目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 | |
终了季度2020年3月31日
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
的过渡时期 到
委员会档案编号1-1070
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |||
(314 ) 480-1400
(登记人的电话号码，包括区号)
根据“交易法”第12(B)条登记的证券：
每班的职称： | 交易符号： | 在其上注册的每个交易所的名称： |
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是 ☒没有☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐ 不☒
截至2020年3月31日, 157,851,156 登记人的普通股已发行。
1
目录
表格10-q目录 | 页 | |
第一部分-财务资料 | 3 | |
项目1. | 财务报表 | 3 |
压缩资产负债表 | 3 | |
简明扼要的业务报表 | 4 | |
综合损益表 | 5 | |
股东权益精简陈述 | 6 | |
现金流量表 | 7 | |
精简财务报表附注 | 8 | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 35 |
业务背景 | 35 | |
执行摘要 | 35 | |
综合业务成果 | 37 | |
分段结果 | 38 | |
展望 | 40 | |
环境事项 | 41 | |
法律事项和意外开支 | 42 | |
流动性、投资活动和其他财务数据 | 43 | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 47 |
项目4. | 管制和程序 | 47 |
关于前瞻性声明的警告声明 | 48 | |
第二部分-其他资料 | 50 | |
项目1. | 法律程序 | 50 |
项目1A。 | 危险因素 | 50 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 50 |
项目3. | 高级证券违约 | 50 |
项目4. | 矿山安全披露 | 51 |
项目5. | 其他资料 | 51 |
项目6. | 展品 | 51 |
签名 | 52 | |
2
目录
第一部分-财务资料
项目1.比较一致的财务报表。
Olin公司和合并子公司
压缩资产负债表
(单位：百万，但每股数据除外)
(未经审计)
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 | |||||||||
资产 | |||||||||||
流动资产： | |||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
应收账款净额 | |||||||||||
应收所得税 | |||||||||||
存货净额 | |||||||||||
其他流动资产 | |||||||||||
流动资产总额 | |||||||||||
不动产、厂场和设备(减去累计折旧3 373.8美元、3 268.1美元和2 892.4美元) | |||||||||||
经营租赁资产净额 | |||||||||||
递延所得税 | |||||||||||
其他资产 | |||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||
善意 | |||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | ||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||
流动负债： | |||||||||||
本期长期债务 | $ | $ | $ | ||||||||
应付帐款 | |||||||||||
应付所得税 | |||||||||||
当期经营租赁负债 | |||||||||||
应计负债 | |||||||||||
流动负债总额 | |||||||||||
长期债务 | |||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||
应计养恤金负债 | |||||||||||
递延所得税 | |||||||||||
其他负债 | |||||||||||
负债总额 | |||||||||||
承付款和意外开支 | |||||||||||
股东权益： | |||||||||||
普通股，每股面值1.00美元：普通股认可，240.0股；发行和流通股，157.8股，157.7股和164.9股 | |||||||||||
额外已付资本 | |||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
留存收益 | |||||||||||
股东权益总额 | |||||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | $ | ||||||||
所附的精简财务报表附注是精简财务报表的组成部分。
3
目录
Olin公司和合并子公司
简明扼要的业务报表
(单位：百万，但每股数据除外)
(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
销售 | $ | $ | |||||
业务费用： | |||||||
出售货物的成本 | |||||||
销售与管理 | |||||||
重组费用 | |||||||
其他营业收入 | |||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | |||||
利息费用 | |||||||
利息收入 | |||||||
非营业养恤金收入 | |||||||
其他收入 | |||||||
税前收入(亏损) | ( | ) | |||||
所得税(福利)规定 | ( | ) | |||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
普通股净(亏损)收入： | |||||||
基本 | $ | ( | ) | $ | |||
稀释 | $ | ( | ) | $ | |||
平均普通股流通股： | |||||||
基本 | |||||||
稀释 | |||||||
所附的精简财务报表附注是精简财务报表的组成部分。
4
目录
Olin公司和合并子公司
综合损益表
(以百万计)
(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
其他综合损失，扣除税后： | |||||||
外币折算调整净额 | ( | ) | ( | ) | |||
衍生产品合同未实现损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||
以前服务费用摊销和精算损失净额 | |||||||
其他综合损失共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | |||
综合(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
所附的精简财务报表附注是精简财务报表的组成部分。
5
目录
Olin公司和合并子公司
股东权益精简陈述
(单位：百万，但每股数据除外)
(未经审计)
普通股 | 额外已付资本 | 累计其他综合损失 | 留存收益 | 股东权益总额 | ||||||||||||||||||
已发行股份 | 面值 | |||||||||||||||||||||
2019年1月1日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
租赁会计采用调整 | ||||||||||||||||||||||
净收益 | ||||||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.20美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
回购和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
为下列目的发行的普通股： | ||||||||||||||||||||||
行使股票期权 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||||||||||||
2019年3月31日结余 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
2020年1月1日结余 | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
支付的股息： | ||||||||||||||||||||||
普通股(每股0.20美元) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
为下列目的发行的普通股： | ||||||||||||||||||||||
行使股票期权 | ||||||||||||||||||||||
其他交易 | ||||||||||||||||||||||
股票补偿 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
2020年3月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||
所附的精简财务报表附注是精简财务报表的组成部分。
6
目录
Olin公司和合并子公司
现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
经营活动 | |||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
调整数，将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金和现金等价物净额对账： | |||||||
非合并附属公司的处置收益 | ( | ) | |||||
股票补偿 | |||||||
折旧和摊销 | |||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
合格养恤金计划缴款 | ( | ) | ( | ) | |||
合格养恤金计划收入 | ( | ) | ( | ) | |||
改变： | |||||||
应收款项 | ( | ) | ( | ) | |||
应收/应付所得税 | ( | ) | ( | ) | |||
盘存 | ( | ) | |||||
其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | |||
应付帐款和应计负债 | ( | ) | ( | ) | |||
其他资产 | |||||||
其他非流动负债 | ( | ) | |||||
其他业务活动 | ( | ) | |||||
净业务活动 | ( | ) | |||||
投资活动 | |||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | |||
处置非合并附属公司所得收益 | |||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | |||
筹资活动 | |||||||
长期债务： | |||||||
借款 | |||||||
还本付息 | ( | ) | ( | ) | |||
回购和退休的普通股 | ( | ) | |||||
行使股票期权 | |||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||
债务发行成本 | ( | ) | |||||
净筹资活动 | ( | ) | |||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||
现金和现金等价物净减额 | ( | ) | ( | ) | |||
现金和现金等价物，期初 | |||||||
现金和现金等价物，期末 | $ | $ | |||||
支付利息和所得税的现金： | |||||||
利息，净额 | $ | $ | |||||
所得税，扣除退款后 | $ | $ | |||||
非现金投资活动： | |||||||
应付账款和应计负债中的资本支出减少额 | $ | $ | |||||
所附的精简财务报表附注是精简财务报表的组成部分。
7
目录
Olin公司和合并子公司
精简财务报表附注
(未经审计)
注1。业务说明
奥林公司(Olin)是一家弗吉尼亚公司，于1892年成立，在莫克莱顿设有主要执行办公室。我们是一家集中在三个业务部门的制造商：氯碱产品和乙烯基、环氧和温彻斯特。氯碱产品和乙烯部分生产和销售氯和烧碱、二氯化乙烯(EDC)和氯乙烯单体、甲基氯化物、亚甲基氯化物、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、三氯乙烯和氯乙烯、盐酸、氢、漂白产品和氢氧化钾；环氧部分生产和销售全系列环氧材料，包括烯丙基、环氧氯丙烷、液体树脂。固体环氧树脂和下游产品，如差异化环氧树脂和添加剂。温彻斯特分部生产和销售运动弹药、重新装填部件、小口径军用弹药和部件以及工业弹药。
我们已根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例，在未经审计的情况下编制了本报告所列的精简财务报表。财务报表的编制需要对财务报表和相关附注中报告和披露的数额产生影响的估计和假设。我们认为，这些财务报表反映了所有调整(仅包括正常权责发生制)，这些调整是公允列报中期结果所必需的。根据这些细则和条例，按照普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已予浓缩或省略；然而，我们认为，披露是适当的。我们建议您阅读这些精简的财务报表，连同财务报表、会计政策及其附注，以及管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析，这些讨论和分析包括在我们的年度报表10-K表中。2019年12月31日。某些员额改叙为前一年的数额，以符合2020介绍情况。
注2。重组费用
2019年12月11日，我们宣布，我们已决定永久关闭一家氯碱厂，该厂的生产能力为230,000 我们在德克萨斯州自由港的吨和乙烯氯化乙烯(Vdc)生产设施。这些关闭预计将在2020年年底前完成。我们预计到2024年将承担更多的重组费用。$50 百万与这些行动有关。
2018年12月10日，我们宣布决定永久关闭澳大利亚吉隆温彻斯特工厂的弹药组装业务。在工厂关闭后，该地区客户的产品将从位于美国的温彻斯特制造工厂获得。为三结束的几个月2019年3月31日，我们记录了税前重组费用$0.1 百万与本行动有关的租赁和其他合同终止费用。为三结束的几个月2019年3月31日，我们记录了额外的税前重组费用$1.4 百万与我们的Winchester业务相关的员工遣散费和相关福利费用。
二零一六年三月二十一日，我们宣布，我们已决定合共关闭433,000 三个不同地点的氯碱容量。与这一行动有关，我们已永久关闭我们的亨德森，NV氯碱厂与153,000 吨的容量，并已重新配置，以生产漂白剂和分配烧碱和盐酸。此外，我们的尼亚加拉瀑布，纽约氯碱厂的能力已经从300,000 吨至240,000 吨和氯碱在我们的自由港，TX设施减少了220,000 吨。这220,000 吨的减少完全来自隔膜电池的容量。为三结束的几个月2020年3月31日和2019，我们记录了税前重组费用$1.7 百万和$2.5 百万与这些行动有关的设施退出费用、雇员离职费和相关福利费用以及租赁和其他合同终止费用。我们预计，到2020年，我们将承担更多的重组费用。$5 百万与这些能力削减有关。
8
目录
下表汇总了2020和2019按这些重组行动主要组成部分分列的活动和截至2002年12月31日的应计重组费用余额2020年3月31日和2019:
雇员遣散费及有关福利费用 | 租赁和其他合同终止费用 | 设施出口费用 | 共计 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
2019年1月1日结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||
使用金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年3月31日结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2020年1月1日结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||
使用金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
2020年3月31日结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
下表按主要组成部分汇总这些重组行动的累计重组费用2020年3月31日:
氯碱产品和乙烯基 | 温切斯特 | 共计 | |||||||||||||
自由港 | 能力削减 | ||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
设备和设施的核销 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
雇员遣散费及有关福利费用 | |||||||||||||||
设施出口费用 | |||||||||||||||
雇员搬迁费用 | |||||||||||||||
租赁和其他合同终止费用 | |||||||||||||||
累计重组费用总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2020年3月31日，我们的现金支出$99.4 百万的非现金费用$139.6 百万与这些重组行动有关。剩余余额$3.0 百万预计将通过2021.
注3。应收帐款
在2019年7月16日，我们现有的$250.0 百万“应收账款融资协议”延长至2022年7月15日，并缩减至$10.0 百万有扩大范围的选择权(应收款融资协议)。在截至2020年3月31日的三个月内，我们修订了“应收款融资协议”，以扩大借款能力和借款$150.0 百万。在2020年4月，我们扩大了该设施，并借入了额外的资金。$100.0 百万。应收款融资协议包括最低借款要求50 %从2020年10月1日起，可获得的借款能力或贷款限额，以较大者为准。我们的应收账款融资协议的行政代理是国家协会的PNC银行，根据“应收款融资协议”，我们的合格贸易应收款被用作抵押贷款，并继续由我们提供服务。此外，“应收款融资协议”还纳入了载于$2,000.0 百万高级信贷机构。如……2020年3月31日, $345.2 百万我们的贸易应收款项中，有一笔是作为抵押品。截至2020年3月31日，我们有$150.0 百万拉出不 “应收款融资协议”规定的额外借款能力。截至2019年12月31日和2019年3月31日，我们有零 和$125.0 百万分别根据“应收款融资协议”提取。
9
目录
奥林还拥有应收账款保理安排(AR设施)，根据AR设施的条款，我们的某些子公司最多可以出售其应收账款。$315.0 百万。我们将继续为销售的未清账户提供服务。这些应收帐款符合在ASC 860“转帐和服务”项下的销售处理条件，因此，收益包括在现金流量表中由业务活动提供的现金净额中。下表汇总了AR设施活动：
三月三十一日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
年初余额 | $ | $ | |||||
/. | |||||||
从销售账户上收到的客户的再补贴支付 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
在AR设施下支付的保理贴现，在精简的业务报表上记作利息费用。保理折扣$0.6 百万和$0.5 百万为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。这些协议没有追索权，因此不 追索权责任已入账2020年3月31日, 2019年12月31日，或2019年3月31日.
