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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
截止季度2020年3月31日
☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从转轨到转轨
委员会档案编号:000-23189
C.H.鲁滨逊全球公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | | | | | 41-1883630 | |
| (国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | | | | | (I.R.S.雇主) (识别号) | |
查尔逊道14701号
伊甸园, 锰55347
(主要行政主任地址,包括邮编)
952-937-8500
登记人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.10美元 | CHRW | 纳斯达克全球精选市场 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,注册人是否一直受到这种申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互日期文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者还是较小的报告公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.☒
截至2020年4月29日,注册人普通股的流通股数目为每股0.10元134,609,978.
C.H.鲁滨逊全球公司
目录
| | | | | | | | |
| | |
| 第一部分财务信息 | |
| | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的业务和综合收入汇总报表 | 4 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日的股东投资汇总表 | 5 |
| 截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月现金流动汇总表 | 6 |
| 精简合并财务报表附注 | 7 |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 19 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 28 |
项目4. | 管制和程序 | 28 |
| | |
| 第二部分.其他资料 | |
| | |
项目1. | 法律程序 | 29 |
项目1A。 | 危险因素 | 29 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 30 |
项目3. | 高级证券违约 | 30 |
项目4. | 矿山安全披露 | 30 |
项目5. | 其他资料 | 30 |
项目6. | 展品 | 30 |
| 签名 | 31 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
C.H.鲁滨逊全球公司
合并资产负债表
(未经审计,单位:千,但每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 294,572 | | | $ | 447,858 | |
应收账款,扣除贷项损失备抵后的美元32,472和$32,838 | 2,092,613 | | | 1,974,381 | |
合同资产,扣除信贷损失备抵 | 123,558 | | | 132,874 | |
预付费用和其他 | 95,896 | | | 85,005 | |
| | | |
流动资产总额 | 2,606,639 | | | 2,640,118 | |
财产和设备,净额 | 211,799 | | | 208,423 | |
善意 | 1,450,999 | | | 1,291,760 | |
其他无形资产净额 | 132,013 | | | 90,931 | |
使用权租赁资产 | 345,908 | | | 310,860 | |
递延税款资产 | 14,605 | | | 13,485 | |
其他资产 | 86,357 | | | 85,483 | |
总资产 | $ | 4,848,320 | | | $ | 4,641,060 | |
| | | |
负债和股东投资 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 1,098,905 | | | $ | 984,604 | |
未付支票 | 51,649 | | | 78,231 | |
应计费用: | | | |
补偿 | 88,528 | | | 112,784 | |
运输费用 | 93,900 | | | 101,194 | |
所得税 | 14,473 | | | 12,354 | |
其他应计负债 | 65,930 | | | 62,706 | |
流动租赁负债 | 70,423 | | | 61,280 | |
当期债务 | 320,917 | | | 142,885 | |
流动负债总额 | 1,804,725 | | | 1,556,038 | |
| | | |
长期债务 | 1,092,660 | | | 1,092,448 | |
非流动租赁负债 | 286,210 | | | 259,444 | |
应付非流动所得税 | 21,576 | | | 22,354 | |
递延税款负债 | 55,766 | | | 39,776 | |
其他长期负债 | 265 | | | 270 | |
负债总额 | 3,261,202 | | | 2,970,330 | |
股东投资: | | | |
优先股,$0.10票面价值,20,000授权的股份;不已发行或已发行的股份 | — | | | — | |
普通股,美元0.10票面价值,480,000授权的股份;179,700和179,380发行的股票,134,586和134,895突出 | 13,459 | | | 13,490 | |
额外已付资本 | 533,819 | | | 546,646 | |
留存收益 | 4,153,109 | | | 4,144,834 | |
累计其他综合损失 | (108,344) | | | (76,149) | |
按成本计算的国库股票(45,114和44,485股份) | (3,004,925) | | | (2,958,091) | |
股东投资总额 | 1,587,118 | | | 1,670,730 | |
负债和股东投资总额 | $ | 4,848,320 | | | $ | 4,641,060 | |
见所附的合并财务报表附注。
C.H.鲁滨逊全球公司
精简的业务和综合收入综合报表
(未经审计,单位为千,但每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
运输 | | | | | $ | 3,542,118 | | | $ | 3,504,932 | |
采购 | | | | | 262,890 | | | 246,278 | |
总收入 | | | | | 3,805,008 | | | 3,751,210 | |
费用和开支: | | | | | | | |
采购的运输和相关服务 | | | | | 3,000,113 | | | 2,853,256 | |
采购供转售的产品 | | | | | 236,942 | | | 219,154 | |
人事费用 | | | | | 330,220 | | | 340,098 | |
其他销售、一般和行政费用 | | | | | 128,293 | | | 114,152 | |
费用和支出共计 | | | | | 3,695,568 | | | 3,526,660 | |
业务收入 | | | | | 109,440 | | | 224,550 | |
利息和其他费用 | | | | | (15,228) | | | (17,140) | |
所得税准备金前的收入 | | | | | 94,212 | | | 207,410 | |
所得税准备金 | | | | | 16,066 | | | 45,622 | |
净收益 | | | | | 78,146 | | | 161,788 | |
其他综合(损失)收入,扣除税后 | | | | | | (32,195) | | | 5,297 | |
综合收入 | | | | | $ | 45,951 | | | $ | 167,085 | |
| | | | | | | |
每股基本净收益 | | | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.17 | |
摊薄每股净收益 | | | | | $ | 0.57 | | | $ | 1.16 | |
| | | | | | | |
基本加权平均股票 | | | | | 135,474 | | | 137,854 | |
流通股奖励的稀释效应 | | | | | 495 | | | 1,101 | |
稀释加权平均股份 | | | | | 135,969 | | | 138,955 | |
见所附的合并财务报表附注。
C.H.鲁滨逊全球公司
股东投资汇总表
(未经审计,单位:千,但每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股份 突出 | | 金额 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 国库 股票 | | 共计 股东‘ 投资 |
2019年12月31日结余 | 134,895 | | | $ | 13,490 | | | $ | 546,646 | | | $ | 4,144,834 | | | $ | (76,149) | | | $ | (2,958,091) | | | $ | 1,670,730 | |
净收益 | | | | | | | 78,146 | | | | | | | 78,146 | |
外币调整,扣除税后 | | | | | | | | | (32,195) | | | | | (32,195) | |
申报股息,美元0.51每股 | | | | | | | (69,871) | | | | | | | (69,871) | |
为雇员福利计划发行的股票 | 343 | | | 34 | | | (24,192) | | | | | | | 21,632 | | | (2,526) | |
发行限制性股票,除没收外 | 321 | | | 32 | | | (32) | | | | | | | | | — | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | 11,397 | | | | | | | — | | | 11,397 | |
回购普通股 | (973) | | | (97) | | | | | | | | | (68,466) | | | (68,563) | |
2020年3月31日结余 | 134,586 | | | $ | 13,459 | | | $ | 533,819 | | | $ | 4,153,109 | | | $ | (108,344) | | | $ | (3,004,925) | | | $ | 1,587,118 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共同 股份 突出 | | 金额 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合收入(损失) | | 国库 股票 | | 共计 股东‘ 投资 |
2018年12月31日 | 137,284 | | | $ | 13,728 | | | $ | 521,486 | | | $ | 3,845,593 | | | $ | (71,935) | | | $ | (2,713,785) | | | $ | 1,595,087 | |
净收益 | | | | | | | 161,788 | | | | | | | 161,788 | |
| | | | | | | | | | | | | |
外币调整 | | | | | | | | | 5,297 | | | | | 5,297 | |
申报股息,美元0.50每股 | | | | | | | (69,683) | | | | | | | (69,683) | |
为雇员福利计划发行的股票 | 342 | | | 34 | | | (11,520) | | | | | | | 19,059 | | | 7,573 | |
发行限制性股票,除没收外 | (3) | | | — | | | — | | | | | | | | | — | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | 17,123 | | | | | | | — | | | 17,123 | |
回购普通股 | (734) | | | (73) | | | | | | | | | (64,551) | | | (64,624) | |
2019年3月31日结余 | 136,889 | | | $ | 13,689 | | | $ | 527,089 | | | $ | 3,937,698 | | | $ | (66,638) | | | $ | (2,759,277) | | | $ | 1,652,561 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
见所附的合并财务报表附注。
C.H.鲁滨逊全球公司
现金流动汇总表
(未经审计,单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | |
| 2020 | | 2019 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 78,146 | | | $ | 161,788 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 24,393 | | | 24,560 | |
信贷损失准备金 | 5,675 | | | 1,774 | |
股票补偿 | 11,397 | | | 17,123 | |
递延所得税 | 1,622 | | | (364) | |
超额股权补偿税收优惠 | (3,737) | | | (4,458) | |
其他业务活动 | 788 | | | 576 | |
业务要素的变化(减去购置): | | | |
应收款项 | (133,142) | | | 117,720 | |
合同资产 | 8,713 | | | (5,921) | |
预付费用和其他 | (11,038) | | | (6,367) | |
应付帐款和未付支票 | 98,946 | | | (10,742) | |
应计补偿 | (23,879) | | | (87,259) | |
应计运输费用 | (7,294) | | | 7,331 | |
应计所得税 | 5,196 | | | 39,078 | |
其他应计负债 | 1,829 | | | 1,801 | |
其他资产和负债 | 884 | | | 291 | |
经营活动提供的净现金 | 58,499 | | | 256,931 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购置财产和设备 | (7,841) | | | (8,619) | |
软件的购买和开发 | (6,862) | | | (5,246) | |
购置,除所购现金外 | (223,617) | | | (44,143) | |
| | | |
其他投资活动 | — | | | 8 | |
用于投资活动的现金净额 | (238,320) | | | (58,000) | |
| | | |
筹资活动 | | | |
为雇员福利计划发行的股票收益 | 11,269 | | | 19,615 | |
为支付预扣税而投标的股票 | (13,795) | | | (12,042) | |
回购普通股 | (68,563) | | | (67,624) | |
现金红利 | (69,871) | | | (69,742) | |
| | | |
| | | |
短期借款收益 | 765,600 | | | 14,000 | |
短期借款付款 | (587,600) | | | (19,000) | |
| | | |
| | | |
用于资助活动的现金净额 | 37,040 | | | (134,793) | |
| | | |
汇率对现金的影响 | (10,505) | | | 2,720 | |
现金和现金等价物变动净额 | (153,286) | | | 66,858 | |
现金和现金等价物,期初 | 447,858 | | | 378,615 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 294,572 | | | $ | 445,473 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
见所附的合并财务报表附注。
C.H.鲁滨逊全球公司
精简合并财务报表附注
附注1.提出依据
鲁滨逊全球公司和我们的子公司(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家全球运输服务和物流解决方案供应商,通过设在北美、欧洲、亚洲、大洋洲和南美洲的办事处网络运作。合并财务报表包括C.H.Robinson Worldwide,Inc.和我们多数拥有和控制的子公司的账目。我们在子公司的少数利益并不显著。所有公司间交易和结余都已在合并财务报表中消除。
我们的报告部分是NAST和全球转发,所有其他部分包括在所有其他和公司。所有其他和公司报告部门包括鲁滨逊新鲜服务、管理服务、北美以外的其他地面运输以及其他杂项收入和未分配的公司费用。有关报告部分的财务信息,请参阅附注9,部分报告.
