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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
(第一标记)
☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(二零二零年三月二十八日)
或
☐ 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
委员会档案编号001-36861
Lumentum控股公司
(注册人的确切名称,一如其章程所指明者)
|
| | |
特拉华州 | | 47-3108385 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) 识别号码) |
1001里德尔公园路, 圣何塞, 加利福尼亚 95131
(主要行政办事处地址包括邮编)
(408) 546-5483
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | 石岩 | 纳斯达克全球精选市场 |
(2)已在过去12个月内提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定须提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天内一直受这类申报要求的约束。是 xo
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 x/.o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | |
大型加速箱 | x | 加速过滤器 | o | 非加速滤波器 | o | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐编号:x
截至2020年4月27日,登记员74.9发行普通股百万股。
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目录 |
| 页 |
第一部分-财务资料 | |
| 项目1. | 财务报表(未经审计) | |
| | 截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月和九个月的精简综合业务报表 | 2 |
| | 截至2020年3月28日和2019年3月30日的三个月和九个月综合收入(亏损)综合报表 | 3 |
| | 截至2020年3月28日和2019年6月29日的合并资产负债表 | 4 |
| | 截至2020年3月28日和2019年3月30日止三个月和九个月可赎回可转换优先股和股东权益的精简合并报表 | 5 |
| | 截至2020年3月28日和2019年3月30日的9个月现金流动汇总表 | 7 |
| | 精简合并财务报表附注 | 9 |
| 项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 40 |
| 项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 53 |
| 项目4. | 管制和程序 | 55 |
| | | |
第二部分-其他资料 | |
| 项目1. | 法律程序 | 56 |
| 项目1A。 | 危险因素 | 57 |
| 项目6. | 展品 | 73 |
| | | |
签名 | 74 |
第一部分-财务资料
Item1.财务报表(未经审计)
LUMENTUM控股公司
精简的业务合并报表
(单位:百万,但每股数据除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
净收入 | $ | 402.8 |
|
| $ | 432.9 |
|
| $ | 1,310.5 |
|
| $ | 1,160.7 |
|
销售成本 | 231.2 |
|
| 316.5 |
|
| 757.2 |
|
| 788.3 |
|
已开发无形资产的摊销 | 13.9 |
|
| 28.1 |
|
| 38.8 |
|
| 33.3 |
|
毛利 | 157.7 |
|
| 88.3 |
|
| 514.5 |
|
| 339.1 |
|
业务费用: |
|
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|
|
|
|
|
副业研究与发展 | 48.7 |
|
| 57.7 |
|
| 149.6 |
|
| 135.1 |
|
商品销售,一般和行政 | 61.3 |
|
| 55.2 |
|
| 180.4 |
|
| 150.9 |
|
再转制及有关收费 | 2.7 |
|
| 21.1 |
|
| 4.9 |
|
| 30.2 |
|
.class=‘class 3’>间接减值 | 2.5 |
|
| 30.7 |
|
| 2.5 |
|
| 30.7 |
|
业务费用共计 | 115.2 |
|
| 164.7 |
|
| 337.4 |
|
| 346.9 |
|
业务收入(损失) | 42.5 |
|
| (76.4 | ) |
| 177.1 |
|
| (7.8 | ) |
衍生负债未实现收益 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| 8.8 |
|
利息费用 | (15.6 | ) |
| (11.3 | ) |
| (45.3 | ) |
| (24.9 | ) |
其他收入(费用),净额 | 21.7 |
|
| 5.2 |
|
| 27.9 |
|
| 11.7 |
|
所得税前收入(损失) | 48.6 |
|
| (82.5 | ) |
| 159.7 |
|
| (12.2 | ) |
(受益于)所得税 | 5.2 |
|
| (8.2 | ) |
| 19.6 |
|
| (1.6 | ) |
净收入(损失) | $ | 43.4 |
|
| $ | (74.3 | ) |
| $ | 140.1 |
|
| $ | (10.6 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
将净收益与可归属于共同股东的净收入对账的项目: |
|
|
|
|
|
|
|
减:A系列优先股累计股利 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (0.3 | ) |
减:分配给A系列优先股的收益 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| (1.2 | ) |
普通股股东的净收益(亏损)-基本收入 | $ | 43.4 |
|
| $ | (74.3 | ) |
| $ | 140.1 |
|
| $ | (12.1 | ) |
可归因于普通股股东的净收入(亏损)-稀释 | $ | 43.4 |
|
| $ | (74.3 | ) |
| $ | 140.1 |
|
| $ | (12.1 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东每股净收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
再基本 | $ | 0.58 |
|
| $ | (0.98 | ) |
| $ | 1.84 |
|
| $ | (0.18 | ) |
再试探性 | $ | 0.56 |
|
| $ | (0.98 | ) |
| $ | 1.80 |
|
| $ | (0.18 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
用于计算普通股股东每股净收益(亏损)的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
再基本 | 74.8 |
|
| 76.2 |
|
| 76.2 |
|
| 68.7 |
|
再试探性 | 77.5 |
|
| 76.2 |
|
| 77.7 |
|
| 68.7 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
目录
LUMENTUM控股公司
综合收入(损失)汇总表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
净收入(损失) | $ | 43.4 |
| | $ | (74.3 | ) | | $ | 140.1 |
| | $ | (10.6 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | | |
累积翻译调整的净变化 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
可供出售证券未实现收益(亏损)的净变化 | (1.2 | ) | | 1.3 |
| | (1.3 | ) | | 1.8 |
|
确定福利债务的净变动 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后 | (1.2 | ) | | 1.3 |
| | (1.3 | ) | | 1.1 |
|
综合收入(损失),扣除税后 | $ | 42.2 |
| | $ | (73.0 | ) | | $ | 138.8 |
| | $ | (9.5 | ) |
见所附精简合并财务报表的说明。
目录
LUMENTUM控股公司
压缩合并资产负债表
(除股票和每股数据外,以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 2019年6月29日 |
资产 | |
|
| |
|
流动资产: |
|
|
| |
|
现金和现金等价物 | $ | 688.3 |
|
| $ | 432.6 |
|
短期投资 | 763.1 |
|
| 335.9 |
|
应收账款净额 | 261.8 |
|
| 238.0 |
|
盘存 | 172.7 |
|
| 228.8 |
|
预付款项和其他流动资产 | 77.1 |
|
| 97.5 |
|
流动资产总额 | 1,963.0 |
|
| 1,332.8 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 410.1 |
|
| 433.3 |
|
经营租赁使用权资产净额 | 81.7 |
|
| — |
|
善意 | 368.9 |
|
| 368.9 |
|
其他无形资产净额 | 338.0 |
|
| 395.4 |
|
递延所得税 | 102.7 |
|
| 169.6 |
|
其他非流动资产 | 4.3 |
|
| 16.6 |
|
总资产 | $ | 3,268.7 |
|
| $ | 2,716.6 |
|
负债和股东权益 |
|
|
|
流动负债: |
|
|
|
应付帐款 | $ | 144.6 |
|
| $ | 160.8 |
|
应计薪金和有关费用 | 50.9 |
|
| 42.3 |
|
应计费用 | 32.9 |
|
| 46.7 |
|
定期贷款,当期 | — |
|
| 5.0 |
|
经营租赁负债,流动 | 11.5 |
|
| — |
|
其他流动负债 | 46.8 |
|
| 39.2 |
|
流动负债总额 | 286.7 |
|
| 294.0 |
|
可兑换票据 | 1,106.0 |
|
| 351.9 |
|
定期贷款,非流动的 | — |
|
| 484.0 |
|
经营租赁负债,非流动 | 59.1 |
|
| — |
|
递延税款负债 | 49.0 |
|
| 55.9 |
|
其他非流动负债 | 33.7 |
|
| 33.7 |
|
负债总额 | 1,534.5 |
|
| 1,219.5 |
|
承付款和意外开支(附注17) |
|
|
|
股东权益: |
|
|
|
截至2020年3月28日和2019年6月29日,普通股发行和发行股票分别为0.001美元、9.9亿美元、74,874,176股和76,653,478股 | 0.1 |
|
| 0.1 |
|
额外已付资本 | 1,659.1 |
|
| 1,360.8 |
|
留存收益 | 69.2 |
|
| 129.1 |
|
累计其他综合收入 | 5.8 |
|
| 7.1 |
|
股东权益总额 | 1,734.2 |
|
| 1,497.1 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 3,268.7 |
|
| $ | 2,716.6 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
目录
LUMENTUM控股公司
可赎回可转换优先股与股东权益合并简表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外已付资本 | | | | 累积 其他综合收入(损失) | | 股东权益合计 |
| 股份 | | 金额 | | | 留存收益 | | |
截至2019年6月29日的结余 | 76.7 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1,360.8 |
| | $ | 129.1 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 1,497.1 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 47.6 |
| | — |
| | 47.6 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
根据股本计划发行股份,扣除扣缴税款后 | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 16.5 |
| | — |
| | — |
| | 16.5 |
|
截至2019年9月28日的结余 | 77.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1,377.3 |
| | $ | 176.7 |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 1,561.3 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 49.1 |
| | — |
| | 49.1 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
根据股本计划发行股份,扣除扣缴税款后 | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使股票期权 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
2026年票据的权益部分,扣除税额6 700万美元和发行成本230万美元 | — |
| | — |
| | 245.9 |
| | — |
| | — |
| | 245.9 |
|
ESPP股票发行 | 0.1 |
| | — |
| | 4.9 |
| | — |
| | — |
| | 4.9 |
|
回购普通股 | (2.9 | ) | | — |
| | — |
| | (200.0 | ) | | — |
| | (200.0 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 20.3 |
| | — |
| | — |
| | 20.3 |
|
截至2019年12月28日的结余 | 74.7 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1,648.7 |
| | $ | 25.8 |
| | $ | 7.0 |
| | $ | 1,681.6 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 43.4 |
| | — |
| | 43.4 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | (1.2 | ) |
根据股本计划发行股份,扣除扣缴税款后 | 0.2 |
| | — |
| | (8.6 | ) | | — |
| | — |
| | (8.6 | ) |
行使股票期权 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 18.8 |
| | — |
| | — |
| | 18.8 |
|
截至2020年3月28日的余额 | 74.9 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1,659.1 |
| | $ | 69.2 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | 1,734.2 |
|
目录
LUMENTUM控股公司
可赎回可转换优先股与股东权益合并简表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控股权可转换A系列优先股 | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外已付资本 | | | | 累积 其他综合收入(损失) | | 股东权益合计 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | 留存收益 | | |
截至2018年6月30日的余额 | — |
| | $ | 35.8 |
| | 62.8 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 753.2 |
| | $ | 166.4 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 926.1 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 47.4 |
| | — |
| | 47.4 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
宣布优先股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
根据股本计划发行股份,扣除扣缴税款后 | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.3 |
| | — |
| | — |
| | 10.3 |
|
通过议题606的累积效应调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
截至2018年9月29日余额 | — |
| | $ | 35.8 |
| | 63.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 763.5 |
| | $ | 213.0 |
| | $ | 6.9 |
| | $ | 983.5 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16.3 |
| | — |
| | 16.3 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.7 | ) | | (0.7 | ) |
宣布优先股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
根据股本计划发行股份,扣除扣缴税款后 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
根据合并协议发行股份,扣除扣缴税款后 | — |
| | — |
| | 11.0 |
| | — |
| | 460.1 |
| | — |
| | — |
| | 460.1 |
|
ESPP股票发行 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | — |
| | 4.7 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
|
优先股转换为普通股 | — |
| | (35.8 | ) | | 1.5 |
| | — |
| | 79.4 |
| | — |
| | — |
| | 79.4 |
|
截至2018年12月29日的余额 | — |
| | $ | — |
| | 76.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1,324.2 |
| | $ | 229.2 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 1,559.7 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (74.3 | ) | | — |
| | (74.3 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
|
根据股本计划发行股份,扣除扣缴税款后 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17.1 |
| | — |
| | — |
| | 17.1 |
|
截至2019年3月30日的余额 | — |
| | $ | — |
| | 76.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1,341.4 |
| | $ | 154.9 |
| | $ | 7.5 |
| | $ | 1,503.9 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
目录
LUMENTUM控股公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
业务活动: | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
净收入(损失) | $ | 140.1 |
| | $ | (10.6 | ) |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧费用 | 87.8 |
| | 74.7 |
|
股票补偿 | 56.1 |
| | 46.5 |
|
债务提前清偿的损失 | 8.0 |
| | — |
|
衍生负债未实现收益 | — |
| | (8.8 | ) |
产品线销售收益 | (13.8 | ) | | — |
|
已获无形资产的摊销 | 57.4 |
| | 37.7 |
|
不动产、厂房和设备损失和减值费用 | 8.9 |
| | 30.7 |
|
债务贴现摊销和债务发行成本 | 25.3 |
| | 13.6 |
|
与Oclaro收购有关的存货公允价值调整摊销 | 5.8 |
| | 15.8 |
|
其他非现金收入 | (2.7 | ) | | (0.2 | ) |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (23.8 | ) | | (37.2 | ) |
盘存 | 48.3 |
| | 14.0 |
|
经营租赁使用权资产净额 | 9.6 |
| | — |
|
预付和其他流动和非流动资产 | 16.5 |
| | (10.6 | ) |
所得税净额 | 13.0 |
| | (5.1 | ) |
应付帐款 | (15.3 | ) | | 15.7 |
|
应计薪金和有关费用 | 8.6 |
| | (1.4 | ) |
经营租赁负债 | (10.4 | ) | | — |
|
应计费用及其他流动和非流动负债 | (17.8 | ) | | 27.6 |
|
经营活动提供的净现金 | 401.6 |
| | 202.4 |
|
投资活动: | | | |
购置不动产、厂房和设备的付款 | (64.9 | ) | | (80.5 | ) |
资产购置款 | (4.0 | ) | | (1.3 | ) |
Oclaro收购付款,扣除所获现金 | — |
| | (619.8 | ) |
销售产品线的收益 | 18.9 |
| | — |
|
购买短期投资 | (692.8 | ) | | (196.1 | ) |
短期投资到期及出售收益 | 264.9 |
| | 172.4 |
|
用于投资活动的现金净额 | (477.9 | ) | | (725.3 | ) |
筹资活动: | | | |
回购普通股 | (200.0 | ) | | — |
|
发行2026年到期可转换债券0.50%的收益,扣除发行成本 | 1,042.4 |
| | — |
|
与限制性股票有关的税款支付 | (8.6 | ) | | (2.4 | ) |
股息支付-A系列优先股 | — |
| | (0.7 | ) |
支付与购置有关的阻碍 | — |
| | (1.0 | ) |
雇员存货计划收益 | 4.9 |
| | 4.7 |
|
定期贷款收益,扣除发行成本 | — |
| | 490.8 |
|
融资租赁本金付款 | (9.2 | ) | | (6.1 | ) |
行使股票期权的收益 | 0.5 |
| | 0.1 |
|
偿还定期贷款 | (497.5 | ) | | (1.3 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 332.5 |
| | 484.1 |
|
汇率对现金及现金等价物的影响 | — |
| | (0.2 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | 256.2 |
| | (39.0 | ) |
期初现金及现金等价物 | 432.6 |
| | 397.3 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 688.8 |
| | $ | 358.3 |
|
目录
LUMENTUM控股公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
在浓缩合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与现金流量表所报告的总额的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 688.3 |
| | $ | 358.3 |
|
限制现金 | 0.5 |
| | — |
|
期末现金总额、现金等价物和限制现金总额 | $ | 688.8 |
| | $ | 358.3 |
|
| | | |
补充披露现金流动信息: | | | |
缴税现金 | $ | 6.6 |
| | $ | 3.3 |
|
支付利息的现金 | 10.7 |
| | 8.7 |
|
| | | |
补充披露非现金交易: | | | |
应付帐款和应计费用中的未付财产、厂房和设备 | $ | 11.7 |
| | $ | 26.0 |
|
流动负债发行成本 | 0.2 |
| | — |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 2.2 |
| | — |
|
A系列优先股转换后发行普通股 | — |
| | 79.4 |
|
资产从不动产厂和设备向待售资产的净转移 | — |
| | 31.4 |
|
与Oclaro的收购有关的普通股和替换奖励的发放 | — |
| | 460.1 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
目录
LUMENTUM控股公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1.业务说明和重要会计政策摘要
业务说明
Lumentum(“我们”、“我们”或“公司”)是一家行业领先的光学和光子产品供应商,由收入和市场份额确定,涉及一系列终端市场应用,包括光通信(OpComms)和用于制造、检查和生命科学应用的激光。我们寻求利用我们的核心光学和光子技术以及我们的批量制造能力,扩展到具有吸引力的新兴市场,这些市场得益于基于光学或光子学的解决方案提供的优势,包括用于消费电子产品的3D传感和适用于各种消费和工业应用的二极管光源。我们的大多数客户倾向于原始设备制造商(“原始设备制造商”),将我们的产品纳入他们的产品,然后解决终端市场的应用。例如,我们销售光纤组件,网络设备制造商(NEMS)的客户组装成通信网络系统,他们出售给网络服务提供商或有自己的网络的企业。同样,我们的激光产品的许多客户将我们的产品整合到他们生产的工具中,这些工具被客户用于制造过程。在3D传感方面,我们向用于移动、个人计算、游戏和其他应用的消费类电子产品制造商出售半导体激光器,这些制造商随后将我们的设备集成到产品中,最终转售给消费者,并用于其他工业应用。此外,我们已经开始向汽车客户运送二极管激光器和包含半导体激光器和其他光学设备的光学组件的原型单元,用于传感和LiDAR应用。
提出依据
根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制精简的合并财务报表,要求管理层作出影响我们的合并财务报表和所附附注中报告的数额的估计和假设。管理部门根据历史经验和其他各种被认为是合理的假设作出估计。虽然这些估计是基于管理层对未来可能影响公司的当前事件和行动的最佳了解,但实际结果可能与估计不同。我们的关键会计政策是那些对我们的财务报表产生重大影响的政策,涉及到管理层难以作出的、主观的或复杂的判断。这些政策包括存货估价、收入确认、所得税、长期资产评估、企业合并和商誉。
2018年12月10日,我们完成了与Oclaro公司的合并。(“Oclaro”),一家为长途、地铁和数据中心市场提供光学组件和模块的供应商。我们精简的合并财务报表包括从收购之日开始的Oclaro公司的经营业绩。参考“附注4.业务组合“以供进一步讨论合并事宜。
这个冠状病毒大流行已经并可能继续在全球金融市场造成重大不确定性,这种不确定性已经扰乱和损害了公司的业务、财务状况和经营结果,并可能继续破坏和损害该公司。冠状病毒对公司业务和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展,包括但不限于爆发的持续时间和扩散时间,在我们经营的每个管辖区或我们的客户和供应商运作的地方、州和联邦发布的公共卫生令的持续时间、对我们的客户和销售周期的影响、对我们的供应链和制造伙伴的影响、对我们的雇员的影响以及对整个区域和全球经济和金融市场的影响,所有这些都是不确定和无法预测的。
财政年度
我们利用一个52到53的财政年度,结束于星期六最接近6月30日。每第五个或第六个财政年度将有53周的时间.第三季度将在53周的年份中增加一周,这使得这一季度由14周组成。我们2021年财政年度将是53周.我们的2020年财政是52周的一年2020年6月27日,本季度结束2020年3月28日每季度13周。我们的2019财政年度是52周的一年2019年6月29日,本季度结束2019年3月30日每季度13周。
巩固原则
这些未经审计的合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。公司间的所有交易和余额都在合并过程中被取消。
由于采用了新的租赁会计准则,某些上期金额已被重新分类,以符合本期列报方式,包括对截至2019年6月29日存在的资本租赁债务进行重新分类,以便在我们的合并资产负债表中为其他流动负债和其他非流动负债提供融资。参考“附注2.最近发布的会计公告“”详细情况。对前期数额的重新分类不影响以前报告的浓缩、合并、转制、转制的财务报表。
目录
LUMENTUM控股公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
会计政策
随附的精简合并财务报表及有关附注,应与本处截至财政年度的10-K表格年度报告所载经审计的合并财务报表及有关附注一并阅读。2019年6月29日.
除因采用2016-02年会计准则更新(“ASU”)而制定的租赁会计会计政策外,租约(主题842),我们的重要会计政策并无重大改变。截至2020年3月28日的三个月,与我们在截至年底的10-K表格年报中所描述的重要会计政策比较。2019年6月29日.
通过租约(专题842)
2019年6月30日,即2020年财政年度的第一天,我们采用了主题842,采用了修正的回顾性过渡方法。参考“附注2.最近发布的会计公告“关于收养的影响。
我们决定一项安排在开始时是否为最初期限超过12个月的安排的租约,并将其归类为财务或经营。
融资租赁通常是指允许我们在其估计使用寿命内大量使用或支付全部资产的租赁。融资租赁记录在我们的合并资产负债表上的其他流动负债和其他非流动负债中的不动产、厂房和设备、净额和融资租赁负债。我们有租赁和非租赁的租赁安排,我们的融资租赁的非租赁部分根据估计的独立价值单独核算,不包括在我们的融资租赁资产和相应负债的初始计量中。融资租赁资产在经营费用中摊销,按资产估计使用寿命或租赁期限的较短时间直线摊销,利息部分包括在利息费用中,并在租赁期间使用有效利息法确认。
经营租赁记录在我们精简的合并资产负债表上的经营租赁使用权资产、净租赁负债和经营租赁负债、流动和非流动负债中。对于建筑物的经营租赁,我们将非租赁部分,如公共区域维护,作为租赁的一个组成部分,并将其包括在我们的经营租赁资产和相应负债的初步计量中。经营租赁资产按租赁期限内的经营费用按直线摊销.
我们的租赁负债是根据租赁期内剩余固定租赁付款的现值确认的,使用的贴现率是我们可以获得的类似担保借款。为衡量租赁责任,我们只考虑在开始时固定和可确定的付款。任何取决于指数或汇率的可变付款都会在发生时支出。我们的租约条款可能包括在合理地肯定我们将行使这一选择权的情况下延长的选择。我们的租赁资产还包括任何租赁付款,但不包括在启动前收到的任何租赁奖励。我们的租赁资产被测试的减值方式与长期使用的资产相同。我们通常在转租期限内以直线确认转租收入.
附注2.最近发布的会计公告
最近通过的会计声明
从2019年6月30日起,我们采用课题842,采用修正的回顾性过渡方法。我们对所有自通过之日起已存在的租约适用了新的指南。我们从2020年第一季度开始的报告结果反映了专题842的适用情况,而前期数额尚未调整,并继续按照我们在专题840下的历史核算进行报告。
我们选择了过渡办法所允许的切实可行的权宜之计。因此,我们没有重新评估任何过期或现有合同是否是或包含租约,我们没有重新评估我们的历史租赁分类,我们也没有重新评估我们在2019年6月30日前存在的任何租约的初始直接成本。我们还选择将租赁和非租赁的组成部分结合在一个投资组合级别上,用于我们的经营租赁,而不是在资产负债表上报告最初期限为12个月或更短的租约。
在通过之日,我们确认经营租赁资产$91.5百万,相应的经营租赁负债$81.5百万在精简的合并资产负债表上。经营租赁使用权资产与经营租赁负债之间的差额主要是指与通过业务合并获得的经营租赁优惠条款有关的现有资产,由我们的递延租金和ASC 420“停止使用”余额抵消。
所有在主题840下被归类为资本租赁的现有租约,都按照新的指导原则归类为融资租赁。在采用时,我们确认了融资租赁资产$12.4百万在不动产、厂房和设备方面,净额,以及相应的融资租赁负债$12.4百万在精简的合并资产负债表上。关于通过议题842的影响的进一步信息,见“附注1.业务说明和重要会计政策摘要“和”附注9.租赁”.
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LUMENTUM控股公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
2018年2月,FASB发布ASU 2018-02损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响,它允许公司将2017年美国减税和就业法案(“税法”)所产生的搁浅税收影响从积累的其他综合收入重新归类为留存收益。该指南还要求无论选举结果如何,都要披露某些新的信息。ASU 2018-02中的修正案在2018年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期内对所有实体都是有效的。我们在2020财政年度第一季度采用了ASU 2018-02,对我们精简的合并财务报表没有任何影响。
2017年1月,FASB发布ASU 2017-04,无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值会计。ASU 2017-04取消了执行假设购买价格分配以衡量商誉减损的要求。商誉减值费用是指报告单位的账面价值超过公允价值的金额,不得超过商誉的账面金额。“ASU 2017-04”所载修正案在2019年12月15日以后的中期和年度期间生效,并允许早日通过,这些修正应前瞻性地适用。在2020年财政年度的第一季度,我们很早就采用了1967-04号ASU。177-04年ASU的实施对我们精简的合并财务报表没有影响。
会计公告尚未生效
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,简化所得税会计(主题740),其目的是通过删除专题740中的一般原则的某些例外情况,简化与所得税会计有关的各个方面,并澄清和修正现有的指导意见,以改进统一的适用。ASU 2019-12在2022年财政开始时对我们有效,包括在报告所述期间内的过渡时期,尽管允许早日通过。我们目前正在评估ASU 2019-12年对我们精简的合并财务报表的影响.
