美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
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依据证券第13或15(D)条提交的季度报告 1934年交易所 |
终了季度
|
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依据证券第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年交易所 |
从_ ______________
佣金档案号码：
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
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(地址或主要行政办事处) |
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(邮政编码) |
(
(登记人的电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每班职称 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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序言公司 |
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序言，L.P. |
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序言，L.P. |
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序言，L.P. |
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序言，L.P. |
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用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直须提交此类报告。
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序言公司 |
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☒ |
不 |
☐ |
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序言，L.P. |
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☒ |
不 |
☐ |
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。
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序言公司 |
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☒ |
不 |
☐ |
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序言，L.P. |
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☒ |
不 |
☐ |
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义：
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序言公司： |
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大型加速机☒ |
加速过滤☐ |
非加速过滤☐ |
小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
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序言： |
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大型加速机☐ |
加速过滤☐ |
非加速过滤☒ |
小型报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如1934年“证券交易法”第12b-2条所定义)。
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序言公司 |
是 |
|
不 |
☒ |
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序言，L.P. |
是 |
|
不 |
☒ |
Prologis公司在2020年4月27日发行的普通股数量约为
解释性说明
本报告综合了Prologis公司截至2020年3月31日的10-Q表季度报告。和序言，L.P.，除非另有说明或上下文另有要求，引用“序言，公司”。或者“家长”是指序言公司。及其合并子公司；并提及“序言，L.P.”。或者“运营伙伴关系”或“OP”是指序言，L.P.及其合并子公司。“公司”、“开场白”、“我们”、“我们”或“我们”都是指母公司和行动组织。
母公司是房地产投资信托基金(“REIT”)和OP的普通合伙人。到2020年3月31日，母公司在OP中拥有97.21%的普通合伙人共同权益，在OP中拥有100%的优先股。其余2.79%的普通有限责任合伙股权由非关联投资者以及母公司的某些现任和前任董事和高级人员持有。
我们把母公司和业务部门作为一个企业来经营。父级管理由与OP管理相同的成员组成。这些成员是OP或其一个子公司的母公司和雇员的高级官员。作为唯一的普通合伙人，母公司在日常管理中通过完全的责任和酌处权控制OP，因此，为了财务报告目的而合并OP。由于母公司唯一重要的资产是其在业务行动中的投资，因此母公司的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
我们相信，将家长表格10-Q的季度报告和任择议定书合并到这份单一报告中，将产生以下好处：
|
• |
提高投资者对母公司和业务的了解，使投资者能够以与管理层相同的方式看待整个业务和经营业务； |
|
• |
消除重复披露，并提供更精简和可读性更强的列报方式，因为公司披露的很大一部分适用于母公司和业务部门； |
|
• |
通过编写一份合并报告而不是两份单独的报告，创造时间和成本效益。 |
在我们如何经营公司的背景下，了解母公司和OP之间的几个差异是很重要的。母公司本身不经营业务，只是作为业务行动的唯一普通合伙人，不时发行公共股本。“任择议定书”直接或间接地持有企业的所有资产。“业务行动”管理企业的运作，其结构为没有公开交易股权的合伙企业。除了母公司为交换合伙单位而向“任择议定书”提供的股权发行净收入外，“任择议定书”通过业务运作、负债和向第三方发行合伙单位产生企业所需的资本。
非控制权权益、股东权益和合伙人资本的列报是母公司合并财务报表与操作人员合并财务报表区别的主要领域。股东权益与合伙人资本在表现上的差异，是由于母公司和合伙人在股权和资本发行量上的差异所致。
优先股、普通股、额外缴入资本、累积的其他综合收入(亏损)和超过母公司净收益的分配在母公司的合并财务报表中作为股东权益列报。这些项目代表了母公司在“业务行动”中持有的共同和优先的一般合伙利益，并作为普通合伙人的资本在业务行动的合并财务报表中作为普通合伙人的资本列报。有限合伙人在业务行动中持有的共同有限合伙权益在母公司合并财务报表中被列为股权内的非控制权权益，在合并财务报表中作为有限合伙人在合伙人资本中的资本被列为有限合伙人的资本。
为了突出母公司和业务伙伴之间的差异，本报告中酌情单独讨论母公司和业务部门，包括单独的财务报表和单独的表31和32份证书。在合并披露母公司和OP的章节中，本报告将操作或持有称为Prologis的操作或持有。
序言
指数
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页 数 |
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第一部分 |
|
财务信息 |
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项目1. |
财务报表 |
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1 |
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||
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|
综合资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
1 |
|
|
|
|
|
收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
|
2 |
|
|
|
|
|
综合收入报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
|
3 |
|
|
|
|
|
合并资产负债表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
|
4 |
|
|
|
|
|
现金流动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
|
5 |
|
|
|
|
|
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||
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|
综合资产负债表-2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
6 |
|
|
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|
|
收入综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
|
7 |
|
|
|
|
|
综合收入报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
|
8 |
|
|
|
|
|
资本综合报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
|
9 |
|
|
|
|
|
现金流动合并报表-截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月 |
|
10 |
|
|
|
|
序言公司和序言，L.P.： |
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|
合并财务报表附注 |
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11 |
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|
注1.一般情况 |
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11 |
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|
附注2.自由交易 |
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12 |
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|
|
附注3.房地产 |
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13 |
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|
|
附注4.未合并实体 |
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14 |
|
|
|
|
|
附注5.为出售或分担而持有的资产 |
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16 |
|
|
|
|
|
附注6.债务 |
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16 |
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|
|
注7.序言公司股东权益 |
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18 |
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|
|
附注8.非控制权益 |
|
19 |
|
|
|
|
|
注9.长期补偿 |
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19 |
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|
|
附注10.普通股或单位的每股收益 |
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20 |
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|
|
附注11.金融工具和公允价值计量 |
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22 |
|
|
|
|
|
附注12.业务部分 |
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25 |
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|
|
|
|
附注13.补充现金流量信息 |
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27 |
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|
|
|
独立注册会计师事务所的报告 |
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28 |
|
|
|
|
项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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30 |
|
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|
|
项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
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49 |
|
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|
项目4. |
管制和程序 |
|
51 |
|
|
第二部分。 |
|
其他资料 |
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|
项目1. |
法律程序 |
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51 |
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|
|
项目1A。 |
危险因素 |
|
51 |
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|
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|
项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
|
51 |
|
|
|
|
项目3. |
高级证券违约 |
|
52 |
|
|
|
|
项目4. |
矿山安全披露 |
|
52 |
|
|
|
|
项目5. |
其他资料 |
|
52 |
|
|
|
|
项目6. |
展品 |
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52 |
|
第一部分财务资料
项目1.财务报表
序言公司
合并资产负债表
(单位：千，除每股数据外)
|
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2020年3月31日 |
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|
十二月三十一日， |
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|
(未经审计) |
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2019 |
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资产 |
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房地产投资 |
$ |
|
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|
$ |
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减去累计折旧 |
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|
房地产投资净额 |
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未合并实体的投资和预付款 |
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|
为出售或捐献而持有的资产 |
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房地产投资净额 |
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|
租赁使用权资产 |
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现金和现金等价物 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ |
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$ |
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负债和权益 |
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负债： |
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债务 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租赁负债 |
|
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|
应付帐款和应计费用 |
|
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|
其他负债 |
|
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|
负债总额 |
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|
公平： |
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|
序言公司股东权益： |
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|
系列Q优先股 已发行并已发行的非转让股份及 二0 0九年十二月三十一日 |
|
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|
|
普通股；$ 2020年3月31日和2019年12月31日 |
|
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|
额外已付资本 |
|
|
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|
累计其他综合损失 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
超过净收入的分配 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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总序言公司股东权益 |
|
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|
非控制利益 |
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|
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|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
1
序言公司
综合收入报表
(未经审计)
(单位：千，但每股数额除外)
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|||||
|
|
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2020 |
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|
2019 |
|
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|
收入： |
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租房 |
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$ |
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$ |
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战略资本 |
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发展管理和其他 |
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总收入 |
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费用： |
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租房 |
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|
战略资本 |
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一般和行政 |
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折旧和摊销 |
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其他 |
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总开支 |
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房地产交易收益前营业收入净额 |
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开发财产和土地的处置收益，净额 |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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未合并实体的收入，净额 |
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|
利息费用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
利息和其他收入净额 |
|
|
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|
|
|
|
外币及衍生工具收益净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提前清偿债务的损失，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
其他收入共计 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
所得税前收入 |
|
|
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|
|
|
所得税总费用 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去可归因于非控制权益的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于控制权益的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
减去优先股股息 |
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|
|
|
|
|
|
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|
普通股股东的净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
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|
|
加权平均普通股流通股基础 |
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|
已发行加权平均普通股 |
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|
普通股股东每股净收益-基本收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股东每股净收益-稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
2
序言公司
综合收入报表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
合并净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
其他综合收入(损失)： |
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外币折算损益净额 |
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( |
) |
|
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|
衍生产品合同未实现损失净额 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控制权益的净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因非控制利益而造成的其他综合损失(收入) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可归属于普通股股东的综合收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
3
序言公司
合并权益表
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
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|
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累积 |
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分布 |
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|
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|||||||
|
|
|
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|
|
数 |
|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
其他 |
|
|
超过 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
首选 |
|
|
的 |
|
|
标准杆 |
|
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已付 |
|
|
综合 |
|
|
网 |
|
|
控制 |
|
|
共计 |
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||||||||
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|
股票 |
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股份 |
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|
价值 |
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|
资本 |
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|
收入(损失) |
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|
收益 |
|
|
利益 |
|
|
衡平法 |
|
||||||||
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2020年1月1日结余 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
|
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|
合并净收益 |
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- |
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- |
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- |
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- |
|
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- |
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|
股权补偿计划的效果 |
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( |
) |
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- |
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自由交易，扣除发行成本 |
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回购普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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资本捐款 |
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非控制权益的赎回 |
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- |
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- |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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外币折算损失净额 |
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- |
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- |
|
|
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
衍生产品未变现损失 合同净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股权再分配 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
股息(美元) 再分配和其他分配 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日结余 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
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|
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|
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|
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普通股 |
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累积 |
|
|
分布 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
数 |
|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
其他 |
|
|
超过 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
首选 |
|
|
的 |
|
|
标准杆 |
|
|
已付 |
|
|
综合 |
|
|
网 |
|
|
控制 |
|
|
共计 |
|
||||||||
|
|
股票 |
|
|
股份 |
|
|
价值 |
|
|
资本 |
|
|
收入(损失) |
|
|
收益 |
|
|
利益 |
|
|
衡平法 |
|
||||||||
|
2019年1月1日结余 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
合并净收益 |
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- |
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|
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- |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
股权补偿计划的效果 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本捐款 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制权益的赎回 |
|
- |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
对巴西企业的捐助 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外币折算收益，净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生产品未变现损失 合同净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股权再分配 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
股息(美元) 再分配和其他分配 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年3月31日结余 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
序言公司
现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
业务活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
调整数，将净收益与业务活动提供的现金净额对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
上述及低于市值租契的直列租金及摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股权赔偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并实体的收入，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
来自未合并实体的业务分发 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自未合并实体的业务应收款减少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务折扣摊销和债务发行成本净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
开发财产和土地的处置收益，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未实现外币和衍生产品收益净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
提前清偿债务的损失，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款、租赁使用权和其他资产减少(增加) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付账款和应计费用、租赁负债和其他负债减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产开发 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地产收购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
自由交易，除所获现金外 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
IPT交易，净现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
以前租用的空间的房客改良和租赁佣金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
不动产处置和贡献收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并实体的投资和预付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合并实体的投资回报 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还不动产支持的应收票据的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
结算净投资套期保值的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净投资套期保值结算付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
筹资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行普通股的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股的回购和退休 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
普通股和优先股股利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控股利益贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制权利益的解决 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
扣缴股份税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已支付的债务和股票发行费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
信贷设施付款净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务的回购和偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发债所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金和现金等价物净减额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物，期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
关于非现金投资和融资活动的信息和其他信息，见注13。
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
5
序言，L.P.
合并资产负债表
(单位：千)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|
2019 |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
减去累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并实体的投资和预付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
为出售或捐献而持有的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债： |
|
|
|
|
|
|
|
|
债务 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款和应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
资本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙人资本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通合伙人优先 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通合伙人-共同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有限合伙人-共同 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有限责任合伙人-A类普通合伙人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合伙人资本总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和资本总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分.
6
序言，L.P.
综合收入报表
(未经审计)
(单位数额除外)
|
|
|
三个月结束 |
|
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租房 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
战略资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发展管理和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
战略资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产交易收益前营业收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
开发财产和土地的处置收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(费用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合并实体的收入，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
利息和其他收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币及衍生工具收益净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提前清偿债务的损失，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
其他收入共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税总费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合并净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去可归因于非控制权益的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于控制权益的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
较不理想的单元分布 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于普通大学学生的净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未完成的加权平均公用单位-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未完成的加权平均公用单位-稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通大学生单位净收入-基本收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于普通高校的单位净收入-稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
7
序言，L.P.
综合收入报表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
合并净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他综合收入(损失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币折算损益净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
衍生产品合同未实现损失净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控制权益的净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因非控制利益而造成的其他综合损失(收入) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
普通大学生的综合收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
8
序言，L.P.
合并资本报表
截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月
(未经审计)
(单位：千)
|
|
普通合伙人 |
|
|
有限合伙人 |
|
|
非- |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
首选 |
|
|
共同 |
|
|
共同 |
|
|
A类公共 |
|
|
控制 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
单位 |
|
|
金额 |
|
|
利益 |
|
|
共计 |
|
||||||||||
|
2020年1月1日结余 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效果 |
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自由交易，扣除发行成本 |
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共同单位的回购 |
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资本捐款 |
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有限合伙人单位的赎回 |
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外币折算损失净额 |
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衍生产品合同未实现损失净额 |
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资本再分配 |
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分发(美元) .class=‘class 2’>等 |
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2020年3月31日结余 |
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普通合伙人 |
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有限合伙人 |
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非- |
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首选 |
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共同 |
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共同 |
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A类公共 |
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控制 |
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单位 |
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金额 |
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单位 |
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金额 |
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单位 |
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金额 |
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单位 |
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金额 |
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利益 |
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共计 |
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2019年1月1日结余 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效果 |
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资本捐款 |
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非控制权益的赎回 |
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有限合伙人单位的赎回 |
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对巴西企业的捐助 |
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外币折算收益，净额 |
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衍生产品合同未实现损失净额 |
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资本再分配 |
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分发(美元) .class=‘class 2’>等 |
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2019年3月31日结余 |
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$ |
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|
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
9
序言，L.P.