未经审计的精简合并财务报表是根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和条例编制的。我们认为,这些财务报表包括为公允列报所提中期财务报表所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。中期结果不一定表示全年的结果。
根据证券交易委员会的规则和条例,我们浓缩或省略了某些信息和脚注披露,这些信息和脚注通常包括在按照美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中。请参阅本公司截至2019年12月31日的年度报表10-K表中的合并财务报表及相关附注及合并财务报表。
最近采用的会计准则
2016年6月,FASB发布ASU(“会计准则更新”)2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量并于2018年11月发布了随后的修正案ASU 2018-19,对专题326“金融工具-信贷损失”的编纂改进。这一最新情况改变了各实体如何计量大多数金融资产和某些其他工具的信贷损失,而这些资产和工具不是通过净收入按公允价值计量的。更新以按摊销成本计量的工具的“预期损失”模式取代了历史上的“发生损失”办法。更新涉及贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信贷敞口、再保险应收账款和任何未被排除在本修正案范围之外的、有权获得现金的其他金融资产。我们于2020年1月1日采用了这一标准。由于采用了新的标准,我们更新了信贷损失备抵,以前称为可疑账户备抵,以下是重要的会计政策。采用的影响对我们的合并财务状况、业务结果或现金流动都不是很大的影响。
最近发布的会计准则
2020年3月,FASB发布ASU 2020-04,参考费率改革(主题848):促进参考费率改革对财务报告的影响为参考费率改革提供了简化会计核算的可选的实用方便。除其他实际权宜之计外,更新后还允许对某些应收款和债务合同进行参考利率改革后,通过前瞻性调整有效利率对合同进行修改。本ASU的修正案自2020年3月12日起对所有实体生效,公司可选择在2022年12月31日之前适用这些修正。公司目前正在评估采用本指南对合并财务报表的影响。
重要会计政策摘要
我们在截至2019年12月31日的年度报告表10-K表中的综合财务报表附注1包括编制合并财务报表所用的重要会计政策和方法的摘要。我们在下文更新了这些政策,以便在2020年第一季度采用会计准则编纂(“ASC”)326。
信贷损失备抵。应收账款和合同资产因预期信贷损失备抵而减少。我们通过评估两种方法来确定我们对预期信用损失的备抵,这两种方法考虑了我们过去的信用损失经验,我们的客户信用评级,以及其他特定客户和宏观经济因素。第一种方法是根据信用评级汇集我们的客户,并根据信用评级和应收账款未清天数(即账龄法)应用预期损失率。第二种方法是根据我们的历史注销经验计算每个信用评级池的预期损失率,并将其应用于我们的应收账款(即损失率法)。在评估这两种办法时,考虑到其他已知的信息以及具体客户的具体因素和宏观经济因素,包括柴油价格,以确定预期的信贷损失津贴。
附注2.商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变化如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 共计 |
2019年12月31日结余 | $ | 1,015,570 | | | $ | 208,420 | | | $ | 67,770 | | | $ | 1,291,760 | |
收购 | 176,397 | | | 507 | | | — | | | 176,904 | |
翻译 | (12,592) | | | (4,222) | | | (851) | | | (17,665) | |
2020年3月31日结余 | $ | 1,179,375 | | | $ | 204,705 | | | $ | 66,919 | | | $ | 1,450,999 | |
商誉在11月30日至少每年进行一次减值测试,如果事件或情况的变化表明资产可能受损,则更频繁地进行测试。我们首先进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更可能低于其各自的账面价值(“步骤零分析”)。如果步骤零分析表明,我们报告单位的公允价值更有可能低于其各自的账面价值,则执行额外的减值评估(“步骤一分析”)。我们审议了是否有任何变化表明我们的商誉可能受到损害,包括考虑到新的冠状病毒(“冠状病毒”)对金融市场和我们的业务活动的影响,并确定更有可能没有达到标准,因此在2020年3月31日不需要进行第一步分析。
可识别的无形资产包括下列资产(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | | | | | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
| 成本 | | 累积摊销 | | 网 | | 成本 | | 累积摊销 | | 网 |
有限寿命无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 282,180 | | | $ | (160,642) | | | $ | 121,538 | | | $ | 237,335 | | | $ | (156,879) | | | $ | 80,456 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无限期无形资产 | | | | | | | | | | | |
商标 | 10,475 | | | — | | | 10,475 | | | 10,475 | | | — | | | 10,475 | |
无形资产共计 | $ | 292,655 | | | $ | (160,642) | | | $ | 132,013 | | | $ | 247,810 | | | $ | (156,879) | | | $ | 90,931 | |
其他无形资产的摊销费用如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
摊销费用 | | | | | $ | 8,376 | | | $ | 9,293 | |
截至2020年3月31日,按可报告部分分列的有限寿命无形资产将按其剩余寿命摊销如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 共计 |
2020年剩余时间 | $ | 6,070 | | | $ | 19,111 | | | $ | 450 | | | $ | 25,631 | |
2021 | 8,092 | | | 13,076 | | | 600 | | | 21,768 | |
2022 | 8,092 | | | 13,076 | | | 600 | | | 21,768 | |
2023 | 8,092 | | | 10,969 | | | 600 | | | 19,661 | |
2024 | 8,014 | | | 3,498 | | | 600 | | | 12,112 | |
此后 | 17,024 | | | 2,723 | | | 851 | | | 20,598 | |
共计 | | | | | | | $ | 121,538 | |
附注3.公允价值计量
关于某些金融资产和负债公允价值计量的会计准则要求,按公允价值计算的资产和负债应按以下三类之一分类和披露:
•一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
•二级-可观察的基于市场的输入或由市场数据证实的不可观测的输入。
•第三级-反映报告实体自身假设或来自不活跃市场的外部投入的不可观测的投入。
在层次结构中,金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平来确定的。
我们有不截至2020年3月31日和2019年12月31日终了期间的3级资产或负债。在本报告所述期间,没有在职等之间进行转移。
附注4.融资安排
我们的短期和长期债务以及相关利率的组成部分如下(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平均利率 | | | | | | 账面价值 | | |
| | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | 成熟期 | | 2020年3月31日 | | (一九二零九年十二月三十一日) |
循环信贷设施 | | 1.94 | % | | — | % | | 2023年10月 | | $ | 71,000 | | | $ | — | |
A系列高级说明 | | 3.97 | % | | 3.97 | % | | 2023年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
高级说明,B系列 | | 4.26 | % | | 4.26 | % | | 2028年8月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
高级说明,C系列 | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 2033年8月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
应收账款证券化设施(1) | | 1.64 | % | | 2.41 | % | | 2020年12月 | | 249,917 | | | 142,885 | |
高级注释(1) | | 4.20 | % | | 4.20 | % | | 2028年4月 | | 592,660 | | | 592,448 | |
债务总额 | | | | | | | | 1,413,577 | | | 1,235,333 | |
减:当前到期日和短期借款 | | | | | | | | (320,917) | | | (142,885) | |
长期债务 | | | | | | | | $ | 1,092,660 | | | $ | 1,092,448 | |
____________________________________________
(1) 扣除未摊销折扣和发行费用。
高级无担保循环信贷设施
我们有一个高级的无担保循环信贷设施(“信贷协议”),总可获得$。110亿美元,到期日为2023年10月24日。“信用协议”下的借款一般按定价时间表或基准利率确定的可变利率支付利息(这是(A)行政代理人的最优惠利率中最高的,(B)联邦基金利率加0.50百分比,或(C)适用的libor+之和1.125百分比。此外,在根据该机制签发的每一张信用证下,每天平均未支取的金额为承付费用,范围为0.075百分比0.200百分比。由于债务期限较短,记录的未偿借款数额接近公允价值;因此,我们认为这些借款是二级金融负债。
