
管制和程序
25
 
关于前瞻性声明的警告
26
第II部-其他资料
29
项目1A。
危险因素
29
项目2.
未登记的股本证券出售和收益的使用
32
项目5.
其他资料
32
项目6.
展品
33
签名
 
35
在这里使用的术语“我们”、“我们”、“我们”和“TA”包括美国旅行中心公司(TravelCenter of America Inc.)。及其合并子公司，除非另有明文规定或文意另有所指。


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第一部分.自愿财务信息

项目1.财务报表

美国旅行中心公司
合并资产负债表(未经审计)
(单位：千，票面价值除外)
三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
资产：  
流动资产：  
现金和现金等价物$20,318  $17,206  
应收账款(扣除可疑账户备抵后的美元)1,199和$1,083
(截至2020年3月31日和2019年12月31日)
175,454  173,496  
盘存169,151  196,611  
其他流动资产29,791  32,456  
流动资产总额394,714  419,769  
财产和设备，净额856,138  868,503  
经营租赁资产1,801,437  1,817,998  
善意25,259  25,259  
无形资产，净额20,421  20,707  
其他非流动资产84,693  78,659  
总资产$3,182,662  $3,230,895  
负债和股东权益：  
流动负债：  
应付帐款$126,524  $147,440  
当期经营租赁负债106,654  104,070  
其他流动负债141,411  138,455  
流动负债总额374,589  389,965  
长期债务净额337,840  329,321  
非流动经营租赁负债1,854,644  1,880,188  
其他非流动负债60,557  58,885  
负债总额2,627,630  2,658,359  
股东权益：  
普通股，美元0.001票面价值，16,000认可普通股股份
截至2020年3月31日及2019年12月31日8,319和8,307股份
截至2020年3月31日
电话；电话；电话：
8  8  
额外已付资本699,491  698,402  
累计其他综合损失(192) (172) 
累积赤字(145,746) (127,185) 
TA股东权益总额553,561  571,053  
非控制利益1,471  1,483  
股东权益总额555,032  572,536  
负债和股东权益共计$3,182,662  $3,230,895  
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
1
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美国旅行中心公司
业务和综合损失综合报表(未经审计)
(单位：千，但每股数额除外)


三个月结束
三月三十一日，
 20202019
收入：  
燃料$874,929  $983,141  
非燃料425,007  440,874  
特许经营商的租金及专营权费3,412  3,277  
总收入1,303,348  1,427,292  
出售货物的成本(不包括折旧)：  
燃料792,974  908,394  
非燃料161,719  168,268  
销售货物总成本954,693  1,076,662  
现场级营运费用236,564  232,720  
销售、一般费用和行政费用37,228  37,110  
房地产租金费用63,588  66,413  
折旧和摊销费用28,560  24,759  
业务损失 (17,285) (10,372) 
利息费用，净额7,456  7,050  
其他费用，净额541  574  
所得税前损失(25,282) (17,996) 
所得税福利 6,741  5,267  
净损失 (18,541) (12,729) 
减：非控制权益净收入20  18  
可归因于普通股股东的净亏损$(18,561) $(12,747) 
其他综合(损失)收入，扣除税后：   
外币(亏损)收益，扣除税款(美元)(107)和$25分别
$(20) $31  
股权投资未实现收益的利息—  66  
可归因于普通股股东的其他综合(损失)收入 (20) 97  
普通股股东的综合损失$(18,581) $(12,650) 
普通股股东每股净亏损：  
碱性稀释$(2.23) $(1.58) 
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

2
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美国旅行中心公司
现金流量表(未经审计)
(单位：千)


三个月结束
三月三十一日，
 20202019
业务活动现金流量：  
净损失 $(18,541) $(12,729) 
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账：
  
非现金租金抵免，净额(5,335) (1,526) 
折旧和摊销费用28,560  24,759  
递延所得税福利(6,114) (4,403) 
经营资产和负债的变化：  
应收账款(2,175) (40,902) 
盘存27,420  2,563  
其他资产2,702  6,485  
应付帐款和其他负债(17,555) 63,315  
其他，净额2,041  636  
经营活动提供的净现金 11,003  38,198  
投资活动的现金流量：  
从SVC收购旅游中心—  (309,637) 
资本支出(16,640) (16,688) 
资产出售收益505  —  
股权投资e—  (1,500) 
用于投资活动的现金净额 (16,135) (327,825) 
来自筹资活动的现金流量：  
西格林威治贷款16,600  —  
信贷贷款的付款(7,900) —  
分配给非控制利益(32) (29) 
其他，净额(523) (26) 
(用于)筹资活动提供的现金净额 8,145  (55) 
汇率变动对现金的影响99  44  
现金和现金等价物净增(减少)额 3,112  (289,638) 
本期间开始时的现金和现金等价物17,206  314,387  
本期间终了时的现金和现金等价物$20,318  $24,749  
补充披露现金流动信息：  
已付利息，扣除资本利息后$7,248  $6,889  
退还所得税 464  454  
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。





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美国旅行中心公司
股东权益合并报表(未经审计)
(单位：千)

 数目
股份
普通股		共同
股票		额外
已付
资本		累积
其他
综合
(损失)收入		累积
赤字		总TA
股东‘
衡平法		非控制
利息		共计
股东‘
衡平法
(一九二零九年十二月三十一日)8,307  $8  $698,402  $(172) $(127,185) $571,053  $1,483  $572,536  
股份授予下的赠款
成品率计划和库存基础
特别补偿，净额
12  —  1,089  —  —  1,089  —  1,089  
分布到
非控制性利益
—  —  —  —  —  —  (32) (32) 
其他综合损失，
税后净额
—  —  —  (20) —  (20) —  (20) 
净(损失)收入—  —  —  —  (18,561) (18,561) 20  (18,541) 
2020年3月31日8,319  $8  $699,491  $(192) $(145,746) $553,561  $1,471  $555,032  
(2018年12月31日)8,080  $8  $695,307  $355  $(246,773) $448,897  $1,495  $450,392  
股份授予下的赠款
成品率计划和库存基础
特别补偿，净额
—  —  702  —  —  702  —  702  
分布到
非控制性利益
—  —  —  —  —  —  (29) (29) 
其他综合
税收净额
—  —  —  97  —  97  —  97  
收养的累积效应
ASC 842，税后再税
—  —  —  —  86,243  86,243  —  86,243  
净(损失)收入—  —  —  —  (12,747) (12,747) 18  (12,729) 
(一九二零九年三月三十一日)8,080  $8  $696,009  $452  $(173,277) $523,192  $1,484  $524,676  
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

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美国旅行中心公司
合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)

1.业务描述和表示依据
美国旅行中心公司是一家马里兰公司。在2019年8月1日之前，我们被组织为特拉华有限责任公司。2019年8月1日，在我们将特拉华有限责任公司转换为马里兰公司的同时，我们分配了一美元。0.001我们的普通股每股票面价值和超过票面价值的部分在我们的综合资产负债表中被归类为额外的已缴入资本。此外，在2019年8月1日，我们完成了我们的普通股流通股的反向股票分割，根据这一比例，我们发行的和已发行的普通股中的每5股被交换成我们普通股的1股。本季度报表10-Q或本季度报告中包含的普通股信息已进行了回顾性调整，以反映所有期间和日期的反向股票分割。有关我们反向股票拆分的更多信息，请参见注4。
截至2020年3月31日，我们经营或专营。308旅游中心、独立卡车服务设施和独立餐厅。我们的客户包括卡车车队及其司机，独立卡车司机，公路和当地的司机和休闲餐厅。我们亦向租客及专营公司收取租金、版税及其他费用。
截至2020年3月31日，我们的业务包括263旅游中心44美国和加拿大安大略省主要沿美国州际公路系统运营的州主要以“美国旅行中心”、“TA”、“TA快车”、“石油停车中心”和“石油”品牌命名。263旅游中心在2020年3月31日，我们拥有51，我们租了181，我们做了手术二我们拥有非控股权的合资企业29由我们的特许经营商拥有或出租。我们做了手术232我们的旅游中心和特许经营商31旅游中心，包括二我们租给特许经营商。我们的旅游中心提供广泛的产品和服务，包括柴油和汽油，以及非燃料产品和服务，如卡车维修和维修服务，全套服务餐厅，快速服务餐厅和各种客户便利设施。
截至2020年3月31日，我们的业务包括三以“TA卡车服务”品牌运营的独立卡车服务设施。我们的三2020年3月31日，我们租赁了独立的卡车服务设施。二并拥有一。我们的独立卡车服务设施为大型卡车提供广泛的维修、紧急维修和路边服务。
截至2020年3月31日，我们的业务包括42独立餐厅12美国各州主要以“贵格牛排和润滑油”(Quaker Steak&Lube，简称QSL)品牌经营。我们的42独立餐厅于2020年3月31日开业。15餐厅(六我们拥有，八我们租了一我们为一家合资企业经营，在该合资企业中我们拥有一项非控股权)27由我们的特许经营商拥有或租赁。
我们管理我们的业务一片段。我们对燃料和非燃料产品和服务进行具体披露，因为它们有助于我们讨论商业和行业内的趋势和运营举措。我们有一个单独的旅游中心，位于一个外国，加拿大，我们不考虑的材料，我们的业务。
所附合并财务报表未经审计。这些未经审计的中期财务报表是根据适用于中期财务报表的美国公认会计原则(GAAP)编制的。所披露的披露不包括按照公认会计原则完整财务报表所需的所有信息。这些未经审计的中期财务报表应与我们2019年12月31日终了的年度报表表10-K中所载的合并财务报表和附注一起阅读，或我们的年度报告。我们认为，所附合并财务报表包括所有调整，包括正常的经常性调整，被认为是公平表述所必需的。所有公司间的交易和余额都已被取消。虽然我们的收入是适度季节性的，但我们的经营业绩的季度变化可能反映出更大的季节性差异，因为我们的租金支出和某些其他成本不存在季节性差异。出于这个和其他原因，我们的中期经营业绩不一定表明全年可能会出现的结果。
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美国旅行中心公司
合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
公允价值计量
高级注释
我们共同指的是我们的$110,000的8.25应于2028年到期的高级债券%，我们的$120,000的8.00高级债券到期的百分比2029年及我们的$100,000的8.00我们的高级债券是我们的高级无担保债券，我们估计，根据这些债券的交易价格(一级投入)，我们在2020年3月31日发行的高级债券的公允价值总额为美元。251,768.
商誉和无形资产减值
在截至2020年3月31日的三个月内，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行病毒，美国卫生和人类服务部长已宣布美国出现公共卫生紧急情况，以应对疫情的爆发。由于冠状病毒大流行及其对我们业务的影响，我们评估了截至2020年3月31日我们的善意以及无限期和确定的无形资产的潜在减值指标。
截至2020年3月31日，我们使用定性分析评估了我们的旅游中心和QSL报告单位的减值情况，包括评估财务趋势、行业和市场状况，以及评估在最近的定量分析中使用的假设的合理性。
对无限期无形资产进行了定性分析，通过评估某些趋势和因素，包括实际销售、贴现率和其他相关质量因素，对无形资产进行了评估。这些趋势和因素与最近的定量评估中使用的假设进行了比较，并以这些假设为基础。
通过对某些趋势和因素进行定性分析，对确定的无形资产进行了评估，这些趋势和因素包括：实际销售、从特许经营商收取特许权使用费、资产使用方式的任何可能影响资产价值的变化以及是否需要对余下的摊销期进行修订。
通过分析，我们得出结论：截至2020年3月31日，我国商誉的公允价值和无限期、确定的无形资产的公允价值更有可能超过账面价值。然而，我们无法预测冠状病毒大流行的持续时间和严重程度，因此，我们无法确定对我们的财务结果和财政状况将产生何种最终影响。我们将继续密切监测冠状病毒大流行对我们财务结果和财政状况的影响。
2020年5月，一我们的特许经营商决定永久关闭三他们的特许独立餐厅。因此，与这些特许经营协议有关的无形资产将在截至2020年6月30日的三个月内作为折旧和摊销费用核销，我们预计这不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计公告和其他会计事项
2018年8月，财务会计准则委员会发布了“2018-15年会计准则更新”，无形物品.亲善和其他.内部使用软件，它与开发或获取内部使用软件所产生的实现成本的核算相一致，以资本化在托管安排(即服务合同)中发生的实施成本。资本化的执行费用应在合同期限内摊销。我们在2020年1月1日采用了这一标准，采用了预期的过渡方法。这一最新情况的实施并未对我们的合并财务报表造成重大变化。
2020年3月27日，美国颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”，即“关爱法”，以应对冠状病毒大流行造成的经济不确定性，其中包括对公司所得税规定的几项临时修改。“关爱法”并没有对我们在截至2020年3月31日的三个月内的所得税福利产生影响。我们将继续评估“关爱法”对我们所得税的影响。