注4。可疑应收账款备抵
我们评估金融工具的可收性是根据我们目前对金融工具寿命期内的信用损失的估计。造成信用损失的唯一重要金融工具是客户应收账款。我们通过对可疑应收账款的备抵来衡量未收应收账款的信用损失，这些因素包括历史收集经验和影响预期应收账款可收性的合理估计。这些因素包括历史坏账经验、客户或客户群体的行业状况、地理区域、信用评级和一般市场条件。当客户具有相似的风险特性时，我们将应收账款分组，以估计信用损失；否则，对单个应收账款进行估计。
当我们意识到某一特定客户无法履行其财务义务(例如破产申请)或应收账款的总体账龄发生变化时，会定期调整这一估计数。虽然我们有大量在不同行业经营和地理分散的客户，但在我们经营的任何行业部门，普遍的经济衰退可能导致违约率高于预期，因此，有必要修订可疑账户准备金的估计数。
可疑应收账款备抵包括：
3月31日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
年初余额 | $ | $ | |||||
收费规定 | |||||||
核销，回收净额 | ( | ) | |||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
10
目录
注5。盘存
清单包括以下内容：
2020年3月31日 | 十二月三十一日 2019 | 2019年3月31日 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
供应品 | $ | $ | $ | ||||||||
原料 | |||||||||||
在制品 | |||||||||||
成品 | |||||||||||
LIFO准备金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
存货净额 | $ | $ | $ | ||||||||
存货按较低的成本和可变现净值估值。对于美国库存，库存成本主要由库存核算的后进先出(LIFO)方法决定，而对于国际库存，库存成本主要由先入先出(FIFO)库存会计方法决定。其他库存的成本主要由平均成本法(主要是操作用品、备件和维修部件)确定。库存成本要素包括原材料、直接劳动力和制造间接费用。LIFO方法下的库存是根据截至年底的数量和成本年度估计数编制的；因此，2020年3月31日反映与清单数量和成本有关的某些估计数2020年12月31日。我们库存的重置成本大约是$42.6 百万, $49.5 百万和$70.6 百万高于报告2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分别。
注6。其他资产
其他资产包括：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
供应合同 | $ | $ | $ | ||||||||
其他 | |||||||||||
其他资产 | $ | $ | $ | ||||||||
2019年1月1日，我们卖掉了9.1 %海湾储气库有限责任公司股份有限公司。(海湾气体)$20.0 百万。这宗出售于2019年2月7日结束，所得收益为$11.2 百万为三结束的几个月2019年3月31日在精简的业务报表中记入其他收入。
2015年10月5日(截止日期)，我们完成了从陶氏化学公司(陶氏化学公司)收购(收购)其美国氯碱和乙烯基，全球氯化有机和全球环氧树脂业务(统称收购业务)。与收购有关的是，奥林和陶氏化学达成了道指向奥林长期供应乙烯的安排，根据这一安排，奥林预付了款项，以便在生产者经济学中接受乙烯，并支付某些预订费，以及在生产者经济学中获得更多乙烯的选择。2016年期间，我们在生产者经济学中选择了一种储备更多乙烯的方法。2017年，额外支付$209.4 百万该期权增加了长期资产的价值。
摊销费用$9.4 百万对于两个三结束的几个月2020年3月31日和2019在与这些供应合同有关的货物销售成本内确认，并反映在现金流量表的折旧费和摊销额中。每一报告期都对长期供应合同进行减值监测。
2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，在道琼斯工业股份公司的生产经济学中储备更多的乙烯。在行使这一选择权方面，我们还获得了长期客户安排.因此，将向陶氏化学支付一笔不超过的额外付款。$493 百万大约在2020年第四季度。奥林已确认长期资产和其他负债$439.9 百万，它代表了额外资源的现值。
11
目录
估计付款。折扣金额$52.7 百万将在2020年第四季度作为利息支出入账。对于两个三结束的几个月2020年3月31日和2019, $4.0 百万利息费用按2020年支付贴现入账。截至2020年3月31日的负债余额$480.8 百万从资产负债表上的其他负债中重新分类为应计负债。
注7。商誉和无形资产
商誉的账面价值变动如下：
氯碱产品和乙烯基 | 环氧 | 共计 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
2019年1月1日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年3月31日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
2020年1月1日结余 | $ | $ | |||||||||
外币换算调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2020年3月31日结余 | $ | $ | $ | ||||||||
商誉不摊销，但在第四季度和/或情况或其他事件表明可能发生减值时，每年对其减值情况进行审查。被认为是质量评估的一部分并可能引发定量减值测试的情况包括，但不限于：商业环境的重大不利变化；重大的不利法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意外的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告部门内部的重大重组费用。在截至2020年3月31日的三个月里，我们发现了引发与股价整体下跌、商业环境不利变化和近期现金流预测大幅下降相关的事件。作为这些事件的结果，我们在2020年第一季度进行了一次定量商誉损害测试。我们采用了现金流动贴现方法来制定我们的报告单位的估计公允价值。根据上述分析，我们报告单位的估计公允价值超过了报告单位的账面价值，没有记录减值费用。
我们报告单位的贴现率、盈利能力假设和最终增长率以及氯碱行业的周期性是用于估算每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的重要假设，贴现率反映了加权平均资本成本，其中一些数据(如无风险或国债利率和债务税前成本)是基于某一时刻的市场数据计算的。其他数据(如股票风险溢价)是根据化学制造业或分销行业的同行集团的市场数据(如股票风险溢价)计算的，并酌情增加了市值溢价。
现金流量贴现分析需要对未来事件进行估计、假设和判断。我们的分析采用我们内部生成的长期计划。我们的现金流量贴现分析使用我们的长期计划中关于终端增长率、预测资本支出和未来营运资本需求变化的假设，以确定每个报告单元的隐含公允价值。该长期计划反映管理判断，辅之以提供多年氯碱行业运营和定价预测的独立化工分析。
我们相信，我们在商誉减值分析中使用的假设是恰当的，并导致对每个报告单位隐含公允价值的合理估计。然而，鉴于经济环境和对我们业务影响的不确定性，我们无法保证我们为商誉减值测试所作的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。为了评估公允价值计算对商誉减值测试的敏感性，我们采用了三个不同的因素：假设每个报告单元的公允价值降低10%，假设我们的终端增长率下降100个基点，在加权平均资本成本上增加100个基点，以检验公允价值的计算。假设我国氯碱产品和乙烯报告单位公允价值下降10%，超过报告单位的账面价值，但未明显超过账面价值。在所有其他情况下，在这些灵敏度计算中得出的我们的环氧和氯碱产品及乙烯报告单位的估计公允价值不超过我们报告单位的账面价值。如果我们对未来业绩的假设未能实现，我们可能需要将商誉减值费用记录在
12
目录
未来期间。目前无法确定是否会产生任何此类未来减值费用，如果会，则确定这种费用是否具有重大意义。
无形资产包括：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总金额 | 累积摊销 | 网 | 总金额 | 累积摊销 | 网 | 总金额 | 累积摊销 | 网 | ||||||||||||||||||||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
客户、客户合同和关系 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
商号 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
获得技术 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
注8。每股收益
每股基本和稀释净(亏损)收益是通过将净(亏损)收益除以已发行普通股的加权平均数量来计算的。每股稀释净(亏损)收益反映了股票补偿的稀释效应.
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
每股净(亏损)收益的计算 | (单位：百万，但每股数据除外) | ||||||
净(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
基本股份 | |||||||
每股基本净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | |||
稀释股份： | |||||||
基本股份 | |||||||
股票补偿 | |||||||
稀释股 | |||||||
稀释后每股净(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | |||
稀释股份的计算不包括10.5 百万和5.6 百万股票三结束的几个月2020年3月31日和2019，因为它们的作用是抗稀释的。
注9。环境
我们参与了与过去的制造设施和以前的废物处理场有关的各种政府和私人环境行动。精简的资产负债表包括用于调查和补救已知地点的未来环境支出准备金$139.1 百万, $139.0 百万和$125.5 百万在…2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分别$122.1 百万, $122.0 百万和$108.5 百万分别列为其他非流动负债。
记入收入的环境规定，包括在货物销售成本中，是不含收入的。$2.6 百万和$1.8 百万用于再加工三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
13
目录
由于许多原因难以评估环境接触情况，包括查明新地点、调查研究产生的场地发展、技术进步、环境法律和条例的变化及其适用、监管当局的变化、与已查明场址有关的可靠数据的缺乏、评估其他潜在责任方的参与和财务能力的困难、我们从其他缔约方获得捐助的能力以及进行场地补救的较长时间。其中一些问题(其结果会受到各种不确定因素的影响)可能对我们不利，这可能会对我们的财务状况或业务结果产生重大的不利影响。
与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机组织和全球环氧企业有关，这些企业的前所有者保留了与释放有害物质和违反环境法有关的责任，直至2015年10月5日为止。
注10。承付款和意外开支
Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一个长期的氯气供应协议，这是一个价格争议的主题.该争议正在美国德克萨斯州南区地区法院审理，我们目前预计审判将在2020年第三季度进行。由于未解决的事实和法律问题，目前无法估计与这一合同争端有关的任何额外损失，但如果对奥林不利地加以解决，这些损失可能对我们的财务状况、现金流量或业务结果产生重大不利影响。
奥林，K.A.钢铁化学品公司(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商被指名为被告，分别于2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在美国纽约西区地区法院代表各自的原告和在美国直接从一名或多名被告、其父母、前辈、子公司或附属公司购买烧碱的所有个人和实体--2015年10月1日至目前的任何时候--作为被告。在据称于2019年7月25日和29日在纽约西区地区法院提起的两起所谓集体民事诉讼中，K.A.钢铁化学品和其他烧碱生产商也被指认为被告，他们分别代表被提名的原告，以及一个由2015年10月1日至现在的任何时候在美国从分销商那里间接购买烧碱的所有个人和实体组成的一类人和实体。诉讼中提到的其他被告是西方石油公司、西方化学公司d/b/a Oxychem、西湖化学公司、Shin-Etsu化学有限公司。在这些诉讼中被指名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司d/b/a Oxychem、WestLake化学公司、Shin-Etsu化学有限公司。新科技股份有限公司、福尔摩沙塑料公司和美国福尔摩沙塑料公司。这些诉讼指控被告密谋操纵、提高、维持和稳定烧碱的价格，限制国内(美国)。供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不明的损害赔偿和强制救济。我们相信我们有良好的法律立场，并会继续积极代表我们在这方面的利益。与此事有关的任何损失目前都无法估计，因为事实和法律问题尚未解决，但如果对奥林不利地解决，可能对我们的财务状况产生重大不利影响。, 现金流量或经营结果。
我们和我们的子公司在过去和现在的商业活动附带的各种其他法律诉讼(包括基于指称的石棉暴露的诉讼)中是被告。截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日，我们精简的资产负债表包括这些其他法律行动的应计负债。$12.0 百万, $12.4 百万和$15.8 百万分别。这些负债不包括与法律代理有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼有关的固有不确定性，我们不认为这些其他法律行动会对我们的财务状况、现金流量或业务结果造成重大不利影响，这是合理的。与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧树脂业务有关，这些企业的前所有者保留了与2015年10月5日前产生的诉讼有关的负债。
在我们的正常业务过程中，可能发生意外情况是由于一种现有的情况、情况或一套情况，涉及到实现可能的收益意外情况的不确定性。在某些情况下，如环境项目，我们负责管理环境站点的清理和补救。有可能从其他缔约方收回这些费用的一部分。我们根据ASC 450“意外开支”的规定对收益意外开支进行核算，因此，在收入可赚取和可变现之前，我们不记录或有收益和确认收入。
14
目录
注11。股东权益
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划的总价格最高可达$500.0 百万.本计划将于购买$500.0 百万我们的普通股。
有不回购的股份三结束的几个月2020年3月31日。为三结束的几个月2019年3月31日, 0.6 百万股票被回购和退休，其成本为$13.2 百万。截至2020年3月31日，我们总共买了$195.9 百万我们的普通股，代表10.1 百万股份，以及$304.1 百万仍有权回购的普通股。
我们发布了少于0.1 百万和0.1 百万代表为三结束的几个月2020年3月31日和2019，其总价值分别为$0.7 百万和$1.4 百万分别。
下表为累计其他综合损失所包括的活动：
外币折算调整(扣除税后) | 衍生合同未实现收益(损失)(扣除税后) | 养恤金和其他退休后福利(扣除税后) | 累计其他综合损失 | ||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||
2019年1月1日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
未实现损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
将损失调整为收入 | |||||||||||||||
税收优惠(规定) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2019年3月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
2020年1月1日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
