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•	威廉姆斯股东的股利水平；

•	威廉姆斯及其附属公司的未来信用评级；

•	未来资本支出的数额和性质；

•	扩大和发展我们的业务和业务；

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•	基本建设项目的预期投入使用日期；

•	财务状况和流动性；

•	企业战略；

•	经营现金流量或经营结果；

•	某些业务组成部分的季节性；

•	天然气、天然气液体和原油价格、供给和需求；

•	对我们服务的需求；

•	新型冠状病毒(冠状病毒)大流行的影响。

•	供应、市场需求和价格波动；

•	替代能源的开发和采用速度；

•	现有和未来法律法规的影响，监管环境，环境责任和诉讼，以及我们获得必要的许可和批准的能力，并取得有利的利率诉讼结果；

•	我们面临客户和对手方的信用风险；

•	我们有能力收购新的业务和资产，成功地将这些业务和资产整合到现有业务中，并成功地扩大我们的设施，并以可接受的条件完善资产销售；

•	我们是否能够成功地识别、评估和及时执行我们的资本项目和投资机会；

•	竞争对手的实力和财力以及竞争的影响；

•	我们参与的投资和合资企业的现金分配数额和资本要求；

•	能否有效执行我们的融资计划；

•	加强对我们的环境、社会和治理做法的审查，并改变利益攸关方对我们的期望；

•	与气候变化相关的有形和金融风险；

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•	业务和发展方面的危险和意外中断的影响；

•	由爆发或其他公共卫生危机造成的风险，包括新的冠状病毒(冠状病毒)；

•	与天气和自然现象有关的风险，包括气候条件和对我们设施的实际损害；

•	恐怖主义行为、网络安全事件和相关干扰；

•	我们的固定福利养老金计划和其他退休后福利计划的成本和供资义务；

•	维修和施工成本的变化，以及我们获得足够的建筑相关投入的能力，包括熟练劳动力；

•	通货膨胀、利率和一般经济状况(包括未来全球信贷市场的混乱和波动以及这些事件对客户和供应商的影响)；

•	与融资有关的风险，包括债务协议所产生的限制、由国家承认的信用评级机构确定的未来信用评级的变化以及资本的可得性和成本；

•	石油输出国组织成员国和其他石油输出国同意和维持石油价格和生产控制的能力以及对国内生产的影响；

•	当前地缘政治局势的变化；

•	我们是否有能力支付目前和预期的股息水平；

•	我们在提交给证券交易委员会(SEC)的文件中描述了额外的风险。

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*	累计其他综合收入(损失)

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注1-一般情况、业务说明和列报依据

一般

我们所附的临时合并财务报表不包括我们年度财务报表中的所有附注，因此，应结合2019年12月31日终了年度的合并财务报表及其附注，在我们的年度报告中阅读表格10-K。所附未经审计的财务报表包括管理层认为需要公平列报我们的临时财务报表的所有正常的经常性调整和其他调整。

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

除非上下文另有明确说明，本报告中提到的“Williams”、“we”、“our”、“us”或类似术语指的是Williams公司，Inc。以及它的子公司。除非上下文另有明确说明，对“Williams”、“我们”、“我们”和“我们”的提及，包括我们自己利益的业务，即我们的财务报表中未合并的权益法投资。当我们以名称提及我们的股权投资时，我们只指它们的业务和业务。

业务说明

我们是一家特拉华州的公司，其普通股在纽约证券交易所上市和交易。我们的业务设在美国。自2020年1月1日起，在组织调整之后，我们的西北天然气管道有限责任公司(西北管道)在整个2019年的西部报告部门内报告，现在管理在传输和墨西哥湾报告部门(以前称为大西洋-海湾报告部分)。因此，从2020年第一季度的报告开始，我们的业务在以下可报告的部门中列报：传输和墨西哥湾、东北G&P和西部，这与我们的首席运营决策者评估业绩和分配资源的方式相一致。所有剩余的业务活动以及公司活动都包括在其他业务活动中。上一期间的分部披露已为新的分部列报重新安排。

墨西哥湾输气管道公司由我们的州际天然气管道、横贯天然气管道公司、LLC(Transco)和西北管道组成，以及墨西哥湾沿岸地区的天然气收集和加工以及原油生产处理和运输资产，包括51百分比对Gulfstar One LLC(Gulfstar One)(合并可变利益实体VIE)的兴趣，它是一种专有的浮动生产系统，50百分比对湾流天然气系统的股权投资，L.L.C.和60百分比股权投资发现生产者服务有限责任公司(发现)。

东北G&P公司由我们在Marcellus Shale地区的中游收集、加工和分拆业务组成，主要在宾夕法尼亚州和纽约，以及俄亥俄州东部的Utica Shale地区。65百分比对俄亥俄谷中流股份有限公司(东北合资公司)(合并的VIE)的兴趣，该公司在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州经营66百分比对红衣主教气体服务的兴趣，L.L.C.(红衣主教)(合并的VIE)在俄亥俄州经营的69百分比投资于劳瑞尔山中游股份有限责任公司(劳雷尔山)58百分比股权法投资于凯曼能源二、有限责任公司(凯曼二)和阿巴拉契亚中流服务有限责任公司，该公司拥有股权法投资，平均水平接近66百分比对Marcellus Shale多个天然气收集系统的兴趣(Appalachia Midstream Investments)。

我们在科罗拉多州和怀俄明州的落基山地区、德克萨斯州中北部的巴尼特页岩地区、得克萨斯州南部的鹰福特页岩地区的天然气收集、加工和处理业务，

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路易斯安那州西北部的哈内斯维尔页岩地区，以及包括阿纳达科盆地、阿尔科马盆地和二叠纪盆地在内的大陆中部地区。这部分还包括我们的天然气液体(NGL)和天然气营销业务，储存设施，一个不可分割的。50百分比对堪萨斯州康威附近的NGL分馏塔感兴趣50百分比海陆通管道有限责任公司股权法投资50百分比股权法投资落基山中流控股有限责任公司(RMM)15百分比股票-方法投资巴西二叠纪二，有限责任公司(巴西二叠纪二)。韦斯特也包括我们的前50百分比股权投资在杰克洛普气体收集服务，L.L.C.，这是在2019年4月出售。

提出依据

重大风险和不确定性

我们认为，2012至2014年期间，我们的某些不动产、厂房和设备以及其他可识别的无形资产，特别是某些购置资产的账面价值可能超过当前公允价值。然而，根据我们对未来未贴现现金流量的评估，这些资产的账面价值仍然可以收回。未来的战略决策，包括将非核心资产货币化或将资产捐给与第三方的新企业，以及预期生产者活动的不利变化，包括近期金融和大宗商品市场下跌造成的财务困境的影响，都有可能影响我们的假设，并最终导致这些资产的减值。这样的交易或发展也可能表明，我们的某些股权方法投资经历了非暂时的价值下降，这可能导致减值。

发布和采用会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新(ASU)2016-13“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)。ASU 2016-13年度改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易和其他应收账款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具，实体必须使用前瞻性的“预期损失”模型，这通常会导致提前确认损失备抵。自2020年1月1日起，我们采用了ASU 2016-13，主要适用于我们的短期贸易应收账款.在采用时，未对留存收益进行累积效应调整。

