WCC-20200331000092900812/312020Q1假的41,873,053是00009290082020-01-012020-03-31Xbrli:股票00009290082020-04-30iso 4217:美元00009290082020-03-3100009290082019-12-31iso 4217:美元Xbrli:股票0000929008一般公认会计原则:StockMenger2020-03-310000929008一般公认会计原则:StockMenger2019-12-310000929008美国-公认会计原则:共同:2019-12-310000929008美国-公认会计原则:共同:2020-03-3100009290082019-01-012019-03-3100009290082018-12-3100009290082019-03-310000929008一般公认会计原则:StockMenger2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:国库2020-01-012020-03-310000929008美国-GAAP:添加剂2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:减少收入2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:非控制成员2020-01-012020-03-310000929008us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000929008一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310000929008美国-公认会计原则:共同:2018-12-310000929008一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-03-310000929008美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-03-310000929008美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-03-310000929008美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-03-310000929008美国-公认会计原则:非控制成员2019-01-012019-03-310000929008us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000929008一般公认会计原则:StockMenger2019-03-310000929008美国-公认会计原则:共同:2019-03-31WCC:客户WCC:分支机构世界基督教协进会:各国配送中心0000929008WCC:工业成员2020-01-012020-03-310000929008WCC:工业成员2019-01-012019-03-310000929008WCC:构造域2020-01-012020-03-310000929008WCC:构造域2019-01-012019-03-310000929008WCC:UtilityMembers2020-01-012020-03-310000929008WCC:UtilityMembers2019-01-012019-03-310000929008wcc:CommercialInstitutionalandGovernmentMember2020-01-012020-03-310000929008wcc:CommercialInstitutionalandGovernmentMember2019-01-012019-03-310000929008国家:美国2020-01-012020-03-310000929008国家:美国2019-01-012019-03-310000929008国家:CA2020-01-012020-03-310000929008国家:CA2019-01-012019-03-310000929008美国-公认会计原则:非会员2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:非会员2019-01-012019-03-310000929008美国-公认会计原则:ShippingAndHandlingMenger2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:ShippingAndHandlingMenger2019-01-012019-03-310000929008WCC:UnitedStatesReportingUnitMembers2020-03-310000929008WCC:CanadaReportingUnitMembers2020-03-310000929008美国-公认会计原则:股本认可权2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:股本认可权2019-01-012019-03-310000929008美国-公认会计原则:缩窄股票单位2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:缩窄股票单位2019-01-012019-03-310000929008美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2019-01-012019-03-31Xbrli:纯0000929008美国-公认会计原则:股本认可权2019-12-310000929008美国-公认会计原则:股本认可权2020-03-310000929008美国-公认会计原则:缩窄股票单位2019-12-310000929008美国-公认会计原则:缩窄股票单位2020-03-310000929008美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2019-12-310000929008美国-公认会计原则:PerformanceSharesMenger2020-03-310000929008us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-03-310000929008WCC:NetIncome GrowthRate成员us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2020-03-310000929008us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberWCC:Returnon NetAsseMembers2020-03-310000929008us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember世界基督教协进会:收获2020-03-3100009290082019-07-012019-09-3000009290082018-07-012018-09-300000929008SRT:ScenarioForecastMembers2020-04-012020-12-310000929008SRT:ScenarioForecastMembers2020-01-012020-12-310000929008SRT:ScenarioForecastMembers2021-01-012021-12-310000929008SRT:ScenarioForecastMembers2022-01-012022-12-310000929008us-gaap:ShareBasedCompensationArrangementsByShareBasedPaymentAwardAwardTypeAndPlanNameDomain2018-07-012018-09-300000929008美国-公认会计原则:国库2020-01-012020-03-310000929008WCC:2020 RepurchaseAuthorizationMember2020-01-012020-03-310000929008WCC:US401KDefinedContributionPlanMembers2020-01-012020-03-310000929008SRT:MinimumMengerWCC:加拿大401 KDefinedContributionPlanMembers2020-01-012020-03-310000929008WCC:加拿大401 KDefinedContributionPlanMembersSRT:最大值2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2020-01-012020-03-310000929008美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-03-310000929008WCC:A 2021 NotesMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000929008WCC:A 2021 NotesMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000929008WCC:A 2021 NotesMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000929008WCC:A 2021 NotesMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310000929008WCC:A 2024 NotesMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-03-310000929008WCC:A 2024 NotesMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-03-310000929008WCC:A 2024 NotesMembersus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310000929008WCC:A 2024 NotesMembersus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
| | | | | | | | |
☑ | | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度2020年3月31日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到
委员会档案编号: 001-14989
韦斯科国际公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 25-1723342 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | |
西站广场径225号 机房700 | | | 15219 |
匹兹堡, | 宾夕法尼亚州 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | | |
(412) 454-2200
(登记人的电话号码,包括区号)
不适用。
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改)
依据条例第12(B)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
职称 | | 交易符号 | | 注册交易所名称 |
普通股,每股面值$.01 | | WCC | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),和(2)至少在过去90天内受到这类申报要求的限制。水煤浆是☑不☐
请检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有的话),说明在过去12个月内,每个交互数据文件都必须根据条例S-T(本章第232.405节)的规则405提交和张贴(或在较短的时间内,注册人必须提交和发布此类文件)。是☑不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | | | 加速过滤器 | ☐ |
| | | | | | |
非加速滤波器 | ☐ | | | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | | | |
| | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ | | | | | | |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。是☐不☑
截至2020年4月30日,41,873,053登记人的普通股(面值0.01美元)未获发行。
表格10-q季度报告
目录
| | | | | |
| 页 |
第一部分-财务资料 | |
| |
项目1.财务报表。 | 2 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。 | 16 |
| |
项目3.市场风险的定量和定性披露。 | 25 |
| |
项目4.管制和程序。 | 25 |
| |
第二部分-其他资料 | |
| |
项目1.法律程序。 | 26 |
| |
项目1A。危险因素 | 26 |
| |
项目6.展览。 | 26 |
| |
签名 | 28 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表。
本季度报告(表10-Q)所要求的临时财务信息载于未经审计的精简综合财务报表及其附注中,内容如下:
| | | | | |
| 页 |
| |
合并资产负债表(未经审计) | 3 |
收入和综合收入(损失)合并报表(未经审计) | 4 |
现金流动汇总表(未经审计) | 5 |
股东权益合并简表(未经审计) | 6 |
精简合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
压缩合并资产负债表
(除共享数据外,以千美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至 | | |
资产 | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 342,560 | | | $ | 150,902 | |
贸易应收账款,扣除可疑账户备抵后的美元25,260和$25,443分别于2020年和2019年 | 1,214,331 | | | 1,187,359 | |
其他应收账款 | 77,691 | | | 98,029 | |
盘存 | 950,521 | | | 1,011,674 | |
预付费用和其他流动资产(注4) | 192,375 | | | 92,447 | |
流动资产总额 | 2,777,478 | | | 2,540,411 | |
财产、建筑物和设备,扣除累计折旧$269,582和$268,415分别于2020年和2019年 | 183,997 | | | 181,448 | |
经营租赁资产 | 271,602 | | | 235,834 | |
无形资产,扣除美元的累计摊销额278,711和$280,4422020年 分别为2019年和2019年 | 267,628 | | | 287,275 | |
善意 | 1,717,963 | | | 1,759,040 | |
其他资产 | 12,288 | | | 13,627 | |
变相总资产 | $ | 5,230,956 | | | $ | 5,017,635 | |
负债与股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 804,330 | | | $ | 830,478 | |
应计薪金和福利费用 | 28,940 | | | 49,508 | |
短期债务 | 24,097 | | | 26,255 | |
长期债务的当期部分 | 379 | | | 430 | |
银行透支 | 13,951 | | | 18,021 | |
其他流动负债 | 168,808 | | | 159,367 | |
流动负债总额 | 1,040,505 | | | 1,084,059 | |
长期债务,扣除债务发行成本$8,211和$8,876 2020年和2019年分别为 | 1,542,602 | | | 1,257,067 | |
经营租赁负债 | 213,172 | | | 179,830 | |
递延所得税 | 146,977 | | | 146,617 | |
其他非流动负债 | 85,574 | | | 91,391 | |
总负债 | $ | 3,028,830 | | | $ | 2,758,964 | |
承付款和意外开支(附注10) | | | | | |
股东权益: | | | | | |
优先股,$.01票面价值;20,000,000授权的股份,不已发行或已发行的股份 | — | | | — | |
普通股,美元.01票面价值;210,000,000授权的股份,59,381,958和59,308,018已发行的股份和41,873,053和41,797,093分别于2020年和2019年发行的股票 | 594 | | | 593 | |
B类无表决权可转换普通股,$.01票面价值;20,000,000授权的股份,4,339,4312020年和2019年分别发行和未发行股票 | 43 | | | 43 | |
追加资本 | 1,041,637 | | | 1,039,347 | |
留存收益 | 2,565,597 | | | 2,530,429 | |
国库库存,按成本计算;21,848,336和21,850,3562020年和2019年的份额 | (937,078) | | | (937,157) | |
累计其他综合损失 | (461,623) | | | (367,772) | |
WESCO国际公司共计股东权益 | 2,209,170 | | | 2,265,483 | |
非控制利益 | (7,044) | | | (6,812) | |
股东权益 | 2,202,126 | | | 2,258,671 | |
资本负债与股东权益 | $ | 5,230,956 | | | $ | 5,017,635 | |
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
收入和综合收入(损失)合并表
(单位:千美元,但每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
| 2020 | | 2019 |
销售净额(注3) | 1,968,647 | | | 1,961,267 | |
出售货物的成本(不包括折旧和摊销) | 1,592,249 | | | 1,578,771 | |
销售、一般和行政费用 | 299,392 | | | 296,528 | |
折旧和摊销 | | 16,093 | | | 15,242 | |
业务收入 | 60,913 | | | 70,726 | |
净利息和其他 | 16,472 | | | 17,120 | |
所得税前收入 | 44,441 | | | 53,606 | |
所得税准备金 | 10,266 | | | 11,656 | |
净收益 | 34,175 | | | 41,950 | |
减:非控制权益造成的净损失 | (232) | | | (419) | |
可归因于WESCO国际公司的净收入 | $ | 34,407 | | | $ | 42,369 | |
其他综合收入(损失): | | | |
外币折算调整 | (93,851) | | | 22,517 | |
可归因于WESCO国际公司的综合(损失)收入 | $ | (59,444) | | | $ | 64,886 | |
| | | |
可归于WESCO国际公司的每股收益 | | | |
基本 | $ | 0.82 | | | $ | 0.94 | |
稀释 | $ | 0.82 | | | $ | 0.93 | |
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
合并现金流量表
(单位:千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
| 2020 | | 2019 |
业务活动: | | | |
净收益 | $ | 34,175 | | | $ | 41,950 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 16,093 | | | 15,242 | |
递延所得税 | 1,979 | | | 893 | |
其他业务活动,净额 | 1,760 | | | 5,961 | |
资产和负债变动: | | | |
贸易应收账款净额 | (53,944) | | | (76,696) | |
其他应收账款 | 19,236 | | | 22,425 | |
盘存 | 37,807 | | | (40,768) | |
预付费用和其他资产 | (3,125) | | | 15,074 | |
应付帐款 | (10,858) | | | 68,085 | |
应计薪金和福利费用 | (18,973) | | | (27,851) | |
其他流动负债和非流动负债 | 7,378 | | | 4,554 | |
经营活动提供的净现金 | 31,528 | | | 28,869 | |
| | | |
投资活动: | | | |
资本支出 | (15,762) | | | (10,828) | |
购置款(注4) | (100,000) | | | (27,742) | |
其他投资活动 | 5,497 | | | 53 | |
用于投资活动的现金净额 | (110,265) | | | (38,517) | |
| | | |
筹资活动: | | | |
偿还短期债务净额 | (383) | | | (28,414) | |
发行长期债券所得收益 | 585,511 | | | 423,666 | |
偿还长期债务 | (300,511) | | | (377,825) | |
回购普通股(注7) | (1,566) | | | (2,572) | |
其他筹资活动净额 | (4,360) | | | 4,391 | |
筹资活动提供的现金净额 | 278,691 | | | 19,246 | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (8,296) | | | 159 | |
| | | |
现金和现金等价物变动净额 | 191,658 | | | 9,757 | |
期初现金及现金等价物 | 150,902 | | | 96,343 | |
期间终了时的现金和现金等价物 | $ | 342,560 | | | $ | 106,100 | |
补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 4,029 | | | $ | 4,583 | |
支付所得税的现金 | $ | 6,245 | | | $ | 5,018 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 57,185 | | | | $ | 8,092 | |
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
股东权益合并简表
(单位:千美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计其他 |
| | | | | | B类 | | | | | | 留用 | | | | | | | | 综合 |
| | 普通股 | | | | 普通股 | | | | 额外 | | 收益 | | 国库券 | | | | 非控制 | | 收入 |
| | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股份 | | 利益 | | (损失) |
2019年12月31日结余 | | $ | 593 | | | 59,308,018 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | 1,039,347 | | | $ | 2,530,429 | | | $ | (937,157) | | | (21,850,356) | | | $ | (6,812) | | | $ | (367,772) | |
行使股票奖励 | | 1 | | | 105,620 | | | | | | | (39) | | | | | 79 | | | 2,020 | | | | | |
股票补偿费用 | | | | | | | | | | 4,626 | | | | | | | | | | | |
与限制股归属及普通股退休有关的预扣税 | | — | | | (31,680) | | | | | | | (2,297) | | | 761 | | | | | | | | | |
