美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(一级)

从转轨时期到转轨时期，从转轨、转轨

佣金档案号码：1-07183

泰戎牧场公司

(注册人的确切姓名如其章程所指明)

根据该法第12(B)条登记的证券：

2020年4月30日公司普通股流通股数为26，220，546股。

泰戎牧场公司及附属公司

目录

第一部分-财务资料

项目1.财务报表

泰戎牧场公司及附属公司

未经审计的综合业务报表

(单位：千，但每股数额除外)

见附文。

泰戎牧场公司及附属公司

未审计的综合(损失)收入报表

(单位：千)

见附文。

泰戎牧场公司及附属公司

合并资产负债表

(单位：千，除每股数据外)

见附文。

泰戎牧场公司及附属公司

未经审计的现金流量表

(单位：千)

见附文。

泰戎牧场公司及附属公司

未经审计的股本和非控制权益变动表

(千股除外)

见附文。

泰戎牧场公司及附属公司

未审计综合财务报表附注

1.成品率

Tejon Ranch Co.及其附属公司(公司或Tejon)根据表格10-Q第一部分第1项提供的摘要资料未经审计，反映了公司管理层认为对中期结果作出公正陈述所必需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。公司在发布合并财务报表之日对随后发生的事件进行了评估。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的期间包括百年奠基人的合并、有限责任公司在度假/住宅房地产开发部门的业务报表和现金流量表。该公司2020年3月31日和2019年12月31日的无记名资产负债表和股权和非控股权益变动表是在合并的基础上提出的，其中包括百年奠基人公司的合并。

该公司确定了五个可报告的行业：商业/工业房地产开发、度假/住宅房地产开发、矿产资源、农业和牧场业务。公司的可报告部门的信息载于公司的综合业务报表中。公司的可报告部门遵循与公司合并财务报表相同的会计政策。该公司以非合并合资企业的部分利润或亏损和权益作为衡量盈利能力的主要衡量标准，以评估经营业绩和分配资本资源。

本报告所述期间的结果并不表明全年的预期结果，因为公司的农业活动、供水活动、房地产销售和租赁活动的季节性质。冠状病毒，冠状病毒，也将带来此前未见的不确定性。从历史上看，该公司农业收入的最大百分比是在本财政年度的第三和第四季度确认的。

有关重要会计政策的进一步资料和摘要，请参阅公司截至2019年12月31日的年度报告表10-K表中所载的综合财务报表及其附注。

最近的会计公告

参考费率改革

20.2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了“会计准则更新”，即ASU No.2020-04，“促进参考费率改革对财务报告的影响”，用于影响债务、租赁、衍生工具和其他合同的参考费率改革相关活动。这一声明在有限的时间内提供了可供选择的权宜之计，以减轻参考费率改革的潜在会计负担。具体来说，ASU允许修改主题470(债务)内的合同，在参考利率改革后修改合同时，前瞻性地调整有效利率。它还为主题815中与套期保值关系关键条款的变化有关的指南提供了例外情况：如果符合某些标准，参考利率的变化不会导致套期保值关系的取消。本指南自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。我们希望利用这一可选指南，但不期望它对我们的合并财务报表产生重大影响。

新通过的会计公告

信贷损失备抵

2016年6月，FASB发布了题为“金融工具-信贷损失(主题326)”的ASU No.2016-13号，要求公司确认预期损失备抵，而不是其他临时减值模式目前要求的损失，从而改变了大多数金融工具的减值模式。ASU将适用于按摊销成本和某些其他工具计量的大多数金融资产，包括贸易和其他应收账款、贷款、可供出售和持有至到期的债务证券、租赁净投资和表外信贷敞口。

2019年11月，FASB发布了第2019-10号ASU，改变了新标准的生效日期，为某些类型的实体提供执行救济。根据ASU 2019-10年的规定，公司必须在2023年1月1日前采用新标准，并允许尽早采用。

该公司于2020年1月1日采用了新的标准。这种做法对公司的合并财务报表没有重大影响。该公司的应收账款余额主要由作物应收账款构成。根据这些合同的短期性质、与现有客户的历史经验以及对客户财务状况的定期信用评估，公司认为其信用风险是最小的。至于有价证券，公司只限于穆迪或标准普尔评级为投资级的证券，因为该公司现时并无出售证券的意向，更有可能在收回摊还成本前无须出售证券，因此并无信贷损失的备抵。

金融工具的公允价值

2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化”。该ASU删除了与公允价值等级相关的某些披露要求，例如披露了在第1级和第2级之间转移的数额和理由，并增加了新的披露要求，例如披露用于制定第3级公允价值计量的重大不可观测输入的范围和加权平均数。该公司于2020年1月1日采用了新标准，由于该公司没有将金融工具列为三级，因此对其合并财务报表没有重大影响。

退休福利

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号“对确定福利计划披露要求的修改”。这一会计准则取消了某些披露要求，包括预期在下一个财政年度确认为定期净收益成本组成部分的累计其他综合收入的数额，以及计划资产预计退还雇主的数额和时间。这一ASU还要求进一步披露现金结存计划加权平均利息入计率，并说明与养恤金计划债务变化有关的重大损益。本会计准则适用于2020年12月15日以后的财政年度。该公司于2020年1月1日采用了新标准，对其合并财务报表和相关披露没有重大影响。

还请参阅本报告第一部分第2项中的关键会计政策，以讨论关键会计政策的变化。

2.无偿股权

每股收益(每股收益)

普通股股东每股基本净收益(亏损)是根据当年发行的普通股加权平均股份数计算的。普通股股东每股稀释净(亏损)收益是根据已发行普通股的加权平均股份数和加权平均流通股数计算的，假定根据会计准则编纂(ASC)主题260“每股收益”授予限制性股票赠款。

3.贴现证券

ASC主题320，“投资-债务和股票证券”要求企业将所有债务证券归类为持有到期日、交易或可供出售的债券。本公司将其证券归类为可供出售的证券，因此要求在每个报告日将证券调整为公允价值。所有成本以及已实现和未实现的证券损益都是根据具体身份确定的。以下为可供出售的证券摘要：

该公司于2020年1月1日通过了ASU 2016-13号“金融工具-信用损失(主题326)”。在ASC主题326-30下，公司现在被要求在确认可供出售的债务证券的信用损失时，使用一种津贴方法，这是以证券的摊还成本价与预计在证券使用期间收取的金额之间的差额来衡量的。根据这种方法，在每个报告日，公司通过与信贷损失备抵额(ACL)抵消的收益记录与信贷损失有关的减值。

截至2020年3月31日，有价证券的公允市场价值比其成本价高出12万美元。该公司未实现的持有收益总额为135，000美元，未实现的持有亏损总额为15，000美元。截至2020年3月31日，对累计其他综合损失的调整反映出市场价值提高6.9万美元，其中估计税额为1.9万美元。

公司选择将适用的应计利息排除在可供出售的债务证券的公允价值和摊销成本法之外，并按照ASC 326-30-50-3A分别列报应计未收利息余额。截至2020年3月31日，应计应收利息余额共计177 000美元，已列入综合资产负债表的其他资产细列项目。公司选择不计量应计未收利息损失的备抵，因为对可能无法收回的应计未收利息的备抵是及时记录的。

美国财政部和机构票据

截至2019年12月31日，该公司在美国财政部和机构债券上的未实现亏损是由于自购买之日以来利率的相对变化造成的。这些证券的合同现金流由美国政府机构担保。这些债务证券持有的未实现损失是投资利差和利率变动的函数，而不是信贷质量的变化。截至2019年12月31日，该公司不打算出售这些证券，也不太可能要求该公司在收回其成本基础之前出售这些证券。因此，截至2019年12月31日，这些投资不需要ACL。

公司票据

公司投资于公司债券的未实现亏损主要是由于近期盈利能力的变化和个别发行人的短期利润预测所致。这些投资的合同条款不允许发行人以低于投资摊销成本基础的价格结算证券。这些债务证券持有的未实现损失是投资利差和利率变动的函数，而不是信贷质量的变化。该公司预计将收回这些证券的全部摊销成本基础。截至2020年3月31日，该公司不打算出售这些证券，也不比要求该公司在收回成本基础前出售这些证券的可能性更大。因此，截至2020年3月31日，这些投资不需要ACL。

下表汇总了有价证券的票面到期日：

 

截至2020年3月31日，该公司在公司债券上的投资对象是标准普尔(Standard&Poor‘s)评级为投资评级的公司。

4.商品房

5.中外合资、中外合资、中外合资的长期水资产

长期水资产包括水和水合同，以供今后使用或出售.水是按成本持有的，包括为水支付的价格以及从加利福尼亚输水管道抽水和输送到水岸的费用。目前，Kern县南部公司土地上的一个水岸和Kern水岸的Tejon-Castac水区(TCWD)持有水。

该公司已在图拉雷湖流域蓄水区或图拉雷湖流域内，或达德利-岭水区或达德利-岭区，每年获得国家水项目或SWP长期水合同下的3，444英亩-英尺的水资源，但须服从水资源保护计划的分配情况。这些合同延长至2035年，并已移交给羚羊谷东克恩水务局(AVEK)，供羚羊谷使用。2013年，该公司获得了一份购买水的合同，该合同要求该公司每年从位于克恩县的加州有限责任公司Nickel FamilLLC或Nickel购买6693英亩的水。

与Nickel签订的水购买协议的初始期限为2044年，其中包括将合同再延长35年的公司选项。到2020年，水的购买成本是每英亩793美元。购买成本以消费价格指数的较大幅度或3%为基础，每年增加成本。

购买水将最终用于开发公司的土地，用于商业/工业房地产开发、度假/住宅房地产开发和农业。临时用途可能包括每年向第三方用户出售这种水的部分，直到该水完全分配给公司使用为止，正如刚才所述。

水费和销售费用如下(千美元)：

分配给今后使用的水资产的费用如下(千美元)：

无形水资产

该公司购买的水合同的账面金额如下(千美元)：

与Wheeler Ridge Mar科帕储水区(WRMWSD)和TCWD签订的水合同也已到位，但在各自合同开始时已与每个地区签订，后来没有从第三方购买，而且在公司账簿上没有相关的财务价值。因此，没有与这些合同有关的摊销费用。水资源总量，包括经常性和一次性使用均为：

该公司与比斯托利亚能源设施(L.L.C.)签订了一项供水协定。(PEF)，2015年。PEF是该公司在发电厂租赁下的现有承租人。根据“供水协议”，PEF每年可向该公司购买至多3，500英亩的水，直至2030年7月31日，并可选择延长使用期限。PEF没有义务在任何一年向本公司购买水，但必须向公司支付相当于最高年付款额30%的年度期权付款。根据“供水协议”，2020年的水价为每英亩1，154美元，但在合同有效期内每年上涨3%。“供水协定”载有其他习惯条款和条件，包括陈述和保证，这些都是这类协定的典型内容。该公司出售水的承诺可以通过流动水资产来履行。

6.不划算的间接应计负债及其他

应计负债和其他负债包括：

7.最高信用额和长期债务

债务包括以下内容：

2019年8月，该公司与富国银行(WellsFargo)共同修订了债券(经修正的债券)，并将其到期日延长至2029年6月5日。截至2020年3月31日，经修订的“附注”未清余额为57 805 000美元，而截至2019年12月31日的未清余额为58 768 000美元。适用于经修订的债券的年利率为libor(按注的定义)加上170个基点的保证金。经修订的债券利率已透过利率掉期协议而定在4.16厘。经修订的期限说明要求每月分期偿还，未付本金应于2029年6月5日到期。经修订的期限说明由公司的农田和农场资产担保，其中包括设备、作物和作物应收账款；PEF发电厂租赁和租赁场地；以及相关账户和其他付款和盘存权。

2019年8月，该公司还将富国银行的循环信贷额度(RLC)从30，000，000美元提高到35，000，000美元，并将其期限延长至2024年10月5日。截至2020年3月31日和2019年12月31日，刚果解放阵线没有未清余额。根据公司的选择，这一信贷额度的利率可以在选定的libor利率之上浮动1.50%，也可以在固定利率期限内固定在比libor高出1.50%的水平。在此期间，本公司可以随时借款，部分或全部偿还任何未偿还的借款，然后根据需要再借款。

RLC下的任何未来借款预计将用于进行中的周转资金需求和其他一般公司用途。为维持刚果解放阵线的资金供应，刚果解放联盟下的未支取款项将每年收取10个基点的承付费。该公司将来可根据RLC借入额外资金的能力，须符合某些财务契约的规定，并作出某些申述和保证，这在这类借贷安排中是典型的。

经修正的术语说明和RLC-即经修正的信贷贷款-要求遵守三项财务契约：(1)每个季度末的总负债除以有形净值不超过0.75至1.0；(2)截至每个季度末，债务偿还率不低于1.25至1.00；(3)保持相当于或大于2 000万美元的流动资产，包括可供使用的资产。在2020年3月31日和2019年12月31日，该公司遵守了这些金融契约。

修正后的信贷安排还载有习惯上的消极契约，限制公司除其他外进行资本支出、负债和发行担保、完成某些资产的出售、收购或合并、进行投资、支付股息或回购股票或对任何资产产生留置权的能力。

修订后的信贷机制还包含习惯上的违约事件，包括：未支付所需付款；不遵守经修订的信贷机制的条款；破产和破产；未经银行同意而改变控制权(同意不会被无理拒绝)。修正后的信贷安排包含其他习惯条款和条件，包括陈述和担保，这些条款和条件是这类信贷设施的典型特征。

2013年，Tejon与CMFG人寿保险公司签订了一项以房地产为担保的本票协议，从2013年10月1日起支付本金4 750 000美元，每月应付本金和利息。本票年息为4.25厘，每月本金及利息为36，000元。2020年3月，该公司又向票据本金支付了687000美元，月本金和利息未变，贷款将于2026年7月1日到期。额外的本金支付与抵押品的发放有关，该担保品于2020年4月捐给了石油旅行广场有限责任公司(Petro Travel Plaza，LLC)。进一步讨论见注17(随后发生的事件)。截至2020年3月31日，该票据目前的余额为2，367，000美元。上述“应付债券”所包括的长期债务票据的馀额，与该票据的公允价值相若。

8.相应的其他负债

其他负债包括：

关于上表所列的说明，请参阅未审计综合财务报表的说明，以获得更多细节。

9.贴现股股补偿-限制性股票和业绩股补助金

本公司的股票激励计划规定，根据服务条件或通过实现与业绩有关的目标，向员工发放奖励。根据这些计划，公司颁发了三种股票授予奖：有服务条件归属的限制性股票；只有在实现特定业绩条件(如公司现金流目标或股价或业绩条件赠款)的情况下才授予业绩股份；业绩份额赠款，包括基于具体业绩计量的门槛、目标和最高业绩水平，或业绩里程碑赠款。以市场为基础的业绩条件补贴是以实现目标股价为基础的.用于计算基于市场的奖励归属的股票价格是通过蒙特卡罗模拟确定的。未能达到目标股价将导致股票被没收。没收带有服务条件或业绩限制的股份奖励将导致先前确认的基于股票的补偿费用的逆转。以市场为基础限制的股票奖励的没收不会导致先前确认的基于股票的补偿费用的逆转。

以下为截至二零二零年三月三十一日止的三个月公司业绩状况津贴摘要：

以下是公司股票发放活动的总结，包括时间和业绩份额赠款，假设截至2020年3月31日的三个月未付业绩赠款的目标实现情况：

以下是为确定截至2020年3月31日的三个月公司以市场为基础的业绩状况补助金的价格所使用的假设：

与未归属股票赠款有关的未摊销费用和预计截至2020年3月31日确认的加权平均期间分别为12 151 000美元和28个月。具有时间归属特征的限制性股票的公允价值是以公司在授予之日的股价为依据，并在服务期内列支。根据业绩条件的实现而授予的绩效奖励的公允价值，是根据公司确定该奖励可能授予之日公司股票的股价计算的。这一公允价值在适用于这些补助金的服务期内支出。对于包含从零到最大的一系列股份的绩效奖励，公司根据历史和预测结果、(1)实现绩效目标和(2)绩效水平的概率来确定。根据这些信息，公司确定奖励的公允价值，并衡量与这些奖励相关的服务期间的费用。由于所有业绩补助金的最终归属与业绩条件的实现有关，公司估计业绩条件是否会得到满足，以及在什么时期内。最终，公司将根据业绩状况的实际结果调整股票补偿成本。

根据非员工董事股票激励计划(NDSI计划)，每个非员工董事都会收到他或她的股票年度薪酬。股票是根据季度末的股价在每个季度末授予的.

下表汇总了公司1998年股票奖励计划(或员工计划)和NDSI计划(以下期间)的股票薪酬成本：

10.贴现贴现利率互换

2014年10月，该公司签订了一项利率互换协议，以减少与长期债券利率挂钩的浮动利率的风险敞口，正如注7(信贷额度和长期债务)中所讨论的那样。在2019年6月21日，该公司修订了利率互换协议，以继续对冲其部分风险敞口的利率风险，从术语票据，并随后修订的术语票据。最初的套期保值关系被取消，修正后的利率互换被同时重新指定.修正后的利率互换在初步评估中符合有效现金流量套期保值的条件，并以公允价值记录。

在截至2020年3月31日的季度内，利率互换协议被认为是非常有效的。公允价值的变化，包括应计利息和不履行风险的调整，符合现金流量对冲的资格，在AOCI中被分类。在AOCI中分类的金额随后被重新归类为在对冲交易影响收益的期间内的收益。

截至2020年3月31日，利率互换协议的公允价值低于其成本基础，因此记入综合资产负债表的其他负债中。截至2020年3月31日和2019年12月31日(千美元)，该公司有下列未履行的利率互换协议被指定为利率现金流量套期保值：

11.不划算的等额所得税

在截至2020年3月31日的3个月内，该公司的所得税支出为512，000美元，而截至2019年3月31日的3个月则为95，000美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的有效税率分别为298%和43%。截至2020年3月31日，该公司的应收所得税为86.7万美元。公司将因纳税而产生的利息和罚款归类为所得税费用。

虽然该公司在截至2020年3月31日的三个月内出现了净亏损，但由于确认了与股票补偿有关的523，000美元离散税目，该公司确认了所得税支出。这一离散项目是在向参与者发放股票赠款时触发的，其价格低于最初的赠款价格，造成递延税短缺。本季度确认的短缺是以往各期确认的超额递延税款资产的逆转。预计对亏空的确认不会对该公司目前应缴的所得税产生影响。

12.无偿承诺和意外情况

水合同

该公司的土地受到水合同的约束，每年支付的费用最低，预计到2020年将支付10，027，000美元。截至2020年3月31日，该公司为其水合同支付了666000美元。这些估计的水合同付款包括SWP与WRMWSD、TCWD、Tulare湖盆地、Dudley-Ridge和镍水合同的合同。SWP合同有效期为2035年，镍水合同有效期为2044年，可选择将合同再延长35年。截至2020年3月31日，未来供水付款的合同债务为262 399 000美元。

保护费

该公司有义务按照2008年与五个主要环境组织签订的保护协定的规定，每年向Tejon牧场保护协会支付约80万美元的款项。提利昂牧场保护区的进展取决于某些事件的发生及其发生的时间，因此在数量和时间上都会发生变化。这些款项将被资本化的房地产开发百年纪念，葡萄和山村，或MV，项目。

合同

该公司于2014年第二季度退出了一项与葡萄开发项目有关的咨询合同，并有义务在成功收到诉讼项目应享权利时和在为Grapevine实现诉讼权利五年后的一个价值计量日支付一笔已赚得的奖励费。奖励费用的最后数额将在今后的付款日期之前确定。该公司相信，从2020年3月31日起，在未来一段时间内退出合同的净节余将超过奖励支付成本。

社区设施区

Tejon牧场公共设施融资管理局(TRPFFA)是由克恩县和TCWD组成的一个联合权力机构，负责资助该公司克恩县开发项目的公共基础设施。为了开发Tejon牧场商业中心(TRCC)，TRPFFA创建了两个社区设施区，即CFDs：West CFD和East CFD。西部CFD对该公司420英亩的土地设置了留置权，以确保支付与TRPFFA为TRCC-West出售的28，620，000美元债券债务有关的特别税。东方CFD已对该公司的1，931英亩土地给予留置权，以确保支付与TRPFFA为TRCC-EAST出售的5，500万美元债券债务有关的特别税。在TRCC-West，西方CFD没有额外的债券债务被批准发行。在TRCC-东方，东方CFD大约有65，000，000美元的额外债券债务，由TRPFFA授权，可在未来出售。

在出售债券方面，有一份与发行东方CFD债券有关的备用信用证，金额为4，468，000美元。备用信用证已到位，以提供额外的信贷增强，并支付大约两年的利息未偿还债券。除非该公司作为流通领域最大的土地拥有人，未能缴付其物业税，否则不会以本信用证为依据。本公司相信，信用证将永远不会被开立。信用证有效期为两年，必要时每两年续签一次.与信用证有关的年度费用约为68 000美元。

该公司作为每个CFD的土地所有者，有义务支付每年评估的特别税中的份额。有保障的土地包括TRCC西部和TRCC东部的开发项目.出售西部CFD债券的收益用于偿还该公司与TRCC-西部开发有关的公共基础设施费用。截至2020年3月31日，西方cfd债券没有剩余的额外改善资金。在东方CFD债券中没有额外的改善资金用于偿还今后几年的公共基础设施费用。2020年，该公司预计将缴纳约2，598，000美元的特别税。由于储税券的发展继续进行，新的土地拥有人及新租契租客，透过三倍净租契，将须负担越来越多的经评估的特别税。这一数额在将来可能会根据未偿还债券的数额和其他人支付的税额而改变。目前无法确定每个出售或租赁的个人财产的估价，因为它是根据当前税率和出售时财产的评估价值，或在租赁给第三方时的评估价值确定的。因此，该公司不必在2020年3月31日承认一项义务。

土沙皮高原多种生境保护计划诉讼

2014年7月，该公司收到了一份日期为2014年7月17日的Sue意向书副本，其中指出，生物多样性中心(CBD)、Wishtoyo基金会和Dee Dominguez(统称TUMSHCP原告)打算对美国鱼类和野生动物服务(USFWS)提起诉讼，质疑USFWS批准该公司的TUMSHCP多物种生境保护计划(TUMSHCP)，并向USFWS颁发了采取联邦名单所列物种的附带许可(ITP)。TUMSHCP的批准和USFWS发布的ITP发生在2013年。除其他事项外，这些批准授权移除与公司未来可能开发的MV有关的加利福尼亚秃鹰栖息地。

在2019年4月25日，TUMSHCP原告在美国洛杉矶加利福尼亚中心区地区法院(案件编号2：19-CV-3322)(TUMSHCP诉讼)对USFWS提起诉讼。在TUMSHCP的诉讼中，该公司最初没有被指定为当事人，并提出了一项干预动议，法院批准了这一动议。TUMSHCP的诉讼旨在使TUMSHCP无效，因为它涉及保护加利福尼亚秃鹰(一种濒危物种)以及ITP。

TUMSHCP案的主要指控是，加利福尼亚秃鹰或其栖息地是“国家历史保护法”意义上的“传统文化财产”，美国联邦文物保护协会没有考虑到TUMSHCP和ITP对这些“传统文化财产”的影响，也没有就这些“传统文化财产”与受影响的美洲土著部落或其代表充分协商。

管理层认为TUMSHCP诉讼中的指控超出了TUMSHCP诉讼中提到的法律和条例的范围，并认为TUMSHCP原告提出的问题在与美洲土著部落的协商过程中得到了充分的解决。该公司支持USFWS大力维护这一问题的努力。2019年10月30日，TUMSCHCP原告提交了一份修改后的申诉，此前法院以TUMSCHP原告缺乏地位为由批准了TUMSCHP公司驳回TUMSCHP诉讼的动议。该公司在同样的基础上提出了第二项驳回申请，法院于2019年12月18日驳回了这一动议。在其2019年12月18日的裁决中，法院命令双方就美国联邦调查局是否正确地裁定加州秃鹰不是“国家人权法案”下的“传统文化财产”的问题提出动议，以进行即决判决。截至本报告之日，美国家庭服务局正在准备其决定的记录，以便对这一问题作出裁决。一旦记录完成，当事人将遵守法院的命令，提出一项或多项即决判决动议，以裁定法院提出的问题。

TUMSHCP的原告在之前的一次州法院诉讼中就印第安人咨询程序和加州秃鹰案提出了基本相同的论点。在这起诉讼中，加州上诉法院驳回了TUMSHCP原告在2012年4月25日发布的一项裁决中提出的证据不足的论点。见生物多样性中心，等。V.Kern县，2012年，WL 1417682(案件编号：(F 061908)。

截至2020年3月31日，该公司认为TUMSHCP诉讼并不妨碍其启动或完成MV开发的能力。

国家水泥

该公司将土地租赁给加州国家水泥公司(National Cement Company of California Inc.)，目的是利用租赁土地上的石灰石矿藏生产波特兰水泥。20世纪90年代后期，加利福尼亚区域水质控制委员会(RWQCB)就目前租给National的财产的环境状况发布了命令。

该公司的前租户Lafarge公司或Lafarge公司和目前的租户National继续按照RWQCB命令对这些环境条件进行补救。

公司不知道Lafarge或National没有遵守RWQCB的指示。根据现行和先前的租约，National和Lafarge有义务赔偿公司因使用租赁的房地而产生的费用和责任。对环境条件的补救包括在国家或拉法基赔偿义务的范围内。如果公司被要求自行补救环境状况，公司的任何此类支出数额不大可能是实质性的，因此不可能继续存在这一问题的风险。

羚羊谷地下水案例

2004年11月29日，一家公共供水供应商集团向洛杉矶高等法院对土地所有者和其他对羚羊谷(包括公司)地下水流域有兴趣的人提出了交叉申诉，要求司法确定羚羊谷流域内地下水的权利，包括该公司在百年纪念项目附近土地上的地下水。多阶段试验的四个阶段已经完成。第三阶段完成后，法院裁定地下水流域处于透支状态，并确定了目前可持续的总产量。第四阶段试验于2013年上半年进行，结果确认了每一方2011年和2012年的地下水抽水情况。审判的第五阶段于2014年2月开始，涉及1)美国是否拥有联邦保留的地下水储备权，2)从进口水中回流的权利。法院听取了关于联邦保留权利的证据，但继续就返回流问题进行审判，而判决的大多数当事方讨论了一项解决办法，包括返回流动的权利。2015年2月，代表裁决范围内现有用水99%以上的140多个缔约方同意和解。2015年3月4日，包括Tejon在内的和解方向法院提交了一项关于进入判决和实际解决办法的规定，供法院批准。2015年12月23日，法院作出判决，批准判决和实际解决办法的规定，即判决。除其他来源外，该公司百年项目的供水计划预计将依赖其他来源, 公司在羚羊谷的土地下面有一定数量的地下水。公司在判决中的分配与这一数额是一致的。在判决成为最终判决之前，2016年2月19日和22日，威利斯级和费兰皮农山社区服务区等多个当事方就判决提出了上诉通知。上诉已从加利福尼亚州第四上诉区转移到第五上诉区。

上诉情况介绍会于2019年开始，计划持续到2020年第二季度。尽管提出了上诉，但双方在法院的协助下设立了水管理委员会，聘请了水务工程师和水管理法律顾问，并开始根据判决执行实际解决办法。

克恩水银诉讼概述及现状

2010年6月3日，中部三角洲和南三角洲水务机构以及包括“生物多样性公约”在内的几个环境团体-中部三角洲请愿人-向萨克拉门托县高等法院(即中部三角洲行动)提出了对加利福尼亚水资源部、DWR、Kern县水务局或KCWA以及包括该公司和TCWD在内的若干“真正利益方”的投诉。中部三角洲地区的请愿人试图使DWR批准蒙特雷修正案和2010年环境影响报告(2010年环境影响报告)无效，该报告涉及根据“加利福尼亚环境质量法”(CEQA)编写的与Kern水银行(KWB)有关的蒙特雷修正案。根据蒙特雷修正案，达尔富尔妇女权利委员会将Kern县的约20 000英亩土地移交给KCWA，由DWR或KWB拥有。

2010年7月2日，中央三角洲请愿人在克恩县高等法院对KCWA提起了一项单独但平行的诉讼，也称该公司和TCWD为真正的利害关系方。中部三角洲二号质疑KWB财产从KCWA转移到Kern水银管理局(KWBA)的有效性。本案中的请愿人指称：(I)KCWA将KWB财产转让给KWBA是一种违反宪法的公款礼物，(Ii)考虑将KWB的财产转让给KWBA是不合情理和虚幻的。这起案件一直在等待中部三角洲行动的结果。

此外，Kern县高级法院于2010年6月3日向Kern县高等法院提起了另一项诉讼，这两个地区与KWB相邻，即Rosedale Rio Bravo和Buena Vista蓄水区(统称为Rosedale请愿人)，声称2010年“EIR”没有充分评估KWB或Rosedale Action的运作所产生的潜在影响，但这一诉讼并没有将该公司命名为TCWD。TCWD拥有储存在KWB中的水的合同权利以及补给和取水的权利。这起诉讼后来转移到萨克拉门托县高等法院。

在“中部三角洲行动”和“罗斯代尔行动”中，初审法院的结论是，2010年蒙特利修正案的“环境影响报告书”不足以评估“环境影响报告书”的运作，特别是对地下水和水质的潜在影响，并裁定，达尔富尔地区需要编写一份补救性的“环境影响报告书”(下文将对此作进一步说明)。在“中部三角洲行动”中，审判法院还得出结论，对DWR 1995年批准蒙特雷修正案的质疑被时效和拖延法所禁止。中部三角洲地区的请愿人对萨克拉门托县高等法院的判决提出上诉，一些实体当事人提出了交叉上诉。没有一方对克恩县高等法院在Rosedale行动中的判决提出上诉。

2014年11月24日，中部三角洲行动萨克拉门托县高等法院发布了一项授权令状，即2014年令状，要求达尔富尔地区妇女权利司编写一份经修订的“环境影响报告书”(此处称2016年“EIR”，因为它是2016年认证的)，内容涉及评估“达尔富尔地区行动计划”潜在运作影响的蒙特雷修正案。经法院修订的2014年令状要求DWR认证2016年EIR，并在2016年9月28日前提交对2014年令状的答复。2016年9月20日，DWR主任(A)按照CEQA的要求核证了DWR编写的2016年EIR，(B)通过了调查结果、一项压倒一切的考虑，以及一项缓解、监测和报告方案，(C)提出了一项关于通过KWBA继续使用和运行KWB来执行蒙特雷修正案的新发现，(D)于2016年9月22日向加利福尼亚州规划和资源办公室提交了一份决定通知书。2016年9月28日，DWR向萨克拉门托县高等法院提交了恢复2014年中部三角洲行动令状的申请。

2016年10月21日，中部三角洲请愿人和一个新的政党-食品安全中心(CFS)-向萨克拉门托县高等法院(CFS Action)提起了一项新的诉讼(CFS行动)，起诉DWR，并指定了一些真正的利益相关方，包括KWBA和TCWD(但不包括该公司)。“粮安委行动”对丹麦妇女事务部的以下行动提出了挑战：(一)对2016年“环境影响报告书”的认证；(二)遵守2014年“令状”和“环境质量保证”的情况；(三)关于科威特妇女事务管理局继续使用和运作KWB的调查结果。2017年10月2日，萨克拉门托县高等法院做出裁决，法院应驳回CFS的请求，并将解除2014年的令状。CFS请愿人对萨克拉门托县高等法院驳回CFS请求的判决提出上诉。上诉法院第三上诉区批准了DWR关于将CFS行动上诉与中部三角洲行动未决上诉合并审理的动议。关于所有上诉和交叉上诉的简报现已完成。目前，该公司预计上诉法院将在2020年某个时候就CFS行动和中部三角洲行动的这些联合上诉作出裁决，但法院的审理和处置可能会因法院关闭以应对冠状病毒大流行而推迟。如上文所述，索赔可能产生不利结果，此时无法估计货币价值。

葡萄

2016年12月6日，克恩县监事会一致批准了葡萄项目。2017年1月5日，“生物多样性公约”和“气候变化公约”根据CEQA向克恩县高等法院提起诉讼，针对克恩县和克恩县监督委员会，或集体就该州批准2016年葡萄树项目，包括最终EIR认证(2017年行动)提起诉讼。该公司被指定为2017年行动的真正利益相关方。“2017年行动”指称，该县没有适当遵循环境质量保证中心的程序和要求，包括未能确定、分析和减轻对空气质量、温室气体排放、生物资源、交通、供水和水文、增长诱导影响、未能充分考虑项目替代办法以及在通过“环境影响报告”时支持县的调查结果和首要考虑因素的陈述，以及未能充分描述环境环境和项目说明。请愿人试图使县对项目的批准、环境批准无效，并要求公司和县修订环境文件。

2018年7月27日，法院就2017年行动中请愿人的申诉举行了听证会。在该听证会上，法院驳回了请愿人在诉讼中提出的所有申诉，但请愿人的申诉除外，即(一)项目说明不够充分，以及(二)此类不足导致对某些环境影响的某些方面进行了不适当的分析。关于前面一句中“(一)”和“(二)”中所述的要求，法院裁定，EIR是不够的。在这方面，法院裁定，“环境影响报告”中所载的万有引力项目说明允许按照实际利害关系方确定的时间和方式进行开发，因此，这种开发灵活性可能导致项目的内部捕获率，即项目内车辆行驶行程的百分比实际上低于EIR中使用的预计ICR水平，较低的ICR水平需要补充交通、空气质量、温室气体排放、噪音、公共健康和增长诱导影响分析。

2018年12月11日，法院在2017年行动中裁定，EIR的部分内容需要更正和补充环境分析，并命令郡撤销葡萄树项目的批准，直到补充环境分析完成为止。法院于2019年2月15日发布了与其裁决一致的最终判决，并于2019年3月12日撤销了葡萄树项目的批准。

在县撤销葡萄项目批准后，该公司提出了新的申请，要求重新授予葡萄项目(重新授权)。这项重新授权申请涉及处理与2016年12月克恩县监管委员会一致批准的葡萄项目实质上类似的项目审批。作为重新授权的一部分，补充环境分析已经准备好处理法院在2017年行动中的裁决。经过一段公开的评论和审查之后，克恩县计划委员会于2019年11月14日举行了一次听证会，并一致建议克恩县监督委员会批准重新授予葡萄藤项目的权利。2019年12月10日，克恩县监事会举行了一次听证会，并在审议了听证会上提交的补充环境分析和材料之后，一致投票通过了重新授予葡萄项目的权利。在2020年1月9日，县提交了一份补充性和最后的强制令，以郡和公司认为符合法院2019年2月15日在2017年行动中的最终判决的方式，将重新授权通知法院。同时，县和公司提出了一项命令，要求解除授权令，要求法院在2017年行动中裁定重新授权符合法院2019年2月15日的最终判决。为这项动议于2020年2月14日举行了一次听证会，现将其进一步概述如下。

2020年1月10日，CBD根据CEQA向克恩县高等法院提出了一项新的和单独的诉讼，涉及县批准2019年12月的再授权，包括最终EIR(2020年行动)的认证。该公司在2020年行动中被指定为真正的利益相关方。“2020年行动”称，该县没有适当遵循CEQA关于重申请葡萄项目的程序和要求，包括未能确定、分析和减轻对空气质量、温室气体排放、生物资源、公共卫生和交通的影响，也未能支持该州在通过“环境影响报告”时的调查结果和压倒一切的考虑。CBD试图使郡对再授权的批准、重新授权的环境批准无效，并要求公司和郡修改环境文件。该公司打算针对2020年行动中提出的索赔，大力捍卫葡萄项目的重新权利。2020年1月22日，该公司和县提交了一份异议书和动议，要求在“2020年行动”中驳回索赔，理由是“生物多样性公约”提出的索赔必须由法院根据2017年行动的最终判决在2017年的诉讼中解决。该公司和县在前一句中所述的动议还包括另一项请求，即法院在“2020年行动”中合并“生物多样性公约”的主张，并处理与2017年行动有关的任何剩余事项。2020年2月14日，就“2020年行动”中提出的这些动议和关于执行任务令的动议(上文所述和与2017年行动有关)举行了听讯。在听证会上, 法院批准了该公司和县关于合并2020年行动的请求，对该公司作出了裁决，并批准了县遵守法院在2017年行动中发出的授权令状的请求。法院在不影响情况下，驳回了该公司和县在2017年行动中提出的撤销令状的动议，以及他们提出的异议和在2020年诉讼中驳回申诉的动议，但法院进一步裁定，一旦法庭收到更多证据，该公司和县可以在晚些时候重新提出这些论点。

截至提交本文件之日，没有安排进一步的听证；但是，根据各方的规定，本州正在编制2020年行动的行政记录。一旦向法院提交了记录，就会安排简报和听证日期。目前，无论是县还是公司都没有提出回应状。

百年纪念

2019年4月30日，洛杉矶县监事会批准了百年纪念项目的最终授权。2019年5月15日，气候决议向洛杉矶高等法院(气候解决行动)提出诉讼，根据环境质量保证和“加利福尼亚规划和分区法”对洛杉矶县和洛杉矶县监督员委员会(统称洛杉矶县)就洛杉矶州批准百年项目提出诉讼，包括最后环境影响报告和相关调查结果的认证；批准相关的总体计划修正案；通过相关的分区规划；通过百年专项计划；批准一份用于融资目的的分区地图；以及通过一项发展协定(集体，即百年核准)。另外，2019年5月28日，“生物多样性公约”和加州土著植物协会(CNPS)在洛杉矶县高等法院(CBD/CNPS行动)对洛杉矶县提起诉讼；与“气候解决行动”一样，CBD/CNPS行动也对百年批准提出了质疑。该公司及其全资子公司Tejon Ranchcorp和百年纪念创始人有限责任公司被指定为气候解决行动和CBD/CNPS行动的真正利害关系方。