现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
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|
三个月结束 |
|
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三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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业务活动： |
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合并净收益 |
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调整数，将净收益与业务活动提供的现金净额对账： |
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上述及低于市值租契的直列租金及摊销 |
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股权赔偿 |
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折旧和摊销 |
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未合并实体的收入，净额 |
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来自未合并实体的业务分发 |
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来自未合并实体的业务应收款减少 |
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债务折扣摊销和债务发行成本净额 |
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开发财产和土地的处置收益，净额 |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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未实现外币和衍生产品收益净额 |
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提前清偿债务的损失，净额 |
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递延所得税费用 |
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应收账款、租赁使用权和其他资产减少(增加) |
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) |
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应付账款和应计费用、租赁负债和其他负债减少 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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房地产开发 |
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房地产收购 |
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自由交易，除所获现金外 |
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IPT交易，净现金净额 |
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以前租用的空间的房客改良和租赁佣金 |
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财产改善 |
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不动产处置和贡献收益 |
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未合并实体的投资和预付款 |
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未合并实体的投资回报 |
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偿还不动产支持的应收票据的收益 |
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结算净投资套期保值的收益 |
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净投资套期保值结算付款 |
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投资活动(用于)提供的现金净额 |
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筹资活动： |
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发行共同伙伴关系单位的收益，以换取Prologis公司的捐款。 |
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共同单位的回购和退休 |
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按共同和优先单位支付的分配 |
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非控股利益贡献 |
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非控制利益分配 |
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非控制权利益的解决 |
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赎回共同有限责任合伙单位 |
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为代扣代缴的母公司的股份而缴纳的税款 |
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已支付的债务和股票发行费用 |
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信贷设施付款净额 |
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债务的回购和偿还 |
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发债所得 |
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(用于)筹资活动提供的现金净额 |
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外币汇率变动对现金的影响 |
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现金和现金等价物净减额 |
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现金和现金等价物，期初 |
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现金和现金等价物，期末 |
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关于非现金投资和融资活动的信息和其他信息，见注13。
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
10
序言公司和序言，L.P.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1.一般情况
商业。序言公司(或“母公司”)于1997年作为一家完全一体化的房地产公司开始运作，根据经修订的1986年“国内收入守则”(“国内收入守则”)被选为房地产投资信托基金(“REIT”)，并相信目前的组织和运作方法将使其能够保持其作为REIT的地位。母公司是Prologis，L.P.(或“运营伙伴关系”或“OP”)的普通合伙人。通过业务行动，我们参与物流设施的所有权、购置、开发和管理，重点是四大洲19个国家的关键市场。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产，通过这些实体我们与合作伙伴和投资者共同投资。我们在这些共同投资企业中保持着相当高的所有权水平，根据我们对该实体的控制水平，这些企业可能会被合并，也可能会被合并。我们目前的业务策略包括
对于母公司发行的优先股或普通股，任择议定书酌情向母公司发放相应的优先股或共同合伙股，以换取股票发行收益的贡献。在2020年3月31日，母公司拥有
作为OP的唯一普通合伙人，母公司对OP的日常管理和控制有完全的责任和酌处权，我们把母公司和OP作为一个企业来经营。父级管理由与OP管理相同的成员组成。这些成员是OP或其一个子公司的母公司和雇员的高级官员。作为控制OP的普通合伙人，母公司是主要受益人，因此合并了OP。由于母公司唯一重要的资产是对OP的投资，母公司和OP的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
列报依据。所附的合并财务报表是根据美国(“美国”)公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的，并以我们的报告货币美元列报。所有与合并实体的重大公司间交易均已取消。
所附未经审计的中期财务信息是根据美国证券交易委员会(SEC)的规定编制的。我们根据公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露，已根据这些规则和条例予以浓缩或省略。我们的管理层认为，这些财务报表中披露的信息足以使所提供的信息不具有误导性。我们认为，所有调整和冲销-仅包括正常的经常性调整-都已包括在内，这些调整和冲销是为公平列报报告所述期间母公司和任择议定书的财务状况和业务结果所必需的。这些中期的业务结果不一定表明全年的结果。所附的未经审计的中期财务信息应与我们向SEC提交的2019年12月31日终了年度10-K表格的年度报告和其他公开信息一并阅读。
新的会计公告。
核算与冠状病毒(“冠状病毒”)流行影响有关的租赁特许权。在2020年4月，财务会计准则委员会(FASB)发布了一份工作人员问答(“Q&A”)，以澄清与冠状病毒影响有关的租赁特许权是否需要适用我们于2019年1月1日通过的新租赁准则下的租约修改指南。TH我们允许客户推迟到2020年晚些时候支付租金，以换取应收票据，并将在此期间继续确认租金收入。根据问答，我们选择不对导致延迟租金的租让适用租契修改指引，因为经修订的租契协议所规定的总现金流量与原租契所规定的现金流量实质上相同，而有关的考虑并无实质上的改变。截至二零二零年四月二十七日，我们已批准延期申请。
11
参考费率改革。在2020年3月，FASB发布会计准则更新(“ASU”)，提供实用权宜之计解决现有合同变更和套期会计指南由于预期的市场转型 来自伦敦国际米兰-银行同业拆息(“libor”)及其他银行同业拆息(合为“ibors”)替代参考利率，例如担保隔夜融资利率。。2017年7月，金融行为监管局(FCA)宣布，它打算停止强迫银行提交2021年后计算libor的利率。我们把这一转变称为“参考汇率改革”。
第一个实用的权宜之计使公司可以选择不对受参考费率改革影响的债务、衍生产品和租赁合同适用某些修改会计要求，如果符合某些标准的话。这些标准包括：(1)合同所指的IBOR利率预期将终止；(2)经修改的条款直接取代或有可能取代预期将终止的IBOR利率；(3)对其他条件的任何同期变化，如有变化或有可能改变合同现金流量的数额和时间，则必须与更换IBOR利率有关。如果合同符合所有三项标准，则不要求在修改之日重新计量合同或重新评估先前的会计决定。
第二种实用的权宜之计允许公司改变参考利率和其他与衍生工具对冲文件中的参考利率改革相关的关键条款，而不必指定套期保值关系。这使得公司能够继续对现有的现金流和净投资对冲进行套期保值会计。
ASU自2020年1月1日起生效，并可能随着参考费率改革活动的开展而在一段时间内选出。在2020年第一季度，我们选择将套期会计实用权宜之计应用于我们的净投资对冲和现金流对冲。我们将继续评估我们的债务、衍生和租赁合同，这些合同有资格得到修改，并可根据需要适用这些选举。
附注2.自由交易
在……上面
自由交易以美元成交
通过自由交易，我们获得了一个主要由物流房地产资产组成的投资组合，包括
总股本价值计算如下(以百万计，但每股价格除外)：
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截至2020年2月4日自由股转换发行的新股和股数 |
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乘以2020年2月3日序言公司普通股收盘价 |
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Prologis股份及发行单位的公允价值 |
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我们将自由交易记作资产收购，因此，交易成本被资本化到了被收购财产的基础上。包括交易费用投资银行家咨询费、律师费等费用。根据购置会计，以相对公允价值为基础，向自由地产(不包括待售房地产)分配总购房价格。购置的其他货币资产和承担的负债，包括债务，按公允价值入账。自由的购买价格分配主要导致对房地产和相关无形资产的净投资，这些资产由发行Prologis股份和单位以及承担债务提供资金。
关于自由交易和相关表格S-4，在2019年12月19日，自由和自由的董事会(“自由委员会”)在一项假定的集体诉讼中被起诉，麦克多诺向美国新泽西州地区法院提起诉讼。在2020年1月7日，自由和自由委员会在另一起集体诉讼中被起诉。永竹就自由交易和相关表格S-4向美国马里兰州地区法院提起诉讼。抱怨麦克多诺行动和永竹诉讼称，自由和自由委员会违反了联邦证券法，从表格S-4中遗漏了实质性信息，使表格S4在物质上存在缺陷。
在这两项未决诉讼中，原告除其他外，要求(一)撤销交易和/或(二)损害赔偿，以及(三)与这些诉讼有关的无偿律师费和费用。虽然不能肯定诉讼的最终结果，但我们认为这些诉讼是没有价值的，我们打算大力为这些行动辩护。
12
附注3.房地产
对房地产的投资包括以下方面(单位：千美元和平方英尺)：
|
|
平方尺 |
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建筑物数目 |
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3月31日 |
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12月31日 |
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3月31日 |
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12月31日 |
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|
3月31日 |
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12月31日 |
|
||||||
|
|
2020 (1) |
|
|
2019 |
|
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2020 (1) |
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2019 |
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2020 (1) |
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2019 |
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经营属性： |
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建筑物和改善 |
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改良土地 |
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发展组合，包括 土地成本： |
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预稳定 |
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正在开发中的财产 |
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土地(2) |
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其他房地产投资(3) |
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房地产投资总额 粉末冶金性能 |
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减去累计折旧 |
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房地产投资净额 粉末冶金性能 |
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(1) |
在自由交易中获得的投资组合，不包括分类为为出售或捐献而持有的资产，于2020年3月31日纳入房地产投资。有关更多信息，请参见附注2。 |
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(2) |
在2020年3月31日和2019年12月31日，我们的土地由 |
|
(3) |
其他房地产投资包括：(一)在自由交易中收购的非战略性房地产资产，我们的意图不是长期经营这些房地产；(二)租给第三方的地块；(三)非物流房地产；(四)我们的公司总部；(五)与未来开发项目有关的费用，包括土地购买期权；(六)与潜在收购有关的保证金存款；(七)与我们代表他人开发的项目有关的基础设施费用。 |
收购
下表概述了我们的房地产收购活动，但不包括注2(千美元和平方英尺)中讨论的自由交易：
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三个月结束 三月三十一日， |
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2020 (1) |
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2019 |
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操作属性数 |
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平方尺 |
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房地产净投资的购置成本 (2) |
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$ |
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(1) |
在2020年1月8日，我们的两家美国合资公司--Prologis--瞄准了美国物流基金L.P。(“USLF”)和Prologis美国物流风险投资公司(“USLV”)收购了工业产权信托公司的全资房地产资产。(“IPT”)$ |
|
(2) |
包括其他房地产投资类别的物业购置费用$ |
13
处置
下表汇总了我们对房地产净投资的处理情况(单位：千美元和平方英尺)：
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三个月结束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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开发财产和土地、净额的处置 |
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对未合并实体的捐款 |
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属性数 |
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平方尺 |
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净收益 |
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$ |
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捐款收益，净额 |
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$ |
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$ |
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对第三方的处分 |
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属性数 |
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平方尺 |
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净收益 |
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$ |
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处置收益，净额 |
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$ |
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$ |
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房地产和土地处置收益总额，净额 |
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$ |
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$ |
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房地产投资的其他处置，净额(1) |
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属性数 |
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平方尺 |
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净收益 |
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$ |
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捐款和处置收益，净额 |
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$ |
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$ |
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未合并的合资公司部分赎回投资的收益 (2) |
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$ |
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$ |
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房地产投资其他处置收益总额，净额 |
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$ |
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$ |
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(1) |
在2019年1月，我们成立了Prologis巴西物流风险投资公司(“PBLV”)，这是一家巴西非合并的合资公司，拥有一家合作伙伴。我们为PBLV提供了一个初始的房地产投资组合，包括 |
|
(2) |
在2019年2月，我们赎回了我们对欧洲一家未合并的合资公司的部分投资。 |
附注4.未合并实体
投资摘要
我们通过各种各样的投资项目对实体进行投资。我们与合作伙伴和投资者共同投资拥有多处房产的实体，并为这些实体提供资产和财产管理服务，我们称之为共同投资企业。这些实体可以合并或不合并，这取决于结构、合伙人的参与和其他权利以及我们对实体的控制程度。本说明详细介绍了我们在未合并的联合投资企业中的投资，这些企业是关联方，采用股权会计方法进行核算。有关我们非全资拥有的合并投资的更多细节，请参见附注8。
我们还在其他项目上进行投资，通常是与一个合作伙伴进行投资，但我们不管理这些项目，而我们使用的是股权法。我们把我们对未合并的联合投资企业和其他风险投资的投资统称为未合并的实体。
下表汇总了我们对未合并实体的投资和预付款(单位：千)：
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三月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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未合并的联合投资企业 |
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$ |
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$ |
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其他企业(1) |
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共计 |
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$ |
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$ |
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14
|
(1) |
|
松散联合投资风险
下表汇总了战略资本收入我们在综合报表中确认了与我们未合并的共同投资项目有关的收入(单位：千)：
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三个月结束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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经常性费用 |
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$ |
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$ |
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交易费 |
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促进收入 |
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未合并的联合投资企业的战略资本总收入(1) |
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$ |
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$ |
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(1) |
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下表概述了我们未合并的共同投资企业(非我们的比例份额)的主要财产信息、财务状况和经营信息，以及我们在合并财务报表中确认的与这些企业有关的金额(以百万美元和平方尺计)：
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美国 |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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共计 |
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截至： |
3月31日 2020 (1) |
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12月31日 2019 |
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3月31日 2020 (2) |
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12月31日 2019 |
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3月31日 2020 |
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12月31日 2019 |
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3月31日 2020 |
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12月31日 2019 |
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3月31日 2020 |
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12月31日 2019 |
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|
关键财产信息： |
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风投 |
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操作特性 |
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平方尺 |
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财务状况： |
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资产总额(美元) |
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第三方债务(美元) |
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负债总额(美元) |
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我们的投资余额(美元)(3) |
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我们的加权平均所有权(4) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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美国 |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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共计 |
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业务信息： |
3月31日 2020 (1) |
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3月31日 2019 |
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3月31日 2020 (2) |
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3月31日 2019 |
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3月31日 2020 |
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3月31日 2019 |
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3月31日 2020 |
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3月31日 2019 |
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|
3月31日 2020 |
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3月31日 2019 |
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||||||||||
|
截至三个月： |
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总收入(美元) |
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净收益(美元) |
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我们从未合并的收入 成分股联合投资公司，净额($) |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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与某些未合并的联合投资企业有关的股本承诺
截至2020年3月31日，我们剩余的股本承诺为美元。
15
附注5.为出售或捐献而持有的资产
我们对某些房地产进行了投资，这些房产符合2020年3月31日和2019年12月31日的待售或出资标准。在分类时，这些房产预计将出售给第三方，或最近稳定下来，预计将在12个月内贡献给未合并的联合投资企业。包括在为出售或捐献而持有的资产表示每项财产的房地产投资余额及相关资产和负债。
为出售或捐献而持有的资产，包括通过自由交易和IPT交易获得的某些财产，包括下列资产(单位：千美元和平方英尺)：
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三月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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操作属性数 |
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平方尺 |
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待售或供捐赠的资产总额 |
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$ |
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$ |
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与待售或供款资产有关的负债总额-包括其他负债 |
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$ |
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$ |
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附注6.债务
所有债务均由OP或其合并子公司承担。
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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加权平均利率(1) |
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金额 突出(2) |
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加权平均利率 (1) |
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金额 突出(2) |
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信贷设施 |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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高级音符(3) |
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% |
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% |
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定期贷款和无担保其他(3) |
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% |
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% |
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担保抵押 (3)(4) |
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% |
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|
|
% |
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|
|
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共计 |
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% |
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$ |
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|
|
|
|
% |
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$ |
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(1) |
所列利率是指未偿还债务期间结束时的实际利率(包括发债成本摊销和非现金溢价或折扣)，包括指定利率互换的影响，该互换有效地确定了相关可变利率债务的利率。 |
|
(2) |
我们以我们投资的国家的有效货币借款。未清余额中包括以下列货币计值的借款： |
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2020年3月31日 |
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(一九二零九年十二月三十一日) |
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金额 突出 |
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占总数的百分比 |
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金额 突出 |
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占总数的百分比 |
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英镑 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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加拿大元 |
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% |
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% |
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欧元 |
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% |
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% |
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日元 |
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% |
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% |
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美元 |
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% |
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% |
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共计 |
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$ |
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$ |
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(3) |
通过自由交易，我们假定了大约$ |
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(4) |
通过IPT事务，USLV假定了大约$ |
信贷设施
在2019年1月，我们重新制定了我们的全球高级信贷安排(“全球融资机制”)，我们可以在循环基础上以美元为基础提取英镑、加元、欧元、日元、墨西哥比索和美元。
16
“行动纲领”的公共债务评级。全球基金iS计划在.
