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GroupMembers2020-01-012020-03-310000104889美国-公认会计原则:公司非分部成员2020-01-012020-03-310000104889美国-公认会计原则:操作段美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMengerGHC:制造商2020-01-012020-03-310000104889美国-公认会计原则:部门间消除2019-01-012019-03-310000104889美国-公认会计原则:操作段美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMengerGHC:社会编码成员2020-01-012020-03-310000104889美国-公认会计原则:操作段美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMengerGHC:电视广播2020-01-012020-03-310000104889美国-公认会计原则:部门间消除2020-01-012020-03-310000104889美国-公认会计原则:操作段美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMengerGHC:社会编码成员2019-01-012019-03-310000104889美国-公认会计原则:操作段美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger美国-公认会计原则:所有其他部分2020-01-012020-03-310000104889美国-公认会计原则:操作段美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMengerGHC:电视广播2019-01-012019-03-310000104889美国-公认会计原则:公司非分部成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-03-31GHC:电视台iso 4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元iso 4217:英镑GHC:商业Xbrli:纯Xbrli:股票GHC:餐馆GHC:索赔GHC:投资GHC:段GHC:公司
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
截止季度2020年3月31日
或
|
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委员会档案编号001-06714
格雷厄姆控股有限公司鼓膜
|
| | | | | | |
特拉华州 | | 53-0182885 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | | | | |
北17街1300号 | , | 阿灵顿 | , | 维吉尼亚 | | 22209 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(703) 345-6300
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券: |
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
B类普通股,面值为每股1美元 | | GHC | | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒.成品率☐.
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒.成品率☐.
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | | | | | | | |
大型加速机 | ☒ | 加速 过滤器 | ☐ | 非加速 过滤器 | ☐ | 较小规模的报告 公司 | ☐ | 新兴增长 公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐.成品率☒.
已发行股票2020年5月1日:
A类普通股-964,001股份
B类普通股-4,273,796股份
格雷厄姆控股公司
表10-q
|
| | |
第一部分财务资料 | |
| | |
第1项 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的精简综合业务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合(未审计)收入综合报表 | 2 |
| | |
| 汇总综合资产负债表,截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日 | 3 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的现金流动合并报表(未经审计) | 4 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的共同股东权益变动简编综合报表(未经审计) | 5 |
| | |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
| | |
| 组织、列报依据和最近的会计公告 | 6 |
| 企业的收购和处置 | 7 |
| 投资 | 9 |
| 应收账款 | 10 |
| 库存、在建合同和应付车辆底盘计划 | 10 |
| 商誉和其他无形资产 | 11 |
| 债务 | 12 |
| 公允价值计量 | 14 |
| 所得税 | 15 |
| 与客户签订合同的收入 | 15 |
| 每股收益 | 16 |
| 退休金和退休后计划 | 17 |
| 其他非营业收入 | 18 |
| 累计其他综合收入(损失) | 19 |
| 意外开支 | 19 |
| 业务部门 | 20 |
| | |
第2项 | 管理层对经营业绩与财务状况的探讨与分析 | 24 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 32 |
| | |
第4项 | 管制和程序 | 32 |
| |
第二部分.其他资料 | |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 32 |
| | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 36 |
| | |
第6项 | 展品 | 37 |
| |
签名 | 38 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表。
格雷厄姆控股公司
精简的综合业务报表(未经审计) |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
|
(单位:千,但每股数额除外) | 2020 | | 2019 |
经营收入 | $ | 732,257 |
| | $ | 692,199 |
|
业务费用和费用 | | | |
操作 | 497,427 |
| | 451,355 |
|
销售、一般和行政 | 179,475 |
| | 174,258 |
|
不动产、厂房和设备的折旧 | 16,704 |
| | 13,523 |
|
无形资产摊销 | 14,165 |
| | 13,060 |
|
商誉和无形资产减值 | 16,401 |
| | — |
|
| 724,172 |
| | 652,196 |
|
业务收入 | 8,085 |
| | 40,003 |
|
附属公司的权益(损失)收益,净额 | (1,547 | ) | | 1,679 |
|
利息收入 | 1,151 |
| | 1,700 |
|
利息费用 | (7,678 | ) | | (7,425 | ) |
非经营养恤金和退休后福利收入净额 | 18,403 |
| | 19,928 |
|
(亏损)有价证券收益净额 | (100,393 | ) | | 24,066 |
|
其他收入净额 | 2,688 |
| | 29,351 |
|
(损失)所得税前收入 | (79,291 | ) | | 109,302 |
|
(受益于)所得税准备金 | (45,400 | ) | | 27,600 |
|
净(损失)收入 | (33,891 | ) | | 81,702 |
|
非控制权益造成的净亏损 | 646 |
| | 46 |
|
格雷厄姆控股公司普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (33,245 | ) | | $ | 81,748 |
|
归格雷厄姆控股公司普通股股东的每股信息 | |
| | |
|
基本净(亏损)普通股收益 | $ | (6.32 | ) | | $ | 15.38 |
|
流通股基本平均数量 | 5,274 |
| | 5,284 |
|
摊薄后普通股净(亏损)收益 | $ | (6.32 | ) | | $ | 15.26 |
|
已发行普通股稀释平均数量 | 5,274 |
| | 5,326 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
格雷厄姆控股公司
综合(损失)收入汇总表(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
净(损失)收入 | $ | (33,891 | ) | | $ | 81,702 |
|
其他综合(亏损)收入,税前 | | | |
外币折算调整数: | | | |
本报告所述期间产生的翻译调整数 | (37,376 | ) | | 10,033 |
|
养恤金和其他退休后计划: | | | |
包括在净(损失)收入中的先前服务费用净额(贷方)的摊销 | 671 |
| | (1,347 | ) |
包括在净(亏损)收入中的精算净亏损(收益)摊销 | 220 |
| | (548 | ) |
| 891 |
| | (1,895 | ) |
现金流对冲损失 | (1,578 | ) | | (467 | ) |
其他综合(亏损)收入,税前 | (38,063 | ) | | 7,671 |
|
与其他综合(亏损)收入项目有关的所得税福利 | 120 |
| | 619 |
|
其他综合(亏损)收入,扣除税后 | (37,943 | ) | | 8,290 |
|
综合(损失)收入 | (71,834 | ) | | 89,992 |
|
非控制利益的综合损失 | 646 |
| | 46 |
|
格雷厄姆控股公司的综合(损失)收入共计 | $ | (71,188 | ) | | $ | 90,038 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
格雷厄姆控股公司
压缩合并资产负债表
|
| | | | | | | |
| 截至 |
(单位:千) | 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 178,646 |
| | $ | 200,165 |
|
限制现金 | 22,993 |
| | 13,879 |
|
投资于有价证券和其他投资 | 451,380 |
| | 599,967 |
|
应收账款净额 | 514,564 |
| | 624,216 |
|
应收所得税 | 55,812 |
| | 10,735 |
|
库存和正在进行的合同 | 117,440 |
| | 108,928 |
|
预付费用 | 96,407 |
| | 92,289 |
|
其他流动资产 | 11,783 |
| | 13,306 |
|
流动资产总额 | 1,449,025 |
| | 1,663,485 |
|
财产、厂房和设备,净额 | 382,408 |
| | 384,670 |
|
租赁使用权资产 | 486,820 |
| | 526,417 |
|
对附属公司的投资 | 167,628 |
| | 162,249 |
|
善意,净额 | 1,362,191 |
| | 1,388,279 |
|
无限期无形资产 | 116,172 |
| | 140,197 |
|
摊销无形资产净额 | 235,008 |
| | 233,481 |
|
预付养恤金费用 | 1,306,843 |
| | 1,292,350 |
|
递延所得税 | 11,062 |
| | 11,629 |
|
递延费用和其他资产 | 128,668 |
| | 128,479 |
|
总资产 | $ | 5,645,825 |
| | $ | 5,931,236 |
|
| | | |
负债和权益 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
应付帐款和应计负债 | $ | 433,666 |
| | $ | 507,701 |
|
递延收入 | 327,830 |
| | 355,156 |
|
应付所得税 | 615 |
| | 4,121 |
|
租赁负债的当期部分 | 89,107 |
| | 92,714 |
|
长期债务的当期部分 | 78,575 |
| | 82,179 |
|
宣布股息 | 7,586 |
| | — |
|
流动负债总额 | 937,379 |
| | 1,041,871 |
|
应计补偿和相关福利 | 179,574 |
| | 193,836 |
|
其他负债 | 31,430 |
| | 27,223 |
|
递延所得税 | 406,943 |
| | 427,372 |
|
强制可赎回的非控制权益 | 829 |
| | 829 |
|
租赁负债 | 440,732 |
| | 477,004 |
|
长期债务 | 430,317 |
| | 430,650 |
|
负债总额 | 2,427,204 |
| | 2,598,785 |
|
可赎回的非控制权益 | 5,781 |
| | 5,655 |
|
优先股 | — |
| | — |
|
普通股股东权益 | |
| | |
|
普通股 | 20,000 |
| | 20,000 |
|
超过面值的资本 | 383,237 |
| | 381,669 |
|
留存收益 | 6,485,893 |
| | 6,534,427 |
|
累计其他综合收入,扣除税后 | | | |
|
累积外币折算调整 | (59,264 | ) | | (21,888 | ) |
退休金和其他退休后计划的未实现收益 | 326,571 |
| | 325,921 |
|
现金流套期保值 | (1,955 | ) | | (738 | ) |
B类普通股入库成本 | (3,948,427 | ) | | (3,920,152 | ) |
普通股股东权益总额 | 3,206,055 |
| | 3,319,239 |
|
非控制利益 | 6,785 |
| | 7,557 |
|
股本总额 | 3,212,840 |
| | 3,326,796 |
|
负债和股本共计 | $ | 5,645,825 |
| | $ | 5,931,236 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
格雷厄姆控股公司
现金流量表(未经审计)
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| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
业务活动现金流量 | | | |
净(损失)收入 | $ | (33,891 | ) | | $ | 81,702 |
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调整数,将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账: | | | |
折旧、摊销、商誉和无形资产减值 | 47,270 |
| | 26,583 |
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租赁使用权资产摊销 | 23,749 |
| | 20,353 |
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净养恤金 | (13,784 | ) | | (13,653 | ) |
有价证券和成本法投资净亏损(收益) | 102,970 |
| | (25,357 | ) |
处置业务、财产、厂房和设备及投资的损失(收益),净额 | 184 |
| | (29,204 | ) |
可疑贸易应收款准备金 | 2,429 |
| | 171 |
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股票补偿费用净额 | 1,568 |
| | 1,611 |
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外汇收益 | (4,290 | ) | | (514 | ) |
附属公司收益中的权益,扣除分配后 | 1,547 |
| | 1,021 |
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(受益于)递延所得税准备金 | (21,550 | ) | | 5,892 |
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经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款净额 | 100,732 |
| | 30,385 |
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盘存 | (8,512 | ) | | (8,807 | ) |
应付帐款和应计负债 | (97,476 | ) | | (84,663 | ) |
递延收入 | (12,790 | ) | | (16,459 | ) |
应收所得税 | (27,774 | ) | | 17,964 |
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其他资产和其他负债净额 | (47,483 | ) | | (45,327 | ) |
其他 | (496 | ) | | 380 |
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(用于)业务活动提供的现金净额 | 12,403 |
| | (37,922 | ) |
投资活动的现金流量 | | | |
对某些业务的投资,减去所获现金 | (6,011 | ) | | (83,721 | ) |
购置不动产、厂房和设备 | (25,235 | ) | | (28,252 | ) |
处置企业、不动产、厂房和设备及投资的净收益 | 218 |
| | 34,718 |
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股权联营公司的投资、成本法和其他投资 | (7,427 | ) | | (3,401 | ) |
出售有价证券所得收益 | 48,016 |
| | 17,162 |
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购买有价证券 | — |
| | (7,499 | ) |
贷款给关联方 | — |
| | (3,500 | ) |
股本附属公司的投资回报 | — |
| | 615 |
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(用于)投资活动提供的现金净额 | 9,561 |
| | (73,878 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | | |
回购普通股 | (33,610 | ) | | — |
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发放借款 | 1,023 |
| | 30,000 |
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应付车辆平面图收益净额 | 2,478 |
| | 9,529 |
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支付的股息 | (7,703 | ) | | (7,391 | ) |
非控制权益的发行 | — |
| | 6,000 |
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行使股票期权的收益 | 5,335 |
| | — |
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延迟支付购置款 | (2,423 | ) | | — |
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其他 | 8,215 |
| | (1,104 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (26,685 | ) | | 37,034 |
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汇率变动的影响 | (7,684 | ) | | 1,776 |
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现金和现金等价物及限制性现金净减少 | (12,405 | ) | | (72,990 | ) |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 214,044 |
| | 264,115 |
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期末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 201,639 |
| | $ | 191,125 |
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见所附精简合并财务报表的说明。
格雷厄姆控股公司
关于普通股股东权益变动的精简合并报表(未经审计)
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(单位:千) | 共同 股票 | 资本 超过. 面值 | 留用 收益 | 累计其他综合收入 | 国库 股票 | 非控制 利息 | 股本总额 | | 可赎回的非控制权益 |
截至2019年12月31日 | $ | 20,000 |
| $ | 381,669 |
| $ | 6,534,427 |
| $ | 303,295 |
| $ | (3,920,152 | ) | $ | 7,557 |
| $ | 3,326,796 |
| | $ | 5,655 |
|
这一期间的净亏损 | | | (33,891 | ) | | | | (33,891 | ) | | |
非控制权益造成的净亏损 | | | 772 |
| | | (772 | ) | — |
| | |
可赎回非控制权益的净收益 | | | (126 | ) | | | | (126 | ) | | 126 |
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普通股股利 | | | (15,289 | ) | | | | (15,289 | ) | | |
B类普通股的回购 | | | | | (33,610 | ) | | (33,610 | ) | | |
B类普通股的发行 | | | | | 5,335 |
| | 5,335 |
| | |
未获股票补偿和股票期权费用的摊销 | | 1,568 |
| | | | | 1,568 |
| | |
其他综合损失,扣除所得税 | | | | (37,943 | ) | | | (37,943 | ) | | |
截至2020年3月31日 | $ | 20,000 |
| $ | 383,237 |
| $ | 6,485,893 |
| $ | 265,352 |
| $ | (3,948,427 | ) | $ | 6,785 |
| $ | 3,212,840 |
| | $ | 5,781 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | $ | 20,000 |
| $ | 378,837 |
| $ | 6,236,125 |
| $ | 203,829 |
| $ | (3,922,009 | ) | $ | — |
| $ | 2,916,782 |
| | $ | 4,346 |
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本期间净收入 | | | 81,702 |
| | | | 81,702 |
| | |
非控制权益的发行 | | | | | | 6,000 |
| 6,000 |
| | |
非控制权益造成的净亏损 | | | 62 |
| | | (62 | ) | — |
| | |
可赎回非控制权益的净收益 | | | (16 | ) | | | | (16 | ) | | 16 |
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可赎回非控股权益赎回价值的变化 | | (54 | ) | | | | | (54 | ) | | 54 |
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普通股股利 | | | (14,779 | ) | | | | (14,779 | ) | | |
B类普通股的发行,扣除限制性股票奖励的没收 | | (3,783 | ) | | | 3,755 |
| | (28 | ) | | |
未获股票补偿和股票期权费用的摊销 | | 1,639 |
| | | | | 1,639 |
| | |
其他综合收入,扣除所得税 | | | | 8,290 |
| | | 8,290 |
| | |
购买可赎回的非控制权益 | | | | | | | — |
| | (550 | ) |
截至2019年3月31日 | $ | 20,000 |
| $ | 376,639 |
| $ | 6,303,094 |
| $ | 212,119 |
| $ | (3,918,254 | ) | $ | 5,938 |
| $ | 2,999,536 |
| | $ | 3,866 |
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见所附精简合并财务报表的说明。
格雷厄姆控股公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1. 组织、列报依据和最近的会计公告
格雷厄姆控股公司(本公司),是一家多元化的教育媒体公司。该公司的卡普兰子公司提供广泛的教育服务,包括在美国国内和国外。公司的媒体业务包括七电视台、几个网站和印刷出版物以及营销解决方案提供商。该公司的其他业务包括制造业、汽车经销商、餐馆和娱乐场所以及家庭保健和临终关怀服务。
提出依据-所附的精简合并财务报表是根据下列规定编制的:(一)美利坚合众国关于中期财务信息的公认会计原则(公认会计原则);(二)关于表10-Q的指示;(三)1934年“证券和交易法”(经修正)对须向证券交易委员会(SEC)提交财务报表的条例S-X规则第10-01条的指导。它们包括公司的资产、负债、经营结果和现金流量,包括其国内和国外子公司超过50%公司拥有或以其他方式控制。在这些规则允许的情况下,一般公认会计原则所要求的某些说明和其他财务信息已被浓缩或省略。管理层认为,所附的精简合并财务报表反映了公司财务状况、业务结果和本报告所述期间的现金流量等公允报表所需的一切正常和经常性调整。公司的经营结果三结束的几个月2020年3月31日和2019可能并不代表公司未来的业绩。这些精简的合并财务报表未经审计,应与公司经审计的合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表载于公司截至财政年度的10-K表年度报告中。2019年12月31日.
