目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区的法团或 (组织) |
(I.R.S.雇主) 识别号码) |
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(首席行政办公室地址) |
(邮政编码) |
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(
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每班职称 |
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交易符号 |
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每个交易所的名称 注册 |
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(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天内一直受这类申报要求的约束。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每一个交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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大型加速箱 |
☒ |
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加速机 |
☐ |
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非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
截至2020年4月15日，
目录
指数
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页 |
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第一部分.财务信息 |
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第1项 |
财务报表 |
3 - 6 |
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合并资产负债表 |
3 |
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综合收益合并简表 |
4 |
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现金流动汇总表 |
5 |
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股东权益合并简表 |
6 |
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精简合并财务报表附注 |
7 – 23 |
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项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
24 - 34 |
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项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
35 |
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项目4. |
管制和程序 |
36 |
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第II部.其他资料 |
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项目1. |
法律程序 |
37 |
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项目1A。 |
危险因素 |
37 - 39 |
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项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
40 |
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项目6. |
展品 |
41 |
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签名 |
42 |
2
目录
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第一部分财务资料 |
项目1.财务报表
艾莉森传输控股公司
合并资产负债表
(未经审计的百万美元，除股票和每股数据外)
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款-扣除可疑账户备抵后的美元 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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无形资产，净额 |
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善意 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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负债 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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产品保修责任 |
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长期债务的当期部分 |
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递延收入 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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产品保修责任 |
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递延收入 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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其他非流动负债 |
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负债总额 |
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承付款和意外开支(见附注P) |
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股东权益 |
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普通股，美元 |
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无表决权普通股，$ |
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优先股，$ |
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用资本支付 |
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累积赤字 |
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累计其他综合损失，扣除税后 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益合计 |
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|
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
3
目录
艾莉森传输控股公司
综合收益合并简表
(未经审计的百万美元，但每股数据除外)
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政 |
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工程-研究和开发 |
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营业收入 |
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利息费用，净额 |
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其他(费用)收入，净额 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收益 |
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普通股股东每股基本收益 |
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普通股股东每股摊薄收益 |
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综合收入，扣除税后 |
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所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
4
目录
艾莉森传输控股公司
现金流动汇总表
(未经审计，百万美元)
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三个月 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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业务活动现金流量： |
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净收益 |
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调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： |
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递延所得税 |
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不动产、厂房和设备的折旧 |
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无形资产摊销 |
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股票补偿 |
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递延融资费用摊销 |
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与长期债务再融资有关的开支 |
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其他 |
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资产和负债变动： |
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应收账款 |
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盘存 |
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应付帐款 |
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其他资产和负债 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流量： |
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增加长期资产 |
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用于投资活动的现金净额 |
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来自筹资活动的现金流量： |
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循环信贷贷款 |
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循环信贷设施付款 |
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回购普通股 |
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股息支付 |
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偿还长期债务 |
