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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
|
| | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
|
| | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 45-3779385 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
2331城市西部大道., 休斯敦, 得克萨斯州 77042
(主要行政办事处地址)(邮编)
281-293-6600
(登记人的电话号码,包括区号)
|
| | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| 每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 | |
| 普通股,面值0.01美元 | | PSX | | 纽约证券交易所 | |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。再发是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。再发是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速机 | ☐ | 非加速滤波器 | ☐ |
小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规定)。☐/.☒
登记人436,674,707普通股股份,面值0.01美元,截至2020年3月31日.
菲利普斯66
目录
|
| |
| 页 |
第一部分-财务资料 | |
| |
项目1.财务报表 | |
综合业务说明 | 1 |
综合损益表 | 2 |
合并资产负债表 | 3 |
现金流动综合报表 | 4 |
股本变动表 | 5 |
合并财务报表附注 | 6 |
| |
项目2.管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析 业务结果 | 34 |
| |
项目3.市场风险的定量和定性披露 | 59 |
| |
项目4.管制和程序 | 59 |
| |
第二部分-其他资料 | |
| |
项目1.法律程序 | 60 |
| |
第1A项.危险因素 | 61 |
| |
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用 | 62 |
| |
项目6.展品 | 63 |
| |
签名 | 64 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
收入和其他收入 | | | |
销售收入和其他营业收入 | $ | 20,878 |
| | 23,103 |
|
附属公司收益中的权益 | 365 |
| | 516 |
|
处置净收益 | 1 |
| | 1 |
|
其他收入 | — |
| | 38 |
|
总收入和其他收入 | 21,244 |
| | 23,658 |
|
| | | |
费用和开支 | | | |
采购的原油和产品 | 18,440 |
| | 21,055 |
|
营业费用 | 1,341 |
| | 1,307 |
|
销售、一般和行政费用 | 319 |
| | 366 |
|
折旧和摊销 | 342 |
| | 331 |
|
损伤 | 3,006 |
| | 1 |
|
所得税以外的税 | 157 |
| | 128 |
|
贴现负债累加 | 6 |
| | 6 |
|
利息和债务费用 | 111 |
| | 119 |
|
外币交易损失 | — |
| | 5 |
|
费用和支出共计 | 23,722 |
| | 23,318 |
|
所得税前收入(损失) | (2,478 | ) | | 340 |
|
所得税费用(福利) | (51 | ) | | 70 |
|
净收入(损失) | (2,427 | ) | | 270 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | 69 |
| | 66 |
|
可归因于菲利普斯的净收入(损失)66 | $ | (2,496 | ) | | 204 |
|
| | | |
可归因于菲利普斯66股普通股的净收入(损失)(美元) | | | |
基本 | $ | (5.66 | ) | | 0.44 |
|
稀释 | (5.66 | ) | | 0.44 |
|
| | | |
加权平均普通股(千) | | | |
基本 | 441,345 |
| | 457,599 |
|
稀释 | 441,345 |
| | 459,289 |
|
见综合财务报表说明。 | | | |
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
| | | |
净收入(损失) | $ | (2,427 | ) | | 270 |
|
其他综合收入(损失) | | | |
确定的福利计划 | | | |
对精算净损失、服务前信贷净额和结算收入的摊销 | 23 |
| | 19 |
|
股权联营公司赞助的计划 | 2 |
| | 4 |
|
确定福利计划的所得税 | (5 | ) | | (5 | ) |
确定的福利计划,扣除所得税 | 20 |
| | 18 |
|
外币折算调整 | (222 | ) | | 57 |
|
外币换算调整所得税 | 1 |
| | — |
|
外币折算调整,扣除所得税 | (221 | ) | | 57 |
|
现金流套期保值 | (9 | ) | | (4 | ) |
套期保值活动所得税 | 2 |
| | 1 |
|
套期保值活动,扣除所得税 | (7 | ) | | (3 | ) |
其他综合收入(损失),扣除所得税 | (208 | ) | | 72 |
|
综合收入(损失) | (2,635 | ) | | 342 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入 | 69 |
| | 66 |
|
综合收入(损失)-菲利普斯66 | $ | (2,704 | ) | | 276 |
|
见综合财务报表说明。
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 3月31日 2020 |
| | 12月31日 2019 |
|
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,221 |
| | 1,614 |
|
应收账款和票据(扣除2020年和2019年的4 100万美元津贴) | 4,046 |
| | 7,376 |
|
应收账款和票据 | 513 |
| | 1,134 |
|
盘存 | 5,331 |
| | 3,776 |
|
预付费用和其他流动资产 | 594 |
| | 495 |
|
流动资产总额 | 11,705 |
| | 14,395 |
|
投资和长期应收账款 | 13,635 |
| | 14,571 |
|
净资产、工厂和设备 | 24,051 |
| | 23,786 |
|
善意 | 1,425 |
| | 3,270 |
|
无形资产 | 880 |
| | 869 |
|
其他资产 | 1,764 |
| | 1,829 |
|
总资产 | $ | 53,460 |
| | 58,720 |
|
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 4,882 |
| | 8,043 |
|
应付账款-关联方 | 440 |
| | 532 |
|
短期债务 | 2,243 |
| | 547 |
|
应计所得税和其他税 | 703 |
| | 979 |
|
雇员福利义务 | 301 |
| | 710 |
|
其他应计项目 | 1,960 |
| | 835 |
|
流动负债总额 | 10,529 |
| | 11,646 |
|
长期债务 | 10,720 |
| | 11,216 |
|
资产退休债务和应计环境费用 | 635 |
| | 638 |
|
递延所得税 | 5,487 |
| | 5,553 |
|
雇员福利义务 | 1,000 |
| | 1,044 |
|
其他负债和递延贷项 | 1,450 |
| | 1,454 |
|
负债总额 | 29,821 |
| | 31,551 |
|
| | | |
衡平法 | | | |
普通股(2,500,000,000股按0.01美元面值核准) (2020年-648,446,534股;2019年-647,416,633股) | | | |
面值 | 6 |
| | 6 |
|
超过面值的资本 | 20,305 |
| | 20,301 |
|
国库股(按成本计算:2020-211,771,827股;2019-206,390,806股) | (17,116 | ) | | (16,673 | ) |
留存收益 | 19,168 |
| | 22,064 |
|
累计其他综合损失 | (991 | ) | | (788 | ) |
股东权益合计 | 21,372 |
| | 24,910 |
|
非控制利益 | 2,267 |
| | 2,259 |
|
股本总额 | 23,639 |
| | 27,169 |
|
负债和股本共计 | $ | 53,460 |
| | 58,720 |
|
见综合财务报表说明。
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
业务活动现金流量 | | | |
净收入(损失) | $ | (2,427 | ) | | 270 |
|
调整数,将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账 | | | |
折旧和摊销 | 342 |
| | 331 |
|
损伤 | 3,006 |
| | 1 |
|
贴现负债累加 | 6 |
| | 6 |
|
递延所得税 | (47 | ) | | 179 |
|
未分配权益收益 | (4 | ) | | 95 |
|
处置净收益 | (1 | ) | | (1 | ) |
其他 | (139 | ) | | 42 |
|
周转资本调整 | | | |
应收账款和票据 | 3,900 |
| | (1,170 | ) |
盘存 | (1,620 | ) | | (1,790 | ) |
预付费用和其他流动资产 | (90 | ) | | (438 | ) |
应付帐款 | (3,239 | ) | | 2,466 |
|
税收和其他应计项目 | 530 |
| | (469 | ) |
(用于)业务活动提供的现金净额 | 217 |
| | (478 | ) |
| | | |
投资活动的现金流量 | | | |
资本支出和投资 | (923 | ) | | (1,097 | ) |
股本附属公司的投资回报 | 38 |
| | 21 |
|
资产处置收益 | 1 |
| | 82 |
|
预付款/贷款-相关方 | (8 | ) | | — |
|
其他 | 15 |
| | (18 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (877 | ) | | (1,012 | ) |
| | | |
来自融资活动的现金流量 | | | |
发行债务 | 1,199 |
| | 725 |
|
还债 | (7 | ) | | (592 | ) |
发行普通股 | 6 |
| | 8 |
|
回购普通股 | (443 | ) | | (344 | ) |
普通股股利 | (396 | ) | | (364 | ) |
分配给非控制利益 | (61 | ) | | (56 | ) |
菲利普斯66合作伙伴有限公司普通股发行净收入 | 2 |
| | 32 |
|
其他 | (24 | ) | | 307 |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 276 |
| | (284 | ) |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (9 | ) | | 8 |
|
| | | |
现金和现金等价物的净变化 | (393 | ) | | (1,766 | ) |
期初现金及现金等价物 | 1,614 |
| | 3,019 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 1,221 |
| | 1,253 |
|
见综合财务报表说明。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月,截至3月31日 |
| 归因于菲利普斯66 | | |
| 普通股 | | | | |
| 标准杆 价值 |
| 超过面值的资本 |
| 国库券 |
| 留用 收益 |
| 阿库姆。其他 综合损失 |
| 非控制 利益 |
| 共计 |
|
| | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 6 |
| 20,301 |
| (16,673 | ) | 22,064 |
| (788 | ) | 2,259 |
| 27,169 |
|
净收入(损失) | — |
| — |
| — |
| (2,496 | ) | — |
| 69 |
| (2,427 | ) |
其他综合损失 | — |
| — |
| — |
| — |
| (208 | ) | — |
| (208 | ) |
普通股股利(每股0.90美元) | — |
| — |
| — |
| (396 | ) | — |
| — |
| (396 | ) |
回购普通股 | — |
| — |
| (443 | ) | — |
| — |
| — |
| (443 | ) |
福利计划活动 | — |
| 4 |
| — |
| (2 | ) | — |
| — |
| 2 |
|
分配给非控制利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (61 | ) | (61 | ) |
其他 | — |
| — |
| — |
| (2 | ) | 5 |
| — |
| 3 |
|
2020年3月31日 | $ | 6 |
| 20,305 |
| (17,116 | ) | 19,168 |
| (991 | ) | 2,267 |
| 23,639 |
|
| | | | | | | |
2018年12月31日 | $ | 6 |
| 19,873 |
| (15,023 | ) | 20,489 |
| (692 | ) | 2,500 |
| 27,153 |
|
会计变动的累积效应 | — |
| — |
| — |
| 81 |
| (89 | ) | (1 | ) | (9 | ) |
净收益 | — |
| — |
| — |
| 204 |
| — |
| 66 |
| 270 |
|
其他综合收入 | — |
| — |
| — |
| — |
| 72 |
| — |
| 72 |
|
普通股股利(每股0.80美元) | — |
| — |
| — |
| (364 | ) | — |
| — |
| (364 | ) |
回购普通股 | — |
| — |
| (344 | ) | — |
| — |
| — |
| (344 | ) |
福利计划活动 | — |
| 4 |
| — |
| (2 | ) | — |
| — |
| 2 |
|
菲利普斯66合作伙伴有限公司共同单位的发行 | — |
| 2 |
| — |
| — |
| — |
| 19 |
| 21 |
|
分配给非控制利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (56 | ) | (56 | ) |
2019年3月31日 | $ | 6 |
| 19,879 |
| (15,367 | ) | 20,408 |
| (709 | ) | 2,528 |
| 26,745 |
|
|
| | | | |
| 千股 |
| 普通股发行 |
| 国库券 |
|
| | |
2019年12月31日 | 647,417 |
| 206,391 |
|
回购普通股 | — |
| 5,381 |
|
已发行股份-以股票为基础的补偿 | 1,030 |
| — |
|
2020年3月31日 | 648,447 |
| 211,772 |
|
| | |
2018年12月31日 | 645,692 |
| 189,526 |
|
回购普通股 | — |
| 3,639 |
|
已发行股份-以股票为基础的补偿 | 1,024 |
| — |
|
2019年3月31日 | 646,716 |
| 193,165 |
|
见综合财务报表说明。 |
附注1-临时财务信息
本报告所列财务报表中提出的未经审计的中期财务资料是根据美国公认的会计原则(公认会计原则)编制的,其中包括管理层认为为公平列报菲利普斯66综合财务状况及其业务结果和所述期间现金流量所必需的所有已知应计和调整数。除非另有规定,所有这些调整都是正常和经常性的。在本报告所列的临时财务报表中,某些附注和其他资料已予浓缩或省略。因此,这些中期财务报表应与我们的合并财务报表和附注一并阅读。2019表格10至K的年报。的操作结果。三个月终结2020年3月31日,并不一定表示全年预期的结果。
附注2-销售收入和其他营业收入
分类收入
下表列出了我们的分类销售收入和其他营业收入:
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
产品线和服务 | | | |
精制石油产品 | $ | 16,157 |
| | 18,793 |
|
原油转售 | 2,877 |
| | 3,038 |
|
天然气液体(NGL) | 979 |
| | 1,304 |
|
服务和其他* | 865 |
| | (32 | ) |
合并销售和其他营业收入 | $ | 20,878 |
| | 23,103 |
|
| | | |
地理位置** | | | |
美国 | $ | 15,710 |
| | 17,575 |
|
联合王国 | 2,309 |
| | 2,431 |
|
德国 | 858 |
| | 957 |
|
其他外国 | 2,001 |
| | 2,140 |
|
合并销售和其他营业收入 | $ | 20,878 |
| | 23,103 |
|
*包括与衍生工具有关的活动。更多信息见注12-衍生工具和金融工具。 |
**根据产生收入的业务地点,销售收入和其他业务收入归于各国。 |
与合同有关的资产和负债
在…2020年3月31日,和2019年12月31日,与客户签订的合同所产生的应收款项$3,344百万和$6,902百万分别。大量的非客户余额,如买卖应收账款和消费税应收账款,都被排除在这些金额之外。
我们的合同相关资产还包括我们支付给我们的营销客户有关的奖励计划。奖励付款最初被确认为资产,随后摊销为合同期间收入的减少,其范围一般为:5到15好几年了。在…2020年3月31日,和2019年12月31日,我们与这些付款有关的资产结余是$357百万和$336百万分别。
我们的合同责任是我们的客户在产品或服务交付之前的预付款。在…2020年3月31日,和2019年12月31日,合同负债不材料。
剩余的履约义务
我们与客户的大部分合同是现货合同或期限合同,只考虑可变因素。我们不披露这些合同的剩余履约义务,因为预期期限为一年或更短,或者是因为可变的考虑已完全分配给未履行的履约义务。我们在中流部门也有一些合同,其中包括固定定价的最低成交量承诺,这些承诺大多在2021年到期。在…2020年3月31日,与这些最低承诺量合同有关的其余履约义务是不材料。
附注3-信贷损失
我们面临信贷损失,主要是由于我们销售的精炼石油产品,原油和NGL。我们通过信用审查来评估每一个对手方支付我们销售的产品的能力。信用审查考虑了我们的预期账单风险和付款的时间,以及交易对手的既定信用评级,或我们根据我们对其财务报表的分析,在没有信用评级的情况下对对手的信用等级所作的评估。在我们的评估中,我们还考虑了合同条款和条件、国家和政治风险以及商业策略。根据这次审查的结果,为每个对手方规定了信贷限额。我们可能需要抵押资产支持或提前付款,以减轻信贷风险。
我们通过根据合同条款和到期日积极审查交易对手余额来监测我们目前的信用风险敞口。我们的活动包括及时对账、争议解决和付款确认。我们可以聘请托收机构和法律顾问来追回拖欠的应收款项。
最近商品价格下跌、石油产品需求疲软以及与2019年冠状病毒(冠状病毒)相关的负面经济影响,增加了我们的某些对手方可能无法及时充分履行义务的可能性。作为回应,我们加强了信贷监管,寻求抵押品以支持某些交易,并要求高风险对手提前还款。
在…2020年3月31日,和(一九二零九年十二月三十一日),我们报告说$4,559百万和$8,510百万应收帐款和应收票据,减除.的备抵后$41百万这两个时期。根据老化分析2020年3月31日,比98%在我们的应收帐款中,未清的少于60几天。
我们还面临着表外风险敞口带来的信贷损失,例如对合资企业债务的担保和备用信用证。看见附注10-担保,和附注11-意外开支和承付款,以获取有关这些表外风险敞口的更多信息。
附注4-盘存
清单包括以下内容:
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 3月31日 2020 |
| | 12月31日 2019 |
|
| | | |
原油和石油产品 | $ | 5,008 |
| | 3,452 |
|
材料和用品 | 323 |
| | 324 |
|
| $ | 5,331 |
| | 3,776 |
|
按先入先出(后进先出)法计算的存货总额$4,879百万和$3,331百万在…2020年3月31日,和2019年12月31日分别。我们对我们的原油和石油产品库存进行了较低的成本或市场评估。2020年3月31日,并决定不需要根据远期价格进行减记。如果原油和石油产品远期价格持续下跌,未来可能需要降低成本或市场减记。
附注5-投资、贷款和长期应收款
股权投资
DCP中流,LLC(DCP中流)
我们对DCP中游投资的公允价值取决于DCP中流(DCP Partners)共同单位的市场价值。DCP合作伙伴共同单位的市场价值大约下降了85%因此,在2020年3月31日,我们对DCP中游投资的公允价值明显低于其账面价值。我们得出的结论是,其公允价值与账面价值之间的差异并非暂时性的,主要原因在于其规模之大。因此,我们记录了$1,161百万2020年第一季度我国投资税前减值。这项费用包括在我们的综合业务报表中的“减损”项目中。减值后,我们对DCP中流的投资账面价值为$245百万在…2020年3月31日。减值增加了我国对DCP中游投资的基差,说明我国投资的账面价值低于DCP中流记录的净资产份额。基差$1,795百万预计将被摊销并确认为一段时期内的股权收益的收益。22年,这是DCP中流公司的性能、工厂和设备(PP&E)的估计剩余使用寿命2020年3月31日。看见附注13-公允价值计量,以了解用于确定我们在DCP中游投资的公允价值的技术的更多信息。
灰橡木管道
灰色橡树管道有限责任公司拥有第三方定期贷款设施,其借款能力为$1,379百万,包括应计利息。该机制下的借款将于2022年6月3日到期。菲利普斯66合伙公司(菲利普斯66合伙公司)及其合作伙伴通过一项股权出资协议提供了担保,该协议要求向灰色橡树管道、有限责任公司提供不超过未偿贷款总额的比例股权缴款,加上任何额外的应计利息和相关费用,如果定期贷款设施得到充分利用,而灰橡树管道公司在此期间拖欠其某些义务。2020年3月31日,灰色橡树管道有限责任公司和菲利普斯66合伙公司充分利用了定期贷款安排。42.25%股权出资协议下的比例风险敞口是$583百万.
