文件
P9YP1YP1Y假的--12-31Q1202000009491570.011950000000.640.120.0752028-04-012021-06-018000007000000.0750.5821221496000.01500000000009491572020-01-012020-03-3100009491572020-04-3000009491572019-01-012019-03-3100009491572019-12-3100009491572020-03-3100009491572019-03-3100009491572018-12-310000949157美国-GAAP：添加剂2019-12-310000949157美国-公认会计原则：国库2019-03-310000949157一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310000949157美国-公认会计原则：减少收入2020-03-310000949157美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000949157美国-GAAP：添加剂2018-12-310000949157美国-公认会计原则：国库2020-03-310000949157美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-310000949157美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310000949157美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2018-12-310000949157美国-公认会计原则：减少收入2019-01-010000949157美国-GAAP：添加剂2020-01-012020-03-310000949157一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000949157美国-公认会计原则：减少收入2019-12-310000949157美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000949157美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2020-03-310000949157美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2020-01-012020-03-310000949157一般公认会计原则：StockMenger2020-03-310000949157一般公认会计原则：StockMenger2019-12-310000949157一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000949157美国-公认会计原则：国库2019-12-310000949157美国-公认会计原则：减少收入2020-01-012020-03-310000949157美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2019-12-310000949157美国-GAAP：添加剂2019-03-310000949157美国-公认会计原则：国库2018-12-310000949157美国-GAAP：添加剂2020-03-3100009491572019-01-010000949157美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2019-01-012019-03-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000949157美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2019-03-310000949157一般公认会计原则：StockMenger2020-01-012020-03-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000949157us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-010000949157CENX：GlencoreMembers2020-01-012020-03-310000949157CENX：BhMenger2019-01-012019-03-310000949157CENX：BhMenger2020-01-012020-03-310000949157CENX：GlencoreMembers2019-01-012019-03-310000949157CENX：GlencoreMembers2020-03-310000949157CENX：铝材CENX：GlencoreMembers2020-01-012020-03-310000949157CENX：HawesvilleMembers2019-04-290000949157美国-公认会计原则：SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则：CustomerCon集中化RiskMengerCENX：GlencoreMembers2020-01-012020-03-310000949157CENX：BhMenger2019-05-220000949157美国-公认会计原则：SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则：CustomerCon集中化RiskMengerCENX：GlencoreMembers2019-01-012019-03-310000949157美国-公认会计准则：贸易会计2020-01-012020-03-310000949157国家：IS2019-01-012019-03-310000949157国家：美国2019-01-012019-03-310000949157国家：美国2020-01-012020-03-310000949157国家：IS2020-01-012020-03-310000949157CENX：ContingentObligationMembers2020-03-310000949157CENX：HawesvilleL4PowerPriceSwapsMember2020-03-310000949157cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2020-03-310000949157CENX：HawesvilleL4PowerPriceSwapsMember2020-01-012020-03-310000949157cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2020-01-012020-03-310000949157cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2019-12-310000949157CENX：HawesvilleL4PowerPriceSwapsMember2019-12-310000949157CENX：FXSwapMembers2019-01-012019-03-310000949157CENX：中西部地区2019-01-012019-03-310000949157国家：美国cenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2019-01-012019-03-310000949157国家：IScenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2019-03-310000949157国家：IScenx:FixedtoVariableLondonMetalsExchangeSwapMember2019-01-012019-03-310000949157CENX：中西部地区2019-03-310000949157CENX：Nordinfo.gov.hk 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PowerPriceSwapMember2020-01-012020-03-310000949157CENX：MISOIndianaHubPowerPriceSwapsMember2020-03-310000949157CENX：中西部地区2020-01-012020-03-310000949157CENX：FXSwapMembers2020-03-310000949157CENX：固定浮标2020-01-012020-03-310000949157CENX：NYMEXHenryHubNaturalGasPriceSwapMember2020-03-310000949157美国-公认会计原则：商品合同美国-公认会计原则：未指定成员2020-03-310000949157美国-公认会计原则：未指定成员2019-12-310000949157美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：未指定成员2020-03-310000949157美国-公认会计原则：商品合同美国-公认会计原则：未指定成员2019-12-310000949157美国-公认会计原则：未指定成员2020-03-310000949157美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：未指定成员2019-12-310000949157SRT：保证会员SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-12-310000949157SRT：非保证子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-12-310000949157SRT：合并排除2019-12-310000949157SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-12-310000949157SRT：保证会员CENX：世纪铝2020-03-310000949157SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-01-012019-03-310000949157SRT：保证会员SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-01-012019-03-310000949157SRT：合并排除2019-01-012019-03-310000949157SRT：非保证子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-01-012019-03-310000949157SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-03-310000949157SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-310000949157SRT：非保证子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-03-310000949157SRT：合并排除2018-12-310000949157SRT：保证会员SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-310000949157SRT：合并排除2019-03-310000949157SRT：保证会员SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2019-03-310000949157SRT：非保证子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2018-12-310000949157SRT：合并排除2020-01-012020-03-310000949157SRT：保证会员SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2020-01-012020-03-310000949157SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2020-01-012020-03-310000949157SRT：非保证子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2020-01-012020-03-310000949157SRT：母公司SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2020-03-310000949157SRT：合并排除2020-03-310000949157SRT：保证会员SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2020-03-310000949157SRT：非保证子程序SRT：ReportableLegalEntitiesMembers2020-03-31Xbrli：股票utreg：mwCENX：工会iso 4217：美元utreg：MMBtuCENX：付款utreg：MWhXbrli：纯utreg：tiso 4217：欧元utreg：tiso 4217：美元Xbrli：股票
 

美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年美国证券交易所
终了季度2020年3月31日
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年美国证券交易所
的过渡时期
委员会档案编号001-34474
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/949157/000094915720000061/centuryheaderlogoa49.jpg
世纪铝公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
13-3070826
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织)
(国税局雇主识别号)
南Wacker大道1号
60606
1000套房
(邮政编码)
芝加哥
 
伊利诺斯州
 
(主要行政办公室地址)
 
登记人的电话号码，包括区号：(312) 696-3101
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班的职称：
交易符号
在其上注册的每个交易所的名称：
普通股，每股面值0.01美元
CENX
纳斯达克股票市场有限责任公司
 
 
(纳斯达克全球精选市场)
登记人89,460,9652020年4月30日发行的普通股。

用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。☒ 是 ☐不
 
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。☒ 是 ☐不

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：
大型加速箱
☐
加速过滤器
☒
非加速滤波器
☐
小型报告公司
☐
 
 
新兴成长型公司
☐

 

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
☐是☒不
 


 



目录
 
页
第一部分-财务资料
 
项目1.财务报表.
4
合并财务报表的精简说明
9
注1.一般情况
9
附注2.关联方交易
10
附注3.收入
11
附注4.公允价值计量
11
附注5.每股收益(亏损)
15
附注6.股东权益
16
附注7.所得税
17
附注8.清单
17
附注9.债务
18
附注10.承付款和意外开支
20
附注11.累计其他综合损失的组成部分
23
附注12.定期净收益成本的组成部分
24
附注13.衍生产品
24
附注14.浓缩合并财务信息
27
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析.
35
项目3.关于市场风险的定量和定性披露.
41
项目4.管制和程序.
44
 
 
第二部分-其他资料
 
项目1.法律程序.
45
项目1A。危险因素.
45
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用.
46
项目5.其他资料.
47
项目6.展览.
48
签名
49



3
 

第一部分-财务资料
项目1.财务报表
世纪铝业公司
综合业务报表
(百万美元，但每股数额除外)
(未经审计)
 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
净销售额：
 
 

关联方
$
271.0

 
$
311.3

其他客户
150.2

 
178.7

总净销售额
421.2

 
490.0

出售货物的成本
416.4

 
502.8

毛利(亏损)
4.8

 
(12.8
)
销售、一般和行政费用
8.9

 
14.7

其他营业(收入)费用-净额
0.3

 
0.3

营业收入(损失)
(4.4
)
 
(27.8
)
利息费用-定期贷款
(0.7
)
 
—

利息费用
(6.0
)
 
(5.8
)
利息收入
0.1

 
0.2

远期及衍生合约的净收益(亏损)
3.8

 
(5.7
)
其他收入(费用)-净额
1.7

 
1.1

所得税前的收入(损失)和合资企业收益中的股本
(5.5
)
 
(38.0
)
所得税福利(费用)
2.8

 
2.9

合资企业收益中股本前的收入(损失)
(2.7
)
 
(35.1
)
合资企业收益的股本
—

 
0.5

净收入(损失)
$
(2.7
)
 
$
(34.6
)
 
 
 
 
分配给普通股股东的净收入(亏损)
$
(2.7
)
 
$
(34.6
)
每股收益(亏损)：
 
 
 
碱性稀释
$
(0.03
)
 
$
(0.39
)
已发行加权平均普通股：
 
 
 
碱性稀释
89.3

 
88.1

见合并财务报表的精简附注

4
 


世纪铝业公司
综合收入(损失)综合报表
(以百万计)
(未经审计)
 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
综合收入(损失)：
 
 
 
净收入(损失)
$
(2.7
)
 
$
(34.6
)
所得税前其他综合收入影响：
 
 
 
外汇现金流量套期保值的净收益(损失)重新归类为收益
(0.0)

 
(0.0)

确定福利计划和其他退休后福利：
 
 
 
本报告所述期间以前服务收益(费用)的摊销
(0.8
)
 
(1.3
)
本期净收益(损失)摊销
2.5

 
1.9

所得税前其他综合收入(损失)
1.7

 
0.6

所得税效应
(0.3
)
 
(0.3
)
其他综合收入(损失)
1.4

 
0.3

综合收入总额(损失)
$
(1.3
)
 
$
(34.3
)

见合并财务报表的精简附注













5
 

世纪铝业公司
合并资产负债表
(以百万计)
(未经审计)
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
资产
 
 
 
现金和现金等价物
$
147.6

 
$
38.9

限制现金
1.8

 
0.8

应收账款-净额
52.9

 
70.1

应付附属公司
17.8

 
30.1

盘存
317.6

 
320.6

衍生资产
32.7

 
14.6

预付和其他流动资产
13.4

 
12.2

流动资产总额
583.8

 
487.3

不动产、厂房和设备-净额
935.4

 
949.2

应付附属公司-减去当期部分
5.1

 
0.5

其他资产
66.8

 
62.7

主要费用总额
$
1,591.1

 
$
1,499.7

负债与股东权益
 
 
 
负债：
 
 
 
应付帐款、贸易
$
87.1

 
$
97.1

应付附属公司
29.5

 
32.9

应计及其他流动负债
50.6

 
57.2

衍生负债
34.5

 
4.3

应计雇员福利费用
10.4

 
10.4

霍斯维尔定期贷款
20.0

 
20.0

美国循环信贷机构
45.0

 
4.0

工业收益债券
7.8

 
7.8

经常负债总额
284.9

 
233.7

应付高级票据
249.3

 
249.2

霍斯维尔定期贷款-减去当期部分
15.0

 
20.0

冰岛循环信贷设施
45.0

 
—

应计养恤金福利费用-减去当期部分
59.3

 
60.8

应计退休后福利费用-减去当期部分
100.1

 
100.7

其他负债
47.1

 
42.4

租赁-使用权负债
21.9

 
22.8

递延税
94.7

 
95.1

非流动负债总额
632.4

 
591.0

承付款和意外开支(附注10)
—

 
—

股东权益：
 
 
 
优先股(附注6)
0.0

 
0.0

普通股(附注6)
1.0

 
1.0

额外已付资本
2,526.6

 
2,526.5

国库股票，按成本计算
(86.3
)
 
(86.3
)
累计其他综合损失
(108.4
)
 
(109.8
)
累积赤字
(1,659.1
)
 
(1,656.4
)
股东权益总额
673.8

 
675.0

共计
$
1,591.1

 
$
1,499.7

见合并财务报表的精简附注

6
 

世纪铝业公司
现金流量表
(以百万计)
(未经审计)

三个月到3月31日，

2020

2019
业务活动现金流量：
 
 

净收入(损失)
$
(2.7
)
 
$
(34.6
)
调整数，将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账：
 
 


衍生工具未实现(收益)损失
(3.7
)
 
5.6

成本较低或NRV库存调整
13.4

 
—

折旧和摊销
20.2

 
24.3

其他非现金项目-净额
(0.7
)
 
(4.5
)
经营资产和负债的变化：
 
 


应收账款-净额
17.2

 
(8.4
)
应付附属公司
20.2

 
(1.1
)
盘存
(10.4
)
 
16.4

预付和其他流动资产
0.1

 
2.6

应付帐款、贸易
(11.3
)
 
(10.2
)
应付附属公司
(3.2
)
 
(7.2
)
应计及其他流动负债
(5.6
)
 
(3.8
)
其他-净额
1.1

 
(0.6
)
(用于)业务活动提供的现金净额
34.6

 
(21.5
)
投资活动的现金流量：
 
 


购置不动产、厂房和设备
(6.0
)
 
(10.6
)
出售不动产、厂房和设备的收益
0.1

 
—

投资活动(用于)提供的现金净额
(5.9
)
 
(10.6
)
来自筹资活动的现金流量：
 
 


偿还定期贷款
(5.0
)
 
—

循环信贷贷款
121.8

 
169.6

循环信贷设施项下的还款
(35.8
)
 