我们的大部分应收贸易余额在30天内到期。我们通过审查收集趋势、信用评级和其他分析，如破产监测，监测我们对手方的信贷质量。由于不同的交易对手风险，我们的天然气输送业务和集输业务的金融资产被分离成单独的池进行评估。交易对手风险因素的变化可能导致重新评估我们的金融资产构成为单独的集合，或需要更多的资金池。我们采用老龄化方法计算我们的信贷损失备抵额。在估计我们的预期信贷损失时，我们使用了多年来的历史损失率，其中包括高和低商品价格的时期。大宗商品价格可能会对我们收集和处理交易对手的财务状况和偿付流动负债的能力产生重大影响。我们对信用损失的预期考虑了内部和外部对大宗商品价格的预期，以及交易对手的信用评级，以及影响其短期流动性的因素。此外，我们的预期信用损失估计考虑了潜在的合同、实物和商业保护，以及在交易对手破产的情况下的结果。我们服务的物理位置和性质有助于减轻我们的收集和加工生产者客户的可收集性问题。我们的收集线是物理连接到井口，可能位于有限的地区，服务提供商的选择，使它非常昂贵的复制由另一个供应商。正因如此, 我们收集的资产对我们的客户产生经营现金流的能力起着至关重要的作用。大宗商品价格的变动一般不会影响我国天然气输送企业客户的财务状况。

过去的应付账款一般只在所有收款尝试用尽后才从可疑账户备抵中注销。截至2020年3月31日，我们没有相当多的已到期应收帐款。

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附注2-购置

欧奥姆

截至2018年12月31日，我们拥有一个62百分比对Utica东俄亥俄中流有限责任公司(UEOM)的兴趣，我们认为这是一项股权投资。在2019年3月18日，我们签署并结束了对其余部分的收购。38百分比对欧足联的兴趣。已支付的代价总额，包括结算后调整数$741百万通过信贷贷款和手头现金支付的现金，减去$13百万获得的现金。由于获得了这一额外利益，我们获得了对欧洲货币联盟的控制和巩固。

欧洲联盟的收购被列为业务合并，除其他外，这要求在购置之日确认所获得的可识别资产和承担的负债公允价值。在2019年3月，根据我们在收购前最后确定的购买欧洲货币联盟剩余权益的交易价格，我们确认$74百万与我们现有资产相关的非现金减值损失62百分比利息(见附注11-公允价值计量和担保)。因此，不将我们现有的权益法投资重估为公允价值的损益，是因为在收购附加利息之前确认的减值。

东北合资公司

在收购欧洲货币联盟的同时，我们执行了一项协议，在该协议中，我们把我们在UEOM和俄亥俄谷中游业务的合并权益贡献给了新成立的合作伙伴关系在2019年6月，我们的合作伙伴大约投资了$1.33十亿为了35百分比所有权权益，我们保留了65百分比东北合资公司的所有权，以及经营和巩固。由于这一交易，所有权的变化增加了。合并子公司的非控制权益通过$567百万，减少超过面值的资本通过$426百万和递延所得税负债通过$141百万在合并资产负债表2019年。

在欧洲联盟收购中确认的善意$187百万(包括$1百万(2020年第一季度的调整)在2020年第一季度受到影响。我们的搭档$65百万这部分减值反映在非控制权益造成的净收益(损失)在综合业务说明(见附注11-公允价值计量和担保).

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附注3-收入确认

按类别分列的收入

下表按主要服务项目分列我们的收入：

	Transco				西北管线				墨西哥湾中流				东北 中流				西中游				其他				冲销				共计
	(百万)
截至2020年3月31日止的三个月
与客户签订合同的收入：
服务收入：
规范的州际天然气运输和储存	$	604			$	115			$	—			$	—			$	—			$	—			$	(2	)		$	717
收集、加工、运输、分馏和储存：
货币考虑	—				—				99				312				299				—				(22		)		688
商品考虑	—				—				5				2				21				—				—				28
其他	3				—				6				41				9				—				(5		)		54
服务收入总额	607				115				110				355				329				—				(29		)		1,487
产品销售：
NGL与天然气	20				—				32				29				359				—				(29		)		411
与客户签订合同的总收入	627				115				142				384				688				—				(58		)		1,898
其他收入(1)	—				—				2				5				3				8				(3		)		15
总收入	$	627			$	115			$	144			$	389			$	691			$	8			$	(61	)		$	1,913
截至2019年3月31日止的三个月
与客户签订合同的收入：
服务收入：
规范的州际天然气运输和储存	$	570			$	114			$	—			$	—			$	—			$	—			$	—			$	684
收集、加工、运输、分馏和储存：
货币考虑	—				—				128				239				344				—				(18		)		693
商品考虑	—				—				13				5				46				—				—				64
其他	—				—				4				32				11				—				(4		)		43
服务收入总额	570				114				145				276				401				—				(22		)		1,484
产品销售：
NGL与天然气	24				—				58				47				479				—				(58		)		550
与客户签订合同的总收入	594				114				203				323				880				—				(80		)		2,034
其他收入(1)	3				—				4				5				4				7				(3		)		20
总收入	$	597			$	114			$	207			$	328			$	884			$	7			$	(83	)		$	2,054

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(1)	不属于会计准则编纂主题范围的收入-“与客户签订合同的收入”，包括与我们总部大楼有关的租赁收入和我们为经营权益法投资提供的某些服务所收取的管理费，这些收入在服务收入在我们综合业务说明，以及与我们的衍生合同相关的金额，这些金额在产品销售在我们综合业务说明.

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合同资产

下表对我们的合同资产进行了核对：

	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(百万)
期初余额	$	8			$	4
确认超过发票金额的收入	23				19
最低数量承诺	(13		)		(1		)
期末余额	$	18			$	22

合同负债

下表列出了我们合同负债的对账情况：

	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(百万)
期初余额	$	1,215			$	1,397
收到和递延的付款	28				33
重要的筹资部分	3				4
确认为收入	(57		)		(99		)
期末余额	$	1,189			$	1,335

剩余的履约义务

剩余的履约义务主要包括对我们的天然气管道公司与客户的运输合同的合同容量保留费用、储存能力合同、包含与我们的中流业务相关的最低数量承诺的长期合同，以及与离岸生产处理有关的固定付款。对于我们的州际天然气管道业务，剩余的履约义务反映了我们目前的联邦能源管理委员会(FERC)在相关合同期限内的此类服务费率；然而，这些费率可能根据联邦能源管理委员会批准的未来费率而变化，而这些变化的数量和时间目前尚不清楚。

我们剩余的业绩义务不包括可变的考虑因素，包括具有可变考虑因素的合同，我们选择了实际的权宜之计，在收入中确认为收费。我们的某些合同载有常绿和其他续约条款，期限超过合同的最初期限。截至2005年12月31日的剩余履约义务数额2020年3月31日不考虑未履行续约的未来可能的履约义务，也不包括与基础设施未获得FERC授权投入服务的客户签订的合同。在.之前收到的审议2020年3月31日，这将在今后各期内确认，也不包括在我们剩余的履约义务之外，而是反映在合同负债中。

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下表列出了预期在履行履约义务时被确认为收入的合同负债余额，以及截至2002年12月31日分配给某些合同规定的剩余履约义务的交易价格。2020年3月31日.

