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A.	列报基础和会计政策

提出依据

所附的精简合并财务报表未经审计，由顶点制药公司(“顶点”或“公司”)按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制。

精简的合并财务报表反映了公司及其全资子公司的运作情况.所有重要的公司间结余和交易均已消除。该公司在一制药业。公司已将前一年合并财务报表中的某些项目重新分类，以符合本年度的列报方式。

某些信息和脚注披露通常包括在公司的2019表格10-K的年度报告已被浓缩或省略.管理层认为，这些临时财务报表反映了为公允列报已结束的中期财务状况和业务结果所需的所有正常经常性调整。2020年3月31日和2019.

中期业务结果不一定表明整个财政年度的业务结果。本中期财务报表应与已审计的财务报表一并阅读。2019年12月31日，包含在公司的2019表格年度报告10-K。

估计数的使用

根据公认会计原则编制精简合并财务报表需要管理层作出某些估计和假设，影响到报告的资产和负债数额，或有资产和负债的披露，以及报告所述期间的收入和支出数额。在这些精简的合并财务报表中，对以下方面作了大量估计：(1)确定收入的交易价格；(2)无形资产的会计核算和或有考虑。该公司根据历史经验和其他各种假设作出估计，包括在某些情况下管理层认为在这种情况下是合理的未来预测。实际结果可能与这些估计不同。估计数的变化反映在已知期间的报告结果中。

最近采用的会计准则

租赁

2019年1月1日，公司采用会计准则编纂(“ASC”)842，租赁(“ASC 842”)采用修正-追溯法，修正了租赁会计的若干方面，并要求公司确认资产负债表上的使用权和负债。截至2019年1月1日，该公司记录了一项累积效应调整，以提高其“累积赤字“通过$40.3百万，这与它的租约有关，这些租约是按照以前的会计准则作为建造到适应的租赁入账的。

内部使用软件

2018年，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2018-15年“会计准则更新”(“ASU”)，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：作为服务合同的云计算安排所产生的实现成本的客户会计(“ASU 2018-15”)，其中澄清了云计算安排中实施成本的核算。ASU 2018-15已于2020年1月1日生效。ASU 2018-15的采用导致在公司精简的合并资产负债表上记录的额外资产数量微不足道。

公允价值计量

2018年，FASB发布了ASU 2018-13公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化(“ASU 2018-13”)，其中修改了为公平起见的披露要求

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价值计量。ASU 2018-13于2020年1月1日生效。ASU 2018-13的采用导致了与公司三级投入有关的额外披露。请参阅注E，“公允价值计量，”以获取更多信息。

信贷损失

2016年，FASB发布ASU 2016-13金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量“ASU 2016-13”，其中要求各实体记录某些金融工具，包括贸易应收款的预期信贷损失，作为反映实体目前对预计将发生的信贷损失的估计的备抵。对于处于未变现亏损头寸的可供出售的债务证券，ASU 2016-13要求记录备抵，而不是降低投资的摊销成本。ASU 2016-13于2020年1月1日生效。ASU 2016-13的通过对其精简的合并财务报表没有重大影响。

最近发布的会计准则

所得税

在2019年，FASB发布了ASU 2019-12, 所得税(主题740) (“ASU 2019-12)，这简化了所得税的核算。ASU 2019-12于2021年1月1日生效。公司正在评估采用ASU 2019-12可能在其精简的合并财务报表上。

有关近期其他会计公告的讨论，请参阅附注A：“业务和会计政策的性质”在公司的2019表格年度报告10-K。

重要会计政策摘要

B.	收入确认

收入分类

按产品分列的收入

产品收入净额包括：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(单位：千)
TRIKAFTA	$	895,233			$	—
SYMDEKO/SYMKEVI	173,159				320,275
奥坎比	234,138				293,007
卡利迪科	212,577				243,971
产品总收入，净额*	$	1,515,107			$	857,253

^* 上表不包括协作收入和版税收入。

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按地理位置分列的收入

净产品收入根据客户的位置归属于国家。合作和特许权使用费收入是根据公司附属公司与此类收入有关的合作安排的所在地分配给各国的。按地理区域分列的外部客户和合作者的总收入如下：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(单位：千)
美国	$	1,187,588			$	641,104
美国境外
欧洲	257,391				167,751
其他	70,128				49,580
美国境外总收入	327,519				217,331
总收入	$	1,515,107			$	858,435

合同负债

公司记录的合同责任$76.3百万和$62.3百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别与国际市场上与政府所有和支持客户签订的年度合同有关，这些合同限制了公司每年可获得的报销金额。超过每年报销金额，产品免费提供，这是一项物质权利。这些合同包括预付货款和手续费。公司将收到的不超过年度偿还限额的货物的部分考虑作为“合同”的一部分。其他流动负债“递延金额在免费产品发运时确认为收入。公司的产品收入合同包括一年或一年以下的业绩义务。

