bdc-20200329假的2019Q1000091314212/31千真万确假的44,517,470.0100009131422020-01-012020-03-29Xbrli:股票00009131422020-04-30iso 4217:美元00009131422020-03-2900009131422019-12-3100009131422019-01-012019-03-31iso 4217:美元Xbrli:股票00009131422018-12-3100009131422019-03-310000913142一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310000913142美国-GAAP:添加剂2019-12-310000913142美国-公认会计原则:减少收入2019-12-310000913142美国-公认会计原则:国库2019-12-310000913142us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000913142美国-公认会计原则:非控制成员2019-12-310000913142srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计原则:减少收入美国-公认会计原则:会计标准更新2016132020-01-010000913142srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计原则:会计标准更新2016132020-01-010000913142美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:非控制成员2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-290000913142美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:国库2020-01-012020-03-290000913142一般公认会计原则:StockMenger2020-03-290000913142美国-GAAP:添加剂2020-03-290000913142美国-公认会计原则:减少收入2020-03-290000913142美国-公认会计原则:国库2020-03-290000913142us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-290000913142美国-公认会计原则:非控制成员2020-03-290000913142美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2018-12-310000913142一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310000913142美国-GAAP:添加剂2018-12-310000913142美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310000913142美国-公认会计原则:国库2018-12-310000913142us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000913142美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-310000913142美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:非控制成员2019-01-012019-03-310000913142us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000913142美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2019-03-310000913142一般公认会计原则:StockMenger2019-03-310000913142美国-GAAP:添加剂2019-03-310000913142美国-公认会计原则:减少收入2019-03-310000913142美国-公认会计原则:国库2019-03-310000913142us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000913142美国-公认会计原则:非控制成员2019-03-31BDC:段0000913142美国-公认会计原则:备用信函2020-03-290000913142美国-公认会计原则:担保2020-03-290000913142美国-公认会计原则:SuretyBondMembers2020-03-29Xbrli:纯0000913142BDC:HiteMembers2020-03-290000913142BDC:CableAndConnectivityMembersBDC:企业解决方案2020-01-012020-03-290000913142BDC:网络--软件和安全成员BDC:企业解决方案2020-01-012020-03-290000913142BDC:企业解决方案2020-01-012020-03-290000913142BDC:工业解决方案BDC:CableAndConnectivityMembers2020-01-012020-03-290000913142BDC:工业解决方案BDC:网络--软件和安全成员2020-01-012020-03-290000913142BDC:工业解决方案2020-01-012020-03-290000913142BDC:CableAndConnectivityMembers2020-01-012020-03-290000913142BDC:网络--软件和安全成员2020-01-012020-03-290000913142BDC:CableAndConnectivityMembersBDC:企业解决方案2019-01-012019-03-310000913142BDC:网络--软件和安全成员BDC:企业解决方案2019-01-012019-03-310000913142BDC:企业解决方案2019-01-012019-03-310000913142BDC:工业解决方案BDC:CableAndConnectivityMembers2019-01-012019-03-310000913142BDC:工业解决方案BDC:网络--软件和安全成员2019-01-012019-03-310000913142BDC:工业解决方案2019-01-012019-03-310000913142BDC:CableAndConnectivityMembers2019-01-012019-03-310000913142BDC:网络--软件和安全成员2019-01-012019-03-310000913142SRT:美国成员BDC:企业解决方案2020-01-012020-03-290000913142BDC:企业解决方案美国-公认会计原则:2020-01-012020-03-290000913142BDC:企业解决方案SRT:亚洲太平洋成员2020-01-012020-03-290000913142SRT:美国成员BDC:工业解决方案2020-01-012020-03-290000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:2020-01-012020-03-290000913142BDC:工业解决方案SRT:亚洲太平洋成员2020-01-012020-03-290000913142SRT:美国成员2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:2020-01-012020-03-290000913142SRT:亚洲太平洋成员2020-01-012020-03-290000913142SRT:美国成员BDC:企业解决方案2019-01-012019-03-310000913142BDC:企业解决方案美国-公认会计原则:2019-01-012019-03-310000913142BDC:企业解决方案SRT:亚洲太平洋成员2019-01-012019-03-310000913142SRT:美国成员BDC:工业解决方案2019-01-012019-03-310000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:2019-01-012019-03-310000913142BDC:工业解决方案SRT:亚洲太平洋成员2019-01-012019-03-310000913142SRT:美国成员2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:2019-01-012019-03-310000913142SRT:亚洲太平洋成员2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:产品成员BDC:企业解决方案2020-01-012020-03-290000913142BDC:支援及服务BDC:企业解决方案2020-01-012020-03-290000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:产品成员2020-01-012020-03-290000913142BDC:支援及服务BDC:工业解决方案2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:产品成员2020-01-012020-03-290000913142BDC:支援及服务2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:产品成员BDC:企业解决方案2019-01-012019-03-310000913142BDC:支援及服务BDC:企业解决方案2019-01-012019-03-310000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:产品成员2019-01-012019-03-310000913142BDC:支援及服务BDC:工业解决方案2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:产品成员2019-01-012019-03-310000913142BDC:支援及服务2019-01-012019-03-310000913142BDC:特种产品公司2019-12-062019-12-060000913142BDC:OpternaInternationalCorp.2019-04-150000913142BDC:OpternaInternationalCorp.2019-04-152019-04-150000913142BDC:OpternaInternationalCorp.2019-10-252019-10-250000913142BDC:OpternaInternationalCorp.SRT:ScenarioForecastMembers2021-01-012021-12-310000913142BDC:OpternaInternationalCorp.美国-公认会计原则:发展技术权利2019-04-152019-04-150000913142BDC:OpternaInternationalCorp.美国-公认会计原则:客户关系成员2019-04-152019-04-150000913142US-GAAP:OrderOrProductionBacklogMengerBDC:OpternaInternationalCorp.2019-04-152019-04-150000913142美国-公认会计原则:TrademarksMembersBDC:OpternaInternationalCorp.2019-04-152019-04-150000913142美国-公认会计原则:再见BDC:OpternaInternationalCorp.2019-04-150000913142BDC:OpternaInternationalCorp.2019-01-012019-03-310000913142BDC:SuttleInc.资产收购2019-04-052019-04-050000913142us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberBDC:GrassValleyMembers2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberBDC:GrassValleyMembers2019-01-012019-03-310000913142us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberBDC:GrassValleyMembers2020-03-290000913142us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMemberBDC:GrassValleyMembers2019-12-31BDC:段0000913142BDC:企业解决方案美国-公认会计原则:操作段2020-01-012020-03-290000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:操作段2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:操作段2020-01-012020-03-290000913142BDC:企业解决方案美国-公认会计原则:操作段BDC:亲密无间2020-01-012020-03-290000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:操作段BDC:亲密无间2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:操作段BDC:亲密无间2020-01-012020-03-290000913142BDC:企业解决方案美国-公认会计原则:操作段2020-03-290000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:操作段2020-03-290000913142美国-公认会计原则:操作段2020-03-290000913142BDC:企业解决方案美国-公认会计原则:操作段2019-01-012019-03-310000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:操作段2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:操作段2019-01-012019-03-310000913142BDC:企业解决方案美国-公认会计原则:操作段BDC:亲密无间2019-01-012019-03-310000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:操作段BDC:亲密无间2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:操作段BDC:亲密无间2019-01-012019-03-310000913142BDC:企业解决方案美国-公认会计原则:操作段2019-03-310000913142BDC:工业解决方案美国-公认会计原则:操作段2019-03-310000913142美国-公认会计原则:操作段2019-03-310000913142美国-公认会计原则:部门间消除2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:部门间消除2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:转换预测2019-01-012019-03-310000913142srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计原则:减少收入美国-公认会计原则:会计标准更新201613US-GAAP:分段连续操作2020-01-010000913142srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计原则:减少收入美国-公认会计原则:会计标准更新201613US-GAAP:分段中断操作2020-01-010000913142US-GAAP:分段连续操作2020-03-290000913142US-GAAP:分段连续操作2019-12-310000913142SRT:MinimumMenger2020-01-012020-03-290000913142SRT:最大值2020-01-012020-03-290000913142BDC:ExcessOfFVOverCVMengerSRT:MinimumMenger2020-01-012020-03-290000913142BDC:ExcessOfFVOverCVMengerSRT:最大值2020-01-012020-03-290000913142BDC:折扣SRT:MinimumMenger2020-01-012020-03-290000913142BDC:折扣SRT:最大值2020-01-012020-03-290000913142BDC:合成AnnualRevenueGrowthRatersSRT:MinimumMenger2020-01-012020-03-290000913142BDC:合成AnnualRevenueGrowthRatersSRT:最大值2020-01-012020-03-290000913142BDC:长时间增长SRT:MinimumMenger2020-01-012020-03-290000913142BDC:长时间增长SRT:最大值2020-01-012020-03-290000913142BDC:成本降低计划成员us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-03-290000913142BDC:成本降低计划成员2020-01-012020-03-290000913142bdc:PPCBroadbandandOpternaIntegrationProgramMember2020-01-012020-03-290000913142bdc:PPCBroadbandandOpternaIntegrationProgramMemberSRT:ScenarioForecastMembers2020-03-302020-12-310000913142美国-公认会计原则:销售成本2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-03-290000913142BDC:成本降低计划成员2019-12-310000913142BDC:成本降低计划成员2020-03-290000913142bdc:RevolvingCreditFacilityMatureTwoThousandTwentyTwoMember2020-03-290000913142bdc:RevolvingCreditFacilityMatureTwoThousandTwentyTwoMember2019-12-310000913142美国-公认会计原则:老年人bdc:A3.875SeniorSubordinatedNotesDue2028Member2020-03-290000913142bdc:A3.875SeniorSubordinatedNotesDue2028Member2020-03-290000913142bdc:A3.875SeniorSubordinatedNotesDue2028Member2019-12-310000913142美国-公认会计原则:老年人bdc:A3.375SeniorSubordinatedNotesDue2027Member2020-03-290000913142bdc:A3.375SeniorSubordinatedNotesDue2027Member2020-03-290000913142bdc:A3.375SeniorSubordinatedNotesDue2027Member2019-12-310000913142bdc:A4.125SeniorSubordinatedNotesDue2026Member2020-03-290000913142bdc:A4.125SeniorSubordinatedNotesDue2026Member2019-12-310000913142美国-公认会计原则:老年人bdc:A2.875SeniorSubordinatedNotesDue2025Member2020-03-290000913142bdc:A2.875SeniorSubordinatedNotesDue2025Member2020-03-290000913142bdc:A2.875SeniorSubordinatedNotesDue2025Member2019-12-310000913142bdc:RevolvingCreditFacilityMatureTwoThousandTwentyTwoMember2017-05-160000913142bdc:RevolvingCreditFacilityMatureTwoThousandTwentyTwoMemberSRT:MinimumMenger2017-05-162017-05-160000913142bdc:RevolvingCreditFacilityMatureTwoThousandTwentyTwoMemberSRT:最大值2017-05-162017-05-160000913142bdc:RevolvingCreditFacilityMatureTwoThousandTwentyTwoMember2017-05-162017-05-160000913142bdc:RevolvingCreditFacilityMatureTwoThousandTwentyTwoMember美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-03-302020-03-30iso 4217:欧元0000913142美国-公认会计原则:老年人bdc:A4.125SeniorSubordinatedNotesDue2026Member2020-03-290000913142美国-公认会计原则:老年人2020-03-290000913142美国-公认会计原则:老年人2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:老年人2019-01-012019-03-310000913142美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2020-01-012020-03-290000913142美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-03-310000913142us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-03-310000913142us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000913142us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000913142us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310000913142us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-290000913142us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-290000913142us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-03-290000913142us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember2020-01-012020-03-290000913142us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberus-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-290000913142BDC:存股2017-12-310000913142bdc:SixPointSevenFivePercentageSeriesBMandatoryConvertiblePreferredStockMember2017-12-310000913142bdc:SixPointSevenFivePercentageSeriesBMandatoryConvertiblePreferredStockMember2017-01-012017-07-020000913142bdc:SixPointSevenFivePercentageSeriesBMandatoryConvertiblePreferredStockMember2019-07-152019-07-150000913142bdc:SixPointSevenFivePercentageSeriesBMandatoryConvertiblePreferredStockMember2019-07-1500009131422018-11-290000913142美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-03-302020-04-09 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
_________________________________________________
形式10-Q
_________________________________________________
依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年美国证券交易所
终了季度(二零二零年三月二十九日)
佣金档案编号001-12561
_________________________________________________
贝尔登公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
_________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3601505 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
北布伦特伍德大道1号
15楼
圣路易斯, 密苏里63105
(主要行政办公室地址)
(314) 854-8000
登记人的电话号码,包括区号
_________________________________________________
用检查标记标明书记官长(1)是否在过去12个月内提交了该法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或要求书记官长提交此类报告的期限较短),以及(2)在过去90天中是否一直受这类提交要求。是 ☑不能再作再加工☐.