(157.6
)
其他短期借款
—

 
3.4

(用于)筹资活动提供的现金净额
81.0

 
15.4

现金、现金等价物和限制性现金的变化
109.7

 
(16.7
)
现金、现金等价物和限制性现金，期初
39.7

 
39.7

现金、现金等价物和限制性现金，期末
$
149.4

 
$
23.0

 
 
 
 
补充现金流信息：


 
 
支付的现金：


 
 
利息
$
0.8

 
$
0.4

赋税
—

 
0.1

非现金投资活动：


 
 
资本支出
1.2

 
4.0

见合并财务报表的精简附注

7
 

    

世纪铝业公司
股东权益合并报表
(以百万计)
(未经审计)
 
 
优先股
 
普通股
 
额外已付资本
 
国库股票，按成本计算
 
累计其他综合损失
 
累积
赤字
 
股东权益总额
截至2020年3月31日止的三个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日结余
 
$
0.0


$
1.0


$
2,526.5


$
(86.3
)

$
(109.8
)

$
(1,656.4
)

$
675.0

净收入(损失)
 
—


—


—


—


—


(2.7
)

(2.7
)
其他综合收入(损失)
 
—


—


—


—


1.4


—


1.4

股份补偿
 
0.0


0.0


0.1


—


—


—


0.1

优先股转换为普通股
 
0.0


0.0


0.0


—


—


—


—

余额，2020年3月31日
 
$
0.0


$
1.0


$
2,526.6


$
(86.3
)

$
(108.4
)

$
(1,659.1
)

$
673.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日止的三个月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日
 
$
0.0

 
$
1.0

 
$
2,523.0

 
$
(86.3
)
 
$
(98.7
)
 
$
(1,576.8
)
 
$
762.2

ASU 2018-02年的影响*

—


—


—


—


(1.3
)

1.3


—

净收入(损失)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(34.6
)
 
(34.6
)
其他综合收入(损失)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
—

 
0.3

股份补偿
 
—

 
0.0

 
0.3

 
—

 
—

 
—

 
0.3

优先股转换为普通股
 
0.0

 
0.0

 
0.0

 
—

 
—

 
—

 
0.0

2019年3月31日结余
 
$
0.0

 
$
1.0

 
$
2,523.3

 
$
(86.3
)
 
$
(99.7
)
 
$
(1,610.1
)
 
$
728.1


*ASU 2018-02看见附注7.所得税关于我们通过2018-02年ASU的进一步信息。


8
 

世纪铝业公司
合并财务报表的精简说明
三结束的几个月2020年3月31日和2019
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)
1.
一般
所附世纪铝业公司未经审计的中期合并财务报表应与已审计的合并财务报表一并阅读。(一九二零九年十二月三十一日)。管理层认为，未经审计的临时合并财务报表反映了所有调整，这些调整是正常和经常性的，是公允列报所提中期财务结果所必需的。第一次的经营结果三几个月2020并不一定表示到2020年12月31日终了年度的预期结果。在本表格10-Q中，除非另有明文规定或上下文另有要求，否则，“世纪铝”、“世纪”、“公司”、“我们”和“我们的”指的是世纪铝公司及其合并子公司。
最近采用的会计准则
在2020年1月1日，我们通过了财务会计准则委员会(FASB)的会计准则更新(ASU)2016-13“金融工具信用损失的计量”。ASU增加了一个称为当前预期信贷损失(CECL)模型的减值模型，该模型是基于预期损失而不是发生的损失。CECL模式适用于我们的应收账款，无论是来自相关方还是第三方客户，都涉及到原铝的销售(统称为“贸易应收款”)。我们没有任何其他金融工具或资产适用中东欧模式。采用CECL模式对公司的合并财务报表没有重大影响。
2020年1月1日，我们通过了FASB ASU 2018-13，“披露框架-公允价值计量披露要求的变化”，改变了ASC 820的公允价值计量披露要求。其他披露包括要求披露用于制定第三级公允价值计量的重大、不可观测的投入的幅度和加权平均数。新框架还消除和修改了某些其他公允价值披露。看见附注4.公允价值计量与采用本会计准则有关的最新公允价值披露。
最近发布的会计准则
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12“所得税(主题740)：简化所得税会计”。修正案包括取消对ASC 740一般原则的某些例外，并通过澄清和修正现有指导意见来改进和简化所得税的会计核算。更新涉及期间内税收分配、中期税收计算、税法或中期税率变动，以及与员工股票所有权计划相关的所得税。ASU适用于自2020年12月15日以后的财政年度，包括其中的过渡时期，并允许尽早采用。该公司目前正在评估ASU 2019-12年的影响，我们不期望ASU的采用会对合并财务报表产生重大影响。
20.2020年3月，证券和交易委员会(“SEC”)发布了一项最后规则，修订了证券交易委员会条例S-X规则第3-10条关于担保债务证券的发行人和担保人披露要求的与某些注册证券有关的披露要求。最后一条规则允许登记人在登记人的MD&A或财务报表中提供替代财务披露，而不是第3至第10条的先前要求，后者要求在财务报表中合并财务信息。它还简化了规则第3-10条中的要求，目前母公司必须满足这些要求，才有资格获得例外，允许母公司提供替代披露，而不是全面审计的财务报表。该裁决还将总结财务信息的期限缩短为最近的(1)年度和(2)截至目前的中期。最后规则适用于截止于2021年1月4日的财政年度表10-K的年度报告和2021年1月4日以后结束的季度期的表10-Q的季度报告，登记人可在生效日期之前自愿遵守最后规则。本公司不期望未来的采用(仅限于披露)对公司的合并财务报表产生重大影响。





9
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)



2.
关联方交易
期间发生的重大关联方交易。三结束的几个月2020年3月31日和2019年见下文。我们相信，我们与嘉能可和BHH的所有交易都是以接近市场的价格进行的。
嘉能可所有权
截至2020年3月31日，嘉能可有限公司及其附属公司(合并为“嘉能可”)42.9%世纪集团已发行普通股(46.8%在完全稀释的基础上，假设转换所有A系列可转换优先股)和我们所有的杰出系列A系列可转换优先股。看见附注6.股东权益关于我们杰出的A系列可转换优先股的描述。世纪和嘉能可不时进行各种买卖原铝、买卖氧化铝、收费协议、某些远期金融合同和贷款协议的交易。
对嘉能可的销售
为截至2020年3月31日止的三个月和2019年，大约64%我们的合并净销售额是付给嘉能可的。
嘉能可以基于伦敦金属交易所(“LME”)的价格购买我们在美国冶炼厂生产的铝，加上中西部地区交货溢价加上任何基于市场的额外产品溢价。嘉能可购买在我们的格伦达唐尼，冰岛冶炼厂生产的铝，以LME加欧洲关税支付的溢价加上任何额外的基于市场的产品溢价为基础的价格。
我们还与嘉能可达成协议，根据协议，我们以接近市场的价格出售一定数量的氧化铝。为截至2020年3月31日止的三个月，我们记录了$0.3百万与向嘉能可出售氧化铝有关的收入。
从嘉能可购买
我们从嘉能可购买部分氧化铝需求。期间从嘉能可购买氧化铝截至2020年3月31日止的三个月分别根据已公布的氧化铝和铝指数进行定价。
与嘉能可的金融合同
我们和嘉能可有一定的金融合同。看见附注13.衍生产品关于这些远期金融销售合同。
霍斯维尔定期贷款

在2019年4月29日，我们与嘉能可有限公司签订了一项贷款协议，根据该协议，嘉能可公司借入了$40.0百万(“霍斯维尔定期贷款”)附注9.债务以获得更多信息。在Hawesville定期贷款下的借款被用于部分资助Hawesville重新启动项目的第二阶段。
摘要
上述重要的关联方交易摘要如下：
 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
对嘉能可的净销售额
$
271.0

 
$
311.3

从嘉能可购买
40.2

 
90.7

从BHH购买(1)
—

 
6.1


              

世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


(1)我们以前拥有一个40%对百色浩海碳有限公司的兴趣。(“BHH”)并购买碳阳极用于我们的操作。这里所代表的购买是在我们于2019年5月22日剥离对BHH的兴趣之前进行的。
3.
收入

我们的收入按地理区域分列如下：
净销售额
 
三个月到3月31日，
 
 
2020
 
2019
美国
 
$
274.1

 
$
325.2

冰岛
 
147.1

 
164.8

共计
 
$
421.2

 
$
490.0


贸易应收账款-截至2020年3月31日净减少$17.3百万从2019年12月31日起，由于实现的LME价格和应收收款时间的降低，销售额下降。
4.
公允价值计量
我们以公允价值来衡量我们的某些资产和负债。公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。
公允价值层次结构提供了用于衡量公允价值的投入的透明度。我们根据对整个计量具有重要意义的最低投入，将每项公允价值计量分为以下三个层次：
•
一级投入-活跃市场中报告实体可在计量日获取的相同资产或负债的报价(未经调整)。
•
第2级投入-包括在第1级范围内的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的其他投入。
•
三级投入-资产或负债的重大不可观测的投入。

经常性公允价值计量
 
截至2020年3月31日
 
 
一级
 
2级
 
三级
 
共计
资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
 
$
89.3

 
$
—

 
$
—

 
$
89.3

信托资产(1)
 
1.3

 
—

 
—

 
1.3

担保债券(2)
 
1.9

 
—

 
—

 
1.9

衍生仪器
 
—

 
50.5

 
7.8

 
58.3

共计
 
$
92.5

 
$
50.5

 
$
7.8

 
$
150.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
或有债务-净额
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

衍生仪器
 
—

 
36.1

 
3.2

 
39.3

共计
 
$
—

 
$
36.1

 
$
3.2

 
$
39.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 


11
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


经常性公允价值计量
 
截至2019年12月31日
 
 
一级
 
2级
 
三级
 
共计
资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
 
$
23.3

 
$
—

 
$
—

 
$
23.3

信托资产(1)
 
0.2

 
—

 
—

 
0.2

担保债券(2)
 
1.8

 
—

 
—

 
1.8

衍生仪器
 
—

 
9.1

 
10.6

 
19.7

共计
 
$
25.3

 
$
9.1

 
$
10.6

 
$
45.0

 
 
 
 
 
 
 
 
 
负债：
 
 
 
 
 
 
 
 
或有债务-净额
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

衍生仪器
 
—

 
1.3

 
2.9

 
4.2

共计
 
$
—

 
$
1.3

 
$
2.9

 
$
4.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 

(1)信托资产目前投资于货币市场基金。这些信托资产被用来为我们的某些官员提供不符合条件的补充养老金福利义务。
(2) 保证债券目前投资于美国国库券，是我们工人补偿保险的抵押品。
我们在公允价值等级第2级分类的公允价值计量中使用以下估值技术和投入：
2级公允价值计量：
资产/负债
 
水平
 
估价技术
 
投入
LME远期金融销售合同
 
2
 
贴现现金流
 
报价LME远期市场
MWP远期金融销售合同
 
2
 
贴现现金流
 
报价MWP远期市场
固定浮动掉期
 
2
 
贴现现金流
 
报价LME远期市场，报价MWP远期市场
北池电力价格互换
 
2
 
贴现现金流
 
报价北池远期市场
纽约商品交易所亨利枢纽天然气价格互换
 
2
 
贴现现金流
 
报报亨利枢纽远期市场
MISO印第安纳枢纽电力价格互换
 
2
 
贴现现金流
 
报价印第枢纽远期市场
外汇互换
 
2
 
贴现现金流
 
欧元/美元远期汇率

在评估第三级资产和负债时，我们使用某些不可观测的重要投入。管理包括各种投入和假设，包括远期商品价格、商品价格波动和宏观经济条件，包括利率和贴现率。我们对不可观测的重大投入的估计最终是基于我们对市场参与者在评估我们的资产和负债时所考虑的风险的估计。


12
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


下表列出按公允价值等级第3级分类的公允价值计量的投入，以及用于评估第3级资产和负债的不可观测的重大投入的信息：
第3级公允价值计量：
 
 
资产/负债
 
按2020年3月31日计算的公允价值
 
估价技术
 
可观测输入
 
重大不可观测输入
 
不可观测输入的值/范围
LME远期金融销售合同
 
$
7.8

 
贴现现金流
 
报价LME远期市场价格
 
贴现率(1)
 
7.50%
或有债务
 
$
—

 
贴现现金流
 
报价LME远期市场价格
 
管理层对上市期后LME远期市场价格的估计(2)
 
1，496美元/吨-2，122美元/吨
霍斯维尔L4电力价格互换
 
$
3.2

 
贴现现金流
 
报价印第枢纽远期市场价格
 
合同期间的定位保证金价格估计(3)
 
0.58美元/MWh
(1) 表示风险调整后的贴现率。
(2) 代表到2028年12月协议期限内的初级铝远期LME价格的估计范围。
(3) 表示过去位置保证金价格的历史平均值。三年.