本公司在每一会计年度结束时的合同负债是指在国际市场上规定年度偿还限额的合同，其中与合同有关的年度期间与公司的财政年度不相同。在这些市场上，公司确认与前几年履行的业绩义务有关的收入；然而，这些收入与本年度年初之前12个月以上履行的任何业绩义务无关。

C.	协作安排

该公司已签订了许多协议，根据这些协议，它与第三方就研究、开发和商业化方案进行合作，包括许可证内和非许可证协议。

该公司的许可协议和非许可证协议对其财务报表产生了重大影响截至2020年3月31日的三个月和2019，或者是在截至2020年3月31日的三个月，见下文。附加的许可协议和非许可证协议在附注B，“合作安排”公司的2019表格年度报告10-K。

许可协议

该公司签订了若干许可证协议，以促进和获得与其研究和早期开发活动有关的技术和服务。一般要求公司在许可证协议执行时提前付款；在实现某些产品研究、开发和商业化目标后支付开发、监管和商业化里程碑付款；以及支付合作产生的商业产品未来销售(如果有的话)的使用费。

根据其许可协议的条款，该公司的合作者通常领导发现工作，公司领导与任何药物候选人晋升有关的所有临床前、开发和商业化活动，并资助所有费用。

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公司通常可以通过向其合作者提供预先通知来终止其许可协议；所需的通知时间取决于根据许可协议开发的任何产品是否获得了市场营销批准。本公司的许可协议可由任何一方因另一方的重大违约而终止，但须遵守通知和补救规定。除非提前终止，否则这些许可协议通常一直有效，直到所有国家所有产品的特许权使用费期限和所有付款义务到期之日。

CRISPR治疗公司

2015年，该公司与CRISPR治疗公司及其附属公司(“CRISPR”)签署了一项战略协作、选项和许可协议(“CRISPR协议”)，以利用CRISPR-Cas9基因编辑技术，合作发现和开发针对人类疾病潜在遗传原因的潜在新疗法。该公司拥有特许某些CRISPR-Cas9为基础的目标的专有权利。2019年第四季度，该公司选择独家授权三CRISPR-Cas9为基础的目标，包括囊性纤维化，根据CRISPR协议。对于每个三该公司选择授权的目标，CRISPR有可能获得更多的许可$410.0百万在开发、监管和商业里程碑以及净产品销售的版税。

2017年，该公司根据CRISPR协议的条款与CRISPR签订了一项共同开发和共同商业化协议，根据该协议，该公司和CRISPR将共同开发CTX 001(“CTX 001 Co-Co协议”)，用于治疗血红蛋白病，包括治疗镰状细胞病和β地中海贫血。作为合作的一部分，该公司和CRISPR平均分担与潜在血红蛋白病治疗相关的所有开发成本和潜在的全球收入。该公司的结论是，CTX 001 Co-Co协议是一种费用分摊安排，其结果是将该安排的净影响记录在“研发费用“在其精简的业务合并报表中。期间截至2020年3月31日的三个月和2019，与CTX 001 Co-Co协议有关的净费用为$9.3百万和$7.0百万分别。

2019年7月，该公司与CRISPR签订了单独的战略协作和许可证协议(“CRISPR DMD/DM1协议”)。根据这项协议，该公司获得了CRISPR公司现有和未来的杜氏肌营养不良症(“DMD”)和肌强直性营养不良1型(“DM1”)知识产权的全球独家许可。在2020年第一季度，该公司记录$25.0百万致“研发费用“与CRISPR根据CRISPR DMD/DM1协议获得的临床前里程碑有关。CRISPR有可能接收更多的新产品。$800.0百万DMD和DM1项目的研究、开发、监管和商业里程碑，以及净产品销售的版税。CRISPR可以选择在全球范围内共同开发和共同商业化所有DM1产品，并放弃与DM1计划相关的里程碑和版税。本公司资助与合作有关的所有费用，但由CRISPR进行的指定指南RNA研究的研究费用除外，而CRISPR与CRISPR平均分担这些费用。

请参阅注F：“有价证券投资”进一步了解公司对CRISPR普通股的投资情况。

许可证外协议

该公司已经签订了许可协议，根据该协议，它对某些药物候选人向第三方合作者发放了许可。根据这些许可证外协议，该公司的合作者将负责与继续开发这些药物候选人有关的所有费用，并获得这些药物候选人的开发和商业化权利。根据协议的条款，公司的合作者可能被要求在实现某些产品研究和开发目标后支付前期付款、里程碑付款，并可能被要求就合作产生的商业产品的未来销售(如果有的话)支付特许权使用费。与这些合作有关的终止条款一般与上述与本公司的许可协议有关的条款相同。本公司的许可证外协议均未对该公司精简的综合经营报表产生重大影响。截至2020年3月31日的三个月和2019.