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与股权净结算有关的税款 |
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行使股票期权的收益 |
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发行长期债券 |
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债务融资费用 |
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用于资助活动的现金净额 |
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汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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补充披露： |
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已付利息 |
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已缴所得税 |
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所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
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目录
艾莉森传输控股公司
股东权益合并简表
(未经审计，百万美元)
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三个月结束 |
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普通股 |
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无表决权普通股 |
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优先股 |
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已付资本 |
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累积(赤字)收入 |
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累计其他综合(亏损)收入，扣除税后 |
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股东权益 |
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2018年12月31日结余 |
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股票补偿 |
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养恤金和OPEB负债调整 |
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可供买卖的证券及利率掉期 |
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发行普通股 |
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回购普通股 |
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普通股股利 |
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采用会计准则的影响 |
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2019年3月31日结余 |
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2019年12月31日结余 |
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股票补偿 |
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养恤金和OPEB负债调整 |
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外币换算调整 |
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可供买卖的证券及利率掉期 |
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回购普通股 |
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普通股股利 |
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2020年3月31日结余 |
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所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
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目录
艾莉森传输控股公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
说明A.概述
概述
艾莉森传输控股公司及其子公司(“Allison”或“公司”)设计和制造车辆推进解决方案，包括公路上的商业税、公路外和国防全自动变速箱以及电动混合动力和全电动系统。公司成立于1915年，公司总部设在印第安纳州印第安纳波利斯。从1929年起，艾莉森一直是通用汽车公司的运营部门，直到2007年，艾莉森再次成为一家独立的公司。2012年3月，艾莉森开始在纽约证券交易所交易，代号为“ALSN”。
虽然大约
2020年3月，世界卫生组织将新型冠状病毒(“冠状病毒”)归类为大流行，并继续在美国和该公司在世界各地开展业务的其他主要市场传播。为了限制冠状病毒的传播，各国政府已经采取了各种措施，包括签发留在家中的命令和社会距离指导方针。虽然该公司的大多数工厂继续作为基本业务经营，但公司在匈牙利、印度、印第安纳波利斯和田纳西州的制造设施由于政府订单、公司无法从供应商获得零部件和/或客户需求减少、由于冠状病毒和相关对策的影响继续在公司全球供应链和客户群内发展而暂停或削减了运营水平和转移。该公司正在采取各种措施，尽可能减少对其利益攸关方的影响，并促进其雇员的安全和保障，包括增加设施清洁和消毒的频率、社会距离、尽可能远程工作、旅行限制和限制游客进入设施。
附注B.重要会计政策摘要
列报基础和合并原则
精简的合并财务报表是根据中期财务信息的会计原则和编制10-Q格式的指示和条例S-X第10条编制的。因此，精简的合并财务报表不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。本报告所列资料反映了所有正常的经常性物质调整，管理层认为，这些调整对于公允列报所列期间的结果是必要的。本报告中的合并财务报表由所有全资子公司和外国子公司组成，所有重要的公司间交易均被剔除。
这些精简的合并财务报表提供了公司的财务状况、综合收益、现金流量表和股本报表。精简的合并财务报表应与公司截至2019年12月31日的10-K表中所载经审计的合并财务报表一并阅读，这些报表于2020年2月27日提交给证券交易委员会。所列三个月期间的中期财务结果不一定表明任何其他中期或全年的预期结果。
7
目录
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额的估计和假设。估计数包括但不限于：销售津贴、政府价格调整、公平市场价值和与商誉有关的未来现金流量、无限期无形资产、确定寿命无形资产、长期资产减值测试、折旧和摊销的使用寿命、担保负债、环境负债、确定贴现率和其他养老金及退休后福利费用假设、确定贴现率和租赁期限、所得税和递延税额、衍生估值、企业组合和意外情况的假设。公司的会计政策涉及应用管理层做出的包含固有风险和不确定性的判断和假设。由于冠状病毒情况的发展速度，实际结果可能与编制财务报表时使用的估计数和假设大不相同，这些估计和假设包括但不限于与商誉、无限期寿命无形资产、确定寿命无形资产、长期减值测试、确定折价和其他养恤金及退休后福利费用和所得税有关的现金流量。估计数的变化记录在发生这种变化的事件或情况发生期间的业务结果中。
最近通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(“财务会计准则委员会”)发布了关于按预计收取的净数额列报金融资产的权威会计准则，随后对指南进行了修订。该指南还要求披露按起源年份分列的融资应收款。自2020年1月1日起，该公司采用了一种修改后的追溯方法，采用了这一指南。本指南的通过对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了权威会计准则，修订了对某些资产进行公允价值计量的披露要求。该指南允许公司减少在第1级和第2级资产之间转移的披露金额。本指引自2020年1月1日起生效。本指南的通过对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
2018年8月，FASB发布了关于在托管安排中核算实施成本的权威会计指南，以使这些成本与现有的内部开发软件指南相一致。必须对实施阶段进行评估，以确定费用是否应资本化或支出，资本化费用应在协议不可取消的期限内支出。该公司从2020年1月1日起在预期的基础上采用了这一指南。本指南的通过对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
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目录
最近发布的会计公告
2018年8月，FASB发布了权威的会计准则，修订了该公司确定的福利养老金计划和其他退休后福利计划的披露要求。该指南将于2021年对该公司生效，公司不打算尽早采用。管理层目前正在确定和评估本指南对公司披露和合并财务报表的影响。
2019年12月，FASB发布了权威的会计准则，以简化所得税的会计核算。该指南确定了在所得税的计算和报告中应删除的具体例外情况。该指南将于2021年对该公司生效，公司不打算尽早采用。管理层目前正在评估本指南对公司精简合并财务报表的影响。
2020年3月，FASB发布了关于受参考利率改革影响的高效现金流量套期保值的权威会计准则。该指南允许该公司在某些情况下，在参考利率改革之后继续将其利率对冲分类为高度有效。该指南可在2020年3月至2020年12月之间的任何过渡时期内通过，并可前瞻性地适用这些修正。管理层目前正在评估本指南对公司精简合并财务报表的影响。
附注C.收入
收入被确认为履行合同中的每一项不同的履行义务。履约义务是合同中向客户转让一种独特的货物或服务的承诺。本公司与某些客户签订长期协议(“长期协议”)和经销商协议.长期协议和经销商协议不包括承诺的数量，直到基础订单发出；因此，公司确定订购单是与客户的合同。合同的交易价格分配给每一项不同的履约义务，并在履行义务得到履行时确认为收入，因为没有退货权。
该公司的一些合同包括多项履约义务，最常见的是出售传输和扩展传输覆盖范围(“等”)。公司根据合同中每种不同商品或服务的独立销售价格，将合同的交易价格分配给每项履约义务。
该公司还可以使用基于数量的折扣和回扣作为营销激励，在销售的传输和服务部分，这是作为可变的考虑因素。该公司将激励措施的影响记录为收入减少，当确定调整不太可能逆转时，从历史上看，按季度计算。公司根据最终市场行业的相关销售和市场状况，评估所有其他激励措施的影响。公司记录
净销售额一般按信贷条件计算。
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目录
以下按最能描述收入和现金流动的性质、数额、时间和不确定性的类别分列收入和现金流动受到经济因素的影响(以百万美元计)：
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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北美公路 |
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北美公路 |
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防御 |
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在北美以外的高速公路上 |
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在北美以外的高速公路外 |
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服务部件、辅助设备和其他 |
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总净销售额 |
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$ |
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附注D.清单
清单由下列组成部分(百万美元)组成：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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采购的零部件和原材料 |
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正在进行的工作 |