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,补偿.退休福利.确定的福利计划.一般情况(主题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的更改。ASU 2018-14修改了固定福利养老金计划和其他退休后福利计划的披露要求。新的指导方针在2020年12月15日以后的财政年度生效,并允许尽早采用。ASU 2018-14应追溯适用于提出的所有期间,并在2022年第一季度对我们生效。我们目前正在评估ASU 2018-14年对我们精简的合并财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU 2018-13修改了公允价值计量的披露要求。新的指导方针适用于财政年度,以及2019年12月15日以后开始的财政年度内的过渡时期,并允许尽早采用。ASU 2018-13要求某些修正案前瞻性地适用,而其他修正案应追溯适用于提出的所有时期。ASU 2018-13在2021年第一季度对我们有效。我们目前正在评估ASU2018-13对我们精简的合并财务报表和相关披露的影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40):客户在云计算协议(即服务合同)中发生的实现成本会计。该标准要求将托管安排中发生的实现成本资本化,这是一项服务合同,要求将开发或获取内部使用软件所需的实现成本资本化。此外,标准还要求公司在托管安排的期限内支付托管安排的资本化实施成本。这个标准在2021年的第一季度对我们有效。允许提前收养。预计采用这一标准不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量以及随后的修正案,ASU 2018-19(集体,专题326)。主题326要求衡量和确认所持金融资产的预期信贷损失。专题326适用于2019年12月15日以后的年度期间,包括在这些期间内的过渡时期,并允许早日通过。ASU 2016-13在2021年第一季度对我们有效。我们目前正在评估我们即将通过的议题326对我们精简的综合财务报表的影响。
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精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注3.每股收益
下表列出可归属于普通股股东每股的基本和稀释净收益的计算方法(以百万计,但每股数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
普通股基本收益 | |
| | |
| | |
| | |
净收入(损失) | $ | 43.4 |
| | $ | (74.3 | ) | | $ | 140.1 |
| | $ | (10.6 | ) |
减:A系列优先股累计股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.3 | ) |
减:分配给A系列优先股的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.2 | ) |
普通股股东的净收益(亏损)-基本收入 | $ | 43.4 |
| | $ | (74.3 | ) | | $ | 140.1 |
| | $ | (12.1 | ) |
| | | | | | | |
包括A系列优先股在内的已发行加权平均普通股 | 74.8 |
| | 76.2 |
| | 76.2 |
| | 69.4 |
|
减:加权平均A系列优先股 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.7 | ) |
基本加权平均普通股 | 74.8 |
| | 76.2 |
| | 76.2 |
| | 68.7 |
|
普通股股东每股净收益(亏损)-基本 | $ | 0.58 |
| | $ | (0.98 | ) | | $ | 1.84 |
| | $ | (0.18 | ) |
| | | | | | | |
摊薄每股收益 | | | | | | | |
普通股股东的净收益(亏损)-基本收入 | $ | 43.4 |
| | $ | (74.3 | ) | | $ | 140.1 |
| | $ | (12.1 | ) |
可归因于普通股股东的净收入(亏损)-稀释 | $ | 43.4 |
| | $ | (74.3 | ) | | $ | 140.1 |
| | $ | (12.1 | ) |
| | | | | | | |
按每股基本收益计算的已发行加权平均普通股 | 74.8 |
| | 76.2 |
| | 76.2 |
| | 68.7 |
|
2015年股权激励计划对稀释证券的影响 | 1.0 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
假定2024年债券转换的可发行股票 | 1.7 |
| | — |
| | 0.7 |
| | — |
|
稀释加权平均普通股 | 77.5 |
| | 76.2 |
| | 77.7 |
| | 68.7 |
|
普通股股东每股净收益(亏损)-稀释 | $ | 0.56 |
| | $ | (0.98 | ) | | $ | 1.80 |
| | $ | (0.18 | ) |
我们的A系列优先股被认为是参与证券,这意味着它有权参与未分配的收益与我们的普通股。2018年11月2日,剩下的35,805我们A系列优先股的股份被转换成1.5百万我们的普通股。参考“附注11.非控股权可赎回优先股及衍生工具负债“供进一步讨论。在转换之前,我们A系列优先股的持有者有权在转换的基础上分享股息,如果我们的普通股持有者要获得股息的话。通过转换日期,我们采用两类方法计算每股收益.两类方法是一种收益分配公式,它根据宣布的股息(或累积的)和未分配收益的参与权来确定每类普通股的每股收益和参与证券。在确定分配给普通股股东的净收益数额时,收益是根据在此期间内已发行的加权平均股份分配给普通股和参股证券的。普通股稀释收益的计算方法与普通股的基本收益相似,但使用国库券法计算稀释后的普通股等价物时,所有可能稀释的普通股等价物都会产生效果。普通股稀释后的收益使用国库券法或如果折算法的更稀释的方法计算。
潜在稀释普通股的原因是假定行使了已发行的股票期权,假定已发行的股票授予了未偿股权,根据员工股票购买计划假设发行股票,并假定我们的未偿股票的转换。$450百万合计本金0.25%应于2024年到期的可转换债券(“2024年票据”)和$1,050百万合计本金0.50%应于2026年到期的可转换票据(“2026年票据”和2024年票据,即“可兑换票据”),均采用库存量法。
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(未经审计)
我们有能力和意图以现金结算可兑换票据的面值。因此,我们采用库存量法计算可转换债券的稀释影响。将要在我们普通股的平均价格超过$99.29。2024年票据产生的潜在稀释性股份已列入计算截止的三个月和九个月每股稀释收益中。2020年3月28日由于我们普通股的平均价格超过了$60.62。参考“附注12.债务“供进一步讨论。
2015年股权激励计划中的反稀释潜在股票被排除在稀释每股收益的计算之外,如果其行使价格超过该期间的平均市场价格,或者基于股票的奖励被确定为基于国库股法的反稀释性。在计算摊薄每股收益时,不包括反稀释股份。截至2020年3月28日的三个零九个月分别。在计算摊薄每股收益时,不包括反稀释股份。0.7百万股份和0.6百万分别为截至2019年3月30日止的三个零九个月分别。
附注4.业务组合
2018年12月10日,我们收购了Oclaro的所有已发行普通股,Oclaro是一家为长途、地铁和数据中心市场提供光学组件和模块的供应商。Oclaro的产品为光网络和高速互连提供不同的解决方案,驱动下一波流媒体视频、云计算、应用程序虚拟化和其他带宽密集型和高速应用。
与收购Oclaro有关的总公允价值包括:
|
| | | | | | | | |
| 股份 | 每股 | 总考虑 (以百万计) |
已付现金购买未偿还的Oclaro普通股 | | | $ | 964.8 |
|
Lumentum普通股发行给Oclaro股东 | 10,941,436 |
| $ | 41.80 |
| 457.4 |
|
Oclaro权益奖的重置权益奖 | | | 2.7 |
|
总考虑 | | | $ | 1,424.9 |
|
交易审议总额由联合公司发行Lumentum普通股、新债和现金余额提供资金。
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(未经审计)
我们根据所购资产和承担的负债的估计公允价值分配Oclaro的购买价格如下:以百万计):
|
| | | |
| 正如此前在2019年6月29日报道的那样 |
现金和现金等价物 | $ | 345.0 |
|
应收账款净额 | 68.0 |
|
盘存 | 155.0 |
|
预付款项和其他流动资产 | 33.7 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 134.7 |
|
无形资产 | 444.0 |
|
递延所得税资产 | 42.6 |
|
其他非流动资产 | 16.6 |
|
应付帐款 | (57.8 | ) |
应计薪金和有关费用 | (11.4 | ) |
应计费用 | (8.3 | ) |
其他流动负债 | (6.1 | ) |
递延税款负债 | (75.8 | ) |
其他非流动负债 | (12.9 | ) |
善意 | 357.6 |
|
总采购价格 | $ | 1,424.9 |
|
上表中列出的金额涉及2019年6月29日终了年度我们在表10-K中报告的初步购买价格分配,该年度于2019年8月27日提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。期间没有进行测量周期调整。截至2020年3月28日的三个零九个月.
在2019年4月18日,我们完成了在日本Sagamihara的数据通信收发模块业务的销售,并将相关员工转移到剑桥工业集团(“cig”)$25.5百万现金净额。这些生产线最初是我们通过收购Oclaro获得的。在我们的购买价格分配中,截至2018年12月10日,即我们收购Oclaro之日,该业务不符合在相关会计指导下持有待售资产的标准。转入cig的资产和负债$33.5百万和$7.0百万分别。
补充专业表格资料
下文提供的补充形式财务资料仅用于说明目的,不一定表明如果在所述日期完成收购,本可实现的财务状况或业务成果,也不反映可能实现的协同增效,也不反映未来的业务成果或财务状况。形式上的调整是根据现有资料和我们认为在这种情况下是合理的某些假设进行的。
以下补充形式信息显示截至2019年3月30日的9个月的合并业务结果,仿佛Oclaro是在2018年财政年度开始时收购的。补充的形式信息包括对所购无形资产及财产和设备的摊销和折旧的调整、基于股票的补偿费用的调整、对所购库存的公允价值调整、交易成本、利息费用和定期贷款债务发行成本的摊销。
本报告所述期间未经审计的补充财务资料如下(以百万计):
|
| | | |
| 九个月结束 |
| 2019年3月30日 |
| |
|
净收入 | $ | 1,374.8 |
|
净损失 | (18.2 | ) |
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(未经审计)
附注5.为出售而持有的资产和负债
我们不断评估我们现有的业务组合,以最大化长期股东价值。当管理层批准并承诺积极推销资产或一组出售资产时,我们将资产和负债视为待售资产。待售资产最初记录在其账面价值或估计公允价值的较低时,减去估计出售成本。当我们被指定为待售资产时,我们停止在这类资产上记录折旧费用.
铌酸锂调制器
在我们收购Oclaro之后,我们宣布了停止开发和制造铌酸锂调制器的计划,并在意大利的圣多纳托工厂结束了这些业务。在2020年财政年度的第二季度,我们与高级光纤资源(珠海)有限公司达成了一项协议。(“AFR”),一家领先的无源光学元件供应商,出售与我们圣多纳托公司生产的铌酸锂产品线相关的资产。$17百万。这次出售是在2020年财政年度的第三季度完成的,我们收到了$16.9百万,除以……$0.1百万AFR的固位器。出售的资产$6.6百万主要包括不动产、厂房和设备、净资产、存货和经营租赁使用权,净额,由转移的负债抵消。$3.5百万主要归因于业务租赁负债。在截至2020年3月28日的三个月内,我们认识到$13.8百万,记在我们的其他收入(费用)中,净额记在精简的合并业务报表中。随着这项交易的结束,我们的电信传输产品战略现在集中在磷化铟光子集成电路以及集成这些磷化铟光子集成电路的组件和模块上。
数据通信收发模块
截至2019年6月29日,我们$4.9百万与我们计划停止未来数据通信收发模块开发有关的长期资产。由于这些资产被认为没有用,我们将其从积极使用中收回,并将其归类为资产负债表上的待售资产。这是我们在2019年财政年度第三季度作出的战略变化的结果,当时我们宣布退出数据通信收发模块,并投资于新的数据通信芯片开发。在2020年财政年度的第三季度,我们出售了$2.0百万和受损$1.6百万为出售而持有的资产。截至2020年3月28日$1.3百万预计将在接下来的几个季度出售。
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(未经审计)
附注6.现金、现金等价物和短期投资
下表按所列期间按类别汇总了我们的现金、现金等价物和短期投资(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销 成本 | | 毛额 未实现 收益 | | 毛额 未实现 损失 | | 公允价值 |
2020年3月28日: | | | | | | | |
现金 | $ | 121.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 121.3 |
|
现金等价物: | | | | | | | |
商业票据 | 72.6 |
| | — |
| | — |
| | 72.6 |
|
公司债务证券 | 3.0 |
| | — |
| | — |
| | 3.0 |
|
货币市场基金 | 426.2 |
| | — |
| | — |
| | 426.2 |
|
美国国债 | 65.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 65.2 |
|
现金和现金等价物共计 | $ | 688.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | 688.3 |
|
短期投资: | | | | | | | |
存单 | $ | 4.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4.4 |
|
商业票据 | 88.1 |
| | — |
| | — |
| | 88.1 |
|
公司债务证券 | 343.2 |
| | 0.2 |
| | (2.5 | ) | | 340.9 |
|
外国政府债券 | 4.0 |
| | — |
| | — |
| | 4.0 |
|
美国代理证券 | 23.0 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 23.1 |
|
美国国债 | 300.7 |
| | 1.9 |
| | — |
| | 302.6 |
|
短期投资总额 | $ | 763.4 |
| | $ | 2.2 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | 763.1 |
|
| | | | | | | |
2019年6月29日: | | | | | | | |
现金 | $ | 213.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 213.8 |
|
现金等价物: | | | | | | | |
商业票据 | 37.4 |
| | — |
| | — |
| | 37.4 |
|
货币市场基金 | 168.1 |
| | — |
| | — |
| | 168.1 |
|
美国国债 | 13.3 |
| | — |
| | — |
| | 13.3 |
|
现金和现金等价物共计 | $ | 432.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 432.6 |
|
短期投资: | | | | | | | |
存单 | $ | 1.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.9 |
|
商业票据 | 22.3 |
| | — |
| | — |
| | 22.3 |
|
资产支持证券 | 54.9 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 55.1 |
|
公司债务证券 | 207.6 |
| | 0.9 |
| | (0.1 | ) | | 208.4 |
|
市政债券 | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
按揭证券 | 6.6 |
| | — |
| | — |
| | 6.6 |
|
外国政府债券 | 6.2 |
| | — |
| | — |
| | 6.2 |
|
美国代理证券 | 4.6 |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
|
美国国债 | 29.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 29.5 |
|
短期投资总额 | $ | 334.8 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 335.9 |
|
我们使用特定的识别方法来确定出售我们被归类为可供出售的短期投资的任何已实现的损益。期间截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月零9个月,我们并没有意识到我们的短期投资被归类为可供出售的短期投资在总水平上的重大损益。
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LUMENTUM控股公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
期间截至2020年3月28日的三个零九个月,我们的其他收入(费用),净额是$21.7百万和$27.9百万的现金等价物和短期投资的利息收入。$5.2百万和$12.6百万分别。期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,我们的其他收入(费用),净额是$5.2百万和$11.7百万分别包括现金等价物利息收入和现金短期投资利息收入。$3.9百万和$10.0百万分别。
下表汇总了按类别和时间分列的现金等价物和短期投资的未实现损失,截至所列期间,投资一直处于连续的未实现亏损状况。 (以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少于12个月 | | 12个月或更大 | | 共计 |
| 公允价值 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 未实现损失 | | 公允价值 | | 未实现损失 |
2020年3月28日: | | | | | | | | | | | |
美国代理证券 | $ | 8.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8.0 |
| | $ | — |
|
存单 | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
|
商业票据 | 55.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 55.2 |
| | — |
|
公司债务证券 | 301.1 |
| | (2.5 | ) | | — |
| | — |
| | 301.1 |
| | (2.5 | ) |
共计 | $ | 366.8 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 366.8 |
| | $ | (2.5 | ) |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月29日: | | | | | | | | | | | |
资产支持证券 | $ | 4.2 |
| | $ | — |
| | $ | 5.9 |
| | $ | — |
| | $ | 10.1 |
| | $ | — |
|
公司债务证券 | 9.6 |
| | — |
| | 35.9 |
| | (0.1 | ) | | 45.5 |
| | (0.1 | ) |
外国政府债券 | — |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
|
美国国债 | 6.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.9 |
| | — |
|
共计 | $ | 20.7 |
| | $ | — |
| | $ | 43.9 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | 64.6 |
| | $ | (0.1 | ) |
下表将我们的短期投资按合约期限分类(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (二零二零年三月二十八日) | | (一九二零九年六月二十九日) |
| 摊销成本 | | 公允价值 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
一年内到期 | $ | 720.1 |
| | $ | 720.0 |
| | $ | 178.9 |
| | $ | 179.1 |
|
一年至五年内到期 | 43.3 |
| | 43.1 |
| | 148.1 |
| | 149.0 |
|
5年至10年后到期 | — |
| | — |
| | 6.0 |
| | 6.0 |
|
10年后到期 | — |
| | — |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
|
| $ | 763.4 |
| | $ | 763.1 |
| | $ | 334.8 |
| | $ | 335.9 |
|
所有可供出售的证券都被归类为流动证券,这是基于管理层在当前业务中使用资金的意图和能力。
附注7.公允价值计量
我们根据公允价值层次来确定公允价值,这就要求一个实体在衡量公允价值时,要最大限度地利用可观测的输入,最大限度地减少不可观测输入的使用。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值假定出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的本金或最有利市场,并规定资产或负债的公允价值应根据市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设确定。在层次结构中,金融资产或负债的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低级别投入。公允价值层次将投入分为三个层次,可用于衡量公允价值:
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精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| |
第1级: | 投入是活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。 |
2级: | 投入是指活跃市场中类似资产和负债的报价,或直接或间接通过市场确证,在整个金融工具期限内可观察到的资产或负债的投入。 |
第3级: | 根据我们的假设,输入是不可观测的输入。 |
我们一级金融工具的公允价值,如在活跃市场交易的货币市场基金,是根据相同工具的市场报价计算的。我们的二级固定收益证券的公允价值来自一个独立的定价服务部门,该服务可以使用相同或可比工具的报价或模型驱动的估值,使用可观测的市场数据或由可观测的市场数据证实的输入。我们的有价证券由托管人持有,他们从第三方定价提供商那里获得投资价格,后者将标准投入纳入各种资产价格模型。我们的程序包括确保记录适当的公允价值的控制措施,包括将从我们的定价服务获得的公允价值与从另一个独立来源获得的公允价值进行比较。
根据……的市价2020年3月28日,2026年和2024年票据的公允价值(参见“附注12.债务“)大约$1.0十亿和$581.0百万分别使用二级投入确定,因为它们没有在市场上活跃地交易。
按公允价值定期计量的金融资产和负债摘要如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一级 | | 二级 | | 三级 | | 共计 |
2020年3月28日:(1) | | | | | | | |
资产: | | | | | | |
|
现金等价物: |
| |
| |
| |
|
商业票据 | $ | — |
| | $ | 72.6 |
| | $ | — |
| | $ | 72.6 |
|
公司债务证券 | — |
| | 3.0 |
| | — |
| | 3.0 |
|
货币市场基金 | 426.2 |
| | — |
| | — |
| | 426.2 |
|
美国国债 | 65.2 |
| | — |
| | — |
| | 65.2 |
|
短期投资: |
| |
| |
| |
|
存单 | — |
| | 4.4 |
| | — |
| | 4.4 |
|
商业票据 | — |
| | 88.1 |
| | — |
| | 88.1 |
|
公司债务证券 | — |
| | 340.9 |
| | — |
| | 340.9 |
|
外国政府债券 | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 4.0 |
|
美国代理证券 | — |
| | 23.1 |
| | — |
| | 23.1 |
|
美国国债 | 302.6 |
| | — |
| | — |
| | 302.6 |
|
总资产 | $ | 794.0 |
| | $ | 536.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1,330.1 |
|
(1)不包括$121.3百万在我们的银行账户中持有的现金2020年3月28日.
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精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一级 | | 二级 | | 三级 | | 共计 |
2019年6月29日:(1) | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
商业票据 | $ | — |
| | $ | 37.4 |
| | $ | — |
| | $ | 37.4 |
|
货币市场基金 | 168.1 |
| | — |
| | — |
| | 168.1 |
|
美国国债 | 13.3 |
| | — |
| | — |
| | 13.3 |
|
短期投资: | | | | | | | |
存单 | — |
| | 1.9 |
| | — |
| | 1.9 |
|
商业票据 | — |
| | 22.3 |
| | — |
| | 22.3 |
|
资产支持证券 | — |
| | 55.1 |
| | — |
| | 55.1 |
|
公司债务证券 | — |
| | 208.4 |
| | — |
| | 208.4 |
|
市政债券 | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
按揭证券 | — |
| | 6.6 |
| | — |
| | 6.6 |
|
外国政府债券 | — |
| | 6.2 |
| | — |
| | 6.2 |
|
美国代理证券 | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | 4.6 |
|
美国国债 | 29.5 |
| | — |
| | — |
| | 29.5 |
|
总资产 | $ | 210.9 |
| | $ | 343.8 |
| | $ | — |
| | $ | 554.7 |
|
其他应计负债: | | | | | | | |
购置偶然性 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 2.7 |
|
其他应计负债共计 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 2.7 |
|
(1)不包括$213.8百万在我们的银行账户中持有的现金2019年6月29日.
按公允价值计量的非经常性资产
我们定期审查我们的无形资产和其他长期资产的减值,每当事件或情况的变化表明,这些资产的账面金额可能无法收回。确定可收回性的依据是资产的使用及其最终处置所产生的可识别估计未折现现金流量的最低水平。如果不能收回,减值损失将根据账面金额超过公允价值的数额计算。
管理层利用各种估值方法,包括收益法、市场法和成本法,估算无形资产和其他长期资产的公允价值。在2019财年进行的年度减值测试中,我们得出的结论是,我们的无形资产和其他长期资产没有受到损害。
期间没有记录减值费用截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月零9个月。参考“附注10.商誉和其他无形资产”.
附注8.资产负债表详情
帐目应收备抵
截至2020年3月28日和2019年6月29日,我们的应收账款备抵余额是$1.7百万和$4.5百万分别。
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(未经审计)
盘存
清单的组成部分如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 2019年6月29日 |
原材料和零件 | $ | 55.4 |
| | $ | 78.3 |
|
在制品 | 67.9 |
| | 72.5 |
|
成品 | 49.4 |
| | 78.0 |
|
盘存 (1) | $ | 172.7 |
| | $ | 228.8 |
|
(1)截至2019年6月29日包括.$5.7百万,净摊销,相关库存逐步调整从Oclaro收购.截至2020年3月28日,从Oclaro收购中进行的库存升级调整是充分摊销
预付款项和其他流动资产
预付款项和其他流动资产的构成部分如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 2019年6月29日 |
预付款项 | $ | 29.7 |
| | $ | 32.4 |
|
供应商应收款 | 29.8 |
| | 36.3 |
|
应收增值税 | 11.5 |
| | 11.9 |
|
给合同制造商的预付款 | — |
| | 8.7 |
|
待售资产 | 1.3 |
| | 4.9 |
|
其他流动资产 | 4.8 |
| | 3.3 |
|
预付款项和其他流动资产 | $ | 77.1 |
| | $ | 97.5 |
|
经营租赁使用权资产净额
经营租赁使用权资产净额如下(以百万计): |
| | | |
| 2020年3月28日 |
经营租赁使用权资产 | $ | 90.3 |
|
减:累计摊销 | (8.6 | ) |
经营租赁使用权资产净额 | $ | 81.7 |
|
财产,厂房和设备,净额
物业、厂房及设备的组成如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 2019年6月29日 |
土地 | $ | 44.2 |
| | $ | 44.2 |
|
建筑物和改善 | 112.9 |
| | 103.7 |
|
机械设备(1) | 514.1 |
| | 500.5 |
|
计算机设备和软件 | 25.6 |
| | 25.4 |
|
家具和固定装置 | 6.6 |
| | 4.9 |
|
租赁改良 | 28.1 |
| | 31.2 |
|
融资租赁使用权(1) | 28.1 |
| | 16.0 |
|
在建 | 53.0 |
| | 46.8 |
|
| 812.6 |
| | 772.7 |
|
减:累计折旧(1) | (402.5 | ) | | (339.4 | ) |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 410.1 |
| | $ | 433.3 |
|
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精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(1)上表包括我们根据融资租赁获得的设备。截至2020年3月28日而2019年6月29日,融资租赁使用权的累计折旧为$24.2百万和$11.2百万分别。根据主题842,2019财政年度,我们已重新分类。$16.0百万根据融资租赁获得的设备,从机械和设备租赁到融资租赁,使用权-使用资产,以符合本期列报方式。
期间截至2020年3月28日的三个零九个月,我们记录了折旧费用$27.5百万和$87.8百万分别。期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,我们记录了折旧费$29.0百万和$74.7百万分别。
这些数额中包括根据融资租赁购买的设备的折旧费用,数额为:$4.8百万和$13.0百万为截至2020年3月28日的三个零九个月分别$1.5百万和$4.6百万为截至2019年3月30日止的三个零九个月分别。
在2019年财政年度,我们在加州圣何塞购买了一处房产$54.6百万现金。在2020年财政年度的第二季度,我们将公司总部迁至圣何塞这个新的地点。价值分配$21.7百万楼宇及改善工程及$32.9百万去那片土地。
我们正在进行的建设主要包括我们预期在未来12个月内投入使用的机械和设备。
其他流动负债
其他流动负债的构成部分如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 2019年6月29日 |
重组应计及相关费用(1) | $ | 2.6 |
| | $ | 14.6 |
|
保修权责发生制(2) | 5.4 |
| | 7.5 |
|
递延收入和客户存款 | 1.7 |
|
| 2.9 |
|
融资租赁负债,流动(3) | 3.9 |
| | 0.4 |
|
应付所得税 | 30.4 |
| | 8.7 |
|
其他流动负债 | 2.8 |
| | 5.1 |
|
其他流动负债 | $ | 46.8 |
| | $ | 39.2 |
|
(1)提及“附注14.结构调整和相关费用.”
(2)参见“附注17.承付款和意外开支.”
(3)2019财政年度,根据专题842,我们已将数额从资本租赁债务改为融资租赁负债,以符合本期列报方式。除了$3.9百万其他流动负债内入账的融资租赁负债2020年3月28日,我们也记录了$0.1百万在合并资产负债表中的其他非流动负债中。参考“附注9.租赁.”
其他非流动负债
其他非流动负债的组成部分如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 2019年6月29日 |
资产退休债务 | $ | 4.9 |
| | $ | 4.5 |
|
养恤金和有关应计项目(1) | 10.0 |
| | 7.9 |
|
递延租金 | — |
| | 2.2 |
|
未确认的税收利益 | 18.1 |
| | 18.7 |
|
融资租赁负债,非流动 | 0.1 |
| | — |
|
其他非流动负债 | 0.6 |
| | 0.4 |
|
其他非流动负债 | $ | 33.7 |
| | $ | 33.7 |
|
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LUMENTUM控股公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
(1)我们在日本、瑞士和泰国制定了福利养恤金计划。截至2020年3月28日,日本、瑞士和泰国的预计福利义务为$2.8百万, $4.7百万,和$2.5百万分别。截至2019年6月29日,预计日本和瑞士的福利义务为$2.8百万和$5.0百万分别。养恤金和有关应计项目2019年6月29日还包括$0.1百万可归因于高管退休后福利。
附注9.租赁
我们租赁某些不动产和个人财产从不相关的第三方根据不可取消的经营租约,到期在不同的日期,直到2033年财政年度。这些经营租约主要是为行政办公室、研发和制造设施,以及在世界各国的销售办事处.某些租约要求我们缴纳财产税、保险费和日常维修费,并包括升级条款。许多租约包括一个或多个更新选项。我们在确定租约期限时不承担续约,除非在租约开始时被视为得到合理的保证。
我们还签订了各种融资租赁合同,以便为我们的业务获得服务器和某些其他设备。这些安排通常是为了二到四好几年了。
截至2020年3月28日,我们转租了我们在英国、美国、加拿大和日本的办公室的某些楼层。这些分租契将在2023年财政年度的不同日期到期。我们预计会收到大致相同的信息。$5.9百万转租收入三年.
租赁费用、租赁期限和贴现率的组成部分如下:
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(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2020年3月28日 |
融资租赁费用(以百万计): | | | |
资产使用权摊销 | $ | 4.8 |
| | $ | 13.0 |
|
利息 | — |
| | 0.1 |
|
经营租赁成本 | 3.9 |
| | 11.9 |
|
可变租赁成本 | 0.4 |
| | 1.5 |
|
短期租赁费用 | 0.7 |
| | 1.7 |
|
分租收入 | (0.7 | ) | | (1.9 | ) |
租赁费用总额 | $ | 9.1 |
| | $ | 26.3 |
|
| | | |
加权平均剩余租赁期限(年复一年): | | | |
经营租赁 | | | 8.9 |
|
融资租赁 | | | 0.7 |
|
加权平均贴现率: | | | |
经营租赁 | | | 3.65 | % |
融资租赁 | | | 4.38 | % |
截至2020年3月28日,不包括短期租约及可变租约付款的营运及融资租赁负债的到期日如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 经营租赁(1) | | 融资租赁 | | 共计 |
2020年剩余时间 | | $ | 3.3 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 6.7 |
|
2021 | | 13.1 |
| | 0.6 |
| | 13.7 |
|
2022 | | 12.3 |
| | — |
| | 12.3 |
|
2023 | | 11.1 |
| | — |
| | 11.1 |
|
2024 | | 9.4 |
| | — |
| | 9.4 |
|
此后 | | 31.4 |
| | — |
| | 31.4 |
|
最低租赁付款总额 | | $ | 80.6 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 84.6 |
|
减:代表利息的数额 | | (10.0 | ) | | — |
| | (10.0 | ) |
租赁负债总额现值 | | $ | 70.6 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 74.6 |
|
(1)2020年会计年度剩余时间及2021、2022和2023财政年度的不可取消转租收益$0.7百万, $2.4百万, $2.2百万,和$0.6百万分别未列入上表。
在我们通过主题842之前,截至2019年6月29日的未来最低租赁付款不计折扣,扣除我们的分租收入数额,包括租赁部分和非租赁部分,情况如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
2020 | | $ | 13.9 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 14.7 |
|
2021 | | 12.1 |
| | — |
| | 12.1 |
|
2022 | | 11.2 |
| | — |
| | 11.2 |
|
2023 | | 11.3 |
| | — |
| | 11.3 |
|
2024 | | 9.8 |
| | — |
| | 9.8 |
|
此后 | | 31.7 |
| | — |
| | 31.7 |
|
最低业务租金总额 | | $ | 90.0 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 90.8 |
|
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(未经审计)
附注10.商誉和其他无形资产
善意
2018年12月10日,我们完成了对Oclaro的收购。我们承认善意$357.6百万收购Oclaro并将其分配给我们的OpComms部门。期间内并无量度期或对商誉作出其他调整。截至2020年3月28日的三个零九个月. 下表按报告的部分列出我们的商誉余额。2020年3月28日 ((以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 光通信 | | 商用激光器 | | 共计 |
截至2020年3月28日的余额 | $ | 363.5 |
|
| $ | 5.4 |
|
| $ | 368.9 |
|
商誉损害
如果事件或情况表明可能发生了减值损失,我们将在每个会计年度的第四季度或更频繁地审查减值商誉。在第四季度2019财政年度,我们完成了商誉年度减值测试,这表明不商誉损害。
我们考虑了冠状病毒大流行对我们业务的影响,并确定不截至2003年的商誉减值指标2020年3月28日.