“信贷协议”载有各种限制和契约,要求我们维持某些财务比率,包括最高杠杆率为3.50到1点。“信用协议”还包含习惯上的违约事件。如果信用协议下的违约事件发生并正在继续,行政代理人可以宣布任何信用协议下的未清偿债务立即到期并支付。此外,如果我们成为任何破产、破产或类似法律下的自愿或非自愿程序的对象,那么根据“信用协议”所承担的任何未清债务将自动到期并支付。
票据购买协议
2013年8月23日,我们与某些机构投资者(“购买者”)签订了债券购买协议。在2013年8月27日,买家购买了本金总额为$。500百万我们的高级注释,A系列,高级注释B系列,高级注释C系列(“注释”)。债券利息每半年支付一次.债券的公允价值接近$511.72020年3月31日百万美元。我们估计债券的公允价值主要是使用预期现值技术,该技术是基于可观察的市场投入,使用的是目前对信用条件相似的公司和剩余到期日提供的利率,并考虑到我们自己的风险。如果以公允价值记录的话,它们将被归类为二级。
“购买票据协议”载有各种限制和契约,要求我们维持某些财务比率,包括最高杠杆率为3.00至1.00,最低利息覆盖率为2.00至1.00,最高合并优先债务占合并总资产比率为15百分比。
“备注购买协议”规定了惯常的违约事件。一旦发生失责事件,某些买家便可申报该等债券,而该等债券则会即时到期应付。根据“购买债券协议”的条款,该等债券可全部或部分在以下地点赎回:100本金的百分比与“全额支付”(按“票据购买协议”中的定义)一起赎回,以及每一张票据的应计利息和未付利息。该公司根据“票据购买协议”和“票据”承担的义务由该公司的C.H.Robinson公司、一家特拉华公司和一家全资子公司以及该公司的一家明尼苏达州公司和一家间接全资子公司担保。
美国贸易应收账款证券化
我们有一个应收款证券化设施(“应收账款证券化设施”),该设施目前将于2020年12月17日到期,除非各方延长期限。应收账款证券化机制的基础是我们的某些美国贸易应收账款的证券化,并提供至多美元的资金250百万应收账款证券化机制下的借款利率是以一个月的libor+为基础的。0.65百分比。还有一个承诺费,我们需要支付任何未使用的部分设施。应收账款证券化机制记录的未偿借款数额接近公允价值,因为它可以在短时间内赎回,利率浮动,因此,我们认为这些借款是二级金融负债。
“应收款证券化设施”载有各种习惯上的肯定和否定契约,其中还载有习惯上的违约和终止条款,其中规定在发生某些特定事件时加速根据“应收款证券化机制”欠下的款项。
高级音符
2018年4月9日,我们通过公开发行发行了高级无担保票据(“高级债券”)。高级债券的年利率为4.20每半年一次于4月15日和10月15日到期,直至2028年4月15日到期.考虑到原发行贴现的摊销及所有承销及发行费用,高级债券的有效收益率约为到期日。4.39年率。高级债券的公允价值(不包括债务折扣和发行成本)约为美元648.5截至2020年3月31日,百万欧元,主要以外部来源的市场价格为基础。高级债券的账面价值为元。592.7截至2020年3月31日,百万美元。如果在财务报表中按公允价值计量高级附注,则按公允价值等级划分为二级。
我们可在高级债券到期前的任何时间及时间内,以高级债券所述的适用赎回价格,全部或部分赎回该等高级债券。在发生高级债券所界定的“更改控制触发事件”(一般情况下,我们的控制权改变并调低高级债券的信贷评级)后,我们一般会被要求向持有高级债券的人士提出回购高级债券的要约。101本金的百分比加上截至回购日的应计利息和未付利息。
这些高级债券是根据一项契约发行的,该契约对我们在合并基础上产生留置权、进行出售和租赁交易、合并或合并或实质上转让我们的所有资产和附属公司的资产的能力施加了某些限制。它还规定了习惯上的违约事件(在某些情况下适用于习惯上的宽限期和补救期),其中除其他外包括不付款、契约中的违约以及某些破产和破产事件。如发生失责事件,并继续就高级票据,受托人或持有人至少25未偿还的高级债券本金百分比可宣布所有未偿高级债券的本金及应计利息和未付利息(如有的话)到期应付。这些契约和违约事件都受到契约中描述的许多重要限制、限制和例外情况的制约。契约不包含我们必须遵守的任何财务比率或特定的净值或流动资金水平。
截至2020年3月31日,我们遵守了“信贷协议”、“票据购买协议”、“应收账款证券化设施”和“高级债券”中的所有契约。
附注5.所得税
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内,我们的实际税率是17.1百分比和22.0分别占百分比。截至2020年3月31日的三个月内,实际所得税税率低于法定联邦所得税税率,这主要是由于股票支付奖励的税收影响,从而将实际税率降低了3.6在截至2020年3月31日的三个月中,外国税收的影响记录在案。
在2019年,我们删除了我们的断言,即外国子公司的未汇出收益是永久再投资的,只有有限的例外情况。如果我们汇回所有仍被认为是永久再投资的外国收入,对应付所得税的估计影响将增加大约$。3.92020年3月31日达到百万美元。
2020年3月27日,美国政府颁布了“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“关怀法”)。这项法律包括可能在两个主要方面对我们有利的规定。首先,“关爱法”允许将雇主在联邦工资税中的份额推迟到2020年12月31日。递延金额的50%应于2021年12月31日到期,其余50%应于2022年12月31日到期。这项规定允许我们推迟某些联邦工资存款,并将这些现金投资于我们的业务,而不需要任何利息费用。我们现正就这项规定所提供的现金数额作出决定。第二,“关爱法”规定了最多可达
一名雇员从2020年3月17日到2020年12月31日的工作受到冠状病毒的影响,该雇员的工资和健康福利为5000美元。我们正在确定任何此类信贷的金额。
2017年12月22日,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为“减税和就业法案”(“税法”)。“税法”对美国税法作了广泛而复杂的修改,包括但不限于将美国联邦公司税率从35%降至21%,并要求公司对外国子公司某些未汇回的收入一次性缴纳过渡税,并对全球无形低税收收入(GILTI)和外国衍生无形收入(FDII)增加新的规定。虽然已在两年前颁布,但关于外国直接投资的适用的监管指南尚未定稿。我们已将GILTI和FDII的税收影响包括在截至2020年3月31日和2019年3月31日的所得税支出中,这是基于我们对提交本文件时的规定的理解。然而,我们的计算可能会受到未来条例的影响,因为指导方针已经最后确定。我们将继续监测与FDII有关的任何新指南,并确定它可能对我们的计算产生的任何影响。
截至2020年3月31日,我们有$38.6百万未确认的税收优惠及相关利息和处罚。有可能在今后12个月内,由于时效法规的失效和与税务当局达成和解,未获承认的税收优惠数额可能会发生变化。未确认的税收福利负债总额预计将减少约$2.5在未来12个月内,由于法定时效的失效,将有100万人。除了少数例外,2013年之前,我们不再接受对美国联邦、州和地方或非美国所得税申报表的审计。我们目前正接受美国国税局2015、2016和2017年纳税年度的审计。
附注6.股票奖励计划
以股票为基础的补偿成本是根据奖励的价值在授予日期计量的,并在授予时被确认为费用。我们在精简的综合业务报表中确认的赔偿费用总额和以股票为基础的赔偿的综合收入摘要如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
股票期权 | | | | | $ | 5,013 | | | $ | 4,249 | |
股票奖励 | | | | | 5,403 | | | 11,744 | |
公司ESPP折扣费用 | | | | | 981 | | | 1,130 | |
股票补偿费用总额 | | | | | $ | 11,397 | | | $ | 17,123 | |
在2019年5月9日,我们的股东批准了对我们2013年股权激励计划(“计划”)的修正和重新声明,以增加授权授予的股份数量。4,000,000股票。该计划允许我们向我们的主要员工和外部董事授予某些股票奖励,包括公平市价股票期权、业绩股票和限制性股票。最大限度17,041,803在修改和重报后,可以根据本计划授予股份。约2,940,625截至2020年3月31日,根据该计划,股票可以获得股票奖励。在未交付股票或以现金结算的情况下,到期或取消的股票通常可根据该计划再次发行。
股票期权-我们已将股票期权授予某些关键员工。这些期权的公允价值是根据授予日期的市场价格确定的,对归属后的持有限制进行贴现,使用Black-Schole期权定价模型计算。股票价格波动和利率的变化是折扣率变化的主要原因。这些赠款是根据奖励条款支出的。截至2020年3月31日,未确认的股票期权补偿费为$58.3百万未来确认的费用数额将根据时间的推移和雇员的持续就业情况而定。
我们1,660,548股票期权,2020年2月5日。这些奖项的加权平均行使价格为美元。72.74和加权平均补助金日期-公允价值$13.88。这些奖项将授予五-年期,首次归属日期为2020年12月31日。
股票奖-我们已经授予一些关键员工和非雇员董事以业绩为基础的限制性股票和限制性股票单位以及基于时间的限制性股票单位。基于性能的奖励受特定归属要求的制约。五-一年期间,基于我们的收入增长。基于时间的奖励主要根据雇员的持续就业情况而定。裁决还限制了获奖者在特定时期内出售或转让既得利益的能力。这些奖励的公允价值是根据授予之日的市场价格确定的,对归属后的持有限制予以贴现。未付补助金的折扣从12百分比22百分比和计算采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型-保护卖出方法.股票价格波动和利率的变化是折扣率变化的主要原因。这些赠款是根据奖励条款支出的。
我们405,776以业绩为基础的限制性股份和限制性股票单位329,586时间限制股和限制性股票单位于2020年2月5日.这些奖励的加权平均赠款日公允价值为美元。59.34会把一个五-年期,首次归属日期为2020年12月31日。
我们还向部分关键员工和非员工董事发行了限制性股票,这些股票在发行时完全归我们所有。这些单位限制了获奖者在特定时期内出售或转让既得单位的能力。这些单位的公允价值是采用上述相同的方法确定的。这些赠款是在它们获得的那一年中支出的。
截至2020年3月31日,未确认的补偿费用为美元。136.4百万与先前授予的全额价值奖励有关。未来要确认的费用数额将根据时间的推移、公司的盈利增长和某些其他条件而定。