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服务部件 |
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成品 |
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总库存 |
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运送给第三方的库存部件，主要是核心部件，再制造商的零部件，以及合同制造商的零部件，公司有义务回购，这些部件包括在采购的零部件和原材料中，并在其他流动负债中承担抵消责任。更多信息见附注L，“其他流动负债”。
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目录
附注E.商誉和其他无形资产
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司商誉的账面金额为美元
以下是其他无形资产的摘要(百万美元)：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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无形 资产，毛额 |
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累积 摊销 |
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无形 资产、净值 |
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无形 资产，毛额 |
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累积 摊销 |
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无形 资产、净值 |
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其他无形资产： |
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商号 |
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— |
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过程研究与开发 |
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客户关系-商业 |
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专有技术 |
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客户关系-防御 |
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共计 |
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截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司商誉和其他无形资产的净账面价值为美元
预计今后五个财政年度与其他无形资产有关的摊销费用为(百万美元)：
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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摊销费用 |
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$ |
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目录
附注F.金融工具的公允价值
根据FASB关于公允价值计量的权威会计准则，公允价值是指在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产或为转移负债而收取的价格(退出价格)。该公司利用市场参与者在为资产或负债定价时使用的市场数据或假设，包括关于风险和评估技术投入中固有风险的假设。这些输入可以很容易地被观察到，市场可以被证实，或者通常是不可观察的。该公司主要采用市场方法进行经常性公允价值计量，并利用现有的最佳信息，最大限度地利用可观测的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。公司能够根据这些投入的可观察性对公允价值余额进行分类。会计准则建立了公平价值层次结构，优先考虑用于计量公允价值的投入。等级体系对活跃市场中相同资产或负债的未调整报价给予最高优先级(1级计量)，对不可观测投入给予最低优先级(3级计量)。有关指引所界定的三个公平价值层次如下：
一级报价-截至报告日，活跃市场有相同资产或负债的报价。活跃市场是指资产或负债交易的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。一级主要由交易所交易衍生品、上市股票和公开交易债券等金融工具组成。
二级-定价投入不同于一级活跃市场的报价，在报告之日可直接或间接观察到。二级包括使用非活跃市场报价估值的金融工具和使用模型或其他估值方法估值的金融工具。这些模型主要是考虑各种假设的行业标准模型，包括商品的报价、时间价值、波动因素、基础工具的当前市场和合同价格以及其他相关经济措施。基本上，所有这些假设在整个工具的整个期间都是可以在市场上观察到的，可以从可观测的数据中派生出来，或者得到在市场中执行交易的可观测水平的支持。
第三级-定价输入包括从客观来源通常无法观察到的重要投入。这些投入可与内部开发的方法一起使用，从而得到管理层对公允价值的最佳估计。在每个资产负债表日，公司对所有受权威会计指导的工具进行分析，并在第3级中包括所有公允价值以重要的不可观测的投入为基础的工具。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司
以公允价值计量的公司资产和负债包括现金等价物、衍生工具、以拉比信托形式持有的资产和递延赔偿义务。该公司的现金等价物包括短期美国政府支持证券.该公司的衍生工具包括利率互换。公司在拉比信托基金中的资产主要由可公开使用的共同基金和目标日期退休基金组成。公司的递延赔偿义务直接关系到在拉比信托中持有的资产的公允价值。
该公司用于计算现金和现金等价物的公允价值、在拉比信托中持有的资产以及递延赔偿义务的估值技术，代表了活跃市场对符合公允价值等级一级的相同资产的一种市场做法。该公司用于计算衍生工具公允价值的估值技术代表了一种市场方法，其可观察的投入符合公允价值等级体系中的二级评级标准。
该公司利用发行金融机构的估值来衡量利率互换的公允价值。浮动利率掉期是以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础的，这种利率可以在通常的时间间隔内观察到。公允价值包括在其他流动和非流动资产和负债在精简的综合资产负债表中。
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目录
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年12月31日公司金融资产和负债的公允价值(百万美元)：
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公允价值计量 |
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报价活跃 相同的市场 资产(1级) |
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重要的其他 可观测输入 (第2级) |
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共计 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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拉比信托资产 |
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递延赔偿义务 |
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衍生负债 |
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共计 |
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( |
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$ |
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$ |
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附注G.债务
长期债务和到期日如下(百万美元)：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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长期债务： |
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高级债券，固定 |
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$ |
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$ |
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高级担保信贷贷款定期贷款，可变，到期 |
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高级债券，固定 |
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高级债券，固定 |
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长期债务总额 |
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$ |
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$ |
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减：长期债务的当前到期日 |
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递延筹资费用净额 |
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长期债务总额，净额 |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日，该公司拥有美元
截至2020年3月31日，该公司长期债务的公允价值为美元
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目录
新的高级担保信贷机制
在2019年3月，该公司与ATI签订了信用协议，以减少对到期的前期贷款的承诺
2019年10月，ATI根据其新的高级担保信贷贷款机制与贷款人签署了一项信贷协议修正案，以降低新期限贷款的适用利润率
新高级担保信贷机制下的借款通过对公司、ATI和每一家现有和未来的美国子公司担保人的大部分资产进行担保，但“信贷协议”中规定的某些例外，以及ATI的股本和公司持有的所有股本或其他权益，ATI以及ATI现有和未来的美国附属担保人(但外国子公司的股权受某些限制，以及“信贷协议”中规定的其他例外情况除外)。截至2020年3月31日的新一期贷款利息为(A)
新的高级担保信贷机制还提供了一个新的循环信贷贷款，扣除最高为$的津贴
14
目录
新的高级担保信贷贷款要求该公司维持规定的第一留置权净杠杆率为
此外，“信贷协议”除其他外，包括对公司承担某些债务、授予某些留置权、进行某些投资、进行收购、合并和合并、申报或支付某些股息或回购公司普通股的能力的习惯限制(除某些例外情况外)。截至2020年3月31日，该公司遵守了“信贷协议”下的所有契约。
5.0%高级债券
这个
4.75%高级债券
这个
5.875%高级债券
在2019年3月，ATI完成了一笔$
15
目录
5.875%的高级债券是无担保的，并由ATI的每一家国内子公司担保，这些子公司是新高级担保信贷贷款的借款人或担保，并由ATI未来的任何国内子公司共同和单独无条件担保，这些子公司是新高级担保信贷贷款的借款人或担保。目前，ATI的国内子公司中没有一家为其在新高级担保信贷工具下的债务提供担保，因此，ATI的国内子公司目前也没有一家为5.875%的高级债券提供担保。管理5.875%高级债券的契约载有限制或限制公司能力的消极契约，其中包括：产生或担保额外负债、产生留置权、支付股息、赎回或回购公司的股本、进行某些投资、允许对公司某些子公司支付或股息限制、出售资产、与附属公司进行某些交易、合并或出售公司所有或实质上的所有资产。截至三月 31, 2020，公司已遵从有关5.875%高级债券的契约。
附注H.导数
该公司受到与新的高级担保信贷贷款有关的利率风险的影响，并以libor为基础进行利率互换，以管理部分风险敞口。利率互换被指定为现金流量对冲，根据假设的衍生方法有资格进行套期保值会计。公允价值调整作为累计其他综合损失(“AOCL”)的一个组成部分记录在精简的综合资产负债表中。当与潜在风险相关的交易结算时，AOCL的余额被重新归类为收益。在2019年第一季度，该公司进入美元
下列表格进一步说明了公司符合资格并指定进行对冲会计的利率衍生产品及其对公司财务状况的影响(百万美元)：
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公允价值 |
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资产负债表定位 |
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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指定为对冲工具的衍生品： |
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利率互换 |
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其他流动负债 |
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$ |
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其他非流动负债 |
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指定为套期保值工具的衍生工具总额 |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日，AOCL录得的衍生产品亏损馀额为$
16
目录
附注一.产品担保责任
截至2020年3月31日，当期及非流动产品保修负债为$
产品担保责任活动包括以下方面(百万美元)：
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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增加负债(期间发出的保证) |
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负债调整净额 |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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附注J.递延收入
截至2020年3月31日，当期及非流动递延收入为$
递延收入活动包括下列活动(百万美元)：
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三个月结束 3月31日 |
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2020 |
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2019 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
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增额 |
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所得收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
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$ |
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截至2020年3月31日，与等有关的流动和非流动负债的递延收入为美元。
17
目录
附注K.租赁
合同由公司评估，以确定合同是否传递了控制已确定资产的权利，以换取在一段时间内的考虑。公司将所有已识别的租约归类为经营租赁或融资租赁。截至2020年3月31日，该公司尚未加入任何融资租赁。对包含租约的合同进行评估，以确定合同中的考虑是否与租赁部分、非租赁部分或与租赁无关的其他组成部分有关。租赁部分作为使用权(ROU)资产和租赁负债入账，而任何非租赁部分则作为发生的费用入账。合同中与与租赁无关的其他组成部分有关的考虑，根据租赁和非租赁组成部分的独立销售价格，酌情在租赁部分和非租赁部分之间进行分配。
某些租赁合同可能包含延长或终止租赁的选项。公司通过合同考虑延期和终止期权的经济影响。如果公司得出的结论是合理地肯定将行使一项期权，则该选择权将包括在租赁期内，并影响到合同开始时作为ROU资产和租赁负债记录的金额。
公司的租赁责任是通过贴现租赁期间的未来现金流来确定的。公司根据租赁期限的长短，再加上公司在新期限贷款上的利伯尔的保证金，利用现有的担保融资利率来确定其贴现率。公司认为，这一利率实际上代表了公司可以在具有类似租赁条款的债务票据上获得的借款利率。租赁负债根据相关租赁条款分为流动负债和非流动负债。截至2020年3月31日及2019年12月31日的经营租赁加权平均贴现率为
截至2020年3月31日，该公司记录的当期和非流动经营租赁负债为$
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3月31日 2020 |
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2020 |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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减：利息 |
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租赁负债现值 |
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$ |
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ROU资产是根据租赁奖励措施、预付款项和不断增加的租赁付款对期间费用的影响而调整的相关租赁负债计算的。
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3月31日 2020 |
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建筑 |
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$ |
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土地 |
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车辆 |
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总使用权资产 |
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$ |
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截至2020年3月31日及2019年3月31日的加权平均剩余租约期为
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目录
经营租赁费用为$
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司ROU资产和租赁负债的计算不包括现金考虑。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司记录了美元
附注L.其他流动负债
其他流动负债包括以下各项(百万美元)：
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3月31日 2020 |
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十二月三十一日 2019 |
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应付应计利息 |
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$ |
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$ |
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销售津贴 |
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薪金和相关费用 |
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卖方回购义务 |
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衍生负债 |
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应付税款 |
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租赁责任 |
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供应商责任 |
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非贸易应付款 |
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其他应计项目 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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附注M.雇员福利计划
定期净收益成本(贷项)的构成部分如下(以百万美元计)：
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养恤金计划 |
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退休后福利 |
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三个月 截至3月31日， |
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三个月 截至3月31日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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定期效益费用净额： |
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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资产预期收益 |
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) |
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( |
) |
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优先服务信贷 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期净收益成本(贷方) |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
除服务费用部分外，定期净收益成本(贷方)的构成部分包括在其他收入中，净额列在精简的综合收入综合报表中。
19
目录
附注N.所得税
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司的税收支出总额为美元
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)签署成为法律，对美国税法进行了多次修改。这些变化包括但不限于提高可扣减利息费用的门槛，允许公司承担某些净营业亏损，增加公司可用来抵消应税收入的营业净亏损额，并对合格改进财产的会计进行技术上的修改。“关爱法”中的一些税法修改具有追溯效力。该公司仍在评估其中的某些选举，该公司为截至2020年3月31日的三个月的所得税所作的规定没有反映任何这些选举的效果。这种影响，无论是单独的还是总体上的，在这个时候都不会是实质性的。
根据权威会计准则，根据更有可能实现的门槛，定期评估根据递延税资产确定估值备抵额的必要性。对与这一认识有关的所有积极和消极证据都给予了适当的考虑。评估除其他事项外，还考虑了最近损失的性质、频率和严重程度、对未来盈利能力的预测、法定结转期的持续时间、未使用的税收属性的经验以及税收规划备选方案。对这些考虑的重视程度取决于它们能够得到客观核实的程度。
该公司继续为其某些外国递延税收资产提供估价津贴和预计的资本损失结转。该公司根据对现有客观和主观证据的评估，确定这一估价津贴是必要的，而且更有可能推迟纳税资产无法完全变现。
根据FASB关于所得税会计的权威指南，截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司记录了与2010年研究开发信贷相关的未确认税收福利负债。会计准则规定了财务报表确认和计量在报税表中采取或预期采取的税收状况的确认阈值和计量属性。在适用的诉讼时效期间，公司的申报表将由各税务机关审查(通常从提交之日晚些时候或报税到期日起计三年)。
20
目录
附注O.累计其他综合损失
下表按构成部分核对了AOCL的变化(扣除税收，以百万美元计)：
|
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|
三个月结束 |
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养恤金 和OPEB 责任 调整 |
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可得- 待售 证券 和利息 利率互换 |
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|
外国 货币 项目 |