我们还有一支日元左轮手枪(“Revolver”)，有人民币供应。
我们将全球融资机制和贷款人统称为我们的“信贷工具”。
下表汇总了截至2020年3月31日我们的信贷安排的信息(以百万计)：
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贷方总承付款 |
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未偿借款 |
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未付信用证 |
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当前可用性 |
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$ |
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高级注释
下表概述了截至2020年3月31日的三个月内发行和赎回高级债券的情况(本金以千为单位)：
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总委托人 |
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初始借款日期 |
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借款货币 |
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美元(1) |
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2020年3月31日加权平均声明利率 |
|
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到期日 |
|||
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二月(2) |
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€ |
|
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|
$ |
|
|
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|
|
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二月(2) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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二月 |
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£ |
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|
|
$ |
|
|
|
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总委托人 |
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赎回日期 |
|
借款货币 |
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美元(1) |
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规定利率 |
|
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到期日 |
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|
一月 |
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€ |
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$ |
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欧里波加0.3% |
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三月(2) |
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€ |
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|
$ |
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|
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|
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(1) |
用来计算成美元的汇率是结算日的即期汇率。 |
|
(2) |
我们利用这些发行的收益来赎回$。 |
在2020年2月，我们完成了一项交换报价。
定期贷款
在截至2020年3月31日的3个月内，我们将多货币定期贷款(“2017定期贷款”)的期限延长了一年，直至年底。
17
长期债务期限
截至2024年12月31日止的2020年剩余时间及截至2024年12月31日止的每一年，以及此后截至2020年3月31日的按计划偿还的债务本金如下(单位：千)：
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无担保 |
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|||||||||||
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信用 |
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高年级 |
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定期贷款 |
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稳固 |
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成熟期 |
|
设施 |
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|
注记 |
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和其他 |
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抵押 |
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共计 |
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2020 (1) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 (1)(2)(3) |
|
|
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此后 |
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小计 |
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未摊销净保费 |
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未摊销债务发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
我们期望在未来12个月内用运营产生的现金、房地产处置所得的收益或必要时利用我们的信贷贷款偿还到期的款项。 |
|
(2) |
包括在2021年到期的是2017年的定期贷款，可以延长到2022年。 |
|
(3) |
包括在2021年到期的是翻版，可以延长到2022年。 |
及早清偿债务
在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认了美元。
金融债务契约
我们有美元
财务附属债务担保
2018年，我们成立了金融子公司，作为我们在欧洲(Prologis EuroFinance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英国的业务的一部分。(序言)
这些实体
注7.序言公司股东权益
在2020年3月，董事会批准了一项新的股票购买计划，用于在公开市场或私下谈判的交易中回购我们普通股的流通股，总价最高可达$。
18
附注8.非控制权益
序言，L.P.
我们报告与我们合并的几个实体有关的非控制权利益，但我们不拥有100%的股权。这些实体包括两个向第三方发放有限合伙单位的房地产合伙企业。根据具体的合伙协议，这些有限合伙单位可以赎回现金，或者根据我们的选择，转换为母公司普通股的股份，通常利率为
序言公司
母公司的非控制权利益包括上述对业务行动的非控制利益，以及不属于母公司的有限合伙单位。未偿还的有限责任合伙单位每季度收到相当于根据适用的合伙协议条款支付的普通股的季度股利的现金分配。
下表汇总了我们的所有权百分比和非控制权益以及合并实体的总资产和负债(单位：千美元)：
|
|
我们的所有权百分比 |
|
|
非控制利益 |
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总资产 |
|
|
负债总额 |
|
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3月31日 2020 |
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12月31日 2019 |
|
|
3月31日 2020 |
|
|
12月31日 2019 |
|
|
3月31日 2020 |
|
|
12月31日 2019 |
|
|
3月31日 2020 |
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|
12月31日 2019 |
|
||||||||
|
美国物流风险投资公司(1) |
|
|
% |
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|
% |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
其他合并实体 (2) |
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序言，L.P. |
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有限合伙人在序言，L.P。(3)(4) |
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|
序言公司 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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(1) |
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(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
注9.长期补偿
基于股权的薪酬计划和计划
Prologis超性能计划(“POP”)
我们将参与点或补偿池的一个百分比分配给我们的POP下的参与者，相应于奖励的公允价值按授予日期计算，并在授予日期至授予日期之间的期间内摊销，其范围为
我们于2020年1月批准了2020至2022年执行期的参展点，公允价值为美元。
19
时期，那么
在2017年至2019年的演出期间，成绩优异的障碍得到了满足，最终在2019年12月31日获得了奖项。初步裁定赔偿额$
其他基于股权的薪酬计划和计划
我们的其他基于股权的薪酬计划和计划包括(一)序言促进计划(“PPP”)；(二)年度长期激励(“LTI”)股权奖励计划(“年度LTI奖励”)；以及(三)年度奖金交换计划。根据这些计划和方案的奖励可以在参与者的选举中以限制性股票单位(“RSU”)或LTIP单位的形式发放。RSU和LTIP单位是根据授予奖励之日母公司普通股的市场价格计算的，授予日期价值计入服务期内的补偿费用。
奖励活动摘要
RSU
下表汇总了截至2020年3月31日的三个月的RSU活动(单位：千)：
|
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加权平均 |
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未归属RSU |
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授予日期公允价值 |
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2020年1月1日结余 |
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$ |
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获批 |
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既得和分配 |
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( |
) |
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被没收 |
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|
( |
) |
|
|
|
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|
2020年3月31日结余 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
LTIP单位
下表汇总了LTIP单位截至2020年3月31日三个月的活动(单位：千)：
|
|
|
既得利益 |
|
|
未归属 |
|
|
未归属加权平均数 |
|
|||
|
|
|
LTIP单位 |
|
|
LTIP单位 |
|
|
授予日期公允价值 |
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|||
|
2020年1月1日结余 |
|
|
|
|
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|
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|
|
$ |
|
|
|
获批 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
既得利益单位 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
现有POP LTIP单位(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
N/A |
|
|
|
未归属的POP LTIP单位(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
改划为共同有限合伙单位 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
N/A |
|
|
|
2020年3月31日结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
既得利益单位和未归属单位是根据2017年至2019年业绩期间符合的持久性有机污染物业绩标准计算的，是赚取的奖励数额。既得利益单位和未归属单位包括在上述奖励讨论中。这些数额还包括与补偿池有关的以往业绩期间获得的超过最初裁定额的赔偿金。 |
附注10.普通股或单位每股收益
我们根据该期间普通股或未偿还单位的加权平均股份数确定每股或单位的基本收益。我们计算稀释每股收益或单位的加权平均数目的股票或单位，并结合增量加权平均效应，从所有未发行的潜在稀释工具。
20
我们每股和单位的基本和稀释收益的计算如下(单位为千，但每股和单位数额除外)：
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|||||
|
序言公司 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
普通股股东的净收益-基本收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可兑换有限责任合伙单位的净收益 (1) |
|
|
|
|
|
|
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|
经调整的普通股股东净收益-稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
|
|
|
加权平均普通股流通股基础 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增量加权平均效应对有限合伙单位交换的影响(1) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
股权分置的增量加权平均效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行加权平均普通股 (2) |
|
|
|
|
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普通股股东每股净收益： |
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基本 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
稀释 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一日， |
|
|||||
|
序言，L.P. |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
可归因于普通大学学生的净收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
A类单位的净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
可归因于普通大学学生的净收益-基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A类单位的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可兑换的其他有限合伙单位的净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于普通高校的调整净收益-稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未完成的加权平均共同伙伴关系单位-基本 |
|
|
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|
|
增量加权平均对A类机组交换的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增量加权平均效应对其他有限合伙单位交换的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Prologis公司股权奖励的增量加权平均效应 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未完成的加权平均公用单位-稀释(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
每个单位可归因于普通大学学生的净收入： |
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基本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
可交换有限合伙单位包括附注8所述的单位。分配给母公司未持有的可交换经营单位的收益已包括在分子中，可交换公用单位也包括在分母中，以便计算所有时期稀释后的每股收益，因为每股收益和单位数额是相同的。 |
|
(2) |
我们的加权平均潜在稀释股和流通单位包括以下几个部分： |
|
|
|
|
三个月结束 |
|
|||||
|
|
|
|
三月三十一日， |
|
|||||
|
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
A类单位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他有限合伙单位 |
|
|
|
|
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股权奖励 |
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序言，L.P. |
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|
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|
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|
|
|
|
共同有限合伙单位 |
|
|
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|
|
|
|
序言公司 |
|
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|
|
|
|
|
|
21
附注11.金融工具和公允价值计量
衍生金融工具
在正常的业务过程中，我们的业务受到市场风险的影响，包括外币汇率和利率变化的影响。我们可以购买衍生金融工具来抵消这些潜在的市场风险。我们的政策或策略与我们在截至2019年12月31日的年度10-K年度报告中披露的内容相比，没有发生重大变化。
下表列出我们认可的衍生金融工具的公允价值。其他资产和其他负债综合资产负债表(千)：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||||||||
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|
|
资产 |
|
|
责任 |
|
|
资产 |
|
|
责任 |
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|
未指定衍生物 |
|
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|
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|
外币合同 |
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准准合同前向 |
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|
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|
准准性 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商品、金融等行业 |
|
|
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|
发 |
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|
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|
中转业-中转业-中国货币 |
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欧元 |
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日本币 |
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指定衍生物 |
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外币合同 |
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净投资套期保值 |
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|
商品、金融等行业 |
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|
|
发 |
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|
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|
利率互换 |
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间接现金流量套期保值 |
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欧元 |
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衍生产品公允价值总额 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定的衍生金融工具
外币合同
下表汇总了截至3月31日三个月未指定外币合同的活动(以百万计，但加权平均远期汇率和有效合同数目除外)：
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
计算机辅助设计 |
|
|
欧元 |
|
|
英镑 |
|
|
日元 |
|
|
SEK |
|
|
其他 |
|
|
共计 |
|
|
BRL |
|
|
计算机辅助设计 |
|
|
欧元 |
|
|
英镑 |
|
|
日元 |
|
|
共计 |
|
|||||||||||||
|
1月1日名义数额($) |
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新合同(美元) |
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到期、过期或已结算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
3月31日名义数额($) |
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|
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加权平均远期汇率 二00三年三月三十一日 |
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3月31日有效合同 |
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22
下表汇总未指定的衍生金融工具行使及相关的已实现收益和未实现收益外币及衍生工具收益净额在收入综合报表中(百万美元，除已履行合同的数目外)：
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三个月结束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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已行使合同 |
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到期、过期或已结算合同的已实现收益 |
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$ |
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$ |
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未偿合同公允价值变动的未实现收益 |
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$ |
|
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$ |
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|
指定衍生金融工具
外币合同
下表汇总了我们指定为净投资套期保值的外汇合约的活动情况。截至三月三十一日止的三个月(百万美元，但加权平均远期汇率和现行合同数目除外)：
|
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2020 |
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2019 |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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共计 |
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BRL |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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共计 |
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1月1日名义数额($) |
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新合同(美元) |
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到期、过期或已结算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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3月31日名义数额($) |
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|
加权平均远期汇率 二00三年三月三十一日 |
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|
3月31日有效合同 |
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|
利率互换
下表概述截至三月三十一日止的三个月内，我们指定为现金流量对冲工具的利率掉期合约的活动(以百万计)：
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2020 |
|
|
2019 |
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||||||
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欧元 |
|
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美元 |
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欧元 |
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|
1月1日名义数额($) |
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新合同(美元)(1)(2) |
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到期、过期或已结算的合同(美元)(2) |
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( |
) |
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|
3月31日名义数额($) |
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(1) |
在2020年第一季度，我们进入了 |
|
(2) |
在2020年第一季度，我们进入了 |
指定非衍生金融工具
下表汇总了我们的债务和应计利息，用于对冲我们对国际子公司的净投资(以百万计)：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
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英镑 |
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$ |
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|
$ |
|
|
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欧元 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
23
下表汇总确认的未实现收益外币及衍生工具收益净额在重新计算截至3月31日三个月的未对冲债务部分和应计利息时(以百万计)：
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
未对冲部分的未实现收益 |
|
$ |
|
|
|
2019年3月31日终了的三个月内确认的未变现部分的未实现损失不算重大。
其他综合收入(损失)
变化其他综合收入(损失)在本报告所述期间的综合收入综合报表中，是由于我们的合并子公司的财务报表合并后将美元折算成美元，这些子公司的职能货币不是美元。被指定为净投资对冲及现金流量对冲的衍生金融工具的有效部分的公允价值变动，以及上文所述非衍生金融工具的换算，亦载於其他综合收入(损失)
下表显示了其他综合收入(损失)(千)：
|
|
|
三个月结束 三月三十一日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
衍生产品净投资套期保值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
指定为非衍生产品净投资套期保值的债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累积平移调整 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
外币折算损益共计，净额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
现金流套期保值 (1) (2) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
我们从未合并的合资公司获得的衍生产品份额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
衍生产品合同未实现损失共计，净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他综合收入变动总额(损失) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
我们估计额外的费用是$ |
|
|
(2) |
在截至2020年3月31日的三个月中，包括在内的是美元。 |
公允价值计量
在截至2019年12月31日的年度报告中，我们的政策没有发生重大变化。
经常性公允价值计量
截至2020年3月31日和2019年12月31日，除先前讨论的衍生品外，我们没有在综合财务报表中按公允价值定期计量的任何重大金融资产或金融负债。我们在2020年3月31日和2019年12月31日举行的所有衍生品都被归类为公允价值等级的第2级。
非经常性公允价值计量
收购的财产和资产，我们期望出售或贡献，是重要的非金融资产，符合标准，以公允价值衡量的基础上，非经常性。在2020年3月31日和2019年12月31日，我们使用来自公允价值层次结构的2级或3级输入来估算我们的房产的公允价值。请参阅附注2及3所载有关我们获得的物业的更多资料，以及附注5所载的供出售或分担的资产。
金融工具的公允价值
截至2020年3月31日和2019年12月31日，某些金融工具的账面金额，包括现金和现金等价物、应收账款和应收票据、应付账款和应计费用，代表了它们的公允价值。
我们债务的公允价值与下表的账面价值之间的差异，是由于我们在2020年3月31日和2019年12月31日的利率或借款息差与
24
发行或假定的债务，包括由于我们的信用评级提高而减少的借款息差。高级票据和许多有担保抵押贷款债务的发行包含预付罚款或收益维持条款，这些规定可能使以较低利率为债务再融资的成本超过由此获得的收益。
下表反映了我国债务的账面金额和估计公允价值(单位：千)：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
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|
|
承载价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
承载价值 |
|
|
公允价值 |
|
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信贷设施 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
高级音符 |
|
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定期贷款和无担保其他 |
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|
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担保抵押 |
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共计 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
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在截至二零二零年三月三十一日的三个月内，高级债券的公允价值下跌，原因是市场债券收益率较低的高级债券加权平均利率有所上升。
附注12.业务部分
我们目前的业务策略包括
|
• |
房地产业务。这一业务部门代表着经营财产的所有权和发展，是我们收入和收益的最大组成部分。我们通过经营租赁向客户收取租金，包括偿还我们的大部分财产运营成本。每一项经营财产都被视为具有类似经济特征的个别经营部门；这些资产根据地理位置合并在可报告的业务部门内。我们的房地产运营部门还包括导致租赁业务的开发活动，包括为开发而持有的土地和目前正在开发的房地产。在这一业务范围内，我们利用以下各点：(一)我们的土地库；(二)我们当地团队的发展专门知识；和(三)我们的客户关系。我们拥有的土地和租赁给客户的土地，以及我们租赁的土地和建筑物，也包括在这个部分。 |
|
• |
战略资本这个运营部门代表着未合并的联合投资企业的管理。我们主要通过资产管理和物业管理服务创造战略资本收入，主要来自我们未合并的合资公司，我们通过提供租赁、收购、建筑、开发、融资、法律和处置服务获得额外收入。根据企业的结构和向我们的合作伙伴提供的回报，我们还通过在企业存续期间或清算时的定期促销来赚取收入。我们管理的每一个未合并的联合投资风险都被认为是一个具有相似经济特征的单独的运营部门；这些企业是根据地理位置在可报告的业务部门内合并的。 |
(1)每个可报告业务部门的收入从外部客户到总收入(2)每个应报告业务部门从外部客户到营业收入和所得税前收入(3)每一可报告业务部门的资产总资产。我们的主要经营决策者主要依靠净营业收入和类似的措施来决定分配资源和评估部门业绩。的适用组成部分总收入, 营业收入, 所得税前收入和总资产分配给每个可报告业务部门的收入、净营业收入和资产。不能直接分配给某一段的项目，如某些公司收入和支出，没有分配，而是作为对账项目反映出来。
25
以下是以千为单位的对账情况：
|
|
|
三个月结束 三月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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|
收入： |
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|
房地产运营部门： |
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美国 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
其他美洲 |
|
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|
|
欧洲 |
|
|
|
|
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亚洲 |
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|
|
|
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|
房地产业务部门共计 |
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战略资本部分： |
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|
美国 |
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|
|
|
其他美洲 |
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|
|
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|
|
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
战略资本部分共计 |
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|
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|
总收入 |
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|
部分营业收入净额： |
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房地产运营部门： |
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美国(1) |
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|
其他美洲 |
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|
欧洲 |
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|
|
|
|
亚洲 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
房地产业务部门共计 |
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|
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|
|
战略资本部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
战略资本部分共计 |
|
|
|
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|
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|
分部净营业收入共计 |
|
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对账项目： |
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一般和行政费用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
开发财产和土地的处置收益，净额 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
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|
营业收入 |
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|
未合并实体的收入，净额 |
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利息费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和其他收入净额 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
外币及衍生工具收益净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
提前清偿债务的损失，净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
26
|
|
|
三月三十一日， 2020 |
|
|
十二月三十一日， 2019 |
|
||
|
分部资产： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
房地产运营部门： |
|
|
|
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美国 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他美洲 |
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|
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
亚洲 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
房地产业务部门共计 |
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|
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|
|
|
|
|
战略资本部分：(2) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
美国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亚洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
战略资本部分共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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对账项目： |
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未合并实体的投资和预付款 |
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|
|
|
|
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|
为出售或捐献而持有的资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调节项目共计 |
|
|
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|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
这包括薪酬、人事费用和Prologis促进计划奖励，奖励的雇员位于美国，但也支持其他地区。 |
|
(2) |
代表与战略资本部门相关的业务合并记录的管理合同和商誉。商誉是美元 |
附注13.补充现金流量信息
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月内，我们的重要非现金投资和融资活动包括：
|
• |
我们于2020年2月4日以美元完成了自由交易 |
|
• |
WE确认租赁使用权资产和租赁负债关于综合资产负债表，包括2020年1月1日以后的任何新租约、续签、修改和终止 |
|
• |
我们把美元资本化了 |
|
• |
我们收到$ |
|
• |
我们发布了 |
我们付了美元
我们付了美元
27
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
序言公司：
中期财务资料检讨结果
我们审查了Prologis公司的综合资产负债表。以及截至2020年3月31日的子公司(公司)、截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月期间的相关收入、综合收益和权益综合报表、截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月期间的相关现金流量表以及相关附注(统称综合中期财务信息)。根据我们的审查，我们不知道应该对合并的中期财务信息进行任何实质性的修改，使其符合美国公认的会计原则。
我们以前曾根据上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的准则、截至2019年12月31日公司的综合资产负债表以及该日终了年度的相关收入、综合收入、权益和现金流动综合报表(未在此列报)进行审计；在我们2020年2月10日的报告中，我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为，截至2019年12月31日所附综合资产负债表中所列信息，在所有重要方面都对其衍生的综合资产负债表作出了公正的说明。
审查结果的依据
这些合并的中期财务信息是公司管理层的职责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审查。对合并的临时财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。审计范围远小于按照方案审计和审计委员会标准进行的审计，审计的目的是就整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这种意见。
/s/毕马威有限责任公司
科罗拉多州丹佛
(二零二零年四月三十日)
28
独立注册会计师事务所报告
致Prologis公司合伙人L.P.和Prologis公司董事会：
中期财务资料检讨结果
我们审查了截至2020年3月31日的Prologis、L.P.及其子公司(本公司)的综合资产负债表、截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月期间的相关收入、综合收益和资本综合报表，以及截至3月31日、2020年和2019年的三个月期间的相关现金流量表以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审查，我们不知道应该对合并的中期财务信息进行任何实质性的修改，使其符合美国公认的会计原则。
我们以前曾根据上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的准则、截至2019年12月31日公司的综合资产负债表以及该日终了年度的相关收入、综合收入、资本和现金流动综合报表(未在此列报)进行审计；在我们2020年2月10日的报告中，我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为，截至2019年12月31日所附综合资产负债表中所列信息，在所有重要方面都对其衍生的综合资产负债表作出了公正的说明。
审查结果的依据
这些合并的中期财务信息是公司管理层的职责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审查。对合并的临时财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。审计范围远小于按照方案审计和审计委员会标准进行的审计，审计的目的是就整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这种意见。
/s/毕马威有限责任公司
科罗拉多州丹佛
(二零二零年四月三十日)
29
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下内容应结合本报告第1项所载的综合财务报表和相关说明以及向美国(“美国”)提交的2019年12月31日终了年度表格10-K的年度报告一并阅读。证券交易委员会(“SEC”)。
本报告中不属于历史事实的陈述是经修正的1933年证券法第27A节和经修正的1934年证券交易法第21E节所指的前瞻性陈述。这些前瞻性的陈述是基于目前对我们经营的行业和市场的预期、估计和预测，以及管理层的信念和假设。这些报表涉及可能对我们的财务结果产生重大影响的不确定性。“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”和“估计”(包括这些词语和类似的表达方式的变化)这样的词，都是为了识别这些前瞻性的表述，而这些表述一般都不是历史性的。所有涉及我们预期或预期将在未来发生的经营业绩、事件或发展的报表--包括有关租金和占用增长、开发活动、贡献和处置活动、我们经营的地理区域的一般情况、我们的债务、资本结构和财务状况、我们组建新的共同投资企业的能力以及现有或新的共同投资企业的资本供应--都是前瞻性的报表。这些陈述不能保证今后的业绩，而且涉及难以预测的某些风险、不确定因素和假设。尽管我们相信任何前瞻性陈述中所反映的期望都是基于合理的假设，但我们无法保证我们的预期会实现，因此实际结果和结果可能与这些前瞻性声明中表达或预测的内容大不相同。一些可能影响结果和结果的因素包括但不限于：(1)国家和国际, 区域和地方经济和政治气候；(2)全球金融市场、利率和外汇汇率的变化；(3)对我们财产的竞争加剧或意外；(4)与购置、处置和开发房地产有关的风险；(5)维持房地产投资信托的地位、税收结构以及所得税法律和税率的变化；(6)可获得的融资和资本、我们维持的债务水平以及我们的信用评级；(Vii)与我们共同投资项目有关的风险，包括我们成立新的共同投资项目的能力；。(Viii)在国际上营商的风险，包括货币风险；。(Ix)环境不明朗因素，包括自然灾害风险；。(X)与冠状病毒(“冠状病毒”)大流行有关的风险；及。(十一)在第一部分第1A项下讨论的额外因素。我们在截至2019年12月31日的年度报表10-K中的风险因素。除法律规定外，我们没有义务更新本报告中任何前瞻性声明。
序言公司是一个自我管理和自我管理的REIT，是Prologis，L.P.的唯一普通合伙人，通过该伙伴，该公司基本持有其所有资产。我们经营Prologis公司。和序言，L.P.作为一个企业，因此，我们的讨论和分析参考Prologis，Inc。以及合并后的子公司，包括Prologis，L.P.。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产，通过这些实体我们与合作伙伴和投资者共同投资。我们对共同投资企业拥有相当大的所有权，根据我们对这些实体的控制水平，这些企业可能被合并，也可能被合并。
我们在拥有和管理(“O&M”)的基础上经营和管理我们的业务，因此评估我们的O&M投资组合的财产的经营业绩，其中包括我们的合并财产和我们未合并的共同投资企业所拥有的财产。我们根据整个O&M投资组合做出经营决策，因为我们不管所有权如何管理这些属性。我们还根据O&M投资组合(“我们的份额”)中每一项财产的按比例经济所有权来评估我们的结果，因为它代表了我们在O&M投资组合中所占份额的财务结果。
我们在下面的讨论中提到了运营资金(“FFO”)和净营业收入(“NOI”)，这两种资金都不是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)计算的。见下文普通股股东/普通股东的净收益在FFO措施的收入综合报表和NOI的核对表中营业收入，最直接可比的GAAP测量。
管理概况
作为物流房地产领域的全球领先者，Prologis在四个大洲的19个国家都有业务。我们拥有、管理和发展位置优越、质量优良的物流设施，重点关注全球供应链的消费方面。我们的本地团队积极管理我们的投资组合，包括租赁和物业管理、资本配置和机会主义处置，一般允许我们回收资本，为我们的开发和收购活动提供资金。我们在美国的大部分房产(“美国”)我们是全资拥有的，而我们在美国以外地区的房产主要由共同投资企业持有，这有利于减少我们对外币波动的风险敞口。
我们的投资组合集中在世界上最具活力的商业中心，我们的规模使我们能够满足客户对这些地点的高质量建筑的需求。随着电子商务日益走上全球供应链的前列，它推动了对物流房地产的需求接近最终消费者。随着时间的推移，我们已经在我们最大的全球市场的填充和城市地区投资了房产，这些都是我们的LastTouch设施。这种定位给了我们独特的能力，在他们的供应链中为我们的客户提供正确的解决方案，从而使他们能够满足最终消费者的期望。当我们展望物流房地产的未来时，我们努力通过开发多层物流设施进行创新，创建社区劳动力项目以培养熟练劳动力，利用技术投资于数据驱动的运营效率，并利用我们的规模就客户需要的共同产品和服务进行更好的定价谈判。我们的客户转向我们，因为他们知道与序言的战略关系是一种竞争优势。
30
2019年末，冠状病毒浮出水面，继续在全球传播，并被归类为全球大流行。冠状病毒的爆发扰乱了金融市场和全球、国家和地方经济。关于当前和未来可能对我们业务的运营和财务影响以及我们保护雇员和客户的对策的进一步讨论，见下文“2020年总结”一节。
2020年1月8日，我们的两家美国合资公司--Prologis美国物流风险投资公司(USLV)和Prologis美国物流基金(USLF)收购了工业地产信托公司的全资房地产资产。(“IPT”)，每笔20亿美元，我们称之为“IPT交易”，详见综合财务报表附注3、4和8。我们在收购中的总投资为16亿美元。投资组合包括235个工业经营物业，总面积为3700万平方英尺。
2020年2月4日，我们通过合并交易收购了自由财产信托和自由财产有限合伙公司(统称“自由”)，我们称之为“自由交易”，详见合并财务报表附注2。自由投资组合主要由物流房地产资产组成，包括519个工业运营资产，总面积1亿平方英尺，在产品质量、位置和增长潜力方面与我们的美国投资组合有很大的互补性。投资组合还包括正在进行的开发和未来后勤设施和办公财产的土地。此次收购扩大了我们在目标市场的业务范围，如莱赫伊谷、芝加哥、休斯顿、宾夕法尼亚州中部、新泽西和南加州。根据使用2020年2月3日收盘价发行的Prologis普通股的价值和债务承担，通过发行股票，总收购价格为130亿美元，其中包括交易费用。由于紧密配合的投资组合和类似的业务策略，我们整合了IPT和Free属性，同时增加了最少的财产管理费用，并进一步扩大了我们的业务范围。
在合并的基础上，有4200万平方英尺的非战略性工业地产，其账面价值约为30亿美元，用于自由交易和IPT交易，我们的意图是不长期经营这些房产。根据预期持有期的不同，这些资产被归类为为出售或捐献而持有的资产或其他房地产投资在综合资产负债表上。
截至2020年3月31日，我们的O&M投资组合总额为100%，包括房地产和开发项目(基于账面总值和预期投资总额(TEI))，投资总额908亿美元，涉及9.65亿平方英尺(9000万平方米)和四大洲。我们在整个O&M投资组合中所占的份额为579亿美元。我们将现代物流设施租赁给大约5，500名客户。
我们的业务包括两个运营部门：房地产运营和战略资本。
以下是总结我们各部分综合活动的信息(以百万计)：
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(1) |
房地产业务的NOI直接从合并财务报表中计算租金收入和发展管理和其他收入较少租金费用和其他费用。 |
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(2) |
当已开发的物业符合我们对稳定的定义，即完成一年后或达到90%的入住率时，它就会进入运营组合。金额代表我们的TEI，包括开发或扩建的估计成本，包括土地、建筑和租赁费用。 |
房地产业务
租金。 租赁业务是我们运营部门中最大的组成部分，通常占我们综合收入、收益和FFO的85%至90%。我们通过长期经营租赁向客户收取租金，包括偿还我们的大部分物业运营成本。我们期望通过提高租金、保持高入住率和控制开支来创造长期的内部增长。我们的收入增长的主要动力将是将现有的租赁租赁转到当前的市场租金。我们相信我们积极的投资组合管理，并结合我们的房地产，租赁，维护，
31
资本、能源、可持续性和风险管理团队，使我们能够在我们的投资组合中最大限度地利用NOI。我们的租金收入、NOI和现金流的很大一部分是在美国产生的。
发展。由于城市中心缺乏现代化的物流设施，我们相信我们的开发业务使我们能够建造我们的客户所需要的东西。我们开发物业以满足这些需求，深化我们的市场存在，更新我们的投资组合质量。我们相信我们有竞争优势，因为(I)我们的土地储备的策略性位置；(Ii)本地团队的发展专业知识；及(Iii)我们的客户关系的深度。成功的发展和重建努力提供了显著的收益增长，因为项目租赁和创造收入，并增加了我们的房地产业务部门的净资产价值。根据我们目前的估计，我们的综合土地，包括各种选择，有可能支持开发105亿美元的TEI新物流空间。一般情况下，我们在美国长期持有和在美国境外开发房地产，为我们未合并的联合投资项目做出贡献。
战略资本
我们的战略资本部分使我们能够与世界上一些最大的机构投资者合作，通过私人资本发展我们的业务。我们还通过两种公开交易的工具获得这一部门的资金：日本序言公司(NipponPrologisREIT，Inc.)。在日本和墨西哥的FIBRA序言。我们通过持有所有未合并的合资公司(从15%到50%不等)的重大所有权利益来使我们的利益与我们的合作伙伴的利益保持一致，这通常允许我们减少在美国以外投资的外汇波动的风险敞口。
这一部门产生稳定的长期现金流，并通常贡献10%至15%的我们的综合收入，收益和财务报表。我们主要通过资产和物业管理服务，从我们未合并的联合投资项目中创造战略资本收入。这些收入主要来自于开放式或长期投资。我们通过提供租赁、购置、建筑、开发、融资、法律和处置服务来增加收入。在某些企业中，我们也有能力在企业存续期间或清算时定期通过奖励费(“促进”或“促进收入”)赚取收入。我们计划通过增加我们在现有或新的企业中管理的资产来实现这一业务的利润增长。大部分战略资本收入是在美国以外地区产生的，这一部门的NOI是直接从我们的合并财务报表中计算出来的。战略资本收入较少战略资本费用不包括与财产有关的NOI。
未来增长
我们相信，我们的全球投资组合的质量和规模、我们团队的专业知识、我们的客户关系的深度和我们资产负债表的实力使我们在增加收入、NOI、收益、FO和现金流方面具有独特的竞争优势。
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(1) |
使用紧接期末前十二个月的尾随计算。 |
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(2) |
一般和行政费用(“G&A”)是合并财务报表中的细列项目。调整后G&A费用从合并财务报表中计算G&A费用和战略资本费用，减去“序言促进计划”(“ppp”)项下的费用和企业所拥有财产的财产一级管理费用。.在2020年第一季度，我们每年调整G&A费用。 |
|
• |
租金增长. 我们预计，在2020年剩余时间里，市场租金将保持不变。由于过去几年市场租金增长强劲，我们的就地租赁有相当大的上行潜力。我们估计，根据我们在2020年3月31日的加权平均所有权，我们的租约大约比目前的市值租金低15%。因此，即使市场租金保持不变，租约的续约也将转化为未来租金收入的增加，无论是在合并的基础上，还是通过我们基于所有权的未合并的共同投资项目中获得的收益。自2013年以来，我们每季度都经历展期租金的正变化(将新租约的净有效租金(“NER”)与同一空间的先前租约进行比较)。由于我们目前的租金低于市场，我们预计这种积极的租金变化趋势还会持续几年。 |
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• |
从发展中创造价值。一项成功的发展和重建计划涉及维持对位置良好和有资格的土地的控制.我们相信，我们的土地储备的账面价值低于其目前的公允价值。由于我们的土地储备的战略性质和我们团队的发展专长，我们期望在建设土地的过程中实现未来的价值创造。 |
32
|
银行。我们测量关于估计数价值 发展项目就像 欧上缘r开发的预期成本。我们计算保证金通过比较估计产量论对.的投资我们的承保模式的资本化率。 作为属性发展稳定，我们期望主要通过贡献实现价值创造s对未合并的合资公司和增资企业在……里面我们运营组合的NOI。 |
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• |
增长带来的规模经济。我们使用调整后的G&A费用作为O&M投资组合中房地产基础的百分比来衡量和管理我们的间接成本。我们有适当的系统和基础设施，可以在有限的增量G&A费用的情况下，同时扩大我们的合并投资组合和O&M投资组合。我们相信，我们可以通过增值开发和收购活动，继续有机地增加NOI和战略资本收入，同时进一步降低G&A在房地产投资中所占的比例。如上图所示，自由和IPT投资组合的收购是这方面的关键例子，我们在2020年第一季度将我们的O&M投资组合增加了大约170亿美元，而G&A支出的增幅微乎其微，从而降低了G&A支出占房地产基础的百分比。 |
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• |
“领先于下一个™”。我们正致力于通过重新设计我们客户的经验，利用我们的规模来简化我们的采购活动，为我们和我们的客户谈判更好的产品和服务定价，以及通过创新和数据分析来增强我们的业务，从而创造房地产以外的价值。 |
2020年摘要
在截至2020年3月31日的三个月内，我们没有看到对我们的O&M投资组合运营基本面有任何意义的影响，尽管金融市场的混乱和由于冠状病毒而导致的经济衰退。为日常基本需求和家庭经济提供服务的客户正在推动需求，包括普通零售商、食品、医疗用品和电子产品，以及纸张、包装和运输等配套行业。相反，那些为接待和实体零售部门提供服务的客户，包括服装、体育用品和家庭家具，在物流空间的需求方面则不那么活跃。电子商务已经成为租赁活动的明显驱动力，我们预计，由于消费者的需求，电子商务的采用将会加速。鉴于这一流行病的动态性质，很难预测对我们的业务、未来的财务状况和经营结果的影响。见项目1A。第二部分中的风险因素。进一步讨论这些风险的其他信息。
在O&M组合中，我们的投资组合质量和客户组成似乎减轻了冠状病毒对我们业务的影响。截至4月20日的30天TH，我们经历了以下活动，并将2020年的30天期间与2019年的同一时期进行了比较：
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• |
我们签订了198份租约，总面积为1，800万平方英尺，按投资组合规模调整后增加了21%； |
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• |
我们的租赁方案世代上涨了21%； |
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• |
新租约的租约谈判酝酿期已缩短14天；及 |
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• |
保留率为81%，略高于同期。 |
截至二零二零年四月二十七日，我们在四月份的租金中，有89%来自客户，这与我们的历史经验不谋而合。我们收到了某些客户要求提供租金优惠的请求。在我们已给予宽减的情况下，一般是将租金延迟至2020年较后一段时间，对收入的确认不会有任何影响。截至二零二零年四月二十七日，我们已批准405名顾客申请延迟租金1，900万元，即按年计算租金的29个基点，平均每名顾客延迟33天租金。虽然冠状病毒对第一季度租金收购案的影响很小，但我们确实预计，今年剩余时间里，坏账会增加。
由于政府的限制，某些房地产的建设被推迟，我们已经暂停了最近启动的几个短期投机性开发项目，并预计将根据市场条件开始开发。我们计划继续兴建切合实际的楼宇，并在市场情况需要时，展开新的投机发展。请参阅下文操作结果一节中的进一步讨论。
截至2020年3月31日，我们的可用流动资金总额为46亿美元，包括目前全球高级信贷工具和日元左轮手枪的总供应量38亿美元和无限制现金余额8.08亿美元。假设我们延长了5亿美元的多货币定期贷款的到期期限，我们直到2022年才会有大量的债务到期。我们未合并的联合投资企业的债务杠杆很低，而且还在继续筹集资金。
冠状病毒在1月份开始影响我们公司，当时我们在中国的员工开始远程工作，我们实施了我们的业务连续性计划。虽然我们的大多数员工自3月中旬以来一直在远程工作，但我们的财产级别团队继续根据某些协议进行外部财产检查，以确保他们和我们的客户的安全。业务连续性、沟通计划和技术已经到位，使业务的所有功能在此期间顺利运作。我们没有裁员，我们已经向有需要的雇员提供经济援助.此外，我们正提供跨地区的援助。
33
全球基金的直接现金赠款、用品和捐赠100多万平方英尺通过我们的空间为好节目. 还有，tHePrologis基金会已拨款500万美元给捐赠给冠状病毒救济组织.
在2020年，我们进入了这一前所未有的时期，市场条件强劲，投资组合良好，租赁租金与市场租金之间的价差很大，资产负债表也很强劲。
如综合财务报表说明所述，我们在2020年完成了下列重要活动：
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• |
一月份，我们在美国的合资公司，USLV和USLF以20亿美元的价格收购了IPT的全资房地产资产。，包括债务的承担和偿还。由于USLV是一家联合投资企业，我们的运营结果部分包括了对收购财产的讨论。USLF是一家未合并的合资公司，因此此次收购包括在我们对O&M运营组合的讨论中。关于USLF收购的进一步讨论，见注4，USLV，见附注6和8。 |
|
• |
2月份，我们以130亿美元完成了自由交易通过发行股票和承担债务。我们假设有28亿美元的债务，加权平均利率为3.8%。在2020年3月31日之前，我们用我们在2020年2月以较低利率发行的高级债券偿还了18亿美元的假定债务，详情如下。关于自由交易的更多信息，见综合财务报表附注2。 |
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• |
我们创造了7.94亿美元的净收益，实现了1.94亿美元的净收益，主要来自房地产对我们在欧洲和日本的未合并合资公司的贡献，以及对美国第三方的处置。 |
|
• |
我们完成了以下融资活动，将加权平均剩余期限延长至10年，并将加权平均实际利率保持在2.2%(本金以百万计): |
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总委托人 |
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|||||
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初始借款日期 |
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借款货币 |
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美元(1) |
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2020年3月31日加权平均声明利率 |
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到期日 |
|||
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二月 |
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€ |
1,350 |
|
|
$ |
1,485 |
|
|
0.8% |
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2022年2月-2035年 |
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二月 |
|
$ |
2,200 |
|
|
$ |
2,200 |
|
|
2.6% |
|
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2027-2050年4月 |
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|
二月 |
|
£ |
250 |
|
|
$ |
322 |
|
|
1.9% |
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2035年2月 |
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|
总委托人 |
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|||||
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赎回日期 |
|
借款货币 |
|
|
美元(1) |
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规定利率 |
|
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到期日 |
|||
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|
一月 |
|
€ |
400 |
|
|
$ |
446 |
|
|
欧里波加0.3% |
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2020年1月 |
|
|
|
三月 |
|
€ |
700 |
|
|
$ |
783 |
|
|
1.4% |
|
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2021年5月 |
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(1) |
用来计算成美元的汇率是结算日的即期汇率。 |
在2020年2月，我们完成了两种自由高级债券的交换要约，总金额为7.5亿美元，其中6.9亿美元，即总本金的92%，被有效地提交给交易所。这些高级债券的本金总额为4亿元，於2026年10月到期，利率为3.3%，而3.5亿元则於2029年2月到期，利率为4.4%。高级票据由一家全资子公司发行，并由“任择议定书”担保。新发行的高级票据的所有其他条款基本上保持不变。
在整个讨论过程中，我们反映了以美元为单位的金额，这是我们的报告货币。这些数额包括以外币计值的合并投资和未合并投资，主要是英镑、欧元和日元，这些投资在换算成美元时受到汇率波动的影响。我们通过共同投资风险投资、以合并子公司的功能货币借款和利用衍生金融工具，以减轻我们对外汇波动的风险敞口。
业务结果-截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月
我们根据两个运营部门的NOI来评估我们的业务运营：房地产运营和战略资本。NOI逐部门是一种非GAAP绩效度量，是直接从我们的财务报表中使用收入和支出计算的。我们认为NOI是对我们业绩的适当补充，因为它有助于管理层和投资者了解我们的运营结果。
34
下面是我们的NOI按段对齐营业收入的合并财务报表三个月，截至3月31日(以百万计)。每个段的NOI与各自行项目s在合并财务报表中，在下文有关部分的讨论中。
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2020 |
|
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2019 |
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房地产业务-NOI |
|
$ |
639 |
|
|
$ |
506 |
|
|
战略资本-NOI |
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|
50 |
|
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36 |
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|
一般和行政费用 |
|
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(69 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
(346 |
) |
|
|
(284 |
) |
|
房地产交易收益前营业收入净额 |
|
|
274 |
|
|
|
189 |
|
|
开发财产和土地的处置收益，净额 |
|
|
163 |
|
|
|
42 |
|
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
31 |
|
|
|
146 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
468 |
|
|
$ |
377 |
|
请参阅合并财务报表附注12，以获得关于我们部门的更多信息，并对每个业务部门的NOI进行核对营业收入和所得税前的收入。
房地产业务
这部分业务主要包括从我们的综合物业中确认的租金收入和租金费用。我们将物业管理和租赁业务的成本分配给房地产运营部门，通过租金费用以及战略资本部分战略资本费用根据相关投资组合的面积。我们经营的市场的经营基本面很强，租金上涨，入住率居高不下。此外，这一部分受到我们的发展、获取和处置活动的影响。
以下是截至3月31日的三个月房地产业务收入、支出和NOI的构成部分，这些收入、支出和NOI直接来自合并财务报表中的细列项目(以百万计)：
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|
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2020 |
|
|
2019 |
|
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|
租金收入 |
|
$ |
879 |
|
|
$ |
697 |
|
|
发展管理和其他收入 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
租金费用 |
|
|
(228 |
) |
|
|
(188 |
) |
|
其他费用 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
房地产业务-NOI |
|
$ |
639 |
|
|
$ |
506 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产经营的变化截至二零一零年三月三十一日的三个月内，受到下列项目的影响(以百万计)：
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(1) |
与2019年相比，2020年的收购活动增加了NOI，主要原因是自由交易和IPT交易。 |
|
(2) |
在这两个时期，我们都经历了正的租金增长。租金增长率(或租金变动)是将现有租约展期改为较高租金及现有租约合约租金加幅的组合。如果租赁的契约租金增长是由租赁开始时不知道的指标推动的，如消费价格指数或类似的指标，则租金增加不包括在租金水平中，因此影响到我们所承认的租金收入。在截至2019年3月31日的三个月中，合并净流入率从29.1%增加到2020年同期的31.3%。关于合并经营组合的租金变化、展期和占用情况的关键指标，见下文。 |
|
(3) |
我们通过比较2019年1月1日或之后至2020年3月31日完成的开发项目池中NOI的变化，计算出开发完成期内NOI的变化。 |
35
以下是我们合并运营组合的关键运营指标。
|
(1) |
入住率下降的主要原因是，2020年第一季度租赁卷大幅增加，以及部署活动导致业务组合构成发生变化。 |
2020年第一季度合并面积的增加是由于在自由交易和IPT交易中获得的财产，不包括我们无意长期经营的非战略性工业地产。
|
(2) |
已开始租赁的合并面积和加权平均实际有效租金变动计算为初始期限为一年或一年以上的租约。 |
|
(3) |
使用期末前12个月的跟踪计算。 |
开发活动
下表汇总了截至3月31日三个月的综合开发活动(单位：百万美元和平方英尺)：
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2020 |
|
|
2019 |
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|
开始： |
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|
|
|
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本报告所述期间的新发展项目数目 |
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|
4 |
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|
|
12 |
|
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平方尺 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
泰伊 |
|
$ |
299 |
|
|
$ |
236 |
|
|
基于TEI的成衣率 |
|
|
16.6 |
% |
|
|
40.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稳定： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本报告所述期间稳定的发展项目数目 |
|
|
19 |
|
|
|
14 |
|
|
平方尺 |
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
|
泰伊 |
|
$ |
673 |
|
|
$ |
668 |
|
|
加权平均稳定产量(1) |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
竣工时估计值 |
|
$ |
941 |
|
|
$ |
872 |
|
|
估计加权平均差值 |
|
|
39.8 |
% |
|
|
30.5 |
% |
|
(1) |
在假设稳定占用率除以TEI的情况下，我们计算了加权平均稳定产率作为估计的NOI。 |
在截至2020年3月31日的三个月内，我们暂停了几个最近启动的投机性开发项目，TEI为3.11亿美元，这些项目在期末仍属于我们的综合开发组合。截至二零二零年三月三十一日，我们积极发展的物业组合，包括正在发展中的物业及预先稳定的物业，预计将於二零二一年十二月前完成，TEI为34亿元，余下16亿元待用，租赁期为61.9%。
36
资本支出
作为投资基础或其他资产的一部分，我们将翻新、改善和租赁我们的经营财产所产生的成本资本化。下表汇总了我们每个季度合并经营财产的资本支出总额(不包括开发成本)：
战略资本
这一业务部门包括资产和财产管理收入、提供服务的其他费用以及促进从未合并实体获得的收入。与战略资本部门有关的收入波动，原因是通过收购和处置、资产的公允价值以及包括外币汇率和促销时间在内的其他交易活动，投资组合的规模发生了变化。这些收入因与这些企业拥有的财产的资产和财产管理费用有关的直接成本而减少。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给战略资本部门战略资本费用和房地产运营部门通过租金费用根据相关投资组合的面积。
以下是截至3月31日的三个月战略资本收入、支出和NOI的构成部分，这些收入、支出和NOI直接来自合并财务报表中的细列项目(以百万计)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
战略资本收入 |
|
$ |
97 |
|
|
$ |
74 |
|
|
战略资本费用 |
|
|
(47 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
战略资本-NOI |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
36 |
|
以下是截至3月31日的三个月我们的战略资本收入、开支和NOI的更多细节(以百万计)：
|
|
|
美国(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
共计 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
战略资本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性费用(2) |
|
|
25 |
|
|
|
17 |
|
|
|
8 |
|
|
|
7 |
|
|
|
28 |
|
|
|
25 |
|
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
|
|
76 |
|
|
|
62 |
|
|
交易费 (3) |
|
|
9 |
|
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
|
促进收入(4) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
战略资本收入总额(美元) |
|
|
34 |
|
|
|
20 |
|
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
|
|
33 |
|
|
|
29 |
|
|
|
21 |
|
|
|
17 |
|
|
|
97 |
|
|
|
74 |
|
|
战略资本支出(美元) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
战略资本-NOI(美元) |
|
|
14 |
|
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
20 |
|
|
|
19 |
|
|
|
11 |
|
|
|
8 |
|
|
|
50 |
|
|
|
36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
美国的开支包括薪酬、人事费用和Prologis促进计划奖励，这些员工在美国工作，但也支持其他地区的工作。 |
|
(2) |
经常性费用包括资产和财产管理费。美国的增长主要是由于IPT交易。 |
|
(3) |
交易费用包括租赁佣金、收购、处置、开发和其他费用。 |
|
(4) |
我们直接从共同投资企业中的第三方投资者那里获得提升收入，偶尔也从合资企业中获得收入。晋升通常是基于三年的累计回报。在任何一种结构下，当提价获得时，我们都承认第三方投资者在促销中所占的份额。我们所获得的晋升约有40%是根据ppp的条款作为现金和股票奖励的组合支付给员工的，并通过以下方式支出：战略资本费用、既得利益。 |
37
以下理由持有房地产投资贯通我们以历史成本(百万美元和平方英尺)为基础的未合并的联合投资项目：
|
|
美国 |
|
|
其他美洲 |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
共计 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年3月31日(1) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年3月31日(2) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
风投 |
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
操作特性 |
|
689 |
|
|
|
605 |
|
|
|
214 |
|
|
|
214 |
|
|
|
745 |
|
|
|
731 |
|
|
|
151 |
|
|
|
144 |
|
|
|
1,799 |
|
|
|
1,694 |
|
|
平方尺 |
|
112 |
|
|
|
99 |
|
|
|
45 |
|
|
|
44 |
|
|
|
178 |
|
|
|
176 |
|
|
|
63 |
|
|
|
59 |
|
|
|
398 |
|
|
|
378 |
|
|
资产总额(美元) |
|
10,301 |
|
|
|
8,408 |
|
|
|
2,871 |
|
|
|
2,707 |
|
|
|
14,444 |
|
|
|
14,677 |
|
|
|
9,236 |
|
|
|
8,758 |
|
|
|
36,852 |
|
|
|
34,550 |
|
|
(1) |
这包括来自IPT事务的操作属性。 |
|
(2) |
为了本表的目的，PBLV和我们的其他巴西合资企业合并为一家合资企业。 |
有关我们未合并的联合投资企业的更多信息，请参见综合财务报表附注4。
G&A费用
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，G&A的支出为6900万美元。2020年第一季度包括向序言基金会捐款500万美元，捐给冠状病毒救济组织。我们将与我们的发展活动直接相关的某些内部成本，包括工资和相关费用资本化。
下表汇总截至3月31日三个月的资本化G&A(百万美元)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
建筑和土地开发活动 |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
19 |
|
|
经营楼宇改善工程及其他 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
资本化G&A费用总额 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
24 |
|
|
资本化工资和相关费用占薪金和相关费用总额的百分比 |
|
|
21.8 |
% |
|
|
20.6 |
% |
折旧和摊销费用
截至2020年3月31日和2019年3月31日，折旧和摊销费用分别为3.46亿美元和2.84亿美元。
下表列出截至2020年3月31日的三个月内与2019年同期(百万)相比的折旧和摊销费用的主要变化：
|
(1) |
收购包括在自由交易和IPT交易中获得的经营财产和相关无形资产。 |
38
房地产交易收益，净额
下表总结了开发产权配置收益与土地净收益和房地产投资的其他处置收益，净额，包括出售未开发的物业(主要是经营物业)及其他地产交易。，截至3月31日的三个月的净额(以百万计)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
开发财产和土地的处置收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并实体的捐款 |
|
$ |
145 |
|
|
$ |
31 |
|
|
对第三方的处分 |
|
|
18 |
|
|
|
11 |
|
|
房地产和土地处置收益总额，净额 |
|
$ |
163 |
|
|
$ |
42 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
对未合并实体的捐助和对第三方的处置 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
11 |
|
|
未合并的合资公司部分赎回投资的收益 |
|
|
- |
|
|
|
135 |
|
|
房地产投资其他处置收益总额，净额 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
146 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我们利用这些交易的收益主要是在这两个时期为我们的资本投资提供资金。关于我们确认的收益的进一步信息，见综合财务报表附注3。
我们目前的期望是在市场条件下，按照先前的计划，推进房产的处置和贡献。
我们拥有和管理(“O&M”)运营组合
我们在O&M的基础上管理我们的业务和审查我们的经营基础，包括我们全资拥有或由我们的一个共同投资企业拥有的财产。我们认为，通过这种方式审视基本面，管理层可以理解对财务报表的全部影响，因为这将影响房地产运营和战略资本部门，以及我们从基于所有权的未合并联合投资项目中确认的净收益。为了GAAP的目的，我们不控制未合并的联合投资企业，企业经营信息的显示不代表合法的要求。
我们的O&M经营组合不包括我们的开发投资组合、增值资产、非工业资产或我们无意持有的长期资产，这些资产被归类为待售或其他房地产投资。因此，截至2020年3月31日，与自由交易和IPT交易相关的4700万平方英尺被排除在O&M运营组合之外。增值财产是指预期会被重新利用或重新开发成更高、更好利用和最近获得的财产的财产，这些财产提供了创造更大价值的机会。关于我们的O&M运营组合(以百万平方英尺计)，请参见下面的信息：
|
|
2020年3月31日 |
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
||||||||||||||||||
|
|
属性数 |
|
|
正方形 脚 |
|
|
所占百分比 |
|
|
属性数 |
|
|
正方形 脚 |
|
|
所占百分比 |
|
||||||
|
合并 |
|
2,243 |
|
|
|
438 |
|
|
|
95.5 |
% |
|
|
1,882 |
|
|
|
359 |
|
|
|
96.1 |
% |
|
松散 |
|
1,778 |
|
|
|
396 |
|
|
|
95.6 |
% |
|
|
1,676 |
|
|
|
376 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
共计 |
|
4,021 |
|
|
|
834 |
|
|
|
95.5 |
% |
|
|
3,558 |
|
|
|
735 |
|
|
|
96.5 |
% |
39
以下是总结我们的O&M运营组合的租赁活动的关键运营指标。
|
(1) |
已开始租赁的面积和加权平均实际有效租金变动计算为初始期限为一年或一年以上的租约。根据这些期间开始的租约总面积计算，我们保留了70%以上的客户。 |
|
(2) |
使用紧接期末前十二个月的尾随计算。 |
|
(3) |
周转费定义为租赁佣金和房客改良费，是指在一年以上租约开始时所承担的义务。 |
同店分析
我们同样的商店度量标准是非GAAP财务措施，这是房地产行业常用的，并期望金融界，在净有效和现金的基础上。我们使用“同一家商店”分析来评估我们拥有和管理的经营资产的性能，因为这种分析中的资产总量在各个时期是一致的，这使得我们和投资者能够分析我们正在进行的业务活动。我们在属性NOI上确定了相同的存储度量，根据我们的所有权权益，NOI作为租金收入减去同一商店人口中适用的物业的租金费用，这是基于我们的所有权权益的。
在截至2020年3月31日的三个月里，我们将同一家门店的数量定义为我们的O&M运营组合中的房产，包括合并后的房产和未合并的合资公司拥有的房产NOI，并在2019年1月1日和2020年的同一三个月期间拥有这些资产。我们认为，对于我们投资的企业所拥有的财产，NOI的驱动因素一般是相同的，因此，我们根据Prologis对这些财产的所有权(“Prologis Share”)来评估O&M投资组合的相同存储度量。同一商店的人口不包括持有供出售给第三方的财产，以及在这段期间(2019年1月1日)初期未稳定的开发财产以及在此期间购买或处置给第三方的财产。为了得到一个适当的衡量期间
作为非GAAP的财务度量，相同的存储度量作为一种分析工具具有一定的局限性，并且可能因房地产公司的不同而有所不同。因此，我们提供了租金收入较少租金费用(“财产NOI”)
40
财务报表美国公认会计原则)相同的存储属性NOI度量，如下所示三结束的几个月三月三十一日(百万美元)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
|
合并财产NOI与同一商店财产NOI措施的对账： |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
879 |
|
|
$ |
697 |
|
|
|
|
|
|
租金费用 |
|
(228 |
) |
|
|
(188 |
) |
|
|
|
|
|
合并财产NOI |
|
651 |
|
|
|
509 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为了获得相同的存储结果而进行的调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
属性NOI来自未包含在同一商店组合中的合并属性和 .class=‘class 5’>其他调整 (1)(2) |
|
(177 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
|
|
|
包括在同一家商店内的未合并的联合投资企业的财产 再投资组合 (1)(2) |
|
487 |
|
|
|
471 |
|
|
|
|
|
|
第三方从同一商店的财产中所占的财产份额 再投资组合(1)(2) |
|
(389 |
) |
|
|
(389 |
) |
|
|
|
|
|
相同存储属性的序言共享NOI-Net有效 (2) |
$ |
572 |
|
|
$ |
556 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
合并物业-直线租金和公允价值租赁调整 同一商店投资组合中包含的等价物(3) |
|
(7 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
|
|
|
未合并的合资经营企业直线式租金和公允价值租赁 在同一商店组合中包含的更多的再分配调整 (3) |
|
(9 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
包括第三方在直线租金和公允价值租赁调整中所占份额 同一商店投资组合中的准等值 (2)(3) |
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
相同存储属性的序言共享NOI-Cash (2)(3) |
$ |
562 |
|
|
$ |
537 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
(1) |
我们不包括待出售给第三方的财产，以及期初未稳定的开发财产，以及在此期间获得或处置给第三方的财产。我们还不包括净终止和重新谈判费用，以使我们能够评估每个物业的租金收入的增长或下降，而不考虑一次性项目，但不表明该物业的经常性经营业绩。净终止费和重新谈判费是指为允许客户终止或重新谈判其租赁而商定的总费用，由因在租赁期间调整直线租金而记录的资产注销而抵消。对同一商店财产NOI进行调整，包括根据向每个财产提供的财产管理服务(通常根据收入的百分比)分配我们的综合财产的财产管理费用。在合并后，这些数额被取消，提供财产管理服务的实际费用被确认为我们综合租金费用的一部分。 |
|
|
(2) |
我们包括的财产NOI为同一商店投资组合的合并财产和财产拥有的共同投资企业根据我们的投资基础上的房地产。为了从我们所拥有的不到100%的共同投资项目中计算我们在同一商店财产中的份额，我们将共同投资企业的基础财产NOI用于同一商店投资组合，并在2020年3月31日将我们对NOI的所有权百分比应用于这两个时期的财产NOI，包括在此期间贡献的财产。我们通过减去合并和未合并的联合投资企业中第三方的份额，从共同投资企业的同一商店投资组合中调整总财产NOI。 |
在报告所述期间，某些全资财产被贡献给一家合资公司，并包括在同一家商店的投资组合中。无论是我们的合并业绩，还是联合投资企业的业绩，如果单独看的话，都不会在同一家商店的基础上进行比较，因为每个时期各自的投资组合的组成都会发生变化(例如，贡献财产的结果包括在我们的合并结果中，通过缴款日期，以及在该期间结束时我们的所有权权益之后的风险投资的结果)。因此，只有标有“同一商店属性NOI的序言共享”的行项在一段时间内是可比较的。
|
|
(3) |
我们进一步删除某些非现金项目(直线租金和摊销公允价值租赁调整)，包括在财务报表编制的美国公认会计准则，以反映同一商店财产NOI-现金计量。 |
我们管理我们的业务，并根据我们的O&M投资组合100%的相同存储结果来补偿我们的高管，就像我们在盲目的基础上管理我们的投资组合一样。我们通过将100%的属性包含在同一家商店的投资组合中来计算这些结果。
收入的其他组成部分(费用)
未合并实体的收入净额
我们确认，在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月中，未合并实体的净收益分别为8900万美元和5700万美元。我们确认的收益可能受到以下因素的影响：(一)每个企业的收入和支出差异；(二)每个企业拥有的财产组合的规模和占用率。
41
风险投资；(3)处置财产和勾销债务的损益；(4)我们对每个企业的所有权权益；(5)用于将我们的净收益份额转化为美元的外币汇率波动。
见上文“战略资本部分讨论”和“合并财务报表附注4”中对我们未合并实体的讨论，以进一步细分我们在确认的净收益中所占份额。
利息费用
下表详列截至三月三十一日止的三个月的利息开支净额(以百万元计)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
总利息费用 |
|
$ |
85 |
|
|
$ |
70 |
|
|
债务贴现摊销和债务发行成本净额 |
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
资本化数额 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
净利息费用 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
61 |
|
|
期间加权平均实际利率 |
|
|
2.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
利息支出增加的原因是，与2019年相比，2020年的平均债务余额有所增加，主要是由于在自由交易中承担的债务减少，部分原因是我们的再融资活动导致利率下降，这一点在“2020年总结”一节中讨论过。
关于我们的债务和借款成本的进一步讨论，见综合财务报表附注6和下文流动性和资本资源一节。
外币及衍生工具收益净额
我们面临与外国投资的投资和收益有关的外汇风险。我们使用衍生金融工具来管理外币汇率风险。我们认识到未指定的衍生产品合同的公允价值在未实现损益中的变化。在结算这些交易时，我们确认已实现的损益。
我们主要通过以我们投资的货币借款来对冲我们的外汇风险，从而提供了一种自然的对冲。我们还可以发行不属于借贷实体功能货币的货币的债务，我们通常将债务指定为非衍生的净投资套期保值。我们确认对未套期债务部分和未实现损益应计利息的重新计量和结算。我们还认识到任何未指定的衍生产品合同的公允价值和结算方式的变化，以对冲最终以外币支付的未变现损益。
下表详列截至三月三十一日止三个月的外币及衍生工具收益净额(以百万计)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
已实现外币和衍生产品收益，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
结算未指定衍生工具的收益 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
1 |
|
|
已实现外币和衍生产品收益共计，净额 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现外币和衍生产品损益净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生品和未对冲债务公允价值变动的收益 |
|
|
129 |
|
|
|
7 |
|
|
某些资产和负债重新计量后的收益(损失) |
|
|
(20 |
) |
|
|
1 |
|
|
未实现外币和衍生产品收益共计，净额 |
|
|
109 |
|
|
|
8 |
|
|
外币和衍生产品净收益共计 |
|
$ |
113 |
|
|
$ |
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有关我们的衍生及非衍生交易的更多资料，请参阅综合财务报表附注11。
提前清偿债务的损失，净额
在截至2020年3月31日的三个月内，我们确认了由于债务提前清偿而造成的4300万美元损失，其中大部分是由于偿还债务而造成的。3月份高级票据7亿欧元(7.83亿美元)在自由交易和IPT交易中承担的债务被消灭，这意味着预付罚款超过在承担债务时记录的溢价。在截至2019年3月31日的三个月内，提前清偿债务的损失并不显著。
所得税费用
我们确认与我们的应税REIT子公司以及在我们经营的地方、州和外国司法管辖区有关的所得税费用。我们现时的入息税开支，主要是根据我们应课税入息的时间而波动，包括
42
财产处置和贡献方面的收益。递延所得税费用(福利)一般是一项职能，这一期间的暂时差额和以前几年产生的净营业损失的利用以前被确认为应纳税子公司的递延所得税资产。
下表汇总截至三月三十一日止三个月的所得税开支(以百万计)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
当期所得税费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
11 |
|
|
个人所得税支出 |
|
|
7 |
|
|
|
2 |
|
|
当期所得税费用总额 |
|
|
28 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
递延所得税费用共计 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
所得税总费用 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制权益的净收益
这一数额代表了第三方投资者在合并后实体所产生的收益中所占的份额，在这些实体中，我们不拥有100%的股权，被第三方分担的费用所减少，或我们在此期间赚取的利润。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三个月里，我们的净利润分别为3000万美元和2500万美元。其中包括截至2020年3月31日和2019年3月31日三个月的1400万美元和1100万美元，即共同有限责任合伙公司L.P.的净收益。
关于我们的非控制利益的进一步信息，见综合财务报表附注8。
其他综合收入(损失)
有关我们的衍生及非衍生交易及其他综合收益(亏损)的更多资料，请参阅综合财务报表附注11。
流动性和资本资源
概述
我们认为，我们从经营活动中产生现金的能力、从我们的共同投资项目中获得的资金分配、对财产的贡献和处置以及现有的融资来源，都足以满足我们预期的未来发展、收购、运营、偿债、股息和分配需求。在这个充满挑战的环境中，我们将继续审慎地监测我们的资本部署活动。
近期主要现金来源及用途
除了股息和分配外，我们预计我们的主要现金需求将包括以下方面：
|
• |
完成在我们积极的综合开发组合中的房地产的开发和租赁(2020年3月31日，不包括暂停的发展项目，我们的开发组合中有81个物业租赁，目前的投资为18亿美元，竣工和租赁时的TEI为34亿美元，估计还需要额外投资16亿美元)； |
|
• |
开发我们可能持有的用于长期投资的新财产，或随后对未合并的联合投资企业作出贡献，包括在某些市场获得土地； |
|
• |
我们经营资产的资本支出和租赁费用； |
|
• |
2020年偿还债务和预定本金3 000万美元； |
|
• |
对现有未合并实体的额外投资或对未来未合并实体的新投资； |
|
• |
购置营运物业或经营物业的投资组合(视乎市场及其他条件而定)，以便在我们的综合投资组合中进行直接、长期投资(这可包括从我们的共同投资项目收购)；及 |
43
|
• |
通过现金购买、公开市场购买、私下谈判交易、投标要约或其他方式回购我们的未偿债务或股票证券(视当前市场条件、流动性、合同限制和其他因素而定)。 |
我们期望主要从以下来源(视市场情况而定)为我们的现金需求提供资金：
|
• |
无限制现金余额(2020年3月31日为8.08亿美元)； |
|
• |
财产业务的净现金流量； |
|
• |
为共同投资企业提供的服务所赚取的费用，包括促销费； |
|
• |
从共同投资企业获得的分配； |
|
• |
我国现行信贷安排、其他贷款安排或借款安排下的借款能力(2020年3月31日可获得38亿美元)； |
|
• |
将财产、土地或其他投资处置给第三方的收益； |
|
• |
房地产对当前或未来共同投资企业的贡献所得； |
|
• |
出售部分投资于合资公司的收益，以达致长期拥有权的目标；及 |
|
• |
发债所得。 |
我们还可以根据市场条件，从发行股票证券中获得收益。2020年2月，我们完成了130亿美元的自由交易，主要是通过发行股票。
债务
下表汇总了按货币分列的综合债务信息(以百万美元计)：
|
|
|
2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
(一九二零九年十二月三十一日) |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
加权平均 利率 |
|
|
金额 突出 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权平均 利率 |
|
|
金额 突出 |
|
|
占总数的百分比 |
|
||||||
|
英镑 |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,086 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
657 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
加拿大元 |
|
|
3.4 |
% |
|
|
255 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
欧元 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
6,237 |
|
|
|
39.8 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
6,129 |
|
|
|
51.5 |
% |
|
日元 |
|
|
0.7 |
% |
|
|
2,079 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
2,329 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
美元 |
|
|
3.2 |
% |
|
|
6,020 |
|
|
|
38.4 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
2,511 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
债务总额(1) |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
15,677 |
|
|
|
|
|
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
11,906 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
2020年3月31日和2019年12月31日未偿债务的加权平均期限分别为115个月和94个月。 |
我们在2020年3月31日的信用评级为穆迪(Moody‘s)的A3，标准普尔(Standard&Poor’s)的A-，两者的前景都很稳定。这些评级允许我们以优惠利率借款。信用评级的不利变化可能对我们的业务，特别是我们的再融资和其他资本市场活动、我们管理债务期限的能力、我们未来的增长以及我们的发展和收购活动产生不利影响。证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，评级机构可随时修改或撤销评级。
在2020年3月31日，我们遵守了所有的金融债务契约。这些公约包括关于总债务、担保债务和固定费用覆盖比率的习惯金融契约。
关于我们债务的进一步讨论，见综合财务报表附注6。
与某些共同投资风险有关的股权承诺
某些共同投资项目得到了我们和我们的风险合作伙伴的股权承诺。我们的风险投资伙伴用现金履行他们的股权承诺。我们可以通过贡献财产或现金来履行我们的股权承诺。
44
下表汇总了截至2020年3月31日的剩余股本承诺(百万美元)：
|
|
股权承诺 |
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
序言 |
|
|
冒险 合作伙伴 |
|
|
共计 |
|
|
汇率 |
|
有效期 |
|||
|
美国物流基金 |
$ |
- |
|
|
$ |
883 |
|
|
$ |
883 |
|
|
N/A |
|
2022 – 2023 |
|
欧洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
1,096 |
|
|
|
1,096 |
|
|
1.10美元/ 1欧元 |
|
2022 – 2023 |
|
Prologis英国物流企业 |
|
10 |
|
|
|
56 |
|
|
|
66 |
|
|
1.24美元/ 1英镑 |
|
2021 |
|
中国核心物流基金 |
|
- |
|
|
|
118 |
|
|
|
118 |
|
|
0.14美元/ 1人民币 |
|
2022 |
|
中国物流企业 |
|
321 |
|
|
|
1,818 |
|
|
|
2,139 |
|
|
N/A |
|
2020 – 2024 |
|
巴西物流企业 |
|
36 |
|
|
|
144 |
|
|
|
180 |
|
|
0.19美元/ 1巴西里亚尔 |
|
2026 |
|
共计 |
$ |
367 |
|
|
$ |
4,115 |
|
|
$ |
4,482 |
|
|
|
|
|
有关我们在共同投资项目中的投资活动的更多信息，请参见下面的现金流摘要。
现金流量汇总
下表总结截至三月三十一日止的三个月的现金流量活动。 (以百万计)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
679 |
|
|
$ |
495 |
|
|
投资活动(用于)提供的现金净额 |
|
$ |
(2,009 |
) |
|
$ |
160 |
|
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 |
|
$ |
1,050 |
|
|
$ |
(749 |
) |
|
现金和现金等价物净减少，包括外国的影响 以现金为基础的货币兑换率 |
|
$ |
(281 |
) |
|
$ |
(93 |
) |
经营活动
业务活动提供的现金，不包括应收款和应付款的变动，在2020年3月31日和2019年3月31日终了的三个月内受到下列重大活动的影响：
|
• |
房地产业务。我们通过房地产运营部门的净收入获得大部分运营现金。有关我们的房地产运营部门的进一步解释，请参阅上面的运营结果部分。该部门的收入包括2020年和2019年的非现金租金调整，以及市值以上和以下租约的摊销，分别为2400万美元和2800万美元。 |
|
• |
战略资本。我们还通过我们的战略资本部门通过提供资产和财产管理以及其他服务来为我们未合并的合资公司创造运营现金。关于我们的战略资本部门净收入的主要驱动因素，请参阅上面的运营结果部分。包括在战略资本收入是第三方投资者因促销而欠下的份额，在收到现金期间在经营活动中予以确认。 |
|
• |
G&A费用和基于权益的赔偿金。在2020年和2019年，我们花费了6900万美元的G&A费用。我们确认了2020年和2019年以股权为基础的非现金补偿费用为3200万美元，这些费用记录如下：租金费用在房地产运营部门，战略资本费用在战略资本部分和G&A费用。 |
|
• |
来自未合并实体的业务分发。我们在2020年和2019年分别从我们的未合并实体收到1.07亿美元和9600万美元的分发。 |
|
• |
支付利息的现金，扣除已资本化的金额和支付所得税的现金，扣除退款。如综合财务报表附注13所述，我们在2020年和2019年支付了扣除资本额1.11亿美元和9 500万美元的利息，以及扣除退款后的所得税2 200万美元和2 700万美元。 |
投资活动
投资活动提供的现金由来自房地产捐赠和处置的收益驱动。用于投资活动的现金主要由我们在房地产开发、收购和资本支出方面的资本配置活动驱动。关于这些活动的进一步资料，见综合财务报表附注3。此外，
45
下列重大交易也影响了我们的现金由或用于 投资活动在三个月，截至3月31日, 2020和2019:
|
• |
自由交易，除所获现金外. 我们支付了2300万美元的净现金在2020年完成了自由交易，主要是因为交易成本。购置资金来自发行股票和承担债务。这笔债务的一部分是在购置后偿还的，见下文融资活动一节。关于这一交易的更多信息，见综合财务报表附注2。 |
|
• |
IPT交易，净现金净额。我们的联合投资合资公司USLV以17亿美元的现金收购了ipt的房地产资产.我们在USLV的合作伙伴贡献了他们在购买价格中所占的份额9.17亿美元。非控股利益贡献在融资活动中。所有假定的债务都是在购置后偿还的，见下文融资活动一节。关于这一交易的更多信息，见综合财务报表附注3和8。 |
|
• |
对…的投资和预付款。 我们将现金投资于未合并实体，这些实体分别占我们在2020年和2019年所占份额的2.52亿美元和7600万美元。这些企业将资金用于购置财产、开发和偿还债务。有关我们未合并的联合投资项目的详情，请参阅综合财务报表附注3及4。 |
|
• |
投资回报。 我们在2020年和2019年分别收到了非合并实体的1.4亿美元和3.56亿美元的投资回报。这些数额包括来自风险活动的分配，包括出售财产、债务再融资和赎回我们对某些未合并实体的投资所得。 |
|
• |
净投资套期保值结算。在2020年和2019年结算净投资对冲基金时，我们分别支付了300万美元和1900万美元。关于我们的衍生产品交易的进一步资料，见综合财务报表附注11。 |
筹资活动
由融资活动提供和用于融资活动的现金主要由信贷设施和其他债务的收益和付款，以及以普通股和优先股支付的股息以及不控制的利息捐款和分配来驱动。
我们在截至3月31日的三个月内(以百万计)回购和偿还债务和发债所得，包括下列活动：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
债务的回购和偿付(包括清偿费用)(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期偿还债务本金和到期日付款 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
21 |
|
|
担保抵押债务 |
|
|
545 |
|
|
|
- |
|
|
高级音符 |
|
|
2,917 |
|
|
|
- |
|
|
定期贷款 |
|
|
601 |
|
|
|
1,397 |
|
|
共计 |
|
$ |
4,065 |
|
|
$ |
1,418 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发债所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
担保抵押债务 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
158 |
|
|
高级音符 |
|
|
3,990 |
|
|
|
91 |
|
|
定期贷款 |
|
|
1,000 |
|
|
|
896 |
|
|
共计 |
|
$ |
4,991 |
|
|
$ |
1,145 |
|
|
(1) |
我们在2020年完成了自由交易，承担了28亿美元的债务，其中18亿美元是用发行高级债券的收益偿还的。USLV在IPT交易中承担了3.42亿美元的债务，所有这些都是在交易结束时偿还的。上表排除了债务的假设。 |
表外安排
未合并的共同投资风险债务
到2020年3月31日，我们有59亿美元的投资和垫付给未合并的合资公司。截至2020年3月31日，这些企业共有104亿美元的第三方债务。根据总账面价值计算，截至2020年3月31日，所有未合并的联合投资企业的加权平均贷款与价值比率为27.3%。非GAAP度量，贷款到值计算为
46
每一项风险投资中第三方债务总额占房地产总账面价值的百分比，并根据所有未合并的联合投资企业的累计账面价值进行加权。
在2020年3月31日，我们没有担保未合并的联合投资企业的任何第三方债务。
合同义务
股利和分配要求
我们的普通股股利政策是分配一定比例的现金流量，以确保我们将满足“国内收入法典”(“IRC”)中有关维持REIT地位的股息要求，同时还允许我们保留现金，为资本改善和其他投资活动提供资金。
根据IRC，REITs可能要对未分配的应税收入征收一定的联邦所得税和消费税。
我们在2020年第一季度和2019年第一季度分别支付了每股0.58美元和0.53美元的现金红利。我们未来的普通股股息(如已申报的话)可能会有所变化，并将由董事会(“董事会”)根据当时的情况决定，包括我们的财务状况、经营业绩和REIT分配要求，并可在一年内酌情调整。
我们按普通股股利的单位金额分配普通有限合伙公司的未偿款项。甲类单位在序言，L.P.有权按季度分配相等于每单位0.64665美元，只要共同单位得到至少每单位0.40美元的季度分配。我们在2020年第一季度和2019年第一季度每个A级单位支付了0.64665美元的季度分发费。
截至2020年3月31日，我们发行了一系列未发行优先股。年利率为每股8.54%，股息每季度支付一次。
根据我们优先股的条款，我们不得就我们的普通股宣布或支付任何股息，除非和直到与优先股有关的所有累计股息都已支付，并已拨出足够的资金用于就优先股的有关股息期宣布的股息。
其他承诺
我们正继续进行不同阶段的谈判，以取得或处置个别物业或物业组合。
新会计公告
见综合财务报表附注1。
来自可归属于共同股东/单一股东的业务的资金(“FFO”)
FFO是房地产行业常用的一种非GAAP财务措施.与FFO最直接可比的GAAP衡量标准是净收益。
全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)将FFO定义为根据公认会计原则计算的收入，将历史成本折旧、损益以及以前折旧后的财产的减值费用排除在外。我们还不包括股权投资在获得控制权益时的重估收益和从部分出售我们的投资中确认的收益，因为这些收益类似于出售以前贬值的财产的收益。我们将类似的调整排除在我们未合并的实体和第三方在我们合并的共同投资项目中所占的份额之外。
我们的FFO措施
我们的FFO措施从NAREIT的定义开始，我们做出了一些调整，以反映我们的业务以及管理层计划和执行我们的业务策略的方式。虽然并不少见或不寻常，但我们在计算时调整的额外项目。FFO，经序言修改和核心FFO如下文所述，这两种情况都会受到不同时期的重大波动的影响。虽然这些项目可能对我们的业务产生重大影响，并反映在我们的财务报表中，但消除这些项目的影响使我们能够更好地了解我们财产的长期核心经营业绩。这些项目有积极和消极的短期影响，我们的经营结果在不一致和不可预测的方向，与我们的长期前景无关。
我们根据我们在未合并的和合并的企业中所占的比例来计算我们的FFO措施，如下所示。我们通过将这一期间的平均所有权百分比按实体适用于适用的对账项目，反映了我们对未合并企业的FFO措施中所占的份额。我们为合并企业反映我们的股份。
47
其中，我们不拥有100%的股权，通过调整我们的FFO措施，根据适用期间的平均所有权百分比，取消适用的对账项目中的非控制权益份额。
管理层使用这些财务指标作为经营业绩的补充财务措施，我们认为，股东、潜在投资者和金融分析师必须了解这些措施的管理用途。我们不使用我们的财务条例措施，也不应将其视为根据公认会计原则计算的净收益的替代办法，作为我们经营业绩的指标，作为根据公认会计原则计算的经营活动现金的替代办法，也不应被视为我们满足现金需要的能力的指标。
我们分析我们的经营业绩主要是根据我们的房地产租金收入和我们的战略资本业务的收入，扣除经营、行政和融资费用。这种收入流并不直接受到我们投资房地产或债务证券的市场价值波动的影响。
经序言修改的FFO，可归为普通股东/单一股东(“FFO，经Prologis修改”)
到达FFO，经序言修改我们调整了NAREIT定义的FFO措施，以排除外币相关项目和递延税的影响，具体而言：
|
• |
我们子公司确认的递延所得税福利和递延所得税支出； |
|
• |
与在收购中被记为递延税负债的所得税款负债有关的当期所得税费用，但该费用与不包括在规定的财务收入范围内的收益中的递延所得税收益相抵； |
|
• |
(1)我们与外国实体之间的债务交易；(Ii)用于对冲我们对外国实体投资的第三方债务；(Iii)与任何此类债务交易有关的衍生金融工具；(Iv)与其他衍生金融工具有关的市场调整。 |
我们用FFO，经序言修改，以便管理层、分析师和投资者能够对照在美国以外的司法管辖区内没有类似业务或业务的其他REIT来评估我们的业绩。
可归因于共同股东/单一股东的核心财务报告(“核心财务条例”)
除了……之外FFO，经序言修改，我们也使用核心FFO到达核心FFO，我们调整FFO，经序言修改中直接识别的下列经常性和非经常性项除外FFO，经序言修改:
|
• |
为了贡献或出售而开发的土地和开发财产的处置所产生的损益； |
|
• |
与房地产投资销售有关的所得税费用； |
|
• |
认列与我们投资房地产有关的减值费用，一般情况下是因为我们改变了提供或出售这些财产的意图； |
|
• |
及早清偿债务及赎回及回购优先股所得的损益；及 |
|
• |
与自然灾害有关的开支。 |
我们用核心FFO(I)与其他地产公司比较，评估我们的经营表现；(Ii)与以往各期的预期结果及结果比较，评估我们的表现及物业的表现；(Iii)评估我们的管理表现；(Iv)预算及预测未来的结果，以协助资源的分配；(V)向金融市场提供指引，以了解我们的预期经营表现；及(Vi)评估一项具体的潜在投资会如何影响我们未来的业绩。
对使用FFO措施的限制
虽然我们认为我们的修正FFO措施是重要的补充措施，但无论是NAREIT还是我们的FFO措施都不应单独使用，因为它们排除了根据公认会计原则计算的净收入的重要经济组成部分，因此作为一种分析工具受到限制。因此，这些只是我们在分析业务时使用的众多措施中的几个。其中一些限制是：
|
• |
不包括在我们修改后的FFO措施之外的当前所得税支出是指应付的税收和交易成本。 |
|
• |
房地产资产的折旧和摊销是不包括在FFO之外的经济成本。FFO是有限的，因为它没有反映未来更换房地产资产可能需要的现金需求。此外， |
48
|
保持物流设施运作所需的资本支出和租赁费用摊销未反映在财务报告中。 |
|
• |
非开发财产处置的损益和与预期处置相关的减值费用是财产价值的变化。FFO不包括这些损益，不包括因市场条件变化而产生的已处置财产价值的实际变化。 |
|
• |
递延所得税福利和支出被排除在我们修改后的财务条例措施之外，这是由于设立了递延所得税资产或负债，而这些资产或负债可能必须在未来某个时候结清。我们修改后的FFO措施目前并没有反映出这种结算可能产生的任何收入或费用。 |
|
• |
外汇汇兑损益被排除在我们修改的FFO措施之外，通常是根据外汇汇率通过特定时间点的变动来确认的。我们以外币计价的净资产最终结算的时间和金额是不定的.我们的FFO措施是有限的，因为它们没有反映由于定期外币汇率变动而造成的这些净资产的当期变化。 |
|
• |
我们从核心财务条例中排除的债务或优先股的损益可能会给我们带来好处或成本，因为我们可能以低于或更多的未来义务来清偿我们的义务。 |
|
• |
我们排除在核心FFO之外的自然灾害费用是我们所承担的成本。 |
我们在作出决定时，仅结合根据公认会计原则计算的净收入来补偿这些限制。这一信息应与我们根据公认会计原则编制的完整综合财务报表一起阅读。为了帮助投资者补偿这些限制，我们调整了我们的FFO措施，使之与我们在截至3月31日的三个月内根据公认会计原则计算的净收益进行了核对(以百万计)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
对共同股东/单一股东的净收益与财务报告办公室措施的对账： |
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普通股股东的净收益 |
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$ |
489 |
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$ |
347 |
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|
增加(扣减)NAREIT定义的调整： |
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房地产相关折旧和摊销 |
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336 |
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275 |
|
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
(31 |
) |
|
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(146 |
) |
|
与非控制权益有关的调节项目 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
我们在与未合并实体有关的收益中所占对账项目中所占份额 |
|
|
68 |
|
|
|
56 |
|
|
NAREIT定义的FFO可归因于共同股东/单一股东 |
|
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847 |
|
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519 |
|
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|
加(减)我们修改后的调整： |
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|
未实现外币和衍生产品收益净额 |
|
|
(110 |
) |
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(7 |
) |
|
递延所得税费用 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
|
|
我们在与未合并实体有关的收益中所占对账项目中所占份额 |
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
FFO，经序言修改，可归为普通股东/单一股东 |
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|
741 |
|
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512 |
|
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|
