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目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2020年3月31日
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨
委员会档案编号：001-36383
Five9公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州94-3394123
(国家或其他司法管辖区)
成立为法团或组织)
(I.R.S.雇主)
(识别号)
牧场主教8
4000条行政泊车路, 400套房
圣拉蒙, 钙94583
(首席行政办事处地址)(邮编)
(925) 201-2000
(登记人的电话号码，包括区号)
_______________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每班职称交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.001美元FIVN纳斯达克全球市场

(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是: ☒再税☐
请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，说明在过去12个月内，根据条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交和张贴的每一交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是: ☒电话号码：☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速机☒加速机☐
非加速滤波器☐(不要检查是否有规模较小的报告公司)小型报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果一家新兴成长型公司，请用支票标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ 电话号码：☐
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易所法”第12b-2条规则所定义)。是的：☐否：再接☒
截至2020年4月30日，62,028,900注册官普通股股份，每股票面价值0.001美元，已发行。

目录
Five9公司
表格10-q
目录
关于前瞻性声明的特别说明
2
第一部分财务资料
项目1.财务报表
4
合并资产负债表(未经审计)
4
精简的业务和综合损失综合报表(未经审计)
5
股东权益合并简表(未经审计)
6
现金流动汇总表(未经审计)
7
精简合并财务报表附注(未经审计)
8
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
23
概述
23
主要经营与财务业绩指标
24
我们运营结果的关键组成部分
26
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的业务业绩
27
流动性与资本资源
29
关键会计政策和估计
31
最近的会计公告
32
表外安排
32
合同义务
32
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
34
项目4.管制和程序
34
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
35
项目1A。危险因素
35
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
35
项目3.高级证券违约
36
项目4.矿山安全披露
37
项目5.其他资料
37
项目6.展览
38
签名
39


1
目录
关于前瞻性声明的特别说明

这份关于表10-Q的季度报告载有1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述，其中涉及重大风险和不确定性。这些声明反映了我们高级管理层目前对未来事件和财务执行情况的看法。这些前瞻性陈述包括与我们的业务，开支，战略，亏损，增长计划，产品和客户倡议，市场增长预测，和我们的行业有关的陈述。包括“预期”、“意愿”、“计划”、“相信”、“项目”、“预测”、“估计”、“可能”、“应该”、“预期”和类似的关于未来或前瞻性的陈述的声明，都是为了联邦证券法或其他目的而识别前瞻性陈述的。
前瞻性声明处理涉及风险和不确定性的问题。因此，有一些或将有一些重要因素可能导致我们的实际结果与这些发言中指出的结果大相径庭。这些因素包括截至2019年12月31日的财政年度的年报第1部1A项及本季报第II部第1A项所载的资料，我们鼓励各位仔细阅读这些资料，并包括以下各点：
•冠状病毒大流行的影响对我们、我们的客户和商业伙伴的运作方式产生了重大影响，其持续时间和影响我们未来业务结果和总体财务业绩的程度仍然不确定；
•不利的经济状况可能会损害我们的业务；
•我们的季度和年度业绩可能波动很大，包括由于我们推出新产品和功能的时机和成功，可能无法充分反映我们业务的基本业绩，并可能导致我们普通股价格的下降；
•如果我们不能吸引新客户或向现有客户出售额外的服务和功能，我们的收入和收入增长将受到损害；
•我们最近的快速增长可能并不代表我们未来的增长，即使我们继续快速增长，我们也可能无法有效地管理我们的增长；
•未能充分保留和扩大我们的销售队伍将阻碍我们的增长；
•如果我们不能管理我们的技术运营基础设施，我们现有的客户可能会经历服务中断，我们的新客户可能会在我们的解决方案的部署中遇到延误，我们可能会受到信贷或损害赔偿等要求；
•我们的发展在一定程度上取决于我们与第三方战略关系的成功，而我们未能成功地维持、发展和管理这些关系可能会损害我们的业务；
•我们已经建立并将继续扩大我们的主要代理商和经销商网络，以销售我们的解决方案；我们未能有效地开发、管理和维持这一网络可能会对我们的收入造成重大损害；
•安全漏洞和不适当地获取或披露我们的数据或客户数据，或对我们的系统进行其他网络攻击，可能导致诉讼和监管风险，损害我们的声誉和业务；
•我们参与的市场涉及众多竞争对手，具有高度的竞争力，如果我们不进行有效的竞争，我们的经营成果就会受到损害；
•如果我们现有的客户终止他们的订阅或减少他们的订阅和相关的使用，我们的收入和毛利率将受到损害，我们将需要花费更多的钱来扩大我们的客户群；
•我们将我们的解决方案卖给需要更长销售和实施周期的大型组织，并且经常要求更多的配置和集成服务或我们可能无法提供的定制功能和功能，其中任何一种都可能延迟或阻止这些销售，并损害我们的增长率、业务和经营业绩；
•由于我们的收入很大一部分来自现有客户，新销售的下滑或上升不会立即反映在我们的经营业绩中，可能很难看出；
•我们依靠第三方电信和互联网服务提供商为我们的客户及其客户提供电信服务，并连接到我们的云联络中心软件和其他任何设备。

2
目录
这些服务提供者未能提供可靠的服务，可能使我们失去客户，并使我们受到信贷或损害赔偿等要求；
•我们有亏损的历史，我们可能无法实现或维持盈利；
•联系中心软件解决方案市场面临着快速的技术变革，我们必须开发和销售增量产品和新产品，以维持和发展我们的业务；
•我们可能无法以优惠的条件获得额外资金，或根本无法满足我们未来的资本需求；
•我们可能收购其他公司或技术，或成为战略交易的目标，这可能会转移我们管理层的注意力，使我们的股东受到更多的稀释，并以其他方式扰乱我们的业务，损害我们的经营业绩；
•不遵守法律法规可能损害我们的业务和声誉；以及
•如果需要的话，我们可能没有足够的现金来支付可转换的高级债券并偿还这些票据。
上述因素不应被解释为详尽无遗，应连同本报告所载的其他警告声明一起阅读。如果其中一个或多个风险或不确定性成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与我们预期的大不相同。你不应过分依赖我们的前瞻性声明。您在本报告中所读到的任何前瞻性陈述只反映了截至本报告之日我们对未来事件的看法，并受到与我们的业务、经营结果、增长战略和流动性有关的这些和其他风险、不确定性和假设的影响。除法律规定外，我们没有义务更新本报告中的任何前瞻性声明，以反映本报告日期后发生的事件或情况，或反映新的信息或意外事件的发生。


3
目录
第一部分财务资料
项目1.财务报表
Five9公司
压缩合并资产负债表
(单位：千，除每股数据外)
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$155,863  $77,976  
适销对路投资170,433  241,973  
应收账款净额39,972  37,655  
预付费用和其他流动资产13,396  10,656  
递延合同购置费用14,317  13,014  
流动资产总额393,981  381,274  
财产和设备，净额34,940  33,190  
经营租赁使用权资产11,034  8,746  
无形资产，净额14,543  15,533  
善意11,798  11,798  
其他资产3,316  1,184  
递延合同购置费用-减去当期部分34,047  30,655  
总资产$503,659  $482,380  
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$8,367  $10,156  
应计及其他流动负债24,738  18,385  
经营租赁负债6,087  5,064  
应计联邦费用1,754  2,303  
销售税负债1,723  1,885  
融资租赁负债2,812  3,518  
递延收入25,632  24,681  
流动负债总额71,113  65,992  
可转换高级票据212,924  209,604  
销售税负债-减去流动部分843  838  
经营租赁负债-减去当期部分5,438  4,329  
融资租赁负债-减去当期部分286  809  
其他长期负债6,589  4,350  
负债总额297,193  285,922  
承付款和意外开支(附注10)
股东权益：
普通股62  61  
额外已付资本368,260  351,870  
累计其他综合收入1,630  576  
累积赤字(163,486) (156,049) 
股东权益总额206,466  196,458  
负债和股东权益共计$503,659  $482,380  
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

4
目录
Five9公司
精简的业务合并报表
综合损失
(未经审计，单位：千，但每股数据除外)

三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
收入$95,088  $74,538  
收入成本40,037  30,851  
毛利55,051  43,687  
业务费用：
研发15,189  10,546  
销售和营销30,160  21,701  
一般和行政14,658  11,762  
业务费用共计60,007  44,009  
业务损失(4,956) (322) 
其他收入(费用)，净额：
利息费用(3,484) (3,396) 
利息收入和其他1,072  1,745  
其他收入(费用)共计，净额(2,412) (1,651) 
所得税前损失(7,368) (1,973) 
(受益于)所得税69  (49) 
净损失$(7,437) $(1,924) 
每股净亏损：
碱性稀释$(0.12) $(0.03) 
用于计算每股净亏损的股票：
碱性稀释61,705  59,367  
综合损失：
净损失$(7,437) $(1,924) 
其他综合收入1,054  174  
综合损失$(6,383) $(1,750) 
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

5
目录

Five9公司
股东权益综合报表
(单位：千)
普通股额外已付资本累积
其他综合收入(损失)		累积
赤字		股东权益合计
股份金额
截至2018年12月31日的余额59,210  $59  $294,279  $(93) $(151,497) $142,748  
行使股票期权时发行普通股216  1  981  —  —  982  
在受限制股票单位转归后发行普通股211  —  —  —  —  —  
股票补偿—  —  8,686  —  —  8,686  
其他综合收入—  —  —  174  —  174  
净损失—  —  —  —  (1,924) $(1,924) 
截至2019年3月31日的结余59,637  $60  $303,946  $81  $(153,421) $150,666  
截至2019年12月31日的结余61,544  $61  $351,870  $576  $(156,049) $196,458  
行使股票期权时发行普通股160  1  2,596  —  —  2,597  
在受限制股票单位转归后发行普通股288  —  —  —  —  —  
股票补偿—  —  13,794  —  —  13,794  
其他综合收入—  —  —  1,054  —  1,054  
净损失—  —  —  —  (7,437) (7,437) 
截至2020年3月31日的余额61,992  $62  $368,260  $1,630  $(163,486) $206,466  
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