雇员股票购买计划-我们1997年的员工股票购买计划(ESPP)允许我们的员工贡献最多$10,000每年购买公司股票的现金补偿。购买价格是根据每个季度最后一天的收盘价计算的。15百分比。立即持有股票。以下是员工股票购买计划活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日止的三个月 | | | | |
购买的股份 由雇员 | | 总成本 致雇员 | | 确认费用 由公司 |
98,839 | | | $ | 5,561,671 | | | $ | 981,471 | |
附注7.诉讼
我们不受任何悬而未决或威胁的诉讼,但在我们的日常业务过程中产生的日常诉讼,包括某些或有汽车责任案件。在某些法律程序中,我们已累积了一笔反映被认为可能和可估计的总负债的数额,但这一数额对我们精简的合并财务状况、业务结果或现金流量并不重要。由于其中许多程序的初步性质、难以确定与其中许多程序有关的适用事实、对其中许多程序中提出的索赔的处理不一致以及难以预测其中许多程序的和解价值,我们往往无法估计任何合理可能的额外损失的数额或范围。然而,根据我们的历史经验,这些程序的解决预计不会对我们的合并财务状况、业务结果或现金流动产生实质性影响。
附注8.收购
主要分销服务
在2020年3月2日,我们以美元收购了北美零售整合服务的领先供应商PrimeDistributionServices(“Prime分发”)的所有流通股。223.1百万现金。这次收购为我们的零售整合平台增加了规模和增值仓库功能,增加了我们的全球服务套件。
以下是购买考虑因素分配给净资产估计公允价值的摘要,以供购买最优分配。
| | | | | |
流动资产 | $ | 8,197 | |
财产和设备 | 7,356 | |
使用权租赁资产 | 35,017 | |
其他无形资产 | 55,000 | |
善意 | 176,397 | |
总资产 | 281,967 | |
| |
流动负债 | 10,470 | |
租赁负债 | 35,017 | |
递延税款负债 | 13,375 | |
获得的净资产 | $ | 223,105 | |
可识别的无形资产和估计使用寿命如下(千美元):
有美元176.4所记录的百万商誉与获得最优分配有关。优质分销商誉是通过收购和保留优质分销员工队伍的结果,以及通过将其业务整合到我们的业务中的预期协同效应。采购会计被认为是初步的,但可能主要涉及某些可能的结账后调整和周转资本调整,因为截至2020年3月31日还没有最后信息。商誉为纳税目的不得扣减。此次收购于2020年2月29日生效,因此自2020年3月1日以来,PrimeDistribution的运营结果已作为北美水陆运输部门的一部分列入我们的合并财务报表。
DEMA服务有限公司
2019年5月22日,我们收购了Dema Service S.p.A的所有流通股。(“Dema服务”)以加强我们在意大利的现有足迹。购货考虑总额,扣除所购现金后为$14.2百万美元,是用现金支付的。
可识别的无形资产和估计使用寿命如下(千美元):
有美元7.8与收购Dema服务有关的数百万次善意记录。Dema服务商誉是获得和保留Dema服务员工队伍的结果,也是将其业务整合到我们的业务中的预期协同作用的结果。采购会计被认为是完整的。从这次收购中没有为意大利的税收目的确认商誉。THe自2019年5月23日以来,Dema Service的运营结果已作为所有其他部门和企业部门的一部分列入我们的合并财务报表。
太空货运组
2019年2月28日,我们收购了空间货运集团(“空间货物”)的所有流通股,以扩大我们在西班牙和哥伦比亚的存在和能力。扣除所购现金后的购买考虑总额为$45.5百万美元,是用现金支付的。
可识别的无形资产和估计使用寿命如下(千美元):
有美元26.4与购置空间货物有关的记录在案的百万商誉。空间货物商誉是获得和保留空间货物工人队伍的结果,也是将其业务并入我国的预期协同作用的结果。采购会计被认为是完整的。从这次收购中没有为西班牙的税收目的确认商誉。自2019年3月1日以来,我们的合并财务报表已将空间货运业务的结果作为全球货运部门的一部分列入其中。
附注9.部分报告
我们的可报告部分是基于我们的内部报告方法,该方法通常按服务项目和它们向客户提供的主要服务分隔这些部门。我们发现二除所有其他部门和公司外,应报告的部分概述如下:
•北美地面运输-NAST通过在美国、加拿大和墨西哥的办事处网络提供横跨北美的货运服务。NAST提供的主要服务包括卡车载重、少于卡车载重(“LTL”)和多式联运。
•全球转发-全球货运代理通过在北美、亚洲、欧洲、大洋洲和南美洲的国际办事处网络提供全球物流服务,并与世界各地的独立代理商签订合同。全球货运公司提供的主要服务包括海运服务、空运服务和海关经纪服务。
•所有其他公司-所有其他和公司包括我们的罗宾逊新鲜和管理的服务部门,以及北美以外的其他地面运输和其他杂项收入和未分配的公司开支。罗宾逊新鲜提供采购服务,包括购买、销售和销售新鲜水果、蔬菜和其他易腐物品。托管服务提供运输管理服务,或托管TMS®。其他水陆运输收入主要来自欧洲水陆运输。欧洲地面运输公司在欧洲各地提供类似于NAST的服务。
各部门的内部报告部分是根据我们的首席业务决策者(“CODM”)-我们的首席执行官-所使用的报告和审查程序来界定的。我们报告部门的会计政策与重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。我们不向CODM报告我们的部门间收入,也不认为它们是评估可报告部门业绩的一个有意义的指标。
截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月应报告的部分信息如下(单位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 合并 |
截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 450,879 | | | $ | 3,805,008 | |
净收入 | 372,778 | | | 128,314 | | | 66,861 | | | 567,953 | |
业务收入(损失) | | 98,526 | | | 11,959 | | | (1,045) | | | 109,440 | |
折旧和摊销 | 5,254 | | | 9,149 | | | 9,990 | | | 24,393 | |
总资产(1) | 2,942,719 | | | 934,625 | | | 970,976 | | | 4,848,320 | |
平均人数 | 7,038 | | | 4,824 | | | 3,588 | | | 15,450 | |
| | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 合并 |
截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,796,784 | | | $ | 537,567 | | | $ | 416,859 | | | $ | 3,751,210 | |
净收入 | 486,550 | | | 127,236 | | | 65,014 | | | 678,800 | |
业务收入(损失) | | 211,283 | | | 14,203 | | | (936) | | | 224,550 | |
折旧和摊销 | 6,259 | | | 8,926 | | | 9,375 | | | 24,560 | |
总资产(1) | 2,693,668 | | | 1,001,881 | | | 1,001,895 | | | 4,697,444 | |
平均人数 | 7,424 | | | 4,707 | | | 3,250 | | | 15,381 | |
_________________________________________
(1)所有现金和现金等价物包括在所有其他和公司。
附注10.与客户签订合同的收入
下文汇总按主要服务项目和收入确认时间分列的截至2020年3月31日和2019年3月31日、2020年和2019年三个月报告的收入总额(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日止的三个月 | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 共计 |
主要服务项目 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 187,989 | | | $ | 3,542,118 | |
采购(2) | — | | | — | | | 262,890 | | | 262,890 | |
共计 | $ | 2,823,745 | | | $ | 530,384 | | | $ | 450,879 | | | $ | 3,805,008 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三个月 | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全局转发 | | 所有其他和公司 | | 共计 |
主要服务项目 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 2,796,784 | | | $ | 537,567 | | | $ | 170,581 | | | $ | 3,504,932 | |
采购(2) | — | | | — | | | 246,278 | | | 246,278 | |
共计 | $ | 2,796,784 | | | $ | 537,567 | | | $ | 416,859 | | | $ | 3,751,210 | |
____________________________________________
(1)运输和后勤服务的业绩义务是随着时间的推移而完成的。
(2)采购业绩义务是在某个时间点完成的。
我们通常不会得到考虑,而且在履行我们的履约义务之前我们的客户不会支付款项,因此,截至2020年3月31日的合同负债,以及在截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月中确认的合同负债所产生的收入并不显著。合同资产和应计费用-运输费用在各期间波动,主要取决于期末运输途中的货物。
附注11.租赁
我们决定我们的合同协议是否包含一份租约。租赁是指合同允许我们在一段时间内控制已确定的资产以换取考虑的权利。我们的租赁协议主要包括办公空间、仓库、办公设备和少量多式联运集装箱的经营租赁。我们没有物质融资租赁。我们经常与各种各样的运输公司建立货运能力的合同关系,并利用这些关系来高效和成本效益地安排我们客户的货物运输。这些合同通常有12个月或更短的期限,不允许我们直接使用某一特定资产或获得其全部经济利益。因此,这些协议不被视为租赁。此外,我们已作出政策选择,不将ASC 842的指引适用于12个月或以下的租约。这些租约在租赁期限内以直线确认为费用.