年底汇总的综合资产负债表数据来自已审计的财务报表,但不包括公认会计原则要求的所有披露。
在编制精简的合并财务报表时使用估计数-按照公认会计原则编制精简的合并财务报表,要求管理层作出影响本报告所述数额的估计和判断。管理部门根据历史经验和其他各种因素作出估计和假设,认为这些因素在当时情况下是合理的。由于作出估计所涉及的固有不确定性,今后期间报告的实际结果可能会受到这些估计数的变化的影响。
该公司评估了某些会计事项,这些会计事项一般需要考虑预测的财务信息,同时考虑到公司合理获得的信息以及新的冠状病毒(冠状病毒)大流行在2020年3月31日至本文件提交之日的未知未来影响。经评估的会计事项包括但不限于公司商誉和其他长期资产的账面价值、可疑账户备抵额、存货估价和相关准备金、金融资产公允价值、税务资产估价备抵和收入确认。除商誉和无限期减值费用(见附注6)外,截至2020年3月31日止的三个月内,我们的评估对公司精简的合并财务报表没有其他影响。公司今后对冠状病毒的规模和持续时间的评估,以及其他因素,可能会对公司今后报告期间精简的合并财务报表产生重大影响。
改叙-以前印发的精简合并财务报表中的某些数额已重新分类,以符合2020年3月31日终了期间的列报方式。这包括重新分类$25.9百万在截至2019年3月31日的三个月内,从经营到销售、一般和行政。
最近通过和发布的会计公告-2016年6月,财务会计准则委员会发布了新的指导意见,要求以摊销成本(包括应收账款)计量的金融资产采用当前预期信贷损失模式(CECL)计量。中东欧要求,目前的预期信贷损失应在最初确认一项金融资产时加以衡量,方法是考虑所有现有的相关信息,包括关于过去事件、当前情况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测的信息。该标准于2020年第一季度被公司采用,并没有对其精简的综合财务报表产生重大影响。
2. 企业的收购和处置
收购. 在2020年前三个月,卡普兰收购了二小企业;一专业(美国)分部和一在它的国际分部。
期间2019,公司收购八商业,一在教育方面,三在医疗保健方面,一在制造业,和三在其他行业$211.8百万现金和或有考虑以及假定$25.8百万平面图上的应付款。收购公司的资产和负债按收购之日的估计公允价值入账。
2019年1月31日,该公司收购了二汽车经销商现金与建筑平面图应付款的假设(见附注5)。在这次收购中,该公司的汽车子公司$30百万为收购提供资金,并进行利率互换,以将债务利率固定在4.7%每年(见附注7)。公司有90%对汽车子公司的兴趣。该公司还与隶属于Ourisman汽车集团经销商家族成员Christopher J.Ourisman的一个实体签订了管理服务协议。乌里斯曼先生和他的团队经营和管理经销商。公司支付了一笔费用$2.3百万截至2019年12月31日为止的年度,与根据本协议提供的管理服务有关。此外,该公司先进$3.5百万对少数股东,一个由乌里斯曼先生控制的实体,利率为6%每年。小股东可以选择收购更多的股份。10%对汽车子公司的兴趣。预计此次收购将使公司业务业务多样化,并将其纳入其他业务,从而在未来带来好处。
2019年7月,格雷厄姆医疗集团收购了100%对一家小企业的兴趣,它有望在未来提供一定的战略利益,并包括在医疗保健中。在2019年7月11日,卡普兰收购了100%Heverald是欧洲最大的语言旅行社ESL Education和Alpadia的所有者,Alpadia是一家德国和法语的连锁学校,也是一家初级夏令营。此次收购预计将在卡普兰的国际英语业务中发挥协同作用,并被纳入卡普兰的国际部门。
2019年7月31日,该公司宣布结束对克莱德餐厅集团(CRG)的收购。CRG拥有和经营13华盛顿大都市区的餐馆和娱乐场所,包括老埃比特烧烤和汉密尔顿。在这次收购中,该公司与CRG的一些高级经理有关联的一个实体签订了几份租约。预计此次收购将使公司业务业务多样化,并将其纳入其他业务,从而在未来带来好处。
2019年9月,乔伊斯/代顿公司收购了一家小企业的资产。预计此次收购将补充目前的产品供应,并被纳入制造业。
2019年12月1日75%中国药业控股有限责任公司(CSI)的优先股。与这次收购有关,CSI进入了一个$11.25百万定期贷款(见附注7),为收购提供资金。CSI是一家专业的家庭输液药房,为患者提供静脉免疫球蛋白治疗。小股东可以50%他们的优先股中,温室气体和第一个抛盘期从2022年开始。另一批优先股的第二阶段卖空期从2024年开始。可赎回的CSI非控股权益的公允价值为$1.7百万在购置日,采用收入法确定。预计此次收购将扩大医疗保健部门的产品供应。
与购置有关的费用按支出入账。的总购买价格。2019根据购置日公允价值对下列资产和负债进行了如下分配: |
| | | | |
| | 采购价格分配 |
| | 年终 |
(单位:千) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
应收账款 | | $ | 6,762 |
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盘存 | | 34,134 |
|
财产、厂房和设备 | | 56,391 |
|
租赁使用权资产 | | 98,505 |
|
善意 | | 84,515 |
|
无限期无形资产 | | 46,900 |
|
摊销无形资产 | | 21,291 |
|
其他资产 | | 8,308 |
|
平面图应付款 | | (25,755 | ) |
其他负债 | | (42,555 | ) |
递延所得税 | | (2,703 | ) |
流动和非流动租赁负债 | | (99,131 | ) |
可赎回的非控制权益 | | (1,715 | ) |
非控制利益 | | (1,154 | ) |
总购买价格,扣除所购现金的净额 | | $ | 183,793 |
|
记录的2019年公允价值是根据初步估值计算的,这种估值所使用的估计数和假设可能在计量期间内(从购置日期起计一年)内发生变化。上述价值反映了与租赁使用权资产以及流动和非流动租赁负债有关的计量期调整。递延税资产或负债、营运资本以及剩余商誉和其他无形资产的最后数额尚未最后确定。商誉计算为转让的考虑超过已确认的净资产,并表示无法单独确认和单独确认的其他资产所产生的未来经济利益估计数。这些收购所记录的商誉可归因于被收购公司的集合劳动力和预期的协同作用。公司预计将扣除$70.7百万用于所得税目的的商誉2019.
被收购的公司从各自的收购日期开始被合并到公司的财务报表中。以下未经审计的财务信息显示了公司的业绩,就好像本年度的收购发生在2019。未经审计的形式信息还包括2019好像它们发生在2018: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
经营收入 | $ | 732,598 |
| | $ | 751,191 |
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净(损失)收入 | (36,414 | ) | | 78,896 |
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这些初步结果是基于估计和假设,公司认为这些估计和假设是合理的,包括被收购公司的历史经营结果和已查明资产的折旧和摊销调整数,以及公司和被收购实体在收购前交易相关费用的影响。形式上的信息不包括预期因购置而产生的效率、费用削减和协同增效。如果这些实体在提交的期间是公司的一部分,这些结果就不一定是本可以实现的结果,也不一定表明公司在今后各期的综合经营结果。
出售企业。2019年11月,卡普兰英国完成了一家小企业的出售,该公司被纳入卡普兰国际(Kaplan International).
其他交易。在2019年期间,该公司设立了GHC One公司,作为与一组温室气体高级管理人员一起投资于医疗保健业务组合的工具。作为优先股的持有者,公司有义务出资95%获得有价证券投资所需的资本和剩余资金5%资本来自于一群高级管理人员。GHC One的运营协议要求该实体于2026年3月31日解散,届时净资产将分配给其成员。作为优先股持有人,该公司将获得一笔不超过其贡献资本的数额,外加优先的年度回报8%(保证回报)在高级管理人员得到他们的赎回后5%净资产利息(经理收益)。超过管理人员和保证回报的所有分配将支付给共同单位持有人,这些单位目前由温室气体高级管理人员组成。本公司可随时将其优先购买的单位转换为公用单位。80%的所有发行版中,超过经理返回的所有发行版,其余20%超额分配给作为其他共同单位持有者的高级管理人员组。
截至2020年3月31日,该公司在GHC中拥有控股财务权益,因此在其合并财务报表中包括资产、负债、经营结果和现金流量。在2019年,GHC一家收购了CSI,另一家收购了小型企业。本公司将高级管理人员集团的少数股权视为强制可赎回的不可控制权益。
2019年3月,胡佛的一名少数股东向该公司出售了部分股份,该公司的赎回价值为$0.6百万。在赎回之后,公司拥有98.01%胡佛。
3. 投资
货币市场投资。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司的货币市场投资$93.7百万和$45.2百万在公司精简的综合资产负债表中,分别被归类为现金等价物和现金等价物。
投资于有价证券。 对有价证券的投资包括: |
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
(单位:千) | |
总成本 | $ | 232,096 |
| | $ | 282,349 |
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未实现收益毛额 | 204,108 |
| | 302,731 |
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总公允价值 | $ | 436,204 |
| | $ | 585,080 |
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有不第一次购买有价证券三几个月2020。公司收购$7.5百万第一批有价证券三几个月2019.
在第一次三几个月2020,出售有价证券的累计实际亏损总额为$2.0百万。这些销售的收益总额为$48.0百万。在第一次三几个月2019,出售有价证券的累积实际收益总额为$9.7百万。这些销售的收益总额为$17.2百万.
有价证券的净(亏损)收益包括: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
(亏损)有价证券收益净额 | $ | (100,393 | ) | | $ | 24,066 |
|
减:出售和捐赠的有价证券的净亏损(收益) | 8,774 |
| | (2,982 | ) |
期末仍持有有价证券未实现净收益(亏损) | $ | (91,619 | ) | | $ | 21,084 |
|
对附属公司的投资。截至2020年3月31日,公司持有一个大致的12%对交叉控股有限责任公司和其他几家子公司的兴趣;温室气体持有40%对伊利诺伊州居民家庭健康的兴趣42.5%对伊利诺伊州居民临终关怀的兴趣40%对温室气体与密歇根州一家医院之间的合资企业的兴趣,以及40%对温室气体和Allegheny卫生网络(Ahn)之间的合资企业感兴趣。为三结束的几个月2020年3月31日和2019,公司记录$2.5百万和$2.3百万分别用于向温室气体附属公司提供服务的收入。
在2020年第一季度,该公司记录的减值费用为$3.6百万由于这些企业所处的具有挑战性的经济环境,它对附属公司的两项投资,其中$2.7百万与公司在Framebridge的投资有关。该公司从其最近的现有财务报表中记录其子公司的收益或亏损份额。在某些情况下,附属公司的报告期
财务报表滞后于公司的财务报告期,但这种延迟永远不会超过三个月。该公司在截至2020年3月31日的三个月的运营结果可能没有反映出冠状病毒大流行对财务业绩滞后记录的附属公司的收益或损失的影响。
公司$29.0百万和$25.6百万在其投资账户中,即截至2005年12月31日在其对附属公司的投资中未分配的累计收入2020年3月31日和2019年12月31日分别。
2019年第二季度,该公司对总部设在华盛顿的定制框架服务公司Framebridge进行了投资。公司根据权益法对这一投资进行了核算,并将其列入合并资产负债表上的附属公司投资中。格雷厄姆控股公司(Graham Holdings Company)总裁兼首席执行官蒂莫西·J·奥肖内西(Timothy J.O‘Shaughnessy)是Framebridge的个人投资者,担任董事会主席。
2019年2月,该公司出售了其在Gimlet Media的股权。与这次出售有关,该公司记录了以下收益$29.0百万2019年第一季度。出售所得的总收入为$33.5百万.