6
目录
Five9公司
合并现金流量表
(未经审计，单位：千)
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
业务活动现金流量：
净损失$(7,437) $(1,924) 
调整数，将净损失与业务活动提供的现金净额对账：
折旧和摊销4,970  3,192  
经营租赁使用权摊销1,394  1,010  
市场投资溢价的摊销177  (421) 
可疑账户备抵255  14  
股票补偿13,794  8,686  
为投资而持有的可兑换票据的出售收益—  (217) 
可转换高级票据折价和发行成本的摊销3,320  3,079  
其他147  (17) 
经营资产和负债的变化：
应收账款(2,620) (1,046) 
预付费用和其他流动资产(2,754) (1,721) 
递延合同购置费用(4,695) (2,471) 
其他资产(2,132) (7,845) 
应付帐款(1,121) 552  
应计及其他流动负债4,802  7,724  
应计联邦费用和销售税负债(707) (425) 
递延收入3,378  416  
其他负债(377) 2,604  
经营活动提供的净现金10,394  11,190  
投资活动的现金流量：
购买适销对路的投资(62,339) (34,427) 
可销售投资到期日的收益134,610  39,497  
购置财产和设备(6,045) (3,985) 
支付的现金主要用于收购Whendu有限责任公司的所有资产(100) —  
出售可兑换票据以作投资的收益—  217  
投资活动提供的现金净额66,126  1,302  
来自筹资活动的现金流量：
行使普通股期权所得收益2,596  982  
支付融资租赁(1,229) (1,894) 
(用于)筹资活动提供的现金净额1,367  (912) 
现金及现金等价物净增加情况77,887  11,580  
现金和现金等价物：
期初77,976  81,912  
期末$155,863  $93,492  
现金流量数据的补充披露：
支付利息的现金$82  $235  
支付所得税的现金$109  $42  
非现金投融资活动：
购置和未支付的设备-期末$2,280  $1,875  
见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

7
目录
Five9公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1. 企业概况及重要会计政策概述
Five9，Inc.它的全资子公司(“公司”)是一家为联络中心提供云软件的公司。该公司于2001年在特拉华州注册，总部设在加利福尼亚州的圣拉蒙。该公司在欧洲和亚洲设有办事处，主要提供研究、开发、销售、营销和客户支持服务。
提出依据
所附精简合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)关于中期财务报告的适用规则和条例编制的。根据这些细则和条例，通常列入根据公认会计原则编制的财务报表的某些信息和附注披露已予浓缩或省略。因此，这些精简的合并财务报表应与公司截至2019年12月31日的年度报表10-K表中的合并财务报表和附注一并阅读。管理层认为，精简的合并财务报表反映了公平列报财务报表所必需的所有调整，这些调整是正常的和经常性的。公司间的所有交易和余额已在合并中消除。
精简的合并财务报表中所列的某些上期数额已重新分类，以符合本期列报方式。
估计数的使用
根据公认会计原则编制精简的合并财务报表，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并在报告所述期间披露合并合并财务报表之日的或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。管理层作出的重大估计影响到收入和相关储备。管理层定期评估这些估计数，并根据这种定期评估对其进行前瞻性调整。实际结果可能与这些估计不同。
重大会计政策
该公司的重要会计政策在其截至2019年12月31日的年度报表10-K中披露。
最近通过的会计公告
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，“金融工具-信贷损失”(主题326)：“金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)，其中要求计量和确认按摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失，包括贸易应收款。ASU 2016-13将现有的损失损失模型替换为预期损失模型，该模型需要前瞻性信息来计算信贷损失估计数。它还消除了临时减值以外的其他概念，并要求与可供出售的债务证券有关的信贷损失通过信贷损失备抵记录，而不是作为证券摊销成本基础的减少。这些变化将导致更及时地确认信贷损失。该公司采用ASU 2016-13年1月1日修改的追溯方法.ASU 2016-13的采用并没有对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。关于这一收养的影响的进一步信息，见说明3和4。
最近的会计公告尚未生效
2019年12月，FASB发布了关于所得税的第2019-12号ASU(主题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12”)，其中修订了简化所得税会计的指导方针，除其他规定外，取消了专题740(所得税)中某些一般原则的例外情况。该标准将于2021年第一季度开始对该公司生效，并允许早日采用。

8
目录
该公司目前正在评估ASU 2019-12的采用对其合并财务报表的影响。
该公司已审查或正在评估所有其他已发布但尚未生效的会计公告，并认为今后采用任何此类会计公告不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流量造成重大影响。
2. 收入
合同余额
下表提供了关于应收账款、净额、递延合同购置费用、合同资产和与客户签订的合同负债的资料(单位：千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
应收账款净额$39,972  $37,655  
递延合同购置费用：
电流$14,317  $13,014  
非电流34,047  30,655  
递延合同采购费用共计$48,364  $43,669  
合同资产和合同负债：
合同资产(包括预付费用和其他流动资产)$623  $825  
合同负债(递延收入)25,632  24,681  
合同负债(递延收入)(包括在其他长期负债中)3,978  1,550  
合同资产净额(负债)$(28,987) $(25,406) 
本公司根据计费周期从客户处收取款项。发票付款条件通常是30天或更短。应收帐款是在审议权变成无条件时记录的。
递延合同采购费用在发生时记录，并在客户福利期间摊销五年.
该公司的合同资产包括未开票的金额，通常是由于专业服务收入确认，当它超过向客户收取的总金额时。公司的合同责任包括预付款项和超过确认收入的账单。
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司确认收入为美元16.0百万美元与2019年12月31日的合同负债有关。
剩余的履约义务
截至2020年3月31日，在原来期限超过1年的合约中，拨作剩余履约债务的交易价格总额为$。154.1百万公司预计将在下一年度确认约五分之四的剩余履约义务的收入。24月，其后确认余额。该公司选择了可选的豁免，允许将剩余履约义务的数额排除在外，这些义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分。这些剩余的履约义务是根据ASC 606未履行或部分未履行的履约义务。.


9
目录
3. 投资和公允价值计量
适销对路投资
该公司的可销售投资已被归类为可供出售的项目.截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司的可销售投资如下(千)：
2020年3月31日
成本未实现收益毛额未实现损失毛额公允价值
存单$161  $—  $—  $161  
美国财政部48,502  393  —  48,895  
美国机构证券98,955  597  —  99,552  
商业票据12,553  —  —  12,553  
市政债券6,357  35  —  6,392  
公司债券2,880  3  (3) 2,880  
共计$169,408  $1,028  $(3) $170,433  

(一九二零九年十二月三十一日)
成本未实现收益毛额未实现损失毛额公允价值
存单$161  $1  $—  $162  
美国财政部31,933  8  (1) 31,940  
美国机构证券177,629  110  (9) 177,730  
商业票据15,240  —  —  15,240  
市政债券3,014  1  —  3,015  
公司债券13,876  10  —  13,886  
共计$241,853  $130  $(10) $241,973  
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日未实现亏损不足12个月的可销售投资的未实现亏损毛额和公允价值(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
未实现损失毛额公允价值未实现损失毛额公允价值
美国财政部$—  $—  $(1) $12,926  
美国机构证券—  —  (9) 36,322  
公司债券(3) 1,260  —  251  
共计$(3) $1,260  $(10) $49,499  

虽然截至2020年3月31日，该公司仍有某些可供出售的债务证券处于未变现亏损状态，不减值损失的记录是因为它不打算出售这些损失，也没有预料到有必要出售这些损失，而且公允价值的下降并不是由于任何与信用有关的因素造成的，这些因素现在需要在ASU 2016-13通过时加以评估。
截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司可销售投资的合同期限不到一年。

10
目录
公允价值计量
公司以公允价值持有现金等价物和适销对路的投资。公允价值是根据在计量日市场参与者之间有条不紊的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格计算的。公允价值是通过应用以下层次结构来估算的，该层次将用于计量公允价值的投入划分为三个层次，并将层次内的分类建立在可获得并对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平的基础上：
一级可观察的投入，包括活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
二级非一级投入的可观测投入，如非活跃市场的报价，或其他可观察或可被可观测的市场数据证实的投入-实质上是整个资产或负债期间的市场数据。
三级不可观测的投入，这些投入得到很少或根本没有市场活动的支持，并以管理层的假设为基础，包括使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的公允价值计量。
该公司决定其一级金融工具的公允价值，这些金融工具在活跃的市场上交易，使用相同工具的报价。
按公允价值等级第2级分类的可销售投资根据其他可观察的投入进行估值，包括经纪人或交易商报价或替代定价来源。当在活跃市场上没有相同资产或负债的报价时，该公司依赖其投资经理的不具约束力的报价，这些报价基于独立定价服务的专有估值模型。这些模型通常使用可观察的市场数据、类似工具的市场报价、证券相对于同行的历史定价趋势等投入。为验证其投资经理提供的公允价值确定，本公司根据总体市场趋势和其投资经理提供的交易信息审查定价变动。该公司执行例行程序，例如比较从独立来源获得的价格，以确保记录适当的公允价值。
下表列出按公允价值等级按公允价值计量的公司资产(单位：千)：
2020年3月31日
一级2级三级共计
资产
现金等价物
货币市场基金$41,038  $—  $—  $41,038  
美国财政部21,499  —  —  21,499  
市政债券—  15,867  —  15,867  
公司债券—  250  —  250  
现金等价物共计$62,537  $16,117  $—  $78,654  
适销对路投资
存单$—  $161  $—  $161  
美国财政部48,895  —  —  48,895  
美国机构证券—  99,552  —  99,552  
商业票据—  12,553  —  12,553  
市政债券—  6,392  —  6,392  
公司债券—  2,880  —  2,880  
可销售投资总额$48,895  $121,538  $—  $170,433  


11
目录
(一九二零九年十二月三十一日)
一级2级三级共计
资产
现金等价物
货币市场基金$2,179  $—  $—  $2,179  
商业票据—  2,697  —  2,697  
现金等价物共计$2,179  $2,697  $—  $4,876  
适销对路投资
存单$—  $162  $—  $162  
美国财政部31,940  —  —  31,940  
美国机构证券—  177,730  —  177,730  
商业票据—  15,240  —  15,240  
市政债券—  3,015  —  3,015  
公司债券—  13,886  —  13,886  
可销售投资总额$31,940  $210,033  $—  $241,973  
截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司未清偿公允价值估计数0.1252023年到期的可转换高级债券的百分比为美元493.2百万美元437.0分别是百万。公允价值是根据报告所述期间最后一个交易日一个不活跃市场上可转换高级票据的报价确定的，在公允价值等级中被列为二级。有关该公司的进一步资料，请参阅附注60.125可转换高级债券到期2023年的百分比。
有不截至2020年3月31日和2019年12月31日，按公允价值计量的资产或负债为非经常性资产或负债。
公司其他金融工具的公允价值，包括应收账款、应付帐款和其他流动负债，由于这些票据相对较短的到期日而近似于其账面价值。公司融资租赁的账面金额近似于其公允价值，即根据对当前利率和公司信誉的假设，预期未来现金付款的现值。

4. 财务报表组成部分
现金和现金等价物包括下列(单位：千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
现金$77,209  $73,100  
货币市场基金41,038  2,179  
美国财政部21,499  —  
商业票据—  2,697  
市政债券15,867  —  
公司债券250  —  
现金和现金等价物共计$155,863  $77,976  
应收账款净额如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
贸易应收账款$36,590  $34,591  
未开票交易应收账款，扣除预付客户存款3,550  3,075  
可疑账户备抵
(168) (11) 
应收账款净额$39,972  $37,655  

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目录
该公司于2020年1月1日采用ASU 2016-13，这要求它从已发生的损失减值模式转变为预期的信贷损失模式，这要求公司考虑历史损失率和前瞻性损失的预期，以估计其贸易应收账款、未开单应收账款和合同资产的可疑账户备抵额。采用这一新标准后，可疑账户准备金的备抵额增加了美元。233在截至2020年3月31日的三个月内，千美元。下表列出截至2020年3月31日的三个月的可疑账户备抵，包括考虑预期信贷损失的变动情况(千)：
三个月结束
2020年3月31日
余额，期初$(11) 
加：坏账费用(不包括预期信贷损失部分)(22) 
加：坏账费用(预计信贷损失部分)(233) 
减：核销，扣除回收额(不包括预期信贷损失部分)。11  
减：核销，扣除回收额(预期信贷损失部分)87  
期末余额$(168) 

预付费用和其他流动资产如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
预付费用$8,464  $4,901  
其他流动资产4,309  4,930  
合同资产623  825  
预付费用和其他流动资产$13,396  $10,656  
财产和设备净额如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
计算机和网络设备$72,025  $67,378  
计算机软件14,902  14,157  
内部使用软件开发成本500  500  
家具和固定装置2,906  2,918  
租赁改良2,426  2,264  
财产和设备92,759  87,217  
累计折旧和摊销(57,819) (54,027) 
财产和设备，净额$34,940  $33,190  
与财产和设备有关的折旧和摊销费用为美元3.9百万美元3.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。
根据融资租赁债务资本化的财产和设备主要包括计算机和网络设备，其情况如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
毛额$46,611  $46,671  
减：累计折旧和摊销(40,467) (39,190) 
共计$6,144  $7,481  
应计负债和其他流动负债包括下列负债(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
应计补偿和福利$19,628  $14,233  
应计费用5,110  4,152  
应计及其他流动负债$24,738  $18,385  

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5. 无形资产
无形资产的构成部分如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
总账面金额累积摊销净账面金额加权平均剩余摊销期(年份)总账面金额累积摊销净账面金额加权平均剩余摊销期(年份)
发达技术$17,874  $(3,741) $14,133  3.6$17,777  $(2,690) $15,087  3.9
后天劳动力470  (60) 410  2.7467  (21) 446  2.9
共计$18,344  $(3,801) $14,543  3.6$18,244  $(2,711) $15,533  3.8
无形资产的摊销费用为$1.1百万美元88在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，分别有1000人。美元1.0摊销费用增加100万是由于2019年11月从Whendu LLC(“Whendu”)收购了某些无形资产。
截至2020年3月31日，预计无形资产未来摊销费用如下(千)：
期间预期未来摊销费用
2020$3,200  
20214,010  
20223,990  
20233,343  
共计$14,543  

6. 债务
0.125%可转换高级债券及上限买入
2018年5月，该公司发行了美元258.8百万元0.125至2023年5月1日止的可转换高级债券(“债券”)在一宗私人发行中所占的百分比。债券是公司的高级无担保债务，以固定利率支付利息。0.125年息百分比，由2018年11月1日起，每年5月1日及11月1日起，每半年支付一次。在扣除初始购买折扣及估计债务发行成本后，发行的净收益总额约为$。250.8百万
债券的每1，000美元本金最初可转换为公司普通股(“转换期权”)中的24.4978股，相当于初始转换价格约为$40.82按普通股每股计算，但须在发生指定事件时作出调整。该批债券可在紧接2022年11月1日营业日结束前的任何时间内，以1，000元本金为倍数进行转换，但只可在以下情况下兑换：(1)在2018年9月30日截止的日历季度后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果公司普通股上一次报告的出售价格至少为100%，则可兑换为可兑换债券。20在一段期间内的交易日(不论是否连续)30截至并包括紧接上一历季最后一个交易日的连续交易日大于或等于130每个适用交易日转换价格的百分比；五营业日期间五连续交易日期间(“量度期”)，在该期间的每个交易日，每1，000元债券本金的交易价格(如有关债券的契约所界定)低于每1，000元本金98上一次报告的公司普通股销售价格的百分比及每种股票的转换率

14
目录
(3)如公司要求赎回任何或全部债券，则在紧接赎回日期之前的第二个预定交易日营业结束前的任何时间；或(4)在发生指明的法团事件时，将该等债券赎回。在2022年11月1日或之后，直至紧接到期日前的第二个预定交易日结束为止，持有人可将其债券的全部或任何部分转换成1，000元本金的倍数，而不论上述情况如何。
在转换后，公司将支付或交付(视属何情况而定)现金、公司普通股的股份或现金与公司普通股股份的组合，由公司选择。如果公司经历基本变化(如票据契约中所界定的)，在符合某些条件的情况下，持有人可要求公司以现金形式回购全部或部分债券，本金为1，000美元或多倍，回购价格为1，000美元或多倍。100拟回购的债券本金的百分比，另加应计利息及未付利息(如有的话)至但不包括基本更改回购日期。此外，在某些在到期日前发生的公司事件发生后，或如公司发出赎回通知，则在某些情况下，会提高选择与该等公司活动或在有关赎回期内转换其债券的持有人的转换率。
在截至二零二零年三月三十一日的三个月内，一由于最近一次报告的公司普通股的售价大于$，因此触发了债券的转换功能53.07每股，代表130$初始转换价格的百分比40.82至少每股20期间内的交易日30连续交易日截止于2020年3月31日(日历季度的最后一个交易日)，因此，这些债券是可兑换的，其倍数为$。1,000本金，由2020年4月1日至6月30日由债券持有人选择。债券在2020年6月30日后是否可兑换，将取决于这一条件的持续满足程度或今后的其他转换条件。该公司在2020年第一季度接受了转换有限数量债券的选举。公司选择满足一在2020年第一季度，通过支付非物质现金给这类票据持有人进行选举，预计将以现金满足2020年第二季度余下的选举。本公司可选择以现金、股份或现金及股份组合的方式处理任何日后的选举转换通知。
本公司不得于2021年5月5日前赎回该债券。公司可于2021年5月5日或该日后赎回全部或部分债券，但其普通股的上一次公开发售价格至少为130转换价格的%，至少在20在任何情况下的交易日(不论是否连续)30连续交易日期间(包括该期间的最后一个交易日)，以不超过二公司提供赎回通知的日期之前的交易日，赎回价格等于100须赎回的债券本金的百分比，另加任何应累算利息及未付利息(如有的话)，以但不包括赎回日期。不债券提供了偿债基金。
该等债券是公司的高级无担保债务，并会在支付债券的权利上，将公司任何债务的支付权列为较高的偿付权；与公司任何非如此附属的无抵押负债的付款权利相等；实际上，就公司任何有抵押负债的价值而言，公司任何有抵押负债的支付权较低；以及在结构上较公司附属公司的所有负债及其他负债(包括应付贸易债)的价值为低。
在对交易进行会计核算时，将“票据”分为负债和权益两部分。负债部分的账面金额是通过计量没有相关转换特征的类似债务工具的公允价值来计算的。代表转换选项的权益部分的账面金额为$63.8百万美元，是通过从“票据”面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。股权部分被记录在额外的已付资本中，只要它继续满足股权分类的条件，就不会重新计量。负债构成部分本金超出其账面金额(“债务贴现”)的部分按有效利率摊销为债券合同期间的利息费用6.39%.
在计算债券发行成本时8.0与债券有关的百万元，公司根据债券的相对价值，将所招致的总额拨入债券的负债及权益部分。可归因于负债部分的发行费用为美元6.0百万美元，并在“票据”的合同期限内使用有效利息法摊销利息费用。可归因于股票部分的发行成本与股本部分在额外的已付资本中净计.

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目录
附注负债部分的净账面金额如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
校长$258,749  $258,750  
未摊销债务贴现(41,849) (44,881) 
未摊销的发行成本(3,976) (4,265) 
净账面金额$212,924  $209,604  
“说明”中权益部分的净账面金额没有变化，因为它继续符合如下所述的股权分类条件(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
转换期权的债务折扣$63,756  $63,756  
发行成本(1,998) (1,998) 
净账面金额$61,758  $61,758  
与“说明”有关的利息支出如下(千)：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
合同利息费用$81  $81  
债务贴现摊销3,032  2,810  
发行成本摊销288  269  
利息费用总额$3,401  $3,160  
在债券定价方面，公司与某些金融机构进行了私下谈判的上限呼叫交易(“上限呼叫交易”)。一般预期，上限认购交易会在债券转换后，减低公司普通股的稀释价值，并(或)抵销公司所须支付的超过折算债券本金(视属何情况而定)的任何现金付款，但须以上限价格为限，予以削减和(或)抵销。上限交易的初始上限价格是$。62.80每股，并受某些调整的条件下的上限呼叫交易。有上限的呼叫交易大约涵盖反稀释调整的范围。6.3公司普通股百万股。出于会计目的，有上限的呼叫事务是单独的事务，而不是Notes条款的一部分。由于这些交易符合一定的会计准则，因此有上限的呼叫交易记录在股东权益中，不作为衍生工具入账。$31.4与上限呼叫交易有关的百万美元被记录为减少了额外的已付资本。
截至2020年3月31日，公司未偿债务期限如下(千)：
期间到期数量
2023$258,749  
共计$258,749  

7. 股东权益
资本结构
普通股
本公司获授权发行450,000,000面值为$的普通股股份0.001每股。截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司61,992,081和61,543,634分别发行和发行的普通股和流通股。

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优先股
公司有权指定和发布5,000,000面值为$的优先股股份0.001在未经股东批准的情况下，在一个或多个系列中每股固定其权利、偏好、特权和限制。截至2020年3月31日和2019年12月31日，不发行和发行的优先股。
留待未来发行的普通股
留待将来发行的普通股中与未清股权奖励和雇员权益奖励计划有关的股份如下(千)：
2020年3月31日
未清股票期权2,557
限制股未发行2,962
2014年计划下可用于未来赠款的份额11,825
可供在ESPP下未来发行的股票2,700
保留的普通股股份总额20,044
股票期权
本公司在截至2020年3月31日的三个月内的股票期权活动摘要如下(以千为单位，但年份和每股数据除外)：
数目
股份		加权
平均
运动
价格		加权
平均
残存
契约性
生命
(年份)		骨料
内禀
价值
截至2019年12月31日止未缴款项2,530  $19.38  
已获批出的选项(加权平均批出日期公平价值$33.04每股)
191  72.33  
行使选择权(160) 16.20  
期权被没收或过期(4) 36.70  
截至2020年3月31日2,557  $23.52  6.1$135,356  
上表中披露的内在价值总额是根据股票期权的行使价格与公司普通股的公允市场价值($)之间的差额计算的。76.46截至2020年3月31日，每股均为所有未发行的货币股票期权.
受限制股票单位
在截至2020年3月31日的三个月内，该公司的限制性股(RSU)活动摘要如下(单位：千，除每股数据外)：
股份数目加权平均批出日期每股公允价值
截至2019年12月31日止未缴款项2,372  $41.32  
RSU921  72.17  
已归属和释放的RSU(288) 32.86  
RSU被没收(43) 49.05  
截至2020年3月31日2,962  $51.74  

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目录
股票补偿
以股票为基础的赔偿费用如下(千)：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
收入成本$1,989  $1,229  
研发2,806  1,470  
销售和营销4,106  2,249  
一般和行政4,893  3,738  
股票薪酬总额$13,794  $8,686  
截至2020年3月31日，按奖励类型和预期加权平均确认期分列的未确认股票补偿费用汇总于下表(以千为单位，年份除外)。
股票期权RSUESPP
未确认的股票补偿费用$17,959  $144,678  $471  
加权平均摊销期3.0年数3.2年数0.1年数
在本报告所述期间，用于对股票期权进行估值的加权平均假设如下：
股票期权
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
预期任期(年份)6.06.0
波动率47 %46 %
无风险利率1.2 %2.5 %
股利收益率(1)
—  —  
(1)公司没有支付其普通股的现金股利，也没有预期支付现金股利。因此，预期股息收益率是零.
8. 每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股份数，而不包括员工股票奖励的任何稀释效应。每股稀释净亏损计算出所有可能稀释的普通股股份，包括行使股票期权时可发行的普通股、限制性股票单位的归属和可转换高级票据转换后可发行的普通股股份。
下表列出基本和稀释后每股净亏损的计算情况(单位：千，但每股数据除外)：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
净损失$(7,437) $(1,924) 
已发行普通股加权平均股份61,705  59,367  
每股基本和稀释净亏损$(0.12) $(0.03) 

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目录
以下证券被排除在稀释后每股净亏损的计算之外，因为它们的效果是反稀释的(以千计)：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
股票期权2,557  3,123  
限制性股票单位
2,962  2,969  
可转换高级票据
2,709  1,249  
共计8,228  7,341  
该公司使用国库库存法计算其票据折算价差的任何潜在稀释效应。转换价差在截至2020年3月31日的三个月内产生了稀释作用，因为该期间公司普通股的平均市场价格超过了最初的美元转换价格。40.82债券每股。然而，在计算稀释后每股净亏损时，可在转换债券时发行的普通股的潜在份额被排除在计算范围之外，因为它们的效果将是反稀释的。
9. 所得税
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月(受益于)所得税准备金约为美元。69千元49)分别是千。截至2020年3月31日的三个月内，所得税的规定主要包括外国所得税、州最低税率以及真正达到外国所得税的福利。截至2019年3月31日的三个月内，所得税的收益主要包括外国所得税，以及真正达到外国所得税的收益。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，所得税准备金(福利)与法定数额不同，主要是由于公司保持对其国内递延税净资产的全额估值备抵而实现了本年度亏损的无效益。
递延纳税资产的税收利益的实现取决于未来适当的应税收入水平，在预计可扣减或应纳税的时期内。根据现有的客观证据，本公司不认为递延税金净额更有可能变现。因此，截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司对国内递延税金净资产提供了全额估值备抵。公司打算维持余下的估价免税额，直至有足够的正面证据支持将估价免税额逆转或减少为止。在截至2020年3月31日的三个月内，未确认的税收优惠总额没有实质性变化。
10. 承付款和意外开支
承诺
该公司的主要承诺包括其“票据”下的未来付款义务、为数据中心和其他计算机和网络设备采购提供资金的融资租赁、办公设施的经营租赁以及与第三方签订的提供合用地点托管、电信使用和设备维护服务的协议。截至2019年12月31日的这些承诺已在公司截至2019年12月31日的年度报告(表10-K)中披露，在截至2020年3月31日的三个月内，除某些托管和电信协议外，这些承诺并未发生重大变化。截至2020年3月31日，该公司在各种托管和电信协议下的承诺总额为$8.1百万美元36月份。这些协议要求公司在服务期限内按月付款，以换取某些网络服务。
截至2020年3月31日258.7其中有百万份未交说明。该批债券将於二零二三年五月一日到期。有关“说明”的更多信息，请参见注6。


19
目录
法律事项
本公司参与在正常经营过程中发生的各种法律和法规事项。管理层认为，解决这些问题不会对公司的综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大影响。然而，由于法律事项的不确定性，对某一事项的不利解决可能会对公司今后在某一特定时期的业务、现金流量或财务状况的综合结果产生重大影响。本公司所支付的律师费。
赔偿协议
在正常经营过程中，公司订立了范围和条件各异的协议，同意就某些事项向客户、供应商、出租人、商业伙伴和其他各方提供赔偿，包括但不限于因违反这些协议而造成的损失，包括违反担保、公司提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔。此外，该公司已与其董事、高级人员及某些雇员订立弥偿协议，除其他事项外，该协议规定公司须就某些因其董事、高级人员或雇员的身分或服务而可能引起的法律责任，向他们作出赔偿。没有任何索赔要求知道这可能对合并资产负债表、综合业务报表和综合损益表或现金流量表产生重大影响。

11. 地理信息
下表根据客户记帐地址汇总按地理区域分列的收入，并根据所述期间向客户收取的金额(千)估算收入：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
美国$87,431  $68,883  
国际7,657  5,655  
总收入$95,088  $74,538  
下表汇总了各地点的财产和设备总额(单位：千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
美国$30,469  $29,246  
国际4,471  3,944  
财产和设备，净额$34,940  $33,190  
        
12. 租赁
该公司拥有办公室、数据中心、计算机和网络设备的租约，这些设备在2024年的不同日期到期。公司的租约有剩余的条款一到五年，其中一些租约包括一个公司选项，可将租约延长至三到五年，其中一些租约包括在30-日通知。
租赁费用的组成部分如下(千)：

20
目录
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
经营租赁成本$1,516  $1,103  
融资租赁费用：
资产使用权摊销$1,277  $1,455  
融资租赁负债利息82  236  
融资租赁费用总额$1,359  $1,691  
与租赁有关的现金流动补充资料如下(千)：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
经营租赁中使用的经营现金$(1,584) $(1,144) 
融资租赁中使用的现金融资(1,229) (1,894) 
以租赁债务换取的资产使用权：
经营租赁3,892  —  
融资租赁—  —  
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(千)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
经营租赁
经营租赁使用权资产$11,034  $8,746  
经营租赁负债$6,087  $5,064  
经营租赁负债-减去当期部分5,438  4,329  
经营租赁负债总额$11,525  $9,393  
融资租赁
财产和设备，毛额$46,611  $46,671  
减：累计折旧和摊销(40,467) (39,190) 
财产和设备，净额$6,144  $7,481  
融资租赁负债：
融资租赁$2,812  $3,518  
融资租赁负债-减去当期部分286  809  
融资租赁负债总额$3,098  $4,327  
加权平均剩余术语如下(以年份为单位)：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
加权平均剩余租赁期限
经营租赁2.72.7
融资租赁1.01.1

21
目录
加权平均贴现率如下：
2020年3月31日(一九二零九年十二月三十一日)
加权平均贴现率
经营租赁4.6 %4.7 %
融资租赁7.5 %7.5 %
租赁负债到期日如下(千)：
截至12月31日的年度，经营租赁融资租赁
2020$4,810  $2,515  
20213,298  757  
20222,264  —  
20231,218  —  
2024660  —  
未来最低租赁付款总额12,250  3,272  
减：估算利息(725) (174) 
共计$11,525  $3,098  


13. Whendu有限责任公司的收购

2019年11月，该公司从Whendu收购了某些资产，包括其作为服务的集成平台(“iPaaS”)，该公司已确定该平台是一项资产收购。收购价，包括公司的交易费用，大约是$15.9百万美元15.4已将百万美元分配给Whendu iPaaS平台和$0.5在相对公允价值的基础上，向集合的劳动力分配了100万美元。这些资产将在其使用寿命内按直线摊销。四和三年分别。

14. 后续事件

2020年4月1日，该公司完成了对虚拟观察员公司(前称协调系统公司)所有流通股的收购，并以现金换取美元。32根据2020年1月15日公司和罗伯特·H·哈钦、戴维·R·布劳和丹尼尔·J·麦克格雷尔之间的股票购买协议，可作调整。此次收购预计将被视为业务组合，目的是扩大该公司的投资组合，将基于云和集成的员工优化(WFO)作为与主要WFO供应商的战略伙伴关系的补充。

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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应结合本季度报告(表10-Q)和截至2019年12月31日的年度表10-K(表10-K)中的其他部分，阅读以下讨论和简要的合并财务报表及其附注。
概述
我们是用于联络中心的智能云软件的先驱和领先供应商，每年为我们2000多个客户和他们的客户之间提供超过60亿分钟的电话通话。我们相信，我们通过我们的专业知识和技术取得了这一领导地位，这使我们能够帮助各种规模的组织从遗留的内部联系中心系统过渡到我们的云解决方案。我们的解决方案由我们的虚拟联络中心(VCC)、云平台和应用程序组成，它允许通过语音、聊天、电子邮件、网络、社交媒体和移动渠道，直接或通过我们的应用程序编程接口或API，同时管理和优化客户交互。我们的vcc云平台将每个客户交互与适当的代理资源相匹配，并通过与邻近的企业应用程序(如客户关系管理，或CRM，软件)集成，实时地将相关的客户数据传递给代理，以优化客户体验并提高代理生产力。我们的解决方案需要最少的前期投资，可以根据客户的需求快速部署和调整，这与传统的前提下的联络中心系统不同。
自2001年成立以来，我们一直专注于云接触中心软件的交付。我们最初的目标是与我们的电话销售团队提供更小的联络中心机会，并随着时间的推移，投资于扩大云平台功能的广度和深度，以满足客户不断变化的需求。2009年，我们作出了一个战略决定，扩大我们的市场机会，以包括更大的联络中心。这一决定推动了对研发的进一步投资，并建立了我们的现场销售团队，以满足这些大型联络中心的要求。我们相信，这一转变帮助我们实现了客户基础的多样化，同时也大大增加了我们未来收入增长的机会。为了补充这些努力，我们还侧重于通过营销活动，包括互联网广告、数字营销活动、社交媒体、贸易展览、行业活动、电话营销和外出活动，提高客户的认识并推动采用我们的解决方案。
我们通过具有定期订阅的SaaS业务模型提供解决方案。我们提供了一套在VCC云平台上交付的应用程序，这些应用程序旨在使我们的客户能够管理和优化入站和出站联系中心之间的交互。我们主要通过销售订阅和VCC云平台的相关使用来获得收入。我们每月向客户收取访问解决方案的订阅费，主要依据代理席位的数量以及客户部署的特定功能和应用程序。我们将代理座位定义为允许并发访问解决方案的指定代理的最大数量。我们的客户通常比代理座位有更多的指定代理，多个指定代理可以使用一个代理座位，但不能同时使用。基本上，我们所有的客户都向我们购买订阅和相关的电话使用。我们的客户中有一小部分订阅了我们的平台，但直接从批发电信服务提供商购买电话使用。我们不销售电话使用独立的基础上，任何客户。相关的使用费是根据入站和出站交互的分钟数计算的。我们还提供捆绑计划，通常用于较小规模的部署，客户每月按代理座位收取单一固定费用，包括订阅和在相邻的48个州的无限使用，在某些情况下还包括加拿大。我们提供每月，年度和多年的合同给我们的客户，一般需要30天的通知，以减少代理座位数量。代理席位的增加几乎可以立即提供。因此，我们的客户可以调整代理商座位的数量，以满足他们不断变化的接触中心容量需求。我们较大的客户通常选择年度合同。, 通常包括几个月的实施和停工期。固定的订阅费，包括捆绑计划，通常是每月预收费用，而相关的使用费则是拖欠的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，订阅费和相关使用费分别占我们收入的91%和93%。其余部分包括专业服务收入，这些收入来自实施和优化我们的解决方案。
冠状病毒作用
2019年12月，报道了一种名为冠状病毒的新型冠状病毒病，并于2020年3月11日，世界卫生组织(WHO)将冠状病毒定性为大流行。这场大流行导致了

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广泛的健康危机严重损害了美国和全球经济及金融市场，包括我们的普通股和债券交易市场，并可能影响对我们解决方案的需求。
根据适用的政府机构的各种住所和其他社会隔离令，我们的所有雇员都已过渡到在家工作，我们取消了雇员的所有商务旅行，这改变了我们的业务运作方式。我们的客户和商业伙伴也受到各种住所和其他社会距离的限制，这改变了我们与客户和商业伙伴的互动方式。
我们在2020年第一季度的财务业绩并没有受到冠状病毒的重大影响，主要是因为冠状病毒流行的早期阶段产生的许多最初的经济影响是由各种住所所在地和其他社会距离秩序造成的，发生在第一季度末。冠状病毒大流行的严重程度和持续时间是不确定的，这种不确定性很可能在短期内继续存在，我们将继续积极监测局势，同时考虑到对我们的雇员、客户、合作伙伴和供应商的影响。虽然存在相当大的不确定性，但我们相信，我们业务的某些部分，特别是从长期来看，将受益于需要使国内代理商能够开展工作，并加强业务连续性规划。另一方面，财政资源较少的较小客户可能会出现业务衰退或完全停止，而某些行业的客户，例如旅游和休闲，以及消费者自由裁量，可能会减少代理商的座位数目。此外，我们的客户一般面临不确定和具有挑战性的宏观经济状况，可能会减少代理席位的数量，推迟购买决定或付款，或影响他们的支付能力。
见第二编，项目1A。风险因素，以进一步讨论冠状病毒大流行对我们的业务和运作的影响。
主要GAAP运行结果
在截至2020年3月31日的三个月里，我们的收入从截至2019年3月31日的3个月的7，450万美元增加到9510万美元。收入增长主要是由我们更大的客户推动的。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，没有一个客户占我们总收入的10%以上。截至2020年3月31日，我们在多个行业拥有2000多个客户。我们的客户订阅量一般从不到10个代理座位到大约3500个代理座位不等。截至2020年3月31日的三个月，我们净亏损740万美元，而截至2019年3月31日的三个月，净亏损为190万美元。
我们继续进行大量支出和投资，包括在销售和营销、研发和基础设施方面。我们主要根据收入增长和投资的效率和效益来评估我们的业务是否成功。我们的业务增长和未来的成功取决于许多因素，包括我们是否有能力继续扩大我们的更大客户的基础，从我们现有的客户群中增加收入，在国际上进行创新和扩展。虽然这些领域对我们来说是重要的机会，但它们也构成了我们必须成功应对的风险和挑战，以便维持我们的业务增长和改善我们的业务成果，包括冠状病毒大流行的影响。为了抓住这些机会，我们预计，考虑到冠状病毒的影响和由此产生的宏观经济环境，我们将在较长期内继续扩大业务和人员编制，尽管在短期内将有所缓和。
由于我们不断投资以扩大业务，增加销售和营销努力，寻求新的机会，加强我们的解决方案和建立我们的技术，我们预计我们的收入成本和运营费用将在未来增加绝对美元。然而，考虑到冠状病毒的影响和宏观经济环境，我们预计收入成本和某些运营费用在短期内将以收入的百分比波动。
关键操作和非公认会计原则财务业绩指标
除了在我们精简的综合财务报表中提出的财务业绩指标外，我们还监测以下主要指标，以帮助我们评估增长趋势、建立预算、衡量我们的销售和营销工作的有效性以及评估业务效率。

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年美元留存率
我们相信，我们以美元为基础的年度留存率为我们提供了对我们从客户那里保留和增加收入的能力的洞察力，也是衡量我们客户关系的长期价值的一个指标。我们以美元为基础的年度留存率是按月计算的，其计算方法是将我们的保留净净收入除以我们每月的留存净额，然后我们使用在提交所述期间的12个月后的比率进行平均数。我们将保留基础净发票定义为在可比的前一年期间所有客户的定期净发票，并将保留净发票定义为当期同一组客户的定期净发票。我们将经常性的净发票定义为订阅和相关的使用收入，不包括服务信贷、准备金和延期的影响。历史上，经常性的净发票与我们的订阅和相关的使用收入之间的差额在10%以内。
下表显示了按美元计算的年度留存率：
十二个月
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
年美元留存率103%107%
我们以美元为基础的留存率逐年下降，这主要是由于我们的大客户在不同的时间进入平台并以不同的速率倾斜所造成的波动。
调整后的EBITDA
我们对调整后的EBITDA(一种非GAAP财务指标)进行监测，以分析我们的财务结果，并相信它对投资者来说是有用的，作为美国GAAP指标的补充，有助于评估我们目前的经营业绩，并提高我们对过去财务业绩的全面了解。我们相信，调整后的EBITDA有助于说明我们业务中的基本趋势，这些趋势本来可以被我们排除在调整后的EBITDA之外的收入或支出的影响所掩盖。此外，我们利用这一措施建立预算和业务目标，以管理我们的业务和评估我们的业绩。我们还认为，调整后的EBITDA为投资者提供了一个额外的工具，用于将我们在多个时期内重复出现的核心业务运营业绩与我们行业中的其他公司进行比较。
调整后的EBITDA不应孤立于或替代按照美国GAAP编制的财务信息，我们对调整EBITDA的计算可能与我们行业的其他公司不同。我们通过披露这些限制、按照美国公认会计原则列报我们的财务报表以及调整EBITDA与最直接可比的美国GAAP计量标准(净亏损)来补偿与使用调整后的EBITDA有关的固有限制。我们将调整后的EBITDA计算为：(1)折旧和摊销前的净亏损；(2)基于股票的补偿；(3)利息收入、费用和其他；(4)与收购有关的交易成本；(5)所得税备抵；(6)不直接影响我们认为是我们核心经营业绩的其他项目。
下表显示所述期间调整后的EBITDA净损失对账情况(千)：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
净损失$(7,437) $(1,924) 
非公认会计原则调整数：
折旧和摊销(1)
4,970  3,192  
股票补偿(2)
13,794  8,686  
利息费用3,484  3,396  
利息收入和其他(1,072) (1,745) 
与和解有关的法律和赔偿费用(3)
—  292  
与购置有关的交易费用329  —  
(受益于)所得税69  (49) 
调整后的EBITDA$14,137  $11,848  
(1)我们的业务结果中包括的折旧和摊销费用如下(千)：

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三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
收入成本$3,940  $2,366  
研发465  440  
销售和营销2  1  
一般和行政563  385  
折旧和摊销总额
$4,970  $3,192  
(2)请参阅浓缩的合并财务报表附注7，以库存为基础的补偿费用包括在我们所述期间的经营结果中。
(3)代表与梅尔彻诉讼有关的法律和赔偿费用。

我们运营结果的关键组成部分
收入
我们的收入包括订阅和相关使用以及专业服务。我们认为我们的订阅和相关的使用是经常性的收入。这一经常性收入包括用于交付和支持我们的VCC云平台的固定订阅费，以及相关的使用费。相关的使用费通常基于入站和出站客户端交互的分钟数。我们还提供捆绑计划，通常用于较小规模的部署，客户每月按代理座位收取单一固定费用，包括订阅和在相邻的48个州的无限使用，在某些情况下还包括加拿大。我们为客户提供每月、一年和多年的合同，通常需要30天的通知才能减少代理座位的数量。代理席位的增加几乎可以立即提供。因此，我们的客户可以调整代理商座位的数量，以满足他们不断变化的接触中心容量需求。我们较大的客户通常选择年度合同，通常包括几个月的实施和停工期。
固定的订阅费，包括捆绑使用的计划，一般每月预收费用，而可变的使用费则收取欠款。固定订阅费是在适用期限内以直线方式确认的，这主要是每月的合同结算期。支持活动包括为我们的解决方案提供技术援助，以及在可用的情况下进行升级和增强，这些都不是单独计费的。非捆绑计划的可变订阅相关使用费是根据每分钟收费计划的特定客户收取的欠款，并被确认为实际使用。我们通常要求客户根据估计使用情况预付定金。除按金外，所有费用恕不退还.
此外，我们还通过帮助客户实现我们的解决方案和优化使用来创造专业服务收入。这些服务包括应用程序配置、系统集成以及教育和培训服务。专业服务主要是在固定收费的基础上收费，通常由我们直接提供.在有限的情况下，我们的客户选择自己执行这些服务或聘请他们自己的第三方服务提供商来执行这样的服务。专业服务被确认为使用比例绩效法进行服务，其绩效是根据工时来衡量的，前提是满足所有其他确认收入的标准。
收入成本
我们的收入成本主要包括人员成本，包括基于股票的补偿、我们向电信供应商支付的使用费、美国联邦政府的会费和其他监管费用、服务器和设备的折旧和相关费用、建立和维护同地数据中心的费用、分配的办公和设施费用以及所获得技术的摊销。收入成本可能会因许多因素而波动，包括我们向电信供应商支付的费用，这些费用取决于我们客户对VCC云平台的使用情况、资本支出的时间和相关的折旧费用以及人员数量的变化。我们预计将继续投资于我们的网络基础设施和运营以及客户支持功能，以保持高质量和高可用性的服务，从而导致收入成本的绝对美元增长。随着业务的发展，我们希望在网络基础设施、人员和客户支持方面实现规模经济。

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营业费用
我们把我们的运营费用分为研发、销售和市场营销，以及一般和行政费用。
研究与开发我们的研究和开发费用主要包括工资和相关费用，包括与改进和扩大我们服务的功能有关的人员的基于库存的补偿，以及质量保证、测试、产品管理和分配的间接费用。除了内部使用、符合资本化条件的软件开发成本外，我们还会花费研发费用。我们相信，继续投资于我们的解决方案对我们未来的增长是重要的，我们预计我们的研究和开发费用在短期内将以绝对美元和占收入的百分比增加。
销售与营销.间接销售和营销费用主要包括销售和营销人员的薪金和相关费用，包括库存补偿、销售佣金以及广告、营销、公司通信、旅行费用和分配的间接费用。我们认为，重要的是继续投资于销售和营销，以继续创造收入增长，我们预计销售和营销费用在长期内将以绝对美元增长，并随着我们继续支持我们的增长举措而在收入中所占百分比波动。
一般和行政经常性一般费用和行政费用主要包括管理、财务和会计、法律、信息系统和人力资源人员的薪金和相关费用，包括库存补偿、专业费用、合规费用、其他公司费用和分配的间接费用。我们预计，由于冠状病毒的影响和由此产生的宏观经济状况，一般费用和行政费用在短期内将以绝对美元和占收入的百分比波动，但随着时间的推移，其占收入的百分比将下降。

截至3月31日、2020年和2019年三个月的业务业绩
下表根据本季度表10-Q表所列的业务合并报表和综合亏损，列出了我们在所述期间的经营业绩占收入的百分比：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)
收入100 %100 %
收入成本42 %41 %
毛利58 %59 %
业务费用：
研发16 %14 %
销售和营销32 %29 %
一般和行政15 %16 %
业务费用共计63 %59 %
业务损失(5)%— %
其他收入(费用)，净额：
利息费用(4)%(5)%
利息收入和其他1 %2 %
其他收入(费用)共计，净额(3)%(3)%
所得税前损失(8)%(3)%
(受益于)所得税— %— %
净损失(8)%(3)%

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收入
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
变化		%
变化
(千，百分比除外)
收入$95,088  $74,538  $20,550  28 %
与2019年同期相比，在截至2020年3月31日的三个月中，收入的增加主要是由于我们的销售和营销活动的增加以及品牌意识的提高，导致了我们更大的客户。
收入成本
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
变化		%
变化
(千，百分比除外)
收入成本$40,037  $30,851  $9,186  30 %
占收入的百分比42 %41 %
截至2020年3月31日的三个月收入成本与2019年同期相比有所增加，主要原因是人事费用(包括基于股票的补偿费用)增加了260万美元，主要原因是员工人数增加和员工权益奖励的公允价值上升，主要原因是我们的股价上涨，第三方托管软件成本增加150万美元，客户活动增加，折旧和数据中心成本增加120万美元，资本支出增加，以支持我们不断增长的能力需求和持续扩大现有数据中心设施，摊销费用增加100万美元，原因是2019年11月从Whendu购买了某些无形资产，设施和相关费用增加了80万美元，美国联邦部队捐款和其他联邦电信服务费增加60万美元，主要原因是客户使用增加和美国联邦部队缴款率增加。
毛利
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
变化		%
变化
(千，百分比除外)
毛利$55,051  $43,687  $11,364  26 %
占收入的百分比58 %59 %
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月毛利润的增长主要是由于订阅和使用收入的增加。与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月毛利率下降的主要原因是，从Whendu购买某些无形资产的摊销费用增加，以及基于股票的补偿成本增加，这主要是由于我们的股价上涨导致员工权益奖励的公允价值上升所致。
营业费用
研究与开发
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
变化		%
变化
(千，百分比除外)
研发
$15,189  $10,546  $4,643  44 %
占收入的百分比16 %14 %

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与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月研发费用的增加主要是由于人事费用(包括基于股票的补偿费用)增加了400万美元，主要原因是员工人数增加，以及主要由于股价上涨，员工权益奖励的公允价值更高。
销售与营销
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
变化		%
变化
(千，百分比除外)
销售和营销
$30,160  $21,701  $8,459  39 %
占收入的百分比32 %29 %
截至2020年3月31日的三个月，销售和营销费用与2019年同期相比有所增加，主要原因是与人员有关的费用增加了610万美元，其中包括基于股票的补偿费用，主要是由于主要由于我们的股价上涨而增加的人员数量和更高的公允价值股权奖励，以及由于我们解决方案的销售和预订量的增长，销售佣金费用增加了180万美元。销售和营销费用的其余净增长主要是由于执行了我们的增长战略，以获得新的客户，增加我们现有客户群内的代理商席位，并建立更多的品牌意识。
一般和行政
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
变化		%
变化
(千，百分比除外)
一般和行政
$14,658  $11,762  $2,896  25 %
占收入的百分比15 %16 %
截至2020年3月31日的三个月内，与2019年同期相比，一般费用和行政费用的增加主要是由于人事费用(包括基于股票的补偿费用)增加了250万美元，主要原因是员工人数增加和公平价值增加，这主要是由于我们的股价上涨。
其他收入(费用)，净额
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$
变化		%
变化
(千，百分比除外)
利息费用$(3,484) $(3,396) $(88) (3)%
利息收入和其他1,072  1,745  (673) (39)%
其他收入(费用)共计，净额$(2,412) $(1,651) $(761) (46)%
占收入的百分比(3)%(3)%
与2019年同期相比，截至2020年3月31日的三个月内，其他收入(费用)净额出现了(80万美元)的不利变化，主要原因是我们的可销售投资的利息收入较低。
流动性与资本资源
到目前为止，我们主要通过出售我们的解决方案、租赁设施以及我们的股权和债务融资的净收入来为我们的业务提供资金，包括在5月份发行我们0.125%的可转换高级债券。

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2018年。截至2020年3月31日，我们的营运资本达到了322.9美元，其中包括155.9百万美元现金和现金等价物，以及170.4百万美元适销对路的投资。
2018年5月，我们在一次私人发行中发行了价值2.588亿美元的0.125%可转换高级债券(或票据)的总本金，该债券将于2023年5月1日到期。该批债券是我们的高级无担保债务，年息为0.125厘，由2018年11月1日起，每年五月一日及十一月一日起每半年派息一次。在扣除首次购房者的折扣及债券发行成本后，债券的净收益总额约为二亿五千零八百万元。关于“说明”的补充信息，见本报告所列精简合并财务报表附注6。
我们相信，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、市场对我们的解决方案的持续接受程度、客户保留、我们获得新客户的能力、支持研发工作的时间和规模、第三方或政府实体任何待决或未来诉讼或其他索赔的结果、销售和营销活动和人员的扩大以及推出新的和强化的产品，包括冠状病毒大流行对这些或其他因素的影响。我们还可能获得或投资于互补的业务、技术和知识产权，这可能会增加我们未来的资本需求，以支付收购成本或支持我们的合并业务。我们可以在任何时候筹集额外的股本或债务融资。我们可能无法按照我们可以接受的条件筹集更多的股本或债务融资，尤其是如果冠状病毒流行病继续对股票和债务市场产生不利影响的话。如果我们不能在需要或需要时筹集更多的资金，我们的业务、经营成果和财务状况就会受到损害。此外，如果我们在未来12个月的经营业绩低于我们的预期，我们的流动性和经营业务的能力可能会受到损害。
如果我们通过发行股票或与股票挂钩的证券筹集额外资金，我们现有股东的所有权将被稀释。如果我们通过增加负债来筹集更多资金，我们将面临更多的还本付息义务，还可能受到限制性公约和其他可能损害我们经营业务的能力的限制。
现金流量
下表汇总了所列期间的现金流量(以千为单位，百分比除外)：
三个月结束
2020年3月31日(一九二零九年三月三十一日)$Change%变化
经营活动提供的净现金$10,394  $11,190  $(796) (7)%
投资活动提供的现金净额66,126  1,302  64,824  4,979 %
(用于)筹资活动提供的现金净额1,367  (912) 2,279  (250)%
现金及现金等价物净增加情况$77,887  $11,580  $66,307  573 %
业务活动现金流量
经营活动提供的现金主要受我们与人员有关的支出、数据中心和电信运营商费用、办公和设施相关费用、美国联邦政府捐款和其他管理费用以及客户付款的数额和时间等因素的影响。如果我们继续改善我们的财务业绩，我们预计经营活动提供的净现金将会增加。我们经营现金流入的最大来源是从我们的客户那里收取现金，用于订阅和相关的使用服务。客户对这些服务的付款通常是每月收取的。
在截至2020年3月31日的三个月内，业务活动提供的净现金为1 040万美元。业务活动提供的现金净额为我们净亏损740万美元，经对非现金项目2 410万美元的调整后，主要包括1 380万美元的库存补偿、500万美元的折旧和摊销以及330万美元的贴现和发行成本摊销，这些损失被现金用于经营资产和负债的620万美元所抵消，主要原因是向供应商支付现金的时间和客户的现金收入。
在截至2019年3月31日的三个月内，业务活动提供的现金净额为1 120万美元。业务活动提供的现金净额，原因是我们净亏损190万美元，调整为非现金项目

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1 530万美元，主要包括以股票为基础的补偿金870万美元、折旧和摊销320万美元以及我们债券贴现和发行费用310万美元，由主要由于向供应商支付现金和客户现金收讫时间而用于经营资产和负债的现金抵消。
投资活动的现金流量
在截至2020年3月31日的三个月中，投资活动提供的现金净额包括1.346亿美元，涉及适销对路投资到期日的现金收益，由购买适销对路投资的6 230万美元和600万美元的资本支出部分抵销。
在截至2019年3月31日的三个月中，投资活动提供的现金净额包括：3 950万美元与可销售投资的现金收益有关，0.2美元与出售用于投资的可转换票据的收益有关，部分由购买适销对路投资的3 440万美元和400万美元的资本支出抵消。
来自融资活动的现金流量
在截至2020年3月31日的三个月中，筹资活动提供的现金净额为140万美元，涉及行使股票期权的260万美元现金收益，但被120万美元的融资租赁付款部分抵消。
在截至2019年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金净额为90万美元，涉及190万美元的融资租赁付款，但部分被股票期权活动的100万美元现金收益所抵消。
关键会计政策和估计
我们精简的合并财务报表是按照美国公认会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们必须作出影响所报告的资产、负债、收入、支出和相关披露数额的估计和假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们相信，我们的关键会计政策涉及到最大程度的判断力和复杂性，并对我们精简的综合财务报表有最大的潜在影响。
收入确认
当承诺的服务的控制权转移给客户时，收入就会被确认，这一数额反映了我们期望得到的以这些服务交换的考虑。我们所有的收入都来自与客户的合同。在具有多重履约义务的合同中，我们确定了每一项履约义务，并在合同成立时评估了在合同范围内履行义务是否是不同的。合同开始时不明确的履约义务合并在一起。我们根据每项履约义务的估计独立销售价格按比例分配交易价格给每个不同的履约义务。然后，我们研究如何将服务转移给客户，以确定确认收入的时间。根据我们的协议提供的大多数服务都会导致控制权随时间的推移而转移。
我们的收入包括订阅服务和相关使用以及专业服务。我们收取客户订阅费，通常每月收费，以获取我们的VCC解决方案。订阅费主要基于代理席位的数量以及客户端部署的特定VCC功能和应用程序。代理座位被定义为允许并发访问我们的VCC云平台的指定代理的最大数量。客户端通常比代理座位具有更多的指定代理。多个指定代理可以使用代理座位，但不能同时使用。基本上，我们所有的客户都购买订阅和相关的电话使用。我们的客户中有一小部分订阅了我们的平台，但直接从批发电信服务提供商那里购买电话使用。我们不销售电话使用独立的基础上，任何客户。相关的使用费基于入站和出站客户端交互所用的分钟数。电话使用所产生的收入按收入和销售成本按毛额计算，因为我们是控制服务的一方，并负责履行通过转移方式提供呼叫服务的承诺。

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呼叫选定的运营商。我们还提供捆绑计划，一般用于较小规模的部署，客户每月按代理座位收取单一固定费用，包括订阅和在相邻的48个州以及在某些情况下加拿大的无限使用。专业服务收入主要来自vcc实现，包括应用程序配置、系统。 整合、优化、教育和培训服务。客户不得占有我们的软件。
我们提供每月，年度和多年的合同给我们的客户，一般需要30天的通知，以减少代理座位数量。代理席位的增加几乎可以立即提供。因此，我们的客户可以调整代理商座位的数量，以满足他们不断变化的接触中心容量需求。我们较大的客户通常选择年度合同，通常包括几个月的实施和停工期。固定的订阅费，包括捆绑计划，通常是每月预收费用，而相关的使用费则是拖欠的。支持活动包括为我们的解决方案提供技术援助，以及对我们的VCC云平台进行升级和增强，这是在没有单独计费的基础上进行的。
专业服务主要是在固定收费的基础上收费，由我们直接执行，或者，客户也可以选择自己执行这些服务或聘请自己的第三方服务提供商。随着时间的推移，专业服务的收入会随着服务的进行而确认。
对每一项履行义务的可变考虑的估计要求我们作出主观判断。在我们更大的合同的早期阶段，为了以相对独立的销售价格为基础将交易费用分配给我们的多项履约义务，我们估计可变的考虑因素将包括在交易费用中，前提是在随后解决与可变价格相关的不确定性时，确认的累积收入可能不会发生重大逆转。当服务包括在与客户的合同中，而不是以其独立的销售价格出售时，这就要求我们估计客户将使用的座位数量，特别是在合同的初始坡道期间，在此期间，我们根据“实际使用”模式支付与订阅相关服务的费用。
我们确认收入的固定收费，专业服务，履行义务的基础上，劳动小时支出的比例相比，预计完成相关的履行义务小时数。
收入确认标准包括与政府当局评估的任何税收有关的指南，该税直接强加于卖方和客户之间的创收交易，可能包括但不限于销售、使用、增值税和消费税。我们将美国联邦政府的捐款和其他监管费用按毛额记录在我们精简的综合业务报表和全面亏损报表中，并记录向客户收取的净费用、销售、使用和消费税。美国联邦部队应付给USAC和供应商的捐款总额的费用在合并的业务和全面损失表中作为收入成本列报。
最近的会计公告
参见本报告所列精简合并财务报表附注1。
表外安排
截至2020年3月31日，我们没有任何表外安排，如证券交易委员会条例S-K第303(A)(4)(Ii)项所界定的，例如使用未合并的附属公司、结构性金融、特别用途实体或可变利益实体。
合同义务
我们的主要合同义务包括我们的票据下的未来付款义务，为数据中心和其他计算机和网络设备融资的融资租赁，办公设施的运营租赁，以及与第三方签订的提供同地托管、电信使用和设备维护服务的协议。截至2019年12月31日的这些承诺已在截至2019年12月31日的年度报告中披露，并在截至2020年3月31日的三个月内，除某些托管和电信协议外，未发生重大变化。截至2020年3月31日，我们在各种托管和电信协议下的承诺总额达810万美元，期限长达36个月。这些协议要求我们在服务期限内每月付款，以换取某些网络服务。

