美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
(第一标记)
x | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的季度报告 |
截至2020年3月31日止的季度
或
o | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告 |
佣金档案号码:814-01175
贝恩资本专业金融公司
(注册人的确切姓名如其章程中规定的 )
特拉华州 | 81-2878769 | |
(述明 或其他管辖权) | (国税局雇主) | |
成立 或组织) | 鉴定 No.) | |
克拉伦登街200号,37楼 波士顿,MA (主要执行办公室地址) |
02116 (邮编) |
(617) 516-2000
(登记人的电话号码,包括 区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
普通股,每股面值0.001美元 | BCSF | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明 ,登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),和(2)在过去90天中一直受到这种申报要求。是x否o
请检查注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交根据 向条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条提交的每个交互式数据文件(或提交要求注册人提交此类文件的 较短的时间),以表明 是否已以电子方式提交。是的,不,哦
通过检查标记指示注册人 是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长 公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案”、“加速备案”、“较小报告 公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速滤波器x | 加速滤波器 |
非加速滤波器 o | 小型报告公司 |
新兴成长型公司o |
如果 是一家新兴的成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期,以便 遵守“交易所法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计准则。奥
通过检查标记来指示 注册人是否是shell公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是的,o,x
截至2010年5月4日,注册人共有普通股51,649,812.27股,票面价值0.001美元,已发行。
目录
页 | ||
第一部分 | 财务 信息 | 4 |
项目 1 | 合并财务报表 | 4 |
截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的资产负债表 | 4 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的合并业务报表(未经审计) | 5 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的三个月净资产变动表(未经审计) | 6 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流量表(未经审计) | 7 | |
截至2020年3月31日(未经审计)和2019年12月31日的投资综合表 | 8 | |
综合财务报表附注(未经审计) | 12 | |
项目 2 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 44 |
项目 3 | 市场风险的定量披露和定性披露 | 68 |
项目 4 | 控件 和过程。 | 68 |
第二部分 | 其他 信息 | 69 |
项目 1 | 法律程序 | 69 |
项目1A。 | 风险 因子 | 69 |
项目 2 | 未登记股票证券的出售和收益的使用 | 69 |
项目 3 | 高级证券上的违约 | 69 |
项目 4 | 矿山安全披露 | 69 |
项目 5 | 其他 信息 | 69 |
项目 6 | 展品 | 70 |
签名 | 73 |
2
前瞻性陈述
本季度 表10-Q报告(“季度报告”)(包括与当前和未来市场状况 及其趋势有关的报告)所载的陈述不是历史事实,其依据是公司、BCSF顾问、LP(“顾问”)和/或贝恩资本信贷公司及其下属的 顾问(统称为“贝恩资本信贷”)的当前预期、估计、预测、意见和/或信念。这种说法涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,不应过分依赖这些因素。本季度报告中所载的某些信息构成 “前瞻性陈述”,可以通过使用前瞻性术语来识别,如“可能”、“ ”、“应”、“查找”、“预期”、“预期”、“项目”、“ ”、“估计”、“打算”、“继续”、“目标”或“相信”等,或其上的否定词 或其上的其他变体或类似术语。由于各种风险和不确定因素,公司的实际事件或结果 或实际业绩可能与这些前瞻性陈述中所反映或设想的情况大不相同。 这些陈述不能保证未来的业绩,受风险、不确定因素和其他因素的影响,这些风险、不确定因素和其他因素是我们无法控制和难以预测的,可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达的或预测的结果大不相同,包括(但不限于)我们在题为第一部分的一节中确定的风险、不确定性和其他因素,“项目1A。我们在截至2019年12月31日的财政年度的10-K(“年度 报告”)年度报告和我们向证券交易委员会(证交会)提交的文件中的风险因素。
虽然我们认为这些前瞻性陈述所依据的假设 是合理的,但其中一些假设可能基于第三当事方的工作,其中任何假设都可能被证明是不准确的;因此,基于这些 假设的前瞻性陈述也可能证明是不准确的。鉴于这些和其他不确定因素,本季度报告中列入预测或前瞻性声明不应被视为我们将实现我们的计划和目标,这些风险和不确定因素包括题为第一部分第1A项所述或确定的那些风险和不确定因素。风险 因素“在我们的年度报告表10-K截止2019年12月31日的财政年度。投资者不应过度依赖这些前瞻性报表,这些报表只适用于本季度报告之日。除适用法律规定的 外,我们不承担任何更新或修改任何前瞻性声明或本报告所载任何其他信息的义务。1934年“证券交易法”(“交易所法”)第21E节的安全港条款排除了某些前瞻性陈述的民事责任,但不适用于本季度报告中的前瞻性陈述,因为我们是一家投资公司。
3
第一部分.财务 信息
项目1.合并财务报表
贝恩资本专业金融公司
合并资产负债表
(单位: 千,除股票和每股数据外)
作为 | 作为 | |||||||
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | |||||||
(未经审计) | ||||||||
资产 | ||||||||
公允价值投资: | ||||||||
非控制/非附属公司投资(摊销费用分别为2,498,268美元和2,416,854美元) | $ | 2,355,277 | $ | 2,403,250 | ||||
非控制/附属投资 (摊销费用分别为6,720美元和6,720美元) | 6,720 | 6,720 | ||||||
受控附属公司投资 (摊销费用分别为120 246美元和113 689美元) | 122,536 | 117,085 | ||||||
现金和现金等价物 | 55,128 | 36,531 | ||||||
外国现金(分别为943美元和854美元) | 632 | 810 | ||||||
限制性现金及现金等价物 | 18,706 | 31,505 | ||||||
远期货币 外汇合同上的担保品 | 392 | - | ||||||
递延融资费用 | 3,891 | 3,182 | ||||||
投资应收利息 | 15,156 | 22,482 | ||||||
应收销售和投资收益 | 10,595 | 21,994 | ||||||
远期外汇合约未实现升值 | 12,903 | 1,034 | ||||||
应收股息 | 2,405 | 961 | ||||||
总资产 | $ | 2,604,341 | $ | 2,645,554 | ||||
负债 | ||||||||
债务(扣除未摊销债务 发行成本分别为4,483美元和4,584美元) | $ | 1,654,900 | $ | 1,574,635 | ||||
应付利息 | 11,422 | 15,534 | ||||||
应付所购投资 | 367 | 293 | ||||||
远期 货币兑换合同应支付的担保品 | 473 | 331 | ||||||
远期 货币兑换合同未实现折旧 | - | 1,252 | ||||||
应付基本管理费 | 15,991 | 7,265 | ||||||
须缴付的奖励费 | 4,513 | 4,513 | ||||||
应付帐款和应计费用 | 2,722 | 2,155 | ||||||
应付分配 | 21,176 | 21,176 | ||||||
负债总额 | 1,711,564 | 1,627,154 | ||||||
承付款和意外开支(见附注10) | ||||||||
净资产 | ||||||||
优先股,每股面值0.001美元,10,000,000,000股,截至2020年3月31日和2019年12月31日,均未发行和发行 | $ | - | $ | - | ||||
普通股,每股面值0.001美元,100,000,000,000股和100,000,000,000股 截至2020年3月31日和2019年12月31日,分别发行和发行51,649,812股和51,649,812股 | 52 | 52 | ||||||
以超过 面值的资本支付 | 1,038,343 | 1,038,343 | ||||||
可分配收入总额 (亏损) | (145,618 | ) | (19,995 | ) | ||||
净资产总额 | 892,777 | 1,018,400 | ||||||
负债总额和净资产总额 | $ | 2,604,341 | $ | 2,645,554 | ||||
每股资产净值 | $ | 17.29 | $ | 19.72 |
见合并财务报表附注
4
贝恩资本专业金融公司
合并的业务报表
(单位: 千,除股票和每股数据外)
(未经审计)
对于
结束的三个月 3月31日, | 对于
这三个人 个月结束 3月31日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | ||||||||
来自非控制/非附属公司投资的投资收入: | ||||||||
投资利息 | $ | 47,871 | $ | 30,388 | ||||
股息收入 | 33 | 15 | ||||||
其他收入 | 440 | 22 | ||||||
非控制/非附属投资的投资收入总额 | 48,344 | 30,425 | ||||||
受控制的附属投资的投资收入: | ||||||||
投资利息 | 772 | 107 | ||||||
股息收入 | 2,380 | 9,358 | ||||||
受控附属投资的投资收入总额 | 3,152 | 9,465 | ||||||
投资收入共计 | 51,496 | 39,890 | ||||||
费用 | ||||||||
利息和债务融资费用 | 17,876 | 10,546 | ||||||
基本管理费 | 8,726 | 6,751 | ||||||
激励费 | - | 4,086 | ||||||
专业费用 | 970 | 550 | ||||||
董事费用 | 175 | 105 | ||||||
其他一般费用和行政费用 | 1,249 | 841 | ||||||
扣除费用 豁免前的总开支 | 28,996 | 22,879 | ||||||
基本管理费豁免 | - | (2,250 | ) | |||||
奖励费豁免 | - | (1,982 | ) | |||||
费用共计,扣除免收费用后 | 28,996 | 18,647 | ||||||
投资收入净额 | 22,500 | 21,243 | ||||||
已实现和未实现收益净额(损失) | ||||||||
非控制/非附属投资的已实现净亏损 | (10,456 | ) | (850 | ) | ||||
外币交易已实现净收益(亏损) | (415 | ) | 6 | |||||
远期货币兑换合同已实现净收益 | 1,505 | 3,633 | ||||||
外币未实现折旧的净变化 | (209 | ) | (198 | ) | ||||
远期货币兑换合同未实现升值(折旧) 的净变化 | 13,121 | (3,283 | ) | |||||
非控制/非附属投资未实现增值(折旧) 的净变化 | (129,387 | ) | 14,367 | |||||
受控附属投资未实现升值 (折旧)的净变化 | (1,106 | ) | 4,395 | |||||
净收益(损失)共计 | (126,947 | ) | 18,070 | |||||
业务所致净资产净增加(减少) | $ | (104,447 | ) | $ | 39,313 | |||
每个公共共享数据 | ||||||||
基本投资收益和摊薄净投资收益(每普通股) | $ | 0.44 | $ | 0.41 | ||||
基础资产和稀释资产增加(减少)净额 因普通股业务而增加(减少) | $ | (2.02 | ) | $ | 0.76 | |||
基础和稀释加权平均普通股已发行 | 51,649,812 | 51,482,137 |
见合并财务报表说明
5
贝恩资本专业金融公司
合并的净资产变动表
(单位: 千,除股票和每股数据外)
(未经审计)
截至3月31日的三个月, | 为
这三个月 截至3月31日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
业务: | ||||||||
投资净收益 | $ | 22,500 | $ | 21,243 | ||||
已实现净收益(损失) | (9,366 | ) | 2,789 | |||||
未实现增值(折旧)中的净变化 | (117,581 | ) | 15,281 | |||||
业务净资产净增加 (减少) | (104,447 | ) | 39,313 | |||||
股东分配: | ||||||||
来自可分配收益的分配 | (21,176 | ) | (21,108 | ) | ||||
股东分布导致净资产净减少 | (21,176 | ) | (21,108 | ) | ||||
净资产增加(减少)总额 | (125,623 | ) | 18,205 | |||||
期开始时的净资产 | 1,018,400 | 1,001,629 | ||||||
期末净资产 | $ | 892,777 | $ | 1,019,834 | ||||
每股资产净值 | $ | 17.29 | $ | 19.81 | ||||
期末已发行普通股 | 51,649,812 | 51,482,137 |
见合并财务报表说明
6
贝恩资本专业金融公司
现金流动合并 报表
(单位: 千,除股票和每股数据外)
(未经审计)
对于
结束的三个月 3月31日, | 对于
这三个人 个月结束 3月31日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
业务活动现金流量 | ||||||||
业务所致净资产净增加(减少) | $ | (104,447 | ) | $ | 39,313 | |||
调整,以调节净资产增加的 | ||||||||
在业务活动中使用 的现金净额的业务: | ||||||||
购买投资 | (275,880 | ) | (370,322 | ) | ||||
本金支付和投资销售收益 | 190,565 | 153,616 | ||||||
投资已实现净亏损 | 10,456 | 850 | ||||||
外国 货币交易净实现(收益)损失 | 415 | (6 | ) | |||||
远期货币兑换合同未实现(升值) 折旧的净变化 | (13,121 | ) | 3,283 | |||||
未实现(增值)投资折旧净额变化 | 130,493 | (18,762 | ) | |||||
外币折算中未实现折旧 的净变化 | 209 | 198 | ||||||
应付 PIK的投资增加 | (241 | ) | (101 | ) | ||||
保费折扣率和摊销额的增加 | (1,296 | ) | (839 | ) | ||||
递延融资费用和债务发行费用的摊销 | 641 | 311 | ||||||
经营资产和 负债的变化: | ||||||||
远期货币 外汇合同上的担保品 | (392 | ) | (400 | ) | ||||
投资应收利息 | 7,326 | (1,723 | ) | |||||
预付保险 | - | 2 | ||||||
应收股息 | (1,444 | ) | (441 | ) | ||||
其他资产 | - | (3,701 | ) | |||||
应付利息 | (4,112 | ) | 261 | |||||
远期 货币兑换合同应支付的担保品 | 142 | - | ||||||
应付基本管理费 | 8,726 | 1,551 | ||||||
须缴付的奖励费 | - | (1,197 | ) | |||||
应付帐款和应计费用 | 567 | 1,024 | ||||||
用于经营 活动的现金净额 | (51,393 | ) | (197,083 | ) | ||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||
借债 | 333,272 | 465,929 | ||||||
偿还债务 | (252,936 | ) | (186,000 | ) | ||||
融资费用的支付 | (1,250 | ) | (124 | ) | ||||
提供费用的支付 | - | (89 | ) | |||||
股东分红 | (21,176 | ) | (21,108 | ) | ||||
资助 活动提供的现金净额 | 57,910 | 258,608 | ||||||
现金、外国现金、限制性现金和现金等价物净增额 | 6,517 | 61,525 | ||||||
外汇兑换汇率的影响 | (897 | ) | (167 | ) | ||||
现金、外国现金、限制性现金和现金等价物、期初 | 68,846 | 33,271 | ||||||
现金、外国现金、限制性现金和现金等价物,期末 | $ | 74,466 | $ | 94,629 | ||||
补充披露现金流动信息: | ||||||||
本期间支付的现金利息 | $ | 21,347 | $ | 9,974 | ||||
作为3月31日的 , | 作为3月31日的 , | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
现金 | $ | 55,128 | $ | 79,141 | ||||
限制现金 | 18,706 | 14,009 | ||||||
外国现金 | 632 | 1,479 | ||||||
现金总额、外国现金、受限制的 现金以及现金流量表中所列的现金等价物 | $ | 74,466 | $ | 94,629 |
见合并财务报表附注
7
贝恩资本专业金融公司
综合投资表
截至2020年3月31日
(单位:千)
(未经审计)
控制类型 | 产业 | 投资组合 公司 | 投资 型 | 蔓延 以上指数 (1) | 利息 速率 | 成熟期 [br]日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市场 值 | %
{Br}NAV(4) | ||||||||||||||||||||||||
非控制/非附属机构投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | 成形加工工业公司(18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.25% | 9.32 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,481 | 5,069 | ||||||||||||||||||||||||
成形加工工业公司(12) (18) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.07 | % | 10/9/2025 | $ | 16,735 | 16,611 | 13,221 | |||||||||||||||||||||||||
普惠制控股有限责任公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.81 | % | 11/6/2025 | $ | 36,177 | 35,858 | 34,187 | |||||||||||||||||||||||||
普惠制控股有限责任公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 6.60 | % | 11/6/2025 | $ | 4,534 | 4,491 | 4,284 | |||||||||||||||||||||||||
Kellstrom航空航天集团公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 1 | 1,963 | 1,313 | |||||||||||||||||||||||||||
Kellstrom商业航天公司(2) (3) (5) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 7/1/2025 | $ | - | (34 | ) | (96 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Kellstrom商业航天公司(15) (19) (21) (26) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 4.50% | 7.49 | % | 7/1/2025 | $ | 6,398 | 6,284 | 6,238 | |||||||||||||||||||||||||
Kellstrom商业航天公司(12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.91 | % | 7/1/2025 | $ | 33,864 | 33,247 | 33,017 | |||||||||||||||||||||||||
诺维塔公司(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 10/17/2022 | $ | 6,564 | 6,487 | 5,852 | |||||||||||||||||||||||||
精密极限控股有限责任公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 1,417 | 1,417 | 1,048 | |||||||||||||||||||||||||||
显著CRGT公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.57 | % | 2/28/2022 | $ | 12,633 | 12,665 | 10,422 | |||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG Holdco有限责任公司(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 675 | 675 | 953 | |||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG买方公司(15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.25% | 5.26 | % | 2/24/2025 | $ | 2,687 | 2,654 | 2,546 | |||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG买方公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.57 | % | 2/24/2025 | $ | 17,734 | 17,518 | 16,803 | |||||||||||||||||||||||||
惠特克拉夫特有限责任公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 6.00% | 7.45 | % | 4/3/2023 | $ | 1,450 | 1,432 | 1,432 | |||||||||||||||||||||||||
惠特克拉夫特有限责任公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.45 | % | 4/3/2023 | $ | 40,486 | 40,086 | 40,082 | |||||||||||||||||||||||||
WP CPP控股有限公司。(12) (15) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 9.53 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,625 | 8,050 | |||||||||||||||||||||||||
航空航天 &国防总计 | $ | 199,460 | $ | 184,421 | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | CST买方公司(3) (15) (19) (21) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.00% | 6.07 | % | 10/3/2025 | $ | 1,314 | 1,285 | 1,281 | ||||||||||||||||||||||||
CST买方公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.82 | % | 10/3/2025 | $ | 36,797 | 36,210 | 36,245 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限公司(2) (3) (5) (18) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 9/9/2025 | $ | - | (39 | ) | (266 | ) | ||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限公司(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 4.50% | 10.00 | % | 9/9/2025 | $ | 371 | 331 | 250 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限公司(7) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | P+ 4.50% | 7.75 | % | 9/9/2025 | $ | 2,238 | 2,230 | 2,143 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限公司(7) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.36 | % | 9/9/2025 | $ | 29,602 | 29,200 | 28,344 | |||||||||||||||||||||||||
汽车 总计 | $ | 69,217 | $ | 67,997 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
银行业务 | 绿街父母有限责任公司(3) (18) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.25% | 6.45 | % | 8/27/2025 | $ | 1,210 | 1,166 | 1,028 | ||||||||||||||||||||||||
绿街父母有限责任公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.32 | % | 8/27/2026 | $ | 14,444 | 14,174 | 13,360 | |||||||||||||||||||||||||
银行业 共计 | $ | 15,340 | $ | 14,388 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草 | NPC国际公司(12) (15) (21) (33) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.28 | % | 4/18/2025 | $ | 9,159 | 9,189 | 235 | ||||||||||||||||||||||||
NPC国际公司(15) (33) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 5.28 | % | 4/19/2024 | $ | 4,937 | 4,961 | 2,117 | |||||||||||||||||||||||||
NPC国际公司(19) (32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 10.00% | 11.50 | % | 1/21/2021 | $ | 389 | 365 | 389 | |||||||||||||||||||||||||
食品和烟草饮料 | $ | 14,515 | $ | 2,741 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
资本设备 | 多纳制造公司(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 3/15/2022 | $ | - | (11 | ) | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||
多纳制造公司(12) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 3/15/2023 | $ | 7,672 | 7,556 | 7,595 | |||||||||||||||||||||||||
东BCC联合投资II有限责任公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 1,419 | 1,419 | 1,030 | |||||||||||||||||||||||||||
成像电子公司(12) (18) (19) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.45 | % | 7/23/2027 | $ | 13,070 | 12,271 | 11,599 | |||||||||||||||||||||||||
国际工程控制公司(12) (19) (21) (29) (32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.50 | % | 11/5/2024 | $ | 33,389 | 32,690 | 32,638 | |||||||||||||||||||||||||
Exc控股III公司(12) (15) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.41 | % | 12/1/2025 | $ | 8,241 | 8,252 | 6,484 | |||||||||||||||||||||||||
FCG收购公司(14) (19) (25) | 首选衡平法 | - | - | - | 4 | 4,251 | 6,381 | |||||||||||||||||||||||||||
FIFI控股公司(7) (15) (19) (30) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.75% | 6.96 | % | 1/24/2025 | $ | 5,432 | 5,365 | 5,310 | |||||||||||||||||||||||||
FIFI控股公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.25 | % | 1/24/2025 | $ | 68,927 | 68,383 | 67,376 | |||||||||||||||||||||||||
Tidel Engineering,L.P.(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 3/1/2023 | $ | 2,833 | 2,833 | 2,833 | |||||||||||||||||||||||||
Tidel Engineering,L.P.(7) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.70 | % | 3/1/2024 | $ | 37,835 | 37,835 | 37,268 | |||||||||||||||||||||||||
天鹅绒购置B.V.(6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 8.00 | % | 4/17/2026 | € | 6,013 | 7,328 | 6,597 | |||||||||||||||||||||||||
资本 设备共计 | $ | 188,172 | $ | 185,100 | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | AP塑料集团有限责任公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.00% | 5.00 | % | 8/2/2021 | $ | 7,084 | 7,084 | 7,084 | ||||||||||||||||||||||||
AP塑料集团有限责任公司(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.83 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,593 | 19,558 | |||||||||||||||||||||||||
Niacet B.V.(15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 4.50% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,680 | 3,945 | 3,957 | |||||||||||||||||||||||||
塑料公司(15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 12/15/2025 | $ | 3,126 | 3,080 | 2,728 | |||||||||||||||||||||||||
化学品,塑料和橡胶 | $ | 33,702 | $ | 33,327 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
建筑与建筑 | 蔡斯工业公司(15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 4.00% | 4.99 | % | 5/12/2025 | $ | 1,118 | 1,114 | 1,039 | ||||||||||||||||||||||||
蔡斯工业公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00%(1.5%PIK) | 6.49 | % | 5/12/2025 | $ | 11,826 | 11,779 | 10,999 | |||||||||||||||||||||||||
麋鹿母公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 1 | 12 | - | |||||||||||||||||||||||||||
麋鹿母公司(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 120 | 1,202 | 939 | |||||||||||||||||||||||||||
PP终极控股B,LLC(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 1 | 1,352 | 1,539 | |||||||||||||||||||||||||||
型材产品有限责任公司(3) (7) (19) (31) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 4.50% | 7.75 | % | 12/20/2024 | $ | 2,683 | 2,623 | 2,549 | |||||||||||||||||||||||||
型材产品有限责任公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.95 | % | 12/20/2024 | $ | 36,444 | 35,821 | 35,168 | |||||||||||||||||||||||||
利干发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,051 | 2,235 | 2,245 | |||||||||||||||||||||||||
利干发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 665 | 755 | 728 | |||||||||||||||||||||||||
利干发展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,226 | 6,714 | 6,797 | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2) (3) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 10/31/2025 | $ | - | - | (167 | ) | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/31/2025 | $ | 7,691 | 7,611 | 7,413 | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.51 | % | 10/31/2025 | $ | 38,765 | 38,416 | 37,505 | |||||||||||||||||||||||||
建筑 &建筑总计 | $ | 109,634 | $ | 106,754 | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消费品:耐用 | 新米拉尼集团有限责任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.45 | % | 6/6/2024 | $ | 17,056 | 16,931 | 16,459 | ||||||||||||||||||||||||
TLC Holdco LP(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 1,188 | 1,186 | 956 | |||||||||||||||||||||||||||
TLC买方公司(2) (3) (5) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (66 | ) | (303 | ) | ||||||||||||||||||||||||
TLC买方公司(3) (19) (21) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 4.75% | 8.00 | % | 10/13/2025 | $ | 7,832 | 7,668 | 7,454 | |||||||||||||||||||||||||
TLC买方公司(12) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/13/2025 | $ | 42,615 | 41,813 | 40,804 | |||||||||||||||||||||||||
消费品:耐用物品共计 | $ | 67,532 | $ | 65,370 | 7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消费品:非耐用品 | Fineline技术公司(19) (21) (31) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 3.25% | 6.50 | % | 11/4/2022 | $ | 2,621 | 2,602 | 2,581 | ||||||||||||||||||||||||
Fineline技术公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 5.62 | % | 11/4/2022 | $ | 31,305 | 31,155 | 30,835 | |||||||||||||||||||||||||
MND控股III公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 4.95 | % | 6/19/2024 | $ | 10,696 | 10,712 | 9,413 | |||||||||||||||||||||||||
罗科光电有限公司 (15) (19) (21) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 7.25% | 8.20 | % | 2/25/2025 | $ | 10,241 | 10,073 | 10,241 | |||||||||||||||||||||||||
罗科光电有限公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 8.70 | % | 2/25/2025 | $ | 40,793 | 39,924 | 40,793 | |||||||||||||||||||||||||
索拉雷公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 6.50% | 7.98 | % | 9/11/2023 | $ | 14,536 | 14,536 | 13,773 | |||||||||||||||||||||||||
索拉雷公司(3) (7) (15) (19) (34) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.50% | 6.19 | % | 9/9/2022 | $ | 12,127 | 12,086 | 12,127 | |||||||||||||||||||||||||
索拉雷公司(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.26 | % | 9/11/2023 | $ | 42,500 | 42,500 | 40,269 | |||||||||||||||||||||||||
吴和东公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 5.50% | 7.19 | % | 3/26/2026 | $ | 5,630 | 5,572 | 5,363 | |||||||||||||||||||||||||
吴和东公司(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 6.72 | % | 3/26/2025 | $ | 3,918 | 3,865 | 3,731 | |||||||||||||||||||||||||
吴和东公司(7) (15) (21) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.99 | % | 3/26/2026 | $ | 39,619 | 38,862 | 37,737 | |||||||||||||||||||||||||
消费品:非耐用货物共计 | $ | 211,887 | $ | 206,863 | 23.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 自动化中间控股II S.àR.L. (6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 8.74 | % | 7/22/2027 | $ | 11,870 | 11,642 | 11,485 | ||||||||||||||||||||||||
容器, 包装,和玻璃总计 | $ | 11,642 | $ | 11,485 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:电力 | 无限电子国际公司(12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 4.99 | % | 7/2/2025 | $ | 19,702 | 19,690 | 18,471 | ||||||||||||||||||||||||
无限电子国际公司(18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 8.94 | % | 7/2/2026 | $ | 2,480 | 2,434 | 2,313 | |||||||||||||||||||||||||
能源: 电力共计 | $ | 22,124 | $ | 20,784 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气 | AmSpec服务公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.75% | 6.20 | % | 7/2/2024 | $ | 5,553 | 5,503 | 5,553 | ||||||||||||||||||||||||
AmSpec服务公司(7) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.20 | % | 7/2/2024 | $ | 43,988 | 43,515 | 42,888 | |||||||||||||||||||||||||
黑刷石油和天然气,L.P.(12) (15) (21) (29) (33) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.89 | % | 2/9/2024 | $ | 32,075 | 31,585 | 23,736 | |||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气总计 | $ | 80,603 | $ | 72,177 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
环境产业 | Adler&Allan集团有限公司(6) (17) (19) (21) (22) | 第一留置权 | GBP libor+8.25%(2%PIK) | 10.92 | % | 9/30/2022 | £ | 13,279 | 16,821 | 16,258 | ||||||||||||||||||||||||
环境工业共计 | $ | 16,821 | $ | 16,258 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火灾:金融 | 奥尔沃思金融集团,L.P.(2) (3) (5) (7) (18) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 12/31/2025 | $ | - | (23 | ) | (24 | ) | |||||||||||||||||||||||
奥尔沃思金融集团,L.P.(7) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.95 | % | 12/31/2025 | $ | 15,032 | 14,888 | 14,881 | |||||||||||||||||||||||||
火灾: 财务共计 | $ | 14,865 | $ | 14,857 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火灾:保险 | 常春藤Finco有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.00% | 5.27 | % | 5/19/2025 | £ | 7,217 | 8,957 | 8,769 | ||||||||||||||||||||||||
常春藤Finco有限公司(3) (6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.00% | 5.47 | % | 5/19/2025 | £ | 4,862 | 5,985 | 5,852 | |||||||||||||||||||||||||
玛尔戈收购公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 6.00% | 7.41 | % | 12/19/2024 | $ | 2,180 | 2,023 | 1,691 | |||||||||||||||||||||||||
玛尔戈收购公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | $ | 2,873 | 2,816 | 2,722 | |||||||||||||||||||||||||
玛尔戈收购公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.41 | % | 12/19/2024 | $ | 28,844 | 28,342 | 27,329 | |||||||||||||||||||||||||
马戈英国财务有限公司(3) (6) (7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | GBP libor+5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | £ | 495 | 567 | 596 | |||||||||||||||||||||||||
马戈英国财务有限公司(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | £ | 7,687 | 9,850 | 9,244 | |||||||||||||||||||||||||
火灾: 保险共计 | $ | 58,540 | $ | 56,203 | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火灾:房地产 | 宝柏(加理布鲁克楼)有限公司(6) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 7.50% | 8.50 | % | 8/9/2021 | € | 9,300 | 10,805 | 10,024 | ||||||||||||||||||||||||
火灾:房地产共计 | $ | 10,805 | $ | 10,024 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
森林产品和纸张 | Solenis国际有限公司(18) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 10.11 | % | 6/26/2026 | $ | 10,601 | 10,309 | 7,367 | ||||||||||||||||||||||||
森林产品和纸张共计 | $ | 10,309 | $ | 7,367 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
医疗和药品 | CB泰坦控股公司(14) (19) (25) | 优先股 | - | - | - | 1,953 | 1,953 | 1,738 | ||||||||||||||||||||||||||
CPS集团控股公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 4.50% | 7.75 | % | 3/3/2025 | $ | 4,934 | 4,861 | 4,847 | |||||||||||||||||||||||||
CPS集团控股公司(7) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.95 | % | 3/3/2025 | $ | 55,765 | 55,269 | 54,790 | |||||||||||||||||||||||||
达蒂克斯比德科有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | GBP libor+4.50% | 5.22 | % | 10/28/2024 | £ | 973 | 1,152 | 1,182 | |||||||||||||||||||||||||
达蒂克斯比德科有限公司(6) (18) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | GBP libor+7.75% | 8.63 | % | 4/27/2026 | £ | 12,134 | 16,317 | 14,705 | |||||||||||||||||||||||||
达蒂克斯比德科有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSW+ 4.50% | 5.50 | % | 4/28/2025 | 4,212澳元 | 3,206 | 2,519 | ||||||||||||||||||||||||||
金州买家公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.74 | % | 6/22/2026 | $ | 15,191 | 15,052 | 14,432 | |||||||||||||||||||||||||
大表情牙科中心PC(15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.75%(0.5%PIK) | 6.32 | % | 9/28/2022 | $ | 1,173 | 1,160 | 939 | |||||||||||||||||||||||||
大表情牙科中心PC(12) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.17 | % | 9/28/2023 | $ | 7,662 | 7,544 | 6,125 | |||||||||||||||||||||||||
海岛医疗管理控股有限公司 (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.95 | % | 9/1/2022 | $ | 9,134 | 9,053 | 8,220 | |||||||||||||||||||||||||
医疗仓库控股公司(12) (15) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.95 | % | 1/3/2023 | $ | 16,271 | 15,105 | 9,971 | |||||||||||||||||||||||||
孟德尔比德科公司(18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 10,033 | 11,141 | 10,732 | |||||||||||||||||||||||||