非控制利益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (232) | | | |
可归于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | 34,407 | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (93,851) | |
余额,2020年3月31日 | | $ | 594 | | | 59,381,958 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | 1,041,637 | | | $ | 2,565,597 | | | $ | (937,078) | | | (21,848,336) | | | $ | (7,044) | | | $ | (461,623) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 累计其他 |
| | | | | | B类 | | | | | | 留用 | | | | | | | | 综合 |
| | 普通股 | | | | 普通股 | | | | 额外 | | 收益 | | 国库券 | | | | 非控制 | | 收入 |
| | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 资本 | | (赤字) | | 金额 | | 股份 | | 利益 | | (损失) |
2018年12月31日 | | $ | 592 | | | 59,157,696 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | 993,666 | | | $ | 2,307,462 | | | $ | (758,018) | | | (18,391,042) | | | $ | (5,584) | | | $ | (408,435) | |
行使股票奖励 | | 1 | | | 156,760 | | | | | | | (90) | | | | | (54) | | | (184) | | | | | |
股票补偿费用 | | | | | | | | | | 4,665 | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | | | | | | | | | | 19,144 | | | | | (19,144) | | | (365,272) | | | | | |
与限制股归属及普通股退休有关的预扣税 | | — | | | (42,564) | | | | | | | (1,822) | | | (531) | | | | | | | | | |
非控制利益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (419) | | | |
可归于WESCO的净收入 | | | | | | | | | | | | 42,369 | | | | | | | | | |
翻译调整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 22,517 | |
2019年3月31日结余 | | $ | 593 | | | 59,271,892 | | | $ | 43 | | | 4,339,431 | | | $ | 1,015,563 | | | $ | 2,349,300 | | | $ | (777,216) | | | (18,756,498) | | | $ | (6,003) | | | $ | (385,918) | |
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
韦斯科国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
1.组织
韦斯科国际公司(“WESCO国际”)及其子公司(统称“WESCO”或“公司”)总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡,是电气、工业和通信维护、维修和运营(“MRO”)和原始设备制造商(“OEM”)产品、建筑材料以及主要用于工业、建筑、公用事业和商业、机构和政府市场的先进供应链管理和物流服务的全线分销商。韦斯科70,000全球活跃客户大约通过500分支机构主要设在北美,业务范围为16其他国家和11位于美国和加拿大的配送中心。
2.会计政策
提出依据
所附的WESCO未经审计的合并财务报表是按照证券交易委员会(“SEC”)条例S-X第10-01条的规定编制的。未审计的浓缩合并财务信息应与2020年2月24日提交给SEC的WESCO 2019年表格10-K年度报告中的审定综合财务报表及其附注一并阅读。截至2019年12月31日的精简综合资产负债表是从截至该日已审计的综合财务报表中得出的,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。
管理层认为,截至2020年3月31日的未经审计的合并合并资产负债表、未经审计的收入和综合收入(亏损)综合报表、未经审计的股东权益合并报表、以及管理层认为的截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的未经审计的现金流动精简综合报表,是在与经审计的合并财务报表相同的基础上编制的,其中包括本报告所述中期业绩公允报表所需的所有调整。未经审计的合并财务信息所反映的所有调整都是正常的经常性调整,除非注明。本报告所列临时期间的结果不一定表明全年预期的结果。
改叙
截至2019年3月31日的三个月的现金流动汇总表包括某些改叙到以前报告的数额,以符合本期列报方式。
最近通过的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年会计准则更新(ASU),金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,为某些金融工具的信贷损失会计提供了新的指导。公司自2020年1月1日起采用本ASU。采用这一新的信贷损失指南对本文中提出的未经审计的合并财务报表及其附注没有重大影响,WESCO预计它不会对其财务状况或持续经营的结果产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化,通过删除、修改和添加某些披露来修正经常性和非经常性公允价值计量的披露要求。该公司于2020年第一季度采用了这一ASU。本指南的通过对未审计的合并财务报表及其附注没有产生影响。
最近发布的会计公告
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,补偿.退休福利.确定的福利计划.总则(分主题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的更改通过删除和添加某些披露,修正了对所有担保人确定福利养恤金和其他退休后计划的雇主的披露要求。本ASU的修正案适用于2020年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。管理层预计,采用这一会计准则不会对其精简的合并财务报表及其附注产生重大影响。
韦斯科国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计删除“会计准则编纂一般原则”740的某些例外,所得税,并简化了所得税会计的其他方面。本“会计准则”修正案适用于财政年度和自2020年12月15日以后的财政年度内的过渡时期。在任何中期或年度期间都允许提前通过,并在收养的财政年度开始时作出任何调整。管理层预计,采用这一会计准则不会对其精简的合并财务报表及其附注产生重大影响。
FASB或其他具有未来生效日期的权威会计准则组发布的其他声明要么不适用,要么对WESCO的财务状况、运营结果或现金流没有重大影响。
3.收入
Wesco在以下终端市场向全球客户提供产品和服务:(1)工业,(2)建筑,(3)公用事业,(4)商业,机构和政府。收入是根据WESCO期望通过转移货物或提供服务而获得的价值来衡量的。
下表按终端市场和地理分列了WESCO的收入:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
工业 | $ | 702,214 | | | $ | 736,906 | |
建设 | 636,503 | | | 633,288 | |
效用 | 340,945 | | | 308,269 | |
商业、机构和政府 | 288,985 | | | 282,804 | |
按终端市场分列的总额 | $ | 1,968,647 | | | $ | 1,961,267 | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
美国 | $ | 1,478,491 | | | $ | 1,460,991 | |
加拿大 | 377,419 | | | 384,596 | |
其他国际 | 112,737 | | | 115,680 | |
按地理分列的总数 | $ | 1,968,647 | | | $ | 1,961,267 | |
根据某些合同安排,WESCO预先收到客户的付款,并将这种付款确认为递延收入。预付款收入是在履行履约义务并将控制权转移给客户时确认的,客户一般是在装船时支付的。递延收入通常在客户预付款之日起一年或更短时间内确认。2020年3月31日和2019年12月31日美元9.9百万美元12.3在精简的综合资产负债表中,分别有百万递延收入记作其他流动负债的一个组成部分。
Wesco的收入根据可变因素进行调整,其中包括客户数量回扣、退货和折扣。Wesco通过使用基于预期绩效、历史数据以及当前和预测信息的分析和输入估计预期结果来衡量可变的考虑因素。管理部门每月审查可变因素的计量和确认,并相应调整收入。可变因素使截至3月31日、2020年和2019年的三个月的收入分别减少约2 330万美元和2 550万美元。
装船和装卸费用在向客户开单时在净销售中确认。当WESCO不向客户收费时,这些成本被确认为销售、一般和行政费用的一个组成部分。Wesco选择承认运输和装卸成本是一种履行成本。运输和装卸费用作为销售的一个组成部分,
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精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
一般费用和行政费用共计$18.0百万美元17.0在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内分别为百万美元。
4。收购
下表列出了为购置而支付的代价:
| | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月三十一日 |
| 2019 |
| (单位:千) |
所取得资产的公允价值 | $ | 34,812 | |
假定的负债公允价值 | 7,070 | |
为收购支付的现金 | $ | 27,742 | |
西尔瓦尼亚照明服务公司
在……上面(一九二零九年三月五日)、WESCO分销公司(“WESCO分销”),通过其WESCO服务,LLC子公司收购了Sylvania照明服务公司的某些资产并承担了一定的负债。(“补充劳工”)。SLS总部设在马萨诸塞州威尔明顿,提供全方位节能照明升级、改造和翻新解决方案,年销售额约为$。100在美国和加拿大约有220名员工。Wesco分发公司为其应收账款证券化设施下的借款支付的收盘价提供资金。购买价格是根据购置日的估计公允价值分配给有关资产和负债的,由此产生的商誉为1 160万美元,可从税收中扣除。
Anixter国际公司
2020年1月10日,WESCO国际公司与Anixter国际公司签订了合并协议和计划(“合并协议”)。(“Anixter”)和Warrior Merge Sub,Inc.,WESCO International的全资子公司(“合并Sub”)。“合并协议”规定,除其他事项外,在符合合并协议的条款和条件的情况下,合并分局将与Anixter(“合并”)合并并并入Anixter(“合并”),Anixter在合并后幸存,并继续作为WESCO International的全资子公司。
在合并生效时,每一股Anixter普通股将转换为(1)70.00美元现金,无利息,在收市时每只Anixter普通股最多可增加2.82美元,根据关闭前纽约证券交易所WESCO国际普通股的成交量加权平均交易价格计算,并按合并协议(“现金考虑”)进一步调整,(Ii)0.2397股WESCO国际普通股,根据合并协议(“普通股考虑”)和(3)0.6356股保存人股份的规定进行调整,每份股份代表新发行的WESCO国际系列A固定利率重置累计永久优先股的1/1,000权益,每股25,000美元的优先股,但须按照合并协议(“优先股考虑”)的规定进行调整(“优先股考虑”,以及现金考虑和普通股考虑,(“合并考虑”),在每种情况下减去任何可适用的预扣税。根据WESCO国际普通股的收盘价和WESCO国际A系列优先股作为优先股考虑基础的清算偏好,并实施上述下行保护,每股合并考虑的隐含价值是: (I)$100.00,于2012年1月10日,即合并公告公布前的最后一个完整交易日,及(Ii)$94.91,于2020年4月30日,即本申报日期之前的最近一个切实可行日期。