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|
共计 |
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截至2018年12月31日 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改叙前其他综合收入 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
|
从AOCL重新分类的金额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
所得税 |
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|
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|
|
搁浅税收影响的重新分类 |
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|
|
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( |
) |
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当期其他综合收入净额(损失) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
截至2019年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改叙前的其他综合损失 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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从AOCL重新分类的金额 |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
所得税 |
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|
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|
当期其他综合损失净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
至2020年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
公司重新分类了大约$
|
|
|
从AOCL重新分类的金额 |
|
|
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|||||
|
AOCL组件 |
|
三个月结束 2020年3月31日 |
|
|
三个月结束 (一九二零九年三月三十一日) |
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|
简并中受影响的行项 合并报表 综合收入 |
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福利项目摊销： |
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前期服务成本 |
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$ |
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$ |
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其他(费用)收入，净额 |
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税前改叙共计 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
所得税前收入 |
|
所得税费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税费用 |
|
改叙共计，税后净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
以前的服务成本和精算损失包括在计算公司的净定期收益成本。详情见附注M，“雇员福利计划”。
21
目录
附注P.承付款和意外开支
环境事项
该公司与环境保护局达成协议，在公司印第安纳波利斯的生产设施进行与历史土壤和地下水污染有关的补救活动。在2019年第四季度，环境保护局接受了一项建议，即减少该公司在运营、监测和维护正在进行的活动方面的持续责任，从而使该公司将其相关的未贴现负债降至美元。
索赔、纠纷和诉讼
本公司是各种法律诉讼和行政诉讼的当事方，并在正常经营过程中受到各种索赔的影响。这些诉讼主要涉及商业索赔、产品责任索赔、人身伤害索赔和工人赔偿要求。公司认为，如果有超过浓缩合并财务报表中规定的金额或保险对这些事项的处理所涵盖的金额的任何最终责任，将不会对公司的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。
附注Q.每股收益
公司提供基本和稀释每股收益(“每股收益”)数额。基本每股收益的计算方法是，净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是，将净收益除以报告期内普通股和普通股的加权平均数，这些股份和普通股在报告期内使用库藏股票法对股票奖励进行计算。国库股法假定，公司利用行使奖励的收益，在此期间以平均市场价格回购普通股。根据国库券法假定的收益包括被授权人未来将支付的购买价格和公司尚未确认的未来服务的补偿成本。截至2020年3月31日和2019年3月31日，
下表核对用于计算基本每股收益和稀释每股收益的分子和分母(以百万计，但每股数据除外)：
|
|
|
三个月结束 3月31日 |
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|||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
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||
|
净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已发行普通股加权平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票奖励的稀释效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行普通股稀释加权平均股份 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东每股基本收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
普通股股东每股摊薄收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
目录
附注R.普通股
该公司目前的股票回购计划(“回购计划”)于2016年11月14日宣布，当时董事会授权该公司回购至多$
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司回购了大约$
注S.某些关系和关联方交易
2019年5月7日，该公司与AsheCapitalManagement签订了股票回购协议。
附注T.购置
沃克压铸采集
2019年9月9日，该公司收购了Walker压铸公司的资产。(“沃克压铸”)，铝铸件公司，和C&R工具和工程公司。(“C&R工具与工程”)，金属加工工具的供应商，价格约为$
23
目录
|
第2项 |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
下面的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的业务，财务状况，经营结果，流动性和资本资源。请结合本季度报告表10-Q所载的本季度报告其他部分所载的本季度报告中其他部分所载的本季度报告中其他部分所载的本季度报告中的相关
在这次讨论中关于行业趋势的陈述，我们对我们未来业绩、流动性和资本资源的期望以及其他非历史的陈述都是前瞻性的陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，包括但不限于“前瞻性报表指导说明”和下文第二部分第1A项“风险因素”以及我们于2020年2月27日向证券交易委员会(“SEC”)提交的关于截至2019年12月31日的表格10-K年度年度报告第一部分第1A项“风险因素”中所述的风险和不确定性。我们的实际结果可能与任何前瞻性声明所包含或隐含的结果大不相同。
概述
艾莉森传输控股公司及其子公司(“艾莉森”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)设计和制造车辆推进解决方案，包括公路上的商业税、高速公路外和国防全自动变速箱以及电动混合动力和全电力系统。公司成立于1915年，公司总部设在印第安纳州印第安纳波利斯。从1929年起，艾莉森一直是通用汽车公司的运营部门，直到2007年，艾莉森再次成为一家独立的公司。2012年3月，艾莉森开始在纽约证券交易所进行代号为“ALSN”的交易。
虽然约77%的收入是在2019年在北美产生的，但我们通过为欧洲、亚洲、南美洲和非洲的客户提供服务而在全球范围内占有一席之地。我们通过一个独立的网络为客户服务，该网络由全球约1，500个独立的分销商和经销商组成。
影响我们业务的趋势
我们的净销售是由商品车生产驱动的，这往往与宏观经济状况高度相关。2020年3月，世界卫生组织将新型冠状病毒(“冠状病毒”)归类为一种流行病，并继续在美国和我们在世界各地开展活动的其他主要市场传播。为了限制冠状病毒的传播，各国政府已经采取了各种措施，包括签发留在家中的命令和社会距离指导方针。虽然我们的大多数工厂继续作为基本业务运作，但由于政府订单、我们无法从供应商那里获得零部件和/或客户需求减少，我们在匈牙利、印度、印第安纳波利斯和田纳西州的生产设施暂停或削减了运营水平和转移，随着冠状病毒和相关对策的影响在我们的全球供应链和客户基础上继续发展，我们可能会出现更多的暂停和削减。虽然不是实质性的，但随着我们的供应商和客户减少或停止生产，我们开始在2020年第一季度在欧洲和亚洲的运营结果中看到需求受到的影响。我们的全球供应商和客户在2020年第二季度继续生产放缓和关闭，预计对我们财务业绩的影响将对2020年第二季度产生重大影响。我们正在采取各种措施，尽可能减少对我们的利益相关者的影响，并促进我们雇员的安全和保障， 包括增加设施清洁和消毒的频率、社会距离、尽可能的远程工作、旅行限制和限制游客进入设施。 我们还致力于使整个业务的运营、计划和支出与目前的情况相一致，包括我们部分员工的休假、冻结所有员工请购单、减少加班以及评估各种资本投资和产品开发计划的时间和频率。
24
目录
我们的行动将在多大程度上受到疫情的影响，这将在很大程度上取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，无法准确预测，包括.的出现关于疫情严重程度和政府行动的新信息艾尔当局。
按终端市场分列的第一季度净销售额(百万美元)
|
终端市场 |
|
Q1 2020 净销售额 |
|
|
Q1 2019 净销售额 |
|
|
%方差 |
|
|||
|
北美公路 |
|
$ |
352 |
|
|
$ |
377 |
|
|
|
(7 |
)% |
|
北美公路 |
|
|
8 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(43 |
)% |
|
防御 |
|
|
40 |
|
|
|
32 |
|
|
|
25 |
% |
|
在北美以外的高速公路上 |
|
|
72 |
|
|
|
94 |
|
|
|
(23 |
)% |
|
在北美以外的高速公路外 |
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
服务部件、辅助设备和其他 |
|
|
138 |
|
|
|
131 |
|
|
|
5 |
% |
|
总净销售额 |
|
$ |
637 |
|
|
$ |
675 |
|
|
|
(6 |
)% |
与2019年第一季度相比，北美公路终端市场的净销售额在2020年第一季度下降了7%，主要原因是对坚固的关税系列车型的需求下降。
与2019年第一季度相比，北美高速公路终端市场净销售额在2020年第一季度下降了600万美元，主要原因是水力压裂应用需求下降。
与2019年第一季度相比，国防终端市场净销售额在2020年第一季度增长了25%，主要原因是履带车辆需求增加。
与2019年第一季度相比，北美以外的公路终端市场净销售额在2020年第一季度下降了23%，主要原因是欧洲和亚洲的需求下降。
在北美以外，2020年第一季度与2019年第一季度相比，非公路终端市场净销售额持平，主要原因是能源部门需求增加，但矿业和建筑部门需求下降抵消了需求下降的影响。
与2019年第一季度相比，2020年第一季度的服务部件、支持设备和其他终端市场净销售额增长了5%，主要原因是与Walker压铸公司收购相关的铝压铸组件数量，部分抵消了对北美非公路服务部件需求的降低。
我们运营结果的关键组成部分
净销售额
我们的净销售主要来自汽车推进解决方案、服务和部件、支持设备、国防装备包、工程服务、特许权使用费和向广泛的原始设备制造商、分销商和美国政府提供更广泛的传输服务。销售扣除顾客津贴和其他回扣的备抵后入帐。工程服务按照合同条款记作销售净额。相关费用以销售成本入账。我们还与第三方签订了特许权使用费协议，通过共同努力开发可销售的产品，提供净销售额。
销售成本
我们销售成本的主要组成部分是购买部件，与我们的制造业务相关的间接费用，以及与变速器和零件的制造和装配相关的直接劳动力。在截至2020年3月31日的三个月中，直接材料成本约为68%，间接成本约为23%，直接劳动力成本约为销售总成本的9%。由于基本商品价格的变动，我们的销售成本会发生变化。我们寻求通过酌情使用长期协议来对冲这一风险。见第一部分第3项“市场风险的数量和质量披露-商品价格风险”，内容如下。
25
目录