孟德尔比德科公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.77 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,505 | 19,467 | |||||||||||||||||||||||||
梅图斯522GmbH公司(6) (18) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | Euribor+ 5.75% | 5.75 | % | 5/28/2026 | € | 13,131 | 14,092 | 14,118 | |||||||||||||||||||||||||
梅图斯522GmbH公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 5.75% | 5.75 | % | 5/28/2026 | € | 22,468 | 24,559 | 24,157 | |||||||||||||||||||||||||
TecoStar控股公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | P+ 7.50% | 10.75 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,293 | 9,188 | |||||||||||||||||||||||||
美国麻醉合作伙伴公司(12) (15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 8.24 | % | 6/23/2025 | $ | 16,520 | 16,344 | 12,473 | |||||||||||||||||||||||||
医疗保健 和医药总计 | $ | 225,606 | $ | 209,603 | 23.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
高新技术产业 | 阿美美国控股公司(3) (6) (12) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.25% | 6.45 | % | 4/1/2024 | $ | 1,605 | 1,576 | 1,561 | ||||||||||||||||||||||||
阿美美国控股公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.83 | % | 4/1/2025 | $ | 13,124 | 12,894 | 12,796 | |||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 6.49 | % | 5/30/2025 | $ | 2,329 | 2,271 | 2,164 | |||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(7) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.49 | % | 5/29/2026 | $ | 48,753 | 48,171 | 47,047 | |||||||||||||||||||||||||
CB耐克中介有限公司(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.00% | 6.45 | % | 10/31/2025 | $ | 4,428 | 4,345 | 4,328 | |||||||||||||||||||||||||
CB耐克中介有限公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.78 | % | 10/31/2025 | $ | 35,334 | 34,672 | 34,539 | |||||||||||||||||||||||||
CMI营销公司(3) (15) (19) (29) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 5/24/2023 | $ | 1,408 | 1,395 | 1,408 | |||||||||||||||||||||||||
CMI营销公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 5/24/2024 | $ | 15,217 | 15,104 | 15,217 | |||||||||||||||||||||||||
钻井信息控股公司(12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 5.24 | % | 7/30/2025 | $ | 22,552 | 22,479 | 20,748 | |||||||||||||||||||||||||
元素买家公司(3) (7) (19) (27)(31) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | P+ 4.25% | 8.45 | % | 7/18/2025 | $ | 9,010 | 9,057 | 8,785 | |||||||||||||||||||||||||
元素买家公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/19/2024 | $ | 4,250 | 4,189 | 4,165 | |||||||||||||||||||||||||
元素买家公司(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 37,677 | 37,992 | 36,923 | |||||||||||||||||||||||||
珠穆朗玛峰比德科(6) (15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | GBP libor+7.50% | 8.10 | % | 7/3/2026 | £ | 10,216 | 13,105 | 12,223 | |||||||||||||||||||||||||
Meridian Link公司(15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.07 | % | 5/30/2025 | $ | 1,820 | 1,801 | 1,711 | |||||||||||||||||||||||||
MRI软件LLC(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.57 | % | 2/10/2026 | $ | 22,469 | 22,364 | 22,132 | |||||||||||||||||||||||||
MRI软件LLC(2) (3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 2/10/2026 | $ | - | (44 | ) | (39 | ) | ||||||||||||||||||||||||
MRI软件LLC(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 6.57 | % | 2/10/2026 | $ | 891 | 932 | 864 | |||||||||||||||||||||||||
NetSmart技术公司(15) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.95 | % | 10/19/2023 | $ | 2,749 | 2,749 | 2,234 | |||||||||||||||||||||||||
n Thrive公司(15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.75% | 10.75 | % | 4/20/2023 | $ | 8,000 | 7,987 | 6,940 | |||||||||||||||||||||||||
园区技术(15) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.00 | % | 3/30/2026 | $ | 6,733 | 6,686 | 6,607 | |||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(7) (18) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 6.60 | % | 11/30/2023 | $ | 4,965 | 4,913 | 4,679 | |||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(7) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.57 | % | 11/28/2025 | $ | 60,906 | 60,087 | 57,404 | |||||||||||||||||||||||||
Utimaco公司(6) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.42 | % | 8/9/2027 | $ | 14,850 | 14,504 | 14,478 | |||||||||||||||||||||||||
Ventiv Topco公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 28 | 2,833 | 2,633 | |||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco公司(3) (7) (18) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 6.25 | % | 9/3/2025 | $ | 426 | 378 | 255 | |||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco公司(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 6.57 | % | 9/3/2025 | $ | 24,238 | 23,899 | 23,027 | |||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6) (16)(19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Cibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 56,999丹麦克朗 | 9,166 | 8,274 | ||||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6) (16) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Nibor+ 4.00% | 4.99 | % | 3/10/2025 | 74,020挪威克朗 | 9,198 | 6,971 | ||||||||||||||||||||||||||
齐沃尔公司(15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 11/17/2022 | $ | 1,279 | 1,271 | 1,269 | |||||||||||||||||||||||||
齐沃尔公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.78 | % | 11/17/2022 | $ | 17,326 | 17,245 | 17,196 | |||||||||||||||||||||||||
高科技产业总计 | $ | 393,219 | $ | 378,539 | 42.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
酒店,游戏与休闲 | Aimbridge收购公司(12) (18) (19) (21) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.08 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,665 | 17,467 | ||||||||||||||||||||||||
D舰长有限责任公司(3) (19) (31) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 3.50% | 6.75 | % | 12/15/2023 | $ | 1,393 | 1,376 | 1,186 | |||||||||||||||||||||||||
D舰长有限责任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 13,114 | 13,022 | 11,704 | |||||||||||||||||||||||||
魁地奇收购公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.45 | % | 3/21/2025 | $ | 18,977 | 18,959 | 16,510 | |||||||||||||||||||||||||
酒店、游戏和休闲共计 | $ | 53,022 | $ | 46,867 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | A-L父本有限责任公司(12) (15) (19) (21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 12/2/2024 | $ | 4,050 | 4,021 | 2,633 | ||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 5.75% | 6.98 | % | 12/20/2022 | $ | 2,929 | 2,920 | 2,296 | |||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(15) (19) (24) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.75% | 7.27 | % | 12/20/2022 | $ | 7,084 | 7,084 | 7,084 | |||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.36 | % | 12/20/2022 | $ | 35,785 | 35,704 | 30,686 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁斯湾出版公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | P+ 5.00% | 8.25 | % | 5/4/2020 | $ | 864 | 860 | 864 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁斯湾出版社(15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 3.00% | 6.25 | % | 5/4/2020 | $ | 2,833 | 2,833 | 2,833 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁斯湾出版公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | P+ 4.75% | 8.00 | % | 5/4/2020 | $ | 4,753 | 4,753 | 4,753 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁斯湾出版公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | P+ 5.75% | 9.00 | % | 5/4/2020 | $ | 1,587 | 1,587 | 1,587 | |||||||||||||||||||||||||
媒体: 广告、印刷和出版共计 | $ | 59,762 | $ | 52,736 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
传媒:广播及订阅 | 生命Holdco有限公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.03 | % | 5/29/2026 | $ | 35,357 | 34,579 | 34,650 | ||||||||||||||||||||||||
生命Holdco有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 5.25% | 5.25 | % | 5/29/2026 | € | 7,917 | 8,620 | 8,512 | |||||||||||||||||||||||||
媒体: 广播和订阅共计 | $ | 43,199 | $ | 43,162 | 4.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒体:多元化生产 | 高效合作零售营销公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 6/15/2022 | $ | 2,267 | 2,267 | 2,267 | ||||||||||||||||||||||||
高效合作零售营销公司(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.82 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,176 | 14,566 | |||||||||||||||||||||||||
高效合作零售营销公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.82 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,840 | 9,445 | |||||||||||||||||||||||||
国际娱乐投资有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+4.25% | 5.11 | % | 5/31/2023 | £ | 8,686 | 10,637 | 10,499 | |||||||||||||||||||||||||
媒体: 多样化和生产总计 | $ | 37,920 | $ | 36,777 | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
零售 | 蓄电池加控股公司(3) (7) (19) (31) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 5.75% | 9.00 | % | 7/6/2022 | $ | 3,540 | 3,540 | 3,519 | ||||||||||||||||||||||||
蓄电池加控股公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 7/6/2022 | $ | 28,749 | 28,749 | 28,606 | |||||||||||||||||||||||||
零售总额 | $ | 32,289 | $ | 32,125 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
服务:业务 | AMCP清洁收购公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 4.25% | 5.32 | % | 6/16/2025 | $ | 3,884 | 3,877 | 2,884 | ||||||||||||||||||||||||
AMCP清洁收购公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 5.32 | % | 6/16/2025 | $ | 16,052 | 16,023 | 11,919 | |||||||||||||||||||||||||
彗星比德科有限公司(6) (18) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.00% | 5.73 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,482 | 6,594 | |||||||||||||||||||||||||
电梯公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 3 | 2,448 | 1,910 | |||||||||||||||||||||||||||
海塔控股有限责任公司(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 1/31/2025 | $ | - | (14 | ) | (266 | ) | ||||||||||||||||||||||||
海塔控股有限责任公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 1/31/2025 | $ | 34,503 | 34,355 | 33,123 | |||||||||||||||||||||||||
精炼中级公司(3) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.75% | 5.41 | % | 9/3/2026 | $ | 1,019 | 758 | 756 | |||||||||||||||||||||||||
精炼中级公司(15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.61 | % | 3/3/2027 | $ | 21,894 | 21,350 | 21,347 | |||||||||||||||||||||||||
卢森堡S.à.r.l.(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 15,957 | 17,673 | 17,200 | |||||||||||||||||||||||||
卢森堡S.à.r.l.(6) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 16,954 | 18,464 | 18,275 | |||||||||||||||||||||||||
泰伊控股公司(7) (19) (31) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 12/23/2025 | $ | 4,528 | 4,482 | 4,211 | |||||||||||||||||||||||||
泰伊控股公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.20 | % | 12/23/2026 | $ | 48,927 | 48,255 | 45,502 | |||||||||||||||||||||||||
瓦莱特废物控股公司(12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.75% | 4.74 | % | 9/29/2025 | $ | 21,322 | 21,285 | 19,190 | |||||||||||||||||||||||||
服务: 业务共计 | $ | 198,438 | $ | 182,645 | 20.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
服务:消费者 | 珍珠中间母系有限责任公司(18) (19) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 7.24 | % | 2/13/2026 | $ | 2,571 | 2,586 | 2,147 | ||||||||||||||||||||||||
萨里比德科有限公司(6) (17) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+6.00% | 6.69 | % | 5/11/2026 | £ | 5,000 | 6,142 | 5,781 | |||||||||||||||||||||||||
特拉法加比德科有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.00% | 5.24 | % | 9/11/2024 | £ | 6,011 | 7,733 | 7,192 | |||||||||||||||||||||||||
齐柏林比德科体育有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSY+ 5.00% | 5.94 | % | 6/28/2024 | 20,621澳元 | 14,018 | 12,048 | ||||||||||||||||||||||||||
服务: 消费者总计 | $ | 30,479 | $ | 27,168 | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
电信 | Conterra超宽带控股公司(18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 5.49 | % | 4/30/2026 | $ | 6,434 | 6,405 | 5,662 | ||||||||||||||||||||||||
地平线电信公司(3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 4.75% | 6.22 | % | 6/15/2023 | $ | 930 | 916 | 904 | |||||||||||||||||||||||||
地平线电信公司(15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 6/15/2023 | $ | 116 | 114 | 114 | |||||||||||||||||||||||||
地平线电信公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 6.33 | % | 6/15/2023 | $ | 13,695 | 13,553 | 13,489 | |||||||||||||||||||||||||
美盛控股有限公司(15) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 8.56 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 862 | 710 | |||||||||||||||||||||||||
电信 共计 | $ | 21,850 | $ | 20,879 | 2.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
运输:货物 | A&R物流公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 5/5/2025 | $ | 4,941 | 4,834 | 4,743 | ||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.66 | % | 5/5/2025 | $ | 43,865 | 43,059 | 42,440 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.66 | % | 5/5/2025 | $ | 2,467 | 2,420 | 2,387 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.45 | % | 5/5/2025 | $ | 6,080 | 5,995 | 5,883 | |||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | - | 446 | 485 | |||||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 9 | 9 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||
ENC控股公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.45 | % | 5/30/2025 | $ | 10,247 | 10,235 | 9,325 | |||||||||||||||||||||||||
格莱默投资控股有限公司(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 1,011 | 1,011 | 596 | |||||||||||||||||||||||||||
格莱默投资控股有限公司(19) (25) | 优先股 | 10% PIK | 10.00 | % | - | 7 | 679 | 694 | ||||||||||||||||||||||||||
格莱默投资控股有限公司(14) (19) (25) | 认股权证 | - | - | - | 122 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
格莱默买方公司(3) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.50% | 5.75 | % | 9/30/2024 | $ | 368 | 371 | 357 | |||||||||||||||||||||||||
格莱默买方公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.50% | 6.12 | % | 9/30/2024 | $ | 10,180 | 10,017 | 10,078 | |||||||||||||||||||||||||
欧姆尼物流有限公司(15) (19) | 次级债务 | L+ 11.50% | 12.50 | % | 1/19/2024 | $ | 15,000 | 14,763 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||
PS HoldCo,LLC(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/13/2025 | $ | 23,218 | 23,206 | 21,477 | |||||||||||||||||||||||||
运输:货运共计 | $ | 117,045 | $ | 113,471 | 12.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
运输:消费者 | 直航公司(7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 6.50% | 7.95 | % | 12/1/2021 | $ | 1,467 | 1,389 | 893 | ||||||||||||||||||||||||
直航公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 6.50% | 8.08 | % | 12/1/2021 | $ | 2,913 | 2,913 | 2,716 | |||||||||||||||||||||||||
直航公司(15) (21) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.50% | 5.55 | % | 12/1/2021 | $ | 4,250 | 4,250 | 3,963 | |||||||||||||||||||||||||
直航公司(7) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/1/2021 | $ | 49,540 | 49,540 | 46,196 | |||||||||||||||||||||||||
Toro私人控股有限公司(6) (12) (18) (19) (29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.07 | % | 5/28/2027 | $ | 8,998 | 8,514 | 6,524 | |||||||||||||||||||||||||
Toro Private Investments II,L.P.(6) (14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 3,090 | 3,090 | 1,051 | |||||||||||||||||||||||||||
运输: 消费者共计 | $ | 69,696 | $ | 61,343 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
批发 | ABRACON集团控股有限责任公司。(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 2 | 1,833 | 770 | ||||||||||||||||||||||||||
ABRACON集团控股有限责任公司。(2) (3) (5) (7) (15) (19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 7/18/2024 | $ | - | (31 | ) | (163 | ) | ||||||||||||||||||||||||
ABRACON集团控股有限责任公司。(7) (13) (15) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.45 | % | 7/18/2024 | $ | 36,002 | 35,844 | 33,932 | |||||||||||||||||||||||||
Aramsco公司(3) (7) (18) (19) (23) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.25% | 6.84 | % | 8/28/2024 | $ | 1,806 | 1,766 | 1,603 | |||||||||||||||||||||||||
Aramsco公司(7) (18) (19) (21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 8/28/2024 | $ | 24,226 | 23,856 | 22,773 | |||||||||||||||||||||||||
装甲集团(14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 10 | 1,012 | 1,081 | |||||||||||||||||||||||||||
石油选择控股公司(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.78 | % | 8/19/2022 | $ | 9,922 | 9,849 | 8,335 | |||||||||||||||||||||||||
石油选择控股公司(12) (15) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.78 | % | 8/19/2022 | $ | 6,565 | 6,446 | 5,515 | |||||||||||||||||||||||||
批发 总计 | $ | 80,575 | $ | 73,846 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控制/非附属公司投资共计 | $ | 2,498,268 | $ | 2,355,277 | 263.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控制/附属投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草 | ADT必胜客有限责任公司(10) (14) (19) (25) | 权益 | - | - | - | 6,720 | 6,720 | 6,720 | ||||||||||||||||||||||||||
食品和烟草饮料 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控制/附属公司投资共计 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
受控联属投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | ACC Holdco公司(10) (11) (19) (25) | 优先股 | - | 16.00 | % | - | 10,828 | 10,824 | 10,828 | |||||||||||||||||||||||||
航空通信有限公司(10) (11) (12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 7.95 | % | 6/30/2025 | $ | 27,229 | 26,478 | 26,616 | |||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司(第一页),有限责任公司(6) (10) (11) (19) (20) (21) (25) | 权益 | - | - | - | 11,863 | 11,863 | 12,724 | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司(On II)(10) (11) (19) (20) (21) (25) | 权益 | - | - | - | 1,116 | 1,116 | 1,638 | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司(On II)(10) (11) (19) (20)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | - | 10.00 | % | 6/2/2022 | $ | 6,363 | 6,363 | 6,363 | |||||||||||||||||||||||||
Gale航空(离岸)公司(6) (10) (11) (19) (21) (25) | 权益 | - | - | - | $ | 63,602 | 63,602 | 64,367 | ||||||||||||||||||||||||||
航空航天 &国防总计 | $ | 120,246 | $ | 122,536 | 13.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
受管制的附属公司投资共计 | $ | 120,246 | $ | 122,536 | 13.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
投资总额 | $ | 2,625,234 | $ | 2,484,533 | 278.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | 高盛金融广场政府基金机构股份类别(35) | 现金等价物 | - | 0.33 | % | - | $ | 41,168 | 41,168 | 41,168 | ||||||||||||||||||||||||
现金 等价物共计 | $ | 41,168 | $ | 41,168 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
投资 和现金等价物共计 | $ | 2,666,402 | $ | 2,525,701 | 282.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
远期外汇合约
购买的货币 | 售出货币 | 对手方 | 定居点 日期 | 未实现的
欣赏 (折旧)(8) | ||||||
美元11,874美元 | 10,300欧元 | 纽约梅隆银行 | 6/15/2020 | $ | 535 | |||||
14,394美元 | 英镑10,740英镑 | 纽约梅隆银行 | 9/21/2020 | 1,067 | ||||||
英镑10,740英镑 | 8,192美元 | 纽约梅隆银行 | 9/21/2020 | (474 | ) | |||||
2,705美元 | 2,410欧元 | 花旗银行 | 6/10/2020 | 52 | ||||||
9,338美元 | 8,320欧元 | 花旗银行 | 6/15/2020 | 179 | ||||||
3,710美元 | 3,400欧元 | 花旗银行 | 6/15/2020 | (33 | ) | |||||
412美元 | 英镑310英镑 | 花旗银行 | 9/23/2020 | 28 | ||||||
7,609美元 | 6,840欧元 | 花旗银行 | 3/26/2021 | 14 | ||||||
7,214美元 | 挪威克朗74,020克朗 | 高盛 | 6/10/2020 | 151 | ||||||
16,897美元 | 24,180澳元 | 高盛 | 6/15/2020 | 2,093 | ||||||
8,885美元 | 丹麦克朗57 000克朗 | 高盛 | 6/15/2020 | 478 | ||||||
83,784美元 | 72,370欧元 | 高盛 | 6/15/2020 | 4,111 | ||||||
103 311美元 | 英镑79,785英镑 | 高盛 | 6/15/2020 | 4,365 | ||||||
3,777美元 | 2,910英镑 | 高盛 | 6/15/2020 | (168 | ) | |||||
11,793美元 | 10,170欧元 | 高盛 | 3/9/2021 | 505 | ||||||
$ | 12,903 |
(1) 投资的利率可参照伦敦银行间同业拆借利率(“libor” 或“L”)、欧元银行间同业拆借利率(“EURIBOR”或“E”)、英镑英镑libor 利率(“英镑libor”)、挪威银行间同业拆借利率(“nibor”或“N”)、哥本哈根银行间同业拆借利率(“cibor”或“C”)、银行间互换利率(BBSW)、银行票据互换(Br)出价利率(BBSY)确定,或最优惠利率(“PRIMAL”或“P”),它每天、每月、每季度或每半年重置一次。投资 或其一部分可承担实物付款(“PIK”).该公司为每一家公司提供了PIK或LIBOR、EURIBOR、{Br}GBP LIBOR、Nibor、Cibor、BBSW、BBSY或Prime的价差,以及2020年3月31日生效的当前加权平均利率。某些 投资受libor、EURIBOR、GBP liIBOR、Nibor、Cibor、BBSW或最优惠利率下限的约束。
(2) 负公允价值是贷款资本化贴现或无资金承诺低于面值的结果。
(3)职位 或其部分是无资金的贷款承诺,无资金部分未赚取利息。该项投资可能需要支付未使用的信用证设施费用。
(4)百分比 是根据该公司截至2020年3月31日的净资产892,777美元计算的。
(5) 负摊销成本是资本折扣率大于贷款未偿本金的结果。
(6)根据1940年“投资公司法”第55(A)节, 投资不是符合条件的资产。公司不得收购任何非符合条件的资产,除非在收购时,符合资格的资产至少占公司总资产的70%。截至2020年3月31日,非资格资产占公司总资产的16.4%.
(7)资产 或其一部分作为BCSF完整融资解决方案有限责任公司的抵押品。见附注6“债务”。
(8)远期货币兑换合同的未实现升值/(折旧) 。
(九)除另有说明外,所有债务证券的 本金(票面金额)均以美元计价。GB代表英镑,欧元代表欧元,NOK代表挪威克朗,AUD代表澳大利亚,DKK代表克朗。
(10)如1940年法令所界定的 ,公司被视为公司的“附属投资”,因为该公司拥有该证券公司5%或以上的证券。
(11)如1940年法令所界定的 ,该公司被视为“控制”这一投资组合公司,因为该公司要么拥有投资组合公司未清偿的投票证券的25%以上的 ,要么有权对该投资组合公司的管理或 政策行使控制权。
(12)资产 或其一部分作为2018-1号发行人的抵押品。见附注6“债务”。
(13)该证券的面值总额为91元 ,为P+5.00%。
(14)非收入 生产。
(15)贷款 包括1.00%的利率下限。
(16)贷款 包括0.75%的利率下限。
(17)贷款 包括0.50%的利率下限。
(18)贷款 包括0.00%的最低利率。
(19)使用不可观测的输入值的安全 (第3级)。
(20)通过这项投资, 公司拥有拥有飞机专用车辆的非控股权和附属权益。
(21)资产 或其一部分作为BCSF循环信贷机制的抵押品。见附注6“债务”。
(22) 公司一般为“最后一次”债务获得较高的利率,只要该债务已分配给“先出”和“最后”两部分,即“先出”部分在支付本金、利息和应付的任何其他款项方面优先于“最后一次”阶段。
(23)该证券的面值总额中, $847为P+4.25%。
(24)该证券的面值总额为1,643元 ,为P+4.75%。
(25)根据1933年“证券法”(“证券法”)豁免登记的证券,可被视为“受限制的证券”。截至2019年3月31日,这些资产的总公允价值
证券 为121,400美元,占公司净资产的13.60%。受限制证券的收购日期如下:
投资 | 获取 日期 | |
BCC Jetstream Holdings{Br}Aviation(On II),LLC-股权 | 6/1/2017 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFI),LLC-股权 | 6/1/2017 | |
CB Titan Holdings,Inc. -优先股 | 11/14/2017 | |
ABRACON集团控股公司-权益 | 7/18/2018 | |
装甲集团,LP-股权 利息 | 8/28/2018 | |
格莱默投资控股有限责任公司-认股权证 | 10/1/2018 | |
格莱默投资控股有限责任公司-股权 | 10/1/2018 | |
格莱默投资控股有限责任公司-优先股 | 10/1/2018 | |
ADT必胜客股份有限责任公司 | 10/29/2018 | |
PP终极控股有限责任公司-股权 | 12/20/2018 | |
FCG收购公司 -优先股 | 1/24/2019 | |
WCI-HSG Holdco,LLC- 优先股 | 2/22/2019 | |
Toro私人投资 ii,L.P.-股本利息 | 3/19/2019 | |
ARL控股有限公司-股本利息 | 5/3/2019 | |
ARL控股有限公司-股本利息 | 5/3/2019 | |
ACC Holdco公司-股本利息 | 6/28/2019 | |
Kellstrom航天集团, 公司-股权 | 7/1/2019 | |
东BCC联合投资公司II,LLC -股权 | 7/23/2019 | |
盖尔航空(离岸)股份 | 8/2/2019 | |
Ventiv Topco公司-股本利息 | 9/3/2019 | |
TLC Holdco LP-股本 利息 | 10/11/2019 | |
麋鹿母公司, LP-股权 | 11/1/2019 | |
麋鹿母公司, lp-优先股 | 11/1/2019 | |
精密终极控股, LLC-股权 | 11/6/2019 | |
电梯Holdco公司 -股权 | 12/23/2019 |
(26) 这种证券的总票面金额为1,152美元,为L+5.50%。
(27)该证券的面值总额为3,343元,为L+5.25%。
(28)资产 或其一部分作为BCSF完整融资解决方案Holdco LLC的抵押品。见附注6“债务”。
(29)资产 或其一部分作为2019年-1发行人的抵押品。见附注6“债务”。
(30)这种证券的总票面金额为136美元,为P+4.75%。
(31)贷款 包括2.00%的利率下限。
(32)贷款 包括1.50%的利率下限。
(33)资产 已列为非应计资产。
(34)这种证券的面值总额为850美元,为P+3.50%。
(35)现金等价物包括限制现金18 706美元。
8
贝恩资本专业金融公司
综合投资表
截至2019年12月31日
(单位:千)
控件 类型 | 产业 | 投资组合 公司 | 投资 型 | 传播
| 利息 利率 | 到期日 | 本金/股份(9) | 成本 | 市场 | %
| ||||||||||||||||||||||||
非控制/非附属机构投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | 成形与加工工业公司(18)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.25% | 10.19 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,480 | 6,278 | ||||||||||||||||||||||||
成形和加工 工业公司(12)(18)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 10/9/2025 | $ | 16,778 | 16,648 | 16,275 | |||||||||||||||||||||||||
普惠制控股有限责任公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.39 | % | 11/6/2025 | $ | 36,268 | 35,917 | 35,542 | |||||||||||||||||||||||||
普惠制控股有限责任公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 7.29 | % | 11/6/2025 | $ | 227 | 182 | 136 | |||||||||||||||||||||||||
Kellstrom航空航天集团(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 1 | 1,963 | 1,911 | |||||||||||||||||||||||||||
Kellstrom商业航天公司(2)(3)(5)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 7/1/2025 | $ | - | (35 | ) | (77 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Kellstrom商业航天公司(3)(18)(19)(26) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.00% | 8.35 | % | 7/1/2025 | $ | 5,758 | 5,639 | 5,630 | |||||||||||||||||||||||||
Kellstrom商业航天公司(12)(18)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 7.10 | % | 7/1/2025 | $ | 33,949 | 33,304 | 33,270 | |||||||||||||||||||||||||
诺维塔公司(12)(15)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.80 | % | 10/17/2022 | $ | 6,581 | 6,497 | 6,484 | |||||||||||||||||||||||||
精密极限控股有限责任公司(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 1,417 | 1,417 | 1,417 | |||||||||||||||||||||||||||
显著CRGT公司(12)(15)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.29 | % | 2/28/2022 | $ | 12,723 | 12,770 | 12,087 | |||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 6.25% | 8.20 | % | 5/13/2025 | $ | 2,627 | 2,571 | 2,627 | |||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.24 | % | 5/13/2025 | $ | 38,515 | 37,854 | 38,515 | |||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG Holdco有限责任公司(14)(19)(25) | 优先股 | - | - | - | 675 | 675 | 968 | |||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG买方公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.25% | 6.04 | % | 2/24/2025 | $ | 403 | 369 | 396 | |||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG买方公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 2/24/2025 | $ | 17,779 | 17,551 | 17,735 | |||||||||||||||||||||||||
WP CPP控股有限公司。(12)(15)(21)(29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 9.68 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,620 | 11,584 | |||||||||||||||||||||||||
航空航天和国防共计 | $ | 191,422 | $ | 190,778 | 18.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | CST买方公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 10/3/2025 | $ | - | (31 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
CST买方公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.55 | % | 10/3/2025 | $ | 36,890 | 36,286 | 36,890 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限公司(2)(3)(5)(18)(19)(28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 9/9/2025 | $ | - | (40 | ) | (43 | ) | ||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限公司(3)(18)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 4.50% | 10.00 | % | 9/9/2025 | $ | 1,013 | 972 | 999 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限公司(7)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.21 | % | 9/9/2025 | $ | 29,676 | 29,335 | 29,528 | |||||||||||||||||||||||||
汽车 总计 | $ | 66,522 | $ | 67,374 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
