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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
|
| |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2020年3月31日
或者
|
| |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号 001-33977
签证公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
| | | |
特拉华 | | 26-0267673 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织的) | | (国税局雇主 证件号) |
| | | |
邮政信箱 8999 | | 94128-8999 |
旧金山, | 加利福尼亚 | | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(650) 432-3200
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: |
| | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值每股0.0001美元 | | V | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
|
| | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的☐没有☑
截至 2020年4月30日,有 1,687,112,437注册人A类普通股的已发行股份,面值每股0.0001美元, 245,513,385注册人 B 类普通股的已发行股份,面值每股 0.0001 美元,以及 10,871,873注册人C类普通股的已发行股份,面值每股0.0001美元。
签证公司
目录
|
| | |
| | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | 4 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 4 |
| 合并资产负债表 — 2020 年 3 月 31 日和 2019 年 9 月 30 日 | 4 |
| 合并运营报表——截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和六个月 | 5 |
| 综合收益表——截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和六个月 | 6 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月和六个月的合并权益变动表 | 7 |
| 合并现金流量表——截至2020年3月31日和2019年3月31日的六个月 | 11 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 12 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 27 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 37 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 37 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 37 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 39 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 39 |
第 5 项。 | 其他信息 | 39 |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
| 签名 | 41 |
第一部分财务信息
签证公司
合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 9月30日 2019 |
| (以百万计,面值数据除外) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 9,740 |
| | $ | 7,838 |
|
限制性现金等价物——美国诉讼托管(附注 4 和附注 5) | 1,264 |
| | 1,205 |
|
投资证券(注6) | 2,411 |
| | 4,236 |
|
应收结算 | 1,432 |
| | 3,048 |
|
应收账款 | 1,516 |
| | 1,542 |
|
客户抵押品(附注 4 和附注 9) | 1,698 |
| | 1,648 |
|
客户激励措施的当前部分 | 957 |
| | 741 |
|
预付费用和其他流动资产 | 889 |
| | 712 |
|
流动资产总额 | 19,907 |
| | 20,970 |
|
投资证券(注6) | 1,064 |
| | 2,157 |
|
客户激励措施 | 3,110 |
| | 2,084 |
|
财产、设备和技术,净额 | 2,776 |
| | 2,695 |
|
善意 | 15,755 |
| | 15,656 |
|
无形资产,净额 | 27,011 |
| | 26,780 |
|
其他资产 | 3,197 |
| | 2,232 |
|
总资产 | $ | 72,820 |
| | $ | 72,574 |
|
负债 | | | |
应付账款 | $ | 161 |
| | $ | 156 |
|
应付和解金 | 1,869 |
| | 3,990 |
|
客户抵押品(附注 4 和附注 9) | 1,698 |
| | 1,648 |
|
应计薪酬和福利 | 573 |
| | 796 |
|
客户激励措施 | 4,376 |
| | 3,997 |
|
应计负债 | 1,998 |
| | 1,625 |
|
当前债务到期日(附注8) | 3,999 |
| | — |
|
应计诉讼(注14) | 1,268 |
| | 1,203 |
|
流动负债总额 | 15,942 |
| | 13,415 |
|
长期债务(注8) | 13,893 |
| | 16,729 |
|
递延所得税负债 | 4,796 |
| | 4,807 |
|
其他负债 | 3,604 |
| | 2,939 |
|
负债总额 | 38,235 |
| | 37,890 |
|
公平 | | | |
优先股,面值0.0001美元,25股已授权股票,5股已发行和流通股如下: | | | |
A系列可转换参与优先股,未发行(“A类等值优先股”)(注10) | — |
| | — |
|
B系列可转换参与优先股,截至2020年3月31日和2019年9月30日已发行和流通的2股股票(“UK&I优先股”)(注5和附注10) | 2,285 |
| | 2,285 |
|
C系列可转换参与优先股,截至2020年3月31日和2019年9月30日已发行和流通的3股股票(“欧洲优先股”)(注5和附注10) | 3,177 |
| | 3,177 |
|
A类普通股,面值0.0001美元,已授权2,001,622股,截至2020年3月31日和2019年9月30日分别发行和流通1,693股和1,718股(注10) | — |
| | — |
|
B类普通股,面值0.0001美元,已授权622股,截至2020年3月31日和2019年9月30日已发行和流通245股(注10) | — |
| | — |
|
C类普通股,面值0.0001美元,已授权1,097股,截至2020年3月31日和2019年9月30日已发行和流通11股(注10) | — |
| | — |
|
对承保损失的追偿权(注5) | (184 | ) | | (171 | ) |
额外的实收资本 | 16,385 |
| | 16,541 |
|
累计收入 | 13,366 |
| | 13,502 |
|
累计其他综合收益(亏损),净额: | | | |
投资证券 | 6 |
| | 6 |
|
固定福利养老金和其他退休后计划 | (199 | ) | | (192 | ) |
衍生工具 | 78 |
| | 199 |
|
外币折算调整 | (329 | ) | | (663 | ) |
累计其他综合收益(亏损)总额,净额 | (444 | ) | | (650 | ) |
权益总额 | 34,585 |
| | 34,684 |
|
负债和权益总额 | $ | 72,820 |
| | $ | 72,574 |
|
见随附附注,这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
4
签证公司
合并运营报表
(未经审计))
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以百万计,每股数据除外) |
净收入 | $ | 5,854 |
| | $ | 5,494 |
| | $ | 11,908 |
| | $ | 11,000 |
|
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
人员 | 940 |
| | 894 |
| | 1,922 |
| | 1,701 |
|
市场营销 | 235 |
| | 241 |
| | 509 |
| | 517 |
|
网络和处理 | 183 |
| | 171 |
| | 364 |
| | 344 |
|
专业费用 | 103 |
| | 101 |
| | 209 |
| | 192 |
|
折旧和摊销 | 192 |
| | 160 |
| | 374 |
| | 319 |
|
一般和行政 | 269 |
| | 264 |
| | 582 |
| | 540 |
|
诉讼条款(注14) | 8 |
| | 22 |
| | 8 |
| | 29 |
|
运营费用总额 | 1,930 |
| | 1,853 |
| | 3,968 |
| | 3,642 |
|
营业收入 | 3,924 |
| | 3,641 |
| | 7,940 |
| | 7,358 |
|
| | | | | | | |
营业外收入(支出) | | | | | | | |
利息支出,净额 | (118 | ) | | (140 | ) | | (229 | ) | | (285 | ) |
投资收入和其他 | 23 |
| | 176 |
| | 92 |
| | 234 |
|
营业外收入总额(支出) | (95 | ) | | 36 |
| | (137 | ) | | (51 | ) |
所得税前收入 | 3,829 |
| | 3,677 |
| | 7,803 |
| | 7,307 |
|
所得税准备金(附注13) | 745 |
| | 700 |
| | 1,447 |
| | 1,353 |
|
净收入 | $ | 3,084 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | 6,356 |
| | $ | 5,954 |
|
| | | | | | | |
每股基本收益(附注11) | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 1.39 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 2.61 |
|
B 类普通股 | $ | 2.25 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 4.62 |
| | $ | 4.25 |
|
C 类普通股 | $ | 5.54 |
| | $ | 5.23 |
| | $ | 11.40 |
| | $ | 10.44 |
|
| | | | | | | |
基本加权平均已发行股数(注11) | | | | | | | |
A 类普通股 | 1,703 |
| | 1,748 |
| | 1,708 |
| | 1,754 |
|
B 类普通股 | 245 |
| | 245 |
| | 245 |
| | 245 |
|
C 类普通股 | 11 |
| | 12 |
| | 11 |
| | 12 |
|
| | | | | | | |
摊薄后每股收益(附注11) | | | | | | | |
A 类普通股 | $ | 1.38 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 2.61 |
|
B 类普通股 | $ | 2.25 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 4.62 |
| | $ | 4.25 |
|
C 类普通股 | $ | 5.54 |
| | $ | 5.23 |
| | $ | 11.38 |
| | $ | 10.42 |
|
| | | | | | | |
摊薄后加权平均已发行股数(附注11) | | | | | | | |
A 类普通股 | 2,228 |
| | 2,279 |
| | 2,234 |
| | 2,285 |
|
B 类普通股 | 245 |
| | 245 |
| | 245 |
| | 245 |
|
C 类普通股 | 11 |
| | 12 |
| | 11 |
| | 12 |
|
见随附附注,这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
5
签证公司
综合收益合并报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
净收入 | $ | 3,084 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | 6,356 |
| | $ | 5,954 |
|
扣除税款的其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
投资证券: | | | | | | | |
未实现净收益(亏损) | 5 |
| | 7 |
| | 5 |
| | 15 |
|
所得税效应 | (1 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) |
重新分类调整 | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
|
固定福利养老金和其他退休后计划: | | | | | | | |
未实现的净精算收益(亏损)和先前服务贷项(成本) | 3 |
| | — |
| | 2 |
| | (7 | ) |
所得税效应 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | 1 |
|
重新分类调整 | 2 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
|
所得税效应 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
衍生工具: | | | | | | | |
未实现净收益(亏损) | 47 |
| | 59 |
| | (141 | ) | | 97 |
|
所得税效应 | (8 | ) | | (13 | ) | | 31 |
| | (23 | ) |
重新分类调整 | (13 | ) | | (22 | ) | | (15 | ) | | (47 | ) |
所得税效应 | 3 |
| | 4 |
| | 4 |
| | 9 |
|
外币折算调整 | (139 | ) | | (394 | ) | | 344 |
| | (681 | ) |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | (104 | ) | | (361 | ) | | 231 |
| | (640 | ) |
综合收入 | $ | 2,980 |
| | $ | 2,616 |
| | $ | 6,587 |
| | $ | 5,314 |
|
见随附附注,这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
6
签证公司
权益变动综合报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 优先股 | | 追回承保损失的权利 | | 额外 实收资本 | | 累积的 收入 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损),净额 | | 总计 公平 |
| B 系列 | | C 系列 | | A 级 | | B 级 | | C 级 | |
| (以百万计,每股数据除外) |
截至2019年12月31日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,709 |
| | 245 |
| | 11 |
| | $ | 5,462 |
| | $ | (175 | ) | | $ | 16,424 |
| | $ | 13,899 |
| | $ | (340 | ) | | $ | 35,270 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 3,084 |
| | | | 3,084 |
|
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (104 | ) | | (104 | ) |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,980 |
|
VE 地区承保的损失(注5) | | | | | | | | | | | | | (9 | ) | | | | | | | | (9 | ) |
在公开市场出售后将C类普通股转换为C类普通股 | | | | | 2 |
| | | | — |
| (1) | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和基于绩效的股票的归属 | | | | | — |
| (1) | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
以股份为基础的薪酬,扣除没收后的薪酬(附注12) | | | | | | | | | | | | | | | 99 |
| | | | | | 99 |
|
限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税 | | | | | — |
| (1) | | | | | | | | | (8 | ) | | | | | | (8 | ) |
根据员工股权计划发行普通股所得的现金收益 | | | | | — |
| (1) | | | | | | | | | 54 |
| | | | | | 54 |
|
申报和支付的现金分红,季度金额为每股A类股票0.30美元(注10) | | | | | | | | | | | | | | | | | (668 | ) | | | | (668 | ) |
回购A类普通股(注10) | | | | | (18 | ) | | | | | | | | | | (184 | ) | | (2,949 | ) | | | | (3,133 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,693 |
| | 245 |
| | 11 |
| | $ | 5,462 |
| | $ | (184 | ) | | $ | 16,385 |
| | $ | 13,366 |
| | $ | (444 | ) | | $ | 34,585 |
|
见随附附注,这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
7
签证公司
合并权益变动表—(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的六个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 优先股 | | 追回承保损失的权利 | | 额外 实收资本 | | 累积的 收入 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损),净额 | | 总计 公平 |
| B 系列 | | C 系列 | | A 级 | | B 级 | | C 级 | |
| (以百万计,每股数据除外) |
截至2019年9月30日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,718 |
| | 245 |
| | 11 |
| | $ | 5,462 |
| | $ | (171 | ) | | $ | 16,541 |
| | $ | 13,502 |
| | $ | (650 | ) | | $ | 34,684 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,356 |
| | | | 6,356 |
|
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 231 |
| | 231 |
|
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 6,587 |
|
采用新的会计准则(附注1) | | | | | | | | | | | | | | | | | 25 |
| | (25 | ) | | — |
|
VE 地区承保的损失(注5) | | | | | | | | | | | | | (13 | ) | | | | | | | | (13 | ) |
出售后将C类普通股转换为公开市场 | | | | | 3 |
| | | | — |
| (1) | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和基于绩效的股票的归属 | | | | | 3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
以股份为基础的薪酬,扣除没收后的薪酬(附注12) | | | | | | | | | | | | | | | 215 |
| | | | | | 215 |
|
限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税 | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | (155 | ) | | | | | | (155 | ) |
根据员工权益计划发行普通股的现金收益 | | | | | 1 |
| | | | | | | | | | 109 |
| | | | | | 109 |
|
申报和支付的现金分红,季度金额为每股A类股票0.30美元(注10) | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,339 | ) | | | | (1,339 | ) |
回购A类普通股(注10) | | | | | (31 | ) | | | | | | | | | | (325 | ) | | (5,178 | ) | | | | (5,503 | ) |
截至2020年3月31日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,693 |