未实现损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
将损失调整为收入 | |||||||||||||||
税收优惠(规定) | ( | ) | |||||||||||||
净变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
2020年3月31日结余 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
销售货物的净(损失)收入、利息费用和成本包括从累计的其他综合损失中衍生合同的已实现损益的重新分类调整数。
15
目录
注12。分段信息
我们将部分结果定义为利息支出前的收入(损失)、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养恤金收入、其他收入和所得税。我们有三个经营部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部分反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们的环氧部分所使用的氯是按成本从氯碱产品和乙烯部分转移的。销售和利润确认在氯酸碱产品和乙烯部门的所有烧碱生产和销售的奥林。销售归因于基于客户位置的地理区域。
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
销售： | (百万美元) | ||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | $ | |||||
环氧 | |||||||
温切斯特 | |||||||
销售总额 | $ | $ | |||||
税前收入(损失)： | |||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | ( | ) | $ | |||
环氧 | |||||||
温切斯特 | |||||||
法人/其他： | |||||||
环境费用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他公司费用和未分配费用 | ( | ) | ( | ) | |||
重组费用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他营业收入 | |||||||
利息费用 | ( | ) | ( | ) | |||
利息收入 | |||||||
非营业养恤金收入 | |||||||
其他收入 | |||||||
税前收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | |||
为三结束的几个月2019年3月31日，其他收入包括$11.2 百万出售我们在一家非合并附属公司的股权。
16
目录
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
按地域分列的销售情况： | (百万美元) | ||||||
GB/T1582-1988工业用无机盐产品和乙烯 | |||||||
美国 | $ | $ | |||||
欧洲 | |||||||
其他外国 | |||||||
商品 | |||||||
成品油 | |||||||
美国 | |||||||
欧洲 | |||||||
其他外国 | |||||||
商品 | |||||||
温切斯特 | |||||||
美国 | |||||||
欧洲 | |||||||
其他外国 | |||||||
商品 | |||||||
C.= | |||||||
美国 | |||||||
欧洲 | |||||||
其他外国 | |||||||
商品，商品 | $ | $ | |||||
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
按产品线分列的销售情况： | (百万美元) | ||||||
GB/T1582-1988工业用无机盐产品和乙烯 | |||||||
成品率 | $ | $ | |||||
二、二、二 | |||||||
商品 | |||||||
成品油 | |||||||
商品、无机物和烯丙基化合物 | |||||||
成品率 | |||||||
商品 | |||||||
温切斯特 | |||||||
自愿性、商业性性 | |||||||
自愿性、无偿性、自愿性、军事性和执法性 | |||||||
商品 | |||||||
成品率 | $ | $ | |||||
17
目录
注13。股票补偿
以股票为基础的薪酬包括股票期权、业绩股票奖励、限制性股票奖励和递延董事薪酬。以股票为基础的赔偿费用如下：
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
股票补偿 | $ | $ | |||||
按市价调整 | ( | ) | |||||
总费用 | $ | ( | ) | $ | |||
授予的每一种股票期权的公允价值，通常在三年内按比例计算，但不少于一年，是在授予之日使用的，采用了下列加权平均假设的布莱克-斯科尔斯期权定价模型：
授予日期 | 2020 | 2019 | |||||
股利收益率 | % | % | |||||
无风险利率 | % | % | |||||
预期波动率 | % | % | |||||
预期寿命(年份) | |||||||
加权平均赠款公允价值(每个选项) | $ | $ | |||||
加权平均行使价格 | $ | $ | |||||
获批股份 | |||||||
股利收益率是基于我们目前的股利收益率在期权授予日期。无风险利率是基于零息票的美国国库券利率的预期寿命的期权。预期波动基于我们的历史股价变动，因为我们认为历史经验是衡量预期波动的最佳指标。期望值是基于历史操作和取消模式，因为我们认为历史经验是对未来锻炼模式的最佳估计。
注14。债务
在2019年7月16日，奥林进入了一个新的五-年份，$2,000.0 百万高级信贷设施(2019年高级信贷机制)，取代现有信贷机制$1,975.0 百万高级信贷机构。2019年高级信贷机制包括一项高级无担保延期取款贷款安排，其总本金最多可达$1,200.0 百万(延期提取定期贷款机制)。延期提取定期贷款机制将在至多三 绘制日期：2020年11月29日或之前。延期取款定期贷款机制包括在贷款充分提取后的第一个季度开始应付的本金摊销金额。5.0 %头两年每年增加到7.5 %下一年每年10.0 %过去两年每年一次。2019年高级信贷机制还包括一个高级无担保循环信贷机制，其承付款总额相当于$800.0 百万(2019年高级循环信贷机制)$600.0 百万。2019年高级循环信贷机制包括$100.0 百万信用证分拨。在…2020年3月31日，我们有$799.6 百万可在我们的转帐项下购买$800.0 百万2019年高级循环信贷机制，因为我们已经发放了$0.4 百万2099年高级信贷机制的到期日是2024年7月16日，届时所有未偿还的延迟提取定期贷款贷款机制和2019年高级循环信贷机制余额都将到期应付。2019年12月，奥林修订了2019年高级信贷贷款机制，修订了协议的限制性契约，包括扩大覆盖范围和杠杆比率，以便在今后两年半内减少限制。
在2019年高级信贷贷款机制下，我们可以选择各种浮动利率借款选择。2019年高级信贷机制下借款的实际利率是基于一个定价网格，该网格取决于根据上一个财政季度适用的便利条件计算的杠杆比率。2019年高级信贷设施包括各种惯例的限制性契约，包括与债务与收益的比率有关的限制，包括利息支出、税收、折旧和摊销前的比率(杠杆比率)，以及利息支出、税金、折旧和摊销前收益与利息费用的比率(覆盖比率)。遵守这些契约的比率是每季度确定的。截至目前为止，我们遵守了所有尚未履行的信用协议的所有契约和限制。2020年3月31日，而且没有发生违约事件，如果不是这样的话，就不会允许我们未偿还的信贷协议下的贷款人加速偿还债务。
18
目录
治愈了。将来，除其他因素外，我们有能力产生足够的营运现金流量，将决定在这些设施下可借入的款额。由于我们与杠杆比率有关的限制性契约，我们可获得的最高额外借款在未来可能会受到限制。如果我们的贷款人没有作出修订或放弃，这项限制可能会限制我们根据高级循环信贷贷款机制和应收款融资协议借入最高限额的能力。2020年3月31日没有任何契约或其他限制限制我们的借贷能力。
注15。供款雇员所有权计划
供款雇员拥有计划(CEOP)是一项基本适用于所有家庭雇员的固定供款计划。5.0 %和7.5 %员工的合格薪酬。三结束的几个月2020年3月31日和2019曾. $8.2 百万和$9.4 百万分别。
公司相匹配的供款与员工的供款投入相同的投资分配。三结束的几个月2020年3月31日和2019都是$0.8 百万和$3.9 百万分别。从2020年1月1日起，我们暂停了所有有薪和不讨价还价的每小时员工缴款的匹配，转而采用一种可自由支配的缴款模式，其贡献取决于整个公司的财务状况。
注16。养恤金计划和退休福利
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内和国外的固定福利养老金计划。我们的大多数家庭雇员都参与了固定缴款计划，然而，我们的一部分讨价还价的小时雇员继续按照统一福利公式参加我们国内合格的固定福利养老金计划。我们对符合条件的福利养老金计划的供资政策符合联邦法律和法规的要求。我们的外国子公司保持养老金和其他福利计划，这是符合当地的法定惯例。
我国国内合格界定福利养恤金计划规定，如果在奥林公司控制权变更后的三年内，采取任何公司行动或提出申请，除其他事项外，考虑终止或合并计划或以其他方式转移该计划的资产或负债，并随后发生此种终止、合并或转移，则受影响参与人(和退休参与人)的计划福利将自动增加，以吸收任何计划盈余(但须符合适用的集体谈判要求)。
我们还为符合条件的在职和退休家庭雇员提供某些退休后保健(医疗)和人寿保险福利。医疗保健计划是缴费的，参与者的缴款额每年根据医疗通货膨胀率和计划经验进行调整。
养恤金福利 | 其他退休后福利 | ||||||||||||||
三个月到3月31日， | 三个月到3月31日， | ||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
净定期收益(收入)成本的组成部分 | (百万美元) | ||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||
计划资产的预期回报 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
确认精算损失 | |||||||||||||||
定期净收益(收入)成本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
19
目录
注17。所得税
税收有效税率三已结束的月2020年3月31日其中包括与股票补偿相关的费用、与前一年税收状况相关的费用以及因税收意外发生变化而产生的费用。这些因素导致了净利润。$1.2 百万税收支出。在考虑了这些项目后，至2020年3月31日为止的3个月的再税有效税率.class=‘class 1’>.25.6 %比21 %美国联邦联邦法定税率的主要原因是州税、外国所得税和优惠的永久盐耗扣减，部分抵消了外国收入包含和与外国管辖范围内损失有关的估价津贴的净增加。税收有效税率三已结束的月2019年3月31日其中包括与基于股票的补偿有关的福利、与前一年税收状况有关的福利以及与国家递延税收资产有关的估值津贴净减少带来的福利。这些因素导致了净利润。$0.8 百万税收优惠。在考虑这些项目后，至2019年3月31日为止的3个月内，新税的有效税率为新税。23.0 %比21 %美国联邦法定税率，主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内以及与外国管辖范围内的损失有关的估价津贴的净增加，部分由有利的永久盐耗减抵减抵消。
截至2020年3月31日，我们有$21.5 百万未确认的税收优惠总额，这将有一个净额$21.3 百万如果确认的话，对实际税率的影响。截至2019年3月31日，我们有$34.4 百万未确认的税收优惠总额，其中$33.5 百万如果得到承认，就会影响到实际税率。未获确认的免税额如下：
3月31日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
年初余额 | $ | $ | |||||
上一年税额减少额 | ( | ) | |||||
本年度税收增加额 | |||||||
期末余额 | $ | $ | |||||
截至2020年3月31日，我们相信，我们未获确认的税务优惠总额，有可能大致减少。$3.8 百万在接下来的12个月里。预期的削减主要涉及与税务当局的和解以及联邦、州和外国时效法规的到期。
我们在全球范围内运作，并在多个司法管辖区提交所得税申报表。我们的报税表须经各联邦、州和地方税务机关审查。我们的2016年美国联邦所得税申报表目前正由美国国税局审查。此外，在各州和外国司法管辖区正在进行考试。我们相信我们已为所有税务职位提供足够的拨款；不过，税务当局所声称的款额，可能会较我们的应计税额为高。至于本港的主要税务管辖区，仍须接受审查的课税年度如下：
课税年度 | |
美国联邦所得税 | 2016 - 2019 |
美国州所得税 | 2006 - 2019 |
加拿大联邦所得税 | 2012 - 2019 |
巴西 | 2014 - 2019 |
德国 | 2015 - 2019 |
中国 | 2014 - 2019 |
荷兰 | 2014 - 2019 |
20
目录
注18。衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及使用外币的业务，我们在正常经营过程中面临市场风险。可以从公允价值、现金流量和未来收益的不利变化的角度来评估损失风险。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。ASC 815“衍生工具和套期保值”(ASC 815)要求实体将所有衍生品确认为浓缩资产负债表中的资产或负债，并以公允价值计量这些工具。根据ASC 815，我们将衍生合约指定为预测购买商品的现金流对冲和与可变利率借款有关的预测利息支付，并将某些利率互换指定为固定利率借款的公允价值对冲。我们不会为交易或投机目的而购买任何衍生工具。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场条件，我们可以订立期货合约、远期合约、商品掉期合约和看跌期权合约，以减低商品价格波动的影响。我们的大部分商品衍生品在一年内到期。
我们积极管理与净货币资产头寸、货币购买和以外币计价的销售承诺以及正常经营过程中产生的外币资产和负债有关的货币敞口。我们签订远期销售和购买合同，以管理货币风险，通过货币抵消与我们业务的外币计价货币资产和负债有关的净风险敞口。在…2020年3月31日，我们有未完成的远期合约，以购买名义价值为$162.3 百万以及出售名义价值为$84.8 百万。所有的货币衍生品在一年内到期，是美元(美元)等价物。远期合同的对手方是大型金融机构；然而，如果对手方不履行义务，我们遭受损失的风险可能会对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。在…2019年12月31日，我们有未完成的远期合约，以购买名义价值为$140.6 百万以及出售名义价值为$99.2 百万。在…2019年3月31日，我们有未完成的远期合约，以购买名义价值为$110.5 百万以及出售名义价值为$89.7 百万.
现金流边缘
对于被指定为现金流量对冲的衍生工具，其公允价值的变化被确认为其他综合收益(损失)的组成部分，直到套期保值项目在收益中得到确认为止。
我们有以下未完成商品合同的名义金额，这些合同是用来对冲预测购买量的：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
天然气 | $ | $ | $ | ||||||||
乙烷 | |||||||||||
金属 | |||||||||||
总概念 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2020年3月31日这些大宗商品合同的对手方是富国银行(WellsFargo Bank，N.A.)、花旗银行(Citibank)、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank)、全国协会(National Association)和美国银行(Bank Of America Corporation)。
我们使用现金流量对冲的某些原材料和能源成本，如铜，锌，铅，乙烷，电力和天然气，以提供一个稳定的措施，以管理我们的风险暴露在价格波动与预测的原材料和能源的采购，我们的生产过程中使用。在…2020年3月31日，到2027年，我们有公开的衍生合约头寸。如果所有的公开期货合约都已经成交2020年3月31日，我们会发现税前损失$41.1 百万.