我们的经营租赁作为使用权、租赁资产和租赁负债列入综合资产负债表.使用权租赁资产是指我们在租赁期间使用相关资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。当期和非流动租赁负债在开始日期按租赁付款的现值确认,包括非租赁部分,其中主要包括公用区域维持费。使用权租赁资产在开始之日也被确认为租赁总负债加预付租金,减去根据ASC 840存在的任何递延租金负债,租赁,在过渡时期。由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率,因此,我们在厘定租契付款的现值时,是根据生效日期的资料,采用完全抵押化的增量借款利率。递增借款利率受我们的信用评级和租赁期限的影响,因此,个别租约可能会有所不同。
我们的租赁协议通常不包含可变租赁付款、剩余价值担保、购买期权或限制性契约。我们的许多租约包括延长几个月至几年的选择。我们的租约期限,可能包括在合理地肯定我们会行使该选择权的情况下,选择续期,虽然这些情况很少发生。我们与租赁部分(例如支付租金)和非租赁部分(例如公共区域维修和停车的付款)签订了租赁协议,这些部分都作为单一的租赁部分入账。
我们没有尚未开始的物质租赁协议,预计这些协议将在2020年3月31日产生重大权利或义务。
截至2020年3月31日的租赁费用、剩余租赁期限、贴现率和其他选定租赁信息如下,截至2020年3月31日止的三个月(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费用 | | | | | | | 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 | | |
经营租赁费用 | | | | | | | $ | 19,974 | | | $ | 16,822 | | | |
短期租赁费用 | | | | | | | 2,572 | | | 2,341 | | | |
租赁费用总额 | | | | | | | $ | 22,546 | | | $ | 19,163 | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他租赁资料 | 截至2020年3月31日止的三个月 | | 截至2019年3月31日止的三个月 |
经营租赁的经营现金流 | $ | 19,112 | | | $ | 16,629 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权租赁资产 | 60,281 | | | 7,732 | |
| | | | | |
租赁期限和贴现率 | 截至 2020年3月31日 |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)(1) | 7.2 |
加权平均贴现率 | 3.3 | % |
____________________________________________
(1) 加权平均剩余租赁期限受15-从2018年开始,与伊利诺伊州芝加哥的办公空间有关的一年租约。不包括本租约,我们协议的加权平均剩余租赁期限为4.9好几年了。
截至2020年3月31日的租赁负债期限如下(千):
| | | | | | | | |
租赁负债到期日 | | 经营租赁 |
2020年剩余时间 | | $ | 61,390 | |
2021 | | 74,485 | |
2022 | | 62,947 | |
2023 | | 49,726 | |
2024 | | 32,536 | |
此后 | | 123,925 | |
租赁付款总额 | | 405,009 | |
减:利息 | | (48,376) | |
租赁负债现值 | | $ | 356,633 | |
除了最低租金外,我们通常根据租赁协议负责按比例支付我们租用空间的建筑物的维修费、共同费用和房地产税。根据ASC 842,我们选择将非租赁部分,如公共区域维护和停车场,作为一个单一的租赁组成部分。
附注12.信贷损失备抵
截止到2020年1月1日,我们通过了ASU 2016-13金融工具(主题326).上一期间的资料没有重报,继续在对这些期间有效的指导下提供。专题326改变了实体如何计量包括应收账款在内的某些金融资产的信贷损失,将历史上的“发生损失”办法改为“预期损失”模式。如注1所述,我们已更新了重要的信贷损失备抵会计政策,提出依据.
我们的信用损失备抵是使用许多因素计算的,其中包括我们过去的信用损失经历、我们客户到期金额的老化、我们客户的信用评级以及其他特定于客户的因素。我们还评估了目前的宏观经济环境,包括冠状病毒的影响,以确定我们对应收账款和合同资产信贷损失的期末备抵。合同资产信贷损失备抵数额不大。
截至2020年3月31日止的三个月,我们应收账款余额中的信贷损失备抵如下:
| | | | | |
2019年12月31日结余 | $ | 32,838 | |
规定 | 5,072 | |
注销 | (5,438) | |
余额,2020年3月31日 | $ | 32,472 | |
在截至2020年3月31日的三个月内,以前注销的金额的收回幅度不大。
附注13.累计其他综合损失的变化
累积的其他综合亏损包括在我们的合并资产负债表上的股东投资中。截至2020年3月31日和2019年12月31日的记录余额为美元。108.3百万美元76.1分别是百万。累计的其他综合损失仅包括外汇调整,扣除2020年3月31日和2019年12月31日相关所得税影响后的损失。其他综合损失为$32.2二零二零年三月三十一日止的三个月内,包括外币调整(包括外币换算)在内的百万元,扣除有关的所得税影响。1.5百万美元。
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
您应该阅读以下关于我们财务状况和经营结果的讨论,以及我们精简的合并财务报表和相关说明。
前瞻性信息
我们关于表10-Q的季度报告,包括对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析,以及我们对市场风险的披露,都包含了某些“前瞻性报表”。这些陈述代表了我们对未来事件的期望、信念、意图或战略,而这些事件本质上涉及风险和不确定性。前瞻性陈述除其他外,包括关于我们未来业绩的陈述、历史趋势的延续、我们的资金来源是否足以满足未来需要、收购或处置的影响、最近发布的会计声明的预期影响以及诉讼的结果或效果。可能导致实际结果与我们目前预期大不相同的风险包括,但不限于经济状况的变化,包括不确定的消费者需求;市场需求的变化和对我们服务定价的压力;灾难性事件的变化,包括冠状病毒、第三方物流业内的竞争和增长率等大流行病;货运水平的提高以及卡车运力或其他运输手段的可得性;与现有合同卡车、铁路、海洋和航空公司之间关系的变化;由于我们的客户之间可能合并而改变我们的客户群;我们成功地将被收购公司的业务与我们的历史业务相结合的能力;与诉讼相关的风险,包括或有汽车责任和保险;与美国境外业务相关的风险;与政府法规变化可能产生的影响相关的风险;与农产品行业相关的风险,包括食品安全和污染问题;燃料价格的涨跌。, 或燃料短缺;与网络安全有关的风险;战争对经济的影响;我们资本结构的变化;与消除libor有关的风险;以及在我们的年度和季度报告中详述的其他风险和不确定因素。因此,实际结果可能与我们基于这些和其他风险和不确定因素,包括项目1A所述风险和不确定因素的预期大不相同。我们于2020年2月19日向证券及交易委员会提交的截至2019年12月31日的10-K表格年报的风险因素,以及有关这些风险因素的最新资料第二部分-“项目1A,危险因素”。
任何前瞻性声明只在作出声明的日期进行说明,我们没有义务更新该声明以反映在该日期之后发生的事件或情况。
概述
鲁滨逊世界公司(“C.H.Robinson”、“the Company”、“we”、“us”或“our”)是世界上最大的第三方物流公司之一。作为第三方物流供应商,我们与各种各样的运输公司建立了合同关系,并利用这些关系高效、成本效益地安排我们客户的货物运输。我们为各种不同行业的公司提供货运服务和物流解决方案。我们通过北美、欧洲、亚洲、大洋洲和南美洲的办事处网络开展业务。我们开发了全球运输和分销网络,在全球范围内提供运输和供应链服务。因此,我们有能力代表我们的客户为供应链的大部分方面提供便利。
我们的净收入是一种非GAAP财务指标,计算为总收入减去购买的运输和相关服务的成本以及为转售购买的产品的成本。我们相信,净收入是衡量我们获取、增值和销售第三方提供的服务和产品的能力的有用指标,我们认为净收入是我们主要的业绩衡量标准。因此,对我们业务结果的讨论往往集中在我们净收入的变化上。收入总额与净收入的对账情况如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月到3月31日, | | |
| | | | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
运输 | | | | | $ | 3,542,118 | | | $ | 3,504,932 | |
采购 | | | | | 262,890 | | | 246,278 | |
总收入 | | | | | 3,805,008 | | | 3,751,210 | |
费用和开支: | | | | | | | |
采购的运输和相关服务 | | | | | 3,000,113 | | | 2,853,256 | |
采购供转售的产品 | | | | | 236,942 | | | 219,154 | |
费用和支出共计 | | | | | 3,237,055 | | | 3,072,410 | |
净收入 | | | | | $ | 567,953 | | | $ | 678,800 | |
市场趋势
北美水陆运输市场在2020年第一季度受到冠状病毒爆发的影响,尽管影响因行业纵向、客户规模和我们经营地区爆发的严重程度而有很大差异。某些行业的垂直行业,如零售业,在2020年第一季度末出现了需求激增,而其他行业的垂直行业则经历了需求和生产的放缓。特别是许多小企业经历了重大的减速。这些市场状况导致工业价格持续下跌和成交量下降。以卡斯货运指数衡量的工业货运量在2020年第一季度与2019年第一季度相比以一位数的高速度下降。我们用来度量市场状况的指标之一是来自我们的托管服务业务的卡车装载路由指导深度。路由指南深度表示在采购运输供应商时,在接受之前所接触的承运人的数量。2020年第一季度的平均投标路线指南深度为1.2,平均而言,托运人路线指南中的第一承运人在大多数情况下都在执行装运。这一路线指南的渗透率仍然是我们在过去十年中所经历的最低水平之一,反映了需求的疲软以及2020年第一季度价格和成本的下降。
全球转运市场也受到冠状病毒的影响。与北美水陆运输市场类似,影响因行业纵向和我们经营地区的疫情严重程度而有很大差异。由于工厂关闭,当地运输受到限制,以遏制病毒的传播,北亚和北美的许多工业都出现了数量减少,而东南亚等地区的数量则有所增加,以抵消世界其他地方产量的减少。由于需求减少导致运力过剩和定价下降,远洋运输市场受到影响。由于冠状病毒的爆发,空运市场经历了巨大的波动,在某些情况下,这导致从海运转向空运,原因是政府意外关闭,影响了全球供应链,加速了对某些商品和基本产品的需求。此外,由于很大比例的空运是通过商业航班运输的,由于冠状病毒的爆发,商业航班的减少造成了空运价格的巨大波动。
业务趋势