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☑不能再作再加工☐.
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 ☑加速箱☐成品率☐小型报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规定)。☐不能再作再加工☑
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | BDC | | 纽约证券交易所 |
截至2020年4月30日,注册人HAd 44,517,470欧普通股
第一部分财务信息
项目1.财务报表
贝尔登公司
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| (未经审计) | | |
| (单位:千) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 250,993 | | | $ | 407,480 | |
应收账款净额 | 307,064 | | | 334,634 | |
存货净额 | 252,921 | | | 231,333 | |
其他流动资产 | 31,781 | | | 29,172 | |
已终止业务的流动资产 | 344,212 | | | 375,135 | |
流动资产总额 | $ | 1,186,971 | | | 1,377,754 | |
不动产、厂房和设备,减去累计折旧 | 336,441 | | | 345,918 | |
经营租赁使用权资产 | 58,960 | | | 62,251 | |
善意 | 1,238,837 | | | 1,243,669 | |
无形资产减去累计摊销 | 323,648 | | | 339,505 | |
递延所得税 | 23,758 | | | 25,216 | |
其他长期资产 | 10,693 | | | 12,446 | |
| $ | 3,179,308 | | | $ | 3,406,759 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 220,195 | | | $ | 268,466 | |
应计负债 | 218,568 | | | 283,799 | |
已终止业务的流动负债 | 135,455 | | | 170,279 | |
流动负债总额 | 574,218 | | | 722,544 | |
长期债务 | 1,385,438 | | | 1,439,484 | |
退休后福利 | 124,968 | | | 136,227 | |
递延所得税 | 46,796 | | | 48,725 | |
长期经营租赁负债 | 52,084 | | | 55,652 | |
其他长期负债 | 42,769 | | | 38,308 | |
股东权益: | | | |
普通股 | 503 | | | 503 | |
额外已付资本 | 812,490 | | | 811,955 | |
留存收益 | 501,611 | | | 518,004 | |
累计其他综合损失 | (41,095) | | | (63,418) | |
国库券 | (326,266) | | | (307,197) | |
Belden股东权益共计 | 947,243 | | | 959,847 | |
非控制利益 | 5,792 | | | 5,972 | |
股东权益总额 | 953,035 | | | 965,819 | |
| $ | 3,179,308 | | | $ | 3,406,759 | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
贝尔登公司
精简的业务和综合收入综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
| (单位:千,除每股数据外) | | |
收入 | $ | 463,526 | | | $ | 500,140 | |
销售成本 | (293,025) | | | (313,284) | |
毛利 | 170,501 | | | 186,856 | |
销售、一般和行政费用 | (98,389) | | | (97,955) | |
研发费用 | (26,219) | | | (23,247) | |
无形资产摊销 | (16,185) | | | (18,164) | |
| | | |
营业收入 | 29,708 | | | 47,490 | |
利息费用,净额 | (13,324) | | | (13,988) | |
非营业养恤金 | 699 | | | 603 | |
税前持续经营所得 | 17,083 | | | 34,105 | |
所得税费用 | (2,192) | | | (6,170) | |
持续业务收入 | 14,891 | | | 27,935 | |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | (26,110) | | | (2,757) | |
净收入(损失) | (11,219) | | | 25,178 | |
减:非控制权益造成的净亏损 | (30) | | | (24) | |
贝尔登的净收入(损失) | (11,189) | | | 25,202 | |
减:优先股股息 | — | | | 8,733 | |
贝尔登普通股股东的净收入(损失) | $ | (11,189) | | | $ | 16,469 | |
| | | |
加权平均普通股数和等价物数: | | | |
基本 | 45,390 | | | 39,420 | |
稀释 | 45,538 | | | 39,660 | |
| | | |
贝尔登普通股股东每股基本收入(损失): | | | | | |
贝尔登共同股东的持续业务 | $ | 0.33 | | | $ | 0.48 | |
贝尔登共同股东终止的业务 | (0.58) | | | (0.07) | |
贝尔登普通股股东每股净收益(亏损) | $ | (0.25) | | | $ | 0.42 | |
| | | |
贝尔登普通股股东每股摊薄收益(亏损): | | | |
贝尔登共同股东的持续业务 | $ | 0.33 | | | $ | 0.48 | |
贝尔登共同股东终止的业务 | (0.58) | | | (0.07) | |
贝尔登普通股股东每股净收益(亏损) | $ | (0.25) | | | $ | 0.42 | |
| | | |
贝尔登综合收入 | $ | 11,134 | | | $ | 54,211 | |
| | | |
普通股股息申报每股 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
贝尔登公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
| (单位:千) | | |
业务活动现金流量: | | | |
净收入(损失) | $ | (11,219) | | | $ | 25,178 | |
调整数,将净收入(损失)与用于业务活动的现金净额对账: | | | |
折旧和摊销 | 26,798 | | | 37,001 | |
已终止业务的资产减值 | 23,197 | | | — | |
股份补偿 | 3,708 | | | 2,216 | |
经营资产和负债的变化,扣除货币汇率变动和收购业务的影响: | | | |
应收款项 | 43,627 | | | 61,388 | |
盘存 | (29,054) | | | (9,485) | |
应付帐款 | (50,827) | | | (97,450) | |
应计负债 | (38,425) | | | (70,925) | |
所得税 | (16,500) | | | 609 | |
其他资产 | 6,144 | | | 650 | |
其他负债 | (9,501) | | | 4,758 | |
用于业务活动的现金净额 | (52,052) | | | (46,060) | |
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (20,935) | | | (23,595) | |
企业收购所得现金,扣除所购现金后 | 590 | | | — | |
有形资产处置收益 | 2,090 | | | 10 | |
用于投资活动的现金净额 | (18,255) | | | (23,585) | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
支付提前付款的代价 | (29,300) | | | — | |
股票回购计划下的付款 | (21,239) | | | — | |
支付的现金红利 | (2,296) | | | (10,725) | |
以股票为基础的支付奖励的扣缴税款 | (1,003) | | | (1,940) | |
其他 | (58) | | | (70) | |
用于资助活动的现金净额 | (53,896) | | | (12,735) | |
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (7,947) | | | 752 | |
现金和现金等价物减少 | (132,150) | | | (81,628) | |
现金和现金等价物,期初 | 425,885 | | | 420,610 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 293,735 | | | $ | 338,982 | |
在所述的所有期间,合并现金流量表包括草谷处置组的结果。
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
贝尔登公司
合并后股东权益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 贝尔登公司股东 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 额外 | | | | | | | | 累积 其他 | | 非控制性 | | |
| | | | | 普通股 | | | | 已付 | | 留用 | | 国库券 | | | | 综合 | | | | |
| | | | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 股份 | | 金额 | | 收入(损失) | | 利益 | | 共计 |
| | | | (单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | | | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 811,955 | | | $ | 518,004 | | | (4,877) | | | $ | (307,197) | | | $ | (63,418) | | | $ | 5,972 | | | $ | 965,819 | |
会计原则变更的累积效应 | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,916) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,916) | |
净损失 | | | | | — | | | — | | | — | | | (11,189) | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (11,219) | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,323 | | | (150) | | | 22,173 | |
股票期权的行使,扣除扣缴税款后的没收 | | | | | — | | | — | | | (542) | | | — | | | 7 | | | 370 | | | — | | | — | | | (172) | |
将受限制股票单位转换为普通股,扣除扣缴税款后的没收 | | | | | — | | | — | | | (2,631) | | | — | | | 29 | | | 1,800 | | | — | | | — | | | (831) | |
股份回购计划 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (592) | | | (21,239) | | | — | | | — | | | (21,239) | |
股份补偿 | | | | | — | | | — | | | 3,708 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,708 | |
普通股股利(美元)0.05每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,288) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,288) | |
2020年3月29日结余 | | | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 812,490 | | | $ | 501,611 | | | (5,433) | | | $ | (326,266) | | | $ | (41,095) | | | $ | 5,792 | | | $ | 953,035 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 贝尔登公司股东 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 强制可转换 | | | | | | | | 额外 | | | | | | | | 累积 其他 | | 非控制性 | | |
| 优先股 | | | | 普通股 | | | | 已付 | | 留用 | | 国库券 | | | | 综合 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 股份 | | 金额 | | 收入(损失) | | 利益 | | 共计 |
| | (单位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | 52 | | | $ | 1 | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 1,139,395 | | | $ | 922,000 | | | (10,939) | | | $ | (599,845) | | | $ | (74,907) | | | $ | 441 | | | $ | 1,387,588 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入(损失) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,202 | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | 25,178 | |
其他综合收入,扣除税后 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,009 | | | 1 | | | 29,010 | |
股票期权的行使,扣除扣缴税款后的没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | — | | | 1 | | | 16 | | | — | | | — | | | (38) | |
将受限制股票单位转换为普通股,扣除扣缴税款后的没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,570) | | | — | | | 58 | | | 668 | | | — | | | — | | | (1,902) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,216 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,216 | |
优先股股利 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,733) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,733) | |
普通股股利(美元)0.05每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,990) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,990) | |
2019年3月31日结余 | 52 | | | $ | 1 | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 1,138,987 | | | $ | 936,479 | | | (10,880) | | | $ | (599,161) | | | $ | (45,898) | | | $ | 418 | | | $ | 1,431,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附注是这些精简的综合财务报表的组成部分。
贝尔登公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
注1:转帐重要会计政策摘要
提出依据
所附的精简合并财务报表包括Belden公司。及其所有子公司(公司、我们、我们或我们)。我们消除所有重要的附属帐户和合并交易。
所附精简合并财务报表截至2019年12月31日以外的任何日期提交:
•是在未经审核的情况下从簿册及纪录中拟备的,及
•根据表格10-Q的说明编制,不包括美国普遍接受的会计原则所要求的完整报表的所有信息,但
•包括为公允列报财务报表所必需的所有调整数,其中仅包括正常的经常性调整数。
这些精简的合并财务报表应与我们2019年年度报告中所载的合并财务报表和补充数据一并阅读。.
业务描述
我们是专业网络解决方案的全球供应商。二全球商业平台-企业解决方案和工业解决方案。我们的综合解决方案组合使客户能够在复杂的企业和工业环境中传输和保护关键任务应用程序的数据、声音和视频。
自2020年1月1日起,由于各部门职责的转移,我们将我们的西宾夕法尼亚电线业务和多导体生产线从企业解决方案部门转移到工业解决方案部门。我们重铸了前期段的信息,以适应可报告段组成的变化。
报告期
我们的财政年度和第四季度都将于12月31日结束。我们的第一财季在12月31日(即2020年3月29日,即2020年财政年度的第89天)后91天的周日结束。我们的第二和第三季度各有91天。截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月分别为89天和90天。
公允价值计量
公允价值计量会计准则规定了估值技术的等级,其依据是这些估值技术的投入是否反映了其他市场参与者根据从独立来源获得的市场数据使用的假设,还是反映了我们自己对市场参与者估值的假设。根据输入的可靠性将等级划分为三个层次,具体如下:
•一级-活跃市场的报价,在计量日对相同、不受限制的资产或负债未经调整和可得;
•第二级-非活跃市场相同资产和负债的报价,活跃市场类似资产和负债的报价,或可直接或间接观察到重大投入的金融工具的报价;以及
•第三级-需要投入的价格或估值,这些投入对公允价值计量都很重要,而且是不可观测的。
在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月内,我们利用一级投入来确定现金等价物的公允价值,并利用二级和三级投入来确定通过业务组合获得的净资产的公允价值(见注3)和减值测试(见附注4和10)。在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月内,我们没有在一级和二级公允价值计量之间进行任何转移。
现金及现金等价物
我们将手头现金和银行存款(包括商业票据、货币市场账户和其他原始到期日在三个月或更短的投资项目)归类为现金和现金等价物。我们定期有现金等价物,包括短期货币市场基金和其他投资.截至2020年3月29日,我们手头没有任何此类现金等价物。我们投资活动的主要目的,是为运作提供资金,以保存我们的资本。我们并非为交易或投机目的而进行投资。
在截至2020年3月29日的三个月内,我们向SnellAdvancedMedia(SAM)的卖家支付了全部预付费用$31.4购买协议中的百万现金。萨姆于2018年2月8日被收购,并被纳入草谷处置集团。
或有负债
我们为环境和法律方面的意外事件确定了可能发生的、可以合理估计的负债,其数额目前不是实质性的。我们根据与我们的环境顾问和法律顾问协商制定的已知环境补救暴露估计值计算环境补救费用。我们不时受到与我们的业务有关的例行诉讼的影响。这些诉讼主要涉及因使用我们的产品而引起的损害赔偿、专利或商标侵权指控,以及涉及雇用事项和商业纠纷的诉讼和行政诉讼。根据现有事实,我们认为,处理待决或断言的索赔不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
截至2020年3月29日,我们是备用信用证、银行担保和总额为美元的担保债券的签约方。7.2百万美元4.2百万美元3.3分别是百万。
收入确认
我们确认收入符合以下五个步骤模型中概述的原则:(1)识别与客户的合同;(2)识别合同中的履约义务;(3)确定交易价格;(4)将交易价格分配给合同中的履约义务;(5)在(或AS)每项履约义务得到履行时确认收入。见注2。
后续事件
我们通过财务报表发布日期对资产负债表日期之后的后续事件进行评估,以便进行适当的会计和披露。见注19。
非控制利益
我们有一个51与上海高科技控制系统有限公司(HITE)成立合资企业的持股比例。合资企业的目的是为中国客户开发和提供某些工业解决方案产品和综合解决方案。Belden和Hite承诺为美元提供资金。1.53百万美元1.47未来将分别向合资企业提供百万美元。该合资企业被确定没有足够的风险股本;因此,它被认为是一个可变的利益实体。我们已经确定,贝尔登是合资企业的主要受益者,因为我们对合资企业活动的所有权百分比和我们对这些活动的控制,根据与HIT公司的合资协议条款,对其经济业绩影响最大。由于贝尔登是合资企业的主要受益人,我们已将合资企业合并在我们的财务报表中。可归因于Hite所有权的合资企业的结果作为合并经营报表中非控制权益所致的净收益(损失)列报。该合资企业对我们截至2020年3月29日和2019年3月31日的合并财务报表并不重要。
此外,我们在2019年4月收购的Opterna业务的某些子公司也包括非控股权。由于我们在这些子公司中有控制性的财务利益,它们被合并到我们的财务报表中。截至收购日,这些子公司的结果被合并到我们的财务报表中。可归因于非控制利益持有人的结果在精简的综合业务报表中作为非控制权益的净收益列报。Opterna年度收入中的非物质部分来自与非控制权益的交易。Opterna公司的子公司,包括非控制利益,对我们截至2020年3月29日为止的合并财务报表并不重要。
本年度采用会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会发布了第2016-13号会计准则更新(“ASU 2016-13”),金融工具-信贷损失。根据新标准,我们必须利用范围更广的信息,包括过去的事件、当前的情况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测,确认在资产的估计寿命或剩余合同寿命(其中包括未来期间可能发生的损失)期间预计会发生的估计信贷损失。我们在2020年1月1日通过了ASU 2016-13,结果增加我们继续经营的可疑账户备抵额$1.0百万美元,停办业务增加美元1.9百万截至2020年3月29日,除美元以外,新的信贷损失模式下的可疑账户备抵额没有单独或总计进行重大调整。2.9百万过渡调整。
注2:转帐收入
当承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户时,收入就会被确认,其数额反映了我们期望得到的考虑,以换取这些货物或服务。我们的收入不包括从客户处征收并汇给政府当局的税款。下表按主要产品类别分列我们的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 电缆连接 | | 网络、软件和安全 | | 主要收入总额 |
| | | | | | |
截至2020年3月29日止的三个月 | | (单位:千) | | | | |
企业解决方案 | | $ | 204,836 | | | $ | 7,377 | | | $ | 212,213 | |
工业解决方案 | | 167,052 | | | 84,261 | | | 251,313 | |
共计 | | $ | 371,888 | | | $ | 91,638 | | | $ | 463,526 | |
| | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | |
企业解决方案 | | $ | 201,262 | | | $ | 5,821 | | | $ | 207,083 | |
工业解决方案 | | 190,917 | | | 102,140 | | | 293,057 | |
共计 | | $ | 392,179 | | | $ | 107,961 | | | $ | 500,140 | |
| | | | | | |
下表按地区分列我们的收入,按客户购买产品的地点分列。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | EMEA | | APAC | | 总收入 |
| | | | | | | | |
截至2020年3月29日止的三个月 | | (单位:千) | | | | | | |
企业解决方案 | | $ | 155,429 | | | $ | 35,862 | | | $ | 20,922 | | | $ | 212,213 | |
工业解决方案 | | 156,400 | | | 65,966 | | | 28,947 | | | 251,313 | |
共计 | | $ | 311,829 | | | $ | 101,828 | | | $ | 49,869 | | | $ | 463,526 | |
| | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | | |
企业解决方案 | | $ | 146,821 | | | $ | 34,136 | | | $ | 26,126 | | | $ | 207,083 | |
工业解决方案 | | 184,983 | | | 73,315 | | | 34,759 | | | 293,057 | |
共计 | | $ | 331,804 | | | $ | 107,451 | | | $ | 60,885 | | | $ | 500,140 | |
| | | | | | | | |
下表按产品(包括软件产品、支持和服务)分列我们的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 产品 | | 支援及服务 | | 主要收入总额 |
| | | | | | |
截至2020年3月29日止的三个月 | | (单位:千) | | | | |
企业解决方案 | | $ | 212,213 | | | $ | — | | | $ | 212,213 | |
工业解决方案 | | 232,103 | | | 19,210 | | | 251,313 | |
共计 | | $ | 444,316 | | | $ | 19,210 | | | $ | 463,526 | |
| | | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | |
企业解决方案 | | $ | 207,083 | | | $ | — | | | $ | 207,083 | |
工业解决方案 | | 271,113 | | | 21,944 | | | 293,057 | |
共计 | | $ | 478,196 | | | $ | 21,944 | | | $ | 500,140 | |
| | | | | | |
我们主要通过销售为关键任务应用程序提供安全可靠的数据、声音和视频传输的产品来创造收入。我们还从提供支助和专业服务中获得收入。我们的产品销售给经销商,最终用户,安装工人,并直接向原始设备制造商.有时,我们作出的安排涉及履行多项业绩义务。对于这些安排,收入根据其相对销售价格分配给每项履约义务,并在履行每项履约义务时或在履行义务时予以确认。我们与产品销售有关的大部分履约义务都是在根据安排的运输条款转让产品控制权时履行的。一般情况下,我们使用向客户收取的独立价格来确定相对销售价格。
我们所得到的报酬和收入,由于回扣、退货和价格调整而不同。我们根据对历史经验、预期销售需求和产品定价趋势的分析,估计预期的回扣、回报和价格调整。我们调整我们的收入估计在较早的时候,我们最可能的考虑金额,我们希望得到的变化,或当考虑变得固定。在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月内,以往各期履行义务的收入调整幅度不大。
下表列出了估计和应计可变因素:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | | |
| | (单位:千) | | |
应计回扣 | | $ | 17,672 | | | $ | 17,704 | |
应计收益 | | 10,491 | | | 8,148 | |
应收账款毛额确认的价格调整数 | | 26,837 | | | 25,572 | |
根据一项安排的条款,我们可以推迟承认所收到的部分或全部考虑,因为我们必须履行未来的义务。根据支助和维修合同分配给支助服务的费用通常是预先支付的,并在服务期限内按比例确认。分配给专业服务的考虑通常在执行服务时或作为服务时根据安排的条款予以确认。截至2020年3月29日,递延收入总额为$69.5百万美元,其中美元51.0预计在未来12个月内将确认百万美元,其余的美元18.5百万是长期的,预计将在超过12个月的时间内确认.
下表列出递延收入活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | | |
| | (单位:千) | | |
期初余额 | | $ | 70,070 | | | $ | 72,358 | |
新延期 | | 23,830 | | | 26,033 | |
确认收入 | | (24,415) | | | (32,168) | |
期末余额 | | $ | 69,485 | | | $ | 66,223 | |
当相关收入安排的期限为一年或一年以下时,我们支付销售佣金。当相关收入安排的最初期限超过一年时,我们将销售佣金计入资产负债表上的其他流动资产和长期资产中,并在相关收入安排期间摊销。
资本化销售佣金总额为$3.0截至2020年3月29日百万美元3.4截至2019年3月31日下表列出在销售、一般和行政费用中入账的销售佣金:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | | |
| | (单位:千) | | |
销售佣金 | | $ | 4,175 | | | $ | 5,033 | |
注3:转帐收购
特种产品公司
在2019年12月6日,我们基本上购买了所有资产,并承担了特殊产品公司(SPC)的某些特定负债,初步购买价格为$22.5百万总部位于堪萨斯城的SPC是一家领先的光纤电缆安装户外橱柜产品的设计师、制造商和销售商。自2019年12月6日起,SPC的结果已被纳入我们精简的合并财务报表,并在企业解决方案部门报告。收购SPC对我们的财务状况或业务成果并不重要。
Opterna国际公司
我们获得了100占Opterna国际公司股份的百分比。(Opterna)2019年4月15日,购买价格扣除所购现金后,为$51.7百万在$51.7百万元购货价45.9一百万是用手头现金支付的。此次收购包括一个潜在的收益,这是基于未来的Opterna财务目标,直至2021年4月15日。最高出让价是$25.0百万美元,但根据第三方估价专家在贴现现金流模型中使用的某些假设,购货价格中包括的支出的估计公允价值为$。5.8百万Opterna公司是一家国际光纤解决方案公司,总部设在弗吉尼亚的斯特林,设计和生产一系列用于光网络的互补光纤连接、机柜和外壳产品。Opterna的结果已列入我们从2019年4月15日开始的精简的合并财务报表,并在企业解决方案部门报告。Opterna的某些子公司包括非控制权利益。由于Opterna在这些子公司中有控制性的财务利益,它们被合并到我们的财务报表中。可归因于非控制利益持有人的结果在精简的综合业务报表中作为非控制权益的净收益列报。Opterna年度收入中的非物质部分来自与非控制权益的交易。2019年10月25日,我们以美元的价格收购了一家子公司的非控股权。0.8百万美元0.4结账时支付百万美元,其余$0.42021年将支付100万欧元。
下表汇总了截至2019年4月15日所获得的资产和承担的负债的估计公允价值(千):
| | | | | | | | |
应收款项 | | $ | 5,308 | |
盘存 | | 7,359 | |
预付和其他流动资产 | | 566 | |
财产、厂房和设备 | | 1,328 | |
无形资产 | | 28,000 | |
善意 | | 35,012 | |
递延所得税 | | 151 | |
经营租赁使用权资产 | | 2,204 | |
其他长期资产 | | 2,070 | |
资产总额 | | $ | 81,998 | |
| | |
应付帐款 | | $ | 4,847 | |
应计负债 | | 4,325 | |
长期递延税负债 | | 6,815 | |
长期经营租赁责任 | | 1,923 | |
其他长期负债 | | 7,152 | |
承担的总负债 | | $ | 25,062 | |
净资产 | | 56,936 | |
| | |
非控制利益 | | 5,195 | |
| | |
贝尔登的净资产 | | $ | 51,741 | |
在2020年第一季度,我们没有记录任何实质性的计量期调整。
对公允价值的单一估计是对未来事件和不确定因素的一系列复杂判断的结果,在很大程度上依赖于估计和假设。我们在估计分配给每一类已获得资产和假定负债的公允价值时所使用的判断可能对我们的业务结果产生重大影响。
取得的应收款的公允价值为美元5.3百万美元,相当于合同总额。
为了进行上述分配,我们根据第三方估值公司进行的估值研究,估算了所获得的库存、无形资产和非控制权益的公允价值。我们估计了存货的公允价值调整,根据在过程中的工作和在收尾日获得的成品的估计销售价格减去完成在制品的成本之和、处置成本以及我们的采购后销售努力的合理利润限额。我们采用了各种评估方法,包括贴现现金流、损失收入、超额收益和特许权使用费减免,以估算可识别无形资产的公允价值(三级估价)。我们对非控制权益的公允价值的初步估计是基于可比较的EBITDA多重估值技术(三级估价)。
除取得的有形资产和承担的负债外,上述商誉和其他无形资产被确定符合确认标准。商誉主要归因于光纤市场产品的扩展。我们在获得的商誉中的税基是:零。与购置有关的无形资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 摊销期 |
| | (单位:千) | | (以年份计) |
应摊销的无形资产: | | | | |
发达技术 | | $ | 3,400 | | | 5.0 |
客户关系 | | 22,800 | | | 15.0 |
销售积压 | | 1,300 | | | 0.5 |
商标 | | 500 | | | 2.0 |
应摊销的无形资产总额 | | $ | 28,000 | | | |
| | | | |
不摊销的无形资产: | | | | |
善意 | | $ | 35,012 | | | N/a |
不摊销的无形资产总额 | | $ | 35,012 | | | |
| | | | |
无形资产总额 | | $ | 63,012 | | | |
加权平均摊销期 | | | | 12.9 |
上表所反映的可摊销无形资产由我们确定为有限寿命。开发技术无形资产的使用寿命是基于技术为我们提供竞争优势的估计时间,从而近似于无形资产的消费周期和消费模式。客户关系无形资产的使用寿命是基于我们对来自经常性客户的估计销售额的预测。积压无形资产的使用寿命是根据我们对订购物品何时发运和项目转移控制的估计来确定的。商标的使用寿命是基于一段时间,我们期望继续使用商标进入市场。
下表说明了未经审计的形式对经营业绩的影响,就好像Opterna收购在2018年1月1日已经完成一样。
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 |
| | (一九二零九年三月三十一日) |
| | |
| | (以千计, 除每股数据外) |
| | (未经审计) |
收入 | | $ | 508,756 | |
贝尔登共同股东可持续经营的净收入 | | 19,243 | |
可归于Belden普通股股东的每股持续经营的稀释收益 | | $ | 0.49 | |
上述未经审计的财务资料仅供参考之用,并不表示如果我们在假定的日期完成收购,我们的业务结果会是什么,也不一定表示今后可能预期的结果。形式上的调整不包括因购置而产生的任何协同增效节省的费用。
未来链接
我们从SutterInc.收购了FutureLink生产线和相关资产。在2019年4月5日,购买价格为$5.0百万美元,手头有现金。收购FutureLink使我们能够提供一套更完整的纤维产品。收购FutureLink的结果已从2019年4月5日起列入我们精简的合并财务报表,并在企业解决方案部门报告。收购FutureLink对我们的财务状况或运营结果都不重要。
注4:转帐停止业务
我们将资产和负债归类为待售资产和负债(处置组),当管理层有权批准该行动时,承诺出售处置组的计划,可能在一年内出售,且处置组在其目前状况下可立即出售。我们还考虑是否启动了一个寻找买主的积极计划,处置小组是否以与其目前公允价值相比较合理的价格积极销售,以及完成该计划所需采取的行动是否表明不太可能对该计划作出重大修改,或该计划将被撤回。
在2019年第四季度,我们承诺要出售草场谷,在这个时候,我们满足了所有的标准,将这个业务的资产和负债分类为待售资产和负债。此外,我们认为,对格拉斯谷的剥离代表着一种战略转变,预计将对我们的业务和财务业绩产生重大影响。因此,我们的企业解决方案部门所包括的草谷处置集团,据报已停止运营。草谷处置集团不包括我们期望保留的某些草谷养恤金负债。一旦处置组的资产在2019年第四季度达到待售标准,我们也停止折旧和摊销。我们打算在2020年完成出售草谷集团。
我们记录了格拉斯谷的账面价值和确认的资产减值共计$。23.2三个月内百万美元e2020年3月29日。我们通过计算资产估计未来现金流量的现值来确定资产和报告单位的估计公允价值。
下表汇总了处置组截至2020年3月29日和2019年3月31日三个月的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | | |
| | (单位:千) | | |
收入 | | $ | 51,049 | | | | $ | 87,035 | |
销售成本 | | (35,202) | | | | (49,163) | |
毛利 | | 15,847 | | | | 37,872 | |
销售、一般和行政费用 | | (17,519) | | | | (24,831) | |
研发费用 | | (8,499) | | | | (10,907) | |
无形资产摊销 | | — | | | | (5,178) | |
已终止业务的资产减值 | | (23,197) | | | | — | |
利息费用,净额 | | (206) | | | | (206) | |
非营业养恤金收入(费用) | | (85) | | | | (56) | |
税前损失 | | $ | (33,659) | | | | $ | (3,306) | |
处置组的资本支出约为$7.9百万a新元5.8 m在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月内,分别有数以百万计。此外,处置组还支付了以库存为基础的补偿费用(收入)(美元)。0.9(百万)和美元0.3在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月内,百万美元。在截至2020年3月29日或2019年3月31日的三个月内,处置组对投资活动没有任何重大的非现金费用。
下表列出了截至2020年3月29日和2019年12月31日处置组的主要资产和负债类别:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | |
| | (单位:千) | | |
资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 42,742 | | | $ | 18,405 | |
应收账款净额 | | 88,895 | | | 117,386 | |
存货净额 | | 53,635 | | | 55,002 | |
其他流动资产 | | 46,659 | | | 35,187 | |
厂房、财产和设备,减去累计折旧 | | 59,200 | | | 61,233 | |
经营租赁使用权资产 | | 15,050 | | | 16,902 | |
善意 | | 25,306 | | | 26,707 | |
无形资产减去累计折旧 | | 139,055 | | | 143,459 | |
递延所得税 | | 57,868 | | | 59,560 | |
其他长期资产 | | 19,357 | | | 21,652 | |
减值处置组 | | (203,555) | | | (180,358) | |
已终止业务的资产总额 | | $ | 344,212 | | | $ | 375,135 | |
负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 42,683 | | | $ | 52,425 | |
应计负债 | | 63,838 | | | 83,349 | |
退休后福利 | | 5,310 | | | 6,224 | |
递延所得税 | | 3,925 | | | 2,740 | |
长期经营租赁负债 | | 18,357 | | | 20,459 | |
其他长期负债 | | 1,342 | | | 5,082 | |
已终止业务的负债总额 | | $ | 135,455 | | | $ | 170,279 | |
处置组也有$30.3百万美元42.3截至2020年3月29日和2019年12月31日累计其他综合亏损百万元。
注5:转帐可报告段
我们组织起来了二全球商业平台:企业解决方案和工业解决方案。每个全球业务平台都代表一个可报告的部分。
自2020年1月1日起,由于各部门职责的转移,我们将我们的西宾夕法尼亚电线业务和多导体生产线从企业解决方案部门转移到工业解决方案部门。我们重铸了前期段的信息,以适应可报告段组成的变化。
分部损益的主要衡量标准是分部收入和分部EBITDA。分部收入是指非附属公司收入,包括那些本来会由被收购企业作为独立实体记录的收入,但由于采购会计的影响和相关的被收购递延收入减记为公允价值,我们的合并业务和综合收益报表中没有确认这些收入。分部EBITDA不包括某些项目,包括折旧费用;无形资产摊销;资产减值;离职、重组和收购整合成本;与收购有关的采购会计效果,例如调整被收购后的资产。
按公允价值计算的库存和递延收入;以及其他成本。为了计量部门EBITDA,我们将公司费用分配给各个部门。分配之前,公司费用根据每个部门的相对EBITDA进行分配。
我们对分部资产的衡量不包括现金、商誉、无形资产、递延税资产或公司资产。为了减值测试的目的,所有商誉都分配给我们分部的报告单位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 企业解决方案 | | 工业解决方案 | | 总段 |
| | | | | | |
| | (单位:千) | | | | |
截至2020年3月29日止的三个月 | | | | | | |
分部收入 | | $ | 212,213 | | | $ | 251,313 | | | $ | 463,526 | |
附属公司收入 | | 224 | | | 6 | | | 230 | |
分段EBITDA | | 24,712 | | | 35,527 | | | 60,239 | |
折旧费用 | | 5,081 | | | 5,201 | | | 10,282 | |
无形资产摊销 | | 5,504 | | | 10,681 | | | 16,185 | |
软件开发无形资产摊销 | | 55 | | | 275 | | | 330 | |
离职、重组和收购整合成本 | | 2,550 | | | 1,069 | | | 3,619 | |
采购会计效果 | | 20 | | | — | | | 20 | |
| | | | | | |
分段资产 | | 503,658 | | | 468,600 | | | 972,258 | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | |
分部收入 | | $ | 207,083 | | | $ | 293,057 | | | $ | 500,140 | |
附属公司收入 | | 1,544 | | | 17 | | | 1,561 | |
分段EBITDA | | 21,635 | | | 54,664 | | | 76,299 | |
折旧费用 | | 4,805 | | | 5,298 | | | 10,103 | |
无形资产摊销 | | 4,699 | | | 13,465 | | | 18,164 | |
软件开发无形资产摊销 | | 36 | | | 23 | | | 59 | |
分段资产 | | 447,707 | | | 531,440 | | | 979,147 | |
下表分别对应报告部门的总收入和EBITDA与税前继续营业的合并收入和合并收入进行了核对。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
| (单位:千) | | |
部分收入和合并收入共计 | $ | 463,526 | | | $ | 500,140 | |
| | | |
| | | |
| | | |
总分段EBITDA | $ | 60,239 | | | $ | 76,299 | |
无形资产摊销 | (16,185) | | | (18,164) | |
折旧费用 | (10,282) | | | (10,103) | |
离职、重组和收购整合成本(1) | (3,619) | | | — | |
软件开发无形资产摊销 | (330) | | | (59) | |
与购置有关的采购会计影响(2) | (20) | | | — | |
冲销 | (95) | | | (483) | |
合并营业收入 | 29,708 | | | 47,490 | |
利息费用,净额 | (13,324) | | | (13,988) | |
非营业养恤金共计 | 699 | | | 603 | |
税前持续经营的合并收入 | $ | 17,083 | | | $ | 34,105 | |
(1)详见注11,Severance、重组和收购整合活动。
(2)在截至2020年3月29日的三个月内,我们确认了与购买相关的销售成本,并将所购库存的会计调整调整为SPC收购的公允价值。
附注6:每股收益
下表列出了每股收入计算的依据:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
| (单位:千) | | |
分子: | | | |
持续业务收入 | $ | 14,891 | | | $ | 27,935 | |
减:非控制权益造成的净亏损 | (30) | | | (24) | |
减:优先股股息 | — | | | 8,733 | |
贝尔登共同股东的持续业务收入 | 14,921 | | | 19,226 | |
加:停业造成的损失,扣除税后的损失 | (26,110) | | | (2,757) | |
贝尔登普通股股东的净收入(损失) | $ | (11,189) | | | $ | 16,469 | |
| | | |
分母: | | | |
加权平均流通股,基本 | 45,390 | | | 39,420 | |
稀释普通股等价物的效应 | 148 | | | 240 | |
流通股,稀释股 | 45,538 | | | 39,660 | |