银行业务 | 绿街父母有限责任公司(2)(3)(5)(18)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 8/27/2025 | $ | - | (46 | ) | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||
绿街父母有限责任公司(12)(18)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/27/2026 | $ | 14,480 | 14,201 | 14,190 | |||||||||||||||||||||||||
交易网络服务公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.93 | % | 8/15/2022 | $ | 11,630 | 11,501 | 11,324 | |||||||||||||||||||||||||
银行业 共计 | $ | 25,656 | $ | 25,466 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草 | HEarth side食品溶液有限责任公司 | 公司债券 | - | 8.50 | % | 6/1/2026 | $ | 10,000 | 9,814 | 9,382 | ||||||||||||||||||||||||
NPC国际公司(12)(15)(21) (33) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.43 | % | 4/18/2025 | $ | 9,159 | 9,190 | 1,101 | |||||||||||||||||||||||||
NPC国际公司(15)(33) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 5.42 | % | 4/19/2024 | $ | 4,937 | 4,963 | 2,328 | |||||||||||||||||||||||||
食品和烟草饮料 | $ | 23,967 | $ | 12,811 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
资本设备 | 多纳制造公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 3/15/2022 | $ | - | (12 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
多纳制造公司(12)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.71 | % | 3/15/2023 | $ | 7,890 | 7,766 | 7,890 | |||||||||||||||||||||||||
东BCC联合投资II有限责任公司(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 1,419 | 1,419 | 1,419 | |||||||||||||||||||||||||||
成像电子公司(18)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.94 | % | 7/23/2027 | $ | 13,070 | 12,253 | 12,220 | |||||||||||||||||||||||||
国际工程控制公司(12)(19)(21)(29)(32) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.70 | % | 11/5/2024 | $ | 33,599 | 32,861 | 32,843 | |||||||||||||||||||||||||
Exc控股III公司(12)(15)(21)(29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.59 | % | 12/1/2025 | $ | 8,240 | 8,252 | 7,993 | |||||||||||||||||||||||||
FCG收购公司(14)(19)(25) | 优先股 | - | - | - | 4 | 4,251 | 7,263 | |||||||||||||||||||||||||||
FIFI控股公司(3)(5)(15)(19)(28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 1/24/2025 | $ | - | (9 | ) | 3 | |||||||||||||||||||||||||
FIFI控股公司(3)(15)(19)(30) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.75% | 7.95 | % | 1/24/2025 | $ | 3,438 | 3,368 | 3,465 | |||||||||||||||||||||||||
FIFI控股公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.60 | % | 1/24/2025 | $ | 68,421 | 67,842 | 68,763 | |||||||||||||||||||||||||
Tidel Engineering,L.P.(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 3/1/2023 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
Tidel Engineering,L.P.(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.19 | % | 3/1/2024 | $ | 38,302 | 38,302 | 38,302 | |||||||||||||||||||||||||
天鹅绒购置B.V.(6)(18)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 8.00 | % | 4/17/2026 | € | 6,013 | 7,325 | 6,752 | |||||||||||||||||||||||||
资本 设备共计 | $ | 183,618 | $ | 186,913 | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | AP塑料集团有限责任公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 8/2/2021 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
AP塑料集团有限责任公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 6.94 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,566 | 19,756 | |||||||||||||||||||||||||
Niacet B.V.(15)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 4.50% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,684 | 3,949 | 4,126 | |||||||||||||||||||||||||
塑料公司(15)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 6.04 | % | 12/15/2025 | $ | 8,933 | 8,773 | 8,564 | |||||||||||||||||||||||||
化学品,塑料和橡胶 | $ | 32,288 | $ | 32,446 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
建筑与建筑 | 蔡斯工业公司(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 5/12/2025 | $ | 1,115 | 1,115 | 1,111 | ||||||||||||||||||||||||
蔡斯工业公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+4.00% (1.5%PIK) | 7.44 | % | 5/12/2025 | $ | 11,812 | 11,762 | 11,753 | |||||||||||||||||||||||||
王冠海底(12)(18)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.69 | % | 11/3/2025 | $ | 9,696 | 9,566 | 9,675 | |||||||||||||||||||||||||
麋鹿母公司(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 1 | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||
麋鹿母公司(14)(19)(25) | 优先股 | - | - | - | 120 | 1,202 | 1,202 | |||||||||||||||||||||||||||
PP终极控股B,LLC(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 1 | 1,352 | 1,613 | |||||||||||||||||||||||||||
型材产品有限责任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 12/20/2024 | $ | - | (64 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||
型材产品有限责任公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 12/20/2024 | $ | 35,003 | 34,367 | 34,915 | |||||||||||||||||||||||||
Regan Development Holdings Limited(6)(17)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,051 | 2,235 | 2,303 | |||||||||||||||||||||||||
Regan Development Holdings Limited(6)(17)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 665 | 755 | 747 | |||||||||||||||||||||||||
Regan Development Holdings Limited(6)(17)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,226 | 6,710 | 6,992 | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2)(3)(15)(19)(28) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 10/31/2025 | € | - | - | (51 | ) | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.75% | - | 10/31/2025 | € | - | (83 | ) | (171 | ) | ||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.66 | % | 10/31/2025 | € | 38,862 | 38,484 | 38,085 | |||||||||||||||||||||||||
建筑和建筑共计 | $ | 107,413 | $ | 108,176 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消费品:耐用 | 新米拉尼集团有限责任公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.94 | % | 6/6/2024 | $ | 17,100 | 16,968 | 16,672 | ||||||||||||||||||||||||
TLC Holdco LP(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 1,188 | 1,186 | 1,188 | |||||||||||||||||||||||||||
TLC买方公司(2)(3)(5)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (69 | ) | (71 | ) | ||||||||||||||||||||||||
TLC买方公司(3)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 4.75% | 9.50 | % | 10/13/2025 | $ | 3,916 | 3,745 | 3,738 | |||||||||||||||||||||||||
TLC买方公司(12)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.49 | % | 10/13/2025 | $ | 42,721 | 41,882 | 41,867 | |||||||||||||||||||||||||
消费品:耐用物品共计 | $ | 63,712 | $ | 63,394 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消费品:非耐用品 | Fineline技术公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 3.25% | 8.00 | % | 11/4/2022 | $ | 1,966 | 1,944 | 1,952 | ||||||||||||||||||||||||
Fineline技术公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 6.05 | % | 11/4/2022 | $ | 31,384 | 31,217 | 31,228 | |||||||||||||||||||||||||
Kronos收购控股公司(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.80 | % | 5/15/2023 | $ | 2,647 | 2,605 | 2,627 | |||||||||||||||||||||||||
MND控股III公司(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.50% | 5.44 | % | 6/19/2024 | $ | 11,642 | 11,667 | 10,944 | |||||||||||||||||||||||||
罗科光电有限公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 2/25/2025 | $ | - | (176 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
罗科光电有限公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 9.19 | % | 2/25/2025 | $ | 40,793 | 39,888 | 40,793 | |||||||||||||||||||||||||
索拉雷公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 6.00% | 7.85 | % | 9/11/2023 | $ | 14,573 | 14,573 | 14,501 | |||||||||||||||||||||||||
索拉雷公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.50% | 6.40 | % | 9/9/2022 | $ | 11,674 | 11,629 | 11,674 | |||||||||||||||||||||||||
索拉雷公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.82 | % | 9/11/2023 | $ | 42,610 | 42,610 | 42,397 | |||||||||||||||||||||||||
吴和东公司(3)(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 3/26/2026 | $ | 832 | 778 | 832 | |||||||||||||||||||||||||
吴和东公司(3)(5)(18)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 3/26/2025 | $ | - | (56 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
吴和东公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 3/26/2026 | $ | 39,705 | 38,923 | 39,705 | |||||||||||||||||||||||||
消费品:非耐用货物共计 | $ | 195,602 | $ | 196,653 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 自动中间控股 II S.àR.L.(6)(18)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.75% | 9.55 | % | 7/22/2027 | $ | 11,870 | 11,637 | 11,633 | ||||||||||||||||||||||||
容器, 包装,和玻璃总计 | $ | 11,637 | $ | 11,633 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:电力 | 无限电子国际公司(12)(18)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.80 | % | 7/2/2025 | $ | 19,752 | 19,739 | 19,654 | ||||||||||||||||||||||||
无限电子国际公司(18)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.80 | % | 7/2/2026 | $ | 2,480 | 2,433 | 2,480 | |||||||||||||||||||||||||
能源: 电力共计 | $ | 22,172 | $ | 22,134 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气 | AmSpec服务公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 3.75% | 9.00 | % | 7/2/2024 | $ | 2,125 | 2,071 | 2,125 | ||||||||||||||||||||||||
AmSpec服务公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.19 | % | 7/2/2024 | $ | 44,100 | 43,605 | 44,100 | |||||||||||||||||||||||||
黑刷石油和天然气,L.P.(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.89 | % | 2/9/2024 | $ | 32,075 | 31,588 | 31,754 | |||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然气总计 | $ | 77,264 | $ | 77,979 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
环境产业 | Adler&Allan集团有限公司(6)(17)(19)(21)(22) | 第一留置权 | GBP libor+8.25%(2%PIK) | 11.04 | % | 9/30/2022 | £ | 13,279 | 16,814 | 17,612 | ||||||||||||||||||||||||
环境工业共计 | $ | 16,814 | $ | 17,612 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火灾:保险 | 常春藤Finco有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.00% | 5.70 | % | 5/19/2025 | £ | 7,217 | 8,950 | 9,381 | ||||||||||||||||||||||||
常春藤Finco有限公司(3) (6)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.00% | 5.70 | % | 5/19/2025 | £ | 2,691 | 3,194 | 3,382 | |||||||||||||||||||||||||
玛尔戈收购公司(3)(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 6.00% | 8.10 | % | 12/19/2024 | $ | 2,186 | 2,020 | 2,186 | |||||||||||||||||||||||||
玛尔戈收购公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 12/19/2024 | $ | - | (48 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
玛尔戈收购公司(7)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.60 | % | 12/19/2024 | $ | 28,916 | 28,392 | 28,916 | |||||||||||||||||||||||||
马戈英国财务有限公司(3)(5)(6)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 12/19/2024 | £ | - | (10 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
马戈英国财务有限公司(6)(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | £ | 7,706 | 9,869 | 10,221 | |||||||||||||||||||||||||
火灾: 保险共计 | $ | 52,367 | $ | 54,086 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火灾:房地产 | 幽灵(Carrisbrook House)有限公司(Carrisbrook House)有限公司(6)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 7.50% | 8.50 | % | 8/9/2021 | € | 9,300 | 10,786 | 10,443 | ||||||||||||||||||||||||
火灾:房地产共计 | $ | 10,786 | $ | 10,443 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
森林产品和纸张 | Solenis国际有限公司(18)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 10.41 | % | 6/26/2026 | $ | 10,601 | 10,301 | 9,700 | ||||||||||||||||||||||||
森林产品和纸张共计 | $ | 10,301 | $ | 9,700 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
医疗和药品 | CB泰坦控股公司(14)(19)(25) | 优先股 | - | - | - | 1,953 | 1,953 | 3,378 | ||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare有限责任公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 4/2/2021 | $ | 23,118 | 22,747 | 23,118 | |||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare有限责任公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 4/2/2021 | $ | 15,284 | 15,031 | 15,284 | |||||||||||||||||||||||||
临床创新(3)(15)(19)(22) | 第一留置权 | L+ 5.50% | 7.21 | % | 10/17/2022 | $ | 772 | 757 | 772 | |||||||||||||||||||||||||
临床创新(12)(15)(19)(22)(29) | 第一留置权 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 10/17/2023 | $ | 10,916 | 10,744 | 10,916 | |||||||||||||||||||||||||
临床创新(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 10/17/2023 | $ | 511 | 500 | 511 | |||||||||||||||||||||||||
CPS集团控股公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 3/3/2025 | $ | - | (64 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
CPS集团控股公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.19 | % | 3/3/2025 | $ | 55,905 | 55,390 | 55,905 | |||||||||||||||||||||||||
达蒂克斯比德科有限公司(3)(5)(6)(18)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 10/28/2024 | £ | - | (21 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
达蒂克斯比德科有限公司(6)(18)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | GBP libor+7.75% | 8.63 | % | 4/27/2026 | £ | 12,134 | 16,314 | 16,093 | |||||||||||||||||||||||||
达蒂克斯比德科有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSW+ 4.50% | 5.50 | % | 4/28/2025 | 奥德 | 4,212 | 3,205 | 2,958 | |||||||||||||||||||||||||
金州买家公司(12)(18)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 6.55 | % | 6/22/2026 | $ | 15,230 | 15,084 | 14,887 | |||||||||||||||||||||||||
大表达式牙科中心 pc(3)(15)(19)(34) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.75%(0.5%PIK) | 7.22 | % | 9/28/2022 | $ | 1,017 | 1,009 | 789 | |||||||||||||||||||||||||
大表达式牙科中心 pc(12)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.17 | % | 9/28/2023 | $ | 7,609 | 7,540 | 6,125 | |||||||||||||||||||||||||
海岛医疗管理控股有限公司(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.30 | % | 9/1/2022 | $ | 9,160 | 9,071 | 8,428 | |||||||||||||||||||||||||
医疗仓库控股公司(12)(15)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.44 | % | 1/3/2023 | $ | 16,189 | 14,935 | 12,293 | |||||||||||||||||||||||||
孟德尔比德科公司(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 10,033 | 11,134 | 10,985 | |||||||||||||||||||||||||
孟德尔比德科公司(12)(18)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.45 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,492 | 19,467 | |||||||||||||||||||||||||
梅图斯522GmbH公司(3)(6)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | Euribor+ 5.75% | 5.75 | % | 5/28/2026 | € | 875 | 602 | 946 | |||||||||||||||||||||||||
梅图斯522GmbH公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 5.75% | 5.75 | % | 5/28/2026 | € | 22,468 | 24,540 | 25,167 | |||||||||||||||||||||||||
TecoStar控股公司(12)(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.50% | 10.24 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,282 | 9,472 | |||||||||||||||||||||||||
美国麻醉合作伙伴公司(12)(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 9.05 | % | 6/23/2025 | $ | 16,520 | 16,334 | 16,520 | |||||||||||||||||||||||||
医疗保健和药品共计 | $ | 255,579 | $ | 254,014 | 24.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
高新技术产业 | 阿美美国控股公司(3)(6)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | 7.25 | % | 4/1/2024 | $ | 767 | 737 | 767 | ||||||||||||||||||||||||
阿美美国控股公司(6)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.19 | % | 4/1/2025 | $ | 13,157 | 12,916 | 13,157 | |||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(3)(5)(18)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 5/30/2025 | $ | - | (61 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(7)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 5/29/2026 | $ | 48,876 | 48,272 | 48,876 | |||||||||||||||||||||||||
CB耐克中介有限公司(3)(6)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 10/31/2025 | $ | 1,550 | 1,464 | 1,461 | |||||||||||||||||||||||||
CB耐克中介有限公司(6)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 10/31/2025 | $ | 35,422 | 34,729 | 34,714 | |||||||||||||||||||||||||
CMI营销公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 5/24/2023 | $ | - | (14 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
CMI营销公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 5/24/2024 | $ | 15,256 | 15,136 | 15,256 | |||||||||||||||||||||||||
钻井信息控股公司(12)(18)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 6.05 | % | 7/30/2025 | $ | 22,609 | 22,532 | 22,496 | |||||||||||||||||||||||||
元素买家公司(3)(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/18/2025 | $ | 3,366 | 3,466 | 3,366 | |||||||||||||||||||||||||
元素买家公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/19/2024 | $ | 1,417 | 1,368 | 1,417 | |||||||||||||||||||||||||
元素买家公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/18/2025 | $ | 37,772 | 38,104 | 37,772 | |||||||||||||||||||||||||
ELO触控解决方案公司(18)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.24 | % | 12/15/2025 | $ | 3,261 | 3,168 | 3,244 | |||||||||||||||||||||||||
珠穆朗玛峰比德科(6)(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | GBP libor+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,216 | 13,098 | 13,076 | |||||||||||||||||||||||||
Meridian Link公司(15)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.80 | % | 5/30/2025 | $ | 1,825 | 1,804 | 1,798 | |||||||||||||||||||||||||
NetSmart技术公司(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.30 | % | 10/19/2023 | $ | 2,749 | 2,749 | 2,735 | |||||||||||||||||||||||||
n Thrive公司(15)(19)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.75% | 11.55 | % | 4/20/2023 | $ | 8,000 | 7,986 | 7,080 | |||||||||||||||||||||||||
园区技术(15)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 8.00% | 9.80 | % | 3/30/2026 | $ | 6,733 | 6,688 | 6,682 | |||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(3)(18)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 6.00% | 7.95 | % | 11/30/2023 | $ | 4,499 | 4,445 | 4,499 | |||||||||||||||||||||||||
Symplr软件公司(7)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.94 | % | 11/28/2025 | $ | 61,060 | 60,211 | 61,060 | |||||||||||||||||||||||||
Utimaco公司(6)(18)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.42 | % | 8/9/2027 | $ | 14,849 | 14,490 | 14,775 | |||||||||||||||||||||||||
Ventiv Topco公司(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 28 | 2,833 | 2,886 | |||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco公司(2)(3)(5)(18)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.50% | - | 9/3/2025 | $ | - | (49 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 9/3/2025 | $ | 24,299 | 23,948 | 24,178 | |||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Cibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 56,999 | 9,160 | 8,566 | |||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6)(16)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Nibor+ 4.00% | 5.86 | % | 3/10/2025 | 诺克 | 74,020 | 9,197 | 8,430 | |||||||||||||||||||||||||
齐沃尔公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.00% | 6.80 | % | 11/17/2022 | $ | 428 | 419 | 429 | |||||||||||||||||||||||||
齐沃尔公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 11/17/2022 | $ | 17,370 | 17,290 | 17,370 | |||||||||||||||||||||||||
高科技产业总计 | $ | 356,086 | $ | 356,073 | 35.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
酒店,游戏与休闲 | Aimbridge收购公司(12)(18)(19)(21)(29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.19 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,649 | 19,688 | ||||||||||||||||||||||||
D舰长有限责任公司(3)(15)(19)(35) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 3.50% | 7.45 | % | 12/15/2023 | $ | 1,285 | 1,273 | 1,266 | |||||||||||||||||||||||||
D舰长有限责任公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.44 | % | 12/15/2023 | $ | 13,037 | 12,940 | 12,907 | |||||||||||||||||||||||||
魁地奇收购公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 7.00% | 8.80 | % | 3/21/2025 | $ | 19,023 | 19,004 | 19,213 | |||||||||||||||||||||||||
酒店、游戏和休闲共计 | $ | 52,866 | $ | 53,074 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | A-L父本有限责任公司(12)(15)(21) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.25% | 9.05 | % | 12/2/2024 | $ | 4,050 | 4,020 | 3,594 | ||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(3)(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 5.75% | 7.51 | % | 12/20/2022 | $ | 2,936 | 2,926 | 2,458 | |||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(15)(19)(24) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.00% | 7.22 | % | 12/20/2022 | $ | 7,084 | 7,084 | 7,084 | |||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.55 | % | 12/20/2022 | $ | 35,877 | 35,791 | 32,020 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁斯湾出版公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | P+ 5.00% | 9.75 | % | 2/28/2020 | $ | 876 | 865 | 876 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁斯湾出版社(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | P+ 3.00% | 7.75 | % | 2/28/2020 | $ | 2,298 | 2,298 | 2,298 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁斯湾出版公司(7)(15)(19)(27) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.70 | % | 2/28/2020 | $ | 4,824 | 4,824 | 4,824 | |||||||||||||||||||||||||
克鲁斯湾出版公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 8.46 | % | 2/28/2020 | $ | 1,611 | 1,611 | 1,611 | |||||||||||||||||||||||||
媒体: 广告、印刷和出版共计 | $ | 59,419 | $ | 54,765 | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
传媒:广播及订阅 | 生命Holdco有限公司(6)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 5/29/2026 | $ | 35,357 | 34,552 | 35,357 | ||||||||||||||||||||||||
生命Holdco有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 5.25% | 5.25 | % | 5/29/2026 | € | 7,917 | 8,613 | 8,890 | |||||||||||||||||||||||||
媒体: 广播和订阅共计 | $ | 43,165 | $ | 44,247 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒体:多元化生产 | 高效合作零售营销公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 6/15/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
高效合作零售营销公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 8.69 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,185 | 15,095 | |||||||||||||||||||||||||
高效合作零售营销公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 8.69 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,847 | 9,788 | |||||||||||||||||||||||||
国际娱乐投资有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+4.00% | 4.86 | % | 5/31/2023 | £ | 8,686 | 10,638 | 11,520 | |||||||||||||||||||||||||
媒体: 多样化和生产总计 | $ | 35,670 | $ | 36,403 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
零售 | 蓄电池加控股公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 7/6/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
蓄电池加控股公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.75% | 8.55 | % | 7/6/2022 | $ | 28,827 | 28,827 | 28,827 | |||||||||||||||||||||||||
Calceus收购公司(12)(18)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 2/12/2025 | $ | 5,997 | 5,947 | 6,000 | |||||||||||||||||||||||||
零售总额 | $ | 34,774 | $ | 34,827 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
服务:业务 | AMCP清洁收购公司(12)(18)(29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 4.25% | 6.19 | % | 6/16/2025 | $ | 3,894 | 3,886 | 3,806 | ||||||||||||||||||||||||
AMCP清洁收购公司(12)(18)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.25% | 6.19 | % | 6/16/2025 | $ | 16,093 | 16,062 | 15,731 | |||||||||||||||||||||||||
彗星比德科有限公司(6)(18)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.00% | 5.70 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,488 | 9,605 | |||||||||||||||||||||||||
电梯公司(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 2 | 2,448 | 2,448 | |||||||||||||||||||||||||||
海塔控股有限责任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | - | - | 1/31/2025 | $ | - | (15 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||
海塔控股有限责任公司(12)(15)(19)(21)(29)(31) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.80 | % | 1/31/2025 | $ | 34,589 | 34,432 | 34,503 | |||||||||||||||||||||||||
卢森堡S.à.r.l.(6)(15)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 15,957 | 17,658 | 17,873 | |||||||||||||||||||||||||
卢森堡S.à.r.l.(3)(6)(15)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | Euribor+ 8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 7,480 | 7,823 | 8,351 | |||||||||||||||||||||||||
泰伊控股公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 6.00% | 7.83 | % | 12/23/2025 | $ | 1,509 | 1,464 | 1,464 | |||||||||||||||||||||||||
泰伊控股公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.00% | 7.93 | % | 12/23/2026 | $ | 49,050 | 48,340 | 48,559 | |||||||||||||||||||||||||
瓦莱特废物控股公司(12)(18)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 3.75% | 5.55 | % | 9/29/2025 | $ | 23,747 | 23,700 | 23,539 | |||||||||||||||||||||||||
服务: 业务共计 | $ | 165,286 | $ | 165,862 | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
服务:消费者 | 珍珠中间母系有限责任公司(18)(29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 2/13/2026 | $ | 2,571 | 2,587 | 2,545 | ||||||||||||||||||||||||
萨里比德科有限公司(6)(17)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+6.00% | 6.78 | % | 5/11/2026 | £ | 5,000 | 6,138 | 6,466 | |||||||||||||||||||||||||
特拉法加比德科有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | GBP libor+5.00% | 5.70 | % | 9/11/2024 | £ | 6,011 | 7,727 | 7,733 | |||||||||||||||||||||||||
齐柏林比德科体育有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置权高级担保贷款 | BBSY+ 6.00% | 6.90 | % | 6/28/2024 | 奥德 | 20,621 | 14,006 | 14,050 | |||||||||||||||||||||||||
服务: 消费者总计 | $ | 30,458 | $ | 30,794 | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
电信 | Conterra超宽带控股公司(18)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 4/30/2026 | $ | 6,451 | 6,420 | 6,448 | ||||||||||||||||||||||||
地平线电信公司(3)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 4.75% | 6.46 | % | 6/15/2023 | $ | 481 | 465 | 464 | |||||||||||||||||||||||||
地平线电信公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 6/15/2023 | $ | - | (2 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||
地平线电信公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 6.44 | % | 6/15/2023 | $ | 13,730 | 13,577 | 13,592 | |||||||||||||||||||||||||
