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项目1.	财务报表

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附注1.	提出依据

所附未经审计的合并财务报表是根据公认的会计原则(公认会计原则)编制的，用于提供中期财务信息，并遵循关于表10-Q和条例S-X第10条的指示。因此，这些报表不包括已审计财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性权责发生制)都已包括在内。的经营结果三结束的几个月2020年3月31日并不一定表示预期的结果。2020年12月31日有关进一步资料，请参阅公司截至年底的10-K表格年报所载的合并财务报表及其附注。2019年12月31日.

巩固原则

合并财务报表包括公司及其子公司的账户，所有重要的公司间账户和交易都已被取消，公司合并了所有实体，包括可变利益实体(VIEs)，其中包括其控制财务利益的实体(VIEs)。对于VIEs，公司评估它是否是适用的会计准则所定义的主要受益人。对附属公司的投资，包括VIEs，公司通过这些投资产生重大影响，但不控制被投资方，也不是被投资人活动的主要受益人。自收购以来，在未分配收益中按成本加权益进行记账，并酌情调整投资余额与被投资方基础净资产之间的基础差异。公司在某些附属公司的业绩中所占份额和某些VIEs的结果包括使用最新的现有财务报表。在每一种情况下，财务报表都是在公司年底后93天内编制的，而且从一个时期到一个时期都是一致的。

改叙

从2020年1月1日起，该公司开始报告其新成立的干磨乙醇子公司VCP(VCP)，作为碳水化合物解决方案部门的一个子部门。VCP取代了生物产品细分部门，其中包括公司的玉米、干法和湿磨乙醇业务的合并结果。以前在生物产品中报道的湿磨乙醇操作现在被包括在淀粉和甜味剂的亚段中。除了干磨乙醇生产外，VCP还将出售/代理ADM的湿磨乙醇生产，作为该公司工厂生产的乙醇的唯一销售商。这一变化对碳水化合物解决方案部门的总结果没有影响。

从2019年7月1日起，该公司改变了其部门报告，以反映联合Ag服务和油籽部门的创建。以前的发源业务和油籽业务合并为一个合并的银服务和油籽部门，使公司能够更好地应对市场变化，将供应和价值链与风险管理结合起来，同时为日常业务提供重要的简化和效率。作为公司精简管理结构努力的一部分，合并部分由前油料业务总裁领导，并将其职责扩大到Ag服务和油籽公司总裁。

说明4和14中的上一期间资料已重新分类，以符合本期部分的列报方式。

分离现金和投资

公司根据监管要求、商品交换要求和保险安排，将某些现金、现金等价物和投资余额分开。这些余额是指本公司注册期货委员会商人和商品经纪服务客户的存款、向商品交易所票据交换所认捐的现金保证金和证券，以及根据某些保险安排作为担保而认捐的现金。隔离现金和投资还包括限制现金抵押品为公司的各种保险计划的专属保险业务。如果这些分离余额由现金和现金等价物组成，则在现金流量表中被视为限制性现金和现金等价物。

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应收款项

公司按可变现净值记录应收账款。此价值包括对估计无法收回的账户的备抵。$112百万和$110百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别反映应收账款余额预计发生的任何损失，包括其应计利息应收款。部分备抵记在贸易应收款、其他流动资产和其他资产中。记录在其他资产中的长期应收账款对公司的全部应收账款组合并不重要.

自2020年1月1日起，公司采用会计准则编纂(ASC)论题326，金融工具-信贷损失(主题326)，并制定了估算无法收回账户的新方法。根据这种方法，应收账款按类型、地区、信用风险评级和年龄进行汇总。每个池都分配了一个预期的损失系数，根据需要根据地区、经济和其他前瞻性因素进行调整后，根据历史核销情况得出一个总体储备。由于其全球客户群的庞大和多样化，本公司将信用风险降到最低。ADM通过信用分析和批准、信贷限额和监控程序来管理其对对手信用风险的敞口。

本公司在销售、一般和行政费用中记录了坏账费用$11百万在最后的三个月里2020年3月31日。有不截至2019年3月31日的三个月中，坏账支出记录在案。

存货估价

自2020年1月1日起，该公司改变了对某些农产品库存的核算方法，从先进先出(LIFO)方法转变为Ag服务和油籽部门的市场价值。截至2019年12月31日，在成本或可变现净值较低的情况下，使用LIFO核算的库存约为10%综合库存。该公司认为市场价值更可取，因为它：(一)符合ADM大部分农产品库存的库存估价方法；(二)加强库存成本与收入的匹配，并更好地反映公司资产负债表上的当前库存成本；(三)与公司的同行提供更好的可比性。

该公司的结论是，会计变更对以往各期的财务报表没有重大影响，因此选择不追溯适用这一变更。因此，该公司记录了产品销售成本的下降$91百万 ($69百万税后，等于$0.12在截至2020年3月31日的三个月内，该变动对现金流量表没有影响。该公司预计这一变化不会对截至2020年12月31日的年度业绩产生重大影响。

附注2.	新会计准则

自2020年1月1日起，该公司通过了经修订的主题326指南，旨在改进财务报告，要求更及时地记录金融机构和其他组织持有的贷款和其他金融工具的信贷损失。经修订的指南以“预期损失”模式取代了先前的“遭受损失”办法，并要求根据历史经验、当前条件以及合理和可支持的预测，计量在报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失。该公司须在经修订的追溯基础上采用经修订的指引，在采用期间开始时，须对留存收益作出累积效果调整。该公司评估了其目前估计可疑账户备抵的方法和应收账款组合的风险状况，并在修正后的指导下开发了一个模型，其中包括“预期损失”模型的定性和预测方面。该公司最后完成了对修订指南的影响的评估，并记录了$8百万2020年1月1日对留存收益的累积效应调整。有关公司应收账款的更多信息，请参见附注1。

从2020年1月1日起，公司通过了“ASC专题820修正指南”，公允价值计量修改了公允价值计量的披露要求。本修订指引的通过并不影响公司的财务业绩。

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附注3.	待定会计准则

从2020年12月31日起，公司将被要求采用ASC副标题715-20的修正指南，补偿.退休福利.确定的福利计划.总则修改了对担保确定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。允许提前收养。本修订指引的通过不会影响公司的财务业绩。

从2021年1月1日起，本公司将被要求采纳ASC主题740的修正指南，所得税(主题740)，它通过删除专题740中的一般原则的某些例外情况，简化了所得税的核算。修正案还改进了对议题740的其他领域的一贯适用和简化。允许提前收养。该公司尚未完成对经修订的指导意见对合并财务报表的影响的评估，但预计修订的通过不会对其财务结果产生重大影响。