	合同负债				剩余的履约义务
	(百万)
2020年(剩余)	$	110			$	2,552
2021	132				3,293
2022	117				3,149
2023	107				2,640
2024	99				2,350
此后	624				18,985
共计	$	1,189			$	32,969

应收账款

以下是我们贸易账户和其他应收款–网:

	2020年3月31日				2019年12月31日
	(百万)
与客户合同收入有关的应收账款	$	791			$	890
其他应收账款	139				106
共计反映在贸易账户和其他应收款–成品油网	$	930			$	996

附注4-可变利益实体

合并VIEs

截至2020年3月31日，我们合并了以下VIEs：

东北合资公司

我们拥有一个65百分比在东北合资公司的利益，这是一个竞争，因为我们的某些表决权是不成比例的，我们的义务承担损失，并基本上所有的东北合资企业的活动都是为了我们的利益。我们是主要的受益者，因为我们有权指导那些对东北合资公司的经济表现影响最大的活动。东北合资公司为Marcellus Shale和Utica Shale地区的生产者提供中流服务。预计未来的扩张活动将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。

格尔夫斯塔尔一号

我们拥有一个51百分比由于客户合同中的某些风险分担条款，对Gulfstar One的兴趣是一个竞争对手。Gulfstar One包括一个专有的浮式生产系统，Gulfstar FPS和相关管道，这些管道在墨西哥湾东部深水海域提供生产处理和收集服务。我们是主要的受益者，因为我们有权力指导那些对Gulfstar一个人的经济表现影响最大的活动。

红衣主教

我们拥有一个 66百分比对红衣主教的兴趣，一家为Utica Shale地区提供收集服务的子公司，由于与客户分担某些风险而成为VIE。我们是主要的受益者，因为我们有权指导对红衣主教经济表现影响最大的活动。预计未来的扩张活动将由我们和其他股权合作伙伴按比例出资。

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下表列出了我们合并资产负债表仅供我们合并后的VIEs使用或承担的义务：

	3月31日 2020				十二月三十一日 2019
	(百万)
资产(负债)：
现金和现金等价物	$	100			$	102
贸易帐户和其他应收款-净额	170				167
其他流动资产和递延费用	3				5
财产、厂房和设备-净	5,685				5,745
无形资产-累计摊销净额	2,454				2,669
管理资产、递延费用和其他	12				13
应付帐款	(44		)		(58		)
应计负债	(54		)		(66		)
管理负债、递延收入和其他	(285		)		(283		)

非整合VIEs

巴西二叠纪II

我们拥有一个15百分比对巴西二叠纪公司的兴趣，该公司在特拉华盆地提供收集和加工服务，主要是由于我们作为少数股权持有者的有限参与权。在2020年第一季度，我们记录了我们在巴西二叠纪的股权投资减值(见附注11-公允价值计量和担保)。我们遭受损失的风险仅限于我们投资的账面价值。

附注5-投资活动

股本收益(亏损)截至2020年3月31日止的三个月内，包括$78百万与我们被投资的RMM确认的商誉的全部减值有关，根据成员协议的条款完全分配给我们的成员利益。

权益减值-方法投资截至2020年3月31日止的三个月内，包括$938百万与权益法投资减值有关(见附注11-公允价值计量和担保).

附注6-所得税准备金(福利)

这个所得税准备金(福利)包括：

	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(百万)
目前：
联邦制	$	(28	)		$	(6	)
国家	1				—
	(27		)		(6		)
推迟：
联邦制	(134		)		61
国家	(43		)		14
	(177		)		75
所得税准备金(福利)	$	(204	)		$	69

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截止三个月的总准备金(福利)的实际所得税税率2020年3月31日和2019高于联邦法定税率，主要是由于州所得税的影响。

在未来12个月内，我们预计最终解决任何与国内或国际事务有关的未获承认的税项利益，不会对我们未获承认的税务利益地位造成实质影响。

附注7-普通股每股收益(亏损)

	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(百万美元，每股除外) 数额；以千计的股份)
可供普通股股东使用的净收入(损失)	$	(518	)		$	194
基本加权平均股	1,213,019				1,211,489
稀释证券的影响：
非归属限制性股票单位	—				1,845
股票期权	—				258
稀释加权平均股份(1)	1,213,019				1,213,592
每股收益(亏损)：
基本	$	(.43	)		$	.16
稀释	$	(.43	)		$	.16

__________

(1)	最后三个月2020年3月31日, 1.3百万加权平均非既得限制性股票单位已被排除在计算稀释收益(亏损)的普通股，因为它们将是反稀释，因为我们的损失，可供普通股股东使用。

附注8-雇员福利计划

定期净收益成本(贷方)如下：

	养恤金福利
	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(百万)
定期净收益成本(贷项)的组成部分：
服务成本	$	8			$	11
利息成本	10				12
计划资产预期收益	(13		)		(15		)
精算净损失摊销	4				4
结算净精算损失	6				—
定期净收益成本(贷方)	$	15			$	12

---

	其他退休后福利
	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(百万)
定期净收益成本(贷项)的组成部分：
利息成本	$	2			$	2
计划资产预期收益	(3		)		(2		)
改叙为监管责任	1				—
定期净收益成本(贷方)	$	—			$	—

.的组成部分定期净收益成本(贷方)除服务成本组件包括在其他收入(费用)-净额以下营业收入(损失)在综合业务说明.

在三结束的几个月2020年3月31日，我们做出了贡献$1百万我们的另一个退休后福利计划。我们目前预计将提供大约大约更多的捐款。$13百万我们的养老金计划$4百万的其他退休后福利计划2020.

附注9-债务和银行安排

长期债务

退休人员

我们退休了$1.5十亿的5.25百分比高级无担保债券于2020年3月15日到期。

我们退休了$14百万的8.75百分比高级无担保债券于2020年1月15日到期。

商业票据计划

2020年3月31日，不商业票据在我们的$4十亿商业票据计划。

信贷设施

	2020年3月31日
	规定能力				突出
	(百万)
长期信贷安排(1)	$	4,500			$	1,700
某些双边银行协议下的信用证					14

(1)	在管理我们的可用流动资金时，我们不期望有超过我们的信贷安排能力的最高未清偿额，包括我们商业票据计划下的任何未清金额。

附注10-股东权益

股东权利协议

2020年3月19日，我国董事会批准通过有限期限股东权利协议(权利协议)，并宣布一优先股购买权的每一股普通股。“权利协定”的目的是保护我们和我们的股东的利益，减少另一方控制我们或对我们施加重大影响的可能性，而不支付适当的溢价，因为最近市场动荡。每一种优先股购买权都代表在特定情况下购买的权利。

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条款和条件，C系列参与累计优先股的千分之一股份，$1.00每股票面价值。每1/千分之一的C系列参与的累积优先股，如果发行，将拥有类似于我们普通股的一股的权利。优先股购置权的分配发生在2020年3月30日，截至该日营业结束时有记录的持有者。权利协议将于2021年3月20日到期。有关“权利协议”的更多细节，请参阅我们关于2020年3月20日表格8-K的最新报告。