| | 245 |
| | 11 |
| | $ | 5,462 |
| | $ | (184 | ) | | $ | 16,385 |
| | $ | 13,366 |
| | $ | (444 | ) | | $ | 34,585 |
|
见随附附注,这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
8
签证公司
合并权益变动表—(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 优先股 | | 追回承保损失的权利 | | 额外 实收资本 | | 累积的 收入 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损),净额 | | 总计 公平 |
| B 系列 | | C 系列 | | A 级 | | B 级 | | C 级 | |
| (以百万计,每股数据除外) |
截至2018年12月31日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,754 |
| | 245 |
| | 12 |
| | $ | 5,464 |
| | $ | (92 | ) | | $ | 16,540 |
| | $ | 11,908 |
| | $ | 275 |
| | $ | 34,095 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,977 |
| | | | 2,977 |
|
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (361 | ) | | (361 | ) |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,616 |
|
采用新的会计准则(附注1) | | | | | | | | | | | | | | | | | (8 | ) | | | | (8 | ) |
VE 地区承保的损失(注5) | | | | | | | | | | | | | (71 | ) | | | | | | | | (71 | ) |
在公开市场出售后将C类普通股转换为C类普通股 | | | | | 1 |
| | | | — |
| (1) | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和基于绩效的股票的归属 | | | | | — |
| (1) | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
以股份为基础的薪酬,扣除没收后的薪酬(附注12) | | | | | | | | | | | | | | | 111 |
| | | | | | 111 |
|
限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税 | | | | | — |
| (1) | | | | | | | | | (2 | ) | | | | | | (2 | ) |
根据员工股权计划发行普通股所得的现金收益 | | | | | — |
| (1) | | | | | | | | | 41 |
| | | | | | 41 |
|
申报和支付的现金分红,季度金额为每股A类股票0.25美元(注10) | | | | | | | | | | | | | | | | | (569 | ) | | | | (569 | ) |
回购A类普通股(注10) | | | | | (14 | ) | | | | | | | | | | (143 | ) | | (1,795 | ) | | | | (1,938 | ) |
截至2019年3月31日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,741 |
| | 245 |
| | 12 |
| | $ | 5,464 |
| | $ | (163 | ) | | $ | 16,547 |
| | $ | 12,513 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 34,275 |
|
见随附附注,这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
9
签证公司
合并权益变动表—(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 3 月 31 日的六个月 |
| 优先股 | | 普通股 | | 优先股 | | 追回承保损失的权利 | | 额外 实收资本 | | 累积的 收入 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损),净额 | | 总计 公平 |
| B 系列 | | C 系列 | | A 级 | | B 级 | | C 级 | |
| (以百万计,每股数据除外) |
截至2018年9月30日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,768 |
| | 245 |
| | 12 |
| | $ | 5,470 |
| | $ | (7 | ) | | $ | 16,678 |
| | $ | 11,318 |
| | $ | 547 |
| | $ | 34,006 |
|
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 5,954 |
| | | | 5,954 |
|
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (640 | ) | | (640 | ) |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 5,314 |
|
采用新的会计准则(附注1) | | | | | | | | | | | | |
| | | | 385 |
| | 7 |
| | 392 |
|
VE 地区承保的损失(注5) | | | | | | | | | | | | | (162 | ) | | | | | | | | (162 | ) |
通过调整转换率进行恢复(注5和注10) | | | | | | | | | | | (6 | ) | | 6 |
| | | | | | | | — |
|
出售后将C类普通股转换为公开市场 | | | | | 1 |
| | | | — |
| (1) | | | | | | | | | | | — |
|
限制性股票和基于绩效的股票的归属 | | | | | 3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | — |
|
以股份为基础的薪酬,扣除没收后的薪酬(附注12) | | | | |
|
|
| | | | | | | | | 211 |
| | | | | | 211 |
|
限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税 | | | | | (1 | ) | | | | | | | | | | (103 | ) | | | | | | (103 | ) |
根据员工权益计划发行普通股的现金收益 | | | | | 1 |
| | | | | | | | | | 89 |
| | | | | | 89 |
|
申报和支付的现金分红,季度金额为每股A类股票0.25美元(注10) | | | | | | | | | | | | | | | | | (1,141 | ) | | | | (1,141 | ) |
回购A类普通股(注10) | | | | | (31 | ) | | | | | | | | | | (328 | ) | | (4,003 | ) | | | | (4,331 | ) |
截至2019年3月31日的余额 | 2 |
| | 3 |
| | 1,741 |
| | 245 |
| | 12 |
| | $ | 5,464 |
| | $ | (163 | ) | | $ | 16,547 |
| | $ | 12,513 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 34,275 |
|
见随附附注,这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
10
签证公司
合并现金流量表
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 6,356 |
|
| $ | 5,954 |
|
为使净收入与经营活动提供的(用于)的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
客户激励措施(注3) | 3,453 |
|
| 2,934 |
|
基于股份的薪酬(注12) | 215 |
|
| 211 |
|
不动产、设备、技术和无形资产的折旧和摊销 | 374 |
|
| 319 |
|
递延所得税 | (37 | ) |
| 256 |
|
VE 地区承保的损失(注5) | (13 | ) |
| (162 | ) |
其他 | (84 | ) |
| (106 | ) |
运营资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
应收结算 | 1,642 |
|
| (23 | ) |
应收账款 | 38 |
|
| (203 | ) |
客户激励措施 | (4,323 | ) |
| (3,142 | ) |
其他资产 | (496 | ) |
| (245 | ) |
应付账款 | 14 |
|
| (48 | ) |
应付和解金 | (2,165 | ) |
| (38 | ) |
应计负债和其他负债 | 303 |
|
| 170 |
|
应计诉讼(注14) | 65 |
|
| (519 | ) |
经营活动提供的(用于)的净现金 | 5,342 |
|
| 5,358 |
|
投资活动 | | | |
购买财产、设备和技术 | (407 | ) |
| (313 | ) |
投资证券: |
|
|
|
|
购买 | (499 | ) |
| (1,806 | ) |
到期日和销售的收益 | 3,420 |
|
| 2,038 |
|
收购,扣除收购的现金 | (77 | ) |
| — |
|
购买/向其他投资捐款 | (30 | ) | | (236 | ) |
其他投资的收益/分配 | 2 |
| | 10 |
|
其他投资活动 | 32 |
|
| (89 | ) |
投资活动提供的(用于)的净现金 | 2,441 |
|
| (396 | ) |
融资活动 | | | |
回购A类普通股(注10) | (5,503 | ) | | (4,331 | ) |
已支付的股息(附注10) | (1,339 | ) | | (1,141 | ) |
发行商业票据所得收益(注8) | 1,001 |
| | — |
|
根据员工权益计划发行普通股的现金收益 | 109 |
| | 89 |
|
限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税 | (155 | ) | | (103 | ) |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (5,887 | ) | | (5,486 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 88 |
| | (171 | ) |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加(减少) | 1,984 |
| | (695 | ) |
期初的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(附注4) | 10,832 |
| | 10,977 |
|
期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(附注4) | $ | 12,816 |
| | $ | 10,282 |
|
补充披露 | | | |
已缴纳的所得税,扣除退款 | $ | 1,691 |
| | $ | 1,381 |
|
债务利息支付 | $ | 269 |
| | $ | 269 |
|
与购买不动产、设备和技术有关的应计款项 | $ | 42 |
| | $ | 51 |
|
见随附附注,这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
11
签证公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注1——重要会计政策摘要
组织。Visa Inc.(“Visa” 或 “公司”)是一家全球支付技术公司,可实现快速、安全和可靠的电子支付 200国家和地区。Visa 及其全资合并子公司,包括 Visa U.S.A. Inc.(“Visa U.S.A.”)、Visa 国际服务协会(“Visa International”)、Visa Worldwide PteLimited、Visa Europe Limited(“Visa Europe”)、Visa Canada Corporation(“Visa Canada”)、Visa Technology & Operations LLCorporation 运营着全球最大的电子支付网络之一——VisaNet,该网络促进了支付交易的授权、清算和结算,使公司能够为其金融机构和商户客户提供广泛的产品、平台和增值服务。Visa不是金融机构,也不会为Visa产品的账户持有人发卡、发放信用卡或设定利率和费用。在大多数情况下,账户持有人和商户关系属于Visa的金融机构客户,并由他们管理。
合并和列报基础。 随附的未经审计的合并财务报表包括Visa及其合并实体的账目,并根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“U.S. GAAP”)列报。公司合并其持有多数股权和控股的实体,包括公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)。截至本报告所述期间,公司对VIE的投资对其未经审计的合并财务报表并不重要。合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)对10-Q表季度报告的要求列报的,因此不包括美国公认会计原则要求的所有年度披露。应参阅截至年度的10-K表上的签证年度报告 2019年9月30日了解其他披露,包括公司重要会计政策的摘要。
管理层认为,随附的未经审计的合并财务报表包括公允列报公司财务状况、经营业绩和所列中期现金流所必需的所有正常经常性调整。
估计值的使用。 根据美国公认会计原则编制附带的未经审计的合并财务报表需要管理层对未来事件做出估计和假设。这些估计和假设影响了在未经审计的合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。随着新事件的发生和获得额外信息,这些估计值可能会发生变化,并将在发生此类变化的期间的合并财务报表中予以确认。未来的实际结果可能与这些估计值存在重大差异。冠状病毒(“COVID-19”)的全球传播给全球经济带来了巨大的不确定性。最近没有类似的事件可以为 COVID-19 作为全球疫情的传播可能产生的影响提供指导,因此,COVID-19 的最终影响以及 COVID-19 对公司业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,而未来发展高度不确定且难以预测。
最近发布和通过的会计公告。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02,要求在资产负债表上确认租赁资产和经营租赁产生的租赁负债。随后,财务会计准则委员会还发布了对这一新租赁标准的一系列修正案,这些修正案涉及可用的过渡方法,并阐明了出租人成本指导方针以及新租赁标准的其他方面。公司采用了该标准,自2019年10月1日起生效,使用修改后的回顾性过渡方法,继续使用先前的租赁标准报告比较期。公司选择采用过渡指导方针允许的一揽子实际权宜之计,允许公司延续对合同是否包含租赁、租赁分类和初始直接成本资本化的历史评估。此次采用并未对合并财务报表产生重大影响。
根据亚利桑那州立大学2016-02的规定,公司在开始时就确定安排是否为租赁。使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债在生效日期确认,基于
租赁期内剩余租赁付款的现值。为此,公司仅考虑在启动时固定且可确定的付款。由于公司的大多数租赁都没有提供隐含利率,因此公司使用基于生效日可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。ROU资产还包括启动前支付的任何租赁付款,并扣除收到的任何租赁激励措施。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项,前提是可以合理地确定公司将行使此类选择权。对于期限为12个月或更短的租约,公司不记录ROU资产和相应的负债。
除非在租赁开始时认为续订已得到合理保证,否则公司在确定租赁期限时不包括续约。租赁协议通常包含租赁和非租赁部分。非租赁部分主要包括维护费和公用事业费。公司不会将其任何租赁的租赁付款与非租赁部分相结合。经营租赁记作ROU资产,包含在其他资产中。租赁负债的流动部分包含在应计负债中,长期部分包含在合并资产负债表上的其他负债中。公司的租赁成本包括根据租赁协议在经减值和转租收入调整后的经营业绩中确认的金额。
2018年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2018-02,允许将累积的其他综合收入重新归类为留存收益,以调整税收影响,这些影响最初记录在其他综合收入中,这是由于美国税收改革立法(通常称为《减税和就业法》(“税法”)的颁布导致美国联邦企业所得税税率发生变化。公司自2019年10月1日起采用亚利桑那州立大学。此次采用并未对合并财务报表产生重大影响。
2019年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12,它删除了现有所得税指南中一般原则的某些例外情况,并进行了其他细微的改进,从而简化了所得税的会计核算。亚利桑那州立大学的修正案将于2021年10月1日对公司生效。该公司目前不打算提前采用亚利桑那州立大学。预计此次采用不会对合并财务报表产生重大影响。
2020年1月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-01,其中澄清了实体应考虑需要其应用或停止权益会计方法的可观察交易,以应用公允价值计量替代方案。亚利桑那州立大学的修正案将于2021年10月1日对公司生效。预计此次采用不会对合并财务报表产生重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04,该法为将美国公认会计原则应用于合约、套期保值关系和其他参考利率的交易提供了可选的权宜之计和例外情况,这些交易参考了伦敦银行同业拆放利率或其他由于参考利率改革而预计将停止的参考利率。亚利桑那州立大学的修正案自发布之日起对公司生效,有效期至2022年12月31日。该公司正在评估亚利桑那州立大学2020-04年度将对其合并财务报表产生的影响。
附注 2 — 收购
待收购。 2020年1月13日,公司签订了收购Plaid, Inc.的最终协议$5.3十亿。公司将支付大约$4.9十亿现金和$0.4十亿留存权益和递延权益对价。此次收购受惯例成交条件的约束,包括正在进行的监管审查和批准,预计将于2020年底完成。
附注3——收入
公司的收入类别和地域市场最恰当地描述了公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响。 下表按收入类别和地域分列了公司的净收入 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
服务收入 | $ | 2,623 |
| | $ | 2,417 |
| | $ | 5,178 |
| | $ | 4,759 |
|
数据处理收入 | 2,711 |
| | 2,432 |
| | 5,575 |
| | 4,902 |
|
国际交易收入 | 1,833 |
| | 1,796 |
| | 3,851 |
| | 3,647 |
|
其他收入 | 392 |
| | 327 |
| | 757 |
| | 626 |
|
客户激励措施 | (1,705 | ) | | (1,478 | ) | | (3,453 | ) | | (2,934 | ) |
净收入 | $ | 5,854 |
| | $ | 5,494 |
| | $ | 11,908 |
| | $ | 11,000 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
美国 | $ | 2,650 |
| | $ | 2,479 |
| | $ | 5,367 |
| | $ | 4,987 |
|
国际 | 3,204 |
| | 3,015 |
| | 6,541 |
| | 6,013 |
|
净收入 | $ | 5,854 |
| | $ | 5,494 |
| | $ | 11,908 |
| | $ | 11,000 |
|
附注 4—现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
公司的现金和现金等价物包括现金和某些自购买之日起原始到期日为90天或更短的高流动性投资。现金等价物主要按成本入账,由于其到期日通常较短,因此成本接近公允价值。公司将限制性现金和限制性现金等价物定义为不能提取或用于一般运营活动的现金和现金等价物。
公司对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物进行对账,这些现金等价物汇总至合并现金流量表中显示的期初和期末余额,如下所示:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 9月30日 2019 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 9,740 |
| | $ | 7,838 |
|
限制性现金和限制性现金等价物: | | | |
美国诉讼托管 | 1,264 |
| | 1,205 |
|
客户宣传品 | 1,698 |
| | 1,648 |
|
预付费用和其他流动资产 | 114 |
| | 141 |
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 12,816 |
| | $ | 10,832 |
|
注 5—美国和欧洲的回顾性责任计划
美国回顾性责任计划
根据美国追溯责任计划的条款,公司开设一个托管账户,用于支付某些被称为 “美国承保诉讼” 的诉讼的和解或判决。托管资金与所得利息收入(减去适用税款)一起存放在货币市场投资中,在合并资产负债表上被归类为限制性现金等价物。
2019年12月13日,地方法院下达了最终判决令,批准了在交换多地区诉讼程序中与损害赔偿类原告签订的修正和解协议。撤销款约为 $467百万于 2019 年 12 月 27 日收到,并存入公司的诉讼托管账户。存入诉讼托管账户的款项以及为解决选择退出索赔而重新建立先前的应计款项是在诉讼期间记录的 六个月已结束 2020年3月31日。与美国承保的诉讼相关的应计金额可能高于或低于诉讼托管账户余额。请参阅 附注14——法律事务.
