联合国家
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
[ X ]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的季度报告
1934年证券交易所
截至2020年3月31日止的季度
[]根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案号0-16106
Clearfield公司
( 其章程中规定的注册人的确切名称)
明尼苏达 | 41-1347235 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
明尼苏达州布鲁克林公园100套房温妮卡大道北7050号
(主要行政办公室地址 和邮政编码)
(763) 476-6866
(登记人的电话号码,包括 区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | CLFD | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用检查标记标明登记人 (1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交这类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。
[X]是 [_]不
通过检查标记说明注册人 是否已在过去12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节 )所要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。
[X]是[_] NO
在“交易所法”第12b-2条中,通过检查标记表明注册人 是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴增长的 公司。
大型加速 滤波器[_]加速过滤器[X]非加速滤波器[_]
小型报告公司[X]新兴成长型公司[_]
如果正在出现的 成长型公司,请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计准则。[_]
1 |
通过复选标记指示注册人是否为shell公司 (如“交易法”第12b-2条所定义)。
[_]是[X] NO
注明发行人每一类别普通股的已发行股份 的数目,以最新可行日期为准。
班级: | 截至2020年4月14日未缴 |
普通股,面值.01美元 | 13,627,639 |
2 |
Clearfield公司
表格10-q
目录
第一部分财务资料 | 4 |
项目1.财务报表 | 4 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析 | 16 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 21 |
项目4.管制和程序 | 21 |
第二部分.其他资料 | 22 |
项目1.法律程序 | 22 |
项目1A。危险因素 | 22 |
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用 | 23 |
项目3.高级证券违约 | 23 |
项目4.矿山安全披露 | 23 |
项目5.其他资料 | 23 |
项目 6.展品 | 23 |
签名 | 24 |
3 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
Clearfield公司
压缩资产负债表
(未经审计)
3月31日, 2020 | 九月三十日 2019 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 8,575,556 | $ | 10,081,721 | ||||
短期投资 | 14,708,841 | 13,524,270 | ||||||
应收账款,净额 | 8,069,531 | 9,118,639 | ||||||
存货净额 | 11,688,103 | 9,012,980 | ||||||
其他流动资产 | 687,881 | 769,161 | ||||||
流动资产总额 | 43,729,912 | 42,506,771 | ||||||
不动产、厂房和设备,净额 | 5,563,814 | 5,413,241 | ||||||
其他资产 | ||||||||
长期投资 | 25,130,000 | 23,902,000 | ||||||
善意 | 4,708,511 | 4,708,511 | ||||||
无形资产,净额 | 4,968,938 | 5,147,135 | ||||||
使用权租赁资产 | 2,911,577 | - | ||||||
其他 | 194,174 | 210,905 | ||||||
其他资产共计 | 37,913,200 | 33,968,551 | ||||||
总资产 | $ | 87,206,926 | $ | 81,888,563 | ||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
租赁负债的当期部分 | $ | 714,008 | $ | - | ||||
应付帐款 | 3,873,534 | 3,173,599 | ||||||
应计补偿 | 3,472,731 | 3,224,860 | ||||||
应计费用 | 327,363 | 208,603 | ||||||
流动负债总额 | 8,387,636 | 6,607,062 | ||||||
其他负债 | ||||||||
租赁责任的长期部分 | 2,468,858 | - | ||||||
递延税 | 101,690 | 101,690 | ||||||
递延租金 | - | 246,424 | ||||||
其他负债共计 | 2,570,548 | 348,114 | ||||||
负债总额 | 10,958,184 | 6,955,176 | ||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,面值.01美元;500,000股;未发行或未发行股票 | - | - | ||||||
普通股,授权50,000,000美元,面值.01美元;截至2020年3月31日和2019年9月30日,已发行和发行股票13,627,639股和13,641,805股 | 136,276 | 136,418 | ||||||
额外已付资本 | 57,042,604 | 56,976,162 | ||||||
留存收益 | 19,069,862 | 17,820,807 | ||||||
股东权益总额 | 76,248,742 | 74,933,387 | ||||||
负债和股东权益合计 | $ | 87,206,926 | $ | 81,888,563 |
见所附精简财务报表附注
4 |
Clearfield公司
精简盈余报表
未经审计
三个月结束 | 六个月结束 | |||||||||||||||
三月三十一日, | 三月三十一日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 20,408,509 | $ | 19,084,365 | $ | 39,786,500 | $ | 39,173,515 | ||||||||
销售成本 | 12,257,076 | 12,059,122 | 23,907,532 | 24,201,574 | ||||||||||||
毛利 | 8,151,433 | 7,025,243 | 15,878,968 | 14,971,941 | ||||||||||||
营业费用 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | 7,431,261 | 6,727,744 | 14,757,881 | 13,503,619 | ||||||||||||
业务收入 | 720,172 | 297,499 | 1,121,087 | 1,468,322 | ||||||||||||
利息收入 | 217,725 | 169,443 | 440,968 | 304,580 | ||||||||||||