我们2020年第一季度的业绩基本上与上文概述的总体市场趋势一致。我们看到,在2020年第一季度,我们几乎所有服务项目的需求都发生了重大变化,这取决于行业的垂直程度、客户规模以及冠状病毒爆发的区域严重性。尽管工业货运量以很高的个位数下降,但我们在Nast卡车和LTL服务方面都取得了强劲的销量增长。我们的数量增长反映了我们的定价策略,以确保我们接近我们客户的路由指南的顶端。我们继续看到从现货市场业务向合同业务的转变,这导致保证金压缩,因为现货市场驱动的运营商价格下降与我们的合同价格下降相比继续放缓。我们继续履行我们的客户承诺,尽管运营商价格下降放缓,在某些情况下,承运人价格上升在某些地区和行业。在我们的全球货运业务中,我们看到海运价格和运量下降,最显著的是在北亚和北美受到上述市场趋势的推动,这些趋势被东南亚的海洋货运量增长部分抵消。由于冠状病毒的爆发,由于全球供应链的中断和运输某些商品和基本产品的迫切性,在2020年第一季度末,我们的空运价格大幅上升。
2020年3月2日,我们以2.231亿美元现金收购了北美零售整合服务的领先供应商PrimeDistributionServices(“Prime分发”)的所有流通股。这次收购为我们的零售整合平台增加了规模和增值仓库功能,增加了我们的全球服务套件。此次收购于2020年2月29日生效,因此自2020年3月1日以来,PrimeDistribution的运营结果已作为北美水陆运输部门的一部分列入我们的合并财务报表。
重大发展
在2020年第一季度,我们的财务结果和运作受到了从2020年初开始在许多国家爆发的冠状病毒的影响。对我们业务的影响在整个过程中都在讨论。项目2,“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析。此外,请参阅第二部分-“项目1A,风险因素”,以了解风险因素的最新情况。在“项目1A,危险因素,” 截至2019年12月31日的年度10-K报表,并于2020年2月19日提交证券交易委员会。冠状病毒的爆发在多大程度上影响了我们2020年剩余时间和未来的财务结果和业务,对我们所有的业务部门来说,将取决于未来的事态发展,这些事态发展是高度不确定和无法预测的,包括可能出现的关于疫情严重程度的新信息,以及为遏制和治疗疫情而正在采取的国际行动。
我们已采取各种措施,确保我们关键基础设施的可用性、连续性和安全性,确保我们在全球各地雇员的健康和安全,并为我们的客户和合同承运公司提供服务和供应链连续性,以便提供关键和基本的货物和服务。我们正遵循公营和私营机构的政策和措施,以减少冠状病毒的传播,例如施加旅行限制、促进社会距离和采用在家工作安排。我们不认为这些政策和倡议会对我们的行动产生不利影响。截至2020年3月31日,超过90%的员工在远程工作。履行职责。此外,在2020年3月31日之后,我们已在整个组织采取步骤降低成本,包括取消所有非必要的旅行、公司执行官员的临时减薪、董事会成员临时减薪、公司暂时停职与美国和加拿大雇员的退休计划相匹配、加速使用带薪休假,以及暂时休假约7%的美国和加拿大雇员。
由于局势发展的速度,我们目前无法估计冠状病毒可能对我们2020年剩余时间和未来的财务结果和业务产生的影响。然而,这种影响在所有业务部门都可能是重大的,在今后任何直接或间接受到这一大流行病影响的时期也可能产生重大影响。许多企业正在放缓生产和产出,预计这将导致多个行业的货运量下降,这可能会减少我们的合同和现货市场机会。此外,由于市场环境不稳定,我们的大量合约承运商可能会降低运力或收取较高的价格,这可能会减低我们的净收入利润,因为我们会遵守合约运费。
选定的业务业绩和其他重要项目
以下是与2019年第一季度相比的2020年第一季度的经营情况:
•总收入增长1.4%,达到38亿美元,这主要是由于卡车载货量的增加和载货量的减少,主要是由于卡车载货价格下降所抵消的。
•净营收下降16.3%,至5.68亿美元,主要原因是卡车运输服务利润率较低。
•人事开支下降2.9%,至3.302亿美元,主要原因是基于业绩的薪酬下降,部分抵消了平均人数增加0.4%的影响。
•销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加了12.4%,达到1.283亿美元,主要是由于技术支出增加和购买了与加快增长和节约成本有关的服务。
•业务收入总计1.094亿美元,比去年下降51.3%,原因是净收入下降和SG&A支出增加。
•营业利润率下降19.3%,下降1380个基点。
•每股摊薄收益(EPS)下跌50.9%,至0.57美元。
•业务现金流下降77.2%,至5850万美元。
综合业务结果
下表汇总了我们的业务结果(单位:千美元,但每股数据除外):
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| | | | | | | 三个月到3月31日, | | | | |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
运输 | | | | | | | $ | 3,542,118 | | | $ | 3,504,932 | | | 1.1 | % |
采购 | | | | | | | 262,890 | | | 246,278 | | | 6.7 | % |
总收入 | | | | | | | 3,805,008 | | | 3,751,210 | | | 1.4 | % |
费用和开支: | | | | | | | | | | | |
采购的运输和相关服务 | | | | | | | 3,000,113 | | | 2,853,256 | | | 5.1 | % |
采购供转售的产品 | | | | | | | 236,942 | | | 219,154 | | | 8.1 | % |
人事费用 | | | | | | | 330,220 | | | 340,098 | | | (2.9) | % |
其他销售、一般和行政费用 | | | | | | | 128,293 | | | 114,152 | | | 12.4 | % |
费用和支出共计 | | | | | | | 3,695,568 | | | 3,526,660 | | | 4.8 | % |
业务收入 | | | | | | | 109,440 | | | 224,550 | | | (51.3) | % |
利息和其他费用 | | | | | | | (15,228) | | | (17,140) | | | (11.2) | % |
所得税准备金前的收入 | | | | | | | 94,212 | | | 207,410 | | | (54.6) | % |
所得税准备金 | | | | | | | 16,066 | | | 45,622 | | | (64.8) | % |
净收益 | | | | | | | $ | 78,146 | | | $ | 161,788 | | | (51.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
摊薄每股净收益 | | | | | | | $ | 0.57 | | | $ | 1.16 | | | (50.9) | % |
| | | | | | | | | | | |
净收入利润率百分比 | | | | | | | | | | | |
运输 | | | | | | | 15.3 | % | | 18.6 | % | | (3.3) |
采购 | | | | | | | 9.9 | % | | 11.0 | % | | (1.1)临时文本 |
净收入差额总额 | | | | | | | 14.9 | % | | 18.1 | % | | (3.2) |
| | | | | | | | | | | |
平均人数 | | | | | | | 15,450 | | | 15,381 | | | 0.4 | % |
我们的报告部分与我们的综合结果之间的协调见注9,部分报告,在第一部分,本季度报告的财务信息,表10-Q。
综合业务业绩-截至2020年3月31日止的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
总收入和直接费用。运输总收入增加的原因是卡车载货量增加,而卡车载货量(“LTL”)低于卡车载重价格的降低部分抵消了这一增长。采购的运输和相关服务总额增加的主要原因是卡车和LTL数量增加。我们的采购总收入和采购产品的转售增加,因为更高的价格和成本,每箱部分抵消了较低的案件数量。到2020年第一季度末,由于大型杂货店和零售商需求增加,我们的采购收入有所增加,但这些增长被食品服务业需求下降所部分抵消。
净收入。我们的运输净收入利润率下降的主要原因是卡车载重利润率较低,以及较小程度上的LTL服务,部分抵消了卡车载重和LTL数量的增加。由于每宗个案的净收入减少,采购净收入幅度下降。
经营费用。人事开支减少的主要原因是基于业绩的薪酬下降,但包括收购影响在内的平均人数略有增加,部分抵消了这一减少。其他SG&A支出增加的主要原因是增加了与加速增长和节约成本有关的购买服务。
利息和其他费用。利息和其他支出在2020年第一季度受到外币升值的290万美元不利影响和实现外汇损益的推动下下降,而2019年第一季度的不利影响为500万美元。由于2020年第一季度的平均债务余额低于2019年第一季度,利息支出略有下降。
所得税准备金。我国2020年第一季度的实际所得税税率为17.1%,而2019年第一季度为22.0%。截至2020年3月31日的3个月的实际所得税税率低于法定的联邦所得税税率,这是由于股票支付奖励的税收影响,后者将实际税率降低了3.6个百分点,并在截至2020年3月31日的三个月中记录了外国税收优惠,但部分被州所得税、联邦利益税和外国所得税所抵消。截至2019年3月31日的三个月的实际所得税税率高于法定的联邦所得税税率,包括州所得税、联邦利益净额和外国所得税,但由于股票支付裁决的税收影响,这一税率被部分抵消。
Nast分段运算结果
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| | | | | | | 三个月到3月31日, | | | | |
(千美元) | | | | | | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
总收入 | | | | | | | $ | 2,823,745 | | | $ | 2,796,784 | | | 1.0 | % |
采购的运输和相关服务 | | | | | | | 2,450,967 | | | 2,310,234 | | | 6.1 | % |
净收入 | | | | | | | | | | | |
卡车装载 | | | | | | | 243,686 | | | 359,031 | | | (32.1) | % |
LTL | | | | | | | 112,330 | | | 114,918 | | | (2.3) | % |
多式联运 | | | | | | | 7,312 | | | 5,976 | | | 22.4 | % |
其他 | | | | | | | 9,450 | | | 6,625 | | | 42.6 | % |
净收入总额 | | | | | | | 372,778 | | | 486,550 | | | (23.4) | % |
人事费用 | | | | | | | 172,832 | | | 185,941 | | | (7.1) | % |
其他销售、一般和行政费用 | | | | | | | 101,420 | | | 89,326 | | | 13.5 | % |
业务收入 | | | | | | | $ | 98,526 | | | $ | 211,283 | | | (53.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