美盛控股有限公司(15)(29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 7.50% | 9.46 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 863 | 840 | |||||||||||||||||||||||||
电信 共计 | $ | 21,323 | $ | 21,343 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
运输:货物 | A&R物流公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 1,053 | 940 | 1,053 | ||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 43,976 | 43,130 | 43,976 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 2,473 | 2,424 | 2,473 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.66 | % | 5/5/2025 | $ | 6,096 | 6,004 | 6,096 | |||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限公司(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | - | 445 | 448 | |||||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限公司(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 9 | 9 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||
ENC控股公司(12)(18)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 5/30/2025 | $ | 10,272 | 10,259 | 10,041 | |||||||||||||||||||||||||
格莱默投资控股有限公司(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 1,011 | 1,011 | 1,021 | |||||||||||||||||||||||||||
格莱默投资控股有限公司(19)(25) | 优先股 | 10% PIK | 10.00 | % | - | 6 | 646 | 679 | ||||||||||||||||||||||||||
格莱默投资控股有限公司(14)(19)(25) | 认股权证 | - | - | - | 122 | - | 122 | |||||||||||||||||||||||||||
格莱默买方公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 9/30/2024 | $ | 52 | 56 | 42 | |||||||||||||||||||||||||
格莱默买方公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 4.50% | 6.31 | % | 9/30/2024 | $ | 10,206 | 10,043 | 10,104 | |||||||||||||||||||||||||
欧姆尼物流有限公司(15)(19) | 次级债务 | L+ 11.50% | 13.30 | % | 1/19/2024 | $ | 15,000 | 14,752 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||
PS HoldCo,LLC(12)(15)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 4.75% | 6.55 | % | 3/13/2025 | $ | 23,277 | 23,265 | 22,084 | |||||||||||||||||||||||||
Toro Private Investments II,L.P.(6)(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 3,090 | 3,090 | 3,090 | |||||||||||||||||||||||||||
运输:货运共计 | $ | 116,074 | $ | 116,237 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
运输:消费者 | 直航公司(3)(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 6.50% | 8.44 | % | 12/1/2021 | $ | 1,471 | 1,382 | 1,471 | ||||||||||||||||||||||||
直航公司(7)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款-延迟抽奖 | L+ 6.50% | 8.45 | % | 12/1/2021 | $ | 2,920 | 2,920 | 2,920 | |||||||||||||||||||||||||
直航公司(3)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 12/1/2021 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
直航公司(7)(15)(19)(23) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.40 | % | 12/1/2021 | $ | 49,667 | 49,667 | 49,667 | |||||||||||||||||||||||||
Toro私人控股有限公司(6)(12)(18)(29) | 第二留置权高级担保贷款 | L+ 9.00% | 10.94 | % | 5/28/2027 | $ | 8,998 | 8,504 | 7,604 | |||||||||||||||||||||||||
运输: 消费者共计 | $ | 62,473 | $ | 61,662 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
公用事业:电力 | CSVC收购公司 | 公司债券 | - | 7.75 | % | 6/15/2025 | $ | 13,478 | 12,598 | 8,126 | ||||||||||||||||||||||||
公用事业: 电气共计 | $ | 12,598 | $ | 8,126 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
批发 | ABRACON集团控股有限责任公司。(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 2 | 1,833 | 1,294 | ||||||||||||||||||||||||||
ABRACON集团控股有限责任公司。(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | - | - | 7/18/2024 | $ | - | (32 | ) | (28 | ) | ||||||||||||||||||||||||
ABRACON集团控股有限责任公司。(7)(13)(15)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.75% | 7.70 | % | 7/18/2024 | $ | 36,094 | 35,929 | 35,733 | |||||||||||||||||||||||||
Aramsco公司(3)(18)(19) | 第一留置权高级抵押贷款-贷款人 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/28/2024 | $ | 621 | 579 | 553 | |||||||||||||||||||||||||
Aramsco公司(7)(18)(19) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/28/2024 | $ | 24,288 | 23,902 | 23,802 | |||||||||||||||||||||||||
装甲集团(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 10 | 1,012 | 1,085 | |||||||||||||||||||||||||||
石油选择控股公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 8/19/2022 | $ | 9,948 | 9,867 | 9,500 | |||||||||||||||||||||||||
石油选择控股公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 8/19/2022 | $ | 6,582 | 6,452 | 6,286 | |||||||||||||||||||||||||
批发 总计 | $ | 79,542 | $ | 78,225 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控制/非附属公司投资共计 | $ | 2,416,854 | $ | 2,403,250 | 236.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控制/附属投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
饮料、食品和烟草 | ADT必胜客有限责任公司(10)(14)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 6,720 | 6,720 | 6,720 | ||||||||||||||||||||||||||
食品和烟草饮料 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控制/附属公司投资共计 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
受控联属投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | ACC Holdco公司(10)(11)(19)(25) | 优先股 | - | 16.00 | % | - | 10,828 | 10,824 | 10,828 | |||||||||||||||||||||||||
航空通信有限公司(10)(11)(12)(18)(19)(21)(29) | 第一留置权高级担保贷款 | L+ 6.50% | 8.44 | % | 6/30/2025 | $ | 27,298 | 26,516 | 27,161 | |||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司 (OFI),LLC(6)(10)(11)(19)(20)(25) | 权益 | - | - | - | 11,863 | 11,863 | 13,091 | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司 (On II),LLC(10)(11)(19)(20)(25) | 权益 | - | - | - | 1,116 | 1,116 | 1,869 | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司 (On II),LLC(10)(11)(19)(20) | 第一留置权高级担保贷款 | - | 10.00 | % | 6/2/2022 | $ | 6,363 | 6,363 | 6,363 | |||||||||||||||||||||||||
Gale航空(离岸)公司(6)(10)(11)(19)(25) | 权益 | - | - | - | 57,007 | 57,007 | 57,773 | |||||||||||||||||||||||||||
航空航天和国防共计 | $ | 113,689 | $ | 117,085 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
受管制的附属公司投资共计 | $ | 113,689 | $ | 117,085 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
投资总额 | $ | 2,537,263 | $ | 2,527,055 | 248.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金等价物 | 高盛金融广场政府基金机构股类别(36) | 现金等价物 | - | 1.64 | % | - | $ | 66,965 | 66,965 | 66,965 | ||||||||||||||||||||||||
现金 等价物共计 | $ | 66,965 | $ | 66,965 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
投资 和现金等价物共计 | $ | 2,604,228 | $ | 2,594,020 | 254.7 | % |
9
远期外汇合约
购买的货币 | 售出货币 | 对手方 | 定居点 日期 | 未实现 | ||||||
8,720美元 | 英镑6400英镑 | 纽约梅隆银行 | 9/21/2020 | $ | 288 | |||||
英镑6,220英镑 | 8,192美元 | 纽约梅隆银行 | 9/21/2020 | - | ||||||
12,177美元 | 10,370欧元 | 纽约梅隆银行 | 1/10/2020 | 552 | ||||||
3,270欧元 | 2,930美元 | 纽约梅隆银行 | 1/10/2020 | - | ||||||
11,874美元 | 10,300欧元 | 纽约梅隆银行 | 6/15/2020 | 194 | ||||||
412美元 | 英镑310英镑 | 花旗银行 | 9/23/2020 | (1 | ) | |||||
25,257美元 | 英镑19,410英镑 | 高盛 | 1/10/2020 | (465 | ) | |||||
68,701美元 | 英镑53 430英镑 | 高盛 | 6/15/2020 | (2,399 | ) | |||||
83,784美元 | 72,370欧元 | 高盛 | 6/15/2020 | 1,716 | ||||||
16,897美元 | 澳元24,180澳元 | 高盛 | 6/15/2020 | (167 | ) | |||||
8,885美元 | 丹麦克朗57 000克朗 | 高盛 | 6/15/2020 | 225 | ||||||
8,257美元 | 挪威克朗74,020克朗 | 高盛 | 3/20/2020 | (161 | ) | |||||
$ | (218 | ) |
(1)投资的利率为 ,利率可参照伦敦银行间同业拆借利率(“libor”或“L”)、欧元银行间同业拆借利率(“EURIBOR”或“E”)、英镑英镑LIBOR利率(“GBP libor”)、挪威银行间同业拆借利率(“nibor”或“N”)、哥本哈根银行间同业拆借利率(“cibor”或“C”)、银行汇票互换利率(“BSW”)、银行票据互换投标利率(“BBSY”)、 或最优惠利率(“Prime”或“P”),每天、每月、每季度或每半年重置一次。投资 或其一部分可承担实物付款(“PIK”).该公司为每一家公司提供了PIK或 在伦敦银行同业拆借利率、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、BBSW、BBSY或Prime的利差,以及2019年12月31日按 影响计算的当前加权平均利率。某些投资受libor、EURIBOR、GBP libor、Nibor、Cibor、BBSW或总理 利率下限的约束。 |
(2)负公允价值是贷款的 资本化贴现或无资金承诺低于面值的结果。 |
(3)职位或其部分是无资金的 贷款承诺,无资金部分没有利息。该投资可能需要支付未使用的/字母 的信贷设施费用。 |
(4)百分比是根据该公司截至2019年12月31日的净资产1,018,400美元计算的。 |
(5)负摊销成本是资本折扣率大于贷款本金的结果 。 |
(6)根据1940年“投资公司法”第55(A)节,该项投资不是符合条件的资产。公司不得收购任何非符合资格的资产,除非在收购时符合资格的资产至少占公司总资产的70%。截至2019年12月31日,非资格资产占公司总资产的15.6%. |
(7)资产或其一部分作为BCSF完全融资解决方案有限责任公司的 抵押品质押。见附注6“债务”。 |
(8)远期货币兑换合同的未实现升值/(折旧)。 |
(9)除非另有说明,所有 债务证券的本金(票面金额)均以美元计价。GB代表英镑,欧元代表 欧元,NOK代表挪威克朗,AUD代表澳大利亚,DKK代表克朗。 |
(10)根据1940年法案的定义,该公司被认为是公司的“附属投资”,因为该公司拥有投资组合公司的5%或更多的证券。 |
(11)根据1940年法案的定义,该公司被视为“控制”该投资组合公司,因为该公司要么拥有投资组合公司未清偿的投票证券的25%以上,要么有权对该投资组合公司的管理或政策行使控制权。 |
(12)资产或其中的一部分作为2018-1号发行者的 抵押品.见附注6“债务”。 |
(13)这种证券的面值总额中,91美元为P+4.75%。 |
(14)非收入生产。 |
(15)贷款包括1.00%的利率下限。 |
(16)贷款包括0.75%的利率下限。 |
(17)贷款包括0.50%的利率下限。 |
(18)贷款包括利率下限0.00%。 |
(19)使用不可观测的输入 (级别3)值的安全性。 |
(20)本公司持有非控股,附属公司利益的飞机拥有特殊用途的车辆通过这项投资. |
(21)资产或其一部分作为BCSF循环信贷机制的 抵押品质押。见附注6“债务”。 |
(22)该公司一般从“最后一批”债务中赚取较高的利息,只要该债务已分配给“先出”和“最后出”部分,即“先出”部分在支付本金、利息和应付的任何其他款项方面享有优先地位。 |
(23)这种证券 的总票面金额为127美元,为P+5.50%。 |
(24)这种证券的面值总额 为1,643美元,为P+4.00%。 |
(25)根据1933年“证券法”(“证券法”)豁免登记的证券,可视为根据“证券法”“受限制的证券”。截至2019年12月31日,这些证券的总公允价值为123,733美元,占 公司净资产的12.15%。受限制证券的收购日期如下: |
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投资 | 获取 日期 | |
BCC Jetstream控股航空公司(On II),LLC-股权 | 6/1/2017 | |
BCC Jetstream控股航空(第一页),有限责任公司-股权 | 6/1/2017 | |
CB泰坦控股公司-优先股 | 11/14/2017 | |
Impala私人投资有限公司-股权 | 11/10/2017 | |
ABRACON集团控股有限责任公司。-权益 | 7/18/2018 | |
装甲集团-股权 | 8/28/2018 | |
格莱默投资控股有限责任公司-认股权证 | 10/1/2018 | |
格莱默投资控股有限责任公司-股权 | 10/1/2018 | |
格莱默投资控股有限公司-优先股 | 10/1/2018 | |
ADT必胜客有限责任公司-权益 | 10/29/2018 | |
PP终极控股B,LLC-股权 | 12/20/2018 | |
FCG收购公司-优先股 | 1/24/2019 | |
WCI-HSG Holdco,LLC-优先股 | 2/22/2019 | |
Toro私人投资2,L.P.-股权 | 3/19/2019 | |
ARL控股有限公司-权益 | 5/3/2019 | |
ARL控股有限公司-权益 | 5/3/2019 | |
ACC Holdco公司-权益 | 6/28/2019 | |
Kellstrom航天集团公司-股权 | 7/1/2019 | |
东BCC联合投资公司II,LLC-股权 | 7/23/2019 | |
Gale航空(离岸)股份 | 8/2/2019 | |
Ventiv Topco公司-权益 | 9/3/2019 | |
TLC Holdco LP-股权 | 10/11/2019 | |
麋鹿母公司,LP-股权 | 11/1/2019 | |
麋鹿母公司,LP-优先股 | 11/1/2019 | |
精密终极控股有限责任公司-股权 | 11/6/2019 | |
电梯公司-权益 | 12/23/2019 |
(26)$4,606 这种证券的总票面金额为P+4.00%。 | |
(27)这种证券的总票面金额为71美元,为P+4.75%。 | |
(28)资产或其一部分作为BCSF完全融资解决方案Holdco LLC的抵押品。见附注6“债务”。 | |
(29)资产或其一部分作为2019年-1发行者的抵押品.见附注6“债务”。 | |
(30)$747 这种证券的总票面金额为P+4.75%。 | |
(31)该证券的总面值为87美元,为P+4.00%。 | |
(32)贷款包括1.50%的 利率下限。 | |
(33)资产已列入非应计项目。 | |
(34)$350 这种证券的总票面金额为P+3.75%。 | |
(35)$540 这种证券的总票面金额为L+4.50% | |
(36)现金等价物 包括限制现金31 434美元。 |
11
贝恩资本专业金融公司
合并财务报表附注
(未经审计)
(单位:千,除共享和每个 共享数据外)
附注1.组织
贝恩资本专业金融公司(br}“公司”)于2015年10月5日成立,并于2016年10月13日开始投资业务。该公司选择接受处理,并根据1940年“投资公司法”(“1940年法”)作为业务发展公司(“BDC”)受到管制。此外,为了税务目的,该公司选择被对待,并打算以一种方式运作,以便根据经修订的1986年“国内收入法”(“守则”)第 M小节,继续有资格作为一家受管制的投资公司(“RIC”),同时开始其选举,将 视为BDC。该公司由BCSF Advisors、LP(“顾问”或“BCSF Advisors”)、根据1940年“投资顾问法”(“顾问法”)在证券交易委员会(“SEC”)注册的我们的投资顾问公司外部管理。顾问还提供公司运作所需的行政服务(以“管理员”或“BCSF顾问”的身份)。
2018年11月19日,该公司结束了首次公开发行(IPO),这是一次合格的首次公开募股(IPO),以每股20.25美元的公开发行价格发行了750万股普通股。2018年11月15日,该公司普通股在纽约证券交易所(纽约证券交易所)开始交易,代号为“BCSF”。
该公司的主要重点是利用其顾问高级直接贷款战略中的机会,通过主要投资于拥有1 000万美元至1.5亿美元EBITDA的中间市场公司,向其股东提供经风险调整的回报和当前的 收入。该公司的重点是高级投资,第一或第二留置权的抵押品和强有力的结构和文件 旨在保护贷款人。该公司一般寻求保留对公司投资的贷款或特定类别证券的表决控制权,方法是维持肯定的投票立场或谈判同意权, 允许公司保留阻止地位。公司还可投资于夹层债务和其他次级证券和 二次购买资产或投资组合,如下所述。投资可能包括:(一)高级第一留置权、延伸优先留置权、高级留置权、单位资产、(二)夹层债务和其他次级投资,以及(三)主要由中间市场公司债务构成的资产或投资组合的第二次购买。公司还可不时投资于股票证券、不良债务、债务人持有贷款、结构性产品、结构附属贷款、具有递延利息特征的投资、零息票证券和违约证券。
我们的操作只包含一个可报告的 段。
附注2.重要会计政策摘要
提出依据
公司的合并财务报表是按照美利坚合众国公认的会计原则(“美国会计准则”)编制的。公司的合并财务报表和相关财务资料是根据表格10-Q和条例S-X的要求编制的。这些合并财务报表反映了调整额 ,公司认为,这是公允列报 所列期间财务状况和业务结果所必需的,不一定是整个财政年度的指示。该公司已确定其符合投资公司的定义,并遵循财务会计准则委员会 (“FASB”)会计准则编纂(ASC)主题946-的会计和报告指南金融服务-投资公司。公司的功能货币是美元,这些合并财务报表是用美元编制的。上期信息已被重新分类,以符合本期列报方式,这对公司的合并财务状况或先前报告的综合经营结果没有任何影响。
本表格10-Q 所载的资料应与2019年12月31日终了年度我们关于表10-K 的经审计财务报表及其附注一并阅读。
巩固基础
当公司的设计和目的是作为公司投资业务的延伸和促进公司投资战略的执行时,公司一般会合并全资或大部分拥有的子公司。因此,公司在其合并财务报表中合并了其子公司BCSF I、LLC、BCSF II-C、LLC、BCSF CFSH、LLC、BCSF CFS、LLC、BCC中间市场CLO 2018-1、LLC和BCC中间市场CLO 2019-1,LLC的结果。公司间的所有交易 和余额在合并时都已消除。由于公司是一家投资公司, 公司持有的证券投资不合并为合并财务报表。公司持有的证券投资(包括合并子公司持有的投资)作为公允价值的投资列入资产和负债综合报表。
12
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制 合并财务报表要求公司作出估计和假设,认为 影响到所报告的资产和负债数额,在合并的 财务报表之日披露或有资产和负债,以及报告的本报告期内业务净资产增减的数额。 实际结果可能与这些估计数不同,这种差异可能是重大的。
证券组合投资的估值
市场行情 随时可用的投资通常按这种市场行情估值。市场报价是从一个独立的定价 服务,如果有的话。如果不能从独立定价服务获得价格,或者如果独立定价服务 被视为与市场不符,公司持有的某些投资将根据主要市场庄家提供的价格进行估值。通常,以这种方式标记的投资将在出价和要求获得的 独立经纪人报价的同时进行标记。为了验证市场报价,公司利用许多因素来确定 报价是否代表公允价值,包括报价的来源和数量。未公开交易或市场价格不容易获得的债务和股票证券按公允价值估值,但须随时接受监督 和公司董事会(“董事会”)的批准,其依据除其他外包括 顾问、公司审计委员会(“审计委员会”)和董事会聘用的一个或多个独立第三方估值公司的投入。
关于未报价的证券投资,公司将对每项投资进行估值,除其他措施外,还将考虑现金流量贴现模型、上市同行公司财务 比率的比较和其他因素。当发生外部事件,如购买交易、公开发行 或随后的股权出售时,公司将使用外部事件所指示的定价来证实和/或协助 us对我们的估价。由于确定没有现成的 市场价值的投资的公允价值的内在不确定性,我们投资的公允价值可能与如果这些投资有现成的市场价值就会使用的价值大不相同,而且差异可能是重大的。
关于不容易获得市场行情的投资,顾问将进行一个多步骤的估价程序,其中除其他外,包括下列各项:
· | 公司的季度估值过程始于每一家投资组合公司或投资 最初由负责投资组合投资的顾问的投资专业人员或由一家独立的估价公司估价; |
· | 然后对初步的估价结论进行记录,并与公司高级管理层和顾问进行讨论。商定的估值建议已提交审计委员会; |
· | 联委会审计委员会审查提出的估值,并向联委会建议每项投资的价值; |
· | 委员会将讨论估值问题,并根据顾问、独立估值公司(如适用的话)和审计委员会的投入,以良好的信念确定每项投资的公允价值。 |
在遵循这一办法时,投资的公允价值定价所考虑的 因素类型包括:将 与公开交易证券进行比较,包括收益率、到期和信贷质量衡量等因素;投资组合公司的企业价值;任何抵押品的性质和可变现价值;投资组合公司支付 的能力及其收益和贴现现金流量;以及投资组合公司开展业务的市场。在独立估值公司为投资提供公平估值的情况下,独立估值公司提供公平估值报告,说明用于确定公允价值的方法及其分析和计算以支持其结论。
本公司适用ASC主题820,公平 值测量(“ASC 820”),它根据美国公认会计原则 建立衡量公允价值的框架,并要求披露公允价值计量。金融工具的公允价值是市场参与者在计量日在有序交易中收到的 的金额。公司根据其估价政策确定投资的公允价值。该公司公开了其投资的公允价值的等级结构,优先考虑 ,并对用于确定公允价值的市场可观察性级别进行了排序。根据ASC 820,这些级别 概述如下:
13
· | 一级 -根据活跃市场中相同的 资产或负债在计量日的报价(未经调整)进行估值。 |
· | 第2级 -根据非活跃市场的报价或所有重要投入都可直接或间接观察到的市场报价进行估值。 |
· | 级别3 -基于对公平 值度量不可观察和重要的输入进行的估值。 |
金融工具在 层次中的级别是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低级别。2级投资的估值一般以从定价服务、交易商或经纪人那里收到的报价为依据。考虑到报价的来源和性质以及最近市场活动与提供的报价之间的关系。
如果有级别之间的转移,则在发生转移的报告期开始时识别 。该公司评估用于确定公允价值的投入来源,包括投资或类似投资交易的任何市场。当一项投资的公平 价值是使用来自定价服务(或主要市场庄家)的投入来确定时,公司会考虑各种 标准来确定该投资是属于二级投资还是三级投资。考虑到的标准 包括定价服务(或主要市场庄家)的定价方法,以确定对估值 的投入是可观察的还是不可观测的,以及所获得的价格数目和对所获价格质量的评估。公允价值层次内的投资水平是基于对 公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。然而,确定什么是“可观察的”需要作出重大的判断。
分配给这些投资 的公允价值是根据现有信息确定的,可能在不同时期波动。此外,它不一定代表最终可能在出售时实现的 金额。由于估值的内在不确定性,投资的估计公允价值 可能不同于如果存在证券的现成市场时所使用的价值,差异可能是重大的。
证券交易、收入确认和支出
公司根据交易日期记录其投资交易 。公司采用指定的识别方法,通过偿还 或出售的净收益与投资摊销成本价之间的差额来衡量已实现的损益。利息收入按保费摊销和贴现增量调整,按权责发生制入账。获得的投资的折现率和面值溢价分别用有效 利息法累加并摊销到相应投资周期内的利息收入中。承付费用按权责发生制入账,并确认为利息收入。贷款发现费、原发行贴现和市场贴现或溢价按实际利息法或直线法资本化、摊销或计入利息收入。对于公司对循环银行贷款的投资,所购买投资的成本基础按所承诺余额总额的折扣率调整,公允价值也按无资金部分的价格增值或折旧进行调整。因此,购买未完全供资的承付款 可能会产生负值,直到它被今后所调用和供资的数额所抵消为止。在预先支付贷款或债务担保的 时,任何预付保险费、未摊销的前期贷款起始费和未摊销的贴现均记作利息收入。
优先股投资的股息收入 按权责发生制记录,但须由投资组合公司支付,并预期将收取。普通股投资的股息收入记录在私人投资组合公司的记录日和上市投资组合公司的前股息 日。对从股权、有限责任公司或有限合伙投资中收到的分配进行评估,以确定分配是否应记为股息收入或资本回报。
某些投资可能有契约性的实物支付(PIK)利息或红利。PIK是指在相应的利息或股息支付日将 添加到投资的贷款本金中而不是以现金支付的应计利息或累积股息, 通常在到期日或发行人要求时到期。PIK按适用的利息或股息收入入账。 如果公司认为PIK在任何时候都不会实现,则产生PIK的投资将处于非应计 状态。当投资 处于非应计状态时,应计PIK利息或股息通常分别通过利息或股息收入反转。
14
某些结构费和修正 费在赚取时记作其他收入。公司收到的行政代理费用在提供服务时记作其他收入 。
费用按权责发生制入账。
非应计贷款
当人们合理地怀疑本金或利息是否会被收回时,贷款或债务证券就会处于非应计性状态。当贷款或债务担保处于非权责发生制状态时,应计利息通常被逆转。非应计贷款或债务 有价证券收到的利息付款可确认为收入,也可根据管理层的判断将其用于本金。非应计贷款和 债务证券在支付到期本金和利息时恢复应计状态,根据管理层的判断, 本金和利息支付很可能保持当前状态。如果一笔贷款具有 足够的抵押品价值,并且正在收取中,公司可以对这一待遇作出例外处理。截至2020年3月31日和2019年12月31日,三笔和两笔 贷款已分别处于非权责发生制。
分布
分配给普通股东的 记录在记录日期。如果有的话,应分配的数额由董事会每季度决定,通常是根据顾问估计的收入确定 。来自净投资收入和已实现资本收益的分配按照美国联邦所得税条例确定 ,这可能与根据美国公认会计原则确定的数额不同。 公司可在超过其投资公司应纳税收入和资本净收益的一年内向其股东支付分配款,因此,其中一部分可能构成美国联邦收入 税用途的资本返还。这种超额通常是一种免税的资本回报在这一时期,一般会减少股东的 税基在其股票。这些账面/税收差异不是暂时的,就是永久性的。如果这些差额 是永久性的,则在产生差额的期间,这些差额将酌情记入超过面值的已付资本、累积的未分配的净投资收入 或累积的已实现净收益(损失)。暂时性和永久性差异 主要是由于某些贷款的税收待遇和收入及不可抵扣的 费用的税收特性不同所致。
公司打算及时将年度应纳税所得额大部分分配给股东,但公司可保留某些净资本收益用于再投资,并视公司一年应纳税收入水平而定,公司可选择在下一年结转应纳税所得额,并承担适用的美国联邦消费税。公司分配的具体税收特点将在日历 年结束后向股东报告。所有的分配都将以可用的资金为前提,不能保证公司将能够在今后的时期内宣布 这样的分配。
公司至少每年从合法可用于此类分配的资产中分配净资产收益 (即超过短期资本净亏损的长期资本净收益)。然而,公司将来可能决定保留这些资本收益作为投资,对这些资本收益征收公司税,并选择将这些资本收益视为分配给股东。
股息再投资计划
该公司通过了分红再投资计划,规定了现金红利和分配的再投资。在首次公开募股之前,选择对公司股息再投资计划“选择 in”的股东获得现金红利,并自动将 再投资于公司普通股的额外股份,而不是接受现金红利和分配。
在首次公开募股之后,不“选择退出”公司股利再投资计划的股东将获得现金红利,并自动将 再投资于公司普通股的额外股份,而不是接受现金红利和分配。
提供成本
发行费用主要包括与股票的发行、法律、印刷和与编制 和提交适用的登记报表有关的其他费用有关的费用 和有关的费用。在这些费用 与股权发行有关的范围内,这些费用作为每一次此类发行的已付资本的减少而收取。
15
现金、限制性现金和现金等价物
现金和现金等价物包括保管银行的存款和流动性极高的投资,如货币市场基金,原始期限为三个月或少于三个月。现金和现金等价物按成本或摊销成本入账,接近公允价值。公司可将其现金和现金等价物存入金融机构,并在某些时候超过联邦存款保险公司保险限额。现金等价物在综合投资表中单独列报。受限制的 现金由受托管理人收取和持有,受托人已被指定为担保公司某些融资交易的资产的托管人。
外币换算
公司的会计记录以美元记账。以 外币计值的外国证券、外国现金及其他资产和负债的公允价值,按每个营业日终了时的现行汇率折算为美元。以外币计值的收入和 费用在应计或发生时按现行汇率折算。因外币 汇率变动而产生的未实现收益(br}和外币持有量及非投资资产和负债的损失,包括在未实现升值(折旧)的净变动中,即在 综合业务报表上的外币折算。因外币汇率变动而产生的外币持有和非投资资产及 负债的已实现净损益,包括在合并业务报表上的外币 交易实现净损益中。已实现和未实现损益中因外币汇率变动而产生的投资 部分没有单独披露,而是分别列入合并业务报表中投资的已实现净损益(亏损) 和未实现增值(折旧)的净变动中。
远期外汇合约
公司可签订远期货币 外汇合同,以减少公司对外币汇率波动的风险敞口。远期货币交换合同是指双方在未来某一日期以规定的价格(br})买卖一种货币的协议。该公司不使用套期保值会计,因此,公司在合并的资产和负债综合报表上确认其衍生产品 的公允价值,合并业务报表上记录的远期货币汇兑合同未实现净增值(折旧) 发生变化。远期货币交换合同 是使用基础货币的当前远期货币汇率估值的。远期货币汇兑合同的未实现增值(折旧) 按净额记录在交易对手的资产和负债综合报表上,不考虑酌情单独记录的担保品。在对手方持有的账户中保持 的现金抵押品包括在资产和负债合并报表(br}上的远期货币兑换合同的担保品中。远期货币兑换合同、资产和负债的名义金额和公允价值毛额 分别列于综合投资附表。
未实现增值净额(折旧) 的变化记在远期货币 外汇合同未实现增值(折旧)净变动的合并业务报表中。已实现净损益记在远期货币兑换合同已实现净收益 (损失)合并业务报表中。远期货币汇兑合同的已实现损益是使用远期货币兑换合同开启时的公平市场价值与关闭或覆盖时的 公允市场价值之间的差额确定的。此外,如果对手方 不履行合同条款,则可能出现以公允价值为限的损失。
递延融资成本和债券发行成本
公司将与发行循环债务有关的 费用记为递延融资费用。这些费用是在规定的债务期限内使用直线法递延和摊销的。公司将与发行定期债务相关的成本记录为债务发行成本。这些费用是用有效利息法递延和摊销的。这些费用作为资产和负债合并报表中债务一词未清本金的减少。
所得税
为了美国联邦所得税的目的,该公司选择按照“守则”将 视为一种收入。只要该公司保持其作为RIC的地位,它一般不会因其至少每年作为股息分配给其股东的任何普通收入或资本收益而受到美国公司一级的联邦所得税的约束。因此,与公司赚取的收入和分配的收入有关的任何税务责任都是公司股东的义务,不会反映在公司的合并财务报表中。
16
该公司打算遵守“守则”中有关RICS的适用的 规定,并使应纳税所得的分配足以使其从大量的 所有联邦所得税中解脱出来。因此,合并财务报表不需要为所得税编列经费。就所得税的目的而言,分配给股东的款项作为普通收入、资本收益、非应纳税的资本回报、 或两者的组合报告。到2020年3月31日为止支付给股东的分配的税收性质可能包括返还 资本,然而,目前还不能确定确切的数额。在公司提交截止于2020年12月31日的纳税年度报税表之前,将不会最终确定分发品 的纳税特性。公司分配的收入 和收益的性质是根据可能与公认会计原则不同的所得税规定确定的。BCSF i,LLC,BCSF II-C,LLC,BCSF CFSH,LLC,BCSF CFS,LLC,BCC中间市场CLO 2018-1,LLC,和BCC中间市场CLO 2019-1,LLC 是免税实体,并与公司的纳税申报表合并。
该公司评估在编制其合并财务报表过程中所采取的或预期采取的税务立场,以确定税收状况 是否“更有可能-而不是”由适用的税务当局维持。未被认为符合“更有可能-而不是” 门槛的税收状况将倒转,并在本年度作为税收优惠或支出入账。所有与 所得税有关的罚款和利息(如果有的话)都包括在所得税费用中。关于税收状况的结论须予审查,并可根据包括但不限于对税法、规章及其解释的持续分析在内的各种因素在晚些时候加以调整。管理层分析了公司的税收状况,并得出结论认为,不应记录与公司在所有公开课税年度提交的报税表中不确定的纳税状况有关的未确认税收利益的负债。该公司确定其主要税务管辖权为美国,公司不知道在未来12个月内有任何合理的可能使未获承认的税收优惠总额发生重大变化的税务状况。截至2020年3月31日,仍需审查的纳税年度为2016年以后。
最近的会计公告
2018年8月,FASB发布了2018-13号文件,“公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值计量的 披露要求的更改。“ASU 2018-13是披露框架项目 的一部分,取消了公允价值计量的某些披露要求,要求实体披露新的信息, 并修改现有的披露要求。新的指引将于2019年12月15日后生效。我们不认为这一变化对我们的合并财务报表和披露有重大影响。
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说明3.投资
下表显示了截至2020年3月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的组成 (按投资组合总额 投资的相应百分比计算):
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 占投资组合总额的百分比 | 公允价值 | 百分比 投资组合总额 | |||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | 2,283,074 | 87.0 | % | $ | 2,178,825 | 87.7 | % | ||||||||
第一留置权最后贷款额 | 16,821 | 0.6 | 16,258 | 0.6 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 187,660 | 7.2 | 153,050 | 6.2 | ||||||||||||
次级债务 | 14,763 | 0.6 | 15,000 | 0.6 | ||||||||||||
股权 | 103,332 | 3.9 | 99,867 | 4.0 | ||||||||||||
优先股 | 19,584 | 0.7 | 21,533 | 0.9 | ||||||||||||
认股权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,625,234 | 100.0 | % | $ | 2,484,533 | 100.0 | % |
下表显示截至2019年12月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的组成 (与投资组合投资总额的相应百分比):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 投资组合总额 | 公允价值 | 百分比 投资组合总额 | |||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | 2,167,932 | 85.4 | % | $ | 2,165,844 | 85.7 | % | ||||||||
第一留置权最后贷款额 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.2 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 187,565 | 7.4 | 175,670 | 7.0 | ||||||||||||
次级债务 | 14,752 | 0.6 | 15,000 | 0.5 | ||||||||||||
公司债券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | ||||||||||||
股权 | 96,736 | 3.8 | 99,293 | 3.9 | ||||||||||||
优先股 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 1.0 | ||||||||||||
认股权证 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
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下表按地理区域列出截至2020年3月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的组成 (按组合投资总额的相应百分比 计算):
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 投资组合总额 | 公允价值 | 百分比 投资组合总额 | |||||||||||||
美国 | $ | 2,210,354 | 84.2 | % | $ | 2,087,323 | 84.0 | % | ||||||||
联合王国 | 125,106 | 4.8 | 117,732 | 4.7 | ||||||||||||
开曼群岛 | 63,602 | 2.4 | 64,367 | 2.6 | ||||||||||||
卢森堡 | 56,293 | 2.1 | 53,484 | 2.2 | ||||||||||||
以色列 | 39,017 | 1.5 | 38,867 | 1.6 | ||||||||||||
德国 | 38,651 | 1.5 | 38,275 | 1.5 | ||||||||||||
爱尔兰 | 20,509 | 0.8 | 19,794 | 0.8 | ||||||||||||
瑞典 | 18,364 | 0.7 | 15,245 | 0.6 | ||||||||||||
泽西 | 14,942 | 0.6 | 14,621 | 0.6 | ||||||||||||
法国 | 13,105 | 0.5 | 12,223 | 0.5 | ||||||||||||
澳大利亚 | 14,018 | 0.5 | 12,048 | 0.5 | ||||||||||||
荷兰 | 11,273 | 0.4 | 10,554 | 0.4 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,625,234 | 100.0 | % | $ | 2,484,533 | 100.0 | % |
下表按地理区域列出截至2019年12月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的组成 (与证券投资总额的相应 百分比):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 投资组合总额 | 公允价值 | 百分比 投资组合总额 | |||||||||||||
美国 | $ | 2,160,607 | 85.2 | % | $ | 2,146,830 | 85.0 | % | ||||||||
联合王国 | 123,327 | 4.9 | 126,455 | 5.0 | ||||||||||||
开曼群岛 | 57,007 | 2.2 | 57,773 | 2.3 | ||||||||||||
卢森堡 | 45,622 | 1.8 | 45,461 | 1.8 | ||||||||||||
以色列 | 36,193 | 1.4 | 36,175 | 1.4 | ||||||||||||
德国 | 25,142 | 1.0 | 26,113 | 1.0 | ||||||||||||
爱尔兰 | 20,486 | 0.8 | 20,485 | 0.8 | ||||||||||||
瑞典 | 18,357 | 0.7 | 16,996 | 0.7 | ||||||||||||
澳大利亚 | 14,006 | 0.6 | 14,050 | 0.6 | ||||||||||||
法国 | 13,098 | 0.5 | 13,076 | 0.5 | ||||||||||||
泽西 | 12,144 | 0.5 | 12,763 | 0.5 | ||||||||||||
荷兰 | 11,274 | 0.4 | 10,878 | 0.4 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
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下表显示按行业分列的截至2020年3月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的组成(按投资组合投资总额的相应百分比):
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 投资组合总额 | 公允价值 | 百分比 投资组合总额 | |||||||||||||
高新技术产业 | $ | 393,219 | 15.0 | % | $ | 378,539 | 15.2 | % | ||||||||
航空航天与国防 | 319,706 | 12.2 | 306,957 | 12.4 | ||||||||||||
医疗和药品 | 225,606 | 8.6 | 209,603 | 8.4 | ||||||||||||
消费品:非耐用品 | 211,887 | 8.1 | 206,863 | 8.3 | ||||||||||||
资本设备 | 188,172 | 7.2 | 185,100 | 7.5 | ||||||||||||
服务:业务 | 198,438 | 7.6 | 182,645 | 7.4 | ||||||||||||
运输:货物 | 117,045 | 4.5 | 113,471 | 4.6 | ||||||||||||
建筑与建筑 | 109,634 | 4.2 | 106,754 | 4.3 | ||||||||||||
批发 | 80,575 | 3.1 | 73,846 | 3.0 | ||||||||||||
能源:石油和天然气 | 80,603 | 3.1 | 72,177 | 2.9 | ||||||||||||
汽车 | 69,217 | 2.6 | 67,997 | 2.7 | ||||||||||||
消费品:耐用 | 67,532 | 2.6 | 65,370 | 2.6 | ||||||||||||
运输:消费者 | 69,696 | 2.6 | 61,343 | 2.4 | ||||||||||||
火灾:保险(1) | 58,540 | 2.2 | 56,203 | 2.3 | ||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 59,762 | 2.3 | 52,736 | 2.1 | ||||||||||||
酒店,游戏与休闲 | 53,022 | 2.0 | 46,867 | 1.9 | ||||||||||||
传媒:广播及订阅 | 43,199 | 1.6 | 43,162 | 1.7 | ||||||||||||
媒体:多元化生产 | 37,920 | 1.4 | 36,777 | 1.5 | ||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 33,702 | 1.3 | 33,327 | 1.3 | ||||||||||||
零售 | 32,289 | 1.2 | 32,125 | 1.3 | ||||||||||||
服务:消费者 | 30,479 | 1.2 | 27,168 | 1.1 | ||||||||||||
电信 | 21,850 | 0.8 | 20,879 | 0.8 | ||||||||||||
能源:电力 | 22,124 | 0.8 | 20,784 | 0.8 | ||||||||||||
环境产业 | 16,821 | 0.6 | 16,258 | 0.7 | ||||||||||||
火灾:金融(1) | 14,865 | 0.6 | 14,857 | 0.6 | ||||||||||||
银行业务 | 15,340 | 0.6 | 14,388 | 0.6 | ||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 11,642 | 0.4 | 11,485 | 0.5 | ||||||||||||
火灾:房地产(1) | 10,805 | 0.4 | 10,024 | 0.4 | ||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 21,235 | 0.8 | 9,461 | 0.4 | ||||||||||||
森林产品和纸张 | 10,309 | 0.4 | 7,367 | 0.3 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,625,234 | 100.0 | % | $ | 2,484,533 | 100.0 | % |
(1)金融、保险和房地产(“火”)。
下表显示按行业分列的截至2019年12月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的组成(按投资组合投资总额的相应百分比 ):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 投资组合总额 | 公允价值 | 百分比 投资组合总额 | |||||||||||||
高新技术产业 | $ | 356,086 | 14.0 | % | $ | 356,073 | 14.1 | % | ||||||||
航空航天与国防 | 305,111 | 12.0 | 307,863 | 12.2 | ||||||||||||
医疗和药品 | 255,579 | 10.1 | 254,014 | 10.1 | ||||||||||||
消费品:非耐用品 | 195,602 | 7.7 | 196,653 | 7.8 | ||||||||||||
资本设备 | 183,618 | 7.2 | 186,913 | 7.4 | ||||||||||||
服务:业务 | 165,286 | 6.5 | 165,862 | 6.5 | ||||||||||||
运输:货物 | 116,074 | 4.6 | 116,237 | 4.6 | ||||||||||||
建筑与建筑 | 107,413 | 4.2 | 108,176 | 4.3 | ||||||||||||
批发 | 79,542 | 3.1 | 78,225 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然气 | 77,264 | 3.0 | 77,979 | 3.1 | ||||||||||||
汽车 | 66,522 | 2.6 | 67,374 | 2.7 | ||||||||||||
消费品:耐用 | 63,712 | 2.5 | 63,394 | 2.5 | ||||||||||||
运输:消费者 | 62,473 | 2.5 | 61,662 | 2.3 | ||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 59,419 | 2.3 | 54,765 | 2.2 | ||||||||||||
火灾:保险(1) | 52,367 | 2.1 | 54,086 | 2.1 | ||||||||||||
酒店,游戏与休闲 | 52,866 | 2.1 | 53,074 | 2.1 | ||||||||||||
传媒:广播及订阅 | 43,165 | 1.7 | 44,247 | 1.8 | ||||||||||||
媒体:多元化生产 | 35,670 | 1.4 | 36,403 | 1.4 | ||||||||||||
零售 | 34,774 | 1.4 | 34,827 | 1.4 | ||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 32,288 | 1.3 | 32,446 | 1.3 | ||||||||||||
服务:消费者 | 30,458 | 1.2 | 30,794 | 1.2 | ||||||||||||
银行业务 | 25,656 | 1.0 | 25,466 | 1.0 | ||||||||||||
能源:电力 | 22,172 | 0.9 | 22,134 | 0.9 | ||||||||||||
电信 | 21,323 | 0.8 | 21,343 | 0.8 | ||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 30,687 | 1.2 | 19,531 | 0.8 | ||||||||||||
环境产业 | 16,814 | 0.7 | 17,612 | 0.7 | ||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 11,637 | 0.5 | 11,633 | 0.5 | ||||||||||||
火灾:房地产(1) | 10,786 | 0.4 | 10,443 | 0.4 | ||||||||||||
森林产品和纸张 | 10,301 | 0.4 | 9,700 | 0.4 | ||||||||||||
公用事业:电力 | 12,598 | 0.6 | 8,126 | 0.3 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % | ||||||||
(1) 金融、保险和房地产(“火”)。
20
安塔尔贝恩资本完全融资解决方案
在2019年4月30日之前,该公司是与AntareaMidco公司签订的一项有限责任公司协议的缔约方。(“Antares”)根据它投资于ABC完全融资解决方案有限公司的 ,该公司通过其子公司Antares Bain Capital 完全融资解决方案有限责任公司(连同ABC完全融资解决方案有限责任公司,“ABCS”)进行投资。ABCS是一家未合并的特拉华有限责任公司,于2017年9月27日成立,并于2017年11月29日开始运营。ABCS的主要目的是进行投资,主要是对高级有担保的单位贷款进行投资。该公司以公允价值记录了对 abc的投资。从ABC收到的收入分配(如果有的话)在合并业务报表中记作受控附属公司 投资的股息收入。从ABC收到的超过ABCS收入的分配, (如果有的话)记录为资本的回报,并降低了受控附属投资的摊销成本。