到2022年12月31日，公司可以选择采用ASC主题848的修正指南，参考费率改革，它为适用GAAP用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况，如果符合某些标准的话。这些修正只适用于合同、套期保值关系和其他参照伦敦银行同业拆借利率或因参考汇率改革而预期将终止的其他参考利率的交易。修订后的指南提供的权宜之计和例外情况不适用于2022年12月31日后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日，实体选择了某些可供选择的权宜之计并在对冲关系结束时保留的套期保值关系除外。该公司计划在2022年12月31日到期之前采用经修订的指南提供的权宜之计和例外情况，但尚未完成对合并财务报表影响的评估。

附注4.	收入

收入确认

该公司主要通过销售和运输农产品和用于食品、饲料、能源和工业产品的制成品来获得收入。收入是根据与客户订立的合同中规定的考虑因素来衡量的，不包括代表第三方收取的任何销售奖励和金额。该公司遵循一项政策，即通过将对产品或服务的控制权转移给客户，从而在某一时间点确认收入，从而满足其业绩义务。本公司与客户签订的大部分合同均有一项履约义务，合同期限为一年或一年以下。本公司适用ASC 606第10-50-14段中的实用权宜之计，与客户签订合同的收入(“主题606”)，不披露剩余的、预期期限为一年或一年以下的履约义务。对于运输服务合同，公司确认随着时间的推移，随着驳船、远洋轮船、卡车、铁路或集装箱货运按照主题606的控制指南转移到目的地而获得的收入。该公司确认从运输服务合同中获得的收入$117百万和$115百万为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。对于超出主题606范围的实际结算的衍生产品销售合同，当库存控制权按照ASC 610-20的要求转移到主题606的意义范围内时，公司确认收益，非金融资产注销的损益(“议题610-20”)。

运输和搬运费用

与客户签订的货物销售合同有关的运输和处理费用作为一种履行活动入账，并包括在销售产品的成本中。因此，将向客户收取的此类费用的金额列为收入的一部分。

向客户征收并汇交政府当局的税款

本公司不包括由政府当局评估的税收，这些税种包括：(I)对某一特定创收交易征收并与其同时征收的税款，以及(Ii)在衡量交易价格或作为销售产品收入和成本的组成部分时从客户处收取的税款。

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协和净负债

合同责任是指客户为公司尚未提供的货物和服务预付的款项。合同责任$512百万和$604百万截至2020年3月31日和2019年12月31日分别记录在综合资产负债表的应计费用和其他应付款中。合同负债确认为三结束的几个月2020年3月31日和2019都是$282百万和$166百万分别。

收入分类

下表按确认时间和主要产品线分列的收入三结束的几个月2020年3月31日和2019.

	截至2020年3月31日止的三个月
	主题606收入									专题815(1)			共计
	时点			随着时间的推移			共计			收入			收入
	(以百万计)
AG服务和油籽
AG服务	$	851		$	117		$	968		$	5,958		$	6,926
压碎	180			—			180			2,133			2,313
精炼产品和其他	518			—			518			1,322			1,840
银服务和油籽共计	1,549			117			1,666			9,413			11,079
碳水化合物溶液
淀粉和甜味剂	1,240			—			1,240			410			1,650
有利玉米处理器	666			—			666			—			666
总碳水化合物溶液	1,906			—			1,906			410			2,316
营养
人体营养	719			—			719			—			719
动物营养	752			—			752			—			752
全营养	1,471			—			1,471			—			1,471
其他业务	104			—			104			—			104
总收入	$	5,030		$	117		$	5,147		$	9,823		$	14,970

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	截至2019年3月31日止的三个月
	主题606收入									专题815(1)			共计
	时点			随着时间的推移			共计			收入			收入
	(以百万计)
AG服务和油籽
AG服务	$	592		$	115		$	707		$	6,670		$	7,377
压碎	171			—			171			2,178			2,349
精炼产品和其他	512			—			512			1,300			1,812
银服务和油籽共计	1,275			115			1,390			10,148			11,538
碳水化合物溶液
淀粉和甜味剂	1,175			—			1,175			423			1,598
有利玉米处理器	805			—			805			—			805
总碳水化合物溶液	1,980			—			1,980			423			2,403
营养
人体营养	674			—			674			—			674
动物营养	608			—			608			—			608
全营养	1,282			—			1,282			—			1,282
其他业务	81			—			81			—			81
总收入	$	4,618		$	115		$	4,733		$	10,571		$	15,304

⁽¹⁾ 主题815收入涉及公司销售合同的实物交付或结算，这些合同被视为衍生产品，不属于主题606的范围。

AG服务和油籽

银服务和油籽部门从商品销售、货物运输服务费和在其全球加工设施生产的产品的销售中获得收入。收入是根据合同规定的考虑来衡量的，不包括代表第三方收取的任何销售奖励和金额。收入是通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行业绩义务时确认的。对于运输服务合同，公司确认随着时间的推移，随着驳船、远洋轮船、卡车、铁路或集装箱货运按照主题606的控制指南转移到目的地而获得的收入。确认的收入数额遵循合同规定的价格，其中可能包括运费或其他合同规定的成本组成部分。对于超出主题606范围的实际结算的衍生产品销售合同，当库存控制按照主题610-20的要求转移到主题606的意义范围内时，公司确认收益。

碳水化合物溶液

碳水化合物解决方案部门从该公司在世界各地的全球玉米和小麦加工设施生产的产品的销售中获得收入。当对产品的控制权转移给客户时，收入就会被确认。产品从本公司的各种设施和存储终端网络运往客户。确认的收入数额是根据合同中具体规定的考虑因素确定的，其中可以包括运费和其他费用，具体取决于每项合同的具体运输条件。对于超出主题606范围的实际结算的衍生产品销售合同，当库存控制按照主题610-20的要求转移到主题606的意义范围内时，公司确认收益。

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营养

营养部门销售特种产品，包括天然风味成分、风味体系、天然色素、动物营养产品以及其他特种食品和饲料配料。当对产品的控制权转移给客户时，收入就会被确认。确认的收入数额遵循合同价格或共同商定的产品价格。货运和航运被确认为收入的一个组成部分，同时控制对客户的转移。

其他业务

其他业务包括该公司的期货佣金业务，其主要收入来源是代表客户执行订单和清算期货合同及期权所产生的佣金和经纪收入。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括该公司的专属保险业务，该业务通过其从第三方再保险池中按比例分摊的保费来产生第三方收入。再保险保费是在保单所依据的期间内以直线方式确认的.

附注5.	公允价值计量

下表按级别列出按公允价值入账的公司资产和负债，这些资产和负债按公允价值入账2020年3月31日和2019年12月31日.