截至2020年3月29日止的三个月内,稀释加权平均股已发行不包括1.4上百万是抗稀释的。此外,在截至2020年3月29日的三个月内,稀释加权平均流通股不包括0.3因为相关的性能条件还没有得到满足。
截至2019年3月31日止的三个月内,稀释加权平均股已发行不包括1.0上百万是抗稀释的。此外,截至2019年3月31日止的三个月内,稀释加权平均发行股份不包括0.3因为相关的性能条件还没有得到满足。此外,截至2019年3月31日止的三个月内,稀释加权平均流通股不包括转换成优先股的影响。6.9百万普通股,因为扣除优先股股息的净收入更为稀释。
在计算每股基本收益时,未获限制的股票单位不包括在计算已发行的基本加权平均股之前,直至所有必要条件得到满足,限制股票单位所发行的股份不再是有条件的。在归属之日,我们的受限制股票单位的持有人收到我们普通股的股份时,才符合必要条件。
为计算每股稀释收益,未归属的限制性股票单位在稀释的范围内包括在内。在确定未归属的限制性股票单位是否具有稀释性时,每一次发行限制性股票单位都分别加以考虑。
一旦有限制的股票单位已归属,它包括在计算基本和稀释加权平均股票已发行。
附注7:信贷损失
自2020年1月1日起,我们采用ASU 2016-13,“金融工具-信用损失”(主题326):金融工具信用损失的前瞻性度量。这一ASU用包括贸易应收款在内的金融工具的预期信用损失减值模型取代了已发生的损失减值模型。修正案要求各实体考虑前瞻性信息,以估计预期的信贷损失,从而更早地确认已到期或尚未到期的应收款的损失,而这些损失未在以前的会计指导下加以考虑。在采用时,我们记录了对留存收益的非现金累积效应调整数$。2.9百万美元。其中$1.0百万元与我们的持续业务有关1.9百万美元与我们停止的业务有关。
我们面临信用损失,主要是通过销售产品和服务。我们对应收账款的预期损失备抵方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于这类应收账款的短期性质,对可能无法收回的应收账款数额的估计是根据应收账款余额的账龄和客户的财务状况进行的。此外,还确定了特定的备抵金额,以记录为违约概率较高的客户提供的适当准备金。我们的监测活动包括及时对账、纠纷解决、付款确认、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。当确定为无法收回时,余额被注销。
估计数用于确定津贴,这是根据对预期付款的评估以及所有其他合理掌握的历史、当前和未来信息。我们继续运作的可疑账户备抵为$3.5百万美元2.6分别截至2020年3月29日和2019年12月31日。在截至2020年3月29日的三个月内,除了采用ASU 2016-13过渡调整之外,对可疑账户备抵没有进行重大调整。
附注8:转帐盘存
清单的主要类别如下:
| | | | | | | | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | |
| (单位:千) | | |
原料 | $ | 113,310 | | | $ | 98,530 | |
在制品 | 34,898 | | | 34,717 | |
成品 | 126,826 | | | 119,331 | |
总库存 | 275,034 | | | 252,578 | |
超额和过时准备金 | (22,113) | | | (21,245) | |
净库存 | $ | 252,921 | | | $ | 231,333 | |
注9:转帐租赁
我们拥有物业的经营和融资租赁,包括制造设施、仓库和办公空间,以及车辆和某些设备。我们根据ASU 2016-02在确定合同是否包含租约时做出了一定的判断。我们的租约的剩余租期少于1年至16年,其中一些包括延长租赁期限的选项,期限最长可达15年数,有些还包括在一年内终止租约的选项。我们在确定租约期限时不承担续约,除非在租约开始之日,续约被认为是合理确定的。我们的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或材料可变租赁付款。
我们已签订多项短期经营租约,初期租期为十二个月或以下.这些租约没有记录在我们的资产负债表上,在截至2020年3月29日的三个月里,短期租约的租金支出并不是很大。
我们有一些财产和设备租赁合同,其中可能包括租赁和非租赁的组成部分,我们选择利用实际的权宜之计,把这些组成部分作为一个单一的联合租赁组成部分。
由于我们的大部分租赁中隐含的利率是难以确定的,我们使用增量借款利率来确定租赁付款的现值,这是每个租赁资产所特有的,并根据租赁期限、租赁开始日期、租赁资产的当地货币以及租赁资产的法律实体的信用评级。
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | | |
| | (单位:千) | | |
经营租赁成本 | | $ | 3,597 | | | $ | 4,873 | |
| | | | |
融资租赁成本 | | | | |
资产使用权摊销 | | $ | 33 | | | $ | 26 | |
租赁负债利息 | | 5 | | | 4 | |
融资租赁费用总额 | | $ | 38 | | | $ | 30 | |
与租赁有关的现金流动补充资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | | |
| | (单位:千) | | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 3,791 | | | $ | 5,088 | |
融资租赁的经营现金流 | | 5 | | | 9 | |
融资租赁现金流融资 | | 46 | | | 70 | |
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | | |
| | (以千计,租赁期限和贴现率除外) | | |
经营租赁: | | | | |
经营租赁使用权资产总额 | | $ | 58,960 | | | $ | 62,251 | |
| | | | |
应计负债 | | $ | 13,626 | | | $ | 13,900 | |
长期经营租赁负债 | | 52,084 | | | 55,652 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 65,710 | | | $ | 69,552 | |
| | | | |
融资租赁: | | | | |
其他长期资产,按成本计算 | | $ | 748 | | | $ | 823 | |
累计折旧 | | (392) | | | (391) | |
其他长期资产,净额 | | $ | 356 | | | $ | 432 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余租赁期 | | | | |
经营租赁 | | 5年数 | | 6年数 |
融资租赁 | | 3年数 | | 3年数 |
| | | | |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租赁 | | 6.8 | % | | 6.9 | % |
融资租赁 | | 6.2 | % | | 6.2 | % |
下表汇总截至2020年3月29日的租赁负债到期日(千):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 14,579 | |
2021 | | 17,866 | |
2022 | | 15,067 | |
2023 | | 11,854 | |
2024 | | 9,032 | |
此后 | | 16,573 | |
共计 | | $ | 84,971 | |
下表汇总截至2019年12月31日的租赁负债到期日(千):
| | | | | | | | |
2020 | | $ | 19,086 | |
2021 | | 16,988 | |
2022 | | 14,128 | |
2023 | | 11,598 | |
2024 | | 9,032 | |
此后 | | 16,655 | |
共计 | | $ | 87,487 | |
注10:转帐长寿资产
折旧和摊销费用
我们确认折旧费用为$10.3百万美元10.1分别在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月内达到百万美元。
我们确认了与我们的无形资产相关的摊销费用$。16.5百万美元18.2分别在截至2020年3月29日和2019年3月31日的三个月内达到百万美元。
中期损伤试验
在截至2020年3月29日的三个月内,由于股票市场的状况,我们进行了一次中期减值测试。我们确定,我们的定活资产的账面价值是可以收回的;因此,我们没有记录与这些资产有关的任何减值费用。商誉在报告单位一级进行减值测试,我们对所有报告单位进行了中期减值测试。报告单位是业务部门,或者是业务部门以下一级的业务单位,如果为该业务准备了独立的财务信息并由部门管理部门定期审查的话。但是,如果业务部门内的组成部分具有类似的经济特征,则将它们合并为一个单一的报告单位。我们确定我们的每个可报告部分(企业解决方案和工业解决方案)代表着一个运营部门。在这些业务部门中,我们根据是否有部门管理部门定期审查的离散财务信息确定了报告单位。
当我们使用定量评估来评估商誉减值时,我们将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。我们用收入法确定公允价值。在收益法下,我们使用与我们行业当前市场状况相一致的增长率和贴现率,根据估计未来现金流量的现值计算报告单位的公允价值。如果报告单位的公允价值超过包括分配给该单位的商誉在内的净资产的账面价值,商誉不受减损。如果报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值超过报告单位的公允价值,我们将根据这一差额记录减值费用。除收入法外,我们按市场方法计算报告单位的公允价值。市场方法通过分析可比业务的财务倍数来衡量报告单位的公允价值。考虑到报告单位相对于在同一或类似业务范围内经营的上市公司的财务状况和经营业绩。在采用市场方法时,需要作出重大判断,因为有一系列可比业务的金融倍数。
根据我们的中期商誉减值测试,我们确定报告单位的公允价值超过了账面价值;因此,我们没有记录任何商誉减值。公允价值超过我们报告单位的账面价值的范围从2% - 269%。用于估计公允价值的重要假设包括销售增长、盈利能力和相关现金流,以及与税收和资本支出相关的现金流量。用于估计公允价值的贴现率是根据减值测试时的经济状况调整的风险。我们还考虑了市场参与者可能使用的假设。在我们的定量评估中,贴现率从9.0%17.0%,2020年至2029年复合年收入增长率从 2.0%8.0%,和长期收入增长率从2.0%3.0%。就其性质而言,这些假设涉及风险和不确定性。此外,与当前市场状况有关的不确定性增加了使用收入方法估计公允价值的内在风险。虽然我们调整了我们的主要假设,以反映当前的经济状况,但我们也假定经济状况将在2020年后得到改善。如果目前的情况持续存在,而实际结果与我们的估计或假设不同,我们可能不得不确认一项可能是实质性的减值费用。
我们还测试了我们的无限期无形资产,主要由商标组成,在截至2020年3月29日的季度内进行了减值测试。我们对我们的每一种无限期商标进行了定量评估,使用了一种从版税方法中解脱出来的方法,并将公允价值与账面价值进行了比较。我们确定,截至2020年3月29日,我们的商标没有受到任何损害。确定公允价值的重要假设包括销售增长、特许权使用费和贴现率。
注11:转帐离职、重组和收购整合活动
减少费用方案:2019年
在2019年第四季度,我们开始了一项降低成本的计划,通过精简组织结构和投资于技术来提高生产力,从而改善业绩和提高利润率。在截至2020年3月29日的三个月内,我们确认了与该计划相关的非物质金额。预计降低成本计划将提供估计的$60.0每年减少百万美元的销售、一般和行政费用,其中$40.0预计2020年将实现100万欧元,2021年将实现全部效益。我们预计会产生大约$$的增量成本。20.0这个计划在2020年花费了百万美元。
SPC、Opterna和FutureLink一体化方案:2019年
在2019年,我们开始了一个重组计划,将SPC、Opterna和FutureLink与我们现有的业务整合在一起。改组和整合活动的重点是通过合并现有和已获得的设施及其他支助职能,实现预期的成本节约。我们认出了美元2.2在截至2020年3月29日的三个月内,该项目的遣散费和其他重组费用高达100万美元。这些费用由企业解决方案部门承担。我们预计会产生大约$$的增量成本。2.52020年这一计划将达到百万美元。
下表汇总了截至2020年3月29日的三个月内按部门分列的上述方案以及其他非物质项目和收购整合活动的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散费 | | 其他 重组和 整合成本 | | 总成本 |
| | | | | | |
截至2020年3月29日止的三个月 | | (单位:千) | | | | |
企业解决方案 | | $ | (632) | | | $ | 3,182 | | | $ | 2,550 | |
工业解决方案 | | (955) | | | 2,024 | | | 1,069 | |
共计 | | $ | (1,587) | | | $ | 5,206 | | | $ | 3,619 | |
| | | | | | |
截至2020年3月29日的三个月内发生的遣散费被本季度主要由自愿营业额引起的估计数变动所作的调整所抵消。其他重组和整合费用主要包括设备转让、合并业务和支助设施的费用、留用奖金、搬迁、差旅、法律和其他费用。与这些行动有关的其他重组和整合费用是按已发生或应在下一次行动中支付的。60几天。再过一段时间。
在截至2019年3月31日的三个月内,没有发生实质性的离职和重组费用。
下表按财务报表细列项目汇总了上述各种方案以及其他非物质方案和购置整合活动的费用,这些项目载于“精简的业务综合报表”,截至2020年3月29日止的三个月(以千为单位):
| | | | | | | | |
销售成本 | | $ | 45 | |
销售、一般和行政费用 | | 3,574 | |
| | |
共计 | | $ | 3,619 | |
应计塞万斯
下表列出了上述降低成本方案的离职活动。我们并没有招致任何重大的遣散费。SPC,Opterna和FutureLink集成计划。以下余额包括在应计负债中。
| | | | | | | | |
| | 降低成本计划 |
| | (单位:千) |
| | |
2019年12月31日结余 | | $ | 19,575 | |
.class=‘class 2’>新收费 | | 2,529 | |
贴现现金支付 | | (4,483) | |
中转站外汇翻译 | | (89) | |
.class=‘class 5’>其他调整 | | (4,147) | |
2020年3月29日结余 | | $ | 13,385 | |
其他调整是估计数变动的结果。我们的自愿离职率高于预期,因此没有采取某些批准的离职行动。
注12:转帐长期债务和其他借款安排
长期债务的账面价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年十二月三十一日) |
| | | |
| (单位:千) | | |