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囊性纤维化基金会

D.	每股收益

普通股基本净收益是基于加权平均流通股数.摊薄每股净收益使用国库法的依据是该期间流通的普通股的加权平均数量，加上在效应稀释期间已发行的额外加权平均普通股。

下表列出了截止期间每股基本和稀释净收益的计算情况：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(单位：千，但每股数额除外)
净收益	$	602,753			$	268,631
基本加权平均普通股	259,815				255,695
潜在稀释证券的影响：
股票期权	1,868				2,585
限制性股票和限制性股票单位(包括PSU)	1,801				1,870
员工股票购买计划	31				25
稀释加权平均普通股	263,515				260,175
普通股基本净收益	$	2.32			$	1.05
摊薄每股净收益	$	2.29			$	1.03

本公司在计算每股净收益时并没有将证券包括在下表内，因为在每段期间，该等证券都会产生反稀释作用：

	三个月到3月31日，
	2020			2019
	(单位：千)
股票期权	879			2,837
无限制股票和限制性股票单位(包括PSU)	430			6

E.	公允价值计量

公司的金融资产和负债的公允价值反映了公司对在计量日市场参与者之间有条不紊的交易中本可收到的与出售资产有关或因债务转移而收到的数额的估计。在衡量其资产和负债的公允价值方面，公司力求最大限度地利用可观察的投入(从独立于公司的来源获得的市场数据)，并尽量减少使用不可观测的投入(公司关于市场如何运作的假设)

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参与者对资产和负债进行定价)。以下公允价值等级用于根据为评估资产和负债而使用的可观测投入和不可观测投入对资产和负债进行分类：

一级：	活跃市场中相同资产或负债的报价。资产或负债活跃市场是指资产或负债交易的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
二级：	水平1输入以外的可观测输入。二级投入的例子包括类似资产或负债活跃市场的报价和非活跃市场相同资产或负债的报价。
第三级：	基于公司对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的评估，无法观察的输入。

该公司的投资战略侧重于资本保全。公司投资于符合公司投资政策规定的信用质量标准的工具。这一政策还限制了对任何一种发行或类型票据的信贷敞口。公司的战略投资与投资政策是分开的，投资政策对其他现金、现金等价物和有价证券的管理，如注F，“有价证券和股票投资”。截至2020年3月31日公司的投资主要集中在货币市场基金、企业债券、商业票据、政府支持的企业证券和企业股权证券等方面。此外，该公司采用外币远期合同，目的是减轻外汇汇率变动对其精简的综合业务报表的影响。

截至2020年3月31日，公司受公允价值衡量的金融资产和负债使用可观测和不可观测的投入进行估值。该公司基于一级投入的金融资产包括货币市场基金、政府赞助的企业证券和公司股权证券。公司基于二级投入的金融资产和负债包括如下所述的某些公司股权证券、公司债务证券、商业票据(其中包括对评级较高的投资级公司的投资)，以及与信誉良好和信誉良好的对手方签订的外币远期合同。如下文进一步讨论的，公司的财务负债价值基于三级投入，包括与收购相关的或有里程碑。期间截至2020年3月31日的三个月和2019，该公司没有记录与其金融资产有关的任何其他临时减值费用。

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下表列明公司须按公允价值计算的财务资产及负债(不包括$1.8十亿和$2.3十亿现金(截至.年)2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)分别)：

	截至2020年3月31日的公允价值计量
					公允价值层次
	共计				一级				二级				三级
	(单位：千)
按公允价值记账的金融工具(资产头寸)：
现金等价物：
货币市场基金	$	1,736,913			$	1,736,913			$	—			$	—
商业票据	30,700				—				30,700				—
有价证券：
公司权益证券	165,178				145,465				19,713				—
政府赞助的企业证券	7,791				7,791				—				—
公司债务证券	305,051				—				305,051				—
商业票据	118,964				—				118,964				—
预付费用和其他流动资产：
外币远期合同	25,434				—				25,434				—
其他资产：
外币远期合同	1,798				—				1,798				—
金融资产总额	$	2,391,829			$	1,890,169			$	501,660			$	—
按公允价值持有的金融工具(负债头寸)：
其他流动负债：
外币远期合同	$	(459	)		$	—			$	(459	)		$	—
长期或有考虑	(178,100		)		—				—				(178,100		)
其他长期负债：
外币远期合同	(637		)		—				(637		)		—
金融负债总额	$	(179,196	)		$	—			$	(1,096	)		$	(178,100	)

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	截至2019年12月31日的公允价值计量
					公允价值层次
	共计				一级				二级				三级
	(单位：千)
按公允价值记账的金融工具(资产头寸)：
现金等价物：
货币市场基金	$	791,039			$	791,039			$	—			$	—
公司债务证券	6,070				—				6,070				—
商业票据	29,472				—				29,472				—
有价证券：
公司权益证券	282,084				261,797				20,287				—
政府赞助的企业证券	12,733				12,733				—				—
公司债务证券	301,799				—				301,799				—
商业票据	102,356				—				102,356				—
预付费用和其他流动资产：
外币远期合同	9,725				—				9,725				—
金融资产总额	$	1,535,278			$	1,065,569			$	469,709			$	—
按公允价值持有的金融工具(负债头寸)：
其他流动负债：
外币远期合同	$	(5,533	)		$	—			$	(5,533	)		$	—
长期或有考虑	(176,500		)		—				—				(176,500		)
其他长期负债：
外币远期合同	(1,821		)		—				(1,821		)		—
金融负债总额	$	(183,854	)		$	—			$	(7,354	)		$	(176,500	)