13
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


下表列出按公允价值计量的第三级资产和负债的公允价值对账情况。
 
 
第三级资产
 
3级负债
截至二零二零年三月三十一日止的三个月
 
LME远期金融销售合同
 
霍斯维尔L4电力价格互换
截至2020年1月1日的余额
 
$
10.6

 
$
(2.9
)
已实现/未实现收益(损失)共计
 
 
 
 
收入净额(损失)
 
6.7

 
(1.5
)
购买、销售、结算
 
 
 
 
C.//C/C
 
—

 
—

准商品销售
 
—

 
—

C_2_
 
—

 
1.2

转入3级
 
—

 
—

调出3级(1)
 
(9.5
)
 
—

截至2020年3月31日的余额
 
$
7.8

 
$
(3.2
)
 
 
 
 
 
未实现收益(损失)的变化(2)
 
$
6.7

 
$
(0.3
)

(1)由于衍生合约余下的一段时间而转出第三级
(2)损益列在“远期合同和衍生合同的净收益(损失)”项下的业务说明中。

截至2019年3月31日止的三个月
 
第三级资产
 
3级负债
 
北池电力价格互换
 
美国lme远期金融销售合同
冰岛LME远期金融销售合同
MWP远期金融销售合同
外汇
掉期
截至2019年1月1日的余额
 
$
4.7

 
$
0.3

$
(0.2
)
$
—

$
(0.3
)
已实现/未实现收益(损失)共计
 
 
 
 
 
 
 
收入净额中包括的自愿性(2)
 
(1.0
)
 
(1.9
)
(0.1
)
(1.7
)
(0.3
)
购买、销售、结算
 
 
 
 
 
 
 
C.//C/C
 
—

 
—

—

—

—

准商品销售
 
—

 
—

—

—

—

C_2_
 
—

 
—

—

0.2

—

转入3级(1)
 
—

 
(0.2
)
—

0.6

—

调出3级
 
—

 
—

—

—

—

截至2019年3月31日的结余
 
$
3.7

 
$
(1.8
)
$
(0.3
)
$
(0.9
)
$
(0.6
)
 
 
 
 
 
 
 
 
未实现收益(损失)的变化(2)
 
$
(1.0
)
 
$
(2.1
)
$
(0.1
)
$
(0.9
)
$
(0.3
)
(1)由于2019年第一季度签订的长期衍生合同而转入三级。
(2)损益列在“远期合同和衍生合同的净收益(损失)”项下的业务说明中。


    

14
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


5. 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)(“每股收益”)数额的计算方法是，将分配给普通股股东的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益假设发行所有可能稀释的证券的普通股。
下表显示每股基本和稀释收益(亏损)：
 
截至3月31日的三个月，
 
2020
 
2019
 
净收入(损失)
 
股份(以百万计)
 
每股
 
净收入(损失)
 
股份(以百万计)
 
每股
净收入(损失)
$
(2.7
)
 
 
 
 
 
$
(34.6
)
 
 
 
 
分配给共同股东的数额
100.0
%
 
 
 
 
 
100.0
%
 
 
 
 
碱性稀释EPS(1)
$
(2.7
)
 
89.3

 
$
(0.03
)
 
$
(34.6
)
 
88.1

 
$
(0.39
)


 
三个月到3月31日，
不计入摊薄每股收益的证券(以百万计)(1):
2020
 
2019
股份补偿
0.4

 
0.6


(1) 在我们报告净亏损的时期，所有基于股票的赔偿金都被排除在稀释加权平均流通股的计算之外，因为它们对每股收益(亏损)有反稀释效应。

15
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


6.
股东权益
普通股
截至2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)，我们有195,000,000普通股，$0.01每股票面价值，根据我们的恢复注册证书授权，其中96,647,486股票已发行89,460,965股票在2020年3月31日; 96,372,182股票已发行89,185,661股票在(一九二零九年十二月三十一日).
我们的普通股持有人的权利、偏好和特权受目前未清偿的任何一组优先股，包括我们的A系列可转换优先股，或我们今后可能指定和发行的优先股持有人的权利所制约，并可能受到这些权利的不利影响。
优先股
截至2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)，我们有5,000,000优先股股份，$0.01每股票面价值，根据我们的恢复注册证书授权。2008年，我们发布了160,000我们系列股票--可转换优先股。嘉能可持有所有已发行和未发行的A系列可转换优先股。在…2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)，有66,141和67,323发行的A类可转换优先股的股票。
根据我们的股票激励计划发行普通股、债务交易所交易和任何不包括嘉能可参与的股票发行都会触发优先股协议的反稀释条款，并导致自动转换A系列可转换优先股为普通股。优先股与普通股的转换比率如下100优先股每股普通股

下面的“普通股”和“优先股”表包含有关优先股转换的其他信息。三结束的几个月2020年3月31日和2019.
 
优先股
 
准普通股
普通股和优先股活动(股票)：
系列A可转换
 
贴现金库
 
杰出
截至2019年12月31日的期初余额
67,323

 
7,186,521

 
89,185,661

转换可转换优先股
(1,182
)
 
—

 
118,146

发行股票补偿计划
—

 
—

 
157,158

截至2020年3月31日止结余
66,141

 
7,186,521

 
89,460,965

 
 
 
 
 
 
2018年12月31日期初余额
71,967

 
7,186,521

 
88,103,440

转换可转换优先股
(3,023
)
 
—

 
302,255

发行股票补偿计划
—

 
—

 
402,062

截至2019年3月31日的期末余额
68,944

 
7,186,521

 
88,807,757


股票回购计划
2011年，我们的董事会授权$60.0百万普通股回购计划，并在2015年第一季度，我们的董事会扩大了计划的规模$70.0百万。根据该计划，世纪授权回购$130.0百万我们所发行的普通股，不时在公开市场上以普遍市价、大宗交易或其他方式发行。任何回购股票的时间和数量将由我们的管理层根据其对市场状况、普通股的交易价格和其他因素的评估来决定。股票回购计划可随时暂停或中止。
回购的普通股按成本入账，作为国库股，导致股东权益在合并资产负债表中减少。有时，国库券可以作为对员工福利计划的贡献和可转换优先股的转换而重新发行。当股票重新发行时，我们使用平均成本法来确定成本。股票的成本与再发行价格之间的差额被加到或从额外的已缴入资本中扣除。

16
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


我们已经买回了7,186,521根据该计划持有的普通股，其总收购价为$86.3百万。我们做了不自2015年4月以来的购货$43.7百万保留在回购程序授权下的2020年3月31日.
7.
所得税
我们记录的所得税优惠为$。2.8百万和$2.9百万最后三个月2020年3月31日分别为2019年和2019年，主要包括外国业务亏损的税收优惠。
我们的所得税福利或开支是以每年有效税率预测为基础的，包括可能在年内发生变化的估计和假设。在考虑到我国的估价津贴后，在过渡时期适用所得税会计要求后，所得税费用/收益与税前会计损益之间的典型关系发生了显著变化。
截至2020年3月31日，世纪的所有美国和某些外国递延税资产，扣除递延税负债后，继续受到估价免税额的限制。
2019年1月1日，该公司通过了ASU 2018-02，“收益表-报告综合收入(主题220)，从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”，其中规定将“减税和就业法”(“该法”)造成的滞留税收影响从累积的其他综合收入重新分类为留存收益。根据ASU 2018-02的规定，$1.3百万2019年第一季度，与该法有关的搁浅税收影响从累积的其他综合损失重新归类为留存收益。这一重新分类包括联邦企业所得税税率的变化和州税收的相关联邦福利的影响。
公司关于从累积的其他综合收入中释放所得税影响的会计政策是采用担保办法，根据其他综合损失反映的未实现损益的变化来衡量税收效果。
2020年3月27日，针对“冠状病毒”(“冠状病毒”)大流行，颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)。“关爱法”旨在为受冠状病毒影响的个人、家庭和企业提供援助和医疗保健，并普遍支持美国经济。“关爱法”除其他外，包括与可退还工资税抵免、推迟雇主部分社会保障付款、净经营损失回记期、修改净利息扣除限制以及对合格改善财产的税务折旧方法进行技术修正有关的规定。我们正在分析“关爱法”的各个方面，以确定具体条款可能对我们和我们的业务产生的影响。
8.
盘存

清单包括以下内容：
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
原料
$
94.8

 
$
101.3

在制品
46.8

 
44.1

成品
38.1

 
34.3

业务和其他用品
137.9

 
140.9

总库存
$
317.6

 
$
320.6


库存用先入先出(FIFO)或加权平均成本法(“FIFO”)按成本或可变现净值(“NRV”)的较低部分列报。

17
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


9.
债务
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
列为流动负债的债务：
 
 
 
霍斯维尔定期贷款-当期部分(1)
$
20.0

 
$
20.0

汉考克县工业收入债券(“IRBs”)应于2028年4月1日到期，每季度应付利息(可变利率(不超过12%))(2)
7.8

 
7.8

美国循环信贷机制(3)
45.0

 
4.0

列为非流动负债的债务：
 
 
 
冰岛循环信贷机制(4)
45.0

 
—

7.5%应于2021年6月到期的高级担保票据，扣除债务折扣70万美元和每半年应付利息80万美元
249.3

 
249.2

霍斯维尔定期贷款-减去当期部分(1)每月应付本金及利息
15.0

 
20.0

共计
$
382.1

 
$
301.0


(1)见下文“Hawesville定期贷款”。在…2020年3月31日，适用利率为libor1.68%加上.的保证金5.375%还有不应付利息。截至2020年3月31日，我们$5.0百万本金支付额和$0.7百万利息支付。
(2)IRBs被归类为流动负债，因为它们每周重新销售，如果再营销失败，可能需要按要求偿还。IRB利率为2020年3月31日曾.5.63%.
(3) 对于我们预期在一个月内偿还的借款，我们通常选择按协议规定的基准利率加适用的保证金支付利息。2020年3月31日曾.3.5%.
(4) 我们选择按协议规定的基准利率加适用的保证金支付利息。二零二零年三月三十一日的利率为3.8%.
7.5%到期日期2021年
将军。2013年6月，我们发布了$250.0百万我们的7.5%应于2021年6月到期的债券(“2021票据”)在一次私人发行中，不受经修正的1933年“证券法”的注册规定的限制。2021年票据是以折扣形式发行的，我们收到的收益是$246.3百万在支付融资费用和相关费用之前。2021年债券的利率为7.5%每年按本金计算，每年6月1日和12月1日每半年支付一次现金欠款。该批债券是世纪银行的高级有担保债务，与世纪现有及未来的所有高级债项一样，在还款权方面排名相等，但实际上，按抵押品价值计算，该等债券较高至无抵押债务。本金的到期日为二零二一年六月。
公允价值。根据最新的交易数据，我们的2021年债券的主要公允价值如下：$228.5百万和$244.2百万，截至2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)虽然我们使用相同的债务工具的市场报价，但它们交易的市场不被认为是活跃的，因此被认为是二级公允价值计量。

霍斯维尔定期贷款
在2019年4月29日，我们与嘉能可有限公司签订了一项贷款协议，根据该协议，嘉能可公司借入了$40.0百万。在霍斯维尔定期贷款下的借款部分用于资助霍斯维尔重新启动项目的第二阶段。霍斯维尔定期贷款将于2021年12月31日到期，并将于24日偿还(24)自2020年1月31日起，每月分期偿还本金。霍斯维尔定期贷款按浮动利率计算，按浮动利率计算，利率等于libor+。5.375%每年。霍斯维尔定期贷款没有任何抵押品担保。



18
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(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


美国循环信贷机制
我们和我们的某些直接和间接的国内子公司(“借款人”)有一个高级的担保循环信贷贷款与一个银团的贷款人(“美国循环信贷安排”)。美国循环信贷机构提供最多可达$175.0百万在总数中，包括$110.0百万在信用证分设施下，还包括一个未承诺的手风琴功能，借款者可以在此基础上增加美国循环信贷设施的能力，最多可达$50.0百万，但须与放款人达成协议。
美国的循环信贷安排将于2023年5月早些时候或我们未偿还的高级担保票据规定到期日前6个月到期。根据我们2021年6月1日未偿还的有担保票据的当前到期日，美国循环信贷安排的到期日为2020年12月1日。在我们的担保票据进行再融资后，我们的美国循环信贷安排的到期日将延长到2023年5月。任何在美国循环信贷安排下签发和未付的信用证都会降低我们在一美元兑一美元基础上的借款能力。在…2020年3月31日，有$45.0百万在我们美国循环信贷安排下的未偿贷款。本金付款，如果有的话，是到期的美国循环信贷安排，可以预付不加惩罚。美国循环信贷机制包含一项新兴的金融契约，要求我们至少保持固定的收费覆盖率1.0到1.0时，在美国循环信贷安排下的可用率低于或等于$17.5百万或10%借款基数，但不少于$12.5百万.
我们美国循环信贷机构的状况：
2020年3月31日
信贷安排最高金额
$
175.0

借款可得性
133.8

未付信用证
38.3

未偿借款
45.0

借款可得性，扣除未付信用证和借款
50.5


冰岛循环信贷机制
我们的全资子公司NorduralGrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)已进入$50.0百万经修正的2013年11月与Landsbankinn HF.签订的循环信贷安排协议(“冰岛循环信贷设施”)。根据冰岛循环信贷安排的条款，当GrundarTangi借入资金时，它将指定一个偿还日期，该日期可能是冰岛循环信贷安排到期之前的任何日期。在…2020年3月31日，有$45.0百万我们冰岛循环信贷机制下的未偿借款。冰岛循环信贷安排的期限至2022年11月。本金付款(如有的话)应在冰岛循环信贷安排到期时支付，可以预付而不受处罚。
我们冰岛循环信贷机构的状况：
2020年3月31日
信贷安排最高金额
$
50.0

借款可得性
50.0

未付信用证
—

未偿借款
45.0

借款可得性，扣除借款
5.0



19
世纪铝业公司
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(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