该公司和作为ABCS成员的Antares公司同意提供总计9.5亿美元的资本(但须遵守其协议的条款),以购买ABCS的股权,该公司和Antares分别提供至多4.25亿美元和5.25亿美元的股份,{Br}。为这些承诺提供资金通常需要分别得到Antares信贷机会经理LLC 和代表Antares公司的顾问的同意。ABC的资本来自其成员 的资本捐款,按比例计算,根据其最高资本贡献,因为交易是在其批准后供资的。
ABCS的投资决策需要顾问和AntaresCreditOpportunityManager LLC的同意,后者分别是公司 和Antares的代表。每个顾问公司和Antares公司都为ABC公司提供投资。
2019年4月30日,公司成立了BCSF完全融资解决方案Holdco,LLC(“BCSF CFSH,LLC”)和BCSF完全融资方案(“BCSF Unitranche”或“BCSF CFS,LLC”),全资拥有新成立的子公司。 该公司在所有资产中所占比例为44.737%。 分配的投资组合包括25笔有担保的高级单位贷款,公允价值为9.19亿美元,现金为320万美元,公司还承担了为未兑现的3 140万美元承付款项的义务。在分配 方面,该公司确认已实现收益30万美元。该公司不再是ABCS的成员。公司从资产负债表收到的资产 已列入公司的合并财务报表及其附注。
2019年4月30日,BCSF CFS、LLC与ABCS公司签订了一项贷款和担保协议(“JPM 信用协议”或“JPM信用机制”)作为借款人,摩根大通银行、全国协会、 作为行政代理,富国银行作为抵押品管理人、担保品代理机构、证券中介机构和银行签订了一项贷款和担保协议(“JPM 信用协议”)和富国银行(WellsFargo Bank)作为抵押品管理人、抵押品代理人、证券中介机构和银行。在ABCS发行之日,该公司在JPM信贷机制上有5.775亿美元未清。有关JPM信用机制的其他信息,请参见 Note 6。
以下是截至2019年3月31日的三个月的选定业务报表 信息:
业务信息选编表
最后三个月 | ||||
(一九二零九年三月三十一日) | ||||
利息收入 | $ | 38,911 | ||
费用收入 | 188 | |||
总收入 | 39,099 | |||
信贷设施费用(1) | 16,260 | |||
其他费用和开支 | 5,066 | |||
总开支 | 21,326 | |||
投资净收益 | 17,773 | |||
成员业务资本净增加额 | $ | 17,773 |
(1) 截至2019年3月31日,ABCS机制有12.434亿美元的未偿债务。
21
附注4.公允价值计量
公允价值披露
下表按公允价值 等级列出了截至2020年3月31日按主要类别、现金等价物和衍生产品分列的投资公允价值 :
公允价值计量 | ||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 共计 | |||||||||||||
投资: | ||||||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | — | $ | 99,546 | $ | 2,079,279 | $ | 2,178,825 | ||||||||
第一留置权最后贷款额 | — | — | 16,258 | 16,258 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | — | 31,687 | 121,363 | 153,050 | ||||||||||||
次级债务 | — | — | 15,000 | 15,000 | ||||||||||||
股权 | — | — | 99,867 | 99,867 | ||||||||||||
优先股 | — | — | 21,533 | 21,533 | ||||||||||||
认股权证 | — | — | — | — | ||||||||||||
投资总额 | $ | — | $ | 131,233 | $ | 2,353,300 | $ | 2,484,533 | ||||||||
现金等价物 | $ | 41,168 | $ | — | $ | — | $ | 41,168 | ||||||||
远期外汇合约(资产) | $ | — | $ | 12,903 | $ | — | $ | 12,903 |
下表按公平 价值等级列出截至2019年12月31日按主要类别、现金等价物和衍生产品分列的投资公允价值 计量:
公允价值计量 | ||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 共计 | |||||||||||||
投资: | ||||||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | $ | — | $ | 176,223 | $ | 1,989,621 | $ | 2,165,844 | ||||||||
第一留置权最后贷款额 | — | — | 29,300 | 29,300 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | — | 51,643 | 124,027 | 175,670 | ||||||||||||
次级债务 | — | — | 15,000 | 15,000 | ||||||||||||
公司债券 | — | 17,508 | — | 17,508 | ||||||||||||
股权 | — | — | 99,293 | 99,293 | ||||||||||||
优先股 | — | — | 24,318 | 24,318 | ||||||||||||
认股权证 | — | — | 122 | 122 | ||||||||||||
投资总额 | $ | — | $ | 245,374 | $ | 2,281,681 | $ | 2,527,055 | ||||||||
现金等价物 | $ | 66,965 | $ | — | $ | — | $ | 66,965 | ||||||||
远期外汇合约(资产) | $ | — | $ | 1,034 | $ | — | $ | 1,034 | ||||||||
远期货币兑换合同(负债) | $ | — | $ | 1,252 | $ | — | $ | 1,252 |
下表提供了在2020年3月31日终了的三个月中使用三级投入的投资的期初余额和期末结余的对账情况:
第一留置权 贷款 | 第一留置权 最后一次 贷款 | 第二留置权 高级安全 贷款 | 从属 债务 | 衡平法 利息 | 首选 公平 | 认股权证 | 共计 投资 | |||||||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日的余额 | $ | 1,989,621 | $ | 29,300 | $ | 124,027 | $ | 15,000 | $ | 99,293 | $ | 24,318 | $ | 122 | $ | 2,281,681 | ||||||||||||||||
投资采购和其他成本调整 | 269,337 | 116 | — | — | 6,594 | — | – | 276,047 | ||||||||||||||||||||||||
实物支付利息 | 126 | — | — | — | — | 33 | — | 159 | ||||||||||||||||||||||||
贴现净额(保费摊销) | 1,019 | 11 | 90 | 11 | — | — | — | 1,131 | ||||||||||||||||||||||||
本金偿还和投资销售收益 | (130,432 | ) | (11,622 | ) | — | — | — | — | — | (142,054 | ) | |||||||||||||||||||||
投资未实现折旧的净变化 | (81,952 | ) | (1,547 | ) | (13,762 | ) | (11 | ) | (6,020 | ) | (2,818 | ) | (122 | ) | (106,232 | ) | ||||||||||||||||
已实现投资净亏损 | (571 | ) | — | — | — | — | — | — | (571 | ) | ||||||||||||||||||||||
将 调出3级 | (63,815 | ) | — | (2,735 | ) | — | — | — | — | (66,550 | ) | |||||||||||||||||||||
将 转移到3级 | 95,946 | — | 13,743 | — | — | — | — | 109,689 | ||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的余额 | $ | 2,079,279 | $ | 16,258 | $ | 121,363 | $ | 15,000 | $ | 99,867 | $ | 21,533 | $ | — | $ | 2,353,300 | ||||||||||||||||
投资未实现折旧中 在2020年3月31日仍持有的变化 | $ | (80,065 | ) | $ | (1,361 | ) | $ | (13,762 | ) | $ | (11 | ) | $ | (6,020 | ) | $ | (2,818 | ) | $ | (122 | ) | $ | (104,159 | ) |
22
如果有级别之间的传输,则在发生转移的季度开始时识别 。在截至2020年3月31日的三个月中,从二级转移到 三级的主要原因是价格透明度下降。在截至2020年3月31日的三个月中,从三级转移到 二级的主要原因是价格透明度提高。
下表提供了2019年3月31日终了的三个月使用三级输入的投资期初和期末结余的对账情况:
第一留置权 高级安全 贷款 | 第一留置权 最后一次 贷款 | 第二留置权 高级安全 贷款 | 从属 债务 | 投资 车辆 (1) | 衡平法 利息 | 首选 公平 | 认股权证 | 共计 投资 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的余额 | $ | 439,487 | $ | 27,487 | $ | 145,555 | $ | 39,625 | $ | 279,363 | $ | 26,521 | $ | 2,807 | $ | — | $ | 960,845 | ||||||||||||||||||
投资采购和其他成本调整 | 112,743 | 307 | 20,096 | — | 51,467 | — | 4,722 | 189,335 | ||||||||||||||||||||||||||||
实物支付利息 | — | 86 | — | — | — | — | 15 | — | 101 | |||||||||||||||||||||||||||
贴现净额(保费摊销) | 371 | 27 | 87 | 17 | — | — | — | — | 502 | |||||||||||||||||||||||||||
本金偿还和投资销售收益 | (63,507 | ) | (56 | ) | (32,659 | ) | — | — | — | — | — | (96,222 | ) | |||||||||||||||||||||||
投资未实现增值(折旧)的净变化 | (474 | ) | 515 | 1,047 | (17 | ) | 4,521 | 9 | 152 | 120 | 5,873 | |||||||||||||||||||||||||
投资实现净收益(损失) | (137 | ) | — | 270 | — | — | — | — | — | 133 | ||||||||||||||||||||||||||
将 调出3级 | (71,418 | ) | — | (17,384 | ) | — | — | — | — | — | (88,802 | ) | ||||||||||||||||||||||||
将 转移到3级 | 114,580 | — | 2,544 | — | — | — | — | — | 117,124 | |||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日的余额 | $ | 531,645 | $ | 28,366 | $ | 119,556 | $ | 39,625 | $ | 335,351 | $ | 26,530 | $ | 7,696 | $ | 120 | $ | 1,088,889 | ||||||||||||||||||
2019年3月31日投资未实现升值(折旧)方面的变化 | $ | (839 | ) | $ | 515 | $ | 1,047 | $ | (17 | ) | $ | 4,521 | $ | 9 | $152, | $ | 120 | $ | 5,508 |
(1)表示资产负债表中的股本投资。
如果有级别之间的传输,则在发生转移的季度开始时识别 。在截至2019年3月31日的三个月中,从二级转到 三级的主要原因是价格透明度下降。在截至2019年3月31日的三个月中,从3级转移到 2级的主要原因是价格透明度提高。
重大不可观测输入
ASC 820要求披露量化的 信息,说明在公允价值层次结构中被归类为3级 的资产和负债估值中所使用的不可观测的重要投入。在从第三方定价服务获得估值(未调整) 且公司无法合理获得关于不可观测输入的信息的情况下,不需要披露这些信息,因此,下文提供的披露不包括以这种方式估值的投资。
截至2020年3月31日,资产公允价值计量中使用的估值技术和不可观测的重要投入如下:
截至2020年3月31日 | ||||||||||||
三级资产的公允价值 (1) | 估价 技术 | 显着 不可观测 投入 | 显着范围 不可观测的输入 (加权平均数)(2)) | |||||||||
第一套高级抵押贷款 | $ | 1,926,143 | 贴现现金流量 | 比较 产量 | 5.6%-14.2% (8.2%) | |||||||
第一套高级抵押贷款 | 36,937 | 抵押品 分析 | 恢复 速率 | 100.0% | ||||||||
第一个 Lien最后一个 | 16,258 | 贴现现金流量 | 比较 产量 | 13.0% | ||||||||
第二联高级担保贷款 | 114,147 | 贴现现金流量 | 比较 产量 | 8.4%-21.6% (13.5%) | ||||||||
附属 债务 | 15,000 | 贴现现金流量 | 比较 产量 | 13.4% | ||||||||
权益 利息 | 21,138 | 可比 公司倍数 | EBITDA 倍数 | 6.0x-19.0x (10.0x) | ||||||||
权益 利息 | 78,729 | 贴现现金流量 | 折扣 率 | 10.0%-15.8% (14.7%) | ||||||||
优先股权 | 21,533 | 可比 公司倍数 | EBITDA 倍数 | 6.0x-11.8x (9.3x) | ||||||||
认股权证 | – | 可比 公司倍数 | EBITDA 倍数 | 6.0x | ||||||||
投资总额 | $ | 2,229,885 | ||||||||||
(1) | 列入第3级资产2 353 300美元内的 数额为123 415美元,顾问 没有为确定公允价值开发不可观测的投入(实例 包括单源报价和先前或待决交易)。 |
(2) | 加权 平均值是通过权衡类别中每项投资的相对 公允价值对不可观测的重要输入进行加权计算的。 |
23
公司采用收益法和市场法确定截至2020年3月31日某些三级资产的公允价值。收益法中使用的重要的不可观测的投入 是比较收益率和折现率。比较收益率和贴现率使用 来贴现预期从基础投资中收到的未来现金流量估计数。 比较收益率或贴现率的增加/减少将分别导致公允价值的减少/增加。在市场方法中使用的重要的不可观测的 输入是可比较的公司倍数和回收率。倍数用于估计基础投资的 企业价值。倍数的增加/减少将分别导致公允价值 的增加/减少。回收率代表可以收回收益的程度。回收 率的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。
截至2019年12月31日,资产公允价值计量中使用的估值技术和不可观测的重要投入如下:
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
公允价值 第三级资产的 (1) | 估价 技术 | 显着 不可观测 投入 | 显着范围 不可观测的输入 (加权平均数)(2)) | |||||||||
第一套高级抵押贷款 | $ | 1,475,477 | 贴现现金流量 | 比较收益率 | 4.4%-15.8% (7.7%) | |||||||
第一套高级抵押贷款 | 6,363 | 贴现现金流量 | 贴现率 | 10.0%-10.0% (10.0%) | ||||||||
第一套高级抵押贷款 | 23,181 | 侧枝分析 | 回收率 | 100 | % | |||||||
第一留置权最后贷款额 | 29,300 | 贴现现金流量 | 比较收益率 | 7.1%-12.5% (10.3%) | ||||||||
第二留置权高级抵押贷款 | 115,014 | 贴现现金流量 | 比较收益率 | 6.1%-17.0% (10.4%) | ||||||||
附属 债务 | 15,000 | 贴现现金流量 | 比较收益率 | 15.3 | % | |||||||
权益 利息 | 21,495 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 6.8x-17.5x (9.8x) | ||||||||
权益 利息 | 24,514 | 贴现现金流量 | 贴现率 | 10.0%-18.8% (13.4%) | ||||||||
优先股权 | 23,116 | 可比公司倍数 | EBITDA倍数 | 7.3x-12.5x (11.0x) | ||||||||
认股权证 | 122 | 可比 公司倍数 | EBITDA 倍数 | 7.3 | x | |||||||
投资总额 | $ | 1,733,582 |
(1) | 列入第3级资产2 281 681美元内的 数额为548 099美元,顾问 没有为确定公允价值开发不可观测的投入(实例 包括单一来源报价和先前或待决交易)。 |
(2) | 加权 平均值是通过权衡类别中每项投资的相对 公允价值对不可观测的重要输入进行加权计算的。 |
公司采用收益法和市场法确定截至2019年12月31日某些三级资产的公允价值。收益法中使用的不可观测的显着的 投入是比较收益。收益法中使用的重要的不可观测的投入是比较收益率和贴现率。比较的 收益率和贴现率用来贴现预期从基础投资中收到的未来现金流量估计数。比较收益率或贴现率的增加/减少将分别导致公平 值的减少/增加。在市场方法中使用的重要的不可观测的投入是可比较的公司倍数。 该倍数用于估计潜在投资的企业价值。倍数的增加/减少将分别导致公允价值的增加/减少。
BCSF循环信贷机制(如注6所定义)的公允价值,截至2020年3月31日 和2019年12月31日被归类为公允价值等级中的三级,与这类设施的账面价值相近。2018-1说明的公允价值(如注6所定义), ,按2020年3月31日和2019年12月31日的公允价值等级划分为三级,近似于此类设施的账面价值 。截至2020年3月31日,JPM信用机制的公允价值(如注6所定义)被归类为公允价值等级中的三级,与此类设施的账面价值近似。2019-1年债务的公平 值(如注6所定义),在2020年3月31日公允价值等级中被归类为第3级,近似于此类设施的账面价值。
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附注5.关联方交易
投资咨询协议
该公司于2018年11月14日与顾问 签订了第一份经修正的 并重申了投资咨询协议(“投资咨询协议”),根据该协议,顾问管理公司的投资方案和相关活动。2018年11月28日,董事会,包括多数独立董事,批准了该公司与BCSF顾问公司(“顾问”)之间的第二份经修正和重申的咨询协议(“经修正的咨询协议”)。2019年2月1日,股东批准了修改后的咨询协议,取代了现有的投资咨询协议。
基本管理费
公司向顾问支付基础管理费(“基本管理费”),每季度应计和应付欠款。基本管理费是按公司总资产平均值(不包括现金和现金等价物, ,但包括用借来的数额购买的资产)在最近两个最近完成的日历季度结束时每年1.5%(每季度0.375%)的比率计算的。对于公司在日历季度内发行或回购的任何股份, 这一数额应作适当调整(根据实际所用天数相对于该日历季度的总天数)。任何部分季度的基本管理费 将适当按比例分摊。从2019年2月1日起,基本管理费已修订为分层管理费结构,使基本管理费为公司 总资产平均值的1.5%(每季度0.375%)(不包括现金和现金等价物,但包括借来的资产)将继续适用于资产覆盖率低于200%的资产 ,但基础管理费低于公司总资产平均 值的1.0%(每季度0.25%)(不包括现金和现金等价物,但不包括现金和现金等价物)。但将借入的资产包括在内, 将适用于任何可归因于杠杆作用的资产,将公司的资产覆盖率降低到200%以下。
然而,顾问根据合同放弃了 在首次公开发行之前的任何一段时间内获得超过总资产0.75%以上的基本管理费的权利,不包括现金(包括为支付公司费用而提取的资本 )。此外,从 IPO之日起至2019年12月31日,顾问自愿放弃收取超过0.75%的基本管理费的权利。在以前的某些文件中,管理费是按净 提出的。
在截至2020年3月31日的三个月中, 和2019年管理费分别为870万美元和680万美元。在截至2020年3月31日的三个月中,按照合同免除了 $0,000,000,000美元是自愿放弃的。在截至2019年3月31日的三个月中,按合同免除的 $0,000,以及自愿放弃的$230万。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,分别有1 600万美元和730万美元未付。
激励费
在截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的期间,奖励费用由两部分组成,这两部分是相互独立确定的,即使另一部分不支付,其中一个组成部分也可以支付 。
第一部分,以收入为基础的奖励费(“收入费”),按季度计算和支付,详情如下。
第二部分-资本收益奖励 费-是按欠款确定和支付的,详情如下。
激励费用对激励前费用净投资收益的影响
激励前费用净投资收入 是指公司在日历季度内应计的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括承诺、起源、结构、结构、勤勉和咨询费或其他费用,但不包括提供管理援助的费用),减去该季度的业务费用(包括基地管理费用、根据“行政协定”应支付的任何费用,以及对任何未清偿的优先股支付的利息费用和股息,但不包括奖励费)。激励前费用净投资收益包括:在具有递延 利息特征的投资中,如市场折扣、原始发行折扣(“OID”)、带有PIK利息的债务工具、带有PIK股息的优先股和零息票证券,公司尚未收到现金的应计收入。
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预激励费净投资收益 不包括任何已实现或未实现的资本损益或未实现的资本增值或折旧。由于奖励费结构的 ,公司可能在公司 造成损失的季度内支付奖励费。例如,如果公司收到的预激励费净投资收入超过了 季度的障碍率,公司将支付适用的奖励费,即使公司在该季度因已实现的 和未实现的资本损失而发生亏损。
在2019年1月1日开始实行 的日历季度之前,对收入的奖励计算如下:
(i) | (A)在首次公开募股前第一季度的前激励费净投资收入的15.0%;或 |
(2) | IPO后本季度激励前费用净收入的17.5%;以及 |
(i) | 所有剩余激励前费用净投资收益的15.0%高于IPO前的“追赶”,或 |
(2) | 17.5%的剩余激励前费用净投资收益高于IPO后的“追赶”。 |
从 于2019年1月1日开始的日历季度开始,奖励费用按收入计算,每季度支付一次,根据本日历季度的奖励前费用净收益和从2019年1月1日或之后开始的日历季度开始的前十一个日历季度的投资收入净额(或公司在2019年1月1日或之后开始的第一个11个日历季度中的任何一个季度中的适当部分)计算和支付每季度的奖励费用(无论是在 情况下,“跟踪十二季度”)。这种计算被称为“三年回溯”。
对于在2019年1月1日或之后开始的任何日历季度,在每个适用的日历季度开始时,对有关的十二个季度的预奖励费净投资收入与相当于(I)每季度1.5%的跨栏率(每年6% 年化)和(Ii)我们的净资产之和(定义为总资产减去负债,并在考虑到该期间内应付的任何 奖励费用之前)在每个适用的日历季度开始时的乘积进行比较,其中包括相关的尾随 12季度。在每一个适用的日历季度开始时,对我们的NAV进行适当的调整后,我们将计算跨栏金额(包括我们发行的所有普通股股份,包括根据公司的股息再投资计划发行的股票)和在适用的日历季度内的分配。
从2019年1月1日开始,以收入为基础计算 季度奖励费,但以奖励费上限(下文所界定)为限,其依据是(A)有关尾随十二个季度的奖励前费用净投资收入总额超过 (B)该尾随十二个季度的赫德尔金额。本 段所述(A)超过(B)的馀额称为“超额收入数额”。根据某一日历季度支付给顾问的 收入的奖励费将等于超出的收入数额减去根据在前十一个日历季度(或其中的一部分)支付给顾问的收入计算的总计 奖励费,该收入包括相关的尾随十二个季度。
根据每个 日历季度的收入确定的奖励费如下:
(i) | 在没有超额收入的日历季度,不向顾问支付基于收入的奖励费用; |
(2) | 奖励前12个季度的总投资收入净额的100%,涉及超过栏数但少于或等于公司所称的“追赶金额”的奖励前费用净投资收入(如有的话)中的 部分,即在每个适用的日历季度开始时,由我们的NAV 所确定的1.8182%乘以1.8182%的“追赶金额”;以及 |
(3) | 超过 追赶金额的12个季度前奖励费净投资收入总额的17.5%。 |
奖励费用上限
对于 在2019年1月1日或之后开始的任何日历季度,以收入为基础的奖励费用须受上限(“奖励费帽”)的限制。 任何日历季度的奖励费用上限等于相关的尾随十二个季度累计净收益(如下文所定义)的17.5%,减去在 前十一个日历季度(或其部分)支付给顾问的收入的总奖励费用。
“累积净收益” 在有关的尾随十二季期间,是指(X)就有关的尾随十二季而就有关的十二季扣除(Y)任何资本净损失(如有的话)的奖励前费用净投资收益。如在任何季度,奖励费用上限为零或负值,公司将不根据该季度的收入向顾问支付奖励费。如果在任何季度,该季度的奖励费用上限为正 值,但低于该季度应付给顾问的奖励费用,按上述 计算,公司将根据收入向顾问支付一笔奖励费,相当于该季度的奖励费用上限 。如果在任何季度,该季度的奖励费用上限等于或大于基于上述季度应付给顾问的收入的奖励 费,则公司将根据收入向顾问支付一笔 奖励费,该收入等于上述对该季度 的奖励费用,而不考虑奖励费用上限。
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对某一特定时期的 而言,“净资本损失”系指(1)已实现或未实现的总资本损失、该期间的 与(2)就该期间已实现或未实现的资本收益总额之间的差额(如果为正的话)。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,该公司分别支付了收入奖励费(豁免前)分别为0.0百万美元和410万美元,其中 包括在综合业务报表的奖励费中。顾问自愿放弃了顾问在2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月内赚取的收入奖励费中的50万美元和200万美元。这种收入奖励费的减免是不可撤销的,这种免收的收入奖励费在今后的期间内将不被收回。此收入奖励费豁免不影响顾问在未来期间赚取的任何入息奖励费用。
在截至2020年3月31日的三个月内,没有收入奖励或收入奖励费豁免。由于免收收入奖励费,该公司在截至2019年3月31日的三个月内支付了210万美元的收入奖励费(豁免后)。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,分别有450万美元和450万美元涉及资产和负债综合报表上应付的奖励费中应计的收入奖励费。
基于资本收益的年费激励
奖励费的第二部分是资本利得奖励费,在每个会计年度结束时(或在经修订的咨询协定终止时,截至终止日期)以现金形式确定和支付,并等于(I)在首次公开发行之前的财政年度结束时,我们已实现资本收益的15%,和(Ii)在首次公开募股后的财政年度结束时我国已实现资本收益的17.5%。在确定支付给顾问的资本收益奖励费时,公司计算自我们成立以来累计 累计已实现资本收益和累计已实现资本损失,以及截至计算之日未实现的 资本折旧总额(视情况而定)对我们投资组合中的每一项投资而言。为此目的,累计已实现资本收益(如果有的话)等于每项投资出售时的销售净值 价格与这种投资成本之间的差额之和。累计已实现资本损失总额等于每项投资在出售时的净销售价格低于此种投资成本的数额的总和 。未实现资本折旧率之和等于每项投资截至适用计算日期的估值与此类投资成本之间的差额之和,如果为负数,则为负数。在适用年度结束时,作为我们计算资本收益奖励费用的基础的资本收益额等于我们的投资组合 减去累计累计已实现资本损失,减去未实现资本折旧率。如果该数字在该年年底为正数, 则该年度的资本利得激励费,将相等于首次公开招股前的15%或ipo后的17.5%(视情况而定),减去以往各年就我们的投资组合而缴付的任何资本收益奖励费用的总和。
由于首次公开募股发生在一个财政年度的第一天以外的另一天,因此在IPO前一天计算资本利得奖励费,并在IPO发生的财政年度结束后向顾问支付这种资本收益奖励费。为免生疑问,这种资本收益奖励费等于公司从成立之日至首次公开发行前一天累计已实现资本收益的15%,减去所有已实现资本损失和未实现资本折旧费的累计基础,减去以前支付的任何资本收益奖励费用的总额。IPO后,仅为计算资本利得奖励费的目的,公司将被视为在首次公开发行之前支付了资本收益奖励费 ,等于通过以下方式获得的产品:(A)IPO前所有期间以前支付的资本收益 激励费的实际总额乘以(B)除以(X)17.5%乘以(Y)15%获得的百分比。 如果“投资咨询协议”自非财政年度结束之日起终止,终止 日期应视为计算和支付资本利得奖励费的财政年度结束。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,根据经修订的咨询协议,不向顾问支付资本收益奖励费。
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美国公认会计原则要求,奖励 费用应计考虑投资或其他金融工具在 中的累计未实现资本增值,如果实现了这种未实现的资本增值,将作为奖励费用支付,即使在计算根据修正的咨询协议 实际应支付的费用时不允许考虑这种未实现的 资本增值(“GAAP奖励费”)。不能保证这种未实现的增值将在今后实现。 因此,根据修正后的“咨询协定”计算和累积的这种费用不一定要支付,而且在以后的期间内不得根据奖励费用的计算来支付 。
在截至3月31日( 2020和2019年)的三个月中,公司累积了与公认会计原则奖励费用有关的奖励费用,其中 分别包括在综合业务报表的奖励费中。截至2020年3月31日和2019年12月31日,与“公认会计原则”奖励费用有关的资产和负债综合报表应计奖励费分别为0.0百万美元和0 000万美元。
行政协定
公司已根据 与顾问(以“管理人”的身份)签订行政协议(“行政协定”),署长将为我们提供必要的行政服务,公司将利用 管理员的办公设施、设备和记录保存服务。根据“行政协定”,署长同意监督我们的公共报告要求和税务报告,并监测我们的开支和其他人向我们提供的专业服务的执行情况。管理员还雇用了一个子管理员来协助提供管理 服务。公司将偿还署长的费用和费用,以及我们在履行“行政协定”规定的义务时所产生的可分摊的间接费用部分,包括支付给我们的官员(包括我们的首席合规官和首席财务官)和他们各自向我们提供服务的任何 工作人员、向我们提供服务的业务人员以及内部审计工作人员(如果有的话)在我们的萨班斯-奥克斯利内部控制评估中所收到的某些补偿或补偿性 分配的费用和费用;内部审计工作人员(如果有的话)在我们的萨班斯-奥克斯利内部控制评估中发挥作用。我们可分配的间接费用份额将由署长确定,预计将采用各种方法,例如根据某些个人估计用于公司业务和事务的时间百分比进行分配,并将接受董事会的监督。在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内,公司与署长有关的费用分别为0.0百万美元和10万美元, 截至2020年3月31日和2019年12月31日,与署长有关的未付费用中没有应付费用,资产和负债综合报表中的“应付账款和应计费用”中列有 。子管理员 因根据子管理协议执行其子管理服务而得到补偿。该公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中分别支付了与次级管理人有关的10万美元和20万美元的费用,这些费用包括在综合业务报表中的其他一般和行政费用中。如果任何这类偿还将导致向我们的股东分发任何资金,则署长将不要求偿还。此外,还允许署长根据行政当局 协定将其职责下放给附属公司或第三方,公司将补偿 顾问代表我们发生和支付的这些当事方的费用。
资源共享协议
公司的投资活动 由顾问公司管理,顾问是根据“顾问法”在证券交易委员会注册的投资顾问。顾问负责产生预期投资,对潜在投资进行研究和尽职调查,分析投资机会,谈判和安排我们的投资,并不断监测我们的投资和投资组合公司。
顾问与贝恩资本信贷公司签订了一项资源共享协议(“资源分享协议”),根据该协议,贝恩资本信贷公司向顾问提供有经验的投资专业人员(包括顾问信贷委员会成员)和获得贝恩资本信贷的资源,使顾问能够履行其根据修订后的咨询协定所承担的义务。通过“资源共享协议”,顾问打算利用贝恩资本信贷专业人员的重大交易来源、信贷承销、尽职调查、投资结构、执行、投资组合管理 和监测经验。不能保证贝恩资本信贷公司将履行“资源共享协定”规定的义务。资源共享协议可由任何一方在60天前通知终止,如果终止,可能对公司的运营产生重大不利影响。
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共同投资
本公司将与我们的 分支机构一起投资,但须遵守适用的规定和我们的分配程序。某些类型的谈判中的 共同投资将只根据该公司从SEC 收到的豁免令的条款进行,最初于2016年8月23日进行,并于2018年3月23日修订(“命令”)。根据该命令的条款,我们独立董事的“法定多数”(1940年法令第57(O)节)必须能够就共同投资交易得出某些结论,包括:(1)提议的交易条款对我们和我们的股东是合理和公平的,不涉及任何有关人员对我们或其 股东的过分影响;(2)交易符合我们股东的利益,符合我们董事会核准的标准。在某些情况下,与顾问或其分支机构管理的一个或多个基金的共同投资不在命令范围之内,顾问或其 分支机构的人员将需要决定哪些基金将继续进行投资。这些人员将根据政策和程序作出这些决定,这些政策和程序的目的是合理地确保投资机会得到公平分配,并随着时间的推移在附属基金之间公平分配,其方式符合适用的法律、规则和条例。
循环顾问贷款
2020年3月27日,该公司与该公司的投资顾问BCSF Advisors签订了一项无担保的循环贷款协议(“循环 顾问贷款”)。循环顾问贷款的最高信贷限额为5000万美元,到期日为2023年3月27日。循环顾问贷款从贷款之日起按适用的 联邦利率计息,直至贷款全额偿还为止。详情请见下文注6。
相关缔约方承诺
截至2020年3月31日和2019年12月31日,该顾问分别持有 公司普通股389,749.51和389,695.20股。顾问的附属机构是某些集合投资工具的投资经理,这些投资工具是公司的投资者。这些投资者在2020年3月31日和2019年12月31日分别持有该公司9,539,043.66股和9,539,043.66股。
非控制/附属和受控附属投资
在截至2020年3月31日止的三个月内,发行人为公司视为控制 的附属人或附属人的交易如下:
投资组合公司 | 本金/ 票面金额 | 公允价值 十二月三十一日, 2019 | 毛额 加法 | 毛额 裁减 | 变化 未实现 收益 (损失) | 实现 收益 (损失) | 公允价值 三月三十一日, 2020 | 股利 和 利息 收入 | 其他 收入 | |||||||||||||||||||||||||||
非控制/附属公司投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADT 必胜客,有限责任公司,股权(1) | $ | 6,720 | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
非控制/附属投资共计 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
受控联营投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACC Holdco,LLC,优先股 | $ | 10,828 | $ | 10,828 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10,828 | $ | 438 | $ | — | ||||||||||||||||||
Air Comm Corporation LLC,第一留置权高级担保贷款 | 27,229 | 27,161 | 32 | (69 | ) | (508 | ) | — | 26,616 | 613 | — | |||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司(On II),有限责任公司,股权 | 1,116 | 1,869 | — | — | (231 | ) | — | 1,638 | 25 | — | ||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司(On II),有限责任公司,第一留置权高级担保贷款 | 6,363 | 6,363 | — | — | — | — | 6,363 | 159 | — | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings(OFI),LLC,股权 | 11,863 | 13,091 | — | — | (367 | ) | — | 12,724 | 267 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Gale 航空(海外)有限公司,股权 | 63,602 | 57,773 | 6,594 | — | — | — | 64,367 | 1,650 | — | |||||||||||||||||||||||||||
由 控制的附属公司投资总额 | $ | 121,001 | $ | 117,085 | $ | 6,626 | $ | (69 | ) | $ | (1,106 | ) | $ | — | $ | 122,536 | $ | 3,152 | $ | — | ||||||||||||||||
共计 | $ | 127,721 | $ | 123,805 | $ | 6,626 | $ | (69 | ) | $ | (1,106 | ) | $ | — | $ | 129,256 | $ | 3,152 | $ | — |
(1)非收入生产
29
在截至2019年12月31日的年度内,发行人是该公司被视为 控制的一家投资组合公司的附属人或附属人,其交易如下:
投资组合公司 | 校长/ 票面金额 | 公允价值 十二月三十一日, 2018 | 毛额 加法 | 毛额 裁减 | 变化 未实现 收益 (损失) | 实现 收益 (损失) | 公允价值 十二月三十一日, 2019 | 股利 和 利息 收入 | 其他 收入 | |||||||||||||||||||||||||||
非控制/附属公司投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADT 必胜客,有限责任公司,股权(1) | $ | 6,720 | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
非控制/附属投资共计 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||
受控联营投资 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACC Holdco,LLC,优先股 | $ | 10,828 | $ | — | $ | 11,707 | $ | (882 | ) | $ | 3 | $ | — | $ | 10,828 | $ | 955 | $ | 4 | |||||||||||||||||
Air Comm Corporation LLC,第一留置权高级担保贷款 | 27,298 | — | 26,653 | (137 | ) | 645 | — | 27,161 | 1,266 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Antares 贝恩资本完全融资解决方案有限责任公司,投资工具 | — | 279,363 | 1,432 | (281,589 | ) | 529 | 265 | — | 13,875 | — | ||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司(On II),有限责任公司,股权 | 1,116 | 1,243 | 384 | — | 242 | — | 1,869 | 107 | — | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream控股航空公司(On II),有限责任公司,第一留置权高级担保贷款 | 6,363 | 4,163 | 2,219 | (19 | ) | — | — | 6,363 | 543 | — | ||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings(OFI),LLC,股权 | 11,863 | 13,479 | — | — | (388 | ) | — | 13,091 | 1,115 | — | ||||||||||||||||||||||||||
Gale 航空(海外)有限公司,股权 | 57,007 | — | 57,626 | (617 | ) | 764 | — | 57,773 | 627 | |||||||||||||||||||||||||||
由 控制的附属公司投资总额 | $ | 114,475 | $ | 298,248 | $ | 100,021 | $ | (283,244 | ) | $ | 1,795 | $ | 265 | $ | 117,085 | $ | 18,488 | $ | 4 | |||||||||||||||||
共计 | $ | 121,195 | $ | 304,968 | $ | 100,021 | $ | (283,244 | ) | $ | 1,795 | $ | 265 | $ | 123,805 | $ | 18,488 | $ | 4 |
(1)非收入生产
附注6.债务
根据适用的证券交易委员会工作人员的指导和解释,作为BDC,除某些例外情况外,自2019年2月2日起,允许公司借款 数额,使其在借款后资产覆盖率至少为150%(如果满足某些要求),而不是按照先前的要求,借款200%。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司的资产覆盖率分别为154%和164%。
30
截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司未偿借款情况如下:
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
总计
本金 承诺 | 校长 量 突出 | 载运 值(1) | 总骨料 本金 承诺 | 校长 量 突出 | 载运 值(1) | |||||||||||||||||||
BCSF循环信贷机制 | $ | 500,000 | $ | 427,015 | $ | 427,015 | $ | 500,000 | $ | 268,015 | $ | 268,015 | ||||||||||||
2018-1 | 365,700 | 365,700 | 363,876 | 365,700 | 365,700 | 363,832 | ||||||||||||||||||
JPM 信贷机制 | 500,000 | 449,593 | 449,593 | 666,581 | 546,754 | 546,754 | ||||||||||||||||||
2019-1年债务 | 398,750 | 398,750 | 396,091 | 398,750 | 398,750 | 396,034 | ||||||||||||||||||
循环 顾问贷款 | 50,000 | 18,325 | 18,325 | — | — | — | ||||||||||||||||||
债务总额 | $ | 1,814,450 | $ | 1,659,383 | $ | 1,654,900 | $ | 1,931,031 | $ | 1,579,219 | $ | 1,574,635 |
(1) | 账面价值是指本金总额减去未摊销债务发行成本。 |
2020年3月31日终了三个月和2019年12月31日终了年度未偿借款总额的加权平均利率 (不包括递延前期融资费用和未用费用)分别为4.1%和4.7%。
下表显示截至2020年3月31日我国债务的合同期限:
按期间支付的款项 | ||||||||||||||||||||
共计 | 少于 1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 多过 5年 | ||||||||||||||||
BCSF循环信贷机制 | $ | 427,015 | $ | 50,000 | $ | 377,015 | $ | — | $ | — | ||||||||||
2018-1 | 365,700 | — | — | — | 365,700 | |||||||||||||||
JPM 信贷机制 | 449,593 | 50,000 | — | 399,593 | — | |||||||||||||||
2019-1年债务 | 398,750 | — | — | — | 398,750 | |||||||||||||||
循环 顾问贷款 | 18,325 | — | 18,325 | — | — | |||||||||||||||
债务总额 | $ | 1,659,383 | $ | 100,000 | $ | 395,340 | $ | 399,593 | $ | 764,450 |
BCSF循环信贷机制
2017年10月4日,该公司与我们签订了循环信贷协议(“BCSF循环信贷机制”),作为股东,BCSF I,LLC, a特拉华有限责任公司和作为借款人的公司全资拥有和合并的子公司,以及作为唯一牵头安排者的高盛银行美国银行(“Goldman Sachs”)。BCSF循环信贷机制随后于2018年5月15日进行了修订,以反映对保证金要求和套期保值货币的某些澄清。BCSF循环信贷机制下的最高承付额为5000万美元,可增加至7.5亿美元。BCSF循环信贷机制下的贷款 的收益可用于获得某些符合条件的贷款和BCSF循环信贷机制允许的其他用途。BCSF循环信贷贷款机制包括习惯上的肯定和否定契约,包括对额外债务和留置权产生的某些限制,以及这种性质的循环信贷设施通常和习惯上的违约事件。
31
在2020年1月8日,该公司就其BCSF循环信贷贷款机制签订了一项经修正和重报的信贷协议,修正了现有的信贷安排,除其他外,修改了各种金融契约,包括取消一项流动性契约,并增加一项与该公司有关的净资产价值契约。
在2020年3月31日,各方签署了修正后的“总括修正案”第1号,并重申了信贷协议。修正案修正了 现有的信贷安排,除其他事项外,规定了利用循环贷款和延期提取定期贷款购买或捐助和借款 的更大灵活性,并在计算未清预付款的抵押品 时计算某些额外资产;将贷款项下应付的息差从每年2.50%提高到3.25%;包括现有信贷机制的额外违约事件,包括但不限于在2020年6月22日或之前进行的有条件的股本筹集;在2020年6月22日之后,要求该公司维持至少5000万美元的未支配流动性,或者至少支付5000万美元。
作为BCSF循环信贷机制抵押品的资产,公司债权人不能直接使用,以履行公司在BCSF循环信贷机制下的义务以外的任何义务。
在BCSF循环信贷贷款机制下的借款以libor为利率加上一笔保证金。截至2020年3月31日,BCSF循环信贷贷款以利率为libor+3.25%的利率累积利息费用 。截至2019年12月31日,BCSF循环信贷贷款机构的利息支出按libor+2.50%的利率计算。公司每年支付30个基点(0.30%)的未使用承诺费。拖欠的利息每季度支付一次。根据BCSF循环信贷机制借入的任何款项,以及所有应计和未付利息,最早将于下列日期到期应付:(A)2022年10月5日和(B)所有贷款到期应付的日期,不论是加速还是其他方式。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,BCSF循环信贷机制的借款分别为4.27亿美元和2.68亿美元, 公司遵守了BCSF循环信贷机制的条款。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与BCSF循环信贷机制有关的利息支出构成部分如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 4,398 | $ | 4,988 | ||||
未使用设施费 | 94 | 87 | ||||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | 266 | 264 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 4,758 | $ | 5,339 |
2018-1
2018年9月28日(“2018-1 截止日期”),我们通过特拉华州有限责任公司 公司和我们全资拥有和合并的子公司,通过BCC中间市场CLO 2018-1 LLC(“2018-1 Issuer”)完成了其4.512亿美元的定期债务证券化(“CLO 交易”)。与CLO交易有关的票据(“2018-1 Notes”)由2018-1发行人的一个 多样化投资组合担保,主要包括中间市场贷款,其中大多数是高级担保贷款(“2018-1组合”)。2018-1日收盘日,2018-1 投资组合由公司及其合并子公司转移的资产组成。在合并过程中,所有转移都被取消了 ,在CLO交易中没有确认已实现的损益。
CLO事务是通过 私人放置以下2018-1 Notes来执行的:
2018-1 | 本金 | 利差高于指数 | 2020年3月31日利率 | |||||||
A类-1 A | $ | 205,900 | 1.55%+3个月LIBOR | 3.37 | % | |||||
A类-1 B类 | 45,000 | 1.50%+3个月LIBOR(首24个月) | 3.32 | % | ||||||
1.80%+3个月LIBOR(此后) | ||||||||||
A-2类 | 55,100 | 2.15%+3个月LIBOR | 3.97 | % | ||||||
B类 | 29,300 | 3.00%+3个月libor | 4.82 | % | ||||||
C类 | 30,400 | 4.00%+3个月LIBOR | 5.82 | % | ||||||
2018年共计-1 | 365,700 | |||||||||
会籍利益 | 85,450 | 无利息 | 不适用 | |||||||
共计 | $ | 451,150 |
32
A-1A、A-1B、A-2、B和 2018-1类债券按面值发行,定于2030年10月20日到期。该公司在2018-1年获得100%的会员利益(“会员利益”),作为交换条件,将其出售给2018-1号初始结束日期贷款组合的发行人。会员利益不产生兴趣。截至2020年3月31日,该公司的成员利益被保证作为BCSF循环信贷贷款的抵押品。
合并财务报表包括A-1 A、A-1 B、A-2、B和 C 2018-1附注。会员利益在合并时被取消。
公司根据公司与2018-1发行公司之间的投资组合管理协议,担任2018-1发行公司的投资组合经理。只要 公司担任投资组合经理,公司将不收取任何管理费或附属利息,而该管理费或附属利息可能属于 。
在再投资期间(自CLO交易结束之日起四年),根据2018-1号票据的契约,2018-1号担保品上收到的所有本金收款 可由2018-1发行人以2018-1 Issuer的投资组合经理的身份并按照契约的条款,用于购买新的担保品。
该公司已同意在持续的 基础上持有会员权益,其总价至少相当于2018-1发行人发行的所有债务总额的5%,只要2018-1票据仍未结清。
2018-1发布人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立管理人员支付持续的行政费用,以编制报告和提供与2018-1号签发人的管理有关的必要服务。
截至2020年3月31日,共有59笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,总公允价值约为4.157亿美元,现金890万美元,以确保2018年-1号票据。截至2019年12月31日,共有61笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,公允价值约为4.358亿美元,现金910万美元担保2018-1号票据。2018-1票据的质押资产 不能直接供公司债权人使用,以履行 公司的任何义务,但公司根据管辖2018-1票据的契约所承担的义务除外。这些资产包括在 公司的合并财务报表中。2018-1签发人的债权人已在这些 资产上获得担保权益,这些资产不打算供公司债权人(或公司的附属公司)使用。2018-1 组合必须满足某些要求,包括资产组合和集中、期限、机构评级、担保品范围、最低 息票、2018-1票据契约中的最低息差和部门多样性要求。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司遵守了与2018年-1号“说明”有关的契约。
2018年-1个发行人的2018年-1号债券的债务证券化产生了210万美元的费用,这些费用已记作债务发行费用 ,并作为2018年-1资产和 负债综合报表的未清本金减少,并正在使用有效利息方法在2018年-1个发行人期内摊销。截至2020年3月31日和2019年12月31日,与2018-1号问题有关的未摊销递延融资费用余额分别为180万美元和190万美元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与2018-1发行机构有关的利息支出构成部分如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 3,518 | $ | 4,238 | ||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | 43 | 43 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 3,561 | $ | 4,281 |
花旗银行循环信贷贷款
2019年2月19日,该公司签订了一项信贷和担保协议(“信贷协议”或“花旗银行循环信贷贷款”) ,该公司作为股权持有人和服务方,BCSF II-C,LLC作为借款人,花旗银行作为行政代理人, 和富国银行担任担保品管理人、担保品代理人和保管人。信贷协议自2019年2月19日起生效。
33
信贷协议 下的贷款金额为3.5亿美元。根据“信贷协定”获得的贷款收益可用于取得某些符合条件的贷款和“信贷协定”允许的其他 用途。从截止日期到2020年2月19日的期限称为 再投资期,在此再投资期间,借款人可根据“信贷协议”申请提款。最后的 到期日是:(A)借款人指定为最后到期日的营业日,以不少于三个工作日之前向行政代理人、担保品代理人、贷款人、保管人 和抵押品管理人发出的书面通知为最后到期日;(B)行政代理人在发生违约事件后提供宣布最后到期日的 通知的日期。“信贷协定”包括习惯上肯定的和消极的盟约,包括对额外债务和留置权产生的某些限制, 以及这种性质的循环信贷安排的通常和惯常的违约事件。
花旗银行循环信贷贷款机制下的借款以伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加保证金计算利息。在再投资期最后一天的前一段时间内,根据“信贷协议”借款的利息将等于三个月 libor加1.60%的利率。从再投资期的最后一天起,信贷协议 下的借款利率将重新调整为3个月的libor+贷款协议剩余期限的2.60%。我们根据相应的利用率支付未使用的承付费用;(1)当利用率大于或等于85.0%时,每年0基点(0.00%);当利用率大于或等于75.0%但低于85.0%时, (Ii)每年25个基点(0.25%);(3)当利用率大于或等于50.0%但低于75.0%时,每年50个基点(0.50%),(4)大于或等于25.0%但低于50%时,每年75个基点(0.75%) ;或(V)当 利用率低于25.0%时,每年100个基点(1.00%)。
2019年8月28日,花旗银行循环信贷贷款终止。2019年至2011年债务的收益用于偿还全部未偿债务。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与花旗银行循环信贷机制有关的利息支出构成部分如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | — | $ | 906 | ||||