销售、一般和行政
我们的销售、一般和行政费用的主要组成部分是我们办公室人员的工资和福利、广告和促销费用、产品保修费、与某些信息技术系统有关的费用和我们无形资产的摊销。
工程-研究和开发
我们承担的费用与研究和发展计划，预计将有助于未来的收益。这些费用按已发生的费用列支。
26
目录
非公认会计原则财务措施
我们使用调整后的利息、税金、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA作为净销售额的百分比来衡量我们的经营盈利能力。我们认为，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA占净销售额的百分比，为管理层、投资者和债权人提供了对我们业务运营结果的有用的衡量标准，并提高了我们的经营盈利性和与其他公司的可比性。调整后的EBITDA占净销售额的百分比也用于计算管理层的激励薪酬方案。最直接可比的美国公认会计原则(“GAAP”)对调整后的EBITDA和调整后的EBITDA占净销售额的百分比分别是净收益和净收益占净销售额的百分比。调整后的EBITDA计算为利息支出前收益、所得税支出、无形资产摊销、不动产、厂房和设备折旧以及截至2019年3月29日的第二份经修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”)所界定的其他调整，该协议适用于艾莉森传输公司(“ATI”)，这是我们全资拥有的定期贷款设施，金额为6.43亿美元，应于2026年3月到期(“新定期贷款”)。调整后的EBITDA占净销售额的百分比按调整后的EBITDA除以净销售额计算。
我们使用经调整的自由现金流量来评估我们的业务产生的现金数额，在维持和发展业务所需的资本投资和某些强制性偿债要求之后，这些现金可用于偿还债务、股东分配和战略机会，包括投资于我们的业务。我们相信，调整后的自由现金流有助于管理层、投资者和债权人更好地了解我们业务的现金流。调整后的自由现金流量也用于计算管理层的激励薪酬方案。与调整后的自由现金流量最直接可比的GAAP衡量标准是业务活动提供的净现金。调整后的自由现金流量计算为经营活动在增加长期资产后提供的现金净额。
以下是对调整后的EBITDA和调整后的EBITDA占净销售额的百分比的净收益和净收益的对账，以及业务活动提供的净现金对调整后的自由现金流的调节：
|
|
|
三个月结束 三月三十一日， |
|
|||||
|
(未经审计，百万美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
净收益(公认会计原则) |
|
$ |
139 |
|
|
$ |
167 |
|
|
加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
42 |
|
|
|
44 |
|
|
利息费用，净额 |
|
|
33 |
|
|
|
36 |
|
|
不动产、厂房和设备的折旧 |
|
|
22 |
|
|
|
18 |
|
|
无形资产摊销 |
|
|
16 |
|
|
|
22 |
|
|
股票补偿费用(A) |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
未实现的外汇损失(收益)(B) |
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
与长期债务再融资有关的开支(C) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
调整后的EBITDA(非GAAP) |
|
$ |
257 |
|
|
$ |
290 |
|
|
净销售额(GAAP) |
|
$ |
637 |
|
|
$ |
675 |
|
|
净收益占净销售额的百分比(GAAP) |
|
|
21.8 |
% |
|
|
24.7 |
% |
|
调整后的EBITDA占净销售额的百分比(非GAAP) |
|
|
40.3 |
% |
|
|
43.0 |
% |
|
业务活动提供的现金净额(公认会计原则) |
|
$ |
148 |
|
|
$ |
194 |
|
|
扣除调整后的自由现金流量： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加长期资产 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
调整后的自由现金流量(非公认会计原则) |
|
$ |
127 |
|
|
$ |
175 |
|
|
|
(a) |
代表以股票为基础的补偿费用(记录在销售成本、销售成本、一般和行政成本、工程研发成本). |
|
|
(b) |
指与投资印度工厂资产有关的公司间融资交易中的亏损(收益)(计入其他(费用)收入，净额)。 |
|
|
(c) |
系指与2022年到期的前期贷款再融资和2099年第一季度到期2021年的先前循环信贷安排有关的支出(记入其他(费用)收入净额)。 |
27
目录
业务结果
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的比较
虽然最近爆发的冠状病毒并没有对我们报告的2020年第一季度的结果产生重大的不利影响，但我们正在积极监测这一全球大流行病的影响，我们预计这将对我们的业务和2020年第二季度及以后的业务结果产生重大的负面影响。有关冠状病毒对我们操作结果的影响的更多信息，请参见上面的“影响我们的业务的趋势”。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的某些财务信息。下表和讨论应结合本季度报告第一部分第1项(表10-Q)所载的我们精简的合并财务报表及其附注中所载的资料阅读。
|
|
|
截至3月31日的三个月， |
|
|||||||||||||
|
(未经审计，百万美元) |
|
2020 |
|
|
% 净销售额 |
|
|
2019 |
|
|
% 净销售额 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
637 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
675 |
|
|
|
100 |
% |
|
销售成本 |
|
|
311 |
|
|
|
49 |
|
|
|
316 |
|
|
|
47 |
|
|
毛利 |
|
|
326 |
|
|
|
51 |
|
|
|
359 |
|
|
|
53 |
|
|
业务费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和行政 |
|
|
75 |
|
|
|
12 |
|
|
|
84 |
|
|
|
12 |
|
|
工程-研究和开发 |
|
|
36 |
|
|
|
6 |
|
|
|
31 |
|
|
|
5 |
|
|
业务费用共计 |
|
|
111 |
|
|
|
18 |
|
|
|
115 |
|
|
|
17 |
|
|
营业收入 |
|
|
215 |
|
|
|
33 |
|
|
|
244 |
|
|
|
36 |
|
|
利息费用，净额 |
|
|
(33 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
其他(费用)收入，净额 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
所得税前收入 |
|
|
181 |
|
|
|
28 |
|
|
|
211 |
|
|
|
31 |
|
|
所得税费用 |
|
|
(42 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(44 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
净收益 |
|
$ |
139 |
|
|
|
22 |
% |
|
$ |
167 |
|
|
|
25 |
% |
净销售额
截至2020年3月31日的季度净销售额为6.37亿美元，而截至2019年3月31日的季度为6.75亿美元，降幅为6%。主要原因是北美公路终端市场净销售额下降了2，500万美元(7%)，主要原因是对坚固的“关税系列”车型需求下降，北美以外地区公路终端市场净销售额下降了2，200万美元，即23%，主要原因是欧洲和亚洲需求下降，北美公路终端市场净销售额下降了600万美元，即43%，主要原因是水力压裂应用需求下降，部分抵消了800万美元，即25%。国防终端市场净销售额的增长主要是由于履带车辆需求增加，以及服务部件、支持设备和其他终端市场的净销售额增加了700万美元(5%)，这主要是由与Walker压铸相关的铝压铸零部件数量驱动的，部分抵消了对北美非公路服务部件的需求减少。
销售成本
截至2020年3月31日的季度销售成本为3.11亿美元，而截至2019年3月31日的季度为3.16亿美元，降幅为2%。减少的主要原因是直接材料费用减少，与净销售减少和有利的材料成本相称。
28
目录
毛利
截至2020年3月31日的季度毛利润为3.26亿美元，而截至2019年3月31日的季度为3.59亿美元，同比下降9%。减少的主要原因是净销售额减少了3 800万美元，但因材料费用减少600万美元而被部分抵消。在截至2020年3月31日的三个月中，毛利润占净销售额的百分比与2019年同期相比下降了200个基点，主要原因是净销售额下降和不利组合，部分抵消了有利的材料成本。
销售、一般和行政
截至2020年3月31日的季度销售、一般和行政费用为7500万美元，而截至2019年3月31日的季度为8400万美元，下降了11%。减少的主要原因是奖励补偿费用减少800万美元，无形摊销费用减少600万美元。
工程-研究和开发
截至2020年3月31日的季度工程费用为3600万美元，而截至2019年3月31日的季度为3100万美元，增长了16%。增加的主要原因是产品倡议支出的时间安排。
利息费用，净额
截至2020年3月31日的季度净利息支出为3300万美元，而截至2019年3月31日的季度为3600万美元，降幅为8%。这一下降的主要原因是2019年与长期债务再融资相关的500万美元支出，而这一支出在2020年没有再次出现。
其他(费用)收入，净额
截至2020年3月31日的季度净收益(支出)为100万美元，而截至2019年3月31日的季度为300万美元。这一变化主要是由公司间融资的300万美元不利外汇和与拉比信托基金持有的资产相关的300万美元不利变化推动的，部分抵消了2019年与长期债务再融资有关的100万美元的支出，而2019年这一支出在2020年没有再次出现。
所得税费用
截至2020年3月31日的3个月，所得税支出为4200万美元，实际税率为23%，而截至2019年3月31日的3个月，实际税率为4400万美元，实际税率为21%。所得税费用减少的主要原因是应纳税收入减少。
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流动性与资本资源
我们主要从我们的业务中产生现金，为我们的经营、投资和融资活动提供资金。我们对现金的主要用途是营运费用、资本支出、周转资金需求、债务偿还、普通股红利、股票回购和包括收购在内的战略增长举措。我们在未来产生现金的能力和今后对现金的使用受到一般的经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的制约，这些因素可能超出我们的控制范围，包括对我们已经经历并将继续经历的与冠状病毒有关的现金流动的影响。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我们的可用现金和现金等价物总额分别为1.14亿美元和1.92亿美元。在现有现金和现金等价物中，截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金和现金等价物分别有1.14亿美元和1.22亿美元存入运营账户，截至2020年3月31日和2019年12月31日，分别有零美元和7000万美元投资于美国政府支持证券。
截至2020年3月31日，外国子公司持有的现金和现金等价物总额为9200万美元，其中大部分位于中国和欧洲。我们管理我们在全球范围的现金需求，考虑到我们经营业务的子公司之间的可用资金，以及这些资金的成本效益。因此，我们目前预计，任何本地流动资金的限制，都不会令我们无法以本地资源来资助我们的目标计划或运作需要。
我们不承认任何与外国子公司收益相关的递延税负债，但我们在中国的子公司除外，因为这些负债打算用于永久再投资，用于支持国外业务，或没有相关的税收要求。我们已经记录了300万美元的递延税负债，这是与我们在中国的子公司以前交纳的收入和未汇出的收入有关的税务责任。美国减税和就业法案要求对外国收入和利润征收一次性遣返税，这导致我们在2017年将被视为遣返的美国政府承担了600万美元的债务。在未来，美国的减税和就业法案规定，通过100%的股息扣除，外国子公司的收入和利润可以免税遣返。其余与无限期再投资的未汇出收益有关的递延税款负债，如果记录在案，则不算重大。
我们的流动性要求很高，主要是因为我们的偿债要求。截至二零二零年三月三十一日，我们有6.43亿元与ATI新期贷款有关的负债，10亿元与ATI于2024年9月到期的5.0%高级债券(“5.0%高级债券”)有关的负债，4亿元与ATI於2027年10月到期的4.75%高级债券(“4.75%高级债券”)有关的负债，以及5亿元与ATI于2029年到期的5.875%高级债券(“5.875%高级债券”)有关的负债，连同5.0%的高级债券及4.75%的高级债券，“高级说明”)。ATI在2026年3月到期的新期贷款的最低季度本金为200万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们为新的高级担保信贷贷款支付了200万美元和零本金。ATI的高级债券不需要季度本金支付。
