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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
终了季度
或
|
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从转轨到转轨的转轨时期
(主要行政办公室地址)
(
(登记人的电话号码，包括区号)
|
|
佣金档案 数 |
|
注册人的确切姓名 在其章程中指明 |
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IRS雇主 识别号 |
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国家或其他管辖范围 法团或组织 |
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N/A
(前姓名或前地址，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易 文号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
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用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类提交要求的限制。(鼓掌)
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。(鼓掌)
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、小报告公司还是新兴成长型公司。见“外汇法案”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
大型加速箱 |
☒ |
|
加速过滤器 |
☐ |
||
|
非加速滤波器 |
☐ |
|
小型报告公司 |
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|
新兴成长型公司 |
|
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如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 |
☐ |
|||||
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)
二0二0年四月三十日普通股发行总额
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
表格10-Q报告
终了季度
2020年3月31日
目录
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页 |
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第一部分-财务资料 |
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项目1 |
财务报表 |
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截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月的合并损益表(未经审计) |
|
2 |
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|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的综合收入汇总报表(未经审计) |
|
3 |
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表(未经审计) |
|
4 |
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日止三个月现金流动汇总表(未经审计) |
|
5 |
|
|
|
截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东权益表(未经审计) |
|
6 |
|
|
|
精简合并财务报表附注(未经审计) |
|
7 |
|
|
|
1. |
组织 |
|
7 |
|
|
2. |
会计政策 |
|
7 |
|
|
3. |
重组 |
|
8 |
|
|
4. |
收入 |
|
8 |
|
|
5. |
停止业务 |
|
9 |
|
|
6. |
植物、设备和林地处置收益 |
|
10 |
|
|
7. |
每股收益 |
|
10 |
|
|
8. |
累计其他综合收入 |
|
11 |
|
|
9. |
所得税 |
|
11 |
|
|
10. |
股票补偿 |
|
13 |
|
|
11. |
退休计划和其他退休后福利 |
|
14 |
|
|
12. |
盘存 |
|
15 |
|
|
13. |
租赁 |
|
15 |
|
|
14. |
长期债务 |
|
16 |
|
|
15. |
金融工具的公允价值 |
|
17 |
|
|
16. |
金融衍生工具与对冲活动 |
|
17 |
|
|
17. |
承付款、意外开支及法律程序 |
|
20 |
|
|
18. |
段信息 |
|
21 |
|
|
|
|
|
|
|
项目2 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
|
23 |
|
|
项目3 |
市场风险的定量和定性披露 |
|
32 |
|
|
项目4 |
管制和程序 |
|
33 |
|
|
|
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|
|
|
|
第二部分-其他资料 |
|
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|
|
|
项目1A |
危险因素 |
|
33 |
|
|
项目6 |
展品 |
|
34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
签名 |
|
35 |
|
第一部分
项目1-财务报表
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
合并损益表
(未经审计)
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|||||
|
以千计，但每股除外 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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|
|
|
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|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
出售产品的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
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|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
植物、设备和林地处置收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营业收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非营业费用共计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前继续营业所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税规定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续业务收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
停止的业务： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
所得税规定 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
停止业务的收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续业务收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
停止业务的收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
每股基本收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续业务收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
停止业务的收入 |
|
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
稀释每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按普通股申报的现金红利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 2 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
综合收益合并简表
(未经审计)
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|
|||||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
外币折算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
净变动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值的递延收益(损失)，扣除税后 $ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
未确认的退休债务，扣除税款 $ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
综合收入(损失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 3 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
|
|
|
三月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应收账款净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
厂房、设备和林地，网 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
环境负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和意外开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
超过面值的资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去国库普通股成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和股东权益合计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 4 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已停止业务的收入，扣除税后 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通过持续业务调整以调节所提供(使用)的现金净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发债成本摊销及发行折扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
植物、设备和林地处置收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股份补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营资产和负债的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
盘存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
预付和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
应计项目和其他流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续业务活动使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购置植物、设备和林地的支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
处置厂房、设备和林地的收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
购置，除所获现金外 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
持续业务投资活动使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
筹资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循环信贷安排下的净(偿还)借款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
偿还 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
定期贷款收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
借款费用的支付 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
偿还定期贷款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股息的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与股份补偿金及其他有关的付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
持续业务筹资活动使用的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金净减额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已停止业务的现金、现金等价物和限制性现金的变化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减：“预付费用和其他流动资产”中的限制性现金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
期间终了时的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充现金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 5 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
股东权益陈述
(未经审计)
|
以千计 |
|
共同 股票 |
|
|
资本投入 超过. 面值 |
|
|
留用 收益 |
|
|
累积 其他 综合 损失 |
|
|
国库 股票 |
|
|
共计 股东‘ 衡平法 |
|
||||||
|
2020年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合损失 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
( |
) |
|
综合损失 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
宣布的现金红利(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
股份补偿费用 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交付国库股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
RSU和PSA |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
雇员行使股票期权-净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
2019年1月1日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
净收益 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
其他综合损失 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
综合收入 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
宣布的现金红利(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
股份补偿费用 |
|
|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
交付国库股份 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
RSU和PSA |
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
雇员行使股票期权-净额 |
|
|
|
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|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。
- 6 -
格拉特费尔特
表格10-q
P.H.Glatfelter公司及其附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
|
1. |
组织 |
P.H.Glatfelter公司及其子公司(“Glatfelter”)是全球领先的工程材料供应商。它的高质量，创新和可定制的解决方案是在茶和单一服务咖啡过滤，个人卫生，以及许多不同的包装，家庭装修和工业应用。我们的总部设在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾。我们在美国、欧洲、俄罗斯和中国设有销售和分销办事处，我们的产品在世界各地直接销售，或直接向客户或通过经纪人和代理商销售。“我们”、“公司”或“Glatfelter”指的是P.H.Glatfelter公司及其子公司，除非上下文另有说明。
|
2. |
会计政策 |
提出依据未经审计的合并财务报表(“财务报表”)包括Glatfelter及其全资子公司的账目。所有公司间结余和交易都已被取消。
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”或“公认会计原则”)并根据证券和交易委员会关于临时财务报表的规则和条例编制这些财务报表。我们认为，财务报表反映了为公平列报中期业绩所需的所有正常和经常性调整。在编制这些财务报表时，我们假定您已阅读了我们2019年年度报告表10-K中所载的经审计的合并财务报表。
停止业务我们以前的专业论文业务的经营结果已被归类为在合并损益表中列出的所有期间的停产业务。
最近发布的会计公告机管局于2016年6月发出ASU No.2016-13“金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量这改变了包括贸易应收款在内的大多数金融工具的减值模式，从一种已发生的损失方法转变为一种基于预期损失的新的前瞻性方法。在新的指导下，根据对预期信贷损失的估计，确认了备抵额。我们采用了这一标准，自2020年1月1日起，采用了一种改进的回顾性方法。采用这一标准并不影响我们的业务结果或财务状况。
在……里面十二月2019年，FASB发布ASU 2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计。更新消除、澄清和修改定与所得税会计有关的指导意见。ASU 2019-12适用于自2020年12月15日以后开始的年度报告期，并允许尽早采用。我们目前正在评估这一ASU将对我们的财务报表和相关披露以及采用的时间所产生的影响。
- 7 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
3. |
重组 |
在2020年第一季度，我们宣布了复合纤维运营部门的重组行动。这些行动主要包括巩固我们的金属化业务，从德国的Gernsbach到英国的凯尔菲利。与此有关，我们记录了非现金费用$。
我们预计会在2020年第二和第三季录得额外的非现金费用及遣散费，总额约为$。
|
4. |
收入 |
下表列出了与我们的净销售额有关的分类资料：
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
复合纤维 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
食品饮料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
墙面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
技术专业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合材料层合板 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金属化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铺气材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
女性卫生 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专用抹布 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
台面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成人尿失禁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家庭护理 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
复合纤维 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铺气材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 8 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
5. |
已停止的业务 |
2018年10月31日，我们完成了先前宣布的将我们的专业文件业务以无现金和无债务的方式出售给林赛·戈德伯格(“买方”)的子公司Pixelle特种解决方案有限责任公司(Pixelle Specity Solutions LLC)，价格为美元。
在销售专业文件方面，我们与买方签订了一项过渡服务协议，根据该协议，我们同意提供各种后台和信息技术支持，直到业务与我们完全分离，该协议于2019年第三季度完成。
下表列出了收入合并简表中所列已终止业务的摘要：
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|||||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
净销售额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
能源和相关销售净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