未使用设施费 | — | 14 | ||||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | — | 6 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 926 |
JPM信贷机制
2019年4月30日,该公司作为借款人与摩根大通银行、全国协会(National Association)和富国银行(Wells Fargo Bank)签订了贷款和担保协议(“JPM信用协议”或“JPM信用贷款机制”)。富国银行(WellsFargo Bank)作为抵押品 管理人、抵押品代理机构、证券中介机构和银行。“摩根大通信贷协议”规定的贷款金额为666.6美元 百万美元。摩根大通信贷贷款贷款利率为libor+2.75%。
2020年1月29日,该公司签订了一项经修订和重报的贷款和担保协议(“经修订的贷款和担保协议”), 作为借款人,摩根大通银行、全国协会作为行政代理,富国银行、全国协会作为抵押品管理人、担保品代理、证券中介和银行。经修订的“贷款和担保协定”修订了现有的“贷款和安全协定”,除其他外,(1)将协议 规定的融资限额从6.666亿美元降至500亿美元;(2)将2020年1月29日至2020年7月29日期间的最低贷款额度从4.666亿美元减至3000万美元(在2020年7月29日之后,即2020年再投资期限结束之前,最低额度将增至3.5亿美元);(3)将融资利率从适用的伦敦银行同业拆借利率(伦敦银行同业拆借利率)的2.75%下调至适用的伦敦同业拆借利率(Libor)的2.375%;(4)将该协议的预定终止日期从2022年11月29日延长至2025年1月29日。
2020年3月20日,该公司签订了双方之间的第二份经修订和重报的贷款和担保协议( “第二次修订的贷款和担保协议”)。除其他事项外,第二项经修订的“贷款和安全协定”规定, 可灵活使用循环贷款,减少为无资金的 左轮手枪和延迟提取债务保留的数额,并在90天内或根据某些事件的 发生情况,或根据第二次修订的“贷款和安全协定”可能规定的较早时期,将筹资限额减少5 000万美元。公司应向行政代理人支付5,000万美元的预付款,并在权利 发行期结束后两个营业日和2020年6月18日之前的两个营业日之前,将融资承诺 减少如此预付的本金。
34
根据JPM 信用协议提供的贷款金额为5000万美元。JPM信贷机制下的贷款收益可用于获取某些符合条件的贷款和“JPM信贷协议”允许的其他用途。自 修正生效之日起至2023年1月29日止的期间称为再投资期,在此再投资期间,借款人 可根据JPM信贷机制申请提款。
到期日最早是:(A)2025年1月 29,(B)发生违约事件后到期和应付担保债务的日期, (C)垫款全额偿还的日期,和(D)市场价值治愈失败发生后的日期,在此日期 所有有价证券投资都已出售,并已收到借款方的收益。规定的到期日 2025年1月29日,经借款人和行政代理人共同同意,可连续延长一年。
“JPM信贷协定”包括习惯上肯定的和消极的契约,包括对额外债务和留置权产生的某些限制,以及这种性质的循环信贷设施的惯常违约事件。
在JPM信贷机制下的借款 在libor上有利息加上保证金。截至2020年3月31日,摩根大通信贷机构的利率为libor+2.375%,利息支出为 。根据设施未使用部分的大小,公司每年支付37.5%的未使用承诺费(0.375%)至75个基点(0.75%)。利息每季度支付一次。
截至2020年3月31日,在JPM信贷机制下有4.496亿美元的借款,我们遵守了JPM信贷机制的条款。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与JPM信贷机制有关的利息支出构成部分如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 4,924 | $ | — | ||||
未使用设施费 | 162 | — | ||||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | 275 | — | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 5,361 | $ | — |
2019-1债务
2019年8月28日,该公司通过 BCC中间市场CLO 2019-1 LLC(“2019-1 Issuer”)、开曼群岛有限责任公司和该公司全资拥有的 和合并子公司,以及BCC中间市场CLO 2019-1 Co-Issuer(“Co-Issuer”,以及与Issuer合作的“Co-Issuer”),一家特拉华有限责任公司完成了其5.01亿美元的定期债务证券化(“2019-1 CLO交易”)。与2019-1 CLO交易有关的票据( “2019-1 Notes”)由主要由中间市场贷款构成的多元化证券组合担保,其中多数为高级担保贷款(“2019-1投资组合”), 共同发行人还发行了A-1L类贷款(“贷款”,连同2019-1票据,“2019-1 债务”)。这些贷款也由2019-1年的投资组合担保.在2019-1年收盘日,2019-1年的投资组合由公司及其合并子公司转移的资产 组成。所有转移都在合并时被消除, 在2019年-1 CLO交易中没有确认的已实现损益。
2019年-1 CLO交易是通过私下发行以下2019年-1债务来执行的:
2019-1债务 | 本金 | 利差高于指数 | 2020年3月31日利率 | |||||||
A类-1L | $ | 50,000 | 1.70%+3个月LIBOR | 3.53 | % | |||||
A类-1 | 222,500 | 1.70%+3个月LIBOR | 3.53 | % | ||||||
A类-2A类 | 50,750 | 2.70%+3个月LIBOR | 4.53 | % | ||||||
A-2B类 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
B类 | 30,000 | 3.60%+3个月LIBOR | 5.43 | % | ||||||
C类 | 32,500 | 4.75%+3个月LIBOR | 6.58 | % | ||||||
2019-1债务共计 | 398,750 | |||||||||
会籍利益 | 102,250 | 无利息 | 不适用 | |||||||
共计 | $ | 501,000 |
贷款和A-1、 A-2A、A-2B和B类票据按面值发行.C类债券是以折扣形式发行的。债券将於二零三一年十月十五日届满。该公司在2019年-1发行公司获得100%的会员权益(“会员 利益”),作为交换条件,将其出售给2019年-1发行人的初始结束日期贷款 组合。会员利益不产生兴趣。截至2020年3月31日,该公司的成员利益被保证作为BCSF循环信贷贷款的抵押品。
35
贷款和A-1、A-2A、A-2B、 B和C类票据包括在公司的综合财务报表中。会员利益在 合并中被取消。
本公司根据公司与2019-1发行公司之间的投资组合管理协议,担任2019-1发行公司的投资组合经理。只要 公司担任投资组合经理,公司将不收取任何管理费或附属利息,而该管理费或附属利息可能属于 。
在再投资期间,根据分别适用于2019年-1票据和贷款的契约和贷款协议,2019年-1发行人可利用在 基础抵押品上收到的所有本金收款,在公司的指导下,以2019年-1发行人投资组合经理的身份,并根据适用的2019年-1 Issuer投资战略和契约 和贷款协议的条款,购买新的担保品。
公司已同意在持续的 基础上持有会员权益,其总价至少相当于2019年-1年度共同发行人发行的所有债务总额的5%,只要2019年-1债务仍未清偿。
2019年-1发布人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立管理人员支付持续的行政费用,以编制报告和维持报告,并提供与2019年-1签发人的行政管理有关的必要服务。
截至2020年3月31日,共有66笔第一和第二留置权优先担保贷款,公允价值约4.587亿美元,现金980万美元,担保2019年至1号债务。截至2019年12月31日,共有65笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,公允价值约为4.713亿美元,现金为2,240万美元,担保2019年至1号票据。作为2019-1年债务抵押品的 质押资产不能直接提供给公司债权人以履行公司的任何义务,但公司根据规范2019年-1债务的契约和贷款协议所承担的义务除外。2019年-1联合发行人的债权人 已在这些资产上获得担保权益,这些资产不打算供公司的 债权人(或公司的附属公司)使用。2019-1年投资组合必须满足某些要求,包括资产 组合和集中、期限、机构评级、担保范围、最低息票、最低息差和2019年-1债务契约和贷款协议中的部门多样性要求。截至2020年3月31日,该公司遵守了与2019-1年债务有关的契约。
发行成本,包括C类债券的折扣 280万美元,是由于 2019-1共同发行人将2019年至1年度债务进行债务证券化而产生的,这些债务已作为债务发行成本入账,并在资产和负债综合报表中作为2019年-1债务未偿本金的扣减列报,目前正在使用有效利息方法在2019年-1 Issuer期间摊销。截至2020年3月31日,与2019-1年问题解决方案有关的未摊销递延融资费用余额为270万美元。截至2019年3月31日,2019-1年发行人并不存在,2019-1年的 债务也未偿还。
36
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与2019-1年发行公司有关的利息费用构成如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 4,137 | $ | — | ||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | 57 | — | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 4,194 | $ | — |
循环顾问贷款
2020年3月27日,该公司与BCSF顾问公司签订了一项无担保的循环贷款协议(“循环顾问贷款”),该公司的投资顾问Lp是该公司的投资顾问。循环顾问贷款的最高信贷限额为5000万美元,到期日为2023年3月27日。循环顾问贷款应按适用的联邦利率计算利息,从贷款之日起至贷款全部还清。 截至2020年3月31日适用的联邦利率为1.59%。截至2020年3月31日,在 循环顾问贷款项下有1 830万美元借款。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,与循环顾问贷款有关的利息费用构成部分如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 2 | $ | — | ||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 2 | $ | — |
附注7.衍生产品
该公司在追求其投资目标的正常过程中面临外汇汇率风险。公司持有的外国投资价值可能受到外币汇率变动的重大影响。当美元相对于以外币计价的外币升值时,外国证券的美元价值一般会减少 ,而当美元相对于这种外币贬值时,美元的价值就会增加。
如附注2所述,公司可订立远期货币 外汇合同,以减少公司对外币汇率波动的风险敞口。截至2020年3月31日和2019年12月31日的衍生产品合同的公允价值已列入合同投资综合表。该公司的应收担保品为40万美元,2020年3月31日应付的担保品为50万美元,12月31日应付的担保品为30万美元,与外汇交易合同的交易对手方有2019年。所列担保品金额包括在资产和负债综合报表上的远期 货币兑换合同担保品中。应付担保品包括在资产和负债综合报表的远期货币兑换合同上应付的担保品 。
37
在截至2020年3月31日的三个月内,该公司在远期货币兑换合同下的平均美元名义风险敞口为2.454亿美元。截至2019年3月31日的三个月中,该公司在远期货币交易所 合同中的平均美元名义风险敞口为1.28亿美元。
通过使用衍生工具,公司 面临着交易对手的信用风险-衍生对手可能无法按照合同规定履行的风险,由所收到的任何抵押品的价值抵消。公司对与交易对手不履约有关的信用风险的敞口仅限于资产和负债综合报表中确认的此类交易中所固有的未变现收益和抵押品。本公司通过信贷监管程序、执行主净结算安排以及酌情管理保证金和抵押品要求,尽量减少交易对手的信用风险。
该公司在资产和负债综合报表中,按交易对手的净额提交远期货币兑换合同。公司在可能作为担保品安排的一部分收到或支付的资产和负债综合报表中选择不抵消资产和负债,即使存在可强制执行的主净结算安排或其他安排,规定公司在对方违约时,清算抵押品的权利以及抵消对手方 权利和义务的权利。
下表列出了2020年3月31日资产和负债综合报表中符合抵消条件的衍生工具的毛额(br})和净额信息( )。
对手方 | 合并账户 .的陈述 资产和负债 | 总金额 资产 合并 .的陈述 资产和负债 | 总金额 (负债) 合并 .的陈述 资产和负债 | 资产净值或 (负债) 合并 .的陈述 资产和负债 | 现金抵押品 已付 (已收到)(1) | 网 金额(2) | ||||||||||||||||
银行 纽约 | 远期货币合约未实现升值 | $ | 1,128 | $ | — | $ | 1,128 | $ | (471 | ) | $ | 657 | ||||||||||
花旗银行 | 远期货币合约未实现升值 | $ | 240 | $ | — | $ | 240 | $ | — | $ | 240 | |||||||||||
高盛 萨克斯 | 远期货币合约未实现升值 | $ | 11,535 | $ | — | $ | 11,535 | $ | — | $ | 11,535 |
(1) | 金额不包括已支付的超额现金抵押品。 |
(2) | 净额是指在违约情况下,根据协议项下的合同设置权 从对手方收到的净金额。净额不包括任何超额担保的金额. |
38
下表列出了2019年12月31日资产和负债综合报表中符合抵消条件的衍生工具的毛额、 和净额信息:
对手方 | 在 合并 .的陈述 资产和负债 | 总金额 上的 资产 合并 .的陈述 资产和负债 | 总金额 上的 (负债) 合并 .的陈述 资产和负债 | 资产净值或 (负债) 合并 .的陈述 资产和负债 | 现金抵押品 已付 (已收到)(1) | 网 金额(2) | ||||||||||||||||
纽约银行 | 未实现 远期货币 合同 | $ | 1,034 | $ | — | $ | 1,034 | $ | (341 | ) | $ | 693 | ||||||||||
花旗银行 | 未实现 欣赏 on 远期货币 合同 | $ | — | $ | (1 | ) | $ | (1 | ) | $ | 1 | $ | — | |||||||||
高盛 | 未实现 欣赏 on 远期货币 合同 | $ | — | $ | (1,251 | ) | $ | (1,251 | ) | $ | — | $ | (1,251 | ) |
(1) | 金额不包括已支付的超额现金抵押品。 |
(2) | 净额是指在违约情况下,根据协议项下的合同设置权 从对手方收到的净金额。净额不包括任何超额担保的金额. |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,衍生工具交易对合并业务报表的影响如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
远期货币兑换合同已实现净收益 | $ | 1,505 | $ | 3,633 | ||||
远期货币兑换合同未实现升值的净变化 | 13,121 | (3,283 | ) | |||||
远期货币兑换合同已实现收益和未实现收益共计 | $ | 14,626 | $ | 350 |
在 的净损益总额中,合并业务报表分别为截至3月31日、2020年和2019年三个月因外汇汇率变化而实现和未实现的投资、外汇持有和非投资资产和负债的净损益(1 360万美元)和50万美元。包括上表所列远期货币兑换合同的实际净收益和未实现收益(损失)分别为1 460万美元和30万美元,在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内,外币对业务合并报表净收益(损失)总额的净影响分别为100万美元和80万美元。
附注8.分发
公司的分配记录在记录日期 。下表汇总了截至2020年3月31日的三个月内宣布的分发情况:
申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | 每股金额 | 共计 分布 | ||||||||
2020年2月20日 | 2020年3月31日 | (二零二零年四月三十日) | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
已申报的分配总数 | $ | 0.41 | $ | 21,176 |
在截至2020年3月31日的三个月内宣布的分配来自投资公司的应税收入和资本净利(如果有的话)。
公司的分配记录在记录日期 。下表汇总了截至2019年3月31日的三个月内宣布的发行版:
39
申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额 每股 | 共计 分布 | ||||||||
(一九二九年二月二十一日) | (一九二零九年三月二十九日) | (一九二零九年四月十二日) | $ | 0.41 | $ | 21,108 | ||||||
已申报的分配总数 | $ | 0.41 | $ | 21,108 |
在截至2019年3月31日的三个月内宣布的分配来自投资公司的应税收入和资本净利(如果有的话)。
该财政年度申报和支付的分配的联邦所得税特征 将在财政年度结束时根据公司整个财政年度的投资公司应税收入和全年支付的分配情况确定。
附注9.普通股/资本
公司已授权其普通股100,000,000,000股,每股面值为0.001美元。公司已授权其优先股股票10,000,000股,每股面值为0.001美元。优先股尚未发行。
在首次公开发行之前,公司发行了43,982,137.46股公司的普通股(“私人发行”)。每个投资者 已就公司的普通股签订了单独的认购协议(“认购协议”),每个投资者都根据认购 协议承诺购买公司普通股的股份。每一次公司发出提款通知时,投资者都必须为购买公司普通股提供资本捐助,该通知至少在规定的供资日期之前10个工作日交付,总额不得超过其各自的资本承诺。向股东发行的股份数目是通过将股东的贡献总额除以普通股每股资产净值除以公司财政季度最后一天的 或董事会根据1940年法案的要求确定的其他日期和每股价格来确定的。截至2018年12月31日,与私人发行有关的承付款总额为13亿美元,由于2018年11月15日完成首次公开募股,与这些认购协议有关的所有未清承付款都被取消。截至2020年3月31日和2019年12月31日,BCSF Advisors,LP分别向公司捐款780万美元,收到公司389,749.51股,向公司捐款780万美元,并分别收到公司389,695.20股股份。在2020年3月31日和2019年12月31日,BCSF Advisors,LP分别拥有0.75%和0.75%的公司已发行普通股。
2018年11月19日,该公司结束了首次公开发行(IPO),发行了750万股普通股,发行价为每股20.25美元。2018年11月15日,该公司普通股在纽约证券交易所开始交易,代号为“bcf” 。此次发行获得了1.473亿美元的未计费用前收益。由于完成首次公开募股,所有未清承付款 都被取消。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,没有按照股息再投资计划发行或发行股票。
BCSF Investments,LLC和某些个人, 包括公司首席执行官兼贝恩资本信贷公司董事总经理Michael A.Ewald;贝恩资本有限公司合伙人兼贝恩资本信贷公司创始人兼首席投资官Jonathan S.Lavine;贝恩资本有限公司董事长兼董事总经理约翰·康诺顿;贝恩资本信贷公司董事会主席兼董事总经理杰弗里·霍金斯;贝恩资本信贷公司副总裁兼司库兼董事总经理迈克尔·博伊尔根据“交易法”第10b5-1条和10b-18条规则通过了10b5-1计划,根据这两项规则,这些当事方将在IPO结束后四个完整日历周开始的期间内,或在IPO结束后一年内,购买至多2000万美元的公司在公开市场的普通股。截至2019年12月31日,10b5-1计划仍为零美元,在10b5-1 计划下不再打算购买。
2019年5月7日,该公司的董事会授权该公司根据1934年“证券交易法”下的“国家外汇管理局条例”,回购至多5000万美元的未偿普通股。任何这类回购将取决于市场条件,而且 不能保证公司将回购任何特定数量的股份或任何股份。截至2020年3月31日,没有回购普通股。
40
附注10.承付款和意外开支
承诺
公司的投资组合 可能包含以信贷额度和无资金延迟提取承付款形式的债务投资,这些债务要求公司 根据基本贷款协议的条款,在投资组合公司提出请求时提供资金。
截至2020年3月31日,该公司根据贷款和融资协议有9 090万美元的未供资承诺如下:
有效期(1) | 未供资承付款(2) | |||||||
第一留置权高级担保贷款 | ||||||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | $ | 1,155 | |||||
ABRACON集团控股有限责任公司。-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||||
阿尔沃思金融集团,L.P.-Revolver | 12/31/2025 | 2,431 | ||||||
阿美美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 140 | ||||||
AmSpec服务公司-Revolver | 7/2/2024 | 113 | ||||||
安西拉控股公司-延迟抽签 | 12/20/2022 | 1,509 | ||||||
AP塑料集团有限责任公司 | 8/2/2021 | 1,417 | ||||||
阿普里斯控股公司-Revolver | 5/30/2025 | 2,383 | ||||||
Aramsco公司-Revolver | 8/28/2024 | 1,581 | ||||||
电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 710 | ||||||
D舰长的LLC-Revolver | 12/15/2023 | 485 | ||||||
CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 704 | ||||||
克鲁斯湾出版公司-延迟抽签 | 5/4/2020 | 1,098 | ||||||
CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 876 | ||||||
直航公司-延迟抽签 | 12/1/2021 | 7,030 | ||||||
多纳制造公司 | 3/15/2022 | 1,099 | ||||||
高效合作零售营销公司 | 6/15/2022 | 1,275 | ||||||
元素买家公司-延迟抽签 | 7/18/2025 | 2,267 | ||||||
格莱默买方公司-Revolver | 9/30/2024 | 683 | ||||||
绿街家长有限责任公司-Revolver | 8/27/2025 | 1,210 | ||||||
海塔控股有限责任公司-延迟抽奖 | 1/31/2025 | 6,640 | ||||||
地平线电信公司-延迟抽签 | 6/15/2023 | 806 | ||||||
常春藤Finco有限公司-第一留置权高级担保贷款 | 5/19/2025 | 2,746 | ||||||
JHCC控股有限公司-延迟抽奖 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||||
JHCC控股有限责任公司-Revolver | 9/9/2025 | 2,463 | ||||||
Kellstrom商业航天公司-延迟抽签 | 7/1/2025 | 3,838 | ||||||
玛尔戈收购公司-延迟抽签 | 12/19/2024 | 7,139 | ||||||
马戈英国财务有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 4 | ||||||
MRI软件LLC-延迟绘图 | 2/10/2026 | 3,906 | ||||||
MRI软件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 891 | ||||||
型材产品有限责任公司 | 12/20/2024 | 1,150 | ||||||
精炼中级公司-Revolver | 9/3/2026 | 4,450 | ||||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 623 | ||||||
泰德尔工程公司,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 1,417 | ||||||
TLC买方公司-延迟抽签 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||||
TLC买方公司-Revolver | 10/13/2025 | 1,068 | ||||||
Ventiv Holdco公司-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||||
惠特克拉夫特有限责任公司 | 4/3/2023 | 362 | ||||||
吴和东公司-Revolver | 3/26/2025 | 26 | ||||||
YLG控股公司-延迟抽签 | 10/31/2025 | 5,127 | ||||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 855 | ||||||
第一留置权高级担保贷款共计 | $ | 90,872 |
(1) | 承诺通常取决于符合某些标准的借款人,如遵守契约和某些实际操作的 指标。这些数额可能在适用贷款的承诺期届满之前仍未结清,其期限可能短于 期限。 |
(2) | 截至2020年3月31日,以美元以外货币计值的无资金承付款项已按适用的 外币汇率折算成美元。 |
41
截至2019年12月31日,该公司在贷款和融资协议下有2.158亿美元的未供资承付款如下:
有效期(1) | 未供资承付款(2) | |||||
第一留置权高级担保贷款 | ||||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | $ | 5,043 | |||
ABRACON集团控股有限责任公司。-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
阿美美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 977 | ||||
AmSpec服务公司-Revolver | 7/2/2024 | 3,542 | ||||
安西拉控股公司-延迟抽签 | 12/20/2022 | 1,509 | ||||
AP塑料集团有限责任公司 | 8/2/2021 | 8,500 | ||||
阿普里斯控股公司-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | ||||
Aramsco公司-Revolver | 8/28/2024 | 2,766 | ||||
电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
D舰长的LLC-Revolver | 12/15/2023 | 577 | ||||
CB耐克中间有限公司-翻版 | 10/31/2025 | 2,878 | ||||
临床创新,LLC-Revolver | 10/17/2022 | 380 | ||||
CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
CPS集团控股公司-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
克鲁斯湾出版公司-延迟抽签 | 2/28/2020 | 1,098 | ||||
克鲁斯湾出版公司-Revolver | 2/28/2020 | 535 | ||||
CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
Datix BIDCO有限公司-Revolver | 10/28/2024 | 1,290 | ||||
直航公司-延迟抽签 | 12/1/2021 | 7,030 | ||||
直航公司-Revolver | 12/1/2021 | 4,250 | ||||
多纳制造公司 | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
高效合作零售营销公司 | 6/15/2022 | 3,542 | ||||
元素买家公司-延迟抽签 | 7/18/2025 | 7,933 | ||||
元素买家公司-Revolver | 7/19/2024 | 2,833 | ||||
FIFI控股公司-延迟抽奖 | 1/24/2025 | 677 | ||||
FIFI控股公司-Revolver | 1/24/2025 | 1,994 | ||||
Fineline技术公司-Revolver | 11/4/2022 | 655 | ||||
格莱默买方公司-Revolver | 9/30/2024 | 998 | ||||
伟大的表情牙科中心pc-Revolver | 9/28/2022 | 150 | ||||
绿街家长有限责任公司-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
GSP控股有限公司-Revolver | 11/6/2025 | 4,307 | ||||
海塔控股有限责任公司-延迟抽奖 | 1/31/2025 | 6,640 | ||||
地平线电信公司-延迟抽签 | 6/15/2023 | 1,256 | ||||
地平线电信公司-Revolver | 6/15/2023 | 116 | ||||
常春藤Finco有限公司-第一留置权高级担保贷款 | 5/19/2025 | 5,817 | ||||
JHCC控股有限公司-延迟抽奖 | 9/9/2025 | 8,500 | ||||
JHCC控股有限责任公司-Revolver | 9/9/2025 | 1,820 | ||||
Kellstrom商业航天公司-延迟抽签 | 7/1/2025 | 3,838 | ||||
Kellstrom商业航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 640 | ||||
玛尔戈收购公司-延迟抽签 | 12/19/2024 | 7,139 | ||||
玛尔戈收购公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
马戈英国财务有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 662 | ||||
梅图斯522GmbH-延迟拉伸 | 5/28/2026 | 13,761 | ||||
型材产品有限责任公司 | 12/20/2024 | 3,833 | ||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 1,077 | ||||
卢森堡S.à.r.l.-第一留置权高级担保贷款 | 8/1/2024 | 10,638 | ||||
Symplr软件公司-Revolver | 11/30/2023 | 466 | ||||
TCFI Aevex LLC-Revolver | 5/13/2025 | 138 | ||||
泰伊控股公司-Revolver | 12/23/2025 | 3,018 | ||||
泰德尔工程公司,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
TLC买方公司-延迟抽签 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
TLC买方公司-Revolver | 10/13/2025 | 4,984 | ||||
Ventiv Holdco公司-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | ||||
WCI-HSG买方公司-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | ||||
吴和东公司-延迟抽签 | 3/26/2026 | 4,801 | ||||
吴和东公司-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | ||||
YLG控股公司-延迟抽签 | 10/31/2025 | 5,127 | ||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
齐沃尔公司-Revolver | 11/17/2022 | 851 | ||||
第一留置权高级担保贷款共计 | $ | 215,795 |
(1) 承诺通常取决于符合某些标准的借款人,如遵守契约和某些操作指标的 。这些数额可能仍未结清,直至适用的 贷款的承诺期届满,而该承诺期可能短于其期限。
(2) 截至2019年12月31日,以美元以外货币计值的无资金承付款项已按适用的外币汇率折算为美国 美元。
42
意外开支
在正常经营过程中,公司可能签订提供各种赔偿的某些合同。公司在这些赔款下的最高敞口是未知的,因为它将涉及将来可能对公司提出的索赔。目前,公司不知道任何这类 索赔,预计也不会发生这类索赔。因此,公司不认为有必要在这方面记录责任。
附注11.财务要点
以下是截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的财务概要:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
每股数据: | ||||||||
期初资产净值 | $ | 19.72 | $ | 19.46 | ||||
净投资收入(1) | 0.44 | 0.41 | ||||||
已实现净收益(损失)(1)(7) | (0.18 | ) | 0.05 | |||||
未实现增值(折旧)的净变化(1)(2)(8) | (2.28 | ) | 0.30 | |||||
业务净资产净增加 (减少)(1)(9)(10) | (2.02 | ) | 0.76 | |||||
股东收入分配(3) | (0.41 | ) | (0.41 | ) | ||||
期末资产净值 | $ | 17.29 | $ | 19.81 | ||||
期末净资产 | $ | 892,777 | $ | 1,019,834 | ||||
期末已发行股份 | 51,649,812.27 | 51,482,137.46 | ||||||
期末每股市值 | $ | 9.27 | $ | 19.30 | ||||
基于市值的总收益 (12) | (51.01 | )% | 17.47 | % | ||||
基于资产净值的总收益 (4) | (10.24 | )% | 3.91 | % | ||||
比率: | ||||||||
净投资收入与平均净资产的比率(5)(11)(13) | 8.90 | % | 8.55 | % | ||||
净支出总额与平均净资产的比率(5)(11)(13) | 11.47 | % | 7.59 | % | ||||
补充数据: | ||||||||
利息和债务融资费用与平均净资产的比率(5)(13) | 7.07 | % | 4.27 | % | ||||
费用(不含奖励费用)与平均净资产的比率(5)(11)(13) | 11.47 | % | 7.38 | % | ||||
扣除合同和自愿豁免后的奖励费用和管理费对平均净资产的比率(5)(11)(13) | 3.45 | % | 2.72 | % | ||||
平均未偿本金 | $ | 1,581,868 | $ | 833,999 | ||||
投资组合 周转率(6) | 7.21 | % | 10.81 | % |
(1) | 每股数据是根据在此期间流通的加权平均股票得出的。 |
(2) | 由于股东交易的时间,每股投资未实现增值(折旧)的净变化可能与合并业务报表 不符。 |
(3) | 发行版的每股数据反映了在此期间声明的实际分发量。 |
(4) | 根据净资产价值计算的总收益是在此期间每股净资产价值的变化,假定 红利和分布,包括已声明的分布。总回报尚未按年计算。 |
(5) | 这一期间的平均净资产是根据所报告期间的平均净资产计算的。 |
(6) | 投资组合周转率的计算方法是,在报告期间,按公允价值计算的投资资产的公允价值低于 的年销售额或年度迄今为止的购买量。 |
(7) | 净实现收益(亏损)包括投资实现净收益(亏损)、远期货币兑换合同实现净收益(亏损)和外币交易实现净收益(亏损)。 |
(8) | 未实现升值(折旧)的净变化包括投资未实现增值(折旧)的净变化、远期货币兑换合同未实现升值(折旧)的净变化和外币折算未实现升值(折旧)的净变化。 |
(9) | 以前提交的10-Q格式财务报表中提出的每股季度金额之和可能不等于每股收益 。这是由于加权平均流通股数目的变化和四舍五入的影响所致。 |
(10) | 这些财务概要中每股业务净增加的净资产可能不同于合并业务报表中每股净资产的净增,原因是加权平均未清偿股份数目的变化和四舍五入的影响。 |
(11) | 在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内,自愿奖励费与平均净资产的比率分别为0.00%和0.20%(注5)。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,自愿管理费减免与平均净资产的比率分别为0.00%和0.22%(注5)。在截至2020年3月31日的3个月内,不实行自愿激励费减免和自愿管理费减免的净投资收益与平均净资产的比率为8.90%。在截至2019年3月31日的三个月内,没有自愿奖励费减免的净投资收益与平均净资产的比率为8.13%。在截至2020年3月31日的3个月内,不减免自愿奖励费和自愿管理费减免的总费用与平均净资产的比率为11.47%。在截至2019年3月31日的三个月内,没有自愿奖励费减免的总费用 与平均净资产的比率为8.02%。 |
(12) | 根据市值(不按年度计算)的总收益计算为该期间每股市值的变化, 假定股息和分配,加上申报的分配,除以该期间的起始市场价格。返回总额 尚未按年计算。 |
(13) | 比率按年计算。奖励费、自愿奖励费豁免和自愿管理费豁免(如果有的话)包括在比率内的 不按年计算。 |
43
附注12.随后的活动
2020年5月4日,公司董事会批准了截至2020年5月13日的可转让认购权。这一权利使记录在案的股东有权以每股9.46美元的估计价格认购12,912,453股我们的普通股。记录股东将获得在记录日所拥有的普通股的每一股的一项权利。 这些权利将使持有人有权为所持有的每四项权利购买一股新的普通股,记录充分行使其权利的 股东将有权认购由于任何未行使的权利而仍未认购的 额外股份,但须受某些限制和分配的限制。这些权利是可以转让的,我们已经申请在纽约证券交易所以“BCSFRT”的代码列出这些权利。我们的董事会已确定,公司及其股东以下列方式筹集更多股本符合公司及其股东的最佳利益:(1)偿还未偿债务,包括BCSF循环信贷机制和JPM 信贷机制下的债务,总额至少等于1亿美元,以便在充满挑战的市场环境中继续保持适当的债务水平,(2)支持我们现有的投资组合公司,特别是根据目前的 市场状况,(3)根据我们的投资目标和政策进行机会主义投资,在顾问认为由于当前极端市场波动而被低估的 资产中,以及在更有吸引力的 条件下,比我们在典型的、不那么波动的市场条件下能够获得的资产更有吸引力。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
您应阅读以下对 我们的财务状况和经营结果的分析,以及我们的财务报表和相关附注,这些报表和说明载于我们于2020年2月26日向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2019年12月31日的10-K报表(“年度报告”)中。本节所载信息还应与我们未经审计的财务报表和相关附注以及本季度报告表10-Q(“季度报告”)中在其他地方出现的其他财务信息一并阅读。
概述
贝恩资本专业金融有限公司 (“公司”、“我们”、“我们”和“我们”)是一家外部管理的专业金融公司,重点是向中间市场公司提供贷款。根据1940年的“投资公司法”(连同根据该法颁布的规则和条例,“1940年法案”),我们选择作为商业发展公司(“BDC”)受到管理。我们由Bain Capital Credit的子公司BCSF Advisors,LP(我们的“顾问”或“BCSF Advisors”)管理。我们的顾问根据1940年“投资顾问法”(“顾问法”)在SEC注册为投资顾问。我们的顾问还提供我们运作所需的行政服务(以我们的“管理员”或“BCSF顾问”的身份)。 自2016年10月13日开始运作至2020年3月31日,我们在随后的任何退出或偿还之前,已经投资了约37亿美元的债务和股票投资本金总额。我们寻求通过担保债务的直接来源,包括第一留置权、第一留置权/最后一次留置权、第一留置权和第二留置权、战略合资企业的投资、股权投资以及较小程度上的公司 债券,创造目前的收入,并在较小程度上创造资本增值。
我们的主要重点是利用我们的高级直接贷款战略中的机会 ,该战略寻求向我们的股东提供经风险调整的回报和当前收入,主要投资于在利息、税收、折旧和摊销前年收益在1 000万至1.5亿美元之间的中型市场公司(“EBITDA”)。然而,我们可以不时地投资于规模较大或规模较小的公司。我们通常寻求保持对贷款或特定类别证券 的有效投票控制,通过保持肯定的投票立场或谈判同意权,使我们能够保留阻塞的 地位。我们的重点是高级投资,第一或第二留置权的抵押品和强有力的结构和文件,以保护贷款人 。我们也可以投资于夹层债务和其他次级证券,包括普通股和优先股,在机会主义的基础上投资于资产或投资组合的二次购买,但这种投资并不是我们投资战略的主要重点。此外,我们还可以不时投资于不良债务、债务人持有贷款、结构性 产品、结构从属贷款、具有递延利息特征的投资、零息证券和违约证券。
我们主要通过从我们持有的投资中收取利息收入来产生收入。此外,我们还从各种贷款来源和其他费用、直接股本投资的红利和出售投资的资本收益中获得收入。我们投资的公司出于各种原因使用我们的 资本,包括支持有机增长、为改变控制提供资金、为收购提供资金、进行资本投资以及再融资和资本重组。
投资
我们的投资活动水平可能因不同时期而有很大差异,这取决于许多因素,包括中间市场公司可获得的债务和股本资本数额、这些公司的并购活动水平、这些公司的投资和资本支出水平、一般经济环境、我们拥有的资本数额以及我们所作投资类型的竞争环境。由于冠状病毒的影响和为遏制其蔓延而采取的有关措施,2020年第一季度的投资活动主要集中于履行现有证券公司 未提取的承诺,并在较小程度上机会主义地追求因市场中断而提供的投资或价格可能更具吸引力的投资。冠状病毒今后对公司投资的更广泛市场的不利影响的持续时间和广度目前无法准确预测,公司未来的投资活动将受到这些影响 和相关不确定性的影响。
作为BDC,除1940年法案规定的“合格资产”外,我们不得获得任何资产 ,除非在进行收购时,我们的总资产中至少有70%是限定资产(除某些有限的例外情况外)。符合条件的资产包括对“合格的 投资组合公司”的投资。根据证券交易委员会通过的规则,“合格证券公司”包括在国家证券交易所没有任何证券上市的某些 公司和在国家证券交易所上市但市值低于2.5亿美元的上市公司。
作为一名BDC,我们也可以将我们的投资组合中多达30%的投资机会投资于“不符合条件”的证券投资,例如对非美国公司的投资。
44
收入
我们主要以债务投资利息收入和股票投资分配的形式产生收入,在较小程度上,我们可以从证券公司获得资本收益(如果有的话)。我们的一些投资可能提供延期支付利息 或实物付款(“PIK”)利息。债务投资的本金和任何应计但未付的利息 一般在到期日到期。此外,我们还可以通过承诺、来源、制定 或勤勉费、提供管理协助的费用和咨询费等形式创造收入。贷款来源费、原始发行折扣 和市场折扣或溢价被资本化,我们在贷款期内将这些金额计入或摊销在收入中。我们将贷款和债务证券的合同预付保费记为利息收入。
我们的债务投资组合主要由浮动利率贷款组成。截至2020年3月31日和2019年12月31日,按公允价值计算的债务投资中,99.7%和99.0%以浮动利率计息,利率可能受最低利率限制。可变利率投资对象 通常定期重置到适用的最低限额,只有在下限超过索引时才会定期重置。基准利率的趋势, ,如libor,可能会影响我们的长期投资净收入。此外,我们的结果可能因期间而异,取决于该期间所作新投资的利率与该期间出售或偿还的投资相比;这些结果反映了我们在该期间投资或退出的特定投资组合公司的特点,而不一定反映我们的商业或宏观经济趋势的任何趋势。
优先股投资的股息收入 按权责发生制记录,但须由投资组合公司支付,并预期将收取。普通股投资的股息收入记录在私人投资组合公司的记录日和上市投资组合公司的前股息 日。
费用
我们的主要业务费用包括:根据投资咨询协议(“投资咨询协定”)向我们的顾问支付费用;我们根据行政协议(“行政协定”)可分配的间接费用部分和其他业务费用,包括下文所述的费用。基本管理费和奖励费补偿我们的顾问在确定、评估、谈判、结束和监测我们的投资方面所做的工作。我们承担我们的业务和交易的所有其他自付费用和费用,包括:
· | 我们的业务和组织成本; |
· | 我们的普通股和其他证券公开发行的费用,包括注册费和上市费; |
· | 计算我们资产净值的成本(包括任何第三方评估服务的成本和费用); |
· | 与评估、作出和处置投资有关的向第三方支付的费用和费用,包括我们的顾问公司或其附属公司的旅费、研究费用和与履行尽职调查和审查未来投资有关的费用和费用,监测我们的投资,并在必要时执行我们的权利; |
· | 为我们的投资而发生的债务和其他借款费用(如果有的话)应支付的利息; |
· | 出售和回购我们的普通股和其他证券的费用; |
· | 基本管理费和激励费; |
· | 在我们的普通股上的分配; |
· | 转帐代理及保管费及费用; |
· | 署长向要求 的投资组合公司提供管理援助所需的费用; |
· | BCSF顾问或我们在管理业务方面发生的其他费用,包括支付给第三方货物或服务供应商的款项; |
· | 经纪费用和佣金; |
· | 联邦和州登记费; |
· | 美国联邦、州和地方税收; |
45
· | 独立董事费用和开支; |
· | 与我们根据1940年法案和适用的美国联邦和州证券法律所承担的报告和遵守义务有关的费用; |
· | 向我们股东提交的任何报告、委托书或其他通知的费用,包括印刷费用; |
· | 举行股东会议的费用; |
· | 我们的忠诚纽带; |
· | 董事、高级人员的过失、遗漏责任保险和其他保险费; |
· | 诉讼、赔偿和其他非经常性或非常费用; |
· | 行政和业务的直接费用和开支,包括印刷、邮寄、长途电话、工作人员、审计、遵守规定、税务和法律费用; |
· | 与营销相关的费用和费用; |
· | 我们是会员的任何行业协会的会费、费用及收费;及 |
· | 我们或署长在管理业务时合理地招致的所有其他费用。 |
如果由我们承担的费用由BCSF顾问支付,我们一般会偿还BCSF顾问的费用。在署长将其任何职能外包的情况下,公司将直接向署长支付与这些职能有关的费用,而不牟利。 我们还将偿还署长在履行“行政协定”规定的义务时所产生的费用和费用以及我们可分摊的部分间接费用,包括支付给我们的干事(包括我们的首席合规干事和首席财务官)及其任何向我们提供服务的业务人员、向我们提供服务的业务人员、内部审计工作人员(如果有的话)所收到的某些租金和补偿或补偿性分配(包括我们的首席合规干事和首席财务官),只要内部审计 在我们的Sarbanes-Oxley内部控制评估和支付给第三方供应商的货物或服务费用中发挥作用,我们可分配的间接费用份额将由署长决定,署长期望使用各种方法,例如根据某些个人估计用于我们的业务和事务的时间百分比分配 ,并将 接受我们的董事会(“董事会”)的监督。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们分别支付了与署长有关的费用0.0百万美元和10万美元,这些费用包括在综合业务报表的其他一般费用和行政费用中。根据子管理协议执行其子管理服务的 支付子管理员的补偿。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们分别支付了与 子管理员有关的10万美元和20万美元的费用。, 列入综合业务报表的其他一般和行政费用。BCSF顾问将不被偿还,因为这种偿还将导致任何分配给我们的股东构成资本的回报 。上述所有费用最终由我们的股东承担。
杠杆
我们可以不时借钱。然而,截至2020年3月31日,我们承担债务(包括发行优先股)的能力受到适用条例 的限制,根据1940年法案的定义,我们的资产保险必须至少等于150%。在决定是否借贷时,我们会分析贷款的期限、契约方案和利率结构,以及与我们的投资前景比较,这些贷款的风险。
COVID的影响-19
2019年末和2020年初,一种新型冠状病毒 (SARS-CoV-2)和相关呼吸道疾病(“冠状病毒”)在中国出现,并迅速传播到世界各地,包括 到美国。冠状病毒大流行将在多大程度上对公司的业务、财务状况、流动资金和业务结果产生不利影响,将取决于未来的事态发展,这是高度不确定的 ,无法预测,包括这次爆发的范围和持续时间,以及今后的任何爆发。
显然,这类事件对公司和投资组合公司产生了负面影响,至少在一段时间内将继续对公司和投资组合公司产生负面影响,在许多情况下,这种影响将是深远的。例如,我们可能投资的中小型市场公司正受到这些新兴事件和这些事件造成的不确定性的显著影响。关于向这类公司提供的贷款,公司 将受到影响,除其他外,如果(1)允许(或要求给予)借款人允许 推迟贷款付款或允许以实物支付(“PIK”)利息付款,(2)借款人拖欠其 贷款,无法在到期时再融资或永久退出业务,和(或)(3)公司持有的 贷款的价值因这些事件及其造成的不确定性而减少。这种新出现的事件,在所经历的范围内,将使公司的投资或利息遭受损失。如果顾问或投资组合公司(或上述公司的任何关键人员或服务提供者)的业务和效力受到损害,或在必要时或有益的系统和程序因在家定单 或其他对正常业务业务的相关中断而中断,公司也将受到不利影响。该公司对周期性行业的风险敞口有限,包括目前面临严重困境的行业,如能源、酒店业和航空业。该公司没有对商业航空公司进行直接投资,而是将重点放在识别防御性行业的投资组合公司(如技术)上。, 航空航天、国防、医疗和药品,重点是投资组合公司的现金流状况。
关于该公司的投资, 我们正在采取渐进步骤,积极监督我们所有的个别投资组合公司。这些措施包括:(1)经常与我们的投资组合公司管理团队和有关的私人股本赞助者沟通,以了解冠状病毒流行病对财务业绩的预期影响;(2)重新包销我们的投资组合公司,以了解如果当前经济环境持续下去的影响;(3)设立一个内部工作组,重点是了解我们的投资组合公司的潜在财务需要,并视需要与这些公司及其私人股本赞助者接触。
冠状病毒大流行对经济和市场条件的影响增加了该公司向其现有投资组合公司提供资本的要求。在2020年3月期间,我们收到了关于循环信贷 的前所未有的抽奖请求,以及我们向我们的投资组合公司提供的延期取款便利,因为其中许多公司试图在这些不确定的时期将过剩的现金作为一项防御性的 措施。所有这些抽签都得到了及时的满足,我们保持了充足的现金和额外的储备借款能力,以满足任何进一步的此类抽签请求。
截至2020年3月31日, 公司的净资产价值与2019年12月31日的净资产价值相比大幅下降。大幅减少的主要原因是冠状病毒大流行的影响。在截至2020年3月31日的三个月内,由于利差扩大,公司因未实现折旧而对公司 投资的公允价值造成重大净亏损。
公司净资产价值的下降,加上循环信贷新的取款申请和延迟取款设施,使公司的资产保险在2020年3月31日与截至2019年12月31日的资产保险 相比有所减少。截至2020年3月31日,根据1940年法案,我们被允许作为BDC借入数额,以便我们的资产 覆盖范围,如1940年法案所定义的,必须在每次负债后立即至少等于150%。截至2020年3月31日,该公司资产覆盖率为154%。
作为2020年3月31日的{Br}号,该公司符合1940年法案规定的资产保险要求。此外,截至2020年3月31日,该公司在其信贷额度内遵守了所有金融契约。然而,由于冠状病毒流行的影响,我们的投资组合的实际或未实现折旧继续增加或进一步大幅减少我们的净资产价值,或以其他方式增加违反有关盟约和要求的风险。任何违反这些要求的行为都可能对公司获得足够的债务和股本产生不利影响。 冠状病毒大流行的影响也可能导致公司限制分发。
不可能确定这一暴发的范围,或任何今后爆发的情况,任何这类爆发、市场破坏或 不确定因素可能持续多久、任何政府行动将产生的影响或对公司、顾问公司和投资组合公司的全部潜在影响。
证券组合和投资活动
在截至2020年3月31日的三个月中,我们向52家投资组合公司投资了2.763亿美元,其中包括PIK公司,并有1.807亿美元的本金偿还和销售总额,使这一期间的投资净增9 560万美元。在截至2020年3月31日的三个月内投资的2.763亿美元中,1.654亿美元与我们的投资组合公司延期提取定期贷款和左轮手枪有关。
在截至3月31日的三个月( 2019)期间,我们向45家投资组合公司投资了2.756亿美元,其中包括PIK公司,其中包括ABCS作为一个单一的投资组合公司,本金偿还和销售总额为1.922亿美元,导致这一期间投资净增加8 340万美元。
46
下表显示截至2020年3月31日的投资组合构成和相关收益数据(单位:千美元):
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||
加权
平均产量(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
摊销成本 | 在 投资组合总额中所占百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | 摊销 成本 | 市场 值 | |||||||||||||||||||
第一套高级抵押贷款 | $ | 2,283,074 | 87.0 | % | $ | 2,178,825 | 87.7 | % | 6.9 | % | 7.2 | % | ||||||||||||
第一留置权最后贷款额 | 16,821 | 0.6 | 16,258 | 0.6 | 10.7 | 11.1 | ||||||||||||||||||
第二联高级担保贷款 | 187,660 | 7.2 | 153,050 | 6.2 | 9.2 | 10.8 | ||||||||||||||||||
附属 债务 | 14,763 | 0.6 | 15,000 | 0.6 | 12.7 | 12.5 | ||||||||||||||||||
股权利益 | 103,332 | 3.9 | 99,867 | 4.0 | 10.1 | 9.9 | ||||||||||||||||||
优先股权 | 19,584 | 0.7 | 21,533 | 0.9 | 15.1 | 15.0 | ||||||||||||||||||
认股权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
共计 | $ | 2,625,234 | 100.0 | % | $ | 2,484,533 | 100.0 | % | 7.3 | % | 7.6 | % |
(1) | 加权平均收益率计算为:(A)有关应计债务 和其他产生收益证券的年度声明利率或收益,除以(B)按摊销成本或按公允价值计算的有关投资总额(视情况而定)。加权平均收益率并不代表我们股东的总收益。 |
下表显示截至2019年12月31日的投资组合构成和相关收益数据(以千美元计):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
加权
平均产量(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
摊销成本 | 在 投资组合总额中所占百分比 | 公允价值 | 百分比 总投资组合 | 摊销 成本 | 市场 值 | |||||||||||||||||||
第一套高级抵押贷款 | $ | 2,167,932 | 85.4 | % | $ | 2,165,844 | 85.7 | % | 7.5 | % | 7.5 | % | ||||||||||||
第一留置权最后贷款额 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.2 | 9.9 | 9.5 | ||||||||||||||||||
第二联高级担保贷款 | 187,565 | 7.4 | 175,670 | 7.0 | 9.7 | 10.0 | ||||||||||||||||||
附属 债务 | 14,752 | 0.6 | 15,000 | 0.5 | 13.5 | 13.3 | ||||||||||||||||||