所得税前收入 | 937,897 | 466,942 | 1,562,055 | 1,772,902 | ||||||||||||
所得税费用 | 190,000 | 99,000 | 313,000 | 395,000 | ||||||||||||
净收益 | $ | 747,897 | $ | 367,942 | $ | 1,249,055 | $ | 1,377,902 | ||||||||
每股净收入 | $ | 0.05 | $ | 0.02 | $ | 0.09 | $ | 0.10 | ||||||||
每股净收益稀释 | $ | 0.05 | $ | 0.02 | $ | 0.09 | $ | 0.10 | ||||||||
已发行加权平均股票: | ||||||||||||||||
基本 | 13,521,172 | 13,422,222 | 13,516,608 | 13,411,183 | ||||||||||||
稀释 | 13,521,172 | 13,450,212 | 13,571,674 | 13,425,178 |
见所附财务报表附注
5 |
Clearfield公司
股东权益简明扼要的陈述
未经审计
截至二零二零年三月三十一日止的三个月
普通股 | 额外 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 已付资本 | 收益 | 股东权益 | ||||||||||||||||
2019年12月31日结余 | 13,657,459 | $ | 136,575 | $ | 57,383,020 | $ | 18,321,965 | $ | 75,841,560 | |||||||||||
回购普通股 | (41,796 | ) | (418 | ) | (428,236 | ) | - | (428,654 | ) | |||||||||||
股票补偿费用 | - | - | 87,937 | - | 87,937 | |||||||||||||||
限制性股票发行,净额 | 9,580 | 96 | (96 | ) | - | - | ||||||||||||||
行使股票期权 | 2,396 | 23 | (21 | ) | - | 2 | ||||||||||||||
净收益 | - | - | - | 747,897 | 747,897 | |||||||||||||||
2020年3月31日结余 | 13,627,639 | $ | 136,276 | $ | 57,042,604 | $ | 19,069,862 | $ | 76,248,742 |
截至2019年3月31日止的三个月
普通股 | 额外 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 已付资本 | 收益 | 股东权益 | ||||||||||||||||
2018年12月31日结余 | 13,662,456 | $ | 136,625 | $ | 56,161,405 | $ | 14,264,611 | $ | 70,562,641 | |||||||||||
股票补偿费用 | - | - | 563,666 | - | 563,666 | |||||||||||||||
限制性股票发行,净额 | 3,486 | 35 | (35 | ) | - | - | ||||||||||||||
行使股票期权,扣除为支付而交换的股份 | 2,466 | 24 | (17 | ) | - | 7 | ||||||||||||||
净收益 | - | - | - | 367,942 | 367,942 | |||||||||||||||
2019年3月31日结余 | 13,668,408 | $ | 136,684 | $ | 56,725,019 | $ | 14,632,553 | $ | 71,494,256 |
见所附精简财务报表附注
6 |
Clearfield公司
股东权益简明扼要的陈述
未经审计
截至二零二零年三月三十一日止的六个月
普通股 | 额外 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 已付资本 | 收益 | 股东权益 | ||||||||||||||||
截至2019年9月30日的结余 | 13,641,805 | $ | 136,418 | $ | 56,976,162 | $ | 17,820,807 | $ | 74,933,387 | |||||||||||
回购普通股 | (41,796 | ) | $ | (418 | ) | $ | (428,236 | ) | $ | - | $ | (428,654 | ) | |||||||
股票补偿费用 | - | - | 328,523 | - | 328,523 | |||||||||||||||
限制性股票发行,净额 | 9,580 | 96 | (96 | ) | - | - | ||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 | 15,107 | 151 | 169,501 | - | 169,652 | |||||||||||||||
行使股票期权,扣除为支付而交换的股份 | 3,396 | 33 | 2,549 | - | 2,582 | |||||||||||||||
与受限制股票授予的归属有关的预扣税 | (453 | ) | (4 | ) | (5,799 | ) | - | (5,803 | ) | |||||||||||
净收益 | - | - | - | 1,249,055 | 1,249,055 | |||||||||||||||
2020年3月31日结余 | 13,627,639 | $ | 136,276 | $ | 57,042,604 | $ | 19,069,862 | $ | 76,248,742 |
截至2019年3月31日止的6个月
普通股 | 额外 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
股份 | 金额 | 已付资本 | 收益 | 股东权益 | ||||||||||||||||
截至2018年9月30日余额 | 13,646,553 | $ | 136,466 | $ | 55,483,759 | $ | 13,254,651 | $ | 68,874,876 | |||||||||||
股票补偿费用 | - | - | 1,102,190 | - | 1,102,190 | |||||||||||||||
限制性股票发行,净额 | (352 | ) | (4 | ) | 4 | - | - | |||||||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股 | 17,312 | 173 | 145,767 | - | 145,940 | |||||||||||||||
行使股票期权,扣除为支付而交换的股份 | 5,440 | 54 | (30 | ) | - | 24 | ||||||||||||||
与受限制股票授予的归属有关的预扣税 | (545 | ) | (5 | ) | (6,671 | ) | - | (6,676 | ) | |||||||||||
净收益 | - | - | - | 1,377,902 | 1,377,902 | |||||||||||||||
2019年3月31日结余 | 13,668,408 | $ | 136,684 | $ | 56,725,019 | $ | 14,632,553 | $ | 71,494,256 |
见所附精简财务报表附注
7 |
Clearfield公司
现金流量表
未经审计
截至3月31日的六个月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
业务活动现金流量 | ||||||||
净收益 | $ | 1,249,055 | $ | 1,377,902 | ||||
调整数,以调节业务活动提供的净收入与现金净额(用于): | ||||||||
折旧和摊销 | 1,210,961 | 1,064,024 | ||||||
可疑账户备抵的变动 | - | 210,000 | ||||||
投资折价摊销 | (55,641 | ) | (15,855 | ) | ||||