请参阅注F：“有价证券投资”按投资类型分列的账面金额和相关未实现损益。

企业权益证券的公允价值

公司对公司股权证券的战略投资与管理其其他现金、现金等价物和有价证券的投资政策是分开的。该公司将其在上市公司的投资归类为“有价证券“在其精简的合并资产负债表上。一般来说，公司对这些上市公司普通股的投资是根据一级投入来估价的，因为它们具有容易确定的公允价值。然而，由于与这些投资有关的转让限制，公司对上市公司的某些投资已经或继续根据二级投入进行估值。请参阅注F：“有价证券投资”有关这些投资的进一步信息。

或有代价的公允价值

公司的或有代价负债$678.3百万对于发展和监管里程碑，可能支付给创业板的前股东，被归类为估价等级中的第三级。该公司根据可归因于罕见疾病的行业数据，估计实现与或有付款公允价值有关的里程碑的可能性。或有付款估价模型中使用的贴现率1.8%和3.1%，表示与清算负债相关的信用风险和市场风险的度量。在确定每个报告所述期间这些假设是否适当时，使用了重要的判断。由于制药行业药物候选人的发展和商业化的不确定性，公司对或有考虑的公允价值的估计今后将发生变化，从而调整公司或有代价负债的公允价值，任何此类调整的影响都可能是重大的。

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下表为公司或有代价负债公允价值的前滚：

	截至2020年3月31日止的三个月
	(单位：千)
2019年12月31日结余	$	176,500
增加或有付款的公允价值	1,600
2020年3月31日结余	$	178,100

F.	有价证券投资

按公允价值记录的公司现金等价物和有价证券摘要(不包括$1.8十亿和$2.3十亿现金(截至.年)2020年3月31日和(一九二零九年十二月三十一日)分别列示如下：

	摊销成本				毛额 未实现 收益				毛额 未实现 损失				公允价值
	(单位：千)
截至2020年3月31日
现金等价物：
货币市场基金	$	1,736,913			$	—			$	—			$	1,736,913
商业票据	30,700				4				(4		)		30,700
现金等价物共计	1,767,613				4				(4		)		1,767,613
有价证券：
政府赞助的企业证券	7,717				74				—				7,791
公司债务证券	305,808				255				(1,012		)		305,051
商业票据	118,542				426				(4		)		118,964
可流通债务证券共计	432,067				755				(1,016		)		431,806
公司权益证券	87,096				78,082				—				165,178
可流通证券共计	$	519,163			$	78,837			$	(1,016	)		$	596,984
截至2019年12月31日
现金等价物：
货币市场基金	$	791,039			$	—			$	—			$	791,039
公司债务证券	6,070				—				—				6,070
商业票据	29,470				3				(1		)		29,472
现金等价物共计	826,579				3				(1		)		826,581
有价证券：
政府赞助的企业证券	12,689				44				—				12,733
公司债务证券	301,458				391				(50		)		301,799
商业票据	102,240				121				(5		)		102,356
可流通债务证券共计	416,387				556				(55		)		416,888
公司权益证券	113,829				168,255				—				282,084
可流通证券共计	$	530,216			$	168,811			$	(55	)		$	698,972

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可供出售的债务证券按公允价值在公司精简的综合资产负债表上分类如下：

	截至2020年3月31日				截至2019年12月31日
	(单位：千)
现金和现金等价物	$	1,767,613			$	826,581
有价证券	431,806				416,888
共计	$	2,199,419			$	1,243,469

按合约期限划分的可供出售债务证券如下：

	截至2020年3月31日				截至2019年12月31日
	(单位：千)
一年内到期	$	2,157,586			$	1,137,942
一年至五年后到期	41,833				105,527
共计	$	2,199,419			$	1,243,469

本公司有数目有限的可供出售的债务证券，处于微不足道的亏损状况。2020年3月31日，该公司不打算出售，并已得出结论，在收回到期投资的摊销成本之前不需要出售。公司做了不不记录可供出售的债务证券的公允价值或已实现损益毛额的其他临时下降的任何费用。截至2020年3月31日的三个月和2019.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司对上市公司普通股的战略投资的总公允价值主要与其对CRISPR的投资有关。$165.2百万和$282.1百万分别被归类为“有价证券“在其精简的合并资产负债表上。

该公司记录其投资于公司股本证券的公允价值的变化，这主要可归因于其对CRISPR的投资。其他(费用)收入，净额“关于其精简的综合业务报表。期间截至2020年3月31日的三个月和2019，该公司记录了未实现的净亏损$39.4百万和未实现的净收益$43.6百万分别在每个时期结束时持有的公司股权证券。期间截至2020年3月31日的三个月，公司收到的收益$72.0百万与CRISPR普通股的销售有关，其原始加权平均成本基础是$26.7百万。期间没有出售CRISPR的普通股截至2019年3月31日的三个月.