如果商品价格保持在2020年3月31日水平，大约$26.7 百万在递延损失中，扣除税收后，将在今后12个月内重新归类为收益。当预测交易发生时，对收益的实际影响将取决于实际商品价格。
21
目录
我们使用利率互换作为一种手段，以尽量减少现金流量波动，可能产生的波动，利率的波动，我们的可变利率借款。在2016年4月，我们进入了三个阶段的远期开始利率互换，我们同意支付固定利率的交易对手，反过来，支付我们浮动利率。$1,100.0 百万, $900.0 百万，和$400.0 百万我们的浮动利率债务。每一阶段的任期分别从2016年12月31日、2017年12月31日和2018年开始，为期12个月。我们指定掉期为现金流量对冲风险的变化，利息支付与我们的可变利率借款。2019年7月，我们终止了剩余的利率互换。为三结束的几个月2019年3月31日, $1.3 百万收入记作利息费用，列在所附与这些互换协议有关的业务简表中。
公允价值边缘
我们使用利率互换作为管理利率支出和浮动利率暴露在最优水平的一种手段。对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具，衍生工具的损益以及套期保值项目上可归因于套期保值风险的抵消损失或收益在当期收益中得到确认。我们将套期保值项目(固定利率借款)的损益列在同一行项目中，即利息费用，作为相关利率互换的抵消损失或收益。截至2019年3月31日，我们指定为公允价值对冲工具的利率掉期合约的名义总额为$500.0 百万.
在2016年4月，我们开始进行利率互换。$250.0 百万在我们的基本固定利率债务中，我们同意向交易对手支付可变利率，而交易对手又向我们支付固定利率。2016年10月，我们就另一项利率互换协议进行了利率互换。$250.0 百万在我们的基本固定利率债务中，我们同意向交易对手支付可变利率，而交易对手又向我们支付固定利率。我们指定2016年4月和2016年10月的利率互换协议为公允价值对冲，以对冲由于部分固定利率借款利率发生变化而导致固定利率债务价值变动的风险。2019年8月，我们终止了2016年4月和2016年10月的利率互换。为三结束的几个月2019年3月31日, $0.7 百万在所附与这些互换协议有关的业务简表中，将费用记为利息费用。
财务报表影响
每当我们与衍生产品合约的交易对手达成法律上可强制执行的主净结算协议时，我们就会在我们精简的资产负债表中提出我们的衍生资产和负债。我们利用这些协议来管理和大幅度降低我们潜在的对手方信用风险。
22
目录
下表汇总了我们的资产负债表上衍生工具的位置和公允价值。该表将我们的衍生资产及负债净额按合约分类为总组成部分，然后才实施整体净结算安排：
2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年3月31日 | |||||||||
(百万美元) | |||||||||||
资产衍生工具： | |||||||||||
其他流动资产 | |||||||||||
指定为套期保值工具的 | |||||||||||
成本-收益 | $ | $ | $ | ||||||||
商品合同-收益 | |||||||||||
商品合同-损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
不指定为套期保值工具的 | |||||||||||
合同-收益 | |||||||||||
合同 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他流动资产共计 | |||||||||||
其他资产 | |||||||||||
指定为套期保值工具的 | |||||||||||
商品合同-收益 | |||||||||||
商品合同-损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他资产共计 | |||||||||||
资产衍生产品总额(1) | $ | $ | $ | ||||||||
负债衍生工具： | |||||||||||
应计负债 | |||||||||||
指定为套期保值工具的 | |||||||||||
商品合同-损失 | $ | $ | $ | ||||||||
商品合同-收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
不指定为套期保值工具的 | |||||||||||
合同 | |||||||||||
合同-收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应计负债总额 | |||||||||||
其他负债 | |||||||||||
指定为套期保值工具的 | |||||||||||
合同-损失 | |||||||||||
商品合同-损失 | |||||||||||
商品合同-收益 | ( | ) | |||||||||
其他负债共计 | |||||||||||
负债衍生产品总额(1) | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 不包括从对手方收到或提供给对方的现金抵押品的影响。 |
23
目录
下表概述了衍生工具对我们精简业务报表的影响：
(亏损)收益数额 | |||||||||
三个月到3月31日， | |||||||||
(损失)收益的位置 | 2020 | 2019 | |||||||
衍生产品-现金流道 | (百万美元) | ||||||||
在其他综合损失中确认： | |||||||||
商品合同 | ——— | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
利率合约 | ——— | ( | ) | ||||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
从累计其他综合损失改划为收入： | |||||||||
利率合约 | 利息费用 | $ | $ | ||||||
商品合同 | 出售货物的成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
衍生工具-公允价值边缘 | |||||||||
利率合约 | 利息费用 | $ | $ | ( | ) | ||||
未指定为套期保值工具的衍生工具 | |||||||||
外汇合同 | 销售与管理 | $ | $ | ( | ) | ||||
信用风险和抵押品
通过使用衍生工具，我们将面临信贷和市场风险。如果交易对手未能履行其在衍生产品合同下的履约义务，我们的信用风险将等于衍生产品的公允价值收益。一般来说，当衍生合约的公允价值为正数时，这表示交易对手欠我们的债，从而为我们带来还款风险。当衍生产品合约的公允价值为负值时，我们欠对方的债，因此不承担还款风险。我们通过与高质量的交易对手进行交易，将衍生工具中的信用(或偿还)风险降到最低。我们监测我们的头寸和我们对手的信用评级，我们不预期对手不履约。
根据与我们不同的交易对手的协议，当衍生产品的净公允价值超过一个特定的门槛时，就需要提供现金抵押品。如果超过门槛，如果衍生品的价值是我们的资产，则由交易方向我们提供现金；如果衍生产品的价值是我们的负债，则由我们向交易方提供现金。截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日，未超过此阈值。在所有情况下，如果我们是主净额结算协议的缔约方，我们将在支付现金抵押品时确认的应收款或应付账款与衍生工具确认的公允价值金额相抵销，而衍生工具也根据这类主净结算协议予以抵销。
24
目录
注19。公允价值计量
公允价值是指知识渊博、愿意参与的当事人之间在当前交易中可以交换资产的价格，或将债务转移给新的承付人的数额，而不是支付给债权人清偿债务的数额。在可用的情况下，公允价值是根据可观察到的市场价格或参数或从这些价格或参数得出的。如果没有可观察到的价格或投入，则采用估值模型。这些估值技术涉及到一定程度的管理评估和判断，其程度取决于工具或市场的价格透明度和工具的复杂性。
资产负债表中按公允价值记录的资产和负债根据用于计量公允价值的投入的判断程度进行分类。ASC 820“公允价值计量和披露”(ASC 820)所界定的等级级别与这些资产和负债公允估值投入相关的主观性程度直接相关，具体如下：
第1级-投入是在计量日未调整的、活跃市场相同资产或负债的报价。
第2级-投入(第1级所列报价除外)可通过与计量日和工具预期寿命期间的市场数据相关联，直接或间接地观察资产或负债。
第三级-投入反映了管理层对市场参与者在计量日为资产或负债定价时使用的最佳估计值。考虑到了评估技术固有的风险和模型投入中固有的风险。
我们必须定期披露按公允价值计量的资产和负债，与按非经常性公允价值计量的资产和负债分开披露。按非经常性公允价值计量的非金融资产是无形资产和商誉，每年在第四季度和(或)情况或其他事件表明可能发生减值时审查这些资产和商誉。
25
目录
确定一项资产或负债属于哪个等级级别需要作出重大判断。我们每季度评估我们的等级披露。下表汇总了资产负债表中按公允价值计量的资产和负债：
公允价值计量 | |||||||||||||||
2020年3月31日结余 | 一级 | 2级 | 三级 | 共计 | |||||||||||
资产 | (百万美元) | ||||||||||||||
商品合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
商品合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2019年12月31日结余 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
商品合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
商品合同 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2019年3月31日结余 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
利率互换 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
利率互换 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
商品合同 | |||||||||||||||
外汇合同 | |||||||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
利率互换
利率互换金融工具采用“收益法”估值技术进行估值。这种方法使用估价技术将未来数额换算为单一现值数额。计量的依据是目前市场对这些未来数额的预期所表明的价值。我们使用利率互换作为管理利率支出和浮动利率暴露在最优水平的一种手段。
商品合同
初级商品合同金融工具的估值主要依据价格和在涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的其他相关信息，包括商品的远期和现货价格。我们使用大宗商品衍生合约来获取某些原材料和能源成本，如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气，以衡量我们在价格波动中的风险敞口是否稳定。
26
目录
外币合同
外币合同金融工具的估值主要是根据在涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可以观察到的相关信息，包括货币的远期和现货价格。我们签订远期销售和购买合同，以管理以外币计价的购销承诺所产生的货币风险。
金融工具
现金及现金等价物、应收帐款及应付帐款的账面价值与这些票据的短期到期日的公允价值相若。我们的长期债务的公允价值是根据类似风险和到期债务的当前市场利率来确定的。下表汇总了债务的公允价值计量和我国资产负债表上记录的实际债务：
公允价值计量 | 记录金额 资产负债表 | ||||||||||||||||||
一级 | 2级 | 三级 | 共计 | ||||||||||||||||
(百万美元) | |||||||||||||||||||
2020年3月31日结余 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2019年12月31日结余 | |||||||||||||||||||
2019年3月31日结余 | |||||||||||||||||||
非经常性公允价值计量
除了按公允价值定期记录的资产和负债外，我们还按照ASC 820的要求以公允价值记录资产和负债。截至目前，没有按公允价值计量的非经常性资产2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日.