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合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
2. 收入
我们根据与客户签订的合同中规定的考虑因素确认收入，不包括任何销售奖励(如客户忠诚度计划和客户回扣)和代表第三方收取的金额(如销售税和消费税)。我们的大部分收入来自零售地点的销售点。收入包括燃料收入、非燃料收入和特许经营商的租金和特许权使用费。
收入分类
我们根据向客户提供的商品或服务的类型，或按燃料收入和非燃料收入，在我们的综合业务和全面亏损报表中，对我们的收入进行分类。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，按货物或服务类别分列的非燃料收入如下：
三个月结束
三月三十一日，
20202019
非燃料收入：
商店和零售服务$176,828  $180,425  
卡车服务153,967  161,195  
饭馆94,212  99,254  
非燃料收入总额$425,007  $440,874  
合同负债
我们的合同负债在其他流动和其他非流动负债的合并资产负债表中列报，主要包括与我们的客户忠诚度计划有关的递延收入、礼品卡、应付客户的回扣和其他递延收入。下表显示了各期间合同负债的变化情况。
客户
忠诚度
节目		其他共计
(2018年12月31日)$15,490  $3,470  $18,960  
因未履行履约义务而增加
在此期间产生的
103,228  12,982  116,210  
因业绩满意而确认的收入
本期间的债务
(90,462) (10,519) (100,981) 
其他(10,263) (1,111) (11,374) 
(一九二零九年十二月三十一日)17,993  4,822  22,815  
因未履行履约义务而增加
在此期间产生的
26,687  3,213  29,900  
因业绩满意而确认的收入
本期间的债务
(22,888) (2,923) (25,811) 
其他(2,689) (242) (2,931) 
2020年3月31日$19,103  $4,870  $23,973  
截至2020年3月31日，我们预计与客户忠诚度计划有关的未履行的业绩义务将在12月份。

3. 收购
截至2020年3月31日，我们已达成收购协议。一一块土地换$1,358，我们希望以此作为一种资产收购。我们预计将在2020年年底完成这项收购，但这一购买是受条件的，可能不会发生，可能会被推迟或条款可能会改变。
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合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
4.  普通股每股收益
2019年8月1日，我们完成了普通股流通股的反向分拆，每5股已发行和已发行普通股每5股换一股普通股。本季度报告中包含的普通股信息已进行了回顾性调整，以反映所列所有日期和期间的反向股票分割。
下表对普通股股东的净亏损与普通股股东的净亏损以及普通股每股收益进行了核对。
 三个月结束
三月三十一日，
 20202019
可归因于普通股股东的净亏损
$(18,561) $(12,747) 
减：参与证券造成的净亏损
(909) (497) 
可供普通股股东使用的净亏损
$(17,652) $(12,250) 
加权平均普通股(1)
7,905  7,765  
基本和稀释后的普通股每股净亏损可归因于
普通股东
$(2.23) $(1.58) 
(1) 反映截至2019年3月31日止三个月的回顾性调整，与2019年8月1日完成的反向股票分割有关，但不包括根据我们的股票奖励计划判给的未归属普通股，因为这些普通股与我们的所有其他普通股一样参与收益和亏损，因此被视为参与证券。截至2020年3月31日和2019年3月31日止的3个月未发行普通股加权平均数为407和315分别。

5.  租赁交易
作为一名承租人
我们有租赁协议，包括我们的许多财产，以及各种设备，其中最重要的租约是我们的。五与服务属性信任(ServiceProperties Trust)或SVC的租约，将在下面进一步介绍。我们的某些租约包括续约期权，某些租约包括升级条款和购买期权。在计算我们的经营租赁资产和负债时，如果这些资产和负债是合理确定的，续订期也包括在内在我们的综合资产负债表中，最初期限为12个月或更短的租约不被确认。截至2020年3月31日，我们所有的租约都被归类为经营租赁。
我们的某些经营租赁规定了可变的租赁费用，主要包括百分比租金和我们根据SVC租约拆除地下储油罐的估计费用的义务(如下所述)。
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合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
如下表所示，我们的租赁费用已列入我们的业务和综合损失综合报表的各种余额中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，我们的租赁费用包括：
我们合并中的分类
业务报表
和综合损失		三个月结束
三月三十一日，
20202019
经营租赁费用：SVC租赁房地产租金费用$59,501  $62,120  
业务租赁费用：其他房地产租金费用2,833  2,724  
可变租赁费用：SVC租赁房地产租金费用1,096  1,421  
可变租赁费用：其他房地产租金费用158  148  
房地产租金费用总额63,588  66,413  
业务租赁费用：设备
.=‘class 2’>和其他
现场操作费用和销售，一般
行政费用
966  570  
短期租赁费用
现场操作费用和销售，一般
行政费用
539  813  
分租收入非燃料收入(496) (564) 
租赁费用净额$64,597  $67,232  
截至2020年3月31日，我们的经营租赁负债期限超过一年的不可撤销租赁债务的到期日如下：
SVC租赁(1)
其他共计
截至12月31日的年份：
2020$203,519  $5,369  $208,888  
2021270,799  6,344  277,143  
2022268,936  5,086  274,022  
2023255,344  3,168  258,512  
2024251,150  1,873  253,023  
此后2,034,504  7,724  2,042,228  
业务租赁付款总额3,284,252  29,564  3,313,816  
减：现值折扣(2)
(1,347,140) (5,378) (1,352,518) 
经营租赁负债现值$1,937,112  $24,186  $1,961,298  
(1) 包括我们从SVC转租的物业的租金，并直接支付给SVC的房东。
(2) 用于得出未付租赁付款现值的贴现率是根据SVC租约中隐含的费率和我们对所有其他租约的增量借款利率计算的。
截至2020年3月31日的加权平均剩余租赁期限约为13好几年了。截至2020年3月31日，我们的加权平均贴现率为9.1%.
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们支付了美元。68,923和$67,939分别用于计算我们的业务租赁负债的数额。

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合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的经营租赁资产和负债包括：
三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
经营租赁资产：
SVC租赁$1,779,223  $1,796,406  
其他22,214  21,592  
经营租赁资产共计$1,801,437  $1,817,998  
当期经营租赁负债：
SVC租赁$100,696  $98,574  
其他5,958  5,496  
当期经营租赁负债共计$106,654  $104,070  
非流动经营租赁负债：
SVC租赁$1,836,416  $1,862,060  
其他18,228  18,128  
非流动经营租赁负债总额$1,854,644  $1,880,188  
与SVC签订的租赁协议。截至2020年3月31日，我们向svc租赁了179属性五租赁，四其中，我们称为电讯局长租约及一其中，我们称之为石油租赁，我们统称为SVC租约。在2019年1月，我们与SVC签订了协议或交易协议，根据这些协议：
•我们买了20我们以前向svc租赁的svc提供的旅游中心物业，总购置费用为$309,637，包括$1,437与交易有关的费用。
•在完成这些交易后，这些旅游中心被取消了svc租约，我们欠svc的年度最低租金减少了$。43,148.
•每一次SVC租赁的期限延长到三年.
•从2019年4月1日起，我们开始向SVC付款。16每季分期付款约$4,404(合计$)70,458)充分满足并解除我们的$150,000对SVC的递延租金义务，否则将在五2024年至2030年间分期付款。
•从2020年1月1日起，我们有义务向SVC支付相当于百分之半的额外租金。0.5)在截至2019年12月31日的年度内，我们租赁场地的非燃料收入超过各站点的非燃料收入的百分比。
•某些179我们继续从SVC租赁的旅游中心房产在SVC租约中被重新分配。
由于签订了交易协议，我们的经营租赁资产和负债均增加了美元。23,673。此外，购买20旅游中心的财产导致某些经营租赁资产和负债的注销。
除支付年度最低租金外，SVC租约还规定向SVC支付租金百分比，按3.5%(包括0.5(根据交易协议增加的百分比)-每项财产的非燃料收入总额在基准年水平上增加的百分比。截至2020年3月31日及2019年3月31日止三个月的应缴租金百分比为$725和$1,069分别。
我们确认在svc租约下的房地产租金总额为$。60,597和$63,541截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月。
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合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
根据SVC租赁协议，我们可以要求SVC购买我们在租赁旅游中心进行的符合条件的资本改进，以换取每年增加的最低租金。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们没有向SVC出售对SVC租赁的房产进行的任何改进。在2020年3月31日，我们的财产和设备余额包括美元。42,035我们历史上要求SVC购买的那种改进，以增加每年最低租金；但是，我们可以选择不出售其中的一些改进，SVC没有义务购买这些改进。
我们付了美元4,404截至2020年3月31日止的三个月内推迟给SVC的租金。截至2020年3月31日，未缴延期租金总额为$52,844。根据我们与svc签订的延期租金协议，延期租金应加快，利息应在贴现时开始计息。1.0如果发生某些事件，每月按递延租金金额计算的百分比，包括：我们在SVC租约下的违约；我们在延期协议中所定义的对我们的控制权的改变；或我们就普通股宣布或支付股息或其他分配。
根据SVC租约的允许，我们将某些旅游中心的一部分转租给第三方经营其他零售业务。这些分租契被归类为经营契约。我们确认转租租金收入为$496和$564截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月。
作为出租人
我们租了二截至2020年3月31日和2019年3月31日，特许经营商的旅游中心。这些二租赁协议将于2022年6月到期。这些租约包括租金上涨，这取决于未来的事件，即通货膨胀或我们在这些旅游中心投资改善资本。这些经营租赁的租金收入共计$572和$551截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月。未来应付给我们的最低租赁货款二截至2020年3月31日，根据这些经营契约租用的土地为$1,7162020年剩余时间，美元2,2872021年和$2021年1,1442022年。有关我们从SVC租赁的某些旅游中心的信息，我们将一部分旅游中心转租给第三方，以经营其他零售业务。