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新高级保安信贷机制提供6亿美元的新循环信贷贷款，扣除高达7 500万美元的未兑现信用证承付款的津贴。在截至2020年3月31日的三个月里，作为我们债务管理计划的一部分，我们定期提取和支付新的循环信贷贷款。截至二零二零年三月三十一日止的季度内，任何时间未缴款项的最高限额为元。300百万截至 三月 31, 2020，我们新循环信贷机制提供5.95亿美元，扣除500万美元信用证。截至三月 31, 2020, 我们没有未付的款项新的循环信贷机制。如果我们有承诺在一个财政季度结束时，新循环信贷贷款机制尚未偿还，新的高级担保信贷贷款要求我们保持第一留置权的最高净杠杆比率为5.50倍。此外，在新的高级担保信贷机制的条款范围内，第一次留置权净杠杆率为4.00倍或以下，从而消除了适用年度新的高级担保信贷贷款。截至三月 31, 2020，我们的第一个留置权净杠杆率是0。50十.新的高级担保信贷贷款也提供了基于我们的第一个留置权净杠杆率的某些财政激励措施。第一次留置权净杠杆率为4.00倍或以下或3.50倍以上，使新循环信贷机制的适用保证金降低25个基点。第一次留置权净杠杆率为3.50倍或以下，使新循环信贷机制的适用保证金再减少25个基点。只要我们在相关门槛上或以下实现第一次留置权净杠杆率，这些削减仍然有效。
此外，“信贷协定”除其他外，包括对我们承担某些债务、给予某些留置权、进行某些投资、进行收购、合并和合并、申报或支付某些股息以及回购普通股的能力的习惯限制(除某些例外情况外)。高级债券的契约载有负面契约，限制或限制我们的能力，除其他外，包括招致或保证额外负债、留置权、股息支付、赎回或回购我们的股本、作出某些投资、准许对我们的某些附属公司作出付款或股息限制、出售资产、与联营公司进行某些交易，以及合并或合并或出售我们全部或实质上的所有资产。截至二零二零年三月三十一日，我们已遵守新高级保证信贷安排下的所有契约，以及高级债券的契约。
穆迪投资者服务公司(“穆迪”)和惠誉评级公司(“惠誉”)对我们的信用评级进行了评估。穆迪将我们的公司信用评级为‘Ba2’，新期贷款为‘Baa 3’，5.0%为‘Ba3’高级债券，4.75%为‘Ba3’高级债券，5.875%为‘Ba3’高级债券。惠誉将我们的公司信贷评级为“BB”，新期贷款评级为“BB+”，高级债券评级为“BB”，高级债券评级为4.75%，高级债券评级为“BB”，高级债券评级为“BB”，高级债券评级为5.875%。
2016年11月14日，我们的董事会授权我们根据股票回购计划(“回购计划”)回购至多10亿美元的普通股。2017年11月8日、2018年7月30日和2019年5月9日，我们的董事会分别增加了5亿美元、5亿美元和10亿美元的授权，使回购计划的授权总额达到了3000亿美元。在截至2020年3月31日的三个月内，我们根据回购计划回购了大约1.8亿美元的普通股。在截至2020年3月31日的三个月内，所有回购交易都是在同一期间以现金结算的。截至2020年3月31日，我们在回购计划下获得了约8.72亿美元。
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下表显示我们的资金来源和使用情况。三结束的几个月三月 31, 2020和2019(以百万计)：
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三个月结束 3月31日 |
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现金流量数据报表 |
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2020 |
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2019 |
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业务活动提供的现金流量 |
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148 |
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$ |
194 |
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用于投资活动的现金流量 |
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$ |
(21 |
) |
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$ |
(19 |
) |
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用于资助活动的现金流量 |
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$ |
(203 |
) |
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$ |
(83 |
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一般来说，经营活动提供的现金足以为我们的业务提供资金。由于我们无法预测冠状病毒大流行的持续时间或范围及其对我们的客户和供应商的影响，业务活动对我们现金提供的负面财政影响可能是重大的。我们正在积极管理业务以保持现金流，我们有大量的流动性，包括截至2020年3月31日新循环信贷机制下可动用的5.95亿美元。目前，我们认为这些行动以及业务活动提供的现金、现金和现金等价物以及新的高级担保信贷机制下的借款能力将足以满足我们今后12个月的现金需求。
业务活动提供的现金
截至2020年3月31日的三个月的经营活动产生了1.48亿美元的现金，而截至2019年3月31日的三个月则为1.94亿美元。减少的主要原因是毛利减少和产品倡议支出增加，现金利息费用减少部分抵消了这一减少。
用于投资活动的现金
在截至2020年3月31日的三个月中，投资活动使用了2100万美元现金，而截至2019年3月31日的三个月则为1900万美元。这一增长主要是推动资本支出增加200万美元，主要是由于在生产力和替代方案以及工程和测试能力方面的投资增加。
用于资助活动的现金
截至2020年3月31日的三个月的融资活动使用了2.03亿美元的现金，而截至2019年3月31日的三个月则为8300万美元。增加的主要原因是1.3亿美元的股票回购增加，部分抵消了2019年1000万美元的长期债务重组付款，这些债务在2020年没有再次发生。
意外开支
我们是各种法律行动和行政诉讼的一方，在正常经营过程中受到各种索赔，包括与商业交易、产品责任、人身伤害和工人赔偿、安全、健康、税收、环境和其他事项有关的索赔。欲了解更多信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所列的我们精简的合并财务报表附注P，“承付款项和意外开支”，表10-Q。
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关键会计政策与重大会计估计
关于我们的关键会计政策和重要会计估计数的讨论载于第二部分第7项“管理的讨论和分析”，该报告载于2019年12月31日终了年度10-K表的年度报告中，该报告于2020年2月27日提交给证券交易委员会。根据公认会计原则编制精简的合并财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响到报告的某些资产和负债的数额，在某些情况下，还需要对适用报告期内报告的收入和支出数额产生影响。实际结果可能与这些估计大不相同。估计数的变化记录在发生这种变化的事件或情况发生期间的业务结果中。在这些重要的会计估计数范围内，我们目前不知道任何合理可能的事件或情况会导致在截至2020年3月31日的三个月内报告不同的政策或估计数。
表外安排
我们不是任何表外安排的一方。
最近发布的会计公告
见本季度报告第一部分第1项中的附注B，“重大会计政策摘要”，表10-Q。
关于前瞻性声明的注意事项
本季度报告表10-Q包含前瞻性陈述.“相信”、“预期”、“预期”、“意愿”、“估计”和其他对未来事件和趋势的预测或指示，以及与历史事件无关的表达，都是前瞻性的表述。你不应该过分依赖这些前瞻性的声明。尽管前瞻性陈述反映了管理层的诚信信念，但不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的预期未来结果、业绩或成就大相径庭。前瞻性发言只在发言之日开始.我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来的事件、改变的情况或其他原因。这些前瞻性声明受到许多风险和不确定因素的影响，包括但不限于：冠状病毒爆发的持续时间和蔓延，减轻政府机构和广大公众的努力，以及这种爆发对经济状况、金融市场波动和我们的业务的总体影响，包括但不限于我们的制造和其他设施的运作、我们的供应链、我们的分销过程和对我们产品的需求；与我们的巨额负债有关的风险；我们对具有竞争力的市场的参与；我们某些最终用户所处的高度周期性行业；我们经营的全球监管和商业环境的不确定性；我们为技术和市场发展、竞争威胁和不断变化的客户需求(包括电动混合动力和完全电动商业车辆)的目标做好准备、作出反应并成功实现目标的能力；我们识别、完善和有效整合收购的能力；我们的净销售额集中在我们的前五大客户中，以及其中任何一个客户的损失； 我们产品所用原材料或部件的成本增加、供应中断或短缺；北美以外的市场未能更多地采用全自动变速器；我们的研究和开发工作的成功(其结果不确定)；美国和外国的国防开支；与我们的国际业务有关的风险，包括贸易保护主义加剧；一般经济和工业条件；发现我们产品的缺陷，导致新型号的推出、召回活动和(或)保修费用增加，并减少今后的销售或损害我们的品牌和声誉；劳工罢工、停工或类似的劳资纠纷，可能会严重扰乱我们或主要客户的业务，以及我们支付股息和回购普通股的意图。
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目录
可能导致实际结果与我们预期大相径庭的重要因素在截至12月31日，201的年度报告第一部分1A中披露。92月2日向证券交易委员会提交的文件7, 2020及本季报第II部第1A项(表格10-q)。所有可归因于我们的书面和口头前瞻性陈述，或代表我们行事的人，都明确地被这些警告声明以及在我们的公共通信中不时作出的其他警告声明所限定。在这些风险和不确定因素的背景下，您应该评估本季度报告中关于表10-Q的所有前瞻性陈述。
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第3项 |
市场风险的定量和定性披露 |
我们面临的市场风险包括利率的变化、外币汇率的波动和商品价格的变动。
利率风险
由于我们的部分长期债务，我们受到利率市场风险的影响.我们的本金利率敞口与我们新的高级担保信贷贷款下的未清金额有关。我们的新高级担保信贷机制提供最高12.38亿美元的浮动利率借款，其中包括在我们的新循环信贷机制下的5.95亿美元，扣除500万美元的信用证。如果从2020年3月31日起，新高级担保信贷贷款的假定利率增加或下降1/8，到2020年3月31日为止，将对每年利息支出产生大约100万美元的影响。截至2020年3月31日，我们没有未偿还的新循环信贷贷款。
我们不时签订利率互换协议，以对冲与可变利率债务相关的风险。在2019年第一季度，我们进行了2.5亿美元的利率互换，并根据假设的衍生方法将其指定为现金流对冲。截至2020年3月31日，我们进行了自2019年9月至2022年9月的利率互换，名义价值2.5亿美元，加权平均LIBOR固定利率3.01%；(Ii)2019年9月至2025年9月，名义价值2.5亿美元；加权平均LIBOR固定利率3.04%；(Iii)2022年9月至2025年9月，名义价值2.5亿美元，加权平均LIBOR固定利率2.82%。
汇率风险
我们的净销售额和成本主要以美元计价，而净销售额、成本、资产和负债则以其他货币计算，包括巴西雷亚尔、英镑、加元、人民币、欧元、匈牙利福林、印度卢比和日元。我们业务在北美以外地区的扩展可能进一步增加这些活动产生的现金流动可能受到货币汇率变化的不利影响的风险。
假设目前的外汇交易水平，日元、欧元、印度卢比和人民币的累计增减幅度为10%，这将相应地使我们的收入(扣除税收)每年增加约400万美元。我们认为，我们对外币的其他敞口无关紧要。
商品价格风险
由于基本商品价格的变动，我们的销售成本会发生变化。我们销售成本的70%左右是购买的原材料含量很高的零部件。购买的零件有很大一部分是用铝和钢制成的。铝零件的成本包括根据已接受的行业指数对未来购买铝价格波动的调整因素。此外，大量的钢铁合同也包括一个基于指数的组成部分.随着成本的变化，我们能够根据我们的长期协议(“长期协议”)，将商品价格的一部分变化传递给我们的某些客户。我们历史上没有签订与购买铝和钢有关的长期采购合同。
假设目前的大宗商品购买水平，铝和钢价格的10%变动将相应地使我们的收入每年分别增加约400万美元和600万美元。
我们的许多长期协议已经纳入了与未来商品价格波动有关的成本分担安排。为进行上述敏感性分析，没有列入这些费用分摊安排的影响。
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第4项 |
管制和程序 |
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。在设计和评价披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即资源受到限制，管理部门必须运用自己的判断来评价可能的控制和程序相对于其成本的好处。
根据评估结果，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本季度10-Q表报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序有效地提供了合理保证，即我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所要求的披露作出及时的决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)在本季度10-Q报表所涵盖的期间内没有发生任何变化，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
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目录
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第二部分.其他资料 |
项目1.法律程序
我们不时参与各项正常业务的法律行动，包括与商业交易、产品责任、人身伤害及工人补偿、安全、健康、税项、环境及其他事项有关的诉讼。见本季度报告第一部分第1项所列精简合并财务报表附注P，“承付款项和意外开支”，表10-Q。