	2020年3月31日公允价值计量
	报价 活跃市场 表示相同 证券资产 (一级)				显着 其他 可观测 成品油投入 (第2级)				重大再投资 看不见 投入 (第3级)				共计
	(以百万计)
资产：
市场存货	$	—			$	3,642			$	1,938			$	5,580
未实现的衍生收益：
商品合同	—				482				391				873
外币合同	—				439				—				439
利率合约	—				14				—				14
现金等价物	3,381				—				—				3,381
有价证券	2				—				—				2
隔离投资	765				—				—				765
递延应收款的审议	—				496				—				496
总资产	$	4,148			$	5,073			$	2,329			$	11,550
负债：
未实现的衍生损失：
商品合同	$	—			$	480			$	309			$	789
外币合同	—				624				—				624
利率合约	—				56				—				56
与库存有关的应付款	—				1,151				20				1,171
负债总额	$	—			$	2,311			$	329			$	2,640

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	2019年12月31日公允价值计量
	报价 活跃市场 表示相同 证券资产 (一级)				显着 其他 可观测 成品油投入 (第2级)				重大再投资 看不见 投入 (第3级)				共计
	(以百万计)
资产：
市场存货	$	—			$	3,227			$	1,477			$	4,704
未实现的衍生收益：
商品合同	—				277				201				478
外币合同	—				138				—				138
利率合约	—				3				—				3
现金等价物	505				—				—				505
有价证券	5				—				—				5
隔离投资	628				—				—				628
递延应收款的审议	—				446				—				446
总资产	$	1,138			$	4,091			$	1,678			$	6,907
负债：
未实现的衍生损失：
商品合同	$	—			$	375			$	199			$	574
外币合同	—				125				—				125
利率合约	—				43				—				43
与库存有关的应付款	—				702				27				729
负债总额	$	—			$	1,245			$	226			$	1,471

市场存货的估计公允价值是以交易所报价为基础，并根据当地市场和质量的差异进行调整，称为基础。公司存货的市场估值是根据地点和质量(基础)进行调整的，因为交易所报价代表对商品、数量、未来交货期、交货地点和商品质量或等级具有标准化条件的合同。基础调整通常是根据经纪人或交易商报价或市场交易在上市或场外(场外)市场的输入来确定的，并被认为是可观察的。在某些情况下，基础调整是看不见的，因为它们得到很少或根本没有市场活动的支持。当无法观察的投入对公允价值的计量产生重大影响时，库存按第三级分类，库存公允价值的变化在综合收益报表中确认为销售产品成本的一个组成部分。

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衍生合约包括交易所买卖的商品期货及期权合约、远期商品买卖合约，以及主要与农产品、能源、利率及外币有关的场外交易工具。这些表不包括在这些表中。远期商品购买和销售合同的折合公允价值是根据当地市场差异调整的交易所报价估算的。公司远期商品买卖合同的市场估价是按地点(基础)调整的，因为交易所报价是指对商品、数量、未来交货期、交货地点和商品质量或等级具有标准化条件的合同。基础调整通常是利用经纪人或交易商报价或上市市场或场外市场交易的输入来确定的，并被认为是可观察的。在某些情况下，基础调整是看不见的，因为它们得到很少或根本没有市场活动的支持。当可观察的投入在合同的整个期限内都有，则按二级分类。当不可观测的投入对公允价值的计量有重大影响(超过10%)时，合同被划分为三级。除某些指定为现金流量对冲的衍生工具外。, 商品相关衍生品公允价值的变动在综合收益表中确认为销售产品成本的一个组成部分，外币相关衍生品公允价值的变动在合并收益表中确认为收入、销售产品成本或其他(收入)支出净额的组成部分，视合同的目的而定。指定为有效现金流量套期保值的衍生品公允价值的变化在合并资产负债表中被确认为累积的其他综合收益(损失)(AOCI)的组成部分，直到套期保值项目被记录在收益中，否则对冲交易很可能不再发生。

该公司的现金等价物由货币市场基金组成，按市场报价估值，并被列为一级货币市场基金。

该公司的独立投资包括美国国库券。美国国库券按市场报价估值，并按一级分类。

公司推迟了对其应收账款证券化计划(“程序”)的审议，该计划代表了根据该计划从购买者那里收到的票据(更多信息，请参见注16)。这一数额反映在综合资产负债表上的其他流动资产中(详情见附注7)。公司按公允价值进行递延应收账款的考虑，这是通过计算预计收到的现金数额确定的。公允价值主要基于可观察的投入(第二级计量)，主要包括按预期信贷损失调整并按适当市场汇率折现的应收款面值。支付递延应收账款的考虑不受重大风险的影响，但根据这些方案转帐的应收账款的拖欠和信贷损失除外，这在历史上是微不足道的。

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下表列出了在终了的三个月期间使用不可观测的重大投入(三级)按公允价值计量的资产的前滚情况。2020年3月31日.

	第3级公允价值资产计量
	2020年3月31日
	盘存 载于 证券市场				商品 导数 合同 收益				共计 资产
	(以百万计)
2019年12月31日结余	$	1,477			$	201			$	1,678
已实现/未实现收益共计增加(减少)，包括在销售产品成本中*	187				217				404
购货	3,407				—				3,407
销售	(3,510		)		—				(3,510		)
安置点	—				(45		)		(45		)
转入3级	441				21				462
调出3级	(64		)		(3		)		(67		)
期末收支平衡，2020年3月31日	$	1,938			$	391			$	2,329

*包括未实现收益的增加$381百万与第3级资产有关2020年3月31日.

下表列出按公允价值计量的负债在终了三个月期间使用不可观测的重大投入(第三级)定期进行的前滚。2020年3月31日.

	第3级公允价值负债计量
	2020年3月31日
	存货- 相关 应付款项				商品 导数 合同 损失				共计 负债
	(以百万计)
2019年12月31日结余	$	27			$	199			$	226
已实现/未实现损失共计增加(减少)，包括在销售产品成本中*	3				205				208
购货	6				—				6
销售	(16		)		—				(16		)
安置点	—				(122		)		(122		)
转入3级	—				36				36
调出3级	—				(9		)		(9		)
期末收支平衡，2020年3月31日	$	20			$	309			$	329

*包括未实现损失的增加额$210百万与第3级负债有关2020年3月31日.

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下表列出了在终了的三个月期间使用不可观测的重大投入(三级)按公允价值计量的资产的前滚情况。2019年3月31日.

	第3级公允价值资产计量
	2019年3月31日
	盘存 载于 证券市场				商品 导数 合同 收益				共计 资产
	(以百万计)
2018年12月31日	$	1,515			$	155			$	1,670
已实现/未实现收益共计增加(减少)，包括在销售产品成本中*	(27		)		144				117
购货	2,689				—				2,689
销售	(2,824		)		—				(2,824		)
安置点	—				(103		)		(103		)
转入3级	297				23				320
调出3级	(139		)		(7		)		(146		)
期末余额，2019年3月31日	$	1,511			$	212			$	1,723

*包括未实现收益的增加$210百万与第3级资产有关2019年3月31日.

下表列出按公允价值计量的负债在终了三个月期间使用不可观测的重大投入(第三级)定期进行的前滚。2019年3月31日.