10.
承付款和意外开支
我们有针对我们的待决案件，或可能受到主要与就业、商业、股东、环境、安全和健康问题有关的各种诉讼、索赔和诉讼，并涉及可能引起或有责任的其他事项。虽然不能肯定这些事项和索赔的结果，但我们认为，任何这类事项和索赔的最终结果不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。然而，由于诉讼和估计负债的性质和固有的不确定性，如果这些行动的解决或结果不利，我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金可能会受到重大和不利的影响。
在评估是否应累积与法律或环境意外事故有关的损失时，我们的政策是考虑以下因素：所称的事实和情况、我们在类似性质的突发事件方面的历史经验、我们普遍存在的可能性以及任何潜在损失的严重程度。对于某些事项，我们没有确定应计额，因为我们已经评估了我们的损失风险是遥远的。如果损失的风险很可能，而且损失的数额可以合理地估计，我们可以根据个别情况或涉及类似索赔的一组事项，根据上述因素记录应计额。虽然我们定期审查与意外开支有关的可能负债的状况和估计数，以确定任何相关应计项目和相关披露是否充分，但最终损失额可能与我们的估计不同。
法律意外开支
弗农
2006年7月，在美国铝业公司提起的诉讼中，我们和阿尔坎公司的某些附属公司一起被指定为被告。寻求确定与销售位于加利福尼亚州弗农的铸铝板制造设施有关的某些环境赔偿义务的责任，我们从美国铝业公司购买了该工厂。1998年12月，并于1999年7月销售给阿尔坎轧制产品-Ravenswood有限责任公司。该申诉还要求支付费用和律师费。法院于2008年搁置了这一事项，以便对现场的环境区域进行补救。2016年6月30日，美国特拉华州地区法院下令撤销暂缓令，并重新审理此案。发现工作于2019年第三季度完成。由于“综合环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”)问题，审判从2020年3月改为2020年11月，因事实问题而移至2021年2月。在现阶段，我们无法预测这一行动的最终结果，也无法估计与这一问题有关的一系列合理可能的损失。
Ravenswood退休人员医疗福利
2009年11月，西弗吉尼亚州世纪铝公司(“CAWV”)提出集体诉讼，要求宣布对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际工会(“USW”)、USW的当地退休人员和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)提出集体诉讼，要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员医疗福利。2009年11月晚些时候，USW和一个退休人员阶层的代表针对CAWV、铝业公司、铝世纪总福利福利计划和各种约翰就上述情况提出了单独的诉讼。
2017年8月18日，西弗吉尼亚州南区地区法院批准了一项有关这些行动的和解协议。根据和解协议的条款，CAWV同意为CAWV退休人员支付总额为$23.0百万在…的过程中10好几年了。在批准和解后，我们支付了$5.0百万于2017年9月加入上述信托基金，并确认其收益为$5.5百万得出当时的净现值$12.5百万。CAWV同意以每年递增的方式支付结算协议下的其余款项。$2.0百万为九好几年了。截至2020年3月31日, $2.0百万记入其他流动负债和$8.9百万记入其他负债。

20
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(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


PBGC沉降
2013年，我们与养恤金福利担保公司(“PBGC”)签订了一项关于Ravenswood设施据称“停止业务”的结算协议。根据协议的条款，我们同意为我们的固定福利养恤金计划提供额外的缴款(超过任何最低要求的缴款)。$17.4百万。在某些情况下，在初级铝价格相对于我们的运营成本较低的时期，我们能够推迟支付其中一笔或多笔付款，只要我们为PBGC提供可接受的此类延期付款的担保。我们没有做任何贡献截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月期间。根据PBGC协议，我们选择推迟支付某些款项，并为PBGC提供了适当的安全保障。本协定规定的其余缴款约为$9.6百万.
环境应急
与圣克罗伊氧化铝精炼设施有关的事项
我们是美国环境保护局关于同意的行政命令(“命令”)的缔约国，根据该行政命令，维尔京群岛圣克罗伊岛一个氧化铝精炼设施(“圣克罗伊氧化铝炼油厂”)的某些过去和现在的业主已同意执行一项碳氢化合物回收计划，以清除和管理设施下地下水中的碳氢化合物，根据碳氢化合物回收计划，回收的碳氢化合物和地下水被运送到邻近的炼油厂，并在那里进行接收和管理。目前，我们无法根据这项赔偿计划估计未来可能支付的金额，以遵守这项命令，但我们预计，无论最终结果如何，这些款项都不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。
2010年12月，世纪集团是原告在圣克罗伊氧化铝炼油厂下游地区工作、居住或拥有财产的诉讼中提到的几名被告之一。2011年3月，世纪还被指定为被告，在一项几乎相同的诉讼中，另有一些原告提起诉讼。这两起诉讼中的原告声称，由于氧化铝设施中有赤泥和其他微粒，造成了损害，他们正在寻求未具体说明的金钱损害、费用和律师费以及某些禁令救济。我们根据与该设施有关的收购协议的条款，向圣克罗伊氧化铝有限责任公司和美铝氧化铝化工有限责任公司提出赔偿和抗辩，并提出驳回原告索赔的动议。2015年8月，维尔京群岛最高法院圣克罗伊分区驳回驳回请求，但命令所有原告重新提出个人申诉。2018年2月28日，这两起案件的原告在不妨碍重新提起诉讼的情况下，提出了一项要求自动驳回世纪的动议。目前，无法预测圣克罗伊氧化铝炼油厂的最终结果或对上述任何行动的合理可能损失作出估计。
权力承诺和意外开支
霍斯维尔
霍斯维尔公司与KEnergy和EDF Trading North America，LLC(“edf”)有一项电力供应安排，该公司向霍斯维尔冶炼厂提供市场供电。根据这一安排，电力公司在公开市场上购买电力，并将其传递给米德大陆独立系统运营商(“MISO”)的霍斯维尔公司(MISO)定价加输电和其他费用。与KEnergy的电力供应安排有效期至2023年12月。与法国电力公司达成的以MISO作为我们市场参与者的协议有效期至2021年5月。这些协议中的每一项协议都规定在一年至一年的基础上自动延长供电期限，除非有其他协议。一年通知已发出。
塞布里
Sebree与KEnergy和EDF有电力供应安排，为Sebree冶炼厂提供市场供电。类似于在霍斯维尔的安排，电力公司在公开市场上购买电力，然后以错误定价加上输电和其他费用传递给Sebree。与KEnergy的电力供应安排有效期至2023年12月。与EDF达成的以MISO作为市场参与者的安排有效期至2021年5月。这些协议中的每一项都规定按年自动延期，除非一年通知已发出。

21
世纪铝业公司
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(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


山霍莉
山霍莉有一种电源安排25%山的霍利负荷是南卡罗莱纳州公共服务管理局(“桑蒂库珀”)以基于成本的工业费率提供的。75%山的霍利负荷来自桑蒂库珀服务领域之外的供应商，其市场价格与天然气价格挂钩。与桑蒂·库珀签订的协议有效期至2020年12月31日，可由MT终止。霍莉120提前几天通知。与其他电力供应商的协议期限至2020年12月31日，并可能在MT终止。霍莉60提前几天通知。
格伦达唐尼
GrundarTangi约有电力购买协议525与HS Orka HF(“HS”)、Landsvirkjun和Orkuveita Reykjavikur(“OR”)一起向其GrundarTangi冶炼厂提供电力的MW公司，这些电力购买协议于2023年至2036年期间到期(可延期)。与HS和OR签订的电力购买协议在这些协议的期限内均以LME为基础的可变费率提供电力。与Landsvirkjun签订的购电协议161MW以与北池电力市场相连的费率提供电力。
赫尔古维克
NorduralHelguvik ehf(“Helguvik”)与OR签订了电力购买协议，向Helguvik项目提供部分电力需求。该协议将提供以LME为基础的可变费率的权力，并包含在这种协议下承诺的和可用的总权力的相当大比例的收付义务。“或购协议”规定的第一阶段权力(约为47.5在2011年第四季度开始使用，目前正在GrundarTangi使用。该协议对OR对其余阶段的义务规定了某些条件，而且OR声称其中某些条件没有得到满足。
其他承付款和意外开支
劳动承诺
我们GrundarTangi、Vlissingen、Hawesville和Sebree设施的谈判单位雇员由工会代表，大约代表65%我们的劳动力总数。
约86%GrundarTangi的劳动力五工会，由一项劳动协议管理，该协议规定了包括雇员在内的工资和工作规则。本协议于2019年12月31日到期。自那时以来，我们一直按照已过期的协议条款行事，同时与工会就新协议的条款进行谈判。
100%Vlissingen的劳动力由金属和电气工业联合会(FME)代表，该协议将于2020年12月1日生效。
约57%以美国为代表的美国劳动力。霍斯维尔雇员的劳动协议将于2021年4月1日生效。世纪塞布里与美国工人的劳工协议将于2023年10月28日生效。山霍利的雇员没有工会的代表。

22
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合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


11.
累计其他综合损失的组成部分
AOCL的组成部分：
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
确定的福利计划负债
$
(114.2
)
 
$
(115.9
)
金融工具未实现收益(亏损)
2.3

 
2.3

所得税前其他综合损失
(111.9
)
 
(113.6
)
所得税效应(1)
3.5

 
3.8

累计其他综合损失
$
(108.4
)
 
$
(109.8
)
(1) 所得税效应分配给其他综合损失的组成部分如下：
 
2020年3月31日
 
(一九二零九年十二月三十一日)
确定的福利计划负债
$
4.0

 
$
4.3

金融工具未变现损失
(0.5
)
 
(0.4
)

下表汇总了AOCL各组成部分累计余额的变化：
 
确定的福利计划和其他退休后负债
 
金融工具未实现收益(亏损)
 
共计，税后净额
余额，2020年1月1日
$
(111.7
)
 
$
1.9

 
$
(109.8
)
将净额重新归类为净收入(损失)
1.4

 
0.0

 
1.4

余额，2020年3月31日
$
(110.3
)
 
$
1.9

 
$
(108.4
)
 
 
 
 
 
 
2019年1月1日结余
$
(100.7
)
 
$
2.0

 
$
(98.7
)
ASU 2018-02年的影响(2)
(1.3
)
 
—

 
(1.3
)
将净额重新归类为净收入(损失)
0.3

 
0.0

 
0.3

2019年3月31日结余
$
(101.7
)
 
$
2.0

 
$
(99.7
)

(2)ASU 2018-02看见附注7.所得税关于我们通过2018-02年ASU的进一步信息。

23
世纪铝业公司
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(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)



在综合业务报表中列入了AOCL的改叙如下：
 
 
 
 
三个月到3月31日，
AOCL组件
 
位置
 
2020
 
2019
确定的福利计划和其他退休后负债
 
出售货物的成本
 
$
1.1

 
$
0.6

 
 
销售、一般和行政费用
 
0.2

 
(0.4
)
 
 
其他营业费用，净额
 
0.4

 
0.4

 
 
所得税效应
 
(0.3
)
 
(0.3
)
 
 
扣除税额
 
$
1.4

 
$
0.3

 
 
 
 
 
 
 
金融工具未变现损失
 
出售货物的成本
 
$
0.0

 
$
0.0

 
 
所得税效应
 
0.0

 
0.0

 
 
扣除税额
 
$
0.0

 
$
0.0



12. 净定期收益成本的组成部分
 
养恤金福利
 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
服务成本
$
1.3

 
$
1.1

利息成本
2.8

 
3.3

计划资产预期收益
(5.1
)
 
(4.9
)
前期服务费用摊销
0.0

 
0.0

净损失摊销
1.5

 
1.1

周期净收益成本
$
0.5

 
$
0.6

 
其他退休后福利(“OPEB”)
 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
服务成本
$
0.1

 
$
0.0

利息成本
0.8

 
1.0

前期服务费用摊销
(0.8
)
 
(1.3
)
净损失摊销
1.0

 
0.8

周期净收益成本
$
1.1

 
$
0.5


13.
衍生物
截至2020年3月31日，我们有一个公开的职位145,402吨与LME远期金融销售合同有关，以确定LME远期价格。这些合同预计到2024年12月每月结算。我们还有一个开放的职位117,000吨与中西部溢价(“MWP”)远期金融销售合同，以确定远期MWP价格。这些合同预计将于2021年12月到期。
我们已签订金融合同，确定2020年1月至2020年12月期间霍斯维尔4号线预期生产的电力远期价格(“Hawesville L4电力价格掉期”)。截至3月31日，

24
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


2020，我们有一个公开的职位592,920MWh。霍斯维尔L4电力价格掉期预计将在合同期限内每月结算。
我们已经签订了金融合同来进行大约的对冲。50%我们在美国运营的MISO印第安纳中心(“MISO印第安纳中心电力交换”)和NYMEX Henry Hub(“NYMEX Henry Hub天然气价格互换”)在2020年4月至2020年9月期间的风险敞口。天然气体积是每百万英国热单位(“MMBtu”)。截至2020年3月31日，我们有一个公开的职位2,340,000MMBtu与NYMEX亨利集线器天然气价格互换及空头头寸有关1,471,320MWh与MISO印第安纳枢纽电力价格互换有关。纽约商品交易所、亨利中心、天然气价格掉期和印第安纳州MISO电力价格互换预计将在合同期限内每月结算。
我们与不同的对手方签订了金融合同，以抵消与我们的某些客户(“固定浮动互换”)的固定价格销售安排，以保持对LME和MWP价格的敞口。截至2020年3月31日，我们有一个与这样的安排有关的空缺职位15,271吨，将在2021年6月的不同日期结算。
我们签订了金融合同，在2020年12月之前对GrundarTangi在北池电力市场的投资进行大约所有的对冲。50%GrundarTangi在北池电力市场的敞口，直至2021年12月(“北池电力价格掉期”)。截至2020年3月31日，我们有一个公开的职位1,693,958MWh与北池电力价格互换有关。由于北池电力价格互换以欧元结算，我们签订了金融合同，以对冲与欧元相关的波动风险(“外汇互换”)。截至2020年3月31日，我们有一个与外汇掉期有关的空头头寸。€44.6月结清到2021年12月。
下表列出了公司的衍生资产和负债，这些资产和负债均按公允价值入账，但未指定为现金流量对冲工具。截至2020年3月31日和2019年12月31日分别：
 
资产公允价值
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
商品合同 (1)
$
58.3

 
$
19.7

外汇合同 (2)
—

 
—

共计
$
58.3

 
$
19.7

 
 
 
 
 
负债公允价值
 
2020年3月31日
 
2019年12月31日
商品合同(1)
$
37.7

 
$
3.6

外汇合同 (2)
1.6

 
0.6

共计
$
39.3

 
$
4.2

 
 
 
 
(1) 大宗商品合同反映了我们尚未完成的LME远期金融销售合同、MWP远期金融销售合同、Hawesville L4电力价格掉期、固定浮动互换、NYMEX Henry Hub天然气价格掉期、MISO印第安纳枢纽电力价格互换和Nord Pool电力价格互换。在…2020年3月31日以及2019年12月31日，$8.1百万和$0.2百万应从附属公司和$5.1百万和$0.5百万从附属公司收到的款项--减去当期部分，分别与嘉能可的商品合同资产有关。
(2) 外汇合约反映了我们出色的外汇掉期。
    




25
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合并财务报表简要说明(续)
(百万美元，除股票和每股数额外)
(未经审计)


下表汇总了远期合同和衍生产品合同的净收益(损失)：
 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
商品合同(3)
$
9.0

 
$
(5.5
)
外汇合同
(5.2
)
 
(0.2
)
主要用途合计
$
3.8

 
$
(5.7
)
(3) 最后三个月2020年3月31日和2019年，$12.6百万和$(1.0)百万净收益(亏损)中，分别与嘉能可。

26
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元)
(未经审计)

14.
整合财务信息
公司已就表格S-3(“通用货架登记声明”)向证券交易委员会提交了一份登记表，根据该报表，公司可不时提供数额不定的证券，其中可能包括由公司某些子公司担保的证券。以下浓缩的合并财务信息是根据通用货架登记报表在此提交的。我们没有根据环球货架登记声明发行任何债务证券。
“担保子公司”是指除美国北方铝业有限责任公司、世纪铝业发展有限公司和西弗吉尼亚世纪铝业有限公司以外的国内所有重要子公司。100%由世纪拥有。所有担保将是完全和无条件的；所有担保将是联合和多个。我们的外国子公司，连同美国北方铝业有限责任公司，世纪铝业发展有限公司和世纪铝业西弗吉尼亚公司，统称为“非担保子公司”。我们将公司费用或收入分配给我们的子公司，并对公司间的某些余额收取利息。
委员会综合收入(损失)汇总报表如下截至2020年3月31日止的三个月和2019，合并资产负债表2020年3月31日和12月31日，2019的现金流量表截至2020年3月31日止的三个月和2019提供世纪、担保子公司、非担保子公司、合并调整和合并总金额的单独结果。

27
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元)
(未经审计)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
汇总综合收入报表(损失)
截至二零二零年三月三十一日止的三个月
 
公司
 
联合担保子公司
 
联合非担保子公司
 
合并调整
 
合并共计
净销售额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
关联方
$
—

 
$
147.9

 
$
123.1

 
$
—

 
$
271.0

其他客户
—

 
126.3

 
23.9

 
—

 
150.2

总净销售额
—

 
274.2

 
147.0

 
—

 
421.2

出售货物的成本
—

 
281.0

 
135.4

 
—

 
416.4

毛利(亏损)
—

 
(6.8
)
 
11.6

 
—

 
4.8

销售、一般和行政费用
8.4

 
—

 
0.5

 
—

 
8.9

其他营业(收入)费用-净额
—

 
—

 
0.3

 
—

 
0.3

营业收入(损失)
(8.4
)
 
(6.8
)
 
10.8

 
—

 
(4.4
)
利息费用-定期贷款
(0.7
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.7
)
利息费用
(5.1
)
 
(0.4
)
 
(0.5
)
 
—

 
(6.0
)
公司间利益
8.4

 
2.7

 
(11.1
)
 
—

 
—

利息收入
—

 
—

 
0.1

 
—

 
0.1

远期及衍生合约的净收益(亏损)
32.6

 
0.4

 
(29.2
)
 
—

 
3.8

其他收入(费用)-净额
0.3

 
(0.1
)
 
1.5

 
—

 
1.7

所得税前的收入(损失)和合资企业收益中的股本
27.1

 
(4.2
)
 
(28.4
)
 
—

 
(5.5
)
所得税福利(费用)
0.5

 
—

 
2.3

 
—

 
2.8

合资企业收益中股本前的收入(损失)
27.6

 
(4.2
)
 
(26.1
)
 
—

 
(2.7
)
合营企业收益(亏损)权益
(30.4
)
 
0.5

 
—

 
29.9

 
—

净收入(损失)
(2.8
)
 
(3.7
)
 
(26.1
)
 
29.9

 
(2.7
)
所得税前其他综合收入
1.7

 
1.1

 
0.4

 
(1.5
)
 
1.7

间接所得税效应
(0.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
其他综合收入
1.4

 
1.1

 
0.4

 
(1.5
)
 
1.4

总综合收入(损失)
$
(1.4
)
 
$
(2.6
)
 
$
(25.7
)
 
$
28.4

 
$
(1.3
)



28
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元)
(未经审计)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
汇总综合收入报表(损失)
截至2019年3月31日止的三个月
 
公司
 
联合担保子公司
 
联合非担保子公司
 
合并调整
 
合并共计
净销售额：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
关联方
$
—

 
$
152.5

 
$
158.8

 
$
—

 
$
311.3

其他客户
—

 
172.7

 
6.0

 
—

 
178.7

总净销售额
—

 
325.2

 
164.8

 
—

 
490.0

出售货物的成本
—

 
327.2

 
175.6

 
—

 
502.8

毛利(亏损)
—

 
(2.0
)
 
(10.8
)
 
—

 
(12.8
)
销售、一般和行政费用
14.1

 
—

 
0.6

 
—

 
14.7

其他营业(收入)费用-净额
—

 
—

 
0.3

 
—

 
0.3

营业收入(损失)
(14.1
)
 
(2.0
)
 
(11.7
)
 
—

 
(27.8
)
利息费用
(5.4
)
 
(0.4
)
 
—

 
—

 
(5.8
)
公司间利益
8.7

 
2.5

 
(11.2
)
 
—

 
—

利息收入
—

 
—

 
0.2

 
—

 
0.2

远期及衍生合约的净收益(亏损)
(4.7
)
 
0.4

 
(1.4
)
 
—

 
(5.7
)
其他收入(费用)-净额
0.8

 
(0.5
)
 
0.8

 
—

 
1.1

所得税前的收入(损失)和合资企业收益中的股本
(14.7
)
 
—

 
(23.3
)
 
—

 
(38.0
)
所得税(费用)福利
1.0

 
—

 
1.9

 
—

 
2.9

合资企业收益中股本前的收入(损失)
(13.7
)
 
—

 
(21.4
)
 
—

 
(35.1
)
合营企业收益(亏损)权益
(20.9
)
 
0.3

 
0.5

 
20.6

 
0.5

净收入(损失)
(34.6
)
 
0.3

 
(20.9
)
 
20.6

 
(34.6
)
所得税前其他综合收入(损失)
0.6

 
0.6

 
0.3

 
(0.9
)
 
0.6

所得税效应
(0.3
)
 
—

 
—

 
—

 
(0.3
)
其他综合收入
0.3

 
0.6

 
0.3

 
(0.9
)
 
0.3

综合收入总额(损失)
$
(34.3
)

$
0.9

 
$
(20.6
)
 
$
19.7

 
$
(34.3
)















29
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元)
(未经审计)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
压缩合并资产负债表
截至2020年3月31日
 
公司
 
联合担保子公司
 
联合非担保子公司
 
合并调整
 
合并共计
现金及现金等价物
$
82.5

 
$
0.2

 
$
64.9

 
$
—

 
$
147.6

限制现金
—

 
1.8

 
—

 
—

 
1.8

应收账款-净额
2.2

 
49.6

 
1.1

 
—

 
52.9

应付附属公司
7.5

 
9.6

 
0.7

 
—

 
17.8

盘存
—

 
187.9

 
129.7

 
—

 
317.6

衍生资产
32.7

 
—

 
—

 
—

 
32.7

预付和其他流动资产
4.9

 
0.5

 
8.0

 
—

 
13.4

流动资产总额
129.8

 
249.6

 
204.4

 
—

 
583.8

不动产、厂房和设备-净额
16.5

 
332.8

 
586.1

 
—

 
935.4

对子公司的投资
583.4

 
63.3

 
—

 
(646.7
)
 
—

应付附属公司-长期
734.3

 
570.0

 
5.1

 
(1,304.3
)
 
5.1

其他资产
44.7

 
3.9

 
18.2

 
—

 
66.8

共计
$
1,508.7

 
$
1,219.6

 
$
813.8

 
$
(1,951.0
)
 
$
1,591.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
应付帐款、贸易
$
3.8

 
$
58.1

 
$
25.2

 
$
—

 
$
87.1

应付附属公司
—

 
11.1

 
18.4

 
—

 
29.5

应计及其他流动负债
17.1

 
18.4

 
15.1

 
—

 
50.6

衍生负债
15.5

 
—

 
19.0

 
—

 
34.5

应计雇员福利费用
1.9

 
7.7

 
0.8

 
—

 
10.4

定期贷款-当期贷款
20.0

 
—

 
—

 
—

 
20.0

美国循环信贷设施
45.0

 
—

 
—

 
—

 
45.0

工业收益债券
—

 
7.8

 
—

 
—

 
7.8

流动负债总额
103.3

 
103.1

 
78.5

 
—

 
284.9

应付高级票据
249.3

 
—

 
—

 
—

 
249.3

定期贷款-减去当期部分
15.0

 
—

 
—

 
—

 
15.0

冰岛循环信贷设施
—

 
—

 
45.0

 
—

 
45.0

应计养恤金福利费用-减去当期部分
24.8

 
26.8

 
7.7

 
—

 
59.3

应计退休后福利费用-减去当期部分
1.0

 
97.3

 
1.8

 
—

 
100.1

由于附属公司-长期
432.2

 
320.2

 
551.9

 
(1,304.3
)
 
—

其他负债
3.9

 
21.4

 
21.8

 
—

 
47.1

租赁-使用权负债
5.4

 
0.1

 
16.4

 
—

 
21.9

递延税
—

 
0.4

 
94.3

 
—

 
94.7

非流动负债共计
731.6

 
466.2

 
738.9

 
(1,304.3
)
 
632.4

优先股
0.0

 
—

 
—

 
—

 
0.0

普通股
1.0

 
—

 
0.1

 
(0.1
)
 
1.0

其他股东权益
672.8

 
650.3

 
(3.7
)
 
(646.6
)
 
672.8

股东权益总额
673.8

 
650.3

 
(3.6
)
 
(646.7
)
 
673.8

共计
$
1,508.7

 
$
1,219.6

 
$
813.8

 
$
(1,951.0
)
 
$
1,591.1



30
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元)
(未经审计)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
压缩合并资产负债表
截至2019年12月31日
 
公司
 
联合担保子公司
 
联合非担保子公司
 
合并调整
 
合并共计
现金及现金等价物
$
0.3

 
$
0.1

 
$
38.5

 
$
—

 
$
38.9

限制现金
—

 
0.8

 
—

 
—

 
0.8

应收账款-净额
0.7

 
64.1

 
5.3

 
—

 
70.1

应付附属公司
—

 
10.9

 
19.2

 
—

 
30.1

盘存
—

 
205.5

 
115.1

 
—

 
320.6

衍生资产
12.2

 
—

 
2.4

 
—

 
14.6

预付和其他流动资产
3.0

 
2.8

 
6.4

 
—

 
12.2

流动资产总额
16.2

 
284.2

 
186.9

 
—

 
487.3

不动产、厂房和设备-净额
17.2

 
334.8

 
597.2

 
—

 
949.2

对子公司的投资
609.5

 
62.7

 
—

 
(672.2
)
 
—

应付附属公司-长期
749.5

 
537.9

 
5.1

 
(1,292.0
)
 
0.5

其他资产
38.1

 
5.7

 
18.9

 
—

 
62.7

共计
$
1,430.5

 
$
1,225.3

 
$
808.1

 
$
(1,964.2
)
 
$
1,499.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
应付帐款、贸易
$
2.3

 
$
66.2

 
$
28.6

 
$
—

 
$
97.1

应付附属公司
—

 
2.2

 
30.7

 
—

 
32.9

应计及其他流动负债
23.5

 
27.3

 
14.7

 
—

 
65.5

应计雇员福利费用
1.9

 
7.7

 
0.8

 
—

 
10.4

霍斯维尔定期贷款
20.0

 
—

 
—

 
—

 
20.0

工业收益债券
—

 
7.8

 
—

 
—

 
7.8

流动负债总额
47.7

 
111.2

 
74.8

 
—

 
233.7

应付高级票据
249.2

 
—

 
—

 
—

 
249.2

霍斯维尔定期贷款-减去当期部分
20.0

 
—

 
—

 
—

 
20.0

应计养恤金福利费用-减去当期部分
25.1

 
27.3

 
8.4

 
—

 
60.8

应计退休后福利费用-减去当期部分
1.1

 
97.8

 
1.8

 
—

 
100.7

租赁-使用权负债
5.5

 
0.4

 
16.9

 
—

 
22.8

其他负债
3.5

 
22.2

 
16.7

 
—

 
42.4

由于附属公司-长期
403.4

 
315.9

 
572.7

 
(1,292.0
)
 