其他无形资产
与我们在2019年财政年度收购Oclaro有关,我们记录了$443.0百万作为被收购技术和其他无形资产的公允价值。这个数额不包括$1.0百万在过程中的研究和开发资产,这些资产随后被出售给了cig。参考“附注4.业务组合”.
无形资产在估计的使用寿命内按直线摊销,但客户关系和订单积压除外,这些资产采用预期客户寿命的加速摊销方法摊销,这更准确地反映了预期获得的经济效益的实现模式。获得的开发技术和订单积压被摊销到销售成本,客户关系被摊销到销售,一般和行政。投资政策与开发最初以公允价值资本化,作为一种无形资产,期限无限期,此后评估为减值。当IPR&D项目完成后,IPR&D被重新归类为可摊销的购买无形资产,并在该资产的估计使用寿命内摊销。4转作9年数.
下表列出我们其他无形资产的详细情况,包括与Oclaro收购有关的无形资产,截至所述期间(以百万计,但加权平均数剩余摊销期除外):
|
| | | | | | | | | | | | | |
(二零二零年三月二十八日) | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余摊销期(年份) |
获得的已开发技术(1) | $ | 346.5 |
| | $ | (161.9 | ) | | $ | 184.6 |
| | 3.5 |
客户关系 | 149.3 |
| | (30.9 | ) | | 118.4 |
| | 6.7 |
过程中研究与开发(1) | 35.0 |
| | — |
| | 35.0 |
| | N/a |
订单积压 | 22.0 |
| | (22.0 | ) | | — |
| | — |
其他无形资产 | 2.7 |
| | (2.7 | ) | | — |
| | — |
无形资产总额 | $ | 555.5 |
| | $ | (217.5 | ) | | $ | 338.0 |
| | |
(1)在截至2020年3月28日的三个零九个月,我们完成了$7百万和$59百万分别对知识产权和开发项目进行分类,并将分配给这些项目的价值重新归类到已获得的已开发技术上。该数额将在资产的估计使用寿命内摊销。4到5好几年了。
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精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年六月二十九日) | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面金额 | | 加权平均剩余摊销期(年份) |
获得的已开发技术 | $ | 287.5 |
| | $ | (125.2 | ) | | $ | 162.3 |
| | 3.8 |
客户关系 | 149.3 |
| | (12.3 | ) | | 137.0 |
| | 7.5 |
过程中研究与开发 | 94.0 |
| | — |
| | 94.0 |
| | N/a |
订单积压 | 22.0 |
| | (19.9 | ) | | 2.1 |
| | 0.5 |
其他无形资产 | 2.7 |
| | (2.7 | ) | | — |
| | — |
无形资产总额 | $ | 555.5 |
|
| $ | (160.1 | ) |
| $ | 395.4 |
| | |
下表列出各期摊销的详细情况。(以百万计)):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
销售成本 | $ | 13.9 |
| | $ | 28.1 |
| | $ | 38.8 |
| | $ | 33.3 |
|
销售、一般和行政 | 6.1 |
| | 3.6 |
| | 18.6 |
| | 4.4 |
|
无形资产摊销总额 | $ | 20.0 |
| | $ | 31.7 |
| | $ | 57.4 |
| | $ | 37.7 |
|
根据我们获得的已开发技术和其他无形资产的账面金额,不包括知识产权和开发,截至2020年3月28日,假设不存在相关资产的未来减值,估计的未来摊销如下(以百万计):
|
| | | |
财政年度 | |
2020年剩余时间 | $ | 20.3 |
|
2021 | 78.9 |
|
2022 | 76.4 |
|
2023 | 52.9 |
|
2024 | 33.1 |
|
此后 | 41.4 |
|
未来摊销总额 | $ | 303.0 |
|
附注11.非控股权可赎回优先股及衍生工具负债
2015年7月31日,我们的全资子公司lumentum inc.40,000其A系列优先股与Viavi解决方案公司的股份。(“Viavi”)。根据我们之间的证券购买协议,Viavi和Amada控股有限公司。(“Amada”),35,805A系列优先股的股份于2015年8月被Viavi出售给Amada。剩下的4,195A系列优先股的股票被取消。
截至2018年6月30日,A系列优先股在这些浓缩合并财务报表中被称为非控股权益可赎回优先股,并记录在$35.8百万.
2018年10月15日,我们发布了30-向A系列优先股持有人发出为期一天的意向通知,让他们以相等于发行价值除以发行价值的转换价格转换A系列优先股的所有股份$24.63再加上每股的应计股息和未付股息,以及任何过去到期的股息,不论是否授权或宣布。2018年11月2日,我们收到Amada关于他们打算转换A系列优先股的通知,我们发行了1.5百万我们的普通股转换成Amada公司的股份35,805A系列优先股的股份和记录$79.4百万在压缩的合并资产负债表中额外支付资本。
通过转换日期,A系列优先股转换特征与A系列优先股分叉,分别作为衍生负债入账,衍生负债按每个报告期的公允价值和转换日计量,公允价值的变动记录在合并业务报表中。
在转换日期之前,A系列优先股的持有者优先于普通股持有人或任何其他类别或系列我们在任何此类活动中低于A系列优先股的未偿股本排名,
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(未经审计)
在董事会宣布的情况下,按年率收取季度累积现金股利2.5%A系列优先股每只未发行股票的每股发行价值。应计股息由2015年9月30日开始,每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付。截至2018年11月2日的应计股息,即所有未偿A系列优先股的转换生效日期是$0.3百万。期间截至2019年3月30日的三个月,我们付了钱$0.4百万分红给A系列优先股持有人。
关于2018年11月2日A系列优先股的转换,我们记录了$79.4百万额外支付的资本,反映在合并后的资产负债表中。2020年3月28日和2019年6月29日。为截至2019年3月30日的9个月,我们记录了$8.8百万未实现的收益,我们精简的综合业务报表。
附注12.债务
可转换票据
2026注
在2019年12月,我们发布了$1,050.0百万根据经修正的1933年“证券法”(“证券法”)第144 A条规则,将2026年债券的总本金按私人方式向合格的机构买受人发行。2026年的票据由公司与美国银行全国协会(“2026年义齿”)之间的契约管理。我们大约用了$196百万按我们的定期贷款信贷安排全额偿还所有未清款项的发行的净收益,以及部分出售所得的净收益,以供购买。$200百万我们的普通股同时以私下谈判交易的价格发行。2026年的债券是无担保的,不包含任何金融契约、对股息的限制、高级债务或其他债务的产生、或我们发行或回购证券的规定。
2026年票据我按.的利率计算利息0.50%每年6月15日至12月15日,自2020年6月15日起,每半年支付一次欠款。2026年的债券将于2026年12月15日到期,除非我们提前赎回、回购或按照其条款进行转换。
初始转换率为10.07112026年债券每1,000美元本金的普通股份额(相当于初始转换价格约为1,000美元)$99.29(每股)。换算率在某些特定事件发生时可作调整,但不按应计利息和未付利息进行调整。此外,在作出彻底的基本改变或发出赎回通知书后,我们会在某些情况下,将转换率提高若干股,供选择转换2026年债券的持有人,而该等股份是与作出全面基本改变或赎回通知书有关的。
2026年9月15日之前的营业日结束营业前,持有2026年债券的人只有在下列情况下才可转换其2026年债券:
| |
• | 在财政季度结束后开始的任何财政季度2020年3月28日(仅在该财政季度内),如果最后报告的普通股售价至少为20在一段期间内的营业日(不论是否连续)30截至紧接上一财政季度最后一个交易日为止的连续交易日大于或等于130%2026期债券在每个适用交易日的转换价格; |
| |
• | 在任何连续五个交易日期间(“2026量度期”)之后的五个营业日期间内,2026年量度期内每个交易日每1,000元债券本金的交易价格低于每1,000元本金98%上一次报告的我们普通股的销售价格和每个交易日票据的换算率; |
| |
• | 如我们在紧接有关赎回日期前的第二个营业日营业结束前的任何时间调用任何或全部2026号债券以供赎回;或 |
| |
• | 在发生指定的公司事件时,如关于2026年“注释”的每个契约中所指明的那样。 |
在2026年9月15日或该日后,直至紧接到期日之前的第二个预定交易日为止,持有人可随时转换2026号债券。在转换后,我们可以履行我们的转换义务,以现金,普通股或现金和普通股的组合,在我们的选举。
我们可于2023年12月20日或之后,以现金、股票或两者的组合赎回2026年债券的全部或任何部分,如果其普通股的上一次报告的销售价格至少为130%的转换价格
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(未经审计)
至少是因为20在任何情况下的交易日(不论是否连续)30连续交易日期间(包括该期间的最后一个交易日),截止日期为紧接我们提供赎回通知的日期之前的交易日,赎回价格等于100%须赎回的2026年债券的本金,另加赎回日期的应计利息及未付利息,但不包括在内。2026年债券没有提供偿债基金。一旦发生根本性变化(如2026年印义齿的定义),持有者可要求我们以相当于以下价格的价格回购2026年纸币的全部或部分现金100%在拟回购的2026年债券本金中,加上任何应计利息和未付利息,但不包括基本变更回购日期。
根据有转换的债务和其他选择的会计核算,我们将2026年债券的本金分成负债和权益两部分。2026年票据的负债部分估值为$734.8以合约现金流量为基础,在发行债券当日按适当的可比市场不可转换债务借款利率贴现5.8%以股本部分代表收益的剩余金额$315.2百万,被记为债务折扣。
我们大约发生了$7.8百万在与发行2026年债券有关的交易费用方面,这些费用是根据负债和权益部分的相对账面数额按比例分配的。债务贴现和可归因于李嘉诚的债务发行成本能力部分将使用以下有效利率摊销为利息费用:5.8%关于2026年“说明”的预期寿命。可归因于股权部分的债务发行成本与股东权益中的权益部分相抵,只要股本组成部分继续符合股权分类条件,就不会重新计量股权部分。
2024注
2017年3月,我们发布了$450.0百万根据“证券法”第144 A条规则,在2024年的债券中,向合格的机构买受人进行私人配售。2024年的票据由作为发行人的公司和作为托管人的美国银行全国协会(“2024年义齿”)之间的契约管理。2024年的债券是无担保的,不包含任何金融契约、对股息的限制、高级债务或其他负债或我们发行或回购证券的限制。
2024年的债券利率为0.25%每年。2024年债券的利息每半年支付一次,从2017年9月15日开始,每年3月15日和9月15日到期。2024年的票据将于2024年3月15日到期,除非我们提前回购或按照其条款进行转换。
2024年债券的初始转换率为16.4965普通股每股股份$1,000本金为2024年债券,相当于初始折算价格约为$60.62每股a132.5%在发行之日高于公允市场价值的溢价。
在紧接2023年12月15日之前的营业日结束营业前,2024年债券的每个持有人只有在下列情况下才可转换其2024年票据:
| |
• | 在任何会计季度(仅在该财政季度),如果我们的普通股的上一次公布的销售价格至少为20期间内的交易日(不论是否连续)30截至紧接上一财政季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于130%适用的转换价格,或$78.80在每个适用的交易日; |
| |
• | 在五其后连续营业日期间五连续交易日期间(“度量期”),其中的交易价格$1,000该期间每个交易日的债券本金少于98%上一次报告的我们普通股的销售价格和每个交易日适用的换算率;或 |
在2023年12月15日或该日后,直至紧接到期日之前的第二个预定交易日结束为止,持有人可随时转换其2024年债券。此外,在2024年印支义齿中定义的完全基本变化发生后,我们将在某些情况下将转换率提高一些额外的股份,供选择转换2024年票据的持有人使用。
我们不能在2024年债券到期日之前赎回这些债券,也不为2024年债券提供任何偿债基金。在发生根本性变化时,持有者可能要求我们以相当于以下价格的现金回购他们的2024年票据的全部或部分100%将回购的2024年票据本金,加上任何应计利息和未付利息。
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(未经审计)
我们考虑了2024年票据中除了转换功能之外的其他特性,包括持有人的看跌功能、我们的呼叫功能和使整体功能,并得出结论认为,它们不需要与宿主债务工具分开并单独核算。
在制定税务事项协议结算条件(TMA结算条件)之前,由于我们只能以现金结算2024年票据,我们确定转换特征符合衍生负债的定义,我们根据衍生负债的公允价值将衍生债务与宿主债务工具分离。截至2017年3月8日发行之日,衍生责任公允价值$129.9百万用二项估价法计算。2024年票据剩馀本金$320.1百万在发行成本分配给债务部分之前。我们大约发生了$7.7百万与发行2024年债券有关的交易费用。这些费用分配给债务部分,并确认为债务贴现。我们用有效利息法在2024年票据的期限内摊销债务折扣,包括衍生负债的初始值和交易成本。2024年期债券的实际利率为5.4%每年。
在截至2017年7月1日的财政年度,我们满足了TMA结算条件。因此,转换期权的价值将不再向市场标记,并被重新归类为在我们的合并资产负债表上的股东权益中的额外已付资本。为核算2024年“债券”中的债务部分,发行时转换期权的价值将被视为原始发行折扣。债务构成部分将在债务的预期期限内以本金为上限。
我们的可兑换票据包括下列组成部分,截至所述期间(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
赔偿责任部分: | 2020年3月28日 | | 2019年6月29日 |
| 2024注 | | 2026注 | | 2024注 |
校长 | $ | 450.0 |
| | $ | 1,050.0 |
| | $ | 450.0 |
|
未摊销的债务贴现和债务发行成本 | (84.2 | ) | | (309.8 | ) | | (98.1 | ) |
负债构成部分的净账面金额 | $ | 365.8 |
| | $ | 740.2 |
| | $ | 351.9 |
|
下表列出了与所列期间可兑换票据有关的利息支出信息。(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
合同利息费用 | $ | 1.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 0.9 |
|
债务贴现和债务发行成本的摊销 | 14.0 |
| | 4.5 |
| | 24.8 |
| | 13.2 |
|
利息费用总额 | $ | 15.6 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 27.1 |
| | $ | 14.1 |
|
与我们的可兑换票据有关的未来利息和本金如下:2020年3月28日 (以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
财政年度 | 2024注 | | 2026注 | | 共计 |
2020年剩余时间 | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 2.7 |
|
2021 | 1.1 |
| | 5.2 |
| | 6.3 |
|
2022 | 1.1 |
| | 5.3 |
| | 6.4 |
|
2023 | 1.1 |
| | 5.2 |
| | 6.3 |
|
2024 | 451.2 |
| | 5.3 |
| | 456.5 |
|
此后 | — |
| | 1,063.1 |
| | 1,063.1 |
|
可转换票据付款共计 | $ | 454.5 |
| | $ | 1,086.8 |
| | $ | 1,541.3 |
|
定期贷款机制
2018年12月10日(“结束日期”),在Oclaro合并结束的同时,我们签订了信用和担保协议(“信贷协议”),由我们和我们之间,我们的某些子公司,贷款人,和
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(未经审计)
德意志银行,作为银行的行政代理人和抵押品代理人。“信贷协议”规定,高级担保定期贷款设施(“定期贷款机制”)的总本金为$500.0百万。定期贷款机制下的定期贷款是在截止日期全部提取的,定期贷款的收益用于完成合并,并支付与合并和定期贷款机制有关的费用和费用。
在2019年财政年度,我们$9.3百万与定期贷款机制有关的债务发行成本,这些贷款被资本化,并在我们精简的综合资产负债表中记作相反的负债。这些费用从2018年12月10日起采用有效利率法摊销为利息费用。
在……里面2020财政年度,我们全额偿还了我们的定期贷款机制下的所有未清款项。期间 截至2020年3月28日的9个月,我们招致$8.0百万未摊销的债务发行费用因这一全额偿还而遭受的损失。
下表列出了与所列期间的定期贷款有关的利息支出信息。(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
合同利息费用 | $ | — |
| | $ | 6.2 |
| | $ | 9.6 |
| | $ | 10.2 |
|
发债成本摊销 | — |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
债务提前清偿的损失 | — |
| | — |
| | 8.0 |
| | — |
|
利息费用总额 | $ | — |
| | $ | 6.6 |
| | $ | 18.1 |
| | $ | 10.7 |
|
为截至2020年3月28日的9个月,我们也记录了$0.1百万与我们的融资租赁相关的利息费用。
下表列出了截至所列期间与定期贷款有关的资产负债表信息(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 | | (一九二零九年六月二十九日) |
校长 | $ | 497.5 |
| | $ | 500.0 |
|
偿还本金 | (497.5 | ) | | (2.5 | ) |
债务发行成本的未摊销价值 | — |
| | (8.5 | ) |
净账面价值 | $ | — |
| | $ | 489.0 |
|
| | | |
定期贷款,当期 | $ | — |
| | $ | 5.0 |
|
定期贷款,非流动的 | $ | — |
| | $ | 484.0 |
|
附注13.累计其他综合收入(损失)
我们累积的其他综合收益(亏损)包括外汇折算调整的累计未实现损益、确定的收益义务和可供出售的证券。
每一期间按构成部分和相关税收影响分列的累计其他综合收入(损失)变动情况如下:以百万计):
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(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整,扣除税额(1) | | 明确的利益义务,税收净额(2) | | 可供出售证券未实现收益(亏损),扣除税后(3) | | 共计 |
截至2019年6月29日的期初余额(3) | $ | 9.7 |
| | $ | (3.5 | ) | | $ | 0.9 |
| | $ | 7.1 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
截至2019年9月28日的期末余额(3) | 9.7 |
| | (3.5 | ) | | 1.0 |
| | 7.2 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) |
截至2019年12月28日的期末余额(3) | 9.7 |
| | (3.5 | ) | | 0.8 |
| | 7.0 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | (1.2 | ) | | (1.2 | ) |
截至2020年3月28日止结余(3) | $ | 9.7 |
| | $ | (3.5 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | 5.8 |
|
| | | | | | | |
2018年6月30日期初余额 | $ | 10.3 |
| | $ | (2.3 | ) | | $ | (1.6 | ) | | $ | 6.4 |
|
其他综合收入 | 0.1 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
|
截至2018年9月29日止余额 | 10.4 |
| | (2.3 | ) | | (1.2 | ) | | 6.9 |
|
其他综合收入(损失) | (0.7 | ) | | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | (0.7 | ) |
截至2018年12月29日止余额 | 9.7 |
| | (2.4 | ) | | (1.1 | ) | | 6.2 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
|
截至2019年3月30日的期末余额 | $ | 9.7 |
| | $ | (2.4 | ) | | $ | 0.2 |
| | $ | 7.5 |
|
(1)在2019财政年度,由于经济事实和情况发生了重大变化,主要是由于Oclaro的收购,我们为我们的全球业务建立了功能货币,即美元。2018年12月10日之前报告的翻译调整仍是我们合并资产负债表中其他综合收入的一个组成部分,直到子公司的全部或部分投资被出售或清算为止。
(2)我们每年评估有关界定利益义务的公允价值的假设,并在有需要时作出更改。
(3)2020年财政年度可供出售证券未实现收益(亏损)余额扣除$0.2百万.
附注14.结构调整和相关费用
我们已经启动了各种战略重组行动,主要目的是降低成本、巩固我们的业务、精简我们的产品制造,并根据市场条件和2018年12月10日我们收购奥克拉罗的结果调整我们的业务。
下表汇总了截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月零9个月 (以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
截至期初的余额 | $ | 5.0 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 14.6 |
| | $ | 1.9 |
|
收费 | 2.7 |
| | 21.1 |
| | 4.9 |
| | 30.2 |
|
付款 | (5.1 | ) | | (6.6 | ) | | (16.9 | ) | | (14.1 | ) |
截至期末结余 | $ | 2.6 |
| | $ | 18.0 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 18.0 |
|
期间截至2020年3月28日的三个零九个月,我们记录了$2.7百万和$4.9百万这些费用主要是与决定将某些制造业从加利福尼亚州圣何塞迁往我们在泰国的工厂有关的遣散费。
期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,我们记录了$21.1百万和$30.2百万在我们精简的合并业务报表中的重组和相关费用,主要归因于与关闭铌酸锂调制器和数据通信模块的业务有关的遣散费和与雇员有关的福利。
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(未经审计)
导致$18.0百万遣散费及遣散费$1.6百万 of租赁重组费用。期间截至2019年3月30日止的三个零九个月我们还记录了主要与收购相关的协同效应相关的重组费用。此外,9个月期间的费用包括与Oclaro的行政遣散费和留用协议有关的遣散费和与雇员有关的福利。这些保留协议规定,在某些情况下,在非自愿终止雇用时支付款项和福利。
执行我们改组活动的估计数的任何变化将反映在我们今后的业务结果中。
附注15.所得税
我们为过渡时期提供的税款是根据我们每年的实际税率估计数来确定的,如果在此期间出现任何离散项目,则对其进行调整。每个季度,我们都会更新我们对年度实际税率的估计,如果估计的年实际税率发生变化,我们会在这段时间内进行累积调整。我们每季度提供的税款及每年有效税率的估计,都会因数项因素而有所改变,包括税前入息(或亏损)的变动、与该等收入有关的司法管辖区的组合、我们营商方式的改变,以及税法的发展。
我们记录了一项税收规定$5.2百万和$19.6百万为截至2020年3月28日的三个零九个月分别。我们承认一个离散的税收利益$4.1百万在截至2020年3月28日的三个月内,由于本季度法定时效到期,与2016财政年度美国联邦所得税申报表有关的不确定税收头寸被公布。我们估计的2020年财政年度的有效税率与美国的21%法定税率不同,主要是因为我们的外国子公司的收入按不同于美国法定税率以及美国联邦研发和外国税收抵免的税率征税,部分抵消了非可扣减股票补偿的所得税费用和全球无形低税收收入(“GILTI”)、基本侵蚀和反滥用税(“BATT”)的税收效应,以及部分F包括在内。
截至2020年3月28日,我们有$18.1百万未确认的税收优惠,如果得到确认,将影响实际税率。我们须接受国内外各税务机关对所得税申报表的审查。税务审计的开始、解决和结束的时间是非常不可预测的。虽然某些进行中的税务审计可能会在未来12个月内完成,但我们无法合理估计对税收开支和税收净收入的影响。 可以在未来12个月内解决或结束的考试。根据审计时间和不确定性,我们预计我们未确认的税收优惠金额可能会影响实际税率。$1.2百万在接下来的12个月里。
我们相信,我们已经根据公认会计原则提供了与税务审计有关的潜在结果。然而,无法保证其可能的结果或任何相关的财务报表效果。
2019年6月7日,美国第九巡回上诉法院推翻了美国税务法院先前的一项裁决,认为美国财政部的规定要求在纳税人的费用分摊计算中纳入股票赔偿费用是有效的。2019年11月12日,美国第九巡回上诉法院驳回了纳税人在2019年7月22日提出的欧洲银行重审请求。我们的财务报表是按照这一结果编制的,但我们将继续监测任何正在进行的事态发展,包括可能向美国最高法院提出的上诉,以确定是否需要今后的改革。
2020年3月27日,“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)颁布,以应对冠状病毒大流行。“照顾法案”,除其他外,允许NOL的结转和携带抵消从2021年开始的应税年度的100%的应税收入。此外,“关爱法”对2019年和2020年开始的税收年度的商业利益限制进行了修改,加快了公司收回AMT可退还信贷的能力。该公司目前正在评估“照料法”的影响,但目前并不指望“照料法”的规定会产生物质现金利益。
附注16.股东权益
Lumentum库存福利计划说明
股权激励计划
截至2020年3月28日,我们有2.4百万根据2015年股权激励计划(“2015年计划”)发行和发行的受股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励和业绩股奖励的股票。
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(未经审计)
限制性股票单位、限制性股票奖励和绩效股票单位是基于业绩的、基于时间的或两者兼而有之的。这些赠款的公允价值是根据授予之日我们普通股的收盘价计算的。
截至2020年3月28日, 3.6百万2015年计划下的普通股份额可以获得赠款。
受限制股票单位
2015年计划下的限制性库存单位(“RSU”)是授予我们普通股的股份,其归属依据的是必要的服务要求。一般情况下,我们的RSU会被没收,并被期望移交。一到四好几年了。对于年度刷新赠款,RSU通常按比例授予年度(或年度和季度)基础之上。三年.
限制性股票奖励
2015年计划下的限制性股票奖励(“RSA”)是指授予我们普通股的股份,这些股份受到各种限制,包括对转让和没收规定的限制。预期rsa将被授予一到四年,而所取得的股份不得由持有人转让,直至符合归属条件(如有的话)为止。
业绩股
2015年计划下的业绩股(“PSU”)是授予我们普通股的股份,这些股份是在达到某些业绩和服务条件后授予的。我们开始确认补偿费用时,我们得出的结论是,很可能会达到性能条件。我们重新评估了每个报告期的归属概率,并根据这一概率评估调整了我们的补偿成本。我们的公共服务单位会有被没收的风险,直至服务表现和服务条件得到满足,并一般获得移交。三年.
员工股票购买计划
我们的2015年员工股票购买计划(“2015年采购计划”)为符合条件的员工提供了通过定期扣减工资获得公司所有权权益的机会,并提供了15%购买价格折扣以及六-月回顾期根据1986年“国内收入法”第423条,2015年采购计划是一项合格的雇员股票购买计划。2015年购买计划将在所有可供发行的股票出售之日终止。.的.3.0百万根据2015年采购计划核准的份额,1.9百万股票仍可供发行2020年3月28日.