在执行合并协议的同时,WESCO代表Anixter向Clayton,Dubilier&Rice,LLC(“CD&R”)下属的实体支付了终止费$100截至2020年3月31日,因终止Anixter当时与CD&R公司的合并协议而需支付的金额为百万美元,终止费作为预付费用和其他流动资产的一个组成部分记录在资产负债表上。在完成与Anixter的合并后,$100将支付给Anixter股东的合并考虑中的一部分将计入100,000,000美元的终止费。
合并的结束须满足或放弃关闭的习惯条件,包括批准或批准,或根据各种反垄断法规定的等待期届满、终止或放弃。截至本函之日,加拿大反垄断法规定的许可仍未结清。加拿大于2020年2月27日提交了合并通知,加拿大竞争事务专员于2020年4月14日发出补充信息请求,要求提供有关Anixter和WESCO合并和业务的补充资料。通知
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精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
墨西哥于2020年2月10日提交了合并申请,并于2020年4月30日获得批准。以前曾根据美国、俄罗斯和土耳其的反垄断法获得批准或批准。Wesco、Anixter和Merge Sub也提交了根据智利反垄断法申请批准的通知(于2020年2月20日提交),但在智利获得批准并不是结束合并的一个条件。Wesco和Anixter预计在2020年第二或第三季度完成合并。
5。善意
下表列出商誉账面价值的变动情况:
| | | | | |
| 三个月结束 |
| 三月三十一日 |
(单位:千) | 2020 |
1月1日期初余额 | $ | 1,759,040 | |
外币汇率变动 | (46,894) | |
对购置商誉的调整(1) | 5,817 | |
3月31日终了余额 | $ | 1,717,963 | |
(1) 对商誉进行调整的原因是,如附注4所述,最后将为补充贷款支付的购买价格分配给各自获得的资产和承担的负债。
某些触发事件发生在2020年第一季度,包括一种新型冠状病毒(“冠状病毒”)流行病造成的持续宏观经济混乱和不确定性的影响,以及我们股价和市场资本的下降,这两种情况都可能表明商誉和无限期无形资产的账面价值可能无法收回。因此,我们进行了一项关于损伤的中期测试。我们在报告单位层面对商誉减损进行了测试,并将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。我们的报告单位的公允价值是采用贴现现金流量分析和市场倍数相结合确定的。根据预测的财务信息,运用权益减免法对无限期无形资产的可收回性进行了评价。商誉和无限期商标共计$1.8十亿美元1.9截至2020年3月31日和2019年12月31日分别为10亿美元。
由于我们的中期测试,没有发现任何减值损失。我们的两个报告单位的商誉为美元。261.3百万美元524.9据估计,超过各自账面价值不到5%的公允价值分别为百万美元。我们的报告单位的公允价值的确定涉及到管理层的重大判断,特别是因为它涉及到围绕我们的预期营业利润率和贴现率的基本假设和因素。在进行定量评估时,我们使用了历史结果、当前预测、市场数据和近期经济事件相结合的预期营业利润率。我们采用了反映市场参与者资本成本的贴现率。
公允价值的确定涉及到管理层的重大判断,管理层在评估财务预测的合理性时运用其最佳判断。公允价值对基本假设和因素的变化很敏感。因此,无法保证为临时善意和无限期无形损害测试的目的所作的估计和假设将被证明是对未来结果的准确预测。
6。股票补偿
wesco以股票为基础的员工薪酬计划包括通过股票结算的股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励。所有以股票为基础的奖励的补偿成本在授予之日按公允价值计算,在预期授予的服务期内,扣除估计没收额后的补偿费用予以确认。运用Black-Soles模型确定了股票流通股升值权的公允价值.受限制股票单位的公允价值和业绩奖励是由WESCO普通股的授予日收盘价决定的。没收的假设是基于WESCO的历史员工行为,该行为每年进行一次审查。不假定红利。对于股票结算的股票升值权的行使和限制股票单位和表现为基础的奖励归属,股票发行自WESCO的已发行普通股。
股票结算的股票增值权以三年为基准,并于批出日期十周年终止,除非在某些条件下终止。限制股票单位的转归是以最少三年的期限为基础。以表现为基础的奖励的归属,则以三年的表现期及数目为基础。
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精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
获得的股份,如果有的话,取决于达到一定的绩效水平。未完成的奖励将归属于控制权交易的变更,而基于绩效的奖励将授予目标级别。
2020年和2019年颁发的基于业绩的奖项是基于两项同样加权的业绩衡量标准:WESCO净收入三年平均增长率和三年净资产累计回报率。2018年颁发的基于业绩的奖励是基于两项同等权重的业绩衡量标准:该公司每股全部稀释收益的三年平均增长率和三年净资产累计回报率。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,WESCO按下列加权平均公允价值授予了以下股票结算的股票增值权、限制性股票单位和基于业绩的奖励:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 三月三十一日, 2019 |
股票结算股票增值权的授予 | 262,091 | | | 213,618 | |
加权平均公允价值 | $ | 13.86 | | | $ | 16.36 | |
| | | |
获批的受限制股票单位 | 211,450 | | | 175,544 | |
加权平均公允价值 | $ | 48.32 | | | $ | 54.64 | |
| | | |
以表现为基础的奖励 | 158,756 | | | 126,874 | |
加权平均公允价值 | $ | 48.67 | | | $ | 54.64 | |
股票结算的股票增值权的公允价值是使用以下加权平均假设估算的:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 三月三十一日, 2019 |
无风险利率 | 1.4 | % | | 2.5 | % |
预期寿命(以年份计) | 5 | | 5 |
预期波动率 | 30 | % | | 29 | % |
无风险利率是根据美国国库日收益率曲线确定的。预期寿命是基于历史实践经验和预期波动的基础上,公司的每日股价波动的五年前授予日期。
下表列出截至2020年3月31日止三个月的股票结算股票增值权及相关资料摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 获奖 | | 加权- 平均 运动 价格 | | 加权- 平均 残存 合同条款(以年份为单位) | | 骨料 内禀 价值 (单位:千) |
截至2019年12月31日未缴 | 2,337,049 | | | $ | 59.72 | | | | | |
再补贴 | 262,091 | | | 48.32 | | | | | |
再税 | (6,589) | | | 42.12 | | | | | |
._ | (24,273) | | | 65.33 | | | | | |
截至2020年3月31日未缴 | 2,568,278 | | | 58.54 | | | 5.7 | | $ | — | |
可在2020年3月31日运动 | 2,027,915 | | | $ | 59.84 | | | 4.9 | | $ | — | |
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精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出截至2020年3月31日止三个月的时间限制股和有关资料摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 获奖 | | 加权- 平均 公平 价值 |
2019年12月31日未获转归 | 363,729 | | | $ | 60.00 | |
再补贴 | 211,450 | | | 48.32 | |
C._ | (78,007) | | | 70.07 | |
._ | (6,755) | | | 61.67 | |
2020年3月31日未获授权 | 490,417 | | | $ | 53.38 | |
下表列出截至2020年3月31日止三个月的基于业绩的奖项摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 获奖 | | 加权- 平均 公平 价值 |
2019年12月31日未获转归 | 195,305 | | | $ | 60.24 | |
再补贴 | 158,756 | | | 48.67 | |
C._ | (25,909) | | | 78.04 | |
._ | (20,538) | | | 71.47 | |
2020年3月31日未获授权 | 307,614 | | | $ | 52.60 | |
转归307,614上表中基于绩效的奖励的份额取决于某些绩效目标的实现情况,包括134,010这取决于WESCO的三年平均净收入增长率,19,797这取决于公司全部稀释后每股收益的三年平均增长率,以及153,807这是基于三年累计净资产回报率。这些奖励被视为有业绩条件的奖励;根据WESCO公司对业绩指标是否可能实现的确定,在业绩期内确认补偿成本。
韦斯科确认$4.6百万美元4.7在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,包括销售、一般和行政费用在内的非现金股票补偿费分别为100万英镑。截至2020年3月31日,美元35.9与非归属股票赔偿安排有关的未确认赔偿费用总额中的百万美元,其中约为美元。14.3预计2020年剩余时间将确认百万美元,美元13.42021年百万美元7.42022年百万美元0.82023年的百万。
7。每股收益
每股基本收益是通过将可归属于WESCO国际的净收益除以同期已发行普通股的加权平均数量来计算的。稀释后每股收益的计算方法是,将可归属于WESCO国际的净收益除以加权平均普通股和同期流通的普通股等值。普通股等价物的稀释效应是在用国库券法计算稀释每股收益时考虑的,其中包括考虑股权奖励。
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精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出每股基本收益和稀释收益的详细情况:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千,除每股数据外) | 2020 | | 2019 |
可归因于WESCO国际的净收入 | $ | 34,407 | | | $ | 42,369 | |
加权平均普通股,用于计算每股基本收益 | 41,837 | | | 45,076 | |
行使稀释权益补偿后可发行的普通股 | 238 | | | 415 | |
加权平均普通股流通股和普通股等价物用于计算每股稀释收益 | 42,075 | | | 45,491 | |
WESCO国际每股收益 | | | |
基本 | $ | 0.82 | | | $ | 0.94 | |
稀释 | $ | 0.82 | | | $ | 0.93 | |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,可归因于WESCO国际的稀释每股收益的计算排除了大约230万和1.8分别有上百万的股票奖励。这些数额被排除在外,因为它们的效果会是抗稀释的。
2017年12月,公司董事会授权回购至多$300公司普通股百万股(二零二零年十二月三十一日)。2018年10月,联委会核准将这一回购授权从美元增加到300百万至美元400百万
2018年11月6日,该公司与一家金融机构签订了股票回购加速协议,以回购其普通股。以换取预付现金$100.0百万,公司共收到1,953,167股票,365,272其中一个是在截至2019年3月31日的三个月内收到的。Wesco通过其应收账款证券化和循环信贷贷款为回购提供资金。