出售产品的成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
毛利 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
植物、设备和林地处置收益，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
营业收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非营业收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他，净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
减值费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
所得税前收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
所得税(备抵) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
停止业务的收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
下表列出了已停止的业务的现金流量汇总表，列于现金流量表中：
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|
|||||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
|
业务活动使用的现金净额(提供) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
投资活动提供的现金净额(使用) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
筹资活动提供的现金净额 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
已停止业务的现金和现金等价物的变化 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
- 9 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
6. |
处理植物、设备和林地的收益 |
下表列出2019年前三个月完成的林地和其他资产销售情况。在2020年第一季度没有这样的销售。
|
千美元 |
|
英亩 |
|
|
收益 |
|
|
增益 |
|
|
|||
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
其他 |
|
N/a |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共计 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
7. |
每股收益 |
下表列出了持续经营的每股基本收益和稀释收益(“每股收益”)的详细情况：
|
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
||||||
|
以千计，但每股除外 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
持续业务收入 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在基础EPS中的突出应用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释性SOSAR的作用， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公共服务协定和RSU |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未偿还和普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释EPS中的等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于计算停止作业的每股收益的分子是$
下表列出了在所述期间未包括在稀释每股收益计算中的潜在流通股，因为它们的效果将具有抗稀释作用：
|
|
|
三月三十一日 |
|
||||||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
三个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 10 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
8. |
累计其他综合收入 |
下表详细列出截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月累计其他综合收入(损失)的变化情况。
|
以千计 |
货币换算调整 |
|
|
现金流量套期保值的未实现收益(亏损) |
|
|
养恤金变动 |
|
|
其他退休后确定的福利计划的变化 |
|
|
共计 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年1月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
从累计重新分类的数额 其他综合收入(扣除税款) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他综合收入(损失)(扣除税后) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
从累计重新分类的数额 其他综合收入(扣除税款) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
当期其他综合收入净额(损失) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日结余 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
从累积的其他综合收入中改划为合并后的收入表如下：
|
|
|
三个月，截至3月31日 |
|
|
|
|||||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
||
|
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入报表中的细列项目 |
|
现金流量对冲(注16) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
出售产品的成本 |
|
税费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税规定 |
|
扣除税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
退休计划债务(附注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延养恤金计划的摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，净额 |
|
精算损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收利益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税规定 |
|
扣除税额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延养恤金的摊销-其他计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
前期服务费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
精算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
税费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税规定 |
|
|
扣除税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
改叙共计，税后净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
9. |
所得税 |
所得税是指本年度应缴或可退还的税额，以及在我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的未来税务后果的递延税负债和资产。所得税的影响是根据颁布的税法和税率来衡量的。
- 11 -
格拉特费尔特
表格10-q
在2020年第一季度，税前收入总计为美元。
截至二零二零年三月三十一日止的三个月内，我们录得的估值免税额减少了元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们拥有美元。
我们，或我们的一个子公司，向美国国内税务局以及各州和外国当局提交所得税申报表。
下表按主要管辖范围汇总了仍需审查的纳税年份：
|
|
公开课税年度 |
|||
|
管辖范围 |
考试 尚未启动 |
|
|
考试 进展 |
|
|
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
|
|
|
联邦制 |
2016 - |
|
|
N/A |
|
国家 |
2015 - |
|
|
2015 - |
|
加拿大(1) |
2012 - |
|
|
N/A |
|
德国(1) |
2016 - |
|
|
N/A |
|
法国 |
2018 - |
|
|
N/A |
|
联合王国 |
2018 - |
|
|
N/A |
|
菲律宾 |
2019 |
|
|
2016 - |
|
(1) |
酌情包括省或类似的地方司法管辖区 |
我们缴纳的所得税数额要经过联邦、州和外国税务当局的不断审计，这往往导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税收状况进行一次全面审查，并对不确定的税收状况进行应计数额。根据这些审查以及与某些税务当局讨论和解决问题的结果以及税务审计下的纳税年度的结束，必要时对准备金进行调整。然而，未来的结果可能包括对我们估计的税收负债的有利或不利的调整，在评估被确定或解决或这样的法规被关闭期间。由于有可能解决联邦、州和外国考试的问题，以及各种法定时效的失效，我们的未获确认的税收优惠总额可能在今后12个月内减少一系列，这是合理的。
- 12 -
格拉特费尔特
表格10-q
我们将与不确定税额有关的利息和罚款确认为所得税费用。
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
||||||
|
以百万计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
利息费用(收入) |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
三月三十一日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
应付应计利息 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
10. |
股票补偿 |
P.H.Glatfelter修订并重新制定了长期激励计划(“LTIP”)，规定以限制性股票单位、限制性股票奖励、非合格股票期权、业绩股、激励股票期权和业绩单位的形式向符合资格的参与者发行Glatfelter普通股。
根据LTIP的条款，我们已向符合条件的参与者颁发限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票奖励(PSAS)和仅股票增值权。
RSU和PSA的奖励是在我们的LTIP下作出的。
下表汇总了所述期间的RSU和PSA活动：
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单位 |
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2020 |
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2019 |
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1月1日的余额， |
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获批 |
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被没收 |
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( |
) |
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( |
) |
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交付的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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3月31日余额， |
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2020年和2019年批准的数额包括
下表列出了在所述期间持续作业的RSU和PSA补偿费用总额：
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三月三十一日 |
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||||||
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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||
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三个月结束 |
|
$ |
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|
$ |
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|
只持有股票增值权(“SOSAR”)根据“特别行政区条例”，接收人有权以普通股股份的形式获得付款，如果有的话，等于行使特别行政区时一股普通股的公平市场价值和行使价格的差额(如果有的话)。SOSARs按比例授予
- 13 -
格拉特费尔特
表格10-q
下表列出了与未解决的严重急性呼吸系统综合症有关的资料：
|
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2020 |
|
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2019 |
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|||||||||||
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索非典 |
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股份 |
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WTD Avg 运动 价格 |
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股份 |
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WTD Avg 运动 价格 |
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一月一日未缴， |
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$ |
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$ |
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获批 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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行使 |
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( |
) |
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( |
) |
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取消/没收 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至3月31日未缴， |
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$ |
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$ |
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下表列出了在所述期间持续作业中所包括的SOSAR赔偿费用：
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三月三十一日 |
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以千计 |
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2020 |
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|
|
2019 |
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||
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三个月结束 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
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11. |
退休计划及其他退休后福利 |
下表提供了关于我们的养恤金和退休后医疗福利计划的定期费用净额的资料，这些计划包括在持续业务中。
|
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|
三个月结束 三月三十一日 |
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||||||
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以千计 |
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2020 |
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|
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2019 |
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养恤金福利 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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计划资产预期收益 |
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— |
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前期服务费用摊销 |
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未确认损失的摊销 |
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定期净收益总成本 |
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$ |
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$ |
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其他福利 |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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预付信贷摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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精算收益摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期养恤金信贷净额共计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
在2019年期间，我们的合格养老金计划被终止，所有计划负债要么通过一次总付分配方式解决，要么由第三方承担，以换取从养恤金计划信托基金转移资产。对于在职参与人，养恤金福利被一项强化的确定缴款计划所取代，即401(K)，我们向该计划缴纳了一%的合格补偿。目前我们贡献
截至2020年3月31日，美元
在2019年12月，我们的董事会批准了冻结在职参与人无保留养恤金计划中的应计养恤金，自2019年12月31日起生效。从2020年1月1日起，每个在职参与人的冻结的不合格养老金福利被转移到一个新批准的递延补偿计划-不合格福利计划中，并继续获得利息信贷。“递延薪酬计划”还规定了雇主缴款，今后，该计划可规定雇员可选择推迟缴款。根据“递延补偿计划”，参与人有资格获得以下年度公司缴款
- 14 -
格拉特费尔特
表格10-q
如果不是“国内收入法”对401(K)计划缴款(“公司缴款”)施加的某些限制，参与者本可以根据P.H.Glatfelter 401(K)储蓄计划领取。
其余的非供款养恤金计划是无资金、无保留的计划。
|
12. |
盘存 |
除储备金外，库存如下：
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三月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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原料 |
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$ |
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$ |
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在制品和成品 |
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供应品 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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13. |
租赁 |
我们达成了各种安排，其中我们是使用汽车，叉车和其他生产设备，生产设施，仓库和办公空间的承租人。我们决定一项安排在开始时是否包含租约。我们所有的租赁安排都是经营租赁，并记录在“其他资产”标题下的合并资产负债表中，而租赁义务则列在“其他流动负债”和“其他长期负债”项下。我们目前没有任何融资租赁。
经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债是根据未来最低租赁付款的现值在租赁开始之日确认的。ROU资产还包括在租赁开始之日或之前发生的任何初始直接费用和任何租赁付款，减去所收到的租赁奖励。由于我们的租约一般不提供隐含利率，所以我们在厘定租约负债时，是根据生效日期的资料而采用递增借款利率。租约条款可能包括在我们合理地确定期权将被行使时延长或终止的选择。租赁费用在租赁期限内按直线确认.