6. 长期债务
截至2020年3月31日，我们的长期债务净额包括我们的高级债券、西格林威治贷款和其他长期债务。此外，我们还有一个循环信贷机制，截至2020年3月31日，它没有未偿还的借款。有关我们长期债务的更多信息，请参阅我们年度报告中的综合财务报表附注8。
西格林威治贷款
在2020年2月7日，我们进入了10年期贷款(美元)16,600华盛顿信托公司或者西方格林威治贷款公司。西格林威治的贷款是由抵押贷款担保的。一我们的旅游中心。利率固定在3.85%五年基于五年联邦住房贷款银行利率加198基点，并将在此之后重新设置。西方格林威治贷款要求我们每月支付本金和利息。我们计划将西方格林威治贷款的收益用于一般商业用途。我们可以，根据我们的选择60提前几天书面通知，并在第一天内处以象征性罚款。三年项目结束前全额偿还贷款。10一年任期。作为进入西格林威治贷款的结果，我们把美元资本化了。353截至2020年3月31日的三个月的递延融资成本，这些费用在我们的综合资产负债表中被列为减少长期债务的净额。

7. 与RMR的业务管理协议
RMR集团有限责任公司(RMR Group LLC)为我们提供了我们经营业务所需的某些服务，这些服务涉及我们业务的各个方面。RMR根据业务管理协议提供这些服务。根据业务管理协议，我们向RMR支付了总计的费用和一定的费用偿还款。3,104和$3,094分别在2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月内，包括偿还RMR提供内部审计服务的部分费用。这些金额包括在销售，一般和行政费用在我们的综合经营报表和全面损失。有关我们与RMR关系的更多信息，请参阅本季度报告附注8和本年度报告综合财务报表附注13和14。
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合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
8. 关联方交易
我们与SVC、RMR和其他与它们相关的公司有关系，有历史的和持续的交易，包括RMR或其子公司提供管理服务的其他公司，其中一些公司有董事、受托人或高级人员，他们也是我们的董事或高级人员。RMR是RMR集团公司的多数股权子公司。我们的董事会主席一作为ABP信托的唯一受托人，AdamD.Portnoy是RMR集团公司的控股股东。他是RMR集团公司的董事总经理和总裁兼首席执行官。和RMR的一名军官和雇员。JonathanM.Pertchik，我们的另一位董事总经理兼首席执行官，也是RMR的一名官员和雇员。我们的某些其他官员和SVC的某些官员也担任RMR的官员和雇员。我们的一些独立董事还担任其他上市公司的独立受托人或独立董事，RMR或其子公司为其提供管理服务。Portnoy先生担任其中几家上市公司的董事会或董事会主席，并担任这些上市公司的董事总经理或董事总经理。RMR的其他高级人员，包括我们的某些高级人员，担任管理受托人、董事总经理或其中某些公司的高级官员。截至2020年3月31日，RMR拥有299我们的普通股，约代表3.6我们普通股流通股的百分比。
与SVC的关系
我们是SVC最大的租户，SVC是我们的主要房东和最大的股东。截至2020年3月31日，svc拥有684我们的普通股，约代表8.2我们普通股流通股的百分比。
截至2020年3月31日，我们向svc租赁了179SVC租赁下的旅游中心房产。我们还与SVC进行了其他交易，包括与交易协议有关的交易。有关我们与SVC的关系、协议和交易的更多信息，请参见附注5。
RMR为我们和SVC提供管理服务，Portnoy先生还担任SVC董事会的董事总经理和主席。
与AIC的关系
直到2020年2月13日解散，我们，ABP信托，SVC和四RMR向其提供管理服务的其他公司-拥有子公司保险公司，或印第安纳州保险公司AIC-数额相等。
我们和其他AIC股东历史上参与了一个由AIC安排和保险或再保险的联合财产保险计划。该计划下的保单已于2019年6月30日到期，我们和其他AIC股东选择不延长AIC财产保险计划；我们已与无关的第三方保险供应商购买了独立财产保险。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们对AIC的投资账面价值为美元。299和$298分别。这些数额包括在我们的综合资产负债表的其他非流动资产。我们确认收入为$404有关我们在截至2019年3月31日的三个月内对AIC的投资，这笔投资包括在其他费用中，净额列在我们的综合运营报表和综合损益表中。在截至2019年3月31日的三个月中，我们的其他可归于普通股股东的综合收益包括我们持有以出售的固定收益证券未实现收益中与我们对AIC的投资有关的部分。
有关这些关系和其他此类关系以及某些其他关联方交易的更多信息，请参阅“年度报告”综合财务报表附注9、13和14。
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美国旅行中心公司
合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
退休和离职安排
在2019年12月，我们和RMR与我们的前总裁兼首席执行官Andrew J.Rebholz签订了退休协议。根据他的退休协议，雷博兹先生将继续担任非执行雇员，直到2020年6月30日，以便协助他将自己的职责移交给他的继任者。根据Rebholz先生的退休协议，按照惯例，我们将继续支付Rebholz先生目前的年薪$300直到2020年6月30日，我们向雷布霍兹先生支付了2019年的现金奖金，金额为美元。1,0002019年12月。在其他条件得到满足的情况下，在他于2020年6月30日退休后，我们将向Rebholz先生再支付一笔现金，数额为美元。1,000并充分加速将我们先前授予雷博兹先生的普通股中任何未归属的股份转归。
在2020年2月，我们和RMR与我们的前执行副总裁、首席财务官和财务主任William E.Myers签订了离职协议。根据他的离职协议，我们付给迈尔斯先生$300并充分加速了以前授予迈尔斯先生的普通股中任何未归属股份的归属。

9. 意外开支
环境应急
广泛的环境法管制我们的经营和财产。这些法律可能要求我们调查和清理有害物质，包括石油或天然气产品，释放在我们拥有和租赁的财产。政府实体或第三方可能要求我们对财产损害和人身伤害以及与我们所在地点的任何污染和规章遵守情况有关的调查、补救和监测费用负责。我们使用地下储油罐和地面以上储油罐在我们的地点储存石油产品、天然气和其他危险物质。我们必须遵守有关油罐建造、完整性测试、泄漏检测和监测、溢油和溢油控制、释放报告和财务保证等方面的环境法律，以便在泄漏时采取纠正行动。在某些地点，我们还必须遵守有关蒸汽回收或向水排放的环境法律。根据SVC租约的条款，我们一般同意赔偿SVC与我们从SVC租赁的物业有关的任何环境责任，我们必须支付租赁物业的所有与环境有关的费用，我们已订立其他安排，就我们的经营活动所引致的环境责任及开支，向第三者作出补偿。
我们不时收到或将来可能会收到据称违反环境法的通知，或已或将意识到有必要在我们的地点采取纠正行动，以遵守环境法。对我们所在地点释放危险物质的调查和补救行动过去和现在都经常进行。在某些情况下，我们已经收到并可能在将来从保险公司获得部分抵消我们的环境费用的捐款，这些捐款来自保险公司、为与销售石油产品有关的环境清洁而设立的国家基金，或同意在从这些补偿者购买的地点资助某些与环境有关的费用的赔款人。如果我们因环境问题而招致物质数额，而我们没有或预期得到保险或其他第三方补偿，而且我们以前没有记录责任，那么我们的经营结果可能会受到重大的不利影响。此外，如果我们不遵守环境法律和条例，或者我们受制于我们的竞争对手所没有的同样的成本和要求，我们的竞争地位可能会受到损害。
截至2020年3月31日，我们的应计负债为美元。2,969用于环境事项以及预期收回的应收款项-其中某些估计的未来支出为$881，估计净额为美元2,088我们不能准确地知道我们在目前已知的与环境有关的违规行为、纠正行动、调查和补救方面可能承担的最终费用；然而，我们并不认为这些事项的成本是单独或总体上对我们的财务状况或业务结果的重大影响。
我们目前有高达$的保险。20,000每次事故最多可达$20,000就某些环境责任合计而言，在每宗个案中，均须受某些限制及免赔额的规限，而该等限额及免赔额将於2021年6月届满。不过，我们不能保证日后能以可接受的条款，维持类似的环境保险保障。
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美国旅行中心公司
合并财务报表附注(未经审计)
(除票面价值和每股金额外，以千计的美元和股份)
我们无法预测环境的转变和环境法的改变对我们将来可能产生的最终影响，或目前悬而未决的问题的最终结果，我们无法确定我们目前所不知道的污染是否存在于我们的现场，或将来不会对我们造成重大责任。如果我们发现更多的环境问题，或者政府机构强加了更多的环境要求，可能需要增加环境合规或补救开支，这可能对我们产生实质性的不利影响。
法律程序
我们经常参与与一般业务有关的各种法律及行政程序，包括商业纠纷、与雇佣有关的申索、工资及工时申索、处所责任申索及税务审核等。我们预计，我们目前所参与或知道的任何诉讼或行政诉讼，都不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。

10. 盘存
截至2020年3月31日和2019年12月31日的库存如下：
三月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
非燃料产品$150,027  $161,560  
燃料产品19,124  35,051  
总库存$169,151  $196,611  


11. 重组成本
在2020年4月30日，我们承诺并启动了一项重组计划，即重组计划，以提高我们的运营效率。作为重组计划的一部分，我们减少了员工人数，并取消了某些职位。2020年4月30日，向受影响的员工通报了重组计划。重组计划的费用预计约为$4,200，这将被确认为销售、一般和行政费用。这些费用主要包括遣散费、转职服务、与加快授予某些雇员股票奖励有关的以股票为基础的补偿费用以及征聘某些行政职位的费用。在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认了美元。404我们预计将在截至2020年6月30日的三个月内确认这些费用的剩余部分。
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第二项：管理部门对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论应与本季度报告中其他部分所载的合并财务报表和相关说明一并阅读，即表10-Q或本季度报告，以及我们关于2019年12月31日终了的财政年度10-K表的年度报告或我们的年度报告。除非另有说明，否则应酌情以千美元或加仑为单位。