灰色橡树管道,有限责任公司被认为是一个可变的利益实体(VIE),因为它没有足够的股权风险,以充分资金建设所需的所有资产的主要业务。我们已经确定,我们不是主要的受益者,因为我们和我们的合作伙伴共同指导格雷橡树管道有限责任公司的活动,这些活动对经济表现影响最大。2020年4月1日,格雷橡树管道开始全面运营,从西德克萨斯州到德克萨斯湾沿岸目的地。鹰福特(Eagle Ford)的管道部分于4月下旬开始运营。在…2020年3月31日,菲利普斯66合伙人对格雷橡树管道的有效所有权是42.25%,而菲利普斯66合伙人最大的亏损风险是$1,382百万,它代表了投资灰橡树管道的账面价值。$799百万的定期贷款担保$583百万。看见注19-菲利普斯66合伙人有限公司,以了解菲利普斯66合伙人在格雷橡树管道有限责任公司的所有权。
达科他州石油公司、达科他州石油公司(达科他州)和能源转移原油公司(ETCO)
在2019年3月,达科他州Access的一家全资子公司结束了对$2,500百万无担保高级债券本金总额。达科他州Access和ETCO已经保证了票据的偿还。此外,菲利普斯66合伙公司及其在达科他州的合资公司在发行票据的同时,还提供了一项或有股权贡献企业(Cecu)。根据cecu的规定,如果dakota Access在与某些有争议的建筑许可证有关的诉讼中收到了不利的法院裁决,并且dakota Access确定发生了股权贡献触发事件,则可能需要联合风险投资者向dakota Access和etco提供比例比例的股权缴款,最多可达到大约最大的总和。$2,525百万。菲利普斯66合伙人在Cecu下的最大潜在股权贡献中所占份额约为$631百万。2020年3月,法院在此类诉讼中要求美国陆军工程兵团提交一份环境影响声明,并要求提供更多信息,以进一步决定在编写环境影响报告期间是否应关闭达科他州通道管道。目前,这项裁决对达科他州Access和ETCO的运作没有任何直接影响。
CF联合有限责任公司(联合)
在2019年第四季度,我们收购了50%投票权益及48%美国经济利益联合公司是一家零售营销合资企业,主要在美国西海岸经营。曼联被认为是一个竞争对手,因为我们的合资公司可以选择在固定倍数的基础上将自己的股份出售给我们。看跌期权被视为一个可变的利息,因为购买价格在行使日期可能不代表当时的公平价值的联合。我们已经确定,我们不是主要的受益者,因为我们和我们的共同风险承担者共同指导了联合公司的活动,这些活动对经济表现的影响最大。在…2020年3月31日,我们最大的损失风险是由我们的$250百万美元如果以固定倍数为基础的购买价格超过当时的联交所的公允价值,则投资于曼联以及因看跌期权而造成的任何未来潜在损失。
自由管道有限责任公司(自由)
自由是50%-成立合资企业,开发和建设自由管道系统,一旦建成,将把原油从落基山脉和巴肯产区运往俄克拉荷马州的库欣。自由被认为是一种竞争,因为它没有足够的股权风险,无法为建造主要业务所需的所有资产提供充分的资金。我们已经确定,我们不是主要的受益者,因为我们和我们的共同风险承担者共同指导了自由的活动,这些活动对经济表现的影响最大。在2020年3月2日,菲利普斯66合伙人完成了一项收购我们的交易。50%对自由的兴趣$75百万。菲利普斯66的合作伙伴和它的合作伙伴随后推迟了自由管道系统的开发和建设,因为目前具有挑战性的商业环境。在…2020年3月31日,我们最大的损失是$216百万,它代表了菲利普斯66合伙人投资自由银行的账面价值。$103百万和我们的未偿的比例供应商保证.$113百万.
OnCue Holdings,LLC(OnCue)
我们持有50%OnCue是一家合资公司,拥有并经营零售便利店。我们为OnCue的各种债务协议提供了充分的担保,而我们的合资公司没有参与担保。这个实体被认为是VIE,因为我们的债务担保导致OnCue没有面临所有潜在的损失。我们已经确定我们不是主要的受益者,因为我们没有权力指导那些对OnCue的经济表现影响最大的活动。在…2020年3月31日,我们最大的损失是$148百万,它代表了我们对OnCue的投资的账面价值。$79百万的债务和担保债务$69百万.
红橡树管道有限责任公司
我们持有50%有兴趣组建一家合资企业,开发和建设红橡树管道系统,该系统建成后将从库欣、俄克拉荷马州和二叠纪向德克萨斯墨西哥湾沿岸多个目的地输送原油,包括科珀斯·克里斯蒂、英格尔塞德、休斯顿和得克萨斯州博蒙特。红橡树被认为是竞争对手,因为它没有足够的风险股本,无法为建造主要业务所需的所有资产提供充分的资金。我们已经确定,我们不是主要的受益者,因为我们和我们的共同风险承担者共同指导红橡树的活动,这些活动对经济表现的影响最大。由于目前具有挑战性的商业环境,红橡树管道系统的开发和建设已被推迟。在…2020年3月31日,我们最大的损失是$66百万,它代表了我们投资红橡树的账面价值。$54百万和一笔未偿还的成员贷款给红橡树$12百万.
附注6-财产、工厂和设备
我们对PP&E的总投资以及相关的累计折旧和摊销。d&A)余额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 毛额 PP&E |
| | 阿库姆。 D&A |
| | 网 PP&E |
| | 毛额 PP&E |
| | 阿库姆。 D&A |
| | 网 PP&E |
|
| | | | | | | | | | | |
中流 | $ | 11,605 |
| | 2,467 |
| | 9,138 |
| | 11,221 |
| | 2,391 |
| | 8,830 |
|
化学品 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
精炼 | 23,956 |
| | 10,521 |
| | 13,435 |
| | 23,692 |
| | 10,336 |
| | 13,356 |
|
营销和专业(M&S) | 1,660 |
| | 917 |
| | 743 |
| | 1,847 |
| | 959 |
| | 888 |
|
公司和其他 | 1,352 |
| | 617 |
| | 735 |
| | 1,311 |
| | 599 |
| | 712 |
|
| $ | 38,573 |
| | 14,522 |
| | 24,051 |
| | 38,071 |
| | 14,285 |
|
| 23,786 |
|
附注7- 善意
我们的股价在2020年第一季度大幅下跌,原因是全球商品和股票市场的波动与冠状病毒大流行和其他因素有关。我们评估了我们由于市值下降而受损的商誉,并得出结论认为,我们的炼油报告部门的账面价值为2020年3月31日,高于其公允价值超过商誉余额的数额。因此,我们记录了一项商誉减值费用。$1,845百万在我们的精炼厂。这项费用包括在我们的综合业务报表中的“减损”项目中。我们其他报告单位的公允价值继续大大超过其账面价值。看见附注13-公允价值计量有关用于确定我们炼油报告单位的公允价值的技术的更多信息。
按部门分列的商誉账面金额2020年3月31日曾:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 中流 |
| | 精炼 |
| | M&S |
| | 共计 |
|
| | | | | | | |
2020年1月1日结余 | $ | 626 |
| | 1,845 |
| | 799 |
| | 3,270 |
|
损伤 | — |
| | (1,845 | ) | | — |
| | (1,845 | ) |
2020年3月31日结余 | $ | 626 |
| | — |
| | 799 |
| | 1,425 |
|
附注8-每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)(EPS)的分子是菲利普斯66公司的净收益(亏损),在转归期(参与证券)期间,以未归属股票为基础的雇员奖励所支付的不可取消的股息减少。基本每股收益的分母是指在提交的期间内发行的普通股日加权平均数量的总和,以及尚未作为普通股发行的全部既得股和单位奖励的总和。稀释后每股收益的分子也是根据菲利普斯66的净收益(损失)计算的,该净收入仅通过对参与证券支付的股利等价物减少,而分红在所述期间的收益(损失)中所占比例更大。如果未归属的股票、单位或期权奖励以及未行使的既得股票期权是稀释性的,则它们包括在分母中已发行的加权平均普通股中。在基本每股收益和稀释每股收益中,国库券被排除在分母之外。
|
| | | | | | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| 基本 |
| 稀释 |
| | 基本 |
| 稀释 |
|
分给菲利普斯66普通股股东的数额(百万): | | | | | |
可归因于菲利普斯的净收入(损失)66 | $ | (2,496 | ) | (2,496 | ) | | 204 |
| 204 |
|
分配给参与证券的收入 | (1 | ) | (1 | ) | | (1 | ) | (1 | ) |
可供普通股股东使用的净收入(损失) | $ | (2,497 | ) | (2,497 | ) |
| 203 |
| 203 |
|
| | | | | |
加权平均普通股(千): | 439,014 |
| 441,345 |
| | 454,886 |
| 457,599 |
|
股份补偿效应 | 2,331 |
| — |
| | 2,713 |
| 1,690 |
|
加权平均普通股流通股-每股收益 | 441,345 |
| 441,345 |
| | 457,599 |
| 459,289 |
|
| | | | | |
普通股每股收益(亏损)(美元) | $ | (5.66 | ) | (5.66 | ) | | 0.44 |
| 0.44 |
|
附注9-债务
债务发行
在2020年4月9日,菲利普斯66公司结束了一次公开募股。$1十亿高级无担保票据的本金总额,包括:
| |
• | $500百万合计本金3.700%高级债券到期日期2023年 |
| |
• | $500百万合计本金3.850%高级说明应于2025年到期。 |
到期于2023年的高级债券的利息,由2020年10月6日起,每年4月6日及10月6日,每半年支付一次。应于2025年到期的高级债券的利息,由2020年10月9日起,每年4月9日及10月9日起,每半年支付一次。收益$993百万,扣除承保人的折扣、佣金和债务发行成本后,用于一般公司用途。
在2020年3月19日,菲利普斯66$1十亿 364-延期提取定期贷款协议(贷款机制)和借款$1十亿在此之后不久。在2020年4月6日,菲利普斯66将该设施的规模扩大到$2十亿..$1十亿仍未动用的能力。该机制下的借款以浮动利率计算利息,利率要么是欧元汇率,要么是参考利率,再加上菲利普斯66高级无担保长期债务的信用评级所确定的保证金。66岁的菲利普斯将债券发行所得用于一般企业用途。
在…2020年3月31日,借入.$200百万在菲利普斯66的未承诺$5十亿商业票据计划,与不2019年12月31日,根据商业票据计划未偿还的借款。在…2020年3月31日,和(一九二零九年十二月三十一日), 不这笔款项是直接从菲利普斯66合伙人处提取的$750百万循环信贷设施;但是,$3百万和$1百万在这一机制下分别于2020年3月31日和2019年12月31日签发了信用证。
还债
在2020年4月,菲利普斯66偿还了$300百万其浮动利率债券的未清本金余额应于2020年4月到期$200百万其定期贷款贷款的未清本金余额将于2020年4月到期。同样在2020年4月,菲利普斯66合伙人偿还了$25百万其免税债券未清本金余额将于2020年4月到期。
附注10-担保
在…2020年3月31日,如下文所述,我们对各种合同安排下的某些或有债务负有责任。我们承认,作为新签发或修改的担保的担保人,我们的义务具有公允价值的责任。除非负债的账面金额如下所示,否则我们没有确认债务,因为担保是在2002年12月31日前签发的,或者是因为债务的公允价值无关紧要。此外,除非另有说明,我们目前并没有履行任何重要的保证,并期望未来的表现不是不重要的,或只有一个遥远的机会发生。
租赁剩余价值担保
根据我们在得克萨斯州休斯敦总部设施的运营租赁协议,我们有一项剩余价值担保,其未来的最大敞口是:$554百万在…2020年3月31日。经营租赁期以2021年6月并为我们提供了在租赁期限结束时请求续约、购买设施或协助出租人销售该设施以进行转售的选择。我们也有与铁路和飞机租赁相关的剩余价值担保,其未来可能支付的费用总额最大。$362百万。这些租约的剩余期限不超过四年.
或有股权贡献事业
在2019年3月,菲利普斯66合伙公司及其在达科他州的合资公司提供了一项或有股权贡献承诺,同时还提供了一种无担保的高级票据。看见附注5-投资、贷款和长期应收款,以获取有关达科他州访问的更多信息。
合营企业义务担保
在……里面2019年6月,菲利普斯66合伙人通过股权出资协议为42.25%灰色橡树管道有限公司的第三方定期贷款设施。看见附注5-投资、贷款和长期应收款,关于灰色橡树管道的更多信息,LLC。
此外,在2020年3月31日,我们对某些合资企业的债务义务和购买义务有其他未履行的担保,这些债务和购买义务的剩余条件不超过八年。在这些担保下,未来向第三方支付的最高潜在金额约为$331百万。如果一家合资企业不履行其义务,则需要付款。
赔偿
多年来,我们签订了各种协议,出售某些公司、合资企业和资产的所有权,从而获得赔偿。与这些销售有关的协议包括对税收、诉讼、环境责任、许可证和许可证以及雇员索赔的赔偿,以及对房客违约的不动产赔偿。这些赔偿的规定差别很大。这些赔偿大多与环境问题有关,环境问题通常有无限期和潜在的无限暴露。在…2020年3月31日,和(一九二零九年十二月三十一日),已记录的赔偿的账面金额为$159百万和$153百万分别。
我们根据每种类型的赔偿的事实和情况,在相关的时间内摊销赔偿责任,如果存在的话。在赔偿期限无限期的情况下,当我们有信息支持撤销时,我们将撤销赔偿责任。虽然有合理的可能,今后的付款可能超过记录的数额,但由于赔偿的性质,不可能合理地估计未来可能支付的最高数额。在…2020年3月31日,和(一九二零九年十二月三十一日),已知污染的环境应计项目$111百万和$105百万分别列入上述记录赔偿的账面金额。这些环境应计项目主要列入我们综合资产负债表中的“资产退休债务和应计环境费用”项目。有关环境责任的其他信息,请参阅附注11-意外开支和承付款.