截至2020年3月31日公司股权投资的账面价值，但不容易确定公允价值，记录在其他资产“在其精简的合并资产负债表上，是$46.6百万.

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G.	累计其他综合收入(损失)

下表按构成部分汇总了累计其他综合收入(损失)的变化：

					未实现的持有收益(亏损)，扣除税后
	外币折算调整				论可供出售的债务证券				论外币远期合同				共计
	(单位：千)
2019年12月31日结余	$	(895	)		$	503			$	(1,581	)		$	(1,973	)
改叙前其他综合(损失)收入	(2,662		)		(764		)		25,772				22,346
从累计其他综合收入(损失)中重新分类的数额	—				—				(6,990		)		(6,990		)
当期其他综合(损失)收入净额	(2,662		)		(764		)		18,782				15,356
2020年3月31日结余	$	(3,557	)		$	(261	)		$	17,201			$	13,383
2018年12月31日结余	$	(11,227	)		$	(536	)		$	12,422			$	659
改叙前其他综合收入	4,967				596				5,126				10,689
从累计其他综合收入中重新分类的数额	—				—				(5,348		)		(5,348		)
当期其他综合收入净额(损失)	4,967				596				(222		)		5,341
2019年3月31日结余	$	(6,260	)		$	60			$	12,200			$	6,000

H.	套期保值

外汇远期合约-指定为对冲工具

该公司维持一个套期保值计划，目的是减轻外汇汇率变动对公司部分预测的以某些外币计价的产品收入的影响。该项目包括外汇远期合同，这些合约被指定为GAAP下的现金流量套期保值，合同期限为一到18个月。该公司确认此类合同的有效部分的已实现损益在“产品收入净额“在精简的合并业务报表中，它确认了受套期外汇汇率变动影响的产品收入。

该公司正式记录了外汇远期合同(套期保值工具)与预测产品收入(对冲项目)之间的关系，以及公司开展各种对冲活动的风险管理目标和策略，包括将所有被指定为现金流量对冲的外币远期合同与预测交易相匹配。该公司还在套期保值开始和持续的基础上正式评估外汇远期合同是否能够在预期和追溯的基础上有效地抵消对冲项目现金流量的变化。如果公司决定(1)外币远期合同作为现金流动对冲工具不具有高度效力，(2)外币远期合同已不再是一种高效的套期保值，或(Iii)预测的交易不再可能发生，公司将停止前瞻性地进行套期保值会计处理。公司根据远期合同的公允价值变化和假想的外币远期合同的公允价值与被对冲风险的关键条款相匹配的条款来衡量有效性。截至2020年3月31日，所有的树篱都被认为是高效的。

该公司考虑其对手方的信用风险对外币远期合同公允价值的影响。如……2020年3月31日和2019年12月31日，信用风险并没有改变公司外币远期合约的公允价值。

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下表汇总了根据公认会计原则指定为现金流量对冲的公司未清外币远期合同的名义金额：

	截至2020年3月31日				截至2019年12月31日
外币	(单位：千)
欧元	$	581,764			$	501,197
英镑	124,160				87,032
澳元	74,643				89,705
加拿大元	46,390				50,452
外币远期合同总额	$	826,957			$	728,386

外币远期合约-不指定为对冲工具

该公司还签订合同期限低于合同期限的外币远期合同一个月，目的是减轻汇率变动对包括公司间结余在内的货币资产和负债的影响。根据公认会计原则，这些合同不被指定为套期保值工具。该公司确认此类合同的已实现损益在“其他(费用)收入，净额“在其关于每一期间业务的精简综合报表中。如……2020年3月31日，公司未按公认会计原则进行套期保值会计的未到期外币远期合同的名义金额是$522.2百万.

期间截至2020年3月31日的三个月和2019，该公司在其精简的合并业务报表中确认了与外币远期联系有关的下列事项：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(单位：千)
指定为套期保值工具-从AOCI重新分类
产品收入净额	$	8,922			$	6,839
未指定为套期保值工具
其他(费用)收入，净额	$	16,229			$	3,151
在精简的综合业务说明中报告的总额
产品收入净额	$	1,515,107			$	857,253
其他(费用)收入，净额	$	(61,130	)		$	42,610

下表汇总了公司在其精简的合并资产负债表中指定为公认会计原则下现金流量对冲的未到期外币远期合同的公允价值：

截至2020年3月31日
资产						负债
分类		公允价值				分类		公允价值
(单位：千)
预付费用和其他流动资产		$	25,434			其他流动负债		$	(459	)
其他资产		1,798				其他长期负债		(637		)
总资产		$	27,232			负债总额		$	(1,096	)