公司概况
截至2020年3月31日，我们经营或专营263家旅游中心、3家独立卡车服务设施和42家独立餐厅。我们的客户包括卡车车队及其司机，独立卡车司机，公路和当地的司机和休闲餐厅。我们亦向租客及专营公司收取租金、版税及其他费用。
我们把我们的业务作为一个部门来管理。我们对燃料和非燃料产品和服务进行具体披露，因为它们有助于我们讨论商业和行业内的趋势和运营举措。我们有一个单独的旅游中心，位于一个外国，加拿大，我们不考虑的材料，我们的业务。
COVID-19
在截至2020年3月31日的三个月内，世界卫生组织宣布冠状病毒为大流行，美国卫生和人类服务部长宣布美国出现公共卫生紧急情况，以应对疫情的爆发。我们的业务已被许多公共当局指定为“基本服务”，使我们得以继续经营。在截至2020年3月31日的三个月里，我们的柴油销量有所增加，而截至2019年3月31日的3个月，原因是随着企业和家庭囤积这些产品，随着人们开始广泛了解冠状病毒的影响，对某些产品的需求初步增加。此外，我们在2020年3月经历了燃料毛利率的增加，因为由于需求减少，柴油和汽油成本都下降了，这是因为燃料购买环境更加有利。然而，由于政府停留在原地的订单、社会距离和其他活动的减少，2020年3月下半月汽油需求急剧下降，导致截至2020年3月31日的三个月内，我们的汽油销售量减少，而截至2019年3月31日的三个月，对我们某些非燃料产品和服务的需求，如我们的餐馆，则下降了。因此，我们暂时关闭了我们大部分的全套服务餐厅，并限制了我们的一些餐厅和旅游中心的产品供应。
冠状病毒大流行以及政府和市场为遏制和减轻该病毒的传播及其对公共健康的有害影响而作出的各种反应，已经并继续对包括美国经济在内的全球经济产生严重的负面影响。因此，大多数市场观察人士认为，全球经济正处于衰退之中。我们的业务重点是旅游中心和相关的卡车和司机服务，产品和便利设施。当美国在2020年3月中旬或前后更广泛地了解冠状病毒的影响时，我们的业务得益于政府各主管部门指定的“基本服务”，这使我们得以继续经营我们的旅游中心。此外，在2020年3月的最后两周里，我们还受益于企业和家庭增加了对冠状病毒流行病的需求，以库存某些产品，从而增加了运输这些货物的卡车运输活动。然而，在此期间，由于消费者因在家工作、政府停留在原地的订单和相关原因而减少驾驶，汽油销量急剧下降。此外，在这段时间内，我们的食肆生意大幅下降，因应政府的订单和业务需求，我们暂时关闭或减少大部份食肆的经营。
我们相信，我们的旅游中心和我们服务的卡车司机对于维持一个弹性供应链以支持美国各地的基本服务和日常消费至关重要。然而，随着最初的需求激增和经济持续低迷，卡车运输产品的需求可能也会下降，可能会大幅下降。如果出现这种情况，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到越来越大的负面影响。此外，这些经济状况可能导致货运公司无法继续下去。

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我们采取了几项行动，试图解决冠状病毒大流行对业务和财政造成的影响，其中包括：
•我们大幅度减少了2020年的计划资本支出，以节省现金和流动资金；
•我们理顺了我们的工作时间和就业水平，包括休假约2 900名外地雇员，以及大约122名公司雇员；
•我们暂时关闭了我们的大部分全套服务餐厅；
•我们已按照美国疾病控制和预防中心或疾病预防控制中心的指导，在我们的旅行中心实施了强化消毒和清洁程序；
•我们一直积极与政府当局、我们的客户、供应商和其他供应商接触，努力在大流行期间最好地执行我们的业务。
我们正在密切监测冠状病毒大流行对我们业务各个方面的影响，包括：
•我们的货运客户及其承受当前经济状况的能力；
•我们的业务、流动资金和资金需求及资源；
•进行财务建模和敏感性分析；
•积极与我们的客户、供应商和其他主要组成部分和利益攸关方进行沟通，以帮助评估市场条件、机会、最佳做法和减轻风险和潜在不利影响；以及
•在法律顾问和其他专家的协助下，监测可能的政府救济资金来源和可能提供给我们或我们的租户的其他方案，使我们和他们能够在目前的经济条件下运作，并提高我们的租户支付租金的能力。
我们认为，我们目前的财政资源以及我们对卡车行业和业务未来表现的期望，将使我们能够抵御冠状病毒大流行及其后果。截至2020年5月4日，我们有：
•根据我们的循环信贷机制或我们的信贷机制提供的123，637美元；
•在2024年我们的信贷安排到期之前，没有到期的债务；
•我们有能力要求服务地产信托或SVC向我们购买我们向SVC租赁的旅行中心的合格资本，以换取更高的租金，尽管SVC没有义务同意购买；以及
•截至2020年3月31日，未支配资产的账面净值为516447美元，这可能是一个融资来源。
我们已采取各种措施，以保护我们的客户，雇员和其他访问我们的旅游中心和餐馆的人的健康和安全。这些措施除其他外包括：
•我们为现场的所有员工提供了面罩和手套；
•我们暂时关闭了旅游中心便利店的所有自助食品服务站；
•我们增加了日常清洁和消毒计划的频率，并在我们的旅行中心、燃油泵和销垫实施了强化的消毒和清洁程序；
•我们所有的商店都遵守州和地方卫生部门的规定；
•我们鼓励客户和员工遵循疾控中心的建议，实行社会疏远；
•我们已建议雇员照顾自己，并了解预防安全措施的最佳做法，包括经常洗手及生病时留在家中；及
•暂时关闭我们旅游中心内的所有健身房和休息区。

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围绕着冠状病毒大流行及其后果存在着广泛的不确定性。这些不确定性除其他外包括：
•当前经济衰退的持续时间和严重程度；
•任何经济复苏的力度和可持续性；
•政府和其他市场参与者在冠状病毒大流行消退时如何监督和开展经济活动的时间和程序，例如哪些持续的限制和保护措施可以保留或增加，哪些限制和保护措施可以取消或减少，以促进美国经济活动的恢复；以及
•在恢复更正常水平的经济活动之后，美国或其他国家是否经历了“第二波”的冠状病毒感染爆发，如果是的话，则是政府、企业和公众对这些事件的反应。
由于这些不确定因素，我们无法确定对我们和我们的客户、供应商和其他利益相关者的业务、业务、财务业绩和财务状况的最终影响。有关冠状病毒大流行及其对我们和我们企业的影响的进一步信息和风险，见第二部分，项目1A。本季度报告中的“危险因素”。

财务业绩执行摘要
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们的税前损失分别为25，282美元和17，996美元。我们的税前损失为7，286美元，主要是由于以下因素造成的：
•超过现场一级营运费用的现场一级毛利率下降5，819美元，主要原因是我们的独立餐厅和旅行中心餐厅的卡车服务收入和收入均因冠状病毒流行和现场一级运营费用增加而减少，燃料毛利率的增加部分抵消了这一减少；
•折旧和摊销费用增加了3，801美元，主要是因为我们注销了与我们决定取消的项目有关的某些资产，总额为5，162美元。
上述因素因房地产租金费用减少2 825美元而部分抵消，这主要是由于我们于2019年1月从SVC收购了20个旅游中心，这是我们以前从SVC租赁的，并降低了我们的年度最低租金。
燃料价格和供求因素的影响
我们的收入和收入因市场价格以及柴油和汽油的供应而发生重大变化。这些因素受全世界石油产品供应链的影响，世界石油产品供应链历来经历过价格和供应波动，除其他外，这是由于恶劣天气、恐怖主义、政治危机、军事行动和需求变化等因素造成的，而这些变化往往是宏观经济环境变化的结果。此外，主要石油生产国和卡特尔为影响石油供应而作出的一致努力可能会影响油价，而各国政府就贸易政策采取的其他行动也可能影响燃料价格。
在过去几年中，燃料价格发生了重大变化。在截至2020年3月31日的三个月内，燃料价格呈下降趋势，价格较同期下降了51.5%。在截至2020年3月31日的三个月内，燃料价格下降，主要原因是，由于冠状病毒大流行和相关的经济衰退导致需求急剧下降，2020年3月燃料价格下降了36.1%。在截至2019年3月31日的三个月内，燃料价格呈上升趋势，价格较同期初上涨了15.6%。在截至2020年3月31日的三个月里，平均燃料价格比截至2019年3月31日的三个月的平均燃料价格低19.9%。我们通常能够将燃料产品成本的变化传递给我们的客户，但通常是有延迟的，例如在燃料商品价格上涨的时期，每加仑燃料毛利率往往低于以前的水平，在燃料商品价格下跌期间，每加仑燃料毛利率往往比以前高。我们为燃料支付的价格上涨会对我们的销售和盈利产生负面影响，并增加我们的周转资金需求。
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由于我们的燃料成本的波动和我们对客户的燃料定价方法，我们认为燃料收入并不是一个可靠的指标来分析我们在不同时期的运营结果。纯粹由于燃料价格的变化，我们的燃料收入可能在绝对数额和百分比基础上大幅度增加或减少，而燃料销售量或燃料毛利率没有类似的变化。因此，我们认为燃料销售量和燃料毛利率是衡量我们业绩的更好指标。
我们相信，随着时间的推移，卡车公司和驾车者对燃油的需求将继续下降，因为技术创新提高了机动车发动机的燃油效率，其他节能措施以及替代燃料和技术。尽管我们认为，这些因素，加上竞争压力，影响了我们意识到的燃油销量水平，但在截至2020年3月31日的三个月里，燃料销量将比截至2019年3月31日的3个月有所增加。我们认为，这一增长是由于我们在2020年前两个半月的营销举措取得了成功，市场条件有所改善，以及2020年3月最后两周卡车运输活动的增加，这是由于某些产品的需求最初增加，因为企业和家庭都在囤积这些产品，因为人们开始广泛理解冠状病毒大流行的影响。

影响可比性的因素
增长策略
在2019年10月28日，我们与IHOP的子公司IHOP特许经营有限责任公司签订了一项多单元特许经营协议。®，或IHOP，在该协议中，我们同意在五年内将我们的94家全套服务餐厅更名为IHOP餐厅，或“IHOP协议”。由于冠状病毒大流行，我们和IHOP同意将更名计划推迟一年。在这94间餐厅中，我们有责任将最初的20间全套服务食肆改为国际酒店高级餐厅，其余的转换则由我们自行决定。我们目前经营这些全面服务的餐厅，在我们的铁皮或国家骄傲品牌。每个网站对这些餐厅重新命名的平均投资预计约为1，100美元。
自2019年年初以来，我们已签订特许经营协议，将在我们的旅游中心品牌下运营18个旅游中心；其中4个特许旅游中心在2099年期间开始运营，2个在截至2020年3月31日的3个月内开始运营，2个在2020年第二季度开始运营，我们预计在2021年第一季度结束前，我们将在我们的网络中增加剩下的10个特许旅游中心。此外，我们已与其中一间专营公司达成协议，根据该协议，我们预期会在我们的网络内增设两间专营旅游中心，一间在五年内，另一间在十年内。
自2019年年初以来，我们已签订特许经营协议，将以贵格牛排&润滑油品牌经营六家独立餐厅；其中三家特许餐厅在2019年期间开始营业，一家在2020年第二季度开始营业，我们预计到2020年年底将把剩下的两家增加到我们的网络中。
我们签订了一项协议，以1 358美元购买一块土地，我们预计将在2020年年底完成。我们希望我们或我们的一家特许经营商将在这个网站上开发一个TA速递品牌旅游中心。
租赁修改和旅行中心采购
在2019年1月，我们从SVC以309，637美元的价格从SVC购买了20个旅游中心，其中包括1，437美元的交易相关费用，我们和SVC修改了我们的5份租约，以便：(1)从适用的租约中取消20家购买的旅游中心，并将我们的年度最低租金减少43，148美元；(2)每一租约的期限延长三年；(3)向SVC支付的递延租金债务从150，000美元减至70，458美元，我们开始从2019年4月1日起，按16个相等的季度分期付款支付这一数额；(Iv)从2020年1月1日起，我们开始向SVC支付额外的租金，相当于截至2019年12月31日止的一年，租赁场地的非燃料收入超过各站点非燃料收入的0.5%(0.5%)。本季度报告第1项所载的综合财务报表附注5进一步说明了这些租约修订。