公司债券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | 8.5 | 10.8 | ||||||||||||||||||
股权利益 | 96,736 | 3.8 | 99,293 | 3.9 | 7.7 | 7.5 | ||||||||||||||||||
优先股权 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 1.0 | 15.1 | 15.1 | ||||||||||||||||||
认股权证 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | N/A | N/A | ||||||||||||||||||
共计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % | 7.8 | % | 7.8 | % |
(1) | 加权平均收益率计算为:(A)有关应计债务和其他产生证券的收益的年度规定利率或收益,除以(B)按摊销成本或按公允价值计算的有关投资总额(视情况而定)。加权平均收益率并不代表我们股东的总收益。 |
下表列出截至2020年3月31日有关我们投资组合的某些选定的 信息:
截至 | ||||
2020年3月31日 | ||||
投资组合公司数目 | 108 | |||
承担浮动利率的债务百分比 (1) | 99.7 | % | ||
承担固定利率的债务百分比(1) | 0.3 | % |
(1)按公允价值计量 。
下表列出截至2019年12月31日有关我们投资组合的某些选定的 信息:
截至 | ||||
(一九二零九年十二月三十一日) | ||||
投资组合公司数目 | 114 | |||
承担浮动利率的债务百分比 (1) | 99.0 | % | ||
承担固定利率的债务百分比(1) | 1.0 | % |
(1) | 按公允价值计量。 |
47
下表显示截至2020年3月31日,我们的实绩投资和非应计投资的摊销成本和公允价值(千美元):
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 摊销成本 | 公允价值 | 百分比 公允价值 | |||||||||||||
表演 | $ | 2,579,499 | 98.3 | % | $ | 2,458,445 | 98.9 | % | ||||||||
非应计 | 45,735 | 1.7 | 26,088 | 1.1 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,625,234 | 100 | % | $ | 2,484,533 | 100 | % |
下表显示截至2019年12月31日,我们的实绩投资和非应计投资的摊销成本和公允价值(千美元):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 摊销成本 | 公允价值 | 百分比 公允价值 | |||||||||||||
表演 | $ | 2,523,110 | 99.4 | % | $ | 2,523,626 | 99.9 | % | ||||||||
非应计 | 14,153 | 0.6 | 3,429 | 0.1 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
当人们合理地怀疑本金或利息是否会被收回时,贷款或债务证券就会处于非应计性状态。当贷款或债务担保处于非权责发生制状态时,应计利息通常被逆转。非应计贷款或债务 有价证券收到的利息付款可确认为收入,也可根据管理层的判断将其用于本金。非应计贷款和 债务证券在支付到期本金和利息时恢复应计状态,而且,根据管理层的判断, 很可能保持当前状态。如果贷款有足够的抵押品价值,并且处于 收集过程中,我们可以对此处理作出例外处理。截至2020年3月31日,该公司的投资组合中有三笔非应计贷款,根据公允价值,只有 1.1%的贷款处于非权责发生制。相比之下,截至12月 31、2019年和0.1%的非应计贷款都处于非应计状态。
下表显示截至2020年3月31日的投资组合、现金和现金等价物及外国现金的摊销成本和公允价值(千美元):
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 共计 | 公允价值 | 百分比 共计 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 55,128 | 2.0 | % | $ | 55,128 | 2.2 | % | ||||||||
外国现金 | 943 | 0.0 | 632 | 0.0 | ||||||||||||
限制现金 | 18,706 | 0.7 | 18,706 | 0.7 | ||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | 2,283,074 | 84.6 | 2,178,825 | 85.1 | ||||||||||||
第一留置权最后贷款额 | 16,821 | 0.6 | 16,258 | 0.6 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 187,660 | 7.0 | 153,050 | 6.0 | ||||||||||||
次级债务 | 14,763 | 0.6 | 15,000 | 0.7 | ||||||||||||
股权 | 103,332 | 3.8 | 99,867 | 3.9 | ||||||||||||
优先股 | 19,584 | 0.7 | 21,533 | 0.8 | ||||||||||||
认股权证 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,700,011 | 100.0 | % | $ | 2,558,999 | 100.0 | % |
下表显示截至2019年12月31日的投资组合、现金和现金等价物及外国现金的摊销费用和公允价值(单位: 千美元):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 共计 | 公允价值 | 百分比 共计 | |||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 36,531 | 1.4 | % | $ | 36,531 | 1.4 | % | ||||||||
外国现金 | 854 | 0.0 | 810 | 0.0 | ||||||||||||
限制性现金及现金等价物 | 31,505 | 1.2 | 31,505 | 1.3 | ||||||||||||
第一留置权高级担保贷款 | 2,167,932 | 83.2 | 2,165,844 | 83.4 | ||||||||||||
第一留置权最后贷款额 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.1 | ||||||||||||
第二留置权高级担保贷款 | 187,565 | 7.2 | 175,670 | 6.8 | ||||||||||||
次级债务 | 14,752 | 0.5 | 15,000 | 0.6 | ||||||||||||
公司债券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | ||||||||||||
股权 | 96,736 | 3.7 | 99,293 | 3.8 | ||||||||||||
优先股 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 0.9 | ||||||||||||
认股权证 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,606,153 | 100.0 | % | $ | 2,595,901 | 100.0 | % |
48
下表按行业列出截至2020年3月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的组成(按投资组合投资总额的相应百分比)(单位:千美元):
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 投资组合总额 | 公允价值 | 百分比 投资组合总额 | |||||||||||||
高新技术产业 | $ | 393,219 | 15.0 | % | $ | 378,539 | 15.2 | % | ||||||||
航空航天与国防 | 319,706 | 12.2 | 306,957 | 12.4 | ||||||||||||
医疗和药品 | 225,606 | 8.6 | 209,603 | 8.4 | ||||||||||||
消费品:非耐用品 | 211,887 | 8.1 | 206,863 | 8.3 | ||||||||||||
资本设备 | 188,172 | 7.2 | 185,100 | 7.5 | ||||||||||||
服务:业务 | 198,438 | 7.6 | 182,645 | 7.4 | ||||||||||||
运输:货物 | 117,045 | 4.5 | 113,471 | 4.6 | ||||||||||||
建筑与建筑 | 109,634 | 4.2 | 106,754 | 4.3 | ||||||||||||
批发 | 80,575 | 3.1 | 73,846 | 3.0 | ||||||||||||
能源:石油和天然气 | 80,603 | 3.1 | 72,177 | 2.9 | ||||||||||||
汽车 | 69,217 | 2.6 | 67,997 | 2.7 | ||||||||||||
消费品:耐用 | 67,532 | 2.6 | 65,370 | 2.6 | ||||||||||||
运输:消费者 | 69,696 | 2.6 | 61,343 | 2.4 | ||||||||||||
火灾:保险(1) | 58,540 | 2.2 | 56,203 | 2.3 | ||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 59,762 | 2.3 | 52,736 | 2.1 | ||||||||||||
酒店,游戏与休闲 | 53,022 | 2.0 | 46,867 | 1.9 | ||||||||||||
传媒:广播及订阅 | 43,199 | 1.6 | 43,162 | 1.7 | ||||||||||||
媒体:多元化生产 | 37,920 | 1.4 | 36,777 | 1.5 | ||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 33,702 | 1.3 | 33,327 | 1.3 | ||||||||||||
零售 | 32,289 | 1.2 | 32,125 | 1.3 | ||||||||||||
服务:消费者 | 30,479 | 1.2 | 27,168 | 1.1 | ||||||||||||
电信 | 21,850 | 0.8 | 20,879 | 0.8 | ||||||||||||
能源:电力 | 22,124 | 0.8 | 20,784 | 0.8 | ||||||||||||
环境产业 | 16,821 | 0.6 | 16,258 | 0.7 | ||||||||||||
火灾:金融(1) | 14,865 | 0.6 | 14,857 | 0.6 | ||||||||||||
银行业务 | 15,340 | 0.6 | 14,388 | 0.6 | ||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 11,642 | 0.4 | 11,485 | 0.5 | ||||||||||||
火灾:房地产(1) | 10,805 | 0.4 | 10,024 | 0.4 | ||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 21,235 | 0.8 | 9,461 | 0.4 | ||||||||||||
森林产品和纸张 | 10,309 | 0.4 | 7,367 | 0.3 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,625,234 | 100.0 | % | $ | 2,484,533 | 100.0 | % |
(1) | 金融、保险和房地产(“火”)。 |
49
下表显示按行业分列的截至2019年12月31日按摊销成本和公允价值计算的投资组合的组成(按投资组合投资总额的相应百分比 计算)(单位:千美元):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
摊销成本 | 百分比 投资组合总额 | 公允价值 | 百分比 投资组合总额 | |||||||||||||
高新技术产业 | $ | 356,086 | 14.0 | % | $ | 356,073 | 14.1 | % | ||||||||
航空航天与国防 | 305,111 | 12.0 | 307,863 | 12.2 | ||||||||||||
医疗和药品 | 255,579 | 10.1 | 254,014 | 10.1 | ||||||||||||
消费品:非耐用品 | 195,602 | 7.7 | 196,653 | 7.8 | ||||||||||||
资本设备 | 183,618 | 7.2 | 186,913 | 7.4 | ||||||||||||
服务:业务 | 165,286 | 6.5 | 165,862 | 6.5 | ||||||||||||
运输:货物 | 116,074 | 4.6 | 116,237 | 4.6 | ||||||||||||
建筑与建筑 | 107,413 | 4.2 | 108,176 | 4.3 | ||||||||||||
批发 | 79,542 | 3.1 | 78,225 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然气 | 77,264 | 3.0 | 77,979 | 3.1 | ||||||||||||
汽车 | 66,522 | 2.6 | 67,374 | 2.7 | ||||||||||||
消费品:耐用 | 63,712 | 2.5 | 63,394 | 2.5 | ||||||||||||
运输:消费者 | 62,473 | 2.5 | 61,662 | 2.3 | ||||||||||||
媒体:广告、印刷和出版 | 59,419 | 2.3 | 54,765 | 2.2 | ||||||||||||
火灾:保险(1) | 52,367 | 2.1 | 54,086 | 2.1 | ||||||||||||
酒店,游戏与休闲 | 52,866 | 2.1 | 53,074 | 2.1 | ||||||||||||
传媒:广播及订阅 | 43,165 | 1.7 | 44,247 | 1.8 | ||||||||||||
媒体:多元化生产 | 35,670 | 1.4 | 36,403 | 1.4 | ||||||||||||
零售 | 34,774 | 1.4 | 34,827 | 1.4 | ||||||||||||
化学品、塑料和橡胶 | 32,288 | 1.3 | 32,446 | 1.3 | ||||||||||||
服务:消费者 | 30,458 | 1.2 | 30,794 | 1.2 | ||||||||||||
银行业务 | 25,656 | 1.0 | 25,466 | 1.0 | ||||||||||||
能源:电力 | 22,172 | 0.9 | 22,134 | 0.9 | ||||||||||||
电信 | 21,323 | 0.8 | 21,343 | 0.8 | ||||||||||||
饮料、食品和烟草 | 30,687 | 1.2 | 19,531 | 0.8 | ||||||||||||
环境产业 | 16,814 | 0.7 | 17,612 | 0.7 | ||||||||||||
容器、包装和玻璃 | 11,637 | 0.5 | 11,633 | 0.5 | ||||||||||||
火灾:房地产(1) | 10,786 | 0.4 | 10,443 | 0.4 | ||||||||||||
森林产品和纸张 | 10,301 | 0.4 | 9,700 | 0.4 | ||||||||||||
公用事业:电力 | 12,598 | 0.6 | 8,126 | 0.3 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
(1) | 金融、保险和房地产(“火”)。 |
我们的顾问持续监视我们的投资组合公司 。它监测每个投资组合公司的财务趋势,以确定它们是否符合各自的 业务计划,并评估每个公司的适当行动方针。顾问有几种评估和 监测我们投资业绩和公允价值的方法,其中可能包括:
· | 评估在遵守投资组合公司的业务计划和遵守契约方面的成功; |
· | 定期或定期与投资组合公司管理层,并酌情与财务或战略发起人联系,讨论财务状况、要求和成就; |
· | 与本行业的其他投资组合公司进行比较,如果有的话; |
· | 出席及参与投资组合公司的董事局会议或报告;及 |
· | 审查月度和季度财务报表以及投资组合公司的财务预测。 |
我们的顾问将投资于 我们的投资组合的评级至少每季度进行一次,而且投资组合的评级可能会随着时间的推移降低或增加 。对于评级为3或4的投资,顾问将加强对此类投资组合 公司的监视级别。我们的内部业绩评级不构成国家认可的统计 评级组织对投资的任何评级,也不代表或反映对我们任何投资的任何第三方评估。
· | 如果我们的顾问认为一项投资的表现高于承保预期,而业务 趋势和风险因素通常是有利的,这可能包括投资组合公司的业绩或 潜在退出的可能性,则为1。 |
· | 如果我们的顾问认为,一项投资在我们承销时的表现与预期相同,并且 通常不担心投资组合公司的业绩或满足契约要求的能力、利息 付款或本金摊销(如果适用的话),则该投资被评级为2。对新投资组合公司的所有新投资或获得的投资,最初都给予评级为2的 。 |
· | 如果我们的顾问认为投资业绩低于承销预期,并且 可能对投资组合公司的业绩或行业趋势感到关切,包括业绩下降、不遵守债务契约或拖欠贷款等因素(但一般不超过逾期180天),则投资被评为3级。 |
· | 如果我们的顾问认为某项投资的表现大大低于承销预期,则为4级。对于债务投资,大部分或所有债务契约都不符合规定,而且付款严重拖欠。如果适用的话,评级为4的投资预计不会全额偿还,而且我们的投资可能会遭受重大损失。 |
50
下表显示了截至2020年3月31日我们在1至4级评级表上的投资组合 (单位:千美元):
截至2020年3月31日 | ||||||||||||||||
投资业绩评级 | 公平 价值 | 百分比 共计 | 数目 公司 | 占总数的百分比 | ||||||||||||
1 | $ | 15,245 | 0.6 | % | 1 | 0.9 | % | |||||||||
2 | 2,128,915 | 85.7 | 88 | 81.5 | ||||||||||||
3 | 313,896 | 12.6 | 17 | 15.7 | ||||||||||||
4 | 26,477 | 1.1 | 2 | 1.9 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,484,533 | 100.0 | % | 108 | 100.0 | % |
下表显示了截至2019年12月31日我们在1至4级评级表上的投资组合 (单位:千美元):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
投资业绩评级 | 公平 价值 | 百分比 共计 | 数目 公司 | 百分比 共计 | ||||||||||||
1 | $ | 140,892 | 5.6 | % | 4 | 3.5 | % | |||||||||
2 | 2,355,401 | 93.2 | 106 | 93.0 | ||||||||||||
3 | 27,333 | 1.1 | 3 | 2.6 | ||||||||||||
4 | 3,429 | 0.1 | 1 | 0.9 | ||||||||||||
共计 | $ | 2,527,055 | 100.0 | % | 114 | 100.0 | % |
我们相信,总的来说,我们的投资组合继续表现良好,约86%的贷款表现达到或超过 预期。
安塔尔贝恩资本完全融资解决方案
在2019年4月30日之前,该公司是与AntareaMidco公司签订的一项有限责任公司协议的缔约方。(“Antares”)根据它投资于ABC完全融资解决方案有限公司的 ,该公司通过其子公司Antares Bain Capital 完全融资解决方案有限责任公司(连同ABC完全融资解决方案有限责任公司,“ABCS”)进行投资。ABCS是一家未合并的特拉华有限责任公司,于2017年9月27日成立,并于2017年11月29日开始运营。ABCS的主要目的是进行投资,主要是对高级有担保的单位贷款进行投资。该公司以公允价值记录了对 abc的投资。从ABC收到的收入分配(如果有的话)在合并业务报表中记作受控附属公司 投资的股息收入。从ABC收到的超过ABCS收入的分配, (如果有的话)记录为资本的回报,并降低了受控附属投资的摊销成本。
我们和Antares作为ABCS的成员,同意提供总计9.5亿美元的资本(但须遵守其协议的条款),以购买ABCS的股权,我们和Antares分别贡献4.25亿美元和5.25亿美元。这类承诺的供资一般需要得到Antares信贷机会经理LLC和代表我们的顾问 的同意。ABCS以其成员按比例提供的资本捐款(br})资本化,基础是其最高资本贡献,因为交易是在其批准后供资的。
ABCS的投资决策需要获得顾问和AntaresCreditOpportunityManager LLC的同意,分别作为我们和 Antares的代表。每个顾问公司和Antares公司都为ABC公司提供投资。
2019年4月30日,我们成立了BCSF完全融资解决方案Holdco,LLC(“BCSF CFSH,LLC”)和BCSF完全融资解决方案,LLC(“BCSF Unitranche”或“BCSF CFS,LLC”),全资拥有,新成立的子公司 。我们得到了我们在所有资产中所占的比例份额,占资产负债表的44.737%。分配给我们的投资组合包括25笔有担保的高级单位贷款,公允价值为9.19亿美元,现金为320万美元。我们还承担了为未兑现的3 140万美元的无资金承付款项提供资金的义务。在分配方面,我们确认已实现收益30万美元。我们不再是ABC的成员。我们从资产负债表收到的资产已包括在公司的合并财务报表及其附注中。
在ABCS分发的同时,2019年4月30日,BCSF CFS、LLC签订了贷款和担保协议{Br}(“JPM信用协议”或“JPM信贷机制”)作为借款人,摩根大通银行、全国 协会作为行政代理,富国银行作为抵押品管理人、担保品代理、 证券中介和银行。在ABCS发放之日,该公司在 JPM信贷机制上有5.775亿美元未缴款项。
51
以下是截至2019年3月31日的三个月的选定业务报表 信息:
业务信息选编表
最后三个月 | ||||
(一九二零九年三月三十一日) | ||||
利息收入 | $ | 38,911 | ||
费用收入 | 188 | |||
总收入 | 39,099 | |||
信贷设施费用(1) | 16,260 | |||
其他费用和开支 | 5,066 | |||
总开支 | 21,326 | |||
投资净收益 | 17,773 | |||
成员业务资本净增加额 | $ | 17,773 |
(1) | 截至2019年3月31日,ABCS机制有12.434亿美元的未偿债务。 |
业务结果
我们在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内的经营业绩如下(单位:千美元):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
投资收入总额 | $ | 51,496 | $ | 39,890 | ||||
扣除费用豁免后的开支总额 | 28,996 | 18,647 | ||||||
税前投资收入净额 | 22,500 | 21,243 | ||||||
税后投资收入净额 | 22,500 | 21,243 | ||||||
已实现净收益(损失) | (9,366 | ) | 2,789 | |||||
未实现增值净变动(折旧) | (117,581 | ) | 15,281 | |||||
业务所致净资产增加(减少)净额 | $ | (104,447 | ) | $ | 39,313 |
由于各种因素,包括额外的筹资、新的投资承诺、确认已实现的损益以及投资组合上未实现的增值和折旧的变化等各种因素, 业务造成的净资产增加可能因期而异。 由于这些因素,比较可能没有意义。
投资收入
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们的投资收入构成如下(千美元):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息收入 | $ | 48,643 | $ | 30,495 | ||||
股息收入 | 2,413 | 9,373 | ||||||
其他收入 | 440 | 22 | ||||||
投资收入总额 | $ | 51,496 | $ | 39,890 |
投资的利息收入(其中包括利息、折扣和费用的增加)在截至2020年3月31日的三个月内从2019年3月31日终了的三个月的3 050万美元增加到4 860万美元,主要是由于我们的投资组合的增长和加速的未摊销折扣的增加。我们按摊销成本计算的投资组合从2020年3月31日的18.365亿美元增加到2019年3月31日的26.252亿美元。截至2020年3月31日的三个月中,未摊销的加速折扣从截至2019年3月31日的3个月的60万美元增加到了150万美元。截至2020年3月31日的三个月,股息收入 从截至2019年3月31日的3个月的940万美元减少到240万美元,这主要是由于ABC的分配交易于2019年4月30日结束。在截至2020年3月31日的三个月中,其他收入增加到0.4美元,主要原因是某些投资的修正费和预付的 费增加。截至2020年3月31日,按摊销成本计算的投资组合加权平均收益率从2019年3月31日的8.8%降至7.3%。
52
营业费用
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们的业务费用 构成如下(千美元):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息和债务融资费用 | $ | 17,876 | $ | 10,546 | ||||
基本管理费 | 8,726 | 6,751 | ||||||
激励费 | — | 4,086 | ||||||
专业费用 | 970 | 550 | ||||||
董事费用 | 175 | 105 | ||||||
其他一般和行政费用 | 1,249 | 841 | ||||||
费用豁免前的总开支 | $ | 28,996 | $ | 22,879 | ||||
基本管理费豁免 | — | (2,250 | ) | |||||
奖励费豁免 | — | (1,982 | ) | |||||
扣除费用豁免后的开支总额 | $ | 28,996 | $ | 18,647 |
利息和债务融资费用
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们借款的利息和债务融资费用分别约为1 790万美元和1 050万美元。截至2020年3月31日的三个月的利息和债务融资费用与2019年3月31日相比有所增加,主要原因是循环信贷机制未清本金债务余额增加,以及2019年8月发行了2019年-1期债务。截至2020年3月31日的三个月的加权平均未偿本金余额为15.819亿美元,而截至2019年3月31日的三个月为8.34亿美元。
截至2020年3月31日和12月31日(2019年12月31日),我国未偿还债务的加权平均利率(不包括延期预付融资成本和未使用费用)分别为4.1%和4.7%。
管理费
管理费(扣除免责额)从截至2019年3月31日的3个月的450万美元增加到2020年3月31日终了的3个月的870万美元。截至2020年3月31日的3个月的管理费(豁免总额)从截至2019年3月31日的3个月的680万美元增至870万美元,主要原因是资产从2019年3月31日的20亿美元增至2020年3月31日的26亿美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,免收管理费分别为0.0万美元和230万美元。截至2019年12月31日,与资产负债表有关的自愿管理费减免已到期。
激励费
奖励费(扣除免责额)在截至2020年3月31日的三个月内从截至2019年3月31日的3个月的210万美元降至0.00万美元。 公司在截至2020年3月31日的三个月内没有因奖励费上限而支付奖励费。与激励前费用净投资收入相关的奖励费豁免包括截至2020年3月31日的3个月的自愿减免额,以及截至2019年3月31日的3个月的自愿减免额,分别为200万美元和200万美元。在截至2020年3月31日的三个月内, 不存在与公认会计原则奖励费用有关的奖励费用。
专业费用和其他一般和行政费用
在截至2020年3月31日的三个月中,专业费用及其他一般和行政开支从截至2019年3月31日的3个月的140万美元增加到220万美元,主要原因是与服务我们的投资组合和法律费用有关的费用增加。
53
已实现和未实现损益净额
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的已实现净收益(br}和未实现损益(损失)(单位:千美元):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
投资实现净收益 | $ | 185 | $ | 439 | ||||
投资实际净亏损 | (10,641 | ) | (1,289 | ) | ||||
外币交易已实现净收益 | 132 | 18 | ||||||
外币交易已实现净亏损 | (547 | ) | (12 | ) | ||||
远期货币兑换合同已实现净收益 | 1,681 | 3,633 | ||||||
远期货币兑换合同实际净亏损 | (176 | ) | — | |||||
已实现净收益(损失) | $ | (9,366 | ) | $ | 2,789 | |||
投资未实现升值的变化 | $ | 5,080 | $ | 24,822 | ||||
投资未实现折旧的变化 | (135,573 | ) | (6,060 | ) | ||||
投资未实现增值(折旧)净变化 | (130,493 | ) | 18,762 | |||||
外币折算未实现折旧 | (209 | ) | (198 | ) | ||||
远期外汇合约未实现升值(折旧) | 13,121 | (3,283 | ) | |||||
外币和远期货币兑换合同未实现升值(折旧)净变动 | 12,912 | (3,481 | ) | |||||
未实现增值净变动(折旧) | $ | (117,581 | ) | $ | 15,281 |
在截至2020年3月31日( 和2019年)的三个月中,我们的投资实现净收益(亏损)分别为(1,050万美元)和(80万美元)。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们的外币交易净实现收益(亏损)分别为40万美元和100万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们的远期货币合同净实现收益(亏损)分别为150万美元和360万美元,主要是由于结清了英镑、澳元、丹麦克朗、欧元和挪威克朗远期合同。
在截至2020年3月31日的三个月中,我们对3项投资组合公司投资进行了510万美元的未实现增值,主要是由于未实现折旧在还本付息时发生逆转而产生的未实现升值,而未实现折旧被117个投资组合公司投资的未实现折旧135.6美元抵消。2020年3月31日终了的三个月未实现折旧是由于公允价值减少,主要原因是估值调整数为负数。
在截至3月31日的三个月中,2019年3月31日,我们有84个投资组合公司投资的未实现增值2 480万美元,被41个证券公司投资未实现折旧610万美元抵消。截至3月31日,2019年3月31日终了的三个月未实现升值的原因是公允价值增加,主要原因是前期未实现折旧的逆转和正估值 调整。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,我们对远期货币兑换合同的未实现升值(折旧)分别为1 310万美元和(3.3美元) 百万美元。截至2020年3月31日的三个月内,远期外汇合约 未实现升值的原因是欧元、英镑、丹麦克朗、挪威克朗和澳元远期合约。在截至2019年3月31日的三个月内, 远期货币兑换合同的未实现折旧应归功于欧元、英镑、丹麦克朗、挪威克朗和澳元远期合同。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内外币的影响(以千美元计):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
外币投资未实现升值(折旧)净变动 | $ | (13,012 | ) | $ | 646 | |||
外汇投资已实现净收益(亏损) | 2 | — | ||||||
未实现折旧对外币折算的净变动 | (209 | ) | (198 | ) | ||||
外币交易已实现净收益(亏损) | (415 | ) | 6 | |||||
远期货币兑换合同未实现升值(折旧)净变动 | 13,121 | (3,283 | ) | |||||
远期货币兑换合同已实现净收益 | 1,505 | 3,633 | ||||||
外币对业务所致净资产净增的影响 | $ | 992 | $ | 804 |
在 的净损益总额中,合并业务报表分别为截至3月31日、2020年和2019年三个月因外汇汇率变化而实现和未实现的投资、外汇持有和非投资资产和负债的净损益(1 360万美元)和50万美元。包括上表所列远期货币兑换合同的实际净收益和未实现收益(损失)分别为1 460万美元和30万美元,在截至3月31日、2020年和2019年的三个月内,外币对业务合并报表净收益(损失)总额的净影响分别为100万美元和80万美元。
54
业务所致净资产增加(减少)净额
在截至3月31日、2020年和2019年的三个月中,业务活动造成的净资产净增(减少)分别为104.4百万美元和3 930万美元。根据截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月已发行普通股加权平均份额,我们的业务净资产净增(减少)分别为(2.02美元)和0.76美元( )。
金融状况、流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源主要来自股票发行的收益、我们信贷设施的预付款、2018-1期债券、2019-1年债务以及运营中的现金流量。我们现金的主要用途是:(1)投资于投资组合公司和其他投资和 以满足某些投资组合多样化的要求;(2)业务费用(包括根据投资咨询和管理协定向顾问 支付款项);(3)偿债、偿还和其他融资费用;以及 (4)向我们普通股持有人分发现金。
我们打算继续从业务、未来借款和未来证券发行的现金流中产生现金,主要是 。我们可以不时地通过登记的发行来筹集额外的股本或债务资本,获得额外的债务贷款,或扩大现有贷款的规模或发行债务证券。任何这类货币的产生或发行都将受制于当前的市场条件、我们的流动性要求、合同和监管限制以及其他因素。我们必须达到资产保险比率,根据1940年法案的定义,我们的总资产(减去未由高级证券所代表的所有负债和负债)与未偿还的高级证券的比率,在每次发行高级证券之后,至少应达到150%。截至2020年3月31日和2019年12月31日,我国资产覆盖率分别为154%和164%。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们分别拥有现金、外国现金、限制性现金和现金等价物7,450万美元和6,880万美元。
截至2020年3月31日,我们的BCSF循环信贷贷款约为7 300万美元,我们的JPM信贷贷款约为5 040万美元,循环顾问贷款约为3 170万美元,但须符合现有条件和监管要求。截至2019年12月31日,我们的BCSF循环信贷机制的可用额约为2.32亿美元,JPM信贷机制的可用额约为1.198亿美元,但须符合现有条款和监管要求。
在截至2020年3月31日的三个月中,现金、外国现金、限制性现金和现金等价物增加了560万美元。在截至2020年3月31日的三个月中,我们使用了5 140万美元的现金进行经营活动。用于经营 活动的现金减少主要是因为购买了2.759亿美元的投资,以及业务活动导致净资产净减少1.044亿美元,但因支付本金和销售1.906亿美元投资的收益以及投资未实现折旧的净变动1.305亿美元而抵销。在截至2020年3月31日的三个月内,我们从筹资活动中获得了5 790万美元,主要是从BCSF循环信贷机制、JPM信贷机制和循环顾问贷款中借入我们的债务,由我们2.529亿美元债务的偿还额和在2 120万美元期间支付的分配款抵消。
截至2019年3月31日的三个月内,现金、外国现金、限制性现金和现金等价物增加了6140万美元。在2019年3月31日终了的三个月内,我们使用了1.971亿美元的现金进行业务活动,主要用于购买3.703亿美元的投资,这笔投资被本金支付和投资销售收入1.536亿美元、业务活动造成的净资产净增3 930万美元以及未实现投资增值1 880万美元所抵消。在截至2019年3月31日的三个月期间,我们从融资活动中获得了2.586亿美元,主要来自我们的BCSF循环信贷贷款机制和我们的花旗银行循环信贷贷款机制的借款,共称为4.659亿美元的“循环信贷机制”,由我们的循环信贷机制1.186亿美元的偿还款和在2 110万美元期间支付的分配额抵消。
衡平法
2018年11月19日,我们结束了首次公开发行(IPO),发行了750万股普通股,发行价为每股20.25美元。2018年11月15日,该公司普通股在纽约证券交易所开始交易,代号为“bcf” 。此次发行的净收益(扣除支出后)为1.454亿美元。公司私募发行的所有未清资本承诺,在IPO完成时被取消。
BCSF Investments、LLC和某些个人按照“交易法”10b5-1和10b-18的规定采用了10b5-1计划,根据这两项规则,这些当事方将在IPO结束后四个完整的日历 周之后,在IPO结束后四个星期之后或IPO结束后一年内,从公开市场购买我们的普通股总额至多2000万美元。截至2019年12月31日,10b5-1计划仍为零美元,在10b5-1 计划下不再打算购买。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们没有向选择分红再投资计划的投资者发行普通股。在截至2019年3月31日的三个月内,我们没有向选择分红再投资计划的投资者发行普通股。
55
2019年5月7日,该公司的董事会授权该公司根据1934年“证券交易法”下的“国家外汇管理局条例”,回购至多5000万美元的未偿普通股。任何这类回购将取决于市场条件,而且 不能保证公司将回购任何特定数量的股份或任何股份。截至2020年3月31日,没有回购普通股。
债务
债务包括截至2020年3月31日和2019年12月31日(千美元)的债务:
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
总计
本金 承诺 | 校长 量 突出 | 载运 值(1) | 总骨料 本金 承诺 | 校长 量 突出 | 载运 值(1) | |||||||||||||||||||
BCSF循环信贷机制 | $ | 500,000 | $ | 427,015 | $ | 427,015 | $ | 500,000 | $ | 268,015 | $ | 268,015 | ||||||||||||
2018-1 | 365,700 | 365,700 | 363,876 | 365,700 | 365,700 | 363,832 | ||||||||||||||||||
JPM 信贷机制 | 500,000 | 449,593 | 449,593 | 666,581 | 546,754 | 546,754 | ||||||||||||||||||
2019-1年债务 | 398,750 | 398,750 | 396,091 | 398,750 | 398,750 | 396,034 | ||||||||||||||||||
循环 顾问贷款 | 50,000 | 18,325 | 18,325 | — | — | — | ||||||||||||||||||
债务总额 | $ | 1,814,450 | $ | 1,659,383 | $ | 1,654,900 | $ | 1,931,031 | $ | 1,579,219 | $ | 1,574,635 |
(1) | 账面价值是指本金总额减去未摊销债务发行成本。 |
BCSF循环信贷机制
2017年10月4日,我们与我们签订了循环信贷协议(“BCSF循环信贷贷款机制”),作为股东,BCSF I,LLC, a特拉华有限责任公司和作为借款人的公司全资拥有和合并的子公司,以及作为唯一牵头安排者的Goldman Sachs Bank USA(“Goldman Sachs”)。BCSF循环信贷机制随后于2018年5月15日进行了修订,以反映对保证金要求和套期保值货币的某些澄清。BCSF循环信贷机制下的最高承付额为5000万美元,可增加至7.5亿美元。BCSF循环信贷机制下的贷款 的收益可用于获得某些符合条件的贷款和BCSF循环信贷机制允许的其他用途。BCSF循环信贷贷款机制包括习惯上的肯定和否定契约,包括对额外债务和留置权产生的某些限制,以及这种性质的循环信贷设施通常和习惯上的违约事件。
在2020年1月8日,该公司就其BCSF循环信贷贷款机制签订了一项经修正和重报的信贷协议,修正了现有的信贷安排,除其他外,修改了各种金融契约,包括取消一项流动性契约,并增加一项与该公司有关的净资产价值契约。
2020年3月31日,各方签署了修正后的“总括第1号修正案”,并重申了信贷协议。修正案修正了 现有的信贷安排,除其他事项外,规定了利用循环贷款和延期提取定期贷款购买或捐助和借款 的更大灵活性,并在计算未清预付款的抵押品 时计算某些额外资产;将贷款项下应付的息差从每年2.50%提高到3.25%;包括现有信贷机制的额外违约事件,包括但不限于在2020年6月22日或之前进行的有条件的股本筹集;在2020年6月22日之后,要求该公司维持至少5000万美元的未支配流动性,或者至少支付5000万美元。
作为BCSF循环信贷机制抵押品的资产,公司债权人不能直接使用,以履行公司在BCSF循环信贷机制下的义务以外的任何义务。
在BCSF循环信贷贷款机制下的借款以libor为利率加上一笔保证金。截至2020年3月31日,BCSF循环信贷贷款以利率为libor+3.25%的利率累积利息费用 。截至2019年12月31日,BCSF循环信贷贷款机构的利息支出按libor+2.50%的利率计算。公司每年支付30个基点(0.30%)的未使用承诺费。拖欠的利息每季度支付一次。根据BCSF循环信贷机制借入的任何款项,以及所有应计和未付利息,最早将于下列日期到期应付:(A)2022年10月5日和(B)所有贷款到期应付的日期,不论是加速还是其他方式。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,BCSF循环信贷机制的借款分别为4.27亿美元和2.68亿美元,我们遵守了BCSF循环信贷机制的条款。
56
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与BCSF循环信贷机制有关的利息支出构成部分如下(千美元):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 4,398 | $ | 4,988 | ||||
未使用设施费 | 94 | 87 | ||||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | 266 | 264 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 4,758 | $ | 5,339 |
2018-1
2018年9月28日(“2018-1 截止日期”),我们通过特拉华州有限责任公司 公司和我们全资拥有和合并的子公司,通过BCC中间市场CLO 2018-1 LLC(“2018-1 Issuer”)完成了其4.512亿美元的定期债务证券化(“CLO 交易”)。与CLO交易有关的票据(“2018-1 Notes”)由2018-1发行人的一个 多样化投资组合担保,主要包括中间市场贷款,其中大多数是高级担保贷款(“2018-1组合”)。2018-1日收盘日,2018-1 投资组合由公司及其合并子公司转移的资产组成。在合并过程中,所有转移都被取消了 ,在CLO交易中没有确认已实现的损益。
CLO事务是通过 私人放置以下2018-1票据(单位:千美元)执行的:
2018-1 | 本金 | 利差高于指数 | 2020年3月31日利率 | |||||||
A类-1 A | $ | 205,900 | 1.55%+3个月LIBOR | 3.37 | % | |||||
A类-1 B类 | 45,000 | 1.50%+3个月LIBOR(首24个月) | 3.32 | % | ||||||
1.80%+3个月LIBOR(此后) | ||||||||||
A-2类 | 55,100 | 2.15%+3个月LIBOR | 3.97 | % | ||||||
B类 | 29,300 | 3.00%+3个月libor | 4.82 | % | ||||||
C类 | 30,400 | 4.00%+3个月LIBOR | 5.82 | % | ||||||
2018年共计-1 | 365,700 | |||||||||
会籍利益 | 85,450 | 无利息 | 不适用 | |||||||
共计 | $ | 451,150 |
A-1A、A-1B、A-2、B和 2018-1类债券按面值发行,定于2030年10月20日到期。该公司在2018-1年获得100%的会员利益(“会员利益”),作为交换条件,将其出售给2018-1号初始结束日期贷款组合的发行人。会员利益不产生兴趣。截至2020年3月31日,该公司的成员利益被保证作为BCSF循环信贷贷款的抵押品。
合并财务报表包括A-1 A、A-1 B、A-2、B和 C 2018-1附注。会员利益在合并时被取消。
公司根据公司与2018-1发行公司之间的投资组合管理协议,担任2018-1发行公司的投资组合经理。只要 公司担任投资组合经理,公司将不收取任何管理费或附属利息,而该管理费或附属利息可能属于 。
在再投资期间(自CLO交易结束之日起四年),根据2018-1号票据的契约,2018-1号担保品上收到的所有本金收款 可由2018-1发行人以2018-1 Issuer的投资组合经理的身份并按照契约的条款,用于购买新的担保品。
该公司已同意在持续的 基础上持有会员权益,其总价至少相当于2018-1发行人发行的所有债务总额的5%,只要2018-1票据仍未结清。
2018-1发布人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立管理人员支付持续的行政费用,以编制报告和维持报告,并提供与2018-1号签发人的管理有关的所需服务。
57
截至2020年3月31日,共有59项第一留置权和第二留置权优先担保贷款,总公允价值约为4.157亿美元,现金890万美元,以确保2018年-1号票据。截至2019年12月31日,共有61笔第一留置权和第二留置权高级抵押贷款,总公允价值约为4.358亿美元,现金910万美元担保 2018-1票据。作为2018-1票据抵押品的资产不能直接供公司债权人使用,以履行公司在管辖2018-1票据的契约 下的义务以外的任何义务。这些资产包括在公司的合并财务报表中。2018-1号签发人的债权人 已在这类资产上获得担保权益,这些资产不打算供公司的 债权人(或公司的附属公司)使用。2018-1证券组合必须满足某些要求,包括资产组合和集中度、期限、机构评级、担保品范围、最低息票、最低息差和部门多样性 在适用于2018-1票据的契约中的要求。截至2020年3月31日和2019年12月31日,该公司遵守了与2018年-1号“说明”有关的公约。
2018年-1个发行人的2018年-1号债券的债务证券化产生了210万美元的费用,这些费用已记作债务发行费用 ,并作为2018年-1资产和 负债综合报表的未清本金减少,并正在使用有效利息方法在2018年-1个发行人期内摊销。截至2020年3月31日和2019年12月31日,与2018-1号问题有关的未摊销递延融资费用余额分别为180万美元和190万美元。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,与2018-1发行机构有关的利息支出构成部分如下(千美元):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 3,518 | $ | 4,238 | ||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | 43 | 43 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 3,561 | $ | 4,281 |
花旗银行循环信贷贷款
2019年2月19日,该公司签订了一项信贷和担保协议(“信贷协议”或“花旗银行循环信贷贷款”) ,该公司作为股权持有人和服务方,BCSF II-C,LLC作为借款人,花旗银行作为行政代理人, 和富国银行担任担保品管理人、担保品代理人和保管人。信贷协议自2019年2月19日起生效。
根据信贷 协议提供的贷款金额为3.5亿美元。根据“信贷协定”获得的贷款收益可用于获得某些符合条件的贷款 和“信贷协定”允许的其他用途。从截止日期到2020年2月19日的期间称为再投资期,在这段再投资期间,借款人可根据 信贷协议要求提取款项。最后到期日是:(A)借款人指定为 最后到期日的营业日,在不少于三个工作日之前向行政代理人、 担保品代理人、放款人、保管人和抵押品管理人发出书面通知的日期;(B)2022年2月19日和 (C)行政代理人在发生违约事件后发出宣布最后到期日的通知的日期。“信贷协定”包括习惯上的肯定和否定契约,包括对额外债务和留置权产生的某些限制,以及这种性质的循环信贷安排的通常和惯常的违约事件。
花旗银行循环信贷贷款机制下的借款以伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加保证金计算利息。在再投资期最后一天的前一段时间内,根据“信贷协议”借款的利息将等于三个月 libor加1.60%的利率。从再投资期的最后一天起,信贷协议 下的借款利率将重新调整为3个月的libor+贷款协议剩余期限的2.60%。我们根据相应的利用率支付未使用的承付费用;(1)当利用率大于或等于85.0%时,每年0基点(0.00%);当利用率大于或等于75.0%但低于85.0%时, (Ii)每年25个基点(0.25%);(3)当利用率大于或等于50.0%但低于75.0%时,每年50个基点(0.50%),(4)大于或等于25.0%但低于50%时,每年75个基点(0.75%) ;或(V)当 利用率低于25.0%时,每年100个基点(1.00%)。
2019年8月28日,花旗银行循环信贷贷款终止。2019年至2011年债务的收益用于偿还全部未偿债务。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与花旗银行循环信贷贷款机制有关的利息支出构成部分如下(千美元):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | — | $ | 906 | ||||
未使用设施费 | — | 14 | ||||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | — | 6 | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | — | $ | 926 |
58
JPM信贷机制
2019年4月30日,该公司作为借款人与摩根大通银行、全国协会(National Association)和富国银行(Wells Fargo Bank)签订了贷款和担保协议(“JPM信用协议”或“JPM信用贷款机制”)。富国银行(WellsFargo Bank)作为抵押品 管理人、抵押品代理机构、证券中介机构和银行。“摩根大通信贷协议”规定的贷款金额为666.6美元 百万美元。摩根大通信贷贷款贷款利率为libor+2.75%。
2020年1月29日,该公司签订了一项经修订和重报的贷款和担保协议(“经修订的贷款和担保协议”), 作为借款人,摩根大通银行、全国协会作为行政代理,富国银行、全国协会作为抵押品管理人、担保品代理、证券中介和银行。经修订的“贷款和担保协定”修订了现有的“贷款和安全协定”,除其他外,(1)将协议 规定的融资限额从6.666亿美元降至500亿美元;(2)将2020年1月29日至2020年7月29日期间的最低贷款额度从4.666亿美元减至3000万美元(在2020年7月29日之后,即2020年再投资期限结束之前,最低额度将增至3.5亿美元);(3)将融资利率从适用的伦敦银行同业拆借利率(伦敦银行同业拆借利率)的2.75%下调至适用的伦敦同业拆借利率(Libor)的2.375%;(4)将该协议的预定终止日期从2022年11月29日延长至2025年1月29日。
2020年3月20日,该公司签订了双方之间的第二份经修订和重报的贷款和担保协议(“第二次修订的贷款和担保协议”)。除其他外,“第二次订正贷款和安全协定”提供了灵活性,可以用 循环贷款捐款和借款,减少为无资金左轮手枪和延迟提取债务所需的准备金,并在90天内将 融资限额减少5 000万美元,或根据某些事件的发生,在第二次修订的“贷款和安全协定”中规定的较早时期。公司应向行政代理人支付5,000万美元的预付款,并在权利 发行期结束后两个营业日和2020年6月18日之前的两个营业日之前,将融资承诺 减少如此预付的本金。
JPM 信贷协议下的贷款金额目前为5000万美元。JPM信贷机制下的贷款收益可用于获取某些符合条件的贷款和“JPM信贷协议”允许的其他用途。由修订的生效日期 起至2023年1月29日止的期间称为再投资期,在此再投资期间, 借款人可根据JPM信贷机制申请提款。
到期日最早是:(A)1月29日, 2025年;(B)发生违约事件后,担保债务到期和应付的日期; (C)垫款全额偿还的日期;(D)市场价值治愈失败发生后,借款人已出售所有有价证券投资并从中获得收益的日期。规定的到期日 2025年1月29日可延长连续一年期间,经借款人和行政 代理双方的协议。
“JPM信贷协定”包括习惯上肯定的和消极的契约,包括对额外债务和留置权产生的某些限制,以及这种性质的循环信贷设施的惯常违约事件。
在JPM信贷机制下的借款 在libor上有利息加上保证金。截至2020年3月31日,摩根大通信贷机构的利率为libor+2.375%,利息支出为 。根据设施未使用部分的大小,公司每年支付37.5%的未使用承诺费(0.375%)至75个基点(0.75%)。利息每季度支付一次。
截至2020年3月31日,在JPM信贷机制下有449.6美元的{Br}百万美元借款,我们遵守了JPM信贷机制的条款。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与JPM信贷机制有关的利息支出构成部分如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 4,924 | $ | — | ||||
未使用设施费 | 162 | — | ||||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | 275 | — | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 5,361 | $ | — |
59
2019-1债务
2019年8月28日,该公司通过 BCC中间市场CLO 2019-1 LLC(“2019-1 Issuer”)、开曼群岛有限责任公司和该公司全资拥有的 和合并子公司,以及BCC中间市场CLO 2019-1 Co-Issuer(“Co-Issuer”,以及与Issuer合作的“Co-Issuer”),一家特拉华有限责任公司完成了其5.01亿美元的定期债务证券化(“2019-1 CLO交易”)。与2019-1 CLO交易有关的票据( “2019-1 Notes”)由主要由中间市场贷款构成的多元化证券组合担保,其中多数为高级担保贷款(“2019-1投资组合”), 共同发行人还发行了A-1L类贷款(“贷款”,连同2019-1票据,“2019-1 债务”)。这些贷款也由2019-1年的投资组合担保.在2019-1年收盘日,2019-1年的投资组合由公司及其合并子公司转移的资产 组成。所有转移都在合并时被消除, 在2019年-1 CLO交易中没有确认的已实现损益。
2019年-1 CLO交易是通过私下发行以下2019年-1债务来执行的:
2019-1债务 | 本金 | 利差高于指数 | 2020年3月31日利率 | |||||||
A类-1L | $ | 50,000 | 1.70%+3个月LIBOR | 3.53 | % | |||||