“气候解决行动”和“CBD/CNPS行动”共同声称，洛杉矶县没有适当遵守CEQA和加利福尼亚规划和分区法的程序和要求。“气候解决行动”和“生物多样性公约/CNPS行动”被认为是“相关的”，并已合并，由主持气候解决行动的法官作出裁决。截至本文件提交之日，尚未就这一事项进行实质性听证，洛杉矶县和实际利益方均未提出答辩状。然而，在2020年2月19日，在一次情况会商之后，法院将2020年9月30日定为“生物多样性公约/CNPS行动”和“气候解决行动”的听证会日期。“气候解决行动”和“生物多样性公约/CNPS行动”力求使百年纪念批准无效，并要求洛杉矶县修订与百年项目有关的环境文件。

业务附带的法律程序

公司不时参与与其业务有关的其他诉讼，包括与雇员索赔有关的诉讼、房地产纠纷、承包商纠纷和劳工管理机构的申诉听证会。

这些其他程序的结果是不可预测的。然而，基于目前的情况，公司不认为最终解决这些其他程序将对公司的财务状况、业务结果或现金流动产生重大的不利影响，无论是单独的还是总体的。

13.高级退休计划

该公司发起了一项定义福利退休计划，即福利计划，涵盖2007年2月1日之前雇用的合格员工。这些福利是根据服务年限和雇员五年的最终平均工资计算的。捐款的目的是为迄今和将来将提供的服务所产生的福利提供经费。该公司根据1974年“雇员退休收入保障法”(ERISA)为该计划提供资金。2017年4月，该公司冻结了与参与人未来应计福利有关的福利计划。该公司计划在2020年向福利计划捐款16.5万美元。

福利计划资产包括股本、债务和短期货币市场投资基金.2018年第三季度，福利计划的现行投资政策发生了变化。该政策的战略是尽量减少供资比率的波动。这一目标将导致“寻求回报”资产(如股票)与债券组合(例如长期债券)之间的规定资产组合(如长期债券)，这是根据福利计划的资金状况作为主要投入的预先确定的定制投资战略。这条路径将被用作资产组合的参考点，根据设计，随着资金状况的改善，资产寻求部分将被弱化。截至2020年3月31日，投资组合约为67%的股本、32%的债务和1%的货币市场基金。截至2019年12月31日，投资组合约为66%的股本、33%的债务和1%的货币市场基金。股票投资包括价值、成长性、大盘股、小型股和国际股票基金。债务投资包括美国国债和投资级公司债券。加权平均贴现率为3.2%，用于确定2020年的定期养恤金净费用以及2019年的养恤金福利义务。预计2020年和2019年计划资产的长期回报率为7.3%.福利计划资产的长期回报率是基于计划内的历史回报率和对未来回报的预期。

养恤金计划的养恤金和退休收入总额如下：

该公司有一项补充行政退休计划(SERP)，以恢复董事会薪酬委员会指定的高管根据养恤金计划享有的全部福利，否则将受到“国内收入守则”规定的某些限制的限制。SERP目前没有资金。2017年4月，该公司冻结了与应计额外福利有关的SERP。

该计划的养恤金和退休费用如下：

14.附属报告部分和相关信息

该公司目前有五个报告部门：商业/工业房地产开发、度假/住宅房地产开发、矿产资源、农业和牧场业务。关于每个报告部门内收入构成部分的进一步详情，见第2项“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”中按部分分列的业务结果。

房地产-商业/工业

商业/工业收入包括出售土地收入、公司商业零售项目租户的土地和建筑租约、PEF发电厂租约、通信塔租约和地役权租赁的基础租金和百分比租金。下表汇总了本部门终了期间的收入、费用和营业收入：

房地产-度假村/住宅

度假村/住宅房地产开发部门在内部和通过合资企业积极参与土地权利和开发进程。该部分引起与土地管理活动有关的费用和开支，用于未来发展的土地，但目前没有任何收入。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，该部门分别损失了62.6万美元和64.8万美元。

矿产资源

矿产资源部门从从公司土地上开采或开采自然资源的勘探和开发公司收取石油和矿物使用费，并从销售水中获得收入。下表汇总了本部门在终了期间的收入、费用和业务结果：

农耕

农业部分收入包括出售杏仁、开心果、葡萄酒、葡萄和干草。下表汇总了本部门在终了期间的收入、费用和业务结果：

牧场作业

牧场经营部门包括游戏管理收入和辅助土地用途，如放牧租赁。下表汇总了本部门在终了期间的收入、费用和业务结果：

15.对不合并和合并的合资企业进行更贴合的投资

该公司维持对合资企业的投资。该公司使用股权会计方法核算其对非合并合资企业的投资，除非该企业是一个可变的利益实体，或VIE，并且符合合并的要求。截至2020年3月31日，该公司对其未合并合资企业的投资为39，554，000美元。在截至2020年3月31日的三个月里，非合并合资企业的股权收益为135.5万美元。截至2020年3月31日，未合并的合资企业尚未合并，因为该公司不控制投资。该公司目前的合资企业如下：

公司在其未合并合资企业中的投资余额与其各自合资企业的资本账户不同。差额是指公司出资的资产的成本价与所捐助资产的商定公允价值之间的差额。

截至2020年3月31日止的3个月未经审计的精简业务报表和截至2020年3月31日和2019年12月31日公司未合并合资企业的资产负债表信息如下：