目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格
1934年美国证券交易所
终了季度
或
1934年美国证券交易所
委员会档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) | (I.R.S.雇主) | |||||
成立为法团或组织) | (识别号) | |||||
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
这个 |
通过检查标记表明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的所有交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速箱
非加速过滤器_
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。____
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
是
在2020年4月27日,注册人
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目录
页 | |||
第一部分.财务信息 | |||
项目1. | 财务报表 | 1 | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 28 | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 43 | |
项目4. | 管制和程序 | 43 | |
第II部.其他资料 | |||
项目1. | 法律程序 | 45 | |
项目1A。 | 危险因素 | 45 | |
项目6. | 展品 | 46 | |
签名 | 47 |
目录
第一部分财务资料
项目1.财务报表
联合通信控股公司及附属公司
精简的业务合并报表
(未经审计;除每股金额外,以千计)
季度结束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| |||
净收入 | $ | | $ | | ||||
营业费用: | ||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| |
| | ||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| | ||||
折旧和摊销 |
| |
| | ||||
业务收入 |
| |
| | ||||
其他收入(费用): | ||||||||
利息费用,扣除利息收入 |
| ( |
| ( | ||||
清偿债务所得收益 |
| |
| — | ||||
投资收入 |
| |
| | ||||
其他,净额 |
| |
| ( | ||||
所得税前收入(损失) |
| |
| ( | ||||
所得税费用(福利) |
| |
| ( | ||||
净收入(损失) |
| |
| ( | ||||
减:可归因于非控制权益的净收入 |
| |
| | ||||
普通股股东的净收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||||
基本普通股和稀释普通股应归于普通股的净收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||||
按普通股申报的股息 | $ | — | $ | |
见附文。
1
目录
联合通信控股公司及附属公司
综合收入(损失)汇总表
(未经审计;数额以千计)
季度结束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| |||
净收入(损失) | $ | | $ | ( | ||||
养恤金和退休后义务: | ||||||||
精算损失和先前服务成本对收入的摊销,扣除税后 |
| |
| | ||||
指定为现金流量套期保值的衍生工具: | ||||||||
衍生工具公允价值的变化,扣除税后 |
| ( |
| ( | ||||
ASU 2017-12 | — | ( | ||||||
将已实现亏损(收益)重新归类为收益 |
| |
| ( | ||||
综合收入(损失) |
| |
| ( | ||||
减:可归因于非控制权益的综合收入 |
| |
| | ||||
普通股股东综合收益(损失)共计 | $ | | $ | ( |
见附文。
2
目录
联合通信控股公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(未经审计;除股票和每股数额外,以千计)
三月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产: | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款,扣除信贷损失备抵后 |
| |
| | |||
应收所得税 |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
不动产、厂房和设备,净额 |
| |
| | |||
投资 |
| |
| | |||
善意 |
| |
| | |||
客户关系,网络 |
| |
| | |||
其他无形资产 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债与股东权益 | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
预付账单和客户存款 |
| |
| | |||
应计补偿 |
| |
| | |||
应计利息 | | | |||||
应计费用 |
| |
| | |||
长期债务和融资租赁债务的当期部分 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
长期债务和融资租赁债务 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
养恤金和其他退休后义务 |
| |
| | |||
其他长期负债 |
| |
| | |||
负债总额 |
| |
| | |||
承付款和意外开支(附注12) | |||||||
股东权益: | |||||||
普通股,面值$ |
| |
| | |||
额外已付资本 |
| |
| | |||
累积赤字 |
| ( |
| ( | |||
累计其他综合损失,净额 |
| ( |
| ( | |||
非控制利益 |
| |
| | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
负债和股东权益合计 | $ | |
| $ | |
见附文。
3
目录
联合通信控股公司及附属公司
股东权益变动汇总表
(未经审计;数额以千计)
累积 |
| ||||||||||||||||||||
|
|
| 附加量 | 留存量 |
| 其他主要 |
| 非- |
|
| |||||||||||
普通股 | 已付现金 | 收益 | 综合 | 控制次 |
| ||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | (赤字) | 损失、净损失 | 利息 | 共计 |
| ||||||||||||||
2018年12月31日结余 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
普通股现金股利 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — | — |
| ( | ||||||||
根据雇员计划发行的股份,除没收外 |
| |
| |
| ( |
| — |
| — | — |
| — | ||||||||
非现金、股份补偿 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||
其他综合收入(损失) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
累计调整:采用ASU 2017-12 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
净收入(损失) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |
| ( | ||||||||
2019年3月31日结余 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
2019年12月31日结余 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
根据雇员计划发行的股份,除没收外 |
| | |
| ( |
| — |
| — | — |
| — | |||||||||
非现金、股份补偿 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — | — |
| | ||||||||
其他综合收入(损失) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
累计调整:采用ASU 2016-13 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
净收入(损失) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — | |
| | ||||||||
2020年3月31日结余 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
见附文。
4
目录
联合通信控股公司及附属公司
合并现金流量表
(未经审计;数额以千计)
三个月到3月31日, | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
业务活动现金流量: | |||||||
净收入(损失) | $ | | $ | ( | |||
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数: | |||||||
折旧和摊销 |
| |
| | |||
无线合作伙伴的现金分配低于当期收益 |
| ( |
| ( | |||
超过开支的退休金及退休后供款 | ( | ( | |||||
股票补偿费用 |
| |
| | |||
递延融资费用摊销 |
| |
| | |||
清偿债务所得收益 |
| ( |
| — | |||
其他,净额 |
| ( |
| | |||
经营资产和负债的变动,减去收购的业务: | |||||||
应收账款净额 |
| |
| | |||
应收所得税 |
| |
| ( | |||
预付费用和其他资产 |
| ( |
| ( | |||
应付帐款 |
| ( |
| ( | |||
应计费用和其他负债 |
| |
| ( | |||
经营活动提供的净现金 | | | |||||
投资活动的现金流量: | |||||||
购置不动产、厂房和设备,净额 |
| ( |
| ( | |||
出售资产所得收益 |
| |
| | |||
出售投资收益 | | | |||||
用于投资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
来自筹资活动的现金流量: | |||||||
发行长期债券所得收益 |
| |
| | |||
融资租赁债务的支付 |
| ( |
| ( | |||
偿还长期债务 |
| ( |
| ( | |||
回购高级债券 | ( | — | |||||
普通股股利 |
| — |
| ( | |||
用于筹资活动的现金净额 |
| ( |
| ( | |||
现金和现金等价物的变化 |
| |
| ( | |||
期初现金及现金等价物 |
| |
| | |||
期末现金及现金等价物 | $ | | $ | |
见附文。
5
目录
联合通信控股公司及附属公司
未经审计的精简合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
业务和会计基础
合并通信控股公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家控股公司,其经营子公司(统称为“综合”)向消费者、商业和承运人客户提供通信解决方案。
利用我们先进的光纤网络
管理层认为,所附未经审计的合并资产负债表和相关的合并业务综合报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量,包括按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计准则”或“公认会计原则”),并根据证券和交易委员会(“SEC”)的规则和条例进行公允列报所需的所有调整,仅包括正常的经常性项目。按照美国公认会计原则编制的年度财务报表中通常包括的某些信息和脚注披露,已根据适用于中期的证券交易委员会规则和条例及会计原则予以浓缩或省略。对资产负债表日期之后的事项进行了评估,以便在印发之日将其列入所附的精简合并财务报表。管理部门认为,所披露的资料足以使所提供的资料不具误导性。中期结果不一定表示全年的结果。本表格10-Q中提供的信息应结合管理部门对财务状况和运营结果的讨论和分析以及合并财务报表及其所附财务报表附注(“说明”)一并阅读,这些报表载于我们提交SEC的2019年表格10-K年度报告中。
最近的发展
我们正在密切监测一种新的冠状病毒(“冠状病毒”)的爆发对我们业务的影响。我们正在采取预防措施,以确保我们的雇员,客户和业务伙伴的安全,同时确保业务的连续性和可靠的服务和支持我们的客户。尽管我们迄今尚未看到冠状病毒对我们的财务结果造成重大不利影响,但如果这一流行病继续对经济状况造成重大负面影响,我们的业务结果、财务状况和流动性可能受到不利影响。
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”),作为一项紧急经济刺激方案,其中包括加强美国经济的支出和税收减免,并资助在全国范围内遏制冠状病毒的经济影响的努力。“照顾法”除其他外,包括推迟支付某些雇主工资税,将应于2020年缴纳的最低养恤金缴款推迟到2021年1月1日,以及某些所得税法的修改,包括修改净利息扣除限制。在2020年4月,我们开始推迟缴纳社会保障税的雇主部分,并估计大约为$
6
目录
应收账款和信贷损失准备金
自2020年1月1日起,我们通过了“会计准则更新”(“ASU”)第2016-13号(“ASU 2016-13”),金融工具信用损失的计量采用改良的回顾性方法。新标准的采用并没有对公司造成实质影响,在采用过程中,我们录得的累积影响调整为$
应收帐款(“应收帐款”)主要包括从正常业务活动中欠公司的款项。我们根据我们的历史损失经验、目前的情况和预测的变化,包括但不限于与经济、工业和业务有关的变化,对信贷损失(“ACL”)保持备抵。当内部收集工作失败时,无法收回的帐户被注销(从AR中移除并由ACL支付)。随后,如果从客户处收到付款,则收回款项记入ACL。
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日止各季度的ACL活动:
季度结束 |
| |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| ||
年初余额 | $ | $ | ||||||
ASU 2016-13 | — | |||||||
记作开支的准备金 |
| | ||||||
注销,回收量减少 |
| ( | ( | |||||
年底结余 | $ | $ |
最近的会计公告
从2020年1月1日起,我们通过了ASU 2016-13,金融工具信用损失的计量, 采用改良的回顾性方法。ASU 2016-13建立了新的“当前预期信贷损失”模型,根据过去事件的相关信息,包括历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测,衡量和确认金融资产的信贷损失。关于采用新标准以及对我们精简的合并财务报表和相关披露的影响的更多信息,请参阅上文的应收账款和信贷损失准备金一节。
自2020年1月1日起,我们通过了ASU No.2018-15(“ASU 2018-15”),客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算。ASU 2018-15提供了在云计算安排(即服务合同)中计算实施活动成本的指导。新的指导方针将前瞻性地加以应用。本指南的通过对我们精简的综合财务报表和相关披露没有重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2020-04号(“ASU 2020-04”),参考利率改革-促进参考费率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04提供了可选的权宜之计和例外,以便在满足某些标准的情况下,将公认会计原则应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易.新指南自发布之日起至2022年12月31日生效。我们目前正在评估这一更新将对我们精简的综合财务报表和相关披露产生的影响。
2019年11月,FASB发布了第2019-12号ASU(“ASU 2019-12”),所得税。209-12年度ASU通过消除某些例外情况并在ASC 740的总体框架中添加某些要求,简化了所得税的会计核算。所得税。新指南自2020年12月15日起生效,并允许提前通过。我们目前正在评估这一更新将对我们精简的综合财务报表和相关披露产生的影响。
7
目录
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14(“ASU 2018-14”),披露框架-对确定福利计划披露要求的更改。ASU 2018-14修改了养老金和其他退休后计划的披露要求,删除了不再被认为是成本效益的披露,澄清了披露的具体要求,并增加了确定为相关的披露要求。新指南追溯到2020年12月15日以后的年度期间,并允许尽早采用。我们目前正在评估这一更新将对我们精简的综合财务报表和相关披露产生的影响。亚细亚
2.收入
与客户的合同性质
我们与客户签订的收入合同可能包括承诺或承诺提供设备和/或服务,如宽带、视频或语音服务。承诺的货物和服务被认为是不同的,因为客户可以单独或连同其他随时可供客户使用的资源从货物或服务中获益,而且公司向客户转让货物或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开的。本公司将货物和服务列为单独的履约义务。每项服务都被认为是一项单一的履行义务,因为它提供了一系列基本相同和转移模式相同的不同服务。
交易价格是在合同开始时确定的,并反映了我们期望通过将商品或服务转让给客户而享有的考虑金额。这一数额一般等于合同中承诺的货物和/或服务的市场价格,可能包括促销折扣。交易价格不包括代为第三方收取的金额,如销售税和管理费。相反,不可退还的预付费用,如服务激活费和设置费,则包括在交易价格中。在确定交易价格时,我们考虑到我们在合同中可执行的权利和义务。我们不考虑取消、续订或修改合同的可能性。
交易价格根据商品或服务的独立销售价格分配给每项履约义务,适用时扣除相关折扣。
收入是通过将商品或服务的控制权转移给客户,或作为履行义务而确认的。
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目录
收入分类
下表汇总截至2020年3月31日和2019年3月31日止季度与客户签订合同的收入:
季度结束 | |||||||
三月三十一日, | |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
经营收入 | |||||||
商业和承运人: |
|
| |||||
数据和传输服务(包括VoIP) | $ | | $ | | |||
语音服务 |
| |
| | |||
其他 | | | |||||
| | ||||||
消费者: | |||||||
宽带(VoIP和数据) | | | |||||
视频服务 | | | |||||
语音服务 | | | |||||
| | ||||||
补贴 | | | |||||
网络接入 | | | |||||
其他产品和服务 | | | |||||
营业收入总额 | $ | | $ | |
合同资产和负债
下表提供了与客户签订的收入合同中的应收账款、合同资产和合同负债的信息:
三月三十一日, | |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 | |||
应收账款净额 | $ | | $ | | |||
合同资产 |
| |
| | |||
合同负债 |
| |
| |
合同资产包括在获取合同之前递增的成本。增加成本是指直接因获得合同而产生的费用或如果没有获得合同就不会发生的费用,这些费用主要与销售佣金有关。这些费用在预期的客户寿命内递延和摊销。我们确定预期的客户寿命是预期的受益期,因为续订合同的佣金与初始合同的佣金不相称。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度内,公司确认费用为$
合同负债包括与服务预付款有关的递延收入,以及不可退还的预付服务启动费和设置费,这些费用通常在预期的客户生命周期内被推迟和摊销,作为在不支付预付费用的情况下续订的选择,为客户提供了实质性的权利。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度内,该公司递延并确认收入为美元
应收账款是在公司提供货物或服务的期间内确认的,而公司的考虑权是无条件的。发票金额的付款条件一般为
9
目录
履约义务
会计准则编纂(“ASC”)主题606,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),要求公司披露分配给截至2020年3月31日仍未履行的履约义务的交易价格总额。指南提供了一些实际的权宜之计,限制了这一要求。本公司的服务收入合约符合ASC 606提供的下列实际权宜之计:
1. | 履行义务是合同的一部分,合同的初始预期期限为 |
2. | 收入是根据ASC 606-10-55-18向客户支付的履行义务而确认的。 |
公司选择了这些实用的权宜之计。随着时间的推移,与我们的服务收入合同有关的履约义务通常得到履行。对于随时间转移的服务,收入是根据向客户开具发票的金额确认的,因为公司得出的结论是,发票金额与向客户提供的服务的价值直接对应。管理部门认为这是对控制权转移的忠实描述,因为服务实质上是相同的,在合同有效期内具有相同的转移模式。因此,未披露与今后各期未履行的履约义务有关的收入。
3.每股净收益(亏损)
普通股的基本收益和稀释收益(每股收益)(“每股收益”)是用两类方法计算的,这种方法是一种收益分配方法,考虑到宣布的股息和未分配收益中的参与权,确定每类普通股和参与证券的每股收益。公司的某些限制性股票奖励被认为是参与证券,因为持有人有权获得不可没收的股息,如果宣布,在转归期内。亚细亚
公司限制性股票奖励的潜在稀释性影响是用国库券法确定的。在国库券法下,如果该期间的平均市场价格超过行使价格,则这些工具被视为是在该期间以平均市场价格回购普通股所用的行使收益处理的。发行和回购股份的假设数之间的任何增量差额都包括在稀释后的股份计算中。
稀释每股收益包括在报告期内可能稀释基本每股收益的证券。当一家公司报告持续经营的净亏损时,稀释证券不包括在计算每股亏损中,因为这样做的影响是反稀释的。
10
目录
采用两类方法计算普通股股东的基本每股收益和稀释每股收益的计算方法如下:
季度结束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(单位:千,但每股数额除外) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| ||
净收入(损失) | $ | | $ | ( | ||||
减:可归因于非控制权益的净收入 |
| |
| | ||||
在将收益分配给参与证券前应归于普通股股东的收入(亏损) |
| |
| ( | ||||
减:分配给参与证券的收益 |
| |
| | ||||
分配给参与证券后的普通股股东净收益(亏损) | $ | | $ | ( | ||||
加权平均流通股数目 |
| |
| | ||||
普通股股东每股净收益(亏损)-基本和稀释 | $ | | $ | ( |
截至2020年3月31日和2019年3月31日季度可归于普通股股东的稀释每股收益不包括在内
4.间接投资
我们的投资如下:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
人寿保险现金退保价值 | $ | | $ | | |||
按成本计算的投资: | |||||||
南得克萨斯州移动通讯有限公司(GTE Mobinet) |
| |
| | |||
匹兹堡SMSA有限责任公司( |
| |
| | |||
CoBank,ACB股票 |
| |
| | |||
其他 |
| |
| | |||
权益法投资: | |||||||
得克萨斯州RSA#17有限公司GTE Mobinet( |
| |
| | |||
宾夕法尼亚州RSA 6(I)有限责任公司( |
| |
| | |||
宾夕法尼亚州RSA 6(II)有限责任公司( |
| |
| | |||
合计 | $ | | $ | |
11
目录
按成本计的投资
我们拥有
CoBank,ACB(CoBank,CoBank)是一家由客户拥有的合作银行,它每年以现金和股票的形式在合作社中以现金和股票的形式,根据公司与CoBank的未偿贷款余额分配赞助,CoBank传统上一直是该公司信贷工具中的一个重要贷款人。对CoBank的投资代表着CoBank向公司支付的股权赞助的积累。
权益法
我们拥有
5.公允价值计量
我们与利率互换协议有关的衍生工具必须按公允价值定期计量。利率互换的公允价值是用估值模型确定的,属于公允价值等级的第二级,因为评估投入是根据报价和类似工具的可观测市场数据进行的。有关我们的利率互换协议的进一步讨论,见附注7。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,按公允价值计算的利率互换协议如下:
截至2020年3月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着 |
|
| |||||||
在活动中 | 其他 | 显着 |
| ||||||||||
市场 | 可观察 | 看不见 |
| ||||||||||
相同资产 | 投入 | 投入 |
| ||||||||||
(单位:千) | 共计 | (1级) | (第2级) | (第3级) |
| ||||||||
当期利率互换负债 | $ | ( |
| $ | — | $ | ( |
| $ | — | |||
长期利率互换负债 | ( |
| — | ( |
| — | |||||||
共计 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — |
12
目录
截至2019年12月31日 |
| ||||||||||||
|
| 报价 |
| 显着 |
|
| |||||||
在活动中 | 其他 | 显着 |
| ||||||||||
市场 | 可观察 | 看不见 |
| ||||||||||
相同资产 | 投入 | 投入 |
| ||||||||||
(单位:千) | 共计 | (1级) | (第2级) | (第3级) |
| ||||||||
当期利率互换负债 | $ | ( |
| $ | — | $ | ( |
| $ | — | |||
长期利率互换负债 |
| ( |
| — |
| ( |
| — | |||||
共计 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — |
我们没有为我们的任何其他资产或负债选择公允价值。其他金融工具的账面价值,包括现金、应收账款、应付账款和应计负债,由于期限较短而近似公允价值。下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日其他未按公允价值记账但需要公允价值披露的金融工具。
截至2020年3月31日 | 截至2019年12月31日 |
| |||||||||||
(单位:千) |
| 承载价值 |
| 公允价值 |
| 承载价值 |
| 公允价值 |
| ||||
长期债务,不包括融资租赁 | $ | $ | $ | $ |
成本&权益法投资
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们的投资按成本计算,根据股权法,主要包括在各种移动电话有限合伙公司中的少数股权和我们对CoBank的投资。确定这些投资的公允价值是不切实际的。
长期债务
我们的高级债券的公允价值是以市场报价为基础的,而我们信贷安排下的借款公允价值是根据类似类型的借款安排的现行市场利率来确定的。我们已将长期债务归类为公允价值等级中的二级债务。
6.长期债务
扣除未摊销折扣后的长期债务包括:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
高级担保信贷设施: | |||||||
定期贷款,扣除折扣$ | $ | | $ | | |||
循环贷款 |
| |
| | |||
| | ||||||
融资租赁 | | | |||||
| |
| | ||||
减:长期债务和融资租赁的当期部分 |
| ( |
| ( | |||
减:递延债务发行费用 | ( | ( | |||||
长期债务总额 | $ | | $ | |
信贷协议
2016年10月,该公司通过其某些全资子公司,与各金融机构签订了第三份经修正和恢复的信贷协议(经修订的“信贷协议”)。信用协议由一美元组成
13
目录
“增量定期贷款”),统称为“定期贷款”。信贷协议还包括一项增量贷款安排,使其能够在某些条款和条件的情况下,借款总额不超过(A)美元的增量贷款。
最初定期贷款的本金总额为美元。
增发期贷款的本金总额为美元。
我们的循环信贷安排的到期日为2021年10月5日,适用的保证金(在我们当选时)在
在我们的信贷安排下,未偿还贷款的加权平均利率是
信贷协定-公约遵守情况
“信贷协议”载有各种条款和契约,其中包括对支付股息能力的限制、额外负债和发行某些股本的限制。我们已经同意保持某些财务比率,包括利息和总净杠杆比率,所有这些都是在信贷协议中定义的。除其他事项外,如果我们在任何一个财政季度结束时的总净杠杆率或利息覆盖率大于任何财政季度结束时的净杠杆率或利息覆盖率,这将是违约事件。
高级注释
6.50%高级债券到期
2014年9月,我们完成了一笔$
14
目录
导致总收入总额约为$
高级债券于2022年10月1日到期,利息每半年支付一次,日期分别为每年四月一日及十月一日。联合通信公司“高级债券”(CCI)是“高级债券”的主要承付人,我们和我们的大部分全资附属公司已全面和无条件地为该批“高级债券”提供保证。高级债券是公司的高级无担保债务。亚细亚
在截至2020年3月31日的季度内,我们回购了美元。
“公约”的遵守情况
除某些例外情况和资格外,“高级债券”的契约载有习惯契约,其中除其他外,限制了CCI及其受限制子公司的以下能力:增加债务或发行某些优先股;就股本或预付次级债务支付股息或其他分配;购买或赎回任何权益;进行投资;设立留置权;出售资产;签订协议,限制受限制子公司的股息或其他付款;合并、合并或转让其全部或实质上所有资产;与其关联公司进行交易;或进行任何出售和租赁交易。契约也包含默认的习惯事件。截至二零二零年三月三十一日,该公司已符合“高级债券契约”的所有条款、条件及契诺。
7.衍生金融工具
我们使用衍生金融工具来管理与利率波动相关的风险敞口。我们的利率互换协议有效地将一部分浮动利率债务转换为固定利率,从而减少利率变化对未来现金利息支付的影响。衍生金融工具按公允价值记录在我们的合并资产负债表中。我们可以指定我们的某些利率互换作为现金流量对冲我们的预期未来利息支付。对于被指定为现金流量对冲的衍生工具,公允价值的变化被确认为累积的其他综合收入(损失)(“AOCI”)的一个组成部分,并被确认为在对冲项目影响收益的期间对收益的调整。当利率互换协议终止时,任何由此产生的损益都会在套期保值工具剩余原始期限的较短时间或相关债务债务的剩余期限内确认。如果衍生工具被取消指定,则在取消指定日期的AOCI中剩余的损益将摊销为套期保值工具剩余期限内的收益。对于未被指定为对冲工具的衍生金融工具,包括那些已被取消指定的金融工具,公允价值的变化将在当前的收益基础上予以确认。套期保值活动的现金流量与我们的现金流量表中的套期保值项目的现金流量属于同一类别。
截至2020年3月31日,下列利率掉期未兑现:
| 概念 |
|
|
|
| ||||
(单位:千) | 金额 | 2020年资产负债表 | 公允价值 |
| |||||
现金流限制: |
| ||||||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆借利率(连同楼面) | $ | 应计费用 | $ | ( | |||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆借利率(连同楼面) | $ | 其他长期负债 | ( | ||||||
向前开始固定至1个月浮动libor(带地板) | $ | 其他长期负债 | ( | ||||||
总公允价值 |
| $ | ( |
我们的利率互换协议在2020年7月至2023年7月之间的不同日期到期。远期利率互换协议的期限为
15
目录
截至2019年12月31日,下列利率掉期未兑现:
| 概念 |
|
|
| |||||
(单位:千) | 金额 | 2019年资产负债表 | 公允价值 |
| |||||
现金流限制: |
| ||||||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆借利率(连同楼面) | $ | 应计费用 | $ | ( | |||||
固定至1个月浮动伦敦银行同业拆借利率(连同楼面) | $ |
| 其他长期负债 |
| ( | ||||
向前开始固定至1个月浮动libor(带地板) | $ |
| 其他长期负债 |
| ( | ||||
总公允价值 |
| $ | ( |
我们各种掉期交易的对手方都是评级很高的金融机构。
截至2020年3月31日及2019年12月31日,与AOCI利率互换协议有关的税前未变现亏损总额为$(完)(完)
有关我们现金流量对冲交易的信息如下:
季度结束 | |||||||||
三月三十一日, | |||||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| |||
AOCI中确认的未实现损失,税前 | $ | ( | $ | ( | |||||
递延(损失)收益从AOCI改划为利息费用 | $ | ( | $ | |
8.租赁
出租人
我们有各种安排使用我们的网络资产,我们是出租人,包括塔楼空间,某些共同定位,管道和暗光纤安排。这些租约符合经营租赁分类的标准。与这类租赁有关的租赁收入不是实质性的。有时,我们会作出这样的安排,即该术语可能是资产剩余经济寿命的主要部分,例如对暗纤维或管道的不可行使用权(IRU)安排,这些安排符合销售类型租赁分类的标准。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度内,我们没有达成任何此类安排。
9.公平
股利
2019年2月18日,董事会宣布股息约为美元。
16
目录
股份补偿
我们的董事会可以授予基于股票的奖励,我们的股东批准,修正和重组的综合通信控股,公司。2005年长期激励计划(“计划”)。该计划允许向符合资格的董事和雇员发放股票期权、股票增值权、股票赠款、股票单位赠款和其他基于股权的奖励,由董事会赔偿委员会酌情决定。近似
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度内确认的按股票支付的补偿费用总额:
季度结束 | |||||||
三月三十一日, | |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
限制性股票 | $ | | $ | | |||
业绩股 |
| |
| | |||
共计 | $ | | $ | |
以股份为基础的补偿费用包括在所附的合并经营报表中的销售、一般和行政费用中。
截至二零二零年三月三十一日,与非归属限制股票奖励(“rsa”)及表现股份奖励(“psa”)有关的未获确认补偿费用总额为$。
下表汇总了截至2020年3月31日的季度的RSA和PSA活动:
RSAS |
| 公共服务协定 |
| ||||||||
|
| 加权 |
| 加权 |
| ||||||
平均补助金 | 平均补助金 |
| |||||||||
股份 | 日期-再公允价值 | 股份 | 日期-再公允价值 |
| |||||||
非归属股份发行-2019年12月31日 |
| | $ | |
| | $ | | |||
获批股份 |
| | $ | |
| | $ | | |||
被没收、取消或退休的股份 | ( | $ | | ( | $ | | |||||
非归属股份发行-2020年3月31日 |
| | $ | |
| | $ | |
累计其他综合损失
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月期间按构成部分开列的累计其他综合损失(扣除税额)的变化:
| 养恤金和 |
|
|
| ||||||
退休后 | 导数 |
| ||||||||
(单位:千) | 义务 | 仪器 | 共计 |
| ||||||
2019年12月31日结余 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
改叙前的其他综合损失 | — | ( | ( | |||||||
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | | | | |||||||
当期其他综合收入净额(损失) |
| |
| ( |
| ( | ||||
2020年3月31日结余 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
17
目录
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日各季度累计其他综合损失的改叙情况:
|
| ||||||||
截至3月31日的季度, | 控件中受影响的行项。 |
| |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| 损益表 |
| ||
养恤金和退休后项目的摊销: | |||||||||
前期服务成本 | $ | ( | $ | ( | (a) | ||||
精算损失 |
| ( |
| ( | (a) | ||||
| ( |
| ( | 税前总额 | |||||
| 税收利益 | ||||||||
$ | ( | $ | ( | 扣除税额 | |||||
现金流量套期保值的损益: | |||||||||
利率衍生工具 | $ | ( | $ | 利息费用 | |||||
|
| ( | 税收优惠(费用) | ||||||
$ | ( | $ | 扣除税额 |
(a) | 这些项目包括在我们的养老金和其他退休后福利计划的定期福利费用净额的组成部分中。有关我们的退休金及其他退休后福利计划的进一步讨论,请参阅附注10。 |
10.养恤金计划和其他退休后福利
确定的福利计划
我们赞助合格的固定福利养老金计划,这是不缴费的,基本上涵盖我们所有的每小时雇员,根据集体谈判协议,谁满足最低年龄和服务要求和某些受薪雇员。规定的养恤金计划不对所有新加入者开放。2018年11月,对一项确定的养恤金计划进行了修订,以冻结根据集体谈判协议从2019年3月31日起生效的某些参与人的现金余额福利计划下的应计养恤金。因此,从2019年4月1日起,我们所有的固定福利养老金计划都被冻结在所有现有员工身上。
我们还有无条件的补充退休计划(“补充计划”),以及“养老金计划”。补充计划向某些前雇员提供补充退休福利,规定增加养恤金,以部分抵消如果没有联邦所得税条例规定的限制,根据合格界定福利养恤金计划本应支付的数额的减少。补充计划被冻结,这样
18
目录
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日为止各季度我国养恤金计划的定期养恤金净费用构成部分:
季度结束 | |||||||
三月三十一日, | |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
服务成本 | $ | — | $ | ||||
利息成本 |
|
| |||||
计划资产预期收益 |
| ( |
| ( | |||
净摊销损失 |
|
| |||||
前期服务费用摊销净额 |
| |
| | |||
定期养恤金净额 | $ | ( | $ | ( |
除服务费用部分外,定期养恤金净福利的组成部分包括在其他业务合并报表中的其他收入(费用)净额中。
退休后福利债务
我们赞助各种医疗和人寿保险计划(“退休后计划”),为某些退休雇员群体提供退休后医疗和人寿保险福利。某些计划被冻结,以便
下表汇总了截至2020年3月31日和2019年3月31日止各季度退休后计划的定期费用净额:
季度结束 | |||||||
三月三十一日, | |||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
服务成本 | $ | $ | | ||||
利息成本 |
|
| | ||||
计划资产预期收益 |
| ( |
| ( | |||
摊销净收益 |
| ( |
| ( | |||
前期服务费用摊销净额 |
|
| | ||||
定期退休后福利费用净额 | $ | | $ | |
除服务费用部分外,定期退休后净福利费用的组成部分包括在其他业务合并报表中的其他收入(费用)净额中。
捐款
我们希望贡献大约$
19
目录
11.所得税
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们未获确认的税收优惠为美元。
我们的做法是分别在利息费用和销售、一般和行政费用中确认与所得税有关的利息和罚款。截至2020年3月31日,我们没有利息或罚款的实质性责任,也没有物质利息或罚款费用。
对我们的联邦回归进行审查的时期是2016年至2018年。对我们的国家回归进行审查的时期是2015年至2018年。此外,如果公司过去几年的净营业亏损结转在将来使用,以前的纳税年度可能会受到联邦或州税务机关的审查。我们目前正在接受国家税务部门的审查。我们不期望任何结算或付款,可能导致的结果,对我们的结果或现金流量有重大影响。
我们的实际税率是
截至2020年3月31日,“关爱法”并未对该公司的所得税状况产生实质性影响。我们会继续评估已制定法例及未来法例的影响。
12.经常承付款项和意外开支
诉讼、监管程序和其他意外情况
存取费
2014年,斯普林特通信公司L.P.(“Sprint”)以及MCI通信服务公司。和威瑞森选择服务公司。(合起来,“Verizon”)对该公司的某些子公司提起诉讼,包括FairPoint通信公司(FairPoint Communications,Inc.)。(“FairPoint”)和全国各地许多其他本地交换运营商(统称“LEC”)对交换接入收费提出质疑,LECs将Sprint和Verizon评估为交换运营商(“IXCS”),因为某些来自或终止于移动设备的呼叫通过这些LEC路由到或终止于这些LEC。原告的立场是基于他们对联邦法律的解释,除其他外,他们正在寻求退还过去为这类电话支付的接入费。有争议的金额共计$
2015年11月17日,美国地区法院根据其对联邦法律的解释驳回了这些投诉,并裁定LEC可以评估所涉通话的交换接入费(“2015年11月命令”)。2015年11月的法令还允许原告修改他们的申诉,以主张根据州法律提出的主张,而不是根据联邦法律提出的被驳回的申诉。尽管Verizon没有提交这样的申请,但2016年5月16日,斯普林特提交了修改后的申诉。2016年6月30日,此类投诉中点名的LEC被告提交了一份联合动议,要求驳回他们。美国地区法院于2017年5月3日批准了该动议。某些我们的FairPoint LEC实体对Sprint和Verizon提出了反诉。亚细亚
与此相关的是,2016年,美国各地的许多LEC,包括我们遗留下来的多家综合公司和FairPoint LEC实体,向美国各地区法院对3级通信、LLC及其某些附属公司(统称为“3级”)因未能支付2015年11月命令的某些通话的接入费而提出申诉。
20
目录
持卡人可由LEC评估。公司的LEC实体,包括FairPoint,向3级公司寻求总额至少为$
2018年3月12日,各地方法院提出了一项要求即决判决的动议,并对威瑞森和斯普林特提出反诉。2018年3月26日,各地方法院提出了对三级法院提起诉讼的即决判决动议。2018年5月15日,美国地区法院批准了针对斯普林特、威瑞森和三级的所有待决的即决判决动议,并指示对这些案件作出正式判决。
2018年7月17日,美国地区法院作出了一项美元的判决。
威瑞森和斯普林特案于2018年6月7日正式判决。威瑞森和斯普林特分别于2018年6月28日和29日向第五巡回法庭提交了对这些判决的上诉通知。这些上诉仍在审理中。如果没有上诉法院推翻这些命令的裁决,Sprint或Verizon很难在其对我们的指控上取得成功。因此,我们不期望任何潜在的和解或判断会对我们的财务结果或现金流量产生重大的不利影响。
总收据税
2017年5月,我们签订了一项协议,保证对DOR的任何潜在负债不超过美元。
21
目录
根据2008至2013年纳税年度的初步结算提议,以及该公司对2010(CCPA)和2014至2018年(CCPA和CCES)潜在额外税收负债的最佳估计,我们已预留美元。
有时,我们可能会卷入诉讼,我们认为这是我们这个行业的公司共同的类型,包括监管问题。虽然我们无法肯定地预测这些索偿的结果,但我们相信这些法律事务的结果不会对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流量造成重大的不利影响。
13.合并财务信息
合并通信公司是无担保高级票据下的主要债务人。我们和我们的所有子公司都共同和各别地为这些高级债券提供担保。所有附属担保人
22
目录
合并资产负债表
(单位:千)
2020年3月31日 | |||||||||||||||||||
| 父母 |
| 附属发行公司 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 合并 |
| |||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产: | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
应收账款净额 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应收所得税 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| | |||||||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
流动资产总额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
无形资产和其他资产: | |||||||||||||||||||
投资 |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
对附属公司的投资 |
| |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||||
善意 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
客户关系,网络 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
其他无形资产 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应收/自附属公司预付款,净额 |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( | — | ||||||||
其他资产 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债: | |||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
预付账单和客户存款 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应计补偿 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应计利息 | — | | | — | — | | |||||||||||||
应计费用 |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
应付所得税 | — | — | | | ( | — | |||||||||||||
长期债务和融资租赁债务的当期部分 | — | | | | — | | |||||||||||||
流动负债总额 |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
长期债务和融资租赁债务 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应收/自附属公司预付款,净额 |
| |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| — |
| — |
| |
| |
| ( | | ||||||||
养恤金和退休后福利义务 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
其他长期负债 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
负债总额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
股东权益: | |||||||||||||||||||
普通股 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
其他股东权益 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
合并通信控股公司共计股东权益 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
非控制利益 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
股东权益总额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
负债和股东权益合计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
23
目录
压缩合并资产负债表
(单位:千)
(一九二零九年十二月三十一日) | |||||||||||||||||||
| 父母 |
| 附属发行公司 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 合并 |
| |||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产: | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
应收账款净额 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应收所得税 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
预付费用和其他流动资产 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
流动资产总额 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
不动产、厂房和设备,净额 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
无形资产和其他资产: | |||||||||||||||||||
投资 |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
对附属公司的投资 |
| |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||||
善意 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
客户关系,网络 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||||
其他无形资产 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应收/自附属公司预付款,净额 |
| — |
| |
| |
| |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( | — | ||||||||
其他资产 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
总资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债: | |||||||||||||||||||
应付帐款 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||||
预付账单和客户存款 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应计补偿 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
应计利息 | — | | | — | — | | |||||||||||||
应计费用 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
长期债务和融资租赁债务的当期部分 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
流动负债总额 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
长期债务和融资租赁债务 |
| — |
| |
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| |
| — |
| | |||||||
应收/自附属公司预付款,净额 |
| |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — | |||||||
递延所得税 |
| — |
| — |
| |
| |
| ( | | ||||||||
养恤金和退休后福利义务 |
| — |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||||
其他长期负债 |
| — |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||||
负债总额 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
股东权益: | |||||||||||||||||||
普通股 |
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| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
其他股东权益 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
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合并通信控股公司共计股东权益 |
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非控制利益 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益合计 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
24
目录
精简合并业务报表
(单位:千)
截至2020年3月31日的季度 | |||||||||||||||||||
| 父母 |
| 附属发行公司 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 合并 |
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净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
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销售、一般和行政费用 |
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折旧和摊销 |
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营业收入(损失) |
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其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息费用,扣除利息收入 |
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公司间利息收入(费用) |
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清偿债务所得收益 |
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投资收入 |
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附属公司净收益权益 |
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其他,净额 |
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所得税前收入(损失) |
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所得税费用(福利) |
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净收入(损失) |
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减:可归因于非控制权益的净收入 |
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合并通信控股公司的净收益(亏损) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
普通股股东综合收益(损失)共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | $ |
25
目录
截至2019年3月31日止的季度 | |||||||||||||||||||
| 父母 |
| 附属发行公司 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 冲销 |
| 合并 |
| |||||||
净收入 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
业务费用: | |||||||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
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销售、一般和行政费用 |
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折旧和摊销 |
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营业收入(损失) |
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其他收入(费用): | |||||||||||||||||||
利息费用,扣除利息收入 |
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| ( |
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公司间利息收入(费用) |
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| ( |
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投资收入 |
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附属公司净收益权益 |
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其他,净额 |
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所得税前收入(损失) |
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所得税费用(福利) |
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净收入(损失) |
| ( |
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减:可归因于非控制权益的净收入 |
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合并通信控股公司的净收益(亏损) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | |||||||
普通股股东综合收益(损失)共计 | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | $ | ( |
26
目录
现金流量表的浓缩合并
(单位:千)
截至2020年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
| 父母 |
| 附属发行公司 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 合并 |
| ||||||
业务活动提供的现金净额(用于) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
购置不动产、厂房和设备 |
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出售资产所得收益 |
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出售投资收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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| ( | ||||||
来自筹资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
发行长期债券所得收益 |
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融资租赁债务的支付 |
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| ( |
| ( |
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偿还长期债务 |
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回购高级债券 | — | ( | — | — | ( | |||||||||||
与附属公司的交易,净额 |
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| ( |
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(用于)筹资活动提供的现金净额 |
| |
| | ( | ( | ( | |||||||||
现金和现金等价物增加(减少) |
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| | ( | — | | |||||||||
期初现金及现金等价物 |
| — | | | — | | ||||||||||
期末现金及现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | |
截至2019年3月31日止的三个月 | ||||||||||||||||
| 父母 |
| 附属发行公司 |
| 担保人 |
| 非担保人 |
| 合并 |
| ||||||
业务活动提供的现金净额(用于) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||
投资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
购置不动产、厂房和设备 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | ||||||
出售资产所得收益 |
| — |
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出售投资收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
| — |
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来自筹资活动的现金流量: | ||||||||||||||||
发行长期债券所得收益 |
| — |
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| — |
| — |
| | ||||||
融资租赁债务的支付 |
| — |
| — |
| ( |
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| ( | ||||||
偿还长期债务 |
| — |
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普通股股利 |
| ( |
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| — |
| — |
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与附属公司的交易,净额 |
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| ( |
| ( |
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(用于)筹资活动提供的现金净额 |
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| ( |
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现金和现金等价物增加(减少) |
| — |
| ( |
| |
| — |
| ( | ||||||
期初现金及现金等价物 |
| — |
| |
| ( |
| |
| | ||||||
期末现金及现金等价物 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | |
27
目录
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
美国证券交易委员会(SEC)鼓励公司披露前瞻性信息,以便投资者能够更好地了解公司的未来前景,并做出明智的投资决定。本季度报告中关于表10-Q的某些陈述,包括与未来收入来源的影响有关的陈述,有待和今后的监管命令,电信网络的继续扩大,以及由于我们进入新的通信市场而预期的收入来源和成本结构的变化,都是前瞻性的陈述,是根据1995年“证券诉讼改革法”的安全港条款作出的。这些前瞻性报表除其他外,反映了我们目前的期望、计划、战略和预期的财务结果.有许多风险、不确定性和条件可能导致我们的实际结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同,包括正在进行的新型冠状病毒(“冠状病毒”)大流行的影响和我们对它的反应。这些情况中有许多是我们无法控制或预测的。此外,前瞻性陈述必然涉及我们的假设.这些前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“应该”、“可能”、“将”、“会”、“将是”、“将继续”或类似的词语来标识。这类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他可能导致合并通信控股公司的实际结果、业绩或成就的因素。及其附属公司(“合并”,“公司”), “我们”或“我们”)与前瞻性声明中所表达或暗示的不同。可归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性陈述,均以本报告全文的警告性声明明确限定。对这些和其他可能导致实际结果和事件与这些前瞻性陈述大不相同的风险和不确定因素的详细讨论载于我们向SEC提交的2019年年度报表10-K和本报告第1A项“风险因素”。此外,不应过分依赖前瞻性的陈述,因为这些陈述只在作出之日为止。除非根据联邦证券法或证券交易委员会的规则和条例的要求,否则我们拒绝公开更新或修改任何前瞻性声明的意图或义务。管理部门的讨论和分析(“MD&A”)应结合我们未审计的合并财务报表以及截至2020年3月31日为止的季度财务报表的附注(“附注”)阅读,该季度报告第一部分第1项(表10-Q)列有本季度报告第1项。
在整个MD&A中,我们指的是某些不符合美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)的财务业绩衡量标准。我们相信,在综合的基础上使用这些非GAAP措施为读者提供了更多的信息,这些信息有助于理解我们的经营结果和趋势。应将这些措施视为补充而不是替代根据公认会计原则制定的这些措施。有关使用和计算这些措施的更详细的讨论,请参见下文“非公认会计原则措施”一节。
概述
公司是一家宽带和商业通信提供商,向23个州的消费者、商业和运营商客户提供广泛的通信解决方案。我们经营着一个先进的光纤网络,跨越37,500多英里的光纤路线,跨越许多农村地区和地铁社区。我们的业务产品套件包括:数据和互联网解决方案、语音、数据中心服务、安全服务、管理和IT服务以及扩展的云服务套件。我们为无线和有线运营商以及其他服务提供商提供批发解决方案,包括数据、语音、网络连接、定制光纤建设和最后一英里连接。我们提供住宅高速互联网、视频、电话和家庭安全服务,以及多种服务的住宅和小企业捆绑服务。亚细亚
我们的大部分综合营运收入主要来自于每月订阅我们的宽带、数据和运输服务(统称为“宽带服务”),面向商业和住宅客户。商业和运营商服务是我们业务收入的最大来源,预计将成为未来的主要增长领域。我们专注于扩大宽带和商业产品套件,并不断加强我们的商业产品供应,以满足商业客户的需求。我们利用我们先进的光纤网络,并通过开发解决方案来满足他们的具体需求,并利用价值
28
目录
基于销售的方法。我们继续加强我们的管理和云服务套件,这提高了效率,为我们的商业客户提供了更大的可扩展性和可靠性。2020年4月,我们在我们的新英格兰北部市场推出了ProConnect统一通信(ProConnect UnifiedCommunications)。这种基于云的协作解决方案使用户能够轻松地拨打和接收电话、主持视频会议和共享文件、从任何地方和任何设备管理信息和管理功能。我们预计,随着这些产品获得吸引力,以及客户对额外带宽和基于数据的服务的需求,商业和运营商服务将有未来的发展势头。(鼓掌)
我们通过宽带或捆绑服务(包括高速互联网、视频和电话服务)来营销我们的住宅服务。随着消费者对带宽的需求不断增加,我们的重点是提高我们的宽带服务和逐步提高宽带速度。我们在选定的市场上提供高达1 Gbps的数据速度,在还没有1 Gbps的市场上提供高达100 Mbps的数据速度,这取决于地理区域的不同。在2020年3月31日,我们在传统的综合网络上服务的家庭中,大约57%的家庭拥有高达100 Mbps或更高的宽带速度。在我们的新英格兰北部服务地区,大多数家庭的宽带速度可达20 Mbps或更低。在过去两年中,我们将宽带速度提升到超过75万户家庭和小企业,主要分布在我们的新英格兰北部服务区。升级使客户能够获得比以前更快三倍的宽带速度。我们继续致力于提供更高的宽带速度,并通过扩大1 Gbps宽带服务来改善客户体验。这为我们的住宅客户提供了更广泛的服务和节目选择,同时也为他们提供了享受最新流媒体视频应用所需的速度。通过充分利用基于云的应用程序,更重要的业务也得到了提振。
我们竞争的宽带速度使我们能够继续满足更高带宽的需求,因为消费者对流媒体直播节目或任何设备上的按需内容的需求不断增长。消费者对流媒体服务的需求,无论是为了扩大他们目前的视频订阅计划,还是为了完全取代他们的视频订阅,都可能会影响我们未来的视频用户基础,从而降低我们的视频收入以及我们的视频节目成本。截至2020年3月31日,与2019年同期相比,视频连接总数下降了9%。我们相信,改变消费者观看习惯的趋势将继续影响我们的业务成果,并补充我们为消费者提供更高宽带速度以促进流媒体内容的策略。2019年,我们在新英格兰北部市场推出了CCiTV,这是一种支持多种观看习惯的可定制云视频服务。可以向大屏幕电视、平板电脑和移动设备提供高清晰度的内容。CCiTV公司使用基于应用程序的视频处理方法,帮助我们的产品与消费者的习惯保持一致,同时也降低了我们的运营成本。我们继续致力于将CCiTV扩展到我们的其他服务领域。
运营收入也继续受到预期的全行业话音服务、接入线和相关网络接入收入下降趋势的影响。许多客户选择订阅替代通信服务,这些用户的竞争继续增加。截至2020年3月31日,语音连接总数比2019年同期下降了8%。在我们服务的市场上,来自无线供应商、有竞争力的本地交换运营商和有线电视供应商的竞争近年来有所增加。我们已经能够通过市场营销举措和产品提供来缓解部分接入线路损失,例如我们的VoIP服务。
正如下文“监管事项”一节所讨论的那样,我们的运营收入受到联邦和州两级立法或监管变化的影响,这些变化可能会减少或取消我们目前获得的补贴收入。许多诉讼程序和最近的命令都涉及到普遍服务改革、电信间补偿(ICC)和网络接入收费。对于已经发布的订单,存在着各种持续的法律挑战。因此,尚不可能完全确定监管变化对我们业务的影响。
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目录
最近的发展
我们正在密切监测目前爆发的冠状病毒大流行对我们业务的影响。我们正在采取预防措施,以确保我们的雇员,客户和业务伙伴的安全,同时确保业务的连续性和可靠的服务和支持我们的客户。实施的健康和安全措施包括向远程在家工作政策过渡,为我们的现场技术人员提供个人防护设备和额外的安全培训,实践社会距离,并为必须在客户场所内执行的工作增加呼叫负责人。我们正在积极监测和扩大我们的网络容量,以满足更高的数据使用需求,这是由于家庭工作和远程学习应用程序的使用增加造成的。由于这一流行病,以及政府发布了就地避风港的订单,对带宽升级的需求对我们的消费者、商业和运营商客户的需求增加了。我们现有的网络使我们能够有效地应对和适应这段时间内互联网流量的增加。亚细亚
虽然我们迄今尚未看到冠状病毒对我们的财务结果造成重大不利影响,但今后冠状病毒大流行对我们业务的影响程度是非常不确定和难以预测的。资本市场和美国经济也受到这一流行病的严重影响,有可能导致经济衰退。冠状病毒造成的不利经济和市场状况也可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响,也可能影响我们的客户履行对我们的义务的能力。如果这一流行病继续对经济状况造成重大负面影响,我们的业务结果、财务状况和流动性可能受到不利影响。见第二部分第1A项-“危险因素”。
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”),作为一项紧急经济刺激方案,其中包括加强美国经济的支出和税收减免,并资助在全国范围内遏制冠状病毒的经济影响的努力。“照顾法”除其他外,包括推迟支付某些雇主工资税,将应于2020年缴纳的最低养恤金缴款推迟到2021年1月1日,以及某些所得税法的修改,包括修改净利息扣除限制。在2020年4月,我们开始推迟缴纳社会保障税的雇主部分,估计在2020年第二季度到期的雇主工资税大约420万美元将推迟支付,其中50%将在2021年12月31日前到期,其余50%将在2022年12月31日之前支付。在这个时候,我们选择不推迟支付我们在2020年到期的最低所需养恤金缴款,并将继续根据冠状病毒对我们的业务和现金流动的影响程度来评估未来几个季度雇主在2020年缴纳工资税的可能性。预计“照料法”不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
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目录
业务结果
下表综合反映了截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度财务业绩和主要经营指标。
财务数据
截至3月31日的季度, | ||||||||||||||
(单位:百万美元,但百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| $ |
| % |
| |||||
经营收入 | ||||||||||||||
商业和承运人: | ||||||||||||||
数据和传输服务(包括VoIP) | $ | 89.6 | $ | 88.1 | $ | 1.5 | 2 | % | ||||||
语音服务 |
| 45.7 |
| 48.1 |
| (2.4) | (5) | |||||||
其他 |
| 11.7 |
| 15.2 |
| (3.5) | (23) | |||||||
147.0 | 151.4 | (4.4) | (3) | |||||||||||
消费者: | ||||||||||||||
宽带(数据和VoIP) | 64.1 |
| 63.1 |
| 1.0 | 2 | ||||||||
视频服务 | 19.1 |
| 20.7 |
| (1.6) | (8) | ||||||||
语音服务 |
| 43.2 |
| 45.9 |
| (2.7) | (6) | |||||||
126.4 | 129.7 | (3.3) | (3) | |||||||||||
补贴 | 18.4 | 18.1 | 0.3 | 2 | ||||||||||
网络接入 | 31.5 | 36.6 | (5.1) | (14) | ||||||||||
其他产品和服务 |
| 2.4 |
| 2.8 |
| (0.4) | (14) | |||||||
营业收入总额 |
| 325.7 |
| 338.6 |
| (12.9) | (4) | |||||||
营业费用 | ||||||||||||||
服务和产品成本(不包括折旧和摊销) |
| 137.8 |
| 148.3 |
| (10.5) | (7) | |||||||
销售、一般和行政费用 |
| 67.8 |
| 74.4 |
| (6.6) | (9) | |||||||
折旧和摊销 |
| 82.7 |
| 99.2 |
| (16.5) | (17) | |||||||
业务费用共计 |
| 288.3 |
| 321.9 |
| (33.6) | (10) | |||||||
业务收入 |
| 37.4 |
| 16.7 |
| 20.7 | 124 | |||||||
利息费用,净额 |
| (32.1) |
| (34.2) |
| (2.1) | (6) | |||||||
清偿债务所得收益 |
| 0.2 |
| — |
| 0.2 | 100 | |||||||
其他收入净额 |
| 15.2 |
| 7.2 |
| 8.0 | 111 | |||||||
所得税费用(福利) |
| 5.1 |
| (3.1) |
| 8.2 | 265 | |||||||
净收入(损失) |
| 15.6 |
| (7.2) |
| 22.8 | 317 | |||||||
可归因于非控制权益的净收入 |
| 0.1 |
| 0.1 |
| — | — | |||||||
普通股股东的净收益(亏损) | $ | 15.5 | $ | (7.3) | $ | 22.8 | 312 | |||||||
调整后的EBITDA (1) | $ | 131.6 | $ | 130.3 | $ | 1.3 | 1 | % |
(1) | 一种非公认会计原则的措施。请参阅下面的“非GAAP措施”一节,以获得更多信息,并对最直接可比的GAAP度量进行调节。 |
31
目录
主要经营统计数字
截至3月31日, | |||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 变化 |
| %变化 |
| |
消费者客户 | 574,597 | 616,091 | (41,494) | (7) | % | ||||
语音连接 | 820,620 |
| 887,357 |
| (66,737) | (8) | |||
数据连接 | 786,125 | 780,720 | 5,405 | 1 | |||||
视频连接 | 82,633 |
| 91,269 |
| (8,636) | (9) | |||
总连接 | 1,689,378 |
| 1,759,346 |
| (69,968) | (4) | % |
经营收入
商业和承运人
数据和运输服务
我们向各种规模的商业客户提供各种商务通信服务,包括通过我们先进的光纤网络提供的许多服务,我们提供的服务包括可扩展的高速宽带互联网接入和voip电话服务,从基本服务计划到虚拟托管系统。除了互联网和VoIP服务外,我们还在特定市场提供各种商业数据连接服务,包括以太网服务、专用线路数据服务、SD-WAN和MPLS。我们的网络服务包括点对点和多点部署,从2.5 Mbps到10 Gbps,以适应我们业务客户的增长模式。我们提供一套基于云的服务,其中包括一个托管的统一通信解决方案,取代客户的现场电话系统和数据网络、管理的网络安全服务和数据保护服务。CIM数据中心和灾难恢复解决方案为商业客户提供了可靠的本地定位方案,我们还为区域和国家间交换和无线运营商提供批发服务,包括蜂窝回程和其他光纤传输解决方案。
截至2020年3月31日的季度,数据和传输服务收入比2019年同期增长150万美元,这主要是由于城域以太网和VoIP服务的持续增长。
语音服务
语音服务包括为商务客户提供基本的本地电话和远程服务包。该计划包括语音信箱、会议电话、连接多个办公地点的选项以及其他自定义呼叫功能,如来电ID、呼叫转发、快速拨号和呼叫等待。CCT服务可以按固定的月费率收费,也可以按折扣率与选定的服务捆绑在一起。我们也是一个完整的服务9-1-1提供商,我们已经安装并维护了全州最先进的下一代紧急9-1-1系统。位于缅因州和佛蒙特州的这些系统已经处理了400多万个依靠呼叫者的位置信息进行路由的呼叫。下一代突发事件9-1-1系统是对传统911系统的一种改进,有望为处理短信、视频等未来通信方式提供基础。
与2019年同期相比,在截至2020年3月31日的季度,语音服务收入下降了240万美元,主要原因是接入线下降了8%,因为商业客户越来越多地选择替代技术,包括我们自己的VoIP产品,以及基于互联网的语音服务可以提供的广泛功能。
32
目录
其他
其他服务包括商业设备销售及相关硬件和维修支助、视频服务和其他杂项收入。截至2020年3月31日的季度,其他服务收入与2019年同期相比减少了350万美元,主要原因是业务系统销售下降。
消费者
宽带业务
宽带服务包括来自住宅客户的收入,用于订阅我们的VoIP和数据产品。我们提供高速互联网接入,速度可达1 Gbps,取决于可用网络设施的性质、所选择的服务水平和位置。我们的VoIP数字电话服务也可在某些市场上使用,作为传统电话线的一种替代。截至2020年3月31日的季度,与2019年同期相比,宽带宽带服务收入增长了100万美元,尽管数据和VoIP连接分别减少了5%和14%,主要原因是在2019年和2020年第一季度实现了价格上涨。
视频服务
视地理市场情况而定,我们的视频服务范围从有限的基本服务到先进的数字电视,其中包括几个计划,每一个都有数百个地方、国家和音乐频道,包括付费和付费频道,以及视频点播服务。某些客户也可以订阅我们的先进视频服务,其中包括高清晰度电视,数字录像机(“dvr”)和/或整个家庭dvr。我们的随时随地电视服务允许我们的视频订阅者在任何设备上观看他们最喜欢的节目、电影和直播。此外,我们还提供其他有需求的流媒体内容,包括:DirecTV,DIRECTV NowSM、FuboTV、Philo、HBO Now、FlixFling和Vemox。
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的季度,视频服务收入下降了160万美元,主要原因是连接减少了10%,因为消费者选择订阅替代视频服务,比如顶级流媒体服务。
语音服务
我们提供几种不同的本地基本电话服务包和长途电话计划,包括无限制的统一费率呼叫计划。这些计划包括语音信箱选项和其他定制呼叫功能,如来电识别、呼叫转发和呼叫等待。截至2020年3月31日的第三季度,转接语音服务收入与2019年同期相比减少了270万美元,主要原因是接入线减少了8%。服务中本地接入线路的数量直接影响到我们从终端用户那里产生的经常性收入,并继续受到整个行业接入线下降的影响。我们预计,由于来自替代技术的竞争,包括我们自己竞争的VoIP产品,语音连接将继续受到侵蚀。
补贴
补贴包括联邦和州补贴,旨在以负担得起的价格促进农村地区以更高的数据速度提供广泛、高质量的宽带服务。截至2020年3月31日的季度,与2019年同期相比,补贴收入增加了30万美元,这主要是由于2020年第一季度全国外汇运营商协会(NECA)的成本研究调整。
网络接入服务
网络接入服务包括州际和州内交换接入、网络特殊接入和终端用户接入。交换接入收入包括向其他通信运营商提供接入服务,以终止或发起我们网络上的长途电话。专用接入电路为业务客户和交换运营商提供专用线路和干线。截至2020年3月31日的季度,网络接入收入减少了510万美元。
33
目录
与2019年同期相比,主要原因是使用分钟、话音连接和载波电路持续下降;然而,部分减少可归因于运营商转向我们的光纤城域以太网产品,从而促进了这一领域的增长。
其他产品和服务
其他产品和服务包括电话目录出版、视频广告、计费和支助服务以及其他杂项收入。截至2020年3月31日的季度,其他产品和服务收入比2019年同期减少40万美元,主要原因是电话簿广告收入下降。
营业费用
服务和产品成本
在截至2020年3月31日的季度中,服务和产品成本与2019年同期相比减少了1 050万美元,主要原因是通过成本节约举措减少了员工人数,导致2020年员工工资和福利下降。与设备销售有关的货物销售成本从本年度商业系统销售的下降下降,进入费用由于使用率和费率的下降而下降。由于视频连接下降了9%,视频节目的成本也下降了。此外,由于业务效率的提高,合同劳动力成本也有所下降。
销售、一般和行政费用
截至2020年3月31日的季度,销售、一般和行政费用与2019年同期相比减少了660万美元,主要原因是2020年雇员薪金和福利(包括遣散费)下降,原因是通过成本节约举措减少了员工人数。广告费用从本年度品牌成本和广播电视广告的下降减少。然而,由于2019年收到的房产税减免,房地产税增加了。在采用ASC 606之后,与销售佣金摊销有关的客户购买成本也增加了。
折旧和摊销
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的季度折旧和摊销费用减少了1 650万美元,主要原因是某些被收购的资产完全折旧或摊销。由于2019年6月在佛蒙特州销售电线杆,折旧费也有所下降。折旧和摊销费用的这些下降部分被与消费者和商业服务的成功资本项目有关的持续资本支出以及网络增强和客户服务改进所抵消。
监管事项
我们的收入受到广泛的联邦和(或)州监管,其中包括地方电话服务、网络接入服务和收费服务等电信服务,这些服务来自各种来源,包括:
● | 基本交换服务的商业和住宅用户; |
● | 各州委员会和联邦通信委员会(“FCC”)规定的附加费; |
● | 网络接入业务的长途运营商; |
● | 具有竞争力的网络接入服务提供商和商业客户;以及 |
● | 支持联邦或州计划的支付。 |
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电信业受到广泛的联邦、州和地方法规的管制,根据1996年“电信法”,联邦和州监管机构共同负责执行和执行旨在鼓励竞争、以负担得起的价格维护和促进广泛提供的优质电话服务的法规和条例。
在联邦一级,联邦通信委员会一般对当地交换运营商的设施和服务行使管辖权,例如我们的农村电话公司,只要它们被用来提供、发起或终止州际或国际通信。FCC有权对不遵守适用的联邦法律或FCC规则、条例和政策的业务授权进行条件、修改、取消、终止或撤销。对任何这些违法行为也可处以罚款或处罚。
各州监管委员会通常对运营商的设施和服务行使管辖权,只要它们被用于提供、发起或终止州内通信。尤其是,国家监管机构对现有本地交换公司的竞争对手的互联和网络接入进行了实质性监督。此外,市政当局和其他地方政府机构还规定了安装和运营网络所需的公共权利。各州监管机构可以制裁我们的农村电话公司,或者在我们违反相关法律或法规的情况下撤销我们的认证。
FCC事项
一般来说,在农村地区提供的电信服务比在城市地区提供的电信服务成本更高。客户密度越低意味着交换和其他设施提供的客户越少,环路通常越长,建造和维护每一个客户需要更多的支出。通过支持农村市场的高运营成本,通用服务基金(USF)的补贴促进了农村地区广泛可得的优质电话服务,并以负担得起的价格提供了优质电话服务。
到2020年,我们通过FCC的“连接美国基金”(CAF)第二阶段的资金提供的年度支持为4,810万美元。与CAF第二阶段供资相关的具体义务包括:在2020年12月31日前为大约124,500个地点提供服务(在2017年、2018年和2019年12月之前完成40%、60%和80%的临时里程碑);向下游10 Mbps和上游1 Mbps的地点提供宽带服务;延迟小于100毫秒;提供每月至少100 GB的数据;提供与城市地区价格相当的价格。该公司实现了2017年至2019年的里程碑,目前目标是在所有运营的州实现2020年的里程碑。
我们接受了除科罗拉多州和堪萨斯州以外的所有运营州的CAF第二阶段支持,在这两个州,提供的CAF第二阶段支持被拒绝。在科罗拉多州和堪萨斯州,我们继续每年获得100万美元的冻结CAF第一期支持,直到2019年4月FCC咖啡厅第二阶段拍卖将支持分配给另一家供应商。
FCC年度价格上限申报日期为2019年6月17日,并于2019年7月1日生效。这份文件反映了CAFICC对我们的价格上限公司的支持的逐步取消。我们公司的回报率没有变化。净影响是2019年7月至2020年6月关税期支助资金减少50万美元。
在2019年4月,FCC主席PAI宣布了农村数字机会基金的计划,这是CAF计划的下一阶段。R自由度是一个204亿美元的基金,用于将25 Mbps的下游速度和3 Mbps的上游速度带到美国未得到服务和服务不足的地区。联邦通信委员会在其2019年8月的公开委员会会议上发布了拟议规则制定的通知(“NPRM”)。NPRM征求了关于宽带测绘、CAF第二阶段过渡和拍卖进程的意见。我们参与了评论过程。
2020年1月,FCC批准了一份报告和命令,内容涉及CAF第二阶段过渡、信用证和拍卖过程。该订单将地面宽带作为连接农村5G网络的桥梁,为传统宽带提供商提供了显著的权重优势。将分两个阶段提供资金,第一阶段拍卖16亿美元,第二阶段拍卖44亿美元,每一阶段将在10年内分配。获得资金所需的最低速度为下游25 Mbps和上游3 Mbps。有三个额外的
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层从下游50 Mbps/上游5 Mbps到下游1 Gbps/500 Mbps上游不等。拍卖是一个反向拍卖过程,对于那些选择更高速度的建设要求的人来说,它具有更高的权重。拍卖过程目前定于2020年10月22日开始。CAF第二阶段的资金已延长至2021年12月31日,用于价格上限控股公司。联邦通信委员会已经发布了初步普查区块组,包括地点和储备价格。随着公司通过公平竞争委员会的挑战进程,这种情况将发生变化,这可能会增加或减少符合条件和/或地点的普查区块组的数量。虽然R自由度尚未最后确定,但从CAF第二阶段到R自由度的资金过渡可能导致2022年我们从FCC获得的资金水平发生实质性变化。
FCC商业数据服务规则
2017年4月20日,fcc通过了“商业数据服务新规则”(“bds”),于2017年8月1日生效。bds服务是在点对点基础上提供的高速数据服务。这些规则适用于价格上限运营商所服务地区的州际bds服务。根据新的bds规则,所有分组交换服务和所有传输服务、连接批发客户到我们网络的通道终端以及被认为具有竞争力的县的终端用户信道终端都是竞争的。fcc 0、ds1和ds3服务的终端用户通道终端在被认为是非竞争性的县是不竞争的。联邦通信委员会公布了一份被认为具有竞争性和非竞争性的县的名单。以前在第二阶段价格灵活性下的地理区域将不会对任何BDS服务进行费率调整。
在我们的价格上限业务中,我们可以继续提供有竞争力的BDS服务,也可以取消服务的关税。所有竞争性服务必须在BDS规则生效之日起三年内取消关税。我们认为BDS服务具有完全的价格灵活性。截至2018年10月23日,公平竞争委员会发布了一项指令,规定返回率承运人有权从2019年7月起为其BDS服务选择一个类似的监管框架,我们已经为我们所有的回报率公司选择了这一选项。
工商发展服务受到激烈竞争。我们无法确定BDS规则对我们的收入或业务的影响。
国家事务
加利福尼亚
在与新监管框架有关的持续程序中,加州公用事业委员会(“CPUC”)于2006年通过了第06-08-030号决定,在提供电信服务、捆绑服务、促销和客户合同方面给予运营商更广泛的定价自由,该决定通过了一个新的监管框架,即统一监管框架(“URF”),除其他事项外,该框架(一)取消了价格管制,并允许所有新的和零售服务的定价具有充分的灵活性;(二)允许新形式的电信服务捆绑和促销包,(Iii)将出售资产的所有损益分配给股东;及(Iv)取消几乎所有回报率规管的要素,包括可分享收益的计算。2010年12月,中央结算委员会作出裁决,启动一项新的程序,以评估电讯业的竞争水平是否足以或在多大程度上足以控制四间最大的本地电力公司的价格。随后,中央管制局作出一项裁决,暂时押后有关程序。临市局何时可展开这项程序尚不清楚,并暂时搁置。临市局在今次及日后的诉讼中所采取的行动,可能会导致新的管制规则及政府规例的增加,而该公司会继续监察此事。亚细亚
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FairPoint合并要求
作为我们收购FairPoint通信公司的一部分。(“公平点”)2017年,我们的监管承诺因州而异,其中一些需要在截至2020年的几年内对我们的网络进行资本投资。这些要求包括提高数据速度,以及主要位于新英格兰北部、纽约和伊利诺伊州市场的其他服务质量改进。在新罕布什尔州和佛蒙特州,我们必须分别将13%和14%的州总收入用于2018年、2019年和2020年的资本改善。在缅因州的服务领域,我们还必须在2018年至2020年期间每年投入资本支出1.64亿美元。我们需要在这三个州中的每一个州每年增加投资100万美元,以改善服务质量。在纽约,我们需要在三年内投资400万美元,将宽带网络扩展到300多个地点。在伊利诺伊州,我们必须在2018年年底前再投资100万美元,以提高伊利诺伊州FairPoint ILECs所服务地区的宽带可用性和速度。我们兑现了2017年至2019年的所有监管承诺,目前我们希望实现2020年的所有监管承诺。如果冠状病毒的影响导致我们改变2020年剩余时间的资本支出部署,我们完成合并承诺可能会发生变化。
其他管理事项
我们还受到一些在联邦和州一级发生的可能对我们的业务产生重大影响的监管程序的影响。联邦通信委员会和各州委员会有权发布与我们的业务相关的规则和条例。与竞争、互连、接入收费、国际商会(ICC)、宽带部署、消费者保护和普遍服务改革等电信问题有关的一些程序正在等待或预计之中。一些诉讼程序可能会授权新的服务与我们现有的服务竞争。与我们有线电视业务有关的程序包括机顶盒上的裁决、节目传输、行业整合以及促进额外竞争的方式。因此,联邦通信委员会发布的订单的范围或有效性面临着各种法律挑战。目前还不可能完全确定相关的FCC规则和法规对我们操作的影响。
非经营性物品
其他收入和支出净额
扣除利息收入后的利息开支,在截至2020年3月31日的季度,与2019年同期相比减少了210万美元,主要原因是我们应于2022年到期的6.50%高级债券(“高级债券”)的利息减少,详见下文“流动性和资本资源”一节。截至2020年3月31日,由于2019年6月至2020年3月期间部分回购,我们高级债券的未清本金总额减少了5 950万美元。利息开支减少,亦是由于我们的信贷安排下借款的浮动利率下降所致。(鼓掌)
在截至二零二零年三月三十一日止的一季内,我们回购了高级债券本金总额中的四百五十万元。至于部分回购高级债券一事,我们在截至二零二零年三月三十一日的一季内,已确认已清偿债务20万元。
与2019年同期相比,截至2020年3月31日的季度,其他收入增加了800万美元,主要原因是养老金和退休后支出减少了230万美元。有关我们的养老金和退休后计划的更详细的讨论,请参见合并财务报表的附注10。此外,在截至2020年3月31日的季度内,我们确认出售39 GHz无线频谱许可证可获得370万美元的收益。在截至2020年3月31日的季度内,由于我们的无线合作伙伴关系,公司的投资收入也增加了200万美元。
所得税
截至2020年3月31日的季度,所得税比2019年同期增加了820万美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日,我国实际税率分别为24.4%和30.4%。有效税
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税率与联邦和州法定税率不同,主要是由于各种永久性所得税的差异和公司在州纳税申报中可分配收入的差异。
非公认会计原则措施
除了根据美国公认会计准则报告的结果外,我们还使用了某些非GAAP标准,如EBITDA和调整后的EBITDA来评估经营业绩,并便于比较我们的历史结果和趋势。根据美国公认会计原则,这些财务措施不是财务业绩的衡量标准,不应孤立地考虑,也不应将净收入作为业绩的衡量标准,也不应将经营活动提供的净现金视为流动性的衡量标准。它们本身并不一定表示可用现金来满足根据公认会计原则确定的现金需求。这些非GAAP度量的计算可能无法与其他公司使用的类似名称的度量相媲美。这些非公认会计原则措施与根据公认会计原则提出的最直接可比财务计量的对账情况如下。
EBITDA是指扣除利息支出、所得税和折旧及摊销前的净收益。调整后的EBITDA由EBITDA组成,根据我们的信贷机制允许或要求的某些项目进行调整,如下文所述。这些措施是衡量电讯业经营表现的常用指标,并与其他数据一起,作为评估我们是否有能力为估计的现金用途提供资金的一种手段。
下表是截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账情况:
季度结束 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
(以千计,未经审计) |
| 2020 |
| 2019 |
|
| ||
净收入(损失) | $ | 15,623 | $ | (7,186) | ||||
加(减): | ||||||||
利息费用,扣除利息收入 |
| 32,095 |
| 34,283 | ||||
所得税费用(福利) |
| 5,041 |
| (3,145) | ||||
折旧和摊销 |
| 82,738 |
| 99,243 | ||||
EBITDA |
| 135,497 |
| 123,195 | ||||
| ||||||||
对EBITDA的调整: | ||||||||
其他,净额(1) | (14,639) |
| (1,672) | |||||
投资分布(2) |
| 10,064 |
| 7,290 | ||||
清偿债务所得收益 |
| (234) |
| — | ||||
非现金、股票补偿 |
| 890 |
| 1,498 | ||||
调整后的EBITDA | $ | 131,578 | $ | 130,311 |
(1) | 包括来自我们投资的股本收益、股息收入、附属公司非控制权收益、收购和交易相关成本,包括遣散费、非现金养恤金和退休后福利以及某些其他杂项项目。 |
(2) | 包括从我们的投资中收到的所有现金红利和其他现金分配。 |
流动性与资本资源
展望和概述
我们的业务需求历来是由我们的业务产生的现金流和我们信贷设施下的借款提供资金的。我们预计,我们未来的业务需求将继续由业务活动的现金流量、现有现金和现金等价物供资,并在必要时根据我们的循环信贷机制借款,以及我们今后获得外部融资的能力。我们预计我们将继续使用大量的
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我们的现金流中有一部分用于为资本支出提供资金,支付长期债务的定期付款,并投资于未来的商业机会。
下表汇总了我们的现金流量:
三个月到3月31日, | ||||||
(单位:千) |
| 2020 |
| 2019 | ||
现金流动:(使用): | ||||||
经营活动 | $ | 84,990 | $ | 74,997 | ||
投资活动 | (39,776) | (52,200) | ||||
筹资活动 | (43,470) |
| (25,672) | |||
现金和现金等价物的变化 | $ | 1,744 | $ | (2,875) |
业务活动提供的现金流量
在截至2020年3月31日的三个月期间,经营活动提供的净现金为8,500万美元,比2019年同期增加了1,000万美元。业务活动提供的现金流量增加,主要是由于通过成本管理举措和提高业务效率减少了业务费用而增加了收入。与2019年同期相比,截至2020年3月31日的季度,我们从无线合作伙伴处获得的现金分配也增加了280万美元。(鼓掌)
用于投资活动的现金流量
在截至2020年3月31日的三个月期间,用于投资活动的现金净额为3980万美元,主要是用于资本支出的现金。资本支出仍然是我们的主要经常性投资活动,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间分别为4 240万美元和5 340万美元。亚细亚
用于筹资活动的现金流量
用于融资活动的净现金主要包括我们从长期借款中获得的收益和本金,以及债务的回购。
长期债务
信贷协议
2016年10月,该公司通过其某些全资子公司,与各金融机构签订了第三份经修正和恢复的信贷协议(经修订的“信贷协议”)。“信贷协定”包括一项1.1亿美元的循环信贷安排、一笔总额为9 000万美元的初步定期贷款(“初始定期贷款”)和一笔总额为9.35亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)(“定期贷款”)。“信贷协定”还包括一项增量贷款安排,根据某些条款和条件,可借到总额最多为(A)3000万美元的增量贷款;(B)使其高级担保杠杆率不超过3.00:1.00的增量贷款(“增量贷款机制”)。“信贷协议”下的贷款主要由该公司及其附属公司的所有资产担保,但伊利诺伊州综合通信公司和我们多数拥有的子公司东德克萨斯光纤公司除外。亚细亚
首笔定期贷款的原始本金总额为9,000万元,到期日为2023年10月5日,但如该公司在2022年10月到期的无担保高级债券在2022年3月31日或之前未全部偿还或未全部赎回,则须较早于2022年3月31日到期日到期。首期贷款的原始发行折扣为0.25%,即230万美元,将在贷款期内摊销。首期贷款要求季度本金为225万美元,利率为3.00%,加上伦敦银行间同业拆借利率(“libor”),利率为1.00%的libor下限。
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增发期贷款的本金总额原来为9.35亿美元,其中包括原发行贴现率0.50%,将在贷款期限内摊销。增量期贷款的到期日和利率与初始定期贷款相同,每季度需要支付234万美元的本金。(鼓掌)
我们的循环信贷安排的到期日为2021年10月5日,适用的保证金(在我们当选时)在基于libor的借款中为2.50%至3.25%,对于备用基本利率借款为1.50%至2.25%,这取决于我们的总净杠杆率。根据截至2020年3月31日的杠杆比率,截至2020年6月30日止的三个月内,以libor为基础的贷款的加权平均息差为3.00%,替代基准利率贷款为2.00%。循环信贷安排适用的借款保证金按季度调整,以反映上一季度末的杠杆率。截至2020年3月31日,循环信贷安排下800万美元的备用基准利率借款尚未偿还。截至2019年12月31日,循环信贷机制下有4 000万美元的未偿借款,其中包括以伦敦银行同业拆借利率为基础的3 000万美元借款和1 000万美元的备用基准利率借款。截至2020年3月31日,在我们的循环信贷安排下,备用信用证有1,860万美元未结清。备用信用证每年可续签,并减少循环信贷设施下的借款可得性。截至2020年3月31日,可根据循环信贷机制借款8 340万美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我们信贷安排下未偿贷款的加权平均利率分别为4.01%和4.80%。利息至少每季度支付一次。
信贷协定-公约遵守情况
“信贷协议”载有各种条款和契约,其中包括对支付股息能力的限制、额外负债和发行某些股本的限制。我们已经同意保持某些财务比率,包括利息和总净杠杆比率,所有这些都是在信贷协议中定义的。除其他外,如果我们在任何财政季度结束时的总净杠杆率或利息覆盖率分别大于5.25:1.00或低于2.25:1.00,这将是违约事件。截至2020年3月31日,我国信贷协议规定的总净杠杆率为4.28:1.00,利率覆盖率为3.74:1.00。截至2020年3月31日,我们遵守了信用协议公约。
6.50%高级债券到期
在2014年9月,我们完成了2亿美元的发行,总本金为6.50%的高级债券,应于2022年10月到期(“现有债券”)。现行债券按面值定价,总收益为2亿元。在2015年6月8日,我们完成了一项总额为3.00亿元的增发计划,总本金为6.50%高级债券,到期日期为2022年(“新债券”,连同现有债券“高级债券”)。新债券是根据先前于2014年9月发行的同一契约作为增发票据发行的。新债券的定价为面值的98.26%,到期日的收益率为6.80%,总收益约为2.948亿元,但不包括应计利息。折价用有效利息法在票据期限内摊销。亚细亚
高级债券于2022年10月1日到期,利息每半年支付一次,日期分别为每年四月一日及十月一日。联合通信公司“高级债券”(“CCI”)是“高级债券”的主要承付人,我们和我们的大部分全资子公司已完全和无条件地保证了“高级债券”。高级债券是公司的高级无担保债务。亚细亚
在截至二零二零年三月三十一日止的一季内,我们回购了高级债券本金总额中的四百五十万元。与部分回购高级债券有关,我们在截至二零二零年三月三十一日的季度内,已支付420万元,并确认已清偿债务的收益为20万元。
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“公约”的遵守情况
除某些例外情况和资格外,“高级债券”的契约载有习惯契约,其中除其他外,限制了CCI及其受限制子公司的以下能力:增加债务或发行某些优先股;就股本或预付次级债务支付股息或其他分配;购买或赎回任何权益;进行投资;设立留置权;出售资产;签订协议,限制受限制子公司的股息或其他付款;合并、合并或转让其全部或实质上所有资产;与其关联公司进行交易;或进行任何出售和租赁交易。契约也包含默认的习惯事件。截至二零二零年三月三十一日,该公司已符合“高级债券契约”的所有条款、条件及契诺。
融资租赁
我们根据2020年至2039年到期的各种融资租赁租赁某些设施和设备。截至2020年3月31日,最低剩余租赁承诺的现值约为2 130万美元,其中740万美元应在今后12个月内支付。截至2020年3月31日,租赁所需的剩余租金总额为2,550万美元。
股利
在截至2019年3月31日的季度里,我们向股东支付了2,760万美元的股息。在2019年4月25日,我们宣布从2019年第二季度开始取消对我们股票的季度股息支付,以便专注于减少债务和去杠杆化我们的资产负债表,以便为我们的股东创造长期价值。未来的股息支付(如果有的话)由我们的董事会自行决定。股利计划的变动将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约的遵守情况、预期的现金需求以及董事会认为相关的其他因素。亚细亚
现金资源充足
下表列出了有关我们财务状况的选定资料。
三月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||
(单位:千兆单位,但比率除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
现金和现金等价物 | $ | 14,139 | $ | 12,395 | |||
周转资金(赤字) |
| (51,846) |
| (67,429) | |||
流动比率 |
| 0.78 |
| 0.72 |
截至2020年3月31日,我们的净周转资本赤字比2019年12月31日增加了1,550万美元,主要是由于与支出时间有关的应付款在2020年3月31日减少了1,100万美元。2020年3月31日,由于预付费用和应收账款的增加,流动资产增加了900万美元。然而,营运资本亦受到截至二零二零年三月三十一日累积利息增加710万元的影响,原因是我们的高级债券每半年支付一次利息。
我们认为,业务活动的现金流量,加上我们在循环信贷机制下现有的现金和借款,将至少在今后12个月内足以为我们目前预期的现金使用提供资金。在此之后,我们能否为这些预期的现金用途提供资金,以及遵守我们债务协议下的财务契约,将取决于未来业务的结果、业绩和现金流量。我们根据未来运作的结果,为这些预期用途提供资金的能力,须视乎目前的经济情况,以及财政、商业、规管、立法及其他因素而定,而其中很多因素是我们无法控制的。由于冠状病毒流行对我们业务的潜在影响的不确定性和不可预测性,我们将继续密切管理我们的现金和监测流动性。亚细亚
如果我们的业务计划或预测发生变化或被证明是不准确的,我们可能需要额外的资金或要求融资比我们目前的预期更早。额外融资来源可包括商业银行借款、其他战略性债务融资、出售非战略性资产、供应商融资或私人融资。
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或公开出售股票和债务证券。我们不能保证我们将来能从运作中产生足够的现金流量,可以实现预期的收入增长,也不能保证将来的借款或股票发行将足以提供足够的现金来源,以满足我们对现金的预期用途。如果必要的话,如果得不到足够的资金,我们可能需要大大减少我们的业务或资本支出水平,这可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。此外,冠状病毒大流行已造成资本市场的混乱,这可能使获得额外融资更加困难,我们可能无法以优惠的条件或根本无法获得融资。
我们可能无法获得我们子公司的现金流量,因为我们的某些子公司是信贷或其他借贷协议的当事方,或受到限制支付股息或进行公司间贷款和投资的法定或监管限制,在可预见的将来,这些附属公司很可能继续受到这种限制和禁止。此外,我们的附属公司日后可能就负债条款订立的协议,可能会限制我们的附属公司以任何其他方式支付股息或垫付现金的能力。
保证债券
在一般的业务过程中,我们会按我们提供服务的司法管辖区的要求,订立保证、履约及类似的保证。截至2020年3月31日,这些债券中约有590万美元未偿还。
确定养恤金计划
如有需要,我们为符合资格的界定退休金计划及非合资格的补充退休计划(统称“退休金计划”)及其他退休后福利计划供款,这些计划为某些合资格的雇员提供退休金,如本报告第一部分--第1项“财务报表”所载的“精简综合财务报表注10”所述。缴款的目的是为迄今因服务而产生的福利提供经费。我们的资助政策是每年缴纳一笔符合适用的联邦所得税条例的精算师确定的数额。
维持我们的养恤金计划的费用和今后的资金需求受到若干因素的影响,包括养恤金计划所持资产的预期投资回报、用于计算养恤金费用的贴现率的变化以及未确认损益的摊销。养恤金计划资产产生的回报历来为根据养恤金计划支付的养恤金提供了很大一部分资金。我们估计资产的长期回报率为6.25%.养老金计划投资于受金融市场变化影响的有价证券。冠状病毒也对金融市场产生了负面影响,这可能会对我们计划资产的回报产生重大影响。如果金融市场持续低迷,回报低于我们的估计,我们可能需要向养恤金计划提供实质性缴款,这可能会对我们的业务现金流产生不利影响。
到2020年,我们预计将向我们的养老金计划缴纳总额约为2,400万美元的缴款,并为我们的其他退休后福利计划缴纳890万美元的缴款。截至2020年3月31日,我们分别为养老金计划和其他退休后福利计划贡献了580万美元和220万美元。我们的供款额符合雇员福利和税法规定的最低供资要求。根据“照料法”,应于2020年缴纳的最低养恤金缴款可能会推迟到2021年1月1日。在2020年4月15日,我们按计划向养老金计划缴纳了440万美元的季度缴款。根据冠状病毒对我们业务的未来影响,我们将继续监测和评估是否要推迟到2021年1月1日才能缴纳2020年到期的剩余养老金。
所得税
由国内税务局和其他征税管辖区管理的所得税现金支付时间将不同于按照公认会计原则报告的纳税费用和递延所得税的记账时间。例如,现行税法中关于加速折旧或“奖金”折旧的税务报告。
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目录
导致现金支付少于GAAP税收支出。加速减税可能最终导致现金支付超过GAAP税收支出的情况。
监管事项
我们正在接受国际刑事法院合格的回收支助,以支持我们参加NECA汇集进程的国际劳工组织的回报率。2020年的支助额约为320万美元,预计到2021年每年将减少5%。在截至2020年3月31日的季度内,我们确认了80万美元的补贴收入与我们正在进行的国际商会合格回收支持有关。
临界会计估计
我们精简的合并财务报表和附注是根据美国公认会计原则编制的。编制财务报表需要管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层适用会计政策的影响。我们的判断是基于历史经验和其他各种假设,这些假设在当时情况下被认为是合理的,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出估计的基础。要充分讨论我们的会计估计和假设,我们已经确定在编制我们的压缩合并财务报表的关键,请参阅我们提交给SEC的2019年年度报告表10-K。
最近的会计公告
关于最近某些会计声明的影响的信息,见本报告第一部分-“财务报表”-简明扼要的综合财务报表附注1“重大会计政策摘要”。
项目3.市场风险的定量和定性披露
我们面临的市场风险主要与利率波动对我们债务的影响有关。市场风险是指市场利率的不利变化对我们的可变利率债务造成的潜在损失。为了管理利率变动带来的波动,我们利用利率互换等衍生金融工具来维持固定利率和可变利率债务的组合。我们不使用衍生工具作交易或投机用途。我们的利率互换协议有效地将一部分浮动利率债务转换为固定利率,从而减少利率变化对未来现金利息支付的影响。我们通过确定假设利率增加对我们的可变利率债务中不受可变利率下限或通过利率互换协议进行对冲的部分的影响,计算由市场利率变化引起的利息费用的潜在变化。
截至2020年3月31日,我们的大部分可变利率债务都受制于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的1.00%下限。根据我们截至2020年3月31日尚未偿还的可变利率债务,市场利率上调1.00%将增加每年约580万美元的利息支出。当期利率下降1.00%不会影响因利率下限为1.00%的可变利率债务的年度利息支出。
截至2020年3月31日,我们的利率互换协议的公允价值为净负债4,130万美元。截至2020年3月31日,与我们的利率互换协议相关的税前递延损失总额累计为3,650万美元。
第4项.管制及程序
我们按照1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序,旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中需要披露的信息得到记录、处理、总结和报告,并在证券交易委员会规则和表格规定的期限内予以记录、处理、汇总和报告;(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。任何披露控制和程序制度的有效性都存在固有的局限性,
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包括人为错误的可能性以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露管制和程序,也只能为实现其控制目标提供合理的保证。在提交本表格10-Q时,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,评估了设计的有效性,以便为实现其目标提供合理的保证,并从2020年3月31日起实施我们的披露控制和程序。根据上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2020年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
根据我们管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下进行的评估,在截至2020年3月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。亚细亚
对控制有效性的限制
我们负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们的内部控制系统旨在为公司管理层、董事会和审计委员会提供关于财务报告可靠性的合理保证,并按照公认的会计原则编制已公布的财务报表。
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第二部分.其他相关信息
项目1.类似的法律程序
有时,我们可能会卷入诉讼,我们认为这是我们这个行业的公司共同的类型,包括监管问题。虽然我们无法肯定地预测这些索偿的结果,但我们相信这些法律事务的结果不会对我们的业务、经营结果、财务状况或现金流量造成重大的不利影响。见本报告第一部分-“财务报表”-关于与这些法律程序有关的最新事态发展的说明12。
项目1A。风险因素
我们在截至2019年12月31日的年度10-K报表中,描述了可能影响我们的业务、财务状况、运营结果、现金流量和普通股交易价格(“风险因素”)的某些风险和不确定性。截至2019年12月31日,除表10-K中提出的风险因素外,还确定了以下风险因素。
公众健康的威胁,例如最近爆发的冠状病毒,可能会对我们的业务、营运结果、现金流量和股价造成重大的不良影响。。我们可能面临与公共卫生威胁或流行病、大流行或传染病爆发有关的风险,例如目前爆发的一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)。冠状病毒大流行对全球经济、金融市场和供应链产生了负面影响,并导致失业率上升。此次爆发导致联邦、州和地方政府实施了缓解措施,包括就地安置令、旅行限制、对企业的限制、学校关闭和其他措施。各国政府制定了财政和货币刺激措施,以抵消冠状病毒的影响。
作为一个重要的基础设施供应商,我们继续经营我们的业务,并为我们的客户提供服务。尽管我们被认为是一项基本的业务,但冠状病毒的爆发和政府当局采取的任何预防或保护行动都可能对我们的业务、客户和供应商产生重大的不利影响,而且可能会有一段无限期的时间。冠状病毒所造成的不利经济和市场环境,亦会对我们的产品和服务的需求产生不良影响,亦可能影响客户履行对我们的责任的能力。此外,对冠状病毒的经济影响的关切造成了金融市场和其他资本市场的波动,这种波动已经并可能继续对我们普通股的市场价格和我们进入资本市场的能力产生不利影响。为了应对冠状病毒大流行,我们已将大量雇员转变为远程办公和远程工作安排,这可能会增加对我们信息技术系统的安全破坏或网络安全攻击的风险,从而影响我们的业务。
我们目前无法合理估计冠状病毒对我们业务的未来财务影响,但它可能对我们的业务结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。冠状病毒大流行在多大程度上可能对我们的业务、业务结果、财务状况和流动性产生不利影响,将取决于未来的事态发展,这些事态发展高度不确定和不可预测,包括疫情的严重程度和持续时间、为遏制或减轻其影响而采取的行动的效力以及在我们所服务的市场上造成的任何经济衰退、衰退或萧条。亚细亚
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项目6.展览品
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 | ||
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节对首席财务官的认证。 | ||
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18章第1350节对首席执行官和首席财务官的认证。 | ||
101 | 以下财务信息来自联合通信控股有限公司。截至2020年3月31日的季度关于表10-Q的季度报告,格式为内联XBRL(可扩展的业务报告语言):(一)精简的业务综合报表,(二)精简的综合收入(亏损)综合报表,(三)精简的综合资产负债表,(四)关于股东权益变动的简明合并报表,(五)现金流动合并报表,和(六)未经审计的合并财务报表的说明。 | ||
104 | CoverPageInteractiveDataFile(嵌入在内联XBRL文档中并包含在表101中)。 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
联合通信控股公司
(登记人)
(二零年五月一日) | 通过: | /S/C.Robert Udell Jr. | |
C.Robert Udell Jr., | |||
首席执行官 | |||
(特等行政主任) | |||
(二零年五月一日) | 通过: | /S/Steven L.Childers | |
史蒂文·奇尔德斯 | |||
首席财务官 | |||
(首席财务主任及总会计主任) |
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