	第3级公允价值负债计量
	2019年3月31日
	存货- 相关 应付款项				商品 导数 合同 损失				共计 负债
	(以百万计)
2018年12月31日	$	18			$	245			$	263
已实现/未实现损失共计增加(减少)，包括在销售产品成本中*	—				18				18
购货	4				—				4
销售	(6		)		—				(6		)
安置点	—				(99		)		(99		)
转入3级	—				7				7
调出3级	—				(28		)		(28		)
期末余额，2019年3月31日	$	16			$	143			$	159

*包括未实现损失的增加额$20百万与第3级负债有关2019年3月31日.

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转入第2级以前分类的资产和负债第3级的原因是，某些产品和衍生合同的总公允价值计量中不可观测投入的相对价值高于10%的门槛值。第3级转让的主要原因是，对某些产品和衍生合同的总公允价值计量的不可观测投入的相对价值低于10%的门槛值，从而允许将其重新分类为第2级。

在某些情况下，导致交易所交易价格与库存和商品买卖合同当地价格之间差异的价格成分，根据这些定价组件的可用报价可以观察到，在某些情况下，差异是不可观察的。这些价格部分主要包括运输费用和因地点、质量或其他合同条款所需的其他调整。在下表中，这些其他调整称为基础。无法观察到的价格成分的变化取决于每个设施和整个市场的具体当地供求特点。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些无法观察到的价格成分的移动。

下表列出截至目前为止公司3级估值中所包含的不可观测价格成分的加权平均百分比。2020年3月31日和2019年12月31日。公司的三级测量可能只包括基础，运输成本，或两个价格组成部分。例如，对于具有基础的3级库存，无法观察到的2020年3月31日是加权平均数14.9%资产总价和11.5%负债的总价。

	加权平均总价格百分比
	2020年3月31日						2019年12月31日
组件类型	资产			负债			资产			负债
库存和相关应付款
基	14.9	%		11.5	%		28.2	%		14.7	%
运输成本	14.2	%		—	%		24.7	%		—	%
商品衍生合同
基	16.0	%		21.1	%		16.0	%		20.2	%
运输成本	11.9	%		8.1	%		9.7	%		3.1	%

在公司的某些主要市场，公司依靠第三方的价格报价来估价其存货和实物商品买卖合同。在确定适用的市场价格时，本公司一般不会进一步调整这些报价。在某些情况下，第三方报价的可用性仅限于一个或两个独立的来源。在这些情况下，在没有其他佐证的情况下，公司认为这些价格报价是100%不可观察的，因此，这些项目的公允价值报告在第3级。

附注6.	衍生工具与套期保值活动

未指定为套期保值工具的衍生工具

公司的大部分衍生工具还没有被指定为套期保值工具。该公司使用交易所交易的期货、交易所交易和场外期权合同来管理其农产品库存和远期现金购买和销售合同的净头寸，以减少农产品和外币市场波动所造成的价格风险。该公司还使用交易所交易期货和交易所交易期权合同以及场外期权合同作为旨在提高利润率的商品销售战略的组成部分。这些策略的结果会受到以下因素的显著影响：交易所交易商品期货合约的价值与基础大宗商品的价值之间的相关性、交易对手合约的违约以及货运市场的波动性。衍生品，包括交易所交易合同和实物购买或销售合同，以及某些商品农产品库存的库存，其中包括根据递延定价合同获得的金额，均按市场价值列报，因此，库存的公允价值和公允价值的变动不包括在下表中。

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下表列出下列未指定为对冲工具的衍生工具的公允价值：2020年3月31日和2019年12月31日.

	2020年3月31日								2019年12月31日
	资产				负债				资产				负债
	(以百万计)
外币合同	$	340			$	624			$	125			$	120
商品合同	873				789				478				574
共计	$	1,213			$	1,413			$	603			$	694

下表列出未指定为套期保值工具的衍生工具的税前收益(亏损)，这些工具已包括在三结束的几个月2020年3月31日和2019.

									其他费用(收入)-净额
					产品销售成本
(以百万计)	收入
截至2020年3月31日止的三个月
综合收益表	$	14,970			$	14,019			$	(32	)
税前损益：
外币合同	$	35			$	(585	)		$	124
商品合同	—				622				55
收入确认的总收益(亏损)	$	35			$	37			$	179			$	251
截至2019年3月31日止的三个月
综合收益表	$	15,304			$	14,376			$	(8	)
税前损益：
外币合同	$	8			$	—			$	(30	)
商品合同	—				120				—
收入确认的总收益(亏损)	$	8			$	120			$	(30	)		$	98

某些商品农产品库存、远期现金购买和销售合同、交易所交易期货、交易所交易和场外期权合同的市场价值的变化立即在收益中确认为销售产品成本的一个组成部分。

指定为现金流、公允价值或净投资套期保值策略的衍生品

截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司的某些衍生工具被指定为现金流、公允价值和净投资对冲。

对于指定并符合公允价值套期保值条件的衍生工具，套期保值工具的公允价值变动和套期保值项目公允价值的变动在该期间的合并收益表中予以确认。

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该公司使用指定为公允价值对冲的利率互换来保护$496百万在固定利率债务中，由于利率的变化。利率互换的条款与基础债务的条款相匹配。在…2020年3月31日和2019年12月31日，公司$8百万和$3百万在其他流动资产中，分别代表利率掉期的公允价值和相应增加的基础债务相同数额，对收益没有净影响。

对于指定为净投资套期保值并符合条件的衍生工具，与外币汇率变动有关的外汇损益在AOCI中递延至基础投资被剥离为止。

该公司使用交叉货币互换和外汇远期指定为净投资套期保值，以保护公司在外国子公司的投资不受外币汇率变动的影响。该公司执行美元固定至欧元固定的交叉货币掉期，其名义总金额为$1.2十亿截至2020年3月31日和2019年12月31日和外汇远期，名义总额为$282百万截至2020年3月31日.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司有税后收益$75百万和$6百万在AOCI中，分别涉及这些净投资对冲交易的外汇损益。该金额在AOCI中被推迟，直到基础投资被剥离为止。

对于被指定为高度有效现金流量对冲的衍生工具(即对冲可归因于某一特定风险的预期未来现金流量的可变性风险)，衍生工具上的损益报告为累计其他综合收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分，并作为现金流量表中的一项经营活动报告，并重新归类为受套期保值交易影响的同一项或同一期间的收益。

该公司使用指定为现金流量对冲工具的利率互换来对冲银行某些信用证的预测利息支付。利率互换的条款与预测的利息支付条件相匹配。递延损益在向银行支付相关利息期间的其他(收入)支出净额中确认。

该公司还使用被指定为现金流量对冲工具的掉期锁来对冲由于基准利率的变化导致未来债券发行日期的变化而预测的利息支付的变化。交换锁的条件与预测的利息支付条件相匹配。递延损益将在支付相关利息期间的利息费用中确认。在截至2020年3月31日的季度内，该公司执行了在不同日期到期的交换锁，累计名义金额为$550百万.

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司税后亏损$50百万和$43百万在AOCI中，分别涉及利率掉期和掉期锁。公司期望在票据有效期内的综合收益表中确认这一数额。

对于下面所描述的每一个对冲项目，衍生品都被指定为现金流对冲。这类衍生产品合同的市场价值的变化一直以来都非常有效，而且预计将继续如此。一旦对冲项目在收益中得到确认，套期保值产生的损益就会从AOCI重新归类为销售产品的收入或成本(视情况而定)。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司税后亏损$50百万和$5百万在AOCI中，分别与这些项目的损益相关。$50百万.的.2020年3月31日下一年度合并损益表中的税后亏损12个月.

该公司使用期货或期权合约来对冲预期在未来一个月内购买和加工的玉米数量的购买价格。这一套期保值计划的目的是减少与该公司预测的玉米购买相关的现金流的变异性。72百万一个月一蒲式耳的玉米。在过去的12个月里，公司在20%和60%它的每月预期的工作。2020年3月31日，该公司指定了代表1%和28%预计下一个月的玉米产量12月份.

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该公司还不时使用期货、期权和互换来对冲某些乙醇销售合同的销售价格。该公司为乙醇销售合同制定了套期保值计划，这些合同与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合约挂钩。这些套期保值计划的目的是减少与公司销售乙醇相关的现金流变化。0百万和91百万在这些项目下，每个月的乙醇销售量都是相当高的。2020年3月31日，公司指定了代表1百万下一年度每月的乙醇销量3月份.

该公司利用期货和期权合约来对冲预期在未来一个月内购买和加工的大豆的价格，这些大豆将用于美国的某些大豆粉碎设施。该公司还利用期货或期权合同对冲预期豆粕和豆油销售价格与这些设施的大豆粉碎过程成比例的销售价格。在过去的12个月里，该公司在79%和100%预计每月大豆粉碎量用于购买大豆以及在指定设施销售豆粕和豆油。在…2020年3月31日，该公司指定了代表1%和100%预计下一年度在指定设施内购买大豆及豆粕和豆油的每月大豆压榨量12月份.

下表列出指定为对冲工具的衍生工具的公允价值。2020年3月31日和2019年12月31日.

	2020年3月31日								2019年12月31日
	资产				负债				资产				负债
	(以百万计)
外币合同	$	99			$	—			$	13			$	5
利率合约	14				56				3				43
共计	$	113			$	56			$	16			$	48

下表列出被指定为套期保值工具的衍生工具的税前收益(亏损)，这些收益已包括在该公司的合并损益表中。三结束的几个月2020年3月31日和2019.

 

					产品销售成本				利息费用				其他费用(收入)-净额
(以百万计)	收入
截至2020年3月31日止的三个月
综合收益表	$	14,970			$	14,019			$	83			$	(32	)
收入确认的实际数额
税前损益：
商品合同	5				(24		)		—				—
利息合同	—				—				—				(25		)
收入确认的总收益(亏损)	$	5			$	(24	)		$	—			$	(25	)		$	(44	)
截至2019年3月31日止的三个月
综合收益表	$	15,304			$	14,376			$	101			$	(8	)
收入确认的实际数额
税前损益：
商品合同	$	(13	)		$	5			$	—			$	—
收入确认的总收益(亏损)	$	(13	)		$	5			$	—			$	—			$	(8	)

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其他净投资套期保值策略

公司已指定€1.4十亿和€1.7十亿的长期债务和商业票据借款2020年3月31日和2019年12月31日分别作为其对外国子公司净投资的套期保值。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司有税后收益$55百万和$7百万在AOCI中，分别涉及这些净投资对冲交易的外汇损益。该金额在AOCI中被推迟，直到基础投资被剥离为止。

下表列出了其他流动资产中的项目：

	3月31日				十二月三十一日
	2020				2019
	(以百万计)
衍生合约未实现收益	$	1,326			$	619
递延应收款的审议	496				446
客户综合应收账款	997				1,014
融资应收款-净额(1)	458				395
应收保险费	21				41
预付费用	302				318
生物柴油税收抵免	75				541
应收税款	576				579
非贸易应收款(2)	401				369
其他流动资产	395				278
	$	5,047			$	4,600

⁽¹⁾该公司向某些供应商，主要是巴西农民提供融资，为供应商的部分生产成本提供资金。所报告的数额扣除下列津贴后的数额：$5百万和$3百万在…2020年3月31日和2019年12月31日分别。应收账款融资所得利息$8百万为三结束的几个月2020年3月31日和2019，在综合收益报表中包括在利息收入中。

⁽²⁾ 非贸易应收款$78百万和$81百万再保险可收回款项2020年3月31日和2019年12月31日分别。

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下表列出应计费用和其他应付款项目：

	3月31日				十二月三十一日
	2020				2019
	(以百万计)
衍生产品合同未变现损失	$	1,469			$	742
应计补偿	238				300
应付所得税	122				72
应付其他税款	117				120
生物柴油税收抵免	329				332
应付保险索赔	299				284
合同责任	512				604
现行到期日-经营租赁	218				215
其他应计项目和应付款	905				1,088
	$	4,209			$	3,757

附注9.	债务和融资安排

在……上面(二零二零年三月二十七日)，该公司发布$0.5十亿和$1.0十亿合计本金2.75%应于2025年和3.25%应分别于2030年发行的票据。扣除开支前的净收益2.75%和3.25%笔记$492百万和$988百万分别。

在…2020年3月31日，公司长期债务的公允价值超过账面价值$1.6十亿，按所报市场价格(根据适用的会计准则进行的二级计量)估计。

在…2020年3月31日，该公司拥有信贷额度，包括下文所述的应收账款证券化项目。$10.7十亿，其中$5.9十亿是没有用的。公司的信用额度是相当的，$5.0十亿支持美国和欧洲的联合商业票据借贷计划。$2.2十亿未兑现的商业票据2020年3月31日.

该公司有应收账款证券化方案(“程序”)。这些计划为公司提供了最多可达$1.9十亿出售应收账款所产生的资金，其中$0.5十亿未使用2020年3月31日(有关这些程序的更多信息，请参见注16)。

附注10.	所得税

公司的有效税率三结束的几个月2020年3月31日是有益于.4.3%与.的费用相比25.7%为三结束的几个月2019年3月31日。税率的变化主要是由于2019年12月签署成为法律的美国税收抵免的影响，其中包括$73百万与截至2020年3月31日的季度所确认的45G铁路信贷相关的离散税收优惠，现在反映在2020年预计的实际税率中。上一季度税率还包括不利的离散税目，主要与美国税收改革转型调整有关。

2020年3月，美国签署了“冠状病毒援助救济和经济安全法”(CARE法案)。该公司预计“关爱法”的规定不会对截至2020年12月31日的年度有效税率产生实质性影响。

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该公司在世界各地的许多司法管辖区都要接受所得税和例行检查，并且经常面临有关应付税额的挑战。这些挑战包括公司所采取的与扣减的时间、性质和数额有关的立场，以及收入在各个税务管辖区之间的分配。公司在对与各种纳税申报职位有关的风险进行例行评估时，在必要时确认公司根据适用的会计准则估计潜在应缴税款的责任。通过与有关税务机关谈判或通过诉讼解决相关税收状况，可能需要数年时间才能完成。因此，很难预测解决税务状况的时间，公司也无法预测或保证这些正在进行的或未来的审查的最终结果。不过，该公司预计，在未来12个月内，未获确认的税务优惠总额不会大幅增加或减少。考虑到解决税务问题所涉及的时间较长，公司不期望确认未获承认的税收利益会对公司在任何特定时期内的有效所得税税率产生重大影响。

公司全资子公司ADM Do Brasil有限公司.(“巴西阿霉素”)，已收到三与巴西联邦税务局分开纳税评估 (“BFR”) 对2004、2006和2007课税年度商品套期保值损失及相关支出的可扣减性提出质疑。这些评估总额约为$81百万在税收和$239百万利息和罚款2020年3月31日(按货币汇率变动情况调整)。2005和2008-2011课税年度的诉讼时效已经到期。本公司不期望收到任何额外的税务评估与这一问题。

ADM do Brasil进行的大宗商品对冲交易可能带来收益，这包括ADM do Brasil在巴西的应税收入计算，以及ADM do Brasil从其在巴西的应税收入中扣除的损失。该公司评估了其对这些套期保值交易的税收状况，并根据巴西法律顾问的咨询意见得出结论，在确定巴西所得税支出时，应同时确认对冲交易的损益。因此，该公司继续在其财务报表中确认套期保值损失带来的税收利益，没有记录任何由BFR评估的金额的税务责任。

巴西行政长官对每项评估都提出了行政上诉。在2020年1月，第二级行政上诉委员会发现有利于阿霉素做巴西，并取消了评估。虽然尚不清楚BFR是否会提出上诉，但该公司打算对可能向行政小组或上级税务分庭提出的任何上诉，大力维护其立场。该公司希望知道该裁决是否将在2020年上半年被上诉。根据外部律师的意见，BFR不太可能成功地就此事提出上诉。虽然公司认为其合并财务报表恰当地反映了这些套期保值损失的可扣税性，但这一问题的最终解决可能导致今后确认所得税及相关利息和罚款的额外支付和支出。

该公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)接受了对1999至2011课税年度谷物出口定价所使用的具有挑战性的转让价格的税收评估。截至2020年3月31日，这些评估总计$13百万在税收和$51百万利息(按货币汇率变动调整)。阿根廷税务当局对谷物和其他农产品的大型出口商和加工者所缴纳的收入和其他税款进行了审查，导致对逃税的指控。该公司坚信，它遵守了所有阿根廷税法。到目前为止，该公司尚未收到2011年以后关闭年份的评估。虽然2012和2013课税年度的诉讼时效已经到期，但该公司不能排除接受额外评估的可能性，因为2013年之后的几年里，用于为粮食出口定价的转移价格面临挑战，估计这些潜在的评估可能大约是$40百万在税收和$23百万利息(按货币汇率变动调整)2020年3月31日).该公司认为，它已对这些评估所依据的交易进行了适当的评估，并根据阿根廷税法得出结论，它的税收状况将持续下去，因此，该公司没有记录这些评估的税务责任。该公司打算针对当前的评估和2013年以后可能发布的任何类似评估，大力捍卫自己的立场。

  

根据对不确定税收状况的会计要求，该公司没有记录这些评估的不确定税务责任，因为它的结论是，根据巴西和阿根廷的技术优点，它更有可能在巴西和阿根廷问题上占上风，以及因为征税管辖区的程序没有提供一种机制来解决低于全部评估额的问题。公司对这些税收评估的考虑需要对所得税条例对具体事实和情况的适用作出判断。这些事项的最终结果无法可靠地预测，可能需要许多年才能解决，并可能造成不超过全部数额的这些评估的财务影响。

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2014年，该公司在荷兰的全资子公司adm european bv.从荷兰税务当局收到了一份税务评估报告，质疑2009年业务重组的转让定价方面，该重组涉及其在荷兰的两家子公司。截至2020年3月31日，这个评估是$89百万在税收和$34百万利息(按货币汇率变动调整)。2019年9月，该公司收到了一项关于其上诉的临时决定，指示双方努力达成和解。截至2020年3月31日，尚未达成协议。2020年4月23日，法院发布了一项不利的裁决，指示双方探讨解决的可能性，并指出，任何未解决的估价问题都可能被指派给第三方专家来确定估价。随后的上诉可能需要较长的时间，并可能造成至多全部摊款的额外财务影响。公司仔细评估了基本交易，并得出结论认为，为纳税目的而在重组中确认的收益数额是适当的。截至2020年3月31日，该公司对其认为可能的诉讼结果作出了最佳估计，并将在评估中大力捍卫自己的立场。

承租人会计

本公司租赁某些运输设备、厂房设备、办公设备、土地、建筑物和储存设施。大多数租约包括续约的选项，续约期可从1月到49好几年了。某些租赁还包括索引和非指数升级条款和购买租赁财产的期权。作为融资租赁入账的租约在2020年3月31日.

作为会计政策选择，公司不对其所有基础资产类别的短期租赁适用主题842的确认要求。公司在租赁期内以直线方式确认短期租赁付款，并在发生这些付款的期间内确认可变租赁付款。

下表列出与公司总租赁成本和其他信息有关的金额。

	三个月结束 2020年3月31日			三个月结束 (一九二零九年三月三十一日)
	(以百万计)
租赁费用：
经营租赁成本	$	72		$	73
短期租赁费用	29			23
租赁费用总额	$	101		$	96
其他资料：
经营租赁责任本金付款	$	70		$	40
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产	$	25		$	61
	2020年3月31日			2019年3月31日
加权平均剩余租赁期限-经营租赁(以年份为单位)	7			7
加权平均贴现率-经营租赁	4.5		%	4.6		%

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以下是未来年度经营租赁负债未贴现现金流量的表式披露。

	未贴现
	现金流量
	(以百万计)
2020年剩余时间	$	195
2021	230
2022	199
2023	154
2024	96
2025	55
此后	233
共计	1,162
减去利息(1)	(175		)
租赁责任	$	987

⁽¹⁾使用租赁的隐含利率(如果有的话)或适合租赁的期限和地理位置的增量借款率计算。

截至2020年3月31日而2019年12月31日，该公司的其他资产包括在$965百万和$971百万应计费用和其他应付款项中分别包括的流动租赁负债$218百万和$215百万的其他长期负债中包括的非流动租赁负债$769百万和$781百万分别在其合并资产负债表中。

下表按组件列出了三结束的几个月2020年3月31日和AOCI的重新分类三结束的几个月2020年3月31日和2019:

	截至2020年3月31日止的三个月
	外币折算调整				套期保值活动的递延收益(损失)				养恤金负债调整				投资未实现收益(亏损)				共计
	(以百万计)
2019年12月31日结余	$	(2,152	)		$	(12	)		$	(268	)		$	27			$	(2,405	)
改叙前其他综合收入(损失)	(245		)		(126		)		4				6				(361		)
从AOCI重新分类的金额	—				44				—				—				44
税收效应	(42		)		14				(12		)		(2		)		(42		)
扣除税额	(287		)		(68		)		(8		)		4				(359		)
2020年3月31日结余	$	(2,439	)		$	(80	)		$	(276	)		$	31			$	(2,764	)

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	从AOCI重新分类的金额
	三个月到3月31日，							合并损益表中受影响的细列项目
有关AOCI组件的详细信息	2020				2019
	(以百万计)
套期保值活动的递延损失(收益)
	$	(5	)		$	13		收入
	24				(5		)	产品销售成本
	25				—			其他(收入)支出-净额
	44				8			税前总额
	(5		)		(2		)	赋税
	$	39			$	6		扣除税额
养恤金负债调整
确定养恤金项目的摊销：
优先服务信贷	$	(8	)		$	(4	)	其他(收入)支出-净额
精算损失	8				1			其他(收入)支出-净额
	—				(3		)	税前总额
	(11		)		14			赋税
	$	(11	)		$	11		扣除税额

公司的会计政策是在个别帐户单位被出售、终止或终止时，解除AOCI对所得税的影响。

附注13.	其他(收入)支出-净额

下表列出了其他(收入)费用中的项目：

	三个月结束
	三月三十一日，
	2020				2019
	(以百万计)
资产出售收益	$	—			$	(15	)
其他-净额	(32		)		7
其他(收入)支出-净额	$	(32	)		$	(8	)

资产出售收益三结束的几个月2019年3月31日包括出售某些资产的收益和股票投资的增值。

中的其他网三结束的几个月2020年3月31日包括外汇收益、非服务性部分的养恤金净收益$13百万，以及其他收入，由与公司期货佣金和经纪业务有关的损失准备金部分抵销。中的其他网三结束的几个月2019年3月31日包括外汇损失，由非服务部分的养恤金福利收入净额部分抵销$2百万和其他收入。

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如附注1所述，上期结果已重新分类，以符合本期部分的列报方式。

公司的业务组织、管理和分类三可报告的业务部门：AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。每一节都是根据所提供的产品和服务的性质来组织的。根据适用的会计准则，公司的其余业务不属于可报告的部门,并被归类为其他业务。

农业服务和油籽部门包括与农业原材料的来源、销售、运输和储存有关的全球活动，以及大豆和软种子(棉籽、向日葵籽、油菜、菜籽和亚麻籽)等油籽的粉碎和进一步加工，以制成植物油和蛋白质膳食。该部门生产和销售的油籽产品包括食品、饲料、能源和工业客户的配料。部分破碎活动生产的粗植物油按“原样”出售，或通过精炼、混合、漂白和除臭加工成色拉油进一步加工。色拉油出售“原样”，或通过氢化和/或酯交换制人造黄油、缩短油和其他食品进一步加工。部分精制油用于生产生物柴油和乙醇，或出售给其他制造商，用于化学品、油漆和其他工业产品。油籽蛋白膳食主要出售给第三方，作为商业牲畜和家禽饲料的原料。银服务和油籽部门也是一个主要的供应商花生，树坚果和花生衍生成分，无论是在美国和出口市场。在北美，棉花纤维素浆被制造并销往化学、纸张和其他工业市场。Ag服务和油籽部门的粮食采购、装卸和运输网络(包括驳船、远洋轮船、卡车、铁路和集装箱货运服务)为公司的客户和农业加工业务提供可靠和高效的服务。银服务和油籽部门还包括农产品和饲料产品的进出口和全球分销。, 以及结构性贸易融资活动。该部门还包括该公司在其对Wilmar International Limited(Wilmar)的股权投资中所占的份额，以及其Pacificor、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex和大豆Ven合资企业的股份。

碳水化合物解决方案部门从事玉米和小麦湿磨和干磨等活动。碳水化合物解决方案部门将玉米和小麦转化为食品和饮料行业使用的产品和配料，包括甜味剂、玉米和小麦淀粉、糖浆、葡萄糖、小麦面粉和葡萄糖。葡萄糖和淀粉被碳水化合物溶液部门用作其生物制品生产的原料。通过葡萄糖发酵，碳水化合物溶液部分生产酒精和其他食品和动物饲料成分。乙醇是由本公司生产的工业用乙醇或饮料级。乙醇，在汽油中，增加辛烷值，并用作扩展剂和氧合物。玉米面筋饲料和膳食，以及酒糟，都是作为动物饲料原料生产的。玉米胚芽是湿磨过程的副产品，被进一步加工成植物油和蛋白质粉。其他碳水化合物解决方案产品包括柠檬酸，用于各种食品和工业产品。这一部门还包括该公司在亨格拉纳有限公司、墨西哥阿米多内斯公司、红星酵母公司、LLC以及阿斯顿市食品和食品配料公司的股权投资中所占份额。

营养部门为顾客提供食品、饮料、健康和健康等方面的需求。该部门从事从自然界生产、销售和销售各种各样的产品，包括基于植物的蛋白质、天然风味成分、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、天然保健和营养产品，包括益生菌、益生素、酶和植物提取物，以及其他特种食品和饲料成分。营养部分包括与可食用豆类的采购、加工和分销有关的活动。营养部分还包括与加工和分发配方饲料、动物健康和营养产品以及制造合同和私人标签宠物食品和食品有关的活动。在2020年1月，adm收购了yerbalatina，一家以天然植物为基础的提取物和成分制造商.