赔偿与释放协议
2012年,由于我们与康菲石油公司分离,我们签订了“赔偿和释放协议”。本协议适用于康菲石油公司和美国公司处理有关赔偿、保险、诉讼责任和管理以及与分离有关的诉讼文件共享和合作的事项。一般而言,该协议规定了交叉赔偿,主要目的是对我们业务的义务和责任承担财务责任,并对康菲石油与康菲石油公司的业务的义务和责任承担财务责任。该协议还规定了处理赔偿要求和相关事项的程序。
附注11-意外开支和承付款
一些涉及在正常业务过程中发生的各种索赔的诉讼已经向我们提出,或受到我们提供的赔偿。我们还可能需要消除或减轻某些化学、矿物和石油物质在各种活性和不活跃地点放置、储存、处置或释放对环境的影响。我们定期评估是否需要在财务上确认或披露这些意外情况。对于所有已知的意外情况(与所得税无关的意外情况除外),当损失很可能且数额可合理估计时,我们应计为负债。如果一个范围的数额可以合理地估计,而在范围内的数额没有比任何其他数额更好的估计数,则范围的最小值即应计。对于潜在的保险或第三方追偿,我们不减少这些负债.在适用的情况下,我们为可能的保险或其他第三方追偿而计入应收账款.在与所得税有关的意外情况下,我们使用累积概率加权应计损失,在维持税收状况不确定的情况下。
根据现有资料,我们认为,今后与已知或有负债风险有关的费用将超过当期应计项目,这将对我们的合并财务报表产生重大不利影响。随着我们了解有关意外事故的新事实,我们重新评估了我们在应计负债和其他潜在风险方面的状况。对未来变化特别敏感的估计数包括为环境补救、税收和法律事项记录的或有负债。预计未来的环境补救费用可能会发生变化,原因包括清理费用的不确定程度、可能需要采取的补救行动的时间和程度不明,以及根据其他潜在责任方的责任比例确定我们的赔偿责任。未来与税务和法律事项有关的估计费用可能会随着事件的发展和在行政和诉讼过程中获得更多信息而发生变化。
环境
我们要遵守国际、联邦、州和地方的环境法律法规。当我们编制综合财务报表时,我们利用当时的信息,根据管理层的最佳估计,记录环境负债的应计项目。我们根据现有的事实、现有的技术和目前颁布的法律法规来衡量估计或有负债,同时考虑到利益相关者和商业因素。在衡量或有环境责任时,我们还考虑到我们以前在污染场地补救方面的经验、其他公司的清理经验以及美国环境保护署(EPA)或其他组织公布的数据。我们在确定环境责任时考虑了未提出的索赔要求,并在可能和合理估计的时期内累积了这些索赔。
虽然环境补救费用的赔偿责任一般是共同承担的,对联邦场址也常常是这样,但我们通常只是被指控在某一特定地点负有赔偿责任的许多公司中的一家。由于这样的共同和几个责任,我们可以负责所有清理费用与任何地点,我们已被指定为一个潜在的责任方。到目前为止,我们已经成功地与其他财务稳健的公司分担了清理费用。我们可能负责的许多地点仍在接受环境保护局或有关州机构的调查。在实际清理之前,可能负有责任的人通常会评估场址状况,分担责任,并确定适当的补救措施。在某些情况下,我们可能没有赔偿责任或可能达成赔偿责任。如果其他可能负有责任的各方在财务上可能无法承担其按比例分摊的份额,我们认为这种无力估计我们的潜在负债,因此我们相应地调整我们的应计额。由于过去的各种收购,我们承担了一定的环境义务。有些环境义务是由其他人为我们的利益所作的赔偿而减轻的,尽管有些赔偿是受美元和时间限制的。
我们目前正在参与环境评估和清理,在许多联邦超级基金和类似的州网站。在对清洁和其他费用的环境接触情况进行评估之后,我们在未贴现的基础上为计划中的调查和补救活动作出应计(与商业合并中收购的场址有关的应计项目除外,我们在贴现的基础上进行记录),以便对可能发生未来费用的场址进行计划的调查和补救活动,并可合理估计这些费用。在…2020年3月31日,我们的环境应计项目总额是$442百万,与$441百万在…(一九二零九年十二月三十一日)。我们预计在下一年度将产生大量这些支出。30好几年了。我们没有为了可能的保险回收而减少这些应计项目。将来,我们可能会参与更多的环境评估、清理和会议。
法律程序
我们的法律组织将其知识、经验和专业判断应用于我们案件的具体特点,采用诉讼管理程序来管理和监督针对我们的法律程序。我们的程序有助于对个别案件的潜在风险进行早期评估和量化,并能够跟踪已安排审判和(或)调解的案件。根据在使用这些诉讼管理工具方面的专业判断和经验,以及我们所有案件的现有发展情况,我们的法律组织定期评估当期应计项目是否足够,并确定是否需要调整现有权责发生制或建立新的权责发生制。
其他意外开支
我们的或有负债是由于与管道公司和加工公司达成的与融资安排无关的吞吐量协议而产生的。根据这些协议,我们可能需要向任何这类公司提供额外资金,方法是对未使用吞吐量能力的费用进行预付款和罚款。
在…2020年3月31日,我们有以信用证和银行担保为担保的履约义务。$463百万美元与各种采购及其他相关承诺有关,涉及到一般业务的办理。
附注12-衍生工具与金融工具
衍生工具
我们使用金融和基于商品的衍生合约来管理商品价格、利率和外币汇率波动的风险,或者抓住市场机会。由于我们不对商品衍生产品合同进行套期保值核算,因此我们的综合业务报表确认了商品衍生合约的所有已实现和未实现损益。为与我们的实物业务没有直接关系的交易而持有的衍生合约的损益,在我们综合业务报表的“其他收入”项下列报。我们所有衍生活动在所列期间的现金流量载于我们现金流量表的业务部分。
对于随时可兑换为现金的商品,具有固定最低名义数量的购买和销售合同作为衍生工具记录在我们的综合资产负债表上,除非合同符合资格,我们选择正常购买和正常销售例外,即合同按权责发生制入账。我们一般对符合条件的原油、成品油、NGL、天然气和电力商品合同适用正常采购和正常销售例外,以购买或销售我们预期在正常经营过程中使用或销售的数量。所有其他衍生工具均以公允价值记录在我们的综合资产负债表上。有关衍生工具公允价值的进一步资料,请参阅附注13-公允价值计量.
商品衍生合同-我们向世界各地的原油、精炼石油产品、NGL、天然气和电力市场出售或接受供应,使我们的收入、采购、经营活动费用和现金流量受到这些商品价格波动的影响。一般来说,我们的政策是保持对商品市场价格的敞口;然而,我们在各种市场上使用期货、远期、掉期和期权来平衡实物系统、满足客户需求、管理特定交易的价格敞口,以及进行与我们的实物业务没有直接关系的有限数量的交易,所有这些都可能减少我们对市场价格波动的风险敞口。我们还利用从这些活动中获得的市场知识,抓住市场机会,例如将实物商品转移到利润更高的地点,储存商品以获取季节性或时间溢价,以及混合商品以获取质量升级。
下表列出综合资产负债表项目,其中包括商品衍生资产和负债的公允价值。下表中的余额是在交易对手和抵押品净额影响之前按毛额列报的。然而,当合法的抵消权存在时,我们选择将我们的商品衍生资产和负债在我们的综合资产负债表上以净额形式提交给同一对手方。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| 商品衍生产品 | 抵押品净额效应 |
| 资产负债表上的账面净值 |
| | 商品衍生产品 | 抵押品净额效应 |
| 资产负债表上的账面净值 |
|
| 资产 |
| 负债 |
| | 资产 |
| 负债 |
|
| | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | |
预付费用和其他流动资产 | $ | 6,826 |
| (6,173 | ) | (455 | ) | 198 |
| | 23 |
| — |
| — |
| 23 |
|
其他资产 | 10 |
| (6 | ) | — |
| 4 |
| | 3 |
| — |
| — |
| 3 |
|
负债 | | | |
|
| | | | |
|
|
其他应计项目 | — |
| (36 | ) | — |
| (36 | ) | | 1,188 |
| (1,281 | ) | 80 |
| (13 | ) |
其他负债和递延贷项 | — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| (1 | ) | — |
| (1 | ) |
共计 | $ | 6,836 |
| (6,215 | ) | (455 | ) | 166 |
| | 1,214 |
| (1,282 | ) | 80 |
| 12 |
|
在…2020年3月31日,和2019年12月31日,我们的综合资产负债表上没有收到或支付的现金抵押品。
商品衍生产品产生的已实现和未实现收益(损失)以及在我们的综合业务报表中出现的细列项目如下:
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
| | | |
销售收入和其他营业收入 | $ | 679 |
| | (177 | ) |
其他收入 | 3 |
| | 13 |
|
采购的原油和产品 | 441 |
| | (155 | ) |
商品衍生活动的净收益(损失) | $ | 1,123 |
| | (319 | ) |
下表汇总了我们因未完成的商品衍生合约而产生的材料净风险敞口。这些金融和实物衍生合约主要用于管理我们的基础业务的价格敞口。潜在的风险敞口可能来自非衍生头寸,如存货量。金融衍生合约也可抵销实物衍生合约,例如远期买卖合约。在未来12个月内到期的衍生合约数量的百分比至少是98%在…2020年3月31日,和2019年12月31日.
|
| | | | | |
| 开口位置 长/(短) |
| 3月31日 2020 |
| | 12月31日 2019 |
|
商品 | | | |
原油、成品油和NGL(百万桶) | (33 | ) | | (16 | ) |
利率衍生合约-2016年,我们进行利率互换,以对冲总部设施租赁付款的多变性。这些月租付款是根据一个月期libor的每月变动及我们的信贷评级在以下各项上的任何变动而定。五-租约年期。固定支付、浮动利率掉期的总名义价值为$650百万2021年4月结束。我们已指定这些掉期合约为现金流对冲工具。
这些掉期的总净公允价值在2020年3月31日,和2019年12月31日。我们报告我们的利率掉期交易中的市盈率损益被指定为高效率现金流量对冲作为其他综合收益(损失)的一个组成部分,并将这些损益重新归类为在对冲交易影响收益的同一时期的收益。从掉期结算中实现的净损益对三个月终结2020年3月31日和2019.
我们目前估计税前损失$7百万在今后12个月内,随着套期保值交易的结算,将从累积的其他综合损失重新分类为一般和行政费用;然而,将重新分类的实际数额将根据利率的变化而有所不同。
衍生工具的信用风险
我们的衍生合约的信用风险,如远期和互换,来自交易的对手方。单个交易对手的风险敞口是在预定的信贷限额内管理的,并在适当情况下包括使用现金赎回保证金,从而降低了显著不履约的风险。我们还使用信用风险可忽略不计的期货、掉期和期权合约,因为这些交易是在交易所结算所清算的,并受强制性保证金要求的约束,通常是每日保证金要求,直到结算为止。
我们的某些衍生工具所包含的条款要求我们在衍生产品暴露超过阈值的情况下提供抵押品。我们有固定门槛金额的合同和其他可变门槛金额的合同,这些合同取决于我们的信用评级。对于较低的信用评级,可变门槛值通常会下降,而如果我们的信用评级低于投资级别,则变量和固定阈值金额通常都会恢复为零。现金是所有合同的主要抵押品,然而,许多合同也允许我们将信用证作为抵押品。
所有具有信用风险相关或有负债特征的衍生工具的总公允价值在2020年3月31日,和2019年12月31日.
附注13-公允价值计量
经常性公允价值计量
我们按公允价值承担某些资产和负债,我们在报告日使用出售资产或为转移负债而支付的价格(即退出价格)来衡量这些资产和负债,并根据这些计量中使用的估值投入披露这些公允价值的质量,其等级如下:
| |
• | 一级:公允价值,以未调整的报价从活跃的市场为相同的资产或负债。 |
| |
• | 第2级:公允价值的衡量方法有:(1)对类似资产或负债的活跃市场的调整报价;或(2)其他可直接或间接观察到的估价投入。 |
| |
• | 第3级:公允价值是用对计量有重要意义的不可观测的投入来衡量的。 |
我们根据资产或负债的可观测或不可观测的输入对计量的重要性,对资产或负债的公允价值进行分类。然而,最初报告为第3级的资产或负债的公允价值将随后报告为2级,如果无法观察的投入对其计量没有影响或可获得确证的市场数据。相反,如果无法获得确证的市场数据,最初报告为第2级的资产或负债将随后报告为第3级。
我们采用下列方法和假设来估计金融工具的公允价值:
| |
• | 现金和现金等价物-我们的综合资产负债表上报告的账面金额接近公允价值。 |
| |
• | 应收账款和票据-我们的综合资产负债表上报告的账面金额接近公允价值。 |
| |
• | 衍生仪器-我们根据从纽约商品交易所、洲际交易所或其他交易所获得的报价对我们的交易所交易合同进行公允价值估值,并将其归类为公允价值等级中的一级。当外汇清算合约缺乏足够的流动性,或者使用调整后的外汇价格或非外汇报价进行估值时,我们将这些合约归类为二级。 |
实物商品远期买卖合同和场外(OTC)金融掉期通常使用经纪商和价格指数开发商(如普氏和石油价格信息服务)提供的远期报价进行估值。我们用市场数据证实这些报价,并将得出的公允价值归类为二级。当远期市场价格不可得时,我们使用类似商品的远期价格,并根据质量或地点的差异进行调整后,估计公允价值。在某些流动性较差的市场或长期合约中,远期价格并不那么容易获得.在这种情况下,实物商品买卖合同和场外交易互换的估值采用内部制定的方法,这些方法考虑到各种商品之间的历史关系,从而导致管理层对公允价值的最佳估计。我们将这些合同归类为三级,实物和场外商品期权采用行业标准模型进行估值,这些模型考虑各种假设,包括商品的报价、时间价值、波动系数和基础工具的合同价格,以及其他相关的经济措施。这些投入在远期市场中可观察到的程度决定了期权是被划分为二级还是三级。我们使用中间市场定价约定(出价和要价之间的中点)。在适当情况下,对估值进行调整,以反映信贷方面的考虑,通常以现有的市场证据为基础。
我们决定我们的利率互换的公允价值的基础上,可观察的市场估值的利率掉期的名义金额,条款和支付和重置频率类似于我们的。
| |
• | 拉比信托资产-这些递延补偿投资按公允价值计量,使用国家证券交易所提供的未经调整的报价,因此被列为公允价值等级的第1级。 |
| |
• | 债务-我们的浮动利率债务的账面金额接近公允价值。我们的固定利率债务的公允价值是根据可观察的市场价格来估算的. |
下表显示我们的金融资产和负债的公允价值等级,这些资产和负债不是按公允价值入账,就是按公允价值定期披露。这些价值是通过将每一项合同视为基本记账单位来确定的;因此,在这些表的等级部分中,在交易对手和抵押品净额产生影响之前,对同一对手方的衍生资产和负债按毛额列出。下表还反映了衍生资产和负债与我们拥有法定抵销权和抵押品净额权利的同一对手方的净结算效果。
按层次划分的金融资产和负债的账面价值和公允价值,不论是按公允价值进行的还是按公允价值披露的,包括交易对手和抵押品净额的任何影响,均为:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 2020年3月31日 |
| 公允价值层次 | | 总资产和负债公允价值 |
| 交易对手净结算的效果 |
| 抵押品净额效应 |
| 账面价值与公允价值的差异 |
| 资产负债表上的账面净值 |
|
| 一级 |
| | 二级 |
| | 三级 |
|
商品衍生资产 | | | | | | | | | | | |
交换票据 | $ | 5,251 |
| | 1,545 |
| | — |
| | 6,796 |
| (6,179 | ) | (455 | ) | — |
| 162 |
|
实物远期合同 | — |
| | 40 |
| | — |
| | 40 |
| — |
| — |
| — |
| 40 |
|
拉比信托资产 | 116 |
| | — |
| | — |
| | 116 |
| N/A |
| N/A |
| — |
| 116 |
|
| $ | 5,367 |
| | 1,585 |
| | — |
| | 6,952 |
| (6,179 | ) | (455 | ) | — |
| 318 |
|
| | | | | | | | | | | |
商品衍生负债 | | | | | | | | | | | |
交换票据 | $ | 4,589 |
| | 1,590 |
| | — |
| | 6,179 |
| (6,179 | ) | — |
| — |
| — |
|
OTC仪器 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
| — |
| — |
| — |
| 4 |
|
实物远期合同 | — |
| | 32 |
| | — |
| | 32 |
| — |
| — |
| — |
| 32 |
|
利率衍生工具 | — |
| | 8 |
| | — |
| | 8 |
| — |
| — |
| — |
| 8 |
|
浮动利率债务 | — |
| | 2,097 |
| | — |
| | 2,097 |
| N/A |
| N/A |
| — |
| 2,097 |
|
固定利率债务,不包括融资租赁 | — |
| | 10,560 |
| | — |
| | 10,560 |
| N/A |
| N/A |
| 17 |
| 10,577 |
|
| $ | 4,589 |
| | 14,291 |
| | — |
| | 18,880 |
| (6,179 | ) | — |
| 17 |
| 12,718 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 2019年12月31日 |
| 公允价值层次 | | 总资产和负债公允价值 |
| 交易对手净结算的效果 |
| 抵押品净额效应 |
| 账面价值与公允价值的差异 |
| 资产负债表上的账面净值 |
|
| 一级 |
| | 二级 |
| | 三级 |
| |
商品衍生资产 | | | | | | | | | | | |
交换票据 | $ | 820 |
| | 368 |
| | — |
| | 1,188 |
| (1,188 | ) | — |
| — |
| — |
|
实物远期合同 | — |
| | 26 |
| | — |
| | 26 |
| — |
| — |
| — |
| 26 |
|
利率衍生工具 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| — |
| — |
| — |
| 1 |
|
拉比信托资产 | 127 |
| | — |
| | — |
| | 127 |
| N/A |
| N/A |
| — |
| 127 |
|
| $ | 947 |
| | 395 |
| | — |
| | 1,342 |
| (1,188 | ) | — |
| — |
| 154 |
|
| | | | | | | | | | | |
商品衍生负债 | | | | | | | | | | | |
交换票据 | $ | 884 |
| | 385 |
| | — |
| | 1,269 |
| (1,188 | ) | (80 | ) | — |
| 1 |
|
OTC仪器 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
| — |
| — |
| — |
| 1 |
|
实物远期合同 | — |
| | 12 |
| | — |
| | 12 |
| — |
| — |
| — |
| 12 |
|
浮动利率债务 | — |
| | 1,100 |
| | — |
| | 1,100 |
| N/A |
| N/A |
| — |
| 1,100 |
|
固定利率债务,不包括融资租赁 | — |
| | 11,813 |
| | — |
| | 11,813 |
| N/A |
| N/A |
| (1,438 | ) | 10,375 |
|
| $ | 884 |
| | 13,311 |
| | — |
| | 14,195 |
| (1,188 | ) | (80 | ) | (1,438 | ) | 11,489 |
|
拉比信托资产记录在“投资和长期应收账款”项目中,浮动利率和固定利率债务记录在我们综合资产负债表上的“短期债务”和“长期债务”项目中。看见附注12-衍生工具及金融工具,以了解与我们的商品和利率衍生工具有关的资产和负债在我们的综合资产负债表上的记录情况。
非经常性公允价值计量
用于记录DCP中流投资减值的非经常性公允价值计量是DCP中流公司在DCP Partners有限合伙人权益中所占份额的公允价值,该公允价值是根据DCP Partners公共部门的平均市场价格估算的。15-至2020年3月31日止的交易日。这一估值产生了第2级非经常性公允价值计量。看见附注5-投资、贷款和长期应收款,以获取有关减值的更多信息。
2020年第一季度,炼油报告部门的商誉账面价值被重新计量为公允价值。精炼报告单元的公允价值是通过加权收益法和市场法的结果来计算的。收益法采用贴现现金流模型,需要各种可观察且不可观测的投入,如价格、数量、费用、资本支出、贴现率以及预测的长期增长率和终端价值。市场方法使用同行公司企业价值相对于当前和未来净收益(亏损)的净利息开支、所得税、折旧和摊销(EBITDA)预测值,得出平均倍数。此倍数适用于报告单位当前和预计的EBITDA,并考虑到市场参与者的估计收购溢价。由此得出的公允价值3级估计值比炼油报告单位的账面价值低出报告单位现有商誉余额的数额。因此,炼油报告单位的商誉受到损害。零.作为我们减值分析的一部分,对所有报告单位的公允价值与公司的市值进行了调节。看见附注7-亲善,以获取商誉减值的更多信息。
附注14-退休金和退休后计划
年净周期收益成本的构成三个月终结2020年3月31日和2019,如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 养恤金福利 | | 其他津贴 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | 2019 |
|
| 美国 |
| | 国际市场。 |
| | 美国 |
| | 国际市场。 |
| | | | |
净定期收益成本的组成部分 | | | | | | | | | | | |
三个月,截至3月31日 | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 33 |
| | 7 |
| | 32 |
| | 6 |
| | 1 |
| | 1 |
|
利息成本 | 25 |
| | 6 |
| | 27 |
| | 6 |
| | 2 |
| | 2 |
|
计划资产预期收益 | (41 | ) | | (13 | ) | | (36 | ) | | (11 | ) | | — |
| | — |
|
预付信贷摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
确认净精算损失 | 14 |
| | 4 |
| | 13 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
|
安置点 | — |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期效益费用净额* | $ | 31 |
|
| 4 |
|
| 40 |
|
| 3 |
|
| 2 |
|
| 3 |
|
*包括在我们的综合业务报表中的“业务费用”和“销售、一般和行政费用”项目。 |
在三个月结束 2020年3月31日,我们做出了贡献$4百万美国的养老金和其他退休后福利计划$7百万我们的国际养老金计划。我们目前预计将提供大约大约的额外捐款。$42百万美国的养老金和其他退休后福利计划$20百万的国际养恤金计划2020.