下表列出了限制性现金等价物——美国诉讼托管账户的变化:
|
| | | | | | | |
| 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 1,205 |
| | $ | 1,491 |
|
将撤销款退还到诉讼托管账户 | 467 |
| | — |
|
向集体原告和解基金支付的款项(1) | — |
| | (600 | ) |
向选择退出的商家付款(1)以及托管资金所得的利息 | (408 | ) | | 8 |
|
期末余额 | $ | 1,264 |
| | $ | 899 |
|
| |
(1) | 这些款项与交换多地区诉讼有关。请参阅 附注14——法律事务. |
欧洲回顾性责任计划
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是某些与在Visa Europe地区设定多边交换费率有关的现有和潜在诉讼(“VE地区涵盖的诉讼”)的当事方。根据欧洲追溯责任计划的条款,公司有权通过定期调整适用于英国和I和欧洲优先股的A类普通股转换率,追回因VE领土承保的诉讼(“VE领土承保损失”)而造成的某些损失。在对适用的转换率进行相应调整之前,VE地区承保损失记录在股权的 “承保损失追回权” 中。除非单笔个人损失超过欧元,否则转换率的调整可以在任何六个月内执行一次20百万在这种情况下,六个月的期限不适用。调整转换率时,先前在 “承保损失追回权” 中记录为反权益的金额将记入股东权益中优先股的账面价值。请参阅 附注14——法律事务。在此期间,转换率没有调整 六个月已结束 2020年3月31日.
下表列出了可用于弥补VE地区承保损失的优先股的转换后价值,与截至公司合并资产负债表中股东权益中记录的优先股账面价值的比较 2020年3月31日和 2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年9月30日 |
| 优先股的折算价值(1),(2) | | 优先股的账面价值(1) | | 优先股的折算价值(1),(3) | | 优先股的账面价值(1) |
| (单位:百万) |
UK&I 优先股 | $ | 5,170 |
| | $ | 2,285 |
| | $ | 5,519 |
| | $ | 2,285 |
|
欧洲优先股 | 7,062 |
| | 3,177 |
| | 7,539 |
| | 3,177 |
|
总计 | 12,232 |
| | 5,462 |
| | 13,058 |
| | 5,462 |
|
减去:追回承保损失的权利 | (184 | ) | | (184 | ) | | (171 | ) | | (171 | ) |
可追回的承保损失总额 | $ | 12,048 |
| | $ | 5,278 |
| | $ | 12,887 |
| | $ | 5,291 |
|
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。转换后的值和账面值基于未四舍五入的数字。 |
| |
(2) | 优先股的转换后价值按以下乘积计算:(a) 2百万和 3百万截至截至目前已发行的 UK&I 和 Europe 优先股的股票分别为已发行股份 2020年3月31日; (b) 12.936和 13.884,截至目前适用于英国和I和欧洲优先股的A类普通股转换率 2020年3月31日分别为; 和 (c) $161.12,截至目前Visa的A类普通股收盘价 2020年3月31日. |
| |
(3) | 优先股的转换后价值按以下乘积计算:(a) 2百万和 3百万截至截至目前已发行的 UK&I 和 Europe 优先股的股票分别为已发行股份 2019年9月30日; (b) 12.936和 13.884,截至目前适用于英国和I和欧洲优先股的A类普通股转换率 2019年9月30日分别为; 和 (c) $172.01,截至目前Visa的A类普通股收盘价 2019年9月30日. |
附注6——公允价值计量和投资
经常性以公允价值计量的资产和负债
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值测量 使用被视为的输入 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 |
| 3月31日 2020 | | 9月30日 2019 | | 3月31日 2020 | | 9月30日 2019 |
| (单位:百万) |
资产 | | | | | | | |
现金等价物和限制性现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 8,864 |
| | $ | 6,494 |
| | | | |
美国政府赞助的债务证券 | | | | | $ | — |
| | $ | 150 |
|
投资证券: | | | | | | | |
有价股权证券 | 121 |
| | 126 |
| | | | |
美国政府赞助的债务证券 | | | | | 3,149 |
| | 5,592 |
|
美国国债 | 205 |
| | 675 |
| | | | |
其他流动和非流动资产: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | 768 |
| | 437 |
|
总计 | $ | 9,190 |
| | $ | 7,295 |
| | $ | 3,917 |
| | $ | 6,179 |
|
负债 | | | | | | | |
应计薪酬和福利: | | | | | | | |
递延补偿责任 | $ | 111 |
| | $ | 113 |
| | | | |
应计负债和其他负债: | | | | | | | |
衍生工具 | | | | | $ | 272 |
| | $ | 52 |
|
总计 | $ | 111 |
| | $ | 113 |
| | $ | 272 |
| | $ | 52 |
|
有 不在此期间在 1 级和 2 级资产之间转移 截至2020年3月31日的六个月.
1 级资产。 货币市场基金、有价股票证券和美国国债在公允价值层次结构中被归类为第一级,因为公允价值基于活跃市场的报价。公司的递延薪酬负债根据递延薪酬计划持有的有价股权证券按公允价值计量。
二级资产和负债。 第三方定价供应商提供的美国政府赞助的债务证券的公允价值基于活跃市场中相似但不相同的资产的报价。内部审查从外部来源获得的定价数据是否合理,与来自独立定价来源的基准报价进行比较,然后进行相应的确认或修订。衍生工具使用市场上可观察到的投入进行估值,或者主要可以从可观察到的市场数据中得出或由可观察到的市场数据证实。在此期间,用于衡量公允价值的估值技术和相关投入没有实质性变化 截至2020年3月31日的六个月.
美国政府赞助的债务证券和美国国库证券。 该公司认为美国政府赞助的债务证券和美国国债可供出售和持有 $3.4十亿和 $6.3十亿截至这些投资证券中 2020年3月31日和 2019年9月30日,分别是。公司所有长期可供出售的投资证券均在期限内到期 一到 五年.
非经常性按公允价值计量的资产
非有价股票证券。该公司的非有价股权证券是对市值不易确定的私人控股公司的投资。这些投资被归类为三级,原因是没有报价的市场价格,固有的流动性不足,以及用于衡量公允价值的投入是不可观察的,需要管理层的判断。
在结束的三个月中 2020年3月31日,该公司记录了 不材料向上或向下调整。在截至的六个月中 2020年3月31日, $9百万向上调整和 不非有价股票证券的账面价值中包含了大幅向下调整。在这三场比赛中 截至2020年3月31日的六个月和 2019,有 不损伤。 下表汇总了截至目前持有的公司非有价股权证券的总账面价值 2020年3月31日包括累计未实现损益:
|
| | | |
| 2020年3月31日 |
| (单位:百万) |
初始成本基础 | $ | 611 |
|
向上调整 | 119 |
|
向下调整(包括减值) | (5 | ) |
账面金额,期末 | $ | 725 |
|
非金融资产和负债。商誉、无限期无形资产、有限寿命的无形资产以及财产、设备和技术等长期资产被视为非金融资产。公司没有任何以非经常性公允价值计量的非金融负债。有限寿命的无形资产主要包括客户关系和商品名称,所有这些都是通过收购获得的。
如果要求公司对商誉和无限期无形资产进行量化评估,则公允价值通常将使用收益法进行估算。由于用于非经常性衡量这些资产的假设是基于管理层使用内部和外部数据的判断,因此这些公允价值确定在公允价值层次结构中被归类为三级。截至2020年2月1日,公司完成了对其无限期无形资产和商誉的年度减值审查,得出的结论是 不减值。最近发生的事件或情况变化均未表明存在减值 2020年3月31日.
有价和非有价股票证券的收益和亏损
公司股票证券的损益汇总如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
在此期间出售的股票证券的净收益(亏损) | $ | 1 |
| | $ | 15 |
| | $ | 5 |
| | $ | 15 |
|
截至期末持有的股票证券的未实现收益(亏损) | (23 | ) | | 79 |
| | (9 | ) | | 59 |
|
营业外收入(支出)中确认的总收益(亏损),净额 | $ | (22 | ) | | $ | 94 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 74 |
|
其他公允价值披露
长期债务。 债务工具在公司合并资产负债表上按摊销成本计量。第三方定价供应商提供的债务工具的公允价值基于活跃市场上相似而非相同资产的报价。内部审查从外部来源获得的定价数据是否合理,与来自独立定价来源的基准报价进行比较,然后进行相应的确认或修订。如果在财务报表中按公允价值计量,这些工具将在公允价值层次结构中被归类为二级。长期债务的账面价值和估计公允价值为$16.9十亿和$18.6十亿,
分别截至2020年3月31日。长期债务的账面价值和估计公允价值为$16.7十亿和 $18.4十亿,分别截至2019年9月30日.
其他未按公允价值计量的金融工具。 在公司未经审计的合并资产负债表上,以下金融工具未按公允价值计量 2020年3月31日, 但必须披露其公允价值:应收账款和应付账款, 应收账款, 商业票据和客户抵押品.此类工具的估计公允价值为 2020年3月31日由于到期日通常较短,因此接近其持有价值。如果在财务报表中按公允价值计量,这些金融工具将在公允价值层次结构中被归类为二级。
注释7—租赁
该公司签订了各种主要针对房地产的经营租赁协议。公司租约的原始租赁期在两财年之间到期 2020和2030。许多租赁包括 一或更多续订选项。公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。根据公司的租赁安排,付款通常是固定的。在 2020年3月31日,该公司没有融资租约。
在 三和六几个月已结束 2020年3月31日,运营租赁总成本为 $29百万和 $55百万,分别地。在 2020年3月31日,经营租赁的加权平均剩余租期约为7年份而经营租赁的加权平均贴现率为2.28%.