循环信贷协议到期2022年 | $ | — | | | $ | — | |
高级附属说明: | | | |
3.875高级附属债券的百分比-到期日期2028 | 378,175 | | | 392,910 | |
3.375高级附属债券的百分比-到期日期2027 | 486,225 | | | 505,170 | |
4.125高级附属债券的百分比-到期日期2026 | 216,100 | | | 224,520 | |
2.875高级附属票据%应于2025年到期 | 324,150 | | | 336,780 | |
高级附属说明共计 | 1,404,650 | | | 1,459,380 | |
减去未摊销的债务发行成本 | (19,212) | | | (19,896) | |
长期债务 | $ | 1,385,438 | | | $ | 1,439,484 | |
循环信贷协议到期2022年
我们的循环信贷协议提供$400.0百万多货币资产为基础的循环信贷工具(翻版)。在Revolver项下的借款基础包括合格的应收账款;库存;以及我们在美国、加拿大、德国和荷兰的某些子公司的财产、厂房和设备。翻车者的到期日是2022年5月16日。未偿还借款的利息是可变的,根据libor或外国法域的其他类似指数,加上一个利差,范围从1.25%-1.75%,取决于我们的杠杆状况。我们为我们现有的借款能力支付一笔承诺费。0.25%。万一我们借的比90在我们的借款基数的%,我们是受固定收费覆盖率的契约。
到2020年3月29日,我们不未偿还的贷款额,而我们现有的借款能力为$303.4百万美元,但在第二季度开始时,我们借入了美元。190.0由于冠状病毒大流行引起的不确定性,我们的翻车者非常谨慎。见注19。
高级附属债券
我们有未偿还的欧元350.0百万本金总额3.875应付2028年高级附属债券的百分比(2028年“注释”)截至2020年3月29日,2028年债券的账面价值为$378.2百万2028年债券由我们目前和未来的国内子公司在高级下属的基础上担保。2028年债券的偿付权与我们应于2027年、2026年和2025年到期的高级次级债券以及未来的任何次级债务相等,它们从属于我们的所有高级债务和我们的附属担保人的高级债务,包括我们的还款者。利息每半年支付一次,每年3月15日和9月15日。
我们有未偿还的欧元450.0百万本金总额3.375应付2027年高级附属债券的百分比(2027年“注释”)。截至二零二零年三月二十九日,该批债券的账面价值为元。486.2百万2027债券由我们目前和未来的国内子公司在高级下属的基础上担保。2027年债券的支付权与我们的高级附属债券(2028年、2026年和2025年)以及未来的次级债务同等,它们从属于我们的所有高级债务和我们的附属担保人的高级债务,包括我们的贷款人。每半年支付一次利息,每年1月15日和7月15日。
我们有未偿还的欧元200.0百万本金总额4.125应付2026年高级附属债券的百分比(2026年“注释”)截至二零二零年三月二十九日,该批债券的账面价值为元。216.1百万2026年的债券由我们目前和未来的国内子公司在高级下属的基础上担保。2026年债券的支付权与我们应于2028年、2027年和2025年到期的高级次级债券以及未来的任何次级债务相等,它们从属于我们的所有高级债务和我们的附属担保人的高级债务,包括我们的还款者。利息每半年支付一次,每年4月15日和10月15日。
我们有未偿还的欧元300.0百万本金总额2.875截至2025年的高级次级票据百分比(2025年“说明”)。截至2020年3月29日,2025年纸币的账面价值为$324.2百万2025年债券由我们目前和未来的国内子公司在高级下属的基础上担保。2025年债券与我们到期的2028年、2027年和2026年的高级次级票据以及任何未来的次级债务在支付权利上相等,它们从属于我们的所有高级债务和我们的附属担保人的高级债务,包括我们的贷款人。利息每半年支付一次,每年3月15日和9月15日。
长期债务公允价值
截至2020年3月29日,我们的高级附属债券的公允价值约为美元。1,227.6百万美元,根据不活跃市场债务工具的报价计算(二级估价)。这个数额代表我们的高级附属债券的公允价值,账面价值为$。1,404.7截至2020年3月29日,百万美元。
注13:转帐净投资套期保值
我们所有以欧元计价的票据都是由美元功能货币实体Belden Inc.发行的。截至2020年3月29日欧元767.8我们的百万未偿外债被指定为净投资套期保值,以防范我们对欧元外国业务的净投资所带来的外汇风险。对冲的目的是保护外国业务的净投资免受欧元汇率的不利变化。交易损益在其他综合收益的翻译调整部分报告。截至2020年3月29日至2019年3月31日止的3个月内,与其他综合收益中报告的净投资对冲相关的交易收益为美元。54.7百万美元23.6分别是百万。在截至2020年3月29日的三个月内,我们取消了欧元。532.2我们以前被指定为净投资套期保值的未偿债务的百万美元。在取消指定后,与欧元相关的交易损益。532.2据报,在持续经营的收入中有百万欧元的债务。
注14:所得税
在截至2020年3月29日的三个月内,我们确认所得税支出为美元。2.2百万美元,即有效税率为12.8%。实际税率受到美元的影响。1.1对某些外国税收抵免给予百万所得税优惠。
2020年3月,美国签署了“冠状病毒救济和经济安全法”(CARE法案)。我们仍在分析“关爱法”的规定,以确定是否会对今年的所得税规定产生任何影响。
在截至2019年3月31日的三个月内,我们确认所得税支出为美元。6.2百万美元,代表有效税率18.1%。实际税率受到美元的影响。0.8由于某些外国业务的调整,我国对外国税收抵免的估价津贴发生变化,从而产生了百万所得税优惠。
注15:转帐养恤金和其他退休后义务
下表列出了我们的养恤金和其他退休后福利计划的定期福利费用净额的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养恤金义务 | | | | 其他退休后义务 | | |
| | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) | | (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | | | | | | |
| | (单位:千) | | | | | | |
三个月结束 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 932 | | | $ | 1,007 | | | $ | 8 | | | $ | 10 | |
利息成本 | | 2,337 | | | 2,960 | | | 202 | | | 272 | |
计划资产预期收益 | | (3,940) | | | (4,116) | | | — | | | — | |
前期服务费用摊销(贷记) | | 44 | | | (14) | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | | 677 | | | 321 | | | (19) | | | (26) | |
周期净收益成本 | | $ | 50 | | | $ | 158 | | | $ | 191 | | | $ | 256 | |
| | | | | | | | |
注16:综合收入和累计其他综合收入(损失)
下表汇总了综合收入总额:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
| (单位:千) | | |
净收入(损失) | $ | (11,219) | | | $ | 25,178 | |
外币折算收益,扣除$1.0百万美元0.4百万欧元,分别 | 21,790 | | | 28,791 | |
养恤金和退休后负债调整数,减去$0.1百万美元0.1百万欧元,分别 | 383 | | | 219 | |
综合收入总额 | 10,954 | | | 54,188 | |
减:因非控制利益而造成的完全损失 | (180) | | | (23) | |
贝尔登综合收入 | $ | 11,134 | | | $ | 54,211 | |
与其他综合收入(损失)各组成部分有关的累计余额(扣除税后)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国外的. 货币换算部分 | | 养恤金和津贴 其他 后退休 福利计划 | | 累积 其他主要 综合收入(损失) |
| | | | | |
| (单位:千) | | | | |
2019年12月31日结余 | $ | (18,225) | | | $ | (45,193) | | | $ | (63,418) | |
改叙前应归于贝尔登的其他综合收入 | 21,940 | | | — | | | 21,940 | |
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | — | | | 383 | | | 383 | |
当期净收益-贝尔登的其他综合收益 | 21,940 | | | 383 | | | 22,323 | |
2020年3月29日结余 | $ | 3,715 | | | $ | (44,810) | | | $ | (41,095) | |
下表汇总了截至2020年3月29日的三个月累计其他综合收入(损失)改叙的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 从累计其他中重新分类的数额 综合收入 | | 受影响线项目 合并报表 行动和 综合收入 |
| | | |
| (单位:千) | | |
养恤金和其他退休后福利计划项目的摊销: | | | |
精算损失 | $ | 477 | | | (1) |
前期服务成本 | 25 | | | (1) |
税前总额 | 502 | | | |
税收利益 | (119) | | | |
总税后净额 | $ | 383 | | | |
(1)这些累积的其他综合收入(损失)组成部分的摊销额包括在计算定期净收益费用中(见附注15)。
注17:转帐优先股
在2016年,我们发布了5.2百万股存托股票,每只代表1/100的股份6.75%B系列强制性可转换优先股(优先股),发行价为$100每个存托股票。我们收到了大约$501这次发行的净收益为百万美元,用于一般的公司用途。2019年7月15日,所有已发行的优先股按132.50,导致大约发放了6.9百登普通股百万股。在转换后,优先股被自动消灭和解除,不再被视为所有用途的未清股票,并被从纽约证券交易所退市。在截至2019年3月31日的三个月内,优先股的股息为美元。8.7百万
附注18:股份回购
2018年11月29日,我们的董事会批准了一个股票回购计划,允许我们购买最多$300.0百万股我们的普通股通过公开市场回购、谈判交易或其他方式,按照适用的证券法和其他限制。该方案的资金来自手头现金和经营活动的现金流量。在截至2020年3月29日的三个月内,我们进行了回购。0.6根据股票回购计划,我们的普通股有100万股,总成本为$。21.2百万美元,每股平均价格为$35.85.
附注19:后续事件
由于冠状病毒大流行带来的不确定性,出于谨慎起见,我们在第二季度开始时借入了美元。190.0根据我们的循环信贷协议,提供一美元400.0百万多货币资产为基础的循环信贷。翻车者的到期日是2022年5月16日。未偿还借款的利息是可变的,根据libor或外国法域的其他类似指数,加上一个利差,范围从1.25%-1.75%,取决于我们的杠杆状况。见注12。
2018年,我们的董事会批准了一个股票回购计划,允许我们购买最多$300.0百万股我们的普通股通过公开市场回购、谈判交易或其他方式,按照适用的证券法和其他限制。该方案的资金来自手头现金和经营活动的现金流量。在第二财季,我们进行了回购。0.4根据股票回购计划,我们的普通股有100万股,总成本为$。13.8百万美元,每股平均价格为$35.80.
第二项:转制转制、转制、转制管理--对财务状况和经营成果的探讨与分析
概述
贝尔登公司(本公司、我们、我们或我们)是围绕两个全球业务平台--企业解决方案和工业解决方案--建立的专业网络解决方案的全球供应商。我们的综合解决方案组合使客户能够在复杂的企业和工业环境中传输和保护关键任务应用程序的数据、声音和视频。
我们通过执行我们的Belden业务系统来追求卓越的运营,该系统包括三个重点领域:精益企业计划、我们的市场交付系统和我们的人才管理系统。通过卓越的运营,我们每年产生自由现金流。我们利用业务产生的现金流来推动我们的持续转型并创造股东价值。我们相信,我们的业务体系、市场和地区之间的平衡、系统的上市方式、广泛的创新解决方案组合、对精益原则的承诺以及提高利润率为股东提供了独特的价值主张。
我们使用一组工具和流程,这些工具和流程旨在持续提高质量、交付、成本和创新等关键领域的业务绩效。我们认为收入增长、调整后的EBITDA利润率、自由现金流和投资资本回报率是我们的主要经营业绩指标。我们还寻求收购我们认为能够帮助我们实现这些目标的业务。
趋势和事件
以下趋势和事件在2020年对我们的财务状况、经营结果和现金流产生了不同的影响。
全球大流行
2020年3月11日,世界卫生组织(WHO)宣布新型冠状病毒(冠状病毒)的爆发为大流行。最近爆发的冠状病毒已经并将继续造成严重的经济混乱,并影响并将对我们今后的业务产生不利影响。我们已经经历并期望在我们的几个终端市场继续经历客户需求的减少。我们预计,社会隔离措施、部分供应商的运营状况下降以及某些设施的产量减少,将更有意义地影响我们第二季度的业务,而总体业务不确定性将继续对我们第二季度和未来几个终端市场的需求产生负面影响。
我们最关注的是员工和客户的健康和安全。为了应对疫情,我们修改了生产地点和办公室的做法,以遵守世界卫生组织、美国疾病控制和预防中心以及其他地方卫生和政府当局在社会隔离、身体隔离、个人防护设备和卫生消毒方面的指导。我们正在接近我们对这次爆发的反应,我们认识到,我们提供了基本和重要的产品和服务,我们的客户每天依赖这些产品和服务来支持关键的功能。因此,我们的大部分美国和全球设施在疫情爆发期间基本上仍在运作,同时实施了旨在保护员工福祉的强化安全协议。在基础广泛的强制关闭的国家(如印度和巴西),设施的业务在第一季度的一部分时间内被暂停。
冠状病毒爆发对我们业务和财政业绩的影响程度将取决于某些事态发展,包括疫情的持续时间和蔓延、对我们的客户和供应商的影响以及政府和社区对这一流行病的反应范围,这些都是不确定的,目前无法完全预测。与我们业务的典型季节性模式不同,我们预计第二季度的收入将比2020年第一季度下降。我们将继续积极应对这一情况,并可能采取进一步行动,根据政府当局的要求,改变我们的业务运作,或者我们认为这符合我们雇员和客户的最大利益。
外币
我们对汇率波动的风险敞口主要与美元与欧元、加元、港元、人民币、日元、墨西哥比索、澳元、英镑、印度卢比和巴西雷亚尔之间的汇率波动有关。一般来说,随着美元兑这些外币走强,我们的收入和收益受到负面影响,因为我们的外币收入和收益被以较低的汇率换算成美元。相反,随着美元对外币走弱,我们的收入和收益受到正面影响。
在截至2020年3月29日的三个月中,我们的综合收入中大约有45%来自美国以外的客户。
除了上文所述的翻译影响外,汇率波动还对我们的财务结果产生了经济影响。当美元对外币升值或贬值时,我们的某些产品在国外以美元计价,其价格会相对上涨或下降。
商品价格