附注15-累计其他综合损失
累计其他综合损失各组成部分的余额变化如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 确定的福利计划 |
| | 外币换算 |
| | 套期保值 |
| | 累计其他综合损失 |
|
| | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | (656 | ) | | (131 | ) | | (1 | ) | | (788 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | 1 |
| | (221 | ) | | (7 | ) | | (227 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | | | | | | | |
确定的福利计划* | | | | | | | |
精算净亏损和服务前净信贷的摊销 | 19 |
| | — |
| | — |
| | 19 |
|
外币换算 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
套期保值 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
当期其他综合收入净额(损失) | 20 |
| | (221 | ) | | (7 | ) | | (208 | ) |
其他 | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
2020年3月31日 | $ | (636 | ) | | (347 | ) | | (8 | ) | | (991 | ) |
| | | | | | | |
2018年12月31日 | $ | (472 | ) | | (228 | ) | | 8 |
| | (692 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | 3 |
| | 57 |
| | (1 | ) | | 59 |
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | | | | | | | |
确定的福利计划* | | | | | | | |
精算净损失摊销和结算 | 15 |
| | — |
| | — |
| | 15 |
|
外币换算 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
套期保值 | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
当期其他综合收入净额(损失) | 18 |
| | 57 |
| | (3 | ) | | 72 |
|
所得税重新归类为留存收入** | (93 | ) | | 2 |
| | 2 |
| | (89 | ) |
2019年3月31日 | $ | (547 | ) | | (169 | ) | | 7 |
| | (709 | ) |
*包括在计算定期净收益费用中。见注14-退休金和退休后计划,以获得更多信息。 |
**截至2019年1月1日,与2017年12月颁布“税法”有关的搁浅所得税在ASU第2018-02号通过后重新归类为留存收入。 |
附注16-关联方交易
与关联方的重要交易有:
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
| | | |
营业收入和其他收入(A) | $ | 534 |
| | 683 |
|
采购(B) | 2,126 |
| | 2,668 |
|
业务费用和销售、一般和行政费用(C) | 51 |
| | 9 |
|
| |
(a) | 我们向雪佛龙菲利普斯化工有限公司(CPChem)出售NGL、其他石油化工原料和溶剂,向Excel Paralubes(Excel)出售天然气和氢气原料,并向包括OnCue和United在内的我们在M&S部门的几家子公司出售精制石油产品。我们还向WRB炼制有限公司(WRB)出售了某些原料和中间产品,并作为WRB的代理,收费供应原油和其他原料。此外,我们还向包括CPChem在内的几个附属公司收取费用,要求它们使用通用设施,如蒸汽发生器、废水和水处理设备以及仓库设施。 |
| |
(b) | 我们从WRB公司采购原油、成品油产品和NGL,并在分散溶剂中充当WRB的代理。我们还从DCP中流和CPChem购买天然气和NGL,以及从各种附属公司购买其他原料,用于我们的炼油厂和分馏过程。此外,我们还从Excel购买了基础油和燃料产品,用于我们的专业和精炼业务。我们向CPChem支付了NGL分馏费。我们还向各管道子公司支付了运输原油、成品油和NGL的费用。 |
| |
(c) | 我们向联合公司支付了托运费,向各附属公司支付了水电费和加工费。 |
附注17-部分披露和相关信息
我们的业务部门是:
| |
1) | 中流-主要在美国提供原油和成品油产品运输、终端和加工服务,以及天然气和NGL运输、储存、分馏、加工和销售服务。中流部分包括我们的主有限合伙公司(MLP),菲利普斯66合伙人,以及我们的50%股权投资于DCP中游。 |
| |
2) | 化学品-由我们的50%CPChem公司的股权投资,该公司在世界范围内生产和销售石油化学品和塑料。 |
| |
3) | 精炼-将原油和其他原料提炼成石油产品,如汽油、馏分油和航空燃料。13美国和欧洲的炼油厂。 |
| |
4) | 市场营销和专业-为转售和销售精制石油产品而购买的产品,主要在美国和欧洲。此外,这一部分还包括专业产品的制造和销售。 |
公司和其他包括一般的公司管理费用,利息费用,我们对新技术的投资,以及其他各种公司活动。公司资产包括所有现金、现金等价物和所得税相关资产.
部门间销售是按我们相信的近似市场价格计算的。
分段操作结果分析
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
销售收入和其他营业收入* | | | |
中流 | | | |
销售总额 | $ | 1,538 |
| | 1,897 |
|
段间冲销 | (495 | ) | | (584 | ) |
总中游 | 1,043 |
| | 1,313 |
|
化学品 | 1 |
| | 1 |
|
精炼 | | | |
销售总额 | 13,781 |
| | 16,861 |
|
段间冲销 | (7,633 | ) | | (9,768 | ) |
总精炼 | 6,148 |
| | 7,093 |
|
市场营销和专业 | | | |
销售总额 | 14,249 |
| | 15,242 |
|
段间冲销 | (570 | ) | | (553 | ) |
营销和专业共计 | 13,679 |
| | 14,689 |
|
公司和其他 | 7 |
| | 7 |
|
合并销售和其他营业收入 | $ | 20,878 |
| | 23,103 |
|
*见注2-销售和其他营业收入,以进一步详细了解我们的分类销售和其他营业收入。 |
| | | |
所得税前收入(损失) | | | |
中流 | $ | (702 | ) | | 316 |
|
化学品 | 169 |
| | 227 |
|
精炼 | (2,261 | ) | | (198 | ) |
市场营销和专业 | 513 |
| | 205 |
|
公司和其他 | (197 | ) | | (210 | ) |
所得税前的综合收入(损失) | $ | (2,478 | ) | | 340 |
|
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 3月31日 2020 |
| | 12月31日 2019 |
|
总资产 | | | |
中流 | $ | 14,846 |
| | 15,716 |
|
化学品 | 6,376 |
| | 6,249 |
|
精炼 | 22,516 |
| | 25,150 |
|
市场营销和专业 | 7,108 |
| | 8,659 |
|
公司和其他 | 2,614 |
| | 2,946 |
|
合并总资产 | $ | 53,460 |
| | 58,720 |
|
附注18-所得税
我们的实际所得税税率三个月终结2020年3月31日,曾2%,与21%对应的期间的2019。我们的实际税率下降的主要原因是我们的外国业务的影响、非控制利益的收入、不可抵扣的商誉减值和营业亏损净额35%税率。
有效所得税税率三个月终结2020年3月31日,与美国联邦法定所得税税率不同21%,主要是由于我们的外国业务的影响,可归因于非控制利益的收入,不可抵扣的商誉减值,以及营业亏损净额35%税率。在税前亏损时期,这些项目对我们的实际所得税税率有着不成比例的影响。
附注19-菲利普斯66合伙人有限公司
菲利普斯66合伙公司总部设在得克萨斯州休斯敦,是一家公开交易的MLP公司,成立于2013年,主要负责拥有、运营、开发和收购主要以收费为基础的中流资产。菲利普斯66公司目前的业务包括原油、精炼石油产品和NGL运输、分馏、加工、终止和储存资产。
我们巩固菲利普斯66合作伙伴,因为我们确定这是一个竞争,我们是主要的受益者。作为菲利普斯66公司的普通合伙人,我们有能力控制其财务利益,也有能力指导对其经济表现影响最大的活动。由于这次合并,在我们的财务报表中,菲利普斯66合伙公司的公共通用和永久可转换优先股股东的所有权权益被反映为非控制利益。在…2020年3月31日,我们拥有170百万菲利普斯66合作伙伴共同单位,代表74%有限合伙人权益菲利普斯66合伙人,而公众拥有一个26%有限合伙人权益13.8百万永久可转换的优先单位。
菲利普斯66合伙公司(Phillips 66 Partners)最重要的资产是:
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 3月31日 2020 |
| | 12月31日 2019 |
|
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 92 |
| | 286 |
|
股权投资* | 3,136 |
| | 2,961 |
|
净资产、工厂和设备 | 3,410 |
| | 3,349 |
|
短期债务 | 25 |
| | 25 |
|
长期债务 | 3,491 |
| | 3,491 |
|
*菲利普斯66综合资产负债表中的“投资和长期应收账款”项目。 |
为三个月终结2020年3月31日和2019,在结算日期的基础上,菲利普斯66合伙人产生的净收益$2百万和$32百万,分别从公共单位发行的公共单位,或在市场上(Atm)项目的不断提供。自2016年6月成立以来2020年3月31日,atm程序产生了净收益$494百万.
菲利普斯66合伙公司拥有一家综合控股公司,该公司拥有65%灰色橡树管道有限责任公司。在扣除一名合资公司的待收购后35%在合并控股公司的权益,菲利普斯66合伙人有有效的所有权利益42.25%在灰色橡树管道,有限责任公司。格雷橡树管道有限责任公司是为开发和建造灰色橡树管道而成立的,该管道将原油从二叠纪和鹰福特运输到德克萨斯湾沿岸目的地,包括科珀斯克里斯蒂和斯威尼地区,包括菲利普斯66斯威尼炼油厂,以及进入休斯敦市场。2020年4月1日,格雷橡树管道开始全面运营,从西德克萨斯州到德克萨斯湾沿岸目的地。鹰福特(Eagle Ford)的管道部分于4月下旬开始运营。因此,合资公司的35%在第二季度,控股公司的利益预计将从长期债务转变为我们综合资产负债表上的非控股权益。同时,由合资公司支付的保险费也将从长期义务调整为我们的综合经营报表中的收益。为三个月终结2020年3月31日.class=‘class 1’>.$23百万向控股公司提供资金,为格雷橡树管道有限责任公司的现金支付部分提供资金。看见附注5-投资、贷款和长期应收款,以进一步讨论菲利普斯66合伙人对格雷橡树管道的投资。
附注20-整合财务信息
菲利普斯66有未清的高级票据,其付款义务由菲利普斯66公司无条件全额担保。100百分比-拥有子公司。以下汇总财务信息提供了业务、财务状况和现金流量的结果:
| |
• | 菲利普斯66公司和菲利普斯66公司(在每种情况下,反映了利用权益会计方法对子公司的投资)。 |
| |
• | 巩固必要的调整,以显示菲利普斯66的结果在一个综合的基础上。 |
应结合所附的合并财务报表和附注一并阅读这一浓缩的合并财务信息。
|
| | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
业务说明 | 菲利普斯66 |
| 菲利普斯66公司 |
| 所有其他附属公司 |
| 合并调整 |
| 合并共计 |
|
收入和其他收入 | | | | | |
销售收入和其他营业收入 | $ | — |
| 15,510 |
| 5,368 |
| — |
| 20,878 |
|
附属公司收益(损失)权益 | (2,420 | ) | (361 | ) | 239 |
| 2,907 |
| 365 |
|
处置净收益 | — |
| 1 |
| — |
| — |
| 1 |
|
其他收入(损失) | — |
| (2 | ) | 2 |
| — |
| — |
|
公司间收入 | — |
| 930 |
| 2,418 |
| (3,348 | ) | — |
|
总收入和其他收入(损失) | (2,420 | ) | 16,078 |
| 8,027 |
| (441 | ) | 21,244 |
|
| | | | | |
费用和开支 | | | | | |
采购的原油和产品 | — |
| 14,986 |
| 6,689 |
| (3,235 | ) | 18,440 |
|
营业费用 | — |
| 1,117 |
| 254 |
| (30 | ) | 1,341 |
|
销售、一般和行政费用 | 3 |
| 211 |
| 107 |
| (2 | ) | 319 |
|
折旧和摊销 | — |
| 235 |
| 107 |
| — |
| 342 |
|
损伤 | — |
| 1,805 |
| 1,201 |
| — |
| 3,006 |
|
所得税以外的税 | — |
| 123 |
| 34 |
| — |
| 157 |
|
贴现负债累加 | — |
| 5 |
| 1 |
| — |
| 6 |
|
利息和债务费用 | 78 |
| 36 |
| 78 |
| (81 | ) | 111 |
|
费用和支出共计 | 81 |
| 18,518 |
| 8,471 |
| (3,348 | ) | 23,722 |
|
所得税前损失 | (2,501 | ) | (2,440 | ) | (444 | ) | 2,907 |
| (2,478 | ) |
所得税利益 | (5 | ) | (20 | ) | (26 | ) | — |
| (51 | ) |
净损失 | (2,496 | ) | (2,420 | ) | (418 | ) | 2,907 |
| (2,427 | ) |
减:可归因于非控制利益的净收入 | — |
| — |
| 69 |
| — |
| 69 |
|
菲利普斯造成的净损失66 | $ | (2,496 | ) | (2,420 | ) | (487 | ) | 2,907 |
| (2,496 | ) |
| | | | | |
综合损失 | $ | (2,704 | ) | (2,628 | ) | (627 | ) | 3,324 |
| (2,635 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
业务说明 | 菲利普斯66 |
| 菲利普斯66公司 |
| 所有其他附属公司 |
| 合并调整 |
| 合并共计 |
|
收入和其他收入 | | | | | |
销售收入和其他营业收入 | $ | — |
| 17,415 |
| 5,688 |
| — |
| 23,103 |
|
附属公司收益中的权益 | 281 |
| 431 |
| 165 |
| (361 | ) | 516 |
|
处置净收益 | — |
| — |
| 1 |
| — |
| 1 |
|
其他收入 | — |
| 20 |
| 18 |
| — |
| 38 |
|
公司间收入 | — |
| 1,161 |
| 3,215 |
| (4,376 | ) | — |
|
总收入和其他收入 | 281 |
| 19,027 |
| 9,087 |
| (4,737 | ) | 23,658 |
|
| | | | | |
费用和开支 | | | | | |
采购的原油和产品 | — |
| 17,080 |
| 8,254 |
| (4,279 | ) | 21,055 |
|
营业费用 | — |
| 1,000 |
| 326 |
| (19 | ) | 1,307 |
|
销售、一般和行政费用 | 3 |
| 255 |
| 110 |
| (2 | ) | 366 |
|
折旧和摊销 | — |
| 227 |
| 104 |
| — |
| 331 |
|
损伤 | — |
| — |
| 1 |
| — |
| 1 |
|
所得税以外的税 | — |
| 95 |
| 33 |
| — |
| 128 |
|
贴现负债累加 | — |
| 4 |
| 1 |
| 1 |
| 6 |
|
利息和债务费用 | 93 |
| 36 |
| 67 |
| (77 | ) | 119 |
|
外币交易损失 | — |
| — |
| 5 |
| — |
| 5 |
|
费用和支出共计 | 96 |
| 18,697 |
| 8,901 |
| (4,376 | ) | 23,318 |
|
所得税前收入 | 185 |
| 330 |
| 186 |
| (361 | ) | 340 |
|
所得税费用(福利) | (19 | ) | 49 |
| 40 |
| — |
| 70 |
|
净收益 | 204 |
| 281 |
| 146 |
| (361 | ) | 270 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | — |
| — |
| 66 |
| — |
| 66 |
|
可归因于菲利普斯的净收入66 | $ | 204 |
| 281 |
| 80 |
| (361 | ) | 204 |
|
| | | | | |
综合收入 | $ | 276 |
| 353 |
| 211 |
| (498 | ) | 342 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 2020年3月31日 |
资产负债表 | 菲利普斯66 |
| 菲利普斯66公司 |
| 所有其他附属公司 |
| 合并调整 |
| 合并共计 |
|
资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| 809 |
| 412 |
| — |
| 1,221 |
|
应收账款和票据 | — |
| 3,114 |
| 3,726 |
| (2,281 | ) | 4,559 |
|
盘存 | — |
| 3,821 |
| 1,510 |
| — |
| 5,331 |
|
预付费用和其他流动资产 | — |
| 387 |
| 207 |
| — |
| 594 |
|
流动资产总额 | — |
| 8,131 |
| 5,855 |
| (2,281 | ) | 11,705 |
|
投资和长期应收账款 | 30,738 |
| 24,454 |