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|
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调整，以达成核心财务报告办公室： |
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|
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|
开发财产和土地的处置收益，净额 |
|
|
(163 |
) |
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(42 |
) |
|
当期所得税支出 |
|
|
7 |
|
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2 |
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|
提前清偿债务和其他损失净额 |
|
|
48 |
|
|
|
2 |
|
|
与非控制权益有关的调节项目 |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
|
我们在与未合并实体有关的收益中所占对账项目中所占份额 |
|
|
(31 |
) |
|
|
- |
|
|
可归因于共同股东/单一股东的核心财务报告 |
|
$ |
599 |
|
|
$ |
474 |
|
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们暴露在与外汇相关的变异性和收益波动对我们的外国投资和利率变化的影响。见我们在第一部分1A项中的危险因素。我们在截至2019年12月31日的年度报表10-K中的风险因素。另见项目1合并财务报表中的附注11，以了解我们的外国业务和衍生金融工具的更多信息。
我们使用灵敏度分析来监测我们的市场风险暴露。我们的敏感性分析估计，市场风险敏感工具的风险敞口假设在2020年3月31日外币汇率或利率有10%的不利变化。以下部分总结了灵敏度分析的结果。灵敏度分析具有有限的预测价值。因此，我们的收入和开支，以及我们在外汇兑换方面的最终实现损益。
49
利率和利率波动将取决于未来时期出现的风险敞口、当时的套期保值策略以及当前的外币汇率和利率。
外币风险
我们面临与我们的外国投资的投资和收益有关的外汇汇率的变化。外汇市场风险是指由于外汇汇率的变化，我们的经营结果或财务状况可能比计划好或差的可能性。我们主要通过以我们投资的货币借款来对冲我们的外汇风险，从而提供了一种自然的对冲。我们还可以发行不属于借贷实体功能货币的货币的债务，我们可以将债务指定为非衍生的净投资套期保值，这取决于我们对该特定货币的净资产水平。此外，我们可以通过购买我们指定为净投资套期保值的衍生金融工具来对冲我们的外汇风险，因为这些数额抵消了我们的外国投资的基本净资产的折算调整。到2020年3月31日，在考虑到我们以我们投资的外币借款的能力，以及综合财务报表附注11所讨论的衍生金融工具和非衍生金融工具之后，我们的净资产很少是以美元以外的货币计价的。
在截至2020年3月31日的季度内，1亿美元(占我们合并总收入的10.3%)是以外币计价的。我们签订外汇合同，如远期合同，以减少与我们国际子公司未来收益的换算有关的外币波动。我们有未指定为对冲工具的远期合同，主要以英镑、加拿大元、欧元、日元和瑞典克朗计价，名义总额为9.76亿美元，以减轻以这些货币计价的子公司未来收益的转换风险。虽然通过这些货币的美元收入的较高折算而减轻了对净利润的影响，但美元对这些货币的贬值10%可能导致在这些合同结算时支付9800万美元的现金。
利率风险
我们还面临利率变化对未来收益和现金流的影响。为了降低这种风险，我们通常以固定利率债务借款，而对于可变利率债务，我们可以使用衍生工具来确定利率。截至2020年3月31日，139亿美元的债务按固定利率计息，因此这些工具的公允价值受到市场利率变化的影响。到2020年3月31日，我们18亿美元的债务以可变利率计息。下表汇总了截至2020年3月31日的未来债务偿还和预定本金支付情况(以百万美元计)：
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
此后 |
|
|
共计 |
|
|
公允价值 |
|
|||||||
|
固定利率债务(1) |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
943 |
|
|
$ |
883 |
|
|
$ |
12,014 |
|
|
$ |
13,888 |
|
|
$ |
13,555 |
|
|
加权平均利率(2) |
|
|
6.0 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
可变利率债务 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主要信贷设施 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
53 |
|
|
定期贷款 |
|
|
- |
|
|
|
500 |
|
|
|
- |
|
|
|
120 |
|
|
|
1,013 |
|
|
|
1,633 |
|
|
|
1,634 |
|
|
担保抵押债务 |
|
|
12 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
129 |
|
|
|
141 |
|
|
|
141 |
|
|
可变利率债务总额 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
553 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
120 |
|
|
$ |
1,142 |
|
|
$ |
1,827 |
|
|
$ |
1,828 |
|
|
(1) |
在2020年3月31日，我们达成了一项利率互换协议，将我们的浮动汇率欧元高级债券中的1.5亿欧元(1.65亿美元)包括在固定利率债务中。 |
|
(2) |
利率是指2020年3月31日的实际利率(包括债券发行成本的摊销以及非现金溢价和折扣)。包括指定利率互换的影响，它有效地固定利率对我们的可变利率债务。 |
截至2020年3月31日，我国可变利率债务的加权平均有效利率为1.0%。利率的变化会导致利率支出在我们的可变利率债务上波动。根据我们的敏感性分析，在截至2020年3月31日的季度内，将我们的平均未偿可变利率债务余额提高10%，将导致每年增加200万美元的利息开支，这相当于我们的平均未偿可变利率债务余额的利率变动10个基点，而我们的债务组合总平均余额则增加1个基点。
50
项目4.管制和程序
控制和程序(序言，Inc.)
序言公司在管理层(包括首席执行官和首席财务干事)的监督和参与下，于2020年3月31日对1934年“证券和交易法”(“交易法”)规定的披露控制和程序(规则13a-14(C))的有效性进行评估。根据这一评价，首席执行干事和首席财务干事得出结论认为，披露控制和程序是有效的，以确保在根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会(“证券交易委员会”)规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。
管制和程序(序言，L.P.)
L.P.在管理层(包括首席执行干事和首席财务干事)的监督和参与下，于2020年3月31日对“交易所法”第13a-14(C)条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行干事和首席财务官得出结论认为，披露控制和程序是有效的，以确保在根据“外汇法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
序言和我们未合并的实体是在正常业务过程中产生的各种法律程序的当事方。对于我们目前是其中一方的任何此类事项，任何此类事项的最终处置都不会对我们的业务、财务状况或业务结果造成重大不利影响。
项目1A。危险因素
我们正在补充“1A”项下所述的风险因素。风险因素“在我们截至2019年12月31日的年度表10-K报告中，加上以下所列的额外风险因素，补充并在不一致的情况下取代了这些风险因素。
我们的业务可能受到全球流行的冠状病毒(“冠状病毒”)的影响而受到重大和不利的影响。
世界卫生组织和某些国家和地方政府将冠状病毒定性为一种大流行病。冠状病毒的爆发扰乱了金融市场和全球、国家和地方经济。政府对全球的活动有限制。冠状病毒的爆发对我们的业务、我们未合并的联合投资企业以及我们的客户的影响在这个时候是不确定的。
鉴于这些情况的持续和动态性质，我们无法预测冠状病毒爆发可能对我们的业务造成多大影响，但其影响可能包括以下方面：
|
• |
我们物流设施的现有客户和潜在客户可能会受到经济活动减少的不利影响，而经济活动的减少又会破坏他们的业务和他们进行新的租赁交易或支付租金的能力； |
|
• |
政府、劳工或其他限制可能使我们无法完成目前正在开发中的物业的开发或租赁，或使我们的物业为我们的客户迁入做好准备；以及 |
|
• |
我们的员工，包括我们的管理人员，可能生病或难以远程工作，照顾我们的财产和/或客户。 |
任何长期的经济衰退、金融市场的爆发升级或中断，都可能影响我们进入资本市场发行债务或股票证券以及以有吸引力的价格完成房地产交易的能力。
这些项目可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流量和房地产价值产生重大和不利的影响。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
在截至2020年3月31日的三个月内，我们发行了Prologis公司的10万股普通股。关于赎回共同的序言单位，L.P.依据该法第4(A)(2)节规定的1933年“证券法”(经修正)的注册要求豁免。
51
下表列出了关于Prologis公司采购的信息。在截至2020年3月31日的三个月内其普通股：
|
期间 |
购买股份总数(1) |
|
|
每股平均价格(2) |
|
|
作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数(3) |
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|
根据该计划购买的5月份股票的大约美元价值 (以百万计)(4) |
|
||||
|
一月一日至一月三十一日 |
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
二月一日至二月二十九日 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
3月1日至3月31日 |
|
539,000 |
|
|
|
64.66 |
|
|
|
539,000 |
|
|
|
965 |
|
|
共计 |
|
539,000 |
|
|
$ |
64.66 |
|
|
|
539,000 |
|
|
$ |
965 |
|
|
(1) |
2020年3月，董事会批准了一项新的股票购买计划，以便在公开市场或私下谈判的交易中回购至多10亿美元的普通股。本专栏主要代表公开市场份额回购。 |
|
(2) |
每股支付的平均价格是使用总价格(不包括佣金和费用)的加权平均计算。 |
|
(3) |
在截至2020年3月31日的三个月里，作为公开宣布的计划的一部分，所购股票的总价值为3500万美元。 |
|
(4) |
截至2020年4月27日，仍有9.65亿美元的股票回购授权。该程序没有计划的到期日期，但该程序可以在任何时候终止。 |
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
本项所要求的展品列于附件所附的展品索引。
52
展品索引
兹随函附上下列某些文件。以下某些文件以前已提交证券交易委员会(“证券交易委员会”)，并根据规则第12-b-32条，在此以参考纳入。
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3.1 |
对序言有限合伙公司第十三次修正和恢复协议的第三次修正(参照2020年2月4日提交的Prologis当前报告表8-K表3.1)。 |
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4.1 |
与2028年到期的0.375%备注有关的高级船员证书表格(参阅2012年2月10日提交的第8-A12b号表格的Prologis L.P.的注册声明表4.1)。 |
|
|
|
|
4.2 |
2028年到期的0.375%备注的表格(参阅PrologisL.P.的登记声明表4.2，表8-A12b，于2020年2月10日提交)。 |
|
|
|
|
4.3 |
与2035年到期的1.000%备注有关的高级船员证书表格(参照Prologis L.P.于2020年2月10日提交的表格8-A12b的注册声明表4.3)。 |
|
|
|
|
4.4 |
2035年到期的1.000%备注的表格(参见PrologisL.P.的登记声明表4.4)，该报表是在2020年2月10日提交的表格8-A12b上提交的。 |
|
|
|
|
4.5 |
与2022年到期的浮动汇率票据有关的高级船员证书表格(参阅2020年2月10日提交的第8-A12b号表格的Prologis L.P.的注册声明表4.5)。 |
|
|
|
|
4.6 |
应于2022年到期的浮动汇率票据表格(参阅Prologis L.P.的登记声明表4.6，表8-A12b，于2020年2月10日提交)。 |
|
|
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|
4.7 |
与2026年到期的3.250%备注有关的军官证书表格(参阅PrologisL.P.的表4.1) |
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|
|
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4.8 |
2026年到期的3.250%备注的表格(参阅PrologisL.P.的表4.2)，该表格是在2020年2月14日提交的关于8-K表的当前报告中的一部分。 |
|
|
|
|
4.9 |
与2029年到期的4.375%备注有关的军官证书表格(参考PrologisL.P.的现行报告表8-K于2020年2月14日提交的表4.3)。 |
|
|
|
|
4.10 |
2029年到期的4.375%备注表格(参见PrologisL.P.的当前报表8-K于2020年2月14日提交的表4.4)。 |
|
|
|
|
4.11 |
与2027年到期的2.125%备注有关的军官证书表格(参照Prologis L.P.的现行报告表8-K于2020年2月14日提交)。 |
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|
|
|
4.12 |
2027年到期的2.125%备注表(参考PrologisL.P.的表4.6) |
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|
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4.13 |
与2030年到期的2.250%备注有关的高级船员证书表格(参考PrologisL.P.的现行报告表8-K于2020年2月14日提交的表4.7)。 |
|
|
|
|
4.14 |
2.250%备注于2030年到期的表格(参考PrologisL.P.的当前报表8-K于2020年2月14日提交的表4.8)。 |
|
|
|
|
4.15 |
与2050年到期的3.000%备注有关的军官证书表格(参照Prologis L.P.的现行报告表8-K于2020年2月14日提交)。 |
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|
|
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4.16 |
3.000%备注将于2050年提交的表格(参阅PrologisL.P.的本报告表4.10)，该报表于2020年2月14日提交。 |
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15.1† |
KPMG LLP Prologis公司的意识信函。 |
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15.2† |
KPMG有限责任公司序言意识函，L.P。 |
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|
|
31.1† |
Prologis公司首席执行官认证。 |
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|
31.2† |
Prologis公司首席财务官的认证。 |
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31.3† |
Prologis首席执行官认证，L.P。 |
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|
|
|
31.4† |
首席财务官的证明，序言，L.P。 |
53
|
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32.1† |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条，对Prologis公司首席执行官和首席财务官进行认证。 |
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32.2† |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发首席执行干事和首席财务官关于序言，L.P.的证书。 |
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101.INS† |
内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH† |
内联XBRL分类法扩展模式 |
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101.CAL† |
内联XBRL分类法扩展计算链接库 |
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101.DEF† |
内联XBRL分类法扩展定义链接库 |
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101.lab† |
内联XBRL分类法扩展标签Linkbase |
|
|
|
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101.PRE† |
内联XBRL分类法扩展表示链接库 |
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104 |
封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 |
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|
|
† |
随函提交
|
|
* |
序言根据条例S-K第601(B)(2)项省略了某些附表和证物，并应证券交易委员会的要求向SEC提供任何遗漏的附表和证物的补充副本。 |
54
签名
根据“外汇法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表他们签署本报告，并经正式授权。
|
|
序言公司 |
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通过： |
/S/Thomas S.Olinger |
|
|
|
托马斯·S·奥林格 |
|
|
|
首席财务官 |
|
|
|
|
|
|
通过： |
/S/Lori A.Palazzolo |
|
|
|
Lori A.Palazzolo |
|
|
|
董事总经理兼会计主任 |
|
|
|
|
|
|
序言，L.P. |
|
|
|
通过： |
Prologis公司，其普通合伙人 |
|
|
|
|
|
|
通过： |
/S/Thomas S.Olinger |
|
|
|
托马斯·S·奥林格 |
|
|
|
首席财务官 |
|
|
|
|
|
|
通过： |
/S/Lori A.Palazzolo |
|
|
|
Lori A.Palazzolo |
|
|
|
董事总经理兼会计主任 |
|
|
|
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日期：2020年4月30日
55