在 2020年3月31日, 未来最低租赁付款的现值如下:
|
| | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | (单位:百万) |
2020 年的剩余时间 | | $ | 48 |
|
2021 | | 112 |
|
2022 | | 96 |
|
2023 | | 89 |
|
2024 | | 76 |
|
此后 | | 214 |
|
未贴现的租赁付款总额 | | 635 |
|
减去:估算利息 | | (48 | ) |
租赁负债的现值 | | $ | 587 |
|
在2020年3月31日,该公司还有其他运营租约,但尚未开始,租赁义务为$465百万。这些运营租赁将在财政年度之间开始 2020和 2023不可取消的租赁条款为 3到15年份。
附注8——债务
该公司的未偿债务如下:
|
| | | | | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 9月30日 2019 | | 有效利率(1) |
| (以百万计,百分比除外) |
商业票据 | $ | 1,002 |
| | $ | — |
| | 1.55 | % |
2020 年 12 月到期的 2.20% 优先票据 | 3,000 |
| | 3,000 |
| | 2.30 | % |
2.15% 2022年9月到期的优先票据 | 1,000 |
| | 1,000 |
| | 2.30 | % |
2.80% 2022 年 12 月到期的优先票据 | 2,250 |
| | 2,250 |
| | 2.89 | % |
2025 年 12 月到期的 3.15% 优先票据 | 4,000 |
| | 4,000 |
| | 3.26 | % |
2027 年 9 月到期的 2.75% 优先票据 | 750 |
| | 750 |
| | 2.91 | % |
4.15% 2035 年 12 月到期的优先票据 | 1,500 |
| | 1,500 |
| | 4.23 | % |
4.30% 于 2045 年 12 月到期的优先票据 | 3,500 |
| | 3,500 |
| | 4.37 | % |
3.65% 优先票据于 2047 年 9 月到期 | 750 |
| | 750 |
| | 3.73 | % |
债务总额 | 17,752 |
| | 16,750 |
| | |
未摊销的折扣和债务发行成本 | (103 | ) | | (108 | ) | | |
对冲会计公允价值调整(2) | 243 |
| | 87 |
| | |
债务的总账面价值 | $ | 17,892 |
| | $ | 16,729 |
| | |
| | | | | |
报告为: | | | | | |
当前债务到期日 | $ | 3,999 |
| | $ | — |
| | |
长期债务 | 13,893 |
| | 16,729 |
| | |
债务的总账面价值 | $ | 17,892 |
| | $ | 16,729 |
| | |
| |
(2) | 代表就某些未偿还优先票据的一部分签订的利率互换协议公允价值的变化。 |
商业票据计划
Visa维持商业票据计划,以支持其营运资金需求和其他一般公司用途。根据该计划,公司有权发行最多 $3.0十亿未偿还票据,到期日可达 397自签发之日起的天数。在 2020年3月31日,未偿还的商业票据的剩余到期日不到12个月。
高级票据
2020年4月,公司在公开发行中发行了固定利率优先票据,本金总额为 $4.0十亿,到期日介于7和20年份。2027年4月的票据、2030年票据和2040年票据,或统称为 “2020年票据”,利率为 1.90%, 2.05%和 2.70%,分别是。从2020年10月15日起,2020年票据的利息每半年支付一次,分别在每年的4月15日和10月15日支付。扣除折扣和债务发行成本后,净总收益约为 $4.0十亿。公司计划将所得款项净额用于一般公司用途。
附注9——结算担保管理
对于因任何其他客户未能根据Visa运营规则为其和解义务提供资金而遭受的和解损失,公司向其客户提供赔偿。由于付款交易日期与后续结算日期之间的时间差异,该赔偿给公司带来了和解风险。
从历史上看,由于其结算风险担保,公司遭受的损失微乎其微。但是,公司的未来债务(在其担保下可能是实质性债务)无法确定,因为它们取决于未来的事件。
公司的结算风险仅限于任何时间点未结算的Visa支付交易金额,每天差异很大。公司的最大每日结算风险敞口为 $97.3十亿而平均每日结算敞口为 $56.7十亿在 截至2020年3月31日的六个月.
公司维护并定期审查全球结算风险政策和程序,以管理结算敞口,如果不符合某些信用标准,这可能会要求客户提供抵押品。在 2020年3月31日和 2019年9月30日,该公司持有的抵押品如下:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2020 | | 9月30日 2019 |
| (单位:百万) |
限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 1,698 |
| | $ | 1,648 |
|
按市值计的质押证券 | 235 |
| | 259 |
|
信用证 | 1,300 |
| | 1,293 |
|
担保 | 508 |
| | 477 |
|
总计 | $ | 3,741 |
| | $ | 3,677 |
|
附注10——股东权益
转换后的 A 类普通股。下表显示了每个系列和股票类别的股票数量以及按转换后的A类普通股的股票数量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年9月30日 |
| 股份 杰出 | | 转换率为 A 级 普通股 | | AS-转换后的 A 类 常见 股票(1) | | 股份 杰出 | | 转换率为 A 级 普通股 | | AS-转换后的 A 类 常见 股票(1) |
| (以百万计,转化率除外) |
UK&I 优先股 | 2 |
| | 12.9360 |
| | 32 |
| | 2 |
| | 12.9360 |
| | 32 |
|
欧洲优先股 | 3 |
| | 13.8840 |
| | 44 |
| | 3 |
| | 13.8840 |
| | 44 |
|
A 类普通股(2) | 1,693 |
| | — |
| | 1,693 |
| | 1,718 |
| | — |
| | 1,718 |
|
B 类普通股 | 245 |
| | 1.6228 |
| (3) | 398 |
| | 245 |
| | 1.6228 |
| (3) | 398 |
|
C 类普通股 | 11 |
| | 4.0000 |
| | 43 |
| | 11 |
| | 4.0000 |
| | 45 |
|
总计 | | | | | 2,210 |
| | | | | | 2,237 |
|
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。转换后的A类普通股是根据未四舍五入的数字计算的。 |
| |
(2) | 已发行的 A 类普通股反映了在当天或之前结算的回购 2020年3月31日和 2019年9月30日. |
| |
(3) | B类到A类普通股的转换率是四舍五入的。股息支付的转换计算基于四舍五入到小数点后十位的转换率。 |
减少转换后的股份。根据欧洲追溯责任计划的条款,公司有权通过定期调整适用于英国和I和欧洲优先股的A类普通股转换率来收回VE领土承保的损失。复苏对每股收益的经济影响与回购公司A类普通股相同,因为它降低了英国和英国和欧洲优先股的转换率,从而减少了转换后的A类普通股数量。未对转换率进行调整 截至2020年3月31日的六个月。参见 注 5—美国和欧洲的回顾性责任计划.
普通股回购。下表显示了以下时期在公开市场上的股票回购:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (以百万计,每股数据除外) |
在公开市场回购的股票(1) | 18 |
| | 14 |
| | 31 |
| | 31 |
|
每股平均回购价格(2) | $ | 181.11 |
| | $ | 144.94 |
| | $ | 180.31 |
| | $ | 141.08 |
|
总成本(2) | $ | 3,133 |
| | $ | 1,938 |
| | $ | 5,503 |
| | $ | 4,331 |
|
| |
(1) | 在公开市场上回购的股票反映了在此期间结算的回购 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 2019。在公开市场上回购的所有股票均已退回,构成已获授权但未发行的股票。 |
| |
(2) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。每股平均回购价格和总成本是根据未四舍五入的数字计算得出的。 |
2019年1月,公司董事会授权 $8.5十亿股票回购计划,并于2020年1月批准了额外的 $9.5十亿股票购买计划。这些授权没有到期日期。截至 2020年3月31日,该公司2020年1月的股票回购计划剩余的授权资金为 $8.1十亿用于股票回购。2020年1月之前批准的所有股票回购计划均已完成。
分红。On 2020年4月21日,公司董事会宣布季度现金分红为 $0.30A类普通股的每股(在B类和C类普通股以及UK&I和欧洲优先股的转换基础上确定)。现金分红将支付于 2020年6月2日,发给截至目前的所有记录持有者 2020年5月14日。公司申报并付款 $668百万和 $569百万在结束的三个月中 2020年3月31日和 2019,分别和 $1.3十亿和 $1.1十亿在 六个月已结束 2020年3月31日和 2019,分别是向公司普通股和优先股持有人发放的股息。
附注11——每股收益
每股基本收益的计算方法是将每类股票可获得的净收入除以该期间已发行普通股和参与证券的加权平均数。净收益根据其在转换后的比例所有权分配给每类普通股和参与证券。每类普通股的加权平均已发行股票数量反映了报告所述期间所有权的变化。请参阅 附注10——股东权益.
摊薄后每股收益的计算方法是将可获得的净收入除以该期间已发行普通股、参与证券以及潜在的A类普通股等价股的加权平均数(如果是摊薄)。稀释性A类普通股等价物可能包括:(1)根据该期间有效的转换率,在转换英国和I和欧洲优先股以及B类和C类普通股时可发行的A类普通股,以及(2)A类普通股的增量股份,计算方法是将库存股法应用于假设的员工股票期权、公司员工股票购买计划下的假设购买股票以及假设归属未赚取的绩效股份。
下表显示了每股收益 截至2020年3月31日的三个月: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股基本收益 | | 摊薄后的每股收益 |
| (以百万计,每股数据除外) |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加权- 平均值 股份 杰出 (B) | | 每人收入 分享 = (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加权- 平均值 股份 杰出 (B) | | 每人收入 分享 = (A)/(B)(2) |
A 类普通股 | $ | 2,360 |
| | 1,703 |
| | $ | 1.39 |
| | $ | 3,084 |
| | 2,228 |
| (3) | $ | 1.38 |
|
B 类普通股 | 552 |
| | 245 |
| | $ | 2.25 |
| | $ | 551 |
| | 245 |
| | $ | 2.25 |
|
C 类普通股 | 61 |
| | 11 |
| | $ | 5.54 |
| | $ | 60 |
| | 11 |
| | $ | 5.54 |
|
参与证券(4) | 111 |
| | 未出现 |
| | 未出现 |
| | $ | 111 |
| | 未出现 |
| | 未出现 |
|
净收入 | $ | 3,084 |
| | | | | | | | | | |
下表显示了每股收益 截至2020年3月31日的六个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股基本收益 | | 摊薄后的每股收益 |
| (以百万计,每股数据除外) |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加权- 平均值 股份 杰出 (B) | | 每人收入 分享 = (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加权- 平均值 股份 杰出 (B) | | 每人收入 分享 = (A)/(B)(2) |
A 类普通股 | $ | 4,866 |
| | 1,708 |
| | $ | 2.85 |
| | $ | 6,356 |
| | 2,234 |
| (3) | $ | 2.85 |
|
B 类普通股 | 1,135 |
| | 245 |
| | $ | 4.62 |
| | $ | 1,134 |
| | 245 |
| | $ | 4.62 |
|
C 类普通股 | 126 |
| | 11 |
| | $ | 11.40 |
| | $ | 125 |
| | 11 |
| | $ | 11.38 |
|
参与证券(4) | 229 |
| | 未出现 |
| | 未出现 |
| | $ | 229 |
| | 未出现 |
| | 未出现 |
|
净收入 | $ | 6,356 |
| | | | | | | | | | |
下表显示了每股收益 截至 2019 年 3 月 31 日的三个月: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股基本收益 | | 摊薄后的每股收益 |
| (以百万计,每股数据除外) |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加权- 平均值 股份 杰出 (B) | | 每人收入 分享 = (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加权- 平均值 股份 杰出 (B) | | 每人收入 分享 = (A)/(B)(2) |
A 类普通股 | $ | 2,287 |
| | 1,748 |
| | $ | 1.31 |
| | $ | 2,977 |
| | 2,279 |
| (3) | $ | 1.31 |
|
B 类普通股 | 523 |
| | 245 |
| | $ | 2.13 |
| | $ | 523 |
| | 245 |
| | $ | 2.13 |
|
C 类普通股 | 61 |
| | 12 |
| | $ | 5.23 |
| | $ | 61 |
| | 12 |
| | $ | 5.23 |
|
参与证券(4) | 106 |
| | 未出现 |
| | 未出现 |
| | $ | 106 |
| | 未出现 |
| | 未出现 |
|
净收入 | $ | 2,977 |
| | | | | | | | | | |
下表显示了每股收益 截至 2019 年 3 月 31 日的六个月:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股基本收益 | | 摊薄后的每股收益 |
| (以百万计,每股数据除外) |
| 收入 分配 (A)(1) | | 加权- 平均值 股份 杰出 (B) | | 每人收入 分享 = (A)/(B)(2) | | 收入 分配 (A)(1) | | 加权- 平均值 股份 杰出 (B) | | 每人收入 分享 = (A)/(B)(2) |
A 类普通股 | $ | 4,577 |
| | 1,754 |
| | $ | 2.61 |
| | $ | 5,954 |
| | 2,285 |
| (3) | $ | 2.61 |
|
B 类普通股 | 1,044 |
| | 245 |
| | $ | 4.25 |
| | $ | 1,043 |
| | 245 |
| | $ | 4.25 |
|
C 类普通股 | 122 |
| | 12 |
| | $ | 10.44 |
| | $ | 122 |
| | 12 |
| | $ | 10.42 |
|
参与证券(4) | 211 |
| | 未出现 |
| | 未出现 |
| | $ | 211 |
| | 未出现 |
| | 未出现 |
|
净收入 | $ | 5,954 |
| | | | | | | | | | |
| |
(1) | 净收入根据转换后的比例所有权进行分配。收益分配中使用的转换后的B类普通股的加权平均数量为 398百万对于 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 400百万对于 三和六几个月已结束 2019年3月31日。收益分配中使用的转换后的C类普通股的加权平均数量为 44百万对于 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 47百万对于 三和六几个月已结束 2019年3月31日。参与证券中包含的优先股的加权平均数量为 32百万转换后的 UK&I 优先股 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 2019,以及 44百万转换后的欧洲优先股的份额 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 2019. |
| |
(2) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。每股收益是根据未四舍五入的数字计算的。 |
| |
(3) | 加权平均摊薄后已发行股票按转换后的基础计算,包括根据库存股法计算的增量普通股等价物。计算结果包括普通股等价物 3百万对于 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 2019,因为它们的影响本来是微不足道的。计算中不包括普通股等价物 1百万和 2百万对于 三和六几个月已结束 2020年3月31日,分别和 1百万对于 三和六几个月已结束 2019年3月31日,因为它们的作用本来是反稀释的。 |
| |
(4) | 参与证券包括已发行优先股和未归属股票支付奖励,这些奖励包含不可没收的股息权或股息等价物,例如UK&I、Europe优先股和限制性股票单位。参与证券的收入是根据转换后的股票的加权平均数量进行分配的。 |
附注12——基于股份的薪酬
在此期间,公司根据2007年股权激励薪酬计划(EIP)向员工和非雇员董事发放了以下股权奖励 六几个月已结束 2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | |
| 已授予 | | 加权平均值 赠款日期博览会 价值 | | 加权平均值 行使价格 |
不合格股票期权 | 1,247,982 |
| | $ | 29.37 |
| | $ | 182.50 |
|
限制性库存单位 | 2,264,886 |
| | $ | 183.27 |
| | |
基于业绩的股票(1) | 470,128 |
| | $ | 211.08 |
| | |
公司记录了与EIP相关的基于股份的薪酬成本 $93百万和 $106百万在结束的三个月里 2020年3月31日和 2019,分别和 $204百万和 $201百万对于 六个月已结束 2020年3月31日和 2019, 分别扣除已酌情调整的估计没收额.