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截至2020年3月31日，可转换高级债券余额为2.587亿美元。可转换高级债券将于2023年5月1日到期。关于可转换高级票据的更多信息，见本报告所列精简合并财务报表附注6。


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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们财务状况的损失风险。我们的市场风险主要是利率和外汇汇率波动的结果。我们不为交易目的持有或发行金融工具。有关市场风险的讨论，请参阅2019年12月31日终了的财政年度表10-K年度报告第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”。自2019年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有发生重大变化。
截至2020年3月31日，我们有现金和现金等价物，以及价值3.263亿美元的有价证券。现金等价物和有价证券主要投资于美国机构证券、美国国债、市政债券、公司债券、商业票据、存单和货币市场基金。我们的投资政策是以维持资本和支持我们的流动资金需求为重点。根据这一政策，我们投资于评级较高的证券，同时限制对除美国政府以外的任何一家发行人的信用敞口。我们不为贸易或投机目的投资金融工具，也不使用杠杆金融工具。我们利用遵守我们投资政策指导方针的外部投资经理。假设100个基点的利率变动不会对我们的现金和现金等价物或可销售的投资的价值产生重大影响。
2018年5月，我们发行了2.588亿美元的可转换高级债券本金总额。可转换高级债券的公允价值受利率风险、市场风险等因素的影响。可转换高级债券的公允价值一般会随着普通股价格的上涨而增加，一般会随着普通股价格的下跌而下降。利息和市场价值的变化影响可转换高级票据的公允价值，但不影响我们的财务状况、现金流量或业务结果，因为债务的固定性质。此外，我们在压缩的合并资产负债表上以面值较低的未摊销折现的价格持有可转换高级票据，我们只为要求披露目的而提出公允价值。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们于2020年3月31日对“外汇法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。
根据管理层的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2020年3月31日，我们的披露控制和程序是设计和有效的，目的是在合理水平上保证我们根据“外汇法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并酌情将这些信息积累并传达给我们的管理层，以便就所需披露作出及时决定。
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何披露控制和程序，无论设计和运作如何良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即资源受到限制，管理部门必须运用自己的判断来评价可能的控制和程序相对于其成本的好处。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。我们对财务报告的内部控制没有任何实质性影响，尽管由于冠状病毒流行，我们所有的雇员都在远程工作。我们不断监测和评估我们内部控制的冠状病毒情况，以尽量减少对其设计和运作效率的影响。

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第二部分.其他资料
项目1.法律程序
与本项目有关的信息可在本季度10-Q表合并财务报表附注10的“法律事项”标题下找到，本季度报告以参考方式纳入本报告。
项目1A。危险因素
除了以下风险因素更新了我们在2020年2月27日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中先前披露的风险因素外，我们在截至2019年12月31日的财政年度年度报告第1部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。除了本报告中列出的其他信息(包括以下风险因素更新)外，您还应仔细考虑我们关于表10-K的年度报告中讨论的风险因素，因为它们可能会对我们的业务、财务状况和未来业绩产生重大影响。

冠状病毒大流行的影响对我们、我们的客户和商业伙伴的运作方式产生了重大影响，这将影响我们今后的业务结果和总体财务业绩的持续时间和程度仍然不确定。
2019年12月，报道了一种名为冠状病毒的新型冠状病毒病，并于2020年3月11日，世界卫生组织(WHO)将冠状病毒定性为大流行。这一流行病造成了广泛的健康危机，严重损害了美国和全球经济及金融市场，包括我们的普通股和其他证券交易市场，并可能影响对我们解决办法的需求。
根据适用的政府机构的各种住所和其他社会隔离令，我们的所有雇员都已过渡到在家工作，我们取消了雇员的所有商务旅行，这改变了我们的业务运作方式。我们的客户和商业伙伴也受到各种住所和其他社会距离的限制，这改变了我们与客户和商业伙伴的互动方式。此外，冠状病毒大流行所造成的情况-其程度取决于其长期影响-已经或可能：
•损害我们的能力，以更新和保持我们与现有客户的关系；
•使我们现有的客户减少他们所订阅的席位，寻求价格优惠，或停业，这会损害我们的收入；
•结果我们的一些客户不遵守他们的协议条款，包括由于经济不稳定，财务困难，甚至这些业务的失败的付款条件，这可能要求我们采取行动，收集我们的解决方案，终止他们的订阅，增加应收账款，减少收取，任何会增加我们的开支，损害我们的收入和经营成果；
•使我们更难向现有客户出售更多的服务或功能；
•一般减少企业软件解决方案或基于云的企业联络中心系统的支出；
•延迟潜在客户决定订阅我们的解决方案，增加销售周期的长度，或减缓典型的增长，我们的解决方案的使用，一旦客户开始部署我们的解决方案；
•损害我们有效推销和销售我们的解决方案的能力，特别是在就地安置和其他社会隔离秩序期间；
•改变购买我们解决方案的组织的组合、规模或类型；
•延迟推出我们的解决方案的改进和市场接受任何新的功能和产品；

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•损害我们扩大国际销售和业务的能力；
•由于无法亲自接洽，损害了我们在国内和国际上招聘、上机和成功融入新员工的能力，包括我们直销部门的成员；
•增加我们技术业务基础设施的负担，这可能损害我们业务基础设施的能力、稳定、安全和业绩，并有可能使我们更容易受到安全破坏的影响；
•限制我们有效地向更大客户提供专业服务的能力，因为这些服务通常是在现场执行的，这可能会延迟我们在新客户上实施解决方案；
•损害我们管理、维持或增加销售我们的解决方案的主要代理商和经销商网络的能力，使他们更难以有效地协助我们的销售工作；
•影响员工的健康和安全，包括我们的高级管理团队，以及他们提供服务的能力；
•使我们的管理团队继续投入大量的时间、注意力和资源来监测冠状病毒大流行，并设法减轻其对我们企业和员工的影响；
•导致通过更多的新法律和条例，这些法律和条例要求我们遵守，并可能损害我们的业务成果；以及
•使我们普通股的每股价格或我们的债券的交易价格继续大幅波动，并根据与冠状病毒有关的事态发展和公告及其对全球和美国经济的影响，特别是对我们的行业的影响，使我们未能达到我们的指引或分析师的预期，或我们撤回或修改先前发布的指南。
上述任何因素都可能严重损害我们未来的销售、经营业绩、毛利率和整体财务业绩，这可能使我们的业务增长水平下降，并使我们的未来财务业绩和前景难以预测。冠状病毒大流行及其对我们、美国和全球经济的影响极大地限制了我们预测未来经营业绩的能力，包括我们预测收入和费用水平的能力，以及规划和模拟未来运营结果的能力。此外，由于我们的收入很大一部分来自现有客户，新销售的下滑不会立即反映在我们的经营业绩中，而且可能要到未来的时期才能看出。我们的竞争对手可能会因为冠状病毒而受到类似或不同的影响，这可能会给我们的竞争格局带来变化。
冠状病毒大流行的持续时间和影响程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，如病毒的持续严重程度和传染率、遏制行动的程度和效力、就地庇护的持续时间和对企业和整个社会的其他限制，以及这些因素和其他因素对我们的企业、雇员、客户和伙伴的具体影响。如果我们不能有效地应对和管理这些事件的影响，我们的业务就会受到损害。最近没有类似的事件为冠状病毒大流行可能产生的影响提供指导，因此，疫情对我们的业务和业务的最终影响是高度不确定的，而且可能发生变化。然而，这些影响可能会对我们的经营结果产生重大影响，并使我们在截至2019年12月31日的年度报表10-K中的“风险因素”和其他方面所描述的许多风险增加。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
不适用。
项目3.高级证券违约
没有。

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项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。

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项目6.展览
陈列品
数
描述
31.1*
Five 9公司首席执行官认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条。
31.2*
Five 9公司首席财务官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条。
32.1**
Five9公司首席执行官和首席财务官的认证。根据“美国法典”第18条第1350条，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过。
101.INS*XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*XBRL分类法模式链接库文档
101.CAL*XBRL分类法计算链接库文档
101.DEF*XBRL分类法定义链接库文档
101.LAB*XBRL分类法标签链接库文档
101.PRE*XBRL分类法表示链接库文档
*随函提交。
**随函附上。




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签名

根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
Five9公司
日期：2020年5月4日由：/S/Rowan Trolope
罗文·特罗洛普
首席执行官
(特等行政主任)
/S/Barry Zwarenstein
巴里·兹华伦斯坦
首席财务官
(首席财务主任及首席会计主任)


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