在加速的股票回购交易下最终交付的股票总数是由公司普通股在各自结算估值期内每个交易日的体积加权平均价格的平均值决定的。为了计算截至2019年3月31日止的三个月的每股收益,股票回购反映为在各自交付日期已发行的普通股减少。
8。雇员福利计划
WESCO的大多数员工都享受了在WESCO成立后为其提供的服务制定的固定缴款退休储蓄计划。Wesco还为选定的个人提供延期薪酬计划。对于美国参与者,WESCO与员工缴纳的金额相等于50参与人每月缴款总额的百分比,最多不超过6合资格补偿的百分比。对于加拿大与会者,WESCO提供的捐款数额从3%5按连续服务年数计算的参与人合格薪酬的百分比。如果达到某些预定的利润水平,Wesco还可以在董事会批准的情况下,酌情为美国参与者提供固定的供款退休储蓄计划。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,WESCO支付了美元的费用。2.8百万美元12.6就所有这些计划而言,分别为百万。向雇员退休储蓄计划账户提供现金缴款。递延薪酬计划是一个无资金来源的计划。截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司根据递延补偿计划承担的义务为美元21.9百万美元25.2分别是百万。雇员可选择将分配给其账户的固定缴款、退休储蓄计划和递延补偿计划中的余额转到任何可用的投资选项中。
该公司为EECOL的大部分加拿大雇员提供缴款定义福利计划,并为EECOL的某些执行人员提供补充行政退休计划。在截至2020年3月31日的三个月内,该公司的现金捐款总额为美元1.0百万美元的固定福利计划。
韦斯科国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
下表列出了确定福利计划的定期福利净费用的构成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
服务成本 | $ | 1,309 | | | $ | 1,149 | |
利息成本 | 1,037 | | | 1,089 | |
计划资产预期收益 | (1,614) | | | (1,422) | |
确认精算收益 | 27 | | | (16) | |
周期净收益成本 | $ | 759 | | | $ | 800 | |
服务费用$1.3百万美元1.1在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中,分别有100万美元被列为销售、一般和行政费用的组成部分。定期净收益的其他组成部分-合计净收益$0.6百万美元0.3截至2020年3月31日和2019年3月31日这三个月的百万美元分别作为净利息和其他部分列报。
9。金融工具的公允价值
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、银行透支和未偿债务。该公司的未偿还债务包括总计5亿元本金总额5.375%高级债券到期的2021年及3.5亿元总本金5.375%高级债券到期的2024年。除这些债务工具外,公司金融工具的账面价值接近公允价值。
下表列出了截至2020年3月31日和2019年12月31日未按公允价值记账的WESCO债务工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | |
(单位:千) | 公允价值 | | 承载量 | | 公允价值 | | 承载量 |
5.375%高级债券到期 | $ | 458,170 | | | $ | 500,000 | | | $ | 502,895 | | | $ | 500,000 | |
5.375%高级债券到期 | 295,358 | | | 350,000 | | | 363,269 | | | 350,000 | |
该公司采用市场方法来确定其债务工具的公允价值,利用活跃市场的报价、利率和涉及类似工具的市场交易产生的其他相关信息。因此,用于衡量公司债务工具公允价值的投入被归类为公允价值等级中的二级。公司债务工具公允价值的变化受当前经济和金融市场环境的影响。
10.承付款和意外开支
不时有人或可能会就公司的业务运作,向该公司提出多宗诉讼及申索,包括与商业、产品及雇佣事宜有关的诉讼。任何诉讼的结果都无法预测,有些诉讼可能会对WESCO产生不利影响。然而,管理层并不认为任何此类待决事项的最终结果可能对WESCO的财务状况或流动性产生重大不利影响,尽管在任何财政期间解决其中一个或多个问题可能对WESCO在该期间的业务结果产生重大不利影响。
为了扩大该公司在中东的业务范围,WESCO自2009年以来一直在与总部设在阿拉伯联合酋长国的工业设备供应商WESTEC用品通用贸易公司(WESTEC)开展业务。WESTEC拥有包括580万美元的定期贷款和100万美元的信贷额度的债务机制,以支持其周转资金需求和与WESCO的联合销售努力。由于WESCO与WESTEC的安排的性质,WESCO在其循环信贷机制下提供了一份备用信用证,最高可达730万美元,作为WESTEC债务机制的担保。截至2020年3月31日,WESTEC的未偿债务总额为600万美元。管理
韦斯科国际公司及附属公司
精简合并财务报表附注-(续)
(未经审计)
目前认为,对未偿债务的非附条件担保的估计公允价值是名义价值,因此,截至2020年3月31日,负债尚未入账。
11.所得税
截至2020年3月31日及2019年3月31日止的3个月的有效税率为23.1%和21.7分别为%。韦斯科公司的有效税率通常受到公司间融资的税收效应、外国税率差异、不可扣减费用和国家所得税的影响。截至2020年3月31日的三个月的实际税率高于前一时期,主要原因是与股票奖励相关的离散所得税支出。自截至2019年12月31日的上一年度披露以来,未对不确定税收状况的负债进行重大调整。
12.随后的活动
2020年4月30日,关于WESCO先前宣布的与Anixter的合并,WESCO宣布其全资子公司WESCO分发公司已开始:(A)主动提出以现金购买Anixter公司(Anixter的全资子公司)的任何和全部,未偿还的(I)5.50%的高级债券到期2023年,3.5亿美元的总本金,和(Ii)6.00%的高级债券,总额为250,000,000美元的本金总额(统称为“Anixter Notes”,以及这类债券),“要约”(“要约”)及(B)向现有“Anixter Notes”各系列的持有人征求同意书,以修订有关的契约,以消除其中的某些契诺、限制性条文、失责事件及有关条文,并将合并不受管制条文的更改所规限。除其他条件外,要约的条件是合并基本上同时进行或提前结束。
与WESCO的报价同时,Anixter宣布Anixter公司。已开始向每个系列的Anixter Notes的持有人征求同意,以修订有关的契约,除其他事项外,将合并不包括在控制条款的更改(“Anixter同意书”)中,以换取支付同意书费(“同意费”)。持有Anixter票据的人可以选择参加要约或Anixter同意书,但不能同时参加。在某些情况下,与要约有关的同意书可与与Anixter同意书有关的同意书合并。
根据2020年4月30日的收购要约和征求同意声明(“要约购买”)的条款和条件,预期在合并结束时或之后立即支付要约价款或同意费(视情况而定)。关于要约和Anixter同意书的更多信息,包含在WESCO目前关于表格8-K的报告中,该报告于2020年4月30日提交给美国证交会。持有Anixter票据的人在根据要约或Anixter同意书就Anixter票据的投标作出任何决定之前,还应仔细和完整地阅读购买要约(以及其中所包含的文件),因为其中包含重要的信息。
项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下讨论应结合未审计的浓缩合并财务报表及其附注中的信息以及WESCO国际公司的审定综合财务报表以及管理部门在其2019年年度报告(表10-K)中对财务状况和经营结果的讨论和分析来阅读。这里讨论的问题可能包含前瞻性陈述,这些陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期大不相同。其中某些风险载于WESCO International,Inc.截至2019年12月31日的会计年度10-K年度报告,以及WESCO国际公司向证券交易委员会提交的其他报告。
公司概况
韦斯科国际公司(“WESCO国际”)成立于1993年,于1994年2月从西屋电气公司获得分销业务,是北美领先的产品经销商和先进供应链管理和物流服务供应商,主要用于工业、建筑、公用事业和商业、机构和政府(“CIG”)市场。我们是电气、工业和通信维修、维修和运营(“MRO”)和原始设备制造商(“OEM”)产品、建筑材料以及先进的供应链管理和物流服务的领先供应商。我们的主要产品类别包括一般用品,电线,电缆和管道,通信和安全,配电和控制,照明和可持续性,自动化,控制和电机。
我们通过主要位于北美的大约500个分支机构,为全球约70,000名活跃客户提供服务,并在另外16个国家和设在美国和加拿大的11个分销中心开展业务。我们在全球雇佣了大约9500名员工。我们使用高度自动化的专有电子采购和库存补充系统,从大约30,000家供应商手中销售了1,000多万种产品,分为六大类。
此外,我们还提供全面的增值能力组合,包括供应链管理、物流和运输、采购、仓储和库存管理,以及点菜、产品有限组装和系统安装。我们的增值能力,广泛的地理范围,经验丰富的劳动力和广泛的产品和供应链解决方案,使我们能够扩大我们的业务,并在北美建立领先地位。
我们在2020年前三个月的财务业绩反映了本季度前十周的净销售额增长,并被3月份最后两周的下降以及冠状病毒病毒造成的不确定的经营环境所抵消。净销售额同比增长740万美元,增幅0.4%。2020年前三个月和2019年前三个月,商品销售成本占净销售额的比例分别为80.9%和80.5%。在2020年前三个月和2019年前三个月,销售、一般和行政费用占净销售额的百分比分别为15.2%和15.1%。本季度营业利润为6090万美元,而2019年前三个月的营业利润为7070万美元。根据与Anixter合并有关的460万美元交易成本调整后,2020年第一季度的营业利润为6550万美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,WESCO国际的净收益分别为3,440万美元和4,240万美元。根据稀释后的4,210万股,2020年第一季度的每股收益为0.82美元,而2019年第一季度的每股收益为4,550万美元。2020年第一季度调整后的每股摊薄收益为0.91美元。
我们已经并将继续采取适当行动应对冠状病毒。我们的首要任务是确保员工的健康和安全。我们提供的产品和服务是我们重要商业客户日常业务的组成部分,因此,我们正在开展必要的活动,以管理大流行病期间的基本行动。到目前为止,我们的分支机构仍然按照政府和公共卫生当局的指示运作。我们已采取行动,降低成本,以配合预期的需求下降。我们将努力准备我们的业务,以响应我们的客户的需求,随着需求的恢复,我们相信这可能发生在今年下半年。
某些触发事件发生在2020年第一季度,包括持续的宏观经济混乱和冠状病毒大流行造成的不确定性的影响,以及我们的股价和市值下降,这都可能表明商誉和无限期无形资产的账面价值可能无法收回。因此,我们进行了一项关于损伤的中期测试。我们在报告单位层面对商誉减损进行了测试,并将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。我们的报告单位的公允价值是采用贴现现金流量分析和市场倍数相结合确定的。根据预测的财务信息,运用权益减免法对无限期无形资产的可收回性进行了评价。截至2020年3月31日和2019年12月31日,商誉和无限期商标总额分别为18亿美元和19亿美元。
由于我们的中期测试,没有发现任何减值损失。我们的两个报告单位的商誉分别为261.3美元和524.9百万美元,估计公允价值超出各自的账面价值不到5%。我们的报告单位的公允价值的确定涉及到管理层的重大判断,特别是因为它涉及到围绕我们的预期营业利润率和贴现率的基本假设和因素。在进行定量评估时,我们使用了历史结果、当前预测、市场数据和近期经济事件相结合的预期营业利润率。我们采用了反映市场参与者资本成本的贴现率。
虽然我们运用了最好的判断来评估用于估计报告单位公允价值的财务预测的合理性,但我们目前的宏观经济环境和我们运作的市场条件存在着很大的不确定性。我们的股价和市值持续下跌,或任何可能导致我们的财务业绩低于目前预期的进一步经济恶化,都可能增加报告单位公允价值低于其账面价值的可能性,从而导致商誉受损和未来一段时间内无限期的无形资产。因此,无法保证为临时善意和无限期无形损害测试的目的所作的估计和假设将被证明是对未来结果的准确预测。
现金流量
在2020年前三个月,我们创造了3150万美元的运营现金流。投资活动包括未经审计的合并合并财务报表附注5所述与收购Anixter有关的1亿美元终止费,以及1 580万美元的资本支出。融资活动包括与我们的循环信贷机制(“循环信贷机制”)有关的分别为3.605亿美元和2.605亿美元的借款和偿还,以及分别与我们的应收账款证券化机制(“应收款机制”)有关的2.25亿美元和4 000万美元的借款和偿还。2020年前三个月的筹资活动还包括与我们各种国际信贷额度有关的净偿还款约40万美元。