附注 13—所得税
有效的所得税税率是 19%对于 三和六几个月已结束 2020年3月31日还有 2019 年。
在 三和六几个月已结束 2020年3月31日,公司的未确认税收优惠总额增加了 $112百万和 $175百万,分别是。公司未确认的净税收优惠如果得到确认,将对有效税率产生有利影响,增加了 $26百万和 $39百万,分别是。未确认的税收优惠的变化主要与多个司法管辖区的不同税收状况有关。在此期间 三和六几个月已结束 2020年3月31日2019年,与不确定税收状况相关的利息和罚款没有重大变化。
该公司的纳税申报需要接受美国联邦、州和外国税务机关的审查。正在进行的各种所得税审查的最终决议的时间和结果非常不确定。在未来十二个月内,无法合理估计未确认的税收优惠的增加或减少。
《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES法案”)于2020年3月27日在美国颁布。CARES法案包括几项美国所得税条款,除其他外,这些条款涉及净营业亏损抵免、替代性最低税收抵免、净利息扣除限制的修改以及与2017年12月31日之后投入使用的合格改善物业的所得税折旧有关的技术修正案。CARES法案预计不会对公司的财务业绩产生重大影响。
附注14——法律事务
公司是各种法律和监管程序的当事方。其中一些诉讼涉及复杂的索赔,存在很大的不确定性和无法查明的损失。因此,除非已披露,否则公司尚未确定与这些诉讼相关的储备金或可能损失范围,因为在诉讼中,这些事项与可能的损失无关和/或损失的金额或范围无法合理估计。尽管公司认为自己对下述诉讼和监管程序有强有力的辩护,但将来它可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的判决或罚款或达成索赔和解。公司可能会不时代表自己或与其他各方共同就其一项或多项未决诉讼事项进行和解讨论或调解。
诉讼应计金额是一种估计,其依据是管理层对其诉讼概况、每个案件的具体情况的理解、法律顾问在适当范围内的建议以及管理层对截至资产负债表日期所蒙受损失的最佳估计。
下表汇总了与应计诉讼相关的活动:
|
| | | | | | | |
| 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 1,203 |
| | $ | 1,434 |
|
为未发现的法律事项编列经费 | 7 |
| | 35 |
|
为所涵盖的法律事项编列经费 | 7 |
| | 159 |
|
重新确立与交换多地区诉讼相关的先前应计额 | 467 |
| | — |
|
法律事务的付款 | (416 | ) | | (714 | ) |
期末余额 | $ | 1,268 |
| | $ | 914 |
|
应计摘要——美国承保的诉讼
Visa Inc.、Visa U.S.A. 和Visa International是美国追溯责任计划所涵盖的某些法律诉讼的当事方,该公司将其称为美国承保的诉讼。参见下文的进一步讨论美国承保诉讼 和 注 5—美国和欧洲的回顾性责任计划.当认为损失可能且可以合理估算时,将记录美国承保的诉讼的应计费用和诉讼条款的费用。在做出这一决定时,公司会评估现有信息,包括但不限于诉讼委员会采取的行动。与美国承保的诉讼相关的应计总额可能高于或低于托管账户余额。
下表汇总了与美国承保的诉讼相关的应计活动:
|
| | | | | | | |
| 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 1,198 |
| | $ | 1,428 |
|
重新确立与交换多地区诉讼相关的先前应计额 | 467 |
| | — |
|
为美国承保的诉讼付款 | (414 | ) | | (600 | ) |
期末余额 | $ | 1,251 |
| | $ | 828 |
|
在2019财年,公司支付了款项 $600百万从其诉讼托管账户转入根据与交换多地区诉讼中损害赔偿类别原告的修订和解协议设立的和解基金。根据修订后的和解协议,如果集体成员选择退出损害赔偿类别,则被告有权获得最高金额的撤销金 $700百万(最多 $467百万for Visa),基于选择退出的商家占支付卡销量的百分比。2019年12月13日,地方法院下达了最终判决令,批准了与损害赔偿类别原告的修订和解协议。撤销款约为 $467百万于 2019 年 12 月 27 日收到,并存入公司的诉讼托管账户。存入诉讼托管账户的款项以及为解决选择退出索赔而重新建立先前的应计款项是在诉讼期间记录的 六个月已结束 2020年3月31日。参见下文的进一步讨论 美国承保诉讼.
应计摘要—VE 所涵盖的地区诉讼
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是欧洲追溯责任计划所涵盖的某些法律诉讼的当事方。与美国的追溯责任计划不同,欧洲追溯责任计划没有用于为和解或判决提供资金的托管账户。公司有权通过定期调整适用于UK&I优先股和欧洲优先股的转换率来弥补VE地区承保的损失。当认为亏损可能且可以合理估算时,将记录VE地区承保损失的应计额和股东权益的减少。参见下文的进一步讨论 VE 地区涵盖的诉讼和 注 5—美国和欧洲的回顾性责任计划.
下表汇总了与VE地区所涵盖的诉讼相关的应计活动:
|
| | | | | | | |
| 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
期初余额 | $ | 5 |
| | $ | — |
|
为VE地区所涵盖的诉讼提供条款 | 7 |
| | 159 |
|
VE 地区涵盖的诉讼款项 | (1 | ) | | (98 | ) |
期末余额 | $ | 11 |
| | $ | 61 |
|
美国承保诉讼
交换多地区诉讼 (MDL) — 假定的集体诉讼
2019年11月20日,地方法院驳回了银行被告提出的驳回假定的禁令救济集体对他们提出的索赔的动议。
2019年12月13日,地方法院最终批准了与损害赔偿类别索赔有关的2018年修订后的和解协议,该协议随后被上诉。
交换多地区诉讼 (MDL)-个人商户诉讼
Visa已与多家商家达成和解,约代表以下几点 30%选择退出与损害赔偿类别原告的修订和解协议的商家的Visa品牌支付卡销量。
VE 地区涵盖的诉讼
欧洲商人诉讼
自 2013 年 7 月以来,已超过 500商家(本节中使用大写的 “商家” 一词是指商家以及属于同一索赔当事方的子公司/关联公司)已对Visa Europe、Visa Inc.以及英国、德国、比利时和波兰的其他Visa子公司提起诉讼,主要涉及欧洲的汇率,在某些情况下与Visa和某些Visa规则收取的费用有关。截至申请之日,Visa Europe、Visa Inc. 和其他Visa子公司已经解决了超过 100商家,留下的更多 400有未决索赔的商家。此外,结束了 30其他商家威胁要启动类似的诉讼。已经就一些受威胁的Merchant索赔签订了停顿协议,其中一些索赔已经解决。
其他诉讼
加拿大商人诉讼
2019年8月至2020年1月间,不列颠哥伦比亚省、魁北克省、安大略省和萨斯喀彻温省的上诉法院驳回了加拿大沃尔玛和加拿大家得宝公司提出的上诉。2020年1月,加拿大沃尔玛和加拿大家得宝公司向加拿大最高法院申请对不列颠哥伦比亚省、魁北克省和安大略省法院的裁决提出上诉,但这些申请于2020年3月26日被驳回。加拿大沃尔玛和加拿大家得宝公司也提交了申请,要求最高法院对萨斯喀彻温省法院的裁决进行复审。向艾伯塔省上诉法院提出的申请和上诉仍在审理中。
坚果换糖果
2019年12月31日,原告根据双方达成的和解协议以及对2018年修订后的和解协议的最终批准提出动议,要求解雇律师费和费用,如上所述 交换多地区诉讼 (MDL)-假定集体诉讼.