其他业务包括本公司与期货、佣金和保险活动有关的金融业务单位。

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部门间销售记录在接近市场的数量。每个部门的营业利润是以销售净额为基础的，而非可识别的营业费用。每一部门的营业利润中还包括基于权益会计方法的附属公司收益中的权益。指定项目包括在总部门营业利润和某些公司项目不分配给公司的个别业务部门，因为每个业务部门的经营业绩是由管理层评估，不包括这些项目。公司业绩主要包括与LIFO相关的调整、未分配的公司开支、扣除投资收入的利息成本以及该公司在Compagnie Industrialle et Financiere des Producduits Amylaces SA(CIP)中所占的份额，该公司于2019年12月出售。

	三个月结束
	三月三十一日，
(以百万计)	2020				2019
总收入
AG服务和油籽	$	12,350			$	12,873
碳水化合物溶液	2,554				2,576
营养	1,516				1,300
其他业务	104				81
段间消除	(1,554		)		(1,526		)
总收入总额	$	14,970			$	15,304
部门间销售
AG服务和油籽	$	1,271			$	1,335
碳水化合物溶液	238				173
营养	45				18
部门间销售总额	$	1,554			$	1,526
来自外部客户的收入
AG服务和油籽
AG服务	$	6,926			$	7,377
压碎	2,313				2,349
精炼产品和其他	1,840				1,812
银服务和油籽共计	11,079				11,538
碳水化合物溶液
淀粉和甜味剂	1,650				1,598
有利玉米处理器	666				805
总碳水化合物溶液	2,316				2,403
营养
人体营养	719				674
动物营养	752				608
全营养	1,471				1,282
其他业务	104				81
来自外部客户的总收入	$	14,970			$	15,304

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	三个月结束
	三月三十一日，
(以百万计)	2020				2019
分段营业利润
AG服务和油籽	$	422			$	417
碳水化合物溶液	68				96
营养	142				81
其他业务	11				14
指定项目：
资产和企业销售损益(1)	—				12
资产减值费用(2)	(44		)		(9		)
分部营业利润总额	599				611
企业	(224		)		(296		)
所得税前收入	$	375			$	315

⁽¹⁾上一季度的收益包括出售某些资产的收益和股票投资的增加收益。

⁽²⁾本季度和上一季度与某些长期资产减值有关的费用。

该公司有一个应收账款证券化计划(“计划”)，与某些商业票据管道购买者和承诺的购买者(集体，“第一买家”)。根据该计划，某些源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的破产--远程实体，ADM应收账款，LLC(“ADM应收账款”)。ADM应收账款又根据应收款购买协议将这些已购买的应收款全部转给第一购买者。作为应收账款转移的交换，ADM应收账款最多可收到现金付款$1.3十亿以及在收取应收帐款时追加一笔款项(递延考虑)。除非延长，否则该计划将于2020年6月18日终止。

该公司还有一个应收账款证券化计划(“第二个计划”)，与某些商业票据渠道购买者和承诺购买者(集体，“第二个购买者”)。根据第二个计划，某些非美国来源的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的破产--远程实体ADM爱尔兰应收款公司(“ADM爱尔兰应收款”)。ADM爱尔兰应收款则根据应收款购买协议将这些已购买的应收款全部转给第二个购买者。作为对应收账款转移的交换，ADM爱尔兰应收款收到的现金付款最多可达$0.6十亿 (€0.5十亿)以及应收帐款(递延审议)后的额外款项。除非延长，否则第二个计划将于2021年3月12日终止。

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根据该方案和第二个方案(统称“方案”)，ADM应收账款和ADM爱尔兰应收款使用向第一购买者和第二购买者(统称“购买者”)转让应收账款所得的现金收益和其他考虑，为从公司和源自应收款的ADM子公司购买应收款提供资金。

公司将这些转帐记为销售。本公司在转让的应收账款中没有保留权益，除了收取和管理责任以及其延期审议的权利外。在…2020年3月31日和2019年12月31日，该公司没有记录与其保留责任有关的维修资产或负债，这是根据它对服务费的评估、类似交易的市场价值以及它为出售的应收款提供服务的费用。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，该公司合并资产负债表中转让给买方的贸易应收款的公允价值$1.9十亿。作为交换，以换取……的转移。2020年3月31日和2019年12月31日，公司收到的现金$1.4十亿的其他流动资产中列入递延考虑的应收款$496百万和$446百万分别。从客户收到的应收账款中收取的现金如下$8.5十亿和$8.4十亿为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。在这笔钱中，$3.3十亿和$3.1十亿递延应收款的现金收款情况是否反映为截至2020年3月31日止的三个月和2019分别。递延应收账款的考虑是在收到应收账款时代表买方以现金形式支付给公司；然而，由于这是一个循环设施，从公司客户收到的现金每天由购买者再投资于根据这些方案购买的新应收款。

该项目下应收账款转移后公司的损失风险仅限于未偿还的递延应收账款。该公司按公允价值进行递延应收账款的考虑，由计算将收到的现金的预期数额确定，主要依据可观察的输入(根据适用的会计准则进行的二级计量)，主要包括按预期信贷损失调整的应收账款的面值，并按适当的市场汇率贴现。对递延应收账款的付款不受重大风险的影响，但根据这些方案转移的应收账款的拖欠和信贷损失除外，这些项目历来都是微不足道的。

这些方案下应收账款的转移导致了一笔销售损失的费用。$2百万和$8百万为截至2020年3月31日止的三个月和2019，分别在合并收益报表中分为销售费用、一般费用和行政费用。

  

根据主题230的修正指南，公司在其现金流量表中反映了与递延应收账款有关的现金流量，将这些项目视为投资活动。所有其他现金流动被归类为经营活动，因为在出售和收取应收账款时从购买者收到的现金不受重大利率风险的影响，因为公司的贸易应收款具有短期性质。

2020年4月1日，该公司对第二个计划进行了重组，从延期购买价格改为质押结构。在新的结构下，ADM爱尔兰应收款将购买的应收账款的一部分连同其所有权利、所有权和剩余所购应收账款的权益按同等比例的利息转移给第二个购买者。作为交换，ADM爱尔兰应收账款收到所转让的应收账款的现金付款。

2020年4月23日，该公司宣布，由于具有挑战性的经营环境，该公司目前正在管理整个美国玉米加工网络的乙醇生产，重点是现金流，并将玉米磨用于其他需求较高的产品，如用于洗手液的酒精。作为这一过程的一部分，ADM在其位于爱荷华州Cedar Rapids和内布拉斯加州哥伦布的玉米干磨工厂暂时停产乙醇，为期四个月，视市场情况而定。为了更好地使生产与当前的需求相一致，该公司还减少了玉米湿磨厂的乙醇研磨，并重新平衡研磨，为消毒剂市场生产更多的工业酒精，为集装箱板市场生产工业淀粉。

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项目2.	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

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项目3.	市场风险的定量和定性披露

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项目4.	管制和程序

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项目1.	法律诉讼

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项目1A。	危险因素

项目2.	未登记的股本证券出售和收益的使用

(1)	购进的股份总额是指在公开市场上购买的股票，这些股份是本公司公开宣布的股票回购计划的一部分，是作为股票期权行使价格而获得的股票，以及作为对既得限制股票奖励的预扣税而获得的股票。在截止的三个月期间2020年3月31日，有470,919收到的股份作为最低预扣税、既得限制性股票奖励和股票期权行使价格的付款。

(2)	2099年8月7日，公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日，并批准增购至多100,000,000扩展计划下的股票。

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项目6.	展品

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