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联邦生物柴油搅拌机税收抵免
2019年12月，美国政府追溯恢复了2018年和2019年联邦生物柴油混合器的税收抵免，并批准了到2022年联邦生物柴油混合器的税收抵免。在截至2020年3月31日的三个月里，我们确认了3515美元，这是为了降低与联邦生物柴油混合器税收抵免相关的商品的燃料成本。在2020年剩余时间到2022年，联邦生物柴油混合器的税收抵免将包括在我们购买生物柴油的价格中。

重组计划
在2020年4月30日，我们承诺并启动了一项重组计划，即重组计划，以提高我们的运营效率。作为改组计划的一部分，我们减少了大约130人，取消了某些职位，对我们的领导和他们的作用作了某些改变，并建立了一个公司发展和一个采购小组，我们预计这将使销售、一般和行政费用每年节省约13 100美元。2020年4月30日，向受影响的员工通报了重组计划。重组计划的费用预计约为4 200美元，这将被确认为销售、一般和行政费用。这些费用主要包括遣散费、转职服务、与加快授予某些雇员股票奖励有关的以股票为基础的补偿费用以及征聘某些行政职位的费用。在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认了404美元的高管招聘费，我们预计将在截至2020年6月30日的三个月内确认这些费用的其余部分。

季节性
我们的销售额在第一和第四季度通常低于每年第二和第三季度。在第一季度，专业卡车司机和汽车司机的货运流动通常处于历年的最低水平。在第四季度，由于假日季节的原因，货运流量通常较低。虽然我们的收入是季节性的，但我们的经营业绩季度变化可能反映出更大的季节性差异，因为我们的租金支出和某些其他成本不会因季节而异。冠状病毒大流行和目前的经济状况可能会大大改变我们业务的季节性方面，包括我们可能无法在2020年实现我们在第二和第三季度通常经历的业务增长。

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业务结果
截至2020年3月31日，除一家独立餐厅外，我们公司所有的营业地点都是相同的地点，该餐厅在2019年下半年从特许经营的地点转变为公司经营的地点，其经营结果对我们的综合财务业绩没有太大影响。因此，同一网站的运营结果没有作为本讨论和分析的一部分，因为它没有提供与我们的综合结果实质上不同的信息。
合并财务结果
下表列出了截至2020年3月31日的三个月的营业业绩变化，而截至2019年3月31日的三个月则是如此。
 三个月结束
三月三十一日，
 20202019变化
收入：   
燃料$874,929  $983,141  (11.0)%
非燃料425,007  440,874  (3.6)%
特许经营商的租金及专营权费3,412  3,277  4.1 %
总收入1,303,348  1,427,292  (8.7)%
毛利率：
燃料
81,955  74,747  9.6 %
非燃料263,288  272,606  (3.4)%
特许经营商的租金及专营权费3,412  3,277  4.1 %
总毛利率
348,655  350,630  (0.6)%
现场级营运费用236,564  232,720  1.7 %
销售、一般费用和行政费用37,228  37,110  0.3 %
房地产租金费用63,588  66,413  (4.3)%
折旧和摊销费用28,560  24,759  15.4 %
业务损失 (17,285) (10,372) (66.7)%
利息费用，净额7,456  7,050  5.8 %
其他费用，净额541  574  (5.7)%
所得税前损失(25,282) (17,996) (40.5)%
所得税福利 6,741  5,267  28.0 %
净损失 (18,541) (12,729) (45.7)%
减：非控制权益净收入
20  18  11.1 %
可归因于普通股股东的净亏损$(18,561) $(12,747) (45.6)%

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截至2020年3月31日止的3个月，而截至2019年3月31日止的3个月
燃料收入。截至2020年3月31日止的3个月，燃料收入较截至2019年3月31日的3个月减少108，212美元，即11.0%。燃料收入下降的主要原因是燃料市场价格下跌，但燃料销售量的增加部分抵消了这一下降。下表列出各期间燃料销售总额和收入变化的因素。
出售加仑燃料收入
截至2019年3月31日的三个月业绩471,902  $983,141  
由于石油产品价格变动而减少(137,359) 
由于同一站点数量的变化而增加17,147  29,749  
燃料批发销售量减少(263) (602) 
与前一年期间相比的净变化16,884  (108,212) 
截至二零二零年三月三十一日止的三个月业绩488,786  $874,929  
非燃料收入。截至2020年3月31日的三个月，非燃料收入与截至2019年3月31日的三个月相比，减少了15，867美元，即3.6%，主要原因是截至2020年3月31日的三个月卡车服务收入下降，以及我们的独立餐厅和旅游中心餐厅的收入均因冠状病毒大流行而下降，主要是在2020年3月。此外，截至2019年3月31日的三个月得益于卡车服务以及商店和零售服务方面的特别强劲的财务业绩，原因是美国一些地区在截至2019年3月31日的三个月期间经历了极端寒冷的天气，而在截至2020年3月31日的三个月期间则经历了异常温和的天气。这些减少被柴油废气(简称DEF)的增加所部分抵销，这是由于较新的货车在道路上所需的柴油废气量增加，以及我们在快速服务食肆的某些市场推广措施所带来的积极影响。
特许经营商收入的租金和特许权使用费。与截至2019年3月31日的三个月相比，截至2020年3月31日止的三个月，特许经营商收入的租金和特许权使用费增加了135美元，即4.1%，主要原因是自2019年3月31日以来开始运营的6个特许旅游中心和3家特许独立餐厅，部分抵消了自2019年3月31日以来关闭两家特许独立餐厅和我们从一家前特许经营人那里购买一家独立餐厅的影响。
燃料毛利率与截至2019年3月31日的3个月相比，截至2020年3月31日的3个月燃料毛利率增加了7，208美元，即9.6%，主要原因是燃料销售量增加，燃料采购环境更加有利，主要是由于需求减少，以及在截至2020年3月31日的3个月内，联邦生物柴油混合器税收抵免确认的3，515美元福利，但由于在截至2019年3月31日的3个月内推出了经修订的客户忠诚度计划而确认的一次性收益的2，840美元被部分抵消。
非燃料毛利率截至2020年3月31日的三个月，非燃料毛利率与截至2019年3月31日的三个月相比减少了9，318美元，即3.4%，原因是非燃料收入下降，主要是在2020年3月，主要是由于冠状病毒大流行。截至2020年3月31日的三个月，非燃料毛利率百分比略有上升，从截至2019年3月31日的3个月的61.8%微升至61.9%。
现场级运营费用。截至2020年3月31日的三个月的现场运营费用与截至2019年3月31日的三个月相比增加了3，844美元，即1.7%，主要原因是2019年第四季度与调整区域和外地管理结构有关的新职位造成的劳动力成本增加，奖金增加以支持那些在冠状病毒流行期间继续在我们的地点工作的人，医疗和工人赔偿报销费用增加，以及非劳动一般责任索赔费用增加。这些增加被维修和环境费用减少以及库存减少部分抵消。截至2020年3月31日的3个月，工地级运营费用占非燃料收入的比例为55.7%，而截至2019年3月31日的3个月为52.8%，主要原因是劳动力成本的增加和非燃料收入的减少。
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销售，一般和行政费用。与2019年3月31日终了的三个月相比，截至2020年3月31日的三个月销售、一般和行政费用增加了118美元，即0.3%。增加的主要原因是，在截至2020年3月31日的三个月中，与执行干事退休和离职协议有关的费用和行政人员招聘费增加了1 710美元，但由于2019年第四季度区域和外地管理结构调整以及法律费用和营销费用的减少，部分抵消了这一增加。
房地产租赁费用。截至2020年3月31日止的三个月，与截至2019年3月31日的三个月相比，房地产租赁费用减少了2，825美元，即4.3%。房地产租金费用减少的主要原因是我们购买了我们以前在2019年1月向SVC租赁的20个旅游中心，这使我们每年应付给SVC的最低租金减少了43，148美元。
折旧和摊销费用。截至2020年3月31日的3个月，与截至2019年3月31日的3个月相比，折旧费和摊销费用增加了3，801美元，即15.4%。增加的主要原因是，我们注销了总额为5162美元的某些资产，这些资产涉及我们决定取消的项目，但由于2019年1月租约修订后从SVC租赁的旅行中心的租赁物使用寿命延长三年，部分抵消了这些资产的减少。
所得税福利。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们分别享受了6，741美元和5，267美元的所得税优惠。所得税福利的增加主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内确认的税前损失比截至2019年3月31日的三个月更大。