此外,卡普兰国际控股有限公司(Kihl)还举行了45%对约克大学成立的合资企业的兴趣。Kihl借给了这家合资企业£22百万,哪些贷款可以偿还?25年数以.的利率7%并由约克大学担保。
成本法投资该公司持有的投资在一些权益证券中没有容易确定的公允价值,这些证券作为成本法投资入账,这些投资按成本入账,减去减值,并根据同一发行人相同或类似投资的可观察价格变化进行调整。这些投资的账面价值是$35.9百万和$38.5百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别。在二零二零年首三个月,该公司录得的减值亏损为$2.6百万对那些股票有价证券。在第一次三几个月2019,该公司记录了以下收益$1.4百万以可观察交易为基础的证券。
4. 应收账款
应收账款包括: |
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
(单位:千) | |
应收客户合同应收款减去估计信贷损失15 127美元和14 276美元 | $ | 485,229 |
| | $ | 595,321 |
|
其他应收款 | 29,335 |
| | 28,895 |
|
| $ | 514,564 |
| | $ | 624,216 |
|
坏账支出$2.4百万和$0.2百万为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
5. 库存、在建合同和应付车辆平面图
正在进行的库存和合同包括以下内容: |
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
(单位:千) | |
原料 | $ | 34,331 |
| | $ | 35,119 |
|
在制品 | 11,105 |
| | 10,775 |
|
成品 | 68,400 |
| | 58,696 |
|
正在进行的合同 | 3,604 |
| | 4,338 |
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| $ | 117,440 |
| | $ | 108,928 |
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公司通过与SunTrust银行的标准化平面图设施(“平面图设施”)为所有新车辆库存提供资金。新的车辆平面图设施以可变利率支付利息,利率以libor+为基础。1.15%每年。平面图设施的加权平均利率是2.6%和3.5%为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。截至2020年3月31日,楼面平面图设施下的总容量为$50百万,其中$42.6百万已使用,并列入合并资产负债表中的应付帐款和应计负债。应付车辆平面图的变化在“现金流量表”中作为筹资活动的现金流量报告。
该平面图设施由相关经销商子公司的车辆库存和其他资产作为抵押,并包含若干契约,其中除其他外,包括限制经销商附属公司的契约。
尊重留置权的产生和所有权的变动,高级管理人员和关键管理人员。该公司遵守了所有这些限制性契约2020年3月31日.
与新的车辆平面图安排有关的平面图利息费用由制造商以库存资本化、并在销售相关库存时记在精简的业务综合报表中的业务费用中资本化的平面图协助形式的数额抵消。为三结束的几个月2020年3月31日和2019,公司确认营业费用减少$0.4百万与制造商平面图相关的协助。
6. 商誉和其他无形资产
在2020年第一季度,由于冠状病毒大流行造成的不确定性和具有挑战性的经营环境,该公司对crg和汽车经销商报告部门和资产集团的商誉、无限期无形资产和其他长期资产进行了一次中期审查。作为减值审查的结果,该公司记录了$9.7百万商誉及无限期无形资产减值费用$6.7百万汽车经销商无限期无形资产减值费用。该公司利用贴现现金流模型估算了报告单位和无限期无形资产的公允价值。CRG报告单位和无限期无形资产的账面价值超过估计公允价值,由此产生商誉和无限期无形资产减值费用,用于账面价值超过估计公允价值的数额。CRG和汽车经销商也包括在其他业务中。更多的冠状病毒干扰可能导致今后对未来经营结果的预测或其他关键假设,如与公允价值估计有关的预计收入、利润率、资本支出或现金流量的不利变化,并可能导致未来出现更多的减损,这可能是重大的。
无形资产摊销三结束的几个月2020年3月31日和2019,曾$14.2百万和$13.1百万分别。无形资产的摊销估计约为$41百万其余部分2020, $50百万在……里面2021, $44百万在……里面2022, $36百万在……里面2023, $26百万在……里面2024和$38百万此后。商誉账面金额按部分开列的变动情况如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 教育 | | 电视 广播 | | 制造业 | | 医疗保健 | | 社会代码 | | 其他 企业 | | 共计 |
截至2019年12月31日的结余 | | | | | | | | | | | | | |
善意 | $ | 1,140,958 |
| | $ | 190,815 |
| | $ | 234,993 |
| | $ | 98,421 |
| | $ | 15,860 |
| | $ | 53,684 |
| | $ | 1,734,731 |
|
累计减值损失 | (331,151 | ) | | — |
| | (7,616 | ) | | — |
| | — |
| | (7,685 | ) | | (346,452 | ) |
| 809,807 |
| | 190,815 |
| | 227,377 |
| | 98,421 |
| | 15,860 |
| | 45,999 |
| | 1,388,279 |
|
收购 | 13,151 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,151 |
|
减值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,878 | ) | | (6,878 | ) |
外币汇率变动 | (32,361 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (32,361 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
|
善意 | 1,121,748 |
| | 190,815 |
| | 234,993 |
| | 98,421 |
| | 15,860 |
| | 53,684 |
| | 1,715,521 |
|
累计减值损失 | (331,151 | ) | | — |
| | (7,616 | ) | | — |
| | — |
| | (14,563 | ) | | (353,330 | ) |
| $ | 790,597 |
| | $ | 190,815 |
| | $ | 227,377 |
| | $ | 98,421 |
| | $ | 15,860 |
| | $ | 39,121 |
| | $ | 1,362,191 |
|
该公司教育部商誉账面金额的变动如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 卡普兰 国际 | | 更高 教育 | | 试验 制备 | | 专业人员(美国) | | 共计 |
截至2019年12月31日的结余 | | | | | | | | | |
善意 | $ | 595,604 |
| | $ | 174,564 |
| | $ | 166,920 |
| | $ | 203,870 |
| | $ | 1,140,958 |
|
累计减值损失 | — |
| | (111,324 | ) | | (102,259 | ) | | (117,568 | ) | | (331,151 | ) |
| 595,604 |
| | 63,240 |
| | 64,661 |
| | 86,302 |
| | 809,807 |
|
收购 | 9,889 |
| | — |
| | — |
| | 3,262 |
| | 13,151 |
|
外币汇率变动 | (32,221 | ) | | — |
| | — |
| | (140 | ) | | (32,361 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | |
| | |
| | |
| | | | |
|
善意 | 573,272 |
| | 174,564 |
| | 166,920 |
| | 206,992 |
| | 1,121,748 |
|
累计减值损失 | — |
| | (111,324 | ) | | (102,259 | ) | | (117,568 | ) | | (331,151 | ) |
| $ | 573,272 |
| | $ | 63,240 |
| | $ | 64,661 |
| | $ | 89,424 |
| | $ | 790,597 |
|
其他无形资产包括: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年3月31日 | | 截至2019年12月31日 |
(单位:千) | 使用寿命 范围 | | 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 净携带 金额 | | 毛额 载运 金额 | | 累积 摊销 | | 网 载运 金额 |
摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | | |
学生与客户关系 | 2-10年 | | $ | 292,305 |
| | $ | 152,705 |
| | $ | 139,600 |
| | $ | 291,626 |
| | $ | 144,625 |
| | $ | 147,001 |
|
商品名称和商标 | 2-10年 | | 99,989 |
| | 45,176 |
| | 54,813 |
| | 87,190 |
| | 42,770 |
| | 44,420 |
|
网络附属协议 | 10年 | | 17,400 |
| | 5,583 |
| | 11,817 |
| | 17,400 |
| | 5,148 |
| | 12,252 |
|
数据库和技术 | 3-6岁 | | 31,881 |
| | 14,096 |
| | 17,785 |
| | 30,623 |
| | 12,850 |
| | 17,773 |
|
竞业禁止协议 | 2-5岁 | | 1,150 |
| | 804 |
| | 346 |
| | 1,313 |
| | 929 |
| | 384 |
|
其他 | 1-8岁 | | 24,800 |
| | 14,153 |
| | 10,647 |
| | 24,800 |
| | 13,149 |
| | 11,651 |
|
| | | $ | 467,525 |
| | $ | 232,517 |
| | $ | 235,008 |
| | $ | 452,952 |
| | $ | 219,471 |
| | $ | 233,481 |
|
无限期无形资产 | | | | | |
| | |
| | | | |
| | |
|
商品名称和商标 | | | $ | 83,164 |
| | |
| | |
| | $ | 100,491 |
| | |
| | |
|
特许经营协议 | | | 21,858 |
| | | | | | 28,556 |
| | | | |
FCC许可证 | | | 11,000 |
| | | | | | 11,000 |
| | | | |
许可和认证 | | | 150 |
| | |
| | |
| | 150 |
| | |
| | |
|
| | | $ | 116,172 |
| | | | | | $ | 140,197 |
| | | | |
7. 债务
该公司的借款包括: |
| | | | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
(单位:千) | |
5.75%无担保票据应于2026年6月1日到期(1) | $ | 395,572 |
| | $ | 395,393 |
|
英国信贷安排(2) | 74,358 |
| | 78,650 |
|
商业票据 | 26,750 |
| | 27,500 |
|
顶峰银行定期贷款 | 11,109 |
| | 11,203 |
|
顶峰银行信贷额度 | 500 |
| | — |
|
其他负债 | 603 |
| | 83 |
|
债务总额 | $ | 508,892 |
| | $ | 512,829 |
|
减:当前部分 | (78,575 | ) | | (82,179 | ) |
长期债务总额 | $ | 430,317 |
| | $ | 430,650 |
|
____________
该公司的温室气体子公司$0.5百万在其信用额度下未结清,截至.年2020年3月31日以.的利率4.27%。公司的其他负债2020年3月31日利率为0%到2%和成熟之间2021和2026。公司的其他负债2019年12月31日利率为2%成熟于2026.
2019年12月2日,温室气体公司的一家子公司与Pinnacle银行签订了一项定期贷款和担保协议。$11.25百万和两年的信用额度$2.25百万。定期贷款按月分期支付五年,加上每个月第二天到期的应计利息和未付利息,其余余额应于2024年12月2日到期。定期贷款的利息为4.35%每年。定期贷款可以在任何时间,全部或部分赎回,没有任何溢价或罚款。信用额度上的借款年利率为libor,另加适用的利率为2.75%,按月确定。根据信贷协议,借款人须每季度缴付承担费用,年率相等于0.25%平均每日未使用的部分信贷安排。借款人可将贷款收益用于营运资本和一般公司用途。任何未偿还的借款必须在最后终止日期或之前偿还。协议包含条款和条件,包括违约时的补救措施。本公司遵守所有财务契约2020年3月31日.