—

递延税
—

 
0.4

 
94.7

 
—

 
95.1

非流动负债共计
707.8

 
464.0

 
711.2

 
(1,292.0
)
 
591.0

优先股
0.0

 
—

 
—

 
—

 
0.0

普通股
1.0

 
0.0

 
0.1

 
(0.1
)
 
1.0

其他股东权益
674.0

 
650.1

 
22.0

 
(672.1
)
 
674.0

股东权益总额
675.0

 
650.1

 
22.1

 
(672.2
)
 
675.0

共计
$
1,430.5

 
$
1,225.3

 
$
808.1

 
$
(1,964.2
)
 
$
1,499.7





31
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元)
(未经审计)



 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金流量表
截至二零二零年三月三十一日止的三个月
 
公司
 
联合担保子公司
 
联合非担保子公司
 
合并调整
 
合并共计
(用于)业务活动提供的现金净额
$
(13.0
)
 
$
34.1

 
$
13.5

 
$
—

 
$
34.6

购置不动产、厂房和设备
(0.1
)
 
(5.6
)
 
(0.3
)
 
—

 
(6.0
)
出售财产、厂房和设备的收益
—

 
—

 
0.1

 
—

 
0.1

公司间交易
30.5

 
(29.4
)
 
(0.1
)
 
(1.0
)
 
—

投资活动(用于)提供的现金净额
30.4

 
(35.0
)
 
(0.3
)
 
(1.0
)
 
(5.9
)
偿还定期贷款
(5.0
)
 
—

 
—

 
—

 
(5.0
)
循环信贷贷款
76.8

 
—

 
45.0

 
—

 
121.8

循环信贷设施项下的还款
(35.8
)
 
—

 
—

 
—

 
(35.8
)
公司间交易
28.9

 
1.9

 
(31.8
)
 
1.0

 
—

(用于)筹资活动提供的现金净额
64.9

 
1.9

 
13.2

 
1.0

 
81.0

现金、现金等价物和限制性现金的变化
82.3

 
1.0

 
26.4

 
—

 
109.7

现金、现金等价物和限制性现金，期初
0.2

 
1.0

 
38.5

 
—

 
39.7

现金、现金等价物和限制性现金，期末
$
82.5

 
$
2.0

 
$
64.9

 
$
—

 
$
149.4




















32
世纪铝业公司
合并财务报表简要说明(续)
(百万美元)
(未经审计)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金流量表
截至2019年3月31日止的三个月
 
公司
 
联合担保子公司
 
联合非担保子公司
 
合并调整
 
合并共计
(用于)业务活动提供的现金净额
$
(17.6
)
 
$
(5.3
)
 
$
1.4

 
$
—

 
$
(21.5
)
购置不动产、厂房和设备
(0.6
)
 
(6.8
)
 
(3.2
)
 
—

 
(10.6
)
公司间交易
(15.2
)
 
(17.7
)
 
0.1

 
32.8

 
—

投资活动(用于)提供的现金净额
(15.8
)
 
(24.5
)
 
(3.1
)
 
32.8

 
(10.6
)
循环信贷贷款
169.6

 
—

 
—

 
—

 
169.6

循环信贷设施项下的还款
(157.6
)
 
—

 
—

 
—

 
(157.6
)
次级债券发行成本
3.4

 
—

 
—

 
—

 
3.4

公司间交易
17.8

 
29.9

 
(14.9
)
 
(32.8
)
 
—

(用于)筹资活动提供的现金净额
33.2

 
29.9

 
(14.9
)
 
(32.8
)
 
15.4

现金、现金等价物和限制性现金的变化
(0.2
)
 
0.1

 
(16.6
)
 
—

 
(16.7
)
现金、现金等价物和限制性现金，期初
0.1

 
0.8

 
38.8

 
—

 
39.7

现金、现金等价物和限制性现金，期末
$
(0.1
)
 
$
0.9

 
$
22.2

 
$
—

 
$
23.0





33
 

前瞻性陈述
本季度报告包括1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”，这些报表受经修正的1933年“证券法”第27A条和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条规定的“安全港”管辖。前瞻性声明是关于未来事件的陈述，是基于我们目前的期望。这些前瞻性陈述可以用“相信”、“预期”、“希望”、“目标”、“预期”、“意愿”、“计划”、“寻求”、“估计”、“潜力”、“项目”、“预定”、“预测”或类似意义的词语，或将来或条件动词，如“将”、“应该”、“可能”、“可能”等来识别。“或”可能“
例如，本季度报告和我们向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的其他报告中的前瞻性陈述可能包括以下方面的陈述：

•
公司及其子公司未来的财务和经营业绩，包括由于未来原材料成本或其他原因而重新启动能力削减后的财务和运营估计或预测；
•
我们评估铝市场和铝价格(包括保费)；
•
我们评估氧化铝的价格和成本与我们的其他关键原材料，包括电力；
•
我们成功管理市场风险和控制或降低成本的能力；
•
我们对未来业务的计划和期望，包括任何限制或恢复生产的计划和期望；
•
我们的计划和能力使我们的霍斯维尔冶炼厂恢复全面生产，并对与该项目有关的成本和效益，包括预期的增量生产或收益和现金流量，以及投资于新技术和其他生产改进带来的好处，抱有期望；
•
我们的能力，成功地获得长期的竞争能力安排，为我们的业务，包括在MT.霍莉；
•
我们对全球和地方金融和经济状况的评估；
•
第232条救济的影响，包括关税或其他贸易补救办法，任何此类补救办法可以改变的程度，包括排除或豁免，以及任何贸易补救办法的期限；
•
任何新的或修改的法律、规章的影响，包括但不限于制裁或其他类似的补救或限制；
•
我们预期的税收负债、收益或退款，包括美国和某些外国递延税收资产和负债的变现；
•
我们获得现有或未来融资安排的能力以及任何此类未来融资安排的条款；
•
我们将来偿还或再融资债务的能力；
•
我们从保险中收回损失的能力；
•
估算我国的养老金和其他退休后负债、法律和环境负债及其他或有负债；
•
我们对未来任何税收或保险索赔的评估；
•
与工会的谈判；
•
快速发展的冠状病毒大流行的影响，包括对我们的业务、业务、财务状况、经营结果、全球供应链或劳动力的任何可能影响；以及
•
我们未来的业务目标、计划、战略和举措，包括我们的竞争地位和前景。

如我们对未来事件或结果表示期望或信念，则该期望或信念是以诚意表达的，并相信有合理的根据。然而，我们的前瞻性陈述是基于当前的预期和假设，这些预期和假设受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与那些前瞻性声明所表达、预测或暗示的未来结果大不相同。可能导致实际结果和事件与这种前瞻性陈述中所描述的不同的重要因素可在我们关于表10-K的年度报告、关于10-Q表的季度报告以及向SEC提交的其他文件中所载的风险因素和前瞻性声明中找到。虽然我们试图找出那些可能导致实际结果或事件与这些前瞻性陈述中所描述的不同的实质性因素，但可能还有其他因素可能导致实际结果或事件与预期、估计或预期的不同。这些因素中有许多是我们无法控制或预测的。鉴于这些不确定因素，我们告诫读者不要过分依赖我们的前瞻性声明.我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。

34
 

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
本管理层的讨论和分析(“MD&A”)提供了管理层认为与评估和理解世纪铝业公司合并财务状况和经营结果有关的信息，并应与所附的合并财务报表及其相关附注一并阅读。这个MD&A包含“前瞻性声明”--见上面的“前瞻性声明”。
概述
我们是一家在美国和冰岛拥有铝还原设施或“冶炼厂”的全球初级铝生产商。我们的业务成果和业务现金流量的主要决定因素如下：
•
原铝价格，以伦敦金属交易所(LME)和其他交易所为基础，再加上任何地区溢价和增值产品溢价；
•
以电力、氧化铝、碳素产品及劳工为主要组成部分的货品销售成本，合计占我们货品销售成本的75%以上；及
•
我们的生产量。
最近的发展
2019年12月，在中国武汉发现了一株新的冠状病毒--冠状病毒。自那时以来，冠状病毒已在全球传播，随后被世界卫生组织确认为一种大流行病。
虽然冠状病毒大流行的最终影响尚不清楚，但该病毒已经扰乱了全球经济，导致价格下降和对我们产品的需求减少。例如，初级铝的平均LME价格已从2019年的平均每吨1，792美元，降至截至2020年3月31日的季度的每吨1，690美元和2020年4月的每吨1，457美元。因为我们的产品在一个月到三个月内与当前价格相距甚远，这种定价对我们财务业绩的影响要到将来才能得到充分的反映。
虽然我们关键成本投入的价格下降预计将部分抵消铝价格下跌对我们财务结果的影响，但我们还采取了一些其他措施，以帮助减轻这一大流行病的业务和财务影响。这些行动包括减少可自由支配的支出、优化营运资本和推迟非必要的资本项目。
我们的工厂保持了大流行前的生产速度，我们继续以铸造的方式销售我们所有的金属。我们还没有经历过物资客户的取消，目前也不期望在未来的时期内会有库存的积累。然而，由于与大流行病有关的客户订单的变化，我们最近已将我们的产品组合转移到更高比例的标准产品上，预计这将使我们的产品所获得的平均溢价与以往期间相比有所降低。
此外，作为应对冠状病毒大流行的一项预防措施，我们于2020年3月在美国和冰岛的循环信贷机制下提取了总额约9 000万美元的资金，如果需要，这些贷款的收益可用于营运资本、一般公司或其他用途。
冠状病毒大流行对我们的业务、业务结果和财务业绩的最终影响是非常不确定的，将取决于今后的事态发展，这种影响可能会持续很长一段时间。由于上述情况，并如本表格10-Q所述，我们在截至2020年3月31日的三个月内的营运结果，并不一定显示整个财政年度的预期结果。
看见第二编，项目1A。危险因素本报告和项目1A。危险因素在我们截止2019年12月31日的财政年度的表10-K年度报告中，以获得更多信息。
业务结果
的讨论如下：截至2020年3月31日止的三个月反映了霍斯维尔的重新启动活动，以及我们其他运营设施的生产能力没有变化。
我们的净销售主要受LME的铝价格，地区和增值溢价，以及数量和产品组合的铝，我们在这段时间内。一般说来，我们的结果反映了LME和地区溢价定价在大约一个月至三个月的延迟基础上，反映了与我们的客户的合同条款。

35
 

电力、氧化铝、碳产品和劳动力是我们产品销售成本的主要组成部分。总的来说，我们的结果反映了氧化铝市场成本在大约三个月的滞后期，反映了我们的氧化铝合同条款和库存水平。

 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
 
(单位：百万，但每股数据除外)
净销售额：
 
 
 
关联方
$
271.0

 
$
311.3

其他客户
150.2

 
178.7

总净销售额
421.2

 
490.0

毛利(亏损)
4.8

 
(12.8
)
净收入(损失)
(2.7
)
 
(34.6
)
每股收益(亏损)：
 
 
 
碱性稀释
$
(0.03
)
 
$
(0.39
)

装运-原铝(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国
 
冰岛
 
共计
 
吨
 
净销售额(百万)
 
吨
 
净销售额(百万)
 
吨
 
净销售额(百万)
2020
 
 
 
 
 
 
 

 
 

 
 
第一季度
129,114

 
$
273.8

 
73,791

 
$
141.0

 
202,905

 
$
414.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第一季度
130,043

 
$
313.3

 
76,408

 
$
159.3

 
206,451

 
$
472.6

(1)不包括废铝销售和氧化铝销售。
净销售额(百万)
2020
 
2019
三个月到3月31日，
$
421.2

 
$
490.0

的净销售额截至2020年3月31日止的三个月较去年同期减少6 880万美元2019主要由不利的LME和区域保费4，400万美元和不利的数量和产品组合的影响1，480万美元所驱动。
毛利(亏损)(百万)
2020
 
2019
三个月到3月31日，
$
4.8

 
$
(12.8
)
截至三个月的毛利2020年3月31日比同期增加2019主要原因是原材料价格优惠4，720万美元，电力优惠价格1，510万美元，产量减少，销售组合减少940万美元，降低了生产成本。有利的影响被不利的LME和地区保费4，400万美元和不利的运营费用500万美元抵消。
 
销售、一般和行政费用(百万)
2020
 
2019
三个月到3月31日，
$
8.9

 
$
14.7


截至三个月的销售、一般和行政费用2020年3月31日与2019年同期相比，减少了580万美元，主要原因是补偿费用减少。

36
 


远期和衍生合同的净收益(损失)(以百万计)
2020
 
2019
三个月到3月31日，
$
3.8

 
$
(5.7
)

最后三个月2020年3月31日，我们记录了380万美元论我国远期和衍生合同的损失比较(5.7)百万美元在截至2019年3月31日的三个月中，主要原因是LME远期价格下降，但被Nord Pool远期价格下降所抵消。

所得税福利(费用)(百万)
2020
 
2019
三个月到3月31日，
$
2.8

 
$
2.9

我们对我们所有的美国和某些外国递延税资产都有估价津贴。这一期间的变动主要是由于我们的外国实体的收入变化，这些实体不受估价津贴的限制。看见附注7.所得税本报告所列合并财务报表，以获得更多信息。

流动性与资本资源
流动资金
我们的主要流动资金来源是可用的现金和业务现金流量。我们还可以利用现有的循环信贷机制，过去通过公共股本和债务市场筹集资金。我们定期探讨其他各种融资办法。 我们现金的主要用途包括经营成本(包括退休后福利)、偿债要求、资本支出、对我们的增长活动和相关业务的投资、营运资本和其他一般公司需求。
我们相信，从业务和融资中提供的现金将足以满足我们今后12个月的业务和业务需要。截至2020年3月31日，我们拥有的现金和现金等价物总额约为1.476亿美元，循环信贷设施下的未用可用资金为5 550万美元，因此，周转资金总额约为2.031亿美元。正如上文所述，我们亦已采取先发制人的行动，以维持流动资金和管理现金流量，例如减少我们的自由支配开支和优化营运资本。我们相信，我们也可以进入金融市场出售长期债务或股票证券。然而，冠状病毒的流行可能继续造成金融市场的不确定性和动荡，这可能影响我们获取资本的能力和(或)我们这样做的条件。
铝价格或主要生产成本的不利变化也会对我们产生和筹集现金的能力产生重大影响。由于冠状病毒大流行对经济和我们的业务的影响是不稳定和不断演变的，我们将继续评估各种措施，以改善我们的财政业绩和流动资金。这些措施可能包括削减可自由支配的开支和其他可变成本，以及可能减少我们的生产量。看见第二编，项目1A。危险因素本报告和项目1A。危险因素在我们截止2019年12月31日的财政年度的表10-K年度报告中，以获得更多信息。
可用现金
我们的可用现金和现金等价物余额2020年3月31日曾.1.476亿美元相比较3 890万美元在…(一九二零九年十二月三十一日).