我们的经营结果可能会受到商品价格变化的影响,主要是铜和化合物,它们是我们销售的一些产品的组成部分。一般来说,由于商品价格上涨,库存采购成本增加,我们提高了对客户的销售价格,以弥补成本的增加,从而提高了销售收入,但毛利百分比较低。相反,商品价格下跌将导致销售收入下降,但毛利百分比更高。我们产品的销售价格受到许多因素的影响,包括终端市场需求、产能利用率、总体经济状况和商品价格。然而,重要的是,没有准确衡量商品价格变化的影响,因为在任何一个季度,都有数千笔交易,每一种交易都涉及到各个定价决定的各种因素。因此,所有提及铜价或其他商品价格的因素都是估计数。
渠道库存
我们的经营结果也会受到我们的渠道合作伙伴和客户购买和持有的贝尔登产品水平的影响。我们的渠道合作伙伴和客户在库存中购买和持有他们从我们那里购买的产品,以满足客户的服务和准时交货要求。一般来说,当我们的渠道合作伙伴和客户改变他们从我们那里购买的产品的水平,并持有他们的库存,这将影响我们的收入。渠道库存水平的变化会影响我们在不同时期的结果的比较。我们利用我们的渠道合作伙伴提供给我们的信息,并根据我们对他们的销售情况做出某些假设,以确定他们从我们那里购买的产品数量,并保存在他们的库存中。因此,所有对渠道库存变化影响的引用都是估计数。
市场增长与市场份额
我们经营的市场通常具有高度竞争和高度分散的特点,有许多参与者。我们监测有关市场增长的现有数据,包括独立的市场研究报告、公开可得的指数以及我们的直接和间接同行公司的财务结果,以估计我们所服务的市场在某一特定时期内增长或收缩的程度。我们预计,我们的单位销售量将增加或减少与市场增长率一致。我们的战略目标是利用我们的市场交付系统,以更快增长的地理位置、应用程序和我们终端市场的趋势为目标,以实现高于一般市场增长率的增长。如果我们的增长率超过了市场增长率,我们认为这是占领市场份额的结果。
提前付款
在截至2020年3月29日的三个月里,我们根据收购协议向SnellAdvancedMedia(SAM)的卖家支付了3,140万美元的现金。萨姆于2018年2月8日被收购,并被纳入草谷处置集团。见注1。
草谷处置组停业经营处理及减值费用
在2019年第四季度,我们承诺要出售草场谷,在这个时候,我们满足了所有的标准,将这个业务的资产和负债分类为待售资产和负债。此外,我们认为,对格拉斯谷的剥离代表着一种战略转变,预计将对我们的业务和财务业绩产生重大影响。因此,我们企业解决方案部门所包括的草谷处置集团现在被报告为已停止的业务。因此,已重新编制了可比的前期资料,以排除草谷处置组继续作业的可能性,但合并现金流量表除外。草谷处置组不包括我们将保留的某些草谷养恤金计划。在截至2020年3月29日的三个月内,我们减记了处置组的账面价值和确认的总计2320万美元的资产减值。见注4。
段转移
自2020年1月1日起,由于各部门职责的转移,我们将我们的西宾夕法尼亚电线业务和多导体生产线从企业解决方案部门转移到工业解决方案部门。我们重铸了前期段的信息,以适应可报告段组成的变化。见注5。
降低成本计划
在2019年第四季度,我们开始了一项降低成本的计划,通过精简组织结构和投资于技术来提高生产力,从而改善业绩和提高利润率。在截至2020年3月29日的三个月内,我们确认了与该计划相关的非物质金额。减少费用方案预计每年减少销售、一般和行政费用6 000万美元,其中4 000万美元预计将在2020年实现,2021年将实现全部效益。我们预计在2020年将为这项计划增加2000万美元的成本。见注11。
SPC、Opterna和FutureLink集成计划
在2019年,我们开始了一个重组计划,将SPC、Opterna和FutureLink与我们现有的业务整合在一起。改组和整合活动的重点是通过合并现有和已获得的设施及其他支助职能,实现预期的成本节约。在截至2020年3月29日的三个月内,我们确认了该项目220万美元的遣散费和其他重组费用。这些费用由企业解决方案部门承担。我们预计在2020年将为这项计划增加大约250万美元的费用。见注11。
股份回购计划
2018年,我们的董事会批准了一项股票回购计划,允许我们根据适用的证券法和其他限制,通过公开市场回购、谈判交易或其他方式,购买至多3000万美元的普通股。该方案的资金来自手头现金和经营活动的现金流量。该计划没有到期日,可随时由公司酌情中止。在截至2020年3月29日的三个月内,我们根据股票回购计划回购了60万股普通股,总成本为2120万美元,每股平均价格为35.85美元。见注18。
后续事件
在第二季度,我们根据股票回购计划回购了40万股普通股,总成本为1380万美元,每股平均价格为35.80美元。到目前为止,我们已经根据股票回购计划回购了100万股普通股,总成本为3,500万美元,每股平均价格为35.83美元。见注18和19。
由于冠状病毒大流行带来的不确定性,出于谨慎起见,我们在第二季度开始时根据我们的循环信贷协议借款1.9亿美元,该协议提供了400亿美元的基于多种货币资产的循环信贷安排。翻车者的到期日是2022年5月16日。未偿还借款的利息是可变的,根据libor或外国法域的其他类似指数,加上1.25%-1.75%的利差,视我们的杠杆状况而定。见注12和19。
表外安排
我们没有资产负债表外的安排,这些安排对我们的财务状况、经营结果或现金流都有或相当可能会对我们的财务状况、经营结果或现金流量产生影响,这些都是或将被视为对投资者很重要。
关键会计政策
在截至2020年3月29日的三个月内:
•除了更新会计政策以采用ASU 2016-13之外,我们没有改变我们现有的任何关键会计政策;
•没有任何现行会计政策因关联交易的重要性增加或相关判断和估计所涉情况的变化而成为关键会计政策;以及
•关键会计政策的适用方式或制定相关判断和估计数的方式没有重大变化。
业务结果
税前综合收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) | | %变化 |
| | | | | |
| (千,百分比除外) | | | | |
收入 | $ | 463,526 | | | $ | 500,140 | | | (7.3) | % |
毛利 | 170,501 | | | 186,856 | | | (8.8) | % |
销售、一般和行政费用 | (98,389) | | | (97,955) | | | 0.4 | % |
研发费用 | (26,219) | | | (23,247) | | | 12.8 | % |
无形资产摊销 | (16,185) | | | (18,164) | | | (10.9) | % |
营业收入 | 29,708 | | | 47,490 | | | (37.4) | % |
利息费用,净额 | (13,324) | | | (13,988) | | | (4.7) | % |
非营业养恤金 | 699 | | | 603 | | | 15.9 | % |
税前持续经营所得 | 17,083 | | | 34,105 | | | (49.9) | % |
在截至2020年3月29日的三个月中,收入比2019年同期减少了3 660万美元,原因如下s:
•部分原因是渠道库存水平的变化导致销售量下降,在截至2020年3月29日的三个月内,减少了4540万美元。
•在截至2020年3月29日的三个月内,铜价对收入产生了440万美元的不利影响。
•在截至2020年3月29日的三个月里,货币换算对收入产生了380万美元的不利影响。
•据估计,在截至2020年3月29日的三个月中,收购贡献了1700万美元。
在截至2020年3月29日的三个月内,毛利比2019年同期减少了1 640万美元。由于上述收入的减少以及不利的组合;被收购的影响部分抵消。
在截至2020年3月29日的三个月里,销售、一般和行政费用比2019年同期增加了40万美元。收购和重组费用的增加都使销售、一般和行政费用比去年同期增加了360万美元。这些增长被我们的降低成本方案、提高生产力举措和货币换算带来的好处部分抵消,这些好处导致销售、一般和行政费用分别比去年同期减少约500万美元、130万美元和50万美元。
在截至2020年3月29日的三个月中,研发费用比2019年同期增加了300万美元,主要原因是研发项目和收购的投资增加。
在截至2020年3月29日的三个月中,无形资产摊销额比2019年同期减少了200万美元,主要原因是某些无形资产已全部摊销。
在截至2020年3月29日的三个月中,营业收入比2019年同期减少了1 780万美元,主要原因是上文讨论的毛利减少了1 640万美元。
净利息支出与上年同期相比保持相对持平,在截至2020年3月29日的三个月内,与2019年同期相比,净利息支出减少了70万美元(4.7%),主要原因是货币换算。
在截至2020年3月29日的三个月中,税前继续营业收入比2019年同期减少了1 700万美元,主要原因是上文讨论的营业收入下降。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) | | %变化 |
| | | | | |
| (千,百分比除外) | | | | |
税前收入 | $ | 17,083 | | | $ | 34,105 | | | (49.9) | % |
所得税费用 | 2,192 | | | 6,170 | | | (64.5) | % |
有效税率 | 12.8 | % | | 18.1 | % | | |
在截至2020年3月29日的三个月内,我们确认所得税支出为220万美元,实际税率为12.8%,受到了110万美元的外国税收抵免优惠的影响。在截至2019年3月31日的三个月内,我们确认所得税支出为620万美元,实际税率为18.1%,这是由于调整某些外国业务而导致的外国税收抵免额变动而产生的80万美元所得税优惠的影响。
2020年3月,美国签署了“冠状病毒救济和经济安全法”(CARE法案)。我们仍在分析“关爱法”的规定,以确定是否会对今年的所得税规定产生任何影响。
合并调整收入和调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) | | %变化 |
| | | | | |
| (千,百分比除外) | | | | |
调整后收入 | $ | 463,526 | | | $ | 500,140 | | | (7.3) | % |
调整后的EBITDA | 60,843 | | | 76,419 | | | (20.4) | % |
占调整后收入的百分比 | 13.1 | % | | 15.3 | % | | |
在截至2020年3月29日的三个月中,调整后的收入比2019年同期减少了3 660万美元,原因如下s:
•部分原因是渠道库存水平的变化导致销售量下降,在截至2020年3月29日的三个月内,减少了4540万美元。
•在截至2020年3月29日的三个月内,铜价对收入产生了440万美元的不利影响。
•在截至2020年3月29日的三个月里,货币换算对收入产生了380万美元的不利影响。
•据估计,在截至2020年3月29日的三个月中,收购贡献了1700万美元。
调整后的EBITDA在截至2020年3月29日的三个月中比2019年同期减少1 560万美元,主要原因是上文讨论的调整后收入减少。
非公认会计原则财务信息的使用
调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和自由现金流量是非GAAP财务措施.除了按照美国普遍接受的会计原则报告财务结果外,我们还提供了对某些项目进行调整的非公认会计原则的经营结果,包括:资产减值;因工厂合并活动而加快的折旧费用;与收购有关的采购会计效果,如将所获得的库存和递延收入调整为公允价值,以及交易成本;离职、重组和收购整合成本;企业和有形资产处置中确认的收益(损失);无形资产的摊销;债务消灭的收益(损失);从专利结算中获得的某些收入和收益(损失);停止经营;以及其他费用。除非影响对我们的财务报表没有太大影响,否则我们在所列所有期间都会对上述项目进行调整。在计算调整的税收效应时,我们包括与税前盈利能力的调整措施相称的所有当期和递延所得税费用。
我们利用调整后的结果来审查我们正在进行的业务,而不受这些调整的影响,并将其与编入预算的业务结果进行比较。我们认为,调整后的业绩对投资者是有用的,因为它们有助于他们将我们的业绩与前几个时期进行比较,并对企业的基本趋势以及管理层如何日常监督我们的业务运作提供了重要的见解。例如,我们调整按公允价值记录递延收入的采购会计效果,以反映如果被收购的企业本来会记录的收入。
仍然是独立实体。我们相信这个报告对评估被收购公司的基本业绩是有用的。同样,我们调整了其他与收购相关的支出,如无形资产摊销和公允价值调整的其他影响,因为它们通常与被收购企业的核心业务绩效无关。作为另一个例子,我们不包括重组项目的成本,这些成本可能会不时发生在我们当前的业务和/或最近收购的业务中。我们不包括计算调整后的结果的成本,以使我们和投资者能够根据其预期的持续经营结构来评估业务的业绩。我们相信,调整后的措施,同时披露这些项目的成本,提供了宝贵的见解。
调整后的结果只应与根据美国普遍接受的会计原则报告的结果一并考虑。以下各表将我们的公认会计原则结果与我们的非公认会计原则财务计量相协调:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
| (千,百分比除外) | | |
公认会计原则和调整后收入 | $ | 463,526 | | | $ | 500,140 | |
| | | |
| | | |
| | | |
公认会计原则净收入(损失) | $ | (11,219) | | | $ | 25,178 | |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | 26,110 | | | 2,757 | |
无形资产摊销 | 16,185 | | | 18,164 | |
利息费用,净额 | 13,324 | | | 13,988 | |
折旧费用 | 10,282 | | | 10,103 | |
离职、重组和收购整合成本(1) | 3,619 | | | — | |
所得税费用 | 2,192 | | | 6,170 | |
软件开发无形资产摊销 | 330 | | | 59 | |
与购置有关的采购会计影响(2) | 20 | | | — | |
调整后的EBITDA | $ | 60,843 | | | $ | 76,419 | |
| | | |
公认会计原则净收益(损失)差额 | (2.4) | % | | 5.0 | % |
调整后的EBITDA差额 | 13.1 | % | | 15.3 | % |
(1)详见注11,Severance、重组和收购整合活动。
(2)在截至2020年3月29日的三个月内,我们确认了与购买相关的销售成本,并将所购库存的会计调整调整为SPC收购的公允价值。
分段业务结果
关于我们部门措施的更多信息,见精简综合财务报表附注5。
企业解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) | | %变化 |
| | | | | |
| (千,百分比除外) | | | | |
分部收入 | $ | 212,213 | | | $ | 207,083 | | | 2.5 | % |
分段EBITDA | 24,712 | | | 21,635 | | | 14.2 | % |
占部分收入的百分比 | 11.6 | % | | 10.4 | % | | |
在截至2020年3月29日的三个月中,企业解决方案的收入比2019年同期增加了510万美元,原因是收购导致收入增加了1700万美元。这一增长被交易量下降、铜价下跌和货币兑换不利所部分抵消,这些因素分别造成收入下降910万美元、200万美元和80万美元。数量减少的部分原因是我们渠道合作伙伴的库存水平下降。