2020年2月25日,法院批准了原告的驳回请求以及律师费和费用的动议。该案因有偏见而被驳回。
Euronet 诉讼
2019年12月13日,Euronet 360金融有限公司、Euronet Polska Spolka z.o.o. 和Euronet Services spol. s.r.o.(“Euronet”)在英国提出索赔,指控Visa Inc.和万事达卡公司及其某些子公司影响波兰、捷克共和国和希腊自动柜员机接入费的某些规定违反了各种竞争法。Euronet寻求赔偿、费用和禁令救济,以防止被告执行上述规则。
|
| |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
本次管理层的讨论和分析回顾了Visa Inc.及其子公司(“Visa”、“我们”、“我们的” 或 “公司”)的经营业绩、财务状况以及流动性和资本资源,并概述了影响近期收益的因素以及可能影响未来收益的因素。以下讨论和分析应与本报告其他地方包含的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述,除其他外,这些陈述涉及冠状病毒(“COVID-19”)对我们未来财务状况、经营业绩和现金流的影响;我们的未来运营、前景、发展、战略和业务增长;我们产品在某些国家的预期扩张;行业发展;收购的预期收益;对诉讼事务的预期,调查和诉讼;股票回购的时间和金额;流动性和资金来源的充足性;我们的风险管理计划的有效性;以及对最近会计公告对合并财务报表影响的预期。前瞻性陈述通常用 “相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“项目”、“可以”、“应该”、“将”、“继续” 等词语来识别。除历史事实陈述外,所有陈述都可能是前瞻性陈述,这些陈述仅代表发表之日,不能保证未来的表现,并且受某些风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多是我们无法控制的,难以预测。我们描述了可能导致实际业绩与美国证券交易委员会文件(包括截至年度的10-K表年度报告)中任何前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异的风险和不确定性 2019年9月30日以及我们随后关于10-Q和8-K表的报告。除非法律要求,否则我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。
概述
Visa是一家全球支付技术公司,在全球200多个国家和地区实现快速、安全和可靠的电子支付。我们通过在消费者、商家、金融机构、企业、战略合作伙伴和政府实体组成的全球网络之间转移价值和信息,促进全球商业。我们先进的交易处理网络VisaNet支持支付交易的授权、清算和结算,使我们能够为金融机构和商户客户提供广泛的产品、平台和增值服务。
财务概述。我们报告的美国公认会计准则和非公认会计准则净收益以及摊薄后的每股收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 | | 六个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 |
| 2020 | | 2019 | | % 改变(1) | | 2020 | | 2019 | | % 改变(1) |
| (以百万计,百分比和每股数据除外) |
净收入,如报告所示 | $ | 3,084 |
| | $ | 2,977 |
| | 4 | % | | $ | 6,356 |
| | $ | 5,954 |
| | 7 | % |
如报告所述,摊薄后的每股收益 | $ | 1.38 |
| | $ | 1.31 |
| | 6 | % | | $ | 2.85 |
| | $ | 2.61 |
| | 9 | % |
非公认会计准则净收益(2) | $ | 3,098 |
| | $ | 2,912 |
| | 6 | % | | $ | 6,370 |
| | $ | 5,892 |
| | 8 | % |
非公认会计准则摊薄后每股收益(2) | $ | 1.39 |
| | $ | 1.28 |
| | 9 | % | | $ | 2.85 |
| | $ | 2.58 |
| | 11 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。 |
| |
(2) | 要全面核对我们的非公认会计准则财务业绩,请参阅以下表格非公认会计准则财务业绩下面。 |
冠状病毒。 尽管我们一直在积极监测 COVID-19 的全球传播,但 COVID-19 最终将在多大程度上影响我们的业务尚不清楚。我们的首要任务是确保员工的安全,包括支持员工健康的全面计划,以及为我们的客户和受影响社区提供支持。尽管我们的大多数员工现在都在远程办公,但我们的网络基础架构和应用程序性能仍然表现良好,我们的业务运营制定了全面而协调的计划,以满足世界各地的业务连续性和恢复需求。我们还与全球客户、合作伙伴和政府保持密切和定期的联系,以帮助他们度过这个充满挑战的时期。
2020年3月,由于各国实施了保持社交距离、就地避难或全面封锁令,国内支出,尤其是旅行、餐饮、娱乐和燃料方面的支出有所下降。截至2020年3月31日的三个月中,跨境交易量和已处理交易的下降对国际交易和数据处理收入产生了负面影响。截至2020年3月31日的三个月中,服务收入没有受到重大影响,因为这些收入是在截至2019年12月31日的三个月的支付量中确认的。
尽管自 COVID-19 疫情爆发以来,我们尚未出现运营中断,但由于存在许多不确定性,包括疫情的严重程度和持续时间、政府当局可能采取的行动、对客户业务的影响以及本表格10-Q第二部分第 1A 项 “风险因素” 中确定的其他因素,很难预测 COVID-19 将对我们的业务产生的影响。我们将继续评估对我们业务影响的性质和程度。
2020财年上半年的亮点。我们记录的净收入为 59 亿美元和 119 亿美元对于 三和六几个月已结束 2020年3月31日,分别增加了 7%和 8%,分别与去年同期相比,在名义支付量、名义跨境交易量和已处理交易的同比变化的推动下,这些变化直到 2020 年 3 月下旬才受到 COVID-19 的重大影响。汇率变动在 三和六几个月已结束 2020年3月31日,由于我们的套期保值计划部分缓解,对我们的净收入增长产生了约一个百分点的负面影响。
运营费用总额为 19 亿美元和 40 亿美元对于 三和六几个月已结束 2020年3月31日,分别增加了 4%和 9%按公认会计原则计算,增加了 3%和 8%分别按非公认会计准则计算,与去年同期相比。增长的主要原因是随着我们继续投资于业务增长,人员、折旧和摊销、一般和管理以及网络相关费用增加。
非公认会计准则财务业绩。 我们使用非公认会计准则财务业绩衡量标准,其中不包括我们认为不代表我们持续经营并可能扭曲我们长期经营趋势的某些项目。我们认为非公认会计准则指标对投资者有用,因为它们可以提高管理层对我们持续经营业绩的看法和评估的透明度。从2020财年开始,我们修订了非公认会计准则方法,将收益和亏损对我们的股权投资、收购的无形资产摊销以及在2019财年及后续期间完成的收购的收购相关成本的影响排除在外。上一年度的金额已重报,以符合我们目前的列报方式。
| |
• | 股票投资的收益和损失。 股票投资的收益和亏损包括定期的非现金公允价值调整以及出售投资的损益。 这些长期投资本质上是战略性的,主要是私人公司投资。与这些投资相关的收益和亏损以及相关的税收影响与投资的表现息息相关 我们投资的公司 因此与我们业务的基本表现无关。在结束的三个月中 2020年3月31日,我们记录的已实现和未实现净亏损为 200 万美元。在截至2020年3月31日的六个月中,我们记录了已实现和未实现的净收益 1100 万美元以及相关的税收支出 300 万美元。在去年同期内,我们记录的已实现和未实现净收益分别为8400万美元和8000万美元,相关税收支出分别为1,900万美元和1,800万美元。 |
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• | 收购的无形资产的摊销。 收购的无形资产的摊销包括无形资产的摊销,例如与从2019财年开始执行的业务合并相关的已开发技术、客户关系和收购的品牌。我们收购的无形资产的摊销费用是非现金的,受收购时间、频率和规模的重大影响,而不是我们的核心业务。因此,我们排除了这笔金额和相关的税收影响,以便于评估我们当前的经营业绩并与过去的经营业绩进行比较。在此期间 三和六几个月已结束 2020年3月31日,我们记录了收购的无形资产的摊销 1100 万美元和 2200 万美元,分别为以下各项的相关税收优惠 200 万美元和 500 万美元,分别是。在截至2019年3月31日的三个月和六个月中,没有可比金额,因为我们只对2019财年及后续期间完成的交易进行调整。 |
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• | 与收购相关的成本。 与收购相关的成本主要包括一次性交易和与我们的业务合并相关的整合成本。这些成本包括专业费用、技术整合费、重组活动以及与收购和整合被收购实体相关的其他直接成本。它还包括留存权益和递延股权补偿,前提是它们被商定为交易购买价格的一部分,但在合并后必须确认为支出。我们不包括这些金额和相关的税收影响,因为这些支出是在有限的期限内确认的,不能反映我们业务的基本业绩。在此期间 三和六几个月已结束 2020年3月31日,我们记录了与收购相关的成本 500 万美元和 700 万美元,分别为以下各项的相关税收优惠 200 万美元在这两次活动中 三和六几个月已结束 2020年3月31日。在截至2019年3月31日的三个月和六个月中,没有可比金额,因为我们只对2019财年及后续期间完成的交易进行调整。 |
不应依赖非公认会计准则运营支出、营业外收入(支出)、所得税准备金、有效所得税税率、净收入和摊薄后的每股收益作为根据美国公认会计原则计算的衡量标准的替代品,或将其与之分开考虑。下表将我们根据美国公认会计原则计算的已报告的财务指标与我们各自的非公认会计准则财务指标进行了对账 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 2019.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三个月 |
| 运营费用 | | 营业外收入(支出) | | 所得税准备金 | | 有效所得税税率(1) | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益(1) |
| (以百万计,百分比和每股数据除外) |
正如报道的那样 | $ | 1,930 |
| | $ | (95 | ) | | $ | 745 |
| | 19.4 | % | | $ | 3,084 |
| | $ | 1.38 |
|
股权投资的(收益)亏损,净额 | — |
| | 2 |
| | — |
| | | | 2 |
| | — |
|
收购的无形资产的摊销 | (11 | ) | | — |
| | 2 |
| | | | 9 |
| | — |
|
与收购相关的成本 | (5 | ) | | — |
| | 2 |
| | | | 3 |
| | — |
|
非公认会计准则 | $ | 1,914 |
| | $ | (93 | ) | | $ | 749 |
| | 19.5 | % | | $ | 3,098 |
| | $ | 1.39 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的六个月 |
| 运营费用 | | 营业外收入(支出) | | 所得税准备金 | | 有效所得税税率(1) | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益(1) |
| (以百万计,百分比和每股数据除外) |
正如报道的那样 | $ | 3,968 |
| | $ | (137 | ) | | $ | 1,447 |
| | 18.5 | % | | $ | 6,356 |
| | $ | 2.85 |
|
股权投资的(收益)亏损,净额 | — |
| | (11 | ) | | (3 | ) | | | | (8 | ) | | — |
|
收购的无形资产的摊销 | (22 | ) | | — |
| | 5 |
| | | | 17 |
| | 0.01 |
|
与收购相关的成本 | (7 | ) | | — |
| | 2 |
| | | | 5 |
| | — |
|
非公认会计准则 | $ | 3,939 |
| | $ | (148 | ) | | $ | 1,451 |
| | 18.6 | % | | $ | 6,370 |
| | $ | 2.85 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的三个月 |
| 运营费用 | | 营业外收入(支出) | | 所得税准备金 | | 有效所得税税率(1) | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益(1) |
| (以百万计,百分比和每股数据除外) |
正如报道的那样 | $ | 1,853 |
| | $ | 36 |
| | $ | 700 |
| | 19.0 | % | | $ | 2,977 |
| | $ | 1.31 |
|
股权投资的(收益)亏损,净额 | — |
| | (84 | ) | | (19 | ) | | | | (65 | ) | | (0.03 | ) |
非公认会计准则 | $ | 1,853 |
| | $ | (48 | ) | | $ | 681 |
| | 18.9 | % | | $ | 2,912 |
| | $ | 1.28 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2019 年 3 月 31 日的六个月 |
| 运营费用 | | 营业外收入(支出) | | 所得税准备金 | | 有效所得税税率(1) | | 净收入 | | 摊薄后的每股收益(1) |
| (以百万计,百分比和每股数据除外) |
正如报道的那样 | $ | 3,642 |
| | $ | (51 | ) | | $ | 1,353 |
| | 18.5 | % | | $ | 5,954 |
| | $ | 2.61 |
|
股权投资的(收益)亏损,净额 | — |
| | (80 | ) | | (18 | ) | | | | (62 | ) | | (0.03 | ) |
非公认会计准则 | $ | 3,642 |
| | $ | (131 | ) | | $ | 1,335 |
| | 18.5 | % | | $ | 5,892 |
| | $ | 2.58 |
|
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。有效所得税税率、摊薄后的每股收益及其相应的总额是根据未四舍五入的数字计算得出的。 |
普通股回购。2019年1月,我们的董事会批准了85亿美元的股票回购计划,并于2020年1月批准了另外95亿美元的股票回购计划。在结束的三个月中 2020年3月31日,我们回购了 一千八百万我们的A类普通股在公开市场上的股份 31 亿美元。截至 2020年3月31日,我们 2020 年 1 月的股票回购计划剩余的授权资金为 81 亿美元用于股票回购。2020年1月之前批准的所有股票回购计划均已完成。请参阅 附注10——股东权益至我们未经审计的合并财务报表。
收购。 2020年1月13日,我们签订了以53亿美元收购Plaid, Inc.的最终协议。我们将支付约49亿美元的现金和4亿美元的留存权益和递延股权对价。 此次收购受惯例成交条件的约束, 包括正在进行的监管审查和批准, 预计将于2020年底完成.