| 10,173 |
| (51,730 | ) | 13,635 |
|
净资产、工厂和设备 | — |
| 13,738 |
| 10,313 |
| — |
| 24,051 |
|
善意 | — |
| 1,047 |
| 378 |
| — |
| 1,425 |
|
无形资产 | — |
| 744 |
| 136 |
| — |
| 880 |
|
其他资产 | 13 |
| 4,239 |
| 662 |
| (3,150 | ) | 1,764 |
|
总资产 | $ | 30,751 |
| 52,353 |
| 27,517 |
| (57,161 | ) | 53,460 |
|
| | | | | |
负债和权益 | | | | | |
应付帐款 | $ | — |
| 5,296 |
| 2,307 |
| (2,281 | ) | 5,322 |
|
短期债务 | 2,196 |
| 16 |
| 31 |
| — |
| 2,243 |
|
应计所得税和其他税 | — |
| 303 |
| 400 |
| — |
| 703 |
|
雇员福利义务 | — |
| 271 |
| 30 |
| — |
| 301 |
|
其他应计项目 | 134 |
| 1,620 |
| 548 |
| (342 | ) | 1,960 |
|
流动负债总额 | 2,330 |
| 7,506 |
| 3,316 |
| (2,623 | ) | 10,529 |
|
长期债务 | 6,936 |
| 165 |
| 3,619 |
| — |
| 10,720 |
|
资产退休债务和应计环境费用 | — |
| 460 |
| 175 |
| — |
| 635 |
|
递延所得税 | — |
| 3,863 |
| 1,627 |
| (3 | ) | 5,487 |
|
雇员福利义务 | — |
| 787 |
| 213 |
| — |
| 1,000 |
|
其他负债和递延贷项 | 83 |
| 9,782 |
| 5,799 |
| (14,214 | ) | 1,450 |
|
负债总额 | 9,349 |
| 22,563 |
| 14,749 |
| (16,840 | ) | 29,821 |
|
普通股 | 3,195 |
| 25,859 |
| 9,527 |
| (35,386 | ) | 3,195 |
|
留存收益 | 19,198 |
| 4,922 |
| 1,453 |
| (6,405 | ) | 19,168 |
|
累计其他综合损失 | (991 | ) | (991 | ) | (479 | ) | 1,470 |
| (991 | ) |
非控制利益 | — |
| — |
| 2,267 |
| — |
| 2,267 |
|
负债和股本共计 | $ | 30,751 |
| 52,353 |
| 27,517 |
| (57,161 | ) | 53,460 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 2019年12月31日 |
资产负债表 | 菲利普斯66 |
| 菲利普斯66公司 |
| 所有其他附属公司 |
| 合并调整 |
| 合并共计 |
|
资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | — |
| 136 |
| 1,478 |
| — |
| 1,614 |
|
应收账款和票据 | 86 |
| 6,334 |
| 4,148 |
| (2,058 | ) | 8,510 |
|
盘存 | — |
| 2,594 |
| 1,182 |
| — |
| 3,776 |
|
预付费用和其他流动资产 | 2 |
| 362 |
| 131 |
| — |
| 495 |
|
流动资产总额 | 88 |
| 9,426 |
| 6,939 |
| (2,058 | ) | 14,395 |
|
投资和长期应收账款 | 33,082 |
| 25,039 |
| 10,989 |
| (54,539 | ) | 14,571 |
|
净资产、工厂和设备 | — |
| 13,676 |
| 10,110 |
| — |
| 23,786 |
|
善意 | — |
| 2,853 |
| 417 |
| — |
| 3,270 |
|
无形资产 | — |
| 732 |
| 137 |
| — |
| 869 |
|
其他资产 | 14 |
| 4,290 |
| 714 |
| (3,189 | ) | 1,829 |
|
总资产 | $ | 33,184 |
| 56,016 |
| 29,306 |
| (59,786 | ) | 58,720 |
|
| | | | | |
负债和权益 | | | | | |
应付帐款 | $ | — |
| 7,024 |
| 3,609 |
| (2,058 | ) | 8,575 |
|
短期债务 | 500 |
| 16 |
| 31 |
| — |
| 547 |
|
应计所得税和其他税 | — |
| 386 |
| 593 |
| — |
| 979 |
|
雇员福利义务 | — |
| 648 |
| 62 |
| — |
| 710 |
|
其他应计项目 | 65 |
| 850 |
| 249 |
| (329 | ) | 835 |
|
流动负债总额 | 565 |
| 8,924 |
| 4,544 |
| (2,387 | ) | 11,646 |
|
长期债务 | 7,434 |
| 155 |
| 3,627 |
| — |
| 11,216 |
|
资产退休债务和应计环境费用 | — |
| 460 |
| 178 |
| — |
| 638 |
|
递延所得税 | — |
| 3,727 |
| 1,828 |
| (2 | ) | 5,553 |
|
雇员福利义务 | — |
| 825 |
| 219 |
| — |
| 1,044 |
|
其他负债和递延贷项 | 245 |
| 8,975 |
| 5,465 |
| (13,231 | ) | 1,454 |
|
负债总额 | 8,244 |
| 23,066 |
| 15,861 |
| (15,620 | ) | 31,551 |
|
普通股 | 3,634 |
| 25,838 |
| 9,516 |
| (35,354 | ) | 3,634 |
|
留存收益 | 22,094 |
| 7,900 |
| 1,940 |
| (9,870 | ) | 22,064 |
|
累计其他综合损失 | (788 | ) | (788 | ) | (270 | ) | 1,058 |
| (788 | ) |
非控制利益 | — |
| — |
| 2,259 |
| — |
| 2,259 |
|
负债和股本共计 | $ | 33,184 |
| 56,016 |
| 29,306 |
| (59,786 | ) | 58,720 |
|
| | | | | |
|
| | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 截至2020年3月31日止的三个月 |
现金流量表 | 菲利普斯66 |
| 菲利普斯66公司 |
| 所有其他附属公司 |
| 合并调整 |
| 合并共计 |
|
业务活动现金流量 | | | | | |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 643 |
| (364 | ) | 494 |
| (556 | ) | 217 |
|
| | | | | |
投资活动的现金流量 | | | | | |
资本支出和投资 | — |
| (292 | ) | (631 | ) | — |
| (923 | ) |
股本附属公司的投资回报 | — |
| — |
| 38 |
| — |
| 38 |
|
资产处置收益 | — |
| 1 |
| — |
| — |
| 1 |
|
公司间借贷活动 | (973 | ) | 1,914 |
| (941 | ) | — |
| — |
|
预付款/贷款-相关方 | — |
| — |
| (8 | ) | — |
| (8 | ) |
其他 | — |
| (25 | ) | 40 |
| — |
| 15 |
|
(用于)投资活动提供的现金净额 | (973 | ) | 1,598 |
| (1,502 | ) | — |
| (877 | ) |
| | | | | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
发行债务 | 1,199 |
| — |
| — |
| — |
| 1,199 |
|
还债 | — |
| (5 | ) | (2 | ) | — |
| (7 | ) |
发行普通股 | 6 |
| — |
| — |
| — |
| 6 |
|
回购普通股 | (443 | ) | — |
| — |
| — |
| (443 | ) |
普通股股利 | (396 | ) | (556 | ) | — |
| 556 |
| (396 | ) |
分配给非控制利益 | — |
| — |
| (61 | ) | — |
| (61 | ) |
菲利普斯66合作伙伴有限公司普通股发行净收入 | — |
| — |
| 2 |
| — |
| 2 |
|
其他 | (36 | ) | — |
| 12 |
| — |
| (24 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 330 |
| (561 | ) | (49 | ) | 556 |
| 276 |
|
| | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — |
| — |
| (9 | ) | — |
| (9 | ) |
| | | | | |
现金和现金等价物的净变化 | — |
| 673 |
| (1,066 | ) | — |
| (393 | ) |
期初现金及现金等价物 | — |
| 136 |
| 1,478 |
| — |
| 1,614 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | — |
| 809 |
| 412 |
| — |
| 1,221 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 百万美元 |
| 截至2019年3月31日止的三个月 |
现金流量表 | 菲利普斯66 |
| 菲利普斯66公司 |
| 所有其他附属公司 |
| 合并调整 |
| 合并共计 |
|
业务活动现金流量 | | | | | |
(用于)业务活动提供的现金净额 | $ | 3 |
| (384 | ) | 21 |
| (118 | ) | (478 | ) |
| | | | | |
投资活动的现金流量 | | | | | |
资本支出和投资 | — |
| (234 | ) | (863 | ) | — |
| (1,097 | ) |
股本附属公司的投资回报 | — |
| — |
| 21 |
| — |
| 21 |
|
资产处置收益 | — |
| — |
| 82 |
| — |
| 82 |
|
公司间借贷活动 | 731 |
| (806 | ) | 75 |
| — |
| — |
|
其他 | — |
| (26 | ) | 8 |
| — |
| (18 | ) |
(用于)投资活动提供的现金净额 | 731 |
| (1,066 | ) | (677 | ) | — |
| (1,012 | ) |
| | | | | |
来自融资活动的现金流量 | | | | | |
发行债务 | — |
| — |
| 725 |
| — |
| 725 |
|
还债 | — |
| (5 | ) | (587 | ) | — |
| (592 | ) |
发行普通股 | 8 |
| — |
| — |
| — |
| 8 |
|
回购普通股 | (344 | ) | — |
| — |
| — |
| (344 | ) |
普通股股利 | (364 | ) | — |
| (118 | ) | 118 |
| (364 | ) |
分配给非控制利益 | — |
| — |
| (56 | ) | — |
| (56 | ) |
菲利普斯66合作伙伴有限公司普通股发行净收入 | — |
| — |
| 32 |
| — |
| 32 |
|
其他 | (34 | ) | — |
| 341 |
| — |
| 307 |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (734 | ) | (5 | ) | 337 |
| 118 |
| (284 | ) |
| | | | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — |
| — |
| 8 |
| — |
| 8 |
|
| | | | | |
现金和现金等价物的净变化 | — |
| (1,455 | ) | (311 | ) | — |
| (1,766 | ) |
期初现金及现金等价物 | — |
| 1,648 |
| 1,371 |
| — |
| 3,019 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | — |
| 193 |
| 1,060 |
| — |
| 1,253 |
|
第二条转制转制管理对财务状况和经营成果的探讨与分析
除非另有说明,本报告中使用“公司”、“我们”和“菲利普斯66”来指菲利普斯66及其合并子公司的业务。
管理层的讨论和分析是公司对其财务业绩、财务状况和可能影响未来业绩的重要趋势的分析。应结合本报告其他部分所载的合并财务报表和附注一并阅读。它包含前瞻性声明,包括(但不限于)根据1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款作出的与公司的计划、战略、目标、期望和意图有关的声明。“预期”、“估计”、“相信”、“预算”、“继续”、“可能”、“意图”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻求”、“应该”、“将”、“会”、“预期”、“客观”、“预测”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”,“努力”、“目标”和类似的表达方式可以识别前瞻性语句。公司不承诺更新、修改或更正任何前瞻性信息,除非联邦证券法要求如此做。读者们被警告说,这些前瞻性的声明应该结合公司在标题下的披露来解读:“为了1995年私人证券诉讼改革ACT的‘安全港’条款的目的,警告声明。”
管理讨论和分析中使用的“收益”和“损失”是指菲利普斯66公司的净收益(损失)。“税前收入”或“税前损失”这两个术语在管理部门的讨论和分析中是指所得税前的收入(损失)。
执行概况和业务环境
菲利普斯66是一家能源制造和物流公司,拥有中流、化工、炼油、营销和专业业务。在…2020年3月31日,我们的总资产535亿美元。我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是PSX。
执行概况
在2020年第一季度,全球原油和石油产品市场受到两个重大事件的实质性破坏:
| |
• | 2019年冠状病毒(冠状病毒)的爆发及其发展成为一种大流行病,在全球造成了严重的经济混乱。各国政府为防止这一疾病蔓延而采取的行动包括严厉的旅行和商业限制,导致对许多精制石油产品,特别是汽油和航空燃料的需求大幅度下降。需求下降导致炼油商降低原油加工速度,最终导致原油需求和价格下降。 |
| |
• | 俄罗斯与包括沙特阿拉伯在内的石油输出国组织(欧佩克)成员国之间关于产量水平的争端导致原油供应过剩,加剧了原油价格的下跌,最终导致石油产品价格下跌。 |
这些事件导致实际利润率大幅下降,并对我们在2020年第一季度的运营结果产生了重大影响。我们第一季度的经营业绩还反映了18亿美元的商誉损害,12亿美元的税前减值,我们对DCP中流公司(DCP中流)的投资,以及我们的某些股权子公司记录的大约5000万美元的低成本或市场库存费用。
在2020年3月和4月,我们采取了以下重大步骤来提高流动性:
| |
• | 我们获得了20亿,364天的定期贷款贷款,到目前为止,我们已经提取了10亿美元。 |
| |
• | 发行了10亿美元的高级无担保债券,相当于三年和五年的期限. |
| |
• | 在2020年,我们的综合资本支出计划减少了7亿美元。 |
| |
• | 执行了一项计划,在2020年将业务和行政费用减少5亿美元。 |
欧佩克已同意将原油产量削减至2022年,但石油产品需求的近期前景仍高度不确定,油价仍动荡不定,利润率和产量仍面临挑战。冠状病毒大流行的经济后果的深度和持续时间目前尚不清楚。然而,对我们公司的不利经济影响一直持续到第二季度,并可能在短期内继续产生重大影响。
在第一季度的2020,我们报告说25亿美元的业务活动产生的现金2.17亿美元借来10亿美元根据一项新的定期贷款安排和借款2亿美元商业票据。我们使用可用现金为资本支出和投资提供资金9.23亿美元,回购4.43亿美元我们的普通股和股息3.96亿美元。我们结束了第一季度的2020带着12亿美元现金和现金等价物以及大约57亿美元在我们的循环信贷设施下可获得的总承诺能力。
商业环境
中流部分包括我们的运输和天然气液体(NGL)业务。我们的运输业务包括收费业务,这些业务不会直接受到商品价格风险的影响.我们的NGL业务业绩主要由细分和终止利润率、吞吐量和NGL价格的影响所驱动。中流部分还包括我们对DCP中游50%的股权投资。与第一季度的2019,NGL的价格经历了巨大的波动,并在第一季度下降。2020对冠状病毒大流行的反应所造成的负面经济影响。
化学品部门包括我们对雪佛龙菲利普斯化工有限公司(CPChem)50%的股权投资。化工和塑料行业主要是以商品为基础的行业,关键产品的利润率取决于供求和成本因素。在第一季度的2020,基准高密度聚乙烯链裕度比第一季度的2019由于2019年新建聚乙烯工厂的启动和贸易政策的不确定性,供应持续增加。
我们的炼油部门的结果是由几个因素驱动的,包括炼油利润率、炼油厂吞吐量、原料成本、产品产量、周转活动和其他运营成本。美国俄克拉荷马州库欣的基准原油西德克萨斯中质原油(WTI)价格在日圆期间跌至平均每桶45.97美元。第一季度的2020的平均价格为每桶54.87美元第一季度的2019受2020年3月全球石油产品需求大幅度下降的驱动,原因是全球经济对冠状病毒大流行的负面影响,加上俄罗斯和欧佩克原油供应的增加。利用市场裂纹差作为炼油利润率的指标,衡量成品油和原油的市场价格差异。在第一季度的2020,与第一季度相比,全球市场裂纹扩展相对平稳。2019。然而,从3月中旬开始,汽油和喷气飞机燃料裂缝的扩散显著减少,主要是由于全球经济对冠状病毒大流行的严重破坏而导致的成品油需求急剧下降。
我们的营销和专业(M&S)部门的结果在很大程度上取决于营销燃油利润率、润滑油利润率和其他专业产品销售。虽然M&S利润率主要由市场因素驱动,主要由供求关系决定,但销售燃料利润率尤其受精炼石油产品现货价格趋势的影响。一般来说,现货价格的下跌趋势对销售燃油利润率有有利的影响,而现货价格的上升趋势对销售燃油利润率有不利的影响。汽油和喷气燃料需求的下降导致销售这些产品的收入下降。
行动结果
除非另有说明,讨论三个月终结2020年3月31日,是基于与2019.
合并结果
按业务部门分列的所得税前收入(损失)汇总,并与菲利普斯66公司的净收益(损失)核对如下:
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
| | | |
中流 | $ | (702 | ) | | 316 |
|
化学品 | 169 |
| | 227 |
|
精炼 | (2,261 | ) | | (198 | ) |
市场营销和专业 | 513 |
| | 205 |
|
公司和其他 | (197 | ) | | (210 | ) |
所得税前收入(损失) | (2,478 | ) | | 340 |
|
所得税费用(福利) | (51 | ) | | 70 |
|
净收入(损失) | (2,427 | ) | | 270 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | 69 |
| | 66 |
|
可归因于菲利普斯的净收入(损失)66 | $ | (2,496 | ) | | 204 |
|
我们的收入减少 27亿美元在第一季度的2020,主要反映:
| |
• | A 18.45亿美元在我们的炼油部门的商誉损害。 |
| |
• | A 11.61亿美元我们对DCP中游投资的税前减值。 |
这些减少额因下列因素而部分抵销:
有关分段结果的其他信息,请参阅“分段结果”一节。
业务分析说明
销售收入和其他营业收入和采购的原油和产品 减少 10%和12%分别在第一季度2020。这些跌幅主要是由于成品油、原油及NGL的价格下跌所致。
附属公司收益中的权益 减少 29%在第一季度的2020。减少的主要原因是WRB精炼LP(WRB)的炼油利润率较低,CPChem的聚乙烯利润率较低,部分抵消了我们中流合资企业资产改善的结果。
其他收入 减少 3 800万美元在第一季度的2020。减少的主要原因是2020年第一季度递延补偿投资公允价值减少,而2019年第一季度递延补偿投资公允价值增加。看见附注13-公允价值计量,“综合财务报表说明”,以获得关于递延补偿投资公允价值的补充资料。
销售、一般和行政费用 减少 13%在第一季度的2020,主要原因是我们的并购业务销售成本较低,员工相关支出也较低。
损伤都是30亿美元在第一季度的2020的税前减值12亿美元与我们在DCP中游的投资有关18亿美元税前商誉减值在我们的炼油部门。看见附注5-投资、贷款和长期应收款和附注7-亲善,“综合财务报表说明”,以获得与这些减损有关的补充资料。
我们有所得税利益的5 100万美元与之相比,2020年第一季度的所得税支出为7 000万美元2019年第一季度。2020年第一季度的收益可归因于所得税前的损失。看见附注18-所得税,请参阅“综合财务报表附注”,以了解我们的有效所得税税率。
分段结果
中流
|
| | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
| | | |
| 百万美元 |
所得税前收入(损失) | | | |
运输 | $ | 200 |
| | 203 |
|
NGL和其他 | 179 |
| | 90 |
|
DCP中流 | (1,081 | ) | | 23 |
|
总中游 | $ | (702 | ) | | 316 |
|
|
| | | | | |
| 成千桶 |
运输量 | | | |
管道* | 3,178 |
| | 3,176 |
|
终端 | 3,148 |
| | 3,063 |
|
经营统计 | | | |
NGL细分** | 198 |
| | 234 |
|
NGL生产* | 396 |
| | 428 |
|
*管道表示通过每个单独收费的合并管道段运输的数量之和。
**不包括DCP中游。
*包括100%的DCP中流卷。
|
| | | | | | |
| 每加仑$ |
加权平均NGL价格* | | | |
DCP中流 | $ | 0.39 |
| | 0.60 |
|
*根据按NGL分量加权的Mont Belvieu市场中心的指数价格。 |
中流部门主要在美国提供原油和炼油产品运输、终端和加工服务,以及天然气和NGL运输、储存、分馏、加工和销售服务。这一部门包括我们的主有限合伙公司(MLP)、菲利普斯66合伙人有限公司(菲利普斯66合伙人)以及我们对DCP中流公司的50%股权投资,其中包括其MLP、DCP中流、LP(DCP Partners)的运营。
中流部分的税前亏损7.02亿美元在第一季度的2020的税前收入3.16亿美元2019年第一季度。减少的主要原因是11.61亿美元税前减值,我们在DCP中流的股权投资,部分抵消了我们的NGL和其他业务改善的结果和从DCP中流更高的股本收益。
运输业务税前收入减少稍微在第一季度的2020.
我们的NGL及其他业务的税前收入增加 8 900万美元在第一季度的2020。这一增长主要是因为斯威尼中心的利润率和交易量有所提高,这是我们与ngl库存管理相关的交易活动带来的有利影响,我们在2019年下半年在查尔斯湖炼油厂(LakeCharlesRefinery)开设了一个新的异构化部门,以及更高的股本收益。
我们投资DCP中游的税前损失是10.81亿美元在第一季度的2020的税前收入2300万美元2019年第一季度。本期损失主要是由于11.61亿美元我们对DCP中游股权投资的税前减值。扣除减值后,DCP中流公司的股权收益增加了5,700万美元。第一季度的2020,主要是受其商品价格风险管理活动的有利影响,以及DCP中流公司对DCP Partners的所有权兴趣增加,与2019年第四季度的奖励分配权利消除交易有关。
我们对DCP中游投资的公允价值取决于DCP合作伙伴共同单位的市场价值。DCP合作伙伴共同单位的市场价值大约下降了85%因此,在2020年3月31日,我们对DCP中游投资的公允价值明显低于其账面价值。我们得出的结论是,其公允价值与账面价值之间的差异并非暂时性的,主要原因在于其规模之大。因此,我们记录了11.61亿美元2020年第一季度我国投资税前减值。这项费用包括在我们的综合业务报表中的“减损”项目中。减值后,我们对DCP中流的投资账面价值为2.45亿美元在…2020年3月31日。减值增加了我国对DCP中游投资的基差,说明我国投资的账面价值低于DCP中流记录的净资产份额。基差17.95亿美元预计将被摊销并确认为一段时期内的股权收益的收益。22年,这是DCP中流公司的性能、工厂和设备(PP&E)的估计剩余使用寿命2020年3月31日。看见附注13-公允价值计量在“综合财务报表说明”中,获得关于用于确定我们在DCP中游投资的公允价值的技术的更多信息。
有关影响本季度业绩的市场因素的信息,请参阅“执行概述和业务环境”一节。
化学品
|
| | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
| | | |
| 百万美元 |
| | | |
所得税前收入 | $ | 169 |
| | 227 |
|
|
| | | | | |
| 百万英镑 |
CPChem对外销售销量* | | | |
烯烃和聚烯烃 | 4,600 |
| | 4,692 |
|
特产、芳烃和苯乙烯类 | 1,188 |
| | 1,069 |
|
| 5,788 |
| | 5,761 |
|
*代表CPChem生产的石化产品的外部销售的100%,以及股票子公司的佣金销售。 |
化学药品部门包括我们对CPChem的50%的兴趣,这是我们在公平的方法下核算的。CPChem使用NGL和其他原料生产石化产品。然后,这些产品被销售、销售或用作生产塑料和其他化学品的原料。我们把CPChem的业务报告建立在两个主要的业务线上:烯烃和聚烯烃(O&P)和特种,以及芳烃和苯乙烯(SA&S)。
化学品部门税前收入减少 5 800万美元在第一季度的2020。减少的主要原因是聚乙烯利润率下降,CPChem的股权子公司的股本收益减少,原因是它们的周转活动较高,利润率较低。此外,cpchem记录了以先进先出(Lifo)为基础的库存减记成本或市场减记,而我们减记的部分税前使我们从cpchem获得的股本收益减少了2,400万美元。这些减少被以下因素部分抵销:聚乙烯销售量增加、公用事业费用减少和第一季度维修活动减少。2020.
有关影响本季度业绩的市场因素的信息,请参阅“执行概述和业务环境”一节。
精炼
|
| | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
| | | |
| 百万美元 |
所得税前收入(损失) | | | |
大西洋盆地/欧洲 | $ | (637 | ) | | (7 | ) |
海湾沿岸 | (843 | ) | | (118 | ) |
中央走廊 | (227 | ) | | 77 |
|
西海岸 | (554 | ) | | (150 | ) |
世界各地 | $ | (2,261 | ) | | (198 | ) |
|
| | | | | | |
| 每桶美元 |
所得税前收入(损失) | | | |
大西洋盆地/欧洲 | $ | (15.41 | ) | | (0.17 | ) |
海湾沿岸 | (13.16 | ) | | (1.80 | ) |
中央走廊 | (9.72 | ) | | 3.22 |
|
西海岸 | (19.87 | ) | | (4.89 | ) |
世界各地 | (14.44 | ) | | (1.22 | ) |
| | | |
已实现的精炼幅度* | | | |
大西洋盆地/欧洲 | $ | 2.38 |
| | 7.76 |
|
海湾沿岸 | 6.76 |
| | 5.44 |
|
中央走廊 | 13.50 |
| | 10.23 |
|
西海岸 | 4.80 |
| | 6.25 |
|
世界各地 | 7.11 |
| | 7.23 |
|
*请参阅“非公认会计原则协调”一节,以核对这一非公认会计原则与美国普遍接受的会计原则下最直接可比的计量,即每桶所得税前的收入(损失)。
|
| | | | | |
| 每日千桶 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
经营统计 | 2020 |
| | 2019 |
|
炼油业务* | | | |
大西洋盆地/欧洲 | | | |
原油产能 | 537 |
| | 537 |
|
原油加工 | 437 |
| | 427 |
|
能力利用率(百分比) | 81 | % | | 80 |
|
炼油厂生产 | 456 |
| | 467 |
|
海湾沿岸 | | | |
原油产能 | 769 |
| | 764 |
|
原油加工 | 645 |
| | 654 |
|
能力利用率(百分比) | 84 | % | | 85 |
|
炼油厂生产 | 703 |
| | 722 |
|
中央走廊 | | | |
原油产能 | 530 |
| | 515 |
|
原油加工 | 471 |
| | 445 |
|
能力利用率(百分比) | 89 | % | | 86 |
|
炼油厂生产 | 488 |
| | 468 |
|
西海岸 | | | |
原油产能 | 364 |
| | 364 |
|
原油加工 | 279 |
| | 307 |
|
能力利用率(百分比) | 77 | % | | 84 |
|
炼油厂生产 | 306 |
| | 342 |
|
世界各地 | | | |
原油产能 | 2,200 |
| | 2,180 |
|
原油加工 | 1,832 |
| | 1,833 |
|
能力利用率(百分比) | 83 | % | | 84 |
|
炼油厂生产 | 1,953 |
| | 1,999 |
|
*包括我们在股权联营公司中所占份额。 | | | |
炼油部门在美国和欧洲的13个炼油厂将原油和其他原料提炼成石油产品,如汽油、馏分油和航空燃料。
我们炼油部门的税前亏损增加了。20.63亿美元在第一季度的2020,主要原因是商誉受损18.45亿美元2020年第一季度,由于本季度周转成本上升,炼油厂产量下降,运营费用增加,海湾沿岸和中部走廊地区的实际炼油利润率提高,部分抵消了这一因素。炼油厂产量下降的主要原因是,由于冠状病毒流行,2020年3月石油产品需求急剧下降。
我们的股价在2020年第一季度大幅下跌,原因是全球商品和股票市场的波动与冠状病毒大流行和其他因素有关。我们评估了我们由于市值下降而受损的商誉,并得出结论认为,我们的炼油报告部门的账面价值为2020年3月31日,高于其公允价值超过商誉余额的数额。因此,我们记录了一项商誉减值费用。18.45亿美元在我们的精炼厂。这项费用包括在我们的综合业务报表中的“减损”项目中。我们其他报告单位的公允价值继续大大超过其账面价值。看见附注13-公允价值计量,在“合并财务报表说明”中,了解用于确定我们炼油报告单位公允价值的技术的更多信息。
有关影响本季度业绩的市场因素的信息,请参阅“执行概述和业务环境”一节。
我们的全球炼油原油产能利用率是83%在第一季度的2020,与84%在第一季度的2019。本季度减少的主要原因是2020年3月炼油厂经济运行减少,以应对冠状病毒大流行。
市场营销和专业
|
| | | | | | |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
| | | |
| 百万美元 |
所得税前收入 | | | |
营销和其他 | $ | 471 |
| | 138 |
|
特产 | 42 |
| | 67 |
|
营销和专业共计 | $ | 513 |
| | 205 |
|
|
| | | | | | |
| 每桶美元 |
所得税前收入 | | | |
美国 | $ | 1.79 |
| | 0.60 |
|
国际 | 6.58 |
| | 2.25 |
|
| | | |
已实现的销售燃料利润率* | | | |
美国 | $ | 2.08 |
| | 1.06 |
|
国际 | 8.53 |
| | 3.80 |
|
*见“非公认会计原则调节”一节,以调节这一非公认会计原则计量与最直接可比的公认会计原则计量,即每桶所得税前收入。
|
| | | | | | |
| 每加仑$ |
美国批发平均价格* | | | |
汽油 | $ | 1.77 |
| | 1.86 |
|
蒸馏物 | 1.76 |
| | 2.04 |
|
*第三方品牌石油产品销售,不包括消费税。 | | | |
|
| | | | | |
| 成千桶 |
销售石油产品销售量 | | | |
汽油 | 1,066 |
| | 1,151 |
|
蒸馏物 | 1,037 |
| | 940 |
|
其他 | 20 |
| | 18 |
|
共计 | 2,123 |
| | 2,109 |
|
M&S部分的采购主要是在美国和欧洲进行转售和销售精炼石油产品,例如汽油、馏分油和航空燃料。此外,这一部门还包括生产和销售特种产品,如基础油和润滑油。
M&S部门的税前收入增加 3.08亿美元在第一季度的2020。增加的主要原因是已实现的销售燃料利润率较高。
有关影响本季度业绩的营销、燃油利润率和其他市场因素的信息,请参阅“执行概述和商业环境”一节。
公司和其他
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
所得税前损失 | | | |
净利息费用 | $ | (103 | ) | | (108 | ) |
公司间接费用和其他 | (94 | ) | | (102 | ) |
公司和其他方面共计 | $ | (197 | ) | | (210 | ) |
净利息费用包括利息和融资费用、利息收入净额和资本利息。公司间接费用和其他费用包括一般和行政费用、技术费用、与不再运营的场址有关的环境费用、外汇交易损益以及与经营部门没有直接联系的其他费用。公司间接费用和其他减少 800万美元在第一季度的2020,主要由较低的雇员开支所驱动。
资本资源和流动性
财务指标
|
| | | | | | |
| 数百万美元, 但如所示 |
| 3月31日 2020 |
| | 12月31日 2019 |
|
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,221 |
| | 1,614 |
|
短期债务 | 2,243 |
| | 547 |
|
债务总额 | 12,963 |
| | 11,763 |
|
总股本 | 23,639 |
| | 27,169 |
|
债务总额占资本的百分比* | 35 | % | | 30 |
|
*资本包括债务总额和股本总额。 |
为了满足我们的短期和长期流动性要求,我们寻求各种资金来源,但主要依靠经营活动和债务融资产生的现金。此外,菲利普斯66合伙人有能力通过债务和股权融资为其增长活动提供资金。在头三个月的2020,我们产生了2.17亿美元从业务中借来的现金10亿美元在我们新的定期贷款安排下,2亿美元在我们的商业票据设施下。我们主要将可用现金用于资本支出和投资9.23亿美元;回购我们的普通股4.43亿美元公司普通股的股息支付3.96亿美元。在头三个月的2020、现金和现金等价物减少 3.93亿美元到12亿美元.
我们认为,目前的现金和现金等价物以及业务产生的现金,加上下文“重大资本来源”下所述的外部资金来源,将足以满足我们近期和长期的资金需求,包括我们的资本支出、股息支付、确定的福利计划缴款和债务偿还。
重要的资本来源
经营活动
在头三个月的2020,业务活动产生的现金2.17亿美元,与用于经营活动的现金相比4.78亿美元为头三个月的2019。这个增加在头三个月的2020,与同时期相比2019,主要是由于良好的营运资本影响,部分抵消了从我们的股票附属公司现金分配减少。
我们的短期和长期经营现金流在很大程度上取决于炼油和销售利润率、NGL价格和化工利润率。在我们的行业中,价格和利润率通常是不稳定的,并且是由市场条件驱动的,而我们几乎没有或根本无法控制这些条件。如果没有其他缓解因素,随着这些价格和利润率的波动,我们预计我们的经营现金流也会发生相应的变化。最近对石油产品的需求下降,导致炼油利润率大幅度下降。如果与冠状病毒大流行有关的全球经济混乱持续下去,我们预计炼油、销售和化学利润以及运输量在短期内将继续受到挑战,所有这些都可能对我们未来的经营现金流产生重大不利影响。
炼油厂的产量水平和质量也影响到我们的现金流。操作效率、维修周转、市场状况、原料供应和天气条件等因素都会影响产量。我们积极地管理我们的炼油厂的运作,他们的运作中的任何变化对现金流的影响通常都没有利润率和价格所造成的那么大。然而,最近对石油产品的需求下降导致我国炼油厂产量下降;如果与冠状病毒流行有关的全球经济中断持续下去,我们预计炼油厂产量下降将在短期内继续下去,这可能对我们今后的经营现金流产生重大不利影响。
股权分销商经营分配
我们的经营现金流也受到我们的股权子公司的分配决定的影响。在头三个月的2020,业务现金包括3.61亿美元与我们的股权联营公司相比6.11亿美元在同一时期2019。我们无法控制股权联营公司未来股息的数额;因此,这些股权联营公司今后的股利支付不能得到保证。如果与冠状病毒大流行相关的全球经济混乱持续下去,我们预计我们的股权附属公司的分布将更低。
菲利普斯66合伙人有限公司
单位发行
在头三个月的2020,在结算日期的基础上,菲利普斯66合伙人产生的净收益200万美元从其公开发行的公共单位中,不断主动地提供公用单位,或在市场上(Atm)计划.自2016年6月成立以来2020年3月31日的净收益4.94亿美元已在其自动取款机项目下收到。
股权转让
菲利普斯66合伙公司拥有一家综合控股公司,该公司拥有65%灰色橡树管道有限责任公司。在扣除一名合资公司的待收购后35%在合并控股公司的权益,菲利普斯66合伙人有有效的所有权利益42.25%在灰色橡树管道,有限责任公司。格雷橡树管道有限责任公司是为开发和建造灰色橡树管道而成立的,该管道将原油从二叠纪和鹰福特运输到德克萨斯湾沿岸目的地,包括科珀斯克里斯蒂和斯威尼地区,包括菲利普斯66斯威尼炼油厂,以及进入休斯敦市场。2020年4月1日,格雷橡树管道开始全面运营,从西德克萨斯州到德克萨斯湾沿岸目的地。鹰福特(Eagle Ford)的管道部分于4月下旬开始运营。因此,合资公司的35%在第二季度,控股公司的利益预计将从长期债务转变为我们综合资产负债表上的非控股权益。同时,由合资公司支付的保险费也将从长期义务调整为我们的综合经营报表中的收益。为三个月终结2020年3月31日.class=‘class 1’>.2 300万美元向控股公司提供资金,为格雷橡树管道有限责任公司的现金支付部分提供资金。看见附注5-投资、贷款和长期应收款,在“合并财务报表说明”中,供进一步讨论菲利普斯66合伙人对格雷橡树管道公司的投资。
信贷设施及商业票据
在…2020年3月31日,在菲利普斯66公司50亿美元的循环信贷安排下没有提取任何款项。不这笔款项是直接从菲利普斯66合伙人处提取的7.5亿美元循环信贷设施;但是,300万美元在信用证方面,根据菲利普斯66合伙公司的循环信贷机制签发了信用证。因此,我们大约有57亿美元循环信贷设施下可动用的总承付款能力2020年3月31日。此外,在2020年3月31日,借入.2亿美元在菲利普斯66的未承诺50亿美元商业票据计划。
其他债务发行和融资
在2020年4月9日,菲利普斯66公司结束了一次公开募股。10亿美元高级无担保票据的本金总额,包括:
| |
• | 5亿美元合计本金3.700%高级债券到期日期2023年 |
| |
• | 5亿美元合计本金3.850%高级说明应于2025年到期。 |
到期于2023年的高级债券的利息,由2020年10月6日起,每年4月6日及10月6日,每半年支付一次。应于2025年到期的高级债券的利息,由2020年10月9日起,每年4月9日及10月9日起,每半年支付一次。收益9.93亿美元,扣除承保人的折扣、佣金和债务发行成本后,用于一般公司用途。
在2020年3月19日,菲利普斯6610亿美元 364-延期提取定期贷款协议(贷款机制)和借款10亿美元在此之后不久。在2020年4月6日,菲利普斯66将该设施的规模扩大到20亿美元..10亿美元仍未动用的能力。该机制下的借款以浮动利率计算利息,利率要么是欧元汇率,要么是参考利率,再加上菲利普斯66高级无担保长期债务的信用评级所确定的保证金。66岁的菲利普斯将债券发行所得用于一般企业用途。
表外安排
租赁剩余价值担保
根据我们在得克萨斯州休斯敦总部设施的运营租赁协议,我们有一项剩余价值担保,其未来的最大敞口是:5.54亿美元在…2020年3月31日。经营租赁期以2021年6月并为我们提供了在租赁期限结束时请求续约、购买设施或协助出租人销售该设施以进行转售的选择。我们也有与铁路和飞机租赁相关的剩余价值担保,其未来可能支付的费用总额最大。3.62亿美元在…2020年3月31日,它的剩余条款最多可达四年.
达科塔接入有限责任公司(达科他州接入)
在2019年3月,达科他州Access的一家全资子公司结束了对25亿美元无担保高级债券本金总额。达科他州准入和能源转让公司(ETCO)保证偿还这些票据。此外,菲利普斯66合伙公司及其在达科他州的合资公司在发行票据的同时,还提供了一项或有股权贡献企业(Cecu)。根据cecu的规定,如果dakota Access在与某些有争议的建筑许可证有关的诉讼中收到了不利的法院裁决,并且dakota Access确定发生了股权贡献触发事件,则可能需要联合风险投资者向dakota Access和etco提供比例比例的股权缴款,最多可达到大约最大的总和。25.25亿美元。菲利普斯66合伙人在Cecu下的最大潜在股权贡献中所占份额约为6.31亿美元。2020年3月,法院在此类诉讼中要求美国陆军工程兵团提交一份环境影响声明,并要求提供更多信息,以进一步决定在编写环境影响报告期间是否应关闭达科他州通道管道。目前,这项裁决对达科他州Access和ETCO的运作没有任何直接影响。
灰橡木管道
灰色橡树管道有限责任公司拥有第三方定期贷款设施,其借款能力为13.79亿美元,包括应计利息。该机制下的借款应于2022年6月3日到期。菲利普斯66合伙人及其合资公司通过一项股权出资协议提供了担保,该协议要求向格雷橡树管道、有限责任公司提供不超过未偿贷款总额的比例股权缴款,加上任何额外的应计利息和相关费用,如果定期贷款设施得到充分利用,而灰色橡树管道公司在此期间拖欠其某些义务。2020年3月31日,灰色橡树管道有限责任公司和菲利普斯66合伙公司充分利用了定期贷款安排。42.25%股权出资协议下的比例风险敞口是5.83亿美元.
其他担保
在…2020年3月31日,我们对某些合资企业的债务义务和购买义务有其他未履行的担保,这些债务和购买义务的剩余条件不超过八年。在这些担保下,未来向第三方支付的最高潜在金额约为3.31亿美元。如果一家合资企业不履行其义务,则需要付款。
看见附注10-担保,请参阅综合财务报表说明,以获得关于我们的担保的更多资料。
资本要求
资本支出和投资
有关我们的资本支出和投资的信息,请参阅下面的“资本支出”一节。
债务融资
我们的债务总额2020年3月31日,和2019年12月31日,曾130亿美元和118亿美元分别。我们的总债务与资本比率是35%和30%在…2020年3月31日,和2019年12月31日分别。
在2020年4月,菲利普斯66偿还了3亿美元其浮动利率债券的未清本金余额应于2020年4月到期2亿美元其定期贷款贷款的未清本金余额将于2020年4月到期。同样在2020年4月,菲利普斯66合伙人偿还了2 500万美元其免税债券未清本金余额将于2020年4月到期。
股利
在2020年2月5日,我们的董事会宣布了每股0.90美元的季度现金红利。股息于2020年3月2日发放给了在2020年2月18日营业结束时创下纪录的股东。
股票回购
自2012年7月以来,我们的董事会在不同的时间根据我们的股票回购计划授权回购我们的未发行普通股,总计达150亿美元。授权没有过期日期。股票回购预计主要由可用现金供资。根据这些授权,我们会根据市场条件及其他因素,并根据适用的规管规定,不时在公开市场回购股份。从2012年开始实施股票回购计划到2020年3月17日,我们已经进行了回购。1.59亿按总成本计算的股份125亿美元。回购的股票以国库股的形式持有。我们于2020年3月中旬暂停股票回购,以保持流动性,以应对冠状病毒大流行和其他因素的经济影响,并将评估恢复回购股票的时间。
资本支出
我们的资本支出和投资是综合资本支出。我们调整后的资本支出是一项非公认会计原则的财务措施,它显示了我们在资本支出中的净份额,并反映了对由某些合资伙伴提供资金的合并资本支出部分的调整。
|
| | | | | | |
| 百万美元 |
| 三个月结束 三月三十一日 |
| 2020 |
| | 2019 |
|
资本支出和投资 | | | |
中流 | $ | 603 |
| | 841 |
|
化学品 | — |
| | — |
|
精炼 | 245 |
| | 194 |
|
市场营销和专业 | 25 |
| | 19 |
|
公司和其他 | 50 |
| | 43 |
|
资本支出和投资共计 | 923 |
| | 1,097 |
|
减:由某些合资伙伴供资的资本支出* | 23 |
| | 422 |
|
调整资本支出 | $ | 900 |
| | 675 |
|
|
|
| |
|
|
部分股权附属公司** | | | |
DCP中流 | $ | 46 |
| | 150 |
|
CPChem | 126 |
| | 103 |
|
WRB | 37 |
| | 37 |
|
| $ | 209 |
| | 290 |
|
*包括在中流部分。
**我们在合资公司自筹资本开支中所占的份额。
中流
在头三个月的2020我们中流部门的资本支出包括继续发展更多的墨西哥湾沿岸分馏能力、与提高我们位于得克萨斯州博蒙特附近的原油和炼油产品码头的储存能力有关的建筑活动,以及对我们开发和建造自由和红橡树管道系统的合资企业的现金捐助,以及其他返回、可靠性和维护项目。菲利普斯66公司的资本支出主要归因于几个主要的资本项目,包括灰色橡树管道和相关企业、斯威尼至帕萨迪纳精炼石油产品管道的扩容以及从克莱门斯·凯弗斯到得克萨斯州格雷戈里的石化设施的一条新乙烷管道(C2G管道)。
由于目前具有挑战性的商业环境,红橡树管道系统和Sweeny Frac 4项目的开发和建设被推迟。在2020年3月2日,菲利普斯66合伙人完成了一项收购我们的交易。50%对自由的兴趣7 500万美元。菲利普斯66合作伙伴和它的合资公司随后推迟了自由管道系统的开发和建设。
在头三个月的2020,DCP中游自筹资金的资本支出和投资9200万美元百分之百的基础上。这一期间的资本支出主要用于扩建项目,包括建造Latham II卸货设施和夏延连接器,投资于沙山和南山合资企业,以及维护现有资产的资本支出。2020年4月,DCP中流公司宣布了资本和成本削减计划,包括75%的增长资本削减。我们预计DCP中流公司的资本计划将在剩余时间内继续自筹资金。2020.
化学品
在头三个月的2020,CPChem有一个自筹资金的资本项目。在此期间,按100%计算,CPChem的资本支出和投资为2.52亿美元。资本支出主要用于继续发展其第二个美国墨西哥湾石油化工项目和消除现有资产的瓶颈项目。我们预计cpchem将继续为其资本项目的剩余部分提供资金。2020.
精炼
期间炼油部门的资本支出头三个月的2020主要用于炼油厂升级项目,以提高高价值产品的产量,可再生柴油项目,改善关键加工单元的运营完整性,以及与安全有关的项目。我们在炼油部门的股权联营公司拥有自筹资金的资本项目。头三个月的2020,我们期望他们在余下的时间内继续自筹资金。2020.
主要建筑活动包括:
市场营销和专业
年内M&S部分的资本支出头三个月的2020主要用于收购、开发和加强欧洲的零售网站。
公司和其他
年内公司及其他方面的资本开支头三个月的2020主要是信息技术。
2020年资本支出预算更新
在2020年3月底,我们宣布了2020年资本预算的更新,该预算已列入我们2019年年度报告的表10-K。为了应对当前严峻的商业环境,我们将2020年综合资本支出计划从38亿美元减少到31亿美元。扣除某些合资企业伙伴的现金资本捐助(调整后的资本支出)后的资本支出预计将达到30亿美元。调整后的资本支出从最初预算33亿美元减少3亿美元,反映出我们的综合资本支出减少了7亿美元,其中一部分被预计从中流到中流的现金资本捐助减少了4亿美元所抵消。预计该公司将不再行使其在2020年参与Sweeny Fracs 2和3项目的选择权。在中游地区,红橡树管道和Sweeny Frac 4项目以及菲利普斯66合作伙伴公司(Phillips 66 Partners)的自由管道项目已被推迟。菲利普斯66公司还推迟了对ACE管道的最终投资决定。在炼油方面,我们正在推迟和取消某些可自由支配的项目。
意外开支
一些涉及在正常业务过程中发生的各种索赔的诉讼已经向我们提出,或受到我们提供的赔偿。我们还可能需要消除或减轻某些化学、矿物和石油物质在各种活性和不活跃地点放置、储存、处置或释放对环境的影响。我们定期评估是否需要在财务上确认或披露这些意外情况。对于所有已知的意外情况(与所得税无关的意外情况除外),当损失很可能且数额可合理估计时,我们应计为负债。如果一个范围的数额可以合理地估计,而在范围内的数额没有比任何其他数额更好的估计数,则范围的最小值即应计。对于潜在的保险或第三方追偿,我们不减少这些负债.在适用的情况下,我们为可能的保险或其他第三方追偿而计入应收账款.在与所得税有关的意外情况下,我们使用累积概率加权应计损失,在维持税收状况不确定的情况下。
根据现有资料,我们认为,今后与已知或有负债风险有关的费用将超过当期应计项目,这将对我们的合并财务报表产生重大不利影响。随着我们了解有关意外事故的新事实,我们重新评估了我们在应计负债和其他潜在风险方面的状况。对未来变化特别敏感的估计数包括为环境补救、税收和法律事项记录的或有负债。预计未来的环境补救费用可能会发生变化,原因包括清理费用的不确定程度、可能需要采取的补救行动的时间和程度不明,以及根据其他潜在责任方的责任比例确定我们的赔偿责任。未来与税务和法律事项有关的估计费用可能会随着事件的发展和在行政和诉讼过程中获得更多信息而发生变化。
法律和税务事项
我们的法律和税务事务由我们的法律和税务组织处理。这些组织将其知识、经验和专业判断应用于我们案件的具体特点和不确定的税收状况。我们采用诉讼管理程序来管理和监督法律程序。我们的程序有助于对个别案件的潜在风险进行早期评估和量化,并能够跟踪已安排审判和(或)调解的案件。根据在使用这些诉讼管理工具方面的专业判断和经验,以及我们所有案件的现有发展情况,我们的法律组织定期评估当期应计项目是否足够,并确定是否需要调整现有权责发生制或建立新的权责发生制。在与所得税有关的意外情况下,我们监测税务立法和法院判决、税务审计的状况以及税务当局可以在此范围内提出责任的诉讼时效。
环境
像我们这个行业的其他公司一样,我们要遵守许多国际、联邦、州和地方的环境法律法规。要了解这些国际和联邦环境法律法规中最重要的部分,请参阅“管理的讨论和分析”中的“环境”一节。2019表格10至K的年报。
我们偶尔会收到美国环境保护局(EPA)和州环境机构关于潜在责任的信息或通知,声称我们是“联邦全面环境应对、赔偿和责任法”(CERCLA)或同等州法规下的潜在责任方。有时,我们也被这些机构或私人当事方作为费用回收诉讼的当事方。这些请求、通知和诉讼表明,在通常不属于我们拥有但据称含有可归因于我们过去业务的废物的各种场址上,可能要承担补救费用的赔偿责任。在…2020年3月31日,和2019年12月31日,根据CERCLA和类似的州法律,我们已被告知潜在的赔偿责任27美国境内的遗址。
尽管有上述任何一项规定,与从事类似业务的其他公司一样,环境成本和责任是我们某些业务和产品中固有的关切事项,而且无法保证这些成本和责任不会是实质性的。然而,我们目前预计不会因遵守现行环境法律和条例而对我们的业务结果或财务状况产生任何实质性的不利影响。
气候变化
已经提出或颁布了一系列旨在减少温室气体排放的州、国家和国际法律,包括环境保护局提出或颁布的各种条例。这些拟议或颁布的法律适用于或可能适用于我们在未来有利益或可能有利益的州和/或国家。管制温室气体排放的法律仍在不断发展,虽然无法准确估计执行时间表或我们今后与执行有关的遵约费用,但这些法律可能会对我们的业务结果和财务状况产生重大影响,原因是遵约成本增加、项目执行时间延长和机构审查时间延长,或对某些碳氢化合物产品的需求减少。我们继续监测全球范围内与温室气体排放有关的立法和管制行动及法律程序,以了解对我们业务的潜在影响。
有关立法和监管的例子或可能影响或可能影响我们的业务的可能监管的前体,请参阅“管理部门讨论和分析财务状况和业务结果”中的“气候变化”一节2019表格10至K的年报。
我们在设计和开发主要设施和项目时,考虑并考虑到预期的未来温室气体排放量,并实施能源效率倡议,以减少温室气体排放。关于我们的温室气体排放的数据、关于此类排放的法律要求以及气候变化对我们沿海资产可能产生的物理影响,都被纳入我们的规划、投资和风险管理决策中。我们正致力于在整个运作过程中,通过节约资源和能源,不断提高运营和能源效率。
非公认会计原则对账
精炼
我们实现的炼油利润率衡量的是:(A)销售和销售我们炼油厂生产的石油产品所得的其他营业收入之间的差额;(B)用于生产石油产品的原料,主要是原油的采购成本。对已实现的炼油利润率进行调整,以包括我们在合资企业炼油厂实现利润中所占的比例份额,以及不包括那些不代表某一时期基本经营业绩的项目,我们称之为“特殊项目”。通过将炼油加工投入总量(主要是原油)除以一桶基础上的炼油加工投入(主要是原油),将实现的炼油利润率转换为每桶基础,包括我们合资企业炼油厂处理的投入份额。我们实现的每桶精炼利润率与行业炼油利润率相媲美,后者被称为“裂纹扩展”。正如“商业环境”中所讨论的那样,工业裂纹扩展衡量的是成品油和原油的市场价格之差。我们认为,在与行业裂纹扩展相似的基础上计算,实现了每桶精炼利润率,这为我们相对于基准行业利润率的表现提供了一个有用的衡量标准。
GAAP最直接可与实现的炼油利润率相媲美的业绩计量是炼油部门的“每桶所得税前的收入(亏损)”。已实现的每桶精炼保证金不包括在制造商毛利率中的一般项目,如折旧和业务费用,以及用于确定所得税前收入(损失)的其他项目,如一般费用和行政费用。它还包括我们在合资企业炼油厂实际炼油利润率中所占的比例份额,不包括特殊项目。由于已实现的每桶精炼边际是这样计算的,而且由于我国其他公司对实现的每桶精炼边际的定义可能不同,因此作为分析工具,其局限性是很大的。以下是所得税前收入(损失)与已实现的炼油利润的对账情况:
|
| | | | | | | | | | | |
| 百万美元,但如所示 |
实现精炼边距 | 大西洋盆地/ 欧洲 |
| 海湾 海岸 |
| 中央 走廊 |
| 西 海岸 |
| 世界各地 |
|
| | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | |
所得税前损失 | $ | (637 | ) | (843 | ) | (227 | ) | (554 | ) | (2,261 | ) |
加: | | | | | |
所得税以外的税 | 19 |
| 37 |
| 17 |
| 31 |
| 104 |
|
折旧、摊销和减值 | 492 |
| 741 |
| 469 |
| 364 |
| 2,066 |
|
销售、一般和行政费用 | 13 |
| 7 |
| 6 |
| 10 |
| 36 |
|
营业费用 | 194 |
| 492 |
| 136 |
| 283 |
| 1,105 |
|
附属公司权益(收益)损失 | 2 |
| (1 | ) | 51 |
| — |
| 52 |
|
其他部分(收入)支出净额 | (2 | ) | 1 |
| (3 | ) | 1 |
| (3 | ) |
股份附属公司在炼油毛利润中所占比例 | 16 |
| — |
| 113 |
| — |
| 129 |
|
特别项目: | | | | | |
低成本或低市场库存调整 | — |
| — |
| 35 |
| — |
| 35 |
|
已实现精炼利润率 | $ | 97 |
| 434 |
| 597 |
| 135 |
| 1,263 |
|
| | | | | |
加工投入总额(千桶) | 41,335 |
| 64,066 |
| 23,345 |
| 27,877 |
| 156,623 |
|
经调整的加工投入总额(千桶)* | 41,335 |
| 64,066 |
| 44,291 |
| 27,877 |
| 177,569 |
|
| | | | | |
每桶所得税前损失(每桶美元)** | $ | (15.41 | ) | (13.16 | ) | (9.72 | ) | (19.87 | ) | (14.44 | ) |
已实现精炼利润率(每桶美元)*** | 2.38 |
| 6.76 |
| 13.50 |
| 4.80 |
| 7.11 |
|
| | | | | |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | |
所得税前收入(损失) | $ | (7 | ) | (118 | ) | 77 |
| (150 | ) | (198 | ) |
加: | | | | | |
所得税以外的税 | 15 |
| 23 |
| 13 |
| 24 |
| 75 |
|
折旧和摊销 | 50 |
| 67 |
| 33 |
| 62 |
| 212 |
|
销售、一般和行政费用 | 7 |
| (2 | ) | 1 |
| 5 |
| 11 |
|
营业费用 | 233 |
| 384 |
| 145 |
| 249 |
| 1,011 |
|
附属公司权益(收益)损失 | 3 |
| — |
| (84 | ) | — |
| (81 | ) |
其他部分(收入)支出净额 | 6 |
| 1 |
| (2 | ) | 2 |
| 7 |
|
股份附属公司在炼油毛利润中所占比例 | 17 |
| — |
| 267 |
| — |
| 284 |
|
特别项目: | | | | |
|
待决索赔和理赔 | — |
| — |
| (21 | ) | — |
| (21 | ) |
已实现精炼利润率 | $ | 324 |
| 355 |
| 429 |
| 192 |
| 1,300 |
|
| | | | | |
加工投入总额(千桶) | 41,682 |
| 65,434 |
| 23,893 |
| 30,703 |
| 161,712 |
|
经调整的加工投入总额(千桶)* | 41,682 |
| 65,434 |
| 41,896 |
| 30,703 |
| 179,715 |
|
| | | | | |
每桶所得税前的收入(损失)每桶美元)** | $ | (0.17 | ) | (1.80 | ) | 3.22 |
| (4.89 | ) | (1.22 | ) |
已实现精炼利润率(每桶美元)*** | 7.76 |
| 5.44 |
| 10.23 |
| 6.25 |
| 7.23 |
|
调整后的总加工投入包括我们按比例分配的股权附属机构的加工投入。 |
**所得税前收入(损失)除以加工投入总额。 |
*已实现的每桶精炼利润率按实际炼油利润率计算,以美元为单位,除以经调整的加工投入总量(以桶为单位)。因此,使用四舍五入的差额和桶数重新计算的每桶数额可能与提出的每桶数额不同。 |
市场营销
我们实现的营销燃油利润率衡量的是:(A)在我们的M&S部门销售燃料所得的销售收入和其他营业收入之间的差额;(B)购买这些燃料的成本。已实现的营销燃油利润率被调整,以排除那些不代表一个时期的基本经营业绩的项目,我们称之为“特殊项目”。通过将其除以以桶为基础的销售量,实现的营销燃油利润率被转换为每桶基础。我们相信,通过优化我们炼油厂燃料生产的布局和最终销售,实现了每桶销售燃油利润率,证明了我们的营销业务提供了更高的价值。
在M&S部门内,GAAP业绩计量最直接可与已实现的每桶销售燃油利润率相媲美,即营销业务的“每桶所得税前收入”。已实现的每桶销售燃料差额不包括通常包括在毛利中的项目,如折旧和业务费用,以及用于确定所得税前收入的其他项目,如一般费用和行政费用。由于已实现的每桶销售燃油边际不包括这些项目,而且由于我国其他公司对已实现的销售油量的定义可能有所不同,因此作为分析工具,其局限性是很大的。以下是所得税前收入与实际销售燃料利润的对账情况:
|
| | | | | | | | | | |
| 百万美元,但如所示 |
| 三个月结束 2020年3月31日 | | 三个月结束 (一九二零九年三月三十一日) |
| 美国 |
| 国际 |
| | 美国 |
| 国际 |
|
已实现的销售燃油利润率 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 299 |
| 171 |
| | 98 |
| 58 |
|
加: | | | | | |
所得税以外的税 | 2 |
| 1 |
| | 2 |
| 2 |
|
折旧和摊销 | 3 |
| 17 |
| | 2 |
| 16 |
|
销售、一般和行政费用 | 127 |
| 63 |
| | 155 |
| 62 |
|
附属公司收益中的权益 | — |
| (22 | ) | | (1 | ) | (22 | ) |
其他业务收入* | (84 | ) | 2 |
| | (82 | ) | (6 | ) |
其他部分(收入)支出净额 | — |
| — |
| | — |
| (2 | ) |
营销利润率 | 347 |
| 232 |
| | 174 |
| 108 |
|
减:非燃料相关销售利润率 | — |
| 10 |
| | — |
| 10 |
|
已实现的销售燃油利润率 | $ | 347 |
| 222 |
| | 174 |
| 98 |
|
| | | | | |
燃料销售总量(千桶) | 167,178 |
| 25,979 |
| | 164,058 |
| 25,796 |
|
| | | | | |
每桶所得税前收入(每桶美元) | $ | 1.79 |
| 6.58 |
| | 0.60 |
| 2.25 |
|
已实现的销售燃油利润率(每桶美元)** | 2.08 |
| 8.53 |
| | 1.06 |
| 3.80 |
|
*包括其他非燃料收入。 |
c**已实现的每桶销售燃料利润率,按实际销售油量计算,以美元为单位,除以销售量,以桶为单位。因此,使用四舍五入的差额和桶数重新计算的每桶数额可能与提出的每桶数额不同。 |
1995年“私人证券诉讼改革”中“安全港”条款的警示声明
本报告包括1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。你可以用“预期”、“估计”、“相信”、“预算”、“继续”、“可以”、“意愿”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻求”、“应该”、“威尔”、“会”、“预期”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”等词语来识别我们的前瞻性陈述。“指导”、“展望”、“努力”、“目标”和类似的表达。
我们的前瞻性声明是基于我们目前对我们和我们一般经营的行业的预期、估计和预测。我们告诫您,这些声明并不能保证未来的业绩,因为它们涉及假设,尽管这些假设是真诚的,但可能被证明是不正确的,并且涉及我们无法预测的风险和不确定性。此外,我们的许多前瞻性陈述都是基于对未来事件的假设,这些假设可能被证明是不准确的。因此,我们的实际结果和结果可能与我们在前瞻性声明中表达或预测的内容大相径庭。任何差异都可能由各种因素造成,其中包括以下因素:
| |
• | NGL、原油、成品油产品和天然气价格的波动以及炼油、销售和石化的利润率。 |
| |
• | 建造、改造或操作我们的设施或运输我们的产品的成本或技术要求的意外变化。 |
| |
• | 在生产,精炼或运输我们的产品,包括化学产品,意外的技术或商业困难。 |
| |
• | 我们的NGL、原油、天然气和精炼石油产品缺乏或中断足够和可靠的运输。 |
| |
• | 在我们的中流资产周围,钻井的水平和成功程度以及产量的质量。 |
| |
• | 我们无法及时获得或维持许可证,包括基本建设项目所需的许可证。 |
| |
• | 我们无法遵守政府的规定或使资本支出保持合规所需。 |
| |
• | 未按时和在预算范围内完成已宣布和未来基本建设项目的最终协议和可行性研究并完成建设。 |
| |
• | 由于事故、天气事件、内乱、政治事件、恐怖主义或网络攻击,我们的行动可能受到干扰或中断。 |
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• | 由于现有或未来的环境规则和条例,对产品的大量投资或需求减少。 |
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• | 由诉讼或补救行动引起的责任,包括环境条例规定的清除和复垦义务。 |
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• | 国内和国际的一般经济和政治事态发展,包括:武装敌对行动;没收资产;政府有关NGL、原油、天然气或炼油产品定价、管制或征税政策的变化;欧佩克成员国采取的影响原油生产和定价的行动;以及其他政治、经济或外交事态发展,包括公共卫生问题和疾病爆发引起的事态发展。 |
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• | 修改适用于我们企业的税收、环境和其他法律法规(包括替代能源授权)。 |
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• | 获得资本的机会有限,或与我国信贷状况的变化或国内或国际金融市场的流动性不足或不确定性有关的资本成本大大提高。 |
| |
• | 国内外石油化工产品和成品油,如汽油、柴油、航空燃料和家用取暖油的供应。 |
| |
• | 一般在1A项中所描述的因素。2019表格10-K及1A项的周年报告-本季报表10-Q第II部的危险因素。 |
第三项.市场风险的定量和定性披露
我们的商品价格风险和利率风险2020年3月31日,与我们在第7A项下披露的风险并无重大分别。2019表格10至K的年报。
第4项.主要管制及程序
我们保持披露控制和程序,以确保在我们根据1934年“证券交易法”(该法)提交或提交的报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并酌情传达给管理层,包括我们的主要执行人员和主要财务官员,以便及时作出关于所需披露的决定。截至2020年3月31日在管理层的参与下,我们的主席和首席执行官以及我们的执行副总裁、财务和首席财务官根据该法第13a-15(B)条对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(如该法第13a-15(E)条规定的那样)。根据这一评估,我们的主席和首席执行官以及我们的执行副总裁、财务和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在2020年3月31日.
根据“财务报告法”第13a-15(F)条的规定,在本季度终了的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化。2020年3月31日,这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能产生重大影响。
第二部分.其他资料
第1项.同等法律程序
美国证券交易委员会(SEC)颁布的条例S-K第103条规定,当政府当局是诉讼的一方时,必须披露某些环境问题,而这些程序涉及潜在的货币制裁,除非我们合理地认为,该事项不会导致任何货币制裁,或导致不包括利息和费用在内的10万美元以下的货币制裁。没有出现这样的新问题。第一季度的2020。此外,在我们以前所报告的事项方面没有发生任何实质性的发展。2019截至年度第一季表格10-K的年报(一九二零九年十二月三十一日)。我们目前认为,以前单独或总计报告的任何事项的最终结果不会对我们的业务、财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
我们的美国炼油厂正在与美国环境保护局(EPA)、三个州和一个地方空气污染机构执行两项单独的同意法令,涉及违反联邦清洁空气法案的指控。法令中所载的一些要求和限制规定了对违法行为的规定惩罚。法令规定的惩罚不是自动的,但必须由一个机构签署方提出要求。作为根据法令提交的定期报告或许可证或条例要求的其他报告的一部分,我们偶尔报告可能受到规定处罚要求的事项。如果根据上述法令,对达到证券交易委员会报告门槛的规定处罚提出具体要求,则我们将分别报告这一事项和拟议的罚款数额。
第1A项.再次危险因素
以下风险因素应与本条例第1A项所包括的风险因素一并阅读。2019表格10至K的年报。
2019年冠状病毒(冠状病毒)的爆发对总的经济、金融和商业状况产生了重大的不利影响,并可能继续产生重大的不利影响,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流动以及我们的客户、供应商和其他对手方的经营和现金流产生重大和不利的影响。
最近爆发的冠状病毒对世界经济和商业活动及金融市场产生了负面影响,冠状病毒对经济和商业复苏造成的不确定性加剧了人们对长期经济放缓和衰退的担忧。政府当局、公司和个人为防止冠状病毒的传播而做出的反应,包括限制旅行、关闭商业和学校以及保持国内订单,大大减少了全球经济活动。这些行动大大减少了我们生产和销售的许多精炼石油产品的需求,特别是汽油和航空燃料。此外,关于生产水平的争议导致原油供应过剩,原油价格下跌和石油产品价格下降。炼油厂利用率和我们炼油业务的经营利润率已经受到这些发展的负面影响。任何一段长时间的经济放缓或衰退,以及油价低迷,都可能对我们中流、化工、营销和特产业务的财务业绩产生重大不利影响。这些事件还可能增加客户和其他对手无法及时履行义务的风险,甚至可能会对我们的财务状况和现金流产生负面影响。冠状病毒将在多大程度上继续对我们的业务和业务产生负面影响,这将取决于经济状况改善的速度和程度,以及恢复正常的商业和经营条件。
由于库存产品的市场价格下跌,我们的某些股权子公司在2020年第一季度记录了较低的成本或市场库存费用。根据库存产品市场价格的未来走势,我们可能需要对库存进行未来的库存估值调整,这可能会影响我们的财务业绩。
上述任何事件或条件,或者冠状病毒的其他后果,都可能对我们的业务和财务状况以及我们的客户和其他对手的业务和财务状况产生重大不利影响。此外,我们2019年12月31日终了年度的10-K表格年度报告中所列的许多风险因素应被解释为由于冠状病毒大流行的影响而增加的风险。
第2项.股本证券的非注册非注册销售及收益的使用
发行人购买股票证券
|
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 百万美元 |
|
期间 | 购买股份总数* | | 每股平均价格 |
| 总数 购买的股份 作为公众的一部分 公布的计划 或方案** | | 近似美元 股份价值 那个五月 根据 计划或计划 |
|
(二0二0年一月一日至三十一日) | 1,652,838 | | $ | 103.72 |
| 1,652,838 | | $ | 2,786 |
|
2020年2月1日至29日 | 1,494,854 | | 89.39 |
| 1,494,854 | | 2,652 |
|
2020年3月1日至31日 | 2,233,329 | | 61.54 |
| 2,233,329 | | 2,514 |
|
共计 | 5,381,021 | | $ | 82.23 |
| 5,381,021 | |
|
*包括在适用的情况下,从公司雇员手中回购与公司广泛的员工激励计划有关的普通股。 |
**截至2020年3月31日,我们的董事会已授权根据我们的股票回购计划回购我们的普通股,总额为150亿美元。授权没有过期日期。股票回购预计主要由可用现金供资。根据这些授权,我们会根据市场条件及其他因素,并根据适用的规管规定,不时在公开市场回购股份。我们没有义务购买任何特定数量的普通股,可以在任何时候或不时开始、暂停或停止购买,无需事先通知。回购的股票以国库股的形式持有。自2020年3月18日起,我国股票回购计划暂停实施。 |
项目6.展品
|
| | | | | | |
| | | 引用法 |
陈列品 数 | | 展品描述 | 形式 | 展览编号 | 提交日期 | 证交会档案编号。 |
| | | | | | |
| | 如规例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)项所准许,公司并没有就表格10-Q提交本按季报告,该等文书界定公司及其附属公司长期债项持有人的权利,因为根据该等文书获授权的证券总额,不超过公司及其附属公司在综合基础上的总资产的10%。公司同意应要求向委员会提供此类协议的副本。 | | | | |
| | | | | | |
10.1 | | 截至2020年3月19日,作为管理代理人的菲利普斯66公司、贷款方菲利普斯66公司、瑞穗银行有限公司之间签订的信贷协议. | 8-K | 10.1 | 03/24/2020 | 001-35349 |
| | | | | | |
10.2 | | 主新贷款人协议截止日期为2020年4月6日,由菲利普斯66公司、贷款方瑞穗银行有限公司担任管理代理. | 8-K | 10.1 | 04/07/2020 | 001-35349 |
| | | | | | |
31.1* | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席执行官. | | | | |
| | | | | | |
31.2* | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条认证首席财务官. | | | | |
| | | | | | |
32* | | 依据“美国法典”第18条第1350条提出的认证. | | | | |
| | | | | | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | |
| | | | | | |
101.SCH* | | 内联XBRL架构文档。 | | | | |
| | | | | | |
101.CAL* | | 内联XBRL计算链接库文档。 | | | | |
| | | | | | |
101.LAB* | | 内联XBRL标签链接库文档。 | | | | |
| | | | | | |
101.PRE* | | 内联XBRL表示链接库文档。 | | | | |
| | | | | | |
101.DEF* | | 内联XBRL定义链接库文档。 | | | | |
| | | | | | |
104* | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。 | | | | |
*随函提交。 | | | | |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
|
| | |
| | 菲利普斯66 |
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| | /S/Chukwuemeka A.Oyolu |
| | Chukwuemeka A.Oyolu 副总裁兼财务主任 (总会计师及妥为授权的干事) |
日期:2020年5月1日