平均人数 | | | | | | | 7,038 | | | 7,424 | | | (5.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
服务项目数量统计 | | | | | | | | | | | |
卡车装载 | | | | | | | | | | | 7.5 | % |
LTL | | | | | | | | | | | 7.5 | % |
多式联运 | | | | | | | | | | | 8.0 | % |
截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
总收入和直接费用。NAST的结果在截至2020年3月31日的三个月内受到冠状病毒爆发的影响,如上文市场和商业趋势部分所讨论的那样。NAST总收入增长的原因是卡车和LTL服务的销量增长,其中大部分被卡车载重价格降低所抵消。卡车装载量和LTL数量的增长反映了我们的定价策略,以确保我们接近客户的路由指南的顶端。运输和相关服务的NAST费用因数量的增加而增加,但因每英里费用的减少而部分抵消。
净收入。如上文业务趋势一节所述,NAST净收入下降的主要原因是卡车载货服务的利润率压缩。不包括燃料成本下降的估计影响,我们向客户收取的每英里平均卡车载重率在2020年第一季度比2019年第一季度下降了约8.5%。我们的卡车运输成本下降了大约2.5%,不包括燃料成本的估计下降。
NastLTL净收入下降的主要原因是利润率下降,但部分被数量增加所抵消。收购PrimeDistribution公司为2020年第一季度LTL净收入增长贡献了两个百分点。
NAST多式联运净收入增加的主要原因是数量的增加和净收入幅度的改善。
经营费用。NAST人员费用的减少主要与基于业绩的薪酬减少和平均人数下降有关。NAST SG&A费用增加的主要原因是对技术的持续投资、信贷损失费用的增加和占用费用的增加。NAST和所有其他部门的运营费用包括分配给公司的费用。
全局转发业务的结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 三个月到3月31日, | | | | |
(千美元) | | | | | | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
总收入 | | | | | | | $ | 530,384 | | | $ | 537,567 | | | (1.3) | % |
采购的运输和相关服务 | | | | | | | 402,070 | | | 410,331 | | | (2.0) | % |
净收入 | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | | | 69,810 | | | 71,457 | | | (2.3) | % |
空气 | | | | | | | 26,877 | | | 26,136 | | | 2.8 | % |
海关 | | | | | | | 21,193 | | | 21,877 | | | (3.1) | % |
其他 | | | | | | | 10,434 | | | 7,766 | | | 34.4 | % |
净收入总额 | | | | | | | 128,314 | | | 127,236 | | | 0.8 | % |
人事费用 | | | | | | | 70,893 | | | 69,544 | | | 1.9 | % |
其他销售、一般和行政费用 | | | | | | | 45,462 | | | 43,489 | | | 4.5 | % |
业务收入 | | | | | | | $ | 11,959 | | | $ | 14,203 | | | (15.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
平均人数 | | | | | | | 4,824 | | 4,707 | | 2.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
服务项目数量统计 | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | | | | | | | (3.0) | % |
空气 | | | | | | | | | | | (8.0) | % |
海关 | | | | | | | | | | | (2.5) | % |
截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
总收入和直接费用。如上文市场和商业趋势一节所述,在截至2020年3月31日的三个月内,全球转运的结果受到冠状病毒爆发的影响。全球货运总收入和直接成本均因所有服务线路数量下降和海运价格下降而下降,但空运价格上涨部分抵消了这一下降。
净收入。由于冠状病毒的影响,海运净收入下降,主要是在北亚和北美,利润扩大部分抵消了这一影响。空间货物的购置为2020年第一季度海洋净收入增长贡献了两个百分点。空运净收入增加的原因是价格上涨和空间货物的购置,这在航空运输净收入增长中占了3个百分点。这些增加额因货运量下降而被部分抵销。海关净收入略有下降,主要原因是数量减少。
经营费用。由于平均人数增加,工资开支增加,人事开支增加。在技术投资增加的推动下,SG&A的开支增加了。
所有其他和公司部门的运营结果
所有其他和公司包括我们的罗宾逊新鲜和管理服务部门,以及北美以外的其他地面运输和其他杂项收入和未分配的公司开支。
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| | | | | | | 三个月到3月31日, | | | | |
(千美元) | | | | | | | 2020 | | 2019 | | %变化 |
总收入 | | | | | | | $ | 450,879 | | | $ | 416,859 | | | 8.2 | % |
净收入 | | | | | | | | | | | |
鲁宾逊新鲜 | | | | | | | 27,458 | | | 28,658 | | | (4.2) | % |
托管服务 | | | | | | | 22,527 | | | 20,312 | | | 10.9 | % |
其他地面运输 | | | | | | | 16,876 | | | 16,044 | | | 5.2 | % |
净收入总额 | | | | | | | $ | 66,861 | | | $ | 65,014 | | | 2.8 | % |
截至2020年3月31日的3个月,而截至2019年3月31日的3个月
在2020年第一季度末,在罗宾逊公司因冠状病毒爆发而产生的新鲜业务中,由于大型杂货店和零售商需求的增加,我们的总收入有所增加。这些增长部分被食品服务业对顾客的需求减少所抵消,这也是由于冠状病毒爆发造成的。
罗宾逊新净收入下降,原因是案件数量和每个案件的净收入均有所减少。管理服务净收入增加的驱动因素是新客户获胜和向现有客户销售额外服务。其他水陆运输净收入增加的主要原因是收购Dema Service,该服务贡献了8.5个百分点的增长。
流动性和资本资源
历史上,我们从运营中产生了大量现金,这使得我们能够在支付现金红利和回购股票的同时,为我们的有机增长提供资金。此外,如注4所述,我们维持下列债务安排,融资安排(千美元):
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描述 | | 截至2020年3月31日的账面价值 | | 借款能力 | | 成熟期 |
循环信贷设施 | | $ | 71,000 | | | $ | 1,000,000 | | | 2023年10月 |
A系列高级说明 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2023年8月 |
高级说明,B系列 | | 150,000 | | | 150,000 | | | 2028年8月 |
高级说明,C系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2033年8月 |
应收账款证券化设施(1) | | 249,917 | | | 250,000 | | | 2020年12月 |
高级注释(1) | | 592,660 | | | 600,000 | | | 2028年4月 |
债务总额 | | $ | 1,413,577 | | | $ | 2,350,000 | | | |
______________________________________________
(1) 扣除未摊销折扣和发行费用。
我们期望利用我们目前的债务机制和今后可能发生的其他债务来协助我们继续为周转资本、资本支出、可能的收购、股息和股票回购提供资金,尽管我们已经暂停了如下所述的股票回购活动。
截至2020年3月31日,现金和现金等价物总计294.6美元,截至2019年12月31日,现金和现金等价物总额为4.479亿美元。截至2020年3月31日,美国境外持有的现金和现金等价物总计2.6亿美元,截至2019年12月31日为4.051亿美元。流动资金从2019年12月31日的11亿美元降至2020年3月31日的801.9美元。
我们把投资的重点放在发展业务上,因为我们需要一些营运资本和相对较少的资本支出来增长。我们不断寻找收购,但这些收购必须符合我们的文化和增加我们的增长机会。
下表概述了我们的现金和现金等价物(千美元)的主要来源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到3月31日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | %变化 |
现金来源(用途): | | | | | |
业务活动提供的现金 | $ | 58,499 | | | $ | 256,931 | | | (77.2) | % |
| | | | | |
资本支出 | (14,703) | | | (13,865) | | | |
收购 | (223,617) | | | (44,143) | | | |
其他 | — | | | 8 | | | |
用于投资活动的现金 | (238,320) | | | (58,000) | | | 310.9 | % |
| | | | | |
回购普通股 | (68,563) | | | (67,624) | | | |
现金红利 | (69,871) | | | (69,742) | | | |
债务净借款(付款) | 178,000 | | | (5,000) | | | |
其他 | (2,526) | | | 7,573 | | | |
(用于)筹资活动提供的现金 | 37,040 | | | (134,793) | | | N/M | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | (10,505) | | | 2,720 | | | |
现金和现金等价物变动净额 | $ | (153,286) | | | $ | 66,858 | | | |
经营活动的现金流量。在截至2020年3月31日的三个月内,由于营运资本的不利变化和收益下降,经营活动的现金流量与截至2019年3月31日的三个月相比有所下降。周转资本的不利变化主要与与顺序总收入较高有关的应收账款的顺序增加有关,而在2019年第一季度,应收账款和总收入则依次下降。鉴于冠状病毒的爆发,我们正在密切监测信贷和收款活动,以尽量减少风险,我们正在与客户合作,促进货物在供应链中的流动,同时确保及时付款。