流动性与资本资源
我们的主要流动资金需求是满足我们的经营和融资成本，并为我们的资本支出、收购和周转资本需求提供资金。我们满足这些要求的主要流动资金来源是：
•现金余额；
•经营现金流；
•我们的信贷贷款，目前最高可得额为200，000美元，但以我们的合格担保品为限；
•销售给SVC，对我们从SVC租赁的网站进行改进；
•可能发行的新债务和股票证券；以及
•我们拥有的未支配房地产的潜在融资或出售。
我们认为，我们目前在经营现金流方面面临的主要风险是：
•冠状病毒大流行的潜在负面影响，包括如果美国经济活动长期和显著下降，从而减少对我们产品和服务的需求；
•由于提高发动机燃料效率、节约燃料以及替代燃料和技术的监管和市场努力，对我们的燃料产品的需求继续减少；
•由于竞争或其他原因，我们对产品和服务的需求减少；
•我们很大一部分开支的固定性质，这可能会限制我们实现充分削减开支以抵消收入减少的能力；
•执行我们的增长计划可能需要的费用和资金；
•购置或开发的财产可能无法产生我们在收购或开发时预期的稳定财务结果；
•劳动力成本膨胀加剧；
•如果市场利率回升，我们的资本成本可能会增加；
•为应对冠状病毒大流行，我们可能需要增加经营业务所需的费用，包括加强卫生和其他预防措施；以及
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•如果我们的石油产品价格恢复到前几年的较高水平，或者由于通货膨胀引起的燃料或非燃料产品的成本上涨，对我们的毛利率和周转资本需求产生负面影响。
我们的业务需要大量的营运资本，包括现金流动资金，而由于燃料价格的波动，我们的营运资金需求可能特别大。我们有选择地收购更多物业和业务以及开发新土地的增长策略，要求我们为任何这类物业、业务或发展项目投入大量资金。此外，我们的房产交通流量很高，每天都有许多客户和大型卡车进出我们的房产，这就要求我们花费大量资金来维护、维修和改善我们的房产。尽管我们在2020年3月31日之前的三个月里拥有20，318美元的现金余额和11，003美元的营业活动净现金，但我们不能肯定我们将保持足够的现金，我们将产生未来的利润或正现金流，或者我们将能够获得额外的融资，如果有必要或需要寻求商业机会。我们相信我们有足够的财政资源在可预见的将来为业务提供资金。
租赁修改和旅行中心采购
2019年1月，我们从SVC手中以309，637美元的价格收购了SVC之前租给SVC的20个旅游中心，其中包括1，437美元的交易相关费用。我们和SVC修改了我们的五份租约，其中包括每年减少43，148美元的最低租金，以及我们从2019年4月1日开始的16次相同季度分期支付的延期租金，总计70，458美元，以充分履行和履行我们以前的延期租金义务。请参阅本季度报告第1项所载的综合财务报表附注5，以获得更多有关这些修订租约的资料。
循环信贷贷款
我们与一批商业银行建立了信贷贷款机构，这些银行将于2024年7月19日到期。根据信贷安排，最多可提取、偿还和重新支取200，000美元，直至到期为止。这一最高金额的可得性取决于以合格抵押品为基础的限制。在有抵押品和贷款人参与的情况下，这一信贷机制的最高金额可能增加到300，000美元。信贷机制可用于一般业务目的，并允许签发信用证。一般来说，在到期之前不应支付本金。根据信贷机制的条件，未偿借款的利息应以我们选择的libor或基本利率为基础，加上溢价(根据我们的合格抵押品，保险费须根据设施可得性、利用率和其他事项进行调整)。我们可动用的贷款和信用证总额为141，779美元，截至2020年3月31日，信贷机制下没有未偿还的借款，应计利息和未付费用19美元，根据该机制签发的信用证18，142美元，这减少了信贷机制下可供借款的数额，截至该日，可供我们使用的金额为123，618美元。截至2020年5月4日，信贷贷款项下没有未偿还的借款，信贷机制下有123，637美元可供我们使用。
IHOP有价证券
在签订国际HOP协议的同时，我们与IHOP签订了一份有担保的预付款票据，或IHOP票据，据此，我们可以借入最多1万美元，用于将我们的全套服务餐厅转换为IHOP餐厅的费用。截至2020年3月31日，IHOP票据没有未偿还的贷款。
西格林威治贷款
2020年2月7日，我们向华盛顿信托公司(WestGreenwich)提供了一笔为期10年的贷款，贷款金额为16，600美元。西格林威治的贷款是由抵押贷款担保我们的旅游中心之一。根据五年联邦住房贷款银行利率加上198个基点，5年的利率为3.85%，此后将重新调整。西方格林威治贷款要求我们每月支付本金和利息。我们计划将西方格林威治贷款的收益用于一般商业用途。我们可以选择提前60天书面通知，在头三年内象征性罚款，在10年期结束前全额偿还贷款。关于西格林威治贷款的更多信息，见本季度报告第1项所载综合财务报表附注6。


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现金的来源和用途
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，营业活动的现金净流入分别为11，003美元和38，198美元，27，195美元的净减少主要是因为在截至2019年3月31日的三个月内，营运资本产生的现金减少和经营现金流量减少。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，投资活动的现金净流出分别为16，135美元和327，825美元。投资活动现金净流出的变化主要是由于我们在截至2019年3月31日的三个月内以309，637美元购买了我们以前向SVC租赁的20个旅游中心，以及在截至2019年3月31日的三个月内对被投资股票的1，500美元投资。有关我们与SVC交易的更多信息，请参见本季度报告第1项所载的综合财务报表附注5。
为了应对冠状病毒大流行和目前的经济状况，我们削减了2020年的资本支出计划，以保持我们的流动资金从以前的118 905美元降至大约62 000美元。经修订后，我们目前的2020年基本建设支出预算主要集中在维护和基本项目上。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，融资活动的现金流入和流出分别为8，145美元和55美元。这8，200美元的变化主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内从西格林威治贷款项下收到的16，600美元的收益，但在截至2020年3月31日的三个月内，由我们的信贷机制支付的7，900美元部分抵销。

关联方交易
我们与SVC、RMR集团有限责任公司(RMR Group LLC)、RMR集团有限责任公司(RMR Group LLC)以及其他与它们相关的公司都有例如：SVC是我们的前母公司，我们的主要房东和我们最大的股东；RMR为我们和SVC提供管理服务；ADAM。D.Portnoy，我们董事会主席和我们的董事总经理之一，是ABP信托公司的唯一受托人、高级官员和控股股东，该信托公司是RMR集团公司的控股股东，是RMR集团公司的董事总经理、总裁和首席执行官。截至2020年3月31日，SVC和RMR分别拥有我国普通股流通股的8.2%和3.6%。我们的另一位董事总经理兼首席执行官JonathanM.Pertchik以及我们的某些其他高级人员和SVC的管理受托人和高级职员也是RMR的官员和雇员。我们还与RMR或其子公司提供管理服务的其他公司建立关系，并与它们进行历史和持续的交易，其中一些公司可能有董事、受托人和高级人员，他们也是我们的董事、受托人或高级人员，SVC或RMR，以及我们的一些董事和高级人员担任这些公司的受托人、董事或高级人员。
有关这些关系和其他此类关系及相关方交易的进一步信息，请参阅本季度报告第1项、我们的年度报告、我们2020年股东年度会议的最终委托书以及我们向证券交易委员会(SEC)提交的其他文件中的合并财务报表附注5、7和8。此外，请参阅本年度报告标题为“风险因素”的章节，以了解由于这些及其他关联方交易和关系而可能产生的风险。我们向证券交易委员会提交的文件和我们与这些相关方的某些协议的副本，包括我们与RMR的业务管理协议以及我们与SVC的各种协议，均可作为我们向SEC提交的文件的证物，并可在SEC的网站上查阅。www.sec.gov。我们可以与相关方进行额外的交易，包括RMR或其子公司提供管理服务的业务。

环境和气候变化事项
关于气候变化的立法和条例，包括温室气体排放，以及其他环境问题和市场对任何此类立法或条例或气候变化关切的反应，可能会减少对我们燃料产品的需求，可能要求我们花费大量资金，并可能对我们的业务产生不利影响。例如，联邦和州政府要求解决卡车和其他机动车辆的排放问题，例如美国环境保护局(EPA)、或环保局(EPA)、汽油和柴油控制要求，限制汽车燃料中硫的浓度，以及中型和重型商用卡车的新燃油效率标准，已使我们增加了某些服务，并向我们的客户提供了某些产品，而代价是我们可能无法传递给我们的客户。此外，为提高燃料效率和控制卡车行业排放的空气污染物而采取的各种私人举措和政府条例，与其他类型的货运相比，可能会提高卡车运输成本，从而降低对燃料产品的需求，对我们的业务产生不利影响。
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例如，2016年8月，环保局和国家公路交通安全局制定了最后条例，从2021年(某些拖车2018年型号)开始，到2027年型号，这些条例将逐步对中型和重型卡车实行更为严格的温室气体排放和燃油效率标准，预计到2027年，这些条例将使燃料使用量降低9%至25%(取决于车辆类别)。在现任总统政府领导下，环境保护局和美国交通部公开宣布，他们将审查和重新考虑与卡车和其他机动车辆的温室气体排放和燃油效率标准有关的各种规则，包括上述规则的部分内容，并提出了对某些类型车辆适用该规则的建议。很难预测，由于总统政府的审查或有关的法律挑战，对现行规则的任何改变最终会发生什么，如果发生变化，这些变化会对我们的行业、我们或我们的业务产生什么影响。此外，加州空气资源委员会(CARB)经常考虑规则制定活动，其目的是使在该州工作的重型卡车车队更省油，污染更少。由于加州市场和经济的规模，CARB所采用的舰队规则经常在美国各地产生影响。我们可能无法完全抵消业务的损失，我们可能因为提高发动机效率和其他根据联邦或州法规节省燃料和减少污染的努力，或由于其他现有或未来的规定或客户需求的变化而遭受损失。
一些观察人士认为，过去几年，该国不同地区的恶劣天气活动证明了全球气候变化。气候变化可能造成的这种恶劣天气可能会对我们拥有、租赁或经营的个人财产或我们所在地点的业务量产生不利影响。我们通过拥有、租赁和经营多样化的财产组合，购买我们认为足以保护我们免受物质损失和损失的保险，并试图监测和准备这类事件，来减轻这些风险。然而，我们不能确定我们的缓解努力是否足够，或者未来的风暴、海平面上升或由于未来气候变化或其他原因可能发生的其他变化不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
关于这些事项以及其他环境和气候变化事项以及可能出现的相关风险的进一步信息，见本季度报告第1项所载“综合财务报表”附注9“环境意外事故”标题下的披露，该报告以参考方式纳入本报告。

项目3.市场风险的定量和定性披露
不适用。

项目4.对照控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，根据经修订的1934年“证券交易法”规则13a-15和规则15d-15，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序于2020年3月31日生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。