A类-1 | 222,500 | 1.70%+3个月LIBOR | 3.53 | % | ||||||
A类-2A类 | 50,750 | 2.70%+3个月LIBOR | 4.53 | % | ||||||
A-2B类 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
B类 | 30,000 | 3.60%+3个月LIBOR | 5.43 | % | ||||||
C类 | 32,500 | 4.75%+3个月LIBOR | 6.58 | % | ||||||
2019-1债务共计 | 398,750 | |||||||||
会籍利益 | 102,250 | 无利息 | 不适用 | |||||||
共计 | $ | 501,000 |
贷款和A-1、A-2A、 A-2B和B类票据按面值发行.C类债券是以折扣形式发行的。债券定于二零三一年十月十五日到期。该公司在2019-1年获得100%的会员权益(“会员权益”),作为交换, 将其出售给2019年-1年度初始结束日贷款组合的发行人。会员利益不产生兴趣。作为2020年3月31日的 ,该公司的成员利益被保证作为BCSF循环信贷贷款的抵押品。
贷款和A-1、A-2A、A-2B、 B和C类票据包括在公司的综合财务报表中。会员利益在 合并中被取消。
本公司根据公司与2019-1发行公司之间的投资组合管理协议,担任2019-1发行公司的投资组合经理。只要 公司担任投资组合经理,公司将不收取任何管理费或附属利息,而该管理费或附属利息可能属于 。
在再投资期间,根据分别适用于2019年-1票据和贷款的契约和贷款协议,2019年-1发行人可利用在 基础抵押品上收到的所有本金收款,在公司的指导下,以2019年-1发行人投资组合经理的身份,并根据适用的2019年-1 Issuer投资战略和契约 和贷款协议的条款,购买新的担保品。
公司已同意在持续的 基础上持有会员权益,其总价至少相当于2019年-1年度共同发行人发行的所有债务总额的5%,只要2019年-1债务仍未清偿。
2019年-1发布人向受托人、独立会计师、法律顾问、评级机构和独立管理人员支付持续的行政费用,以编制报告和维持报告,并提供与2019年-1签发人的行政管理有关的必要服务。
截至2020年3月31日,共有66笔第一和第二留置权优先担保贷款,公允价值约4.587亿美元,现金980万美元,担保2019年至1号债务。截至2019年12月31日,共有65笔第一留置权和第二留置权优先担保贷款,公允价值约为4.713亿美元,现金为2,240万美元,担保2019年至1号票据。作为2019-1年债务抵押品的 质押资产不能直接提供给公司债权人以履行公司的任何义务,但公司根据规范2019年-1债务的契约和贷款协议所承担的义务除外。2019年-1联合发行人的债权人 已在这些资产上获得担保权益,这些资产不打算供公司的 债权人(或公司的附属公司)使用。2019-1年投资组合必须满足某些要求,包括资产 组合和集中、期限、机构评级、担保范围、最低息票、最低息差和2019年-1债务契约和贷款协议中的部门多样性要求。截至2020年3月31日,该公司遵守了与2019-1年债务有关的契约。
60
发行成本,包括C类债券的折扣 280万美元,是由于 2019-1共同发行人将2019年至1年度债务进行债务证券化而产生的,这些债务已作为债务发行成本入账,并在资产和负债综合报表中作为2019年-1债务未偿本金的扣减列报,目前正在使用有效利息方法在2019年-1 Issuer期间摊销。截至2020年3月31日,与2019-1年问题解决方案有关的未摊销递延融资费用余额为270万美元。截至2019年3月31日,2019-1年发行机构尚未存在,2019年-1年度债务 未清偿。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,与2019-1年发行公司有关的利息费用构成如下(千美元):
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 4,137 | $ | — | ||||
递延融资费用和前期承付费用的摊销 | 57 | — | ||||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 4,194 | $ | — |
循环顾问贷款
2020年3月27日,该公司与BCSF顾问公司签订了一项无担保的循环贷款协议(“循环顾问贷款”),该公司的投资顾问Lp是该公司的投资顾问。循环顾问贷款的最高信贷限额为5000万美元,到期日为2023年3月27日。循环顾问贷款应按适用的联邦利率计算利息,从贷款之日起至贷款全部还清。 截至2020年3月31日适用的联邦利率为1.59%。截至2020年3月31日,在 循环顾问贷款项下有1 830万美元借款。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,与循环顾问贷款有关的利息费用构成部分如下:
截至3月31日的三个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息费用 | $ | 2 | $ | — | ||||
利息和债务融资费用总额 | $ | 2 | $ | — |
分配政策
下表汇总了在截至2020年3月31日的三个月内宣布的分布 (单位:千美元,但每股数据除外):
申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | 每股金额 | 共计 分布 | ||||||||
2020年2月20日 | 2020年3月31日 | (二零二零年四月三十日) | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
已申报的分配总数 | $ | 0.41 | $ | 21,176 |
下表汇总了截至2019年3月31日的三个月内宣布的分布 (单位:千美元,但每股数据除外):
申报日期 | 记录日期 | 付款日期 | 金额 每股 | 共计 分布 | ||||||||
(一九二九年二月二十一日) | (一九二零九年三月二十九日) | (一九二零九年四月十二日) | $ | 0.41 | $ | 21,108 | ||||||
已申报的分配总数 | $ | 0.41 | $ | 21,108 |
分配给普通股东的 记录在记录日期。如果我们有收入,我们打算按季度分配给我们的股东。我们的季度分配(如果有的话)将由董事会决定。对我们股东的任何分配都将从合法可供分配的资产中宣布为 。
我们选择了被对待, 打算以一种持续的方式运作,以便根据经修正的1986年“国内收入法”(“守则”)第M节,继续使一家受管制的投资公司(一家“RIC”)符合条件,从我们截至2016年12月31日的应税年度开始。除其他事项外,为了符合并维持三种税收待遇,我们必须在每个应纳税年度向我们的股东分配股息 ,其数额一般至少等于我们的普通收入净额之和的90%,以及超出我们长期资本净损失的短期资本净收益的90%。为了避免对RICS征收某些消费税,我们必须在每一个日历年向我们的股东分配股息,数额至少等于:(1)该日历年的普通净收入(考虑到某些推迟和选举)的98%;(2)资本收益超过资本损失的98.2%,对某些普通损失调整后的 ,一般在该日历年10月31日终了的一年内;和 (3)前几年的任何普通净收入加上资本收益净额的总和,这些年中未分配 ,而且我们没有支付联邦所得税。
61
我们打算分配资本收益净额 (即超过短期资本净损失的长期资本收益净额),如果有的话,至少每年从合法可用于这种分配的资产 中分配。然而,我们今后可能决定保留全部或部分资本收益作为投资,对这些资本收益征收企业级税,并选择将这些资本收益视为分配给我们的股东。
我们通过了一项红利再投资计划,其中规定了现金红利和分配的再投资。在首次公开发行之前,“选择”我们的股利再投资计划的股东将其现金红利和分配自动再投资于我们的普通股的额外股份,而不是收到现金红利和分配。在首次公开募股后,不“选择退出”我们的股息再投资计划的股东将自动将他们的现金红利和分配再投资于我们普通股的额外股份,而不是收到现金红利和分配。股东可以选择“选择” 或“选择退出”我们的股息再投资计划在他们的认购协议,通过私人发行。在首次公开发行前作出选择的股东选举,在首次公开发行后继续有效。
为本财政年度申报和支付的分配的美国联邦所得税特性(br}将根据我们投资公司整个财政年度的应税收入和全年支付的分配情况在财政年度结束时确定。
承付款及资产负债表外安排
我们可能成为金融工具的一方,在我们正常的业务过程中存在资产负债表外风险,以便为投资提供资金,并满足我们的投资组合公司的财务需要。这些工具可能包括提供信贷的承诺,并在不同程度上涉及超过资产和负债报表中确认的数额的流动性和 信贷风险。
62
截至2020年3月31日,该公司根据贷款和融资协议有9 090万美元的未供资承诺如下(千美元):
有效期(1) | 未供资承付款(2) | |||||
第一留置权高级担保贷款 | ||||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | $ | 1,155 | |||
ABRACON集团控股有限责任公司。-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
阿尔沃思金融集团,L.P.-Revolver | 12/31/2025 | 2,431 | ||||
阿美美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 140 | ||||
AmSpec服务公司-Revolver | 7/2/2024 | 113 | ||||
安西拉控股公司-延迟抽签 | 12/20/2022 | 1,509 | ||||
AP塑料集团有限责任公司 | 8/2/2021 | 1,417 | ||||
阿普里斯控股公司-Revolver | 5/30/2025 | 2,383 | ||||
Aramsco公司-Revolver | 8/28/2024 | 1,581 | ||||
电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 710 | ||||
D舰长的LLC-Revolver | 12/15/2023 | 485 | ||||
CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 704 | ||||
克鲁斯湾出版公司-延迟抽签 | 5/4/2020 | 1,098 | ||||
CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 876 | ||||
直航公司-延迟抽签 | 12/1/2021 | 7,030 | ||||
多纳制造公司 | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
高效合作零售营销公司 | 6/15/2022 | 1,275 | ||||
元素买家公司-延迟抽签 | 7/18/2025 | 2,267 | ||||
格莱默买方公司-Revolver | 9/30/2024 | 683 | ||||
绿街家长有限责任公司-Revolver | 8/27/2025 | 1,210 | ||||
海塔控股有限责任公司-延迟抽奖 | 1/31/2025 | 6,640 | ||||
地平线电信公司-延迟抽签 | 6/15/2023 | 806 | ||||
常春藤Finco有限公司-第一留置权高级担保贷款 | 5/19/2025 | 2,746 | ||||
JHCC控股有限公司-延迟抽奖 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||
JHCC控股有限责任公司-Revolver | 9/9/2025 | 2,463 | ||||
Kellstrom商业航天公司-延迟抽签 | 7/1/2025 | 3,838 | ||||
玛尔戈收购公司-延迟抽签 | 12/19/2024 | 7,139 | ||||
马戈英国财务有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 4 | ||||
MRI软件LLC-延迟绘图 | 2/10/2026 | 3,906 | ||||
MRI软件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 891 | ||||
型材产品有限责任公司 | 12/20/2024 | 1,150 | ||||
精炼中级公司-Revolver | 9/3/2026 | 4,450 | ||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 623 | ||||
泰德尔工程公司,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 1,417 | ||||
TLC买方公司-延迟抽签 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
TLC买方公司-Revolver | 10/13/2025 | 1,068 | ||||
Ventiv Holdco公司-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||
惠特克拉夫特有限责任公司 | 4/3/2023 | 362 | ||||
吴和东公司-Revolver | 3/26/2025 | 26 | ||||
YLG控股公司-延迟抽签 | 10/31/2025 | 5,127 | ||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 855 | ||||
第一留置权高级担保贷款共计 | $ | 90,872 |
(1) | 承诺通常取决于符合某些标准的借款人,如遵守契约和某些实际操作的 指标。这些数额可能在适用贷款的承诺期届满之前仍未结清,其期限可能短于 期限。 |
(2) | 截至2020年3月31日,以美元以外货币计值的无资金承付款项已按适用的 外币汇率折算成美元。 |
63
截至2019年12月31日,该公司在贷款和融资协议下有2.158亿美元的未供资承付款如下(千美元):
有效期(1) | 未供资承付款(2) | |||||
第一留置权高级担保贷款 | ||||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | $ | 5,043 | |||
ABRACON集团控股有限责任公司。-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
阿美美国控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 977 | ||||
AmSpec服务公司-Revolver | 7/2/2024 | 3,542 | ||||
安西拉控股公司-延迟抽签 | 12/20/2022 | 1,509 | ||||
AP塑料集团有限责任公司 | 8/2/2021 | 8,500 | ||||
阿普里斯控股公司-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | ||||
Aramsco公司-Revolver | 8/28/2024 | 2,766 | ||||
电池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
D舰长的LLC-Revolver | 12/15/2023 | 577 | ||||
CB耐克中间有限公司-翻版 | 10/31/2025 | 2,878 | ||||
临床创新,LLC-Revolver | 10/17/2022 | 380 | ||||
CMI营销公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
CPS集团控股公司-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
克鲁斯湾出版公司-延迟抽签 | 2/28/2020 | 1,098 | ||||
克鲁斯湾出版公司-Revolver | 2/28/2020 | 535 | ||||
CST买方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
Datix BIDCO有限公司-Revolver | 10/28/2024 | 1,290 | ||||
直航公司-延迟抽签 | 12/1/2021 | 7,030 | ||||
直航公司-Revolver | 12/1/2021 | 4,250 | ||||
多纳制造公司 | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
高效合作零售营销公司 | 6/15/2022 | 3,542 | ||||
元素买家公司-延迟抽签 | 7/18/2025 | 7,933 | ||||
元素买家公司-Revolver | 7/19/2024 | 2,833 | ||||
FIFI控股公司-延迟抽奖 | 1/24/2025 | 677 | ||||
FIFI控股公司-Revolver | 1/24/2025 | 1,994 | ||||
Fineline技术公司-Revolver | 11/4/2022 | 655 | ||||
格莱默买方公司-Revolver | 9/30/2024 | 998 | ||||
伟大的表情牙科中心pc-Revolver | 9/28/2022 | 150 | ||||
绿街家长有限责任公司-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
GSP控股有限公司-Revolver | 11/6/2025 | 4,307 | ||||
海塔控股有限责任公司-延迟抽奖 | 1/31/2025 | 6,640 | ||||
地平线电信公司-延迟抽签 | 6/15/2023 | 1,256 | ||||
地平线电信公司-Revolver | 6/15/2023 | 116 | ||||
常春藤Finco有限公司-第一留置权高级担保贷款 | 5/19/2025 | 5,817 | ||||
JHCC控股有限公司-延迟抽奖 | 9/9/2025 | 8,500 | ||||
JHCC控股有限责任公司-Revolver | 9/9/2025 | 1,820 | ||||
Kellstrom商业航天公司-延迟抽签 | 7/1/2025 | 3,838 | ||||
Kellstrom商业航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 640 | ||||
玛尔戈收购公司-延迟抽签 | 12/19/2024 | 7,139 | ||||
玛尔戈收购公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
马戈英国财务有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 662 | ||||
梅图斯522GmbH-延迟拉伸 | 5/28/2026 | 13,761 | ||||
型材产品有限责任公司 | 12/20/2024 | 3,833 | ||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 1,077 | ||||
卢森堡S.à.r.l.-第一留置权高级担保贷款 | 8/1/2024 | 10,638 | ||||
Symplr软件公司-Revolver | 11/30/2023 | 466 | ||||
TCFI Aevex LLC-Revolver | 5/13/2025 | 138 | ||||
泰伊控股公司-Revolver | 12/23/2025 | 3,018 | ||||
泰德尔工程公司,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
TLC买方公司-延迟抽签 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
TLC买方公司-Revolver | 10/13/2025 | 4,984 | ||||
Ventiv Holdco公司-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | ||||
WCI-HSG买方公司-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | ||||
吴和东公司-延迟抽签 | 3/26/2026 | 4,801 | ||||
吴和东公司-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | ||||
YLG控股公司-延迟抽签 | 10/31/2025 | 5,127 | ||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
齐沃尔公司-Revolver | 11/17/2022 | 851 | ||||
第一留置权高级担保贷款共计 | $ | 215,795 |
(1) | 承诺通常取决于符合某些标准的借款人,如遵守契约和某些实际操作的 指标。这些数额可能在适用贷款的承诺期届满之前仍未结清,其期限可能短于 期限。 |
(2) | 截至2019年12月31日,以美元以外货币计值的未供资承付款已按适用的 外币汇率折算成美元。 |
在2020年3月期间,我们收到了关于循环信贷的前所未有的抽奖请求,以及我们向我们的投资组合公司提供的延期取款便利,因为其中许多公司寻求在这种不确定的 时期将过剩的现金作为一项防御措施。所有这些抽签都及时得到了满足,我们在 准备金中保持了足够的现金和额外借款能力,以满足任何进一步的此类抽签请求。
64
重大会计估计和关键会计 政策
提出依据
公司未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。公司未经审计的合并财务报表和相关财务信息都是按照表格10-Q和条例S-X第1、6、10和12条的要求编制的。这些合并财务报表反映了公司认为公司认为必须对本报告所述期间的财务状况和业务结果进行公允报表的调整,而不一定表示整个 财政年度的情况。我们已确定我们符合投资公司的定义,并遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题946中的会计和报告指南 -财务 服务 — 投资公司(“ASC 946”)。我们的金融货币是美元 ,这些合并财务报表是用美元编制的。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制合并财务报表需要我们作出估计和假设,这些估计和假设影响到在合并财务报表之日报告的资产 和负债以及或有资产和负债的数额,并要求 报告在本报告所述期间业务净资产增加和减少的数额。实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能是重大的。
65
收入确认
我们在交易日期基础上记录我们的投资交易。我们根据具体的识别方法记录已实现的损益。我们记录利息收入, 调整为摊还保费和增加折扣,按权责发生制计算。获得的投资的折现率和面值溢价分别用有效 利息法累加并摊销到相应投资周期内的利息收入中。贷款发现费、原始发行折扣和市场贴现或溢价被资本化,摊销为 ,或按实际利息法或直线法摊销利息收入(视情况而定)。我们记录任何预付的 保费,未摊销的前期贷款起始费和未摊销的折扣,在预先支付贷款或债务证券 作为利息收入。
优先股投资的股息收入 按权责发生制记录,但须由投资组合公司支付,并预期将收取。普通股投资的股息收入记录在私人投资组合 公司的此种分配的记录日,并记录在公开交易的投资组合公司的前股息日。对从有限责任 公司或有限合伙投资收到的分配进行评估,以确定是否应将分配记为股息收入 或资本返还。
某些投资可能有契约性的 PIK利息或红利。PIK是指在各自的利息或股利支付日,而不是以现金支付的情况下,添加到 投资的贷款本金中的应计利息或累积股息,通常在到期日 到期或发行人要求时到期。我们在适用的情况下,将PIK记为利息或股息收入。如果在任何时候我们认为PIK 可能无法实现,我们将产生PIK的投资置于非权责发生状态。当PIK投资处于非应计 状态时,应计、未资本化的利息或股息通常通过利息或股息收入(视情况而定)反转。
某些结构费和修正费 在赚取时记作其他收入。在提供服务时,我们将收到的行政代理费用记作其他收入。
证券组合投资的估值
可随时获得市场 报价的投资通常按这类市场报价估值。市场报价是从 独立定价服务获得的,如果有的话。如果我们不能从一个独立的定价服务中获得一个价格,或者如果 独立定价服务被认为不具有市场的代表性,我们将根据主要市场庄家提供的价格来评价我们持有的某些投资。通常,以这种方式标记的投资将在投标的 中号标记,并要求独立经纪人报价,在某些情况下,主要是流动性不佳的证券,可能无法获得多个 报价,而且将使用一个经纪人的中标/索款。为了验证市场报价,我们利用许多因素来确定报价是否代表公允价值,包括报价的来源和数量。未公开交易或市场价格不容易获得的债务和股票证券按公允价值估值,但须根据我们的顾问、我们的 审计委员会和我们董事会聘用的一个或多个独立的第三方估值公司的投入,随时接受联委会的监督和批准。
对于未上市证券,我们对每项投资进行估值,除其他措施外,还考虑到现金流量贴现模型、上市同行公司财务比率的比较以及其他因素。当发生购买交易、公开发行或随后的股权出售等外部事件时,我们使用外部事件所指示的定价来证实和/或帮助我们进行估值。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值的内在的 不确定性,我们的投资的公允价值可能与如果存在这样的投资有现成的市场价值就会使用的价值大不相同,而且差异可能是重大的。
关于不容易获得市场行情的投资,顾问将进行一个多步骤的估价程序,其中除其他外,包括下列各项:
· | 我们的季度估值过程始于每一家投资组合公司或投资最初由我们负责证券投资顾问的投资专业人员或一家独立的估值公司进行估值; |
· | 初步的评估结论,然后记录下来,并与我们的高级管理人员和我们的顾问讨论。商定的估价建议已提交审计委员会; |
· | 我们的联委会审计委员会审查提出的估值,并向我们的 董事会推荐每项投资的价值; |
· | 至少每年一次,构成公司 投资组合重要部分的每一项证券投资的估值将由一家独立的估值公司审查; |
· | 我们的董事会讨论估值问题,并根据我们的顾问、适用的独立估值公司和审计委员会的投入,真诚地确定每项投资的公允价值。 |
66
在遵循这一办法时,投资的公允价值定价所考虑的 因素类型包括:将 与公开交易的证券进行比较,包括收益率、到期日和信贷质量的衡量等因素;投资组合公司的企业价值;任何抵押品的性质和可变现价值;投资组合公司支付款项的能力及其收益和贴现现金流;以及投资组合公司开展业务的市场。在独立估值公司为投资提供公平估值的情况下,独立估值公司提供公平估值报告,说明用于确定公允价值的方法及其分析和计算以支持其结论。由于冠状病毒的影响,利差普遍扩大,公司许多证券的定价变得更加不稳定。不能保证这种波动在短期或中期内会减弱。
最近的会计公告
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13号,“公允价值计量(主题820):披露框架-对公允价值度量的披露要求 的更改。“ASU 2018-13是披露框架项目的一部分,取消了公允价值计量的某些披露 要求,要求实体披露新信息,并修改现有的披露要求。允许提前收养。我们不认为这一变化将对我们的合并财务报表和披露产生重大影响。
合同义务
我们已与我们的顾问签订了经修正的咨询协议(该协议取代了我们先前于2018年11月14日签署的投资咨询协议)。我们的顾问已同意根据经修订的谘询协议的条款担任我们的投资顾问。根据经修订的谘询协议,我们已同意每年缴付基本管理费,以及根据投资表现缴付奖励费用。
2018年10月11日,董事会在IPO完成后批准了“投资咨询协议”。从2019年1月1日开始的日历季度开始,本投资咨询协议包含(一)三年回溯规定和(二)根据适用的三年回溯期内已实现或未实现资本损失(如果有的话)为基础的季度 收入奖励费用支付上限。
2018年11月28日,我们的董事会,包括大多数独立董事,批准了经修正的咨询协议。2019年2月1日,该公司的股东批准了经修订的咨询协议。根据本协议,从2019年2月1日起,基础管理费为公司总资产平均价值的1.5%(每季度0.375%)(不包括现金和现金等价物, ,但包括借入金额购买的资产)将继续适用于资产覆盖率为200%的资产, ,但基础管理费低于公司总资产平均值的1.0%(每季度0.25%)(不包括现金和现金等价物),但包括以借入金额购买的资产)将适用于任何可归属于 的资产,以杠杆作用,将公司的资产覆盖率降至200%以下。
我们已与署长签订行政协定,根据该协定,署长将向我们提供必要的行政服务,以进行我们的日常业务。我们偿还署长在履行“行政协定”规定的义务时所产生的费用和费用以及我们可分摊的间接费用部分,包括支付给我们的干事(包括我们的首席合规干事和首席财务干事)和他们各自向我们提供服务的任何工作人员、向我们提供服务的业务人员以及内部审计工作人员(如果有的话)在我们的萨班斯-奥克斯利内部控制评估中所收到的某些补偿或补偿性的 分配给我们的费用和费用,以及内部审计工作人员(如果有的话),在我们的萨班斯-奥克斯利内部控制评估中发挥作用。
如果我们上述任何合同义务 终止,我们的费用可能会增加,根据任何新的协议,我们达成的替代。我们还可能在寻找替代方方面承担费用,以提供我们根据修正后的“咨询协定”和“行政协定”期望得到的服务。
截至2020年3月31日,我们本金债务和其他合同付款债务的期限摘要如下(千美元):
按期间支付的款项 | ||||||||||||||||||||
共计 | 不足1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 多过 5年 | ||||||||||||||||
BCSF循环信贷机制 | $ | 427,015 | $ | 50,000 | $ | 377,015 | $ | — | $ | — | ||||||||||
2018-1 | 365,700 | — | — | — | 365,700 | |||||||||||||||
JPM信贷机制 | 449,593 | 50,000 | — | 399,593 | — | |||||||||||||||
2019-1债务 | 398,750 | — | — | — | 398,750 | |||||||||||||||
循环顾问贷款 | 18,325 | — | 18,325 | — | — | |||||||||||||||
债务总额 | $ | 1,659,383 | $ | 100,000 | $ | 395,340 | $ | 399,593 | $ | 764,450 |
后续 事件
2020年5月4日,公司董事会批准了自2020年5月13日起向有记录的股东提供的可转让认购权。这些权利将使记录中的股东有权认购我们的普通股的总额为12,912,453股,每股估计价格为$9.46。记录股东将获得记录日所拥有的普通股中的每一股的一项权利。这些权利将使股东有权为所持的每四项权利购买一份新的普通股,而充分行使其权利的记录股东将有权认购由于任何未行使的权利 仍未认购的额外股份,但须受某些限制和分配的限制。这些权利是可以转让的,我们已经申请在纽约证券交易所以“BCSFRT”的代码列出这些权利。我们的董事会已确定,通过配股筹集额外股本符合公司及其股东的最佳利益,以(1)偿还未偿债务,包括BCSF循环信贷贷款和JPM信贷机制下的债务,总额至少等于1亿美元,以便继续在充满挑战的市场环境中保持适当的债务水平;(2)支持我们现有的投资组合公司,特别是根据当前市场 的条件,(3)根据我们的投资目标和政策进行机会主义投资,在顾问认为由于当前极端市场波动而被低估的资产 中,以更有吸引力的条件 ,比我们在典型的、不那么波动的市场条件下能够获得的条件更有吸引力。
67
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们受到金融市场风险的影响,包括利率的变化。我们一般投资于非流动性贷款和证券,包括中间市场公司的债务和股票证券。由于我们预计,我们的投资组合中的许多投资不会有现成的市场,因此我们预计,我们的许多证券组合投资将按公允价值估值,这是由审计委员会使用有文件记录的估价政策和一贯适用的估值程序真诚地确定的。由于确定没有现成市场价值的投资的公允价值的内在的 不确定性,我们的投资的公允价值可能与如果这些投资存在容易获得的市场价值 时所使用的价值大不相同,而且差异可能是重大的。
假设截至2020年3月31日的财务 状况保持不变,而且我们没有采取任何行动改变我们现有的利率敏感性,下表显示了假设利率基本利率变化的年度影响。
净增加额 | ||||||||||||
增加(减少) | 增加(减少) | (减少) | ||||||||||
利率变动 | 利息收入 | 利息费用 | 投资收入净额 | |||||||||
下跌25个基点 | $ | (4,856 | ) | $ | (4,116 | ) | $ | (740 | ) | |||
上升100个基点 | 24,195 | 16,464 | 7,731 | |||||||||
上升200个基点 | 49,279 | 32,928 | 16,351 | |||||||||
上升300个基点 | 74,559 | 49,391 | 25,168 |
有时,我们可以进行以外币计价的 投资。这些投资按余额 表日折算成美元,使我们受到汇率变动的影响。我们可以使用套期保值技术来尽量减少这些风险,但是 我们不能保证这样的策略对我们是有效的或没有风险的。我们可以寻求利用诸如 之类的工具,但不限于远期合同,以寻求对冲我们投资组合 头寸的相对价值因货币汇率变化而产生的波动。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至2020年3月31日(本报告所涉期间 结束),我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(如“外汇法”规则13a-15中所界定的那样)。根据这一评价,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们目前的披露控制和程序有效地及时提醒管理层,包括首席执行干事和首席财务干事,我们必须在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露与我们有关的重要信息。在设计和评价我们的披露控制和程序时,管理层 认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么好,都只能为 实现其目标提供合理的保证,管理部门必须运用其判断来评估可能的控制和 程序相对于其成本的好处。
财务报告内部控制的变化
根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化发生在我们最近完成的财政季度期间,这些情况对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
68
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们目前没有受到任何实质性的法律诉讼,据我们所知,也没有任何实质性的法律程序对我们构成威胁。有时,我们可能是普通业务中某些法律程序的当事方,包括与我们的投资组合公司贷款或其他合同下的执行我们的 权利有关的程序。
项目1A。危险因素
除了本报告所载的其他资料 外,您还应仔细考虑第一部分“项目1A”中讨论的因素。风险因素“在截至2019年12月31日的财政年度10-K年度报告中,这可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大影响。我们在表格10-K 的年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道额外的风险和不确定因素,或我们目前认为对 不重要的风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生重大的不利影响。在截至2020年3月31日的 三个月内,除下文所述外,我们在截至2019年12月31日的年度报告表10-K中列出的风险 因素没有发生重大变化。
冠状病毒的爆发已经并在一段未知的时间内将继续造成我们所在地区的全球债务和股票市场和经济的混乱。.
2019年末和2020年初,冠状病毒在中国出现,并迅速传播到世界各地,包括美国,这次爆发已经导致并在一段未知的时期内将继续导致地方、区域、国家和全球市场和经济的混乱,从而影响到 。关于美国信贷市场(特别是中间市场贷款),这次爆发导致、 并在完全解决之前有可能继续产生以下结果:(I)政府强制实施各种形式的“呆在家里”命令和关闭“非必要”业务,导致许多中间市场贷款借款者的业务受到严重影响,包括供应链、需求和实际操作方面,以及裁员,以及,虽然希望这些影响是暂时的,但有些影响可能是持久的 甚至是永久的;(2)借款者更多地使用循环信贷额度和其他融资工具;(3)借款人要求修改和放弃其信贷协议以避免违约、增加这类借款人的违约和(或)在其贷款到期日获得再融资的困难增加;(4)这些信贷市场的波动和破坏,包括定价和价差的更大波动,以及在波动加剧、 和流动性问题期间难以估价贷款;和(5)州和联邦政府迅速提出建议和(或)行动,以解决市场、企业和整个经济所经历的问题,这些问题不一定能充分解决贷款市场和中间市场企业面临的问题。这次疫情正在爆发,任何未来的爆发都有可能, 对市场和整个经济的不利影响,这可能对放款人的贷款来源能力、贷款的数量和类型、借款人付款的能力、在借款人违约时给予借款人的修正和豁免的数量和类型以及在借款人违约时采取的补救行动的数量和类型等产生重大不利影响,每种影响都可能对公司可供投资的贷款的数额和质量产生不利影响。截至本招股说明书之日,无法确定这一暴发的范围,或任何今后的暴发,任何这类暴发、市场破坏或不确定因素将如何持续,任何政府行动将对公司、顾问和投资组合公司产生何种影响或可能产生的全面影响。对我们行动结果的任何潜在影响将在很大程度上取决于今后的事态发展和可能出现的关于冠状病毒的持续时间和严重性的新信息,以及当局和其他实体为遏制冠状病毒或处理其影响而采取的行动,所有这些都是我们无法控制的。这些潜在的影响,虽然不确定,但可能对我们和我们的投资组合公司的经营结果产生不利影响。
虽然不可能预测这些事件的确切性质和后果,也不可能预测影响公司、我们的投资组合公司和我们的投资的新出现的事件或对适用的法律或条例的不确定所引起的任何政治或政策决定和规章变化的确切性质和后果,但很明显,这类事件正在产生负面影响,至少在一段时间内将继续对公司和投资组合公司产生负面影响,而且在许多情况下,影响将是深远的。例如,我们可能投资的许多中小型市场公司正受到这些新出现的 事件和这些事件造成的不确定性的严重负面影响。关于向这些公司提供的贷款,公司将受到影响,除其他外,如果(1)修正和豁免(或要求给予)允许借款人推迟贷款付款或允许实物付款(“PIK”)支付利息,(2)借款人拖欠贷款, 无法在到期时为其贷款再融资,或(或)(3) 公司所持贷款的价值因这些事件及其造成的不确定性而减少。这种新出现的事件,在所经历的范围内,将使公司的投资或利息遭受损失。如果顾问或投资组合公司(或上述任何关键人员或服务提供者)的业务和效力受到损害,或在必要时或有益的系统和程序因留在国内的订单 或其他对正常业务业务的中断而中断,公司也将受到不利影响。该公司对周期性行业的风险敞口有限,包括那些目前面临严重困境的行业,如能源行业。, 酒店业和航空业。该公司没有对商业航空公司的直接投资,重点是查明防御性行业的投资组合公司,例如技术、航空航天和国防以及医疗和药品,重点是投资组合 公司现金流状况的持久性。有关当前事件和市场状况对公司 和我们的投资组合公司的影响的更多信息,请参见“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
不确定性除其他外,可导致或与下列因素同时发生:证券、衍生产品、贷款、信贷和货币的金融市场波动加剧;市场价格可靠性下降,资产(包括投资组合公司资产)估值困难;债务投资和货币汇率利差波动较大;违约风险增加(政府、私人债务人和发行人);进一步的社会、经济和政治不稳定;私营企业国有化;政府更多地参与经济或影响经济的社会因素;政府条例的改变和对贷款、证券、衍生品和货币市场及市场参与者的监督,政府或自律组织减少或修订对这些市场的监测,减少对这些市场的执行;限制投资者在这些市场上的活动;控制或限制外国投资、资本管制和限制将投资资金汇回本国;严重损失流动资金,无法购买、出售和其他方式的资金投资或结算 交易(包括但不限于市场冻结);没有货币套期保值技术;在某些时期,通货膨胀率极高,可能持续多年,对信贷和证券市场以及整个经济产生重大不利影响;衰退;取得和(或)执行法律判决的困难。
我们目前正处于资本市场混乱、剧烈波动和经济不稳定的时期。
全球资本市场正经历一段混乱和不稳定的时期,导致风险较高的债务证券的收益率与无风险证券的收益率之间的息差增大,部分债务资本市场缺乏流动性,金融服务部门的大量注销和广泛银团市场信贷风险的重新定价。具有高度破坏性的市场状况导致全球信贷、债务和股票市场的波动性和流动性普遍增加,无法准确预测这种市场状况的持续时间和最终影响。经济 市场的极端不确定性正在导致潜在投资的市场价值下降,投资的市场价值在我们作出或收购后下降,并影响涉及这类投资或投资组合公司的流动资金事件的可能性。在市场中断期间,投资组合公司可能更有可能利用我们作出的无资金承诺 ,而在这些期间,无法为这些承诺提供资金的风险更大。适用的会计准则 要求我们确定我们的投资的公允价值,作为在计量日在市场参与者之间有序交易中将收到的金额。虽然我们的大部分投资不是公开交易的,但作为我们估值过程的一部分,我们考虑了一些措施,包括与公开交易证券的比较。因此,公共资本市场的波动可能对我们的投资估值产生不利影响。
在任何这样的市场动荡和不稳定时期,我们和金融服务部门的其他公司,如果有的话,可能有限地进入债务和股本的替代市场。股本资本可能很难筹集,因为除某些有限的例外情况外,作为BDC,我们一般不能以低于 NAV的价格发行更多的普通股,除非首先得到我们的股东和独立董事的批准。此外,我们承担债务(包括发行优先股)的能力受到适用条例的限制,即1940年法案所界定的我们的资产保险必须在每次负债后立即至少等于150%。债务资本,如果有的话,可能会以较高的成本和较不优惠的条款和条件提供。任何无法筹集资金的情况都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
长期的市场流动性不足可能导致我们减少贷款和债务证券的数量和资金来源,并对我们的证券组合投资的价值产生不利影响,这可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大和不利的影响。
信贷市场的不利发展可能损害我们订立新的债务融资安排的能力,并以其他方式对我们目前的债务融资安排产生不利影响。
在过去的经济衰退中,如始于2007年年中的美国金融危机和市场剧烈波动的其他时期,许多商业银行和其他金融机构停止了放贷或大幅减少了放贷活动。此外,为了制止损失和减少他们对被认为是高风险的经济部门的影响,一些金融机构限制了再融资和贷款修改交易,并审查了现有贷款安排的条件,以确定加速现有贷款机制到期的基础。如果这些情况再次发生,例如由于冠状病毒的爆发,我们可能很难获得新的信贷或其他借贷安排,难以获得其他资金来资助我们的投资增长,或在可接受的经济条件下为任何未偿债务再融资。
到目前为止,冠状病毒 的爆发已经导致并在完全解决之前很可能继续导致借款者增加对循环信贷额度的吸引,借款人要求修改、修改和放弃其信贷协议 以避免违约或改变付款条件、增加这些借款人的违约和/或增加在其贷款到期日获得再融资 的困难。此外,无法预测各国政府和中央银行所采取的应对措施的持续时间和效果。政府和中央银行政策和 经济刺激方案的开始、继续或停止,包括涉及利率调整或政府政策的货币政策的变化,可能有助于或导致市场波动、流动性不足和其他不利影响的增加,而这些影响可能对信贷市场和公司产生不利影响。
LIBOR的预期终止可能对我们的业务产生重大影响。
2017年7月,联合王国金融行为管理局局长宣布打算在2021年年底之前逐步停止使用伦敦银行同业拆借利率。 这一宣布表明,在目前的基础上继续使用libor和其他参考利率不能也不会在2021年之后得到 保证。这一宣布和任何额外的监管或市场变化可能会对我们的投资组合 公司、我们的业绩或我们的财务状况产生不利影响。所选择的任何替换率可能低于当前 速率。在宣布重置利率之前,我们的投资组合公司可以继续投资于参考 libor的工具,或者由于有利的流动性或定价而使用libor。
LIBOR的预期终止可能对我们的业务产生重大影响。我们预计,从libor过渡到libr}将面临重大的业务挑战,包括修改与借款人的现有贷款协议,对可能尚未修改的投资进行修改,如果libor在到期前终止,则在新协议中添加有效的后备语言。还有一些与我们当前的进程和信息系统相关的额外问题,需要由我们来确定和评估。由于替代libor的不确定性,任何这样的事件对我们的资本成本 和净投资收益的潜在影响还不能确定。对确定或监督libor的进一步改变或改革可能导致所报告的libor突然或长期增加或下降,这可能对任何libor相关证券、贷款和其他金融义务或贷款的市值或价值产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
在2021年之前, 监管者和市场参与者将共同努力,确定或制定后续参考汇率,以及如何调整相关利差的计算(如果有的话)。联邦储备委员会与由美国大型金融机构组成的一个指导委员会替代参考利率委员会,正在考虑用 取代美元libor--一个由短期回购协议计算的新指数,由美国国债支持,称为担保隔夜融资 Rate(“Sofr”)。Sofr的第一份出版物于2018年4月出版。软银是否获得市场牵引 作为libor替代品仍是一个问题,目前libor的未来尚不确定。此外,在2021年之前,预期行业贸易协会和参与者将侧重于过渡机制,通过这些机制可以修正现有合同或文书中的参考费率 和价差(如果有的话),无论是通过市场协议、后备合同 规定、定制谈判或修正或其他方式。尽管如此,LIBOR的终止给我们和我们的投资组合公司带来了风险。目前,不可能详尽地确定或预测任何这类变化、任何替代参考费率的建立或可能在联合王国或其他地方实施的任何其他改革的影响。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
69
项目6.证物、财务报表 附表
下列证物载于本季度10-Q表截至2020年3月31日的三个月的报告中,或以参考方式列入(并根据“证券法”条例S-K项第601项编号 )。
陈列品 数 |
文件说明 | |
3.1 | 修订后的 及恢复注册证明书(参照2016年10月6日提交的公司注册陈述表表10(档案编号55528)的附录3.1)。 | |
3.2 | 附例 (参照2016年10月6日提交的公司注册声明(档案号:55528)表3.2)。 | |
4.1 | 股息 再投资计划(参照2016年10月6日提交的公司注册声明表10 (档案号55528)的表10.5)。 | |
10.1 | 投资顾问协议,日期为2016年10月6日,公司与顾问之间(参照2016年10月6日提交的公司注册声明表10(档案号55528)中的表10.1 合并)。 | |
10.2 | “行政管理协议”,日期为2016年10月6日,公司与管理人之间的协议(参照2016年10月6日提交的公司注册声明表10(档案编号55528)的表10.2 )。 | |
10.3 | 公司与顾问之间的顾问费豁免协议表格 (参照2016年10月6日提交的公司注册声明表10(档案号55528)参考表10.3至 合并)。 | |
10.4 | 订阅协议的表格 (参照2016年10月6日提交的公司注册声明表10 (档案号55528)的附件10.4)。 | |
10.5 | 保管人协议表格 由公司和美国银行全国协会签署(参照2016年10月6日提交的公司表格10(档案号55528)的注册声明表10.6 )。 | |
10.6 | 2016年12月22日“循环信贷协议”,由公司作为借款人,BCSF Holdings,L.P.作为支线基金, 和BCSF Holdings Investors,L.P.作为支线基金普通合伙人,Sumitomo Mitsui银行公司作为唯一牵头方 Arranger,行政代理,信用证签发人和贷款人。(参照2016年12月23日提交的公司关于表格8-K的当前报告(档案编号814-01175)的表10.1)。 | |
10.7 | “循环信贷协议”,日期为2017年10月4日,由公司作为股权持有人、BCSF I、LLC作为借款人,高盛银行美国银行作为唯一牵头机构、联合代理和行政代理,以及美国银行全国协会作为抵押品 管理员、担保品代理人和担保品保管人(参考表10.7)。公司的季度报告表10-Q(档案编号814-01175),于2017年11月13日提交。 | |
10.8 | 2018年5月15日“关于循环信贷协议的第1号总括修正案”,日期为2017年10月4日,由该公司作为 资产持有人、BCSF、LLC作为借款方,高盛美国银行作为唯一牵头机构、联合代理和行政代理人,以及美国银行作为抵押品管理人、担保品代理人和担保品保管人的美国银行全国协会(通过参照2018年5月17日提交的公司目前表格8-K(档案号814-01175)的表10.1(文件编号814-01175)合并而成为“担保管理人、抵押品代理人和担保品保管人”(参见本公司目前报告表10.1(档案号814-01175),2018年5月17日提交)。 | |
10.9 | 截至2018年9月28日,由BCC中间市场CLO 2018-1、LLC(作为 发行人)和富国银行(WellsFargo Bank)作为托管人(参照2018年10月17日提交的公司第10-Q号表格(档案号814-01175)表10.9)之间签订的契约。 | |
10.10 | 截至2018年9月28日,BCC中间市场CLO 2018-1公司作为发行人,贝恩 资本专业金融公司作为投资组合经理的投资组合管理协议(参照2018年10月17日提交的公司第10-Q号表格(档案编号814-01175)表表10.10)。 | |
10.11 | 自2018年9月28日起,BCC中间市场CLO 2018-1,LLC作为发行人和Bain Capital 专业金融公司作为出让方的贷款协议(参照2018年10月17日提交的公司第10-Q号季度报告(档案号814-01175)的表10.11)。 | |
10.12 | 担保品管理协议,截止2018年9月28日,由BCC中间市场CLO 2018-1有限责任公司作为发行人,贝恩资本专业金融公司作为投资组合经理,富国银行作为抵押品管理人 (参见2018年10月17日提交的公司10-Q号季度报告(档案号814-01175)的附件10.12)。 |
70
陈列品 数 |
文件说明 | |
10.13 | 主参与协议,日期为2018年9月28日,BCSF I,LLC为融资子公司,BCC中间市场CLO 2018-1,LLC为发行人(参考2018年10月17日提交的公司第10-Q号季度报告(档案编号814-01175)表10.13)。 | |
10.14 | “信贷和安全协议”,日期为2019年2月19日,由公司作为股权持有人和服务方,BCSF II-C,LLC作为借款人,花旗银行作为行政代理人,富国银行,全国协会作为抵押品管理人、担保品代理人和保管人(参阅2019年2月28日提交的公司第10-K号表格(档案号814-01175)表10.9)。 | |
10.15 | “贷款和担保协议”,日期为2019年4月30日,BCSF完全融资解决方案有限责任公司作为借款人、摩根大通银行、国家协会、作为行政代理人和富国银行、全国协会作为抵押品管理人、担保品代理人、证券中介机构和银行(参阅2019年8月7日提交的公司第10-Q号表格(档案号814-01175)的表10.10)。 | |
10.16 | 截至2019年8月28日,BCC中间市场CLO 2019-1,LLC作为发行人,BCC中间市场CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC作为共同发行人和富国银行作为托管人(参照公司第10-Q号季度报告表10.16(档案编号814-01175),于2019年11月6日提交)。 | |
10.17 | A-1L类信用协议,截止于2019年8月28日,由BCC中间市场CLO 2019-1,LLC作为借款人,BCC中间市场CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC作为共同借款人,资本一号,国家协会,作为贷款代理,富国银行,国家协会作为贷款代理,富国银行作为抵押品受托人(参照表10.17提交给公司关于表10-K的年度报告(文件编号814-01175),于2020年2月26日提交)。 | |
10.18 | 投资组合管理协议,截止于2019年8月28日,由BCC中间市场CLO 2019-1,LLC作为发行人,贝恩资本专业金融公司作为投资组合经理(参考2019年11月6日提交的公司第10-Q号季度报告(档案号814-01175)表10.16)签订。 | |
10.19 | 自2019年8月28日起,BCC中间市场CLO 2019-1,LLC作为发行人,贝恩资本专业金融有限公司(Bain Capital Specity Finance,Inc.)作为出让方签订的贷款销售协议(参照2019年11月6日提交的公司第10-Q号季度报告(档案编号814-01175)中的表10.16合并而成)。 | |
10.20 | 担保品管理协议,截止于2019年8月28日,由BCC中间市场CLO 2019-1,LLC作为发行人,贝恩资本专业金融有限公司作为投资组合经理,富国银行作为抵押品管理人(参阅2019年11月6日提交的公司10-Q号季度报告表10.16(档案编号814-01175))。 | |
10.21 | 主参与协议,截止于2019年8月28日,由作为融资子公司的BCSF I,LLC和作为发行人的BCC中间市场CLO 2019-1,LLC(参考2019年11月6日提交的公司第10-Q号季度报告(文件编号814-01175)的表10.16合并而成)。 | |
10.22 | 主参与协议,截止于2019年8月28日,由作为融资子公司的BCSF II-C,LLC和作为发行人的BCC中间市场CLO 2019-1(参考2019年11月6日提交的公司第10-Q号季度报告(档案编号814-01175)的附件10.16合并)。 | |
10.23 | 于2020年1月8日修订和恢复的信贷协议,由公司作为股权持有人、BCSF I、LLC作为借款人,高盛银行作为唯一的牵头机构、联合代理和行政代理,以及美国国家银行协会作为抵押品管理人、担保品代理人和担保品保管人(参照2002年2月26日提交的公司10-K表(档案号814-01175)的表10.23合并而成)。 |
71
陈列品 数 |
文件说明 | |
10.24 | “贷款和安全协议第一修正案”,日期为2020年1月29日,BCSF完全融资解决方案有限责任公司,借款人、摩根大通银行、国家协会、行政代理人和富国银行、全国协会作为抵押品管理人、担保品代理人、证券中介机构和银行(参照2002年2月26日提交的公司第10-K号表格(档案号814-01175)的表10.24)。 | |
10.25* | “贷款和安全协议第二修正案”,日期为2020年3月20日,BCSF完全融资解决方案有限责任公司以借款人身份、摩根大通银行、全国协会、作为行政代理人和富国银行、全国协会作为抵押品管理人、担保品代理人、证券中介机构和银行 | |
10.26* | “循环贷款协议”,日期为2020年3月27日,由作为借款人的公司和公司与作为贷款人的BCSF高级贷款公司签订。 | |
10.27* | “修订和恢复信贷协议第1号总括修正案”,日期为2020年3月31日,该公司以股权持有人、BCSF I、LLC为借款者,高盛美国银行为唯一牵头机构、联合代理和行政代理,美国银行全国协会担任抵押品管理人、抵押品代理人和担保品保管人。 | |
14.1 | 行为守则(参照2018年11月15日提交的公司目前表格8-K(档案编号814-01175)的表14.1)。 | |
24.1 | 委托书(参照2017年3月29日提交的公司10-K年度报告(档案编号814-01175)表24.1)。 | |
31.1* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14条,并根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的经修正的首席执行官证书。 | |
31.2* | 根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-14条,并根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的经修正的“萨班斯-奥克斯利法”第302条,对首席财务官进行认证。 | |
32* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的认证。 |
*谨此提交。
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
贝恩资本专业金融公司 | ||
日期:2020年5月4日 | 通过: | /S/Michael A.Ewald |
姓名: | 迈克尔·A·埃瓦尔德 | |
标题: | 首席执行官 | |
日期:2020年5月4日 | 通过: | /S/SallyF.Dornaus |
姓名: | 萨利·多尔纳斯 | |
标题: | 首席财务官 |
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