美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

(第一标记)

依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

截至二零二零年三月三十一日止的季度统计数字

或

根据1934年“证券交易条例”第13或15(D)节提交的☐过渡报告

佣金档案编号001-38183

护林员能源服务公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

Gessner街800号，1000套房

德克萨斯州休斯顿77024

(主要行政办事处地址)(邮编)

(713) 935‑8900

(登记人的电话号码，包括区号)

(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天内一直受到这类申报要求的约束。是的，没有☐

通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了每一份交互数据文件，这些文件必须在过去12个月内根据条例S-T规则405提交(或提交时间较短，要求注册人提交此类文件)。是的，不需要☐。

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是的，☐号码

截至2020年4月29日，注册人持有A类普通股8，477，425股和B类普通股6，866，154股。

护林员能源服务公司

目录

第一部分-财务资料

项目1.财务报表

游侠能源服务公司

未经审计的临时合并资产负债表

(百万美元，份额除外)

所附附注是这些未经审计的临时合并财务报表的组成部分。

游侠能源服务公司

未经审计的临时合并业务报表

(以百万计，但份额和每股数额除外)

所附附注是这些未经审计的临时合并财务报表的组成部分。

游侠能源服务公司

未经审计的股东权益中期合并报表

(百万美元，份额除外)

所附附注是这些未经审计的临时合并财务报表的组成部分。

游侠能源服务公司

未经审计的临时合并现金流量表

(以百万计)

所附附注是这些未经审计的临时合并财务报表的组成部分。

游侠能源服务公司

对未经审计的、未审计的、非审计的、临时合并的合并财务报表的备注

附注1-组织和业务业务

商业

游侠能源服务公司(“游侠公司”、“游侠”或“公司”)是在美国提供陆上高规格(“高规格”)良好服务平台和补充服务的供应商。该公司向领先的美国勘探和生产公司(“E&P”)提供广泛的井场服务，这些公司是建立和维持石油和天然气在油井整个生产寿命中流动的基础。

该公司提供的服务包括完井支持、修井、井维护、电缆、流体管理、其他补充服务，以及模块化设备的安装、调试和操作，这些服务分三个可报告部分进行，具体如下：

该公司的业务在美国大部分活跃的石油和天然气盆地开展，包括二叠纪盆地、丹佛-朱尔斯堡盆地、巴肯页岩、鹰福特页岩、海内斯维尔页岩、墨西哥湾沿岸、俄克拉荷马州中南部石油省，以及更早的趋势-阿纳达科盆地、加拿大和翠鸟县。

组织

护林员公司于2017年2月成立为特拉华州公司。游侠公司是一家控股公司，其唯一的物质资产包括RNGR能源服务公司的成员权益，LLC是一家特拉华有限责任公司(“Ranger LLC”)。Ranger LLC拥有Ranger Energy Services、LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services(“Torrent Services”)的所有未偿股权，这两家公司是其资产运营的子公司。Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services的唯一管理成员，负责与Ranger Services和Torrent Services的业务有关的所有业务、管理和行政决策，并合并Ranger Services和Torrent Services及其子公司的财务结果。

近期事件

最近，新型冠状病毒(“冠状病毒”)在全球范围内传播，并被世界卫生组织宣布为公共卫生紧急情况，美国总统宣布为国家紧急情况。冠状病毒大流行已经并很可能继续造成严重的经济混乱，并已经并很可能继续对公司的业务产生不利影响，因为全球和国家经济活动大幅度减少，导致对石油和天然气的需求减少。联邦、州和地方政府动员起来，实施遏制机制，尽量减少对其人口和经济的影响。各种遏制措施，包括对城市、地区和国家实行隔离，在帮助防止进一步爆发的同时，导致一般经济活动严重下降，从而导致能源需求减少。此外，全球经济严重中断了全球供应链。冠状病毒爆发对公司运作和财务表现的影响程度将在很大程度上取决于某些事态发展，包括爆发的持续时间和蔓延情况及其对客户活动和第三方供应商的持续影响。对公司业务的直接影响在2020年3月31日终了的第一季度结束时开始生效，然而，在这些财务报表发布后，冠状病毒的爆发可能影响公司的财务状况、经营结果或流动性的充分程度尚不确定。

除冠状病毒爆发外，在2020年3月，欧佩克、俄罗斯等一些产油国(俗称“欧佩克加”)未能就削减石油和天然气产量的计划达成一致。随后，沙特阿拉伯宣布计划将石油产量提高到创纪录的水平，并降低石油销售价格，而俄罗斯则威胁也要增加产量。这些事件造成了前所未有的全球石油和天然气供需失衡，减少了全球石油和天然气储存能力，导致油价大幅下跌，导致石油、天然气和天然气价格持续波动，直至2020年第二季度。2020年4月12日，欧佩克同意在2020年5月和6月将石油日产量减少970万桶。

由于冠状病毒大流行和目前市场上石油和天然气供过于求，石油和天然气需求大幅度减少，公司客户今后的可用储存和生产能力可能有限或完全无法利用。2020年4月，运输和储存能力极度短缺。