注20。补充担保人财务信息
2015年10月，蓝立方Spinco有限责任公司(The Issuer)发布$720.0 百万合计本金9.75 %高级债券到期2023年10月15日(2023年“注释”)及$500.0 百万合计本金10.00 %高级债券将於2025年10月15日到期(2025年“注释”及2023份“注释”)。2016年期间，这些票据根据经修正的1933年“证券法”登记。该公司成立于2015年3月13日，是陶氏工业股份公司的全资子公司。收购结束后，该公司成为Olin(母公司担保人)100%拥有的子公司。本票据由母公司担保人无条件全额担保。
以下合并财务信息显示了截至下列年度的合并资产负债表2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日的业务、综合收入(损失)和现金流量的相关合并报表三结束的几个月2020年3月31日和2019(A)母公司担保人，(B)签发人，(C)非担保人附属公司，(D)将母公司担保人与签发人和非担保人子公司合并所需的消除项，以及(E)合并后的Olin公司。合并子公司的投资按权益会计方法列报。
27
目录
合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2020年3月31日 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
公司间应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应收所得税 | |||||||||||||||||||
存货净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁资产净额 | |||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
长期应收款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
本期长期债务 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||
当期经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计养恤金负债 | |||||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期应付款项-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外开支 | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外已付资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
28
目录
合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应收所得税 | |||||||||||||||||||
存货净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁资产净额 | |||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
长期应收款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
本期长期债务 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||
当期经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计养恤金负债 | |||||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期应付款项-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外开支 | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外已付资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
29
目录
合并资产负债表 | |||||||||||||||||||
2019年3月31日 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
资产 | |||||||||||||||||||
流动资产： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应收账款净额 | |||||||||||||||||||
公司间应收款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应收所得税 | |||||||||||||||||||
存货净额 | |||||||||||||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
不动产、厂房和设备，净额 | |||||||||||||||||||
经营租赁资产净额 | |||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | |||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他资产 | |||||||||||||||||||
长期应收款-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
无形资产，净额 | |||||||||||||||||||
善意 | |||||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
负债与股东权益 | |||||||||||||||||||
流动负债： | |||||||||||||||||||
本期长期债务 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | |||||||||||||||||
应付所得税 | |||||||||||||||||||
当期经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计负债 | ( | ) | |||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期债务 | |||||||||||||||||||
经营租赁负债 | |||||||||||||||||||
应计养恤金负债 | |||||||||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||||||||||
长期应付款项-附属公司 | ( | ) | |||||||||||||||||
其他负债 | |||||||||||||||||||
负债总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
承付款和意外开支 | |||||||||||||||||||
股东权益： | |||||||||||||||||||
普通股 | ( | ) | |||||||||||||||||
额外已付资本 | ( | ) | |||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
留存收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
股东权益总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
30
目录
精简合并业务报表 | |||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
出售货物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售与管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
营运损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
附属公司的权益损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非营业养恤金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
税前损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
精简合并业务报表 | |||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
销售 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
业务费用： | |||||||||||||||||||
出售货物的成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
销售与管理 | |||||||||||||||||||
重组费用 | |||||||||||||||||||
其他经营(费用)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
经营(损失)收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
附属公司的权益收益 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
非营业养恤金收入(费用) | ( | ) | |||||||||||||||||
其他收入 | |||||||||||||||||||
税前收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
所得税(福利)规定 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
31
目录
汇总综合收入报表(损失) | |||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
其他综合损失，扣除税后： | |||||||||||||||||||
外币折算调整净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
衍生产品合同未实现损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
以前服务费用摊销和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
其他综合损失共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
汇总综合收入报表(损失) | |||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后： | |||||||||||||||||||
外币折算调整净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
衍生产品合同未实现损失净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
以前服务费用摊销和精算损失净额 | |||||||||||||||||||
其他综合收入(损失)共计，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
32
目录
合并现金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2020年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净业务活动 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||
长期债务： | |||||||||||||||||||
借款 | |||||||||||||||||||
还本付息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净筹资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物，期初 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物，期末 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
33
目录
合并现金流量表 | |||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三个月 | |||||||||||||||||||
(以百万计) | |||||||||||||||||||
(未经审计) | |||||||||||||||||||
母担保人 | 发行人 | 附属 非担保人 | 冲销 | 共计 | |||||||||||||||
净业务活动 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
投资活动 | |||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
处置非合并附属公司所得收益 | |||||||||||||||||||
净投资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
筹资活动 | |||||||||||||||||||
长期偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
回购和退休的普通股 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
行使股票期权 | |||||||||||||||||||
支付的股息 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
公司间融资活动 | ( | ) | |||||||||||||||||
净筹资活动 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
现金和现金等价物，期初 | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物，期末 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
34
目录
第二项：主管部门对财务状况及经营成果的探讨与分析。
业务背景
我们是一家领先的垂直一体化的全球化学产品制造商和经销商，也是一家领先的美国弹药制造商。我们的业务集中在三个业务部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造企业。氯碱产品和乙烯的运转率与总体经济密切相关。每个部分都有一个商品元素，因此，我们影响定价的能力在这个部分的业务中是非常有限的，那就是严格意义上的商品。
我们的氯碱产品和乙烯部分是一个商品业务，其中所有的供应商产品是相似的，价格是主要的供应商选择标准。我们几乎没有能力影响全球大宗商品市场的价格。我们的氯碱产品和乙烯部分生产一些在世界上使用最广泛的化学品，可以升级为广泛的下游化学品产品使用在许多终端市场。在供求变化的推动下，周期性的价格波动可能是突然和重大的，鉴于我们氯碱产品和乙烯部门的能力，我们的总体盈利能力可能会发生非常大的变化。
环氧部分消耗氯碱产品和乙烯生产的产品。Epoxy部分的上游和中游产品主要是商品市场。我们几乎没有能力或根本没有能力影响这些大型全球商品市场的价格。虽然通过下游定制和产品开发机会存在竞争差异，但与全球范围广泛的竞争对手相比，定价具有极大的竞争力。
Winchester也有其业务的商品元素，但大多数Winchester弹药是作为品牌消费品出售的，在那里有机会通过创新的新产品开发和提高产品性能来区分某些产品。虽然与其他品牌弹药产品相比，竞争性定价很重要，但这并不是产品选择的唯一因素。
执行摘要
COVID-19
2019年新的冠状病毒(冠状病毒)全球大流行，以及政府、企业和消费者对这一流行病的各种反应，对我们在2020年第一季度的结果没有产生重大影响。在2020年第一季度，由于冠状病毒，环氧树脂公司在亚洲关闭了工厂并减少了运营，导致2020年第一季度环氧树脂部分的利润减少了约300万美元。到2020年第一季度，这些环氧树脂制造厂已恢复正常运作。目前，世界各地所有的奥林生产设施都在运营，但那些正在进行计划的维修改造的工厂除外。
我们已采取措施，以保护我们的雇员的健康和安全，与我们的客户和供应商合作，以尽量减少潜在的干扰，并支持我们的社区在这一全球流行病。我们的业务是被政府和公共卫生当局认为“必不可少”的企业之一。我们继续安全地维护工厂的运营，并专注于业务的连续性。
政府、企业和消费者对这一流行病的各种反应的影响预计会对我们的氯碱产品、乙烯和环氧树脂公司生产的几种产品的短期需求产生负面影响，我们将继续与我们的客户、雇员、供应商和社区合作，以应对冠状病毒的影响，并继续评估对我们的业务、供应链和客户可能产生的影响，并采取行动减轻不利后果。截至2020年3月31日，我们的现金及现金等价物为1.945亿美元。我们在2022年8月之前没有偿还债券的规定。
由于2020年经济状况可能恶化，我们已经启动了几项正在进行的行动，我们认为这些行动将部分减轻经济衰退对我们金融业绩的影响，但也会在财政和结构上提高我们的地位，以利用最终的全球经济复苏。其中几项行动和我们的流动资金概述如下：
• | 在2020年第一季度，我们根据“应收款融资协议”扩大和借款1.5亿美元。在2020年4月期间，我们根据这项协议扩大并借入了1 000万美元。我们也有能力增加我们的应收账款保理安排，这最终可以加速 |
35
目录
现金收入的时间和加强我们的现金状况。应收账款融资协议和应收账款保理安排不影响我们价值20亿美元的高级信贷安排债务比率契约。
• | 我们正在执行一项战略，以提高我们的营运资本和管理我们的资产负债表，以最大限度地扩大我们的财务灵活性。奥林预计，在2020年，营运资金将减少约1.5亿美元。 |
• | 我们预测，到2020年，资本支出将达到2.5亿至2.75亿美元，比前一年的水平低约1.25亿美元。 |
• | 2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(CARE法案)成为法律。“照料法”规定将雇主部分的社会保障税推迟到2020年年底缴纳，其中50%的延期支付额应于2021年12月31日到期，其余的50%应于2022年12月31日缴纳。预计这将在2020年为我们提供约2，000万美元的额外流动资金。 |
• | 2019年7月16日，奥林进入了一个为期五年、价值20亿美元的高级信贷机构.该机制包括一个高级无担保循环信贷机制，其承付款总额相当于8.00亿美元，我们可获得高达7.996亿美元。我们会继续监察我们的严格遵守公约，并期望在任何违约事件发生前，与我们的贷款人重新谈判我们的遵守公约，如果预测到的话。 |
• | 尽管高收益债券市场在2020年第一季度末无法进入，但这些市场随后重新开放。我们认为，目前我们可以同时进入高收益债券和股票市场。 |
当我们进入一个经济不明朗的时期时，我们相信我们为改善资本结构和流动资金而已经采取并将继续采取的步骤，加强了我们在目前情况下运作的能力。
2020概述
净亏损8 000万美元为三结束的几个月2020年3月31日与4 170万美元上一年度的可比期间。与上一年相比，结果减少的主要原因是氯碱产品和乙烯部分的结果较低，主要原因是价格较低。部分抵消较低氯碱产物和乙烯基的结果是较高的环氧和温彻斯特片段结果。
氯碱产品和乙烯基造成了部分损失3 430万美元为三结束的几个月2020年3月31日。氯碱产品和乙烯部分收入低于上年同期，主要原因是烧碱和二氯化乙烯(EDC)价格较低，维修周转费用较高。氯碱产品和乙烯部分的收益也受到加拿大铁路运输问题的负面影响，这些问题降低了运营率，并最终关闭了我们的加拿大氯碱设施十天。氯碱产品和乙烯部分收入包括折旧和摊销费用1.185亿美元和1.198亿美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
2019年期间，北美烧碱合同价格指数每吨下降90美元，烧碱出口价格指数每公吨下降约160美元。2020年第一季度，北美烧碱合同价格指数每吨减少5美元，烧碱出口价格指数每公吨增加约15美元。在2020年第一季度，已经宣布了两次烧碱价格的上涨。2月份的第一项宣布每吨增加30美元，3月份的第二项宣布每吨增加60美元。2020年4月宣布每吨增加80美元的价格。这些价格上涨正在实施之中，虽然实现这些价格上涨的程度尚不确定，但大多数收益如果实现，将影响到2020年第二季度和第三季度的成果。
环氧树脂报告的部分收入1 170万美元为三结束的几个月2020年3月31日。环氧部分收入高于上年同期，主要原因是业务费用较低。环氧部分的盈利受到以下因素的负面影响：1)一家欧洲苯酚供应商在第一季度宣布不可抗力，主要是在我们的Stade德国工厂减少环氧树脂和环氧树脂前体的生产，2)环氧树脂制造厂关闭并因冠状病毒在亚洲的经营减少。环氧部分收入包括折旧和摊销费用2 150万美元和2 650万美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
温彻斯特报告的部门收入1 050万美元为三结束的几个月2020年3月31日。温彻斯特分部的收入高于上一年同期的收入，主要原因是销售量增加，成本降低，主要是商品和其他材料费用。这些改进被与美国陆军莱克城弹药设施合同有关的280万美元过渡费用部分抵消。温彻斯特分部收入包括折旧和摊销费用500万美元和490万美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
36
目录
综合业务成果
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元，但每股数据除外) | |||||||
销售 | $ | 1,425.1 | $ | 1,553.4 | |||
出售货物的成本 | 1,374.2 | 1,347.3 | |||||
毛利率 | 50.9 | 206.1 | |||||
销售与管理 | 96.7 | 107.0 | |||||
重组费用 | 1.7 | 4.0 | |||||
其他营业收入 | — | 0.1 | |||||
经营(损失)收入 | (47.5 | ) | 95.2 | ||||
利息费用 | 63.1 | 57.4 | |||||
利息收入 | 0.1 | 0.2 | |||||
非营业养恤金收入 | 4.6 | 3.9 | |||||
其他收入 | — | 11.2 | |||||
税前收入(亏损) | (105.9 | ) | 53.1 | ||||
所得税(福利)规定 | (25.9 | ) | 11.4 | ||||
净(损失)收入 | $ | (80.0 | ) | $ | 41.7 | ||
普通股净(亏损)收入： | |||||||
基本 | $ | (0.51 | ) | $ | 0.25 | ||
稀释 | $ | (0.51 | ) | $ | 0.25 | ||
三个月结束 2020年3月31日相比较三个月结束 2019年3月31日
销售三结束的几个月2020年3月31日都是14.251亿美元相比较15.534亿美元去年同期，1.283亿美元，或8%。氯碱产品和乙烯基销量下降1.123亿美元，主要原因是烧碱和EDC价格较低。环氧树脂销量下降4 680万美元主要原因是产品价格较低和外币折算的不利影响。温彻斯特销售额增加3 080万美元与前一年相比，由于商业和军事数量的增加。
毛利率下降1.552亿美元为三结束的几个月2020年3月31日与前一年相比。氯碱产品和乙烯基毛利率下降1.568亿美元，主要原因是烧碱和EDC价格较低。环氧毛利率下降130万美元主要是由于较低的产品价格，部分抵消了较低的原材料成本。温彻斯特毛利率增加430万美元主要原因是销售量增加。毛利率占销售额的百分比下降到4%在……里面2020从…13%在……里面2019.
销售和管理费用三结束的几个月2020年3月31日都是9 670万美元，减少1 030万美元从前一年开始。减少的主要原因是管理人员奖励补偿费减少了870万美元，其中包括股票薪酬费用的市场调整。销售和管理费用三结束的几个月2020年3月31日和2019包括与信息技术项目有关的费用1 470万美元和1 410万美元分别。销售和管理费用占销售额的百分比是7%两种2020和2019.