37
 

现金的来源和用途
我们的现金流量表摘要如下：
 
三个月到3月31日，
 
2020
 
2019
 
(以百万计)
(用于)业务活动提供的现金净额
$
34.6

 
$
(21.5
)
投资活动(用于)提供的现金净额
(5.9
)
 
(10.6
)
(用于)筹资活动提供的现金净额
81.0

 
15.4

现金、现金等价物和限制性现金的变动
$
109.7

 
$
(16.7
)

业务活动提供的现金净额增加的主要原因是，由于收款的时间，净亏损减少，应收账款发生有利变化。

投资活动所用现金净额减少的主要原因是，在截至2019年3月31日的三个月内，在Vlissingen炉重建项目的推动下，基本建设项目的支出比截至2020年3月31日的3个月有所增加。

融资活动提供的现金净额增加的主要原因是，与2019年3月31日相比，我们的美国循环信贷安排和冰岛循环信贷安排在2020年3月31日有未偿借款。如有需要，可从我们的循环信贷设施借款，用于周转资金要求、一般公司用途或其他用途。
我们信贷设施的可用性
日期为2018年5月的美国循环信贷安排规定，总计借款1.75亿美元，其中包括信用证次级贷款下的1.1亿美元，还包括一项未承诺的手风琴功能，即借款人可根据与放款人达成的协议，将美国循环信贷设施的能力提高至多5 000万美元。美国的循环信贷安排将于2023年5月早些时候或我们未偿还的有担保票据规定到期日前6个月到期。根据我们2021年6月1日未偿还的有担保票据的当前到期日，美国循环信贷安排的到期日为2020年12月1日。当我们的未偿还担保票据再融资时，我们的美国循环信贷安排的到期日将延长到2023年5月。
任何在美国循环信贷安排下签发和未付的信用证都会降低我们在一美元兑一美元基础上的借款能力。
我们还通过我们的全资子公司NordurGrundarTangi ehf(“GrundarTangi”)，签订了一项经修正的、日期为2013年11月的5 000万美元循环信贷贷款。冰岛循环信贷安排将于2022年11月到期。
我们的信贷设施所提供的资金受到特定的借款基础的限制，其中包括某些应收账款、库存和符合贷款人资格标准的合格现金存款。例如，重新开始以前被削减的业务，增加我们的应收账款和库存余额，从而增加我们的借款基础；减少生产能力将减少我们的应收账款和库存余额，从而减少我们的借款基础。截至2020年3月31日，我们的美国循环信贷机构的借款基数为1.338亿美元4 500万借入及$3 830万未付信用证。在未付信用证中，2 060万美元与我国的国内权力承诺有关，其余部分则承担了某些债务和工人赔偿承诺。截至2020年3月31日，我们的冰岛循环信贷安排的借款基数为5 000万美元，借款额为4 500万美元。
截至2020年3月31日，我们的信贷设施在考虑了我们尚未偿还的借款和信用证后，获得了5，550万美元的净可用额。我们可以根据许多因素，包括客户付款的时间和向供应商付款的时间，在通常的过程中，在我们的信贷设施下借入和偿还款项。
我们的信贷工具包含习惯契约，包括对合并和收购、负债、附属交易、留置权、股息和分配、抵押品处置、投资和债务预付的限制，包括一项新兴的金融契约，该契约要求我们在美国循环信贷安排下的可用金额低于或等于1，750万美元(即借款基数的10%，但不低于1，250万美元)时，保持至少1.0至1.0的固定收费覆盖率。我们打算在任何时候保持这些级别的可用性。

38
 

不会达到这一比率，这可能会限制我们在美国循环信贷设施下获得我们的全部可用性的能力。我们的冰岛循环信贷机构还包含一项契约，要求GrundarTangi保持最低股本比率。截至2020年3月31日我们遵守了所有这些公约。
高级有担保债券
我们拥有2.5亿美元的7.5%高级有担保债券的总本金，这些债券将于2021年6月到期(“2021年债券”)，除非提前按照其条款进行再融资。2021期债券的利息每半年支付一次.有关2021年票据的契约载有可限制我们的能力和我们某些附属公司的能力的习惯契约：(I)招致额外债务；(Ii)产生额外留置权；(Iii)就股本支付股息或作出分配；(Iv)购买或赎回股本；(V)作出投资或某些其他受限制的付款；(Vi)出售资产；(Vii)发行或出售某些附属公司的股票；(vi)与股东或联营公司进行交易；及(Ix)实施合并或合并。
霍斯维尔定期贷款
2019年4月29日，我们与嘉能可(Glencore Ltd.)签订了一项定期贷款协议，根据协议，该公司借入了4，000万美元(“Hawesville定期贷款”)。在Hawesville定期贷款下的借款被用于部分资助Hawesville重新启动项目的第二阶段。霍斯维尔定期贷款将于2021年12月31日到期，并将于2020年1月31日开始以24(24)个月等额本金偿还。霍斯维尔定期贷款的利息，每月到期，浮动利率等于libor加上每年5.375%。霍斯维尔定期贷款没有任何抵押品担保。
或有承付款
我们在肯塔基州世纪铝业(“蛋糕”)、大河和第三方之间的一项合同安排的“解除”方面有一项或有义务，并与2009年7月的一家大河流合作组织的成员KEnergy签订了一项基于成本的长期电力合同。这一或有债务包括第三方根据与KEnergy签订的长期基于成本的电力合同向大河流支付的总额，超过了商定的基本金额。2020年3月31日，或有债务的本金和应计利息为2 560万美元被衍生资产完全抵消。我们将来可能需要分期付款支付或有债务。这些付款取决于初级铝的LME价格和Hawesville的业务水平。基于LME期货市场2020年3月31日而管理层对LME远期市场的估计超过了报价市场期，我们相信，在协议期限于2028年到期期间，我们不会被要求支付或有债务。没有人能保证情况不会改变，从而加快支付这些款项的时间。
雇员福利计划供款
2013年，我们与养恤金福利担保公司(“PBGC”)签订了一项关于Ravenswood设施据称“停止业务”的结算协议。根据协议条款，我们将向我们的固定福利养恤金计划提供额外缴款(高于任何最低要求的缴款)，总额约为1 740万美元。在某些情况下，在初级铝价格相对于我们的运营成本较低的时期，我们可以推迟支付其中一笔或多笔付款，但随后将需要向PBGC提供可接受的延期付款担保。在截止的三个月内，我们没有缴纳任何款项。2020年3月31日和2019年。根据PBGC协议，我们选择推迟支付某些款项，并为PBGC提供了适当的安全保障。本协定规定的其余缴款约为960万美元.
第232节铝关税
2018年3月23日，美国对进口到美国的原铝产品征收10%的关税。这些关税旨在保护美国的国家安全，鼓励美国重启原铝生产，减少对进口的依赖，并确保像世纪这样的国内生产商能够供应关键工业和国防所需的所有铝。除了初级铝产品外，关税还包括其他半成品。与我们的产品直接竞争的所有进口产品都包括在关税范围内，但来自澳大利亚、阿根廷、加拿大和墨西哥的进口或从商务部获得产品排除的进口除外。
其他项目

我们先前宣布打算恢复霍斯维尔冶炼厂的全面生产，并升级其现有的还原技术。我们预计，重新启动项目，包括技术升级所需的现金总额，从2018年项目开始至完成将约为1.5亿美元。的第一阶段

39
 

该项目涉及重新启动2015年削减的三条管道，该项目于2019年年初按预算提前成功完成。恢复15万吨减产的费用约为7 500万美元。第二阶段的费用预计将增加7 500万美元，涉及重建与100 000吨生产有关的陶罐，这些陶罐的生产继续超过预期寿命周期，并在所有生产中采用某些新技术。到2020年3月31日，第一批电炉的重建工作已完成约50%，预计将于2020年第二季度全面完成。根据市场情况，预计将在今后几年内完成第五次也是最后一次熔炉的重建和技术升级工作。霍斯维尔冶炼厂目前的生产能力约为80%。

2018年5月，由于设备故障，我们暂时削减了Sebree铝冶炼厂的一根熔炉。Sebree公司在2018年第三季度前恢复了全部产能。我们预计Sebree设备故障引起的所有损失将由我们的保险单承保，减去700万美元的免赔额。截至2020年3月31日，我们已收到1，850万美元的保险收入，以抵消这些损失。

2011年，我们的董事会批准了一项6，000万美元的普通股回购计划，并随后在2015年第一季度将这一计划增加了7，000万美元。根据该计划，世纪有权在公开市场上以普遍市场价格、大宗交易或其他方式，不时地回购至多1.3亿美元的已发行普通股。任何回购股票的时间和数量将由我们的管理层根据其对市场状况、普通股的交易价格和其他因素的评估来决定。在截至2017年、2018年和2019年以及截至2020年3月31日的季度，我们没有进行任何回购。截至2020年3月31日，我们仍有4370万美元处于回购计划的授权之下。回购计划可以扩大，暂停或停止，由我们的董事会，在其唯一的酌处权，在任何时候。
2009年11月，西弗吉尼亚州世纪铝公司(“CAWV”)提出集体诉讼，要求宣布对联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造业、能源、联合工业和服务工人国际工会(“USW”)、USW的当地退休人员和某些CAWV退休人员(“CAWV退休人员”)提出集体诉讼，要求宣布CAWV有权修改/终止退休人员医疗福利。2009年11月晚些时候，USW和一个退休人员阶层的代表就上述情况分别对CAWV公司、铝业公司、铝世纪总福利福利计划和各种约翰公司提起诉讼。
2017年8月18日，西弗吉尼亚州南区地区法院批准了一项有关这些行动的和解协议。根据和解协议的条款，CAWV同意为CAWV退休人员支付总额为2 300万美元在…的过程中十好几年了。在批准和解后，我们支付了500万美元于2017年9月向上述信托基金支付，并同意以每年递增的方式支付和解协议规定的剩余款项200万美元为九好几年了。在…2020年3月31日，我们有200万美元其他流动负债和890万美元与本协议有关的其他负债。
我们是与我们业务各个方面有关的几个诉讼的被告。虽然我们无法预测任何诉讼的最终处置，但我们相信，无论是个别或整体，这些诉讼都不会对本港的财政状况、经营结果或流动资金产生重大不良影响。看见附注10.承付款和意外开支本报告所列合并财务报表，以获得更多信息。
资本资源
我们打算从现有的现金、业务现金流动以及必要时根据我们现有的循环信贷机制借款，为我们未来的资本支出提供资金。对于大型投资项目，我们可能会从各种资本和贷款市场寻求融资，并有可能寻求结成战略联盟。然而，由于需求不足、定价不利、经济条件差、利率不利或当时我们的财务状况或信用评级等因素，我们可能无法发行额外的债务或股票证券，或以有吸引力的条件订立其他融资安排。美国、国际市场和经济体未来的不确定性可能会对我们的流动性、我们进入债务或资本市场的能力以及我们的金融状况产生不利影响。
的资本支出三结束的几个月2020年3月31日为370万美元，不包括与霍斯维尔重新启动项目有关的350万美元支出。我们估计，除霍斯维尔重启项目外，我们在2020年的总资本支出将约为1，000万美元，用于我们工厂正在进行的投资项目。