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截至2019年12月31日
资产						负债
分类		公允价值				分类		公允价值
(单位：千)
预付费用和其他流动资产		$	9,725			其他流动负债		$	(5,533	)
其他资产		—				其他长期负债		(1,821		)
总资产		$	9,725			负债总额		$	(7,354	)

截至2020年3月31日，该公司期望与外汇远期合同有关的金额指定为“GAAP”中记录的现金流量对冲。预付费用和其他流动资产“和”其他流动负债“将在12个月内重新归类为收入。

下表总结了按“公认会计原则”下指定为现金流量对冲的金融工具类型分列的冲销衍生品对公司精简的合并资产负债表的潜在影响：

	截至2020年3月31日
	已确认的毛额				抵销总额				提出的毛额				未抵销的毛额				法律抵销
外币远期合同	(单位：千)
总资产	$	27,232			$	—			$	27,232			$	(1,096	)		$	26,136
负债总额	(1,096		)		—				(1,096		)		1,096				—

	截至2019年12月31日
	已确认的毛额				抵销总额				提出的毛额				未抵销的毛额				法律抵销
外币远期合同	(单位：千)
总资产	$	9,725			$	—			$	9,725			$	(7,354	)		$	2,371
负债总额	(7,354		)		—				(7,354		)		7,354				—

I.	盘存

清单包括以下内容：

	截至2020年3月31日				截至2019年12月31日
	(单位：千)
原料	$	24,835			$	26,247
在制品	117,427				107,021
成品	44,825				34,234
共计	$	187,087			$	167,502

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J.	股票补偿费用与股份回购计划

股票补偿费用

期间截至2020年3月31日的三个月和2019，本公司确认下列股票补偿费用：

	三个月到3月31日，
	2020				2019
	(单位：千)
按奖励类型分列的以股票为基础的赔偿费用：
限制性股票和限制性股票单位(包括PSU)	$	97,149			$	63,510
股票期权	17,266				28,156
ESPP股票发行	2,485				2,577
存货赔偿费用	(1,194		)		(452		)
以股票为基础的赔偿费用总额包括在费用和支出中	$	115,706			$	93,791
按项目分列的以股票为基础的补偿费用：
销售成本	$	1,361			$	1,338
研发费用	72,687				59,715
销售、一般和行政费用	41,658				32,738
以股票为基础的赔偿费用总额包括在费用和支出中	115,706				93,791
所得税效应	(64,246		)		(39,524		)
以股票为基础的补偿费用总额，扣除税后	$	51,460			$	54,267

下表列出公司截至2020年3月31日，按授标类型和预计确认该费用的加权平均期间分列：

	截至2020年3月31日
	未确认费用				加权平均 识别期
	(单位：千)				(以年份计)
裁决类型：
限制性股票和限制性股票单位(包括PSU)	$	550,095			2.27
股票期权	$	109,086			2.33
ESPP股票发行	$	2,238			0.40

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下表汇总了有关股票期权的未执行和可行使的信息。2020年3月31日:

		备选方案-杰出									可行使的期权
运动价格范围		数 突出			加权平均 残存 契约寿命		加权平均 运动价格				数 可锻炼			加权平均 运动价格
		(单位：千)			(以年份计)		(每股)				(单位：千)			(每股)
$29.07–$40.00		81			1.47		$	37.70			81			$	37.70
$40.01–$60.00		224			2.41		$	49.15			224			$	49.15
$60.01–$80.00		116			4.03		$	74.89			112			$	74.89
$80.01–$100.00		1,393			5.99		$	89.44			1,085			$	90.01
$100.01–$120.00		182			4.88		$	109.25			180			$	109.18
$120.01–$140.00		402			5.44		$	129.59			400			$	129.61
$140.01–$160.00		954			7.86		$	155.50			436			$	155.41
$160.01–$180.00		669			8.24		$	168.21			245			$	165.11
$180.01–$189.38		1,498			8.65		$	185.44			440			$	185.31
共计		5,519			6.98		$	137.34			3,203			$	119.05

股份回购计划

2018年期间，公司董事会批准了一项股票回购计划(“2018年股份回购计划”)，根据该计划，公司进行了回购$500.0百万2018年和2019年普通股增加。期间截至2019年3月31日的三个月，公司回购537,018在股票回购计划下，其普通股的总价值为$98.0百万包括佣金和费用。截至2019年6月30日，该公司已全部购回$500.0百万它被授权根据2018年股份回购计划回购普通股。

在2019年期间，公司董事会批准了一项新的股份回购计划(“2019年股份回购计划”)，根据该计划，该公司有权最多回购股份。$500.0百万2019年8月1日至2020年12月31日期间的普通股。该公司希望通过手头现金和运营产生的现金相结合，为进一步回购普通股提供资金。期间截至2020年3月31日的三个月，公司重新购买1,403,8682019年股份回购计划下的普通股$300.0百万包括佣金和费用。如……2020年3月31日，总共$164.0百万根据2019年股份回购计划，剩余部分用于回购。