在截至2020年3月29日的三个月中,企业解决方案EBITDA比上年同期增加了310万美元,主要原因是上述收入的增加以及生产率的提高。
工业解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) | | %变化 |
| | | | | |
| (千,百分比除外) | | | | |
分部收入 | $ | 251,313 | | | $ | 293,057 | | | (14.2) | % |
分段EBITDA | 35,527 | | | 54,664 | | | (35.0) | % |
占部分收入的百分比 | 14.1 | % | | 18.7 | % | | |
在截至2020年3月29日的三个月里,工业解决方案的收入比2019年同期减少了4170万美元。在截至2020年3月29日的三个月中,收入比2019年同期下降,主要原因是数量减少、货币换算不利和铜价下跌,估计影响分别为3 630万美元、300万美元和240万美元。数量减少的部分原因是我们渠道合作伙伴的库存水平下降。
在截至2020年3月29日的三个月中,工业解决方案EBITDA比2019年同期减少了1 910万美元,主要原因是上述收入的变化。
流动性与资本资源
影响我们现金流动性的重要因素包括:(1)经营活动产生的现金;(2)企业和有形资产的处置;(3)用于收购、重组行动、资本支出、股票回购、股息和高级次级票据回购的现金;(4)我们现有的信贷安排和其他借款安排。我们预计,我们的经营活动将在2020年产生现金,并相信我们的流动性来源足以满足当前的周转资金需求、资本支出、对退休计划的贡献、股票回购、高级附属票据回购、季度股息支付以及我们的短期经营策略。然而,如果我们完成重大收购,我们可能需要外部融资。我们继续通过业务业务为我们的未来需求提供资金的能力可能受到许多因素的影响,包括但不限于:世界各地的经济状况、客户需求、竞争市场力量、客户对我们产品组合的接受程度以及商品定价。
下表是根据我们精简的综合现金流量报表得出的:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| (二零二零年三月二十九日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
| (单位:千) | | |
现金净额,用于: | | | |
经营活动 | $ | (52,052) | | | $ | (46,060) | |
投资活动 | (18,255) | | | (23,585) | |
筹资活动 | (53,896) | | | (12,735) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (7,947) | | | 752 | |
现金和现金等价物减少 | (132,150) | | | (81,628) | |
现金和现金等价物,期初 | 425,885 | | | 420,610 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 293,735 | | | $ | 338,982 | |
在2020年第一季度和2019年第一季度,业务现金流量分别为5 210万美元和4 610万美元。与前一年相比,业务现金流量减少了600万美元,主要原因是收入减少。运营资产和负债的变化是2020年第一季度和2019年第一季度现金使用情况的变化,主要原因是向渠道伙伴支付的回扣以及第一季度对雇员的奖励所产生的应付账款和应计负债减少。在2020年第一季度,库存使用现金2 910万美元,部分原因是需求减少。
2020年用于投资活动的现金净额为1 830万美元,而2019年同期为2 360万美元。截至2020年3月29日的三个月的投资活动包括资本支出2 090万美元,而2019年同期为2 360万美元。在截至2020年3月29日的三个月中,还包括出售有形财产的210万美元收益和与购置SPC的周转资本调整有关的60万美元。
截至2020年3月29日的三个月用于融资活动的现金净额共计5 390万美元,而2019年同期为1 270万美元。2020年3月29日终了的三个月的融资活动包括支付预付费用,其中2 930万美元被列为一项融资活动,根据我们的股票回购计划支付2 120万美元,现金红利支付230万美元,与基于股票的补偿活动有关的净支付100万美元。截至2019年3月31日的三个月的筹资活动包括现金股利1 070万美元和与股票补偿活动有关的净额190万美元。
截至2020年3月29日,我们的现金和现金等价物余额(包括已停止的业务)为2.937亿美元。其中2.052亿美元是在美国以外的外国业务中持有的。基本上所有外国现金和现金等价物都很容易兑换成美元或其他外币。我们认为,我们外国子公司的未分配收益是无限期再投资的,因此,没有任何预扣税的备抵。在以股息或其他形式分配这些收入时,我们可能会被扣缴应付给有关国家的税款。
截至2020年3月29日,我们尚未偿还的债务包括价值14.047亿美元的高级附属票据。关于我们各种借款安排的进一步讨论,载于精简的综合财务报表附注11。截至2020年3月29日,我们没有借款,在我们的Revolver下有3.034亿美元的可用借款能力。在第二季度开始时,由于冠状病毒大流行引起的不确定性,我们在Revolver项下借入1.9亿美元,非常谨慎。见注12和19。
前瞻性陈述
除历史事实外,本报告中的陈述是依据1995年“私人证券诉讼改革法”的安全港作出的“前瞻性陈述”。前瞻性报表包括关于未来财务执行情况(包括收入、支出、收益、利润率、现金流量、股息、资本支出和财务状况)、计划和目标以及相关假设的报表。这些前瞻性陈述反映了管理层当前的信念和期望,并不能保证未来的业绩。这些因素包括,除其他外,第二部分第1A项和我们向证券交易委员会提交的其他文件中所列的因素。
除法律规定外,我们明确拒绝任何更新或修改任何前瞻性声明的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第3项:市场风险的转制、定量和定性披露
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。本表按预期到期日和公允价值列出截至2020年3月29日的本金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期望值计的本金额 | | | | | | 公平 |
| 2020 | | 其后再转制 | | 共计 | | 价值 |
| | | | | | | |
| (以千计,利率除外) | | | | | | |
3.5亿欧元固定利率高级附属债券到期日期2028年 | $ | — | | | $ | 378,175 | | | $ | 378,175 | | | $ | 344,347 | |
平均利率 | | | 3.875 | % | | | | |
固定利率高级附属债券到期日期2027年 | $ | — | | | $ | 486,225 | | | $ | 486,225 | | | $ | 422,889 | |
平均利率 | | | 3.375 | % | | | | |
2000亿欧元定息高级附属债券到期日期2026年 | $ | — | | | $ | 216,100 | | | $ | 216,100 | | | $ | 201,371 | |
平均利率 | | | 4.125 | % | | | | |
固定利率高级附属债券3000万欧元,应于2025年到期 | $ | — | | | $ | 324,150 | | | $ | 324,150 | | | $ | 259,035 | |
平均利率 | | | 2.875 | % | | | | |
共计 | | | | | $ | 1,404,650 | | | $ | 1,227,642 | |
我们2019年年度报告第7A项关于表10-K提供了有关我们用于管理市场风险的做法和工具的信息。自2019年12月31日以来,我们的市场风险敞口没有发生重大变化,我们的债务完全固定在3.5%的平均利率上,到2025年至2028年还没有到期日。我们没有关于未偿债务的赡养契约。我们唯一的契约是一个招致的契约,如果EBITDA降到某个门槛以下,我们承担额外债务的能力就会受到限制。
第4项:管制及程序
截至本报告所涉期间结束时,我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序进行了评估(根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条)。根据这一评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论,我们的披露控制和程序在本报告所述期间结束时生效。
在我们最近完成的财政季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会对其产生重大影响。
第二部分其他资料
第一项:转制、转制等法律程序
SEC调查-正如我们在2018年12月3日向证交会提交的关于表格8-K的最新报告中披露的那样,我们正在全力配合SEC的一项调查,该调查涉及2017年12月31日财务报告内部控制方面的重大缺陷。我们仍然相信,调查的结果不会对该公司产生重大的不利影响。
我们是各种其他法律程序和行政行动的一方,这些诉讼和行政行动都是与我们的业务有关的。我们认为,我们所参与的程序和行动不应单独或总体上对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响。不过,由于这宗诉讼的趋势和结果本身是不明朗的,因此,我们不能对日后解决这类诉讼作出绝对保证,亦不能保证这类诉讼日后可能不会成为重大诉讼。
第1A项:较高的风险因素
除了本季度报告中讨论的关于表10-Q的风险和不确定因素外,特别是在第一部分第2项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的风险和不确定性,见公司截至2019年12月31日的财务年度10-K年度报告中的“风险因素”。除下文所述外,风险因素没有发生重大变化:
冠状病毒大流行的影响对我们和我们的客户的业务运作方式产生了重大影响,这将影响我们今后的经营结果和总体财务业绩的持续时间和程度仍然不确定。
2019年12月,首次报告了一种新的冠状病毒病(“冠状病毒”),并于2020年3月11日,世界卫生组织将冠状病毒定性为大流行。广泛的健康危机正在对更广泛的经济、金融市场和我们许多产品的总体需求环境产生不利影响。
我们的业务以及我们的供应商、渠道伙伴和客户的业务在不同程度上受到与冠状病毒大流行有关的一系列外部因素的干扰,其中一些因素不在我们的控制范围之内。为了限制冠状病毒的传播,许多政府已经并可能对人员的实际行动施加广泛的限制。冠状病毒大流行已经并可能继续对我们的员工以及我们的渠道伙伴或客户的出席率和生产力产生重大影响,对我们的运营结果和整体财务业绩造成负面影响。此外,冠状病毒已经导致并可能继续导致非住宅建设、与危机无关的信息技术采购和项目完工时间表的延误,所有这些都会对我们当前和未来的结果产生负面影响。
冠状病毒大流行影响的持续时间和程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展,如病毒的严重程度和传播率、遏制行动的程度和效力、全球各地决策者和中央银行采取的措施的影响以及这些因素和其他因素对我们的雇员、客户、渠道伙伴和供应商的影响。如果我们不能有效地应对和管理这些事件的影响,我们的业务将继续受到影响。
如果冠状病毒大流行对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流量产生不利影响,它还可能增加本节和2019年12月31日终了年度10-K表格年度报告中“风险因素”一节所述的许多其他风险。
第2项:股本证券的出售及收益的使用
下面是关于我们在截至2020年3月29日的三个月的股票回购的信息(以千为单位,除每股金额外)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而回购的股份总数(1) | | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值 |
| | | | | | | |
2019年12月31日结余 | | | | | | | $ | 250,000 | |
2020年1月1日至2月2日 | — | | | $ | — | | | — | | | 250,000 | |
2020年2月3日至3月1日 | — | | | — | | | — | | | 250,000 | |
二零二零年三月二日至二零二零年三月二十九日 | 592 | | | 35.85 | | | 592 | | | 228,761 | |
共计 | 592 | | | $ | 35.85 | | | 592 | | | $ | 228,761 | |
(1)2018年11月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,允许我们根据适用的证券法和其他条例,通过公开市场回购、谈判交易或其他方式,购买至多3000万美元的普通股。该方案的资金来自手头现金和经营活动的现金流量。
在截至2020年3月29日的三个月内,我们根据股票回购计划回购了60万股普通股,总成本为2120万美元,每股平均价格为35.85美元。
第六项:商品
展品
| | | | | | | | |
展览31.1 | | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官证书。 |
| | |
展览31.2 | | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官证书。 |
| | |
展览32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
证物32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官证书。 |
| | |
展览101.DEF | | 定义链接库文档 |
| | |
陈列品101 | | 表示链接库文档 |
| | |
陈列品101 | | 标签链接库文档 |
| | |
证物101.CAL | | 计算链接库文档 |
| | |
证物101.SCH | | 模式文档 |
| | |
展示101惯导系统 | | 实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 贝尔登公司 | | |
| | | | | |
日期:中转站 | 2020年5月4日 | | 通过:再分配 | | /S/John S.Stroup |
| | | | | |
| | | | | 约翰·斯特鲁普 |
| | | | | 总裁、首席执行官和主席 |
| | | | | |
日期: | 2020年5月4日 | | 通过: | | /S/Henk Derksen |
| | | | | |
| | | | | 亨克·德克森 |
| | | | | 财务高级副总裁兼首席财务官 |
| | | | | |
日期: | 2020年5月4日 | | 通过: | | /s/Douglas R.Zink |
| | | | | |
| | | | | 道格拉斯·辛克 |
| | | | | 副总裁兼会计主任 |