重组费用三结束的几个月2020年3月31日和2019的170万美元和400万美元分别与2016年3月关闭三个不同地点的433 000吨氯碱能力有关。
利息开支增加570万美元为三结束的几个月2020年3月31日，主要原因是未偿债务水平较高，利率较高。两者的利息费用三结束的几个月2020年3月31日和2019包括在内400万美元与2020年乙烯排放相关的消费折扣。利息费用三结束的几个月2020年3月31日和2019分别减去340万美元和280万美元的资本化利息。
非经营性养老金收入包括除服务费用以外的养老金和其他退休后收入(费用)的所有组成部分。
37
目录
的其他收入三结束的几个月2019年3月31日包括从出售我们在一家非合并附属公司的股权中获得的1，120万美元的收益。
税收有效税率三已结束的月2020年3月31日其中包括与股票补偿相关的费用、与前一年税收状况相关的费用以及因税收意外发生变化而产生的费用。这些因素导致了净利润。120万美元税收支出。在考虑了这些项目后，至2020年3月31日为止的3个月的再税有效税率.class=‘class 1’>.25.6%比21%美国联邦联邦法定税率的主要原因是州税、外国所得税和优惠的永久盐耗扣减，部分抵消了外国收入包含和与外国管辖范围内损失有关的估价津贴的净增加。税收有效税率三已结束的月2019年3月31日其中包括与基于股票的补偿有关的福利、与前一年税收状况有关的福利以及与国家递延税收资产有关的估值津贴净减少带来的福利。这些因素导致了净利润。80万美元税收优惠。在考虑这些项目后，至2019年3月31日为止的3个月内，新税的有效税率为新税。23.0%比21%美国联邦法定税率，主要是由于州和外国所得税、外国收入包括在内以及与外国管辖范围内的损失有关的估价津贴的净增加，部分由有利的永久盐耗减抵减所抵消。
分段结果
我们将部分结果定义为利息支出前的收入(损失)、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养恤金收入、其他收入和所得税。我们有三个经营部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部分反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们的环氧部分所使用的氯是按成本从氯碱产品和乙烯部分转移的。销售和利润确认在氯酸碱产品和乙烯部门的所有烧碱生产和销售的奥林。
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
销售： | (百万美元) | ||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | 759.9 | $ | 872.2 | |||
环氧 | 477.2 | 524.0 | |||||
温切斯特 | 188.0 | 157.2 | |||||
销售总额 | $ | 1,425.1 | $ | 1,553.4 | |||
税前收入(损失)： | |||||||
氯碱产品和乙烯基 | $ | (34.3 | ) | $ | 120.4 | ||
环氧 | 11.7 | 10.5 | |||||
温切斯特 | 10.5 | 9.1 | |||||
法人/其他： | |||||||
环境费用 | (2.6 | ) | (1.8 | ) | |||
其他公司费用和未分配费用(1) | (31.1 | ) | (39.1 | ) | |||
重组费用 | (1.7 | ) | (4.0 | ) | |||
其他营业收入 | — | 0.1 | |||||
利息费用 | (63.1 | ) | (57.4 | ) | |||
利息收入 | 0.1 | 0.2 | |||||
非营业养恤金收入 | 4.6 | 3.9 | |||||
其他收入(2) | — | 11.2 | |||||
税前收入(亏损) | $ | (105.9 | ) | $ | 53.1 | ||
(1) | 2017年，我们开始实施新的企业资源规划、制造和工程系统以及相关基础设施(集体信息技术项目)。其他机构费用和未分配费用包括与执行信息技术项目有关的费用三结束的几个月2020年3月31日和2019的1 470万美元和1 410万美元分别。 |
38
目录
(2) | 的其他收入三结束的几个月2019年3月31日包括从出售我们在一家非合并附属公司的股权中获得的1，120万美元的收益。 |
氯碱产品和乙烯基
三个月结束 2020年3月31日相比较三个月结束 2019年3月31日
氯碱产品和乙烯的销售三结束的几个月2020年3月31日都是7.599亿美元相比较8.722亿美元在同一时期2019，减少1.123亿美元，或13%。销售减少的主要原因是烧碱和EDC价格下降。2020年第一季度的总量与前一年同期相当。
氯碱产物和乙烯基段的损失3 430万美元为三结束的几个月2020年3月31日与分段收入相比1.204亿美元在同一时期2019，减少1.547亿美元。氯碱产品和乙烯部分业绩减少的主要原因是产品价格降低(1.343亿美元)，主要是烧碱和EDC，以及维修周转和业务费用增加(2 580万美元)。部分抵消这些减少的是较低的原材料(860万美元)。加拿大铁路运输问题也对氯碱产品和乙烯2020年第一季度的业绩产生了负面影响，这些问题降低了运营率，并最终关闭了我们魁北克省贝恩库尔的氯碱设施10天(320万美元)。氯碱产品和乙烯部分收入包括折旧和摊销费用1.185亿美元和1.198亿美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
环氧
三个月结束 2020年3月31日相比较三个月结束 2019年3月31日
环氧树脂销售三结束的几个月2020年3月31日都是4.772亿美元相比较5.24亿美元在同一时期2019，减少4 680万美元，或9%。销售额减少的主要原因是产品价格下降(2 600万美元)、数量减少(1 200万美元)和外币换算的不利影响(880万美元)。
环氧段收入1 170万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1 050万美元在同一时期2019，增加120万美元，或11%。部分收入增加的主要原因是业务费用减少以及折旧和摊销费用减少(1 990万美元)。原材料成本降低(1 730万美元)，主要是苯和丙烯，部分抵消了较低的产品价格(2 600万美元)。环氧部分的收益受到一家欧洲苯酚供应商的不可抗力声明的负面影响，该公司减少了环氧树脂和环氧树脂前体的生产，以及由于冠状病毒在亚洲关闭和减少了环氧树脂制造工厂(1 000万美元)。在我们以欧元计价的销售中，很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要被外币换算对原材料的影响抵消，而制造成本也以欧元计价。Epoxy部分收入包括折旧和摊销费用。2 150万美元和2 650万美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
温切斯特
三个月结束 2020年3月31日相比较三个月结束 2019年3月31日
温彻斯特1.88亿美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较1.572亿美元在同一时期2019，增加3 080万美元，或20%。增加的原因是对商业客户的弹药销售增加(2 070万美元)，以及对军事客户和执法机构的弹药销售增加(1 010万美元)。
温彻斯特分部收入1 050万美元为三结束的几个月2020年3月31日相比较910万美元在同一时期2019，增加140万美元，或15%。部分收入增加的原因是销售量增加(300万美元)和费用减少(120万美元)，主要是商品和其他材料费用。这些改进被与美国陆军莱克城弹药设施合同有关的过渡费用部分抵消(280万美元)。温彻斯特分部收入包括折旧和摊销费用500万美元和490万美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
39
目录
公司/其他
三个月结束 2020年3月31日相比较三个月结束 2019年3月31日
为三结束的几个月2020年3月31日，环境调查及补救活动的入息收费如下：260万美元相比较180万美元为三结束的几个月2019年3月31日这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造作业和以前的废物处置场有关。
为三结束的几个月2020年3月31日、其他公司费用和未分配费用为3 110万美元相比较3 910万美元为三结束的几个月2019年3月31日，减少800万美元。减少的主要原因是管理激励费用减少了820万美元，其中包括基于股票的薪酬费用的市场调整。其他机构费用和未分配费用包括与执行信息技术项目有关的费用三结束的几个月2020年3月31日和2019的1 470万美元和1 410万美元分别。
展望
对冠状病毒的反应并没有对我们在2020年第一季度的结果产生重大影响。截至2020年4月30日，世界各地的所有奥林生产设施都在运营，但那些正在进行计划的维修改造的工厂除外。我们的业务是被政府和公共卫生当局认为“必不可少”的企业之一。
政府、企业和消费者对这一流行病的各种反应的影响预计会对我们的氯碱产品和乙烯基及环氧企业生产的几种产品的短期需求产生负面影响。然而，冠状病毒对我们的业务和财务业绩的影响的全面程度和持续时间目前尚不清楚，而且取决于未来的不确定和不可预测的事态发展，包括大流行的持续时间和蔓延、对资本和金融市场的影响以及可能出现的关于病毒严重程度、传播到其他地区以及控制病毒或治疗其影响的行动等的任何新信息。虽然管理层正积极监察这情况，但鉴于冠状病毒爆发的日新月异，我们无法估计冠状病毒爆发对我们的财务状况、流动资金、营运结果、供应商、行业和员工的全面影响。
我们的氯碱产品、乙烯和环氧树脂业务的需求前景尚不明朗。由于预期客户需求疲软和高水平的维修周转活动，我们预计2020年第二季度氯碱产品和乙烯产量将比2020年第一季度大幅下降。在第二季度，我们还预期烧碱价格会有顺序的改善，并且会依次降低二氯化乙烯的价格。在2020年第二季度，环氧树脂业务预计将面临来自欧洲和北美汽车和工业涂料客户的较弱的产品需求。
我们预计，我们的温彻斯特部分将受益于更强劲的商业弹药需求在2020年第二季度。我们预计从第四季度开始从美国莱克市军火厂合同中受益。我们预计将承担大约2 500万美元的过渡费用和8 000万美元与2020年湖城工厂合同的初步周转资本投资有关的费用。预计该合同将使Winchester的年收入增加4.5亿美元，达到5.5亿美元，部分收益增加约4 000万美元至5 000万美元。
预计2020年的其他公司和未分配成本将高于2019年的1.563亿美元，主要原因是管理激励费用增加，包括股票薪酬成本的市值调整。预计2020年与信息技术项目有关的费用与2019年相当。信息技术项目将于2020年基本完成。
在2020年，我们预计环境费用将在2 500万至3 000万美元之间，而2019年为2 530万美元，不包括480万美元的保险回收。我们认为，在2020年期间，将不会有额外的收回以往各期所产生和支出的环境费用。
我们预计，2020年的非经营性养老金收入将在1，300万至1，800万美元之间，而2019年为1，630万美元。根据我们的计划假设和估计，到2020年，我们将不需要向我国的合格确定福利养恤金计划提供任何现金捐助。我们有几项国际合格的固定福利养恤金计划，我们预计2020年现金捐款不到500万美元。
40
目录
到2020年，我们预计我们的资本支出将在2.5亿至2.75亿美元之间，包括与信息技术项目有关的投资约4 000万美元。我们预计2020年折旧和摊销费用将在5.5亿至5.75亿美元之间。
我们目前相信，2020年的实际税率将在25%至30%之间，而现金税将在500万至500万美元之间。2020年纳税主要与外国法域的收入有关。
环境事项
记入收入的环境规定，包括在货物销售成本中，是不含收入的。260万美元和180万美元用于再加工三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。
我们对未来环境支出的负债如下：
3月31日 | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
(百万美元) | |||||||
年初余额 | $ | 139.0 | $ | 125.6 | |||
对收入的收费 | 2.6 | 1.8 | |||||
补救和调查开支 | (2.3 | ) | (2.0 | ) | |||
外币折算调整 | (0.2 | ) | 0.1 | ||||
期末余额 | $ | 139.1 | $ | 125.5 | |||
环境调查和补救活动的开支与以前的废物处置场地和过去的制造作业有关。花在2020至于调查及补救工作，估计时间须视乎监管批准及其他不明朗因素而定。1 700万美元。与前废物处置场址和过去的制造作业有关的补救和调查活动的现金支出不记作收入，而是记作以往各期为这类费用而确定和支出的准备金。调查和补救活动的连带费用是根据普遍接受的关于概率的会计原则和合理估计未来费用的能力提供的。我们估计未来费用的能力取决于我们的调查和补救活动是否处于初步或高级阶段。对于未提出的索赔，我们应承担费用的责任，根据我们的经验，我们期望引起这些费用，以保护我们的利益不受这些未主张的索赔的影响。我们在未提出的索赔要求方面的应计负债为：900万美元在…2020年3月31日。关于所称索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动和操作、维护和监测(OM&M)费用来计算赔偿责任，根据我们的经验，我们期望与所称索赔有关的费用。所需的现场OM&M费用是在不超过30年的所需期间内全部估算和累积的，这合理地近似于长期场址OM&M的典型持续时间，调查和补救工作收入的费用对我们2019年的经营业绩很重要，可能对我们的经营业绩有重大影响。2020.
精简的资产负债表包括用于调查和补救已知地点的未来环境支出准备金1.391亿美元, 1.39亿美元和1.255亿美元在…2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分别1.21亿美元, 1.22亿美元和1.085亿美元分别列为其他非流动负债。这些数额没有考虑到对未来支出的任何贴现或对保险回收或技术进步的任何考虑。定期对这些负债进行重新评估，以确定环境状况是否发生了变化和/或补救努力以及我们对相关费用的估计发生了变化。由于这些重估，将来可能会因额外负债而向收入收取费用。
与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机组织和全球环氧企业有关，这些企业的前所有者保留了与释放有害物质和违反环境法有关的责任，直至2015年10月5日为止。
由于许多原因难以评估环境接触情况，包括查明新地点、调查研究产生的场地发展、技术进步、环境法律和条例的变化及其适用、监管当局的变化、与已查明场址有关的可靠数据的缺乏、评估其他潜在责任方的参与和财务能力的困难、我们从其他缔约方获得捐助的能力以及进行场地补救的较长时间。有可能
41
目录
其中一些问题(其结果会受到各种不确定因素的影响)可能对我们不利，这可能对我们的财务状况或业务结果产生重大的不利影响。
法律事项和意外开支
Olin和Oxy Vinyls，L.P.(Oxy)有一个长期的氯气供应协议，这是一个价格争议的主题.该争议正在美国德克萨斯州南区地区法院审理，我们目前预计审判将在2020年第三季度进行。由于未解决的事实和法律问题，目前无法估计与这一合同争端有关的任何额外损失，但如果对奥林不利地加以解决，这些损失可能对我们的财务状况、现金流量或业务结果产生重大不利影响。
奥林，K.A.钢铁化学品公司(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商被指名为被告，分别于2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日在美国纽约西区地区法院代表各自的原告和在美国直接从一名或多名被告、其父母、前辈、子公司或附属公司购买烧碱的所有个人和实体--2015年10月1日至目前的任何时候--作为被告。在据称于2019年7月25日和29日在纽约西区地区法院提起的两起所谓集体民事诉讼中，K.A.钢铁化学品和其他烧碱生产商也被指认为被告，他们分别代表被提名的原告，以及一个由2015年10月1日至现在的任何时候在美国从分销商那里间接购买烧碱的所有个人和实体组成的一类人和实体。诉讼中提到的其他被告是西方石油公司、西方化学公司d/b/a Oxychem、西湖化学公司、Shin-Etsu化学有限公司。在这些诉讼中被指名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司d/b/a Oxychem、WestLake化学公司、Shin-Etsu化学有限公司。新科技股份有限公司、福尔摩沙塑料公司和美国福尔摩沙塑料公司。这些诉讼指控被告密谋操纵、提高、维持和稳定烧碱的价格，限制国内(美国)。供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求数额不明的损害赔偿和强制救济。我们相信我们有良好的法律立场，并会继续积极代表我们在这方面的利益。与此事有关的任何损失目前都无法估计，因为事实和法律问题尚未解决，但如果对奥林不利地解决，可能对我们的财务状况产生重大不利影响。, 现金流量或经营结果。
我们和我们的子公司在过去和现在的商业活动附带的各种其他法律诉讼(包括基于指称的石棉暴露的诉讼)中是被告。截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日，我们精简的资产负债表包括这些其他法律行动的应计负债。1 200万美元, 1 240万美元和1 580万美元分别。这些负债不包括与法律代理有关的费用。根据我们的分析，并考虑到与诉讼有关的固有不确定性，我们不认为这些其他法律行动会对我们的财务状况、现金流量或业务结果造成重大不利影响，这是合理的。与2015年10月5日收购陶氏美国氯碱和乙烯基、全球氯化有机和全球环氧树脂业务有关，这些企业的前所有者保留了与2015年10月5日前产生的诉讼有关的负债。
在我们的正常业务过程中，可能发生意外情况是由于一种现有的情况、情况或一套情况，涉及到实现可能的收益意外情况的不确定性。在某些情况下，如环境项目，我们负责管理环境站点的清理和补救。有可能从其他缔约方收回这些费用的一部分。我们根据ASC 450“意外开支”的规定对收益意外开支进行核算，因此，在收入获得和可变现之前，我们不记录或有收益和确认收入。
42
目录
流动性、投资活动和其他财务数据
现金流量数据
三个月到3月31日， | |||||||
2020 | 2019 | ||||||
由(用于) | (百万美元) | ||||||
净业务活动 | $ | (47.9 | ) | $ | 104.3 | ||
资本支出 | (95.9 | ) | (102.2 | ) | |||
处置非合并附属公司所得收益 | — | 20.0 | |||||
净投资活动 | (95.9 | ) | (82.2 | ) | |||
长期债务借款(偿还)，净额 | 149.6 | (50.2 | ) | ||||
回购和退休的普通股 | — | (13.2 | ) | ||||
净筹资活动 | 118.2 | (95.0 | ) | ||||
经营活动
为三结束的几个月2020年3月31日，业务活动提供的现金减少1.522亿美元从三结束的几个月2019年3月31日，主要原因是经营结果减少。为三结束的几个月2020年3月31日，营运资本增加1.005亿美元与之相比8 760万美元为三结束的几个月2019年3月31日。第一季度营运资本增长反映了正常的季节性营运资本增长。应收账款增加6 610万美元从…2019年12月31日，主要原因是2020年第一季度的销售额高于2019年第四季度。奥林预计，在2020年，营运资金将减少约1.5亿美元。
投资活动
资本支出9 590万美元为三结束的几个月2020年3月31日曾.630万美元低于同期2019。年共计2020，我们预计我们的资本支出将在2.5亿美元到2.75亿美元预计将包括用于信息技术项目的4 000万美元。年共计2020，预计折旧和摊销费用将在5.5亿美元到5.75亿美元范围。
2017年，我们开始实施多年的信息技术项目.该项目计划使化学品业务的业务流程标准化，目的是最大限度地提高全球业务的成本效益、效率和控制。预计该项目将于2020年基本完成。预计资本支出总额为2.2亿美元，连带费用预计为1.9亿美元，包括过渡期间发生的重复信息技术费用。三结束的几个月2020年3月31日包括在内2 040万美元资本支出和1 470万美元与此项目有关的费用。我们的结果三截止月份2019年3月31日包括2 210万美元资本支出和1 410万美元与此项目有关的费用。
2019年1月1日，我们卖掉了9.1%在湾煤气有限责任合伙公司的权益2 000万美元。这宗出售于2019年2月7日结束，所得收益为1 120万美元.