K.	所得税

该公司须缴纳美国联邦、州和外国所得税。为截至2020年3月31日的三个月和2019，该公司记录了有关所得税的规定$54.8百万和$51.5百万分别。公司的有效税率截至2020年3月31日的三个月低于美国法定税率的主要原因是与公司间长期应收账款的核销相关的离散福利，以及与股票补偿相关的超额税收福利。公司的有效税率截至2019年3月31日的三个月低于美国法定税率，主要是由于与股票补偿相关的超额税收优惠。

截至2018年12月31日，该公司对大部分净营业亏损和其他递延税收资产发放了估值备抵。从2019年开始，该公司开始用接近法定税率的有效税率记录其税前收入的所得税规定。由于公司有能力抵消税前收入

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此前该公司曾受益于净营业亏损，预计在其净营业亏损得到充分利用之前，部分税金将成为非现金支出。

该公司维持估价津贴$205.2百万截至2019年12月31日，主要涉及美国的州和外国税收属性。公司定期重新评估其对递延税资产的任何估价津贴，权衡正面和负面证据，以评估递延税资产的可收回性。亚细亚

2020年3月，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关爱法”)签署成为法律。“关爱法”包括有关公司所得税若干方面的规定。该公司目前预计“照料法”不会对其所得税的规定产生重大影响；然而，它将继续监测“照料法”中与其业务有关的规定。

该公司在其所有纳税年度的纳税申报表中审查了已采取或将要采取的税务立场，目前可供税务当局审查。未确认的税收利益是指报税额与财务报表中确认的利益之间的差额所产生的税收影响总额。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司$43.0百万和$33.9百万分别为未获确认的总免税额，如获确认，则会影响公司的税率。该公司预计，在未来12个月内，其未获确认的税收福利将大幅增加。公司应将未确认的税收利益作为其所得税规定的一个组成部分来计算利息和罚款。截至2020年3月31日, 不应计有重大利息或罚款。公司不承认与不确定的税收状况有关的任何重大利益或处罚截至2020年3月31日的三个月和2019.

截至2020年3月31日，外国子公司为无限期再投资保留了不显著的外国收益。在这些收益汇回后，无论是股息还是其他形式的股息，公司都可以被扣缴应付给外国的税款。

L.	承付款和意外开支

循环信贷贷款

2019年9月，该公司及其某些子公司与美国银行(N.A.)签订了一项信贷协议(“2019年信贷协议”)，作为行政代理人和其中提到的放款人。2019年信贷协议规定$500.0百万无担保循环设施，在关闭时没有使用。根据2019年信贷协议提取的款项(如果有的话)可用于满足公司的营运资金需求，并用于一般法人或其他合法目的。根据2019年信用协议，该公司没有未偿还的借款。2020年3月31日和2019年12月31日。2019年信贷协议还规定，在满足某些条件的前提下，该公司可要求增加2019年信贷协议规定的借款能力$500.0百万。2099年的信贷协议将于2024年9月17日到期，取代该公司于2016年与美国银行(BankofAmerica，N.A.)以同样身份签订的信贷协议。此外，2019年“信用协议”还规定了$50.0百万信用证。

与2019年信贷协议有关的直接费用(这些费用对公司的财务报表不重要)被推迟，并将在2019年信贷协议的期限内记录。

根据2019年信用协议借入的任何金额都将按公司选择的基准利率或欧元汇率支付利息，在每一种情况下加上适用的保证金。根据2019年信贷协议，基准利率贷款的适用息差范围为0.125%到0.50%适用于欧洲货币贷款的息差范围从1.125%到1.50%，在每一种情况下，根据公司的合并杠杆率(最近四个财政季度公司合并的EBITDA与公司合并资金负债的比率)。

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根据2019年信贷协议借入的任何款项均由公司现有和未来的国内子公司担保，但有某些例外。

2019年“信贷协议”包含传统的陈述和担保以及肯定和否定的契约，包括财务契约，以保持(I)在某些有限例外情况下，合并杠杆率为3.50到1.00，但须增加至4.00到1.00在一项重大购置和(Ii)综合利息覆盖率(公司的合并EBITDA与其最近完成的四个财政季度期间的合并利息开支的比率)之后2.50到1.00，在每一种情况下，按季度计量。2019年“信用协议”还包含习惯上的违约事件。在持续违约的情况下，行政代理人有权行使各种补救办法，包括加速应付未偿贷款的数额。截至2020年3月31日，该公司符合上述契约。

担保和赔偿

在马萨诸塞州法律允许的情况下，公司的组织章程和章程规定，公司将对某些高级人员和董事就其作为高级人员或董事的服务而提出的某些索赔给予赔偿。根据这些赔偿条款，公司未来可能需要支付的最高金额是无限的。然而，该公司购买了董事和高级人员的责任保险单，这可以减少其货币风险，并使其能够收回今后支付的任何款项的一部分。不赔偿要求目前尚未解决，公司认为这些赔偿安排的估计公允价值是最低的。