用于投资活动的现金。在截至2020年3月31日的三个月里,我们用了2.231亿美元收购了Prime分发公司。在截至2019年3月31日的三个月中,我们用了4,410万美元购买了空间货物。资本支出主要包括对信息技术的投资,这些投资的目的是提高雇员的生产力,使与我们的客户和合同承运人的互动自动化,并改善我们的内部工作流程,以帮助扩大我们的营业利润率和扩大业务。
用于资助活动的现金。在截至2020年3月31日的三个月内,净借款用于为运营提供资金,并为收购PrimeDistribution提供资金。现金股利略有增加的原因是,与2019年相比,2020年的股利增加了0.01美元,与截至2019年3月31日的3个月相比,在截至2020年3月31日的三个月里,已发行股票的减少主要抵消了这一增长。用于回购股票的现金增加的原因是,在截至2020年3月31日的三个月内回购的股票数量增加,但与2019年同期相比,每股支付的平均价格下降部分抵消了这一增加。我们在未来期间回购股票的数量将根据我们的现金状况、现金的其他潜在用途和市场情况而有所不同。我们暂停股票回购活动,因为我们继续评估冠状病毒的影响。
尽管关于冠状病毒爆发对公司未来结果的预期影响存在不确定性,但我们认为,假设我们目前的业务计划不发生变化,我们的可用现金以及业务未来产生的预期现金、我们信贷设施下的可用金额以及市场上可获得的信贷将足以满足我们至少在未来12个月内对周转资金、资本支出和现金红利的预期需求。我们还相信,如果需要的话,我们可以在短时间内获得信贷额度或其他形式债务的资金。
最近发布的会计公告
参见注1,提出依据,载于本季度报告和公司2019年表格10-K年度报告中,以讨论最近发布的会计公告。
关键会计政策和估计数
有关我们的关键会计政策和估算,请参阅公司2019年表格10-K的年度报告。截至2020年3月31日,我们的关键会计政策和估计没有发生实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关公司市场风险的完整讨论,请参阅公司2019年表格10-K的年度报告。截至2020年3月31日,公司2019年年度报表10-K中披露的市场风险没有重大变化。
项目4.管制和程序
(A)评价披露控制和程序。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的)或我们对财务报告的内部控制(如“交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定)将不会防止一切错误和所有欺诈。一个控制系统,无论设计和运行如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,控制系统的目标将得到实现。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即存在资源限制,而控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有局限性,对控制的任何评价都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误和错误而发生的。一些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理人员凌驾于管制之上,也可以规避管制。任何控制系统的设计部分是基于对未来事件可能性的某些假设。由于成本效益控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈所导致的误报,而不会被发现。此外,对今后各期对管制和程序的有效性进行任何评价的预测,都有可能由于条件的变化而使管制和程序不够充分,或者管制和程序的遵守程度可能恶化。
截至2020年3月31日,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序的有效性(按照“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。我们的管理层认识到,任何管制和程序,无论其设计和运作如何完善,都只能为实现其目标提供合理的保证,而管理层在评估可能的管制和程序的成本效益关系时必然运用其判断。我们的首席执行干事和首席财务干事根据上文所述的评价得出结论,截至2020年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
(B)改变对财务报告的内部控制。
在截至2020年3月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生变化(因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对此有明确的定义),这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
除正常运作过程中的例行诉讼外,我们不会受到任何待决或威胁的诉讼。在某些法律程序中,我们已累积了一笔反映被认为可能和可估计的总负债的数额,但这一数额对我们的合并财务状况、业务结果或现金流量并不重要。由于其中许多程序的初步性质、难以确定与其中许多程序有关的适用事实、对其中许多程序中提出的索赔的处理不一致以及难以预测其中许多程序的和解价值,我们往往无法估计任何合理可能的额外损失的数额或范围。然而,根据我们的历史经验,这些程序的解决预计不会对我们的合并财务状况、业务结果或现金流动产生实质性影响。
项目1A。危险因素
除了本报告所列的其他资料外,你还应仔细考虑第一部分所披露的因素,“项目1A。危险因素,”在截至2019年12月31日的年度报表10-K中,这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们更新了关于以下灾难性事件的现有风险因素,包括与因2020年初全球爆发而对全球市场造成重大影响的冠状病毒有关的当前事件有关的信息。除下文所列对这一风险因素的更新外,我们的风险因素与第一部分披露的风险因素没有重大变化,“项目1A。危险因素,”在截至2019年12月31日的年度报告中,我们的表格10-K。我们在表10-K的年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和/或经营结果产生重大不利影响。
我们可能会受到灾难性事件的负面影响。在发生大地震、天气事件、网络攻击、加强安全措施、实际或威胁的恐怖袭击、罢工、内乱、大流行病或其他灾难性事件时,我们的系统或操作的中断或故障可能导致提供服务或履行其他关键职能的延误。如果灾难性事件导致我们的任何关键业务或信息系统被摧毁或中断,就会损害我们进行正常业务运作的能力,并对我们的经营结果产生不利影响。
此外,该公司正在监测持续不断的冠状病毒爆发,这已经严重扰乱了全球金融市场和供应链,并导致旅行限制的增加和全球某些企业的长期关闭。我们已经经历了需求的变化,包括某些垂直和地区的下降,这些变化加剧了我们在2019年所经历的条件,以及价格的波动。对我们的业务和财务的影响的重要性很可能将取决于这次爆发的时间和广泛程度。冠状病毒对我们结果的影响程度将取决于今后的事态发展,这些事态发展非常不确定,无法预测,包括可能出现的关于疫情严重程度的新信息以及为遏制和治疗疫情而采取的国际行动。虽然我们目前预计这一业务中断是暂时的,但其持续时间及其对经济的更广泛影响仍存在不确定性,因此对我们的业务和财务业绩将产生何种影响。如果主要全球市场的经济或市场状况进一步恶化,我们预计将继续对我们的业务和经营结果产生重大不利影响,并可能对我们的财务状况产生重大不利影响。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表提供了公司在截至2020年3月31日的季度内购买公司普通股的信息。
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| 总人数 股份 (或单位) 购进 (1) | | 平均价格 按 分享 (或股) | | 总人数 股份(或其他单位) 作为产品的一部分购买的 公开宣布 计划或计划(2) | | 最大.class=‘class 2’> 股份(或单位) 那个五月 购买. 计划或计划(2) |
2020年1月 | 233,984 | | | $ | 78.15 | | | 208,876 | | | 9,784,807 | |
2020年2月 | 450,705 | | | 72.41 | | | 299,495 | | | 9,485,312 | |
2020年3月 | 477,207 | | | 65.88 | | | 463,239 | | | 9,022,073 | |
2020年第一季度 | 1,161,896 | | | $ | 70.88 | | | 971,610 | | | 9,022,073 | |
(1)购买的股份总数包括:(1)按照下文所述授权购买的971 610股普通股;(2)为履行我国股票奖励计划规定的最低法定税收义务而交出的190 286股普通股。
(2)2018年5月,董事会将核准回购的股票数量增加了15 000 000股。截至2020年3月31日,仍有9,022,073股用于未来回购。购买可以在公开市场或私下协商的交易中进行,包括规则10b5-1计划和加速回购计划。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展品
向本报告提交或以参考方式纳入本报告的证物:
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10.1 | | 截至2020年2月14日的“应收款购买协议”第二修正案,由C.H.Robinson应收账款有限公司、C.H.Robinson Worldwide Inc.、美国银行、N.A.和富国银行共同修订(参阅2019年12月31日终了年度公司10-K表格年度报告表10.7) |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官 |
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32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席财务官 |
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101 | | 公司第10-Q号季度报告截至2020年3月31日止期间的财务报表,格式为内联XBRL(嵌入行内XBRL文档) |
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104 | | 本公司截至2020年3月31日止的季度报告(10-Q表)首页以内联XBRL格式(嵌入在内联XBRL文档中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并于2020年5月1日正式授权。
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C.H.鲁滨逊全球公司 | | |
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通过: | | /S/Robert C.Biesterfeld,Jr. |
| | 小罗伯特·C·比斯特菲尔德。 |
| | 首席执行官 |
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通过: | | /S/Michael P.Zechmeister |
| | 迈克尔·P·泽克迈斯特 |
| | 首席财务官 |