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关于前瞻性声明的警告
这份季度报告包含的陈述构成了1995年“私人证券诉讼改革法”和其他证券法意义上的前瞻性陈述。每当我们使用“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“威尔”、“可能”以及这些或类似表达的负面和派生词时，我们都在进行前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前的意图、信念或期望，但前瞻性陈述不一定会发生，也可能不会发生。实际结果可能与我们前瞻性陈述中包含或隐含的结果大不相同。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中一些因素是我们无法控制的。除其他外，本季度报告中可能没有出现的前瞻性陈述包括：
•我们对我国和货运行业通过冠状病毒大流行和当前经济状况开展业务的能力的期望；
•冠状病毒大流行造成的经济衰退的持续时间和严重程度及其对我们和我们的客户、供应商和其他利益攸关方的影响；
•我们截至2020年3月31日的三个月的经营业绩反映了某些改进，如燃料销售量和燃料毛利率比截至2019年3月31日的三个月有所增加。这可能意味着我们将增加或保持这些改进，并在未来盈利。然而，这些改进中的某些是由于将来可能不会出现的独特项目造成的。此外，除其他因素外，客户的需求和竞争条件可能会对我们的燃料销售量产生重大影响，而且由于通货膨胀或其他原因，我们的燃料产品的成本今后可能会增加。如果燃料销售量下降，如果我们不能将燃料成本的增加转嫁给我们的客户，我们的燃料销售量或燃料毛利率可能会下降。事实上，自我们在2007年成为一家上市公司以来，我们只能偶尔获得利润，并积累了巨大的亏损。我们可能无法创造未来的利润，我们的损失可能会增加；
•我们在2020年3月经历了燃料销售量的增加，这是冠状病毒大流行的结果。这些声明可能意味着我们将继续承认燃料销售量和燃料毛利率的增加。然而，随着应对冠状病毒流行和政府保护措施而产生的对商业和家庭产品的最初需求减少，我们预计，如果目前的经济状况继续或恶化，对柴油的需求将下降，因为在美国各地运输的货物减少，卡车行驶里程也随之下降。此外，由于政府停留在原地的订单、社会距离和其他活动的减少，对汽油的需求已经下降，预计在目前的经济衰退期间将保持在低迷的水平；
•我们被许多公共当局指定为“基本服务”，这使我们能够在冠状病毒流行期间继续运作。这可能意味着我们将继续被指定为一项基本服务；然而，我们可能失去这一称号，这可能导致我们不得不无限期地关闭或减少在我们的某些或所有旅行中心的业务；
•我们期望确认每年节省约1 310万美元的费用，并由于重组计划而产生约420万美元的费用。然而，我们可能没有意识到或保持我们预期的成本节约，我们实施和执行重组计划所需的成本可能比我们预期的要大；
•我们已经进行了收购和开发新的地点，我们可能会进行收购和开发新的地点在未来，包括增加网站通过特许经营。管理和整合获得的、已开发的或特许经营的地点可能很困难，耗费时间和(或)费用比预期的要高，而且有财务损失的风险。我们可能不会像我们预期的那样经营我们获得的或开发的地点。此外，收购或房地产开发可能使我们面临比持续经营更大的风险，包括承担未知的负债；
•我们相信，截至本季度报告之日，我们有足够的财政资源为可预见的未来的业务提供资金。冠状病毒大流行对美国经济造成了严重的负面影响；如果目前的经济状况持续或恶化，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到重大不利影响，这可能导致我们在可预见的未来没有足够的财政资源；
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•我们期望通过签订新的特许经营协议和通过收购来扩大我们的网络。不过，这些专营权安排须受条件规限，而这些专营权安排可能不会出现或可能被延迟，而有关安排的条款可能会有所改变。此外，收购机会可能不会发生，也可能使我们面临比预期更大的风险；
•我们已达成一项协议，要购买一块土地。然而，本协议受条件限制；因此，这一收购可能不会发生、可能被推迟或其条款可能会改变；
•我们有一个信用机制，目前最高可得额为2亿美元。这一最高金额的可得性取决于我们的合格抵押品，包括我们的合格现金、应收账款、库存、设备和无形资产。因此，我们的借款和信用证在任何时候都可能少于2亿美元。截至2020年3月31日，根据我们当时的合格抵押品，我们的借款和信用证可用额为1.418亿美元，其中1 810万美元用于未清信用证。信贷机制下的最高可动用金额可能增加到3000万美元，其可得性取决于我们现有的抵押品和贷款人的参与程度。然而，如果我们没有足够的抵押品，或者我们无法确定愿意增加其承诺或加入我们的信贷机制的贷款人，我们可能无法增加我们信贷贷款的规模，或在我们想或需要这样做时增加借款的可得性；
•我们已将2020年的资本支出预算减少到大约6 200万美元，主要集中在维修和基本项目上。然而，可能会出现意外的资本支出需求。此外，我们计划进行的资本支出可能比预期的要高。因此，我们的2020年资本支出可能超过预算。此外，在推迟资本支出的范围内，这些支出的范围和费用今后可能会更大；
•我们与IHOP签订了一份多单元特许经营协议，将我们的94家全面服务餐厅更名为IHOP餐厅。不过，我们只有责任将最初的二十间全套服务食肆转为国际酒店高级管理学院，其余的转换则由我们自行决定。我们可能未能将这20间最初的食肆改建，并可能决定不将余下的74间食肆全部或部分改建。这些转换的时间和成本可能超出我们的预期，我们可能无法按照时间表或根本没有完成这些转换。此外，我们可能未能实现预期的投资回报，亦可能因这些转换而蒙受损失；及
•我们可以融资或出售我们所拥有的未支配房地产，但是，我们不知道我们可以在多大程度上将现有的未支配房地产货币化，也不知道任何此类融资或出售的条款是什么。
这些和其他意想不到的结果可能是由各种因素造成的，其中一些因素是我们无法控制的，包括：
•继续提高机动车辆发动机的燃料效率和其他节省燃料的做法以及我们的客户使用或使用的替代燃料做法和来源，以及今后可能开发和广泛采用的替代燃料技术或其他运输手段，可能会继续减少对我们销售的燃料的需求，并可能对我们的业务产生不利影响；
•旅游中心内部的竞争、卡车修理和餐饮业可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们的业务需要大量的营运资金，我们的竞争对手可能比我们拥有更多的资金和其他资源；
•今后燃料价格的上涨可能会减少对我们销售的产品和服务的需求；
•未来商品燃料价格上涨、燃料价格波动或其他因素可能导致我们需要更多的周转金来维持我们的库存，并将我们的应收账款保持在比我们现在预期的更高的余额，而汽车燃料的普遍供应、需求和定价可能会发生变化，从而降低我们出售汽车燃料的盈利能力；
•我们的供应商可能不愿意或无法维持我们目前的信贷条件。如果我们不能以合理的信贷条件购买货物，我们所需的周转资金可能会增加，我们可能会蒙受物质损失。此外，在燃料和非燃料价格上涨的时候，我们的供应商可能不愿意或无法增加他们向我们提供的信贷数额，这可能会增加我们对周转资金的要求。我们可以获得的任何信贷的可得性和条件都是不确定的。
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•我们的货运公司大部分客户使用第三方燃料卡公司签发的燃料卡与我们进行业务往来，燃料卡公司向我们付款，并为这些服务向我们收费。燃料卡行业只有两个重要参与者，我们相信几乎所有货运公司都只使用单一的燃料卡供应商，并且越来越依赖各自燃料卡供应商提供的服务来管理自己的车队。燃料卡公司之间持续缺乏竞争可能导致今后我们的交易费用或周转资金要求增加，或两者兼而有之；
•我们的劳动力成本可能会根据商业和市场的需求和条件、商业机会或根据法律要求继续增加；
•我们为支持我们的业务计划和预期增长而发生的和预期发生的费用可能超过我们从这一增长中获得的任何增加的收入，或者导致我们在这些投资上的回报低于我们的预期；
•燃料供应中断可能会发生，这可能限制我们购买燃料进行转售的能力；
•如果货运公司无法满足市场对货物运输的需求，或者如果使用其他运输手段的情况增多，则货运行业可能会出现业务减少，这将对我们的业务、经营结果和流动性产生不利影响；
•卡车运输公司为了留住和雇用卡车司机已经并可能招致额外的劳动力成本，这可能会减少这些公司愿意为我们的服务支付的金额；
•遵守和修改联邦、州和地方法律和条例，包括与税收、就业和环境事项、会计规则和财务报告标准、支付卡行业要求和类似事项有关的法律和法规，可能会增加我们的经营成本，减少或消除我们的利润；
•我们经常参与诉讼。诉讼和法庭判决中的发现往往会产生意想不到的结果。提起诉讼通常是昂贵的，而且会分散人们对管理的注意力。我们不能确定我们正在或可能涉及的任何诉讼事项的结果；
•恐怖主义行为、地缘政治风险、战争、公共卫生危机，例如持续不断的冠状病毒大流行，或其他人为造成的或我们无法控制的自然灾害，都可能对我们的财务结果产生不利影响；以及
•虽然我们相信我们从我们与相关方的关系中受益，包括SVC、RMR和其他与他们有关联的人，但与相关方的实际和潜在的利益冲突可能会带来相反的看法或导致诉讼，而我们认为我们可能从这些关系中得到的好处可能不会实现。
与我们前瞻性报表声明或暗示不同的结果也可能是由于我们的年度报告中更全面地描述的业务或市场状况的各种变化而引起的，包括在“前瞻性报表的警告”下，第1A项。“风险因素”，在本季报及本年报的“风险因素”部分的其他部分。
阁下不应过分倚赖前瞻性陈述，除非有法律规定，否则我们没有义务因新资讯、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。