2019年1月31日,该公司的汽车子公司与SunTrust银行签订了一份商业票据,总本金为$30百万。商业票据分月分期支付,期限为10年。$0.25百万加上应计利息和未付利息,每月第一次到期,最后付款日期为2029年1月31日。商业票据按libor利率加适用利率为1.75%或2%
每年,在每种情况下,根据汽车子公司调整的杠杆率,按季度确定。商业票据包含条款和条件,包括在汽车子公司违约时的补救措施。同日,该公司的汽车子公司签订了一项利率互换协议,其名义价值总额为$30百万到期日为2029年1月31日。利率互换协议将支付汽车子公司的可变利息$30百万名义金额为一个月libor,而汽车子公司将向对手方支付固定利率。2.7%,有效地导致了固定利率总额4.7%按现行适用保证金计算的未偿借款2.0%。订立利率互换协议是为了将商业票据下的可变利率借款转换为固定利率借款。基于利率互换协议的条款和潜在的借款,利率互换被确定为有效的,因此有资格作为现金流量对冲。因此,利率互换的公允价值变化记录在所附的汇总综合资产负债表上的其他综合收入中,直到收益受到现金流量的变化影响为止。
在三结束的几个月2020年3月31日和2019,该公司的平均未偿借款约为$511.4百万和$494.4百万分别按年平均利率约为5.1%。在三结束的几个月2020年3月31日和2019,本公司净利息开支为$6.5百万和$5.7百万分别。
在…2020年3月31日公司的公允价值5.75%无担保票据,以市场报价(二级公允价值评估)为基础,共计$384.5百万,与$395.6百万。在…2019年12月31日公司的公允价值5.75%无担保票据,以市场报价(二级公允价值评估)为基础,共计$427.7百万,与$395.4百万。公司其他无担保债务的账面价值2020年3月31日和2019年12月31日接近公允价值。
8. 公允价值计量
该公司按公允价值定期计量的金融资产和负债如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日 |
(单位:千) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产 | | | | | | | |
货币市场投资(1) | $ | — |
| | $ | 93,685 |
| | $ | — |
| | $ | 93,685 |
|
有价证券(2) | 436,204 |
| | — |
| | — |
| | 436,204 |
|
其他当期投资(3) | 11,129 |
| | 4,047 |
| | — |
| | 15,176 |
|
利率互换(4) | — |
| | 32 |
| | — |
| | 32 |
|
金融资产总额 | $ | 447,333 |
| | $ | 97,764 |
| | $ | — |
| | $ | 545,097 |
|
负债 | | | | | | | |
递延补偿计划负债(5) | $ | — |
| | $ | 24,313 |
| | $ | — |
| | $ | 24,313 |
|
利率互换(6) | — |
| | 2,619 |
| | — |
| | 2,619 |
|
强制可赎回的非控制权益(7) | — |
| | — |
| | 829 |
| | 829 |
|
金融负债总额 | $ | — |
| | $ | 26,932 |
| | $ | 829 |
| | $ | 27,761 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
(单位:千) | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
资产 | | | | | | | |
货币市场投资(1) | $ | — |
| | $ | 45,150 |
| | $ | — |
| | $ | 45,150 |
|
有价证券(2) | 585,080 |
| | — |
| | — |
| | 585,080 |
|
其他当期投资(3) | 8,843 |
| | 6,044 |
| | — |
| | 14,887 |
|
利率互换 (4) | — |
| | 131 |
| | — |
| | 131 |
|
金融资产总额 | $ | 593,923 |
| | $ | 51,325 |
| | $ | — |
| | $ | 645,248 |
|
负债 | | | | | | | |
递延补偿计划负债(5) | $ | — |
| | $ | 34,674 |
| | $ | — |
| | $ | 34,674 |
|
利率互换(6) | — |
| | 1,119 |
| | — |
| | 1,119 |
|
外汇互换(8) | — |
| | 273 |
| | — |
| | 273 |
|
强制可赎回的非控制权益(7) | — |
| | — |
| | 829 |
| | 829 |
|
金融负债总额 | $ | — |
| | $ | 36,066 |
| | $ | 829 |
| | $ | 36,895 |
|
____________
在三结束的几个月2020年3月31日,公司记录商誉和无限期无形资产减值费用$16.4百万。商誉和无限期无形资产的重新计量,由于在公允价值确定中发展出的不可观测投入的重要性,被归类为三级公允价值评估。该公司使用折现现金流模型来确定报告单位和无限期无形资产的估计公允价值,并对未来现金流量、特许权使用费、贴现率和长期增长率作出估计和假设。
在三结束的几个月2020年3月31日,公司记录减值费用$3.6百万对子公司的两笔投资。
在三结束的几个月2020年3月31日,本公司录得减值亏损$2.6百万作为成本法投资入账的权益证券。在三结束的几个月2019年3月31日,该公司记录了以下收益$1.4百万根据同一发行人相同或类似投资的可观察交易,按成本法入账的权益证券。
9. 所得税
2020年3月27日,颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”,其中包括对2017年“就业和减税法”的几处技术修正,以及允许将2018年、2019年和2020年企业产生的某些净营业亏损追溯到前五个课税年度的规定。总体而言,“关爱法”对公司2020年第一季度税收规定的影响有限。
2015年7月1日(分销日),该公司完成了独立上市公司CableOne的分拆。这笔交易的结构是向公司股东免征“有线电视一号”的分拆。自2015年7月1日起,Cabone一直是一家在纽约证券交易所上市、代号为“Cabo”的独立上市公司。在“关爱法”方面,第一有线电视公司现在有能力将其2019年度应纳税损失转入2015年1月1日至2015年6月30日的纳税期间,即第一电缆公司2015年报税表所列期间。因此,该公司计划修改其2015年报税表,以适应电缆一号公司提出的2019年应税损失回吐的要求。该公司预计,这一行动将不会影响公司的结果或财务状况。为反映第一电讯公司预期须退还的款项,该公司已包括一项估计数。$20.7百万截至2020年3月31日,应收当期所得税及相应的资产负债表上的当期负债。
该公司在2020年前三个月的实际税率是57.3%,这通常是基于该公司估计的2020年财政年度的实际税率。该公司2020年的估计税率包括冠状病毒大流行的不利影响和对公司2020年税前收入估计的有价证券的损失,导致总体估计税率显著提高,因为永久差额和增加的估价津贴对总体估计的有效税率有较大的影响。
10. 与客户签订合同的收入
公司74%和75%的美国国内销售收入三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日分别。剩下的26%和25%的收入来自非美国销售三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日分别。
为三结束的几个月2020年3月31日,公司承认73%其收入随时间的推移,作为对转移给客户的服务和货物的控制,以及27%在某一时刻,当客户获得承诺的货物控制权时。为三结束的几个月2019年3月31日,公司承认76%随着时间的推移,它的收入,以及剩下的24%在某个时间点。
合同资产。截至2020年3月31日,该公司确认了一项合同资产$5.7百万与卡普兰国际公司的一项合同有关,该合同包括在递延费用和其他资产中。该公司预计将承认另外一项$9.7百万与下一次履行义务相关2年数。截至2019年12月31日,合同资产为$5.3百万.
递延收入公司在公司业绩之前收到或到期现金付款时,记录递延收入,包括可退还的金额。下表列出公司递延收入结余的变动情况: |
| | | | | | | | |
| 截至 | |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 | % |
(单位:千) | | 变化 |
递延收入 | $ | 332,659 |
| | $ | 359,048 |
| (7) |
递延收入余额的大部分变动与卡普兰国际司服务的周期性和货币换算调整有关。在三结束的几个月2020年3月31日,公司承认$188.7百万与公司截至2019年12月31日.
分配给剩余业绩债务的收入是指将在今后各期确认为收入的递延收入数额。截至2020年3月31日,卡普兰考试准备公司(KTP)与某些医疗和护理资格相关的递延收入余额,其原始合同长度大于十二个月曾.$9.3百万。KTP希望认识到61%下一年度的收入十二个月然后剩下的。
获得合同的费用。下表列出了公司获得合同资产所需费用的变动情况: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 余额 开始 期间 | | 与新合同有关的费用 | | 减:本期间摊销的费用 | | 其他 | | 平衡 在… 尾端 期间 |
2020 | $ | 31,020 |
| | $ | 13,237 |
| | $ | (16,869 | ) | | $ | (1,819 | ) | | $ | 25,569 |
|
大多数其他活动与三结束的几个月2020年3月31日.
11. (亏损)每股收益
该公司未获限制的股票奖励包含不可剥夺的股息权利,因此,在按照两类方法计算每股收益时,被视为参与证券。两类法计算的每股稀释收益低于国库券法计算的稀释每股收益,从而导致每股稀释收益减少。两类方法下每股收益的计算不包括分子可归因于未归属的限制性股票奖励的收入,也不包括分母对这些基础股票的稀释影响。
以下是使用两类方法计算每股基本收益和稀释(亏损)收益时使用的公司净(亏损)收入和股票数据: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千,但每股数额除外) | 2020 | | 2019 |
分子: | | | |
基本(亏损)每股收益分子: | | | |
归格雷厄姆控股公司普通股股东的净收入(损失) | $ | (33,245 | ) | | $ | 81,748 |
|
减:股利-普通股已发行和未转让限制性股份 | (15,289 | ) | | (14,779 | ) |
未分配(亏损)收入 | (48,534 | ) | | 66,969 |
|
分配给普通股股东的百分比(1) | 100.00 | % | | 99.43 | % |
| (48,534 | ) | | 66,588 |
|
加:股息支付-普通股已发行 | 15,205 |
| | 14,695 |
|
基本(亏损)每股收益分子 | $ | (33,329 | ) | | $ | 81,283 |
|
加:因股票期权稀释而产生的额外未分配收益 | — |
| | 3 |
|
稀释(亏损)每股收益分子 | $ | (33,329 | ) | | $ | 81,286 |
|
分母: | | | |
每股基本(亏损)收益分母: |
|
| |
|
|
加权平均股票 | 5,274 |
| | 5,284 |
|
加:稀释股票期权的影响 | — |
| | 42 |
|
稀释(亏损)每股收益分母 | 5,274 |
| | 5,326 |
|
格雷厄姆控股公司普通股股东: | | | |
每股基本(亏损)收益 | $ | (6.32 | ) | | $ | 15.38 |
|
稀释(亏损)每股收益 | $ | (6.32 | ) | | $ | 15.26 |
|
____________
| |
(1) | 在2020年前三个月,分配给普通股股东的未分配损失的百分比是100%,因为参股证券在合同上没有义务分担损失。 |
稀释(亏损)每股收益不包括下列加权平均潜在普通股,因为其效果将是反稀释的,按国库券法计算: |
| | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
加权平均限制性股票 | 12 |
| | 10 |
|
加权平均股票期权 | 27 |
| | — |
|
摊薄(亏损)每股收益三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日排除…的影响104,000股票期权尚未发行,因为由于市场状况,将其包括在内会起到抗稀释作用。
在三结束的几个月2020年3月31日和2019年3月31日,公司宣布定期分红总计$2.90和$2.78分别按普通股计算。
12. 退休金和退休后计划
确定的福利计划。公司确定的养恤金计划所产生的总收益包括以下组成部分: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 5,783 |
| | $ | 5,221 |
|
利息成本 | 8,169 |
| | 11,592 |
|
资产预期收益 | (28,444 | ) | | (30,838 | ) |
前期服务费用摊销 | 708 |
| | 409 |
|
确认精算收益 | — |
| | (37 | ) |
定期净收益 | $ | (13,784 | ) | | $ | (13,653 | ) |
该公司的补充行政退休计划(SERP)所产生的总成本由以下部分组成: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 238 |
| | $ | 214 |
|
利息成本 | 919 |
| | 1,078 |
|
前期服务费用摊销 | 83 |
| | 85 |
|
确认精算损失 | 1,317 |
| | 579 |
|
周期净成本 | $ | 2,557 |
| | $ | 1,956 |
|
定义福利计划资产。该公司的固定收益养老金义务由一个由私人投资基金、一个美国股票指数基金和一个第三方受托人持有的相对较少的股票和高质量的固定收益证券组成的投资组合提供资金。该公司退休金计划的资产分配如下: |
| | | | | |
| 截至 |
| 3月31日 2020 | | 十二月三十一日 2019 |
| |
美国股票 | 61 | % | | 62 | % |
私人投资基金 | 13 | % | | 7 | % |
美国固定收益 | 10 | % | | 10 | % |
美国股票指数基金 | 9 | % | | 14 | % |
国际股票 | 7 | % | | 7 | % |
| 100 | % | | 100 | % |
公司大致管理40%在内部养老资产中,大部分投资于私人投资基金,其余投资于伯克希尔哈撒韦股票、美国股票指数基金和短期固定收益证券。剩下的60%的计划资产由二投资公司。投资经理的目标是使这些资产的价值产生适度的长期增长,同时保护它们不受价值大幅下降的影响。两家投资经理都可以投资于股票、固定收益证券和现金的组合。经理不得投资于本公司的证券或其他投资。一个投资经理的投资不能超过15%在购买时的资产中,Alphabet和BerkshireHathaway的股票不超过30%中所管理的资产。
进行投资时的国际交流。其他投资经理的投资不能超过20%在购买伯克希尔哈撒韦公司股票时的资产,不超过15%在进行投资时,它在指定的国际交易所管理的资产,并且不少于10%其中的资产可以投资于固定收益证券。除上述例外情况外,投资经理的投资不得超过10%任何其他单一发行人证券中的资产,除美国政府的义务外,未经计划管理人事先批准。
在决定计划资产的预期回报率时,公司会考虑计划资产的相对权重、计划资产总额及个别资产类别的历史表现,以及未来表现的经济指标及其他指标。此外,公司在制订适当的回报基准时,可谘询及考虑财务及其他专业人士的意见。
公司评估其固定收益养恤金计划资产组合是否存在显著集中(定义为大于10%计划资产)的信用风险2020年3月31日。评价的集中程度包括但不限于单一实体、工业、外国和个别基金的投资集中。在…2020年3月31日养恤金计划持有一普通股和一超过10%在计划资产总额中,价值为$530.3百万,或大约28%计划资产总额。在…2019年12月31日养恤金计划持有一普通股和一美国股指基金超过10%在计划资产总额中,价值为$704.8百万,或大约30%计划资产总额。
其他退休后计划。本公司其他退休后计划所产生的总成本由以下部分组成: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 62 |
| | $ | 72 |
|
预付信贷摊销 | (120 | ) | | (1,841 | ) |
确认精算收益 | (1,097 | ) | | (1,090 | ) |
定期净收益 | $ | (1,155 | ) | | $ | (2,859 | ) |
13. 其他非营业收入
非营业收入摘要如下: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
外币收益净额 | $ | 4,290 |
| | $ | 514 |
|
成本法投资减值 | (2,577 | ) | | — |
|
出售成本法投资的收益 | 518 |
| | — |
|
企业销售收益 | 107 |
| | 189 |
|
(亏损)出售股份附属公司所得收益 | (103 | ) | | 28,994 |
|
成本法投资收益 | — |
| | 1,411 |
|
其他收益(损失),净额 | 453 |
| | (1,757 | ) |
其他非营业收入共计 | $ | 2,688 |
| | $ | 29,351 |
|
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内,本公司录得减值亏损$2.6百万作为成本法投资入账的权益证券。
在截至2019年3月31日的三个月中,该公司记录了$1.4百万根据成本法入账的权益证券公允价值的可观察价格变动所产生的收益。
在截至2019年3月31日的三个月中,该公司记录了$29.0百万通过出售公司在Gimlet媒体的权益而获得的收益。
14. 累计其他综合收入(损失)
其他综合(损失)收入包括以下组成部分: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月,截至3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| 税前 | | 收入 | | 税后 | | 税前 | | 收入 | | 税后 |
(单位:千) | 金额 | | 赋税 | | 金额 | | 金额 | | 赋税 | | 金额 |
外币折算调整数: | | | | | | | | | | | |
本报告所述期间产生的翻译调整数 | $ | (37,376 | ) | | $ | — |
| | $ | (37,376 | ) | | $ | 10,033 |
| | $ | — |
| | $ | 10,033 |
|
养恤金和其他退休后计划: | | | | | | | | | | | |
包括在净(损失)收入中的先前服务费用净额(贷方)的摊销 | 671 |
| | (181 | ) | | 490 |
| | (1,347 | ) | | 364 |
| | (983 | ) |
包括在净(亏损)收入中的精算净亏损(收益)摊销 | 220 |
| | (60 | ) | | 160 |
| | (548 | ) | | 147 |
| | (401 | ) |
| 891 |
| | (241 | ) | | 650 |
| | (1,895 | ) | | 511 |
| | (1,384 | ) |
现金流量对冲: | | | | | | | | | | | |
这一期间的损失 | (1,578 | ) | | 361 |
| | (1,217 | ) | | (467 | ) | | 108 |
| | (359 | ) |
其他综合(损失)收入 | $ | (38,063 | ) | | $ | 120 |
| | $ | (37,943 | ) | | $ | 7,671 |
| | $ | 619 |
| | $ | 8,290 |
|
与其他综合收入(损失)各组成部分有关的累计余额如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,扣除税款) | 累积 外国 货币 翻译 调整 | | 未实现增益 论养老金 和其他 退休 计划 | | 现金流量 树篱 | | 累积 其他 综合 收入 |
截至2019年12月31日的结余 | $ | (21,888 | ) | | $ | 325,921 |
| | $ | (738 | ) | | $ | 303,295 |
|
改叙前的其他综合损失 | (37,376 | ) | | — |
| | (1,253 | ) | | (38,629 | ) |
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的净额 | — |
| | 650 |
| | 36 |
| | 686 |
|
其他综合(损失)收入,扣除税后 | (37,376 | ) | | 650 |
| | (1,217 | ) | | (37,943 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | $ | (59,264 | ) | | $ | 326,571 |
| | $ | (1,955 | ) | | $ | 265,352 |
|
从累计其他综合收入(损失)中改叙的数额和细列项目如下: |
| | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 | | 简明扼要的综合业务报表中受影响的项目 |
| |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | |
养恤金和其他退休后计划: | | | | | |
前服务净费用摊销(贷记) | $ | 671 |
| | $ | (1,347 | ) | | (1) |
精算净亏损摊销(收益) | 220 |
| | (548 | ) | | (1) |
| 891 |
| | (1,895 | ) | | 税前 |
| (241 | ) | | 511 |
| | (受益于)所得税准备金 |
| 650 |
| | (1,384 | ) | | 扣除税额 |
现金流边缘 | | | | | |
| 29 |
| | (69 | ) | | 利息费用 |
| 7 |
| | 15 |
| | (受益于)所得税准备金 |
| 36 |
| | (54 | ) | | 扣除税额 |
本期间改叙共计 | $ | 686 |
| | $ | (1,438 | ) | | 扣除税额 |
____________ 15. 意外开支
诉讼、法律和其他事项.公司及其附属公司受到投诉和行政诉讼,在其正常经营过程中发生的各种民事诉讼中是被告,包括合同纠纷;指控疏忽、诽谤、诽谤和侵犯隐私的诉讼;商标、版权和专利侵权;违反雇用法和适用的工资和工时法;以及涉及现任和前任学生和雇员的成文法或普通法索赔。虽然无法肯定地预测针对该公司的法律索赔和诉讼的结果,但根据现有信息,管理层认为不可能对公司业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的现有索赔或诉讼程序。然而,
根据目前掌握的信息,管理层认为,未来超过记录金额的现有和威胁的法律、监管和其他程序所造成的损失有可能达到大约的水平。$15百万.