融资可得性
截至2020年3月31日,我们在循环信贷贷款机制下的可用借款总额为4.466亿美元,其中包括美国次级贷款下的2.313亿美元和加拿大次级贷款下的2.153亿美元。根据我们的应收贷款机制,我们没有借贷能力。循环信贷机制和应收款贷款机制分别于2024年9月和2022年9月到期。
关键会计政策和估计
从2020年1月1日起,我们通过了2016-13年会计准则更新(ASU),金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量。有关我们的重要会计政策的信息,请参阅我们对未经审计的精简综合财务报表的说明2。
业务结果
2020年第一季度与2019年第一季度相比
下表列出了本报告所述期间的收入和综合收入(亏损)简编综合报表中某些项目与销售净额的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
| 三月三十一日 | | |
| 2020 | | 2019 |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
出售货物的成本(不包括折旧和摊销) | 80.9 | | | 80.5 | |
销售、一般和行政费用 | 15.2 | | | 15.1 | |
折旧和摊销 | 0.8 | | | 0.8 | |
业务收入 | 3.1 | | | 3.6 | |
净利息和其他 | 0.8 | | | 0.8 | |
所得税前收入 | 2.3 | | | 2.8 | |
所得税准备金 | 0.5 | | | 0.6 | |
可归因于WESCO国际的更高净收益 | 1.8 | % | | 2.2 | % |
2020年第一季度和2019年第一季度的净销售额为20亿美元。2020年第一季度有机产品销售下降了1.7%,因为工作日和收购数量分别对净销售额产生了1.6%和0.5%的积极影响。本季度前十周的净销售额增长被3月份最后两周的下降所抵消。
下表列出了所述期间的有机销售增长情况:
| | | | | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月31日 |
净销售额变化 | 0.4 | % |
收购的影响 | 0.5 | % |
外汇汇率的影响 | — | % |
工作日数的影响 | 1.6 | % |
有机销售增长 | (1.7) | % |
注:有机销售增长是销售业绩的一种非GAAP财务指标.有机销售增长的计算方法是从合并净销售额的总百分比变化中扣除所有权第一年的收购、外汇汇率和工作日数的影响百分比。
2020年第一季度和2019年第一季度的商品销售成本为16亿美元。在净销售额中,商品销售成本分别为80.9%和80.5%。
2020年第一季度的SG&A支出总额为2.994亿美元,而2019年第一季度的支出为2.966亿美元。在净销售额中,SG&A支出分别为15.2%和15.1%。SG&A费用的增加反映了与我们与Anixter合并有关的交易费用460万美元,部分被较低的薪资费用所抵消。根据这些成本调整后,SG&A公司2020年第一季度的支出为294.8美元,占净销售额的15.0%。
与2019年同期相比,2020年第一季度的SG&A工资单支出2.036亿美元减少了300万美元,主要原因是可变补偿费用和福利费用较低。
2020年第一季度的折旧和摊销额为1 610万美元,而2019年第一季度为1 520万美元。
2020年第一季度的净利息和其他收入共计1,650万美元,而2019年第一季度为1,710万美元。2020年第一季度的净利息和其他利息包括我们的应收账款证券化设施借款利息约50万美元,用于支付上述1亿美元的终止费用。
2020年第一季度所得税支出总额为1,030万美元,而去年同期为1,170万美元,实际税率分别为23.1%和21.7%。本季度有效税率较高,主要是由于与股票奖励相关的离散所得税支出的不利影响。在不受这种离散影响的情况下,当期的实际税率为21.4%。
2020年第一季度的净收入为3 420万美元,而2019年第一季度的净收入为4 200万美元。
净亏损20万美元和40万美元分别归因于2020年第一季度和2019年第一季度的非控制利益。
在2020年第一季度,可归属于WESCO国际的稀释后净收益和每股收益分别为3 440万美元和82美元,而2019年第一季度稀释后每股净收益和每股收益分别为4 240万美元和0.93美元。根据上述并购相关交易成本调整后,在截至2020年3月31日的三个月内,WESCO国际的每股净收益和每股收益分别为3,830万美元和91美元。
下表列出了可归属于WESCO国际的调整后净收入和稀释后每股调整收益:
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| 三个月结束 | | | | | | |
调整后的SG&A费用: | 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) | | | | |
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销售、一般和行政费用 | $ | 299,392 | | | $ | 296,528 | | | | | |
与合并有关的费用 | (4,608) | | | — | | | | | |
经调整的销售、一般和行政费用 | $ | 294,784 | | | $ | 296,528 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
经调整的业务收入: | 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) | | | | |
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业务收入 | $ | 60,913 | | | $ | 70,726 | | | | | |
与合并有关的费用 | 4,608 | | | — | | | | | |
经调整的业务收入 | $ | 65,521 | | | $ | 70,726 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | |
调整后的净利息和其他: | 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
净利息和其他 | $ | 16,472 | | | $ | 17,120 | |
合并利息费用 | (515) | | | | — | |
调整后的净利息和其他 | $ | 15,957 | | | | $ | 17,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
调整后的所得税准备金: | 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) | | | | |
| | | | | | | |
所得税准备金 | $ | 10,266 | | | $ | 11,656 | | | | | |
合并交易成本的所得税效应 | 1,183 | | | | — | | | | | |
调整后的所得税准备金 | $ | 11,449 | | | | $ | 11,656 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | | | |
调整后每股收益: | 2020年3月31日 | | (一九二零九年三月三十一日) | | | | |
| | | | | | | |
经调整的业务收入 | $ | 65,521 | | | $ | 70,726 | | | | | |
调整后的净利息和其他 | 15,957 | | | 17,120 | | | | | |
调整后的所得税前收入 | 49,564 | | 53,606 | | | | |
调整后的所得税准备金 | 11,449 | | | 11,656 | | | | | |
调整后净收入 | 38,115 | | 41,950 | | | | |
非控制权益造成的净亏损 | (232) | | | (419) | | | | | |
可归因于WESCO国际公司的调整后净收入 | $ | 38,347 | | | $ | 42,369 | | | | | |
| | | | | | | |
稀释股 | 42,075 | | | 45,491 | | | | | |
调整后每股摊薄收益 | $ | 0.91 | | | | $ | 0.93 | | | | | |
流动性与资本资源
2020年3月31日和2019年12月31日的总资产分别为52亿美元和50亿美元。2020年3月31日和2019年12月31日,总负债分别为30亿美元和28亿美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,股东权益总额分别为22亿美元和23亿美元。
我们的流动资金需求通常来自我们的周转资金需求、资本支出、收购和偿债义务的波动。截至2020年3月31日,我们有4.466亿美元的可供使用的循环信贷贷款,再加上可用现金2.852亿美元,提供了7.318亿美元的流动资金。我们可动用的现金包括我们3月份在循环信贷机制下借来的1亿美元,作为一项预防措施,以增加我们的现金状况,并根据目前冠状病毒流行病造成的不确定性,保持财政灵活性。我们确定流动资金中的现金是指存款和计息投资账户中的现金。我们相信,业务和融资活动提供的现金将足以满足我们至少在未来12个月的业务和业务需求。此外,我们亦会定期检讨固定及可变利率债务的组合,并可不时发出或收回借款及(或)为现有债务提供再融资,以减轻利率及汇率波动的影响,以及维持符合我们预期资本需求的具成本效益的资本结构。到2020年3月31日,我们的债务组合中约有54%是由固定利率债务构成的。
从现在到结束收购Anixter,我们的资本配置优先包括支持我们的有机销售增长机会和偿还或持有现金可用于偿还债务。在与anixter签署合并协议之前,我们获得了债务融资承诺,包括一个以高级担保资产为基础的循环信贷贷款,总本金为12亿美元,以及一个总额为32亿美元的无担保桥梁设施。在合并完成前,我们打算进行永久融资,以取代无担保的桥梁设施,以及就Anixter应于2023年和2025年到期的6.00%高级债券进行同意书招标、投标或交换要约。我们期望使用债务融资承诺的收益,以及任何替代债务融资承诺的永久融资收益、基于高级担保资产的循环信贷安排下的可用金额以及现有现金,以完成合并。不能保证WESCO将以这种预期的方式为合并提供资金,合并的完成不取决于任何债务融资的完成。后
最后,预计过剩的流动资金将主要用于减少债务和与一体化进程有关的费用,我们期望通过我们的信贷机制和现金余额保持足够的流动性。我们预计2020年的资本支出将足以支持我们的商业计划。
我们定期监测持有现金和现金等价物的存托机构,我们认为,我们已将存款存入信誉良好的金融机构。我们亦定期与贷款人就我们的财务及营运资本表现、流动资金状况及财务杠杆进行沟通。截至2020年3月31日,我们的财务杠杆比率为3.1,2019年12月31日为2.8。此外,截至2020年3月31日,我们遵守了债务协议中所载的所有公约和限制,我们期望在与Anixter合并后保持对所有这些公约和限制的遵守。
下表列出截至2020年3月31日和2019年12月31日的财务杠杆比率:
| | | | | | | | | | | |
| 十二个月 | | |
(百万美元,比率除外) | 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
业务收入 | $ | 336.4 | | | $ | 346.2 | |
折旧和摊销 | 63.0 | | | 62.2 | |
EBITDA | $ | 399.4 | | | $ | 408.4 | |
| | | |
| 截至 | | |
| 三月三十一日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
短期借款和流动债务 | $ | 24.5 | | | $ | 26.7 | |
长期债务 | 1,542.6 | | | 1,257.1 | |
债务发行成本(1) | 8.2 | | | 8.8 | |
债务总额 | 1,575.3 | | | 1,292.6 | |
减:现金和现金等价物 | 342.6 | | | 150.9 | |
债务总额,除现金外 | $ | 1,232.7 | | | $ | 1,141.7 | |
| | | |
财务杠杆比率 | 3.1 | | | 2.8 |
(1)长期债务在浓缩的合并资产负债表中列报,不包括债务发行成本.