下表列出了截至所述期间与我们租赁有关的信息。
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三月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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使用权资产 |
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$ |
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$ |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
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加权平均剩余成熟度(月) |
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三个月结束 三月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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经营租赁费用 |
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$ |
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$ |
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下表列出了所述年份今后的最低租金要求：
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以千计 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
此后 |
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|
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|
- 15 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
14. |
长期债务 |
长期债务概述如下：
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三月三十一日 |
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十二月三十一日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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循环信贷设施，到期 |
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$ |
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$ |
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定期贷款，到期 |
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长期债务总额 |
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减去电流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销递延发行费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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长期债务，扣除当期部分 |
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$ |
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$ |
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2019年2月8日，我们进行了修改，并重新声明了$。
对于循环信贷机制下所有以美元计价的借款，我们可以选择：(A)银行的基本利率，等于最高利率；(2)联邦基金利率加
在2019年10月，我们加入了欧元。
“信贷协定”载有若干关于这类融资的习惯契约，其中除其他外，限制了我们处置或设定资产留置权、产生额外负债、偿还其他债务、限制某些公司间融资安排、进行收购和进行合并或合并的能力。我们还必须遵守特定的财务测试和比率，包括：(I)最大净债务与EBITDA比率(“杠杆比率”)；和(Ii)EBITDA与利息支出的综合比率。在我们的契约中，最具限制性的是最高杠杆率
“信用协议”规定的所有未付本金和应计利息将于下列日期到期应付：
- 16 -
格拉特费尔特
表格10-q
Glatfelter Gernsbach GmbH&Co.kg(“Gernsbach”)是我们的全资子公司，与德国IKB德国工业银行公司签订了一系列借款协议，概述如下：
|
数额(千) |
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原版 校长 |
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利息 率 |
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成熟期 |
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借款日期 |
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2013年4月11日 |
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€ |
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% |
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2014年9月4日 |
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% |
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2015年10月10日 |
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% |
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2016年4月26日 |
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% |
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2016年5月4日 |
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|
% |
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|
每项借款都要求每季度偿还本金和利息，并就这类融资的惯常申述、担保和契约作出规定。每项IKB贷款所载的财务契约，涉及合并EBITDA与合并利息开支的最低比率，以及合并净债务与经调整的EBITDA的最高比率，均参照我们的信贷协议计算。
P.H.Glatfelter公司为其子公司的所有债务义务提供担保。所有这些债务都记录在这些精简的合并财务报表中。
某些金融机构发给我们的信用证总额为美元。
|
15. |
金融工具的公允价值 |
现金和现金等价物、应收账款和应付账款的汇总综合资产负债表上报告的数额大致为公允价值。
|
|
2020年3月31日 |
|
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|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||||||||
|
以千计 |
载运 价值 |
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|
公允价值 |
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|
|
载运 价值 |
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|
公允价值 |
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||||
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可变利率债务 |
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
|
$ |
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|
$ |
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定期贷款，应于2024年2月到期 |
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共计 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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上述价值是基于可观察的投入和其他相关市场数据(第2级)。金融衍生品的公允价值见下文注16。
|
16. |
金融衍生工具和对冲活动 |
作为我们总体风险管理做法的一部分，我们进入金融衍生品的主要目的是：(1)对冲与预测交易相关的外币风险(“现金流量对冲”)；(2)减轻汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收款和应付款(“外币对冲”)的影响；或(3)将可变利率债务转换为固定利率。
指定为套期保值工具的衍生工具.现金流动风险我们使用货币远期合约作为现金流量对冲工具，以管理我们对某些预测生产成本的汇率波动的风险敞口。货币远期合同包括在指定日期为交付指定数量的外币而确定汇率。截至2020年3月31日，货币远期合约的到期日为
- 17 -
格拉特费尔特
表格10-q
我们指定某些货币远期合同为现金流量对冲的预测原材料购买，某些生产成本或资本支出的风险敞口的外币汇率变化。C在指定的衍生品的公允价值中，并符合现金流量对冲外汇风险的指标，作为合并资产负债表中累积的其他综合收益的一个组成部分被递延。关于预测的原材料采购或生产成本的对冲，推迟的数额随后被重新归类为在使用套期保值交易生产的库存影响收益期间销售的产品的成本。对于经过套期保值的资本支出，递延损益被重新分类并计入资本资产的历史成本，随后随着折旧的确认而影响收益。
我们有下列未偿还的衍生工具，用于对冲与预测交易有关的外汇风险，并指定为对冲工具：
|
以千计 |
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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导数 |
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出售/购买-出售概念 |
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欧元/英镑 |
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美元/欧元 |
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美元/加元 |
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出售/购买-购买名义上的 |
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欧元/菲律宾比索 |
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英镑/菲律宾比索 |
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欧元/美元 |
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美元/加元 |
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加元/美元 |
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欧元
未指定为套期保值工具的衍生品.外汇风险我们还签订了远期外汇合约，以减轻汇率变化对资产负债表、货币资产和负债的影响。这些合约中没有一项被指定为财务会计用途的对冲工具，因此，外汇远期合约的价值变化和资产负债表上交易的抵消，反映在所附的合并损益表中，标题为“其他，净额”。
以下是用来减轻货币汇率变化对资产负债表、货币资产和负债的影响的衍生品：
|
以千计 |
|
2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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导数 |
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出售/购买 |
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美元/英镑 |
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英镑/欧元 |
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出售/购买-购买名义上的 |
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欧元/美元 |
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英镑/欧元 |
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|
|
|
|
这些合同的到期日是
- 18 -
格拉特费尔特
表格10-q
公允价值计量下表汇总了所述期间衍生工具的公允价值以及所附合并资产负债表中记录这些工具的细列项目：
|
以千计 |
|
二0二0二0年三月三十一日 |
|
|
二0 0一零九 |
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二0二0二0年三月三十一日 |
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二0 0一零九 |
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预付费用 和其他 |
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其他 |
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资产负债表标题 |
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流动资产 |
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流动负债 |
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指定为套期保值： |
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远期外汇合约 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
未指定为套期保值的： |
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远期外汇合约 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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上表所列数额为与每一对手方抵消权生效的净资产或负债。扣除上述数额后，对我们的合并财务状况没有重大影响。
公允价值等级由三大层次组成，其中对同一资产或负债活跃市场中未调整的报价给予最高优先(第一级)，对无法观察的投入给予最低优先(第三级)。
外汇远期合约的公允价值为二级，外汇远期合约按外币远期和利率曲线估值。每一项合同的公允价值是通过将合同费率与远期费率相比较并折现为现值来确定的。处于收益状态的合同在“预付费用和其他流动资产”标题下记录在精简的合并资产负债表中，亏损情况下的合同价值记在“其他流动负债”标题下。
下表汇总了我们在所述期间的业务结果中确认的衍生工具的收入或(损失)数额，以及所附合并合并损益表中记录结果的细列项目：
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三个月结束 三月三十一日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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|
指定为套期保值： |