第1A项.危险因素
除下文所述外，我们于2020年2月27日向证券交易委员会提交的截至2019年12月31日的年度报告第一部分1A中所述的我们的风险因素并没有发生重大变化。
增加了下列风险因素：
我们的财政状况和行动结果预计将受到冠状病毒大流行病的重大不利影响。
被世界卫生组织宣布为大流行病的新型冠状病毒(冠状病毒)在全球的传播以及为遏制或减轻疫情而采取的预防措施已经并将继续造成重大波动和不确定性以及经济混乱。疫情导致世界各国政府采取越来越严格的措施来遏制或减缓病毒的传播，包括隔离、“就位”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制和其他措施。虽然我们继续按照适用的政府指导方针经营我们的某些工厂，但由于政府的订单、我们无法从供应商那里获得零部件和/或客户需求减少，我们正在并可能继续经历匈牙利、印度、印第安纳波利斯和田纳西州生产设施的生产放缓和/或关闭。此外，我们的许多供应商和客户也正在并可能继续经历生产放缓和/或关闭，这可能进一步影响我们的业务、销售和经营结果。
冠状病毒在多大程度上可能对我们的业务产生不利影响，取决于未来的事态发展，这些事态发展是高度不确定和不可预测的，取决于疫情的严重程度和持续时间以及为遏制或减轻其影响而在全球采取的行动的效力。目前无法合理估计任何由此产生的财务影响，但可能对我们的业务、供应链、销售、经营结果、财务状况和现金流量产生重大不利影响。即使在冠状病毒大流行已经消退之后，我们也可能会因经济衰退或经济萧条而受到实质上的不利影响，这些衰退或萧条可能会继续影响客户的需求，以及我们的供应商和客户的金融不稳定或经营可行性。此外，对冠状病毒的经济影响的关切造成了金融和其他资本市场的极端动荡，这可能对我们进入资本市场的能力产生不利影响。
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目录
我们在截至2019年12月31日的年度报告10-K表中所列的下列风险因素已得到更新：
全球经济环境的波动和破坏，以及我们经营的监管和商业环境的变化，可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
与许多其他行业相比，整个商用车行业受到不稳定的经济条件的影响更大，因为购买或更换作为耐用物品的商用车可能由于许多原因而推迟，包括最终用户的开支减少。我们所处的监管和商业环境的未来变化，包括贸易保护主义和关税的增加，可能会对我们销售我们的产品或制造我们产品所需的原材料的能力产生不利影响。此外，我们的任何供应商或客户的金融不稳定或破产，都可能破坏我们制造产品的能力，损害我们收取应收账款的能力，其中任何或所有应收款都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的一些客户和供应商可能遇到严重的现金流问题，因此，可能会发现，如果有融资的话，很难获得融资。冠状病毒大流行目前正在造成我们某些供应商和客户的金融不稳定和破产，这可能导致我们的客户购买我们的产品或服务的需求和能力下降，而我们的供应商提高价格、减少产量或改变销售条件。任何客户无力支付我们的产品和服务，或供应商对不同支付条件的任何要求，都可能对我们的经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。此外，我们的供应商可能无法创造足够的销售、重新启动或增加生产，或获得其他融资安排，因此可能无法再向我们提供货物和服务。在这种情况下，我们需要找到这些商品和服务的替代来源。, 而且我们也无法保证能在有利的条件下找到这样的替代来源，如果有的话。供应链中的任何此类破坏都会对我们及时生产和交付产品的能力产生不利影响，从而影响我们的运营结果。
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成本的增加、供应的中断或我们产品中使用的原材料或部件的短缺都会损害我们的业务和盈利能力。
我们的产品包括各种原材料，包括耐腐蚀钢，有色金属如铝和镍，贵金属如铂和钯。我们直接使用原材料制造和元件，我们从我们的供应商购买。我们通常在公开市场上购买原材料含量很高的零部件。这些原材料的价格因市场情况而波动。钢铁、铝和镍等原材料价格的波动可能会增加我们产品的制造成本。我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户，这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。即使把增加的成本转嫁给客户，我们的毛利率百分比也会下降。此外，我们的供应商也会受到原材料价格波动的影响，并可能试图将所有或部分此类增长转嫁给我们。如果他们成功地做到了这一点，我们的利润率就会下降。
在2019年，我们在零部件上的总支出大约75%来自大约40家供应商，其中一些供应商是此类组件的单一来源。我们从企业中购买材料和部件的所有供应商都是完全经过验证的供应商，这意味着供应商的制造过程和投入已经在生产部件审批过程(“PPAP”)下得到验证。此外，在我们的业务中使用的某些材料，如耐腐蚀钢，只有有限数量的供应商。因此，如果一个经过验证的供应商的供应中断，而一个新的供应商(如果有可用的话)必须进行验证，或者必须从没有完成PPAP的供应商那里购买材料和部件，则我们的业务将面临额外的价格波动和定期推迟交付我们的材料或部件的风险，这可能会增加我们购买不合格部件的风险。任何这样的价格波动或延误，如果严重，都可能损害我们的盈利能力或业务。此外，供应商的损失可能导致材料成本大幅增加或降低我们的生产能力。我们也不能保证我们能够与这些供应商保持良好的安排和关系。由于我们与供应商关系恶化或自然灾害、停电、罢工、流行病等公共卫生危机等事件，这些原材料或部件的供应或短缺的成本增加或持续中断，可能会对我们的业务产生负面影响。, 业务结果和财务状况我们目前正经历某些部件供应的持续中断，原因是我们的许多供应商由于冠状病毒大流行而生产减缓或关闭，其持续时间目前尚不清楚，可能对我们的业务和业务结果产生重大的不利影响。虽然我们与我们的许多客户达成协议，我们将把任何价格的上涨转嫁给他们，但这样的合同可能会被我们的客户取消，或者我们可能无法收回这种涨价的成本。此外，如果我们不能继续以商业上合理的条件购买我们所需数量的原材料，或者我们根本无法维持或签订商品采购合同，或者如果供应商交付的材料延迟或不符合规定，我们的业务就会中断，或者我们的盈利能力会受到不利影响。
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项目2.未登记的股票销售TY证券和收益的使用
下表列出在截至2020年3月31日的三个月内，我们每月回购普通股的有关资料：
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总人数 股份 购进 |
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平均 已付价格 每股 |
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总人数 股份 购进 作为 公开 宣布 计划或 方案(1) |
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近似 美元价值 5月份的股票 尚未购买 根据计划(1) |
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(二0二0年一月一日至三十一日) |
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334,548 |
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$ |
47.15 |
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334,548 |
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$ |
1,036,242,381 |
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二0二0年二月一日至二月二十九日 |
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318,241 |
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|
$ |
45.45 |
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|
318,241 |
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|
$ |
1,022,097,944 |
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|
二0二0年三月一日至三十一日 |
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4,443,061 |
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|
$ |
33.76 |
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|
4,443,061 |
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|
$ |
872,097,961 |
|
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共计 |
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5,095,850 |
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|
$ |
35.31 |
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|
|
5,095,850 |
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(1) |
这些价值反映了董事会于2016年11月14日批准的回购计划下进行的回购，以及董事会于11月8日、2017年、7月30日、2018年7月30日和2019年5月9日批准的增购，总共批准回购总额为3000亿美元。回购计划没有终止日期。 |
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目录
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第6项 |
展品 |
(A)物证
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陈列品 努贝r |
描述 |
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31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席执行官(随函提交) |
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31.2 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的细则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官(随函提交) |
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32.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的首席执行官和首席财务官根据“美国法典”第18条第1350节提交的定期报告证明(随函提交) |
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101 |
截至2020年3月31日，注册官第10-Q号季度报告中以XBRL(可扩展业务报告语言)为格式的以下财务信息：(1)精简的综合资产负债表；(2)精简的综合收入综合报表；(3)现金流动合并简编报表；(4)股东权益合并表；(5)“合并合并财务报表说明” |
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104 |
封面互动资料档案-截至2020年3月31日止季度注册官第10-Q号季度报告的首页，格式为内联XBRL，载于表101 |
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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艾莉森传输控股公司 |
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日期：2020年5月5日 |
通过： |
/S/David S.Graziosi |
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姓名： |
大卫·格拉齐奥西 |
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标题： |
总裁兼首席执行官 (特等行政主任) |
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日期：2020年5月5日 |
通过： |
S/G.弗雷德里克·博利 |
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姓名： |
G.弗雷德里克·博利 |
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标题： |
高级副总裁、首席财务官和财务主任(首席财务干事和首席会计干事) |
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