高级笔记。2020年4月,我们发行了本金总额为40亿美元的固定利率优先票据,期限在7至20年之间。请参阅附注8——债务至我们未经审计的合并财务报表。
付款量和交易数量。支付量是我们服务收入的主要驱动力,而处理的交易数量是我们数据处理收入的主要驱动力。美国的名义支付量在这三者中实现了个位数的高增长, 六个月已结束 2019年12月31日(1),主要由消费者借记和商业推动。名义国际支付量的增长受到美元汇率变动的负面影响。按固定美元计算(不包括汇率变动的影响),我们三者的国际支付量增长率以及 六个月已结束 2019年12月31日是 8%和 9%,分别是。已处理交易的增长反映了全球向电子支付的持续转变,尽管随着 COVID-19 在世界各地的蔓延,2020 年 3 月下半月已处理的交易有所减少。
下表列出了名义付款和现金量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 | | Visa Inc. |
| 截至12月31日的三个月,(1) | | 截至12月31日的三个月,(1) | | 截至12月31日的三个月,(1) |
| 2019 | | 2018 | | % 改变(2) | | 2019 | | 2018 | | % 改变(2) | | 2019 | | 2018 | | % 改变(2) |
| (以十亿计,百分比除外) |
名义付款量 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消费信贷 | $ | 424 |
| | $ | 399 |
| | 6 | % | | $ | 662 |
| | $ | 637 |
| | 4 | % | | $ | 1,086 |
| | $ | 1,036 |
| | 5 | % |
消费者借记(3) | 461 |
| | 422 |
| | 9 | % | | 536 |
| | 479 |
| | 12 | % | | 997 |
| | 902 |
| | 11 | % |
商用(4) | 171 |
| | 158 |
| | 8 | % | | 107 |
| | 99 |
| | 8 | % | | 278 |
| | 257 |
| | 8 | % |
名义付款总额(2) | $ | 1,057 |
| | $ | 980 |
| | 8 | % | | $ | 1,304 |
| | $ | 1,215 |
| | 7 | % | | $ | 2,361 |
| | $ | 2,194 |
| | 8 | % |
现金量 | 145 |
| | 142 |
| | 2 | % | | 575 |
| | 587 |
| | (2 | )% | | 719 |
| | 729 |
| | (1 | )% |
总标称容积(2),(5) | $ | 1,201 |
| | $ | 1,121 |
| | 7 | % | | $ | 1,879 |
| | $ | 1,802 |
| | 4 | % | | $ | 3,080 |
| | $ | 2,923 |
| | 5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 国际 | | Visa Inc. |
| 截至12月31日的六个月(1) | | 截至12月31日的六个月(1) | | 截至12月31日的六个月(1) |
| 2019 | | 2018 | | % 改变(2) | | 2019 | | 2018 | | % 改变(2) | | 2019 | | 2018 | | % 改变(2) |
| (以十亿计,百分比除外) |
名义付款量 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消费信贷 | $ | 829 |
| | $ | 781 |
| | 6 | % | | $ | 1,308 |
| | $ | 1,251 |
| | 5 | % | | $ | 2,137 |
| | $ | 2,032 |
| | 5 | % |
消费者借记(3) | 908 |
| | 830 |
| | 9 | % | | 1,036 |
| | 938 |
| | 10 | % | | 1,944 |
| | 1,768 |
| | 10 | % |
商用(4) | 342 |
| | 313 |
| | 9 | % | | 208 |
| | 191 |
| | 9 | % | | 549 |
| | 505 |
| | 9 | % |
名义付款总额(2) | $ | 2,079 |
| | $ | 1,925 |
| | 8 | % | | $ | 2,552 |
| | $ | 2,380 |
| | 7 | % | | $ | 4,631 |
| | $ | 4,305 |
| | 8 | % |
现金量 | 292 |
| | 286 |
| | 2 | % | | 1,140 |
| | 1,166 |
| | (2 | )% | | 1,432 |
| | 1,452 |
| | (1 | )% |
总标称容积(2),(5) | $ | 2,371 |
| | $ | 2,211 |
| | 7 | % | | $ | 3,692 |
| | $ | 3,546 |
| | 4 | % | | $ | 6,063 |
| | $ | 5,757 |
| | 5 | % |
下表显示了名义和固定支付额以及现金量的增长:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国际 | | Visa Inc. | | 国际 | | Visa Inc. |
| 三个月 已于 12 月 31 日结束, 2019 年与 2018 年(1),(2) | | 三个月 已于 12 月 31 日结束, 2019 年与 2018 年(1),(2) | | 六个月 已于 12 月 31 日结束, 2019 年与 2018 年(1),(2) | | 六个月 已于 12 月 31 日结束, 2019 年与 2018 年(1),(2) |
| 名义上 | | 常量(6) | | 名义上 | | 常量(6) | | 名义上 | | 常量(6) | | 名义上 | | 常量(6) |
支付量增长 | | | | | | | | | | | | | | | |
消费者信贷增长 | 4 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 6 | % |
消费者借记增长(3) | 12 | % | | 12 | % | | 11 | % | | 11 | % | | 10 | % | | 13 | % | | 10 | % | | 11 | % |
商业增长(4) | 8 | % | | 10 | % | | 8 | % | | 9 | % | | 9 | % | | 11 | % | | 9 | % | | 10 | % |
总支付量增长(2) | 7 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 8 | % | | 7 | % | | 9 | % | | 8 | % | | 9 | % |
现金量增长 | (2 | )% | | (1 | )% | | (1 | )% | | (1 | )% | | (2 | )% | | (1 | )% | | (1 | )% | | — | % |
总销量增长(2) | 4 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 6 | % | | 4 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 6 | % |
| |
(1) | 给定季度的服务收入是根据上一季度的名义支付量进行评估的。因此,报告的服务收入 三和六几个月已结束 2020年3月31日和 2019基于我们的金融机构客户报告的名义支付量 三和六几个月已结束 2019年12月31日和 2018,分别地。 |
| |
(2) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化和总数是根据未四舍五入的数字计算的。 |
| |
(3) | 包括消费者预付费流量和Interlink容量。 |
| |
(4) | 包括大型、中型和小型企业信用和借记卡,以及商业预付金额。 |
| |
(5) | 总名义交易量是名义支付总额和现金量的总和。名义支付总额是指使用Visa、Visa Electron、Interlink和V PAY品牌的信用卡和其他形式购买的商品和服务交易的总货币价值。现金量通常包括现金存取交易、余额存取交易、余额转账和便利支票。总名义交易量由我们的金融机构客户提供,有待Visa审查。有时,先前提供的卷信息可能会更新。除了付款额定义的变更外,上一期间的更新并不重要。 |
| |
(6) | 按固定美元计算的增长不包括外汇兑美元波动的影响。 |
下表提供了在所述期间内在Visa网络上处理的涉及持有Visa、Visa Electron、Interlink、V PAY和PLUS卡的卡和其他外形规格的交易数量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 截至3月31日的六个月 |
2020 |
| 2019 |
| % 改变(1) | | 2020 | | 2019 | | % 改变(1) |
(以百万计,百分比除外) |
签证处理的交易 | 34,941 |
| | 32,544 |
| | 7 | % | | 72,716 |
| | 66,476 |
| | 9 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算得出的。 |
运营结果
净收入
下表列出了我们在美国和国际上的净收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 | | 六个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 |
| 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变(1) | | 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变(1) |
| (以百万计,百分比除外) |
美国 | $ | 2,650 |
| | $ | 2,479 |
| | $ | 171 |
| | 7 | % | | $ | 5,367 |
| | $ | 4,987 |
| | $ | 380 |
| | 8 | % |
国际 | 3,204 |
| | 3,015 |
| | 189 |
| | 6 | % | | 6,541 |
| | 6,013 |
| | 528 |
| | 9 | % |
净收入 | $ | 5,854 |
| | $ | 5,494 |
| | $ | 360 |
| | 7 | % | | $ | 11,908 |
| | $ | 11,000 |
| | $ | 908 |
| | 8 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。 |
净收入增长的主要原因是支付量、跨境交易量和已处理交易的同比变化,直到 2020 年 3 月下旬,这些变化才受到 COVID-19 的重大影响。收入的增加也被客户激励措施的增加部分抵消。
随着以当地货币计价的支付量和相关收入转换为美元,我们的净收入受到美元整体走强或疲软的影响。汇率变动在 三和六几个月已结束 2020年3月31日,我们的套期保值计划在一定程度上缓解了这一点,对我们的净收入增长产生了大约负面影响一个百分点.
下表列出了我们净收入的组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 | | 六个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 |
| 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变(1) | | 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变(1) |
| (以百万计,百分比除外) |
服务收入 | $ | 2,623 |
| | $ | 2,417 |
| | $ | 206 |
| | 9 | % | | $ | 5,178 |
| | $ | 4,759 |
| | $ | 419 |
| | 9 | % |
数据处理收入 | 2,711 |
| | 2,432 |
| | 279 |
| | 11 | % | | 5,575 |
| | 4,902 |
| | 673 |
| | 14 | % |
国际交易收入 | 1,833 |
| | 1,796 |
| | 37 |
| | 2 | % | | 3,851 |
| | 3,647 |
| | 204 |
| | 6 | % |
其他收入 | 392 |
| | 327 |
| | 65 |
| | 20 | % | | 757 |
| | 626 |
| | 131 |
| | 21 | % |
客户激励措施 | (1,705 | ) | | (1,478 | ) | | (227 | ) | | 15 | % | | (3,453 | ) | | (2,934 | ) | | (519 | ) | | 18 | % |
净收入 | $ | 5,854 |
| | $ | 5,494 |
| | $ | 360 |
| | 7 | % | | $ | 11,908 |
| | $ | 11,000 |
| | $ | 908 |
| | 8 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。 |
| |
• | 服务收入 增加的主要原因是 8%在此期间名义支付量的增长 三和六月度可比期以及2019年生效的部分定价修改,部分被不利的业务组合所抵消。截至三个月的服务收入 2020年3月31日没有受到 COVID-19 的重大影响,因为它们是在截至2019年12月31日的三个月的付款量中确认的。 |
| |
• | 数据处理收入 增长主要是由于已处理交易的总体增长 7%和 9%在 三和六分别为月可比期, 部分定价修改将于 2019 年生效,以及我们的增值服务和收购相关收入的更快增长。2020 年 3 月下旬,随着 COVID-19 在全球蔓延,已处理交易减少对我们的数据处理收入的增长产生了负面影响。 |
| |
• | 国际交易收入 增加的主要原因是部分定价修改生效于 2019。国际交易收入也反映了多种货币波动的波动,以及 4%衰落和 2%在此期间,名义跨境交易量的增长 三和六分别是由于随着 COVID-19 在世界各地的蔓延,整个季度的跨境交易量有所下降。 |
| |
• | 客户激励措施增长的主要原因是过去12个月内启动或续订的长期客户合同确认了激励措施,以及全球支付量的总体增长。我们未来记录的客户激励金额将根据业绩预期的变化、实际客户业绩、现有合同的修改或新合同的执行情况而有所不同。 |
运营费用
下表列出了我们总运营费用的组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 | | 六个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 |
| 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变(1) | | 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变(1) |
| (以百万计,百分比除外) |
人事 | $ | 940 |
| | $ | 894 |
| | $ | 46 |
| | 5 | % | | $ | 1,922 |
| | $ | 1,701 |
| | $ | 221 |
| | 13 | % |
市场营销 | 235 |
| | 241 |
| | (6 | ) | | (3 | )% | | 509 |
| | 517 |
| | (8 | ) | | (1 | )% |
网络和处理 | 183 |
| | 171 |
| | 12 |
| | 7 | % | | 364 |
| | 344 |
| | 20 |
| | 6 | % |
专业费用 | 103 |
| | 101 |
| | 2 |
| | 2 | % | | 209 |
| | 192 |
| | 17 |
| | 9 | % |
折旧和摊销 | 192 |
| | 160 |
| | 32 |
| | 20 | % | | 374 |
| | 319 |
| | 55 |
| | 17 | % |
一般和行政 | 269 |
| | 264 |
| | 5 |
| | 2 | % | | 582 |
| | 540 |
| | 42 |
| | 8 | % |
诉讼条款 | 8 |
| | 22 |
| | (14 | ) | | (67 | )% | | 8 |
| | 29 |
| | (21 | ) | | (73 | )% |
运营费用总额 | $ | 1,930 |
| | $ | 1,853 |
| | $ | 77 |
| | 4 | % | | $ | 3,968 |
| | $ | 3,642 |
| | $ | 326 |
| | 9 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。 |
| |
• | 人事费用增加的主要原因是员工人数的持续增加被三个月同期激励性薪酬的减少所抵消。在六个月的同期内,由于员工人数持续增长,以支持我们未来增长的投资战略,支出增加。 |
| |
• | 网络和处理费用 增长主要是由于持续投资技术和加工网络以支持增长。 |
| |
• | 折旧和摊销费用 增加的主要原因是我们的持续投资(包括收购)产生的额外折旧和摊销。 |
| |
• | 一般和管理费用 增长的主要原因是将某些费用重新归类为一般和行政费用、支持我们业务增长的产品改进成本增加以及间接税的增加,但被有利的货币波动所抵消。 |
| |
• | 诉讼条款 减少的主要原因是未涵盖的诉讼的应计费用减少。 |
营业外收入(支出)
下表列出了我们的营业外收入(支出)的组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 | | 六个月已结束 3月31日 | | 2020 年对比 2019 |
| 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变(1) | | 2020 | | 2019 | | $ 改变 | | % 改变(1) |
| (以百万计,百分比除外) |
利息支出,净额 | $ | (118 | ) | | $ | (140 | ) | | $ | 22 |
| | (16 | )% | | $ | (229 | ) | | $ | (285 | ) | | $ | 56 |
| | (20 | )% |
投资收入和其他 | 23 |
| | 176 |
| | (153 | ) | | (87 | )% | | 92 |
| | 234 |
| | (142 | ) | | (61 | )% |
营业外收入总额(支出) | $ | (95 | ) | | $ | 36 |
| | $ | (131 | ) | | (367 | )% | | $ | (137 | ) | | $ | (51 | ) | | $ | (86 | ) | | 170 | % |
| |
(1) | 由于四舍五入,表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。 |
| |
• | 利息支出,净额下降的主要原因是2019财年签订了衍生工具,降低了部分未偿债务的借贷成本。 |
| |
• | 投资收入和其他下降的主要原因是我们的股票投资收益减少以及现金和投资的利息收入减少。 |
流动性和资本资源
现金流数据
下表汇总了我们在所述期间的现金流活动:
|
| | | | | | | |
| 六个月已结束 3月31日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
提供的现金总额(用于): | | | |
经营活动 | $ | 5,342 |
| | $ | 5,358 |
|
投资活动 | 2,441 |
| | (396 | ) |
筹资活动 | (5,887 | ) | | (5,486 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 88 |
| | (171 | ) |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加(减少) | $ | 1,984 |
| | $ | (695 | ) |
经营活动。经营活动为以下活动提供的现金 截至2020年3月31日的六个月由于更高的客户激励措施和结算时间,略低于上年同期水平。部分被我们基础业务的持续增长以及与交换多地区诉讼相关的4.67亿美元撤销款所抵消。请参阅 附注14——法律事务至我们未经审计的合并财务报表。
投资活动。 投资活动为以下活动提供的现金 截至2020年3月31日的六个月增长的主要原因是与去年同期相比,投资证券的销售额增加和投资证券的购买量减少。
筹资活动。用于资助活动的现金 截至2020年3月31日的六个月 略高于去年同期,这主要是由于股票回购增加和支付的股息增加。部分由发行商业票据所得收益所抵消。请参阅 附注8——债务和 附注10——股东权益 至我们未经审计的合并财务报表.