2020年1月10日,卡普兰伯恩茅斯有限公司收到了地方政府当局伯恩茅斯、克赖斯特彻奇和普尔理事会根据2004年“英国住房法”第11条发出的关于其在英国伯恩茅斯租赁学生住宅的改进通知,该通知遵循了理事会的评估,即该财产存在第一类火灾危险,并要求在规定的时间内对该财产进行某些补救工作。这项工作包括许多项目,包括拆除铝复合材料(ACM)覆层和高压层压板(HPL)包层从建筑物的正面。卡普兰伯恩茅斯有限公司于2020年1月31日就该通知提出上诉,要求对某些补救要求提出异议,尽管它不会对移除ACM和HPL熔覆的要求提出异议。在发出呼吁后,商定了一项调解建议,并定于2020年4月举行听证会。然而,这次调解听证会因冠状病毒大流行而推迟。如果卡普兰的上诉未能成功,则可能需要与该建筑物有关的额外大量工作。
16. 业务部门
公司八报告部分:卡普兰国际、卡普兰高等教育、卡普兰考试准备、卡普兰专业(美国)、电视广播、制造业、医疗保健和社会代码。
下表汇总了与公司各业务部门有关的财务信息: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
经营收入 | | | |
教育 | $ | 356,378 |
| | $ | 372,454 |
|
电视广播 | 115,448 |
| | 108,223 |
|
制造业 | 113,458 |
| | 115,157 |
|
医疗保健 | 45,994 |
| | 37,728 |
|
社会代码 | 12,023 |
| | 13,447 |
|
其他业务 | 89,268 |
| | 45,230 |
|
公司办公室 | — |
| | — |
|
段间消除 | (312 | ) | | (40 | ) |
| $ | 732,257 |
| | $ | 692,199 |
|
业务收入(损失) | | | |
教育 | $ | 4,692 |
| | $ | 25,595 |
|
电视广播 | 35,776 |
| | 35,540 |
|
制造业 | 6,501 |
| | 3,274 |
|
医疗保健 | 3,169 |
| | 2,329 |
|
社会代码 | (3,789 | ) | | (4,018 | ) |
其他业务 | (29,692 | ) | | (8,493 | ) |
公司办公室 | (8,572 | ) | | (14,224 | ) |
| $ | 8,085 |
| | $ | 40,003 |
|
附属公司的权益(损失)收益,净额 | (1,547 | ) | | 1,679 |
|
利息费用,净额 | (6,527 | ) | | (5,725 | ) |
非经营养恤金和退休后福利收入净额 | 18,403 |
| | 19,928 |
|
(亏损)有价证券收益净额 | (100,393 | ) | | 24,066 |
|
其他收入净额 | 2,688 |
| | 29,351 |
|
(损失)所得税前收入 | $ | (79,291 | ) | | $ | 109,302 |
|
财产、厂房和设备折旧 | | | |
教育 | $ | 7,329 |
| | $ | 6,201 |
|
电视广播 | 3,343 |
| | 3,239 |
|
制造业 | 2,527 |
| | 2,433 |
|
医疗保健 | 540 |
| | 610 |
|
社会代码 | 121 |
| | 152 |
|
其他业务 | 2,669 |
| | 648 |
|
公司办公室 | 175 |
| | 240 |
|
| $ | 16,704 |
| | $ | 13,523 |
|
无形资产摊销及商誉和无形资产减值 | |
| | |
教育 | $ | 4,201 |
| | $ | 3,567 |
|
电视广播 | 1,360 |
| | 1,408 |
|
制造业 | 7,137 |
| | 6,530 |
|
医疗保健 | 1,310 |
| | 1,398 |
|
社会代码 | 157 |
| | 157 |
|
其他业务 | 16,401 |
| | — |
|
公司办公室 | — |
| | — |
|
| $ | 30,566 |
| | $ | 13,060 |
|
养恤金服务费用 | |
| | |
教育 | $ | 2,585 |
| | $ | 2,664 |
|
电视广播 | 796 |
| | 731 |
|
制造业 | 394 |
| | 25 |
|
医疗保健 | 159 |
| | 183 |
|
社会代码 | 237 |
| | 248 |
|
其他业务 | 226 |
| | 201 |
|
公司办公室 | 1,386 |
| | 1,169 |
|
| $ | 5,783 |
| | $ | 5,221 |
|
公司业务部门的资产信息如下: |
| | | | | | | |
| 截至 |
(单位:千) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
可识别资产 | | | |
教育 | $ | 1,893,250 |
| | $ | 2,032,425 |
|
电视广播 | 457,048 |
| | 463,689 |
|
制造业 | 568,265 |
| | 564,251 |
|
医疗保健 | 161,511 |
| | 160,033 |
|
社会代码 | 134,650 |
| | 221,746 |
|
其他业务 | 317,940 |
| | 345,649 |
|
公司办公室 | 202,486 |
| | 103,764 |
|
| $ | 3,735,150 |
| | $ | 3,891,557 |
|
有价证券投资 | 436,204 |
| | 585,080 |
|
对附属公司的投资 | 167,628 |
| | 162,249 |
|
预付养恤金费用 | 1,306,843 |
| | 1,292,350 |
|
总资产 | $ | 5,645,825 |
| | $ | 5,931,236 |
|
该公司的教育部门包括以下业务部门: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
经营收入 | | | |
卡普兰国际 | $ | 199,615 |
| | $ | 185,756 |
|
高等教育 | 73,537 |
| | 82,780 |
|
试验准备 | 42,839 |
| | 61,150 |
|
专业人员(美国) | 38,449 |
| | 41,214 |
|
卡普兰公司和其他公司 | 3,205 |
| | 2,302 |
|
段间消除 | (1,267 | ) | | (748 | ) |
| $ | 356,378 |
| | $ | 372,454 |
|
业务收入(损失) | |
| | |
|
卡普兰国际 | $ | 18,980 |
| | $ | 24,285 |
|
高等教育 | (2,020 | ) | | 1,915 |
|
试验准备 | (12,676 | ) | | (454 | ) |
专业人员(美国) | 6,126 |
| | 11,259 |
|
卡普兰公司和其他公司 | (5,723 | ) | | (11,404 | ) |
段间消除 | 5 |
| | (6 | ) |
| $ | 4,692 |
| | $ | 25,595 |
|
财产、厂房和设备折旧 | |
| | |
|
卡普兰国际 | $ | 4,578 |
| | $ | 3,882 |
|
高等教育 | 723 |
| | 597 |
|
试验准备 | 826 |
| | 805 |
|
专业人员(美国) | 1,113 |
| | 865 |
|
卡普兰公司和其他公司 | 89 |
| | 52 |
|
| $ | 7,329 |
| | $ | 6,201 |
|
无形资产摊销 | $ | 4,201 |
| | $ | 3,567 |
|
养恤金服务费用 | |
| | |
|
卡普兰国际 | $ | 112 |
| | $ | 117 |
|
高等教育 | 1,070 |
| | 1,163 |
|
试验准备 | 823 |
| | 866 |
|
专业人员(美国) | 262 |
| | 348 |
|
卡普兰公司和其他公司 | 318 |
| | 170 |
|
| $ | 2,585 |
| | $ | 2,664 |
|
本公司教育部门的资产资料如下: |
| | | | | | | |
| 截至 |
(单位:千) | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
可识别资产 | | | |
卡普兰国际 | $ | 1,316,435 |
| | $ | 1,455,122 |
|
高等教育 | 206,661 |
| | 196,761 |
|
试验准备 | 151,541 |
| | 151,655 |
|
专业人员(美国) | 154,115 |
| | 160,799 |
|
卡普兰公司和其他公司 | 64,498 |
| | 68,088 |
|
| $ | 1,893,250 |
| | $ | 2,032,425 |
|
项目2.管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析。
这一分析应与精简的合并财务报表及其附注一并阅读。
业务结果
公司可归因于普通股的净亏损 3 320万美元 ($6.32(按每股计算)第一四分之一2020,与.的收入相比8 170万美元 ($15.26(按每股计算)第一四分之一2019.
新的冠状病毒(冠状病毒)大流行以及为防止其传播而采取的措施,如旅行限制、就位命令和强制关闭,严重影响了公司2020年第一季度的业绩,主要原因是对公司产品和服务的需求减少。这一重大不利影响预计将在2020年第二和第三季度以及2020年年底继续存在。公司管理层正在采取各种措施降低成本和资本支出。公司无法预测大流行的严重程度或持续时间、对公司产品和服务的需求将受到不利影响的程度或财务和经营结果将受到负面影响的程度。
公司所得税前损失项第一四分之一2020:
| |
• | a 30万美元减少因FCC的频谱重组任务而获得的不动产、厂场和设备收益而产生的运营费用; |
| |
• | 非营业损失610万美元从成本法和权益法投资的减损; |
公司所得税前收入项目第一四分之一2019:
| |
• | a 180万美元减少因FCC的频谱重组任务而获得的不动产、厂场和设备收益而产生的运营费用; |
| |
• | 2 900万美元从Gimlet媒体的销售中获利; |
收入第一四分之一2020曾.7.323亿美元...6%从…6.922亿美元在第一四分之一2019,主要原因是在2019年1月收购了两家汽车经销商。以及于2019年7月收购克莱德餐厅集团(CRG)。收入增长保健和电视广播部分被教育下降所抵消。公司报告营业收入810万美元为第一四分之一2020,与4 000万美元为第一四分之一2019。营业收入下降的主要原因是教育和其他业务的收入下降,部分抵消了制造业和医疗保健业绩的改善以及公司办公费用的下降。
除法结果
教育再
冠状病毒大流行对Kaplan在2020年第一季度的运营结果产生了不利影响。影响始于2月份,加速于3月份,至今仍在继续。
卡普兰为大量前往其他国家学习第二语言、准备获得许可或攻读高等教育学位的学生提供服务。政府实施的旅行限制和冠状病毒造成的学校关闭,对国际学生旅行和参加卡普兰课程的能力产生了负面影响,特别是卡普兰国际的语言课程。此外,由于冠状病毒,大多数标准化考试的许可机构和管理人员推迟或取消了预定的考试,导致大量学生决定推迟学业。在这些情况下,卡普兰延长了课程的寿命,以适应学生学习需求的变化。这些程序修改导致
收入确认期延长,对卡普兰考试准备和专业教育部门的收入确认时间产生不利影响。总体而言,预计这将对卡普兰2020年剩余时间的收入和经营业绩产生不利影响,特别是在卡普兰国际语言公司。
卡普兰高等教育(KHE)的大部分服务都是由历史上在虚拟和办公场所工作的工作人员在线提供的。为了应对冠状病毒导致的“待在家中”协议,KHE将其全体员工转变为虚拟的工作安排。该公司在2020年第一季度的服务提供没有受到干扰,普渡全球经验项目也没有需求问题。
为了帮助减轻冠状病毒干扰带来的负面收入影响,并重新调整其项目产品,以更好地追求中断带来的机会,Kaplan管理层目前正在制定和实施多项在其业务范围内的举措,包括:员工工资和工时削减;临时休假和其他雇员削减;可自由支配的开支减少;设施重组;资本支出减少;以及加快发展和推广各种在线项目和解决方案。
教育部门收入总额3.564亿美元为第一四分之一2020...4%从…3.725亿美元在同一时期2019。卡普兰报告营业收入470万美元为第一四分之一2020, 相比较2 560万美元为第一四分之一2019.