注:财务杠杆是一种非GAAP衡量债务使用的方法.财务杠杆比率是通过扣除现金后的债务总额(包括债务发行成本)除以EBITDA计算的。EBITDA也是一项非GAAP财务指标,定义为利息、税收、折旧和摊销前12个月的收益。
截至2020年3月31日,我们的现金和现金等价物总计3.426亿美元,其中1.043亿美元由外国子公司持有。由于2017年的减税和就业法案(“TCJA”),我们根据国内业务的流动性和外国子公司的现金流需求,重新评估了我们将国外收益汇回国内的意图和能力。因此,在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,我们将以前纳税的部分收入汇回国外业务。我们继续断言,我们的外国子公司剩余的未分配利润(其中大部分要缴纳TCJA规定的一次性税)将无限期地再投资。我们相信,我们能够在不汇回这些外国子公司持有的现金的情况下,为我们的国内业务和承诺保持足够的流动性。在将来遣返时,可能会招致额外的税务开支或利益,但我们不相信这数额会是重大的。
现金流量
经营活动。2020年前三个月业务活动提供的现金净额为3 150万美元,而2019年前三个月产生的现金为2 890万美元。业务活动包括净收入3 420万美元和净收入调整数1 980万美元。2020年前三个月的其他现金来源包括库存减少3 780万美元,其他应收账款减少1 920万美元,主要原因是收取了2019年获得的供应商数量回扣,以及其他流动和非流动负债增加740万美元。2020年前三个月现金的主要用途包括:应收贸易账户增加5 390万美元;支付2019年管理奖励补偿金后应计薪金和福利费用减少1 900万美元;应付款减少1 090万美元;预付费用和其他资产增加310万美元。
2019年前三个月业务活动提供的现金净额共计2 890万美元,其中包括净收入4 200万美元和净收益调整数2 210万美元。2019年前三个月的其他现金来源包括应付账款增加6 810万美元,其他应收账款减少2 240万美元,主要原因是收集了2018年供应商的数量回扣,预付费用和其他资产减少1 510万美元,其他流动和非流动负债增加460万美元。2019年前三个月现金的主要用途包括:由于本季度后期销售增加,贸易应收账款增加7 670万美元;库存增加4 080万美元,主要是为了支持我们的业务增长;2018年支付管理奖励补偿,使应计薪金和福利费用减少2 790万美元。
投资活动。2020年前三个月用于投资活动的现金净额为1.103亿美元,而2019年前三个月使用的现金净额为3 850万美元。2020年前三个月,与收购Anixter有关的1亿美元解雇费已包括在“我们关于未经审计的精简合并财务报表的说明”的附注4中。在2019年第一季度,我们支付了2770万美元收购Sylvania照明解决方案(“SLS”)。截至2020年3月31日的三个月期间,资本支出为1 580万美元,而截至2019年3月31日的三个月期间为1 080万美元。
筹资活动。2020年前三个月筹资活动提供的净现金为2.787亿美元,而2019年前三个月为1 920万美元。在2020年前三个月期间,融资活动包括与我们的循环信贷机制有关的分别为3.605亿美元和2.605亿美元的借款和偿还,以及与我们的应收款机制有关的2.25亿美元和4 000万美元的借款和偿还。2020年前三个月的筹资活动还包括与我们各种国际信贷额度有关的净偿还款约40万美元。
在2019年前三个月期间,融资活动包括分别与我们的循环信贷机制有关的2.537亿美元和2.728亿美元的借款和偿还,与我们的应收款机制有关的1.7亿美元和1.05亿美元的借款和偿还,以及偿还2 480万美元以偿还我们的定期贷款机制。2019年前三个月的筹资活动还包括与我们各种国际信贷额度有关的净偿还款约370万美元。
合同现金义务和其他商业承付款
我们的合同义务和其他商业承诺没有重大变化,需要更新我们在2019年表格10-K年度报告中提供的披露。
通货膨胀率
以生产者价格指数的变化来衡量的通货膨胀率影响到不同的商品、购买的产品的成本,最终影响到我们不同产品和产品类别对客户的定价。在截至2020年3月31日的三个月内,与通货膨胀有关的价格对我们的销售额的影响不到1%。
季节性
我们的经营结果不受季节性因素的显著影响。第一季度的销售通常受到活动减少的影响。第二、第三和第四季度的销售额通常比第一季度高出5%至7%。销售额通常从3月份开始增长,到10月份每月略有波动。在经济扩张或收缩时期,我们按季度计算的销售额与这一模式有很大差异。
担保人财务报表
韦斯科发行公司(“发行人”)的未偿还本金总额为五亿元,合二零二一年到期的高级债券(“二零二一债券”)及三亿五千万元高级债券的总本金
这些票据是WESCO发行的无担保高级债务,并由WESCO国际(“母公司担保人”)在高级无担保基础上提供充分和无条件的担保。帕苏有权偿付发行人的所有其他现有和未来的高级债务,包括其他无附属债务项下的义务。债券实际上从属于发行人对其任何财产或资产的留置权担保的所有现有和未来义务,包括发行人的循环信贷贷款机制和当时未偿还的定期贷款安排(“高级担保信贷安排”),其价值取决于担保这些债务的抵押品的价值,并且在结构上从属于任何母公司担保人或其子公司(“非担保人子公司”)的所有负债(包括贸易应付款项),并优先于其在偿付票据方面的所有现有和未来债务。
票据由母公司担保人担保,而不是由非担保子公司担保.在任何非担保子公司破产、清算或重组的情况下,这些非担保子公司在能够将其任何资产分配或贡献给发行人或母公司之前,将向其债务持有人及其贸易债权人付款。因此,债券和母公司担保人的担保(“母公司担保”)实际上从属于非担保子公司的责任。
父母担保是上级担保人的一项高级义务。帕苏有权偿付母公司担保人的所有其他高级义务,包括其他无附属债务项下的义务。父母担保实际上从属于母公司担保人对其财产或资产(包括高级担保信贷设施)的任何财产或资产的留置权担保所产生的所有现有和未来债务,其担保额以担保这些债务的抵押品的价值为限,在结构上从属于非担保子公司的所有负债(包括贸易应付款),并优先于母担保人的所有现有和未来义务,这些义务按其条款在支付权上从属于父担保人的所有现有和未来义务。
(I)在合法的范围内,每张票据的本金、溢价(如有的话)及利息在到期、加速或以其他方式到期时到期及须支付,而每一票据的利息及利息则须在合法的范围内按时缴付,并以加速或其他方式向该等票据的每名持有人保证(I)本金(如有的话)的应缴及准时支付,以及每一票据的利息须在合法范围内按时缴付,(Ii)如任何票据或任何该等其他义务的付款期限有任何延展或续期或其他情况,则在到期或履行该等义务时,须按照延展期或续期期、加速期或其他方式,按照延展或续期的条款,在到期或履行时,尽速支付该等债务。(Ii)如任何其他债务或任何该等其他义务的付款期限有所延展或续期,则在到期或按照延展或续期的条款履行时,该付款或义务会迅速全数支付。
如果发行人在“美国破产法”下的案件中成为债务人,或遇到其他财务困难,根据联邦或州欺诈性转让法,法院可撤销、从属或以其他方式拒绝执行“票据”。法院可以这样做,如果发现签发人发行票据时,或在某些州根据“票据”到期付款时,签发人得到的价值或公平代价低于合理的等值或公平代价,其中之一是:(一)因这种情况而破产或破产;(二)没有足够的资本从事其业务;或(三)认为或合理地应当相信发证人将承担超出其偿付能力的债务。
如果法院认定签发票据的实际意图是为了妨碍、拖延或欺骗其债权人,则法院也可能不考虑上述因素而取消票据的发行。如果签发人没有从票据的发行中直接或间接地获得实质性利益,法院很可能会认定签发人没有得到合理的等值或合理的票据报酬。如果法院取消发行债券,持有人将不再对签发人提出任何要求。其他来源可能没有足够的资金偿还债券。此外,法院可指示持有人偿还他们已从签发人处收到的任何款项。
下表汇总了WESCO International和WESCO在剔除(一)此类实体之间的公司间交易和余额以及(二)非担保人的任何子公司的收益和投资权益后的合并财务信息。摘要财务资料是根据条例S-X第13-01条的规定编制的。
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资产负债表摘要 | | | |
(单位:千美元) | | | |
(未经审计) | | | |
| 截至 | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产 | | | |
流动资产 | $ | 845,631 | | | $ | 582,075 | |