奥西

下表显示了奥西按构成部分计算，扣除所得税后：

	现金 流 树篱				外国 货币 翻译				退休金及 其他退休 利益				共计
	(百万)
2019年12月31日结余	$	(2	)		$	(1	)		$	(196	)		$	(199	)
其他综合收入(损失)改叙前	—				—				(14		)		(14		)
重新分类的数额累积 其他综合收入(损失)	—				—				8				8
其他综合收入(损失)	—				—				(6		)		(6		)
2020年3月31日结余	$	(2	)		$	(1	)		$	(202	)		$	(205	)

改叙出奥西在下表中按组件显示三结束的几个月2020年3月31日:

元件		改叙				分类
		(百万)
养恤金和其他退休后福利：
包括在定期福利净费用(贷项)中的精算(收益)损失和精算净额损失的摊销		$	10			其他收入(费用)-净额下文营业收入(损失)
所得税利益		(2		)		所得税准备金(福利)
本报告所述期间的改叙		$	8

---

附注11-公允价值计量和担保

下表按公允价值等级的等级列出了我们的某些金融资产和负债。由于这些票据的短期性质，现金和现金等价物、应收账款、保证金存款和应付账款的账面价值接近公允价值。因此，下表没有列出这些资产和负债。

										公允价值计量
		载运 金额				公平 价值				引文 价格 主动 市场 完全相同 资产 (1级)				显着 其他 可观察 投入 (第2级)				显着 看不见 投入 (第3级)
		(百万)
截至2020年3月31日的资产(负债)：
按经常性计量：
Aro信托投资		$	188			$	188			$	188			$	—			$	—
指定为对冲工具的能源衍生资产		2				2				2				—				—
未指定为对冲工具的能源衍生资产		2				2				2				—				—
不指定为对冲工具的能源衍生负债		(5		)		(5		)		(3		)		—				(2		)
其他披露：
长期债务，包括当期债务		(22,476		)		(22,531		)		—				(22,531		)		—
担保		(41		)		(27		)		—				(11		)		(16		)
2019年12月31日的资产(负债)：
按经常性计量：
Aro信托投资		$	201			$	201			$	201			$	—			$	—
未指定为对冲工具的能源衍生资产		1				1				1				—				—
不指定为对冲工具的能源衍生负债		(3		)		(3		)		(1		)		—				(2		)
其他披露：
长期债务，包括当期债务		(22,288		)		(25,319		)		—				(25,319		)		—
担保		(41		)		(27		)		—				(11		)		(16		)

公允价值法

我们在估计本港金融工具的公允价值时，采用以下方法和假设：

按公允价值定期计量的资产和负债

Aro信托投资:根据其利率案件结算，Transco将其收取的部分费率存入一个外部信托(ARO Trust)，该信托专门用于为未来资产退休债务(ARO)提供资金。ARO信托投资于积极交易的共同基金的投资组合，这些基金是根据活跃市场的报价定期以公允价值计量的，并在管理资产、递延费用和其他在综合资产负债表上。已实现和未实现损益最终记作监管资产或负债。

能量衍生物:期货能源衍生品包括基于大宗商品的交易所交易合约和场外合约，这些合约由实物远期、期货和掉期组成，这些合约以公允价值定期计量。

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公允价值数额是按毛额列报的，并不反映我们总净额结算安排所允许的资产和负债头寸净额。此外，这些金额不包括我们已收到或汇出以担保某些衍生头寸的保证金账户中的现金。能源衍生资产在其他流动资产和递延费用和管理资产、递延费用和其他在综合资产负债表上。能源衍生负债在应计负债和管理负债、递延收入和其他在综合资产负债表上。

额外公允价值披露

长期债务，包括当期债务:我们的长期债务所披露的公允价值主要由一种利用经纪人报价的指示性期终债券价格的市场方法来决定。报价是基于在我们的债务或类似工具的活跃程度较低的市场上可观察到的交易。与我们的道尔顿横向和大西洋日出项目相关的融资义务的公允价值，包括在长期债务中，是用收入法确定的。

担保:备用担保主要包括我们以前拥有的通信子公司威廉斯通信集团(Wiltel)不付款时，我们提供的一项担保，该担保的租赁履约义务将延续至2042年。担保还包括与处置行动有关的赔偿。

为估计Wiltel担保的公允价值，采用收入法对未来合同租赁付款的总和适用估计违约率。估计的违约率是通过获得平均累积发行人加权公司违约率来确定的，该比率是根据Wiltel当前所有者的信用评级和基本债务期限确定的。违约率由穆迪投资者服务公司公布。Wiltel担保书的账面价值载於应计负债在综合资产负债表上。最大的未折扣暴露量大约是$28百万 在…2020年3月31日。我们的风险敞口在Wiltel的剩余期限内有系统地下降。

与处置行动有关的赔偿相关的担保的公允价值是使用一种收入方法估算的，该方法考虑了未来业绩可能水平的概率加权情景。赔偿条款不限制与担保有关的未来最高可能付款额。此担保的账面价值在管理负债、递延收入和其他在综合资产负债表上。

根据我们的循环信贷协议，我们必须赔偿放款人必须从贷款人应缴的款项中扣缴的某些税款，以及放款人支付的某些税款。这些赔偿项下未来付款的最高可能数额是以有关借款为基础的，目前无法确定这类未来付款。这些赔偿一般无限期地继续下去，除非受到有关税务条例的限制，并且有不承载价值我们从未被要求在这些赔偿下履行，目前对未来的索赔没有任何期望。

非经常性公允价值计量

在2020年第一季度，我们观察到我们的普通股(纽约证券交易所市场代码：wmb)的公开交易价格大幅下跌。40百分比在本季度，包括26百分比3月份下降。这些变化一般归因于最近的宏观经济和地缘政治状况，包括原油价格大幅度下跌，原因是供应过剩和新型冠状病毒(冠状病毒)流行病造成的需求减少。由于这些情况，我们于2020年3月31日对东北G&P报告部门的商誉进行了中期评估。这种善意产生于2019年3月收购欧博会(见附注2-购置).

评估考虑了东北G&P报告单位内企业的总公允价值，这些业务是使用收入和市场方法确定的。我们使用了内部开发的行业加权平均贴现率和估值倍数的可比上市集散和加工公司。在评估截至2020年3月31日计量日的公允价值时，我们被要求考虑最近可公开获得的价值指标，其中包括观察到的较低的公开交易EBITDA(息前收益、税前收益)。

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(折旧率和摊销)市场倍数与近期历史相比较，行业加权平均折现率明显提高。报告单位的公允价值与我们截至2020年3月31日估计的企业总值作了进一步调整，其中考虑了适用于包括东北G&P报告单位在内的每一不同业务的可比上市公司的可观察估值倍数。这一评估表明，东北G&P报告单位的估计公允价值低于其账面价值，包括商誉。作为第3级测量的结果，我们确认了一项全面的减值费用$187百万截至2020年3月31日商誉减损在综合业务说明。我们的搭档$65百万这部分减值反映在非控制权益造成的净收益(损失)在综合业务说明(见附注2-购置).

下表列出与公允价值等级第3级内某些非经常性公允价值计量相关联的资产和权益法投资减值情况，特别说明的除外。

										损伤
										三个月结束 三月三十一日，
		段段		测量日期		公允价值				2020				2019
						(百万)
某些资产的减值：
某些闲置集资资产(1)		西		(一九二零九年三月三十一日)		$	—							$	12
权益减值-方法投资：
RMM(2)		西		2020年3月31日		$	557			$	243
巴西二叠纪II(2)		西		2020年3月31日		—				193
凯曼II(3)		东北G&P		2020年3月31日		191				229
阿巴拉契亚中流投资(3)		东北G&P		2020年3月31日		2,700				127
辅助塞布尔(3)		东北G&P		2020年3月31日		7				39
劳雷尔山(3)		东北G&P		2020年3月31日		236				10
发现(3)		传播与墨西哥湾		2020年3月31日		367				97
欧统会(4)		东北G&P		(一九二零九年三月十七日)		1,210								$	74
权益减值-方法投资										$	938			$	74

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(1)	反映财产、厂房和设备-净这已不再用于确定公允价值低于账面价值的情况。此损伤报告在其他(收入)费用-净额内费用和开支在综合业务说明.

(2)	在之前描述的2020年第一季度市场状况下降之后，我们评估了这些投资的非暂时性减值。公允价值采用收入法计量。这两家投资公司主要在石油驱动的盆地运作，生产活动的大幅减少导致了对预期未来现金流的估计减少。我们的公允价值估计也反映了大约的折现率。17百分比为了这些投资。我们还考虑了在被投资水平上持有的任何债务及其对公允价值的影响。使用的行业加权平均贴现率受到之前讨论过的最近市场下跌的显著影响。

(3)	在之前描述的2020年第一季度市场状况下降之后，我们评估了这些投资的非暂时性减值。我们东北G&P部门的损伤是

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主要与在湿气地区的作业有关，那里的生产者钻井活动受NGL价格的影响，NGL价格历史上与原油价格呈趋势。我们在caiman ii和aux Sable液态产品lp(Aux Sable)的投资的公允价值是用市场方法估算的，反映了估值倍数，范围从5.0X至6.2x EBITDA(加权平均数)6.0x)。其他投资的公允价值采用收入法估算，贴现率从9.7百分比到13.5百分比(加权平均)12.6百分比)。我们还考虑了在被投资水平上持有的任何债务及其对公允价值的影响。假设估值倍数和使用的行业加权平均贴现率都受到前面讨论过的最近市场下跌的显著影响。

(4)	估计的公允价值是根据在2019年3月签署和结束收购前最后确定的购买欧洲货币联盟剩余权益的交易价格确定的市场方法确定的(见附注2-购置)。这些输入导致在公允价值层次结构的第2级内进行公允价值计量。

附注12-或有负债

向贸易刊物报告与天然气有关的资料

直接和间接购买天然气在各个州提出个人和集体诉讼，我们，我们的前附属公司WPX能源公司。(Wpx)及其附属公司及其他指称操纵已公布的气体价格指数及寻求未指明数额的损害赔偿的人。这些诉讼被移交给内华达州联邦地区法院，以巩固发现和审前问题。我们已同意赔偿WPX及其附属公司有关此事。

在个人诉讼中，由农地工业公司提起诉讼。(农田)，法院于2016年5月24日发布命令，批准了我们共同被告的一项动议，即决判决农田的索赔。2017年1月5日，法院延长了对我们的判决，作出了有利于我们的最终判决。农田上诉。2018年3月27日，上诉法院撤销了地区法院的即决判决。2018年4月10日，被告向上诉法院提出重审请求，但于2018年5月9日被驳回。此案已发回内华达州联邦地区法院，随后被发回原提交法院堪萨斯州联邦地区法院。

在所谓的集体诉讼中，2017年3月30日，法院发布了一项命令，驳回原告的阶级认证动议。2017年6月13日，美国第九巡回上诉法院批准了原告请求允许对该命令提出上诉的请求。2018年8月6日，第九巡回法院推翻了拒绝班级认证的命令，并将案件发回内华达州联邦地区法院。

我们达成了解决两项诉讼的协议，在2019年4月22日，内华达州联邦地区法院初步批准了代表堪萨斯和密苏里州阶级成员达成的和解协议。关于和解的最后一次公正听证会于2019年8月5日举行，并在同一天作出了一项带有偏见的解雇的最终判决。

两起所谓的集体诉讼仍未解决，他们已被发回他们最初提出的法院威斯康星州联邦地区法院。审判定于2021年6月14日开始。

由于剩余未决问题的不确定性，我们目前无法合理估计一系列潜在风险。然而，这些行动的最终解决和我们相关的赔偿义务有可能造成可能对我们的业务成果造成重大损失的潜在损失。就这项补偿而言，我们有一笔与这一事项有关的应计负债余额，因此，我们有机会了解今后的发展情况。

阿拉斯加炼油厂污染诉讼

从1980年到2004年，我们通过我们的全资子公司威廉斯阿拉斯加石油公司，参与了我们在阿拉斯加北极的北极炼油厂的所有权和运营所引起的诉讼。(WAPI)和Mapco公司2004年，我们把炼油厂卖给了阿拉斯加弗林特山资源有限责任公司(FHRA)，这是科赫工业公司的一个子公司。诉讼涉及三个案件，提交日期从2010年到2014年不等。这些行为主要发生在

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据称来自炼油厂的环丁砜污染。2010年詹姆斯·韦斯特提起了一场集体诉讼，指控我们、WAPI和FHRA为被告。我们和FHRA相互索赔，除其他外，要求合同赔偿，声称对方造成环丁砜污染。2011年，我们和FHRA与詹姆斯·韦斯特达成了和解。FHRA对我们提出的某些要求已由阿拉斯加最高法院为我们解决。FHRA对我们的合同赔偿要求和与场外环丙烷有关的法定赔偿要求被发回阿拉斯加高等法院。阿拉斯加州于2014年3月提起诉讼，要求赔偿损失。北极市(北极)于2014年11月提起诉讼，寻求过去和未来的损害赔偿以及惩罚性赔偿。我们和WAPI都对阿拉斯加州和北极提出了反诉，并对FHRA提出了交叉索赔。FHRA也向我们提出了交叉索赔。

这些案件的基本事实依据和索赔相似，可能重复曝光。因此，2017年2月，这三起案件被合并为州法院的一项诉讼，其中包括詹姆斯·韦斯特案以及阿拉斯加州和北极州的案件。阿拉斯加州后来宣布发现炼油厂场外的每一和多氟烷基(全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸)有更多污染物，法院允许阿拉斯加州修改其申诉，对场外全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸污染提出索赔。法院随后将场外全氟辛烷磺酸/全氟辛烷磺酸索赔发回阿拉斯加环境保护部进行调查，并搁置这些索赔，等待行政机构可能解决。包括所有三个案件在内的几个审判日期已经排定并受到打击。2019年夏天，法院为审判目的撤销了这些案件。2019年10月开始对除北极以外的所有主张进行审判。

2020年1月，阿拉斯加高等法院发布了有利于阿拉斯加州和FHRA的裁决备忘录，估计发生的总额和未来可能造成的损害是$86百万。法院裁定，FHRA无权得到我们的合同赔偿，因为FHRA造成了环丁砜污染。2020年3月23日，法院对此案作出最后判决。截止日期推迟到2020年5月1日。然而，在2020年4月21日，我们提出了上诉通知。我们也希望提交判决后的动议。这些审后动议将在上诉前得到解决。我们记录了一笔应计负债，数额相当于我们对可能发生的损失的估计。我们很有可能在上诉时不成功，并最终支付判决金额。

版税事项

我们的某些客户，包括一位主要客户，在各种诉讼中被指名道姓，指控他们少付版税，并声称，除其他外，违反了反托拉斯法和“反垄断者影响和腐败组织法”。在宾夕法尼亚州提交的某些案件中，我们也被指定为被告，其依据是我们与该大客户一起不当参与导致据称的特许权使用费少付的指控。我们相信，所声称的索赔须受该主要客户欠我们的赔偿义务的约束。该客户已达成一项初步解决方案，以解决宾夕法尼亚州所有悬而未决的特许权使用费案件，这一和解将同时适用于客户和我们。所报告的和解不需要我们提供任何捐助。

对能源转让及相关各方的诉讼

2016年4月6日，我们向特拉华州高等法院提起诉讼，反对能源转让公平，L.P。(能源转让)和LGP，LLC(能源转让的一般合伙人)指控，由于一系列A可转换优先股(特殊供应)于2016年3月8日以私人方式向某些能源转让内部人员和其他经认可的投资者提供能源转让，蓄意和重大违反了“合并协议和计划”(ETE合并协议)。该诉讼除其他事项外，寻求一项强制令，命令被告解除特别要约，并具体履行其根据ETE合并协议所承担的义务。2016年4月19日，我们提交了一份修改后的申诉，要求同样的救济。2016年5月3日，能源转让公司和LGP公司提交了答复和反诉。

2016年5月13日，我们分别向特拉华州高等法院提交了一份反对能源转让、LEGP、LLC和其他作为ETE合并协议缔约方的能源转让附属公司的申诉，指控ETE合并协议的重大违反行为，称它们未能合作，并利用必要的努力获得ETE合并协议所要求的税务意见(税务意见)，并以其他方式未能使用必要的努力来完善合并。

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根据ETE合并协议，我们将与新成立的能源转移公司LP(ETC)(ETC合并)合并。除其他外，该诉讼要求作出声明性判决和强制令，阻止能源转让终止或以其他方式规避其根据ETE合并协议所承担的义务，原因是未能获得税务意见。

法院协调了特别提供和税务意见诉讼。2016年5月20日，能源转让被告在特别要约和税务意见诉讼中提出了修正的肯定抗辩和经核实的反诉，指控我们某些违反ETE合并协议的行为，并要求除其他事项外，宣布我们无权获得具体履约，能源转让可以终止ETC合并，能源转让有权要求$1.48十亿解雇费。2016年6月24日，经过两天的审判，法院发布了一份备忘录意见和命令，拒绝了我们在税务意见书诉讼中要求的减免。法院没有就我们与特别要约有关的索赔要求的实质内容或能源转让反诉的实质内容作出裁决。2016年6月27日，我们就最高法院的裁决向特拉华州最高法院提出上诉，要求撤销和还押以寻求损害赔偿。2017年3月23日，特拉华州最高法院确认了法院的裁决。2017年3月30日，我们向特拉华州最高法院提交了一份复审申请，但于2017年4月5日被驳回。

2016年9月16日，我们向法院提交了一份修改后的申诉，要求赔偿被告违反ETE合并协议的行为。2016年9月23日，能源转让公司向法院提交了第二份经修正的补充肯定抗辩书，并向法院提出了经核实的反诉，除其他事项外，要求支付$1.48十亿因我们涉嫌违反ETE合并协议而引起的终止费。2017年12月1日，法院批准了我们驳回某些能源转让反诉的动议，包括要求支付$1.48十亿解雇费。2017年12月8日，能源转移公司提出了一项重新辩论的动议，但法院于2018年4月16日驳回了这一请求。高等法院原定于2019年5月20日至5月24日进行的审判；法院于6月8日至6月11日和6月15日对审判地点和重新排定的审判进行了审理；由于感染了冠状病毒，法院驳回了这一审判，并将审判日期重新安排在2020年8月31日至9月4日。

前烯烃业务

我们在2017年7月出售的前路易斯安那州geismar烯烃工厂的另一家权益所有者sabic石油化工公司(SABIC Petro化学)正就其据称遭受的损失，包括其作为共同被告的部分人身伤害赔偿，以及与2013年6月该工厂发生爆炸和火灾相关的收入损失、国防费用和财产损失等相关金额，向我们寻求赔偿。由于各种索赔和现有防御的复杂性，我们目前无法可靠地估计任何合理可能的损失。审判按计划于2019年10月14日开始，但在2019年10月21日，由于SABIC石化公司的一名官员和SABIC石化公司的专家证人的行为，法院宣布无效审判。目前审判将于2020年11月4日重设。我们相信，由爆炸和火灾直接引起的某些损失将由我们的一般责任保险单承担，任何未投保的损失都不可能是重大损失。

其他

2018年8月31日，Transco向FERC提交了一份通用费率文件，主要目的是收回增加的费用，并在先前的费率程序中遵守和解条款。新税率将于2019年3月1日生效，但需退还款项和听证结果。2019年10月，我们与参与方就和解条款达成协议，无需听证就能解决汇率案件中的所有问题。2019年12月31日，我们与联邦紧急事务委员会(FERC)提交了一份正式规定和协议，规定了此类和解条款。2020年3月24日，联邦外汇管理委员会发布命令，批准无争议的汇率案件解决方案，并将于2020年6月1日生效。截至2020年3月31日，我们提供了$248百万与2019年3月以来收取的提高利率有关的利率退款准备金，我们认为这足以应付可能需要的任何退款。

环境事项

我们参与了某些环境活动的各个阶段，包括评估研究、清理作业和/或在某些地点的补救过程，其中一些我们目前还没有。我们正在与其他可能负责的各方、美国环境保护局(EPA)或其他政府机构协调努力，对这些地点进行监测。我们对其中一些不相关的第三方负有连带责任。

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单独负责他人的活动。我们的某些子公司已被确定为各个超级基金和国家废物处置场所的潜在责任方。此外，根据环境法，这些附属公司已经或据称承担了各种其他危险材料的清除或补救义务。截至2020年3月31日，我们有累计负债$30百万关于这些事项，如下文所述。对最可能的清理费用的估计通常是根据已完成的评估研究、初步研究结果或我们在其他类似清理行动中的经验。在…2020年3月31日某些评估研究仍在进行中，最终结果可能会对最可能的费用作出不同的估计。因此，实际发生的费用将取决于在这些地点发现的污染的最终数量、类型和程度、环境保护局或其他政府当局规定的最终清理标准以及其他因素。

环境保护局和各州各监管机构经常颁布并提出新的规则，并发布对现有规则的最新指南。这些规则包括但不限于往复式内燃机和燃气轮机最大可实现控制技术的规则、一小时二氧化氮排放的空气质量标准、影响储存容器、压力阀和压缩机设计和操作的挥发性有机化合物和甲烷新的性能标准。环境保护局以前发布了关于地面臭氧国家空气质量标准的规则。我们正在监测该规则的执行情况，因为它将触发更多的联邦和州监管行动，这些行动可能会影响我们的运作。条例的实施，预期会对我们的运作造成影响，并会增加增加的成本。财产、厂房和设备-净在合并资产负债表负责受影响地区的新设施和现有设施。我们目前无法合理估计为满足这些条例而可能需要增加的费用，因为对这些条例的各种法律挑战所造成的不确定性以及需要进一步具体的监管指导。

持续作业

我们的州际天然气管道参与了与多氯联苯、汞和其他危险物质的某些设施和地点有关的补救活动。这些活动涉及环境保护局和各个州环境当局，因此我们被认定为各个超级基金废物场址的潜在责任方。2020年3月31日，我们有应计负债$4百万对于这些费用，我们预计这些费用可以通过费率收回。

我们还计算了天然气地下储存设施的环境修复费用，主要与土壤和地下水污染有关。在…2020年3月31日，我们有累计负债$6百万支付这些费用。

以前的行动

在我们不再经营的资产和业务方面，我们有潜在的义务。这些潜在义务包括在联邦和州环境当局的指导下开展补救活动，并赔偿在出售完成时存在的环境和其他责任的某些资产和企业的购买者。我们的职责涉及以下资产和业务的运营。

•	以前的农业化肥和化学业务以及以前的石油和炼油零售业务；

•	原石油产品和天然气管道；

•	原炼油设施；

•	以前的勘探、生产和采矿业务；

•	前电力和天然气营销和交易业务。

在…2020年3月31日，我们的应计环境负债$20百万与这些事项有关。

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其他资产剥离赔偿

根据与被剥离的业务和资产有关的各种买卖协议，我们已向某些购买者赔偿他们就从我们那里获得的业务和资产可能承担的责任。向买方提供的赔偿是按惯例进行的销售交易，取决于买方承担的其他无法从第三方收回的责任。赔偿一般涉及违反保证、税收、历史诉讼、人身伤害、财产损害、环境问题、通行权以及我们提供的其他申述。

在…2020年3月31日除先前披露的情况外，我们不知道有任何涉及赔偿的重大索偿要求，因此，我们不期望根据销售协议提供的任何补偿对我们未来的财务状况有重大影响。今后向我们提出的任何赔偿要求都可能对我们提出索赔期间的业务结果产生重大不利影响。

除上述情况外，对我们的业务附带的各种其他程序仍在审理中，预计这些程序都不会对我们预期的未来年度经营业绩、流动性和财务状况产生重大影响。

摘要

我们已经披露了我们对上述某些事项的合理可能损失的估计范围，以及所有我们无法合理估计一系列可能损失的重大事项。我们估计，对于我们能够合理估计一系列损失的所有其他事项，我们超出应计金额的合理可能损失总额对我们预期的未来年度经营业绩、流动性和财务状况并不重要。这些计算是在没有考虑到从第三方收回任何潜在费用的情况下进行的。

附注13-分段披露

我们的报告部分是传输和墨西哥湾，东北G&P，和西部。所有剩余的业务活动都包括在其他业务活动中。(见注1-一般情况、业务说明和列报依据.)

性能测量

我们基于修正EBITDA。这一衡量标准是我们内部财务报告的基础，也是我们的首席业务决策者在衡量业绩和在报告部门之间分配资源时使用的主要业绩衡量标准。部门间收入主要代表从我们的天然气加工厂销售NGL到我们的营销业务。

我们定义修正EBITDA详情如下：

•以前的净收入(损失)：

◦为所得税提供(福利)；

◦已产生的利息，扣除已资本化的利息；

◦权益收益(亏损)；

◦权益法投资减值；

◦其他投资收入(亏损)–NET；

◦商誉减损；

◦折旧和摊销费用；

◦与未受管制的业务的资产退休义务有关的累加费用。

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•	这项措施进一步调整，以包括我们的比例份额(基于所有权权益)修正EBITDA从我们的权益法投资计算，与上述定义一致。

下表反映了分部收入到总收入如综合业务说明和总资产通过可报告的片段。

	传播与墨西哥湾				东北G&P				西				其他				冲销				共计
					(百万)
截至2020年3月31日止的三个月
分部收入：
服务收入
外部	$	814			$	344			$	311			$	5			$	—			$	1,474
内部	15				14				—				3				(32		)		—
服务收入总额	829				358				311				8				(32		)		1,474
服务收入总额-商品考虑	5				2				21				—				—				28
产品销售
外部	41				23				347				—				—				411
内部	11				6				12				—				(29		)		—
产品销售总额	52				29				359				—				(29		)		411
总收入	$	886			$	389			$	691			$	8			$	(61	)		$	1,913
截至2019年3月31日止的三个月
分部收入：
服务收入
外部	$	811			$	266			$	359			$	4			$	—			$	1,440
内部	12				10				—				3				(25		)		—
服务收入总额	823				276				359				7				(25		)		1,440
服务收入总额-商品考虑	13				5				46				—				—				64
产品销售
外部	52				36				462				—				—				550
内部	30				11				17				—				(58		)		—
产品销售总额	82				47				479				—				(58		)		550
总收入	$	918			$	328			$	884			$	7			$	(83	)		$	2,054
2020年3月31日
总资产	$	18,656			$	14,702			$	10,619			$	1,309			$	(657	)		$	44,629
2019年12月31日
总资产	$	18,796			$	15,399			$	11,265			$	1,151			$	(571	)		$	46,040

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下表反映了修正EBITDA到净收入(损失)如综合业务说明.

	三个月结束 三月三十一日，
	2020				2019
	(百万)
按部门分列的经修订的EBITDA：
传播与墨西哥湾	$	662			$	636
东北G&P	369				299
西	215				256
其他	7				(4		)
	1,253				1,187
与未受管制的业务的资产退休义务有关的吸积费用	(10		)		(9		)
折旧和摊销费用	(429		)		(416		)
商誉减损	(187		)		—
股本收益(亏损)	22				80
权益减值-方法投资	(938		)		(74		)
其他投资收入(损失)-净额	3				1
权益法投资的比例修正EBITDA	(192		)		(190		)
利息费用	(296		)		(296		)
(准备金)所得税福利	204				(69		)
净收入(损失)	$	(570	)		$	214

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•	传输和墨西哥湾包括我们的州际天然气管道、Transco和西北管道，以及墨西哥湾沿岸地区的天然气收集、加工和原油生产处理和运输资产，其中包括51%的Gulfstar One(一个合并可变利益实体)的股权，这是一个专有的浮动生产系统，50%的股权-方法投资于Gulfstream，60%的股权-方法投资于发现。

•	东北G&P公司包括我们在Marcellus Shale地区(主要在宾夕法尼亚州、纽约和俄亥俄州东部的Utica Shale地区)的中流收集、加工和分拆业务，以及在我们在西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州经营的东北合资公司(一个合并可变利益实体)的65%的股权、在俄亥俄州运营的红衣主教(一个综合可变利益实体)66%的股权、在劳雷尔山69%的股权方法投资、在凯曼II和Appalachia中流服务公司58%的股权投资。该公司拥有股权投资，在Marcellus Shale(Appalachia Midstream Investments)拥有大约66%的多个天然气收集系统的权益。

•	西部由我们在科罗拉多州和怀俄明州的落基山地区、得克萨斯州中北部的巴内特页岩地区、得克萨斯州南部的鹰福特页岩地区、路易斯安那州西北部的哈内斯维尔页岩地区以及包括阿纳达科盆地、阿科马盆地和二叠纪盆地在内的落基山地区的天然气收集、加工和处理业务组成。这个部门还包括我们的NGL和天然气营销业务，存储设施，在堪萨斯州康威附近的NGL分馏塔的50%的股权，Oppl 50%的股权方法投资，RMM 50%的股权方法投资，以及巴西二叠纪II 15%的股权方法投资。West还包括我们在Jackalope的前50%的股权-方法投资，该投资于2019年4月出售。

•	其他包括不属于运营部门的小型商业活动，以及公司业务。

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•	增加8.64亿美元权益减值-方法投资;

•	1.87亿美元商誉减损;

•	权益收益减少5 800万美元，主要原因是我们在权益法投资记录的商誉减值中所占份额；

•	商品利润率下降1，900万美元。

•	增加3 400万美元服务收入;

•	1500万美元销售、一般和行政费用;

•	7200万美元的有利变化非控制权益造成的净收益(损失)主要原因是商誉减值的非控股权份额；

•	税前收入减少导致所得税准备金减少2.73亿美元.

•	我们的财务状况、经营结果和流动性没有受到冠状病毒的直接影响。

•	我们认为，如果有必要，我们有能力进入债务市场，并在我们的循环信贷机制中继续拥有大量未使用的能力。

•	我们在可能的情况下实施了远程工作安排，并限制了与商务有关的旅行.实施这些措施不需要物质开支，也不严重影响我们经营业务的能力。

•	我们的远程工作安排没有对我们对财务报告和披露控制和程序的内部控制产生重大影响。

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•	我们普通股的公开交易价格(纽约证券交易所市场代码：WMB)在2020年第一季度下跌了40%，其中包括3月份的26%的下跌。因此，我们的董事会批准了一项有限期限的股东权利协议。(见附注10-股东权益综合财务报表附注)

•	在我们的市值下降和东北G&P报告部门公允价值基本下降的推动下，我们在2020年第一季度确认了1.87亿美元的商誉减值。(见附注11-公允价值计量和担保综合财务报表附注)

•	同样的经济状况也影响了我们某些股权方法投资的公允价值，在2020年第一季度，这些投资造成了9.38亿美元的临时减值。(见附注11-公允价值计量和担保综合财务报表附注)

•	我们的州际天然气输送业务是与高信用质量的客户签订的长期合同，不受原油价格的影响。

•	我们相信，我们的收集和加工业务中的交易对手信用问题因我们的服务的物理性质而得到了显著缓解，我们聚集在井口，因此对生产商将产品推向市场的能力至关重要。

•	我们的陆上天然气收集和加工业务主要集中在以天然气为导向的钻井盆地，而不是石油，其盆地和客户多种多样。此外，石油钻探的减少预计会导致相关天然气产量的减少，这可能会推动我们所服务的天然气导向盆地产生更多的天然气需求。

•	我们的深水运输业务主要是由主要的石油生产国提供长期的支持.

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•	冠状病毒继续对全球经济衰退产生负面影响，这可能导致金融市场和商品价格进一步下跌，并影响对天然气和相关产品的需求；

•	反对和影响我们的基础设施项目的法律法规，包括延误或拒绝批准我们的项目所需的许可证和批准的风险；

•	交易对手信用和履约风险；

•	资本支出意外大幅增加或基本建设项目执行延误；

•	客户钻探和生产活动的意外变化，可能对收集和加工量产生负面影响；

•	对天然气和天然气产品的需求低于预期，这可能导致低于预期的数量、能源商品价格和利润率；

•	一般的经济，金融市场，或进一步的工业衰退，包括提高利率；

•	对设施造成的实际损害，包括命名风暴对海上设施造成的损害；

•	在第I部第1A项下所列的其他风险。我们在截至2019年12月31日的年度报表10-K中的风险因素，于2020年2月24日提交给美国证交会，并在第二部分第1A项中作了补充。本季度报告表10-Q中的危险因素。

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*	+=有利变化；-=不利变化；NM=A百分比计算没有意义，原因是符号、零值分母或大于200的百分比变化。

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•	在东北合资公司增加了6800万美元，其中包括先前讨论过的与欧洲货币联盟合并有关的3200万美元增加，800万美元与更高的UEOM数量有关，以及2000万美元来自我们俄亥俄河谷中流业务的更高的收集、加工、分拆和运输收入。此外，收入增加的原因是应偿还电费数额增加800万美元，但因上述电费的类似变化而被抵消。其他部分费用和费用;

•	红衣主教的收入增加800万美元，主要原因是利率提高；

•	苏斯克哈纳供应中心的收入增加了600万美元。

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•	减少3 800万美元，原因是巴尼特页岩地区MVC协议到期后递延摊销收入减少和MVC缺额费用收入减少；

•	减少2 300万美元，原因是巴尼特页岩地区商品价格较低和中部大陆地区合同的服务费用期限届满；

•	减少1 200万美元，原因是数量减少；

•	Eagle Ford Shale地区增加2 600万美元。

•	减少1600万美元，主要是由于乙烷销售量减少87%，主要是由于乙烷的拒售率较高，而非乙烷销售量减少18%，主要原因是生产商钻探活动减少；

•	减少1000万美元与较低的销售价格有关，主要原因是单位非乙烷销售价格平均净实现率降低32%；

•	增加2 200万美元，原因是天然气采购减少，这与NGL股票产量下降和天然气价格下降有关。

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(1)	在管理我们的可用流动资金时，我们不期望有超过我们的信贷安排能力的最高未清偿额，包括我们商业票据计划下的任何未清金额。到目前为止，我们没有未发行的商业票据。2020年3月31日。贯通2020年3月31日，在我们的商业票据计划和信贷安排下，2020年的最高未偿金额为17亿美元。在…2020年3月31日，我们遵守了与我们的信贷安排有关的金融契约。截至2020年5月1日，我们信贷安排下的借款能力为28亿美元。

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•	供需失衡-无论是世界范围内还是国内对天然气、天然气、石油和相关商品的供应和需求失衡；

•	中东和其他生产地区的动乱；

•	石油输出国组织(欧佩克)和其他国家的活动，无论是独立于欧佩克还是与欧佩克非正式结盟，这些国家拥有重要的石油、天然气或包括俄罗斯在内的其他商品生产能力；

•	消费需求水平；

•	其他类型燃料或原料的价格和供应情况；

•	管道容量的可用性；

•	供应中断，包括工厂停运和运输中断；

•	天然气和石油进口和国内出口的价格和数量；

•	国内和国外政府规章和税收；

•	产品买卖市场参与者的信誉。

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*	随函提交。

**	随函附上。

§	管理合同或补偿计划或安排。

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