股票补偿费用
按功能记录库存补偿对我们工作结果的影响截至2020年3月28日的三个零九个月如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
销售成本 | $ | 4.3 |
|
| $ | 3.2 |
| | $ | 12.6 |
|
| $ | 11.7 |
|
研发 | 4.2 |
|
| 4.5 |
| | 12.1 |
|
| 10.7 |
|
销售、一般和行政 | 10.7 |
| | 8.3 |
| | 31.4 |
| | 34.1 |
|
股票薪酬总额 | $ | 19.2 |
| | $ | 16.0 |
| | $ | 56.1 |
| | $ | 56.5 |
|
在我们提交的年度综合业务报表中确认的与股票报酬有关的所得税优惠总额如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
与股票补偿相关的所得税福利 | $ | 2.4 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 9.0 |
| | $ | 8.8 |
|
约$3.0百万和$3.5百万以库存为基础的补偿已资本化为存货。2020年3月28日和2019年6月29日分别。
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(未经审计)
股票奖励活动
下表总结了我们的奖励活动。截至2020年3月28日的9个月 (百万美元,但每股数额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限制股票单位 | | 限制性股票奖励 | | 业绩股 |
| | 股份数目 | | 加权平均批出日期每股公允价值 | | 股份数目 | | 加权平均批出日期每股公允价值 | | 股份数目 | | 加权平均批出日期每股公允价值 |
截至2019年6月29日的结余 | | 2.2 |
| | $ | 52.4 |
| | — |
| | $ | 32.5 |
| | 0.2 |
| | $ | 56.0 |
|
获批 | | 1.0 |
| | 59.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 61.9 |
|
既得/行使 | | (1.0 | ) | | 52.1 |
| | — |
| | 32.5 |
| | (0.1 | ) | | 54.6 |
|
取消 | | (0.2 | ) | | 51.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 57.3 |
|
截至2020年3月28日的余额 | | 2.0 |
| | $ | 55.6 |
| | — |
| | $ | — |
| | 0.3 |
| | $ | 60.2 |
|
截至2020年3月28日, $111.6百万与发放给员工的奖励相关的库存补偿成本仍有待摊销。预计这一费用将在估计的摊销期内确认。1.9年数.
可供拨款的奖助金摘要如下 (以百万计):
|
| | |
| 可供赠款使用的奖项 |
截至2019年6月29日的结余 | 4.7 |
|
获批 | (1.2 | ) |
取消 | 0.1 |
|
截至2020年3月28日的余额 | 3.6 |
|
员工股票购买计划活动
每个项目的2015年采购计划费用截至2020年3月28日及2019年3月30日止的三个月曾.$0.8百万和$1.1百万分别。2015年采购计划费用截至2020年3月28日及2019年3月30日止的9个月曾.$2.5百万和$2.9百万分别。与2015年采购计划相关的费用是在相关订阅期内直线记录的。期间截至2020年3月28日的三个零九个月有0.1百万通过2015年采购计划向雇员发行股票。
我们使用Black-Schole期权定价模型估算了2015年购买计划股票在授予日期的公允价值。在每一个截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月零9个月,用于估计将发行的2015年采购计划股票的公允价值的假设如下:
|
| | | | | |
| (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 |
预期任期(年份) | 0.5 |
| | 0.5 |
|
预期波动率 | 44.6 | % | | 71.3 | % |
无风险利率 | 1.59 | % | | 2.52 | % |
股利收益率 | — | % | | — | % |
普通股回购与退市
在2019年12月,在发行2026年债券的同时,我们回购了债券。2.9百万我们普通股的股份私下谈判交易以平均价格$69.68按总购买价格计算的每股$200百万。这些股票立即退休。
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(未经审计)
附注17.承付款和意外开支
购买义务
购买义务$257.2百万截至2020年3月28日,代表在正常业务过程中为满足运营要求而作出的具有法律约束力的采购库存承诺和其他承诺。
虽然开放式定购单被认为是可强制执行和具有法律约束力的,但这些条款通常允许在交付货物或提供服务之前根据我们的业务需要取消、重新安排和调整要求。采购库存和其他承付款的义务一般预期将在一年.
我们依赖有限数量的合同制造商,分包商和供应商的原材料,包装和标准件。我们通常通过标准的定购单或有限的采购订单来购买这些单一或有限的产品。一-年期供应协议,与此类供应商没有重大的长期保证供应协议。虽然我们设法维持这类产品的足够安全存货,并维持与供应商的持续通讯,以防止供应中断或停止供应,但我们的业务及运作结果可能会因供应中断或延误、更换较昂贵或较不可靠的产品、接收有缺陷的零件或受污染的物料、提高该等供应品的价格、或我们不能因应竞争压力而从供应商取得较低的价格而受到不利影响。
产品保证
在确认收入时,我们为产品担保的估计成本提供准备金。我们通常提供十二我们大部分产品的月保修期。然而,在某些情况下,取决于我们的产品、产品组件或最终客户对我们产品的应用,我们的保证可能会有所不同,通常范围从六个月到五年。我们根据已知产品故障率的历史经验、使用材料修理或替换有缺陷的产品以及纠正产品故障而产生的服务交付成本,按年计算我们的保修义务的成本。此外,如果某些产品出现了不可预见的技术问题,则可不时作出具体的保修。我们评估我们记录的担保责任是否充足,并根据需要调整金额。
下表列出了我们的保修准备金在截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月零9个月 (以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
截至期初的余额 | $ | 6.8 |
| | $ | 9.7 |
| | $ | 7.5 |
| | $ | 6.6 |
|
在Oclaro收购中假定的保证 | — |
| | — |
| | — |
| | 3.8 |
|
保修规定 | 0.7 |
| | 1.5 |
| | 2.5 |
| | 3.4 |
|
储备金的使用 | (2.1 | ) | | (1.4 | ) | | (4.6 | ) | | (4.0 | ) |
截至期末结余 | $ | 5.4 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 5.4 |
| | $ | 9.8 |
|
环境负债
我们的研究和开发(“研发”)、制造和分销业务涉及有害物质的使用,并受国际、联邦、州和地方有关健康、安全和环境的法律的管制。我们对美国境内外的场所实行严格的环境保护、职业健康和安全标准,即使不受外国政府的管制。我们相信,我们在工厂的财产和业务在所有重要方面都符合适用的环境法律和职业健康与安全法律。然而,环境责任的风险不可能完全消除,也无法保证环境和健康及安全法的适用不会要求我们承担大量开支。我们还受到一些关于回收、产品包装和产品含量要求的国际、联邦、州和地方法律的管制。环境、产品含量/处置和再循环的法律正逐渐变得更加严格,并可能导致我们在未来付出大量的开支。
法律程序
在正常的业务过程中,我们经常会受到各种各样的索赔和诉讼的影响。尽管管理层目前认为解决针对我们的索赔,无论是单独的还是总体的,都不会产生实质性的负面影响。
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(未经审计)
对我们的财务状况、业务结果或现金流量表的影响,这些事项都会受到固有的不确定因素的影响,管理层对这些问题的看法今后可能会发生变化。当我们有可能遭受损失时,当我们能够合理地估计损失的数额或损失的范围时,我们就会发生损失或意外损失。我们记录了$1.0百万合并资产负债表上其他流动负债的诉讼意外开支2020年3月28日.
合并诉讼
与我们收购Oclaro有关,七Oclaro的股东提出诉讼,对拟议的合并(“合并”)提出质疑。其中两个七诉讼被认为是针对Oclaro,其董事Lumentum,Prota合并Sub,Inc.提起的集体诉讼。和Prota合并案,LLC:Nicholas Neinast诉Oclaro,Inc.,et al.,No.3:18-cv-03112-VC,在美国加州北区地区法院(2018年5月24日提交)(“Neinast诉讼”);Adam Franchi诉Oclaro公司,等人,第1号:18-cv-00817-gms,在美国特拉华州地区法院(2018年6月9日提交)(“Franchi诉讼”)。Neinstat诉讼和Franchi诉讼均因偏见而被自愿驳回。
另五项诉讼,称为Gerald F.Wordehoff诉Oclaro,Inc.,et al.,No.5:18-cv-03148-NC(“Wordehoff诉讼”),Walter Ryan诉Oclaro,Inc.,第3:18-cv-03174-VC(“瑞安诉讼”),Jayme Walker诉Oclaro,Inc.等,第5号:18-cv-03203-EJD(“沃克诉讼”),Kevin Garcia诉Oclaro,Inc.等。分别于2018年5月25日、2018年5月29日、2018年5月29日、2018年5月30日、2018年5月31日、2018年5月31日和2018年6月9日向美国加州北区地区法院提出了第5:18-Cv-03435-JD(“Karri诉讼”)和其他6项诉讼(“Garcia诉讼”)(“Garcia诉讼”),以及SaiSravan B.Karri诉Oclaro,Inc.等,分别于2018年5月25日、2018年5月29日、2018年5月30日、2018年5月31日和2018年6月9日向美国加州北区地区法院提起诉讼。这五起诉讼仅将Oclaro及其董事指定为被告,但没有提到Lumentum的名字。沃德霍夫、瑞安、沃克和加西亚的诉讼已经被自愿驳回,沃德霍夫、瑞安和沃克的解职都带有偏见。Karri的诉讼尚未被驳回。莱恩的诉讼是,而卡里的诉讼是一个被认为是集体诉讼。
这些诉讼除其他外,普遍指控Oclaro及其董事违反了经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第14(A)节和根据该法颁布的规则14a-9,传播了一份不完整和具有误导性的表格S-4,包括委托书/招股说明书。这些诉讼还指称,Oclaro的董事没有对违反“外汇法”第14(A)条的人行使适当的控制,违反了“外汇法”第20(A)条。
余下的诉讼(Karri诉讼)目前声称,除其他外,要求赔偿原告和任何类别的损害赔偿(如果某一类别得到证明)和诉讼费用,包括律师费。首席原告和律师已被选定,并于2019年4月15日提出了一项修正后的申诉,其中还将Lumentum列为被告。一项驳回经修正的申诉的动议已得到充分通报,目前正在等待审理,被告打算大力为Karri的诉讼辩护。
赔偿
在正常的业务过程中,我们签订了包含各种陈述和保证的协议,并规定了一般赔偿。这些协议下的风险是未知的,因为将来可能会对我们提出索赔,而且我们将来可能会因为这些赔偿义务而记录费用。截至2020年3月28日,我们没有任何可能或合理可能的物质赔偿要求。
审计程序
我们现正接受国内外各税务机关就所得税及间接税事宜的审核。在某些情况下,虽然并非所有个案,我们都保留了一些可能的调整,以调整我们可能因这些税务当局的审查或司法程序的最后结果而产生的所得税和应计间接税。我们认为,这些审查、协议或司法程序的最终结果不会对我们的业务结果产生重大影响。如果发生表明没有必要支付这些数额的事件,则债务的倒转将导致在我们确定不再需要负债的时期内确认福利。如果我们对联邦、州和外国所得税负债和间接税负债的估计低于最终评估,它可能导致进一步的费用支出。
在我们收购Oclaro的过程中,我们记录了$1.1百万在马来西亚,货物和服务税(“商品和服务税”)在我们精简的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产内退还。退款索赔是一项初步的索赔。$2.5百万在GST中,扣除储备后,马来西亚税务当局曾在2016年否认了这一点。期间截至2020年3月28日的9个月,我们能够很好地解决这一审计,并收到退款,我们的所有未清的商品税索赔。
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(未经审计)
附注18.业务部分和地理信息
我们的首席执行官是我们的首席运营决策者(CODM)。CODM根据其业务前景、竞争因素、净收入和毛利率分配资源。我们不通过运营部门跟踪我们所有的财产、厂房和设备。这些资产的地理识别如下。
我们是一个行业领先的供应商,光学和光子产品的定义,收入和市场份额,解决一系列终端市场应用,包括光通信和商业激光。我们有二业务部分,光通信,我们称为OpComms,和商业激光器,我们称为激光。我们的OpComms产品面向以下市场:电信和数据通信(“电信和数据通信”)以及消费者和工业(“消费者和工业”),包括最近收购Oclaro的产品线。这个二操作段主要是根据CODM如何查看和评估我们的操作来确定的。CODM定期审查运营结果,就分配给各部分的资源作出决定,并评估其绩效。其他因素,包括市场分离和客户的具体应用,进入市场渠道,产品和制造,在确定这些业务部门的形成。
我们不向我们的部门分配研发、销售和营销或一般和行政费用,因为管理部门在衡量运营部门的业绩时不包括信息。此外,我们不分配与收购相关的无形资产的摊销和减值、基于股票的补偿以及影响每个部门毛利率的某些其他费用,因为管理层在衡量运营部门的业绩时不包括这些信息。
我们的CODM使用的可报告段的信息如下((以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
净收入: | | | | | | | |
OpComms | $ | 359.3 |
| | $ | 377.9 |
| | $ | 1,184.8 |
| | $ | 1,013.4 |
|
雷射 | 43.5 |
| | 55.0 |
| | 125.7 |
| | 147.3 |
|
净收入 | $ | 402.8 |
| | $ | 432.9 |
| | $ | 1,310.5 |
| | $ | 1,160.7 |
|
毛利: | | | | | | | |
OpComms | $ | 161.8 |
| | $ | 143.5 |
| | $ | 550.1 |
| | $ | 397.5 |
|
雷射 | 21.6 |
| | 25.3 |
| | 56.2 |
| | 63.6 |
|
分部毛利润总额 | 183.4 |
| | 168.8 |
| | 606.3 |
| | 461.1 |
|
未分配的公司项目: | | | | | | | |
股票补偿 | (4.3 | ) |
| (3.2 | ) | | (12.6 | ) | | (11.7 | ) |
已获无形资产的摊销 | (13.9 | ) |
| (28.1 | ) | | (38.8 | ) | | (33.3 | ) |
公允价值调整摊销 | (1.5 | ) |
| (14.5 | ) | | (5.8 | ) | | (15.8 | ) |
库存和固定资产因生产线退出而减记 | (2.3 | ) |
| (19.4 | ) | | (6.0 | ) | | (19.4 | ) |
与整合有关的费用 | 0.3 |
|
| (2.8 | ) | | (3.1 | ) | | (2.8 | ) |
其他费用(1) | (4.0 | ) |
| (12.5 | ) | | (25.5 | ) | | (39.0 | ) |
毛利 | $ | 157.7 |
|
| $ | 88.3 |
| | $ | 514.5 |
| | $ | 339.1 |
|
(1)未分配的法团项目的“其他费用”截至2020年3月28日的三个零九个月主要包括将生产线转移到新的生产设施的费用,包括泰国$0.4百万和$8.5百万分别。我们也华为需求减少10万美元和1 280万美元导致库存费用超支和过时期间截至2020年3月28日的三个零九个月。此外,还有$1.6百万年与冠状病毒爆发有关截至2020年3月28日的三个零九个月,其中包括加班费、手套、口罩和温度计等工资单费用的增量费用,以及影响制造业产出的某些设施的利用率不足。这些与冠状病毒有关的费用被政府对雇主工资税的抵免额所抵消。
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(未经审计)
期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,未分配公司项目的“其他费用”包括向泰国转移生产线的费用$12.0百万和$38.7百万分别。
收入分类
我们按产品和地理分列收入。我们不提供其他级别的分类,如按产品类型、客户、市场、合同、合同期限、控制权转移的时间和销售渠道,因为我们的CODM没有使用这些信息来管理业务。
下表公布了我们各自的净收入总额。二可报告的片段。此外,还披露了我们的净收入总额中可归因于为电信和数据通信提供服务的产品所占的百分比,以及在所述期间占我们净收入总额10%或更多的消费者和工业市场的百分比(以百万计,百分比数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
OpComms: |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
电信和数据通信 | $ | 251.0 |
| 62.3 | % | | $ | 300.7 |
| 69.5 | % | | $ | 765.4 |
| 58.4 | % | | $ | 683.7 |
| 58.9 | % |
消费者和工业 | 108.3 |
| 26.9 |
| | 77.2 |
| 17.8 |
| | 419.4 |
| 32.0 |
| | 329.7 |
| 28.4 |
|
OpComms共计 | $ | 359.3 |
| 89.2 | % | | $ | 377.9 |
| 87.3 | % | | $ | 1,184.8 |
| 90.4 | % | | $ | 1,013.4 |
| 87.3 | % |
雷射 | 43.5 |
| 10.8 |
| | 55.0 |
| 12.7 |
| | 125.7 |
| 9.6 |
| | 147.3 |
| 12.7 |
|
总收入 | $ | 402.8 |
|
|
| | $ | 432.9 |
| | | $ | 1,310.5 |
| | | $ | 1,160.7 |
| |
我们在三地理区域:美洲、亚太地区和欧洲、中东和非洲。净收入分配给我们的产品最初发运的地理区域和国家。例如,某些客户可能要求向一个国家的合同制造商装运我们的产品,这可能与其最终客户的位置不同。下表按三我们经营的地理区域和来自占我们净收入10%以上的国家的净收入。(百万,百分比数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
| 金额 |
| 占总数的百分比 |
| 金额 |
| 占总数的百分比 |
| 金额 |
| 占总数的百分比 |
| 金额 |
| 占总数的百分比 |
美洲: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国 | $ | 38.6 |
|
| 9.6 | % |
| $ | 29.7 |
|
| 6.9 | % |
| $ | 118.9 |
|
| 9.1 | % |
| $ | 72.3 |
|
| 6.3 | % |
墨西哥 | 33.2 |
|
| 8.2 |
|
| 53.5 |
|
| 12.3 |
|
| 88.3 |
|
| 6.7 |
|
| 164.8 |
|
| 14.2 |
|
其他美洲 | 1.4 |
|
| 0.3 |
|
| 0.9 |
|
| 0.2 |
|
| 3.2 |
|
| 0.3 |
|
| 2.7 |
|
| 0.2 |
|
美洲共计 | $ | 73.2 |
|
| 18.1 | % |
| $ | 84.1 |
|
| 19.4 | % |
| $ | 210.4 |
|
| 16.1 | % |
| $ | 239.8 |
|
| 20.7 | % |
|
|
|
|
|
|
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亚洲-太平洋: |
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|
|
|
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|
香港 | $ | 125.9 |
|
| 31.3 | % |
| $ | 124.1 |
|
| 28.6 | % |
| $ | 404.2 |
|
| 30.8 | % |
| $ | 289.6 |
|
| 25.0 | % |
韩国 | 63.3 |
|
| 15.7 |
|
| 23.6 |
|
| 5.5 |
|
| 239.9 |
|
| 18.3 |
|
| 154.9 |
|
| 13.3 |
|
日本 | 35.8 |
|
| 8.9 |
|
| 50.0 |
|
| 11.6 |
|
| 110.4 |
|
| 8.4 |
|
| 129.2 |
|
| 11.1 |
|
其他亚太 | 77.2 |
|
| 19.2 |
|
| 98.4 |
|
| 22.7 |
|
| 248.8 |
|
| 19.0 |
|
| 234.4 |
|
| 20.2 |
|
亚太地区共计 | $ | 302.2 |
|
| 75.1 | % |
| $ | 296.1 |
|
| 68.4 | % |
| $ | 1,003.3 |
|
| 76.5 | % |
| $ | 808.1 |
|
| 69.6 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EMEA | $ | 27.4 |
|
| 6.8 | % |
| $ | 52.7 |
|
| 12.2 | % |
| $ | 96.8 |
|
| 7.4 | % |
| $ | 112.8 |
|
| 9.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入总额 | $ | 402.8 |
|
|
|
|
| $ | 432.9 |
|
|
|
|
| $ | 1,310.5 |
|
|
|
|
| $ | 1,160.7 |
|
|
|
|
期间截至2020年3月28日的三个零九个月,来自美国境外客户的净收入,根据客户的运输地点,代表90.4%和90.9%分别占净收入的比例。
目录
LUMENTUM控股公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,来自美国境外客户的净收入,根据客户的运输地点,代表93.1%和93.7%分别占净收入的比例。
年内,我们从美国的净收入增加截至2020年3月28日的9个月相比较截至2019年3月30日的9个月主要原因是收购了Oclaro,该公司拥有更多在美国制造的客户,以及向我们的一个大客户从墨西哥到美国的一些货物的装运目的地发生了变化。期间截至2020年3月28日的9个月由于对3D感测产品的需求增加,我们在南韩的净收入有所增加,而香港的净收益则因3D感测产品及数据通讯晶片的销售增加而增加。
分配给其余履约义务的交易价格
下表列出了预计今后将确认的与积压有关的业绩义务未得到履行的收入估计数。2020年3月28日 (以百万计):
|
| | | | |
| 不足1年 | 1-2年 | 2年以上 | 共计 |
履约义务 | $513.9 | $32.7 | $— | $546.6 |
合同余额
下表反映截至2020年3月28日 (以百万计,百分比除外):
|
| | | | | | | | |
合同余额 | 资产负债表定位 | (二零二零年三月二十八日) | | (一九二零九年六月二十九日) | | 变化 | | 百分比变化 |
应收账款净额 | 应收账款净额 | $261.8 | | $238.0 | | $23.8 | | 10.0% |
递延收入和客户存款 | 其他流动负债 | $1.7 | | $2.9 | | $(1.2) | | (41.4)% |
期间截至2020年3月28日的三个零九个月,我们的净收入集中在两位客户身上,这两位客户共同负责。37%和42%分别占我们净收入总额的比例。
期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,我们的净收入集中在三位客户身上,这三位客户共同负责。44%和52%分别占我们净收入总额的比例。
截至2020年3月28日和2019年6月29日,我们的应收账款余额集中在二和三客户,他们共同代表27%和44%应收账款总额。
长期资产,即净资产、厂房和设备,是根据所述期间内资产在相应地理区域的实际位置确定的。(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 2020年3月28日 |
| 2019年6月29日 |
不动产、厂房和设备,净额 | | | |
美国 | $ | 145.8 |
| | $ | 156.2 |
|
泰国 | 135.3 |
| | 157.1 |
|
中国 | 43.3 |
| | 33.5 |
|
日本 | 29.2 |
| | 28.3 |
|
其他国家 | 56.5 |
| | 58.2 |
|
长期资产总额 | $ | 410.1 |
| | $ | 433.3 |
|
目录
LUMENTUM控股公司
精简合并财务报表附注(续)
(未经审计)
我们从主要位于台湾、泰国和马来西亚的合同制造商和供应商那里采购大量库存。期间截至2020年3月28日的三个零九个月,库存净额占总净采购量的10%或10%以上,集中在两家合同制造商手中,这些制造商共占总采购额的10%以上。88%和85%分别占净库存采购总额的比例。期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,净库存采购集中于三家合同制造商,他们共同负责。85%和85%分别占净库存采购总额的比例。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
您应结合未审计的合并财务报表以及本季度报告的其他部分所载的相应说明阅读以下讨论内容:表10-Q(本季度报告)。本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含前瞻性报表.这些前瞻性陈述中讨论的问题受到风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果与前瞻性声明中所作、预测或隐含的结果大相径庭。请参阅“风险因素”和“前瞻性陈述”,以讨论与这些声明相关的不确定性、风险和假设。
前瞻陈述
本季度报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的前瞻性陈述。这些陈述是基于我们目前的预期,涉及风险、不确定性和假设,如果这些风险、不确定性和假设从未成为现实或被证明是不正确的,可能会导致我们的结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大相径庭。除其他事项外,这些陈述涉及我们的市场和工业、产品和战略、冠状病毒大流行的影响以及企业和政府对我们的业务和业务结果、销售、毛利率、营运费用、资本支出和要求、流动性、产品开发和研发努力、制造计划、诉讼、有效税率和税收储备、公司和财务报告结构、增长和创新计划、我们停止某些业务和产品系列的计划、我们对美中关系的期望等方面的影响。市场和监管条件,Oclaro业务(包括人员)的成功整合,以及我们预期的协同作用和收购Oclaro公司带来的非GAAP收益,而且通常是通过使用“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可以”、“估计”、“预期”、“意愿”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”等词语来识别,但不限于“预期”、“相信”、“可以”、“可以”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”等。“应该”、“目标”、“意志”、“会”、“思考”、“相信”、“预测”、“潜力”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变化。这些陈述都是基于我们管理层的信念和假设。, 而这又是基于管理层目前掌握的信息。这种前瞻性陈述受到风险、不确定性和其他重要因素的影响,这些因素可能导致实际结果和某些事件发生的时间与这种前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果大不相同。可能造成或造成这种差异的因素包括但不限于本季度报告第二部分第1A项下所载题为“风险因素”的一节中讨论的因素。此外,这些前瞻性发言仅在本报告发表之日发表。除法律规定外,我们没有义务更新任何前瞻性声明,以反映此类声明日期之后发生的事件或情况。
概述
我们是一家行业领先的光学和光子产品供应商,由收入和市场份额确定,涉及一系列终端市场应用,包括光学通信(我们称之为OpComms),以及用于制造、检查和生命科学应用的激光。我们寻求利用我们的核心光学和光子技术以及我们的批量制造能力,扩展到具有吸引力的新兴市场,这些市场得益于基于光学或光子学的解决方案提供的优势,包括用于消费电子产品的3D传感和适用于各种消费和工业应用的二极管光源。我们有两个运营部门,OpComms和Lasers。这两个运营部分主要是根据首席运营决策者(CODM)对我们的业务的看法和评价来确定的。CODM定期审查运营结果,就分配给各部分的资源作出决定,并评估其绩效。其他因素,包括市场分离和客户的具体应用,进入市场渠道,产品和制造,在确定这些业务部门的形成。
我们相信,世界正变得越来越依赖不断增加的流经光网络和数据中心的数据量,这就需要建立新的网络和数据中心,以满足这种对数据的无止境的需求。随着精度的提高,制造商对新材料、工厂和能源效率的要求越来越高,全球制造工具的供应商越来越多地转向以激光为基础的方法,包括Lumentum激光供应的类型。基于激光的三维传感是一个发展迅速的市场。该技术使计算机视觉应用程序能够增强人们每天所依赖的电子设备的安全性、安全性和新功能。我们相信Lumentum所参与的全球市场具有从根本上强劲的长期趋势,这些趋势增加了我们对光子学产品和技术的需求。
2018年12月10日,我们完成了对Oclaro的收购,Oclaro是一家为长途、地铁和数据中心市场提供光学组件和模块的供应商。参考“附注4.业务组合“在精简合并财务报表的附注中,供进一步讨论合并问题。
在收购Oclaro之后,在2019年财政年度,我们开始对我们的OpComms业务进行几项战略调整,以使其更好地定位于增长和盈利能力。这些变化包括实现与冗余能力相关的购置成本协同效应,停止电信铌酸锂调制器和数据通信收发模块,因为它们的增长和盈利趋势都很缓慢。我们预计与这些变化有关的行动将在2021年财政年度完成。我们不认为我们在停止和/或销售这些产品线方面的利润潜力正在减弱。我们预计,随着时间的推移,我们的磷化铟光子集成电路将继续取代铌酸锂调制器,专注于数据通信芯片的开发和销售将使我们能够盈利地参与数据通信和5G无线市场的增长。
与我们的OpComms业务的战略变化有关,我们进行了两项战略交易,以销售一些已停产的产品线。在2020年财政年度第二季度,我们与先进纤维资源(珠海)有限公司签订了协议。(“AFR”),一家领先的无源光学元件供应商,以1700万美元收购了由我们的圣多纳托网站生产的某些铌酸锂产品线相关的资产。这笔交易于2020年财政年度第三季度结束。有关这项交易的进一步信息,请参阅“附注5.为出售而持有的资产和负债“在精简合并财务报表的附注中。2019年4月18日,我们完成了一项交易,将我们的许多数据通信收发模块产品线出售给剑桥工业集团(“CIG”)。有关这项交易的进一步信息,请参阅“附注4.业务组合“在精简合并财务报表的附注中。
冠状病毒对我们企业的影响
世界卫生组织已宣布冠状病毒的爆发为大流行病,并继续在全球传播。冠状病毒的传播促使公共卫生官员建议并颁布预防措施,以减少病毒的传播,包括旅行限制和禁令、广泛的社会距离指导以及在世界许多地区发布“就地庇护”令。这一流行病和这些相关的应对措施已经造成并预计将继续导致全球经济活动放缓(包括对各种商品和服务的需求减少)、全球供应链的中断以及金融市场的严重动荡和混乱-我们已经采取了几项措施来应对冠状病毒的爆发,包括遵守要求雇员在家工作的地方、州或联邦命令,指示雇员在家工作,限制在某些国家的生产活动放缓的雇员人数,更多地使用个人防护设备,并限制我们雇员的非关键商务旅行。
在我们开展业务的地区,我们一般被视为一项基本业务,并获准在大流行病期间以更有限的能力继续生产和开发新产品。这源于我们在全球通信和医疗系统供应链中的关键作用。鉴于局势的迅速发展,很难准确预测我们供应产品的能力何时会提高,或冠状病毒大流行对我们市场的影响的规模和持续时间。该公司将继续积极监测情况,并可能采取进一步行动,改变我们的业务运作,我们确定这些行动符合我们的雇员、客户、社区、商业伙伴、供应商和股东的最佳利益,或符合联邦、州或地方当局的要求。还不清楚有什么潜力
任何此类更改或修改都可能对我们的业务产生影响,包括对公司客户、员工和前景的影响,或对2020财政年度剩余时间的财务业绩的影响。
虽然最近爆发的冠状病毒并未对我们报告的第三季度结果产生重大不利影响,但我们正在积极监测冠状病毒爆发的影响。由于美国冠状病毒的严重程度,以及3月份对此作出最重要反应的时机,我们相信,第四季度及以后对我们业务的影响将比2020年第三季度更大。我们的行动将在多大程度上受到疫情的影响,这将在很大程度上取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定,无法准确预测,包括可能出现的关于疫情严重程度的新信息,以及政府当局和私营企业为遏制疫情或从其影响中恢复而采取的行动等。
几年来,我们的主要战略重点一直是技术和产品的领先地位,并在长期、健康和不断增长的市场中建立密切的客户关系。我们相信这一策略更加恰当,我们的长期机会不会因冠状病毒而减少。我们相信可能会有长期的机会,因为世界上使用冠状病毒的经验可以推动一个日益数字化和虚拟的世界,它触及生活和工作的各个方面,越来越强调通信系统、云服务、增强和虚拟现实以及增强的安全性。此外,需要不断进步的电子设备来消费、生产和交流数字和虚拟内容。所有这些趋势都可能促使我们需要更多性能更好的光学设备。因此,我们希望继续大力投资于新产品、新技术和新客户项目。
关于与冠状病毒爆发相关的风险的更多信息,见第二部分第1A项中题为“风险因素”的一节。
关键会计政策和估计