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远期外汇合约： |
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产品销售成本 |
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$ |
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$ |
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未指定为套期保值的： |
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远期外汇合约： |
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其他-净额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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未指定为套期保值的活动的影响被资产负债表上基本项目的重新计量所抵消。
作为税前累积的其他综合收入(损失)的一部分入账的公允价值数额如下：
|
以千计 |
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2020 |
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2019 |
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||
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1月1日的余额， |
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$ |
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|
$ |
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现金流量套期保值递延收益 |
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|
|
重新分类为收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
3月31日余额， |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们预计，所有作为累积的其他综合收入的组成部分记录的金额将在下一年度的业务结果中记录下来。
- 19 -
格拉特费尔特
表格10-q
如果交易对手未能履行其对我们的义务，则与衍生产品活动有关的信用风险就会产生。这种风险敞口一般限于交易对手的义务超过我们对其义务的数额(如果有的话)。我们的政策是只与符合某些最低信用评级的金融机构签订合同。
|
17. |
承付款、意外开支和法律程序 |
福克斯河-尼娜，威斯康星州
背景。我们以前曾报告说，我们面临与环境索赔有关的重大不确定性，这是由于我们以前的Neenah设施所在的福克斯河下游沉积物中存在多氯联苯(“多氯联苯”)，以及威斯康星州绿湾湾(统称为“地点”)。自20世纪90年代初以来，美国、威斯康星州和两个印第安部落(统称为“政府”)一直在努力清理一段39英里长的河流，从小湖到格林湾，自然资源遭到破坏。
美国最初通知几个实体它们是潜在的责任方(“PRPS”)；然而，在执行与政府达成的和解之后，其余的PRPS面临着持续的义务来执行其余的清理工作，其中包括我们、格鲁吉亚太平洋消费品公司L.P。(“格鲁吉亚太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。
美国环境保护局(“EPA”)将该网站划分为
我们在某些其他PRPS的捐助下，根据一项征得各国政府同意的法令，在OU1执行了补救行动。除了正在进行的监测和维护工作外，这项工作已经完成.
对于OU2-5，工作主要是根据环境保护局2007年11月向我们和其他七个答复者发出的单方面行政命令(“UAO”)进行的。OU 2-5的大部分工作是由我们以外的缔约方提供资金或进行的。预计清理工作至少将继续进行。
2019年1月，我们与美国、威斯康星州和佐治亚-太平洋州达成了一项协议，解决这些当事方之间所有剩余的索赔要求。根据Glatfelter同意法令，我们解决了美国和威斯康星州关于2018年10月之前他们支付的反应费用和NRDS的索赔。此外，我们主要负责OU2-OU4a的长期监测和维护，以及2018年10月以后支付的政府监督费用的偿还。最后，我们仍然有责任根据我们的OU1同意法令继续进行长期监测和维护。
费用估计数。根据Glatfelter同意令，我们于2019年1月支付了$
根据OU1同意令，我们仍须承担其余的义务，该法令现在主要包括长期监测和维护，以及在OU2-OU4a至少在一段时间内进行长期监测和维护的义务。
截至2020年3月31日，代管账户余额共计$
- 20 -
格拉特费尔特
表格10-q
根据“同意法令”，我们将负责偿还政府的监督费用。招致从2018年10月及以后的30年左右。我们预计，监督费用的很大一部分将在下列时间之前发生：修复已经完成了。一旦完成，在长期监测和维护期间，大部分年份的成本将降低一个数量级。
保留场地。
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三个月结束 三月三十一日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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1月1日的余额， |
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$ |
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付款 |
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储备调整 |
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吸积 |
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3月31日余额， |
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$ |
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$ |
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上述付款为$
合理可能的结果范围。根据我们对所有现有资料的分析，包括但不限于法院的裁决、正式文件，例如裁决记录、与法律顾问的讨论、今后监测和维护的费用估计以及在现场进行的其他补救后费用，我们认为，我们与福克斯河事件有关的费用不可能超过一笔重大数额所产生的总额。
|
18. |
分段信息 |
下表按部分列出了所述期间的财务和其他资料：
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三个月，截至3月31日 |
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其他和 |
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千美元 |
复合纤维 |
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铺气材料 |
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未分配 |
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共计 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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$ |
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— |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利(亏损) |
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) |
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SG&A |
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植物配置的收益， 主要设备和林地，净 |
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— |
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营业收入总额(损失) |
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非营业费用 |
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所得税前收入(损失) |
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$ |
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补充数据 |
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净出售吨(千) |
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折旧、损耗和摊销(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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资本支出 |
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(1) |
2020年在另一栏和未分配栏中列报的数额是因调整我们的金属化业务而引起的加速折旧。 |
- 21 -
格拉特费尔特
表格10-q
段段根据我们的管理会计惯例和管理结构，给出了个别经营部门的主要业绩。没有与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当的全面、权威的管理会计指导；因此，个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息相比较。管理会计程序使用假设和分配来衡量各部门的业绩。随着管理会计做法的加强和业务的变化，方法不时得到改进。与该部分没有直接一致的支助领域所产生的费用主要是根据支助领域服务的估计利用率分配的，或列入上表中的“其他和未分配”。
管理层在某些公司级成本之前评估运营部门的运营结果，以及与核心业务运营无关的某些损益的影响。管理层认为，这更有意义地反映了其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流量的程度。这些数额列在标题“其他和未分配”下。在评价经营部门的结果时，管理层不使用任何衡量总资产的尺度。本报告与我们公司的管理和运营结构保持一致。也正是在此基础上对公司的业绩进行内部和公司董事会的评估。
- 22 -
格拉特费尔特
表格10-q
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
以下讨论应结合未审计的合并财务报表及其附注中的信息以及Glatfelter的财务报表和管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析阅读，这些信息载于我们2019年关于表10-K的年度报告中。
前瞻性陈述本季度报告表10-Q包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本报告中关于行业前景和未来合并财务状况或经营结果的所有报表均为前瞻性陈述。我们使用“预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”等词语来识别前瞻性的陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的期望，而且本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这种预期大不相同。下面的讨论包括前瞻性陈述，所有这些都是固有的难以预测的。虽然我们作出这样的陈述是基于我们认为是合理的假设，但不能保证实际结果将与我们的预期大相径庭。因此，除其他外，我们确定了以下重要因素，这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同：
|
|
i. |
与冠状病毒大流行的影响有关的风险，包括全球和区域经济状况、对我们产品需求的变化、我们全球供应链的中断、我们的设施继续生产的能力、我们的客户或供应商的信贷条件、或由于我们在大流行期间的运作而可能采取的法律行动； |
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|
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二、 |
对我们产品需求的变化，包括非计划的市场相关停机时间的影响，产品定价的变化，或产品的替代； |
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三、 |
竞争的影响，工业生产能力的变化，包括建造新的磨坊或新机器，关闭钢铁厂，以及资本支出或生产力提高导致的增量变化； |
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|
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四、 |
与我们的国际业务有关的风险，包括当地经济和政治环境以及货币汇率波动； |
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v. |
地缘政治问题，包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾事件对我们行动的影响； |
|
|
六. |
我们有能力开发新的、高附加值的产品； |
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|
七、 |
我们使用的原材料价格或供应的变化，特别是木浆、纸浆替代品、合成纸浆和阿巴卡纤维； |
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八、 |
与能源有关的价格和含有能源成分的商品原材料的变化； |
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九. |
意外中断生产对我们的设施或任何主要供应商的影响； |
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x. |
因劳资纠纷而造成生产中断和(或)成本增加； |
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喜。 |
重要客户的得失和/或这些客户的持续生存能力； |
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十二. |
战争和恐怖主义的影响； |
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十三. |
各州、联邦或国际税务机关审计的不利结果或税前收入变化的影响及其对递延税估值的影响； |
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十四. |
制定不利的州、联邦或外国税收或其他立法，或修改政府立法、政策或条例； |
|
|
十五. |
我们的能力，融资，完善和整合收购。 |
COVID-19大流行2020年3月11日，世界卫生组织宣布，随着病毒在世界各地的传播，冠状病毒爆发为一场大流行。随着病毒继续迅速蔓延，世界上很大一部分经济受到了重大影响，而且还将继续受到政府的命令，即所有“非必要”的企业都必须关闭，居民必须“就地避难”或实行“社会距离隔离”。这些行动已经并可能对世界各地的广泛经济和工业，包括我们所服务的某些市场产生重大不利影响。正如我们在2019年表格10-K年度报告第1A项中披露的，我们包括一个风险因素，指出：我们的业务和财务表现可能会受到全球经济环境疲弱或我们所服务的目标市场下跌的不利影响。. - 不利的全球经济状况可能影响我们的目标市场，导致对我们产品的需求减少。如果经济状况减弱，我们的结果可能会受到不利影响。“冠状病毒大流行和世界各地为遏制这一病毒而采取的行动对全球经济产生了前所未有和重大的不利影响，如国内生产总值下降、失业增加以及各种行业和市场破产。因此，由于这一流行病的影响，我们已经经历并期望继续经历对我们某些产品的需求减弱。
到2020年第一季度末，我们的财务业绩和运营结果并没有受到经济状况疲软的重大影响，因为我们的业务被确定为“基本的或维持生命的”，我们继续生产用于全球应对这一流行病的努力的产品。我们相信对我们某些产品的需求，如空运
- 23 -
格拉特费尔特
表格10-q
材料的个人卫生和擦拭, 将继续强大下个季度. 到目前为止，我们有成功地维护了我们的全球供应链，以最小的中断或增量成本保证了关键原材料的安全，并且随着我们的客户继续为最终用户提供关键产品，对所有产品的需求基本保持稳定。.