该公司通常在其业务的正常过程中同意在与临床试验调查员和药物开发项目现场的协议中赔偿条款，与学术和非营利机构赞助研究协议，涉及为该公司提供服务的各方的各种类似协议以及其房地产租赁。该公司还习惯上同意其药品发现、开发和商业化合作协议中的某些赔偿条款。关于公司的临床试验和赞助的研究协议，这些赔偿条款通常适用于对调查员或调查员机构提出的有关人身伤害或财产损害、违反法律或公司因公司化合物或药物候选人的研究或临床测试而产生的某些违反合同义务的任何索赔。关于租赁协议，赔偿条款通常适用于就公司造成的人身伤害或财产损害、公司违反法律或某些违反公司合同义务的行为向房东提出的索赔。公司合作协议中的赔偿条款与上文讨论的其他协议相似，但在第三方声称侵犯知识产权的情况下，还为其合作者提供了有限的赔偿。在上述每一种情况下，赔偿义务通常在协议终止后一段较长的时间内继续存在。, 尽管公司认为，该义务通常在合同期间和此后的一段短时间内具有最重要的意义。根据这些规定，公司未来可能需要支付的最高金额通常是无限的。该公司购买了包括人身伤害、财产损害和一般责任在内的保险单，以减少其赔偿风险，并在许多情况下使其能够收回今后支付的任何款项的全部或部分。本公司从未支付过任何实质性金额来辩护诉讼或解决与这些赔偿条款有关的索赔。因此，公司认为这些赔偿安排的估计公允价值是最低的。

其他意外开支

公司在其业务活动的正常过程中产生某些或有负债。当将来的支出很可能发生时，公司就会为或有负债准备一笔准备金，这样的支出可以被合理地估计出来。有不截至2005年12月31日应计重大或有负债2020年3月31日或2019年12月31日.

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M.	附加现金流信息

公司现金流量表中所列的现金、现金等价物和每期期初及期末的限制性现金包括：

	三个月到3月31日，
	2020								2019
	期初				期末				期初				期末
	(单位：千)
现金和现金等价物	$	3,109,322			$	3,593,412			$	2,650,134			$	2,893,885
预付费用和其他流动资产	8,004				8,552				4,910				6,250
其他资产	3,355				—				3,209				1,397
现金、现金等价物和现金流量表限制现金	$	3,120,681			$	3,601,964			$	2,658,253			$	2,901,532

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•	我们最近完成了向FDA提交的sNDA和对EMA的2型变异，以便在4至6个月以下的患者中使用Kalydeco。

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•	进行研究及发展活动及运作本机构所需的大量预计营运开支；及

•	大量的设施和资本租赁义务，包括在马萨诸塞州波士顿持续到2028年的两栋建筑的租赁。

•	我们已与第三方签订了某些合作协议，其中包括为某些研究、开发和商业化工作提供资金，在实现预先确定的发展和监管目标和/或商业目标后，我们有可能支付未来的里程碑和特许权使用费，而且我们可能会进行更多的业务发展交易，包括需要额外资本的收购、合作和股权投资。

•	我们已与法国政府达成协议，并将根据与法国政府的协议结构中反映的通过这些项目分配的奥坎比金额与通过这些项目分配的最后金额之间的差额，于2020年将我们在法国奥坎比早期准入计划下收到的部分款项偿还给法国政府。

•	在我们根据2019年签订的信贷协议借款的范围内，我们将被要求在2024年偿还任何未清本金。

•	截至2020年3月31日, 1.64亿美元仍可根据我们的股票回购计划为回购提供资金。

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•	我们对我们的收入、成本和开支以及其他损益，包括与净产品收入有关的损益的数额、时间和趋势的期望；

•	我们对冠状病毒对我们的财务业绩、业务和业务的影响的期望；

•	我们对临床试验、发展时间表和监管当局提交的报告和提交给ivaraftor、lumacaftor、tezacaftor、eldexaftor的期望，以及我们三重联合方案的监管申请的时限；

•	我们在前美国市场上获得药品报销的能力，以及以其他方式成功销售我们的药品或我们获得监管机构批准的任何其他药品候选人的能力；

•	我们对药物和药物候选药物临床试验的时间和结构的期望，以及从我们正在进行的和计划中的临床试验中收到数据的预期时间；

•	正在进行的和计划中的临床试验将产生的数据，以及利用这些数据推进化合物、继续开发或支持监管文件的能力；

•	我们对临床试验和临床前及非临床研究所提供的支持，我们的药物候选进一步调查，临床试验或作为一种治疗的潜在用途的信念；

•	我们计划继续投资于我们的研发项目和我们的战略，以发展我们的药物候选人，单独或与第三方合作者；

•	我们的收购和合作的潜在未来利益；

•	建立、发展和维持合作关系；

•	潜在的商业发展活动；

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•	外币汇率的潜在波动；

•	我们有能力利用我们的研究计划来确定和开发新药候选人，以解决严重的疾病和重大的未得到满足的医疗需求；以及

•	我们的流动性和我们对筹集额外资本的可能性的期望。

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