WTI原油期货价格跌至负37.63美元/桶。这一负面定价是由于到期日前一个月石油采购合同的持有人无法或不愿意实际交付原油，因此被迫向这类合同的购买者付款，以便转移相应的购买义务。

此外，美国公司最近鼓励监管干预，将生产按比例分配给经营者，以稳定美国的碳氢化合物生产。该公司无法预测这些活动是否会减少全球供需失衡，也无法预测石油和天然气生产及经济活动何时会恢复到正常水平。在不进一步减少全球产量的情况下，石油、天然气和非政府组织的价格可能在较长一段时间内保持在目前的水平，或进一步下降。

来自冠状病毒反应以及石油供应过剩的因素已经或可能对今后的销售、流动性和毛利产生不利影响，这些因素包括但不限于：限制公司客户开展业务的能力，这将导致对服务的需求减少和公司资产的利用率降低；供应商提供材料或设备的能力受到限制，公司雇员因大流行病或地方、州或联邦命令而生病而从事工作的能力受到限制；资本支出减少和可自由支配的支出减少；限制了客户及时付款的能力。如果时间延长，这些因素也可能对公司财产、设备和无形资产的账面价值产生不利影响。我们将继续积极监测这一情况，并可能采取进一步行动，根据联邦、州或地方当局的要求，改变业务运作，或采取符合公司雇员、客户和利益攸关方最佳利益的行动。

2020年3月12日，该公司收到了CSL资本管理公司(CSL Capital Management，L.P.和Bayou Holdings)的非约束性要约，提议收购CSL、Bayou Holdings和T.Rowe Price Associates公司所没有的该公司所有普通股的流通股。在现金合并交易中，每股6.00美元(“采取私人提案”)。公司董事会的一个独立特别委员会的成员继续审查、评估和谈判采取私营部门的建议。

附注2-重要会计政策摘要

提出依据

截至2019年12月31日的合并资产负债表是根据审定财务报表编制的，未经审计的合并财务报表是根据美国公认的关于中期财务信息的会计原则(“美国公认会计原则”)和证券交易委员会(“SEC”)对表10-Q和条例S-X第10条的指示编制的。因此，某些注释和其他信息被浓缩或省略。管理部门认为，未经审计的精简合并财务报表反映了所有正常和经常性的调整，这些调整是公允列报中期业务结果所必需的。这些中期财务报表应与截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日终了年度的合并财务报表和相关附注一并阅读，这些报表载于2019年12月31日终了年度的10-K表格年度报告(“年度报告”)。所列期间的中期结果可能并不表示未来期间将实现的结果。

重大会计政策

公司的重要会计政策在附注2-年度报告重要会计政策摘要中披露。在截至2020年3月31日的三个月内，这类政策或政策的适用没有任何变化。

估计数的使用

按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额的估计和假设。管理层使用历史和其他相关信息来确定这些估计数。实际结果可能与这种估计不同。管理层作出重要会计估计的领域包括：

新兴成长型公司地位和较小报告公司地位

该公司是一家“新兴成长型公司”，如2012年“创业创业法案”(“就业法案”)中所定义的那样。该公司将继续是一家新兴的增长型公司，直到(1)其财政年度的最后一天(A)在其首次公开发行(IPO)完成五周年之后，(B)其年总收入至少为10.7亿美元，或(C)在该公司被认为是一个大型加速申报者的情况下，这意味着公司由非附属公司持有的普通股的市场价值在其最近完成的第二个财政季度的最后一个营业日超过7亿美元，或(2)公司在前三年期间发行价值超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。新兴成长型公司可以利用特定的、减少的报告和其他通常适用于上市公司的负担。该公司不可撤销地选择退出延长的过渡期，因此，公司将在其他上市公司需要采用这些准则的有关日期采用新的或修订的会计准则。

该公司也是“交易所法”第12b-2条所界定的“较小的报告公司”。较小的报告公司是指非投资公司、资产回购发行人或母公司的多数股权子公司，而母公司不是较小的报告公司，且(I)非附属公司持有的普通股市值低于2.5亿美元；(Ii)年收入低于1亿美元，非附属公司持有的普通股或非附属公司持有的普通股市值低于7亿美元。较小的报告公司地位是每年确定的。

新会计公告

最近发布的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13，“金融工具-信贷损失”，取代了已发生的损失减值方法，以反映预期的信贷损失。修正案要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测来衡量在报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失。ASU 2016-13适用于2022年12月15日以后的年度和中期，并允许提前通过。公司正在评估这一会计准则对其合并财务报表的影响。

在2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革-促进参考费率改革对财务报告的影响，如果符合某些标准，这为会计合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。这些修订只适用于合约、套期保值关系及其他参照伦敦银行同业拆借利率(“libor”)或由于参考利率改革而预期终止的另一参考利率的交易。ASU 2020-04自2020年3月12日起生效，有效期至2022年12月31日。截至本报告之日，公司尚未对合同进行任何修改，转而采用不同的参考费率，但在今后作出修改时，将考虑这一指导意见。

除上述标准外，还没有新的会计公告对公司精简的合并财务报表具有重要意义或潜在意义。

附注3-财产和设备，净额

财产和设备净额包括以下(百万)：

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，折旧费用分别为870万美元和830万美元。截至2020年3月31日，该公司注意到，由于石油和天然气需求减少和供过于求，股价出现下跌，这表明该公司长期资产的公允价值可能低于其账面价值。

结果，进行了损伤分析，并确定不存在损伤。关于石油需求减少和供过于求的补充资料，请见“组织和商业业务-最近的事件”和“测试长期资产减值政策年度报告”第一部分，第8项.财务报表和补充数据-附注2-重大会计政策摘要-重大会计政策-长期资产减值政策。

附注4-无形资产

确定存在的无形资产包括下列资产(百万)：

截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的摊销费用分别为20万美元和10万美元。预计今后各期的摊销费用如下(以百万计)：

附注5-应计费用

应计费用包括下列费用(以百万计)：

附注6-租赁

经营租赁

该公司有主要用于房地产和设备的经营租赁，其期限从12个月到7年不等，包括在下表的经营租赁费用中。经营租赁包括经营租赁、使用权资产、其他流动负债和经营租赁、汇总综合资产负债表中的使用权义务。

与庭院和外地办事处有关的租赁费用包括在服务费用中，执行办公室列入一般费用，行政费用列入精简的综合业务报表。截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的租赁费用和与经营租赁有关的其他信息如下(百万)：

经营租赁项下未来最低租赁付款总额如下(以百万计)：

融资租赁

公司以融资租赁方式租赁某些资产，主要是汽车，租赁期限一般为3至4年。融资租赁项下的资产和负债按最低租赁付款现值或资产公允价值的较低部分入账。这些资产以较短的估计使用寿命或租赁期限摊销。财务租赁包括财产和设备、净资产、融资租赁债务、当期债务和融资租赁债务，列在精简的综合资产负债表中。

截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的租赁费用和其他与融资租赁有关的信息如下(百万)：

今后融资租赁项下的最低租赁付款总额如下(以百万计)：

附注7-债务

除发行成本外，公司债务的账面总额包括以下(百万)：

ESCO应付票据

在首次公开募股和ESCO租赁，LLC(“ESCO”)的收购都发生在2017年8月16日，公司发行了700万美元的卖方债券，作为收购ESCO的部分考虑。这些附注包括2018年8月支付的120万美元附注和2019年2月到期的580万美元附注。这两种债券的利息为5.0%，每季度应付，直至各自到期日为止。

在2018年12月31日终了的一年内，该公司向ESCO发出通知，公司寻求因违约而获得赔偿。公司行使其权利，在某些赔偿要求得到解决之前，停止支付卖方票据余下的580万美元本金余额和任何未付利息。未清本金余额的利息应计于应付票据到期日。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司支付了380万美元来结清该票据和任何未付利息，并确认在未审计的一般和行政费用内的临时合并业务报表中包括了210万美元的债务留存收益。详情请见附注12-承付款项和意外开支。

信贷贷款

2017年8月16日，Ranger Energy Services，LLC(“Ranger，LLC”)作为借款人、每一方贷款人和N.A.威尔斯法戈银行作为行政代理人(“行政代理人”)，与兰格的某些子公司签订了一项价值5 000万美元的高级无担保循环信贷设施(“信贷机制”)。信贷贷款的借款基数是根据公司合格应收账款价值减去某些准备金的百分比计算的。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司向信贷机构借款，使可用的借款不足625万美元，导致公司恢复对行政代理的管理。该公司连续30天被要求：(A)维持至少625万美元的可动用借款，(X)最大左轮手枪金额的12.5%，以及(Y)借款基数(截至2020年3月31日约390万美元)，或(B)没有左轮手枪图纸和至少2 000万美元的可用现金，以使公司复归公司。当公司受现金支配时，行政代理人可控制公司的银行帐户，并每天将现金存入行政代理人的帐户。因此，截至2020年3月31日，信贷安排下的借款总额和相关发行成本被重新归类为当前的长期债务到期期限。信贷贷款计划于2022年8月16日到期。详情见注14-后续事件。

伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)贷款的适用保证金为1.5%至2.0%，基本利率贷款的适用保证金为0.5%至1.0%，这取决于Ranger LLC在信贷安排下的平均超额贷款。截至2020年3月31日，libor贷款的适用息差为1.75%，基准利率贷款的适用息差为0.75%。截至2020年3月31日，信贷贷款贷款的加权平均利率为3.4%。

截至2020年3月31日，该公司根据信贷贷款机制借款2 130万美元，借款能力为3 150万美元，剩余1 020万美元可供借款。截至2020年3月31日，该公司遵守信贷贷款契约。该公司将与信贷机制有关的70万美元费用资本化，这些费用包括在未经审计的临时合并资产负债表中，作为对信贷机制的折扣。这些费用将在到期时摊销，并计入利息支出，列在精简的综合业务报表净额中。截至2020年3月31日，未摊销债券发行成本为40万美元。

Encina总融资和安全协议(“融资协议”)