流动性来源
我们的主要流动性来源是手头现金、运营现金流、我们的投资组合以及获得各种股权和借贷安排的机会。运营资金以现金和现金等价物以及短期或长期可供出售的投资证券形式存放,具体取决于我们的融资需求、从这些持股中获得的流动性以及这些持股提供的回报。根据我们目前对短期和长期流动性需求的现金流预测,我们认为我们当前和预计的流动性来源将足以满足我们未来12个月以上的预计流动性需求。我们获得具有成本效益的资本的能力可能会受到全球信贷市场状况的影响。鉴于我们的经营业绩、当前的经济和资本市场状况以及其他相关情况,我们将继续评估我们的流动性状况和潜在的补充流动性来源。
商业票据计划。我们维持商业票据计划,以支持我们的营运资金需求和其他一般公司用途。账面未偿还金额为 2020年3月31日是10 亿美元,加权平均利率为1.55%以及剩余的期限少于12个月。请参阅附注8——债务至我们未经审计的合并财务报表。
高级笔记。2020年4月,我们发行了固定利率优先票据,本金总额为 40 亿美元,到期日介于7至20年之间。请参阅附注8——债务至我们未经审计的合并财务报表。
流动性的用途
从那以后,我们的流动性主要用途没有发生重大变化 2019年9月30日,但下文讨论的情况除外。
普通股回购。 2020 年 1 月,我们的董事会批准了 95 亿美元股票回购计划。在此期间 截至2020年3月31日的六个月,我们回购了 3100 万我们的A类普通股的股份 55 亿美元。截至 2020年3月31日,我们 2020 年 1 月的股票回购计划剩余的授权资金为 81 亿美元用于股票回购。请参阅 附注10——股东权益至我们未经审计的合并财务报表。
分红。在 截至2020年3月31日的六个月,我们申报并付款 13 亿美元向我们的普通股和优先股持有人发放股息。开启 2020年4月21日,我们的董事会宣布了现金分红,金额为 $0.30每股 A 类普通股(在 B 类和 C 类普通股以及 UK&I 和欧洲优先股的转换基础上确定),将按以下方式支付 2020年6月2日,发给截至目前的所有记录持有者 2020年5月14日。参见 附注10——股东权益至我们未经审计的合并财务报表。我们预计将继续以现金支付季度股息,但须经董事会批准。在未来的股息中,所有三个系列的优先股以及B类和C类普通股将在转换后的基础上按比例分配。
高级笔记。2015年12月,我们发行了本金总额为160亿美元的固定利率优先票据,期限在2至30年之间。30亿美元的本金将于2020年12月14日到期,我们有足够的流动性。请参阅附注8——债务至我们未经审计的合并财务报表。
收购。 2020年1月13日,我们签订了以53亿美元收购Plaid, Inc.的最终协议。我们将支付约49亿美元的现金和4亿美元的留存权益和递延股权对价。此次收购受惯例成交条件的约束, 包括正在进行的监管审查和批准,预计将于2020年底完成。我们打算通过现金、现金等价物和投资以及发行新债务为收购提供资金。
从那以后,我们的市场风险没有发生重大变化 2019年9月30日.
披露控制和程序。在首席执行官兼首席财务官的参与下,我们的管理层在本报告所涉期末评估了Visa Inc.披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性,根据此类评估,得出的结论是,Visa Inc.的披露控制和程序在当时是有效的截至该日期的合理保证水平。
财务报告内部控制的变化。在本报告所涵盖的财政期内,Visa Inc. 财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。尽管由于 COVID-19 疫情,我们的大多数员工现在都在远程办公,但我们的财务报告内部控制没有受到任何重大影响。我们正在持续监测和评估 COVID-19 的内部控制情况,以应对其设计、实施和运营效率的影响。
第二部分。其他信息
请参阅 附注14——法律事务转至本10-Q表格中包含的未经审计的合并财务报表,以描述公司当前的重大法律程序。
截至该年度的公司10-K表年度报告中,“风险因素” 没有实质性更新 2019年9月30日,已于 2019 年 11 月 14 日向美国证券交易委员会提交,但下述情况除外。
商业风险
冠状病毒(“COVID-19”)的爆发以及为应对疫情而采取的措施在多大程度上影响我们的业务、经营业绩和财务状况将取决于未来的发展,这些发展高度不确定且难以预测。
COVID-19 疫情的全球影响以及政府为减少病毒传播而采取的相关行动给宏观经济环境造成了压力,并大大增加了经济的不确定性,减少了经济活动。我们截至2019年9月30日止年度的10-K表年度报告 “风险因素-商业风险” 下标题为 “全球经济、政治、市场和社会事件或条件可能损害我们的业务” 的风险因素中描述了与消费者和企业改变消费习惯相关的风险,这些风险会影响国内和跨境活动。
疫情导致当局采取了许多措施来遏制病毒,例如旅行禁令和限制、隔离、就地避难或完全封锁令以及业务限制和停工。这些措施严重导致许多国家的失业率上升,影响了我们的跨境和国内支付活动,并对消费者和企业支出产生了负面影响。全球各国政府已采取措施减轻该病毒对经济造成的一些更严重的影响,但无法保证这些措施会有效或及时取得预期的结果。
疫情对我们的员工和运营以及客户、客户、供应商和业务合作伙伴的运营产生了不利影响,并可能进一步产生不利影响。随着疫情蔓延到世界其他地区,COVID-19 对存在信用卡和未出示信用卡的跨境旅行支出都产生了影响,最初在 2 月份在亚洲,然后在 3 月在全球范围内,影响更大。此外,由于各国实施了保持社交距离、就地避难或全面封锁令,国内支出,尤其是旅行、餐厅、娱乐和燃料方面的支出,在3月下旬急剧下降。
特别是,由于多种运营因素,我们可能会遭受财务损失,包括:
| |
• | 商家、收购方和发行人的倒闭和信用结算风险,特别是与零售、旅游和酒店业有关的风险,包括航空公司、游轮、酒店、餐馆和娱乐活动; |
| |
• | 第三方中断,包括网络提供商、呼叫中心和其他供应商可能出现的中断; |
| |
• | 鉴于网上银行、电子商务和其他在线活动的增加,网络犯罪分子试图从中断中获利,与 COVID-19 相关的网络和支付欺诈风险增加; |
| |
• | 由于正常运营的变化,我们网络的可用性和可靠性受到挑战,包括我们的数据中心可能发生一组或多个 COVID-19 病例,影响我们的员工,或者影响我们的发行人、收购机构或商户的系统或员工;以及 |
| |
• | 其他监管要求,包括政府为减少或取消支付费用或其他成本而采取的举措或要求。 |
这些因素可能在很长一段时间内仍然很普遍,即使在 COVID-19 疫情消退之后,也可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
COVID-19 的传播促使我们修改了业务惯例(包括限制员工旅行、为员工制定社交距离计划以及取消亲自参加会议、活动和大会),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合员工、客户和业务合作伙伴最大利益的进一步行动。目前尚不确定这些措施是否足以减轻病毒构成的风险,或者是否会令政府当局满意。
从长远来看,COVID-19 疫情在多大程度上影响我们的业务、运营业绩和财务状况将取决于未来的发展,这些事态发展高度不确定且难以预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重程度、遏制病毒或应对其影响的行动,以及正常经济和运营状况普遍恢复的速度和程度。即使在 COVID-19 疫情消退之后,由于该病毒的全球经济影响,我们的业务仍可能继续受到重大不利影响,包括国内和跨境支出趋势下降、信贷可用性、对我们流动性的不利影响以及任何出现和持续的衰退状况。
近期没有类似的事件可以为 COVID-19 的传播可能对我们的业务产生的影响提供指导,因此,疫情的最终影响非常不确定,可能会发生变化。我们还不知道对我们的业务或整个全球经济的全部影响。但是,这些影响可能会对我们的经营业绩产生重大影响,并加剧我们在截至2019年9月30日的10-K表年度报告 “风险因素” 部分中描述的许多已知风险,包括但不限于:
| |
• | “加强对全球支付行业的审查和监管,包括对交换报销费、商户折扣率、运营规则、风险管理协议和其他相关做法的审查和监管,可能会损害我们的业务;” |
| |
• | “我们依赖于与金融机构、收购方、处理商、商人和其他第三方的关系;” |
| |
• | “我们的网络或系统的中断、故障或入侵,包括网络攻击造成的中断、故障或破坏,可能会损害我们的业务;” 和 |
| |
• | “我们为客户的结算损失提供资金的赔偿义务使我们面临巨大的损失风险,并可能减少我们的流动性。” |
|
| |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用。 |
发行人购买股票证券
下表列出了我们在截至本季度末的普通股购买情况 2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 总人数 的股份 已购买 | | 平均购买价格 每股 | | 股票总数 作为一部分购买 公开宣布 计划或计划(1),(2) | | 大概的美元价值 可能尚未购买的股票的百分比 根据计划或计划(1),(2) |
| | (以百万计,每股数据除外) |
2020 年 1 月 1 日至 31 日 | | 4 |
| | $ | 198.53 |
| | 4 |
| | $ | 10,357 |
|
2020年2月1日至29日 | | 4 |
| | $ | 202.86 |
| | 4 |
| | $ | 9,582 |
|
2020年3月1日至31日 | | 10 |
| | $ | 164.01 |
| | 10 |
| | $ | 7,942 |
|
总计 | | 18 |
| | $ | 180.10 |
| | 18 |
| | |
| |
(1) | 表中的数字反映了根据交易日期进行的交易。就本10-Q表格中包含的未经审计的合并财务报表而言,这些回购的影响是根据结算日期记录的。 |
| |
(2) | 我们的董事会不时授权回购我们的普通股,但不得超过一定的货币限额。2020年1月和2019年1月,我们的董事会批准了以下股票回购计划 95 亿美元分别为85亿美元.这些授权没有到期日期。2020年1月之前批准的所有股票回购均已完成。 |
没有。
不适用。
没有。
展览索引
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| | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式纳入 |
展览 数字 | | 文件描述 | | 时间表/表格 | | 文件号 | | 展览 | | 申报日期 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 2027 年到期的 1.900% 优先票据形式 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.1 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.2 | | 2030 年到期的 2.050% 优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.2 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
4.3 | | 2040 年到期的 2.700% 优先票据表格 | | 8-K | | 001-33977 | | 4.3 | | 4/2/2020 |
| | | | | | | | | | |
31.1+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2+ | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.INS+ | | XBRL 实例文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH+ | | XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL+ | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF+ | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB+ | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE+ | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | | | | | | | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
|
| | | | |
| | 签证公司 |
| | | | |
日期: | 2020年5月4日 | 来自: | | /s/Alfred F. Kelly,Jr. |
| | 姓名: | | 小阿尔弗雷德·凯利 |
| | 标题: | | 董事长兼首席执行官 (首席执行官) |
| | | | |
日期: | 2020年5月4日 | 来自: | | /s/Vasant M. Prabhu |
| | 姓名: | | Vasant M. Prabhu |
| | 标题: | | 副董事长兼首席财务官 (首席财务官) |
| | | | |
日期: | 2020年5月4日 | 来自: | | /s/James H. Hoffmeister |
| | 姓名: | | 詹姆斯·H·霍夫迈斯特 |
| | 标题: | | 全球公司财务总监和 首席会计官 (首席会计主任) |