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第二部分.其他资料

项目1A.高度危险因素
在本季度报表10-Q或本季度报告所涵盖的期间内，对本年度报告中关于2019年12月31日终了财政年度表10-K的“风险因素”一节中披露的风险因素没有重大变化，但以下增加的部分除外。
我们的业务、业务、财务结果和流动性受到了冠状病毒大流行病的重大不利影响，目前尚不清楚这一流行病的持续时间或它对我们和我们的业务的最终影响，但我们预计它将是实质性的。
世界卫生组织已宣布冠状病毒为大流行，美国卫生和人类服务部长已宣布美国出现公共卫生紧急情况，以应对疫情的爆发。冠状病毒对包括美国经济在内的全球经济产生了破坏性影响，并导致或预计将导致全球经济衰退。
与冠状病毒大流行有关的各种因素已经造成并预计将继续导致柴油和汽油的旅行和需求下降，包括但不限于：(一)政府实体和雇主对旅行和公众集会施加限制；(二)由于停留在当地的做法和企业，包括餐馆和其他零售店的营业时间减少，对产品的需求减少；(三)家庭安排造成的广泛工作；(四)关闭或减少工厂业务；(五)推迟或取消工业大会和会议、音乐和艺术节，体育赛事和其他大型公共集会，以及(6)公众对旅行和公众集会的负面看法，因为他们认为与冠状病毒流行有关的风险是存在的。这些因素导致的经济活动减少，已经并将继续对我们的燃料销售量和非燃料销售产生不利影响。
随着2020年3月美国对冠状病毒大流行的关切开始加剧，随着企业和家庭囤积商品库存，对商业和家庭产品和用品的需求初步增加。我们的业务已被许多公共当局指定为“基本服务”，使我们得以继续经营。因此，这使我们在2020年3月的柴油销售量比前一年有所增加。然而，随着最初对商业和家庭产品的需求减少，我们预计柴油需求将下降，因为在美国各地运输的货物减少，从而导致卡车行驶里程减少。此外，由于政府停留在原地的订单和其他活动的减少，对汽油的需求已经下降，预计在当前经济衰退期间仍将保持低迷的水平。此外，由于社会距离和相关措施，对我们的非燃料产品(如我们的餐馆)的需求已经下降，我们暂时关闭了我们的大多数餐厅，并限制了我们一些餐馆和旅游中心的产品供应。此外，隔离、暂时关闭企业、紧急状况以及为遏制冠状病毒的传播而采取的其他措施将对我们的企业继续获得必要的货物和服务或提供足够的人员配置的能力产生不利影响，这也可能对我们的业务结果产生不利影响。此外，如果公共当局取消我们的“基本服务”称号，我们可能需要减少我们的业务，在这种情况下，我们的业务、经营结果和流动资金将因此而受到进一步的不利影响。
我们无法预测这一流行病的程度和持续时间，也无法预测其经济影响的严重程度和持续时间。目前为应对冠状病毒传播而采取的前所未有措施的潜在后果，以及目前影响我们的市场混乱和波动，包括但不限于：
•我们普通股的市场价格突然和/或严重下跌；
•我们无法遵守可能导致我们在债务协议下违约的金融契约；
•我们在未偿债务到期时未能支付利息和本金，这可能导致我们的未偿债务的偿付速度加快，并可能失去我们的循环信贷机制；
•我们无法以有吸引力的条件获得债务和股本；
•增加我们以及我们的客户和供应商违约或破产的风险；
•我们和我们的客户和供应商无法经受正常经济活动长期停止的风险增加，从而损害我们或他们继续作为持续经营企业运作的能力；
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•如果我们的管理人员和其他雇员的健康受到影响，特别是当大量个人受到影响时，我们就无法经营我们的业务；
•由于政府采取行动减缓冠状病毒的传播，大规模裁员或休假导致经济需求减少，这可能影响我们和我们的客户和供应商的持续生存能力以及对我们的产品和服务的需求。
此外，冠状病毒大流行后任何经济复苏的程度和力度都是不确定的，取决于各种因素和条件。我们的业务、业务和财务状况在冠状病毒大流行后可能继续受到不利影响，与爆发冠状病毒大流行之前相比，可能仍然处于低迷的水平，而且这种情况可能会持续很长一段时间。
我们采取了几项行动，试图解决冠状病毒大流行病对业务和财政的影响，我们继续评估和探讨其他行动，但这些行动和计划可能不足以避免对我们的业务、业务和财务状况继续造成和可能增加的重大损害，其中一些行动可能会延误我们迅速恢复到冠状病毒大流行之前的运作水平的能力。
我们采取了几项行动，试图解决冠状病毒大流行对业务和财政造成的影响，其中包括：
•我们大幅度减少了2020年的计划资本支出，以节省现金和流动资金；
•我们理顺了我们的工作时间和就业水平，包括休假约2 900名外地雇员，以及大约122名公司雇员；
•我们暂时关闭了我们的大部分全套服务餐厅；
•根据美国疾病控制和预防中心的指导，我们在旅游中心实施了强化消毒和清洁程序；
•我们一直积极与政府当局、我们的客户、供应商和其他供应商接触，努力在大流行期间最好地执行我们的业务。
我们不能保证这些行动或我们可能采取的其他行动将是成功的，也不能保证它们将使我们能够保持足够的流动性，并经受住当前的经济挑战。此外，我们已经采取的某些行动可能限制我们迅速恢复到冠状病毒大流行之前的水平的能力。例如，如果我们在某些活动中遇到延误，例如休假雇员决定在我们要求他们返回时不返回。
我们已大幅度减少了计划中的资本支出。
我们已大幅削减计划中的资本开支，以维持我们在当前经济环境下的流动资金。我们将2020年的预算资本支出从上一次预算的1.189亿美元减至约6 200万美元的订正预算。经修订后，我们目前的2020年基本建设支出预算主要集中在维护和基本项目上。在我们推迟资本支出的范围内，我们可能需要在较晚时期增加资本支出，其中一些支出的范围和数额可能比更早作出的支出要大。此外，如果我们的旅游中心所在的市场上的其他旅游中心较新或正在进行资本改进，我们的旅游中心可能会受到损害。
最近全球石油市场价格的急剧下降和波动可能对我们的燃料供应产生不利影响。
全球石油市场价格最近经历了急剧下降和波动。造成这些下降和波动的因素包括：由于冠状病毒大流行和由此造成的全球经济放缓，燃料需求急剧减少和供过于求，以及沙特阿拉伯和俄罗斯等主要石油生产国之间的分歧。目前对石油的需求减少，可能导致石油生产国减产。此外，如果石油价格持续过低，美国的主要炼油厂可能会减少其业务和能力。如果发生这种情况，我们可能会出现燃料供应短缺或周转时间较长的问题。我们通常只维持几天的燃料库存在我们的旅游中心。因此，我们可能面临燃料供应短缺的问题。此外，如果石油生产和炼油能力下降，这可能导致燃料价格上涨。燃料价格的上涨可能会降低我们的燃料利润率，并要求我们为增加的周转金提供资金，这将对我们的经营结果和流动性产生不利影响。

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市场、消费者和工作场所应对冠状病毒流行的潜在长期变化可能会损害我们的业务。
为了应对冠状病毒大流行，暂时关闭企业和维持订单可能会导致市场的长期变化、职业驱动因素和消费者行为的改变，这可能会对我们和我们的业务产生负面影响。例如，消费者对货物的需求和偏好可能会发生变化，从而减少长途货运的运输，从而减少对柴油的需求。此外，消费者做法方面的一些变化，包括如果工作场所采用针对冠状病毒流行的长期工作或家庭做法增加的工作，就会导致汽车对汽油的需求减少。此外，柴油和汽油需求的减少，以及一般商业活动的减少，将导致卡车运输和消费者驾驶减少，从而导致更少的顾客前往我们的旅游中心，在我们的旅游中心购买非燃料货物和服务，包括卡车维修服务，以及减少我们在外地的卡车维修和维修销售。这些结果可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们可能无法利用我们的净经营亏损和税收抵免结转。
净经营亏损和其他结转受1986年美国国内收入守则(修订后的)或守则的限制。例如，2017年以后应纳税年度出现的净营业亏损，一般不超过2020年以后应纳税年度应纳税收入的80%。此外，2018年之前应纳税年度出现的净经营损失和各种税收抵免只能结转到有限的年份。这些限制和其他限制可能会延误我们利用现有净营业亏损和税收抵免结转的能力，甚至可能导致其中一些税收属性在使用之前失效。
如果我们经历了所有权的变化，我们的净经营损失和税收抵免结转，目前预计将用于抵消未来的应税收入，可能会受到使用或取消的限制。我们的管理文件对我们普通股的转让和所有权施加限制，目的是帮助我们保留对我们的净经营损失和税收抵免结转的税务处理；然而，我们不能肯定这些限制是否有效。请参阅我们的年度报告，以便在“我们的某些关系、我们的组织和结构所产生的风险”标题下讨论与我们的所有权限制有关的风险。
我们可能没有意识到我们最近实施的裁员计划所带来的好处。
在2020年4月30日，我们实施了一项裁员计划，根据这项计划，我们取消了大约130个职位，并对我们的某些管理人员进行了重新定位。因此，我们预计每年节省约1 310万美元，但不包括计划设想的大约420万美元的离职费用。虽然我们认为这些行动使我们目前的工作人员和组织处于适当位置，但我们不能肯定他们会这样做。如果事实证明我们裁掉了太多的职位，我们的生意可能会受到损害。此外，我们可能无法维持我们的预期成本节省，如果我们需要以后调整，增加更多的工作人员或外包人员，以应对改变的业务条件或其他。此外，我们可能会招致超出我们对该计划的估计的费用，包括如果与该计划有关的诉讼发生。因此，我们可能没有意识到削减劳动力计划所带来的好处。
















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项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了截至2020年3月31日的季度我们购买股票证券的信息。
日历
月份
数目
股份
购进(1)
平均价格
每股支付		股份总数
作为公开购买的一部分
公布的计划或
节目		最大近似
股票的美元价值
还可以在
计划或计划
2020年1月—  $—  —  $—  
2020年2月450  15.88  —  —  
2020年3月6,857  12.25  —  —  
共计7,307  $12.48  —  $—  
(1) 在截至2020年3月31日的季度内，所有普通股的购买都是为了履行与普通股股份的分红有关的扣缴和支付义务，这些股份是我们在回购日根据公平市价回购的。

项目5.其他资料
在2020年4月30日，我们承诺并启动了一项重组计划，即重组计划，以提高我们的运营效率。作为改组计划的一部分，我们减少了大约130人，取消了某些职位，对我们的领导和他们的角色作了某些改变，并建立了一个公司发展和一个采购小组，我们预计这将使销售、一般和行政费用每年节省约1 310万美元。2020年4月30日，向受影响的员工通报了重组计划。重组计划的费用预计约为420万美元，主要包括遣散费、转职服务、与加速授予某些雇员先前授予的股票奖励有关的基于股票的补偿费用以及某些行政职位的招聘费用。这些费用包括40万美元用于加速授予股票奖励的非现金影响，40万美元用于与征聘某些行政职位有关的费用。在2020年第一季度确认了招聘某些高管的40万美元费用，我们预计在2020年第二季度将剩余费用确认为销售、一般和行政费用。
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项目6.展览品
展览3.1
转换计划(参照本署于2019年7月30日提交的表格8-K的最新报告附录99.1)
证物3.2
美国旅行中心有限责任公司转换证书(参见本公司目前提交的表格8-K表99.2，2019年7月30日)
展览3.3
美国旅行中心有限责任公司的转换条款(参见我们目前提交的表格8-K报告的附件99.3，2019年7月30日)
展览3.4
美国旅游中心公司注册章程。(参考本署于2019年7月30日提交的表格8-K的现行报告附录99.4)
展览3.5
修订及恢复美国旅行中心的附例。(参考本署于2019年7月30日提交的表格8-K的现行报告附录99.5)
展览4.1
股票证明书表格(参照我们的“邮政注册声明”附表4.3)
展览4.2
美国旅行中心有限责任公司和美国国家银行协会作为托管人于2013年1月15日签订的契约(参见我们目前提交的表格8-K的报告表4.1)
展览4.3
美国旅行中心有限责任公司和美国国家银行协会作为托管人的第一次补充义齿，日期为2013年1月15日(参见我们目前提交的8-K表格报告表4.2)
证物4.4
第二次补充义齿，由美国旅行中心有限责任公司和美国银行全国协会担任受托人，日期为2014年12月16日(参见我们于2014年12月16日提交的表格8-A(档案编号001-33274)的登记声明的附录4.2)
展览4.5
美国旅行中心有限责任公司和美国国家银行协会作为托管人的第三次补充义齿，截止日期为2015年10月5日(参照我们关于表格8-A的登记声明(档案号001-33274)的表4.1(2015年10月5日提交))
展览4.6
第四，美国旅行中心公司之间的补充义齿。(美国旅行中心有限责任公司的法定转制)和美国银行全国协会作为受托人，日期为2019年8月1日(参见我们目前提交的表格8-K的报告表4.1)，日期为2019年8月1日。
展览4.7
8.25%的高级债券到期日期2028年(见上文表4.3)
展览4.8
8.00%高级债券到期日期2029年(见上文表4.4)
展览4.9
8.00%高级债券的格式-2030年到期(见上文表4.5)
展品10.1
截止到2020年2月28日，威廉·迈尔斯和美国旅行中心公司之间的分离协议。和RMR集团有限责任公司(参照我们于2020年3月4日提交的关于表格8-K的报告的表10.1)
展览31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书(随函提交)
展览31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事证书(随函提交)
展览32.1
第1350节首席执行官和首席财务干事证书(随函附上)
展示101惯导系统XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
证物101.SCHXBRL分类法扩展模式文档(随函归档)
证物101.CALXBRL分类法扩展计算链接库文档(随函附上)
展览101.DEFXBRL分类法扩展定义链接库文档(随函提交)
陈列品101XBRL分类法扩展标签Linkbase文档(随函提交)
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陈列品101XBRL分类法扩展表示链接库文档(随函提交)
展品104封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)

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签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
 美国旅行中心公司
  
 通过：/S/Peter J.CRAGE
 日期：(二零二零年五月五日)  姓名：彼得·克雷格
   标题：执行副总裁，
首席财务官兼财务主任
(首席财务主任及首席会计主任)

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