Kaplan的业务结果摘要如下: |
| | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | | | | | |
卡普兰国际 | $ | 199,615 |
| | $ | 185,756 |
| | 7 |
|
高等教育 | 73,537 |
| | 82,780 |
| | (11 | ) |
试验准备 | 42,839 |
| | 61,150 |
| | (30 | ) |
专业人员(美国) | 38,449 |
| | 41,214 |
| | (7 | ) |
卡普兰公司和其他公司 | 3,205 |
| | 2,302 |
| | 39 |
|
段间消除 | (1,267 | ) | | (748 | ) | | — |
|
| $ | 356,378 |
| | $ | 372,454 |
| | (4 | ) |
营业收入(损失) | |
| | |
| | |
|
卡普兰国际 | $ | 18,980 |
| | $ | 24,285 |
| | (22 | ) |
高等教育 | (2,020 | ) | | 1,915 |
| | — |
|
试验准备 | (12,676 | ) | | (454 | ) | | — |
|
专业人员(美国) | 6,126 |
| | 11,259 |
| | (46 | ) |
卡普兰公司和其他公司 | (1,522 | ) | | (7,837 | ) | | 81 |
|
无形资产摊销 | (4,201 | ) | | (3,567 | ) | | (18 | ) |
段间消除 | 5 |
| | (6 | ) | | — |
|
| $ | 4,692 |
| | $ | 25,595 |
| | (82 | ) |
卡普兰国际(Kaplan International)包括英语课程、中学后教育和专业培训业务,主要是在美国以外的地区。2019年7月,卡普兰收购了欧洲最大的语言旅行社ESL Education的所有者希沃拉尔德(Heverald)和阿尔帕迪亚(Alpadia),后者是一家德国和法语学校的连锁学校,也是一家初级夏令营。卡普兰国际收入增加7%为第一四分之一的2020。不包括收购,卡普兰国际公司的收入在2020年第一季度增长了5%。在固定货币的基础上,收入增长了10%第一四分之一的2020。收入增长的原因是英国路通(UK Pathways)、英国专业公司(UK Professional)和澳大利亚的增长,以及Heverald收购带来的增长,但被语言和新加坡业务的下滑所抵消。卡普兰国际公布的营业收入1 900万美元在第一四分之一2020,与2 430万美元在第一四分之一2019。2020年第一季度营业业绩下降的原因是,英国专业语言和新加坡语言公司的业绩有所下降,但澳大利亚的业绩有所改善,部分抵消了这一下降。卡普兰国际语言第一季度的成绩受到冠状病毒旅行限制的负面影响,英国专业成绩受到标准化考试日期推迟的负面影响。
高等教育部门包括向高等教育机构提供服务的结果。在第一四分之一的2020,高等教育收入下降11%,主要原因是卡普兰高等教育公司作为普渡全球服务提供商的费用减少。第一季度2020,该公司没有根据对其在TOSA下的可收取性的评估,向PurdueGlobal支付额外费用。这导致第一季度高等教育成绩下降。2020,因为该公司记录了全球普渡公司第一季度的部分费用。2019。该公司将继续每季度与PurdueGlobal一起评估收费的可收取性,以决定今后是否记录全部或部分费用,以及是否对早期确认的费用数额进行调整。2020年第一季度高等教育的运营亏损还包括200万美元的租赁重组成本。
截至2020年3月31日,Kaplan从PurdueGlobal收到的未清应收账款余额共计8 200万美元,涉及应偿还的服务费和递延费用。此外,卡普兰公司还有1 870万美元的长期应收账款余额。2020年3月31日,与KU最初交易期间的2 000万美元预付款有关。
卡普兰考试准备包括卡普兰的标准化考试准备程序。KTP收入减少 30%为第一四分之一的2020由于对KTP零售全面测试准备计划和产品寿命延长的需求减少,由于冠状病毒大流行,各种标准化测试日期被推迟。总体而言,产品寿命延长导致2020年第一季度收入减少770万美元,其中大部分收入将在2020年剩余时间内确认。KTP经营业绩下降在第一四分之一的2020由于收入下降。
卡普兰专业(美国)包括国内专业及其他继续教育企业。卡普兰专业(美国)收入 第一四分之一2020谢绝7%由于CFA、房地产和会计课程的下降,部分原因是认证考试推迟。卡普兰专业(美国)经营业绩下降第一四分之一2020主要原因是收入下降,销售和营销支出增加。
卡普兰公司和其他公司是卡普兰公司公司办公室、其他小企业和某些共享活动的未分配费用。总的来说,卡普兰公司和其他开支在第一季度有所下降。2020由于激励薪酬成本较低。
电视广播 |
| | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | $ | 115,448 |
| | $ | 108,223 |
| | 7 |
营业收入 | 35,776 |
| | 35,540 |
| | 1 |
电视广播部收入增加7%到1.154亿美元在第一四分之一2020,来自1.082亿美元在同一时期2019。收入增加的原因是政治广告收入增加970万美元,转播收入增加60万美元。在第一四分之一2020和2019,电视广播科30万美元和180万美元分别减少与FCC的频谱重新包装任务有关的不动产、厂场和设备的运营费用,因为新设备是免费获得的。的营业收入第一四分之一2020增加1%到3 580万美元,来自3 550万美元在同一时期2019,由于收入增加,但因网络费用增加以及不动产、厂场和设备收益减少而被抵消。
预计2020年夏季奥运会的推迟和冠状病毒大流行导致的总体广告需求减少将对2020年剩余时间的广告收入和电视广播部门的运营结果产生负面影响。
2019年3月,该公司在奥兰多的电视台(WKMG)与CBS签订了一项新的网络联盟协议,内容涵盖2019年4月7日至2022年6月30日。
2019年10月,该公司在休斯顿(KPAR)、底特律(WDIV)和罗诺克(WSLS)的电视台签订了一项新的为期三年的全国广播公司附属协议,从2020年1月1日起生效,至2022年12月31日。
制造业 |
| | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | $ | 113,458 |
| | $ | 115,157 |
| | (1 | ) |
营业收入 | 6,501 |
| | 3,274 |
| | 99 |
|
制造包括四家企业:胡佛,一家用于阻燃和防腐剂用途的压力浸渍窑干木材和胶合板产品供应商;Dekko,一家生产电气工作区解决方案、建筑照明和电气部件和组件的制造商;Joyce/Dayton,一家生产螺旋千斤顶和其他直线运动系统的制造商;福尼,一家控制和监测电力公用事业和工业应用中燃烧过程的产品和系统的全球供应商。
制造业收入下降1%在第一四分之一的2020主要原因是胡佛的需求减少,木材价格整体下降。制造业营运收入增加第一四分之一 2020,主要原因是胡佛的经营成本和库存销售收益有所提高。 第一四分之一2020.
在2020年3月下半月,Joyce/Dayton、Dekko和Hoover的某些制造厂由于产品需求下降和其他与冠状病毒流行有关的管辖因素而开始降低生产水平。制造业严格控制开支,制定降低成本计划,以减少产品需求。总体而言,预计这将对2020年剩余时间的制造业收入和经营业绩产生不利影响。
医疗保健
|
| | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | $ | 45,994 |
| | $ | 37,728 |
| | 22 |
营业收入 | 3,169 |
| | 2,329 |
| | 36 |
格雷厄姆医疗集团在三个州提供家庭保健和临终关怀服务。在2019年12月,温室气体收购了CSI药房控股公司(CSI)75%的权益,这是一家总部位于德克萨斯州Wake村的公司,为接受家庭输液治疗的患者提供处方和护理服务。医疗收入增加22%在第一三几个月2020,由于CSI的收购。第一季温室气体营运结果的改善2020这在很大程度上是由于CSI收购的运营收入和临终关怀服务效果的改善,而家庭卫生服务结果的下降抵消了这一影响。
在2020年3月下半月,温室气体家庭保健病人数量下降,主要原因是由于冠状病毒流行,卫生系统减少了选择性程序。温室气体预计,2020年第二和第三季度家庭保健和临终关怀服务需求减少,收入减少。
社会代码
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入 | $ | 12,023 |
| | $ | 13,447 |
| | (11 | ) |
营运损失 | (3,789 | ) | | (4,018 | ) | | 6 |
|
SocialCode是管理数据、创意、媒体和市场以加速客户增长的营销解决方案的供应商。 社会代码收入减少11%在 第一四分之一的2020由于广告客户的营销支出减少,特别是在2020年3月,由于冠状病毒大流行造成的衰退环境。社会代码报告的经营损失380万美元在第一四分之一的2020,相比较400万美元在第一 四分之一的2019. “社会守则”正在制定和实施降低成本计划,以减轻冠状病毒对预计2020年剩余时间广告需求的不利影响。
其他业务
2019年7月31日,该公司收购了克莱德餐厅集团(CRG)。CRG在华盛顿都会区拥有和经营着13家餐厅和娱乐场所,其中包括老Ebbitt Grill和汉密尔顿,这是美国收入最高的20家独立餐厅中的两家。由于冠状病毒大流行,CRG于2020年3月下半月暂时关闭了其所有餐厅和场所,按照政府的命令,维持有限的运送和收货业务。CRG暂时解雇了许多员工,目前还不清楚重新开业的时间和其他细节。鉴于餐饮业经营环境的不确定性和挑战性,该公司在2020年第一季度完成了对crg的商誉和其他长期资产减值审查,导致970万美元的商誉和无形资产减值费用。预计这一流行病将对2020年剩余时间的通用报告组收入和业务成果产生不利影响。
在2019年1月31日,该公司收购了两个汽车经销商,雷克萨斯的洛克维尔和本田的泰森斯角,从索尼汽车。该公司还宣布,它已与克里斯托弗·J·奥里斯曼(Christopher J.Ourisman)达成协议,他是奥里斯曼汽车集团经销商家族的成员。2019年第四季度,该公司和Ourisman先生开始在一家新的吉普汽车经销店开展业务,该经销商于2020年1月开始作为贝塞斯达的Ourisman Jeep进行销售。奥里斯曼和他的行业专业团队经营和管理经销商。格雷厄姆控股公司持有这三家经销商90%的股份。由于冠状病毒大流行和相关的衰退条件,该公司的汽车经销商在2020年3月经历了对销售和服务的需求大幅度减少。鉴于汽车经销商经营环境的不确定性和挑战性,该公司于2020年第一季度完成了对其汽车经销商的商誉和其他长期资产减值审查,导致670万美元的无形资产减值费用。预计这一流行病将对汽车经销商的收入和2020年剩余时间的经营业绩产生不利影响。
其他业务的收入增长主要是由于CRG和汽车经销商的收购。由于2020年3月开始的具有挑战性的运营条件,以及商誉和其他长期资产减值费用,CRG和汽车经销商在2020年第一季度蒙受了亏损。
其他业务还包括在线出版和印刷杂志和网站的Slate和Foreign Policy;以及三个投资阶段业务,即扩音器、品纳和赛博维斯塔。扩音器的收入在2020年第一季度大幅增长,因为广告和平台销售在此期间都经历了快速增长。斯莱特、外交政策和平纳也公布了第一季度收入的增长。三几个月2020. 这五家公司第一次亏损三几个月2020对经营结果产生不利影响。
公司办公室
公司办事处包括公司法人办事处的费用和与先前业务处置有关的某些持续义务。公司办公费用在2020年第一季度下降,主要原因是奖励补偿成本降低。
附属公司的权益(损失)收益
在…2020年3月31日,该公司持有大约12%的权益,交叉口控股有限责任公司,该公司提供数字营销和广告服务和产品的城市,交通系统,机场,以及其他公共和私人空间。该公司还拥有一些家庭保健和临终关怀合资企业的利益,以及其他一些附属公司。公司记录的附属公司损失的权益150万美元为第一与170万美元为第一四分之一2019。为三结束的几个月2020年3月31日,公司记录360万美元在资产减记中,关联公司的盈利与其两项投资相关。
利息费用净额、债务清偿费用和相关余额
与2019年1月31日结束的汽车经销商收购有关,该公司的一家子公司借了3000万美元为收购的一部分提供资金,并进行了利率互换,将债务利率定为每年4.7%。该子公司被要求在10年内偿还贷款,每月分期付款。与2019年12月结束的CSI收购有关,温室气体的一家子公司借入1,125万美元,为部分获取资金提供资金。该债务年息4.35%。温室气体附属机构需要在五年内偿还贷款,每月分期付款。
公司净利息开支650万美元为第一四分之一的2020相比较570万美元为第一四分之一的2019.
在…2020年3月31日,公司5.089亿美元按平均利率偿还的借款5.1%的现金、有价证券和其他投资6.53亿美元。该公司3亿美元的循环信贷贷款截至2020年3月31日仍未提取,截至2020年5月5日仍未提取。管理层认为,公司将有足够的财政资源在未来12个月内满足其业务需求,包括营运资本需求、资本支出、利息支付和股息。
非经营养恤金和退休后福利收入净额
公司记录的非营业养恤金和退休后福利收入1 840万美元为第一四分之一的2020相比较1 990万美元为第一四分之一2019.
(亏损)有价证券收益净额
总的来说,该公司承认1.04亿美元的有价证券净亏损第一四分之一的2020,相比较2 410万美元有价证券的净收益第一四分之一的2019.
其他非营业收入
本公司记录了其他非营业收入净额270万美元为第一四分之一2020,与2 940万美元为第一四分之一2019。这个2020包括的数额430万美元外币收益和其他项目;部分抵消260万美元在成本法投资减值方面。这个2019数额包括a2 900万美元出售公司在Gimlet媒体及50万美元外币收益,由其他项目抵消。
(受益于)所得税准备金
公司第一有效税率三几个月2020曾.57.3%,这通常是基于该公司估计的2020年财政年度的实际税率。该公司2020年的估计税率包括
冠状病毒大流行和有价证券损失对该公司2020年税前收入估计数的不利影响,导致整体估计税率显著提高,因为永久差异和增加的估价津贴对总体估计的有效税率有较大的影响。
公司第一有效税率三几个月2019曾.25.3%。在2019年第一季度,公司记录了与股票补偿相关的所得税福利170万美元.