我们精简的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的,该准则载于财务会计准则委员会的会计准则编纂(ASC),我们考虑到美国证券交易委员会(SEC)发布的各种工作人员会计公报和其他适用指南。美国会计准则(GAAP),如ASC所规定的,要求我们作出某些估计、判断和假设。我们相信,我们所依赖的估计、判断和假设是合理的,其依据是我们在作出这些估计、判断和假设时所掌握的信息。这些估计、判断和假设可能影响到截至财务报表之日报告的资产和负债数额以及所述期间报告的收入和支出数额。在这些估计、判断或假设与实际结果之间存在差异的情况下,我们的财务报表将受到影响。我们的管理层不相信冠状病毒会对我们的关键会计政策产生重大影响。反映我们更重要的估计、判断和假设的会计政策是帮助充分了解和评估我们报告的财务结果的最关键的政策,这些政策包括:
库存估价
·收入确认
·所得税
·长期资产评估
·商业组合
·亲善
除通过ASU 2016-02外,租约(主题842)以及由此导致的租赁会计会计政策和披露的变化,我们的重要会计政策没有发生重大变化。截至2020年3月28日的三个月,与我们在截至年底的10-K表格年报中所描述的重要会计政策比较。2019年6月29日。参考“附注1.业务说明和重要会计政策摘要“ASU 2016-02(主题842)的详细情况。管理层对第二部分第7项所载财务状况及营运结果的讨论及分析2019年6月29日提供了一个更完整的讨论,我们的关键会计政策和估计。
最近发布的会计公告
参考“附注2.最近发布的会计公告“在精简合并财务报表的附注中。
业务结果
所述期间的业务结果不一定表明未来期间的预期结果。下表汇总了选定的未经审计的业务项目合并报表,作为净收入的百分比:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
部分净收入: | | | | | | | |
OpComms | 89.2 | % | | 87.3 | % | | 90.4 | % | | 87.3 | % |
雷射 | 10.8 |
| | 12.7 |
| | 9.6 |
| | 12.7 |
|
净收入 | 100.0 |
| | 100.0 |
| | 100.0 |
| | 100.0 |
|
销售成本 | 57.4 |
| | 73.1 |
| | 57.8 |
| | 67.9 |
|
已获得的已开发技术的摊销 | 3.5 |
| | 6.5 |
| | 3.0 |
| | 2.9 |
|
毛利 | 39.2 |
| | 20.4 |
| | 39.3 |
| | 29.2 |
|
业务费用: |
| | | | | | |
研发 | 12.1 |
| | 13.3 |
| | 11.4 |
| | 11.6 |
|
销售、一般和行政 | 15.2 |
| | 12.8 |
| | 13.8 |
| | 13.0 |
|
重组及有关收费 | 0.7 |
| | 4.9 |
| | 0.4 |
| | 2.6 |
|
.class=‘class 3’>间接减值 | 0.6 |
| | 7.0 |
| | 0.2 |
| | 2.7 |
|
业务费用共计 | 28.6 |
| | 38.0 |
| | 25.7 |
| | 29.9 |
|
业务收入(损失) | 10.6 |
| | (17.6 | ) | | 13.5 |
| | (0.7 | ) |
衍生负债未实现收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
|
利息费用 | (3.9 | ) | | (2.6 | ) | | (3.5 | ) | | (2.1 | ) |
其他收入(费用),净额 | 5.4 |
| | 1.2 |
| | 2.1 |
| | 1.0 |
|
所得税前收入(损失) | 12.1 |
| | (19.0 | ) | | 12.2 |
| | (1.0 | ) |
(受益于)所得税 | 1.3 |
| | (1.9 | ) | | 1.5 |
| | (0.1 | ) |
净收入(损失) | 10.8 | % | | (17.1 | )% | | 10.7 | % | | (0.9 | )% |
财务数据截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月零9个月
下表汇总了选定的未经审计的业务项目合并报表(以百万计,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | 九个月结束 | | | | |
| (二零二零年三月二十八日) |
| 2019年3月30日 | | 变化 |
| 百分比变化 | | (二零二零年三月二十八日) | | 2019年3月30日 | | 变化 | | 百分比变化 |
部分净收入: |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|
OpComms | $ | 359.3 |
| | $ | 377.9 |
| | $ | (18.6 | ) | | (4.9 | )% | | $ | 1,184.8 |
| | $ | 1,013.4 |
| | $ | 171.4 |
| | 16.9 | % |
雷射 | 43.5 |
| | 55.0 |
| | (11.5 | ) | | (20.9 | ) | | 125.7 |
| | 147.3 |
| | (21.6 | ) | | (14.7 | ) |
净收入 | $ | 402.8 |
| | $ | 432.9 |
| | $ | (30.1 | ) | | (7.0 | )% | | $ | 1,310.5 |
| | $ | 1,160.7 |
| | $ | 149.8 |
| | 12.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 157.7 |
| | $ | 88.3 |
| | $ | 69.4 |
| | 78.6 | % | | $ | 514.5 |
| | $ | 339.1 |
| | $ | 175.4 |
| | 51.7 | % |
毛利率 | 39.2 | % | | 20.4 | % | | | | | | 39.3 | % | | 29.2 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
研发 | $ | 48.7 |
| | $ | 57.7 |
| | $ | (9.0 | ) | | (15.6 | )% | | $ | 149.6 |
| | $ | 135.1 |
| | $ | 14.5 |
| | 10.7 | % |
占净收入的百分比 | 12.1 | % | | 13.3 | % | | | | | | 11.4 | % | | 11.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | $ | 61.3 |
| | $ | 55.2 |
| | $ | 6.1 |
| | 11.1 | % | | $ | 180.4 |
| | $ | 150.9 |
| | $ | 29.5 |
| | 19.5 | % |
占净收入的百分比 | 15.2 | % | | 12.8 | % | | | | | | 13.8 | % | | 13.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组及有关收费 | $ | 2.7 |
| | $ | 21.1 |
| | $ | (18.4 | ) | | (87.2 | )% | | $ | 4.9 |
| | $ | 30.2 |
| | $ | (25.3 | ) | | (83.8 | )% |
占净收入的百分比 | 0.7 | % | | 4.9 | % | | | | | | 0.4 | % | | 2.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
减值费用 | $ | 2.5 |
| | $ | 30.7 |
| | $ | (28.2 | ) | | (91.9 | )% | | $ | 2.5 |
| | $ | 30.7 |
| | $ | (28.2 | ) | | (91.9 | )% |
占净收入的百分比 | 0.6 | % | | 7.0 | % | |
| |
| | 0.2 | % | | 2.6 | % | |
| |
|
净收入
净收入减少加$3 010万,或7.0%,期间截至2020年3月28日的三个月相比较截至2019年3月30日的三个月。这一减少主要是由于电信和数据通信的销售额减少。4 970万美元和激光1 150万美元,由消费者和工业的销售增长所抵消。3 110万美元.
OpComms净收入减少加$1 860万,或4.9%,期间截至2020年3月28日的三个月相比较截至2019年3月30日的三个月。这一减少主要是由于电信产品销售减少,但部分被移动设备3D传感产品销售增加所抵消。由于我们的数据通信收发模块业务的销售,我们的数据通信销售额略有下降,但这种下降被数据通信芯片的销售大幅增加所抵消。
激光净收益减少通过1 150万美元,或20.9%,期间截至2020年3月28日的三个月相比较截至2019年3月30日的三个月,主要是因为千瓦级光纤激光器的收入减少。
净收益增加通过1.498亿美元,或12.9%,期间截至2020年3月28日的9个月相比较截至2019年3月30日的9个月。这一增长主要是由于电信和数据通信的销售额增加。8 170万美元以及消费和工业美元8 970万的激光销量下降抵消了2 160万美元.
OpComms净收入增加通过1.714亿美元,或16.9%,期间截至2020年3月28日的9个月相比较截至2019年3月30日的9个月。这一增长主要是由于在收购Oclaro的推动下,电信产品的销售增加,以及移动设备的3D传感产品的销售增加。
激光净收益减少通过2 160万美元,或14.7%,期间截至2020年3月28日的9个月相比较截至2019年3月30日的9个月,主要是由于我们的千瓦级光纤激光器销量下降。
期间截至2020年3月28日的三个零九个月,我们的净收入集中在两位客户身上,这两位客户共同负责。37%和42%分别占我们净收入总额的比例。
期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,我们的净收入集中在三位客户身上,这三位客户共同负责。44%和52%分别占我们净收入总额的比例。
虽然冠状病毒对我们的业务运作的影响程度仍然不确定和难以预测,而且这仍然是一种高度动态的情况,但我们已经并将继续在以后的时期内经历,我们和我们客户的业务受到破坏,这将对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
按区域分列的收入
我们在三个地理区域开展业务:美洲、亚洲-太平洋和EMEA.净收入分配给我们的产品最初发运的地理区域和国家。例如,某些客户可能要求向一国的合同制造商装运我们的产品,但是,最终客户的位置可能有所不同。下表列出我们经营的三个地理区域的净收入和占我们净收入10%或更多的区域内国家的净收入(以百万计,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
| 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 |
| 金额 |
| 占总数的百分比 |
| 金额 |
| 占总数的百分比 |
| 金额 |
| 占总数的百分比 |
| 金额 |
| 占总数的百分比 |
美洲: |
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美国 | $ | 38.6 |
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| 9.6 | % |
| $ | 29.7 |
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| 6.9 | % |
| $ | 118.9 |
|
| 9.1 | % |
| $ | 72.3 |
|
| 6.3 | % |
墨西哥 | 33.2 |
|
| 8.2 |
|
| 53.5 |
|
| 12.3 |
|
| 88.3 |
|
| 6.7 |
|
| 164.8 |
|
| 14.2 |
|
其他美洲 | 1.4 |
|
| 0.3 |
|
| 0.9 |
|
| 0.2 |
|
| 3.2 |
|
| 0.3 |
|
| 2.7 |
|
| 0.2 |
|
美洲共计 | $ | 73.2 |
|
| 18.1 | % |
| $ | 84.1 |
|
| 19.4 | % |
| $ | 210.4 |
|
| 16.1 | % |
| $ | 239.8 |
|
| 20.7 | % |
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亚洲-太平洋: |
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香港 | $ | 125.9 |
|
| 31.3 | % |
| $ | 124.1 |
|
| 28.6 | % |
| $ | 404.2 |
|
| 30.8 | % |
| $ | 289.6 |
|
| 25.0 | % |
韩国 | 63.3 |
|
| 15.7 |
|
| 23.6 |
|
| 5.5 |
|
| 239.9 |
|
| 18.3 |
|
| 154.9 |
|
| 13.3 |
|
日本 | 35.8 |
|
| 8.9 |
|
| 50.0 |
|
| 11.6 |
|
| 110.4 |
|
| 8.4 |
|
| 129.2 |
|
| 11.1 |
|
其他亚太 | 77.2 |
|
| 19.2 |
|
| 98.4 |
|
| 22.7 |
|
| 248.8 |
|
| 19.0 |
|
| 234.4 |
|
| 20.2 |
|
亚太地区共计 | $ | 302.2 |
|
| 75.1 | % |
| $ | 296.1 |
|
| 68.4 | % |
| $ | 1,003.3 |
|
| 76.5 | % |
| $ | 808.1 |
|
| 69.6 | % |
|
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EMEA | $ | 27.4 |
|
| 6.8 | % |
| $ | 52.7 |
|
| 12.2 | % |
| $ | 96.8 |
|
| 7.4 | % |
| $ | 112.8 |
|
| 9.7 | % |
|
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净收入总额 | $ | 402.8 |
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| $ | 432.9 |
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| $ | 1,310.5 |
|
|
|
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| $ | 1,160.7 |
|
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为截至2020年3月28日的三个零九个月,来自美国境外客户的净收入,根据客户的运输地点,代表90.4%和90.9%分别占净收入的比例。
为截至2019年3月30日止的三个零九个月,来自美国境外客户的净收入,根据客户的运输地点,代表93.1%和93.7%分别占净收入的比例。
年内,我们从美国的净收入增加截至2020年3月28日的9个月相比较截至2019年3月30日的9个月主要原因是收购了Oclaro,该公司拥有更多在美国制造的客户,以及向我们的一个大客户从墨西哥到美国的一些货物的装运目的地发生了变化。期间截至2020年3月28日的9个月由于对3D感测产品的需求增加,我们在南韩的净收入有所增加,而香港的净收益则因3D感测产品及数据通讯晶片的销售增加而增加。
我们的净收入主要以美元计价,包括上述美国以外客户的净收入。我们预计,来自美国以外客户的收入将继续成为我们整体净收入的重要组成部分,并将越来越多地关注净收入增长的机会。然而,美国和其他政府机构的管制和执法行动,以及税收和贸易政策和关税的变化,已经影响并可能继续影响来自美国以外客户的净收入。
毛利率和分段毛利率
下表汇总了截至2020年3月28日及2019年3月30日止的3个月零9个月 (以百万计,百分比除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 毛利 | | 毛利率 | | 毛利 | | 毛利率 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 |
| 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
OpComms | $ | 161.8 |
| | $ | 143.5 |
| | 45.0 | % | | 38.0 | % | | $ | 550.1 |
| | $ | 397.5 |
| | 46.4 | % | | 39.2 | % |
雷射 | 21.6 |
| | 25.3 |
| | 49.7 | % | | 46.0 | % | | 56.2 |
| | 63.6 |
| | 44.7 | % | | 43.2 | % |
部分总计 | $ | 183.4 |
| | $ | 168.8 |
| | 45.5 | % | | 39.0 | % | | $ | 606.3 |
| | $ | 461.1 |
| | 46.3 | % | | 39.7 | % |
未分配的公司项目: | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿 | (4.3 | ) | | (3.2 | ) | |
| | | | (12.6 | ) | | (11.7 | ) | |
| | |
已获无形资产的摊销 | (13.9 | ) | | (28.1 | ) | |
| | | | (38.8 | ) | | (33.3 | ) | |
| | |
公允价值调整摊销 | (1.5 | ) | | (14.5 | ) | |
| | | | (5.8 | ) | | (15.8 | ) | |
| | |
库存和固定资产因生产线退出而减记 | (2.3 | ) | | (19.4 | ) | |
| | | | (6.0 | ) | | (19.4 | ) | |
| | |
与整合有关的费用 | 0.3 |
| | (2.8 | ) | |
| | | | (3.1 | ) | | (2.8 | ) | |
| | |
其他费用(1) | (4.0 | ) | | (12.5 | ) | |
| | | | (25.5 | ) | | (39.0 | ) | |
| | |
共计 | $ | 157.7 |
| | $ | 88.3 |
| | 39.2 | % | | 20.4 | % | | $ | 514.5 |
| | $ | 339.1 |
| | 39.3 | % | | 29.2 | % |
(1)未分配的法团项目的“其他费用”截至2020年3月28日的三个零九个月主要包括将生产线转移到新的生产设施的费用,包括泰国40万美元和850万美元分别。我们也华为需求减少10万美元和1 280万美元导致库存费用超支和过时期间截至2020年3月28日的三个零九个月。此外,还有160万美元年与冠状病毒爆发有关截至2020年3月28日的三个零九个月,其中包括加班费、手套、口罩和温度计等工资单费用的增量费用,以及影响制造业产出的某些设施的利用率不足。这些与冠状病毒有关的费用被政府对雇主工资税的抵免额所抵消。期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,未分配公司项目的“其他费用”包括向泰国转移生产线的费用1 200万美元和3 870万美元分别。
所列期间未分配的公司项目包括已获得的发达技术和其他无形资产的摊销、基于股份的补偿和某些其他费用的影响。我们没有将这些项目分配给每个部门的毛利率,因为管理部门在衡量运营部分的业绩时不包括这些信息。
毛利率
毛利率截至2020年3月28日的三个月 增加到39.2%从…20.4%为截至2019年3月30日的三个月。这一增长的主要原因是,由于我们的数据通信收发模块业务销售较低,以及我们的数据通信芯片产品的收入增加,以及移动设备的3D传感产品的收入增加,数据通信内部的毛利率有所提高。此外,截至2020年3月28日的三个月我们有较低的收购相关成本,如1 420万美元购置无形资产摊销和1 300万美元公允价值调整摊销,以及由于生产线退出1 710万美元而降低的库存和固定资产减记费用。
毛利率截至2020年3月28日的9个月 增加到39.3%从…29.2%为截至2019年3月30日的9个月。这一增长的主要原因是,由于收购了Oclaro,电信内部的毛利率有所提高,数据通信内部的毛利率有所提高,由于我们的数据通信收发器模块业务的销售,以及我们拥有较高利润率的数据通信芯片产品的收入增加,以及用于移动设备的3D传感产品的收入增加。此外,截至2020年3月28日的9个月,我们减少了与Oclaro收购有关的公允价值调整的摊销额1 000万美元,以及由于产品线退出1 340万美元而降低的库存和固定资产减记费用。
我们在某些市场销售产品,这些市场正在整合、正在经历产品、建筑和商业模式的转变,具有高度的客户集中度,具有高度的竞争力,对价格敏感,并且/或受到客户季节性和混合变型购买模式的影响。我们预计这些因素将继续导致我们毛利率的多变性。
虽然冠状病毒对我们的业务运作的影响程度仍然不确定和难以预测,而且这仍然是一种高度动态的情况,但我们已经并将继续在以后的时期内经历,我们和我们客户的业务受到破坏,这将对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
分段毛利
OpComms
欧统会毛利率截至2020年3月28日的三个月 增加到45.0%从…38.0%为截至2019年3月30日的三个月。这一增长的主要原因是,由于我们的数据通信收发模块业务的销售低于平均毛利率,以及我们的高利润率数据通信芯片产品(其毛利率高于平均毛利率)和移动设备3D传感产品的收入增加,数据通信内部的毛利率有所提高。
欧统会毛利率截至2020年3月28日的9个月 增加到46.4%从…39.2%为截至2019年3月30日的9个月。这一增长的主要原因是,由于收购了Oclaro,电信内部的毛利率有所提高,数据通信内部的毛利率有所提高,数据通信收发器模块业务的销售以及我们较高利润率的数据通信芯片产品的收入增加,以及移动设备3D传感产品的收入增加。
雷射
激光毛利率截至2020年3月28日的三个月 增加到49.7%从…46.0%为截至2019年3月30日的三个月。这一增长主要是由于精简了我们与千瓦级纤维产品有关的制造供应链。
激光毛利率截至2020年3月28日的9个月 增加到44.7%从…43.2%为截至2019年3月30日的9个月。这一增长主要是由于精简了我们与千瓦级纤维产品有关的制造供应链。
研发(“R&D”)
研发费用减少加$900万,或15.6%,为截至2020年3月28日的三个月相比较截至2019年3月30日的三个月。研发费用减少的主要原因是,由于销售我们的数据通信收发模块业务,与薪金有关的费用减少了190万美元,研发材料减少了230万美元。此外,我们还从客户那里获得了180万美元的非经常性工程信贷.
研发费用增加加$1 450万,或10.7%,为截至2020年3月28日的9个月相比较截至2019年3月30日的9个月。研发费用增加的主要原因是对关键产品线和研发材料的投资增加了910万美元。此外,与薪金有关的费用增加了850万美元,主要原因是收购了Oclaro,部分抵消了销售我们的数据通信收发模块业务。这些增加被来自客户的240万美元的非经常性工程信贷所抵消。
我们认为,继续在研发方面的投资对于实现我们的战略目标至关重要。尽管与冠状病毒和全球经济前景有关的不确定性,我们目前计划继续投资于研发和新产品,我们相信这将进一步使我们在市场上与众不同,并预计我们在研发方面的投资在未来几个季度将以绝对美元增长。
销售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A费用增加加$610万,或11.1%,期间截至2020年3月28日的三个月相比较截至2019年3月30日的三个月。SG&A费用增加的主要原因是与薪金有关的费用增加280万美元,以股票为基础的补偿增加240万美元,与整合有关的费用增加370万美元因旅行和贸易费用减少200万美元而抵消,主要原因是冠状病毒限制。
SG&A费用增加加$2 950万,或19.5%,期间截至2020年3月28日的9个月相比较截至2019年3月30日的9个月。SG&A费用增加的主要原因是无形资产摊销额增加了1 420万美元,与合并有关的费用增加了1 420万美元。980万美元由于Oclaro的收购,以及与工资有关的支出增加了1380万美元,但由于旅行和贸易展览减少,主要是因为在截至2020年3月28日的三个月内限制了冠状病毒,抵消了这一增加。
我们不时会承担非核心费用,如并购相关费用和诉讼费用,这可能会增加我们的SG&A费用,并可能影响我们在任何特定季度的盈利预期。
重组及有关收费
我们发起了各种战略重组活动,主要目的是降低成本、巩固我们的业务、使我们的产品生产合理化,并根据市场条件调整我们的业务,并在2019年财政年度第二季度收购Oclaro。
期间截至2020年3月28日的三个零九个月,我们记录了270万美元和490万美元在重组和相关费用方面,分别在我们精简的合并业务报表中。有关费用主要是与某些制造业的决定有关的遣散费。活动从加州的圣何塞到我们在泰国的工厂。
期间截至2019年3月30日止的三个零九个月,我们记录了2 110万美元和3 020万美元分别在我们精简的合并业务报表中的重组和相关费用中,主要是由于与关闭铌酸锂调制器和数据通信模块的业务有关的离职和雇员福利,导致1 800万美元的遣散费和160万美元的租赁重组费用。期间截至2019年3月30日止的三个零九个月我们还记录了主要与收购相关的协同效应相关的重组费用。此外,9个月期间的费用包括与Oclaro的行政遣散费和留用协议有关的遣散费和与雇员有关的福利。这些保留协议规定,在某些情况下,在非自愿终止雇用时支付款项和提供福利。
执行我们改组活动的估计数的任何变化将反映在我们今后的业务结果中。
减值费用
在2019年财政年度的第三季度,我们宣布了停止发展未来数据通信收发模块的计划,这对米尔皮塔斯和深圳数据通信模块团队产生了影响。尽管我们预计未来数据通信数量将强劲增长,由于激烈的竞争,收发器市场的毛利率较低。在Oclaro收购之后,我们在数据通信、无线和接入市场所依赖的一系列光子芯片上有着不同的领导地位。
期间截至2020年3月28日的三个零九个月和2019年3月30日,我们记录了250万美元250万美元,3070万美元,和3 070万美元分别与上述计划相关的长期资产减值费用。
利息费用
为截至2020年3月28日及2019年3月30日止的三个月,我们记录了利息费用1 560万美元和1 130万美元分别。期间利息开支的增加截至2020年3月28日的三个月相比较截至2019年3月30日的三个月主要是由于我们发行的债券贴现和合同利息费用增加了1 080万美元。2026年到期的0.50%可转换债券(“2026年票据”),由我们的定期贷款机制620万美元的合同利息费用减少所抵消,该贷款在2020年财政年度第二季度已全部偿还。
为截至2020年3月28日及2019年3月30日止的9个月,我们记录了利息费用4 530万美元和2 490万美元分别。期间利息开支的增加截至2020年3月28日的9个月相比较截至2019年3月30日的9个月主要是由于我们的2026年债券的债务贴现和合同利息费用的摊销,以及由于我们的2026年债券的债务提前清偿而造成的损失。800万美元,这代表着在2020年财政年度第二季度,我们的定期贷款安排的偿还与发行成本的冲销。
其他收入(费用),净额
其他收入(费用),净额如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
外汇损益净额 | $ | 0.7 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | (1.0 | ) |
利息收入 | 5.2 |
| | 3.9 |
| | 12.6 |
| | 10.0 |
|
其他收入(费用),净额 | 15.8 |
| | 2.3 |
| | 15.6 |
| | 2.7 |
|
其他收入(费用)共计,净额 | $ | 21.7 |
| | $ | 5.2 |
| | $ | 27.9 |
| | $ | 11.7 |
|
为截至2020年3月28日的三个零九个月,其他收入,净增1 650万美元和1 620万美元分别与截至2019年3月30日止的三个零九个月,主要受销售铌酸锂调制器业务的推动。1 380万美元。这笔交易于2020年财政年度第三季度完成。
衍生负债未实现收益
我们录了880万美元关于A系列的未实现增益优先股衍生法律责任截至2019年3月30日的9个月。2018年11月2日,我们A系列优先股的所有35,805股变现为普通股,将嵌入的衍生产品负债的未偿还余额重新归类为额外的已付资本。由于这一转换,将不会对“衍生负债的未实现收益(损失)”进行进一步调整。关于我们的衍生责任的进一步讨论,见“附注11.非控股权可赎回优先股及衍生工具负债“在精简合并财务报表的附注中。
(受益于)所得税
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 | | 2020年3月28日 | | 2019年3月30日 |
(受益于)所得税 | $ | 5.2 |
| | $ | (8.2 | ) | | $ | 19.6 |
| | $ | (1.6 | ) |
我们记录了一项税收规定(福利)520万美元和(8.2)百万美元为截至2020年3月28日及2019年3月30日止的三个月分别1 960万美元和(1.6)百万美元为截至2020年3月28日及2019年3月30日止的9个月分别。我们承认,在截至2020年3月28日的三个月里,由于本季度法定时效到期,公布了与2016财政年度美国联邦所得税申报表有关的不确定税收头寸,因此我们确认了410万美元的离散税收利益。我们估计的2020年财政年度的有效税率与美国的21%法定税率不同,主要是因为我们的外国子公司的收入按不同于美国法定税率以及美国联邦研发和外国税收抵免的税率征税,部分抵消了来自非扣减股票补偿的所得税费用和全球无形低税收收入(“GILTI”)、基本侵蚀和反滥用税(“BATT”)和部分F收入的税收效应。
合同义务
下表汇总了截至2020年3月28日,以及这些债务对我们未来五年的流动资金和现金流动的影响(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间支付的款项 |
| 共计 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 5年以上 |
合同义务 | | | | | | | | | |
资产退休债务 | $ | 4.9 |
| | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 2.1 |
|
融资租赁负债,包括估算利息 | 4.0 |
| | 3.9 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
经营租赁负债,包括计算利息(1) | 80.6 |
| | 13.5 |
| | 24.0 |
| | 16.5 |
| | 26.6 |
|
养恤金计划缴款(2) | 0.5 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
购买义务(3) | 257.2 |
| | 255.3 |
| | 1.9 |
| | — |
| | — |
|
可兑换票据-本金(4) | 1,500.0 |
| | — |
| | — |
| | 450.0 |
| | 1,050.0 |
|
可转换票据-利息(4) | 41.3 |
| | 5.9 |
| | 12.7 |
| | 12.2 |
| | 10.5 |
|
共计 | $ | 1,888.5 |
| | $ | 279.1 |
| | $ | 39.7 |
| | $ | 480.5 |
| | $ | 1,089.2 |
|
(1)上表所列经营租赁负债数额不包括任何分租收入,也不包括短期租约或可变租赁付款。截至2020年3月28日,我们预计将获得大约大约的转租收入。590万美元在接下来的三年里。
(2)上表所列数额为对我们确定的福利计划的计划缴款。虽然今后需要更多的捐款,但这些缴款的数额和时间将受到精算假设、计划资产的实际回报率、市场利率水平、立法变化和对计划的自愿捐款数额的影响。下一个财政年度及以后的任何缴款将取决于未来计划资产的价值,因此是不确定的。因此,我们没有在上表中列入一年以上的任何数额。
(3)采购义务是指在正常经营过程中为满足业务需要而作出的具有法律约束力的采购库存承诺和其他承诺。参考“附注17.承付款和意外开支“在精简合并财务报表的附注中。
(4) 包括在2024年到期的0.25%可转换债券(“2024年债券”及连同2026年债券,即“债券”)至2024年3月的本金及利息,以及截至2026年12月的本金及利息。我们有权分别在2024年3月15日或该日后及2026年12月15日或之后的任何时间赎回2024年及2026年全部或部分债券。参见精简合并财务报表附注中的“附注12.债务”。
截至2020年3月28日,我们的其他非流动负债还包括1 810万美元在不确定的税收状况下,未确认的税收利益。我们无法可靠地估计与不确定的税收状况有关的未来付款的时间,因此将其排除在上表之外。
表外安排
我们没有任何表外安排,因为证券交易委员会颁布的规则对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源对投资者都有或相当可能产生当前或未来的影响。
财务状况
流动性与资本资源
截至2020年3月28日和2019年6月29日,我们的现金和现金等价物6.883亿美元和4.326亿美元分别在很大程度上是在美国举行的。美国境外现金总额2020年3月28日曾.8 470万美元,主要由在日本、联合王国、英属维尔京群岛、香港和泰国注册的实体持有。虽然目前在美国持有的现金以及未来业务在美国产生的现金预计将满足我们正常的业务需要,但可能需要大量额外现金用于其他目的,例如支持我们的业务和增长的资本支出,包括与提高内部制造能力有关的费用,特别是在我们的泰国工厂、战略交易和伙伴关系以及今后的收购。我们的意图是无限期地再投资在美国境外持有的资金,但开曼群岛、日本和香港持有的资金除外。我们目前的计划并不表明有必要将这些资金汇回美国,为我们的国内业务提供资金。然而,如果将来我们在国内或某一特定地点遇到对流动性的重大需求,而我们无法通过借款、股票发行或其他内部或外部来源来满足这些需求,或者从税收角度来看,收回资金的成本是微不足道的,我们可能会确定现金汇回是必要的或可取的。遣返可能导致额外的物质税。这些因素可能会令我们的整体税率较其他公司为高,或较以往的税率为高。如果情况需要,我们可以寻求通过债务或股权来源获得额外资金。如果我们发行更多的股票,我们现有的股东可能会被稀释。然而,任何此类融资都可能无法以对我们有利的条件获得,也可能根本无法获得。
截至2020年3月28日,我们的现金、现金等价物和限制性现金的合并结存增加了2.562亿美元,到6.888亿美元从…4.326亿美元截至2019年6月29日。现金、现金等价物和限制性现金增加的主要原因是4.016亿美元的筹资活动提供的现金3.325亿美元,由用于投资活动的现金抵消4.779亿美元期间截至2020年3月28日的9个月.