股票补偿 | 328,523 | 1,102,190 | ||||||
经营资产和负债的变化: | ||||||||
应收账款净额 | 1,049,108 | 3,623,266 | ||||||
存货净额 | (2,675,123 | ) | 1,776,613 | |||||
其他资产 | 98,010 | (486,554 | ) | |||||
应付帐款、应计费用和递延租金 | 1,091,431 | (179,024 | ) | |||||
经营活动提供的净现金 | 2,296,324 | 8,472,562 | ||||||
投资活动的现金流量 | ||||||||
购置不动产、厂房和设备及无形资产 | (1,183,336 | ) | (551,607 | ) | ||||
购买投资 | (19,076,930 | ) | (12,274,393 | ) | ||||
投资到期日收益 | 16,720,000 | 3,572,000 | ||||||
用于投资活动的现金净额 | (3,540,266 | ) | (9,254,000 | ) | ||||
来自融资活动的现金流量 | ||||||||
根据员工股票购买计划发行普通股的收益 | 169,652 | 145,940 | ||||||
行使股票期权后发行普通股的收益 | 2,582 | 24 | ||||||
与受限制股票授予的归属有关的预扣税 | (5,803 | ) | (6,676 | ) | ||||
回购普通股 | (428,654 | ) | - | |||||
资金活动提供的现金净额(用于) | (262,223 | ) | 139,288 | |||||
现金和现金等价物减少 | (1,506,165 | ) | (642,150 | ) | ||||
现金和现金等价物,期初 | 10,081,721 | 8,547,777 | ||||||
现金和现金等价物,期末 | 8,575,556 | 7,905,627 | ||||||
现金流量信息补充披露 | ||||||||
本年度支付的所得税现金 | $ | 355,657 | $ | 1,051,716 | ||||
非现金融资活动 | ||||||||
无现金行使股票期权 | $ | 7,737 | $ | 17,390 |
见所附精简财务报表附注
8 |
精简财务报表附注
说明1.列报依据
所附的 所附(A)截至2019年9月30日的资产负债表是从已审计的财务报表中得出的,以及 (B)截至2020年3月31日为止的3个月和6个月的未经审计的临时精简财务报表,是公司根据证券和交易委员会的规则和条例,按照美利坚合众国普遍接受的关于临时财务信息的会计原则编制的 。根据这些细则和条例,财务报表中通常包括的某些财务信息和脚注披露被浓缩或省略。但管理部门认为,财务报表包括所有调整,包括正常的经常性权责发生制、公允列报财务状况所必需的 、业务结果和临时期间的现金流量。所列中期的经营结果不一定表示预期在整个 年或任何其他中期期间的结果,原因是客户采购模式和季节的差异,这些精简的财务报表应与本公司2019年9月30日终了年度10-K表年度报告中的财务报表及其附注一并阅读。
在编制 公司的财务报表时,管理层必须作出估计和假设,以影响所报告的各报告期内 资产和负债以及相关收入和支出的数额。由于未来的事件及其影响无法精确地确定,实际结果可能与这些估计值大不相同。
最近通过的会计公告
自2019年10月1日起,我们通过了财务会计准则委员会(“FASB”)的会计准则更新(ASU)2016-02, 租赁,在改进的回顾性方法下使用有效数据法。经修订的指南要求承租人, 在开始之日承认租赁责任,这是承租人有义务按贴现的方式计算由 租赁产生的租赁付款,并记录使用权资产,这是一种资产,代表承租人在租赁期间使用或控制某一特定资产的使用的权利。2018年7月,FASB发布ASU 2018-11,租约, 有针对性的改进,这使各公司可以选择在采用之日适用新标准,而不是追溯到财务报表中所列最早的时期,而不是追溯到 。该公司选出了新标准允许的实际权宜之计,其中除其他外,使公司得以继承历史租赁分类。 公司还选择了一种实用的权宜之计,即对于不到12个月的短期租约,不承认租赁负债和ROU资产。我们选择在采用日期采用新的标准,因此我们不需要重申以前各期的财务 报表,也不要求我们提供新标准所要求的以往期间的披露信息。在 采用时,我们确认了大约240万美元的使用权资产和大约260万美元的租赁负债.我们采用新标准并没有影响我们的现金流,也没有对我们的业务结果产生实质性影响。我们扩大了财务报表的披露范围,以符合新标准的要求。
附注2.每股净收入
每股普通股的基本净收益(“每股收益”)是通过净收入除以报告期内已发行的普通股的加权平均数计算的。稀释每股收益等于净收益除以普通股 已发行股票的加权平均数目之和加上稀释时的所有其他普通股等价物,如股票期权。
9 |
以下是截至2020年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月和六个月的普通股净收入计算的分子和分母的对账情况:
三个月到3月31日, | 截至3月31日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
净收益 | $ | 747,897 | $ | 367,942 | $ | 1,249,055 | $ | 1,377,902 | ||||||||
加权平均普通股 | 13,521,172 | 13,422,222 | 13,516,608 | 13,411,183 | ||||||||||||
稀释潜力普通股 | - | 27,990 | 55,066 | 13,995 | ||||||||||||
加权平均稀释普通股 | 13,521,172 | 13,450,212 | 13,571,674 | 13,425,178 | ||||||||||||
每股净收入: | ||||||||||||||||
基本 | $ | 0.05 | $ | 0.02 | $ | 0.09 | $ | 0.10 | ||||||||
稀释 | $ | 0.05 | $ | 0.02 | $ | 0.09 | $ | 0.10 |
附注3.现金、现金等价物和投资
该公司目前将其过剩现金投资于由联邦存款保险公司(“FDIC”)和美国财政部(“国库券”)提供充分保险、期限不超过五年的银行存单(“CDS”)以及货币市场账户。原始到期日超过三个月的CDS和国债报告为 持有至到期日投资,并按摊销成本入账,由于利率导致价值 发生变化的风险可忽略不计,因此其公允价值接近公允价值。截至2020年3月31日和2019年9月30日的公司投资到期日如下:
2020年3月31日 | (一九二零九年九月三十日) | |||||||
不到一年 | $ | 14,708,841 | $ | 13,524,270 | ||||
1-5岁 | 25,130,000 | 23,902,000 | ||||||
共计 | $ | 39,838,841 | $ | 37,426,270 |
附注4.以股票为基础的赔偿
在截至2020年3月31日的3个月和6个月中,公司记录了与当前和过去的限制性股票赠款、非合格股票期权和 公司雇员股票购买计划(“ESPP”)有关的补偿费87,937美元和328,523美元,截至2020年3月31日的三个月内, ,其中83,140美元包括在销售、一般和行政费用中, 和4,797美元包括在销售成本中。在截至2020年3月31日的6个月内,这笔费用中的318,928美元包括在销售、一般和行政费用中,9,595美元包括在销售成本中。在截至2019年3月31日的3个月和6个月中,该公司分别记录了与当前和过去股票期权赠款、限制性股票赠款和公司雇员股票购买计划(“ESPP”)有关的563 666美元和1 102 190美元的赔偿费用。截至2019年3月31日的三个月内,这笔费用中的532 425美元包括在销售、一般和行政费用中,31 241美元包括在销售费用中, 在2019年3月31日终了的6个月中,其中1 039 709美元包括在销售、一般和行政费用中, 和62 481美元包括在销售费用中。截至2020年3月31日,与 非既得的限制性股票奖励和股票期权有关的未确认赔偿费用总额2,324,790美元预计将在大约4.4年的时间内确认。
股票期权