虽然我们预计整体经济活动会下降，但我们相信对大部分产品的需求仍然强劲。正如我们2019年年度报告第1A项-风险因素所披露的，“我们2019年收入中约有6 800万美元来自乌克兰、俄罗斯和独立国家联合体成员国的客户”。我们从这个地区获得的大部分收入都是用墙面材料制成的。如果政府当局继续采取积极行动，制止冠状病毒在这些地区的传播，或者如果经济困难继续下去，我们预计对我们一些客户的销售，如壁纸打印机，将受到不利影响。
我们的雇员及其家属的健康和安全是最高优先事项，我们正在采取一切必要措施保护他们。我们已经在我们的设施中制定了几个新的安全、卫生和通信协议，以确保我们保持生产产品的能力。因此，我们正在积极工作，以确定和减轻风险，以保障我们的业务的连续性。我们相信，在2019年成功的成本优化举措和债务再融资之后，我们在流动性和杠杆方面处于有利地位。因此，我们相信，在这个充满挑战的时代，我们能够为客户提供高质量的工程材料，以生产各种必需的、可维持生命的消费品，包括湿巾、卫生和卫生产品以及食品和饮料。
行动结果
导言我们制造了大量的工程材料，并按以下两部分报告了我们的研究结果：
|
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• |
复合纤维带着销售单一服务的茶和咖啡过滤产品、墙面材料、复合层压板、电气用基材和金属化产品的技术专长。；和 |
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• |
铺气材料销售用于女性卫生和成人尿失禁产品、专用抹布、家居护理产品和其他空气敷料的空气铺设非织造布类材料的销售收入。 |
前专业文件业务的经营结果和财务状况报告为停办业务。下面主要讨论和分析我们持续经营的财务结果和财务状况。
截至2020年3月31日的3个月与截至2019年3月31日的3个月相比
概述在2020年前三个月，我们报告了持续运营的收入740万美元，即每股收益0.17美元，而去年同期为460万美元和0.10美元。这一结果是由我们两个部门的年复一年的改进结果所推动的。复合纤维的出货量增长14.1%，营业利润增长33.1%；在航空材料中，出货量同比增长5.6%，营业利润增长19.8%。此外，利息支出净减少270万美元，反映了我们2019年债务再融资的好处。下表列出了综合业务成果摘要：
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
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以千计，但每股除外 |
2020 |
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2019 |
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净销售额 |
$ |
231,560 |
|
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$ |
229,133 |
|
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毛利 |
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36,875 |
|
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35,617 |
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营业收入 |
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12,281 |
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11,664 |
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持续作业 |
|
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收入 |
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7,406 |
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4,603 |
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每股收益 |
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0.17 |
|
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0.10 |
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已停止的业务 |
|
|
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停止业务的收入 |
|
— |
|
|
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|
683 |
|
|
每股收益 |
|
— |
|
|
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0.02 |
|
|
净收益 |
|
7,406 |
|
|
|
|
5,286 |
|
|
每股收益 |
$ |
0.17 |
|
|
|
$ |
0.12 |
|
- 24 -
格拉特费尔特
表格10-q
除了根据公认会计准则报告的结果外，我们还使用调整后的收益和调整后的每股收益来评估我们的业绩。我们披露这些信息是为了让投资者能够评估我们的业绩，不包括影响各期业绩可比性的某些项目，我们相信，这有助于了解基本的经营趋势和产生现金流量的情况。
2020年前三个月连续运营的调整后收益为1，080万美元，即稀释后每股收益0.24美元，而一年前同期为730万美元，即每股稀释后每股收益0.16美元。调整后的收益包括按照公认会计原则确定的净收入，调整后的收入不包括下列因素的影响：
重组收费-金属化业务。这一调整是由于决定重组部分复合材料纤维部门而引起的费用，主要是将我们的金属化业务从德国的Gernsbach合并到我们的英国凯尔菲利。这笔费用包括一笔250万美元的非现金费用，与将不再使用的机器加速折旧有关，现金遣散费共计350万美元。
成本优化行动这些调整反映了与优化公司成本结构的举措有关的费用，包括与职能运作模式的组织变革有关的费用。这些成本主要与高管离职、其他裁员、专业费用、资产核销和某些合同终止成本有关。这些调整发生在过去的不同时期，在时间上是不规则的，与具体的已确定的方案有关，以减少或优化某一特定业务部门或公司职能的成本结构。
合格退休金计划终止。这一调整反映了与公司终止其合格养恤金计划有关的专业费用，以及为解决计划参与者的所有义务而采取的相关行动。2019年第四季度，该公司因终止该计划而支付了7 530万美元的养恤金结算费用。由于养恤金计划资金充足，解决养恤金债务不需要使用公司的现金，而是用计划资产来完成。
空运能力扩展费用。这些调整反映了在阿肯色州史密斯堡建立一个新的空投生产设施和实施新的业务系统所产生的非资本化、一次性成本。
债务再融资成本。代表与赎回公司的2.5亿美元，5.375%的债券有关的未摊销债务发行成本的冲销费用。
战略举措。这些调整主要反映了与评估和执行某些战略举措直接相关的专业和法律费用，包括与收购和相关整合有关的费用。
福克斯河的环境问题。这一调整不包括公司对福克斯河事件的总储备减少的收益，主要原因是2019年第一季度诉讼的解决。
林地销售和相关费用。这些调整不包括出售林地的收益，因为这些项目不被认为是我们的核心业务、业务的持续结果或现金流动的一部分。这些调整在时间和数量上都是不规则的，可能会对我们的经营结果产生重大影响。
“2020年冠状病毒援助、救济和经济安全(关怀)法”。这一调整反映了由于2020年3月27日美国税法的修改而确认的税收优惠，除其他外，允许将净营业亏损拨回五年。
调整后的收益和调整后的每股收益被认为不是按照公认会计原则计算的，因此是非公认会计原则的衡量标准。非公认会计原则的财务信息不应孤立于或替代根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。下表列出截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月净收入与调整后收入的对账情况：
- 25 -
格拉特费尔特
表格10-q
|
|
|
截至3月31日止的年度 |
|
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|||||||||||||
|
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2020 |
|
|
2019 |
|
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||||||||||
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以千计，但每股除外 |
|
金额 |
|
|
EPS |
|
|
金额 |
|
|
EPS |
|
|
||||
|
净收益 |
|
$ |
7,406 |
|
|
$ |
0.17 |
|
|
$ |
5,286 |
|
|
$ |
0.12 |
|
|
|
不包括：停止经营的净收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(683 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
持续业务收入 |
|
|
7,406 |
|
|
|
0.17 |
|
|
|
4,603 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
调整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组充电-金属化业务 |
|
|
5,987 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
成本优化行动 |
|
|
1,748 |
|
|
|
|
|
|
|
3,923 |
|
|
|
|
|
|
|
合格养恤金计划终止 |
|
|
73 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
空投扩容成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
|
债务再融资 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
|
战略举措 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
107 |
|
|
|
|
|
|
|
福克斯河环境问题 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
|
林地销售和相关费用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(458 |
) |
|
|
|
|
|
|
调整总额(税前) |
|
|
7,808 |
|
|
|
|
|
|
|
3,069 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(1,835 |
) |
|
|
|
|
|
|
(389 |
) |
|
|
|
|
|
|
2020年税收优惠法案(2) |
|
|
(2,569 |
) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
税后调整共计 |
|
|
3,404 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
2,680 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
调整后收益 |
|
$ |
10,810 |
|
|
$ |
0.24 |
|
|
$ |
7,283 |
|
|
$ |
0.16 |
|
|
|
|
(1) |
根据每次调整产生的法域的增量有效税率计算的调整对税收的影响。 |
|
|
(2) |
在通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀”)时记录的税收优惠涉及修改前一项法律“净经营损失”规定，允许某些损失追溯五年的规定。 |
由于四舍五入，上述个人每股收益之和不得与调整后的每股收益相一致。
分部财务业绩
|
三个月，截至3月31日 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
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||||||||||||||||||||
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千美元 |
复合纤维 |
|
|
铺气材料 |
|
|
未分配 |
|
|
共计 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||
|
净销售额 |
$ |
132,711 |
|
|
$ |
128,717 |
|
|
$ |
98,849 |
|
|
$ |
100,416 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
231,560 |
|
|
$ |
229,133 |
|
|
产品销售成本 |
|
106,985 |
|
|
|
106,563 |
|
|
|
82,246 |
|
|
|
85,989 |
|
|
|
5,454 |
|
|
|
964 |
|
|
|
194,685 |
|
|
|
193,516 |
|
|
毛利(亏损) |
|
25,726 |
|
|
|
22,154 |
|
|
|
16,603 |
|
|
|
14,427 |
|
|
|
(5,454 |
) |
|
|
(964 |
) |
|
|
36,875 |
|
|
|
35,617 |
|
|
SG&A |
|
10,624 |
|
|
|
10,805 |
|
|
|
4,581 |
|
|
|
4,389 |
|
|
|
9,389 |
|
|
|
9,428 |
|
|
|
24,594 |
|
|
|
24,622 |
|
|
植物配置的收益， 主要设备和林地，净 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(669 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(669 |
) |
|
营业收入总额(损失) |
|
15,102 |
|
|
|
11,349 |
|
|
|
12,022 |
|
|
|
10,038 |
|
|
|
(14,843 |
) |
|
|
(9,723 |
) |
|
|
12,281 |
|
|
|
11,664 |
|
|
非营业费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,267 |
) |
|
|
(5,203 |
) |
|
|
(2,267 |
) |
|
|
(5,203 |
) |
|
所得税前收入(损失) |
$ |
15,102 |
|
|
$ |
11,349 |
|
|
$ |
12,022 |
|
|
$ |
10,038 |
|
|
$ |
(17,110 |
) |
|
$ |
(14,926 |
) |
|
$ |
10,014 |
|
|
$ |
6,461 |
|
|
补充数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
出售净吨(千) |
|
35,983 |
|
|
|
31,529 |
|
|
|
35,039 |
|
|
|
33,177 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
71,022 |
|
|
|
64,706 |
|
|
折旧、损耗和摊销(1) |
$ |
6,466 |
|
|
$ |
6,674 |
|
|
$ |
5,451 |
|
|
$ |
5,268 |
|
|
$ |
3,485 |
|
|
$ |
846 |
|
|
$ |
15,402 |
|
|
$ |
12,788 |
|
|
资本支出 |
|
3,956 |
|
|
|
3,188 |
|
|
|
2,103 |
|
|
|
2,192 |
|
|
|
955 |
|
|
|
485 |
|
|
|
7,014 |
|
|
|
5,865 |
|
|
|
(1) |
2020年在另一栏和未分配栏中列报的数额是与金属化业务重组有关的加速折旧。 |
- 26 -
格拉特费尔特
表格10-q
段段个别业务部门的结果是根据我们的管理会计惯例和管理结构提出的。没有与美利坚合众国普遍接受的会计原则相当的全面、权威的管理会计指导；因此，个别部门的财务结果不一定与任何其他公司的类似信息相比较。管理会计程序使用假设和分配来衡量各部门的业绩。随着管理会计做法的加强和业务的变化，方法不时得到改进。与该部分没有直接一致的支助领域所产生的费用主要是根据支助领域服务的估计利用率分配的，或列入上表中的“其他和未分配”。
管理层在某些公司级成本之前评估运营部门的运营结果，以及与核心业务运营无关的某些损益的影响。管理层认为，这更有意义地反映了其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流量的程度。这些数额列在标题“其他和未分配”下。在评价经营部门的结果时，管理层不使用任何衡量总资产的尺度。本报告与我们公司的管理和运营结构保持一致。也正是在此基础上对公司的业绩进行内部和公司董事会的评估。
销售和销售产品的成本
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|
|
|
|
||||||
|
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
|
净销售额 |
$ |
231,560 |
|
|
|
$ |
229,133 |
|
|
$ |
2,427 |
|
|
出售产品的成本 |
|
194,685 |
|
|
|
|
193,516 |
|
|
|
1,169 |
|
|
毛利 |
$ |
36,875 |
|
|
|
$ |
35,617 |
|
|
$ |
1,258 |
|
|
毛利占净销售额的百分比 |
|
15.9 |
% |
|
|
|
15.5 |
% |
|
|
|
|
下表列出了各部门对合并净销售额的贡献：
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
||||||
|
占总数的百分比 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
段段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
57.3 |
% |
|
|
|
56.2 |
% |
|
铺气材料 |
|
42.7 |
|
|
|
|
43.8 |
|
|
共计 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
净销售额2020年前三个月和2019年前三个月分别为2.316亿美元和2.291亿美元。按不变货币计算，复合纤维的净销售额增长了5.5%，空气铺设材料的净销售额增加了0.1%，这主要是由于各部门的装船量增加。
与去年第一季度相比，复合纤维的净销售额增长了400万美元(3.1%)，主要原因是所有产品类别的发货量都有所增加，但这部分被310万美元的不利外币折算所抵消。
复合纤维公司2020年第一季度营业收入为1，510万美元，比2019年第一季度增长380万美元，即33.1%。所有产品类别的运输量增加，对结果产生了120万美元的有利影响。业务增加了100万美元，主要原因是为了满足需求而提高了生产率，并采取了降低成本的举措。400万美元因木浆和能源价格降低而受益，但由于某些产品类别的销售价格较低而产生260万美元的影响，部分抵消了这一影响。货币对业绩的影响比去年同期增加了20万美元。
- 27 -
格拉特费尔特
表格10-q
主要驱动因素综合纤维营业收入的变化摘要如下表所示：
与去年同期相比，航空材料公司的净销售额下降了160万美元，降幅为1.6%。台面、家庭护理和擦拭产品的强劲出货量增加了5.6%，而合同传递安排的较低售价480万美元，以及货币转换带来的170万美元影响，超过了有利销量带来的好处。
2020年前三个月的航空材料营业收入总额为1，200万美元，比去年同期增长19.8%。更高的运输量贡献了100万美元的额外收益，而由于原材料通过供应而导致的价格下跌被原材料和能源价格的下降所抵消，增加了50万美元的净利润。业务利润为40万美元，主要是由于生产增加，以支持更强劲的需求。主要驱动因素汇总如下：
其他和未分配2020年前三个月，我们的分部财务信息表中的“其他和未分配”营业费用总额为1 480万美元，而2019年前三个月为970万美元。不包括列出“调整后收益”的项目，2020年第一季度的未分配费用与2019年第一季度相比减少了60万美元，主要反映了公司成本的降低。
- 28 -
格拉特费尔特
表格10-q