截至2019年3月30日,我们的现金和现金等价物综合余额(包括待售资产中的现金)减少了3900万美元,从2018年6月30日的3.973亿美元降至3.583亿美元。现金和现金等价物减少的主要原因是,用于投资活动的现金为7.253亿美元,主要是用于收购Oclaro的现金;由4.841亿美元的融资活动提供的现金部分抵消,主要是用于为Oclaro收购提供资金的定期贷款收益4.908亿美元,债务发行成本净额,以及2019年3月30日终了的9个月期间业务活动提供的现金2.024亿美元。
营运现金流
业务活动提供的现金4.016亿美元期间截至2020年3月28日的9个月。我们的净收入是1.401亿美元为截至2020年3月28日的9个月。业务活动提供的现金主要来自2.328亿美元非现金项目(如折旧、库存补偿、无形资产摊销、摊销)
我们的定期贷款及可转换票据的债务贴现及发债成本,以及其他非现金费用),以及2 870万美元我们的经营资产和负债的变化。我们经营资产及负债的变动主要与存货减少有关4 830万美元应收账款增加额抵消2 380万美元.
在截至2019年3月30日的9个月内,经营活动提供的现金为2.024亿美元。截至2019年3月30日的9个月,我们的净亏损为1060万美元。经营活动提供的现金主要来自2.1亿美元的非现金项目(如折旧、基于股票的补偿、衍生负债未实现(收益)损失、无形资产摊销、2024年票据折价摊销、定期贷款债务发行成本摊销、与收购奥克拉罗有关的公允价值调整摊销、投资折扣和溢价净摊销以及减值费用等),以及业务资产和负债的300万美元变动。
投资现金流
用于投资活动的现金4.779亿美元期间截至2020年3月28日的9个月主要原因是购买短期投资,扣除销售和到期日4.279亿美元的资本支出6 490万美元的资产购置款400万美元,由出售产品线所得的收益抵销。1 890万美元.
在截至2019年3月30日的9个月内,用于投资活动的现金约为7.253亿美元,主要用于支付6.198亿美元现金,用于购买奥克拉罗公司所有流通股,扣除通过收购Oclaro获得的现金。此外,我们的资本支出为8050万美元,购买资产的费用为130万美元,购买短期投资的费用为2370万美元。
融资现金流
资助活动提供的现金3.325亿美元期间截至2020年3月28日的9个月主要来自于发行2026年债券的收益10.424亿美元,减去发行成本,由回购我们的普通股所抵消。2亿美元以及偿还我们的定期贷款贷款4.975亿美元.
在截至2019年3月30日的9个月内,融资活动提供了4.841亿美元的现金,主要是用于支付Oclaro收购部分资金的定期贷款收益4.908亿美元(扣除债务发行成本)、根据雇员股票计划发行普通股470万美元;被偿还资本租赁债务610万美元、与限制性股票有关的纳税240万美元、支付与收购有关的回扣100万美元和支付我们A系列优先股70万美元而部分抵销的现金。
流动性和资本资源需求
我们相信我们的现金和现金等价物2020年3月28日我们经营活动的现金流将足以满足我们至少在未来12个月的流动性和资本支出需求。然而,如果市场条件有利,我们可能会评估以机会主义方式寻求额外融资的替代方案。
有若干因素可能对我们的流动性状况产生正面或负面影响,其中包括:
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• | 全球经济状况影响我们对产品和服务的需求,并影响到我们的供应商和客户的金融稳定。,包括冠状病毒的影响; |
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• | 由于法规、关税或其他贸易壁垒以及一般贸易关系的变化,对我们产品的需求波动; |
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• | 应收账款、存货或其他经营资产和负债的变动,影响到我们的营运资本; |
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• | 客户倾向于延迟付款或协商优惠的支付条件,以管理自己的流动性状况; |
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• | 固定收益和信贷的波动影响了我们投资组合的流动性和估值; |
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• | 可能投资或收购补充性企业、产品或技术,或其他战略交易或伙伴关系; |
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• | 发行债务或股票证券,或其他融资交易,包括银行债务; |
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• | 自愿或根据法律或条例的要求为养恤金负债提供潜在资金;以及 |
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• | 任何转换或赎回2024年及2026年纸币的现金结算。 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
冠状病毒风险
与冠状病毒大流行和相关的全球经济影响有关的市场风险因素很多。我们继续积极评估这些风险,并采取了准备金和财务状况。2020年3月28日根据现有资料,我们认为是合理的。然而,冠状病毒大流行和当地的地区庇护所是一个前所未有的现象,并在不断演变,可能会有重大变化和/或收费导致未来。这些市场风险包括:
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• | 应收账款的可收性--如果我们的客户遇到财务困难,可能会产生大量的坏账费用。 |
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• | 应收账款收款时间--随着公司开始延长付款期限,我们的营运资本和现金流可能受到影响。虽然我们还没有这样做,但更广泛的市场转向更长的支付条件也可能推迟我们的收款时间。 |
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• | 库存(过剩和过时)--我们的客户可能无法购买我们为他们建立的库存,或者他们的需求可能会放缓到库存老化的程度。 |
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• | 短期投资价值-从过去的经济放缓中可以看出,我们的投资组合中可能会出现信贷损失和违约,从而造成损失和/或流动性问题。 |
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• | 长期资产,如固定资产、商誉和无形资产--市场放缓可能会损害这些资产的价值. |
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• | 税务估价--我们在美国有相当大的NOL(净营运亏损),在我们的资产负债表上有相关的递延税资产,这些资产在将来可能被认为是无法收回的。 |
此外,鉴于目前的市场情况,以下所有市场风险都会增加。外汇市场可能受到影响,并导致我们未来的开支大幅波动。过去,我们的普通股价格波动很大,在冠状病毒爆发后,全球股票市场正经历着巨大的波动。自疫情爆发以来,利率已经大幅下降,我们未来从这些投资中获得的收入可能会在未来受到负面影响。
外汇风险
我们的业务和销售我们的产品主要在亚洲,欧洲和北美的客户。由于美元和外币汇率变动的影响,截至2020年3月28日的三个零九个月,我们记录了外汇收益(损失),减去70万美元和(0.3)百万美元,以及每个截至2019年3月30日止的三个零九个月,我们在其他收入(费用)中记录了外汇损益,扣除了约100万美元的净收益,在合并后的业务报表中记录了净外汇收益(损失)。
虽然我们主要以美元销售,但我们的外汇风险与美元以外的其他货币有关,主要是人民币、加元、泰铢、日元、英镑、瑞士法郎和欧元。汇率的波动取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。如果我们的外币资产、负债、销售或开支增加,我们的经营业绩可能更受业务货币汇率波动的影响。
股票价格风险
我们面临与2026年和2024年债券中包含的转换期权相关的股票价格风险。
我们分别于2019年12月和2017年3月发行了2026年和2024年的债券,本金总额分别为10.5亿美元和4.5亿美元。2026年和2024年的票据都是在合并资产负债表上按面值减去摊销折扣入账的。2026年债券和2024年债券的利率分别为0.50%和0.25%。由于债券按固定利率计算利息,我们没有与利率变动有关的财务报表风险。然而,当我们股票的市场价格波动时,分配给我们债券持有人的股票的潜在价值会发生变化。2026年的债券将于2026年12月15日到期,除非我们提前回购或按照其条款进行转换,转换价格约为$99.29每股。2024年的债券将于2024年3月15日到期,除非我们提前回购或按照其条款进行转换,转换价格约为每股60.62美元。
利率波动率k
截至2020年3月28日,我们有现金、现金等价物和短期投资14.514亿美元。现金等价物和短期投资主要由政府货币市场基金、美国国债和高流动性投资级固定收益证券组成。我们的投资政策和策略的重点是保护资本和支持我们的流动性需求。我们并非为交易或投机目的而进行投资。截至2020年3月28日,我们的投资组合的加权平均寿命小于六个月。我们的固定收益投资组合受到利率波动的影响,这可能影响我们的经营结果。根据我们的投资组合余额2020年3月28日假设利率增加或下降1%(100个基点),便会导致投资组合的公允价值减少或增加约100基点。410万美元,假设增加或减少0.50%(50个基点)将导致我们投资组合的公允价值减少或增加约210万美元.
银行流动性风险
如……2020年3月28日,我们大约有1.213亿美元在国内和国际金融机构持有的经营账户中不受限制的现金(不包括货币市场基金)。如果相关金融机构倒闭,或无法满足储户的流动性要求,而且没有这类金融机构所在国的国家政府的支持,这些现金余额可能会损失或无法获得。尽管如此,到目前为止,我们还没有遭受任何损失,并且完全可以使用我们的业务帐户。我们认为,国内和国际金融机构的任何失败都可能影响我们在短期内为我们的业务提供资金的能力。
项目4.管制和程序
(A)对披露控制和程序的评估
截至本季度报告所涉期间结束时,我们的管理层(由我们的首席执行干事和首席财务干事参加)评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论认为,我们的“披露控制和程序”(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)修订的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的“披露控制和程序”有效地提供了合理的保证,即我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息被记录、处理、汇总和报告,并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内加以记录、处理、汇总和报告,并在适当时向我们管理层进行积累和通报,以便就所需披露作出及时决定。
(B)内部控制对财务报告的重大变化
根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这是与“外汇法”第13a-15(D)条或第15d-15(D)条所要求的评价有关的,这些评价发生在我们最近完成的财政季度期间,对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会对我们的内部控制产生重大影响。我们继续将Oclaro集成到我们的系统和控制环境中。2020年3月28日。我们对财务报告的内部控制没有任何实质性影响,尽管由于冠状病毒流行,我们的大多数雇员都在远程工作。我们不断监测和评估我们内部控制的冠状病毒情况,以尽量减少对其设计和运作效率的影响。
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,认识到我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制不能防止或发现所有可能的错误和所有欺诈行为。一个控制系统,无论设计和运行如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,控制系统的目标将得到实现。控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,而控制的好处必须与其成本相比较。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
在正常的业务过程中,我们经常会受到各种各样的索赔和诉讼的影响。虽然管理层目前认为,单独或整体解决对我们的索赔要求不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响,但这些事项受到固有不确定性的影响,管理层对这些事项的看法今后可能会发生变化。如果出现不利的最终结果,就有可能对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大不利影响,而在这一期间,这种影响是可以合理估计的。
合并诉讼
与我们收购Oclaro有关的是,据称Oclaro的股东对拟议的合并(“合并”)提出了7起诉讼。这7起诉讼中有两起是针对Oclaro、其董事Lumentum、Prota并购案Sub,Inc.提起的集体诉讼。和Prota合并案,LLC:Nicholas Neinast诉Oclaro,Inc.,et al.,No.3:18-cv-03112-VC,在美国加州北区地区法院(2018年5月24日提交)(“Neinast诉讼”);Adam Franchi诉Oclaro公司,等人,第1号:18-cv-00817-gms,在美国特拉华州地区法院(2018年6月9日提交)(“Franchi诉讼”)。Neinstat诉讼和Franchi诉讼均因偏见而被自愿驳回。
另五项诉讼,称为Gerald F.Wordehoff诉Oclaro,Inc.,et al.,No.5:18-cv-03148-NC(“Wordehoff诉讼”),Walter Ryan诉Oclaro,Inc.,第3:18-cv-03174-VC(“瑞安诉讼”),Jayme Walker诉Oclaro,Inc.等,第5号:18-cv-03203-EJD(“沃克诉讼”),Kevin Garcia诉Oclaro,Inc.等。分别于2018年5月25日、2018年5月29日、2018年5月29日、2018年5月30日、2018年5月31日、2018年5月31日和2018年6月9日向美国加州北区地区法院提出了第5:18-Cv-03435-JD(“Karri诉讼”)和其他6项诉讼(“Garcia诉讼”)(“Garcia诉讼”),以及SaiSravan B.Karri诉Oclaro,Inc.等,分别于2018年5月25日、2018年5月29日、2018年5月30日、2018年5月31日和2018年6月9日向美国加州北区地区法院提起诉讼。这五起诉讼仅将Oclaro及其董事指定为被告,但没有提到Lumentum的名字。沃德霍夫、瑞安、沃克和加西亚的诉讼已经被自愿驳回,沃德霍夫、瑞安和沃克的解职都带有偏见。Karri的诉讼尚未被驳回。莱恩的诉讼是,而卡里的诉讼是一个被认为是集体诉讼。
这些诉讼除其他外,普遍指控Oclaro及其董事违反了经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第14(A)节和根据该法颁布的规则14a-9,传播了一份不完整和具有误导性的表格S-4,包括委托书/招股说明书。这些诉讼还指称,Oclaro的董事没有对违反“外汇法”第14(A)条的人行使适当的控制,违反了“外汇法”第20(A)条。
余下的诉讼(Karri诉讼)目前声称,除其他外,要求赔偿原告和任何类别的损害赔偿(如果某一类别得到证明)和诉讼费用,包括律师费。首席原告和律师已被选定,并于2019年4月15日提出了一项修正后的申诉,其中还将Lumentum列为被告。一项驳回经修订的投诉的动议是充分简报目前正处于未决之中,被告打算大力为卡里案辩护。
项目1A。危险因素
我们的证券投资者应仔细考虑我们披露的所有相关因素,包括以下可能影响我们的经营结果、财务状况或股价的因素。
与我们业务有关的风险
冠状病毒大流行的影响已经并可能继续严重破坏我们的业务,包括我们制造和供应产品以及进行研究和开发活动的能力,这可能对我们的业务、未来收入和财务状况产生重大和不利的影响。我们无法预测大流行病和相关影响将在多大程度上继续对我们的业务活动、财务业绩、业务结果、财务状况和实现我们的战略目标产生不利影响。
我们的业务、运营结果和财务表现受到了冠状病毒大流行和相关公共卫生应对措施的负面影响,例如在我们有业务或制造合作伙伴的许多国家和地区,如住所所在地订单、社会距离协议和旅行限制。
由于世界各地爆发的冠状病毒,Lumentum从2020年2月初起实施了某些旅行限制,暂时关闭或限制了我们办公室在几个受严重影响的地点允许的员工人数,并在我们的大多数设施实施了“在家办公规则”。这些措施以及由于隔离、政府行动和(或)我们为减轻我们在世界各地某些地点的冠状病毒的影响而采取的社会隔离措施造成的额外劳动力中断,以努力保护我们的雇员、客户、供应商和我们经营的社区的健康和福祉,已经并可能继续造成、干扰和拖延我们在内部设施中经营、制造、测试和组装产品的能力,特别是在加利福尼亚、中国、泰国和联合王国,并限制了我们继续某些研究和开发活动的能力,这些活动可能会对我们按照我们先前预期的时间表开发新产品和新技术的能力产生实质性和不利的影响。
此外,我们的供应链以及主要是马来西亚的制造伙伴受到了干扰和延误,马来西亚已经并可能继续对企业的经营和允许从事制造业务的劳动力数量施加限制。我们的供应链正在经历类似的问题,可能没有材料、能力或能力为我们提供必要的部件,以继续我们的生产运作或在我们的正常水平的发展努力。空运等物流也受到限制和延误,而且由于运力有限和对货运代理的要求很高,物流费用增加。这些干扰、拖延和限制对我们的收入和业务结果产生了不利影响,并可能延长或在其他区域实施进一步的限制,这将对我们的收入、业务结果和财务状况产生重大和不利的影响。
冠状病毒大流行造成了世界各地金融市场的经济不确定性和动荡,导致经济衰退,已经并可能继续影响我们对产品的需求,并影响我们的业务结果。冠状病毒大流行对我们业务和财务业绩的最终影响取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于:政府、企业和个人为应对这一流行病已经采取并继续采取的行动(包括限制旅行和运输以及劳动力压力);这一大流行病的影响以及为应对全球和区域经济、旅行和经济活动而采取的行动;联邦、州、地方或非美国供资方案的可得性;主要全球市场和金融市场波动的总体经济不确定性;全球经济状况和经济增长水平;以及当冠状病毒大流行消退时复苏的速度。虽然冠状病毒对我们的业务活动的影响程度仍然不确定和难以预测,而且这仍然是一种高度动态的情况,但我们已经并将继续在以后的时期内经历,我们的业务受到破坏,这将对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
不断变化的技术和激烈的竞争要求我们在控制产品成本的同时不断创新,而我们不这样做可能会导致收入和盈利能力的下降。
我们经营的市场是充满活力和复杂的,我们的成功取决于我们能否按时并以可接受的价格向客户提供我们目前的产品和新的产品和技术。我们产品的市场特点是技术变化迅速,新产品引进频繁,大量的资本投资,客户需求的变化,持续的价格压力和不断变化的行业。历史上,这些定价压力导致我们整个业务的平均销售价格持续下降。开发新的、技术先进的产品是一个复杂和不确定的过程,需要高水平的创新以及对技术和市场趋势的准确预测,并受到冠状病毒造成的干扰对我们继续进行研究和开发活动的能力的进一步影响。引进新产品通常也需要大量投资来提高生产能力,如果我们不能成功地生产这类产品或客户的需求,就可能无法实现这方面的效益。
不像预期的那样发展。生产能力的提高也会带来延误的风险,这会限制我们实现新产品引进带来的全部利益的能力。我们不能向您保证,我们将能够成功地识别、开发、制造、销售或支持新的或增强的产品,如果有的话,或者是及时的。我们也不能向您保证,我们的新产品的潜在市场将在我们预期的时间表内实现,或者我们的技术将满足我们客户的要求。我们的未来业绩将取决于成功的开发、引进、部署和市场接受新的和增强的功能和产品,以满足我们的客户当前和未来的需要。
特别是光通信产品的市场随着时间的推移已经成熟,这些产品越来越容易商品化。近年来,传统竞争对手和新进入者(主要是亚洲竞争对手)都加剧了市场竞争,导致定价压力。为了保持我们的收入和产品利润率结构,我们仍然依赖于一种综合的客户和市场方法,随着电信和数据通信需求的发展,我们可以预测最终客户的需求。我们还必须继续开发更先进、更差异化的产品,这些产品能获得客户的高度重视,而另一方面,我们必须继续把重点放在简化现有遗留产品的产品成本上。如果我们不能继续开发更好的或新的产品,或随着时间的推移,我们的成本结构无法调整,以继续对更成熟的产品进行有竞争力的定价,我们的财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。
我们的销售很大一部分依赖于有限数量的客户,而我们的大多数客户没有合同购买承诺。
我们在很大一部分销售中一直依赖少数客户,而在我们的某些市场,如3D传感和商业激光,这种客户集中度尤其严重。我们预计,这种客户集中将继续在未来,我们的增长前景将继续集中在少数客户。我们的许多客户根据采购订单或不包含批量采购承诺的合同购买产品。一些客户提前几个月向我们提供了他们对我们产品的预期预测,但这些客户可能会减少、取消或延迟已经存在的采购订单,包括在短时间内,特别是考虑到冠状病毒对其业务和市场的影响,考虑到我们对有限数量的大客户的依赖,任何此类行动的影响可能会加剧。此外,我们的主要客户的业务需求、供应商选择、项目优先次序、财务前景、资本资源和支出、采购行为(包括购买产品组合或购买时间)的变化,或与我们向这些客户销售的产品有关的任何实际或感知的质量问题,都可能大大减少我们对这些客户的销售,或导致计划购买我们产品或服务的延迟或取消,从而增加我们的收入和经营业绩季度波动的风险。我们与大客户的关系也可能受到损害,因为冠状病毒大流行的影响使我们无法及时满足他们的订单。此外,与美国和亚洲国家的贸易关系持续紧张,包括不确定的监管环境,这可能会对我们对这些地区关键客户的销售产生实质性影响。进一步, 我们可能需要购买原材料,增加生产能力,或对我们的业务做其他改变,以适应某些大客户。如果预测的订单没有实现,我们可能需要减少对研发活动的投资,我们可能无法优化我们的制造能力,我们可能会与我们的供应商承担偿还资本支出的责任,或者我们可能会有过剩的库存,此外,如果我们承担费用以满足预测的需求,而且我们的收入没有相应的增长,我们的盈利能力可能会受到影响。任何这些因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们向重要客户销售产品的能力受到限制。
2019年5月16日,华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.Ltd.)和68个指定的非美国子公司(统称“华为”)被列入美国商务部工业和安全局(Bureau Of Industry And Security)实体名单,该名单限制了某些美国产品的供应和对华为的产品支持。我们暂停向华为发运所有产品,直到我们能够审查我们的产品组合,并确定我们的产品是否符合出口管理条例(“EAR”),因此在实体清单限制的范围内。在确定我们的某些产品不受耳朵影响后,我们在截至2019年6月29日的季度内恢复了对华为的某些产品的发货。
尽管我们确信我们能够按照适用的法律装运某些产品,但我们相信,在目前的监管制度下,我们与华为的业务可能比过去更加有限。例如,我们可能无法供应某些其他产品,或者在未来的产品开发方面受到限制或无法与华为合作,而华为仍在实体名单上,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。华为可能寻求从不受这些限制的竞争对手那里获得类似或替代产品,或自行开发类似或替代产品。
中美两国政府之间的紧张关系继续升级。我们无法确定美国政府可能对华为采取哪些额外行动,包括修改实体清单限制、出口法规、关税或其他贸易限制。我们无法预测2019年5月颁布的限制期限或其他限制的期限。
行动,可能会对我们的业务产生长期的不利影响.如果美国政府将我们的其他客户列入实体名单,或以其他方式限制我们向外国客户或某些司法管辖区运送产品的能力,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。
我们还为华为生产定制产品,因此可能无法将某些制成品库存出售给其他客户,或无法利用这种制造能力为替代客户生产产品,这可能导致今后出现过多和过时的变化。如果美国政府将这些客户添加到实体列表中,或者以其他方式限制我们向这些客户销售的能力,我们为其他客户生产的定制产品也会受到此类费用的影响。
我们市场的持续竞争可能导致我们的价格、收入和市场份额加速下降。
在过去几年中,光学产品的终端市场经历了重大的行业整合。因此,光学子系统、元件和激光二极管的市场竞争非常激烈。我们目前的竞争对手包括一些国内和国际的公共和私营公司,其中许多公司的财政、技术、营销和分销资源以及品牌知名度可能比我们拥有的要大得多。我们的竞争对手包括II-VI(该公司于2019年9月收购Finisar)、Acacia Communications(该公司已与思科达成一项协议)、AMS、Broadcom、CONIC、Fujitsu光学组件、Furukawa Electric、IPG光子、MACOM、三菱电气、Molex、NeoPhotonics、nlight、O-net Communications、OSRAM、Sumitomo Electric Industries和Trumpf。我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争。我们的竞争对手可能继续进入市场,或通过引进新的或改进的产品或采用可能影响我们方法效力的积极的低定价战略来获得或保持市场份额。此外,如果主要竞争对手合并或合并,例如最近完成的II-VI收购Finisar和思科即将收购Acacia Communications,它们可能能够通过规模经济或其他效率提供一种不同的市场方法,或通过规模经济或其他效率降低成本结构,这是我们无法匹敌的,也可能加剧各种市场的竞争。竞争加剧可能导致严重的价格侵蚀、收入减少、利润率降低或市场份额丧失,其中任何一种都会严重损害我们的业务。
如果我们不能在我们的生产设施中制造某些产品,或者我们的合同制造商和供应商不能满足我们的生产要求,我们的产品的制造可能会受到不利的影响。
我们生产的一些成品,以及一些零部件,我们提供给我们的合同制造商在我们的中国,日本,泰国,英国,和圣何塞,加利福尼亚州的生产设施。对于一些零部件和成品,我们是唯一的制造商。我们的生产过程非常复杂,问题往往很难发现和纠正。我们不时会遇到一些问题,在我们的生产设施达到可接受的产量,导致我们产品的供应出现延误。此外,如果我们的制造设施出现问题,或无法在任何这些地点继续作业,包括由于冠状病毒的影响,特别是由于我们的制造业主要集中在中亚,如果该区域的冠状病毒进一步升级,我们将受到严重影响,那么将这些部件和成品的制造转移到不同的设施或合同制造商需要很长一段时间,这可能会造成供应中断,并可能对我们的财务状况和业务结果造成实质性影响。
我们还依靠几家独立的合同制造商为我们提供某些产品。对于许多产品来说,一个特定的合同制造商可能是成品的唯一来源。我们依靠这些制造商来满足我们的生产和能力要求,并向我们的客户提供高质量的产品。如果这些合同制造商的业务因冠状病毒或由此产生的经济影响而受到不利影响,可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。
此外,尽管我们和我们销售产品的合同制造商都对质量进行了严格的测试,但我们可能会接收和运送有缺陷的产品。我们可能会承担大量费用来纠正缺陷产品,这可能会导致未来销售的损失、补偿费用或替换或修复缺陷产品的费用、诉讼以及对我们的声誉和客户关系的损害。有缺陷的产品也可能使管理层的注意力从我们的业务和产品开发工作中转移。