该公司使用 Black-Schole期权定价模型来确定授予的期权的公允价值。在截至2020年3月31日的6个月内,公司授予雇员非合格股票期权,购买总计116,600股普通股,加权平均合约期为5.78年,加权平均数为4.78年,行使价格为12.43美元。在截至2019年3月31日的6个月内,公司授予雇员非合格股票期权,购买总计172,000股普通股,加权平均合同期限为四年,三年的归属期,加权平均行使价格为12.17美元。
10 |
在2020年3月31日终了的六个月内,根据下列一系列假设,估计了截至赠款日期的 奖的公允价值:
截至二零二零年三月三十一日止的六个月 | |||||
股利收益率 | 0% | ||||
预期波动率 | 39.5 | - | 41.5% | ||
无风险利率 | 1.65 | - | 1.69% | ||
预期寿命(年份) | 4 | - | 6 | ||
归属期(年) | 3 | - | 5 |
预期股票 价格波动的依据是公司股票在接近预期寿命的一段时间内的历史波动。 预期寿命表示期权在授予日期后预计未兑现的时间。无风险的 利率反映了与预期期权期限类似的零息票美国政府债券的授予日期的利率。
期权在授予之日确定的公平市价上被授予 ,归属通常在三到五年的时间内进行。在行使股票期权时发行的股票 是从公司授权但未发行的股份中发行的。
以下是截至2020年3月31日止的六个月内股票期权活动的 摘要:
选项数 | 加权平均 行使价格 |
|||||||||
截至2019年9月30日未缴 | 290,750 | $ | 11.86 | |||||||
获批 | 116,600 | 12.43 | ||||||||
行使 | (4,000 | ) | 2.58 | |||||||
取消或没收 | (48,000 | ) | 13.35 | |||||||
截至2020年3月31日 | 355,350 | $ | 11.95 |
期权的内在价值 是指标的股票的公允价值超过其行使价格的数额。截至2020年3月31日,所有未清偿和可行使股票期权的加权平均剩余合约期限为2.31年,其内在价值总额为102,150美元。在截至2020年3月31日的六个月内,该公司从股票期权的行使中获得了2,582美元的收益。在截至2019年3月31日的6个月内,该公司从行使股票期权中获得24美元的收益。
限制性股票
公司 2007股票薪酬计划允许其薪酬委员会向关键员工和非员工董事授予基于股票的奖励,包括股票期权和受限制的 股票。该公司已经发放了为期一到十年的限制性股票赠款。
在截至2020年3月31日的6个月内,公司授予在公司2020年股东大会上选出的非雇员董事共5,830股普通股股份,归属期限约一年,公允价值为每股10.72美元。公司还授予8,625个业绩股,使参与者在实现2020财政年度业绩目标后,有权获得公司普通股中相同数量的 股份。发行给执行股结算的参与者 的股份(如果有的话)将受到限制,但须在绩效股结算日期后一年内没收。公司已确定,截至授予日期,绩效 股票单位奖励的每股公允价值为11.86美元。这些业绩股奖励在截至2020年3月31日的6个月内被没收。
在截至2019年3月31日的6个月内,公司授予了在2019年公司股东年会上选出的非雇员董事,总共奖励4340股普通股,其归属期限约为一年,公允价值为每股14.40美元。
11 |
在截至2020年3月31日的6个月内,限制性股票交易 概述如下:
股数 | 加权平均赠款 日期公允价值 |
|||||||||
截至2019年9月30日 | 130,440 | $ | 13.25 | |||||||
获批 | 19,455 | 11.30 | ||||||||
既得利益 | (5,740 | ) | 14.01 | |||||||
被没收 | (9,875 | ) | 12.03 | |||||||
截至2020年3月31日 | 134,280 | $ | 13.02 |
员工股票购买 计划
Clearfield,Inc.的 ESPP允许参与的员工通过工资扣减以折扣的方式购买公司普通股的股份。 ESPP适用于符合某些资格要求的所有员工。ESPP的条款规定,参与的 雇员可以在自愿的税后基础上购买公司的普通股。员工可以不低于普通股公平市价85%的价格购买公司的普通股,其价格不得低于每一股票购买期或阶段结束时普通股的公平市价的85%。ESPP分六个月进行,各阶段从每个日历年的1月1日和7月1日开始。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的阶段中,员工分别以每股11.23美元和8.43美元的价格购买了15,107股 和17,312股。2020年2月,Clearfield的股东批准将公司ESPP的股份增加20万股。因此,截至2020年3月31日,该公司有234,739股普通股可供今后根据ESPP购买。
附注5.收入
收入确认
净销售额包括产品 以及运费和手续费。收入是以我们期望得到的以转移 产品为交换条件的考虑额来衡量的。当我们履行合同规定的履约义务时,所有收入都会得到确认。我们通过将承诺的产品转移给客户来确认收入,在客户获得产品的控制权时,几乎所有的收入都得到确认。我们确认在产品交付给或被客户提货时的运费和手续费的收入。我们的大多数合同都有单一的履约义务,而且都是短期合同。外国法域向客户征收并汇入政府当局的销售税和增值税按净额计算,因此不计入净销售额。
收入分类
公司根据产品的运输地点将 销售从外部客户分配到地理区域。美国以外地区的销售主要销往加勒比、加拿大、中美洲和南美洲的国家。
在截止的三个月和六个月里,我们与下列地理区域有关的收入如下:
三个月到3月31日, | 截至3月31日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
美国 | $ | 19,489,270 | $ | 17,136,328 | $ | 37,731,957 | $ | 35,640,795 | ||||||||
所有其他国家 | 919,239 | 1,948,037 | 2,054,543 | 3,532,720 | ||||||||||||
总净销售额 | $ | 20,408,509 | $ | 19,084,365 | $ | 39,786,500 | $ | 39,173,515 |
Clearfield制造 并销售为宽带服务提供商市场设计的专有产品线。此外,本公司还为需要符合规格的铜和光纤电缆组件的原始设备制造商提供 打印服务。
12 |
截至目前的三个月和六个月内,按市场分列的 我们销售额的百分比如下:
三个月到3月31日, | 截至3月31日的六个月, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
宽带服务提供商 | 96 | % | 94 | % | 95 | % | 94 | % | ||||||||
打印客户 | 4 | % | 6 | % | 5 | % | 6 | % | ||||||||
总净销售额 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
宽带服务提供商 由社区宽带组成,其中包括地方和区域电信公司、公用事业公司、市政当局和可供选择的 运营商,也称为第2层和第3层客户;国家运营商,其中包括大型国家 和全球有线和无线供应商,也被称为第1层,MSO‘s,其中包括有线电视 公司和国际客户。
应收账款
根据对客户财务状况的评估,扩大信贷 ,一般不需要担保品。未清的 超过合同付款条件的帐户被视为逾期未付。当应收帐款变成无法收回时,公司注销应收帐款;随后收到的这些应收帐款记入可疑帐户备抵。截至2020年3月31日和2019年9月30日,可疑账户备抵余额为289 085美元。
有关应收账款和销售净额的进一步信息,请参阅附注7,“主要客户集中”。
说明6.清单
清单由下列各点组成:
2020年3月31日 | (一九二零九年九月三十日) | |||||||||
原料 | $ | 8,795,376 | $ | 7,115,298 | ||||||
正在进行的工作 | 942,023 | 540,962 | ||||||||
成品 | 1,950,704 | 1,356,720 | ||||||||
存货净额 | $ | 11,688,103 | $ | 9,012,980 |
附注7.主要客户集中
在截至2020年3月31日的三个月内,客户A占公司净销售额的21%。在截至2020年3月31日的6个月中,客户 A、B和C分别占公司净销售额的20%、11%和10%。所有这些客户都是分销商。 在截至2019年3月31日的三个月中,客户A和B分别占公司净销售额的17%和10%。在截至2019年3月31日的6个月中,客户A和B分别占公司净销售额的18%和11%。这些主要客户和我们的其他客户一样,不时通过定购订单购买我们的产品,我们没有任何协议迫使这些主要客户将来向我们购买产品。
截至2020年3月31日,三个客户分别占应收账款总额的12%、10%和10%,占总额的32%。其中一个客户 是分销商,一个是私人标签原始设备制造商,另一个是宽带服务提供商。截至2019年9月30日,两个客户分别占应收账款总额的16%和12%,即28%。这两个客户都是分销商。
附注8.商誉和无形资产
公司每年或在事件发生或情况变化表明存在潜在损害的情况下,对其减值商誉进行分析。截至2019年9月30日所作分析的结果没有表明商誉受损。在截至2020年3月31日的6个月内,没有任何触发事件表明存在潜在损害。
13 |
该公司将为获得专利而产生的法律费用资本化。一旦被美国专利局或外国同等机构所接受,这些法律费用将在不超过20年的剩余估计寿命内用直线法摊销。截至2020年3月31日,该公司在美国境内外拥有22项专利和多项待决申请。
此外,公司 有各种有限寿命的无形资产,其中大部分是由于从卡里克斯公司收购活跃的橱柜产品 线而获得的。(“杯”)2018年财政年度。公司分析其无形资产的减值 年或在中期发生的事件或情况的变化表明潜在的损害。截至2019年9月30日的分析结果表明,我们的无形资产没有减值。在截至2020年3月31日的6个月内,没有任何触发事件表明存在潜在的损害。
附注9.所得税
截至2020年3月31日的3个月和6个月内,该公司的所得税支出分别为19万美元和313,000美元,反映出实际税率分别为20.3%和20.0%。在截至2019年3月31日的三个月和六个月里,该公司记录的所得税准备金分别为99,000美元和395,000美元,反映出有效税率分别为21.2%和22.3%。
递延税确认为财务报表目的记录的资产和负债数额与根据税法计量的这些数额之间的临时差额的影响。公司实现递延税的临时差额取决于未来的应税收入。该公司利用“更可能的 ”标准审查了其递延税资产的预期使用情况,评估了围绕其可收回性的现有积极和消极因素。
截至2020年3月31日和2019年9月30日,该公司的剩余估值津贴约为47,000美元,与公司预计不会使用的州营业净亏损结转有关。根据公司对长期预测(br})和所有现有证据的分析和审查,该公司决定,截至2020年3月31日的六个月的估价津贴不应进一步变动。
作为2020年3月31日的 ,我们没有任何未经确认的税收优惠。公司的惯例是将任何未确认的税收福利的利息和罚款确认为所得税支出的一部分。该公司预计在未来12个月内,其未获承认的税收状况将不会有任何重大变化。
附注10.租赁
Clearfield在布鲁克林公园Winnetka大道北7050号租赁了一个占地71,000平方英尺的设施,明尼苏达州由我们的公司办公室组成,生产 和仓库空间。租约期限为十年零两个月,自2015年1月1日起生效。2019年6月30日,该公司修订了其租约,为这一设施增加了14,000平方英尺,附加空间的租期与原租约相一致。在适当通知和支付大约249,000美元的终止费后,公司有一次选择(br}终止租约,自公司开始支付基租后第八年的最后一天起生效。 续订和终止选择没有包括在租约期限内,因为不能合理地确定我们是否会行使任何一种选择。
我们还为墨西哥提华纳的一个46,000平方英尺的生产设施作出了间接租赁安排。租约有效期为三年,并于2017年8月1日开始。此租约不包含要续订的书面选项。
2020年2月12日,该公司为墨西哥蒂华纳的另一家52,000平方英尺的制造工厂签订了一项间接租赁协议。租约期限约为42个月,自2020年2月12日起生效。租约载有书面选择,可将 延长两次,每次延长三年。
使用权租赁 资产和租赁负债从开始日期起根据剩余租约付款 在租赁期限内的现值确认,其中包括我们合理肯定要行使的续约期。我们的租约不包含任何物质 剩余价值担保或物质限制性契约。截至2020年3月31日,我们没有尚未开始的实质性租赁承诺。
14 |
经营租赁费用 包括在货物销售成本中,截至2020年3月31日的3个月和6个月的一般费用和行政费用如下。
ASC 842项下的经营租赁费用、租约、内: | 截至2020年3月31日止的三个月 | 六个月结束 2020年3月31日 |
||||||||
出售货物的成本 | $ | 218,874 | $ | 404,502 | ||||||
销售、一般和行政 | 55,398 | 111,764 | ||||||||
租赁费用总额 | $ | 274,272 | $ | 516,266 |
截至2020年3月31日,租赁负债的未来期限如下:
操作 租赁 |
||||||
2020年(财政年度剩余时间) | $ | 440,312 | ||||
2021 | 752,423 | |||||
2022 | 772,803 | |||||
2023 | 744,963 | |||||
2024 | 516,725 | |||||
此后 | 217,552 | |||||
租赁付款总额 | 3,444,778 | |||||
减:利息 | (261,912 | ) | ||||
租赁负债现值 | $ | 3,182,866 |
截至2020年3月31日,我国租赁期的加权平均折现率为4.78年,加权平均折现率为3.48%。在截至2020年3月31日的三个月和六个月内,我们租赁的经营现金流出额分别为168,815美元和336,655美元。
在ASC 840项下,我们的经营租赁的租金费用(按 计),租赁,包括销售和销售成本在内,截至2019年3月31日的3个月和6个月的一般和行政费用如下。
ASC 840项下的经营租赁费用,租赁,内: | 三个月结束 2019年3月31日 | 六个月结束 2019年3月31日 |
||||||||
出售货物的成本 | $ | 164,118 | $ | 332,946 | ||||||
销售、一般和行政 | 53,838 | 107,376 | ||||||||
租赁费用总额 | $ | 217,956 | $ | 440,322 |
15 |
正如我们在通过ASU 2016-02之前的2019年表格10-K年度报告中财务报表附注B中所披露的{Br}以前所披露的那样,租约(主题842),未来租赁协议规定的最低付款如下:
截至2019年9月30日 | ||||||
2020 | $ | 643,040 | ||||
2021 | 479,213 | |||||
2022 | 491,397 | |||||
2023 | 503,895 | |||||
2024 | 516,720 | |||||
此后 | 217,551 | |||||
最低租赁付款总额 | $ | 2,851,816 |
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
本季度报告表10-Q中所载的并非纯粹历史性的陈述,是1995年“私人证券诉讼改革法”意义内的“前瞻性陈述”。前瞻性报表与未来事件相关,通常涉及公司预期的未来业务和财务业绩。诸如“计划”、“预期”、“ 目标”、“相信”、“项目”、“目标”、“预期”、“意图”、“ ”、“估计”、“将”、“应该”、“可能”等词和其他具有类似含义的词和术语, 通常会识别这些前瞻性语句。前瞻性声明基于对未来事件和趋势的某些假设和预期,这些事件和趋势受到风险和不确定因素的影响。实际结果可能与任何展望报表中预测的结果不同,因为我们在截至2019年9月30日的年度报告第一部分第1A项“风险 因素”以及我们向 证券交易委员会提交的其他文件中确定并纳入了这些因素,这些因素应被视为第一部分第2项“管理层的 讨论和财务状况及经营结果分析”的组成部分。本文中包含的所有前瞻性陈述都是作为10-Q表季度报告的日期作出的,我们不承担更新前瞻性报表 或更新实际结果可能与前瞻性报表中预测的结果不同的原因的义务。
以下讨论和对截至2020年3月31日和2019年3月31日终了的3个月和6个月的财务状况和业务结果的分析,应与本报告第1项中的财务报表和相关附注以及截至2019年9月30日的年度10-K表格报告一并阅读。
概述
一般
Clearfield公司设计、制造和销售用于通信网络的光纤管理、保护和交付产品。我们的“光纤到任何地方”平台服务于美国领先的宽带服务提供商的独特需求,其中包括社区宽带、国家运营商和MSO,同时也主要服务于加勒比、加拿大和中南美洲国家的国际市场的宽带需求。这些客户共同包括在宽带 服务提供商中。本公司还为生产打印客户提供合同制造服务,其中包括原始的 设备制造商(Oem),要求按照其规格建造铜和光纤电缆组件。
16 |
该公司历来把重点放在没有服务或服务不足的农村社区,他们从独立的电话公司获得声音、视频和数据服务。通过将内部工程和技术知识与客户结合起来,本公司能够从设计到生产开发、定制和提升产品。公司产品的最终建造和组装工作在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥蒂华纳的生产设施内完成,并得到国内和全球制造伙伴网络的制造支持。Clearfield专业生产这些产品,包括快速转向 和预定交货.本公司采用混合销售模式,有些销售直接向客户销售,有的通过两层分销(渠道)合作伙伴、销售代理和制造代表制造 ,以及通过私人标识其产品的原始设备 供应商进行销售。
由于Clearfield公司的 解决方案在支持通信基础设施方面发挥作用,该公司在明尼苏达州的业务被列为明尼苏达州“待在家里”行政命令下针对新型冠状病毒 (“冠状病毒”)流行而采取的关键部门工作。我们已经将布鲁克林公园总部的公司员工转变为远程工作安排。根据疾病预防控制中心和世卫组织的指导方针,我们还为仍留在我们布鲁克林公园设施内的生产人员实施了健康和安全措施。我们继续与这些人员保持我们在布鲁克林公园的制造能力。同样,我们还为生产人员实施了建议的卫生和安全措施,这些人员仍在墨西哥蒂华纳的生产设施内工作。
该公司正在密切监测其在墨西哥提华纳的生产设施的业务和人员配置水平,以及美国-墨西哥边界的限制情况。我们设施所在的下加利福尼亚州已通过一项命令,暂时停止了该区域其他制造商的业务。虽然我们在提华纳的行动没有受到影响,但我们可能随时受到当地执行命令的制约。
即使我们在墨西哥的制造能力仍在继续,我们也可能因边界限制或边界延误而在及时向我们的墨西哥设施供应材料和从这些设施及时交付产品方面遇到挑战。根据这些边界问题的严重程度,我们 可能会经历减少或暂时中止的操作,比一般产品交付的准备时间要长,或者暂时暂停产品交付,这将导致生产中受影响订单的收入延迟或减少,以及较高的 业务成本。
我们有双重来源-我们所有的部件和我们的大多数供应链伙伴-仍然在运作,并继续为我们在明尼苏达州和墨西哥生产的 产品提供必要的部件。我们继续监测我们的供应链,但由于冠状病毒的影响而造成的不确定因素给我们的供应链带来了很大的破坏风险。
如果公司在我们的一个或两个设施中继续生产的能力受到破坏,我们的供应链中断,或业务能力下降,我们的应急计划将导致制造成本可能大幅增加,并可能损害我们履行客户订单的能力。
行动结果
三个月结束 2020年3月31日VS。截至2019年3月31日止的三个月
截至2020年3月31日的2020年财政年度第二季度的净销售额为20 409 000美元,比2019年第二季度的净销售额19 084 000美元增加7%,即1 324 000美元。2020财政年度第二季度对宽带服务提供商的净销售额为19,642,000美元,而2019财政年度同期为17,948,000美元。在这一组中,该公司2020年第二季度的国际销售额为919,000美元,而2019财政年度同期为1,949,000美元。2020年会计年度第二季度,面向印印客户的净销售额为766,000美元,而2019财政年度同期为1,136,000美元。 公司根据产品的运输地点将外部客户的销售分配到地理区域,相应地,2020年和2019年第二季度的国际销售额分别占净销售额的5%和10%。
17 |
截至2020年3月31日的季度,与截至2019年3月31日的季度相比, 销售净额增长了1,324,000美元,这是由于对第1层和MSO客户的销售额分别增加了1,549,000美元和1,130,000美元。抵消这一影响的是,对国际客户的销售额减少了1,005,000美元,并减少了475,000美元,原因是这一期间对每一种产品的需求减少。此外,对Community 宽带客户的销售额增加了125,000美元,相对于前一时期没有变化。
来自所有客户的收入 是从不时提交的采购订单中获得的。因此,公司预测未来 期订单或影响未来期订单的趋势的能力有限。由于冠状病毒对产品交付的潜在干扰或客户订购模式的变化,该公司预测收入的能力进一步受到限制。该公司在2020年第三季度确认其积压客户订单收入的能力将取决于该公司是否有能力制造和交付产品给客户并履行其其他合同义务。在2020年3月期间,该公司的订单增加,因为该公司的客户仍然致力于他们的5G建设和其他项目 扩大通信网络,这是世界关键基础设施的一部分。 公司认为,一级客户可能会扩大其5G相关的资本支出预算,这可能导致加速销售机会 由于冠状病毒。然而,在这个时候,公司对这些客户订购趋势(br}将持续多长时间没有可见性。我们预计,限制员工接触客户的能力可能会对未来季度的销售产生负面影响。
2020财政年度第二季度的销售成本为12 257 000美元,比2019年财政年度的12 059 000美元增加了198 000美元,即1.6%。2020年第二季度毛利润占净销售额的39.9%,高于2019财年第二季度净销售额的36.8%。截至2020年3月31日的三个月,毛利从2019年同期的702.5万美元增长至815.1万美元,增幅为1,126,000美元,增幅为16%。2020年财政年度第二季度毛利增加的原因是数量增加,毛利百分比增加主要是由于制造业成本提高、供应链管理举措和关税成本降低。毛利受到截至2020年3月31日的三个月约61 000美元的关税成本和2019年财政年度同期268 000美元的关税成本的负面影响。在截至2020年3月31日的2020年财政年度第二季度,该公司没有因冠状病毒而对销售成本产生任何重大影响。
销售、总务和行政费用从2019财政年度第二季度的6 728 000美元增加到2020年第二季度的7 431 000美元,增幅为704 000美元,即10%。2020财政年度第二季度费用的增加主要包括因增加工作人员而增加的补偿费1 176 000美元、产品认证测试费用187 000美元和外部销售代表佣金174 000美元,但与上一年发生的客户破产有关的基于库存的补偿费用减少了449 000美元和坏账费用减少210 000美元,抵消了这一增加。在2020年财政年度第二季度,截至2020年3月31日,该公司没有因冠状病毒而对销售、一般和行政费用产生任何重大影响。
截至2020年3月31日的季度,业务收入为720,000美元,而2019年同期为297,000美元,增长了约142%。增加的原因是毛利增加,但销售费用、一般费用和行政费用增加,抵消了毛利增加的影响。
截至2020年3月31日的季度,利息收入为218,000美元,而2019年同期的利息收入为169,000美元。增加 是由于2020年财政年度第二季度投资结存增加和利息增加。由于当前经济环境中利率普遍较低和利率可能进一步下降,我们预计利息收入将下降。该公司将其过剩现金投资于FDIC支持的银行存单、美国国库证券和货币市场账户。
我们记录了截至3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年3月31日、2020年和2019年三个月的所得税拨款190 000美元和99 000美元。我们根据我们估计的年度实际税率来记录我们的季度所得税拨款。2019财政年度第二季度税收支出增加91 000美元,主要原因是业务收入增加。2020年财政年度第二季度所得税支出率从2019年第二季度的21.2%降至20.3%,主要原因是研发税抵免额增加。
该公司截至2020年3月31日的三个月的净利润为748,000美元,即每股基本和稀释后的0.05美元。截至2019年3月31日的三个月公司净收益为368,000美元,即每股基本和稀释后每股0.02美元。
18 |
六个月结束 2020年3月31日VS。截至2019年3月31日止的6个月
截至2020年3月31日的6个月的净销售额为39,787,000美元,比2019年前6个月的净销售额39,174,000美元增长了2%,即约613,000美元。2020财政年度前6个月,宽带服务提供商的净销售额为37 798 000美元,而2019财政年度同期为36 761 000美元。在这一组中,该公司的国际销售额为2,055,000美元,而2019财政年度同期为3,533,000美元。2020财年前6个月,面向印刷用户的净销售额为1,990,000美元,而2019财年同期为2,413,000美元。公司根据产品的运输地点将销售从外部客户分配到地理 区域。因此,在2020年和2019年的前6个月,国际销售额分别占 净销售额的5%和9%。