2018年6月22日，该公司与Encina设备金融SPV有限责任公司(“贷款人”)签订了一项融资协议。贷款人根据“融资协议”向该公司提供的金额预计不少于3 500万美元，不超过4 000万美元。第一笔资金需要高达2 200万美元，该公司用来购置某些资本设备。在第一次融资之后，该公司根据“融资协定”又借入1 780万美元，扣除开支，分两批进行。公司利用额外的净收入购置了某些资本设备。融资协议的担保是对某些高规格钻机资产的留置权。截至2020年3月31日，根据“融资协议”未清本金余额共计2 520万美元。“融资协议”规定的借款总额分三批借入，从每次借款之时起48个月内按比例支付未偿款项。这三个阶段将于2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。

截至2020年3月31日，根据“融资协议”借入的贷款年利率等于8.0%加libor，利率为1.5%。根据融资协议的条款，伦敦银行同业拆借利率绝不会低于1.5%，并要求公司保持2.5比1.0的杠杆比率。截至2020年3月31日，该公司遵守了“融资协议”规定的合同。

该公司将与“融资协定”有关的90万美元费用资本化，这些费用包括在未经审计的临时合并资产负债表中，作为对长期债务的折扣。这些费用将在到期时摊销，并计入利息支出，净额列入未经审计的临时合并业务报表。截至2020年3月31日，未摊销债券发行成本为60万美元。

债务债务和预定到期日

截至2020年3月31日，债务总额未来本金总额如下(以百万计)：

附注8-股本

股权补偿

限制性股票奖励

在截至2019年3月31日的三个月内，共有495，750股限制性股票获得，总价值为390万美元。截至2020年3月31日，与发行的限制性股票有关的未确认费用共计350万美元，预计将在1.5年的加权平均期限内确认。

业绩股

在截至2019年3月31日的三个月内，该公司按相对和绝对授予日公平价值分别约为每股11.96美元和每股9.50美元，向某些雇员发放了105，920股基于市场业绩限制股的目标股。市场为基础的表现限制股悬崖背心3月21日，2022年。根据游侠能源服务公司的定义。2017年长期激励计划，适用于业绩奖励的业绩标准是按相对绝对股东回报衡量的，该标准衡量的是公司的股东总回报，而不是定义的同行集团的股东总回报。

截至2020年3月31日，与业绩股有关的未确认补偿费用共计90万美元，预计将在1.5年的加权平均期间内确认。

股票回购

在截至2020年3月31日的三个月内，该公司以240万美元的价格与ESCO进行私下谈判，回购了该公司A类普通股的344，827股股票。详情请见附注12-承付款项和意外开支。

2019年6月，董事会批准了一项股票回购计划，授权公司购买非关联公司持有的A类普通股的10%，总价值不超过58万股或500万美元。股票回购可以在公开市场上不时发生，也可以通过私下协商的交易进行。这个

股票回购计划的期限为12个月，可在任何时候加速、中止或终止，无需通知。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司根据先前宣布的股票回购计划，以总计70万美元的价格回购了公司A类普通股的93，063股。详情请参阅“第II部，第2项，未注册证券销售”。

附注9-风险集中

客户浓度

在截至2020年3月31日的三个月中，两家客户EOG Resources和Concho Resources公司分别占公司综合收入的18%和17%。截至2020年3月31日，应收账款余额中约有28%来自这些客户。

截至2019年3月31日的三个月内，有三个客户，EOG资源公司，Concho Resources公司。Sable Resources Land，LLC分别占公司合并收入的16%、12%和12%。截至2019年3月31日，应收账款余额中约有49%来自这些客户。

附注10-所得税

该公司是一家公司，需缴纳美国联邦所得税。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，适用于该公司的有效美国联邦所得税税率分别为5.9%和7.1%。该公司须缴纳德克萨斯边际税，该税率要求在德克萨斯州营业的每个应纳税实体的应纳税幅度以0.75%的最高法定有效税率缴税。

由于首次公开募股和随后的重组，公司记录了一项递延税资产；然而，已记录了一项全额估价备抵，以将公司递延税净资产减少到更有可能实现的数额，并基于与净营业亏损结转和其他税收属性有关的某些联邦和州递延税收资产的不确定性。

截至2020年3月31日的三个月内，所得税支出总额与对税前收入适用美国联邦法定税率计算的金额不同，这主要是由于与当期税前账面收入相关的估值免税额的变化，以及非控制权益导致的账面收入与应税收入之间永久性差异的影响。有效税率包括可归因于以下事实的税率福利：Ranger LLC作为一家有限责任公司运作，作为联邦和州所得税的合伙企业，因此不受联邦和州所得税的约束，但Ranger LLC向公司提交的德克萨斯州除外。因此，收入中属于非控制权益的部分在作为非控制权益的应纳税所得的组成部分报告时应纳税。

该公司受下列物质征税管辖：美国和德克萨斯州。截至2020年3月31日，该公司目前没有纳税年度接受审计。该公司仍需接受2018年、2017年和2016年联邦所得税和州所得税的审查。

该公司已经评估了所有的税收立场，其中的诉讼时效仍然开放，并认为所采取的重要立场将更有可能维持在审查。因此，截至2020年3月31日，该公司没有为不确定的税收状况设立任何准备金，也没有记录任何未确认的利益。

美国于2020年3月27日颁布的“冠状病毒、援助、救济和经济安全法”(简称“关怀法”)包括帮助公司的措施，包括对收入和非收入税法的临时修改。在截至2020年3月31日的三个月内，由于涉及冠状病毒措施，未审计的临时合并财务报表没有重大税收影响。该公司将继续监测美国财政部、国税局和其他机构发布的额外指导意见。

附注11-每股收益

每股收益是根据分配给股东的净收入数额和每一类普通股在同一期间发行的加权平均股份数计算的。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，该公司在计算稀释后每股收益时，排除了70万英镑和100万英镑的股权奖励，因为这样做的效果是反稀释的。在截至2019年3月31日的三个月内，稀释后每股收益中包括与关联方负债相关的206，897股股份。

附注12-承付款和意外开支

法律事项

公司不时参与正常经营过程中出现的各种法律事务。本公司不认为最终解决这些目前悬而未决的问题将不会对其精简的合并财务状况或经营结果产生重大不利影响。

在2018年12月31日终了的年度内，该公司向ESCO发出通知，公司寻求因违约而获得赔偿。公司行使权利，在某些赔偿要求得到解决之前，停止支付卖方票据馀下的580万美元本金余额和任何未付利息。在截至2020年3月31日的三个月内，该公司总共向ESCO支付了620万美元，其中380万美元用于结算卖方票据和任何未付利息，240万美元用于回购该公司A类普通股的股份。详情请参阅“附注7-债务”和“注8-股本”。

附注13-分段报告

该公司的业务全部设在美国，并分为三个可报告的部分：高规格钻机，竣工和其他服务和加工解决方案。报告部分包括首席业务决策者(“CODM”)所使用的结构，用于作出关键业务决定和评估所附精简合并财务报表所列年份的业绩。CODM根据运营收益、调整后的EBITDA、钻机小时数和钻机利用率等多种指标来评估各部门的运营绩效。下表列出了营业收入的计量，因为公司认为这与计量合并财务报表时使用的原则最一致。

以下是对每个运营部分的描述：

高规格钻机。公司的高规格钻机在整个井的生命周期中方便作业，包括：(一)完井，(二)再修，(三)水井维修，(四)退役。该公司向E&P公司提供这些先进的油井服务，特别是向那些在非常规石油和天然气储气库中作业并需要技术和操作先进服务的公司提供这些服务。该公司的高规格钻机的设计，以支持不断增长的美国水平井需求。除了核心的井架作业外，本公司还提供一套配套服务。

竣工和其他服务。完成和其他服务部门提供必要的电缆完井服务，以使油井生产和其他辅助服务，经常与高规格的钻机服务，以提高油井的产量。

处理解决方案。该公司提供一系列专有的模块化设备，用于在钻井和完井活动超过永久加工基础设施发展的盆地的井口或中央汇集点处理丰富的天然气流。

另一个。公司引起的费用，如其他费用，不能分配给任何经营部门或业务部门，其中包括公司的一般费用和行政费用，以及办公室家具和固定装置及其他公司资产的折旧。

截至2020年3月31日和2019年12月31日以及截至2020年3月31日和2019年3月31日为止的三个月的部分信息如下(以百万计)：

附注14-随后的活动

截至2020年4月29日，该公司连续30天在信贷贷款机制下维持至少625万美元的可用借款；因此，现金管理权已归还给该公司。截至2020年4月29日，该公司在信贷贷款机制下已借款890万美元，可用借款1580万美元。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析

下列讨论和分析应与第一部分第1项所载的历史财务报表和有关说明一并阅读。本季度报告的财务报表为表10-Q(“季度报告”)。这次讨论包含了“前瞻性报表”，反映了我们目前对可能影响我们未来经营业绩或财务状况的事件和财务趋势的预期、估计和假设。由于一些因素，实际结果和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中所包含的内容大不相同。可能造成或造成这种差异的因素包括但不限于石油和天然气的市场价格、资本支出、经济和竞争条件、监管变化和其他不确定因素，以及本报告下文和其他部分讨论的那些因素。请阅读有关前瞻性声明的字典注释。此外，请阅读第二部分第1A项下所述的风险因素和其他警告声明-“风险因素”包括在本季度报告的其他地方，以及我们在截至2019年12月31日的年度表10-K中提交的年度报告中。我们不承担更新这些前瞻性声明的义务.

概述

我们提供的服务包括完井支持、修井、井维护、电缆、流体管理、其他补充服务，以及模块化设备的安装、调试和操作，分三个可报告部分进行，具体如下：

关于我们分部的更多财务信息，请参见“项目1.财务信息-附注13-分段报告”。

近期事件与展望

最近，新型冠状病毒(“冠状病毒”)在全球范围内传播，并被世界卫生组织(世卫组织)宣布为公共卫生紧急情况，美国总统宣布为国家紧急情况。冠状病毒大流行已经并很可能继续造成严重的经济混乱，并已经并很可能继续对公司的业务产生不利影响，因为全球和国家经济活动大幅度减少，导致对石油和天然气的需求减少。联邦、州和地方政府动员起来实施遏制机制，尽量减少对其人口和经济的影响。各种遏制措施，包括对城市、地区和国家实行隔离，在帮助防止进一步爆发的同时，导致一般经济活动严重下降，从而导致能源需求减少。此外，全球经济严重中断了全球供应链。与冠状病毒大流行相关的风险影响了我们的劳动力和我们实现业务目标的方式。冠状病毒爆发对公司运作和财务表现的影响程度将在很大程度上取决于某些事态发展，包括爆发的持续时间和蔓延情况及其对客户活动和第三方供应商的持续影响。对公司业务的直接影响在2020年3月31日终了的第一季度结束时开始生效；然而，在这些财务报表发布后，冠状病毒的爆发可能影响公司的财务状况、经营结果或流动性的充分程度尚不确定。

冠状病毒和众多公众和政治反应加剧了股市波动，并可能引发全球衰退的风险。我们预计，这种在2020年第一季度经历的全球股市波动至少会持续下去，直到冠状病毒的爆发(如果不是更长时间)稳定下来。对冠状病毒爆发的反应(例如在家里的订单、餐馆的关闭和禁止集体聚会)和全球经济的放缓导致了失业率的上升。

除冠状病毒爆发外，在2020年3月，欧佩克、俄罗斯等一些产油国(俗称“欧佩克加”)未能就削减石油和天然气产量的计划达成一致。随后，沙特阿拉伯宣布

俄罗斯计划将石油产量提高到创纪录的水平，并降低石油销售价格。反过来，俄罗斯也威胁要增加产量。这些事件造成了前所未有的全球石油和天然气供需失衡，减少了全球石油和天然气储存能力，导致石油和天然气价格大幅下跌，导致石油、天然气和天然气价格持续波动，直至2020年第二季度。2020年4月12日，欧佩克同意在2020年5月和6月将石油日产量减少970万桶。

由于冠状病毒大流行和目前市场上石油和天然气供过于求，石油和天然气需求大幅度减少，我们客户的现有储存和生产能力今后可能有限或完全无法利用。2020年4月，运输和储存能力极度短缺，导致WTI原油期货价格跌至每桶37.63美元。这一负面定价是由于到期日前一个月石油采购合同的持有人无法或不愿意实际交付原油，因此被迫向这类合同的购买者付款，以便转移相应的购买义务。

此外，美国的E&P公司最近鼓励监管干预，在经营者之间按比例分配产量，以稳定美国的碳氢化合物生产。特别是，德克萨斯铁路委员会预计将于2020年5月5日就按比例分配生产进行投票。我们无法预测这些活动中的任何一项是否会减少全球供需不平衡，也无法预测石油和天然气生产及经济活动何时恢复到正常水平。在不进一步减少全球产量的情况下，石油、天然气和非政府组织的价格可能在较长一段时间内保持在目前的水平，或进一步下降。

来自冠状病毒反应以及石油供应过剩的因素已经或可能对今后的销售、流动性和毛利产生不利影响，这些因素包括但不限于：限制我们的供应商提供材料或设备的能力，限制我们的雇员因流行病或地方、州或联邦命令而需要雇员留在家里的疾病所造成的工作能力、资本支出和可支配开支的减少、我们的客户开展业务的能力受到限制、以及我们的客户及时向我们付款的能力受到限制。如果时间延长，这些因素也可能对我们的财产、设备和无形资产的账面价值产生不利影响。截至本报告之日，公司已在整个组织内开始降低成本，并将继续管理成本，以在这一低迷时期保持流动性。我们将继续积极监测情况，并可能采取进一步行动，根据联邦、州或地方当局的要求，改变我们的业务运作，或者我们认为这符合我们雇员、客户和利益相关者的最佳利益。目前，我们期望有足够的流动资金来经营我们的业务，并继续遵守我们信贷贷款协议下的金融契约。

2020年3月27日，美国政府通过了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)，这是美国历史上最大的救济方案。“关爱法”是一项2.2万亿美元的一揽子刺激计划，其中包括旨在以税收改革、贷款和赠款等形式向个人和企业提供救济的各种规定。根据“关爱法”，我们有资格获得与推迟某些雇主税有关的有限援助，我们不认为“关爱法”将对我们产生实质性影响；然而，我们确实相信它将通过向某些个人和较小企业提供救济来帮助经济。我们继续监测“关爱法”和类似的经济刺激计划可能造成的通货膨胀或其他宏观经济风险。

2020年4月9日，美联储(Fed)宣布设立“大街贷款计划”(MainStreetLendingProgram)，以支持向在冠状病毒大流行爆发前财务状况良好的中小型企业提供贷款。主街贷款方案通过两个设施运作：(一)主街新贷款机制，它将向雇员不超过10，000人的公司或2019年收入不超过25亿美元的公司提供新贷款；(2)主街扩大贷款机制，向雇员不超过10，000人或2019年收入不超过25亿美元的公司提供2020年4月8日之前的贷款。该公司将被要求作出某些证明和满足某些条件，以便有资格获得贷款或贷款扩展的主街贷款计划。该公司目前正在评估是否能够满足这些条件，并受益于主街贷款计划。

2020年3月12日，该公司收到了CSL资本管理公司(CSL Capital Management)、L.P.和Bayou Holdings的非约束性要约，提议收购CSL、Bayou Holdings和T.Rowe Price Associates公司所没有的该公司所有普通股的流通股。在现金合并交易中，每股6.00美元(“采取私人提案”)。公司董事会的一个独立特别委员会(“特别委员会”)的成员继续审查、评估和谈判采纳私人提案。

我们是如何创造收入的

我们目前通过提供各种油田服务创造收入。这些服务是在各种合同结构下进行的，包括长期收付合同和各种主服务协议，并辅之以工作说明、定价协议和具体报价。我们的总括服务协议的一部分，包括订立长达一年的定价安排的规定。然而，这些协议中的大多数规定了根据市场条件进行价格调整。我们的大部分服务都是根据当时的市场情况和在提供服务时不断变化的投入成本来定价的，同时考虑到客户的具体需求。

经营业务的成本

我们经营业务所涉及的主要费用是人事、维修和维修费、一般和行政费用、折旧和摊销以及利息费用。我们管理我们的支出水平，除了折旧、摊销和利息费用，基于几个因素，包括行业条件和对我们的服务的预期需求。此外，我们在业务中承担的费用中有很大一部分是根据所提供的具体服务的数量和这些服务的需求而变化的。

直接服务费用以及一般和行政费用包括下列主要费用类别：(1)人事费；(2)设备费用(包括修理和保养)。

与我们的运营员工相关的人事成本是我们业务的一大成本。我们的劳动力成本中有很大一部分是由我们的员工承担的，并且部分取决于特定客户和业务的需求。人事费用的一个关键组成部分是正在对我们的雇员进行培训，这提高了安全率，减少了自然减员。我们还承担了雇用人员来支持我们的服务和对我们的资产进行维护的费用。这些员工的成本与我们的商业活动水平没有直接关系。在截至2020年3月31日的第一季度末，由于最近发生的冠状病毒和地缘政治事件的影响，该公司开始裁减我们的员工。我们会继续积极管理成本，并在有需要时采取进一步行动。见上文“-最近的事件和展望”。

在我们的业务运作中，我们承担了大量的设备费用，包括修理和维护费用，以及直接的材料费用。

我们如何评估我们的行动

管理层使用各种指标来分析我们的经营业绩和盈利能力，包括营业收入、营业收入(亏损)和调整后的EBITDA等。在我们的高规格钻机部分，管理层使用额外的指标来分析我们的活动水平和盈利能力，包括钻井时间和钻机利用率。

收入

我们通过比较特定时期的实际收入和内部预测来分析我们的收入，并与以前的时期进行比较，以评估我们的业绩。我们相信收入是服务需求和价格的一个有意义的指标。

营业收入(损失)

我们分析我们的营业收入(亏损)，我们将其定义为收入减去服务成本、一般和行政费用、折旧和摊销、减值和其他经营费用，以衡量我们的财务业绩。我们相信营业收入(亏损)是一个有意义的指标，因为它提供了基于我们资产的历史成本基础的盈利能力和真实经营业绩的洞察力。我们还将营业收入(亏损)与某一时期的内部预测和前几个时期进行了比较。

调整后的EBITDA

我们认为，调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，是衡量业绩的重要指标.我们将调整后的EBITDA定义为净利息支出前的净收益(亏损)、所得税准备金或收益、折旧和摊销、基于股权的补偿、收购相关和遣散费、资产处置损益和其他非现金项目，以及某些我们认为不足以反映我们目前业绩的项目。见“业务结果-关于非公认会计原则财务计量的说明”，以获得更多信息和调整后的EBITDA净收益(损失)，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务计量。

钻机小时

在我们的高规格钻机部门，我们分析钻井时间作为我们的活动水平和盈利能力的一个重要指标。钻井小时表示我们的油井服务平台在所述期间积极工作的总时数。我们通常在油井服务平台积极工作期间，每小时向客户收费，使钻井作业时间成为评估我们盈利能力的有用指标。

钻机利用

在我们的高规格钻机部门，我们分析钻机的使用情况，作为我们的活动水平和盈利能力的进一步重要指标。我们以每台钻机的平均月薪来衡量钻机的使用率，计算方法是：(A)在(B)这段期间内，我们车队内的高规格钻机的总数，即按月中的惯例计算，即我们的车队在一个月内增加了一个高规格的钻机，这意味着我们已经交付了这样的高规格钻机，并已准备就绪，假定在该月的半个月内将在我们的车队中服役。我们相信，以每个高规格钻机每月平均工作时数计算的钻机使用率，是衡量我们的核心创收资产运作效率，以及市场对我们良好服务的需求的一个有意义的指标。

以及我们利用这些需求获利的能力。我们对我们的钻机使用情况的评估，按每个钻井平台平均每月工作时数计算，可能无法与我们的竞争对手进行比较。

历史上影响并可能继续影响我们在任何特定时期的实际总油井服务小时的主要因素是：(一)客户需求，这受商品价格、完井作业的复杂性和我们行业技术进步等因素的影响；(二)我们满足这种需求的能力，这种需求受到我们车队规模的变化和由此产生的钻机可用性以及天气、雇员可用性和相关因素的影响。历史上影响并可能继续影响我们舰队在任何特定时期内的高规格钻机总数的主要因素是，我们的油井服务平台的规模变化的程度和时间，以满足短期和预期的长期需求，以及我们成功地维持一支能够确保足够、但不过多的钻井平台供应以满足这种需求的能力。