筹资活动
为三结束的几个月2020年3月31日，我们根据应收账款融资协议借入1.5亿美元。
为了三已结束的月2019年3月31日我们偿还了5，020万美元的长期债务，主要与13.75亿美元的定期贷款安排有关。
为三结束的几个月2019年3月31日，我们又买了又退休了60万总成本为1 320万美元.
债务总额占总资本的百分比增加到60.4%截至2020年3月31日从…58.0%截至2019年12月31日由于负债水平较高，股东权益较低，主要是我们的经营业绩和季度现金分红所致。
43
目录
第一季度2020和2019我们支付了每股0.20美元的季度股息。支付的股息三结束的几个月2020年3月31日和2019...3 150万美元和3 300万美元分别。2020年4月23日，我们董事会宣布普通股股息为每股0.20美元，应于2020年6月10日支付给2020年5月11日创纪录的股东。
现金股息的支付由我们的董事会酌情决定，并将根据当时的情况，包括我们的收入、我们的业务、我们的财务状况、我们的资本要求和董事会认为相关的其他因素来确定。将来，我们的董事会可能会根据当时的情况，改变我们的股利政策，包括股利的频率或数额。
流动性和其他融资安排
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、根据我们的延期提取定期贷款、2019年高级循环信贷贷款、应收账款融资协议和应收账款机制提供的业务和借款的现金流动。此外，我们认为我们有机会进入债务和股票市场。
在2019年7月16日，奥林进入了一个新的五年，20亿美元的高级信贷贷款，这取代了现有的19.75亿美元的高级信贷机构。2019年高级信贷机构将于2024年7月到期。2019年高级信贷机制包括一项高级无担保延期提取定期贷款机制，总本金达12亿美元，以及8.00亿美元的高级无担保循环信贷设施。2019年高级循环信贷机制包括1亿美元信用证分拨。在…2020年3月31日，我们有7.996亿美元可在我们的转帐项下购买8.00亿美元2019年高级循环信贷机制，因为我们已经发放了40万美元延期提取定期贷款贷款机制将在2020年11月29日或之前延迟提供三次抽奖。我们预计，延期提取定期贷款机制的收益将用于赎回到期于2023年的9.75%的高级债券和在2020年10月15日左右到期的10.00%的高级债券。
在高级信贷安排下，我们可以选择各种浮动利率借款选择.高级信贷机制下借款的实际利率是基于一个定价网格，该格网取决于根据上一财政季度适用的便利条件计算的杠杆比率。该工具包括各种惯例的限制性契约，包括与债务与息前收益之比、税金、折旧和摊销比率(杠杆比率)有关的限制，以及利息费用、税金、折旧和摊销前收益与利息费用的比率(覆盖比)。对这些契约的遵守情况按季度确定。截至目前为止，我们遵守了所有尚未履行的信用协议的所有契约和限制。2020年3月31日，而且没有发生违约事件，如果我们的未偿信贷协议下的贷款人不能治愈债务，就不会发生违约事件。将来，除其他因素外，我们有能力产生足够的营运现金流量，将决定在这些设施下可借入的款额。由于我们与杠杆比率有关的限制性契约，我们可获得的最高额外借款在未来可能会受到限制。如果我们的贷款人没有作出修订或放弃，这项限制可能会限制我们根据高级循环信贷贷款机制和应收款融资协议借入最高限额的能力。2020年3月31日没有任何契约或其他限制限制我们的借贷能力。
现金总额减少三结束的几个月2020年3月31日主要反映我们的股息支付和资本支出，部分抵消了我们根据我们的应收账款融资协议的借款。我们相信，根据我们目前和预计的业务现金流水平，以及我们手头的现金和现金等价物，以及根据我们2019年高级循环信贷贷款机制、延迟提取定期贷款贷款机制、应收账款融资协议和AR设施，我们有足够的流动性来满足我们的短期和长期需要，以支付我们债务的利息、满足我们的经营需要、营运资本、向陶氏公司支付2020年第四季度或大约第四季度的投资费用以及我们的资本支出需求。
2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划的总价格最高可达500亿美元.本计划将于购买500亿美元我们的普通股。没有回购股票三结束的几个月2020年3月31日。为三结束的几个月2019年3月31日, 60万股票被回购和退休，其成本为1 320万美元。截至2020年3月31日，我们总共买了1.959亿美元我们的普通股，代表1 010万股份，以及3.041亿美元仍有权回购的普通股。
与收购有关的是，奥林和陶氏化学达成了道指向奥林长期供应乙烯的安排，根据这一安排，奥林预付了一笔款项，以便在生产者经济学中接受乙烯，并支付某些预订费，以及在生产者经济学中选择未来获得更多的乙烯供应。2017年2月27日，我们行使了剩余的选择权，在道琼斯工业股份公司的生产经济学中储备更多的乙烯。在……里面
44
目录
与行使此选项相联系，我们还获得了长期客户安排.因此，将向陶氏化学支付一笔不超过的额外付款。4.93亿美元大约在2020年第四季度。
在2019年7月16日，我们现有的2.5亿美元“应收账款融资协议”延长至2022年7月15日，并缩减至1 000万美元有扩大范围的选择权(应收款融资协议)。在截至2020年3月31日的三个月内，我们修订了“应收款融资协议”，以扩大借款能力和借款1.5亿美元。在2020年4月，我们扩大了该设施，并借入了额外的资金。1亿美元。应收款融资协议包括最低借款要求50%从2020年10月1日起，可获得的借款能力或贷款限额，以较大者为准。我们的应收账款融资协议的行政代理是国家协会的PNC银行，根据“应收款融资协议”，我们的合格贸易应收款被用作抵押贷款，并继续由我们提供服务。此外，“应收款融资协议”还纳入了载于20亿美元高级信贷机构。截至2020年3月31日，我们有1.5亿美元拉出不“应收款融资协议”规定的额外借款能力。如……2020年3月31日，我们的贸易应收账款中有3.452亿美元作为抵押品。截至2019年12月31日和2019年3月31日，我们有零和1.25亿美元分别根据“应收款融资协议”提取。
奥林还拥有应收账款保理安排(AR设施)，根据AR设施的条款，我们的某些子公司最多可以出售其应收账款。3.15亿美元。我们将继续为销售的未清账户提供服务。这些应收款有资格在ASC 860项下进行销售处理，因此，收益包括在现金流量表中由经营活动提供的现金净额中。应收账款总额三结束的几个月2020年3月31日和2019全数2.62亿美元和1.349亿美元在AR设施下支付的保理贴现作为利息费用记录在精简的业务报表上。保理折扣60万美元和50万美元为三结束的几个月2020年3月31日和2019分别。这些协议没有追索权，因此截至目前为止没有记录到追索权责任。2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日.截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日, 6 890万美元, 6 310万美元和9 680万美元在符合销售待遇的应收款中，分别有未清偿的，并将继续由我们提供服务。
经营活动的现金流量是可变的，因为我们的经营结果是季节性和周期性的，在我们所服务的许多行业，例如葡萄酒厂、聚氨酯业、漂白剂、弹药、纸浆和造纸行业，它们都受到季节性和经济周期的影响。来自业务的现金流量受到氯、烧碱和EDC销售价格的变化的影响，这些产品的供求平衡的变化导致氯碱产品和乙烯部分对我们的收益和现金流有很大的杠杆作用。例如，假设所有其他成本保持不变，内部消费保持不变，而且我们正在满负荷运作，每吨氯10美元的销售价格变动相当于我们收入和税前利润的每年变化约1 000万美元，每吨烧碱销售价格变化10美元相当于我们收入和税前利润的每年大约3 000万美元的变化，每磅EDC的销售价格变化相当于我们的收入和税前利润的每年变化约2 000万美元。
为三结束的几个月2020年3月31日，业务活动提供的现金减少1.522亿美元从三结束的几个月2019年3月31日，主要原因是经营结果减少。为三结束的几个月2020年3月31日，营运资本增加1.005亿美元与之相比8 760万美元为三结束的几个月2019年3月31日。第一季度营运资本增长反映了正常的季节性营运资本增长。应收账款增加6 610万美元从…2019年12月31日，主要原因是2020年第一季度的销售额高于2019年第四季度。奥林预计，在2020年，营运资金将减少约1.5亿美元。
资本支出9 590万美元为三结束的几个月2020年3月31日曾.630万美元低于同期2019。年共计2020，我们预计我们的资本支出将在2.5亿美元到2.75亿美元预计将包括用于信息技术项目的4 000万美元。年共计2020，预计折旧和摊销费用将在5.5亿美元到5.75亿美元范围。
在…2020年3月31日，我们有.的信用证7 100万美元未付，其中40万美元是根据我们的2019年高级循环信贷机制发放的。信用证用于支持某些长期债务、某些工人补偿保险政策、某些关闭工厂和关闭后义务以及某些国际养恤金筹资要求。
45
目录
我们目前的债务结构被用来为我们的业务运作提供资金。截至2020年3月31日，我们有长期借款，包括本期分期付款和融资租赁债务。34.915亿美元，其中3.059亿美元利率是可变的。压缩资产负债表上的长期借款包括递延债务发行成本和公允价值利率互换的递延损失。银行根据我们的2019年高级循环信贷贷款机制、延期提取定期贷款机制、应收款融资协议和应收账款贷款机制承付的款项是额外的流动资金来源。
表外安排
采购承诺被用于我们正常的业务过程中，以满足我们的预期需求。我们与各种第三方签订了供应某些原材料的合同，包括乙烯、电力、丙烯和苯。这些协议是通过长期成本为基础的合同来维持的，这些合同为我们提供了可靠的关键原材料供应。
新会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了“2020-04年度会计准则更新”(ASU)，“促进参考利率改革对财务报告的影响”，这创造了一个新的主题，即ASC 848“参考汇率改革”。这一更新提供了可选的指导，以减轻与偏离预期在2021年年底将停止的参考汇率过渡有关的潜在会计负担，届时将不再要求金融机构报告目前用于确定伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他参考利率的信息。这一更新允许公司将对现有合同的合同修正视为这些合同的延续，而无需进行额外分析，只要作出修改以确定新的参考费率。这一更新将前瞻性地适用于合同修改。任择指南于2020年3月12日生效，并可从2020年1月1日起或此后任何日期通过，直至2022年12月31日，届时可不再适用于现有合同的合同修正。我们于2020年1月1日通过了这一更新的规定，并将前瞻性地将本指南适用于为确定新的参考费率而订立的合同修改。我们目前正在评估对合并财务报表的潜在影响；然而，在截至2020年3月31日的三个月中，这一更新的通过对我们的合并财务报表没有重大影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“简化所得税会计”，修正了ASC 740“所得税”(ASC 740)。这一更新旨在简化所得税的会计核算，办法是取消对ASC 740一般原则的某些例外，并修订现有的指导方针，以改进ASC 740的一致适用。本更新适用于2020年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。这一更新中的指南包含各种内容，其中一些是前瞻性的，另一些是追溯性的，允许更早的应用。我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表没有重大影响。
2017年1月，FASB发布了“简化商誉损害测试”(ASU 2017-04)，对ASC 350进行了修订。此更新将简化商誉减值的测量，从商誉减值测试中删除步骤2。这一更新将要求实体进行年度或中期商誉减值测试，将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，并确认账面价值超过报告单位公允价值的减值费用。更新不修改对报告单元执行定性评估的选项，以确定是否有必要进行定量损伤测试。此更新适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。本更新中的指南将在预期的基础上应用，并允许更早的应用。我们于2020年1月1日通过了这一最新情况，这对我们的合并财务报表没有重大影响。
2016年6月，FASB发布了题为“金融工具信用损失的计量”(ASU 2016-13)的ASU 2016-13，对ASC 326“金融工具-信用损失”(ASC 326)进行了修正。在ASU 2016-13发布之后，ASC 326通过各种更新进行了修订，以修正和澄清上述更新的影响和实施，新的指南引入了目前的预期信贷损失(CECL)模式，该模式将要求一个实体根据预期损失而不是遭受的损失记录某些金融工具和金融资产，包括贸易应收款的信贷损失备抵额。根据这一更新，在初次确认和每个报告所述期间，实体必须确认一项备抵，反映该实体目前对预计在金融工具有效期内发生的信贷损失的估计。这一更新适用于2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的过渡时期。这一更新中的指导意见有多种内容，其中一些是在可能的基础上适用的，另一些是追溯性的，并允许更早的申请。我们于2020年1月1日通过了这一更新，对我们的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