所得税制在2020年第一季度，持续业务收入共计$10.0百万美元和所得税支出总额$2.6百万. 在2020年第一季度的所得税支出中，有260万美元的税收优惠记录在冠状病毒援助、救济与经济安全 ACT(“关心”). 该法案于2020年3月27日签署成为法律，修改了以前法律的“净经营损失”条款，允许将某些损失追溯到五年后。. 这项税收优惠不包括在到达时的净收入调整后收益. 我们正在评估额外的税务规划机会，这可能使我们能够携带更多的NOL。
根据调整后的税前收入1780万美元计算，2020年第一季度所得税支出为700万美元。2019年同一季度的可比数额分别为950万美元和220万美元。2020年第一季度调整后收入的实际税率为39.3%。
外币我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有和经营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而，在德国和法国，它是欧元，在英国，它是英镑，在菲律宾，功能货币是Peso。按年计算，我们以欧元计值的收入较欧元开支高出约1.4亿欧元。2020年前三个月的平均汇率为1.10美元/欧元，而2019年同期为1.14美元。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出量不同，尽管其程度低于欧元。因此，我们面临货币汇率的变化，这种变化可能是重大的。将国际业务成果换算成美元，将受到外币汇率变动的影响。
下表总结了2020年前三个月汇率变动对非美国业务的影响。
|
以千计 |
三个月结束 2020年3月31日 |
|
||||
|
|
有利 (不利) |
|
||||
|
净销售额 |
|
|
|
$ |
(4,811 |
) |
|
出售产品的成本 |
|
|
|
|
4,656 |
|
|
SG&A费用 |
|
|
|
|
364 |
|
|
所得税和其他 |
|
|
|
|
190 |
|
|
净收益 |
|
|
|
$ |
399 |
|
上表仅列出了假定2020年汇率与2019年相同的外币换算对财务报告的影响。它不存在某些竞争优势或在多货币市场上经营或竞争的不利条件的影响。
停止业务我们于2018年10月31日完成了专业论文业务的销售。其业务结果报告为所有期间停止的业务。在2020年前三个月，停止业务的结果没有活动，在2019年前三个月，我们报告停止业务的收入为70万美元。
- 29 -
格拉特费尔特
表格10-q
流动性和资本资源
我们的业务需要大量的新设备或增强设备的支出，以支持我们的研究和开发工作，并支持我们的业务战略。此外，我们对本金和利息都有强制性的还本付息要求。下表汇总了所列各期间的现金流动信息：
|
|
三个月结束 三月三十一日 |
|
|
||||||
|
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
$ |
126,201 |
|
|
|
$ |
142,685 |
|
|
|
使用现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
(5,603 |
) |
|
|
|
(24,145 |
) |
|
|
投资活动 |
|
(7,014 |
) |
|
|
|
(7,240 |
) |
|
|
筹资活动 |
|
(6,847 |
) |
|
|
|
(23,611 |
) |
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
(937 |
) |
|
|
|
(658 |
) |
|
|
已停止业务的现金和现金等价物的变化 |
|
(316 |
) |
|
|
|
(10,365 |
) |
|
|
使用现金净额 |
|
(20,717 |
) |
|
|
|
(66,019 |
) |
|
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
105,484 |
|
|
|
|
76,666 |
|
|
|
减：“预付费用和其他流动资产”中的限制性现金 |
|
(1,259 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
期间终了时的现金和现金等价物 |
$ |
104,225 |
|
|
|
$ |
76,666 |
|
|
截至2020年3月31日，我们拥有国内和国外子公司持有的1.042亿美元现金和现金等价物。我们海外子公司截至2018年1月1日和远期的未汇出收益被视为无限期地进行再投资，因此在所附的合并财务报表中没有反映美国的税务责任。我们大约47%的现金和现金等价物由我们的外国子公司持有，但可以在不征收大量额外税款的情况下被遣返。
2020年前三个月业务活动使用的现金总额为560万美元，而一年前同期为2 410万美元。业务现金流量的改善主要是由于盈利能力提高，库存和其他周转资金所用现金减少，以及2099年前三个月使用2 050万美元解决与Fox River有关的索赔对比较产生的影响。此外，用于支付利息的现金同比减少了450万美元，反映了2019年年初我们债务再融资所节省的资金。
与去年同期相比，投资活动使用的净现金基本保持不变.截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的资本支出分别为700万美元和590万美元，2020年全年预计为3000万至3500万美元。
2020年前三个月，融资活动使用的现金净额为680万美元，而2019年同期为2 360万美元。供资活动所用现金的变化主要反映了2020年前三个月净借款250万美元，而2019年前三个月的净偿还额为1 150万美元。
2019年第一季度，我们的债务资本结构发生了重大变化。2019年2月8日，我们与一个由金融机构组成的财团建立了一个新的信贷机构。新的五年贷款(“2019贷款机制”)取代了我们当时的循环信贷机制，由4亿美元的可变利率左轮手枪和2.2亿欧元的定期贷款组成。2019年贷款机制的其他条款与我们以前的循环信贷机制基本相似。在2019年2月28日，我们用新的定期贷款的收益赎回了所有未偿还的5.375%的债券。
- 30 -
格拉特费尔特
表格10-q
2019年融资机制包含一些习惯上的履约公约，其中最具限制性的是最高杠杆率4.0x。但该比率须增加至 4.5x 在购置物资后的四个财政季度期间。截至2020年3月31日，根据我们经修订的信贷协议中的定义计算的杠杆率为2.2倍，在我们的信贷协议规定的范围内。作为我们积极管理冠状病毒大流行带来的潜在风险的一部分，我们评估了我们在一些更为严重的情况下的流动性状况，预测了经济危机的潜在影响。我们相信，我们的资产负债表实力和我们生产的工程材料对全球应对努力至关重要，在这个充满挑战的时期提供了足够的财政灵活性。基于我们对未来营运结果和资本需求的期望，我们相信债务契约不会影响我们的运作，亦不会限制我们为满足资本需要而进行融资的能力。
下表列出我们未偿还的长期负债情况：
|
|
|
三月三十一日 |
|
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
|
循环信贷设施，应于2024年2月到期 |
|
$ |
84,622 |
|
|
|
$ |
84,255 |
|
|
定期贷款，应于2024年2月到期 |
|
|
231,993 |
|
|
|
|
240,969 |
|
|
2.40%定期贷款，应于2022年6月到期 |
|
|
3,912 |
|
|
|
|
4,012 |
|
|
2.05%定期贷款，应于2023年3月到期 |
|
|
19,006 |
|
|
|
|
19,487 |
|
|
1.30%定期贷款，应于2023年6月到期 |
|
|
5,478 |
|
|
|
|
5,617 |
|
|
1.55%的定期贷款，应于2025年9月到期 |
|
|
7,719 |
|
|
|
|
7,915 |
|
|
长期债务总额 |
|
|
352,730 |
|
|
|
|
362,255 |
|
|
减去电流部分 |
|
|
(24,952 |
) |
|
|
|
(22,940 |
) |
|
未摊销递延发行费用 |
|
|
(2,246 |
) |
|
|
|
(2,396 |
) |
|
长期债务，扣除当期部分 |
|
$ |
325,532 |
|
|
|
$ |
336,919 |
|
融资活动包括用于普通股股利的现金。在2020年前三个月和2019年，我们分别用了580万美元和570万美元现金作为我们普通股的股息。我们的董事会决定，如果有什么，股利将支付给我们的股东。股利支付决定是基于当时存在的因素和条件，因此，派息的历史趋势不一定是未来支付的指示。
我们受各种旨在保护环境以及人类健康和安全的联邦、州和地方法律法规的约束。在不同的时候，我们为遵守这些条例付出了很大的代价，而且随着新法规的制定或法规优先次序的改变，我们可能会招致额外的费用。
在2020年3月31日，我们有充足的流动资金，包括手头的1.042亿美元现金和我们的循环信贷机制下的1.080亿美元容量。我们期望通过营运现金流、现金和现金等价物、现有信贷安排和其他长期债务，满足我们所有的短期和长期现金需求。
表外安排截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们还没有达成任何表外安排.我们是其缔约国的金融衍生工具以及仅由子公司的债务构成的债务担保，反映在本报告第1项-财务报表-中的合并资产负债表中。
- 31 -
格拉特费尔特
表格10-q
项目3.定量和定量关于市场风险的披露S
|
|
|
截至12月31日的年度 |
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
||||||||||||||||||||||
|
以千计，百分比除外 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
|
承载价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
|||||||
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均未偿本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按可变利率 |
|
$ |
309,083 |
|
|
$ |
298,538 |
|
|
$ |
286,486 |
|
|
$ |
274,435 |
|
|
$ |
28,680 |
|
|
|
$ |
316,615 |
|
|
$ |
316,615 |
|
|
|
按固定利率-定期贷款 |
|
|
39,986 |
|
|
|
30,954 |
|
|
|
20,635 |
|
|
|
10,901 |
|
|
|
5,070 |
|
|
|
|
36,115 |
|
|
|
34,139 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
352,730 |
|
|
$ |
350,754 |
|
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