(亏损)每股收益
摊薄(亏损)每股收益的计算第一四分之一的2020是基于5,273,651已发行加权平均股份5,326,448为第一四分之一的2019。在…2020年3月31日,有5,244,718发行股票。2017年11月9日,董事会授权该公司收购500,000B类普通股的股份;公司有剩余的授权186,344截至.的股份2020年3月31日.
其他
鉴于经营环境的不确定性和挑战性,该公司在CRG和汽车经销商进行了一次中期减值审查,并在2020年第一季度记录了1 640万美元的商誉和无形资产减值费用。经过减记后,截至2020年3月31日,这两个报告单位的剩余商誉余额为3 910万美元,占公司商誉总额的3%。
与2019年公司的年度减值测试有关,该公司在其所有报告单位进行了数量上的商誉减值过程。当时,胡佛报告部门在制造业的估计公允价值比其账面价值高出25%以下。截至2020年3月31日,该报告部门的商誉总额为9130万美元,占公司商誉总额的7%。公司其他有重大商誉结馀的报告单位的估计公允价值超出其各自的账面价值25%以上。鉴于冠状病毒大流行的影响不确定,鉴于市场条件的变化和预测未来经营业绩的内在可变性,今后可能会发生减值费用。
财务状况:资本资源与流动性
本公司在评估其流动资金及资本资源时,会考虑以下各点: |
| | | | | | | |
| 截至 |
(单位:千) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 178,646 |
| | $ | 200,165 |
|
限制现金 | $ | 22,993 |
| | $ | 13,879 |
|
投资于有价证券和其他投资 | $ | 451,380 |
| | $ | 599,967 |
|
债务总额 | $ | 508,892 |
| | $ | 512,829 |
|
运营产生的现金是公司的主要流动资金来源。该公司保持对有价证券投资组合,这是在评估公司的流动性来源时考虑的。另外一个流动资金来源包括该公司3亿美元的五年循环信贷安排.
在第一次三几个月2020,公司的现金和现金等价物减少了2 150万美元,主要原因是回购普通股、资本支出以及收购两家企业和其他投资。减少额被出售有价证券所得收入部分抵销。在第一个三几个月2020,公司的借款减少了390万美元主要原因是外币折算调整。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司的货币市场投资9 370万美元和4 520万美元分别包括现金和现金等价物。在…2020年3月31日,该公司持有约7000万美元现金和现金等价物在美国以外的企业,其中大约有700万美元无法立即用于操作或分发。此外,卡普兰在美国以外的业务部门保留现金余额,以支持目前的营运资本需求、资本支出和监管要求。因此,该公司认为,在美国境外持有的现金和现金等价物余额中,有很大一部分不容易用于美国业务。
在…2020年3月31日,该公司投资于有价证券的公允价值为4.362亿美元,其中包括对……普通股的投资。五上市公司。在2020年的头三个月里,该公司出售了有价证券,这些证券产生了4 800万美元。在…2020年3月31日,与公司投资有关的未实现收益总计2.041亿美元。2020年4月,该公司出售了有价证券,产生了4580万美元的收益。
该公司有5.116亿美元和6.216亿美元在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。公司保持与其基本业务要求相一致的营运资本水平,并不断从业务中产生超过所需利息或本金付款的现金。
在…2020年3月31日和2019年12月31日,该公司有未偿还的借款5.089亿美元和5.128亿美元分别。公司借款2020年3月31日和2019年12月31日主要来自4亿美元的5.75%应于2026年6月1日到期的无担保票据-根据卡普兰信贷协议和一张商业票据2 680万美元和2 750万美元分别在汽车子公司。利息4亿美元的5.75%无担保票据每半年支付一次,日期分别为6月1日和12月1日。
在三结束的几个月2020年3月31日和2019,该公司的平均未偿借款约为5.114亿美元和4.944亿美元分别按年平均利率约为5.1%。在三结束的几个月2020年3月31日和2019,本公司净利息开支为650万美元和570万美元分别。
2020年4月10日,穆迪确认了该公司的信用评级,但将前景从稳定调整为负面。2020年4月27日,标准普尔(Standard&Poor‘s)将公司信用评级下调至BB级,并将前景从稳定下调至负数。
该公司预计主要通过现有现金余额和内部产生的资金来满足其估计的资本需求,并在较小程度上通过其循环信贷机制借款。该公司3亿美元的循环信贷贷款截至2020年3月31日仍未提取,截至2020年5月5日仍未提取。管理层认为,该公司将有足够的财政资源在未来12个月内满足其业务需求,包括营运资本需求、资本支出、利息支付、潜在收购和战略投资、股息和股票回购。
概括而言,该公司每段期间的现金流量如下: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 12,403 |
| | $ | (37,922 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额 | 9,561 |
| | (73,878 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (26,685 | ) | | 37,034 |
|
汇率变动的影响 | (7,684 | ) | | 1,776 |
|
现金和现金等价物及限制性现金净减额 | $ | (12,405 | ) | | $ | (72,990 | ) |
经营活动。经营活动提供的现金是按某些非现金项目及资产和负债变化调整的净收入。由(用于)经营活动提供的公司净现金流量如下: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
净(损失)收入 | $ | (33,891 | ) | | $ | 81,702 |
|
调整数,将净(损失)收入与业务活动提供的现金净额对账: | | | |
折旧、摊销和商誉及无形资产减值 | 47,270 |
| | 26,583 |
|
租赁使用权资产摊销 | 23,749 |
| | 20,353 |
|
净养恤金 | (13,784 | ) | | (13,653 | ) |
其他非现金活动 | 82,362 |
| | (46,000 | ) |
经营资产和负债的变化 | (93,303 | ) | | (106,907 | ) |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 12,403 |
| | $ | (37,922 | ) |
经营活动提供的现金净额主要包括客户的现金收入,减去成本、福利、所得税、利息和其他费用的付款。
第一个三几个月2020与第一次相比三几个月2019,业务活动提供的现金净额增加的主要原因是经营资产和负债的变化。业务资产和负债的变化由应收账款驱动,部分由应收所得税抵消。
投资活动。该公司用于投资活动的净现金流量如下: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
对某些业务的投资,减去所获现金 | $ | (6,011 | ) | | $ | (83,721 | ) |
购置不动产、厂房和设备 | (25,235 | ) | | (28,252 | ) |
出售有价证券的净收益 | 48,016 |
| | 9,663 |
|
股权联营公司的投资、成本法和其他投资 | (7,427 | ) | | (3,401 | ) |
销售企业、不动产、厂房和设备及投资的净收益 | 218 |
| | 34,718 |
|
其他 | — |
| | (2,885 | ) |
(用于)投资活动提供的现金净额 | $ | 9,561 |
| | $ | (73,878 | ) |
收购。在第一次三几个月2020,公司收购二教育部门的小企业。在第一次三几个月2019,该公司获得了两个汽车经销商的现金和假设地板计划应付款的权益。
资本支出。第一次资本支出三几个月2020比第一次要低三几个月2019主要原因是完成了与英国利物浦卡普兰之路项目有关的学术和学生住宿设施,这两个期间都包括公司在底特律、MI、杰克逊维尔、佛罗里达州和弗吉尼亚州罗阿诺克的电视台按照FCC的授权进行频谱重组的资本支出;这些支出预计将由FCC向该公司偿还。公司精简的现金流动综合报表所反映的数额是根据有关期间的现金付款计算的,而公司第一次的资本支出是根据现金支付的。三几个月2020的2 050万美元包括本季度收购的资产。该公司估计其资本支出将在$40百万至$50百万2020.
出售投资和企业的净收益。在2020年和2019年的头三个月里,该公司出售了有价证券,这些证券产生了4 800万美元和1 720万美元分别。公司收购750万美元第一批有价证券三几个月2019。该公司在2019年2月出售了其在Gimlet Media的权益;出售的总收入为3 350万美元.
筹资活动。该公司用于融资活动的净现金流量如下: |
| | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
发放借款 | $ | 1,023 |
| | $ | 30,000 |
|
应付车辆平面图收益净额 | 2,478 |
| | 9,529 |
|
回购普通股 | (33,610 | ) | | — |
|
支付的股息 | (7,703 | ) | | (7,391 | ) |
其他 | 11,127 |
| | 4,896 |
|
资金活动提供的现金净额(用于) | $ | (26,685 | ) | | $ | 37,034 |
|
应付借款及车辆底图。在第一个三几个月2019该公司从借款中获得现金流入,为收购汽车公司提供资金,并利用地板车辆计划融资为其汽车子公司购买新车提供资金。
普通股回购在第一次三几个月2020,公司共购买了83,919B类普通股的股份,费用约为3 360万美元。在第一次三几个月2019,公司没有购买其B类普通股的任何股份。2017年11月9日,董事会授权该公司收购500,000其B类普通股的股份。该公司没有宣布购买的最高价格或时限。授权包括163,237保留在先前授权范围内的股份。在…2020年3月31日,该公司获得董事会的剩余授权,可购买多达186,344B类普通股的股份。
红利。第一季每股股息分别为1.45元及1.39元。2020和2019分别。
另一个。在2020年前三个月,该公司增加了其现金透支设施的借款910万美元并收到530万美元行使股票期权的收益。2019年3月,胡佛的一名少数股东向该公司出售了部分股份,该公司的赎回价值为60万美元.
本公司的合约义务或其他商业承担并无其他重大变动,而该公司在截至年底的10-K表格年报中所披露的其他商业承诺,并无其他重大变动。2019年12月31日.
前瞻性陈述
公司及其代表所作的所有非历史事实陈述的公开声明,包括本报告、公司关于表10-K的年度报告和公司给股东的2019年年度报告中的某些陈述,都是1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。实际结果可能与由于某些风险和不确定因素而预测的结果大不相同,包括但不限于冠状病毒大流行的持续时间和严重程度及其对公司运作、财务结果、流动性和现金流量的影响。其他前瞻性陈述包括关于与收购或处置或相关业务活动有关的预期的评论,包括TOSA、公司的业务战略和目标、许可证更新申请的预期结果、公司各种业务业务的增长前景以及公司未来的财务业绩。与任何预测或预测一样,前瞻性报表受到各种风险和不确定因素的影响,包括公司关于表10-K的年度报告第1A项所述的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果或事件与这些报表中预期的结果或事件大不相同。因此,不应过分依赖公司或其代表所作的任何前瞻性声明。本公司不承担任何义务,以更新任何前瞻性的陈述后,作出这种声明的日期,即使新的信息随后出现。
第三项:市场风险的定量和定性披露。
该公司在正常经营过程中面临市场风险,主要原因是它拥有受股票价格风险影响的有价证券;其借款和现金管理活动受利率风险影响;以及其受汇率风险影响的外国业务活动。公司的市场风险披露2019在10-K表格上提交的年度报告在其他方面没有发生重大变化.