与2019年3月31日终了的6个月相比,2020年3月31日终了的6个月的净销售额增加了613,000美元,主要原因是对一级和MSO客户的销售额分别增加了2,324,000美元和1,555,000美元。对国际客户的销售减少了1,445,000美元,社区宽带客户减少了1,304,000美元,并减少了518,000美元,抵消了这一减少。
截至2020年3月31日的6个月的销售成本为23,908,000美元,比2019年财政年度的24,202,000美元下降了294,000美元,即1%。2020年上半年毛利占净销售额的39.9%,高于2019年同期的38.2%。截至2020年3月31日的6个月,毛利润从2019年同期的14,972,000美元增至15,879,000美元,增幅为907,000美元,增幅为6%。截至2020年3月31日的6个月毛利润增长是由于成交量增加和毛利百分比提高所致。毛利百分比的增加主要是由于其制造设施的制造效率和成本有所提高,以及关税成本降低。截至2020年3月31日的6个月,关税成本为161,000美元,而同期为559,000美元。在截至2020年3月31日的6个月中, 公司没有因冠状病毒而对销售成本产生任何重大影响。
销售、总务和行政费用增加了9%,即1,254,000美元,从2019财政年度前6个月的13,504,000美元增加到2020年前6个月的14,758,000美元。2020财政年度头六个月的减少主要包括因增加人员而增加的补偿费1 932 000美元、产品认证测试费用257 000美元和外部销售代表佣金增加333 000美元,但与前一年期间与客户破产有关的股票补偿费减少721 000美元和坏账费用减少210 000美元所抵消。在截至2020年3月31日的6个月内,公司 没有因冠状病毒而对销售、一般和行政费用产生任何重大影响。
截至2020年3月31日的6个月的业务收入为1,121,000美元,而2019财政年度前6个月的业务收入为1,468,000美元,减少347,000美元,即24%。减少的主要原因是毛利增加,但因销售、一般和行政费用增加而抵销。
截至2020年3月31日的6个月, 的利息收入为441,000美元,而2019财政年度同期的利息收入为305,000美元。增加的原因是2020年财政年度投资结余增加和利息增加。
截至2020年3月31日和2019年3月31日止的6个月,所得税拨备额分别为313,000美元和395,000美元,截至2019年3月31日的6个月,税额减少了82,000美元,主要是由于截至2020年3月31日的6个月的实际税率较低。所得税支出率从2019年3月31日终了的6个月的22.3%降至2020年3月31日终了的6个月的20.0%,主要原因是研发信贷增加。
截至2020年3月31日,该公司2020年前6个月的净利润为1,249,000美元,即每股基本和稀释后的每股0.09美元。截至2019年3月31日的2019财年前6个月,该公司净收入为1,378,000美元,即每股基本和稀释后的0.10美元。
流动性和资本资源
截至2020年3月31日,我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资。截至2020年3月31日,这些消息来源总计23,284,000美元,而截至2019年9月30日,这一数字为23,606,000美元。我们多余的现金主要投资在由美国联邦存款保险公司(FDIC)、美国国库券和货币市场账户支持的存单上。基本上,我们所有的资金都是由FDIC担保的,或者是由美国政府支持的。据认为,截至2020年3月31日,长期投资为2513万美元,而截至2019年9月30日,这一数字为23902000美元。我们相信,短期现金和投资的综合余额以及长期投资(br})更准确地显示了我们的可用流动性。截至2020年3月31日或2019年9月30日,我们没有长期债务.
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我们相信,我们现有的现金等价物和短期投资,以及业务现金流量,将足以满足我们未来12个月的营运资金和投资需求。该公司打算利用其现有现金和资产,主要用于其持续的有机增长和未来可能的战略交易,以及减轻冠状病毒对公司业务的潜在影响。由于冠状病毒 造成的不确定性和公司保持资本灵活性的愿望,董事会暂停了最初于2014年11月13日通过的股票回购计划 。正如最初通过的那样,董事会批准了800万美元用于普通股回购 ,并在2017年4月25日,我们的董事会将授权增加到12,000,000美元的普通股。截至2020年3月31日,仍有约4,981,000美元用于根据授权进行回购。
由于冠状病毒大流行造成的经济危机,我们预计我们未来的现金流动可能会因冠状病毒在我们的业务和投资活动中受到影响而受到负面影响。我们还预计,我们对现金的使用可能会受到与减少由冠状病毒引起的供应链、物流、客户实现风险相关的运营费用增加的实质性影响。
经营活动
在截至2020年3月31日的6个月内,用于经营 活动的净现金共计2 296 000美元。这主要是因为净收入为1 249 000美元,折旧和摊销的非现金 费用为1 211 000美元,以股票为基础的补偿为329 000美元,此外还有提供现金的业务 资产和负债的变化。使用现金的业务资产和负债的变化包括库存增加2 675 000美元和应付帐款、应计费用和递延租金1 091 000美元,由应收账款减少1 049 000美元抵消。库存增加的原因是增加了库存 以支持公司增加的积压,以及由于公司供应链上冠状病毒 的不确定性而增加了安全库存。应收账款余额可能受客户 项目发货时间和付款条件的影响。从2019年9月30日至2020年3月31日,日未清销售额(衡量应收账款收取速度)从2019年9月30日至2020年3月31日增加了一天,至36天。
截至2019年3月31日的6个月内, 业务活动提供的现金净额为8,473,000美元。这主要是因为净收入为1 378 000美元,折旧和摊销的非现金费用为1 064 000美元,以股票为基础的赔偿为1 102 000美元,此外还有提供现金的经营资产和负债的变化。提供现金的业务资产和负债的变化包括应收账款和库存分别减少3 623 000美元和1 777 000美元。应收账款余额可能受到客户项目发货时间和付款条件的影响。日未清销售从2018年9月30日的52天降至2019年3月31日的43天,衡量应收账款 收得有多快。库存减少是供应商保持库存水平的结果,从而减少了公司的库存。
投资活动
我们把多余的现金投资于货币市场账户、美国国库券和多家银行面额的银行CDS。我们相信,考虑到经济环境以及联邦存款保险公司和美国政府对这些投资提供的安全保障,我们获得了具有竞争力的回报率。在截至2020年3月31日的6个月里,我们用现金购买了FDIC支持的证券和财政部的证券19,077,000美元,并收到了16,720,000美元的CDS和到期的国债。在截至2020年3月31日的六个月内,主要与制造设备有关的不动产、厂房和设备的采购消耗了1,183,000美元的现金。
在截至2019年3月31日的6个月内,我们用现金购买了12,274,000美元的FDIC支持证券和国库券,并收到了到期的CDS 3,572,000美元。在截至2019年3月31日的6个月内,主要与信息技术和制造设备有关的专利和资本设备采购消耗了552 000美元现金。
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筹资活动
在截至2020年3月31日的6个月内,我们通过我们的 ESPP从雇员参与和购买股票中获得17万美元,并使用6 000美元支付因雇员使用股票预扣缴限制股份而缴税。我们用429000美元在截至2020年3月31日的6个月内,根据股票回购计划回购了41,796股普通股。截至2020年3月31日,根据2014年11月13日宣布的回购 计划,我们有权购买约498.1万美元的额外股份,该计划随后于2017年4月25日增加。
在截至2019年3月31日的6个月内,我们通过我们的 ESPP从雇员参与和购买股票中获得146,000美元,并使用7,000美元支付税款,这是由于雇员使用股票预扣缴的限制股份归属。在截至2019年3月31日的6个月内,我们没有根据回购计划回购我们的普通股。截至2019年3月31日,根据2014年11月13日宣布的回购 计划,我们有权购买约540万美元的额外股份,该计划随后于2017年4月25日增加。
关键会计政策和估计数
在选择和应用公司的会计政策时,管理层利用其技术知识、积累的业务经验、判断力和其他因素。管理层认为最关键的会计政策是财务报表的列报,因为它们需要最困难、最主观和最复杂的判断,包括收入确认、基于股票的补偿、库存的 和估价、长期资产、有限寿命无形资产和商誉。
这些会计政策 见第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,公司截至2019年9月30日的10-K年度报告 。在截至2020年3月31日的季度内,管理层没有改变公司的关键会计政策。
管理层在适用其关键的 会计政策时,根据现有信息重新评估每个报告期的估计数。这些 估计值的变化对截至2020年3月31日的季度收益没有重大影响。
项目3.关于 市场风险的数量和质量披露
不适用。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
公司的 管理层在公司首席执行官 和公司首席财务官的监督和参与下,对公司披露 控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(因为根据经修订的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条,该条款被界定为2020年3月31日。根据这一评估,公司首席执行官和公司首席财务干事得出结论,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定,公司对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化发生在截至2020年3月31日的季度内,对公司财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
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第二部分.其他资料
项目1.法律程序
没有针对该公司或涉及该公司的待决法律程序,其结果可能对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
项目1A。危险因素
适用于公司的最重要的风险因素载于我们截至2019年9月30日的年度报告第一部分,第1A项“风险因素”(表10-K)。与我们以前在关于 表10-K表的年度报告中披露的风险因素相比,没有发生重大变化,但增加下列风险因素除外:
冠状病毒大流行严重影响了全世界的经济状况,可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
由于冠状病毒大流行,政府当局已经并继续执行许多不断演变的措施,试图控制这种病毒,例如旅行禁令和限制、集会限制、隔离、收容令和商业关闭。我们在美国和墨西哥都有制造业务,它们已经受到疫情的影响,并已采取措施试图遏制 。提供业务关闭的措施通常不包括某些基本服务,而这些基本服务通常包括关键基础设施和支持该关键基础设施的企业。虽然我们的两个设施目前仍在运作,但这些措施已经影响并可能进一步影响我们的工作人员和业务,以及我们的客户、供应商和供应商的工作。对我们的业务施加的限制和限制可能会减缓或削弱我们的产品开发活动 和与我们的客户的限定活动。虽然许多政府措施都有具体的失效日期,但有些 这些措施已经不止一次延长;因此,这些措施的期限和今后可能采取的措施的期限存在相当大的不确定性。对我们的生产、支持业务或工作人员的限制,或对我们的供应商和供应商的类似限制,可能限制我们满足客户需求的能力,并可能对我们的财务状况和业务结果产生重大的不利影响。此外,运输的限制或中断,例如航空运输的减少、港口的关闭以及边境管制或关闭的加强,已开始导致成本增加和延误,这可能损害我们的盈利能力,使我们的产品缺乏竞争力。, 或使我们的客户寻找替代的 供应商。
疫情的爆发大大增加了经济和需求的不确定性。我们预计,当前冠状病毒的爆发或继续蔓延将导致经济增长放缓,有可能导致全球衰退。
针对这些事态发展,我们修改了我们的业务做法,包括限制雇员旅行、改变雇员工作地点、在我们的设施中实行社会隔离和加强卫生措施,以及取消参加活动和会议。我们的许多供应商、 供应商和服务提供商也做了类似的修改。远程工作的员工可用的资源可能无法使 他们保持同样的生产力和效率,特别是我们的销售员工,他们亲自访问我们的 客户和客户前景受到了极大的限制。虽然我们只经历了那些需要到现场工作的雇员的有限缺勤,但缺勤可能会在未来增加,并可能损害我们的生产力。此外,我们对远程访问信息系统的依赖增加了我们可能受到网络安全漏洞的风险。 我们可以根据政府当局的要求或建议采取进一步的行动,或者我们认为符合我们的 雇员、客户、合作伙伴和供应商的最佳利益。不能确定这些措施是否足以减轻冠状病毒造成的风险,在这种情况下,我们继续作业的能力可能会受到严重的不利影响,我们可能被要求暂停在美国或墨西哥或这两个地点的业务。由于冠状病毒对我们的供应商、第三方服务提供商、 和/或客户的挥之不去的影响,在此类中断后恢复正常业务运作 可能会延迟或受到限制。
冠状病毒对我们 结果的影响程度将取决于今后的事态发展,这些事态发展非常不确定,无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和扩散、其严重性、遏制病毒的行动和处理其影响的行动、 以及恢复正常经济和业务状况的速度和程度。
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项目2.未登记的股本证券销售和 收益的使用
在截至2020年3月31日的三个月内,公司回购股票如下:
发行人购买股票证券 | ||||||||||||||||
期间 | 总数 股份 购进 | 平均 已付价格 每股 | 总数 股份 作为部分购买 公之于众 公布的计划 或程序 | 近似美元值 的股份 可能会被购买 根据该方案(1) | ||||||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) | - | - | 523,794 | $ | 5,409,326 | |||||||||||
2020年2月1日至29日 | 3,538 | 10.89 | 527,332 | 5,370,783 | ||||||||||||
2020年3月1日至31日 | 38,258 | 10.20 | 565,590 | 4,980,671 | ||||||||||||
共计 | 41,796 | $ | 10.26 | 565,590 | $ | 4,980,671 |
(1) | 公司董事会批准的12,000,000美元回购授权书中的剩余金额。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
2020年4月11日,该公司根据“冠状病毒援助救济和经济安全法”(PPP)获得了370万美元的贷款。
该公司仔细审查了冠状病毒 造成的经济影响和不确定性,以及PPP贷款请求支持公司正在进行的业务的必要性,并认为该公司在公司申请贷款和收到贷款时,根据“关怀法”和公私伙伴关系条例规定的标准,真诚地提供了公私伙伴关系贷款所需的证明。
然而,由于 美国小企业管理局和美国财政部在公司申请贷款和收到贷款之后发布的指导方针和声明的变化所造成的不确定性,该公司于2020年4月30日全额偿还了PPP贷款。
项目6.展览
证物31.1-根据“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席执行官
证物31.2-根据“外汇法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条认证首席财务官
证物32.1-根据“美国法典”第18编第1350节认证首席执行官和首席财务官
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,书记官长已正式安排由下列签署人代表其签署本报告,以获得正式授权。
Clearfield公司
(二零年五月一日) | /S/Cheryl Beranek |
副主席:Cheryl Beranek ITS:总裁兼首席执行官 | |
(特等行政主任) | |
(二零年五月一日) | /S/Daniel Herzog |
作者:Daniel Herzog ITS:首席财务官 | |
(首席财务及会计主任) |
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