此外,我们满足客户需求的能力,或合同制造商履行义务的能力,可能会受到自然灾害的影响,包括诸如冠状病毒、法律要求的变化、劳工罢工和其他我们无法控制的经济、政治或其他力量。例如,在过去,我们在一家合同制造商经历过一次劳工罢工,这威胁到合同制造商履行其对我们的产品承诺的能力,进而威胁到我们履行对客户的义务的能力。此外,我们的某些合同制造商位于中国,这使我们面临与中国法律法规和美国法律、法规和政策有关的风险,例如与进出口政策、关税、税收和知识产权有关的风险。中国的法律法规经常变更,如果我们的合同制造商不能获得或保留必要的法律。
为符合中国的法律规定,我们可能被迫从其他制造商取得产品,或作出其他操作上的改变,包括将我们的生产转移到另一家制造商或我们自己的制造设施。任何这样的发展都可能对我们满足客户期望的能力产生重大影响,并可能对我们的运营结果产生重大影响。美国最近对在中国制造的某些产品征收关税,并可能在今后提出进一步的关税,这可能会增加我们在中国和其他国家生产产品的成本,并对我们的销售水平和利润率产生不利影响。
此外,由于种种原因,包括合约制造商情况的改变或我们本身的业务策略,我们可能会选择或被要求将某些产品的制造转移至其他制造地点,包括我们自己的制造设施。例如,我们最近与我们在中国的一家合同制造商将我们的产品的生产转移到了我们的深圳和泰国的生产设施和其他合同制造商。由于这种转让,我们的合同制造商可能会优先考虑其他客户或其他方面无法满足我们的需求。在转移制造设备方面也可能出现延误,并在转运站成功地建立该设备,并培训新的操作人员。如果这种转移不成功或需要比预期更长的时间,就可能造成供应中断,并可能影响我们的财务状况和业务结果。
我们与合同制造商的部分采购承诺是不可取消的,如果客户预测导致这些采购承诺不兑现,并且我们无法将产品出售给其他客户,这可能会影响我们的运营结果。或者,我们的合同制造商可能无法满足我们的需求,这将阻碍我们满足客户的需求,并维持或增加我们的收入。此外,将产品从一个合同制造商转移到另一个合同制造商,可能会造成供应中断,并对我们的财务状况和业务结果产生不利影响,这可能费用高昂,而且需要很长时间。
此外,我们的许多产品来自美国以外的供应商,主要是在亚洲。最近,由于冠状病毒影响、税收和贸易政策、关税和影响美国与其他国家之间贸易的政府条例而使我们的供应商能力方面的不确定性有所增加。在税收政策或贸易关系方面的重大发展,例如对进口产品征收关税,可能会增加我们的产品和产品相关成本,或者要求我们寻找替代供应商,这两者都可能导致销售下降或产品和产品相关成本增加。
如果我们的客户不符合我们的生产线或分包商的生产线批量装运的资格,我们的经营结果可能会受到影响。
我们的某些客户不购买产品,除了数量有限的评估单位,在合格的生产线之前批量生产。我们现有的生产线,以及每一条新的生产线,都必须通过与某些客户的不同级别的资格认证。我们的一些客户要求我们的生产线通过他们的特定资格标准,我们和我们可能使用的任何分包商都必须根据国际质量标准注册。我们可能会遇到质量控制的问题,因为在我们的设备中建立新的生产线,我们的生产线搬迁或引进新的产品来填补生产。我们可能无法获得我们生产线的客户资格,或在获得客户资格方面遇到延误。如果我们引进新的合同制造伙伴,并将任何生产线从现有的内部或外部设施,新的生产线将很可能需要与我们的客户重新认证。任何延误或未能取得资格将损害我们的经营结果和客户关系。
我们依赖有限数量的供应商来供应原材料、包装和部件,而这些供应商的任何失败或延误都可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
我们从数量有限的供应商那里购买原材料、包装和零部件,这些供应商通常都是小型和专业化的。此外,我们的一些供应商是我们的某些材料,设备和组件的唯一来源。我们依赖于我们供应商提供给我们的材料、包装和部件的及时和持续的供应和质量。我们尚未与其中许多供应商签订长期协议.因此,这些供应商可能会在任何时候停止供应我们的材料和设备。我们的业务和业务成果一直并可能继续受到这种依赖性的不利影响。我们与我们的唯一供应商或数目有限的供应商经常遇到的具体关切包括收到有缺陷的零件或受污染的材料、停止供应或拖延供应、没有足够的资源来满足我们的需求、替换更昂贵或较不可靠的材料、提高供应品的价格、以及无法从我们的供应商那里获得较低的价格以应对竞争压力。此外,这些供应商可能由于冠状病毒的限制或由此对其业务和继续经营的能力造成的任何经济影响而无法运作,而原材料的供应和成本可能受到冠状病毒流行、关税等贸易保护政策或贸易紧张局势升级的不利影响,特别是与亚洲国家的关系。生产和交付我们产品所用的原材料、包装或部件的供应受到任何干扰,都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们与一些拥有相当讨价还价能力的大型OEM和终端用户服务提供商和产品公司签订合同,这可能要求我们同意可能对我们的业务或确认收入的能力产生不利影响的条款和条件。
大型OEM和终端用户服务提供商和产品公司在我们的客户群中占了很大一部分。这些客户通常比较小的实体拥有更大的购买力,因此,常常要求供应商,包括我们提供更优惠的条件。当我们寻求将我们的销售扩展到现有客户并获得新客户时,我们可能需要同意对我们的客户有利的条款和条件,这可能会影响我们确认收入的时间,增加我们的成本,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外,大客户已经增加了购买力和能力,要求在我们与他们的合同,包括定价,保证和赔偿条款繁重的条件。如果我们不能满足这些合同的条款,就可能造成重大责任,包括诉讼、损害赔偿、额外费用、市场份额损失和声誉损失。此外,这些大客户所要求的条件,如最惠国条款或排他性条款,可能会影响我们与其他客户做生意的能力,并从这些客户中产生收入。
我们的产品可能含有缺陷,可能导致我们承担大量成本,转移我们对产品开发工作的注意力,并导致客户流失。
我们的产品很复杂,经常会出现缺陷。网络产品,特别是当首次引入或发布新版本时,经常包含未被检测到的软件或硬件缺陷。此外,我们的产品经常嵌入或与客户的产品一起部署,这些产品包含了第三方生产的各种组件。因此,当出现问题时,可能很难确定问题的根源。这些问题可能导致我们承担重大损害或保修费用,转移我们工程人员对我们产品开发工作的注意力,并造成严重的客户关系问题或客户流失,所有这些都会损害我们的业务。
我们受到国际业务风险的影响,这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们的大部分收入来自我们的国际业务,我们计划在未来继续扩大我们在国际市场的业务。此外,我们通过第三方合同制造商以及我们自己的国际设施拥有广泛的国际制造能力,员工从事研发、管理、制造、支持、销售和营销活动。
由于我们的国际业务,除了我们在美国业务中面临的类似风险外,我们还受到外国经济、商业、监管、社会和政治条件的影响,包括:
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• | 修改或限制美国或其他国家的贸易保护法或其他管制命令或要求,包括关税、制裁或其他可能影响我们从各国进口或出口产品的能力或增加成本的其他成本或要求,包括政府采取行动,在产品销售可能需要出口许可证的情况下限制我们向外国客户销售产品的能力(例如美国商务部在2019年5月将华为列入实体名单,并于2018年年初禁止向中兴通讯公司出口和销售某些产品),以及提高美国政府和其他非美国政府提议的各种产品的关税; |
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• | 由于冠状病毒大流行和个人、政府、私营企业的有关反应,可能出现全球或区域衰退; |
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• | 外国的政治发展,包括英国退欧和香港最近的政治发展,以及这些事态发展或进一步行动可能对我们在香港的客户产生的潜在影响;以及 |
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• | 以下因素对服务提供者和政府支出模式以及我们的合同和内部制造的影响:政治考虑、税务条约或法律的不利变化、影响到的不利事件 |
外币、自然灾害、流行病、劳工动乱、收入离国限制、侵犯知识产权、军事行动、恐怖主义行为、政治和社会动乱以及国际行动人员配置和管理方面的困难。
此外,许多国家的当地法律和习俗与美国或我们在其中运作的其他国家的法律和习俗有很大的不同或冲突。在许多外国,特别是在发展中经济的国家,其他国家经常从事我们的内部政策和程序或适用于我们的美国条例所禁止的商业行为。我们不能保证我们的雇员、承包商、渠道合作伙伴和代理商不会违反我们的政策和程序,这些政策和程序旨在确保遵守美国和外国的法律和政策。我们的雇员、承包商、渠道合作伙伴或代理人违反法律或关键控制政策可能导致我们与客户和供应商的关系终止、财务报告问题、对我们的罚款和/或处罚,或禁止进口或出口我们的产品,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
除了与我们的国际行动有关的上述风险之外,我们还面临与健康流行病有关的风险,例如冠状病毒流行病。传染病的爆发和其他不利的公共卫生发展,特别是在亚洲,可能对我们的业务活动产生重大和不利的影响。其影响可能包括限制我们的旅行能力,以支持我们在亚洲的网站或我们在亚洲的客户,破坏我们分发产品的能力,以及/或暂时关闭我们在亚洲的设施或我们的供应商或客户及其合同制造商的设施。由于冠状病毒而对我们的供应商或客户及其合同制造商的运作造成的干扰已经影响并可能继续影响我们的销售和经营结果。关于冠状病毒对我们业务的影响的更多信息,请参阅上面标题为“风险因素”的信息。“冠状病毒大流行的影响已经中断,并可能继续严重扰乱我们的业务,包括我们制造和供应产品以及进行研究和开发活动的能力,这可能对我们的业务、未来收入和财务状况产生重大和不利的影响。我们无法预测大流行病及其相关影响将在多大程度上继续对我们的业务运作、财务业绩、业务结果、财务状况和实现我们的战略目标产生不利影响。“
任何或所有这些因素都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
增加关税的威胁,特别是对美国和中国之间贸易的货物,可能会对我们的业务和经营结果产生重大和不利的影响。
自2018年初以来,一些美国和外国领导人就对某些材料的外国进口征收关税的言论越来越多,在某些情况下,再加上立法或行政行动。更具体地说,自2018年以来,美国和中国对彼此的某些出口产品实施或提议征收关税,我们预计这些行动将在可预见的将来继续下去。全球和美国与中国之间的贸易关税制度特别有可能对整个经济状况产生负面影响,这可能对我们的工业和商业产生负面影响。此外,征收关税或新的或修订的出口、进口或经营条例,包括贸易制裁,可能导致我们的产品向中国境内的客户或向中国终端用户销售的其他客户销售减少,这将直接影响我们的业务和经营结果。
我们面临着与我们的战略交易相关的许多风险。
我们过去曾进行过几次收购,包括2018年12月对Oclaro的收购。我们可以通过更多的收购继续扩大我们的业务并使之多样化。由于许多原因,我们可能无法确定或完成潜在的收购,包括来自其他潜在收购方的竞争加剧、我们行业整合的影响以及潜在的收购候选者的高估值。此外,适用的反垄断法和其他条例可能限制我们获取目标的能力,或迫使我们剥离所获得的业务。如果我们找不到合适的目标或完成收购,我们的增长前景可能会受到影响,我们可能无法实现足够的规模和技术优势,以便在所有市场上有效竞争。
在收购方面,我们和我们的业务面临的风险包括:
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• | 在收购或交易中规定的意外费用、延误或条件,包括由于所需的法规批准或同意而造成的费用、延误或条件; |
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• | 由于反托拉斯监管机构规定的潜在剥离或其他要求,合并业务出现意外变化; |
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• | 收购业务中未预料到的变化,包括因管制行动或业务经营结果或财务状况的变化而发生的变化; |
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• | 在整合所购企业的业务、技术、产品、信息技术和其他系统、设施和人员方面的困难和成本; |
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• | 在完成与过程中研发有关的项目方面可能遇到的困难;以及 |
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• | 收购或战略交易可能不会像我们预期的那样进一步推进我们的业务战略,或者我们可能会为我们的投资支付过高的费用,或者无法实现预期的回报。 |
我们过去和将来也会不时剥离或减少对某些业务或产品线的投资。例如,在2019年财政年度的第三季度,我们宣布剥离我们在日本的数据通信模块业务,该业务于2019年第四季度完成;在2020财政年度的第二季度,我们出售了与我们圣多纳托网站生产的某些铌酸锂产品系列有关的资产。这种剥离涉及风险,例如很难将部分或整个业务分开,分散员工的注意力,可能造成收入损失,对利润率产生负面影响,并有可能扰乱客户关系。我们还可能招致与退出或处置活动相关的重大费用,相关的减值费用,或两者兼而有之。
如果我们无法成功地管理与未来任何收购或剥离有关的任何这些风险,我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到不利影响。
我们可能无法成功地实施我们的收购战略,也无法将被收购的公司和人员与现有业务整合。
就我们成功地进行收购而言,我们可能无法实施我们的收购战略,或将被收购的公司或产品线和人员与现有业务整合,或整合可能比预期更困难或成本更高。一些风险可能影响我们整合或实现从被收购公司、企业或资产获得的任何预期收益的能力,其中包括与以下方面有关的风险:
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• | 收购或战略交易可能不会像我们预期的那样进一步推进我们的商业战略,或者我们可能会为我们的投资支付过高的费用,或者没有实现预期的回报; |
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• | 我们可能面临未预料到的负债或我们对已知意外事件的风险敞口,负债可能超过我们的预算; |
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• | 被收购公司的关键员工意外损失,或无法保持公司文化; |
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• | 使被收购公司的标准、流程、程序和控制与我们的业务保持一致,包括整合企业资源规划(ERP)系统和其他关键业务应用程序; |
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• | 由于发行股票证券作为收购考虑,我们现有股东的稀释; |
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• | 负债的条件对我们不利,限制了我们的经营灵活性或我们无法偿还。 |
此外,在收购之后,我们可能难以预测合并公司的财务业绩,如果任何收购对我们合并财务业绩的影响稀释或低于市场或金融分析师的预期,或者如果目标公司或合并公司的业务或财务业绩有意外变化,我们的普通股的市场价格可能会受到不利影响。任何成功整合收购业务的失败都可能扰乱我们的业务,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们产品的需求和客户需求的变化可能会降低制造产量,这可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
制造产量取决于许多因素,包括由于客户需求而产生的生产量,以及我们在设计工作中对客户所要求的规格变化的性质和程度。由于产品规格的变化、客户需求的变化、新产品线的引进和合同制造商的改变,所需的制造工艺的改变可能会降低制造产量,导致这些产品的利润率低或负。此外,在质量控制过程中,在制造之前、期间或之后,产品的拒绝率增加,由于产量较低和返工成本增加,毛利率较低。制造业产量的任何下降都将对我们的毛利润产生不利影响,并可能对我们的经营业绩产生重大影响。
我们可能无法从我们的国际税收结构中实现税收节约,这可能会对我们的经营结果产生重大和不利的影响。
在2018年财政年度的第三季度,我们启动了一个与我们的国际业务更加紧密一致的新的国际公司结构。新的公司结构旨在通过改变我们的全资子公司如何使用我们的知识产权,以及我们如何组织我们的国际采购和销售业务,来降低我们的整体有效税率。新的结构包括设在法域的法律实体,其所得税税率低于美国法定税率。公司间安排的目的是使这类实体根据中期原则赚取收入,并与履行的职能、承担的风险和对有价值的公司资产的所有权相称。由于各种因素,包括2019年财政年度第二季度收购Oclaro,我们尚未充分实施新结构。我们目前正在评估Oclaro交易对我们税收结构的影响,根据结果,我们可能会对新结构进行修改,以实现更好的税收和业务效率。如果我们不能完全采用新的国际结构,如果新的国际结构或我们的业务运作方式是根据Oclaro的收购或其他原因进行的,如果国内和国际税法的变化对结构产生不利影响,如果我们不按照新的结构和适用的税收规定经营我们的业务,如果我们未能实现我们的收入和利润目标,或者如果它成功地受到美国或外国税务当局的挑战,我们可能无法实现预期的税收节省,这可能会对我们的经营和财务结果产生重大和不利的影响。
我们已同意偿还Viavi在某些情况下因将来实施新的公司结构或修改结构而可能产生的某些税务责任和相关费用。此外,实施这样一个架构,需要我们承担费用,也可能需要额外的开支,我们可能无法实现预期的效益,也可能需要几年时间才能充分实现预期的效益。
税法的改变可能会对我们的业务、现金流、经营结果或财务状况产生重大不利影响。
作为一家跨国公司,无论是在美国还是在不同的外国司法管辖区,我们都要缴纳所得税和非所得税税。我们的税务负债数额存在重大不确定性,其中包括我们在从事业务的国家的法律可能发生的变化,以及在适用现行法律方面可能出现不利决定的可能性。在确定我们在全球范围内对所得税和其他税收负债的规定时,需要作出许多判断,而且我们正在接受各税务当局的审计,这些当局往往不同意我们对我们的纳税申报表所持的立场。对这些不确定因素的任何不利解决都可能对我们的税率产生重大不利影响。
世界各国越来越多地在积极考虑或颁布有关税收、会计和其他法律、法规和解释的修改。特别是,“减税和就业法案”(“税法”)包含了对美国税法的许多重大修改,这些法律影响了我们结束的财政季度2020年3月28日,而这会继续影响我们其后的财政年度。有关税法和税法对我们税收状况的影响的信息包括在我们截至2019年6月29日的财政年度10-K年度报告中。
美国联邦法定税率的降低预计将对我们的联邦现金税负债产生积极影响。然而,最终的影响受“税法”其他复杂条款的影响(包括“税收法”和“税收法”)的影响,而且有可能“税收法”的任何影响都会大大降低或超过美国联邦法定税率的降低所带来的利益。美国财政部和国税局(国税局)和其他机构
标准制定机构可就如何适用与我们的解释不同的税法条款发布指导意见。“税法”要求以前不需要或不产生复杂的计算,在编制我们的临时预算时,对法律的解释作出了重要的判断和假设。我们还预计,对我们正在进行的业务适用税法方面的不确定性,以及美国政治环境变化可能导致的未来不利法律变化,都可能对我们未来的税率产生不利影响。其他国家也继续制定和考虑颁布新的法律,这可能对我们产生不利影响。上述项目可能会增加我们未来的税收支出,改变我们对外国收益再投资的未来意图,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们所受或操作的所得税和非所得税制度是不确定的,可能会有重大变化。税法或税务裁决的变化,或现行法律解释的变化,都可能对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。欧洲许多国家,以及一些其他国家和组织,最近提出或建议修改现行税法,或颁布新的法律,在我们做生意或要求我们改变经营方式时,可以增加我们的税务义务。经济合作与发展组织一直在努力制定一套国际公认的税收规则,作为旨在避税的基本侵蚀和利润分享项目的一部分,各管辖区推出BEPS行动步骤可能会改变现有框架的一些方面,在此框架下,我们在许多经商国家确定我们的税收义务。
2019年6月7日,第九巡回上诉法院推翻了美国税务法院先前的一项裁决,认为美国财政部的规定要求在纳税人的费用分摊计算中纳入股票补偿费用是有效的。2019年11月12日,美国第九巡回上诉法院驳回了纳税人在2019年7月22日提出的欧洲银行重审请求。我们有一个研究和开发成本分担安排与我们的外国子公司之一。我们的财务报表是按照裁决编制的,我们将继续监测任何正在进行的事态发展,包括可能向美国最高法院提出的上诉,以确定是否需要今后的改革。
我们在泰国的附属公司目前的税务优惠将于2025年财政期届满,除非泰国政府批准延期,而且我们继续符合有关规定。如果我们不符合免税期的规定,如果我们得不到泰国政府的延长,或如果我们决定不申请延长免税期,在泰国赚取的收入便会受到较高的法定所得税税率,这可能导致我们的有效税率增加和减少我们的流动资金和现金流量。
我们的经营结果可能会受到外币波动的影响。
我们的国际业务面临外汇风险,这可能影响我们的经营业绩。由于我们以美元以外的货币开展业务,但以美元报告我们的财务结果,我们面临货币汇率波动的风险敞口。虽然我们的产品主要以美元计价,但我们的一部分经营费用是以外币支付的。例如,我们的一部分开支是以英国英镑、人民币和泰铢计价的。这些货币与我们收取收入和/或支付费用的其他货币之间的汇率波动可能对我们今后的经营业绩产生重大影响。如果美元相对于某些其他外币贬值,就会增加以美元表示的成本。相反,如果美元相对于其他货币走强,这种升值可能会提高我们产品对非美国客户的相对成本,特别是与外国竞争对手相比,并可能降低需求。
如果我们不能留住或雇用关键人员,我们开发、销售和销售产品的能力就会受到损害。
我们未来的成功取决于我们是否有能力招聘和保留执行、工程、销售和营销以及支持人员的服务。提供高素质的个人,特别是非常专业的技术领域的工程师,或专门从事服务提供者、企业和商业激光市场的销售人员,是有限的,对这些人的竞争也很激烈。我们的职员或主要雇员均不受任何特定条款的雇佣协议约束。失去我们任何关键雇员的服务,今后无法吸引或留住人员,或延迟雇用所需人员,以及更换或培训新雇员所涉及的复杂性和时间,都可能延误新产品的开发和引进,并对我们推销、销售或支持我们产品的能力产生不利影响。
我们可能需要更多的资本来支持业务增长,而且这些资本可能无法以可接受的条件获得,如果有的话。
我们打算继续进行投资,以支持我们的业务增长,并可能需要更多资金来应对商业挑战,包括支持开发和引进新产品,解决新市场,参与战略交易和伙伴关系,改进或扩大我们的运营基础设施,或获得补充业务和技术。2017年3月,我们发行和出售了总计4.5亿美元的本金总额为2024年的债券,而在2019年12月,我们发行和出售了总计10.5亿美元的本金总额为2026年的债券。我们可以
将来进行额外的股本或债务融资,以获得更多的资金。如果我们通过未来发行的股票、股票挂钩或可转换债务证券筹集更多资金,我们现有的股东可能会遭受大幅稀释,而我们发行的任何新股本证券都可能拥有比普通股持有者更高的权利、偏好和特权。我们将来可能获得的任何债务融资,都可能涉及与我们的筹资活动及其他财务和业务事项有关的限制性公约,这可能使我们更难以获得更多资本和寻求商业机会,包括潜在的收购机会。如果有的话,我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资。如果我们不能在需要时以我们满意的条件获得足够的资金或融资,我们继续支持业务增长和应对商业挑战的能力可能会受到严重损害,我们的业务也可能受到损害。
我们雇用和留住雇员的能力可能会受到移民法律、法规和程序的变化的负面影响。
非美国公民或永久居民的外国国民是我们美国劳动力的重要组成部分,特别是在工程和产品开发领域。我们雇用和留住这些工人的能力以及他们留在美国和在美国工作的能力受到法律和法规以及各政府机构的程序和执法做法的影响。移民法律、条例或程序的改变,包括美国现任总统政府和英国或欧盟在英国退欧方面可能颁布的法律、条例或程序,可能会对我们雇用或留住此类工人的能力产生不利影响,增加我们的运营费用,并对我们交付产品和服务的能力产生负面影响。
任何对我们的信息技术基础设施或信息管理系统的故障、干扰或安全破坏都可能对我们的业务和业务产生不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于有效和高效的信息管理系统,而我们的信息技术基础设施的可靠性和安全性对于我们业务的健康和扩展至关重要。例如,我们的信息管理系统收集和处理的信息帮助我们管理我们的供应链,监控客户帐户,保护我们的专有和机密商业信息、计划、商业秘密和知识产权等等。此外,这些系统还可能包含有关员工、客户员工或其他人的个人数据或其他受保护的信息。我们必须继续扩大和更新这一基础设施,以应对我们不断变化的需求以及不断变化的安全标准和风险。
在某些情况下,我们可能依赖第三方供应商的托管,支持和其他服务,以满足我们的信息技术要求。任何未能管理、扩展和更新我们的信息技术基础设施,包括我们的erp系统和其他应用程序,在该基础设施的扩展实施或运营方面的任何失败,或者我们的托管和支持合作伙伴或其他第三方服务提供商在执行其服务方面的任何失败,都可能对我们的业务造成重大损害。此外,我们还与第三方合作,支持我们的信息技术系统,并帮助设计、建造、测试、实施和维护我们的信息管理系统。我们的合并、收购和剥离活动,包括2018年12月对Oclaro的收购,也将需要在我们的整个企业架构中,包括我们的企业资源规划系统和其他应用程序中,过渡到或从Oclaro或从我们的企业架构中整合各种信息管理系统。我们获得的这些系统也可能构成我们不知道或无法减轻的安全风险,特别是在这些系统的过渡期间。
和其他公司一样,我们也受到恶意行为者不断的攻击,包括黑客、恶意软件、赎金、拒绝服务攻击、社会工程、利用互联网连接的设备和其他攻击,以获得未经授权的访问或获取机密信息,或以其他方式影响服务可靠性,并威胁到我们系统上信息的机密性、完整性和可用性。我们过去有过,将来也可能受到社会工程和其他网络安全攻击的影响,而这些攻击可能会变得更加普遍,而我们的劳动力则是按照就地庇护的命令分配的。此外,我们的第三方服务提供者过去和将来都可能受到这种攻击。此外,我们的员工、服务提供者、合作伙伴、承包商或其他人的行为,无论是恶意的还是错误的,都可能影响我们系统的安全。此外,我们的资讯科技基础设施受到破坏,可能会导致盗用知识产权、商业计划或商业机密。我们的系统或第三方服务提供商的任何故障都可能导致未经授权访问或获取此类专有信息,任何实际或感知的安全漏洞都可能对我们的声誉造成重大损害,并对我们与客户的关系产生不利影响。此外,虽然我们的安全系统旨在维护我们设施和信息系统的实际安全,但第三方意外或故意破坏安全或其他未经授权进入我们的设施或我们的信息系统,可能会导致盗用专有和机密信息。
尽管我们实施了安全措施,但我们的系统和第三方服务提供商的系统很容易受到这类攻击或错误的损害。此外,我们的系统可能受到自然灾害、恐怖主义或其他类似干扰的影响。任何影响我们或我们的第三方供应商的系统故障、事故或安全漏洞都可能导致
扰乱我们的业务,丢失或未经授权访问或损坏我们的数据,或不适当地披露机密信息。任何对我们的系统或第三方合作伙伴的系统的实际或被指控的破坏或安全破坏都可能对我们的声誉造成重大损害,导致窃取我们受保护的知识产权和商业机密,导致法律义务或责任,影响我们与客户的关系,并最终损害我们的业务。此外,我们可能需要承担大量费用,以防止或减轻这些破坏或安全破坏在未来造成的损害。
由于一些因素,包括不利的经济和市场条件,我们的收入、经营业绩和现金流可能在不同时期之间波动,这使得预测财务业绩变得困难。
光纤通信和激光产品的支出受到周期性和不均匀波动的影响,这可能导致我们的财务结果波动不均匀和难以预测。很难预测终端客户的需求以及我们的OEM合作伙伴或其他客户的季节性和不均衡的销售模式将在多大程度上影响我们的业务,特别是当我们或他们发布新的或增强的产品时。虽然我们的第四个财政季度通常是最强劲的,但未来的购买模式可能与历史上的季节性不同。此外,如果收入组合发生变化,也可能导致与历史季节性不同的结果。因此,我们的季度和年度收入、经营业绩、现金流量以及其他财务和经营指标今后可能会有很大差异,任何以往期间的结果都不应作为未来业绩的指标。