论可变利率债务 |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
论固定利率债务期限贷款 |
|
|
1.87 |
% |
|
|
1.86 |
% |
|
|
1.82 |
% |
|
|
1.77 |
% |
|
|
1.67 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定/接收变量(名义) |
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
€ |
180,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已付费率 |
|
|
0.0395 |
% |
|
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0.0395 |
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上表列出了截至2020年3月31日的未来五年未偿债务的平均未偿本金和相关利率。这里所包含的公允价值是根据我们目前可以使用的利率来确定的，我们的债务条件和到期期限相似。
我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。到2020年3月31日，我们有3.505亿美元的长期债务，扣除未摊销的债务发行成本，其中90.3%是按可变利率计算的。在利率互换协议生效后，我们约有33.4%的债务处于浮动利率。固定利率定期贷款和可变利率债务都是以欧元为基础的借款，因此其价值也受到货币风险的影响。未偿还的可变利率债务是指根据我们的循环信贷协议借款，利息以一个月的EURIBOR为基础，但在任何情况下都不得低于零，加上适用的保证金。截至2020年3月31日，我们未偿债务的加权平均EURIBOR为(0.38%)。因此，已支付的利率等于保证金，即1.50%。假设将可变利率债务的利率提高100个基点，每年的利息开支将增加70万美元。如果利率较低，利息支出将保持不变。
我们与某些金融机构签订了1.8亿欧元的名义价值浮动到固定利率互换协议.根据掉期协议的条款，我们将支付固定利率0.0395%的1亿8千万欧元的基础可变利率定期贷款。我们将获得更大的0.00%或欧洲银行同业拆借利率。
作为我们整体风险管理做法的一部分，我们进入金融衍生品的主要目的是：(一)对冲与预测交易相关的外汇风险--“现金流对冲”；(二)减轻汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收账款和应付款--“外币对冲”的影响。关于这项活动的更完整的讨论，请参阅项目1-财务报表-附注16。
只要我们的业务是以美元以外的货币进行的，我们就会受到与外币汇率变化有关的某些风险的影响。按年计算，我们以欧元计价的收入比欧元支出高出约1.4亿欧元。就英镑、加元和菲律宾比索而言，这些货币的流入和流出量不同，尽管其程度低于欧元。因此，特别是在欧元方面，我们面临货币汇率的变化，这种变化可能是重大的。
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格拉特费尔特
表格10-q
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至2020年3月31日的“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性后，得出结论认为，截至评估日期，我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化在截至2020年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分
项目1A。危险因素
与冠状病毒有关的下列额外危险因素应与“1A项”下所列的危险因素一并阅读。“危险因素”(“1A项”)，载于我们的2019年度报告表10-K(“2019表格10-K”)。这一额外风险因素中所述的事态发展，或在某些情况下，自我们提交2019年表格10-K以来，增加了在第1A项中披露的某些风险。除本文所述外，我们在2019年表格10-K中披露的风险因素没有发生重大变化。
下面和我们2019年表格10-K描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素，可能会发生或成为未来的重大问题，并对我们的业务、声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。因此，历史经营业绩、财务和业务业绩、事件和趋势往往不是未来经营业绩、财务和业务业绩、事件或趋势的可靠指标。
冠状病毒大流行可能影响我们以经济方式操作我们的设施的能力，或对我们产品的需求产生不利影响，这可能对我们的业务和业务产生重大的不利影响。
2020年3月11日，世界卫生组织(WorldHealthOrganization)宣布，随着病毒在世界各地传播，冠状病毒爆发为一场大流行。随着病毒继续迅速蔓延，世界上很大一部分经济受到了重大影响，而且还将继续受到政府的命令，即所有“非必要”的企业都必须关闭，居民必须“就地避难”或实行“社会距离隔离”。全球为遏制病毒传播而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大不利影响，如国内生产总值下降、失业增加以及各种行业和市场破产。
如果经济活动继续受到不利影响或影响加剧，因为冠状病毒的传播或控制传播的行动，我们可能被迫削减业务，因为客户需求减少，遵守政府的授权，或由于我们的一个或多个设施广泛或持续爆发冠状病毒，无法为生产设施配备足够的工作人员。此外，如果我们所服务的目标市场的经济状况继续疲软或进一步削弱，我们的全球供应链可能会受到破坏，对我们产品的需求或产品销售价格可能受到不利影响。我们还可能面临潜在的法律诉讼，因为我们在大流行期间的行动可能会引起类似的法律行动。
此外，冠状病毒大流行对世界各地各经济体的影响可能导致我们的一些客户或他们所服务的客户的财务不稳定或破产，这可能影响我们销售产品的能力。
由于我们无法预测冠状病毒大流行的持续时间或范围，如果传播继续或政府行动加剧，我们的行动结果和(或)财政状况可能受到不利影响。
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格拉特费尔特
表格10-q
项目6.展览
现将下列证物存档，或按所示以参考方式纳入本文件。
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31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302(A)节，Glatfelter主席兼首席执行官Dante C.Parrini在此提交证书。 |
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31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302(A)节，高级副总裁兼首席财务官Samuel L.Hillard在此提交了证书。 |
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32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节(18 U.S.C.第1350节)，Glatfelter公司主席兼首席执行官Dante C.Parrini的认证随函附上。 |
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32.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节(18 U.S.C.第1350节)，高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德(Samuel L.Hillard)的认证随函附上。 |
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101.INS |
内联XBRL实例文档--该实例文档不出现在InteractiveData文件中，因为它的iXBRL标记嵌入在随文归档的内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
XBRL分类法扩展模式，随函归档。 |
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101.CAL |
XBRL扩展计算链接库，在此提交。 |
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101.DEF |
XBRL扩展定义链接库，随函提交。 |
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101.LAB |
XBRL扩展标签Linkbase，随函提交。 |
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101.PRE |
XBRL扩展表示链接库，随函归档。 |
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本公司截至2020年3月31日的季度报告(表10-Q)的首页已采用内联XBRL格式。 |
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表格10-q
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
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P.H.Glatfelter公司 (登记人) |
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(二零二零年五月五日) |
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通过 |
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/S/David C.Elder |
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C.C.老年人 |
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副总裁、财务主任及首席会计主任 |
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格拉特费尔特
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