业务结果

截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月

下表列出了截至2020年3月31日的三个月的经营业绩，而截至2019年3月31日的三个月则是如此。

收入。截至2020年3月31日的三个月，收入从截至2019年3月31日的8，830万美元下降到8，100万美元，降幅为730万美元(8%)。按部门分列的收入变化如下：

高规格钻机。截至2020年3月31日的三个月中，高规格钻机的收入增加了320万美元，即10%，从截至2019年3月31日的3个月的3，170万美元增至3，490万美元。钻井服务收入的增长包括在截至2020年3月31日的三个月内，钻井总时数增加4%，从截至2019年3月31日的3个月的60，100小时增加到62，400小时。钻井时数的增加使钻机利用率增加了6%。在截至2019年3月31日的三个月里，我们每台钻机的平均收入从522美元增加到558美元，增幅为7%。

竣工和其他服务。截至2020年3月31日的三个月，竣工和其他服务收入从截至2019年3月31日的3个月的5，160万美元下降到4，330万美元，降幅为830万美元(16%)。下降的主要原因是我们的有线业务，占收入减少约630万美元，占收入减少的76%。这一下降是由于原油价格和行业内需求的恶化所致。

处理解决方案。截至2020年3月31日的三个月，加工解决方案的收入从截至2019年3月31日的3个月的500万美元减少到280万美元，降幅为220万美元(44%)。减少的主要原因是，MRU的使用率从2019年3月31日的76%下降到2020年3月31日的16%，占收入减少额的100万美元，占收入下降的45%。MRU利用率下降的原因是我们的某些客户合同按计划终止，没有续签。减少额因与气体冷却器租金有关的收入增加而被部分抵销。

服务成本(不包括单独显示的折旧和摊销)。截至2020年3月31日的三个月的服务成本下降了440万美元(7%)，从截至2019年3月31日的3个月的6，750万美元降至6，310万美元。按收入百分比计算，截至2020年3月31日的3个月服务成本为78%，截至2019年3月31日的3个月为76%。按部门分列的服务费用变化如下：

高规格钻机。截至2020年3月31日的三个月内，高规格钻机的服务成本增加了250万美元，即9%，从截至2019年3月31日的3个月的2，740万美元增加到2，990万美元。增加的主要原因是可变费用，特别是雇员费用以及维修和保养费用增加，而钻机总时数和收入则相应增加。

竣工和其他服务。截至2020年3月31日的三个月的竣工和其他服务费用从截至2019年3月31日的3个月的3 790万美元降至3 170万美元，减少了620万美元，即16%。减少的主要原因是有线业务减少。

处理解决方案。截至2020年3月31日的三个月的处理解决方案服务成本从截至2019年3月31日的3个月的220万美元降至150万美元，降幅为70万美元(32%)。减少的主要原因是与压缩机租金有关的劳动力成本和费用减少，与收入减少相对应。

一般和行政。截至2020年3月31日的三个月，一般开支和行政开支减少了220万美元，即减少了31%，降至500万美元，而截至2019年3月31日的三个月则为720万美元。减少的原因是，在截至2020年3月31日的三个月内，与ESCO卖方债券结算有关的债务留存收益为210万美元。

折旧和摊销。截至2020年3月31日的三个月，折旧和摊销从截至2019年3月31日的3个月的840万美元增加到890万美元，增幅为50万美元(6%)。增加的原因是2019年下半年投入使用的固定资产的折旧费用。

利息费用净额。截至2020年3月31日的三个月的利息支出净额从截至2019年3月31日的3个月的130万美元降至110万美元，降幅为20万美元(约合15%)。净利息费用减少的原因是，我们的Encina总融资协议本金余额减少，伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)下降。

关于非公认会计原则财务措施的说明

调整后的EBITDA不是根据公认会计原则确定的财务措施。我们将调整后的EBITDA定义为利息支出前的净收益(亏损)、净收益、所得税准备金(福利)、折旧和摊销、股权补偿、IPO和收购相关和遣散费、商誉减值、资产处置损益以及某些我们认为不代表我们持续业绩的其他项目。

我们认为，调整后的EBITDA是一项有用的业绩衡量标准，因为它允许与同行相比，有效地评估我们的经营业绩，而不考虑我们的融资方法或资本结构。在计算调整后的EBITDA时，我们将上述项目从净收益(损失)中排除在外，因为这些数额在我们行业内可能有很大差异，具体取决于会计方法和资产账面价值、资本结构和资产购置方法。调整后的EBITDA不应被视为替代根据公认会计原则确定的净损失或比净损失更有意义。调整后的EBITDA中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构，以及可折旧资产的历史成本，其中没有一项反映在调整后的EBITDA中。我们提出的调整后的EBITDA不应被解释为我们的结果将不受不包括在调整后的EBITDA的项目的影响。我们对调整后的EBITDA的计算可能与其他公司的其他类似名称的方法不同。下表列出了净收益(损失)与调整后的EBITDA的对账情况，这是我们根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量。

截至2020年3月31日的3个月，而截至2019年3月31日的3个月