全球经济的不利变化和不确定性,特别是考虑到冠状病毒的影响以及由此可能造成的全球衰退,可能导致对我们产品的需求减少和收入波动,加剧我们产品的价格竞争,并可能增加过剩和过时库存的风险,增加间接费用占收入的百分比。某些地理区域(如中国或欧洲)的下降或不确定性可能会普遍影响与信息技术相关的支出,因此,可能导致增长放缓或市场下滑。任何重要客户订单的丢失或延误都会使我们的收入和盈利能力受损。经济挑战对全球金融市场的影响可能进一步对我们的业务产生负面影响,影响我们客户的偿付能力、我们主要供应商的偿付能力或我们的客户获得信贷为购买我们的产品提供资金的能力。如果经济状况恶化或仍然不确定,我们的财务状况和业务结果可能会受到重大和不利的影响。
如果我们没有足够的所有权,或者如果我们不能保护我们的权利,我们的生意就会受到物质上的损害。
我们寻求保护我们的产品和产品路线图,部分方式是开发和/或确保与这些产品有关的所有权,包括专利、商业秘密、技术诀窍和持续的技术创新。我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能无法充分防止盗用或确保其他国家不会开发具有竞争力的技术或产品。其他公司可能正在调查或开发类似于我们自己的技术。我们的任何待决申请,或我们将来可能提出的申请,都有可能不会发出专利;如果批出专利,所容许的申索范围可能不足以阻吓或禁止其他人制造、使用或销售与我们类似的产品,或这些专利可能会失效或被裁定不可强制执行。在我们销售或分销产品的每个国家,我们并不拥有专利,因此,在我们没有知识产权保护的国家,其他国家可能能够提供相同的产品。此外,我们的产品正在或可能开发、制造或销售的某些领土的法律,包括欧洲、亚太或拉丁美洲的法律,可能与美国的法律一样,不能保护我们的产品和知识产权。向我们颁发的任何专利都可能被质疑、无效或规避。此外,我们目前是一些第三方技术的被许可方,包括来自学术机构、我们的竞争对手和其他方面的软件和知识产权,我们被要求向这些许可方支付使用费。将来,如果没有这些许可,或者我们无法以商业上合理的条件获得这些许可,我们可能无法依靠这些第三方技术来阻止我们开发新产品。, 阻碍我们现有产品的销售,大幅增加向客户提供这些产品的成本,并可能对我们的经营结果产生重大不利影响。
我们还努力在某些国家注册我们的重要商标,以保护它们。我们并没有在每个销售或分销我们产品的国家注册我们的商标,因此,在我们没有商标注册的国家,其他人可能能够使用相同或令人困惑的相似标记。我们已经采用Lumentum作为我们公司的商标和商标,并且正在建立这个名称和品牌的权利。我们还采用Lumentum标志作为我们公司的一个房屋商标,并正在建立该品牌的权利。与Lumentum品牌相关的商标已在美国或其他法域注册,但我们为维护注册和保护商标,包括Lumentum商标所作的努力可能不够或有效。尽管我们已经注册了Lumentum商标,但第三方可能会反对或以其他方式质疑这些注册。尽管作出了努力,但我们的商标,包括Lumentum商标所获得的保护范围仍有可能不足,或者在世界各地的一个或多个法域,注册可能被视为无效或不可执行。
此外,我们的资讯科技基础设施受到破坏,可能会导致盗用知识产权、商业计划或商业机密。我们的系统或第三方服务提供商的任何故障都可能导致未经授权访问或获取此类专有信息,任何实际或感知的安全漏洞都可能对我们的声誉造成重大损害,并对我们与客户的关系产生不利影响。
我们的产品可能会受到侵犯他人知识产权的指控,这些权利的解决可能费时费力,而且需要大量资源来起诉、辩护或使我们的产品不受侵犯。
专利侵权和侵犯其他知识产权的诉讼和指控经常发生在我们这个行业。我们过去曾收到并预期我们将来会收到第三方的通知,声称我们的产品侵犯了他们的所有权,这类索赔的两个不同来源变得越来越普遍。首先,大型技术公司,包括我们的一些客户和竞争对手,正在寻求将其专利组合货币化,并开发了大型内部组织,这些组织可能与我们接触,要求我们达成许可协议。第二,不生产或销售产品的专利控股公司(通常称为“专利巨魔”)可能声称我们的产品侵犯了它们的所有权。在我们的业务运作过程中,我们对这些索赔作出回应。这些事项的诉讼或解决,不论索偿的优点如何,都可能导致重大开支,并转移我们的技术和管理人员的努力,不论我们是否成功。如果我们不成功,我们可能需要花费大量的资源开发非侵权技术或获得许可的技术,这是诉讼的主题。我们可能在这样的开发中不成功,或者这样的许可可能无法在商业上合理的条件下获得,或者根本就没有。如果没有这样的许可,或者如果我们是排他性订单的对象,我们制造产品的能力可能会受到限制,而且我们可能被禁止今后销售侵权产品,这可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。另外, 我们经常就与我们的产品有关的侵权索赔向客户提供赔偿,并且可能会招致大量费用来对此类索赔进行辩护。如果我们对这类索赔没有成功的抗辩,我们可能被要求赔偿我们的客户的任何损害赔偿。
我们还面临这样的风险:第三方可能在世界各地一个或多个管辖区对我们提出商标侵权索赔,涉及我们Lumentum和Oclaro品牌和/或其他商标。这些事项的诉讼或解决,不论索偿的优点如何,都可能导致重大开支,并转移我们的技术和管理人员的努力,不论我们是否成功。如果我们不成功,对我们的商标侵权索赔可能导致重大的金钱责任,或阻止我们出售我们的部分或所有产品或服务的被质疑商标。此外,索赔的解决可能要求我们改变我们的产品、标签或包装、第三方的许可权,或完全停止使用被质疑的商标,这可能会对我们的收入和经营结果产生不利影响。
我们面临某些可能损害我们业务的诉讼风险。
我们现在和将来都可能受到各种法律程序的制约,以及在正常业务范围内或以外出现的各种索赔要求。法律诉讼的结果难以预测。此外,很多针对我们提出的投诉,可能并没有具体说明原告人所要求的损害赔偿额,因此,我们可能无法估计,如果这些诉讼对我们不利,可能会造成多大范围的损害。虽然我们可能无法估计这类诉讼可能造成的损害,但其中某些人声称,如果对我们提出解决,可能会造成重大损害。因此,一个或多个此类诉讼的不利结果或解决可能对我们的财务状况、流动性和经营结果产生重大不利影响。即使这些诉讼没有得到解决,与未解决的诉讼相关的不确定性和费用也会严重损害我们的业务、财务状况和声誉。诉讼通常是昂贵的,费时的,而且对正常的商业运作具有破坏性.在过去,为这些诉讼辩护的费用是很大的,而且仍将是昂贵的,而且可能不包括在我们的保险单中。对这些诉讼的辩护也可能导致我们的管理层的时间和注意力继续被转移到业务运作上,这可能会损害我们的业务。关于诉讼的其他讨论,见“第二部分,第1项.法律程序”。
我们的产品包括并依赖许可的第三方技术,如果第三方技术的许可不能继续提供给我们,或者我们不能接受的条款,我们的收入和开发和引进新产品的能力可能会受到不利的影响。
我们将许可的第三方技术整合到我们的某些产品中。有时,我们可能需要从第三方获得额外的技术,以开发新产品或增强产品。第三方许可证可能无法获得或继续以商业上合理的条款提供给我们。没有遵守任何许可的条款,包括免费的开源软件,可能导致我们无法继续使用这种许可。我们无法维持或再许可任何第三方许可证在我们的产品,或我们不能获得第三方许可证,以开发新的产品和产品增强,可能要求我们开发替代技术或获得低质量或性能标准较低的替代技术,或以更高的成本,其中任何可能推迟或阻止产品的装运,并损害我们的业务,财务状况和经营结果。
我们受世界各地的法律和其他法规的约束,包括在环境问题、证券法、隐私和数据保护方面,遵守这些法规可能会增加我们的开支并损害我们的经营成果。
我们的业务和产品受到各种联邦、州和外国法律和法规的约束,包括在我们经营或销售产品的管辖区内有关污染和保护人类健康和环境的法律和法规。这些法律和条例除其他外,对我们产品中的废水排放和危险物质的处理和处置作出了规定。如果我们不遵守当前和未来的环境或健康或安全要求,我们可能会为遵守这些环境法律和条例以及清理我们自己或经营的受污染的财产而付出大量费用,包括大量的资本支出。这种清理或遵守义务可能导致我们的业务中断。此外,如果我们被发现违反了这些法律,我们可能会被政府罚款或民事责任的损害造成的这种违法行为。这些费用可能对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
不时颁布新的条例,很难预料这些条例将如何执行和执行。我们继续评估为遵守已颁布的条例而采取的必要步骤。例如,这些条例包括:“化学品的登记、评价、授权和限制”(“REACH”)、“限制在电气和电子设备中使用某些危险物质的指令”(“RoHS”)和欧洲联盟颁布的“废弃电气和电子设备指令”(“WEEE”),其中管制在我们制造的某些产品中使用某些危险物质,并要求收集、再利用和回收废物。这些规定和类似的立法可能要求我们重新设计我们的产品,以确保符合适用的标准,例如,要求使用不同类型的材料,这可能会对我们产品的性能产生不利影响,为产品的引进或其他类似的影响增加更多的测试提前时间。我们相信,在销售产品时,我们会遵守所有这类法例,而我们亦会不断监察这些法例及在这些法例下通过的规例,以确定我们的责任。
此外,根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第1502条,证券交易委员会颁布了规则,要求披露从刚果民主共和国和毗邻国家开采的某些“冲突矿物”的使用情况,以及制造商努力防止此类矿物来源的程序。遵守这些披露要求涉及到大量的努力,以确定在我们的产品中使用的任何冲突矿物的来源,并可能需要对我们的调查过程进行第三方审计。这些努力可能需要用于业务活动的内部资源。
由于我们的供应链是复杂的,如果我们不能充分核实我们产品中使用的冲突矿物的来源,我们可能面临声誉挑战。此外,如果我们无法满足那些要求我们产品的所有部件都被确定为无冲突的客户,他们可以选择竞争对手的产品,这些产品可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。
我们还受法律和法规的约束,涉及我们从员工、客户和其他人那里收集的个人数据。这些法律和条例需要经常修改和更新,并需要不断的监督。例如,欧洲联盟通过了一项“通用数据保护条例”(“GDPR”),于2018年5月生效,并在欧洲制定了新的、在某些情况下更为严格的数据保护要求,并规定了对不遵守规定的重大处罚。为了符合这些或其他规定,我们已对我们的做法作出某些修改,并可能需要作出额外的修改,以符合这些或其他有关私隐和资料保障的规定,而每项规定都可能需要我们支付大量的费用和开支。此外,加州于2018年6月颁布了“加州消费者隐私权法案”(“CCPA”),该法案于2020年1月1日生效,除其他外,该法案要求被覆盖的公司向加州消费者提供新的信息披露。其他州也提出或通过了类似的立法。“刑事诉讼法”和其他州法律和条例的各个方面以及它们的执行情况仍然不清楚。然而,CCPA和其他州法律和法规的影响可能是重大的,并可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策,并为此付出大量费用和开支。与隐私和数据保护有关的法律和条例在各法域继续发展。, 现有的法律、法规有新的、不同的解释,新的法律法规正在提出和通过。我们的做法可能被认为不符合现在或将来适用于我们的隐私和数据保护法律要求。
此外,2016年6月,英国通过了脱欧公投,通常被称为“英国退欧”。英国于2020年1月31日正式离开欧盟,过渡期将于2020年12月31日结束。英国退欧为联合王国和其他欧洲联盟国家创造了一个不确定的政治和经济环境。例如,虽然联合王国颁布了一项“数据保护法案”,实质上实施了“全球地质雷达”,该法案于2018年5月成为法律,并于2019年进行了法律修订,进一步使其与“全球地质雷达”保持一致,但在英国退欧后如何监管联合王国与欧洲联盟之间的数据传输方面仍存在不确定性。
我们没有或被认为不遵守上述任何法律和法规要求,可能导致我们产品的成本增加、罚款、损害我们的声誉、政府的调查和调查以及法律行动。此外,适用于我们的业务的法律和规章要求也会不时发生变化,这增加了我们的监测和合规成本,也增加了我们可能不遵守规定的风险。此外,我们可能需要确保我们的供应商遵守适用的法律和条例。如果我们或我们的供应商不遵守这些法律或条例,我们就可能因这种不遵守而受到制裁,我们的客户可能拒绝购买我们的产品,这将对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
如果我们无法获得政府批准出口我们的某些产品,我们的销售额可能会下降,如果我们不遵守适用的出口管制法律和条例,我们可能会受到法律和法规的影响。
我们某些产品的出口受到美国政府的出口管制,并由美国国务院和商务部管理。在某些情况下,这些规定可能需要得到管理部门的装运前授权.对于受商务部工业和安全局管理的“出口管理条例”(“EAR”)管理的产品,许可证的要求取决于产品的类型和最终用途、最终目的地、最终用户的身份以及许可证例外是否适用。几乎所有受国务院国防贸易管制局管理的“国际武器贩运条例”(“ITAR”)管制的产品的出口都需要许可证。我们的某些光纤产品受EAR控制,我们的某些射频光纤产品以及某些产品和技术数据是由政府资助开发的,目前受ITAR的制约。在我们的外国地点开发和制造的产品和相关技术数据受适用的外国的出口管制。
鉴于当前的全球政治气候,获得出口许可证可能是困难和耗时的。如果不能获得这些货物的出口许可证,我们的收入就会大大减少,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。遵守美国政府的规定也会使我们承担额外的费用和费用。对其他国家的竞争对手缺乏类似的限制,可能会对我们的竞争地位产生不利影响。
此外,政府和媒体对美国国家安全的潜在威胁以及与某些外国实体,特别是中国实体有关的外交政策日益关注,并对我们产品的出口或将限制它们与美国公司做生意的具体外国实体实施更严格的限制或制裁,可能会对我们的业务产生重大不利影响。例如,2019年5月16日,华为被列入美国商务部工业和安全局实体名单,该名单限制了某些美国产品的供应和对华为的产品支持。我们无法预测美国政府可能对华为或我们的其他客户采取哪些额外行动,包括对实体清单限制、出口限制、关税或其他贸易限制或壁垒的修改或解释。
我们与那些受到美国监管审查或出口限制的客户的联系可能会对我们的业务产生负面影响。这样的政府行为可能使我们在当前或未来的投资者、供应商或客户、我们客户的客户、与我们做生意的其他各方或一般公众之间受到实际或感觉到的声誉损害。任何这种名誉损害都可能导致投资者、供应商或客户的损失,这可能会损害我们的业务、财务状况、经营业绩或前景。
此外,我们的某些重要客户和供应商拥有受美国出口管制的产品,因此,这些客户和供应商如果不遵守适用的出口管制法律和条例,也可能受到法律和法规的影响。这种监管后果可能破坏我们从供应商那里获得零部件的能力,或将我们的产品出售给主要客户的能力,这可能大大增加我们的成本,减少我们的收入,并对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能对财务报告保持有效的披露控制和内部控制制度,我们编制及时和准确的财务报表或遵守适用条例的能力就会受到损害。
作为一家上市公司,我们必须遵守经修正的1934年“证券交易法”、2002年“萨班斯-奥克斯利法案”、或“萨班斯-奥克斯利法案”和纳斯达克上市要求的报告要求。萨班斯-奥克斯利法案要求,除其他外,我们必须保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。为了保持和提高我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性,我们已经花费并预计我们将继续花费大量的资源,包括与会计有关的成本和重大的管理监督。
任何未能制定或维持有效控制措施,或在实施或改进过程中遇到的任何困难,都可能导致我们推迟报告财务结果,受到州或联邦监管机构的一项或多项调查或执法行动、股东诉讼或其他要求我们承担辩护费用、支付罚款、和解的不利行动的影响。
或判断。任何这样的失败也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外,如果我们不能继续满足这些要求,我们可能无法继续在纳斯达克股票市场上市。
我们面临着与我们与Viavi分离有关的许多风险,包括与持续的赔偿义务以及与税收和会计相关的风险有关的风险,这些风险可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
2015年8月,我们成为了一家独立的上市公司,通过JDS联合公司(“JDSU”)向其股东分发了我们80.1%的已发行普通股(“分离”)。截至2015年7月31日,Lumentum控股公司JDSU及其之间签署了分离和分配协议。Lumentum运营有限责任公司(“分离协议”)要求我们赔偿Viavi,并要求Viavi赔偿与分居有关的某些具体责任。除其他事项外,我们有责任赔偿Viavi因违反与分居有关的任何申述或契约而可能引致的某些与税务有关的法律责任。我们的赔偿义务不受最高损失条款的限制,如果我们在分居协议规定的情况下被要求赔偿Viavi,我们可能要承担重大责任。此外,第三方可以要求我们对Viavi同意赔偿我们的任何责任负责,而且不能保证Viavi的赔偿将足以保护我们不受这些责任的全部损失,或者Viavi将能够充分履行其赔偿义务。
与我们普通股有关的风险
无论我们的经营业绩如何,我们的股价可能会波动,而且可能会下跌。
我们的普通股在纳斯达克全球选择市场(“NASDAQ”)上市,代号为“Lite”。自从我们的普通股于2015年8月在纳斯达克股票市场开始交易以来,据报道,我们的普通股收盘价从14.12美元到92.85美元不等2020年3月28日。由于一些因素,我们的普通股的市场价格可能会大幅波动,其中一些因素可能超出我们的控制范围,其中包括:
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• | 一般的经济和市场条件以及其他外部因素,特别是考虑到受冠状病毒影响的市场波动; |
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• | 证券分析师对收益估计的变化或我们满足这些估计的能力; |
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• | 信贷市场的波动可能对我们获得所需资金的能力产生不利影响; |
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• | 公告由我们,竞争对手,客户,或我们的合同制造商的重大收购或处置; |
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• | 由我们的高级人员、董事或重要股东出售我们的股份;及 |
此外,股票市场经历了极端的价格和成交量波动,影响并继续影响着许多科技公司的股票证券市场价格。许多科技公司的股价以与这些公司的经营业绩无关或不成比例的方式波动。过去,在市场波动时期之后,股东们提起了证券集体诉讼。如果我们参与证券诉讼,可能会令我们付出沉重的成本,转移资源和管理层对我们业务的注意力,对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
维修我们的2024年和2026年债券可能需要大量现金,而且我们可能没有足够的现金流量或筹集必要的资金来履行我们根据2024年或2026年债券所承担的义务,而且我们目前和未来的负债可能限制我们的经营灵活性,或以其他方式影响我们的业务。
我们是否有能力按期支付包括2024年和2026年债券在内的债务的本金、支付利息或再融资,或在转换2024年、2026年和2026年票据时支付现金,或在适用的系列票据持有人需要我们以现金回购其票据时支付现金,这取决于我们未来的表现,这取决于经济、金融、竞争和我们无法控制的其他因素。我们的业务可能不会从未来的业务中产生足够的现金流量来支付我们的债务和进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能需要采取一种或多种替代办法,例如出售资产、重组负债或以可能繁重或高度稀释的条件获得额外的股本。我们再融资的能力取决于当时的资本市场和财政状况。我们可能无法从事任何这些活动或以适当的条件从事这些活动,这可能导致我们债务义务的违约。此外,我们现有和未来的债务可能对我们的股东产生重要影响,并对我们的业务产生重大影响。例如,它可以:
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• | 使我们更难履行债务义务,包括2024年的票据和2026年的债券; |
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• | 使我们更容易受到一般不利的经济和工业条件的影响; |
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• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于支付负债,从而减少可用于周转资本和其他一般公司用途的现金流量; |
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• | 限制我们对业务和我们经营的行业的变化进行规划或作出反应的灵活性; |
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• | 限制我们借入额外资金用于营运资本、资本支出、收购、偿债要求、执行我们的业务战略或其他一般用途。 |
与我们的2024年和2026年债券有关的交易可能会稀释现有股东的所有权权益,或以其他方式压低我们普通股的价格。
如果2024年或2026年的票据是由这些系列的持有者转换的,我们有能力在适用的契约下交付现金、股本、普通股或现金或普通股的任何组合,在转换适用的可转换票据系列后,我们可以在选举中交付现金、股权、普通股或任何组合的现金或普通股。如果我们选择在转换2024年或2026年债券时交付普通股,就会削弱现有股东的所有权利益。在公开市场上出售可在这种转换中发行的普通股,可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外,2024年或2026年债券的某些持有人可以进行卖空,以对冲他们在可转换债券上的头寸。预计2024年或2026年债券将转换为我们普通股的股票,可能会压低我们普通股的价格。
我们不期望用我们的普通股支付红利。
我们目前并不期望对我们的普通股支付红利。将来向我们的股东支付任何股息,以及其时间和数额(如果有的话),由我们的董事会酌情决定。我们的董事局有关派息的决定,会视乎很多因素而定,例如我们的财务状况、盈利、资本要求、潜在的偿债义务或限制性合约、行业惯例、法律规定、规管限制,以及董事局认为有关的其他因素。
此外,由于我们是一家控股公司,没有实质性的直接业务,因此我们依赖于我们经营的子公司的贷款、股息和其他付款来产生必要的资金,以支付我们普通股的股利。然而,我们的经营子公司进行这种分配的能力将取决于其经营结果、现金需求和财务状况以及特拉华州法律中可能限制可供分配的资金数额的适用规定。
我们支付现金股息的能力也可能受制于与现有或未来债务有关的契约和财务比率,以及与第三方达成的其他协议。
我国“转轨法”和“特拉华州公司法”中的若干相关规定,都会阻碍自愿性、自愿性、自愿性的收购企图。
我们受DGCL第203条的规定约束,该条款禁止我们在某些情况下与某些股东进行业务合并,除非得到我们所有未清有表决权股票持有人的批准。这些规定可能会推迟或阻碍现任董事的撤职,并可能使涉及我们的合并、收购要约或代理竞争变得更加困难,即使这些事件在短期内可能有利于我们股东的利益。此外,这些规定可能会限制一些投资者将来愿意为我们普通股支付的价格。我们的公司注册证书和细则规定了对董事和高级官员的责任和赔偿的限制,允许我们董事会的空缺由剩余董事的过半数投票填补,赋予我们董事会设立额外的优先股系列和指定此类股份的权利、偏好和特权的权力(通常称为“空白支票优先”),并规定我们的股东只能在正式称为股东年会或特别会议上采取行动,而股东会议只能由董事会主席、首席执行官或董事会召集。这些条文亦可能有阻吓敌意收购、延迟改变控制或改变我们的管理的效果。
我们的章程指定特拉华州法院为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和专属的论坛,这可能会阻止对我们或我们的董事和官员提起诉讼。
我们的附例规定,除非我们书面同意另一个论坛,否则特拉华州或联邦法院是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一和专属的论坛;任何指控我们的董事、高级人员或其他雇员对我们或股东违反信托义务或其他不当行为的诉讼;根据“特拉华普通公司法”或我们的公司注册证书或附例对Lumentum提出索赔的任何诉讼;任何声称对Lumentum提出受内部事务原则管辖的索赔的诉讼;或任何解释、适用、强制执行或裁定本公司注册证书或附例有效性的诉讼。本独家论坛条款可能限制我们的股东向司法论坛提出索赔的能力,而这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级人员发生纠纷,这可能会阻止对我们或我们董事和高级官员提起此类诉讼。
另一种办法是,如果特拉华州以外的法院认为这一专属法院规定不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼,或无法执行,我们可能会在其他法域解决此类问题时产生额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况或业务结果产生不利影响。
项目6.展览
以下证物将随函提交,或参考以前提交给证券交易委员会的证物。
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| | | | 以提述方式注册为法团 | | | | | | 归档 |
展览编号。 | | 展品描述 | | 形式 | | 陈列品 | | 提交日期 | | 随函 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行官的认证。 | | | | | | | | X |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | | | | | | | | X |
32.1† | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18章第1350节对首席执行官的认证。 | | | | | | | | X |
32.2† | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节通过的“美国法典”第18章第1350节对首席财务官的认证。 | | | | | | | | X |
101 | | Lumentum Holdings Inc.关于截至2020年3月28日的财政季度10-Q表的财务信息如下:(1)截至2020年3月28日和3月30日三个月和9个月的精简综合业务报表;(2)截至2020年3月28日和2019年3月30日三个月和9个月的精简综合资产负债表;(3)截至2020年3月28日和2019年6月29日的精简综合资产负债表;(4)截至2020年3月28日和2019年3月30日的9个月现金流动简编综合报表;(5)截至2020年3月28日和2019年3月30日的3个月和9个月可赎回优先股和股东权益合并报表;和(6)综合财务报表附注。 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互式数据文件,格式化为内联XBRL(包括在表101中)。 | | | | | | | | X |
†本报告所附的证物32.1和32.2所提供的证明不视为提交给证券交易委员会,也不应以参考方式纳入注册人根据经修正的1933年“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”提交的任何文件,不论该文件中所载的一般注册语言如何。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| | LUMENTUM控股公司 |
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日期: | 2020年5月5日 | 由:/s/Wajid Ali |
| | 由:Wajid Ali |
| | 执行副总裁,首席财务官 |
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