40
 

项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格和原材料成本敏感性
铝是一种在国际上交易的商品，其价格实际上取决于LME加上任何地区溢价(例如，在美国出售的铝的中西部溢价和欧洲向欧洲出售的金属的已付溢价)和任何产品溢价。有时，我们可以通过旨在保护下行价格风险敞口的金融工具来管理我们对LME初级铝价格波动和/或区域溢价的风险敞口。我们还不时签订金融合同，以抵消与某些客户的固定价格销售安排(“固定浮动互换”)。(鼓掌)
我们还面临氧化铝的价格风险，氧化铝是我们产品销售成本中最大的组成部分之一。我们购买的氧化铝大部分是根据公布的氧化铝指数定价的。因此，我们的成本结构受到市场波动和价格波动的影响。由于我们的产品主要是基于原铝的LME价格、地区溢价和增值产品溢价销售的，因此我们无法将增加的生产成本直接转嫁给客户。有时，我们可以通过根据供应合同购买我们的某些氧化铝要求，并将价格与我们的铝销售合同(初级铝的LME价格)挂钩，来管理我们的氧化铝成本波动的风险。
市场型电价敏感性
市场型电力协议
Hawesville和Sebree有以市场为基础的电力协议，根据这些协议，EDF和KEnergy在公开市场上购买电力，并通过MISO能源定价，再加上输电和他们所承担的其他费用。75%(75%)。霍莉的电力需求是按天然气价格提供的。看见附注10.承付款和意外开支关于这些以市场为基础的电力协议的更多信息，请参阅本文中所包含的合并财务报表。
根据长期电力购买协议，从水电和地热资源向GrundarTangi提供电力。这些电力购买协议将于2023年至2036年的不同日期到期(可延期)，主要以LME为基础的可变费率提供电力。然而，大约30%(30%)的GrundarTangi的电力需求价格与北池电力市场的电力市场价格相关联。
有时，我们可以通过旨在保护我们的下行风险敞口的金融工具来管理我们对电力市场价格波动的风险敞口。
电价敏感性
随着以市场为基础的电力供应协议的发展，我们对MISO和Nord Pool电力市场的电力价格波动以及天然气价格的影响越来越大。电力是我们最大的经营成本之一，因此市场力量价格的变化可能会对我们的业务的盈利能力和生存能力产生重大影响。输电线路中断、电网稳定问题或能源进口能力受到限制，也可能导致电力价格上涨，由于锅的不稳定而中断生产，或迫使这些设施的全部或部分生产受到限制。此外，导致电力成本上涨的间接因素，如天然气或煤炭价格的任何上涨、天气模式的波动或极端或新的或更严格的环境条例，都可能严重影响我们的财务状况、经营结果和流动性。

41
 

下表所示的消费量反映了每项作业100%的生产能力，而不反映部分减产。
 
霍斯维尔
 
塞布里
 
山霍莉
 
格伦达唐尼
 
共计
预期平均负荷(兆瓦)
482

 
385

 
400

 
537

 
1,804

季度估计电力使用量(兆瓦小时(“MWh”))
1,055,580

 
843,150

 
876,000

 
1,176,030

 
3,950,760

每MWh增加或减少1美元的季度成本影响(以百万计)
$
1.1

 
$
0.8

 
$
0.9

 
$
1.2

 
$
4.0

年预期用电量(以兆瓦计)
4,222,320

 
3,372,600

 
3,504,000

 
4,704,120

 
15,803,040

每MWh增加或减少1美元的年度费用影响(以百万计)
$
4.2

 
$
3.4

 
$
3.5

 
$
4.7

 
$
15.8

外币
由于美元相对于冰岛克朗(ISK)、欧元、中国人民币和其他货币的汇率波动，我们面临外汇风险。GrundarTangi的劳动力成本、部分维持费和其他本地服务均以ISK计价，部分阳极成本以欧元和人民币计价。我们也有冰岛银行以ISK计价的存款，我们估计支付的冰岛所得税和任何相关退款都以ISK计价。此外，Vlissingen的劳动力成本、维护费用和其他当地服务以欧元计价，我们现有的Nord Pool电力价格互换以欧元结算。因此，这些货币相对于美元的升值或下跌将影响GrundarTangi的营业利润率。
我们可以通过签订外汇远期合约或期权合约来管理我们的风险敞口，以预测未来的外汇交易和预测的现金流量。我们已经签订了金融合同，以对冲在我们的北池电力价格互换(“外汇互换”)下与欧元相关的波动风险。
自然经济边缘
对我们对铝大宗商品价格风险敞口的任何分析，都应考虑到某些合约提供的自然对冲的影响，其中包含与初级铝LME价格挂钩的价格。我们的某些氧化铝合同和很大一部分GrundarTangi公司的电力需求与初级铝的LME价格挂钩，并为我们的部分生产提供了天然的对冲。
风险管理
任何金属、电力、天然气和外币风险管理活动都须受世纪公司董事会制定的指导方针内的高级管理人员的控制和指导。这些活动定期向世纪公司董事会报告。
公允价值与敏感性分析
下表列出截至二零零五年的衍生资产及负债的公允价值。2020年3月31日以及假设的10%(10%)市场价格的不利变化对公允价值的影响。2020年3月31日。我们的风险管理活动不包括任何交易或投机交易。
 
资产公允价值
 
有10%不利价格变动的公允价值
商品合同(1)
$
58.3

 
$
30.9

外汇合同(2)
—

 
—

主要用途合计
$
58.3

 
$
30.9


42
 

 
负债公允价值
 
有10%不利价格变动的公允价值
商品合同(1)
$
37.7

 
$
45.8

外汇合同(2)
1.6

 
6.5

主要用途合计
$
39.3

 
$
52.3


(1)大宗商品合同反映了我们尚未完成的LME远期金融销售合同、MWP远期金融销售合同、Hawesville L4电力价格掉期、固定浮动互换、NYMEX Henry Hub天然气价格掉期、MISO印第安纳枢纽电力价格互换和Nord Pool电力价格互换。
(2)外汇合约反映了我们出色的外汇掉期。

43
 

项目4.管制和程序
a.对披露控制和程序的评价
截至2020年3月31日我们在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价，我们的管理层，包括首席执行干事和首席财务干事，得出结论认为，我们的披露控制和程序在2020年3月31日.
b.财务报告内部控制的变化
在三个月内结束2020年3月31日，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分-其他资料
项目1.法律程序
我们不时参与在正常经营过程中出现的各种法律行动，而管理层认为，这些诉讼的结果，无论是个别或整体，都不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金造成重大的不良影响。有关待决法律程序的资料，请参阅2020年3月31日，参见附注10.承付款和意外开支合并财务报表。
项目1A。危险因素
以下是2019年12月31日终了财政年度10-K表年度报告中列出的风险因素的最新情况。除以下更新外，我们在2019年12月31日终了的财政年度10-K报表中“风险因素”项下披露的风险因素没有发生重大变化。你应仔细考虑以下的风险因素，以及我们的10-K表格年报、10-Q表格的季报，以及我们向证券交易委员会提交的其他文件中所载的风险因素。您应该意识到，这些风险因素和其他信息可能并不能描述我们公司面临的每一个风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。

公共卫生大流行、流行病或类似的公共卫生威胁，包括新型冠状病毒(冠状病毒)，都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的业务可能受到最近的冠状病毒大流行或其他健康流行病、流行病或今后类似的公共卫生威胁的不利影响。
我们的经营业绩取决于初级铝的市场，它可能是不稳定的，并受我们无法控制的许多因素的影响。虽然冠状病毒大流行对我们的企业和整个经济的最终影响尚不清楚，但这种病毒已经扰乱了全球经济，并在我们经营的行业中造成了巨大的波动。因此，自从冠状病毒爆发以来，我们看到铝的价格大幅度下降。例如，2019年，初级铝的平均LME价格为每吨1792美元。截至2020年3月31日的季度，初级铝的LME平均价格为每吨1，690美元，2020年4月的平均价格为每公吨1，457美元。经济状况持续恶化可能会对未来铝的需求和价格产生重大和不利的影响，这可能对我们的财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们的业务也取决于我们的员工是否有能力前往我们的铝冶炼设施和经营我们的工厂。自从冠状病毒爆发以来，我们实施了几项新的政策和程序，以保护我们劳动力的健康和安全。我们限制了个人和商务旅行，对我们的工作场所实施了持续的消毒，并设置了工作允许他们远程工作的雇员。我们建议所有员工适当护理和卫生，以防止病毒的传播。虽然这些措施有助于减少病毒在我们的工作场所内传播的可能性，但并不能保证我们的员工不会感染病毒或将其带入工作场所。如果这种事件足够普遍，我们的业务可能会受到不同程度的干扰，包括关门，这可能对我们的业务、前景和财务状况产生重大不利影响。经营和流动资金的结果。
冠状病毒大流行还可能干扰与我们的供应链和客户群有关的一般商业活动，这可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。我们的原材料供应商可能无法向我们发货，也可能延迟发货，这影响了我们向客户交付的能力，对我们的运营结果和财务状况产生了负面影响。此外，如果我们的客户业务受到同样的影响，他们可能会推迟或减少我们的采购，这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
冠状病毒的流行还在金融市场造成了巨大的不确定性和波动，这可能影响我们获得资本的能力和我们能够这样做的条件。截至2020年3月31日，我们的未偿债务总额约为3.821亿美元，其中包括应于2021年6月到期的高级担保票据本金总额2.5亿美元和循环信贷机制下未偿还的90.0美元。我们的美国循环信贷工具将于2023年5月上旬或我们未偿还的高级有担保票据到期前6个月到期，根据我们2021年6月1日到期的未偿无担保票据计算，该贷款的到期日为2020年12月1日。我们支付利息、偿还债务或再融资的能力将取决于我们能否进入金融市场或其他选择。

45
 

流动资金来源和未来经营业绩任何一个都可能受到冠状病毒大流行的负面影响。
冠状病毒的严重程度、数量和持续时间不确定，变化迅速，难以预测。冠状病毒可能对我们的业务产生不利影响的程度取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定和不可预测，例如疫情的最终持续时间和范围、它对我们的客户和供应商的影响、恢复正常经济条件、业务和对我们产品的需求的速度，以及这一大流行病是否导致我们任何一个关键市场的衰退状况。虽然我们预计冠状病毒的流行将对我们的业务结果、现金流量和财务状况产生负面影响，但目前冠状病毒对经济和业务影响的不确定性程度意味着目前无法合理估计对我们业务的相关影响。
如果冠状病毒大流行对我们的业务和财务结果产生不利影响，它也可能会增加我们2019年年度报告中所述的许多其他风险。


项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。


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项目5.其他资料
根据“伊朗减少威胁和叙利亚人权法”第219条披露

2012年8月10日生效的“2012年伊朗减少威胁和叙利亚人权法”(“ITRA”)第219节在“外汇法”第13节中增加了一个新的(R)分节，要求向证券交易委员会提交定期报告的发行人必须在其年度和季度报告中披露，在报告所述期间，他们或其任何“附属公司”(如“外汇法”第12b条第2款所界定的)是否在知情情况下从事与伊朗有关的特定活动或交易，包括不受美国法律禁止并由非美国附属公司根据适用法律在美国境外开展的活动。如果ITRA的任何可披露活动已被纳入年度或季度报告，发行人还必须向SEC提交一份通知。
由于证券交易委员会对“附属公司”一词有广义的定义，我们最大的股东可被视为公司的附属公司，尽管该公司对其最大股东的行动或其附属公司的行动没有控制权。因此，根据“交易法”第13(R)(1)(D)(Iii)节，公司特此披露我国最大的股东提供的关于与伊朗政府控制的实体(“GOI”)的交易或交易的资料：

在本季度终了期间2020年3月31日，该公司最大股东(“非美国股东联营公司”)的非美国附属公司(非美国股东联营公司)签订了农产品销售合同，向伊朗政府全资或多数拥有的实体运送或从伊朗运送。非美国股东联营公司按照适用的制裁法律履行合同规定的义务，并在必要时得到有关政府当局的必要事先批准。
 
与合同有关的非美国股东联营公司的总收入在本季度未超过1700万美元。2020年3月31日.

非美国股东联营公司不按国别或按活动分配净利润，但估计合同的净利润不会超过这类合同总收入的一小部分。无法准确确定这类合同的确切净利润。

上述合同不违反由美国财政部、外国资产管制办公室(Office Of Foreign AssetControl)管理的适用制裁法律，也不属于根据伊朗制裁法律采取的任何执法行动的对象。
 
非美国股东分支机构期望在未来继续从事类似的活动，以遵守适用的经济制裁和符合美国的次级制裁。

该公司及其全球子公司在ITRA下没有需要披露的交易或活动，我们也没有参与本节所述的交易。截至本报告之日，本公司不知道其或其附属公司在本季度内的任何其他活动、交易或交易2020年3月31日这就要求在本报告中根据“交易法”第13(R)条予以披露。






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项目6.展览
展览编号
展览说明
以引用方式合并
随函提交
形式
档案编号。
提交日期
31.1
第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书
 
 
 
X
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事证书
 
 
 
X
32.1
第1350节首席执行官颁发的证书(根据Sarbanes-Oxley第906节)
 
 
 
X
32.2
第1350节(根据萨班斯-奥克斯利节906)由首席财务官认证
 
 
 
X
101.INS
XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
 
 
 
 
101.SCH
内联XBRL分类法扩展模式
 
 
 
X
101.CAL
内联XBRL分类法扩展计算链接库
 
 
 
X
101.DEF
内联XBRL分类法扩展定义链接库
 
 
 
X
101.LAB
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase
 
 
 
X
101.PRE
内联XBRL分类法扩展表示链接库
 
 
 
X
104
页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)
 
 
 
 
_______________________________




48
 


签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

 
 
 
 
世纪铝公司
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月4日
 
通过：
/S/Craig Conti
 
 
 
 
克雷格·康蒂
 
 
 
 
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务主任)
 
 
 
 
 
日期：
2020年5月4日
 
通过：
S/Elisabeth Indriani
 
 
 
 
伊丽莎白·因德里亚尼
 
 
 
 
全局控制器
(首席会计主任)




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