项目4.控制和程序。
(A)对披露控制和程序的评价
公司管理层在公司首席执行官(公司首席执行官)和公司首席财务官(公司首席财务官)的参与下,对公司披露控制和程序的有效性进行了评估(如“外汇法规则”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定)。2020年3月31日。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序如设计和实施,能够有效地确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并以允许及时作出必要披露决定的方式积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官。
(B)财务报告内部控制的变化
本季度结束时,公司对财务报告的内部控制没有变化2020年3月31日 这在很大程度上影响了公司对财务报告的内部控制,或者相当可能会对公司的财务报告产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1A。危险因素
该公司在其业务方面面临许多重大风险和不确定因素。其中最重要的说明如下。这些风险和不确定性可能不是公司面临的唯一风险和不确定性。额外的风险和不确定因素目前不知道,或目前被认为是不重要的,可能会对公司未来产生不利影响。除了在表格10-K的年度报告中包含的其他信息以及随后在表格8-K中提交的信息之外,投资者还应该仔细考虑以下风险因素。如果发生以下任何事件或事态发展,可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
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• | 该公司的业务、运营结果和现金流动将受到冠状病毒大流行影响的不利影响,其重要性将取决于病毒的寿命和严重程度。 |
冠状病毒大流行和为防止其蔓延而采取的措施,如旅行限制、就位命令和强制关闭,对公司的业务产生了重大影响,包括对其产品和服务的需求。旅行限制和学校关闭已经并将继续阻碍这一能力。
只要他们还在,并减少了申请卡普兰国际(KI)公司提供的课程的学生人数,包括KI语言、Ki Pathways、Kaplan UK、Kaplan澳大利亚、Kaplan新加坡和Mander Portman Woodward。预计旅行限制和入学人数减少将对卡普兰国际公司和卡普兰公司的收入、经营业绩和现金流产生重大不利影响。制造业限制,包括工厂关闭和公司供应链中断、产品和广告需求下降、餐馆关闭以及与冠状病毒流行有关的其他事态发展,也对公司的其他业务产生了不利影响。该公司无法预测冠状病毒大流行的持续时间或范围,政府当局和其他第三方将采取何种行动应对这一大流行病,或何时恢复全面服务。公司预计冠状病毒大流行和相关发展将对其财务业绩产生负面影响,这种影响预计将对公司的财务业绩、运营和现金流产生重大影响。
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• | 国际管理和物质环境的变化以及不遵守适用于国际业务的条例可能会对国际学生入学和卡普兰的业务产生负面影响。 |
为应对冠状病毒大流行,各国政府已实施了Tudent的旅行限制、建议学生回家、关闭物理校园地点以及专业团体推迟了与职业教育方案有关的考试日期,所有这些都对Kaplan International的业务产生了负面影响。监管环境的任何重大变化,包括政府在监督和执行方面的政策或做法的变化,或其他因素,包括地缘政治不稳定、在学生原籍国或他们希望学习的国家实施或延长国际制裁或自然灾害,也可能对卡普兰吸引和留住学生的能力产生不利影响,并对卡普兰的业务结果产生负面影响。此外,对可用于教育、签证政策或其他行政移民要求或税务环境的政府资金的任何重大变化,包括对任何一个或多个开展投资的国家的税法、政策和做法的改变,都可能对其业务结果产生负面影响。
卡普兰公司受与其国际业务有关的广泛条例的约束。这些法律包括具有域外影响力的国内法,如“美国外国腐败行为法”、国际法,如“英国贿赂法”,以及卡普兰公司所在国的当地监管制度。这些规定经常变化。如果不遵守这些法律和条例,就可能导致对卡普兰在适用管辖范围内运作的权力进行重大处罚或撤销,每一种处罚都可能对卡普兰的经营结果产生重大不利影响。
KI在美国的业务、机构和项目可能受到州一级监管机构的监管和监督,这些机构的批准或豁免是允许机构在该州运作所必需的。这些机构可制定教学标准、教员资格、设施的地点和性质、财务政策和责任以及其他业务事项。寻求招收国际学生的机构必须获得联邦认证,并获得合法授权,才能在该机构所在的州开展业务,以便允许颁发相关文件,允许国际学生获得签证。
KI的收入很大一部分来自于培养国际学生到英语国家学习和旅行的项目,主要是美国、英国、澳大利亚和新加坡。KI招收学生参加这些项目的能力直接取决于其遵守复杂的管理环境的能力。例如,英国退欧对基民盟的影响将在一定程度上取决于英国退出欧盟条款的未来谈判结果。在2016年6月举行的公投中,英国选民批准了英国退欧,之后,英国退欧于2020年1月31日生效。过渡期将适用于2020年年底(如果延长),在此期间,英国退欧前的法律制度将继续适用,而英国和欧盟将谈判适用于两国未来关系的规则。目前尚不清楚未来的关系将如何安排,在过渡时期结束时仍有可能无法达成谈判结果。英国退欧谈判结果的不确定性,以及“不达成协议”退出的可能性,可能会在很大程度上或显着地降低人们前往英国学习的兴趣。如果英国不再被视为一个有利的学习目的地,KI招收国际学生的能力将受到不利影响,这将对KI的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
尽管2018年移民白皮书提出了修改学生学习签证标准的建议,但没有人能保证英国新政府将实施这些拟议的规定。新政府可能会对英国移民法做出重大修改。目前还不清楚国际学生招聘代理人和未来的国际学生在英国引入任何新的移民要求、欧盟退出谈判和英国退出欧盟之后,如何将英国视为学习目的地。对进入英国的新签证和其他行政要求的引入、英国退欧以及将英国视为一个不太有利的学习目的地,可能会对KI招收国际学生的能力以及KI的经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
此外,如果英国没有收到根据“欧盟一般数据保护条例”确定是否适当的决定,则KI内部或KI与其客户、供应商、商业伙伴和附属公司之间的个人数据流动可能会受到严重干扰。
政府对国际教育项目的直接和间接资助水平的变化,也将对KI业务的成功产生重大影响。例如,如果KI业务失去获得学生贷款或其他资金的机会,而这些学生有权获得这种资助,Kaplan的经营结果可能会受到重大的不利影响。
2017年1月,特朗普总统签署了一项行政命令,严格限制来自某些国家的公民进入美国的能力。最初的命令所规定的国家和限制随后被修改,并在法庭上得到维持。此后,根据特朗普总统于2020年1月签署的“总统公告”,其他国家也受到了类似的旅行限制。目前尚不清楚2020年1月的公告是否会受到质疑;然而,这一专题仍然是国际新闻界关注的一个重大议题。对赴美旅游的负面看法可能会对KI招收国际学生的能力产生重大负面影响,而Kaplan的业务可能会受到负面和物质上的影响。
2018年,澳大利亚政府出台了一项立法,要求澳大利亚所有金融顾问的教育水平较高、国家考试义务和其他与持续专业发展相关的更高要求。这些新的要求可能导致财务顾问离开该行业,这可能导致失去现有的学生卡普兰专业澳大利亚。
2019年,澳大利亚面临严重的野火。虽然Kaplan没有受到直接影响,但野火被广泛报道,可能会对KI招募学生学习KI语言和Ki Pathways课程的能力产生不利影响,这可能会对Kaplan的结果产生不利影响。
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• | 不遵守KHE客户机构的规定可能会对Kaplan的运营结果产生不利影响。 |
KHE目前向受联邦和州法律法规以及认证机构严格管制的高等教育机构提供服务。目前,Khe很大一部分收入可归因于根据其与PurdueGlobal的协议收取的服务费,这些费用取决于PurdueGlobal产生的收入和PurdueGlobal是否有资格参加第四期联邦学生援助方案。为了保持第四章的资格,PurdueGlobal和Khe的其他客户机构必须由教育署认证为合格的机构,保持由适用的国家教育机构的授权,并得到经教育署认可的认证委员会的认可。普渡全球和凯的其他客户机构还必须遵守“高等教育法”和其他州和联邦法律的广泛的法定和监管要求,以及与其财政援助管理、教育方案、财政实力、第四章资金、设施的支付和返还、招聘做法、学校的代表和其他各种事项有关的认证标准。此外,普渡全球和其他客户机构还须遵守法律和条例,其中除其他外,限制学生偿还第四类贷款的违约率;允许借款人根据该机构的某些行为偿还第四类贷款;制定具体的财务责任和行政能力措施;并要求国家授权以及机构和方案认证。此外,“冠状病毒援助、救济和经济证券法”以及随后由教育署提供的指导,使联邦财政援助计划的管理发生了变化。, 对此的解释可能尚未得到充分理解。如果教育署发现普渡环球或任何其他KHE客户机构没有遵守第四编的要求,或不适当地拨付或保留第四编方案资金,则可采取若干行动中的一项或多项行动,包括对学校处以罚款,要求学校偿还第四名方案资金,限制或终止学校参加第四类课程的资格,发起紧急行动,在没有事先通知或没有机会举行听讯的情况下暂停学校参加第四类课程,将学校转移到一种会对该机构收到第四类资金的时间产生不利影响的第四部分付款方式,要求提交信用证,拒绝或拒绝考虑学校申请延长其证书,以参加第四章课程,或批准增加一个新的校园或教育方案,并将此事提交可能的民事或刑事调查。无论是由于诉讼、计划检讨或其他原因,教育署都不能保证将来不会采取任何这些或其他行动。如果PurdueGlobal失去或限制其第四章的资格、认证或州许可,或者普渡环球因其或Kaplan不遵守第四章的规定、认证机构或州机构的要求或其他州或联邦法律而受到罚款、偿还义务或其他不利行动,则卡普兰的经营财务结果可能受到不利影响。
反过来,上述任何后果都可能对卡普兰的经营结果产生重大不利影响,即使这种机构的合规受到卡普兰无法控制的情况的影响,例如:
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• | 如果PurdueGlobal或任何其他KHE客户机构丧失或限制其第四章的资格、认证或国家许可,则根据TOSA或其他客户协议减少或损失KHE的收入; |
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• | 如果PurdueGlobal或任何其他客户机构因PurdueGlobal(或Kaplan)不遵守第四章、认证机构或国家机构的要求而受到罚款、偿还义务或其他不利行动,则根据TOSA或其他客户协议减少或损失Khe的收入; |
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• | 对KHE施加罚款或偿付义务,或终止或限制Khe向PurdueGlobal或其他第IV类参与机构提供服务的资格,如果发现PurdueGlobal或其他此类机构不遵守规定,从而确定Kaplan没有遵守适用于服务提供商的法定或监管要求;以及 |
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• | 根据TOSA或其他客户协议,对因Khe的行为而产生的不遵守联邦、州或认证要求的责任。 |
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• | 在大学或研究生院的招生过程中使用标准化考试的程度上的变化和竞争的增加可以减少对KTP课程的需求。 |
KTP收入的一个来源是为学生准备各种招生考试的课程收取费用,这些考试是由学院和研究生院考虑的。历史上,大学和研究生院要求标准化考试作为招生过程的一部分。由于流行的冠状病毒,一些学院和研究生院放弃了标准化考试,作为即将到来的学年入学程序的一部分,招生考试被推迟,KTP为学生提供了更长的时间进入他们的课程,以便学生能够继续他们的准备工作。这些变化对KTP的业务结果产生了负面影响。此外,在历史上,某些大学采用了“考试-可选”的招生政策,而这些学校对标准化招生考试的依赖已经有了一些变化。此外,一所公立大学因使用标准化考试分数进行招生而面临诉讼,声称SAT和ACT要求歧视那些无法负担考试准备费用的申请人。在大学或研究生院招生过程中,无论是上述要求的结果还是其他原因,标准化考试的使用都可能对卡普兰的经营结果产生不利影响。
此外,KTP还面临着来自提供更低成本或免费测试准备产品的竞争对手的日益激烈的竞争,学生可以使用这些产品来拼凑传统综合考试预科课程的备选方案。如果学生对ktp传统的综合课程的需求转向ktp的低成本、独立产品,或者如果竞争对手提供低成本、独立的产品或免费的测试准备产品,Kaplan的运营结果可能会受到不利影响。
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• | 推迟考试和改变执照和资格考试用于使个人有资格从事某些职业的程度,可能会减少对Kaplan提供服务的需求。 |
Kaplan Professional(KP)和KI的很大一部分收入来自为各个领域的执照或技术熟练程度考试做准备。在KP和KI业务所服务的领域,任何显着放宽或取消许可证或技术熟练程度要求都可能对Kaplan的经营结果产生负面影响。由于冠状病毒大流行,一些专业认证考试被推迟,Kaplan为学生提供了进入课程的更长时间,以便学生能够继续准备课程。这些变化,加上学生决定完全推迟准备工作,对卡普兰的手术结果产生了负面影响。
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• | 冠状病毒的流行、食品传播疾病的担忧以及对公司声誉的损害都可能损害公司的餐饮业务。 |
由于冠状病毒的流行,除了外卖和送货外,该公司的餐厅业务暂时关闭,而且即使取消了在家里的订单,客户流量的下降也可能保持不变。此外,关于食品传播疾病或食品安全问题的报道,即使是由食品供应商或分销商引起的,也可能对餐馆的销售产生负面影响。由于食品安全问题可能是由食品供应商或分销商在源头上经历的,食品安全在某种程度上可能是公司无法控制的。即使是在该公司的竞争对手之一提供服务的地点发生食源性疾病的情况,也可能导致对整个食品服务业的负面宣传,并可能对餐馆的收入产生负面影响。无论来源或原因如何,对食品传播疾病或其他食品安全问题的负面宣传都可能对该公司的食品安全产生不利影响。
名声。同样,有关诉讼、暴力、投诉或政府调查的宣传也可能对餐厅销售产生负面影响。
商誉一般是指在企业合并中获得的有形和无形资产净值超过公允价值而支付的购买价格。商誉不被摊销,并无限期地留在公司的资产负债表上,除非有减值或出售业务的一部分。商誉每年都要接受减值测试,当情况表明损害的可能性更大时。这种情况包括公司的业务环境发生不利变化,或决定处置一家企业或一家企业的一大部分。由于各种因素,公司的每一项业务都面临其业务环境的不确定性。公司可能经历无法预见的情况,对公司的商誉或无形资产的价值产生不利影响,并引发对记录的商誉和无形资产数额的评估。还存在一种合理的可能性,即对用于执行商誉减值评估的贴现现金流模型的更改,包括假设的预计现金流或长期增长率的降低,或贴现率假设的增加,可能导致减值费用。未来商誉或其他无形资产因业务减值而注销可能会对公司的经营结果和财务状况产生重大不利影响。该公司在2020年第一季度记录了商誉和其他无形资产减值费用。鉴于冠状病毒大流行的影响,鉴于市场条件的变化和预测未来经营业绩的内在可变性,今后可能会发生额外的减值费用。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人及关联购买者购买权益证券
在本季度终了期间2020年3月31日,公司如下表所示购买其B类普通股的股份: |
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期间 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数* | | 5月份根据该计划购买的最多股份数量* |
一月 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | 270,263 |
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二月 | | — |
| | — |
| | — |
| | 270,263 |
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三月 | | 83,919 |
| | 400.50 |
| | 83,919 |
| | 186,344 |
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| | 83,919 |
| | $ | 400.50 |
| | 83,919 |
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*2017年11月9日,公司董事会授权该公司在公开市场或以其他方式购买500,000其B类普通股的股份。这项授权包括163,237保留在先前授权范围内的股份。该授权没有到期日。在本季度结束的所有采购2020年3月31日是公开市场交易。
项目6.展品. |
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陈列品 数 | 描述 |
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3.1 | 二00三年十一月十三日公司注册证明书重报(参照截至二00三年十二月二十八日止的财政年度公司10-K表格年报表3.1)。 |
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3.2 | 修正证书,自2013年11月29日起生效,对公司重新注册证书生效(参照本公司2013年11月29日关于表格8-K表的当前报告的表3.1)。 |
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3.3 | 经修订和重述的公司章程,直至2013年11月29日(参照2013年11月29日公司关于8-K表的当前报告表3.2)。 |
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4.1 | 截至2018年5月30日公司与纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人之间的日期为2018年5月30日的高级备注义齿(参照2018年5月30日公司关于表格8-K的当前报告中的表4.1)。 |
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4.2 | 第一次补充义齿,日期为2020年3月24日,由格雷厄姆医疗集团公司(Graham Healthcare Group,Inc.)、特拉华州的一家子公司和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)担任托管人。 |
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31.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书。 |
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31.2 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事证书。 |
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32 | 第1350款首席执行干事和首席财务干事的证书。 * |
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101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
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101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
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101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
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101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
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101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
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104 | 页面交互数据文件,格式为内联XBRL,包括在表101中 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 格雷厄姆控股公司 |
| | (登记人) |
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日期:2020年5月5日 | | /S/Timothy J.O‘Shaughnessy |
| | 蒂莫西·J·奥肖内西 总裁兼首席执行官 (特等行政主任) |
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日期:2020年5月5日 | | /华莱士·库尼 |
| | 华莱士·R·库尼 首席财务官 (首席财务主任) |