46
目录
项目3.市场风险的定量和定性披露。
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及使用外币的业务，我们在正常经营过程中面临市场风险。可以从公允价值、现金流量和未来收益的不利变化的角度来评估损失风险。我们制定了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险的政策和程序。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。根据市场条件，我们可以订立期货合约、远期合约、商品掉期合约和看跌期权合约，以减低商品价格波动的影响。截至2020年3月31日，我们持有名义价值总计的商品合约的空头头寸。2.574亿美元 (1.746亿美元在…2019年12月31日和1.686亿美元在…2019年3月31日)。假设假定初级商品价格上涨10%，而这些商品价格目前已被套期保值。2020年3月31日，我们会体验到2 570万美元 (1 750万美元在…2019年12月31日和1 690万美元在…2019年3月31日)我们购买存货的成本增加，而有关套期保值工具的价值相应增加，则会大大抵销我们所购买的存货成本。
我们以美元以外的其他外币经营业务，使我们面临可能影响收入和支出、资产和负债以及现金流量的汇率变动。我们的主要外币敞口是以欧洲货币(主要是欧元)计价的，尽管亚太、拉丁美洲、中东和非洲的其他货币也存在风险敞口。对于所有的衍生品头寸，我们评估了这些货币与美元之间10%的汇率变动所产生的影响，同时保持了所有其他假设不变。10%的不利汇率变动将对持有的衍生品的公允价值产生负面影响，以对冲货币风险敞口。2 470万美元。这些不利的变化通常会被潜在敞口价值的有利变化所抵消。
我们面临利率的变化，主要是由于我们的投资和融资活动。我们目前的债务结构用于为业务运作提供资金，银行根据我们的2019年高级循环信贷贷款机制、延期提取定期贷款、应收款融资协议和应收账款融资机制作出的承诺是额外的流动性来源。截至2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日，我们有长期借款，包括当期分期付款和融资租赁债务。34.915亿美元, 33.408亿美元和31.933亿美元分别3.059亿美元, 1.559亿美元和7.739亿美元在…2020年3月31日, 2019年12月31日和2019年3月31日分别按可变费率发行。压缩资产负债表上的长期借款包括递延债务发行成本和公允价值利率互换的递延损失。
假设在3.059亿美元的可变利率债务水平2020年3月31日，我们估计假设libor利率的100个基点的变动会影响年利息开支。310万美元.
我们的利率互换减少了利息开支60万美元为三结束的几个月2019年3月31日.
如果商品、外币或利息定价的实际变化与预期有很大不同，则商品风险、外币风险或利率风险对我们现金流量的净影响可能与上述披露的结果大不相同。
我们不会为投机目的而购买任何衍生金融工具。
项目4.管制和程序。
我们的首席执行官和首席财务官评估了我们的披露控制和程序的有效性。2020年3月31日。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至这一日期，我们的披露控制和程序是有效的，以确保Olin必须在其根据1934年“证券交易法”向证券交易委员会提交的报告中披露的信息在委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并确保我们必须在这些报告中披露的信息得到积累，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时的决定。
我们对财务报告的内部控制没有发生变化。2020年3月31日，这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能产生重大影响。
47
目录
关于前瞻性声明的警告声明
这份关于表格10-Q的季度报告包括前瞻性陈述.这些陈述涉及基于管理层信念的分析和其他信息、管理层所作的某些假设、对未来结果的预测、以及目前对我们和我们各部门运作的市场和经济的预期、估计和预测。本季度报告中关于表10-Q的陈述不是历史事实的陈述，可能包括一些风险和不确定因素的前瞻性陈述。
我们在本季度报告中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“计划”、“项目”、“估计”、“预测”、“乐观”以及这些词语和类似表达的变化，以确定这些前瞻性的表述。这些声明不能保证今后的业绩，涉及某些风险、不确定因素和假设，难以预测，而且其中许多是我们无法控制的。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的事项大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论是由于未来事件、新信息或其他原因。现金股息的支付由董事会斟酌决定，并将根据当时的情况，包括我们的收入、我们的业务、我们的财务状况、我们的资本要求和董事会认为相关的其他因素来确定。将来，我们的董事会可能会根据当时的情况，改变我们的股利政策，包括股利的频率或数额。
我们前瞻性陈述中所涉及的风险、不确定因素和假设，其中许多在我们向证券交易委员会提交的文件中作了更详细的讨论，包括但不限于我们的年度报告中关于截至年底的10-K表的“风险因素”一节。2019年12月31日本季度报告第二部分第1A项补充的额外风险因素包括但不限于：
• | 对美国和海外的经济、商业和市场状况的敏感性，包括经济不稳定或我们所服务的部门的衰退，如乙烯基、聚氨酯、纸浆和纸张； |
• | 我们的经营结果的周期性，特别是氯碱行业的平均销售价格下降和我们产品的供求平衡，包括工业产能过剩或氯碱产品需求不平衡的影响； |
• | 我们依赖有限数量的供应商提供特定的原料和服务，我们依赖第三方运输； |
• | 原材料、能源、运输和/或物流成本高于预期； |
• | 未能控制成本或实现有针对性的成本削减； |
• | 关于危险化学品运输和化学品制造设施安全的新规定或公共政策变化； |
• | 发生意外的制造中断和停产，包括因劳动中断和生产危险而发生的中断和中断； |
• | 薄弱的行业条件影响我们遵守我们的高级信贷机构的财务维护契约的能力； |
• | 冠状病毒大流行的负面影响和全球对这一大流行病的反应； |
• | 我们的信息技术系统的故障或中断； |
• | 由于我们的多个企业资源规划系统和转换为新系统而造成的复杂情况； |
• | 大量消费者对氯或烧碱的损失可能导致客户对这些产品的需求失衡； |
• | 我们的大量负债和大量偿债义务； |
48
目录
• | 意外诉讼结果； |
• | 改变或不遵守立法或政府规章或政策； |
• | 超出预计用于环境调查和补救或其他法律诉讼的费用和其他支出； |
• | 未能吸引、留住和激励关键员工； |
• | 全球股票市场的任何下跌对资产价值的影响，以及用于评估我国养恤金计划中负债的利率下降的影响； |
• | 国际市场的不利变化，包括经济、政治或管理方面的变化； |
• | 我们的长期计划假设没有实现，导致长期资产的非现金减值费用； |
• | 信贷和资本市场的不利条件，限制或阻止我们借贷或筹集资金的能力； |
• | 各种风险与我们的过渡和随后的经营莱克市美国陆军弹药厂。 |
我们的所有前瞻性发言都应考虑到这些因素。此外，我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素可能会影响我们前瞻性陈述的准确性。
49
目录
第二部分-其他资料
项目1.法律程序。
不适用。
项目1A。危险因素
以下是对截至2019年12月31日的年度报告第一部分第1A项“风险因素”中的风险因素的补充和更新。在评估奥林和我们的业务时，应考虑以下因素。我们的所有前瞻性发言都应考虑到这些因素。我们不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能成为影响我们的重要因素。
2019年新型冠状病毒(冠状病毒)大流行--冠状病毒大流行和全球对这一大流行病的反应可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
冠状病毒大流行以及政府、企业和消费者对这一流行病的各种反应正在并可能继续对我们的业务产生负面影响，这些影响可能包括工厂关闭或运营减少、对我们产品需求的波动和减少以及供应链中断。此外，这一流行病及其应对措施可能导致或助长我们表格10-K中描述的某些风险和不确定因素，包括对全球经济状况和周期性的敏感性、周期性定价压力、原材料、信贷机制以及信贷和资本市场状况。在2020年第一季度，环氧树脂企业由于冠状病毒在亚洲关闭了工厂并减少了运营。我们的客户可能会降低产量或削减产量，我们可能会因为冠状病毒危机而遭遇额外的暂时关闭和运营削减。随着疫情的持续，这些影响可能会变得更广泛或更长。冠状病毒对我们的结果的影响程度将取决于我们无法控制和高度不确定的未来事态发展，包括疫情的严重程度和持续时间、为应对而采取的国内和国际行动，以及由此产生的经济或工业衰退的程度和严重程度。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
(a) | 不适用。 |
(b) | 不适用。 |
(c)
发行人购买股票证券
期间 | 购买的股份(或单位)总数(1) | 每股支付的平均价格(或单位) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 | 可根据计划或计划购买的股票(或单位)的最高美元价值 | ||||||||
(二0二0年一月一日至三十一日) | — | $— | — | |||||||||
2020年2月1日至29日 | — | — | — | |||||||||
2020年3月1日至31日 | — | — | — | |||||||||
共计 | 304,075,829 | (1) | ||||||||||
(1) | 2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，该计划的总价格最高可达500亿美元.本计划将于购买500亿美元我们的普通股。贯通2020年3月31日, 10,072,741股票被回购，总价值为$195,924,171和$304,075,829根据该计划，仍可购买普通股。 |
第三项高级证券违约。
不适用。
50
目录
项目4.矿山安全披露。
不适用。
项目5.其他资料。
不适用。
项目6.展览。
陈列品 | 展品描述 |
3.1 | 自2020年4月24日起修订的奥林公司注册章程* |
3.2 | 自2020年4月23日起修订的奥林公司章程-奥林公司表格8-K表3.2，日期为2020年4月28日* |
10.1 | 截至2020年3月27日的“应收账款融资协议”第2号修正案和截至2020年3月27日在奥林公司作为服务方、奥林金融公司、有限责任公司作为借款人、PNC银行、国家协会作为行政代理人、PNC资本市场有限责任公司作为结构代理人以及贷款方之间的第2号修正案-奥林公司2020年3月27日第8-K号表格图10.2* |
10.2 | 截至2020年4月23日，奥林公司作为服务方、奥林金融公司、有限责任公司作为借款人、PNC银行、国家协会作为行政代理人、PNC资本市场有限责任公司作为结构代理人、以及贷款方之间关于应收款融资协议和履约担保的第3号修正案* |
10.3 | 截至2020年2月29日的Olin公司与Sachem Head Capital Management LP合作协议* |
11 | 每股收益的计算(见第1项精简财务报表附注附注8“每股收益”) |
31.1 | 第302节首席执行官证书声明 |
31.2 | 第302节-财务主任核证报表 |
32 | 第906节首席执行官和首席财务干事的证明说明 |
101.INS | XBRL实例文档** |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在表101交互数据文件中) |
*以前按指示提交，并在此以参考方式并入本文件。除非另有说明，否则参考材料包含在证交会第1-1070号文件中。 | |
**实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入到内联可扩展业务报告语言(IXBRL)文档中。第一部分第1项所载的精简财务报表及其附注在本季度报告表10-Q中采用iXBRL格式。 | |
51
目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
奥林公司 | ||
(登记人) | ||
通过： | /S/托德·斯莱特 | |
副总裁兼财务主任 (授权干事) | ||
日期：2020年4月30日
52