非担保附属公司应付款 | 465,268 | | | 465,012 | |
流动资产总额 | 1,310,899 | | | 1,047,087 | |
非流动资产 | 515,326 | | | 484,552 | |
总资产 | $ | 1,826,225 | | | $ | 1,531,639 | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 441,402 | | | $ | 445,075 | |
应付非担保子公司 | 3,296,996 | | | 3,133,326 | |
流动负债总额 | 3,738,398 | | | 3,578,401 | |
非流动负债 | 1,198,399 | | | 1,067,486 | |
负债总额 | $ | 4,936,797 | | | $ | 4,645,887 | |
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总损益表 | |
(单位:千美元) | |
(未经审计) | |
| 三个月结束 |
| 2020年3月31日 |
净销售额(1) | $ | 873,594 | |
毛利(1) | 168,571 | |
净收益 | $ | 285 | |
(1)包括890万美元的净销售额和出售给非担保子公司的货物成本.
最近发布的会计准则的影响
关于新的会计声明的影响的信息,见我们对精简综合财务报表的说明2。
前瞻性陈述
在本报告和其他书面报告和口头陈述中,不时提到对我们未来业绩的期望。在这种情况下,“预期”、“计划”、“相信”、“估计”、“打算”、“预期”、“项目”、“威尔”和类似的表达方式可以识别前瞻性的陈述,尽管并非所有前瞻性的陈述都包含这样的词语。这些陈述包括但不限于我们关于业务战略、增长战略、竞争优势、生产力和提高盈利能力、竞争、新产品和服务的介绍以及流动性和资本资源的陈述,这些陈述是基于管理层的信念以及管理层目前所作的假设和提供的信息,涉及各种风险和不确定因素,其中有些是我们无法控制的。此外,本文件中的前瞻性陈述包括关于我们拟议收购Anixter的信息、尚未完成的收购对我们业务和业务的潜在影响、收购未完成对WESCO的影响、收购完成后WESCO和Anixter合并运营和业务的信息以及关于自然灾害、健康流行病和其他暴发的影响,特别是自2019年12月以来爆发的冠状病毒的情况,这可能对WESCO的业务产生重大不利影响。我们的实际结果可能与我们或代表我们所作的任何前瞻性声明中表达的结果大相径庭。鉴于这些风险和不确定性, 我们无法保证前瞻性的信息实际上是准确的。其中某些风险载于WESCO国际截至2019年12月31日会计年度的10-K表格年度报告,以及WESCO International向SEC提交的其他报告。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
第三项:市场风险的定量和定性披露。
关于我们在2019年表格10-K年度报告中披露的市场风险变化的讨论,请参阅第一部分第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第二部分第1A项“风险因素”。
项目4.相应的控制和程序。
在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估(如“外汇法”规则13a-15(E)和15d-15(E))以及对财务报告的内部控制(如“外汇法”规则13a-15(F)和15d-15(F)所界定的)。根据这一评价,我们的首席执行干事和主要财务干事得出结论,我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制在本报告所述期间结束时生效。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序。
不时有人或可能会就我们的业务运作,向我们提出多宗诉讼及申索,包括有关商业、产品及雇佣事宜的诉讼。任何诉讼的结果都无法确切地预测,有些诉讼可能会对我们不利。不过,管理层并不认为任何这类待决事项的最终结果可能对我们的财务状况或流动资金产生重大不利影响,尽管在任何财政期间解决其中一个或多个问题可能对我们在该期间的业务结果产生重大不利影响。
项目1A。危险因素
以下是先前在项目1A中披露的风险因素。至WESCO截至2019年12月31日财政年度10-K年度报告第1部分。
冠状病毒的流行对我们、我们的供应商和客户如何经营我们的业务产生了不利的影响,它将影响我们的业务的持续时间和程度、财务状况、经营结果、现金流量、流动性和股票价格都是不确定的。
2019年12月,中国报告了一种新的冠状病毒病(冠状病毒),并于2020年3月11日宣布冠状病毒为全球大流行。世界各地的政府当局已采取措施减少冠状病毒的传播,这一广泛的健康危机正在对更广泛的经济、金融市场、劳动力、我们的供应商和客户以及商业环境产生不利影响。
我们无法确定冠状病毒对我们今后的业务和业务会产生什么样的影响。冠状病毒大流行影响的持续时间和程度取决于今后的事态发展,目前存在重大不确定性,如病毒的严重程度和传染率、政府、企业和个人为应对而采取的行动、遏制行动、限制或中断运输的程度和效力,包括陆运或空运供应减少、这些因素和其他因素对我们雇员的影响,包括任何雇员患病对我们业务的影响、这些因素和其他因素对我们销售和提供产品和服务的能力的影响,包括由于旅行限制和在家工作的人员、对我们供应商的影响和对全球供应链的破坏、对我们的客户的影响、他们对我们的产品和服务的需求和支付能力,以及我们和我们的供应商和客户设施的任何关闭。虽然我们正在支持基本业务,而且在本文件提交之日还没有长期关闭我们的设施,但我们今后可能需要采取哪些步骤来应对这一流行病,这方面存在着很大的不确定性。我们已采取行动减少费用和现金支出,包括减少行政开支、工资和福利、资本支出和其他费用,今后可能需要采取进一步措施。鉴于目前的不确定性,我们还利用我们的信贷安排作为一项预防措施,以增加我们的现金状况并保持财政灵活性。由于冠状病毒的不确定性,我们会继续评估情况。, 包括为应对这一大流行病而可能实施的政府条例的影响。此外,冠状病毒对宏观经济条件的影响可能影响金融和资本市场、外汇汇率、商品和能源价格以及利率的正常运作。即使在冠状病毒大流行已经消退之后,我们也可能由于已经发生或将来可能发生的任何经济衰退或萧条而继续对我们的业务造成不利影响。
任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流量、流动性和股票价格产生重大不利影响,还可能增加我们在2020年2月24日向证券交易委员会提交的关于表10-K的年度报告第7项下的“风险因素”第1A项和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中所述的其他风险,包括操作风险、金融风险、监管和法律风险,以及与我们即将收购Anixter有关的风险,以及随后提交的证交会文件。
项目6. 展品。
(a)展品
(31)规则13a-14(A)/15d-14(A)
(1)根据“交易所法”颁布的规则13a-14(A)颁发首席执行官证书。
(2)根据“交易所法”颁布的规则13a-14(A)颁发首席财务官证书。
(32)第1350条
(1)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官。
(2)根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官。
101.INS的XBRL实例文档。
101.SCHXBRL分类法扩展模式文档。
101.CAL XBRL分类法扩展计算链接库文档。
101.DEF XBRL分类法扩展定义链接库文档。
101.lab XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。
101.PRE XBRL分类法扩展表示链接库文档。
104页交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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(二零年五月一日) | 通过: | S/David S.Schulz |
(日期) | | 戴维·舒尔茨 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |